PT Asuransi Dayin Mitra Tbk

PT Asuransi Dayin Mitra Tbk Laporan keuangan tanggal 31 Maret 2017 dan untuk tiga bulan yang berakhir pada tanggal tersebut/ Financial statements as of March 31, 2017 and for three months then ended

The original financial statements included herein are in Indonesian language.

PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 MARET 2017 DAN UNTUK TIGA BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT

PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk FINANCIAL STATEMENTS AS OF MARCH 31, 2017 AND FOR THREE MONTHS THEN ENDED

Daftar Isi

Table of Contents Halaman/ Page Directors’ Statement

Surat Pernyataan Direksi Laporan Posisi Keuangan ………………………….

1

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain……………………………..

2-3

Statement of Profit or Loss and ……………. Other Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas ……………………….

4-5

………………. Statement of Changes in Equity

Laporan Arus Kas ……………………………………

6-7

………………………

Catatan atas Laporan Keuangan ………………….

8 - 85

……………

***************************

………………..

Statement of Financial Position

Statement of Cash Flows

Notes to the Financial Statements


PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN Tanggal 31 Maret 2017 dan untuk Tiga Bulan yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 31 Maret/ March 31, 2017

PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS As of March 31, 2017 and for the Three Months Then Ended (Expressed in Thousand Rupiah, unless otherwise stated) Catatan/ Notes

31 Desember/ December 31, 2016

ASET

ASSETS

Kas dan bank Piutang premi, neto Piutang koasuransi Piutang hasil investasi Aset reasuransi, neto Biaya dibayar di muka Investasi Deposito berjangka Efek Properti investasi Penyertaan saham

16.208.497 385.452.291 10.910.368 809.824 571.492.123 5.434.633

4 5 6 7 8 9

28.178.174 197.920.549 9.404.491 549.288 464.548.765 3.018.702

120.405.723 82.165.990 59.244.000 40.210.949

10 11 12 13

144.029.928 80.413.478 59.244.000 40.210.949

Cash on hand and in banks Premium receivables, net Coinsurance receivables Investment income receivables Reinsurance assets, net Prepayments Investments Time deposits Marketable securities Investment properties Investments in shares of stock

Total investasi

302.026.662

323.898.355

Total investments

25.911.598 4.390.424 6.035.742

Property and equipment, net Deferred tax assets, net Other assets

1.063.856.088

TOTAL ASSETS

Aset tetap, neto Aset pajak tangguhan, neto Aset lain-lain TOTAL ASET

25.776.344 2.870.871 5.841.004

14 21 15

1.326.822.617

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITAS Utang klaim Utang koasuransi Utang reasuransi Utang komisi Beban masih harus dibayar Utang pajak Titipan premi Liabilitas asuransi: Estimasi klaim Premi yang belum merupakan pendapatan Liabilitas kontrak asuransi jangka panjang Total liabilitas asuransi Liabilitas imbalan pasca kerja TOTAL LIABILITAS EKUITAS Modal saham - nilai nominal Rp250 (nilai penuh) per saham Modal dasar 760.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor penuh 192.000.000 saham Tambahan modal disetor Rugi komprehensif lain Saldo laba Telah ditentukan penggunaannya Belum ditentukan penggunaannya TOTAL EKUITAS TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITIES AND EQUITY LIABILITIES Claims payable Coinsurance payable Reinsurance payable Commissions payable Accruals Taxes payable Premium deposit Insurance liabilities: Estimated claims

3.632.213 112.987.563 200.986.055 12.683.653 5.147.882 3.672.844 15.943.773

16 17 18 19 20 21 22

2.215.044 24.468.812 143.781.912 13.491.611 2.944.597 4.298.480 12.529.999

345.443.305

23

288.512.768

292.821.080

24

240.355.331

30.279.962

25

33.351.543

Unearned premium reserves Long-term insurance contract liabilities

26b

562.219.642 25.669.425

Total insurance liabilities Post-employment benefits liability

791.619.522

TOTAL LIABILITIES

668.544.347 25.669.425 1.049.267.755

EQUITY Capital stock Rp250 par value (full amount) per share Authorized 760,000,000 shares issued and fully paid 192,000,000 shares Additional paid-in capital Other comprehensive loss Retained earnings

48.000.000 1.067.308 (11.159.130)

27

48.000.000 1.067.308 (11.368.069)

9.600.000

27

9.600.000

Appropriated

230.046.684

224.937.327

Unappropriated

277.554.862

272.236.566

TOTAL EQUITY

1.063.856.088

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

1.326.822.617

Catatan atas laporan keuangan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan.

The accompanying notes to the financial statements form an integral part of these financial statements taken as a whole.

1


PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN Tanggal 31 Maret 2017 dan untuk Tiga Bulan yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 31 Maret/ March 31, 2017


31 Maret/ March 31, 2016

PENDAPATAN Pendapatan premi Premi bruto setelah potongan premi Perubahan premi yang belum merupakan pendapatan Total pendapatan premi

REVENUE

254.341.410

29

117.094.745

(52.465.750)

24

49.006.373

201.875.660

Premiums earned Gross premiums net of discounts Changes in unearned premium reserves

166.101.118

Total premium income

Reasuransi dibayar Perubahan beban reasuransi tangguhan

(222.075.773)

29

(81.964.626)

54.639.960

8

(48.645.485)

Reinsurance ceded Changes in deferred reinsurance ceded

Total premi reasuransi

(167.435.813)

(130.610.111)

Total reinsurance premiums

Total premi neto Hasil investasi Pendapatan komisi, neto Penghasilan usaha lainnya

34.439.847 4.488.186 9.537.242 200.304

Total pendapatan

48.665.579

BEBAN Klaim bruto Pemulihan klaim dari reasuransi Perubahan estimasi klaim Perubahan pemulihan estimasi klaim dari reasuradur Perubahan liabilitas kontrak asuransi jangka panjang Perubahan liabilitas kontrak asuransi jangka panjang dari reasuradur Beban usaha

30 31 32

35.491.007 1.918.791 1.555.107 (1.434.745)

Total net premiums Investment income Commission income, net Other operating income

37.530.160

Total revenue

32.606.680 (18.456.345) 56.930.537

33 33 23

156.150.672 (139.821.737) (159.869.518)

(50.291.544)

8

153.741.589

(3.071.581)

25

(3.799.590)

(1.978.212) 25.742.848

8 34

1.732.179 23.037.913

EXPENSES Gross claims Reinsurance claim recoveries Changes in estimated claim Changes in estimated claim recoveries from reinsurer Changes in long-term insurance contract liabilities Changes in long-term insurance contract liabilities from reinsurer Operating expenses

31.171.508

Total expenses

7.183.196

6.358.652

INCOME BEFORE FINAL TAX AND INCOME TAX EXPENSE

554.286

653.094

Final tax

LABA SEBELUM BEBAN PAJAK PENGHASILAN

6.628.910

5.705.558

INCOME BEFORE INCOME TAX EXPENSE

BEBAN PAJAK PENGHASILAN Kini Tangguhan

1.519.553

520.071 155.918

INCOME TAX EXPENSE Current Deferred

Beban pajak penghasilan, neto

1.519.553

675.989

Income tax expense, net

LABA TAHUN BERJALAN

5.109.357

5.029.569

INCOME FOR THE YEAR

Total beban LABA SEBELUM PAJAK FINAL DAN BEBAN PAJAK PENGHASILAN Pajak final

41.482.383

21



2


PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN Tanggal 31 Maret 2017 dan untuk Tiga Bulan yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 31 Maret/ March 31, 2017 LABA TAHUN BERJALAN


5.109.357

31 Maret/ March 31, 2016 5.029.569

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN

OTHER COMPREHENSIVE INCOME

Pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi: Pengukuran kembali atas liabilitas imbalan pasca kerja Pajak penghasilan terkait pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi Pos yang akan direklasifikasi ke laba rugi: Kerugian yang belum direalisasi atas perubahan nilai wajar efek tersedia untuk dijual TOTAL PENGHASILAN KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN LABA PER SAHAM (Rupiah penuh)

INCOME FOR THE YEAR

-

26

-

-

21

-

Item that will not be reclassified to profit or loss: Remeasurement of post-employment benefits liability Income tax related to item that will not be reclassified to profit or loss

300.961

Item that will be reclassified to profit or loss: Unrealized loss on changes in fair value of marketable securities available for sale

5.330.530

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR

26

EARNINGS PER SHARE (Rupiah full amount)

208.939

11

5.318.296

27

35



3


PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS Untuk Tiga Bulan yang Berakhir pada Tanggal 31 Maret 2017 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY For the Three Months Ended March 31, 2017 (Expressed in Thousand Rupiah, Unless Otherwise Stated)

(Rugi) penghasilan komprehensif lain/ Other comprehensive (loss) income

Catatan/ Notes Saldo tanggal 31 Desember 2015 Dividen kas Laba tahun berjalan

Kerugian yang belum direalisasi atas efek-efek tersedia untuk dijual, neto setelah pajak Saldo tanggal 31 Maret 2016

28

Modal saham ditempatkan dan disetor penuh/ Capital stock issued and fully paid

(Kerugian) keuntungan yang belum direalisasi atas investasi dalam kelompok tersedia untuk dijual/ Unrealized (loss) from investment classified as availablefor-sale

Tambahan modal disetor/ Additional paid-in capital

Pengukuran kembali atas liabilitas imbalan pasca kerja neto setelah pajak/ Remeasurement on postemployment benefits liability net of tax

Belum ditentukan penggunaannya/ Unappropriated

9.600.000

198.942.485

246.906.068

Balance as of December 31, 2015

Ekuitas/ Equity

1.067.308

-

-

-

-

-

-

-

Cash dividends

-

-

-

-

-

5.029.569

5.029.569

Income for the year

-

48.000.000

1.067.308

(9.510.600)

Telah ditentukan penggunaannya/ Appropriated

48.000.000

-

(1.193.125)

Saldo laba/ Retained Earnings

300.961 (892.164)

-

-

-

300.961

Unrealised loss on avalaible-for-sale marketable securities, net of tax

(9.510.600)

9.600.000

203.972.054

252.236.598

Balance as of March 31, 2016



4


PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS (lanjutan) Untuk Tiga Bulan yang Berakhir pada Tanggal 31 Maret 2017 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY (continued) For the Three Months Ended March 31, 2017 (Expressed in Thousand Rupiah, Unless Otherwise Stated)

(Rugi) penghasilan komprehensif lain/ Other comprehensive (loss) income

Catatan/ Notes Saldo tanggal 31 Desember 2016 Dividen kas Laba tahun berjalan

Kerugian yang belum direalisasi atas efek-efek tersedia untuk dijual, neto setelah pajak Saldo tanggal 31 Maret 2017

28

Modal saham ditempatkan dan disetor penuh/ Capital stock issued and fully paid

(Kerugian) keuntungan yang belum direalisasi atas investasi dalam kelompok tersedia untuk dijual/ Unrealized (loss) gain from investment classified as availablefor-sale

Tambahan modal disetor/ Additional paid-in capital

Pengukuran kembali atas liabilitas imbalan pasca kerja neto setelah pajak/ Remeasurement on postemployment benefits liability net of tax

(1.343.545)

Telah ditentukan penggunaannya/ Appropriated

Belum ditentukan penggunaannya/ Unappropriated

9.600.000

224.937.327

272.236.566

Balance as of December 31, 2016

Ekuitas/ Equity

48.000.000

1.067.308

-

-

-

-

-

-

-

Cash dividends

-

-

-

-

-

5.109.357

5.109.357

Income for the year

-

-

208.939

48.000.000

1.067.308

(1.134.606)

(10.024.524)

Saldo laba/ Retained Earnings

(10.024.524)

-

-

208.939

Unrealised loss on avalaible-for-sale marketable securities, net of tax

9.600.000

230.046.684

277.554.862

Balance as of March 31, 2017



5


PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk LAPORAN ARUS KAS Untuk Tiga Bulan yang Berakhir pada Tanggal 31 Maret 2017 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)


ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan premi Penerimaan klaim reasuransi Pembayaran premi reasuransi Pembayaran klaim Pembayaran beban umum dan administrasi Pembayaran komisi dan potongan premi Pembayaran pajak Penerimaan bunga rekening giro Pembayaran lain-lain, neto Arus kas neto (digunakan untuk) diperoleh dari aktivitas operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Pencairan deposito berjangka jatuh tempo

PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk STATEMENT OF CASH FLOWS For the Three Months Ended March 31, 2017 (Expressed in Thousand Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Catatan/ Notes


157.236.316 18.422.704 (146.842.964) (31.189.512)

135.014.690 149.709.631 (99.971.955) (156.952.780)

(24.649.191)

(23.189.975)

(9.299.383) (728.537)

(10.848.308) (1.658.193)

47.172 267.786

52.732 (506.008)

(36.735.609)

(8.350.166)

(3.322.012) (15.010)

10.116.985

Net cash (used in) provided by investing activities

125.098.852

Penerimaan bunga deposito

1.527.727

2.039.055

Penerimaan hasil penjualan efek Penerimaan bunga obligasi Penerimaan dividen Penerimaan hasil penjualan aset tetap Penempatan deposito berjangka

1.466.145 501.287 -

3.021.608 527.232 14

(113.932.740)

Penempatan investasi dalam efek Penempatan investasi dalam penyertaan saham

(1.000.000)

(3.300.000)

-

-

Pembelian aset tetap Lain-lain

(1.069.724) 227.550

Arus kas neto (digunakan untuk) diperoleh dari aktivitas investasi

14

24.933.221


Net cash (used in) provided by operating activities CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Proceeds from matured time deposits Proceeds from interest on time deposits Proceeds from sale of marketable securities Proceeds from interest on bonds Dividends received Proceeds from sale of property and equipment Placements in time deposits Placement in investments of marketable securities Placement in investments of shares on stocks Acquisitions of property and equipment Others

292.469.803

350 (269.189.917)

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Collections of premiums Collections of reinsurance claims Payments of reinsurance premiums Payments of claims Payments of general and administrative expenses Payments of commissions and discounts of premiums Payments of taxes Proceeds from interest on current accounts Other payments, net


6


PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk LAPORAN ARUS KAS (lanjutan) Untuk Tiga Bulan yang Berakhir pada Tanggal 31 Maret 2017 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) 31 Maret 2017/ March 31, 2017 ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Pembayaran dividen kas

PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk STATEMENT OF CASH FLOWS (continued) For the Three Months Ended March 31, 2017 (Expressed in Thousand Rupiah, Unless Otherwise Stated) Catatan/ Notes

31 Maret 2016/ March 31, 2016

-

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIY Payments of cash dividends

(1.317.906)

Effect of changes in foreign exchange rates on cash on hand and in banks

(11.969.677)

448.913

NET INCREASE (DECREASE) IN CASH ON HAND AND IN BANKS

KAS DAN BANK AWAL TAHUN

28.178.174

12.461.756

CASH ON HAND AND IN BANKS AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN BANK AKHIR TAHUN

16.208.497

12.910.669

CASH ON HAND AND IN BANKS AT END OF YEAR

Dampak perubahan selisih kurs terhadap kas dan bank

KENAIKAN (PENURUNAN) NETO KAS DAN BANK

-

28

(167.289)

4



7


PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN Tanggal 31 Maret 2017 dan untuk Tiga Bulan yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

1.

PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS As of March 31, 2017 and for the Three Months Then Ended (Expressed in Thousand Rupiah, unless otherwise stated)

UMUM a.

b.

Pendirian Perusahaan Perusahaan lainnya

1. dan

informasi

GENERAL a.

