gemeente Eindhoven
Raadsnummer o3.Rmz.oor inboeknummer oaloo7o6a Classificatienummer 07.352.6 Dossiernummer 322.2OI 27 mei 2003
Raads informatiebrief Betreft kwartaalrapportage treasury eerste kwartaal 2003. 1 Inleiding Op 12 mei 2001 is door de gemeenteraad het treasurystatuut vastgesteld. In het treasurystatuut zijn de bevoegdheden en verantwoordelijkheden vastgelegd rond het liquiditeitenbeheer van de gemeente op korte en lange termijn.
2 Probleemstelling In het treasurystatuut is tevens vastgelegd dat periodiek naar het bestuur verantwoording zal worden afgelegd over de treasury-activiteiten van de afgelopen periode. In dit kader is de Kwartaalrapportage treasury eerste kwartaal 2003 aangeboden.
3 Wijze van aanpak De kwartaalrapportage gaat in op de renteontwikkelingen, de liquiditeitsprognose, de ontwikkelingen in de leningenportefeuille, kengetallen, de belegging EIK, de financiering van Strijp 5 en de aangegane kas- en callgeldtransacties.
4 Besluit van college van burgemeester en wethouders Wij hebben de Kwartaalrapportage treasury eerste kwartaal 2003 vasgesteld.
5 Ter inzage gelegde stukken Kwartaalrapportage treasury eerste kwartaal 2003,
Burgemeester en wethouders van Eindhoven,
secretaris EE03023744
Kwartaalrapportage treasury eerste kwartaal 2003
Concernstaf Afdeling Financieel Economisch Beleid
Kwartaalrapportage treasury eerste kwartaal zoog Rente ontwikkelingen I-maands rente
IO aa-’rs ten(e
Stand 01-01-2003:
2,909o
Stand 01-01-2003:
4,509o
Prognose 01-04-2003: Stand 01-04-2003:
2,909o
Prognose 01-04-2003: Stand 01-04-2003:
4,309o
Prognose 01-07-2003: Interne kortgeldrente 2002: Interne kortgeldrente 2003:
2,41 9o
2,669o 4,0096 3,509o
Prognose 01-07-2003: Omslagrente 2002: Omslagrente 2003:
4,509o
4,30% 6,009o 5,509o
Na de renteaanpassing van december 2002 van 3,259o naar 2,759o verlaagde de Europese Centrale Bank (ECB) haar tarieven per 12 maart 2003 wederom. De verlaging bedroeg deze keer 0,259o, waardoor het belangrijkste tarief nu 2,509o is. Ook na deze neerwaartse bijstelling kan het volgens de geldmarkt nog lager. De yieldcurve is nog steeds gedeeltelijk invers: de 1 jaars rente ligt ongeveer 0,29o onder de 1maands rente. Sinds het rentebesluit van de ECB is ook de lange rente teruggelopen, van 4,5096 naar 4,3096.