The Company’s establishment and other corporate information

PT Asuransi Dayin Mitra Tbk (“Perusahaan”) didirikan berdasarkan Akta Notaris Didi Sudjadi, S.H., No. 4 tanggal 1 April 1982. Akta pendirian ini telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No.Y.A.5/345/15 tanggal 18 Mei 1982 dan telah diumumkan dalam Tambahan No. 22 dari Berita Negara No. 2 tanggal 7 Januari 1983. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan. Perubahan terakhir berdasarkan Akta Notaris No. 20 dibuat di hadapan Dr. Isyana Wisnuwardhani Sadjarwo, S.H., M.H., tanggal 14 September 2015 sehubungan dengan perubahan beberapa pasal Anggaran Dasar Perusahaan. Perubahan ini telah diberitahukan dan diterima oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusannya No. AHUAH.01.03-0968337 tanggal 28 September 2015.

PT Asuransi Dayin Mitra Tbk (the ”Company”) was incorporated based on Notarial Deed No. 4 of Didi Sudjadi, S.H., dated April 1, 1982. The deed of establishment was approved by the Ministry of Justice in its Decision Letter No. Y.A.5/345/15 dated May 18, 1982 and was published in the Supplement No. 22 of State Gazette No. 2 dated January 7, 1983. The Company’s Articles of Association has been amended several times. The latest changes were based on Notarial Deed No. 20 of Dr. Isyana Wisnuwardhani Sadjarwo, S.H., M.H, dated September 14, 2015 related to the amendments of certain articles of the Company’s Articles of Association. The amendment has been notified to and received by the Ministry of Laws and Human Rights in its Letter No. AHU-AH.01.03-0968337 dated September 28, 2015.

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan adalah menjalankan usaha dalam bidang asuransi kerugian termasuk usaha prinsip syariah.

As stated in Article 3 of the Company’s Articles of Association, its scope of activities comprises all types of casualty insurance activities including syariah.

Kantor pusat Perusahaan terletak di Wisma Sudirman Annex, Jalan Jenderal Sudirman Kav. 34, Jakarta. Perusahaan mempunyai sepuluh (10) kantor cabang dan empat (4) kantor pemasaran yang terletak di sejumlah kota di Indonesia.

The Company’s head office is located at Wisma Sudirman Annex, Jalan Jenderal Sudirman Kav. 34, Jakarta. The Company has ten (10) branches and four (4) marketing offices which are located in various cities in Indonesia.

Perusahaan telah mendapat izin usaha dari Direktur Jenderal Moneter Dalam Negeri dengan Surat Keputusan No. Kep-3472/ MD.1982 tanggal 5 Juli 1982 dan mulai beroperasi pada bulan Juli 1982.

The Company obtained its operating license from the Director General of Domestic Monetary Affairs in his Decision Letter No. Kep3472/MD.1982 dated July 5, 1982 and started its commercial operations in July 1982.

PT Equity Development Investment Tbk merupakan Entitas Induk Perusahaan dan Pinnacle Asia Diversified Fund merupakan entitas induk terakhir Perusahaan.

PT Equity Development Investment Tbk is the parent entity of the Company and Pinnacle Asia Diversified Fund is the ultimate parent entity of the Company.

Penawaran umum Perusahaan lainnya

dan

kebijakan

b.

Public offering and other corporate actions

In its Decision letter No. SI-067/SHM/ MK.10/1989 dated October 31, 1989, the Ministry of Finance approved the Company’s initial public offering.

Melalui Surat Keputusan No. SI-067/SHM/ MK.10/1989 tanggal 31 Oktober 1989, Menteri Keuangan Republik Indonesia memberikan persetujuan kepada Perusahaan untuk menjual sahamnya kepada masyarakat.

8



1.


UMUM (lanjutan) b.

1.

Penawaran umum dan Perusahaan lainnya (lanjutan)

kebijakan

GENERAL (continued) b.

The summary of Company’s corporate actions from the date of its initial public offering up to March 31, 2017, is as follows:

Ringkasan kegiatan Perusahaan (corporate action) sejak tanggal penawaran umum perdana saham sampai dengan tanggal 31 Maret 2017, adalah sebagai berikut:

Tanggal/ Date 7 Oktober 1989/ October 7, 1989

Jumlah saham ditempatkan dan beredar/ No. of shares issued and outstanding

Keterangan/ Description Penawaran umum perdana sebesar 2.000.000 saham./ Initial public offering of 2,000,000 shares.

Nilai nominal per saham (nilai penuh)/ Par value per share (full amount)

2.000.000

1.000

28 Juni 1991/ June 28, 1991

Pencatatan saham milik pemegang saham pendiri 8.000.000 saham./ Listing of 8,000,000 founders’ shares.

10.000.000

1.000

16 Februari 1993/

Saham bonus dengan ketentuan 1 (satu) saham baru untuk setiap 1 (satu) saham yang dimiliki./ Bonus shares which entitled each shareholder to receive 1 (one) new share for every 1 (one) existing share held.

20.000.000

1.000

Pemecahan nilai nominal saham dari Rp1.000 per saham menjadi Rp500 per saham (nilai penuh)./ Change in par value per share from Rp1,000 to Rp500 (full amount).

40.000.000

500

Saham bonus dengan ketentuan 3 (tiga) saham baru untuk setiap 5 (lima) saham yang dimiliki./ Bonus shares which entitled each shareholder to receive 3 (three) new shares for every 5 (five) existing shares held.

64.000.000

500

Saham bonus dengan ketentuan 1 (satu) saham baru untuk setiap 2 (dua) saham yang dimiliki./ Bonus shares which entitled each shareholder to receive 1 (one) new share for every 2 (two) existing shares held.

96.000.000

500

Pemecahan nilai nominal saham dari Rp500 per saham menjadi Rp250 per saham (nilai penuh)./ Change in par value per share from Rp500 to Rp250 (full amount).

192.000.000

250

Tanggal dimulainya perdagangan saham dan penyelesaian transaksi saham dengan nominal baru sebesar Rp250 per saham (nilai penuh)./ Starting date for trading of stock and settlement of stock transactions with new par value per share of Rp250 (full amount).

192.000.000

250

February 16, 1993

14 Agustus 1997/ August 14, 1997 20 Agustus 1997/ August 20, 1997

27 Mei 1999/ May 27, 1999

12 September 2000/ September 12, 2000 4 Juni 2002/ June 4, 2002

As of March 31, 2017, the Company‘s issued and fully paid shares are all listed in the Indonesia Stock Exchange.

Pada tanggal 31 Maret 2017, Perusahaan telah mencatatkan seluruh saham yang telah ditempatkan dan disetor penuh di Bursa Efek Indonesia. c.

Public offering and other corporate actions (continued)

Dewan komisaris, direksi, komite audit dan karyawan

c.

Boards of commissioners, directors, audit committee and employees As of March 31, 2017 and 2016, the members of the Company’s Boards of Commissioners and Directors are as follows:

Pada tanggal 31 Maret 2017 dan 2016, susunan anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 31, 2017

Presiden Komisaris Komisaris Independen Komisaris Komisaris Independen

Bustomi Usman Abdul Salam Yugi Prayanto Lisda Gandi Wijaya

9

President Commissioner Independent Commissioner Commissioner Independent Commissioner



1.


UMUM (lanjutan) c.

1.

Dewan komisaris, direksi, komite audit dan karyawan (lanjutan)

GENERAL (continued) c.

Boards of commissioners, directors, audit committee and employees (continued)

31 Maret/ March 31, 2017 (lanjutan/ continued)

Presiden Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur

Dewi Mandrawan Purnama Hadiwidjaja Johny Dharma Setiawan Victor Maria S. Sandjaja Dharmawan Sumarta

President Director Director Director Director Director


Presiden Komisaris Komisaris Komisaris Independen

Bustomi Usman Yugi Prayanto Lisda Gandi Wijaya

Presiden Direktur Direktur Direktur

President Commissioner Commissioner Independent Commissioner

Dewi Mandrawan Purnama Hadiwidjaja Johny Dharma Setiawan

President Director Director Director

Berdasarkan keputusan sirkuler para pemegang saham tanggal 27 Juni 2016, para pemegang saham setuju untuk mengangkat Abdul Salam sebagai Komisaris Independen Perusahaan serta mengangkat Victor Maria S. Sandjaja dan Dharmawan Sumarta sebagai Direktur Perusahaan. Keputusan ini telah diaktakan melalui Akta Notaris No. 39 tanggal 27 Juni 2016 yang dibuat oleh Notaris Dr. Isyana Wisnuwardhani Sadjarwo, S.H., MH dan telah diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Pemberitahuan No.AHUAH.01.03-0062768 tanggal 30 Juni 2016.

Based on the circular decision of the shareholders dated June 27, 2016, the shareholders appointed Abdul Salam as Independent Commissioner, Victor Maria S. Sandjaja and Dharmawan Sumarta as Directors of the Company. This decision has been notarized through Notarial Deed No. 39 dated June, 27 2016 of Dr. Isyana Wisnuwardhani Sadjarwo, S.H., MH and has been notified to Ministry of Law and Human Rights of Republic of Indonesia through Notification Letter No.AHU-AH.01.03-0062768 dated June 30, 2016.

Anggota Komite Audit Perusahaan pada tanggal 31 Maret 2017 dan 2016 adalah sebagai berikut:

The members of the Company’s Audit Committee as of March 31, 2017 and 2016 are as follows:

Ketua Anggota Anggota

: : :

Lisda Gandi Wijaya Bambang Husodo Budiman Samuel S.

: : :

Chairman Member Member

Manajemen kunci Perusahaan terdiri atas Dewan Komisaris dan Direksi.

The Company’s key management personnel consist of Board of Commissioners and Board of Directors.

Pada tanggal 31 Maret 2017, Perusahaan mempunyai karyawan tetap dan karyawan kontrak masing-masing sebanyak 257 dan 44 karyawan (31 Desember 2016: masing-masing sebesar 260 dan 43 karyawan) (tidak diaudit).

As of March 31, 2017, the Company has permanent employees and contract employees amounting to 257 and 44 employees, respectively (December 31, 2016: 260 and 43 employees, respectively) (unaudited).

10



1.


UMUM (lanjutan) d.

Penyusunan keuangan

1. dan

penyelesaian

laporan

GENERAL (continued) d.

The Company’s management is responsible for the preparation and presentation of these financial statements which were completed and authorized for issuance by Directors on April 20, 2017.

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian laporan keuangan ini yang telah diselesaikan dan diotorisasi untuk diterbitkan oleh Direksi pada tanggal 20 April 2017.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN

2.

SUMMARY POLICIES

OF

SIGNIFICANT

ACCOUNTING

The significant accounting policies in the preparation of the financial statements for the year ended March 31, 2017 and 2016, were as follows:

Kebijakan akuntansi signifikan dalam penyusunan laporan keuangan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Maret 2017 dan 2016 adalah sebagai berikut: a.

Preparation and completion of the financial statements

Pernyataan kepatuhan dan dasar penyajian laporan keuangan

a.

Statement of compliance and basis of preparation of the financial statements

Laporan keuangan telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (”PSAK”) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (”ISAK”) yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia, serta Peraturan No. VIII.G.7 Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM-LK No. KEP347/BL/2012 tanggal 25 Juni 2012 yang terdapat di dalam Peraturan dan Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (“BAPEPAM-LK”), yang fungsinya dialihkan kepada Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”) sejak tanggal 1 Januari 2013.

The financial statements have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”), which comprise the Statements of Financial Accounting Standards (“PSAK”) and Interpretations to Financial Acccounting Standards (“ISAK”) issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of Accountants, and Rule No. VIII.G.7 Attachment of Chairman of BAPEPAM-LK’s Decision No. KEP-347/BL/2012 dated June 25, 2012 on the Regulations and the Guidelines on Financial Statement Presentation and Disclosures issued by Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (“BAPEPAM-LK”), which function has been transferred to Financial Service Authority (“OJK”) starting on January 1, 2013.

Laporan keuangan disusun berdasarkan konsep biaya historis, kecuali untuk beberapa akun tertentu yang disajikan berdasarkan penilaian lain seperti dijelaskan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun yang bersangkutan. Laporan keuangan disusun berdasarkan konsep akrual, kecuali untuk laporan arus kas.

The financial statements have been prepared using the historical cost basis of accounting, except for certain accounts which are presented on the basis of other measurements, as stated in the respective accounting policies of relevant accounts. The financial statements are prepared using accrual basis, except for the statements of cash flows.

Laporan arus kas disusun dengan metode langsung yang menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dan bank yang diklasifikasikan ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The statements of cash flows have been prepared using the direct method, which present receipts and payments of cash on hand and in banks classified into operating, investing and financing activities.

Mata uang fungsional Perusahaan adalah Rupiah.

The functional and presentation currency of the Company is the Indonesian Rupiah.

dan

penyajian

11



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan) a.

b.

2.

Pernyataan kepatuhan dan dasar penyajian laporan keuangan (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) a.

ACCOUNTING

Statement of compliance and basis of preparation of the financial statements (continued)

Seluruh angka dalam laporan keuangan ini, kecuali dinyatakan secara khusus, dibulatkan menjadi dan disajikan dalam ribuan Rupiah yang terdekat.

Figures in the financial statements are rounded to and stated in thousands Rupiah, unless otherwise stated.

Penyusunan laporan keuangan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia yang mengharuskan manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi aset dan liabilitas dan pengungkapan aset dan liabilitas kontinjensi pada tanggal laporan keuangan serta jumlah pendapatan dan beban selama periode pelaporan. Hasil yang sebenarnya mungkin berbeda dari jumlah yang diestimasi.

The preparation of the financial statements, in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards requires management to make estimates and assumptions that affect amounts of assets and liabilities and the disclosure of contingent assets and liabilities at the date of the financial statements and amounts of revenues and expenses during the reporting period. Actual results may differ from those estimates.

Hal-hal yang banyak melibatkan pertimbangan atau kompleksitas atau hal-hal dimana asumsi dan estimasi adalah signifikan terhadap laporan keuangan diungkapkan dalam Catatan 3.

The areas involving a higher degree of judgment or complexity or areas where assumptions and estimates are significant to the financial statements are disclosed in Note 3.

Standar dan Interpretasi Efektif pada Tahun 2016

yang

Berlaku

b.

Standards and Interpretations Effective in 2016

Berikut ini adalah amandemen dan revisi atas PSAK dan ISAK yang berlaku efektif sejak 1 Januari 2016 dan dipandang relevan terhadap laporan keuangan Perusahaan:

The following are amendment and revision on Statement of PSAK and ISAK which effective starting January 1, 2016 and considered relevant to the Company’s financial statements:

a. ISAK No. 30, “Pungutan”, merupakan interpretasi atas PSAK No. 57, “Provisi, Liabilitas Kontinjensi dan Aset Kontinjensi” yang mengklarifikasi akuntansi liabilitas untuk membayar pungutan, selain daripada pajak penghasilan yang berada dalam ruang lingkup PSAK No. 46, “Pajak Penghasilan” serta denda lain atas pelanggaran perundang-undangan kepada Pemerintah.

a. ISAK No. 30, “Fees”, is an interpretation of PSAK No. 57, “Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets” that clarify accounting liability to pay fees, in addition to income tax that is covered in PSAK No. 46, “Income Tax” along with other fine for violating the regulation of the government.

b. PSAK No. 5 (Penyesuaian 2015), “Segmen Operasi”, menambahkan pengungkapan deskripsi singkat segmen operasi yang telah digabungkan dan indikator ekonomi memiliki karakteristik yang serupa.

b. PSAK 5 (2015 Adaptation), “Operating Segments”, added short disclosure on combined operating segment and economic indicators that have similar characteristics.

c. PSAK No. 7 (Penyesuaian 2015), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”, menambahkan persyaratan pihak-pihak berelasi dan mengklarifikasi pengungkapan imbalan yang dibayarkan oleh entitas manajemen.

c. PSAK No. 7 (2015 Adaptation), “Related Party Disclosure”, added requirements and clarify disclosure for fee that are payable to management entity.

12



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan) b.

2.

Standar dan Interpretasi yang Berlaku Efektif pada Tahun 2016 (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) b.

ACCOUNTING

Standards and Interpretations Effective in 2016 (continued)

d. PSAK No. 16 (Penyesuaian 2015), “Aset Tetap”, memberikan klarifikasi pada paragraf 35 terkait model revaluasi, bahwa ketika entitas menggunakan model revaluasi, jumlah tercatat aset disajikan kembali pada jumlah revaluasiannya.

d. PSAK No. 16 (2015 Adaptation), “Property, Plant and Equipment”, have clarified in paragraph 35 relating revaluation model, that when an entity uses revaluation model, carrying amount of assets are presented in the revaluated value.

e. Amandemen PSAK No. 16, “Aset Tetap tentang Klarifikasi Metode yang Diterima untuk Penyusutan dan Amortisasi”, memberikan tambahan penjelasan tentang indikasi perkiraan keusangan teknis atau komersial suatu aset. Amandemen PSAK No. 16 ini juga mengklarifikasi bahwa penggunaan metode penyusutan yang berdasarkan pada pendapatan adalah tidak tepat.

e. Amendments PSAK No. 16, “Acceptable Amortization and Depreciation Method of Fixed Assets”, added explanation for indication of technical or commercial obsolescence of an asset. Amendment PSAK No. 16 clarified that depreciation using income cash flow method is no longer viable.

Amandemen PSAK No. 19, “Aset Takberwujud tentang Klarifikasi Metode yang Diterima untuk Penyusutan dan Amortisasi”, mengklarifikasi prinsip yang terdapat dalam PSAK No. 16 Aset Tetap dan PSAK No. 19 bahwa pendapatan mencerminkan suatu pola manfaat ekonomik yang dihasilkan dari pengoperasian usaha (yang mana aset tersebut adalah bagiannya) daripada manfaat ekonomik dari pemakaian melalui penggunaan aset. Sebagai kesimpulan bahwa penggunaan metode penyusutan aset tetap yang berdasarkan pada pendapatan adalah tidak tepat dan hanya dapat digunakan dalam situasi yang sangat terbatas untuk amortisasi aset takberwujud.

f. Amendments to PSAK No. 19, “Intangible Assets on Clarification of the Accepted Method for Depreciation and Amortization”, clarify the principle in PSAK No. 16 Property, Plant and Equipment and PSAK No. 19 that revenue reflects a pattern of economic benefits that are generated from operating a business (of which the asset is part) rather than the economic benefits that are consumed through use of the asset. As a result, a revenue-based method cannot be used to depreciate the property, plant and equipment and may only be used in very limited circumstances to amortize intangible assets.

g. Amandemen PSAK No. 24, “Imbalan Kerja tentang Program Imbalan Pasti: Iuran Pekerja”, menyederhanakan akuntansi untuk kontribusi iuran dari pekerja atau pihak ketiga yang tidak bergantung pada jumlah tahun jasa, misalnya iuran pekerja yang dihitung berdasarkan persentase tetap dari gaji.

g. Amendments PSAK No. 24 “Employee Benefit: Defined Contribution Plans”, simplify the accounting method for defined contribution plans for workers nor third parties that does not rely on the total number of dedication years, for instance contribution plans that is measured using percentage of salary.

h. PSAK No. 25 (Penyesuaian 2015), “Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi dan Kesalahan”, memberikan koreksi editorial pada PSAK No. 25 paragraf 27 tentang keterbatasan penerapan retrospektif.

h. PSAK No. 25 (2015 Adaptation), “Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors”, given editorial correction to PSAK No. 25 paragraph 27 about limitation in applying retrospective.

Tidak ada dampak yang material atas amandemen dan revisi standar dan interpretasi yang berlaku efektif pada tanggal 1 Januari 2016 terhadap laporan keuangan Perusahaan.

There are no material impact of the amandment and revision of the standards and interpretations effective in January 1, 2016 to the Company’s financial statements.

f.

13



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan) c.

2.

Penjabaran mata uang asing

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) c.

ACCOUNTING

Foreign currency translation

Transaksi dalam mata uang asing dicatat berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada akhir tahun pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam Rupiah berdasarkan kurs tengah Bank Indonesia yang berlaku pada tanggal tersebut.

Transactions involving foreign currencies are recorded at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At end of reporting year, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to Rupiah to reflect the prevailing rates of exchange at such date as published by Bank Indonesia.

Pada tanggal 31 Maret 2017 dan 2016, kurs yang digunakan masing-masing adalah sebagai berikut:

As of March 31, 2017 and 2016, the rates of exchange used were as follows:

Rupiah Penuh/Full Rupiah 31 Maret/ March 31, 2017

1 Dolar Amerika Serikat 1 Dolar Singapura 1 Dolar Hong Kong 1 Yen Jepang 1 Dolar Australia 1 Euro 1 Poundsterling Inggris


13.321 9.532 1.714 119 10.186 14.228 16.640

1 United States Dollar 1 Singapore Dollar 1 Hong Kong Dollar 1 Japanese Yen 1 Australian Dollar 1 Euro 1 British Pound

Foreign exchange gains and losses resulting from the settlement of such transactions and from the translation at year-end exchange rates of monetary assets and liabilites denominated in foreign currencies are recognized in the current year of statement of profit or loss and other comprehensive income.

Keuntungan dan kerugian selisih kurs yang timbul dari penyelesaian transaksi dalam mata uang asing dan dari penjabaran aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing diakui di dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain tahun berjalan. d.

13.276 9.830 1.712 118 10.162 15.030 19.058

Klasifikasi produk

d. Product classification

Perusahaan melakukan penilaian terhadap signifikansi risiko asuransi pada saat penerbitan kontrak. Penilaian dilakukan dengan basis per kontrak, kecuali untuk sejumlah kecil kontrak yang relatif homogen penilaian dilakukan secara agregat pada tingkat produk.

The Company assessed the significance of insurance risk at inception date for all contracts issued. The assessment is done on a contract by contract basis except for relatively homogeneous book of small contracts wherein the assessment is done on an aggregate product level.

Kontrak asuransi adalah kontrak ketika Perusahaan (asuradur) telah menerima risiko asuransi signifikan dari pihak lain (pemegang polis) dengan menyetujui untuk mengkompensasi pemegang polis jika kejadian masa depan yang tidak pasti (kejadian yang diasuransikan) secara merugikan mempengaruhi pemegang polis.

Insurance contracts are those contracts when the Company (the insurer) has accepted significant insurance risk from another party (the policyholders) by agreeing to compensate the policyholders if a specified uncertain future event (the insured event) adversely affects the policyholders.

14



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan) d.

e.

2.

Klasifikasi produk (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) d.

ACCOUNTING

Product classification (continued)

Kontrak investasi adalah kontrak yang mentransfer risiko keuangan signifikan. Risiko keuangan adalah risiko atas kemungkinan perubahan di masa depan yang mungkin dalam satu atau lebih variabel berikut: tingkat suku bunga, harga instrumen keuangan, harga komoditas, kurs valuta asing, indeks harga atau tingkat harga, peringkat kredit atau indeks kredit atau variabel lainnya yang tersedia dalam hal non-keuangan tersebut tidak spesifik untuk satu pihak dalam kontrak.

Investment contracts are those contracts that transfer significant financial risk. Financial risk is the risk of a possible future change in one or more of a specified variables: interest rate, financial instrument price, commodity price, foreign exchange rate, index of price or rates, credit rating or credit index or other variable, provided in the case of a non-financial variable that the variable is not specific to a party to the contract.

Ketika suatu kontrak telah diklasifikasikan sebagai kontrak asuransi, maka akan tetap sebagai kontrak asuransi selamanya, bahkan jika terjadi penurunan risiko asuransi secara signifikan selama tahun tersebut, kecuali seluruh hak dan kewajiban yang hilang atau berakhir. Kontrak investasi dapat diklasifikasikan kembali sebagai kontrak asuransi setelah penerbitan kontrak jika risiko asuransi menjadi signifikan.

Once a contract has been classified as an insurance contract, it remains an insurance contract for the remainder of its lifetime, even if the insurance risk reduces significantly during this year, unless all rights and obligations have extinguished or expire. Investment contracts can, however, be reclassified as insurance contracts after inception if insurance risk becomes significant.

Manajemen telah menganalisis dan menyimpulkan bahwa seluruh kontrak yang diterbitkan oleh Perusahaan adalah kontrak asuransi.

Management has assessed and concluded that all the contracts issued by the Company are insurance contract.

Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi

e.

Transactions with Related Parties

Perusahaan melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi sebagaimana didefinisikan dalam PSAK No. 7 mengenai “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”.

The Company enters into transactions with related parties as defined in PSAK No. 7 “Related Party Disclosures”.

Seluruh transaksi dan saldo yang material dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the notes to the financial statements.

Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan dan kondisi yang disetujui oleh kedua belah pihak, dimana persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak-pihak yang tidak berelasi.

The transaction is made on terms and conditions agreed by both parties, where such terms may not be the same as other transactions undertaken with unrelated parties.

15



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan) f.

g.

Pendapatan premi dan merupakan pendapatan

premi

2.

belum

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) f.

ACCOUNTING

Premium income and unearned premium reserves

Premi dari kontrak asuransi jangka pendek diakui sebagai pendapatan sesuai periode polis (kontrak) berdasarkan proporsi jumlah proteksi yang diberikan. Premi selain kontrak asuransi jangka pendek diakui sebagai pendapatan pada saat jatuh tempo. Premi dari koasuransi diakui sebagai pendapatan sebesar pangsa premi Perusahaan.

Premiums on short-term insurance contracts are recognized as revenue over the policy contract period in proportion to the insurance coverage provided. Premium other than shortterm insurance contracts are recognized as income when due from policyholders. Premium from coinsurance is recognized as income based on the Company's proportionate share in the premium.

Cadangan premi yang belum merupakan pendapatan kontrak asuransi jangka pendek dihitung dengan menggunakan metode individual harian.

The unearned premium reserve of short-term insurance contracts was calculated based on the daily individual method.

Dengan metode ini, premi yang belum merupakan pendapatan dihitung secara proporsional sesuai dengan jumlah proteksi yang diberikan selama periode kontrak atau risiko untuk setiap kontrak.

Under this method, the unearned premium reserve is calculated proportionally in accordance with the amount of protection given during the period of contract or risk for each individual contract.

Liabilitas asuransi kontrak asuransi yang berjangka waktu lebih dari satu tahun diukur dengan menggunakan konsep nilai kini estimasi pembayaran seluruh manfaat yang diperjanjikan termasuk seluruh opsi yang disediakan ditambah dengan nilai kini estimasi seluruh biaya yang akan dikeluarkan dan juga mempertimbangkan penerimaan premi di masa depan.

Insurance liabilities for insurance contract with a term of more than one year is measured by using present value of estimated payment of all benefit promised including all options available plus present value of all expenses incurred and has considered the future receipt of premium.

Perubahan cadangan premi yang belum merupakan pendapatan, cadangan asuransi jangka panjang dan aset reasuransi dari premi yang belum merupakan pendapatan diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain pada tahun terjadinya perubahan.

Changes in unearned premium reserve, long term insurance reserves and reinsurance assets of unearned premium reserve are recognized in statements of profit or loss and other comprehensive income in the year when the changes occur.

Beban klaim dan estimasi klaim

g.

Claim expenses and estimated claims

Beban klaim yang disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain diakui atas dasar penetapan klaim bruto setelah diteliti dan disetujui oleh Perusahaan.

Claims expenses which is presented in the statements of profit or loss and other comprehensive income are recognized at gross amount when the final claim reports are reviewed and approved by the Company.

Estimasi klaim dibentuk berdasarkan estimasi jumlah liabilitas sehubungan dengan adanya klaim yang masih dalam proses penyelesaian termasuk klaim yang telah terjadi namun belum dilaporkan (“IBNR”).

The Company provides estimated claims on claims reported by customers but not yet settled including for estimated claims already incurred but not yet reported by the customers (“IBNR”).

16



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan) g.

h.

i.

2.

Beban klaim dan estimasi klaim (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) g.

Claim expenses (continued)

and

ACCOUNTING

estimated

claims

Estimasi pemulihan klaim dari reasuransi disajikan secara terpisah dalam akun aset reasuransi.

Estimated reinsurance claim recoveries were presented separately in the reinsurance assets account.

Perubahan jumlah estimasi klaim, sebagai akibat proses penelaahan Iebih lanjut dan perbedaan antara jumlah estimasi klaim dengan klaim yang dibayarkan, diakui dalam laba rugi pada tahun terjadinya perubahan.

Changes in the amount of estimated claims as a result of further review and differences between estimated claims and claims paid, are recognized in profit or loss in the year when the changes occured.

Beban underwriting lainnya

h. Other underwriting expenses

Biaya akuisisi polis, seperti komisi dan beban underwriting lainnya dibebankan pada laba rugi tahun berjalan pada saat terjadinya (basis akrual).

Policy acquisition costs, such as commissions and other underwriting expenses, are charged to current year profit or loss as incurred (accrual basis).

Beban akuisisi polis asuransi jangka pendek ditangguhkan dan diamortisasi dengan menggunakan metode yang konsisten dengan metode yang digunakan untuk amortisasi premi yang belum merupakan pendapatan. Beban akuisisi tangguhan disajikan sebagai pengurang premi yang belum merupakan pendapatan.

Short-term insurance policy acquisition costs are deferred and amortized using an amortization method which is consistent with the method used to amortize the unearned premium reserve. The deferred acquisition cost is presented as deduction of unearned premium reserves.

Reasuransi

i.

Reinsurance

Perusahaan mempunyai kontrak reasuransi treaty proporsional dan non proporsional, dan facultative dengan perusahaan asuransi dan reasuransi di dalam maupun di luar negeri. Perusahaan mereasuransikan sebagian risiko atas akseptasi pertanggungan yang diperoleh kepada perusahaan asuransi lain dan perusahaan reasuransi.

The Company has proportional and nonproportional treaty reinsurance, as well as facultative reinsurance contracts with local and foreign insurance and reinsurance companies. The Company reinsured part of its total accepted risk to other insurance and reinsurance companies.

Tujuan reasuransi ini adalah untuk membagi risiko yang melebihi kapasitas retensi Perusahaan. Penerimaan pemulihan yang diharapkan dari reasuradur dicatat sebagai klaim reasuransi.

The objective of the reinsurance is to cede the risks exceeding the Company's retention capacity. Expected reinsurance recoveries are recorded as reinsurance claims.

Beban premi reasuransi dicatat sebagai pengurang dari pendapatan premi bruto. Apabila reasuradur gagal memenuhi kewajibannya kepada Perusahaan, Perusahaan tetap memiliki kewajiban kepada pemegang polis atas kerugian yang telah direasuransikan.

Reinsurance premium cost is recorded as a reduction of gross premium income. The Company remains liable to policy holders for reinsured losses in the event the reinsurers are unable to meet their obligations.

17



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan) i.

j.

2.

Reasuransi (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) i.

ACCOUNTING

Reinsurance (continued)

PSAK No. 62 tidak memperkenankan saling hapus antara: a. aset reasuransi dengan liabilitas asuransi terkait; atau

PSAK No. 62 does not allow offset between: a.

reinsurance assets and insurance liabilities; or

b.

b.

income or expense from reinsurance contract and expense or income from the related insurance contract.

pendapatan atau beban dari kontrak reasuransi dan beban atau pendapatan dari kontrak asuransi terkait.

the

related

Aset reasuransi terdiri dari piutang reasuransi dan aset reasuransi dari premi yang belum merupakan pendapatan, liabilitas kontrak asuransi jangka panjang dan estimasi klaim.

Reinsurance assets consist of reinsurance receivables and reinsurance assets from unearned premium reserves, long-term insurance contract liabilities and estimated claims.