Zie ook: grafieken renteontwikkeling, renteverloop lang, yieldcurve, AEX, euroldollar
Liquiditeitsprognose Stand 31-12-2002:
Prognose 31-03-2003: Stand 31-03-2003: Prognose 30-06-2003:
-/-/-/-/-
E 27 miljoen 6 30 miljoen 6 25 miljoen 6 35 miljoen
Vlottende schuld wet Fido Gemiddelde schuld: Kasgeldlimiet: Ruimte:
Prognose gem. schuld 2’ kw:
E 24 miljoen 6 47 miljoen E 23 miljoen 6 30 miljoen
De prognose en de realisatie van de kasstrornen komen in het eerste kwartaal goed overeen. Over 2002 bedroeg de gemiddelde kortgeldbehoefte < 23 miljoen. De gemiddelde betaalde rente hierop bedroeg 3,359o. Voor het eerste kwartaal van 2003 is de gemiddelde kortgeldbehoefte < 24 miljoen en het bijbehorende rentepercentage 2,659b. De kortgeldbehoefte is aan het einde van het kwartaal sterk toegenomen door een reguliere aflossing (< 16 miljoen) op de lening bij de NWB in verband met Strijp S. Zie ook: grafiek kort geld behoefte, liquiditeitsprognose, overzicht kas- en callgeldtransacties
Ontwikkeling leningenportefeuille Langgeldbehoefte gemeente Eindhoven De langgeldbehoefte geeft vooralsnog geen aanleiding tot het aantrekken van nieuwe langlopende leningen. Mogelijkheden tot vervroegde aflossing en renteherziening In het eerste kwartaal 2003 hebben geen wijzigingen plaatsgevonden met betrekking tot vervroegde aflossing en renteherziening van leningen ten behoeve van de eigen financiering. Er is voor een totaalbedrag van < 27,5 miljoen aan leningen (7) van ABP overgegaan naar Rabobank: Soort wijziging Cessie
Per Hoofdsom EUR Rente nieuw Rente oud partij ABP/Rabo 10-03-2003 27.527.107
Lan eldtransacties ten behoeve van derden In het eerste kwartaal 2003 hebben de volgende wijzigingen plaatsgevonden met betrekking tot gemeenteleningen en garanties: Soort wijziging
Partijen
Per Hoofdsom EUR Rente nieuw
Renteherziening AAB/Trudo 01-07-2004 1.692.393 4,63 Renteherziening NWB/Trudo 18-04-2005 10.646.383 4,94
Renteherziening BNG/Trudo 01-07-2004 877.083 4,80 Renteherziening BNG/Trudo 01-05-2004 120.905 4,46 Renteherziening BNG/Trudo 01-02-2004 907.325 4,62 Vervallen garanties Hockey Racing 23-01-2003 22.689 Kengetallen Soort benchmark Kengetallen korte termijn Gemiddelde korte rente (1 dag) Marktgemiddelde ") Gemiddelde korte rente (1 maand) Marktgemiddelde ") Kosten betalingsverkeer hoofdrekening Realisatie eerste kw 2002 Kasgeldlimiet Wettelijke eis ") gebaseerd op de gegevens van BNG Infodienst Online Soort benchmark
Benchmark 3,289o 2,809b 6 3.661
6 47 miljoen
Benchmark
Realisatie eerste kw 2002 4 3,8 miljoen Realisatie eerste kw 2002
Wettelijke eis Wettelijke eis
6,619o 2094 209o
In het eerste kwartaal van 2003 zijn onder andere drie fixe leningen voor in totaal < 13,6 miljoen volgens schema afgelost. Ook is per eind maart 6 16 miljoen afgelost op de lening in verband met Strijp S. Van ABN AMRO is begin januari < 7,9 miljoen ontvangen voor aandelen Bouwfonds, betaling van de andere helft volgt in 2005.
Zie ook: overzichten Leningenbeheer
Projecten
Belegging EIK 3 l december 2002 Portefeuillewaarde 645,8 mijloen
31 maart 2003
Portefeuillewaarde ex. koersresultaat vastrentend <45,7 miljoen
645,2 miljoen <44,5 mijloen
Rendement opjaarbasis (verwacht) 2,6596
2,62%
In het eerste kwartaal van 2003 heeft de portefeuille in zijn totaliteit een licht negatief rendement behaald. Het ABN AMRO Internationaal Derivaten Fonds behaalde in deze periode een negatief rendement van 18,49o, in het laatste kwartaal van 2002 was dit 12,1% negatief. De marktwaarde van de vastrentende component is in het eerste kwartaal gestegen met 6 l,l miljoen, gecorrigeerd voor de onttrekking van 6 1,5 miljoen in het eerste kwartaal. Deze toename is het gevolg van de verdere daling van de lange rente. Per saldo is de marktwaarde van de portefeuille net iets lager dan de
aanvangsinleg. De portefeuille kan daardoor (met een rendement van 39o over de afgelopen jaren) nagenoeg zonder verlies worden verkocht. In het tweede kwartaal van 2003 zal een analyse worden gemaakt van de totale beleggings- en leningen portefeuille van de gemeente. Zie ook: rapportage ABN AMRO Bank eerste kwartaal 2003
Financiering Strijp 5 Rentepercentage
24/12-26/03
26/03-26/06
2,92396
2,509%
Per 31 december 2002 zou een vaste rente voor de gehele looptijd 4,40%o bedragen. De gemiddelde rente over de eerste 12 maanden van de lening bedraagt 3,309(. Inclusief de kosten van de beschermingsconstructie (rentecap) bedraagt het effectief rendement 3,5596, De ’cap’ is gekocht voor een bedrag van 6 4.797.000,00, gebaseerd op het toen bekende aflossingsschema van de lening. Dat schema is later bijgesteld, waardoor in de eerste jaren ’overdekking’ ontstaat. Begin 2003 is het cap-contract aangepast, zodat dit contract weer aansluit bij het aflossingsschema van de lening en de overdekking is verdwenen. Van de bank is eind januari < 222.900,00 premie ontvangen. Per saldo is 6 4.574.100,ÃćâĆňâĂİ betaald voor de rentecap.