Aset reasuransi ditelaah untuk penurunan nilai pada setiap tanggal pelaporan, atau lebih sering, ketika sebuah indikasi penurunan nilai timbul selama tahun pelaporan. Penurunan nilai terjadi ketika terdapat bukti obyektif sebagai akibat dari suatu peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset reasuransi bahwa Perusahaan tidak dapat menerima seluruh jumlah terutang karena berdasarkan ketentuan kontrak dan peristiwa tersebut memiliki dampak yang dapat diukur dengan handal yang akan mempengaruhi jumlah yang akan diterima oleh Perusahaan dari reasuradur. Kerugian penurunan nilai dicatat dalam laba rugi.

Reinsurance assets are reviewed for impairment at each reporting date, or more frequently, when an indication of impairment arises during the reporting year. Impairment occurs when there is objective evidence as a result of an event that occurred after initial recognition of the reinsurance asset that the Company may not received all outstanding amounts due under the terms of the contract and the event has a reliably measurable impact on the amounts that the Company will receive from the reinsurer. The impairment loss is recorded in the profit or loss.

Tes kecukupan liabilitas

j.

Liability adequacy test

Pada setiap akhir tahun pelaporan, Perusahaan menilai apakah premi yang belum merupakan pendapatan dan estimasi klaim yang diakui dalam laporan posisi keuangan telah mencukupi, dengan membandingkan jumlah tercatat tersebut dengan estimasi arus kas masa depan sesuai dengan kontrak asuransi dan diukur dengan menggunakan tingkat suku bunga masa kini.

At each end of reporting year, the Company evaluates whether the unearned premium reserve and estimated claims as recognized in the statements of financial position have been adequately recognized by comparing the carrying amount with the estimated future cash outflows in accordance with the insurance contracts and measured using current market discount rate.

Jika perbandingan tersebut menunjukkan bahwa nilai tercatat atas liabilitas asuransi (dikurangi dengan biaya akuisisi tangguhan dan aset takberwujud terkait) lebih rendah dibandingkan dengan estimasi nilai kini atas arus kas masa depan, maka kekurangan tersebut diakui dalam laba rugi.

If the valuation indicates that the carrying value of insurance liabilities (net of deferred acquisition costs and relevant intangible assets) is lower compared to the estimated present value of future cash outflows, then such deficiency is recognized in the profit or loss.

18



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan) k.

2.

Instrumen keuangan

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) k.

i. Aset keuangan

ACCOUNTING

Financial instruments i. Financial assets

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo, dan aset keuangan tersedia untuk dijual.

Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments and available-for-sale financial assets.

Manajemen menentukan klasifikasi aset keuangan pada saat pengakuan awal tergantung pada tujuan perolehan aset keuangan dan jika diperbolehkan dan sesuai, akan dievaluasi kembali setiap tanggal pelaporan.

Management determines the classification of its financial assets at initial recognition depending on the purpose for which the financial assets were acquired and when allowed and appropriate, re-evaluates this designation at every reporting date.

Aset keuangan diakui apabila Perusahaan memiliki hak kontraktual untuk menerima kas atau aset keuangan lainnya dari entitas lain. Seluruh pembelian atau penjualan aset keuangan secara reguler diakui dengan menggunakan akuntansi tanggal transaksi yaitu tanggal di mana Perusahaan berketetapan untuk membeli atau menjual suatu aset keuangan.

Financial assets are recognized when the Company has a contractual right to receive cash or other financial assets from other entities. All purchases or sales of financial assets in regular way are recognized using trade date accounting. Trade date is the date when the Company has a commitment to purchase or sell a financial asset.

Pengukuran

Measurement

Pada saat pengakuan awal, aset keuangan diukur pada nilai wajar ditambah biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung, kecuali untuk aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi (FVTPL). Aset keuangan yang diukur pada FVTPL pada saat pengakuan awal juga diukur sebesar nilai wajar namun biaya transaksi yang timbul seluruhnya langsung dibebankan ke laba rugi.

At initial recognition, financial assets are measured at fair value plus transaction costs that are directly attributable, except for financial assets measured at fair value through profit or loss (FVTPL). The financial assets carried at FVTPL are initially recognized at fair value but the transaction costs are expense in the profit or loss.

Setelah pengakuan awal, pengukuran aset keuangan tergantung pada bagaimana aset keuangan tersebut dikelompokkan. Aset keuangan dapat dikelompokkan ke dalam empat kategori berikut:

After the initial recognition, measurement of financial assets depends on how financial assets are classified. Financial assets are classified in the following four categories:

(i)

(i)

FVTPL

FVTPL Financial assets at fair value through profit or loss are financial assets classified as trading (held-for-trading) or upon their initial recognition are designated by management to be measured at this category.

Aset keuangan yang diukur pada FVTPL yang merupakan aset keuangan yang diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan (held-for-trading) atau pada saat pengakuan awal telah ditetapkan oleh manajemen untuk diukur pada kelompok ini.

19



2.



2.

Instrumen keuangan (lanjutan)


i. Aset keuangan (lanjutan)

Financial instruments (continued) i.

Financial assets (continued)

Pengukuran (lanjutan)

Measurement (continued)

(i)

(i)

(ii)

(iii)

FVTPL (lanjutan)

ACCOUNTING

FVTPL (continued)

Suatu entitas menetapkan suatu aset keuangan pada FVTPL jika terkait dengan salah satu kondisi berikut:

An entity designate a financial asset at FVTPL only in either of the following circumstances:

a. Menghilangkan atau mengurangi secara signifikan ketidakkonsistenan pengukuran (terkadang disebut sebagai “an accounting mismatch”) yang mungkin timbul; atau

a.

It eliminates or significantly reduces a measurement or recognition inconsistency (sometimes referred to as “an accounting mismatch”) that would otherwise arise; or

b. Suatu grup aset keuangan yang dikelola dimana performanya dinilai berdasarkan nilai wajar; atau

b.

A group of financial assets is managed and its performance is evaluated on a fair value basis; or

c. Apabila mengandung derivatif melekat yang memenuhi kondisi tertentu.

c.

If it contains an embedded derivative that meets particular conditions.

Aset keuangan dalam kelompok ini diukur pada nilai wajarnya dan seluruh keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar tersebut (termasuk bunga dan deviden) diakui pada laba rugi.

Financial assets in this category are subsequently measured at fair value and any gain or loss arising from change in the fair value (including interest and dividend) is recognized in the profit or loss. (ii)

Pinjaman yang diberikan dan piutang

Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang merupakan aset keuangan nonderivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak memiliki kuotasi di pasar aktif.

Loans and receivables are nonderivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market.

Kelompok aset keuangan ini diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penurunan nilai (jika ada).

This asset category is subsequently measured at amortized cost using the effective interest rate method less impairment (if any). (iii)

Dimiliki hingga jatuh tempo

Held-to-maturity Held-to-maturity financial assets are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities that the Company has the positive intention and ability to hold the assets to maturity.

Aset keuangan yang dimiliki hingga jatuh tempo yaitu aset keuangan nonderivatif pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan serta Perusahaan mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo.

20



2.



2.

Instrumen keuangan (lanjutan) i.


Aset keuangan (lanjutan)

Financial instruments (continued) i.

Financial assets (continued)

Pengukuran (lanjutan)

Measurement (continued)

(iii) Dimiliki hingga jatuh tempo (lanjutan)

(iii)

ii.

Held-to-maturity (continued) This asset category is measured at amortized cost, using the effective interest rate method less impairment (if any).

Kelompok aset ini diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penurunan nilai (jika ada). (iv)

ACCOUNTING

(iv)

Tersedia untuk dijual

Available-for-sale

Aset keuangan yang tersedia untuk dijual adalah aset keuangan nonderivatif yang tidak dikelompokkan ke dalam tiga kategori di atas. Perubahan nilai wajar aset keuangan ini diakui sebagai penghasilan komprehensif lain sampai aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya.

Available-for-sale financial assets are non-derivative financial assets which are not assigned to any of the above categories. Changes in the fair value of financial assets are recognized as other comprehensive income until the financial asset is derecognized.

Aset keuangan yang tersedia untuk dijual adalah aset keuangan nonderivatif yang tidak dikelompokkan ke dalam tiga kategori di atas. Perubahan nilai wajar aset keuangan ini diakui sebagai penghasilan komprehensif lain sampai aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya.

Available-for-sale financial assets are non-derivative financial assets which are not assigned to any of the above categories. Changes in the fair value of financial assets are recognized as other comprehensive income until the financial asset is derecognized.

Kerugian akibat penurunan nilai atau perubahan nilai tukar langsung diakui dalam laba rugi.

Impairment losses or foreign exchange gains or losses are directly recognized in the profit or loss.

Pada saat penghentian pengakuan, keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam penghasilan komprehensif lain harus disajikan sebagai penyesuaian reklasifikasi dan diakui pada laporan laba rugi.

When the financial asset is derecognized, the cumulative gain or loss previously recognized in other comprehensive income is reclassified and recognized in the profit or loss.

Liabilitas keuangan

ii. Financial liabilities

Perusahaan mengakui liabilitas keuangan pada saat timbulnya liabilitas kontraktual untuk menyerahkan kas atau aset keuangan lainnya kepada entitas lain.

Financial liabilities are recognized when the Company has a contractual obligation to transfer cash or other financial asset to another entity.

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL atau liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi.

Financial liabilities are classified as financial liabilities at FVTPL or financial liabilities at amortized cost.

21



2.



2.

Instrumen keuangan (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued)

ACCOUNTING

k. Financial instruments (continued)

ii. Liabilitas keuangan (lanjutan)

ii. Financial liabilities (continued)

Perusahaan menentukan klasifikasi liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

The Company determine the classification of their financial liabilities at initial recognition.

Pengukuran

Measurement

Suatu entitas menetapkan suatu liabilitas keuangan pada FVTPL dengan basis yang sama ketika entitas menetapkan suatu aset keuangan pada FVTPL. Perusahaan tidak mempunyai liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL.

An entity designate a financial liability at FVTPL on the same basis when entity designate a financial assets at FVTPL. The Company has no financial liabilities at FVTPL.

Liabilitas keuangan yang diukur berdasarkan biaya perolehan diamortisasi merupakan liabilitas keuangan yang tidak dikelompokkan sebagai FVTPL.

Financial liabilities measured at amortized cost were financial liabilities that are not classified as FVTPL.

Setelah pengakuan awal, Perusahaan mengukur seluruh liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, the Company measures all financial liabilities at amortized cost using the effective interest rate method.

Tabel berikut menyajikan klasifikasi instrumen keuangan Perusahaan berdasarkan karakteristik dari instrumen keuangan tersebut:

The following table presents classification of financial instruments of the Company based on characteristic of those financial instruments:

Instrumen keuangan

Klasifikasi/Classification

Aset keuangan

Financial instruments Financial assets

Kas dan bank

Pinjaman yang diberikan dan piutang/ Loans and receivables

Cash on hand and in banks

Piutang premi, neto


Premium receivables, net

Piutang koasuransi


Coinsurance receivables

Piutang hasil investasi


Investment income receivables

Aset reasuransi piutang, neto


Investasi Deposito berjangka

Reinsurance assets receivables, net Investments


22

Time deposits



2.



2.

Instrumen keuangan (lanjutan) ii.


k. Financial instruments (continued)

Liabilitas keuangan (lanjutan)

Instrumen keuangan

ii. Financial liabilities (continued) Klasifikasi/Classification

Financial instruments

Aset keuangan (lanjutan) Efek

Penyertaan saham

Aset lain-lain

ACCOUNTING

Financial Assets (continued) Aset keuangan yang diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan, dimiliki hingga jatuh tempo, dan tersedia untuk dijual/ Financial assets classified as trading, held-to-maturity, and available-for-sale Aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo/ Financial assets held-to-maturity Pinjaman yang diberikan dan piutang/ Loans and receivables

Liabilitas keuangan

Marketable securities

Investments in shares of stock

Other assets

Financial liabilities

Utang klaim

Liabilitas yang diukur pada biaya perolehan/ Liabilities measured at cost

Claims payable

Utang koasuransi


Coinsurance payable

Utang reasuransi


Reinsurance payable

Utang komisi


Commission payable

Beban masih harus dibayar


iii. Saling hapus instrumen keuangan

Accruals

iii. Offsetting of financial instruments Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the statements of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis or to realize the assets and settle the liabilities, simultaneously.

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai netonya disajikan dalam laporan posisi keuangan jika, dan hanya jika, terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dari aset keuangan dan liabilitas keuangan tersebut dan terdapat intensi untuk menyelesaikan secara neto atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara simultan.

23



2.



2.

Instrumen keuangan (lanjutan) iii. Saling hapus (lanjutan)

instrumen

k. keuangan

ACCOUNTING

Financial instruments (continued) iii. Offsetting of (continued)

financial

instruments

This means that the right of offset: a. must not be contingent on a future event, and b. must be legally enforceable in all of the following circumstances: i. the normal course of the business; ii. the event of default; and iii. the event of insolvency or bankruptcy.

Hak yang berkekuatan hukum berarti: a. tidak terdapat kontinjensi di masa yang akan datang, dan b. hak yang berkekuatan hukum pada kondisi-kondisi berikut ini: i. kegiatan bisnis normal; ii. iii.


kondisi kegagalan usaha; dan kondisi gagal bayar atau bangkrut.

iv. Nilai wajar instrumen keuangan

iv. Fair value of financial instruments

Nilai wajar instrumen keuangan yang secara aktif diperdagangkan di pasar keuangan ditentukan dengan mengacu pada kuotasi harga pasar yang berlaku pada penutupan pasar pada akhir tahun pelaporan. Untuk instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian.

The fair value of financial instruments that are actively traded in organized financial markets is determined by reference to quoted market bid prices at the close of business at the end of the reporting year. For financial instruments where there is no active market, fair value is determined using valuation techniques.

Teknik penilaian tersebut meliputi penggunaan transaksi pasar terkini yang dilakukan secara wajar (arm’s-length market transactions), referensi atas nilai wajar terkini dari instrumen lain yang secara substansial sama, analisis arus kas yang didiskonto, atau model penilaian lainnya.

Such techniques may include using recent arm’s-length market transaction, reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same, discounted cash flow analysis, or other valuation models.

The Company presents the fair value of financial instruments based on the following fair value hierarchy:

Perusahaan menyajikan nilai wajar atas instrumen keuangan berdasarkan hirarki nilai wajar sebagai berikut: Tingkat 1 - nilai wajar berdasarkan harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif;

Level 1 - the fair value is based on quoted prices (unadjusted) in active markets;

Tingkat 2 - nilai wajar yang menggunakan input selain harga kuotasian yang termasuk dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi, baik secara langsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya diperoleh dari harga); dan

Level 2 - the fair value uses inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable, either directly (i.e. as prices) or indirectly (i.e. derived from prices); and

Tingkat 3 - nilai wajar yang menggunakan input yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi).

Level 3 - the fair value uses inputs that are not based on observable market data (unobservable inputs).

24



2.



2.

Instrumen keuangan (lanjutan) v.


Biaya perolehan yang diamortisasi dari instrumen keuangan

ACCOUNTING

Financial instruments (continued) v. Amortized cost of financial instruments Amortized cost is computed using the effective interest rate method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the effective interest rate.

Biaya perolehan yang diamortisasi diukur dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penyisihan penurunan nilai dan pembayaran atau pengurangan pokok. Perhitungan ini mencakup seluruh premi atau diskonto pada saat akuisisi dan mencakup biaya transaksi serta komisi yang merupakan bagian tak terpisahkan dari suku bunga efektif. vi. Penurunan nilai aset keuangan

vi. Impairment of financial assets

Pada setiap akhir tahun pelaporan, Perusahaan mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai.

The Company assesses at end of reporting year whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired.

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Perusahaan terlebih dahulu menentukan bahwa terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual.

For loans and receivables carried at amortized cost, the Company first assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant.