Zie ook: grafiek rente lening 5 trij p 5
RU!Stb/o/hss/.../div/kwartaalrapportage eerste kwartaal 2003
Kmartaalrapportage treasury eerste kwartaal 2003
Bijlagen
Co nee rnstaf
Afdeling Financieel Economisch Beleid
Leningbeheer: wijzigingen 2003 nieuwe garanties nr
valuta hoofdsom looptijd rente nieuw partj io/g
partij u/g stort. datum leningbeheer
wijziging garanties nr
valuta hoofdsom looptijd rente nieuw partj io/g partij u/g wijz.datum
leningbeheer
EUR 22.689 vervallen Hockeyclub Racing Rabobank 23-01-2003
nr valuta
nieuwe achtervangposities
hoofdsom looptjid rente nieuw
EUR 10.000.000 12 jaar 4,85 EUR 2.288.000 30-40 jr n.n.b. wijziging achtervangposities
nr soort valuta
vervroegde aflossing
nr soort
partij o/g partij u/g stort. datum
SWS Woonzorg
leningbeheer
BNG 15-01-2003 n.n.b. 15-03-2003
hoofdsom looptijd rente oud
partij o/g partij u/g wijz.datum
leningbeheer
valuta hoofdsom looptjid rente oud
partij o/g partij u/g wijz.datum
leni ngbeheer
partij o/g partij nieuw stort. datum
leningbeheer
partij o/g partj iu/g wijz. datum
leningbeheer
vervroegde aflossing en herfinanciering (voortzetting gemeentegarantie)
hoofdsom partij u/g valuta hoofdsom nieuw looptijd rente nieuw renteherziening
nr soort
cessie
valuta hoofdsom rente oud rente nieuw
nr soort valuta hoofdsom partij o/g partij oud
partij nieuw wijz.datum
EUR 2.616.141 St. Trudo FGH Bank
B N G 21-03-2003
EUR 730.083 Beter Won. Patr. FGH Bank
BNG 21-03-2003
leningbeheer
Leningbeheer: wijzigingen zoog nieuwe leningen OGlUG
nr o/g nr u/g valuta
hoofdsom looptijd rente nieuw
partj io/g partij u/g stort. datum
leni ngbeheer
hoofdsom rente oud rente nieuw
partj iolg partij ulg wijz datum
leni ngbeheer
renteherzientng OG/UG
nr o/g nr u/g valuta
90 1044 EUR 95 1048 EUR 53 1037 EUR 73 1036 EUR 88 1041 EUR
1.692.393 10.646.383 877.083 120. 905 907. 325
6,66 4,63 ABN AMRO
7,554 4,94 NWB
7,37 4,80 BNG 7,15 4,46 BNG 6,09 4,62 BNG
St. Trudo 01-07-2004 St. Trudo 18-04-2005 St. Trudo 01-07-2004 St. Trudo 01-05-2004 St. Trudo 01-02-2004
vervroegde aflossing OGlUG
cessie OGlUG nr 50 61
62 76 80 91
103
valuta
hoofdsom
EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR
2. 722. 681
2.014.756 3.667.155 1.256.138 5.414.833 10.783.457 1. 668. 087