Jika Perusahaan menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka aset tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

If the Company determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether or not, the asset is included in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assessed for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be, recognized are not included in a collective assessment of impairment.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk kerugian kredit di masa mendatang yang belum terjadi). Nilai kini estimasi arus kas masa datang didiskonto dengan menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut.

If there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred). The present value of the estimated future cash flows is discounted at the financial asset’s original effective interest rate. 25



2.



2.

Instrumen keuangan (lanjutan) vi. Penurunan (lanjutan)

nilai

aset


keuangan

ACCOUNTING

Financial instruments (continued) vi. Impairment (continued)

of

financial

assets

Nilai tercatat atas aset keuangan dikurangi melalui penggunaan pos penyisihan kerugian penurunan nilai dan jumlah kerugian yang terjadi diakui sebagai laba rugi. Pendapatan bunga selanjutnya diakui sebesar nilai tercatat yang diturunkan nilainya berdasarkan tingkat suku bunga efektif awal dari aset keuangan.

The carrying amount of the financial asset is reduced through the use of an allowance for impairment losses account and the amount of the loss is recognized as profit or loss. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the original effective interest rate of the financial asset.

Pinjaman yang diberikan dan piutang beserta dengan penyisihan terkait dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan yang realistis atas pemulihan di masa mendatang dan seluruh agunan telah terealisasi atau dialihkan kepada Perusahaan.

Loans and receivables, together with the associated allowance, are written off when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral has been realized or has been transferred to the Company.

Jika, pada tahun berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang karena peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya bertambah atau berkurang dengan menyesuaikan pos penyisihan kerugian penurunan nilai. Jika di masa mendatang penghapusan tersebut dapat dipulihkan, jumlah pemulihan tersebut diakui sebagai laba rugi.

If, in a subsequent year, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the allowance for impairment losses account. If a future write-off is later recovered, the recovery is recognized in profit or loss.

Dalam hal investasi ekuitas diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang tersedia untuk dijual, bukti obyektif akan termasuk penurunan nilai wajar yang signifikan dan berkepanjangan di bawah nilai perolehan investasi tersebut.

In the case of equity investment classified as an available-for-sale financial asset, objective evidence would include a significant or prolonged decline in the fair value of the investment below its cost.

vii. Penghentian pengakuan liabilitas keuangan

aset

dan

vii. Derecognition of financial assets and liabilities

Aset keuangan

Financial assets

Penghentian pengakuan atas suatu aset keuangan (atau, apabila dapat diterapkan untuk bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan sejenis) terjadi bila: (1) hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir;

A financial asset (or where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognized when: (1) the rights to receive cash flows from the asset have expired;

26



2.



2.

Instrumen keuangan (lanjutan) vii. Penghentian pengakuan aset liabilitas keuangan (lanjutan)


dan

Financial instruments (continued) vii. Derecognition of financial assets and liabilities (continued) Financial assets (continued)

Aset keuangan (lanjutan)

l.

ACCOUNTING

atau (2) Perusahaan memindahkan hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut atau menanggung liabilitas untuk membayar arus kas yang diterima tersebut tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga melalui suatu kesepakatan penyerahan dan salah satu diantara: (a) Perusahaan secara substansial memindahkan seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, atau (b) Perusahaan secara substansial tidak memindahkan dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, namun telah memindahkan pengendalian atas aset tersebut.

or (2) the Company has transferred its rights to receive cash flows from the asset or has assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a “passthrough” arrangement and either: (a) the Company has transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (b) the Company has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset.

Liabilitas keuangan

Financial liabilities

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika liabilitas yang ditetapkan dalam kontrak dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or has expired.

Ketika liabilitas keuangan awal digantikan dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan ketentuan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial atas liabilitas keuangan yang saat ini ada, maka pertukaran atau modifikasi tersebut dicatat sebagai penghapusan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru dan selisih antara nilai tercatat liabilitas keuangan tersebut diakui sebagai laba rugi.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in profit or loss.

Properti investasi

l.

Investment property Investment property is defined as property (land or a building or part of a building or both) held by the Company for the purpose of which is to earn a rental income or for capital appreciation or both, rather than for use in the production or supply of goods or services or for administrative purposes or sale in the ordinary course of business.

Properti investasi adalah properti (tanah atau bangunan atau bagian dari suatu bangunan atau kedua-duanya) yang dikuasai oleh Perusahaan untuk menghasilkan pendapatan sewa atau untuk kenaikan nilai atau keduaduanya, dan tidak untuk digunakan dalam produksi atau penyediaan barang atau jasa atau untuk tujuan administratif atau dijual dalam kegiatan usaha sehari-hari.

27



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan) l.

2.

Properti investasi (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) l.

ACCOUNTING

Investment property (continued)

Properti investasi dicatat sebesar nilai wajarnya, yang mencerminkan nilai pasar yang ditentukan setiap tahun oleh penilai independen. Nilai wajar didasarkan pada harga pasar aktif, yang apabila diperlukan dilakukan penyesuaian atas perbedaan sifat, lokasi atau kondisi dari investasi tersebut. Jika informasi tidak tersedia, Perusahaan menggunakan metode penilaian alternatif seperti harga pasar terkini atau proyeksi arus kas. Penilaian ini ditinjau ulang setiap tahun oleh penilai independen. Perubahan dalam nilai wajar dicatat dalam laba rugi sebagai bagian dari hasil investasi.

Investment property is carried at fair value, representing open market value determined annually by independent appraiser. Fair value is based on active market prices, adjusted, if necessary, for any difference in the nature, location or condition of the specific investment. If the information is not available, the Company uses alternative valuation methods such as recent prices on less active markets or discounted cash flow projections. These valuations are reviewed annually by independent appraiser. Changes in fair values are recorded in the profit or loss as part of investment income.

Properti investasi dihentikan pengakuannya pada saat pelepasan atau ketika properti investasi tersebut tidak digunakan lagi secara permanen dan tidak memiliki manfaat ekonomis di masa depan yang dapat diharapkan pada saat pelepasannya.

An investment property should be derecognized on disposal or when the investment property is permanently withdrawn from use and no future economic benefits are expected from its disposal.

Laba atau rugi yang timbul dari penghentian atau pelepasan properti investasi diakui dalam laba rugi dalam tahun terjadinya penghentian atau pelepasan tersebut.

Gains or losses arising from the retirement or disposal of investment property is credited or charged to the profit or loss in the year the asset is derecognized.

m. Aset tetap

m. Property and equipment

Aset tetap, kecuali tanah, dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan penurunan nilai. Biaya perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap saat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria pengakuan. Sebaliknya, pada saat inspeksi utama dilakukan, biaya itu diakui ke dalam jumlah tercatat (carrying amount) aset tetap sebagai penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan.

Property and equipment, except land, are stated at cost less accumulated depreciation and impairment. Such cost includes the cost of replacing part of the property and equipment when that cost is incurred, if the recognition criteria are met. Likewise, when a major inspection is performed, its cost is recognized in the carrying amount of the property and equipment as a replacement if the recognition criteria are satisfied.

Semua biaya pemeliharaan dan perbaikan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan diakui sebagai laba rugi pada saat terjadinya. Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus selama umur manfaat aset tetap yang diestimasi sebagai berikut:

All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are recognized as profit or loss as incurred. Depreciation is calculated on a straight-line basis over the estimated useful lives of the assets as follows:

Tahun/Years Bangunan Peralatan dan perabot kantor Kendaraan

20 5 5

Buildings Office furniture, fixtures and equipment Vehicles Land is stated at cost and is not depreciated.

Tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak disusutkan.

28



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2.


m. Aset tetap (lanjutan)

m. Property and equipment (continued) An item of property and equipment is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is included in profit or loss in the year the asset is derecognized. The assets’ residual values, useful lives and methods of depreciation are reviewed, and adjusted prospectively if appropriate, at each financial year end.

Komponen aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset) dimasukkan dalam laba rugi pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya. Pada setiap akhir tahun buku, nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan di-review, dan jika sesuai dengan keadaan, disesuaikan secara prospektif. n.

ACCOUNTING

Sewa

n.

Leases

Perusahaan menerapkan transaksi sewa sesuai dengan PSAK No. 30 dimana penentuan apakah suatu perjanjian merupakan perjanjian sewa atau perjanjian yang mengandung sewa berdasarkan sejauh mana risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset sewaan berada pada lessor atau lessee, dan pada substansi transaksi daripada bentuk kontraknya.

The Company accounts for its lease transactions following PSAK No. 30 whereby the determination of whether an arrangement is, or contains, a lease is based on the extent to which risks and rewards incidental to the ownership of a leased asset are vested upon the lessor or the lessee, and the substance of the transaction rather than the form of the contract.

Sewa Operasi - sebagai Lessor

Operating Lease - as Lessor

Sewa dimana Perusahaan tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Leases where the Company does not transfer substantially all the risks and rewards of ownership of the asset are classified as operating leases.

Perusahaan mengakui aset untuk sewa operasi di laporan posisi keuangan sesuai sifat aset tersebut. Biaya langsung awal sehubungan proses negosiasi sewa operasi ditambahkan ke jumlah tercatat dari aset sewaan dan diakui sebagai beban selama masa sewa dengan dasar yang sama dengan pendapatan sewa. Rental kontinjen, apabila ada, diakui sebagai pendapatan pada tahun terjadinya. Pendapatan sewa operasi diakui sebagai pendapatan dengan metode garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa.

Under an operating lease, Company as a lessor recognizes assets subject to operating leases in its statements of financial position according to the nature of the asset. Initial direct costs incurred in negotiating an operating lease are added to the carrying amount of the leased asset and recognized over the lease term on the same basis as rental income. Contingent rents, if any, are recognized as revenue in the years in which they are earned. Lease incomes from operating leases are recognized as income on a straight-line method over the lease term.

Sewa operasi - sebagai Lessee

Operating lease - as Lessee

Karena sebagian besar risiko dan manfaat kepemilikan aset tetap berada ditangan lessor, maka sewa tersebut diklasifikasikan sebagai sewa operasi. Pembayaran sewa operasi dibebankan laba rugi dengan metode garis lurus selama masa sewa.

Where a significant portion of the risks and rewards of ownership are retained by the lessor, the leases are classified as operating leases. Payments made under operating leases are charged to profit or loss on a straight-line basis over the period of the lease. 29



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan) o.

2.

Biaya dibayar di muka

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) o.

Biaya dibayar di muka diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus selama estimasi masa manfaat masing-masing biaya. p.

ACCOUNTING

Prepaid expenses Prepaid expenses are amortised using straightline method to expense over the estimated periods benefited.

Penurunan nilai atas aset non-keuangan

p.

Impairment on non-financial assets

Pada setiap akhir tahun pelaporan, Perusahaan menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian penurunan nilai aset (yaitu aset tak berwujud dengan umur manfaat tidak terbatas, aset takberwujud yang belum dapat digunakan, atau goodwill yang diperoleh dalam suatu kombinasi bisnis) diperlukan, maka Perusahaan membuat estimasi formal jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Company assesses at end of each annual reporting year whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment testing for an asset (i.e. an intangible asset with an indefinite useful life, an intangible asset not yet available for use, or goodwill acquired in a business combination) is required, the Company makes an estimate of the asset’s recoverable amount.

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau unit penghasil kas dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset atau kelompok aset lain.

An asset’s recoverable amount is the higher of an asset’s or cash generating unit (CGU)’s fair value less costs to sell and its value in use and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or group of assets.

Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dipertimbangkan mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan nilai menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Rugi penurunan nilai diakui pada laba rugi sebagai “rugi penurunan nilai”.

Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. Impairment losses are recognized in the profit or loss as “impairment losses”.

Kerugian penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill dibalik hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui.

A previously recognized impairment loss for an asset other than goodwill is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized.

Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah terpulihkannya. Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat, neto setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada periode sebelumnya. Pembalikan rugi penurunan nilai diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain. Setelah pembalikan tersebut, penyusutan yang dibebankan disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai residu, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount. The reversal is limited so that the carrying amount of the assets does not exceed its recoverable amount, nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. Reversal of an impairment loss is recognized in the statement of profit or loss and other comprehensive income. After such a reversal, the depreciation charge is adjusted in future periods to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life. 30



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan) q.

r.

2.

Imbalan pasca kerja

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) q.

ACCOUNTING

Post-employment benefit

Perusahaan mempunyai program pensiun iuran pasti untuk seluruh karyawan tetap yang memenuhi syarat. Iuran dana pensiun yang ditanggung oleh Perusahaan dihitung sebesar 4% dari penghasilan karyawan sedangkan iuran karyawan dihitung sebesar 2% sampai 4% dari penghasilan karyawan.

The Company has a defined contribution retirement plan covering all of its qualified permanent employees. Contributions are funded, and consist of the Company’s contributions computed at 4%, and the employees’ contributions computed at 2% to 4% of the employees’ monthly salaries.

Perusahaan mengakui liabilitas imbalan kerja berdasarkan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 (“UndangUndang”).

The Company also recognized postemployment benefit liability in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (“the Law”).

Biaya imbalan pasca kerja dibawah UndangUndang dihitung menggunakan metode "Projected Unit Credit". Biaya imbalan pascakerja yang diakui selama tahun berjalan terdiri dari biaya jasa dalam laba rugi, bunga neto atas liabilitas imbalan pasti neto dalam laba rugi dan pengukuran kembali liabilitas imbalan pasti neto dalam penghasilan komprehensif lain.

The cost of providing post-employment benefits under the Law is determined using the “Projected Unit Credit” method. The postemployment benefits expense recognized during the current year consists of service cost in profit and loss, net interest on the net defined benefit liability in profit and loss and remeasurement of the net defined benefit liabilities in other comprehensive income.

Akumulasi keuntungan dan kerugian aktuarial yang belum diakui yang terjadi diakui sebagai penghasilan komprehensif lain. Biaya jasa lalu dibebankan langsung pada laba rugi.

The accumulated unrecognized actuarial gains or losses incurred are recognized to other comprehensive income. Past service cost is recognized immediately to profit or loss.

Bunga neto atas liabilitas imbalan pasti neto merupakan komponen pendapatan bunga dari aset program, biaya bunga atas liabilitas imbalan pasti dan bunga atas dampak batas atas dari aset.

Net interest on the net defined benefit liabilites is the interest income component of plan assets, interest expense of defined benefit obligation and interest on the effect of asset ceiling.

Pengukuran kembali liabilitas imbalan pasti neto terdiri atas: - keuntungan dan kerugian aktuarial, - imbal hasil atas aset program, tidak termasuk jumlah yang dimasukkan dalam bunga neto atas liabilitas imbalan pasti neto, - setiap perubahan dampak batas atas aset, tidak termasuk jumlah yang dimasukkan dalam bunga neto atas liabilitas imbalan pasti neto.

Remeasurements of the net defined benefit liability consists of: - actuarial gains and losses, - return on plan assets, excluding amount included in net interest on the net defined benefit liability, - any change in effect of the asset ceiling, excluding amount including in net interest on the net defined benefit liability.

Laba per saham

r.

Earnings per share

Perusahaan tidak mempunyai efek berpotensi saham biasa yang bersifat dilutif pada tanggal 31 Maret 2017 dan 31 Maret 2016.

The Company has no outstanding dilutive potential ordinary shares as of March 31, 2017 and March 31, 2016.

Laba per saham dihitung berdasarkan laba tahun berjalan dibagi dengan rata-rata tertimbang jumlah saham yang beredar selama tahun yang bersangkutan.

Earnings per share is computed based on income for the year divided by the weighted average number of issued and fully paid shares outstanding during the year. 31



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan) s.

2.

Perpajakan

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) s.

ACCOUNTING

Taxation

Beban pajak terdiri dari pajak kini, pajak tangguhan dan pajak final. Pajak diakui dalam laba rugi, kecuali jika pajak tersebut terkait dengan transaksi atau kejadian yang langsung diakui ke ekuitas. Dalam hal ini, pajak tersebut masing-masing diakui dalam penghasilan komprehensif lain atau ekuitas.