partij oud partj inieuw wjiz.datum
ABP ABP ABP ABP ABP ABP ABP
Rabobank Rabobank Rabobank Rabobank Rabobank Rabobank Rabobank
10-03-2003 10-03-2003 10-03-2003 10-03-2003 10-03-2003 10-03-2003 10-03-2003
leningbehear
beknopte l i qui diteitsp rog nose I /I /2003 - 31/3/2003 (week 1 ÃćâĆňâĂİ 13)
78
WEEK
x E 1.000 2,20371 BEGINSALDO
1
ov. uitk. Rijk
dwersen
9 10
11 12 13 totaal
(25,0) (18,0) (16,9) (16,9) (15,8) (17,1) (16,0) (26,8) (17,5) (24,8) (23,7) (15,0) (20,1)
INKOMSTEN
3,6
alg. uitkering
8,0 4,8 8,0 8,4
3,6
3,6
3,6 3,6 4,8 4,8
3,6 3,6 3,6 43,0 12,5 32,9 4,8 12,8 21,8 90,6
3,6 8,0 4,8
3,6
3,6
3,6
4,8
4,8
4,8
16,4
8,4
8,4 8,4 8,4 20,8 8,4 8,4 20,8 16,4 25,4 166,5
I 2,5
4,8
UITGAVEN
rente en afl.
salarissen netto uitkeringen wzi belastingen diversen
EINDSALDO
realisatie 2003 verschil voortschr. gem. 2003
realisatie 2002 realisatie 2001
kasgeldlimiet
10,0 21,0 45,0
6,0
7,0
1,0
4,2
4,2 4,9
4,9
4,9
4,2 12,7
7,3
1,0 7,3 16,4
7,3
(I 8,0) (16,9) (17,0) (17,0)
1,0 (0,1)
(I 7,0) (17,0)
(16,9) (22,0) (5,1) (I 8,7)
(15,8) (22,0)
(62) (19,5)
14,8
2,4 7,3 2,4 7,3 7,3 87,2 7,3 7,3 7,3 7,3 7,3 9,7 7,3 19,2 11,5 15,7 7,3 12,2 21,5 30,7 166,9
2,4 7,3
7,3
7,3
7,3
(17,1) (16,0) (26,8) (17,5) (25,0) (20,0) (27,0) (20,0)
(24,8) (23,7)
(20,6) (20,5) (21,4) (21,3)
(20,9) (20,9)
(7,9) (4,0) (0,2) (2,5)
(I 8,0) (2 1,0)
6,8 2,7
(15,0) (20,1) (25,4) (26,0) (27,5) (45,4) (1 1,0) (7,4) (20,0) (21,4) (21,9) (23,7)
(32,0) (43,0) (30,0) (32,5) (39,0) (32,0) (25,0) (25,0) (28,0) (27,0) (29,0) (27,0) (36,0)
0,0 (5,0) 5,2 6,6 6,4 6,4 5,7 5,2 1,4 6,1 4,5 6,1 1,8
(47,0) (47,0) (47,0) (47,0) (47,0) (47,0) (47,0) (47,0) (47,0) (47,0) (47,0) (47,0) (47,0)
Liquiditeitsprognose 2003
4 5 6 7 8 9 10 11 12
x 6 1.000 Maand
5leginstand
-23
-17
-24
0
8 6 14
20 6
-24
-23 -24 -28 2 10 8 3 3
Totaal
Inkomsten Rente en afl Desinvesteringen/ontv Algemene uitkering Overige uitkeringen Winstuitkenngen Diversen Totaal
Uitgaven Salarissen Rente en afl Inkomensoverdrachten Investeringen Diversen Totaal
6 14 11 8 9
11
14 11
11
9 6 14
1
1
6 14
6 18
11
22
11
5 6 14 11
0
0
20
0 17
0 13
0
7
3
10 16
0 18
48
46
71
54
54
46
62
54
8
8 13 15
8 31
8
17 13 15 8 2
8
8 0 15
8 2 15 8 13
1
42
54
15 8 9 71
Eindstand
-17
-24
-24
Kasgeldlimiet