The tax expense comprises current, deferred tax and final tax. Tax is recognised in the profit or loss, except to the extent that it relates to items recognised directly in equity. In this case, the tax is also recognised in other comprehensive income or directly in equity.

Perubahan terhadap liabilitas perpajakan diakui pada saat Surat Ketetapan Pajak (“SKP”) diterima atau, jika Perusahaan mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan tersebut telah ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recorded when tax assessment letter is received or, if appealed against by the Company, when the result of the appeal is determined.

Pajak kini

Current tax

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan estimasi penghasilan kena pajak untuk tahun yang bersangkutan.

Current tax expense is determined based on the estimated taxable income for the year.

Manfaat pajak masa mendatang diakui sepanjang kemungkinan manfaat tersebut dapat direalisasi.

Future tax benefits are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable.

Pajak tangguhan

Deferred tax

Pajak tangguhan dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial telah berlaku pada akhir tahun pelaporan. Perubahan nilai tercatat aset dan liabilitas pajak tangguhan yang disebabkan oleh perubahan tarif pajak dibebankan pada tahun berjalan, kecuali untuk transaksitransaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Deferred tax is calculated at the tax rates that have been enacted or substantively enacted at end of reporting year. Changes in the carrying amount of deferred tax assets and liabilities due to a change in tax rates is charged to current year operations, except to the extent that it relates to items previously charged or credited to equity.

Aset dan liabilitas pajak penghasilan tangguhan dapat saling hapus apabila terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus antara aset pajak kini dengan liabilitas pajak kini dan apabila aset dan liabilitas pajak penghasilan tangguhan dikenakan oleh otoritas perpajakan yang sama, baik atas entitas kena pajak yang sama ataupun berbeda dan adanya niat untuk melakukan penyelesaian saldo saldo tersebut secara neto.

Deferred income tax assets and liabilities are offset when there is a legally enforceable right to offset current tax assets against current tax liabilities and when the deferred income taxes assets and liabilities relate to income taxes levied by the same taxation authority on either the same taxable entity or different taxable entities where there is an intention to settle the balances on a net basis.

Pajak final

Final tax

Peraturan perpajakan di Indonesia mengatur beberapa jenis penghasilan dikenakan pajak yang bersifat final. Pajak final yang dikenakan atas nilai bruto transaksi tetap dikenakan walaupun atas transaksi tersebut pelaku transaksi mengalami kerugian.

Tax regulation in Indonesia determined that certain taxable income is subject to final tax. Final tax applied to the gross value of transactions is applied even when the parties carrying the transaction recognizing losses.

32



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan) s.

u.

2.

Perpajakan (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) s.

ACCOUNTING

Taxation (continued)

Pajak final (lanjutan)

Final tax (continued)

Pajak final tidak termasuk dalam lingkup yang diatur oleh PSAK No. 46. Oleh karena itu, Perusahaan memutuskan untuk menyajikan beban pajak final sehubungan dengan pendapatan bunga dan sewa sebagai pos tersendiri.

The final tax is no longer governed by PSAK No. 46. Therefore, the Company has decided to present all of the final tax arising from interest and rental income as a separate line item.

Sesuai dengan PSAK No. 5 - Segmen Operasi, Perusahaan menyajikan segmen operasi berdasarkan laporan internal Perusahaan yang disajikan kepada pengambil keputusan operasional.

Comply with the PSAK No.5 - Operating Segment, the Company presents segment information based on Company internal report that provided to the chief operating decision maker.

Perusahaan mengidentifikasikan segmen operasi sebagai suatu komponen dari entitas: a) yang terlibat dalam aktivitas bisnis yang mana memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban; b) hasil operasinya dikaji ulang secara reguler oleh pengambil keputusan operasional untuk membuat keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan c) tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan.

The Company defines an operating segment as a component of an entity: a) that engages in business activities from which it may earn revenues and incur expenses; b) whose operating results are reviewed regularly by the entity’s chief operating decision maker to make decisions about resources to be allocated to the segment and assess its performance; and c) for which discrete financial information is available.

Perusahaan mengelompokkan kegiatan usahanya ke dalam kebakaran, rangka kapal, kendaraan, pengangkutan dan lain-lain. Informasi keuangan atas tiap kegiatan usaha dimanfaatkan oleh manajemen untuk mengevaluasi kinerja setiap segmen dan menentukan alokasi sumber daya.

The Company classifies its lines of business into fire, marine hull, motor vehicle, marine cargo and others. The financial information based on such lines of business is used by management in evaluating the performance of each segment and determining the allocation of resources.

Dalam hal ini, informasi keuangan utama atas pelaporan segmen disajikan berdasarkan segmen usaha, karena risiko dan imbalan dipengaruhi secara dominan oleh jenis-jenis jasa asuransi yang disediakan oleh Perusahaan. Pelaporan segmen kedua ditentukan berdasarkan pada segmen geografis.

In this regard, the primary financial information on segment reporting is presented based on such business segments, since the risks and rates of return are affected predominantly by the types of insurance services provided by the Company. The secondary segment reporting is determined based on the geographical segment.

Provisi

u.

Provisions Provisions are recognized when the Company have a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate of the amount of the obligation can be made.

Provisi diakui jika Perusahaan memiliki kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) sebagai akibat peristiwa masa lalu, besar kemungkinannya penyelesaian kewajiban tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan estimasi yang andal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapat dibuat. 33



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan) u.

2.

Provisi (lanjutan)

Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

Kontinjensi

v. Contingencies

Liabilitas kontinjensi diungkapkan, kecuali jika arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi kemungkinannya kecil (remote).

Unless the possibility of an outflow of resources embodying economic benefits is remote, contingent liabilities are disclosed.

Aset kontinjensi tidak diakui dalam laporan keuangan, tetapi diungkapkan jika terdapat kemungkinan besar (probable) arus masuk manfaat ekonomi.

Contingent assets are not recognized in the financial statements but disclosed when an inflow of economic benefits is probable.

w. Peristiwa setelah periode pelaporan

3.

ACCOUNTING

u. Provisions (continued)

Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik yang paling kini. Jika tidak lagi terdapat kemungkinan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi untuk menyelesaikan kewajiban tersebut, provisi dibatalkan. v.


w. Events after the reporting period

Peristiwa setelah akhir tahun yang memberikan tambahan informasi mengenai laporan posisi keuangan Perusahaan pada tanggal pelaporan (peristiwa penyesuaian), jika ada, dicerminkan dalam laporan keuangan.

Post year-end events that provide additional information about Company’s statements of financial position at the reporting date (adjusting events), if any, are reflected in the financial statements.

Peristiwa setelah akhir tahun yang bukan peristiwa penyesuai diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan jika material.

Post year-end events that are not adjusting events are disclosed in the notes to the financial statements when material.

SUMBER ESTIMASI DAN KETIDAKPASTIAN

3.

SOURCE OF ESTIMATION AND UNCERTAINTY

Penyusunan laporan keuangan Perusahaan mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas kontinjensi, pada akhir tahun pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalam tahun pelaporan berikutnya.

The preparation of the Company’s financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting year. Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amount of the asset and liability affected in future years.

a.

a. Judgments

Pertimbangan

The following judgments are made by management in the process of applying the Company’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the financial statements:

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Perusahaan yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan:

34



3.


SUMBER ESTIMASI DAN KETIDAKPASTIAN (lanjutan) a.

3.

Pertimbangan (lanjutan)

SOURCE OF ESTIMATION AND UNCERTAINTY (continued) a.

Judgments (continued)

Klasifikasi produk

Product classification

Perusahaan menelaah klasifikasi produk pada tanggal awal. Pertimbangan manajemen digunakan dalam penentuan klasifikasi antara kontrak asuransi dan kontrak investasi.

The Company reviews the product classification at inception date. Management judgment is applied during determination of classification between insurance contract and investment contract.

Manajemen telah menganalisis dan menyimpulkan bahwa seluruh kontrak yang diterbitkan oleh Perusahaan adalah kontrak asuransi.

Management had assessed and concluded that all contracts issued by the Company are insurance contract.

Klasifikasi aset dan liabilitas keuangan

Classification of financial assets and liabilities

Perusahaan menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan bila definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2014) dipenuhi.

The Company determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2014).

Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Perusahaan seperti diungkapkan pada Catatan 2k.

Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Company’s accounting policies disclosed in Note 2k.

Pajak penghasilan

Income tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Perusahaan mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant judgment is involved in determining the provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Company recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.

Pertimbangan signifikan juga dilakukan dalam menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan saat penggunaan dan tingkat penghasilan kena pajak dan strategi perencanaan pajak masa depan.

Significant judgment is also involved to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits together with future tax planning strategies.

Penentuan mata uang fungsional

Determination of functional currency

Mata uang fungsional dari Perusahaan adalah mata uang dari lingkungan ekonomi primer dimana entitas beroperasi. Mata uang tersebut adalah mata uang yang mempengaruhi pendapatan dan beban dari jasa yang diberikan.

The functional currency of the Company is the currency of the primary economic environment in which each entity operates. It is the currency that mainly influences the revenue and cost of rendering services.

35



3.


SUMBER ESTIMASI DAN KETIDAKPASTIAN (lanjutan) b.

3.

Estimasi dan Asumsi

SOURCE OF ESTIMATION AND UNCERTAINTY (continued) b.

Estimates and Assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada akhir tahun pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya diungkapkan di bawah ini.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at end of reporting year that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are disclosed below.

Perusahaan mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Perusahaan. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The Company based its assumptions and estimates on parameters available when the financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Company. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.

Sewa Operasi

Operating leases

Perusahaan, sebagai lessee, telah mengadakan perjanjian sewa untuk bangunan yang digunakannya untuk operasi.

The Company, as lessee, has entered into lease on premises it uses for its operations.

Perusahaan telah menentukan bahwa semua risiko dan manfaat signifikan dari kepemilikan properti yang disewa dalam sewa operasi tersebut tidak dapat dialihkan kepada Perusahaan.

The Company has determined that all significant risks and rewards of ownerships of the properties it leases on operating lease are not transferrable to the Company.

Penyusutan aset tetap

Depreciation of property and equipment

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 5 sampai dengan 20 tahun.

The costs of property and equipment are depreciated or amortized on a straight-line method over their estimated useful lives. Management properly estimates the useful lives of these fixed assets to be within 5 to 20 years.

Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya beban penyusutan masa depan mungkin direvisi. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 14.

Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised. Further details are disclosed in Note 14.

36



3.



3.

Estimasi dan Asumsi (lanjutan)


Estimates and Assumptions (continued)

Penyisihan kerugian penurunan nilai piutang premi dan aset reasuransi – piutang

Allowance for impairment losses of premium receivables and reinsurance assets receivables

Perusahaan mengevaluasi akun tertentu jika terdapat informasi bahwa pemegang polis dan atau reasuradur yang bersangkutan tidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya. Dalam hal tersebut, Perusahaan mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pemegang polis dan reasuradur dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat penyisihan spesifik atas jumlah piutang premi dan aset reasuransi guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Perusahaan. Penyisihan spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah penyisihan penurunan nilai piutang premi dan aset reasuransi-piutang. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 5 dan 8.

The Company evaluates specific accounts where it has information that certain policyholders and or reinsurers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Company uses judgment, based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the policyholder and reinsurer and known market factors, to record specific provisions for premium receivables and reinsurance assets against amounts due to reduce its receivable amounts that the Company expects to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment of premium receivables and reinsurance assets-receivables. Further details are disclosed in Notes 5 and 8.

Liabilitas asuransi

Insurance liabilities

Perusahaan mencatat estimasi klaim yang sudah terjadi namun belum dilaporkan dan pendapatan premi yang belum diakui berdasarkan metode perhitungan tertentu yang berlaku umum di Indonesia. Asumsi utama yang mendasari metode tersebut adalah pengalaman klaim masa lalu dan pola pendapatan yang diterima.

The Company records estimated of incurred but not reported and unearned premiums based on a certain calculation method which are generally applied in Indonesia. The main assumption underlying this method is the Company’s past claim experience and earning pattern.

Perusahaan mencatat liabilitas kontrak asuransi jangka panjang dengan metode nilai kini estimasi pembayaran seluruh manfaat yang diperjanjikan termasuk seluruh opsi yang disediakan ditambah dengan nilai kini estimasi seluruh biaya yang akan dikeluarkan dan juga mempertimbangkan penerimaan premi di masa depan.

The Company records long-term insurance contract liabilities using method of present value of estimated payment of all benefit promised including all options available plus present value of all expenses incurred and considering the future receipt of premium.

Asumsi utama yang mendasari metode tersebut adalah pengalaman klaim masa lalu dan tingkat diskonto.

The main assumption underlying this method is the Company’s past claim experience and discount rate.

Hasil aktual yang berbeda dari hasil perhitungan akan dibebankan ke laba rugi tahun berjalan. Sementara Perusahaan berkeyakinan bahwa hasil perhitungan tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual akan dapat mempengaruhi secara material atas nilai liabilitas asuransi.

Actual results that differ from the Company’s calculation’s result will be charged to profit or loss for the year. While the Company believes that its calculation results are reasonable and appropriate, significant differences in the actual results may materially affect its insurance liabilities.

37



3.



3.




Tes kecukupan liabilitas

Liabilities adequacy test

Sebagaimana diungkapkan dalam Catatan 2j, Perusahaan melakukan tes kecukupan liabilitas asuransi dengan mengestimasi nilai kini estimasi klaim yang akan dibayarkan di masa depan ditambah dengan nilai kini beban yang akan dikeluarkan di masa depan. Tes ini dilakukan dengan menggunakan tingkat suku bunga masa kini.

As disclosed in Note 2j, the Company assesses the adequacy of its insurance liabilities by estimating present value of estimated claims to be paid in the future plus present value of estimated expenses incurred in the future. This test is performed using current market discount rate.

Pensiun dan imbalan pasca kerja

Pension and post-employment benefit

Penentuan biaya pensiun dan liabilitas imbalan kerja Perusahaan bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian.

The determination of the Company’s obligations and cost for pension and employee benefits liabilities is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount rates, annual salary increase rate, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate.

Sementara Perusahaan berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Perusahaan dapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atas pensiun dan imbalan kerja dan beban imbalan kerja neto. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 26.

While the Company believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Company’s actual results or significant changes in the Company’s assumptions may materially affect its estimated liabilities for pension and employee benefits and net employee benefits expense. Further details are disclosed in Note 26.

Nilai wajar properti investasi

Fair value of investment properties

Perusahaan mencatat properti investasi pada nilai wajar, yang mengharuskan penggunaan asumsi dan estimasi akuntansi. Perusahaan menggunakan nilai wajar properti investasi yang dihitung oleh penilai independen. Walaupun komponen signifikan atas pengukuran nilai wajar ditentukan menggunakan bukti obyektif yang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar dapat berbeda bila Perusahaan menggunakan metodologi penilaian yang berbeda. Perubahan nilai wajar properti investasi tersebut dapat mempengaruhi secara langsung kenaikan atau penurunan nilai tercatat properti investasi. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 12.

The Company recorded investment properties at fair value, which requires the use of accounting assumption and estimation. The Company uses fair value of investment properties which has been calculated by independent appraisers. Eventhough significant components of fair value measurement are determined by objective evidence which can be verified, changes of fair value can be different if the Company uses different assessment method. Changes in fair value of investment property can affect the increase or decrease in value recorded in investment properties directly. Further details are disclosed in Note 12.

38



3.



3.




Nilai wajar instrumen keuangan

Fair value of financial instruments

Perusahaan mengungkapkan aset dan liabilitas keuangan tertentu pada nilai wajar, yang mengharuskan penggunaan estimasi akuntansi. Sementara komponen signifikan atas pengukuran nilai wajar ditentukan menggunakan bukti obyektif yang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar dapat berbeda bila Perusahaan menggunakan metodologi penilaian yang berbeda. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 39.

The Company discloses certain financial assets and liabilities at their fair values, which requires the use of accounting estimates. While significant components of fair value measurement were determined using verifiable objective evidences, the amount of changes in fair values would differ if the Company utilized different valuation methodology. Further details are disclosed in Note 39.

Penurunan nilai aset non-keuangan

Impairment of non-financial assets

Penelaahan atas penurunan nilai dilakukan apabila terdapat indikasi penurunan nilai aset tertentu. Penentuan nilai wajar aset membutuhkan estimasi arus kas yang diharapkan akan dihasilkan dari pemakaian berkelanjutan dan pelepasan akhir atas aset tersebut. Perubahan signifikan dalam asumsiasumsi yang digunakan untuk menentukan nilai wajar dapat berdampak signifikan pada nilai terpulihkan dan jumlah kerugian penurunan nilai yang terjadi mungkin berdampak material pada hasil operasi Perusahaan.

Review on impairment is conducted if there is an indication of impairment on certain assets. The determination of asset’s fair value needs estimated cash flow generated from the continuous usage and the final disposal of those assets. Significant changes in the assumptions used for determination of fair value may significanlly affect its recoverable amount and loss on impairment incurred may materially affect on the Company’s operation.

39



4.


KAS DAN BANK

4. 31 Maret/ March 31, 2017

Kas- Rupiah Bank Pihak ketiga Rupiah PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank UOB Indonesia PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT KEB Hana Bank PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Commonwealth PT Bank Maybank Indonesia Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp100.000) Dolar AS PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Permata Tbk Bank of China, Ltd. PT Bank Mega Tbk Sub-total


16.532

15.605

Cash on hand – Rupiah Cash in banks Third parties Rupiah PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank UOB Indonesia PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT KEB Hana Bank PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Commonwealth PT Bank Maybank IndonesiaTbk

5.039.891 1.234.868 1.109.899

5.164.202 1.328.610 355.204

1.008.742 611.660 262.875 193.221 113.189 68.158

1.005.714 558.710 35.829 32.626 116.191 249.879

842.204

539.998

1.952.234 279.960 95.388 25.588 13.018

16.666.251 54.230 260.317 26.028 13.350

12.850.895

26.407.139

Sub-total

Others (each below Rp100,000) U.S. Dollar PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Permata Tbk Bank of China, Ltd. PT Bank Mega Tbk

Pihak berelasi PT Bank Ganesha Tbk (Catatan 36c,36i) Rupiah Dolar AS

2.220.704 1.120.366

1.641.335 114.095

Related party PT Bank Ganesha Tbk (Note 36c,36i) Rupiah U.S. Dollar

Sub-total

3.341.070

1.755.430

Sub-total

16.208.497

28.178.174

Total cash on hand and in banks

Total kas dan bank

5.

CASH ON HAND AND IN BANKS

PIUTANG PREMI, NETO

5.

This account represents outstanding premiums receivable from policyholders and agents (brokers), with details as follows:

Akun ini merupakan tagihan premi kepada pemegang polis dan pialang (broker) asuransi dengan rincian sebagai berikut: 31 Maret/ March 31, 2017

Pihak ketiga Rupiah PT Mitra Adiperkasa Tbk PT Softex Indonesia PT Jardine Lloyd Thompson PT Gajah Tunggal Tbk PT Panen Lestari Internusa PT Sedana Pasifik Servistama PT Indonesia Airasia PT Bank OCBC NISP Indonesia Tbk PT Krida Upaya Tunggal PT Bank ICBC Indonesia PPPSRS Puri Casablanca PT Bando Indonesia Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.000.000)

PREMIUM RECEIVABLES, NET


15.756.748 6.317.036 6.280.324 6.198.739 5.497.674 3.733.557 1.541.648 1.509.662 1.375.724 811.023 783.959 -

6.008 6.306.111 2.728.920 9.882.979 4.637.128 4.831.832 1.686.889 404.715 1.311.167 1.492.541 1.898.232

Third parties Rupiah PT Mitra Adiperkasa Tbk PT Softex Indonesia PT Jardine Lloyd Thompson PT Gajah Tunggal Tbk PT Panen Lestari Internusa PT Sedana Pasifik Servistama PT Indonesia Airasia PT Bank OCBC NISP Indonesia Tbk PT Krida Upaya Tunggal PT Bank ICBC Indonesia PPPSRS Puri Casablanca PT Bando Indonesia

21.915.304

22.365.003

Others (each below Rp1,000,000)

40



5.


PIUTANG PREMI, NETO (lanjutan)

5. 31 Maret/ March 31, 2017

Mata uang asing PT Marsh Indonesia PT Gajah Tunggal Tbk PT Softex Indonesia PT Willis Indonesia PT Wachyuni Mandira PT Howden Insurance Brokers Indonesia PT MNC Asuransi Indonesia PT Manunggal Bhakti Suci PT IRC Inoac Indonesia Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.500.000) Pihak berelasi (Catatan 36) Rupiah PT Lumbung Sari PT Bank Ganesha Tbk (Catatan 36i) PT Equity Life Indonesia Lain-lain (masing-masing di bawah Rp100.000) Dolar AS PT Lumbung Sari Sub-total Penyisihan kerugian penurunan nilai Total piutang premi, neto

PREMIUM RECEIVABLES, NET (continued)


257.382.809 32.200.651 4.111.458 3.298.951 2.748.051

55.224.670 44.184.539 5.306.639 2.121.147 2.771.774

1.132.865 771.676 610.396 9.584

7.211.594 1.556.764 2.527.627 2.959.544

14.699.431

19.304.936

Foreign currencies PT Marsh Indonesia PT Gajah Tunggal Tbk PT Softex Indonesia PT Willis Indonesia PT Wachyuni Mandira PT Howden Insurance Brokers Indonesia PT MNC Asuransi Indonesia PT Manunggal Bhakti Suci PT IRC Inoac Indonesia Others (each below Rp1,500,000) Related parties (Note 36) Rupiah PT Lumbung Sari PT Bank Ganesha Tbk (Note 36i) PT Equity Life Indonesia

1.296.496 21.338 726

1.505.202 158.508 -

-

69.178

60.260

80.700

Others (each below Rp100,000) U.S. Dollar PT Lumbung Sari

390.066.089

202.534.347

Sub-total

(4.613.798) 385.452.291

(4.613.798) 197.920.549

Allowance for impairment losses Total premium receivables, net

Details of premium receivables based on class of business are as follows:

Rincian piutang premi berdasarkan jenis asuransi adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 31, 2017


Kebakaran Kecelakaan Rangka kapal Pengangkutan Kendaraan Rekayasa

268.292.145 87.219.840 17.823.458 4.307.539 4.185.537 3.623.772

115.699.885 47.493.027 21.111.076 3.369.205 5.910.934 4.336.422

Fire Accident Marine hull Marine cargo Motor vehicle Engineering

Total piutang premi, neto

385.452.291

197.920.549

Total premium receivables, net

The movement of allowance for impairment losses is as follows:

Mutasi penyisihan kerugian penurunan nilai adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 31, 2017


Saldo awal tahun Penyesuaian selisih kurs atas penyisihan kerugian penurunan nilai

4.613.798

4.758.950

-

(145.152)

Balance at beginning of year Adjustment of foreign currency on allowance for impairment losses

Saldo akhir tahun

4.613.798

4.613.798

Balance at end of year

41



5.


PIUTANG PREMI, NETO (lanjutan)

5.

Berdasarkan analisa atas status piutang premi pada akhir tahun, manajemen Perusahaan berpendapat bahwa jumlah penyisihan kerugian penurunan nilai yang dibentuk cukup untuk menutup kerugian yang mungkin timbul atas tidak tertagihnya piutang premi.

Based on the review of the status of premiums receivable at the end of year, the Company’s management is of the opinion that the allowance for impairment losses is adequate to cover possible losses that may arise from non-collection of the accounts.

Rincian piutang premi berdasarkan umur piutang adalah sebagai berikut:

The details of premiums receivable based on aging are as follows:


Belum jatuh tempo Telah jatuh tempo: Kurang dari 90 hari 90 - 180 hari 181 - 360 hari Lebih dari 360 hari Dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai Total piutang premi, neto


346.929.180

162.697.272

37.032.804 1.288.393 201.914 4.613.798

29.730.086 5.422.121 60.956 4.623.912

390.066.089

202.534.347

(4.613.798)

(4.613.798)

385.452.291

197.920.549

PIUTANG KOASURANSI

6.


Sub-total Rupiah

Less allowance for impairment losses Total premium receivables, net

COINSURANCE RECEIVABLES This account represents outstanding premiums to other insurance entities on coinsurance arrangement, with details as follows:

Akun ini merupakan tagihan premi kepada entitas asuransi lain atas penutupan polis bersama dengan rincian sebagai berikut:

Pihak ketiga Rupiah PT Asuransi Tugu Pratama Indonesia PT Asuransi Central Asia PT Asuransi Umum Mega PT Chubb General Insurance Indonesia PT Asuransi Tokio Marine Indonesia PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) PT Sompo Insurance Indonesia PT Mandiri Axa General Insurance PT Asuransi FPG Indonesia PT Asuransi Tri Pakarta PT Asuransi Ramayana Tbk PT Asuransi Asei Indonesia PT Lippo General Insurance PT Asuransi Wahana Tata PT Asuransi QBE Pool Indonesia Lain-lain (masing-masing di bawah Rp100.000)

Current - not due Past due: Less than 90 days 90 - 180 days 181 - 360 days More than 360 days

Total premiums receivable allowed as admitted assets in the solvability calculation as of March 31, 2017 and December 31, 2016 amounted to Rp381,321,801 and Rp178,012,667 , respectively.

Total piutang premi yang diijinkan sebagai aset yang diperkenankan dalam perhitungan solvabilitas pada tanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 masing-masing sebesar Rp381.321.801 dan Rp178.012.667. 6.

PREMIUM RECEIVABLES, NET (continued)


631.848 477.231 463.630 385.336 370.430 233.843 212.796 212.612 177.731 153.364 131.580 115.431 90.387 46.994 -

234.833 405.239 836.053 480.285 106.284 64.744 76.957 17.580 63.228 380.904 241.095 169.305 195.094 709.344 147.084

364.827

420.054

4.068.040

4.548.083

42

Third parties Rupiah PT Asuransi Tugu Pratama Indonesia PT Asuransi Central Asia PT Asuransi Umum Mega PT Chubb General Insurance Indonesia PT Asuransi Tokio Marine Indonesia PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) PT Sompo Insurance Indonesia PT Mandiri Axa General Insurance PT Asuransi FPG Indonesia PT Asuransi Tri Pakarta PT Asuransi Ramayana Tbk PT Asuransi Asei Indonesia PT Lippo General Insurance PT Asuransi Wahana Tata PT Asuransi QBE Pool Indonesia Others (each below Rp100,000) Sub-total Rupiah



6.


PIUTANG KOASURANSI (lanjutan)

6. 31 Maret/ March 31, 2017

Mata uang asing PT Tugu Pratama Indonesia PT Asuransi Asei Indonesia PT Asuransi Umum Bumiputera Muda 1967 PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) PT Asuransi FPG Indonesia PT Sompo Insurance Indonesia PT Chubb General Insurance Indonesia PT Asuransi Sinar Mas PT Asuransi Ramayana Tbk PT Asuransi QBE Pool Indonesia Lain-lain (masing-masing di bawah Rp100.000)

COINSURANCE RECEIVABLES (continued)


Foreign currencies PT Tugu Pratama Indonesia PT Asuransi Asei Indonesia PT Asuransi Umum Bumiputera Muda 1967 PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) PT Asuransi FPG Indonesia PT Sompo Insurance Indonesia PT Chubb General Insurance Indonesia PT Asuransi Sinar Mas PT Asuransi Ramayana Tbk PT Asuransi QBE Pool Indonesia

2.216.813 1.389.852

619 -

1.097.269 631.860 442.858 334.977 194.993 155.203 134.607 81.592

1.106.742 2.231.425 447.242 361.215 123.485 292.717

162.304

292.963

Sub-total mata uang asing

6.842.328

4.856.408

Sub-total foreign currencies

Total piutang koasuransi

10.910.368

9.404.491

Total coinsurance receivables

Rincian piutang koasuransi berdasarkan jenis asuransi adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 31, 2017

Kebakaran Rekayasa Kecelakaan Pengangkutan Rangka kapal Kendaraan Total piutang koasuransi


8.290.605 559.615 158.327 245.108 150.836 -

Fire Engineering Accident Marine cargo Marine hull Motor vehicle

10.910.368

9.404.491


The details of coinsurance receivables based on aging are as follows:


Total piutang koasuransi

Details of coinsurance receivables based on class of business are as follows:

9.337.255 691.137 564.259 283.930 28.467 5.320

Rincian piutang koasuransi berdasarkan umur piutang adalah sebagai berikut:

Belum jatuh tempo Telah jatuh tempo: Kurang dari 90 hari 90 - 180 hari 181 - 360 hari Lebih dari 360 hari

Others (each below Rp100,000)


8.191.360

6.598.541

1.257.003 1.391.069 70.936 -

2.568.667 65.204 147.562 24.517


10.910.368

9.404.491


Total coinsurance receivables which are allowed as admitted assets in the solvability calculation as of March 31, 2017 and December 31, 2016 amounted to Rp9,525,100 and Rp7,918,821, respectively.

Jumlah piutang koasuransi yang diijinkan sebagai aset yang diperkenankan dalam perhitungan solvabilitas pada tanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 masing-masing sebesar Rp9.525.100 dan Rp7.918.821.

43



7.


PIUTANG HASIL INVESTASI

7. 31 Maret/ March 31, 2017

Pihak ketiga Rupiah Deposito berjangka Dolar AS Deposito berjangka Efek-efek Pihak berelasi Rupiah Deposito berjangka Efek-efek Total piutang hasil investasi


240.853

262.809

11.449 527.552

9.905 246.604

Third parties Rupiah Time deposits U.S. dollar Time deposits Marketable securities

29.970

29.970

Related parties Rupiah Time deposits Marketable securities

809.824

549.288

Total investment income receivables

Investment income receivables which are allowed as admitted assets in the solvability calculation as of March 31, 2017 and December 31, 2016 amounted to Rp809,824 and Rp549,288 respectively.

Piutang hasil investasi yang diijinkan sebagai aset yang diperkenankan dalam perhitungan solvabilitas pada tanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 masing-masing sebesar Rp809.824 dan Rp549.288. 8.