-47
Realisatie 2003
-25
15 8 10
8
10
2 15 8 21
1
30 8
4
8 1
32
46
54
54
51
-23
-24
-28
10
-47
-47
-47
1
6 18 11
5
4
6 14
6 14
11
11
5
61
6
70 179 145
11 11
0
0
18 54
18
11
0 10
54
46
43
8 4 15
8
8
5
4 15
8
12 15
0
15 8 10
8 15
8
8
13 56
25 60
46
50
-47
-47
-47
-22
-39
-28
-36
7
3
1
-36 -10
-36 -20
-27 -27
18
160 633
110 88 193 90 133 614 19
-18
verschil Realisatie 2002 Realisatie 2001
2 6 18
-11 -7 -10 -18 -15 -14 -15 -19 -19 -18 -26 -32
Liquiditeitsprognose 2003 x 8 1.000 Staat H 2003 Totaal
Inkomsten
Inkomsten Exploitatie Kostenplaatsen
Uitgaven
898.136 898.035
549.167 348.969
Uitgaven
Totaal Exploitatie Kostenplaatsen Totaal
898.136 549.066 348.969 898.035
/tf:
820/420 833/433 860/460 861/461 862/462 863/463
48.105 150 9.992 2. 791
62 984 10. 392
0
27.404 150
48.105 150
32.005 2.655
4.681
5. 311
9. 992
2.246 5.147 40.254
545 271.623 37.104
276.770
276. 770 77. 358
269. 814
482.970
436.090
39. 935
71.532
20. 701
84.095 46.880
Bij:
rente en aflossing (C/E) rente en aflossing NRE lening Strijp S winstuitkering NRE/GRE bouwfonds grondbedrilf investeringen (C) investeringen a fond perdu (D) temporisering
5 000 17.000 10.000 8.000
0
17 000
0
0 0 0
1.450 69.128
14.268 75.534
0
59
633.483
614.483
-31. 597 5. 000
0 10.000 8. 000
0
-12.818 -6.406 -59 19.000
2. 791
77. 358
18.281 10.151 25.574 545 134.606 60.051
44. 703 241
6.431
2.110 135.208 24.044
62.984 10.392 32.005 2.655 269.814 84.095
kort geld behoefte 1e kw 2QQ3 0,0
1 3 5 7 9 11 13
(10,0) (20,0)ÃćâĆňâĂİ
ÃćâĆňâĂİ prognose 2003 ÃćâĆňâĂİ realisatie 2003
(30,0) (40,0) (50,0)
= kasgeldlimiet
Ontwikkeling EUR/USD (laatste 12 maanden)
1,15 1,10 1,05 1,00 0,95 ’ 0,90 0,85 0,80
o Q.
oI
III I P Iz0
(D Qy Q
Ontwikkeling AEX (laatste 12 maanden)
Rente lening Strijp S (o.b.v. 3-maands Euribor)
4,00 3,50
- 3,00 2,50
2,00
Renteontwikkeling 2003 (kort) 3,403,20 3,00
2,80 2,60
240 I
@ <@ ’1+ Q+ >+ s
week
Renteontwikkeling 2003 4,70
2,80
4,60 2,70 4,50 2,60 4,40
2,50
ÃćâĆňâĂİ 4,30
4,20 2,40 4,10
2,30 4,00
3,90
CDNCQ El> lO F) I CD W’0EO N NlAN IC4 P3 <9 6) C9 YJ ’0 0 4I CED LOF> tA week
2,20
1 01aar
1>aar l
Yieldcurve 5,00
4,50
4,00 O
o>
3,50
3,00 2,50 2,00
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 00 0440O Q3 4 O looptijd in jaren