ASET REASURANSI, NETO

8. 31 Maret/ March 31, 2017

Piutang reasuransi Pihak ketiga PT Asuransi Jasa Tania Guy Carpenter Pte., Ltd. PT Asuransi Jasa Indonesia PT Reasuransi Nasional Indonesia Asia Reinsurance Broker Pte., Ltd., Singapura PT Wataka General Insurance Bectic Union Insurance Broker Ltd. IBS Reinsurance Brokers PT Asuransi Nugra Pacific PT Inda Tamporok Tune Protect Re Ltd. PT Reasuransi International Indonesia JLT Re Asia Lain-lain (masing-masing di bawah Rp300.000)

INVESTMENT INCOME RECEIVABLES

REINSURANCE ASSETS, NET


Reinsurance receivables Third parties PT Asuransi Jasa Tania Guy Carpenter Pte., Ltd. PT Asuransi Jasa Indonesia PT Reasuransi Nasional Indonesia Asia Reinsurance Broker Pte., Ltd., Singapore PT Wataka General Insurance Bectic Union Insurance Broker Ltd. IBS Reinsurance Brokers PT Asuransi Nugra Pacific PT Inda Tamporok Tune Protect Re Ltd. PT Reasuransi International Indonesia JLT Re Asia

2.554.019 1.066.599 1.023.599 837.441

2.510.992 1.159.745 1.547.818

801.099 549.556 513.341 445.443 381.662 296.224 95.586 37.054 -

944.202 553.696 513.341 593.364 383.130 298.270 120.172 53.380 691.848

7.323.305

6.521.329

Sub-total aset reasuransi - piutang

15.924.928

15.891.287

Penyisihan kerugian penurunan nilai

(1.748.436)

(1.748.436)

Sub-total aset reasuransi - piutang, neto

14.176.492

14.142.851

291.160.532

240.868.989

249.509.192

194.869.232

16.645.907

14.667.693

Reinsurance assets non-receivables: Estimated claims (Note 23) Deferred reinsurance ceded (Note 24) Long term insurance contract liabilities (Note 25)

557.315.631

450.405.914

Sub-total reinsurance assets assets non-receivables

571.492.123

464.548.765

Reinsurance assets, net

Aset reasuransi non-piutang: - Estimasi klaim (Catatan 23) - Beban reasuransi tangguhan (Catatan 24) - Liabilitas kontrak asuransi jangka panjang (Catatan 25) Sub-total aset reasuransi non-piutang Aset reasuransi, neto

44

Others (each below Rp300,000) Sub-total reinsurance assets - receivables Allowance for impairment losses Sub-total reinsurance assetsreceivables, net



8.


ASET REASURANSI, NETO (lanjutan)

8.

Changes in reinsurance assets exclude receivables in March 31, 2017 and December 31, 2016 are as follows:

Perubahan aset reasuransi non-piutang 31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 31, 2017

Perubahan pemulihan estimasi klaim dari reasuradur Perubahan beban reasuransi tangguhan Perubahan liabilitas kontrak asuransi jangka panjang dari reasuradur

REINSURANCE ASSETS, NET (continued)


50.291.544

(460.944.305)

54.639.960

(9.399.128)

1.978.212

(4.038.136)

Changes in estimated claim recoveries from reinsurer Changes in deferred reinsurance ceded Changes in long - term insurance contract liabilities from reinsurer

Akun ini termasuk piutang reasuransi dalam mata uang asing sebesar AS$283.192, SIN$421 dan GBP1.588 pada tanggal 31 Maret 2017 dan AS$392.881, SIN$421 dan GBP1.588 pada tanggal 31 Desember 2016.

This account includes amounts due from reinsurer in foreign currencies amounting to US$283,192, SIN$421 and GBP1,588 as of March 31, 2017 and US$392,881, SIN$421 and GBP1,588 as of December 31, 2016.

Mutasi penyisihan kerugian penurunan nilai adalah sebagai berikut:

The movements of allowance for impairment losses are as follows:



Saldo awal tahun Penyesuaian selisih kurs atas penyisihan kerugian penurunan nilai

1.748.436

1.779.744

-

(31.308)

Balance at beginning of year Adjustment of foreign currency on allowance for impairment losses

Saldo akhir tahun

1.748.436

1.748.436

Balance at end of year

Berdasarkan hasil penelaahan keadaan akun piutang reasuransi pada akhir tahun, manajemen Perusahaan berpendapat bahwa jumlah penyisihan kerugian penurunan nilai tersebut di atas cukup untuk menutup kerugian yang mungkin timbul atas tidak tertagihnya piutang.

Based on the review of the status of reinsurer’s receivables accounts at the end of year, the Company’s management believes that the allowance for impairment losses is adequate to cover possible losses that may arise from the noncollection of accounts.

Rincian aset reasuransi - piutang berdasarkan umur adalah sebagai berikut:

The details of reinsurance assets - receivables based on aging are as follows:


Belum jatuh tempo Telah jatuh tempo: Kurang dari 90 hari 90 - 180 hari 181 - 360 hari Lebih dari 360 hari


7.066.452

7.908.854

1.517.671 1.534.414 1.295.522 4.510.869

1.522.633 1.760.105 2.669.044 2.030.651


Sub-total

15.924.928

15.891.287

Sub-total

Dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai

(1.748.436)

(1.748.436)

Aset reasuransi - piutang, neto

14.176.492

14.142.851

45

Less allowance for impairment losses Reinsurance asset - receivables, net



8.


ASET REASURANSI, NETO (lanjutan)

8.

Total reinsurance assets which are allowed as admitted assets in the solvability calculation as of March 31, 2017 and December 31, 2016 amounted to Rp565,288,173 and Rp459,738,100, respectively.

Jumlah aset reasuransi yang diijinkan sebagai aset yang diperkenankan dalam perhitungan solvabilitas pada tanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 masing-masing sebesar Rp565.288.173 dan Rp459.738.100. 9.

REINSURANCE ASSETS, NET (continued)

BIAYA DIBAYAR DI MUKA Rincian biaya dibayar di muka sebagai berikut:

9.


PREPAYMENTS The details of prepayments are as follows:


Uang Muka Premi Kesehatan Karyawan Pemeliharaan gedung Sewa Pajak Dibayar Dimuka Lain-lain

3.017.120 1.411.040 414.937 200.324 102.902 288.310

1.940.180 938.503 140.019 -

Advance Personal’s Premium Health Service charge Rent Prepaid Tax Others

Total biaya dibayar di muka

5.434.633

3.018.702

Total prepayments

10. DEPOSITO BERJANGKA

10. TIME DEPOSITS 31 Maret/ March 31, 2017

Pihak ketiga Rupiah PT Bank Jabar Banten Syariah PT Bank BPD Sumbar PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Jtrust Indonesia Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk PT Bank China Construction Indonesia (d/h Bank Windu Kentjana International Tbk) PT KEB Hana Bank PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Maybank Indonesia Tbk PT Bank UOB Indonesia PT Bank Panin Dubai Syariah Tbk (d/h PT Bank Panin Syariah Tbk) PT Bank MNC Internasional Tbk PT Bank Multiarta Sentosa PT Rabobank Indonesia PT Bank Ekonomi Raharja PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT BPR Lestari PT Bank Mestika Dharma Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Dolar AS PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Muamalat Indonesia Tbk Total deposito berjangka


20.000.000 13.000.000 11.600.000 10.000.000 5.000.000 4.500.000

21.000.000 17.600.000 7.000.000 10.000.000 5.000.000 4.800.000

4.500.000 4.500.000 4.000.000 3.200.000 3.000.000

4.500.000 4.000.000 4.000.000 3.200.000 3.000.000

3.000.000 2.250.000 1.000.000 1.000.000 700.000 450.000 250.000 200.000

6.000.000 2.250.000 1.000.000 1.000.000 700.000 200.000

100.000

100.000

Third parties Rupiah PT Bank Jabar Banten Syariah PT Bank BPD Sumbar PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Jtrust Indonesia Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk PT Bank China Construction Indonesia (formerly PT Bank Windu Kentjana International Tbk) PT KEB Hana Bank PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Maybank Indonesia Tbk PT Bank UOB Indonesia PT Bank Panin Dubai Syariah Tbk (formerly PT Bank Panin Syariah Tbk) PT Bank MNC Internasional Tbk PT Bank Multiarta Sentosa PT Rabobank Indonesia PT Bank Ekonomi Raharja PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT BPR Lestari PT Bank Mestika Dharma Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

14.141.392 12.654.950 1.359.381

8.245.127 34.933.600 5.501.201

U.S. dollar PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Muamalat Indonesia Tbk

120.405.723

144.029.928

Total time deposits

46




10. DEPOSITO BERJANGKA (lanjutan)

10. TIME DEPOSITS (continued)

Suku bunga tahunan untuk deposito Dolar AS berkisar antara 0,05% sampai dengan 1,75% pada 31 Maret 2017 (31 Maret 2016: 0,10%-2,25%), sedangkan deposito dalam Rupiah berkisar antara 5,50% sampai dengan 8,25% pada 31 Maret 2017 dan antara 6,00% sampai dengan 9,50% pada 31 Maret 2016.

The U.S. Dollar time deposits bear interest at annual rates ranging from 0.05% to 1.75% as of March 31, 2017 ( March 31, 2016: 0.10%-2.25%), while those in Rupiah bear interest at annual rates ranging from 5.50% to 8.25% as of March 31, 2017 and from 6.00% to 9.50% as of March 31, 2016.

Pada tanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016, deposito berjangka Perusahaan yang ditempatkan pada beberapa bank pihak ketiga sebesar Rp7,5 miliar digunakan sebagai dana jaminan yang dibentuk untuk kepentingan dan jaminan para pemegang polis.

As of March 31, 2017 and December 31, 2016, time deposits of the Company which placed in several third party banks totaling to Rp7.5 billion are used as statutory funds to guarantee for the benefit and security of all policyholders.

11. EFEK

11. MARKETABLE SECURITIES 31 Maret/ March 31, 2017

Pihak ketiga Dimiliki hingga jatuh tempo - Dolar AS Obligasi Republik Indonesia 2035 Tersedia untuk dijual - Rupiah Saham tercatat (setelah dikurangi kerugian yang belum direalisasi sebesar Rp1.134.606 pada 31 Maret 2017 dan Rp1.343.545 pada 31 Desember 2016) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Gajah Tunggal Tbk PT Bumi Resources Tbk PT Asuransi Ramayana Tbk PT Asuransi Bintang Tbk PT Panininvest Tbk PT Mitra Adi Perkasa Tbk Diperdagangkan - Rupiah Reksa dana BNP Paribas Prima II (2017 dan 2016 : 7.413.905 unit) Reksa Dana Trim Dana Tetap 2 (2017: 6.753.464 dan 2016: 5.255.561 unit) Reksa dana Schroder Prestasi Gebyar Indonesia II (2017 dan 2016 : 2.332.961 unit) Saham - PT Garuda Indonesia Tbk Diperdagangkan - Dolar AS Reksa dana - Danareksa Melati Premium Dollar (2017: 133.607 dan 2016: 92.877 unit) Sub-total pihak ketiga


15.636.825

2.106.000 413.015 49.800 25.747 7.737 3.675 -

15.787.808

Third parties Held-to-maturity - U.S. Dollar Bond - Republic of Indonesia 2035

2.083.500 391.085 41.700 28.858 8.167 3.025 151.200

Available-for-sale - Rupiah Listed shares (net of unrealized loss of Rp1,134,606 in March 31, 2017 and Rp1,343,545 in December 31, 2016) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Gajah Tunggal Tbk PT Bumi Resources Tbk PT Asuransi Ramayana Tbk PT Asuransi Bintang Tbk PT Panininvest Tbk PT Mitra Adi Perkasa Tbk

15.853.822

14.980.315

14.194.229

13.672.793

5.259.940 575.586

4.994.636 568.854

Trading - Rupiah Reksa dana BNP Paribas Prima II (2017 and 2016 : 7,413,905 units) Reksa Dana Trim Dana Tetap 2 (2017: 6,753,464 and 2016: 5,255,561 units) Reksa dana Schroder Prestasi Gebyar Indonesia II (2017 and 2016 : 2,332,961 units) Shares - PT Garuda Indonesia Tbk

2.250.538

2.204.803

Trading - U.S. Dollar Mutual fund units - Danareksa Melati Premium Dollar (2017: 133,607 and 2016: 92,877 units)

56.376.914

54.916.744

Sub-total third parties

47




11. EFEK (lanjutan)

11. MARKETABLE SECURITIES(continued) 31 Maret/ March 31, 2017

Pihak berelasi (Catatan 36g,36i) Tersedia untuk dijual - Rupiah Saham - PT Bank Ganesha Tbk Pinjaman yang diberikan dan piutang Surat utang jangka menengah PT Equity Finance Indonesia Diperdagangkan - Reksa dana Reksa dana Dana Pasti (2017: 1.379.776 dan 2016: 1.111.717 unit) Reksa dana Prima (2017 dan 2016: 1.418.630 unit)


2.656.000

16.000.000

2.496.000

Related parties (Note 36g,36i) Available-for-sale - Rupiah Shares - PT Bank Ganesha Tbk

17.000.000

Loan and receivables Medium term notes PT Equity Finance Indonesia

5.165.039

4.056.913

1.968.037

1.943.821

Trading - Mutual fund units Reksa dana Dana Pasti (2017: 1,379,776 and 2016: 1,111,717 units) Reksa dana Prima (2017 and 2016: 1,418,630 units)

Sub-total pihak berelasi

25.789.076

25.496.734

Sub-total related paties

Total efek

82.165.990

80.413.478

Total marketable securities

Suku bunga obligasi pemerintah adalah 8,50% selama tahun 2017 dan 2016.

Government bonds earn interest at annual rates of 8.50% during 2017 and 2016.

Surat utang jangka menengah pada tanggal 31 Maret 2017 akan jatuh tempo antara tahun 2017 sampai dengan tahun 2018, sedangkan obligasi pemerintah akan jatuh tempo pada tahun 2035.

Medium term notes as of March 31, 2017 will be mature between 2017 until 2018, while the government bond will be mature in 2035.

Mutasi rugi komprehensif lain dari kerugian yang belum direalisasi atas efek tersedia untuk dijual adalah sebagai berikut:

The movements of other comprehensive loss from unrealized loss of available for sale securities are as follows:


Saldo awal Kerugian yang belum direalisasi tahun berjalan

(1.343.545)

Saldo akhir

(1.134.606)

208.939

12. PROPERTI INVESTASI


(1.193.125)

Beginning balance

(150.420)

Unrealized loss for the year

(1.343.545)

Ending balance

12. INVESTMENT PROPERTIES This account represents the Company’s investments in real property consisting of several apartments, land and buildings. The related rent income are earned for the three months ended March 31, 2017 and 2016, amounted to Rp270,468 and Rp0, respectively. The rental income is presented as part of “Investment Income” account in the statement of profit or loss and other comprehensive income (Note 30).

Akun ini merupakan investasi pada beberapa bangunan “strata title” (apartemen), tanah dan bangunan. Penghasilan sewa yang diperoleh untuk tiga bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Maret 2017 dan 2016 masing-masing sebesar Rp270.468 dan Rp0. Penghasilan sewa dicatat sebagai bagian dari akun “Hasil Investasi pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain (Catatan 30).

48




12. PROPERTI INVESTASI (lanjutan)

12. INVESTMENT PROPERTIES (continued)

Nilai wajar dari properti investasi pada tanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 adalah sebesar Rp59.244.000, yang ditentukan berdasarkan laporan penilai independen, yaitu Kantor Jasa Penilai Publik Amin Nirwan Alfiantori dan Rekan tertanggal 13 Februari 2017. Nilai wajar dari properti investasi dikelompokkan ke dalam tingkat 3 dalam hirarki nilai wajar.

The fair value of investment properties as of March 31, 2017 and December 31, 2016, amounted to Rp59,244,000, which has been determined based on the report of independent appraiser, Registered Public Appraisers Amin Nirwan Alfiantori dan Rekan dated February 13, 2017. Fair value of investment property is categorized under level 3 in the fair value hierarchy.

Mutasi dari investasi dalam properti adalah sebagai berikut:

Movements of investment in properties are as follows:



Saldo awal Perubahan nilai wajar yang diakui selama tahun berjalan

59.244.000

48.189.000

-

11.055.000

Beginning balance Changes in fair value recognized during the year

Saldo akhir

59.244.000

59.244.000

Ending balance

13. PENYERTAAN SAHAM

13. INVESTMENTS IN SHARES OF STOCK Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership

Pihak ketiga PT Asuransi MAIPARK Indonesia PT Sukapraja Estetika Padang Golf PT Pondok Indah Padang Golf Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp100.000)

Total

31 Mar/ Mar 31, 2017

31 Des/ Dec 31, 2016

31 Mar/ Mar 31, 2017

0,82% 1,95% 0,15%

0,82% 1,95% 0,15%

375.000 364.000 185.870

375.000 364.000 185.870

Third parties PT Asuransi MAIPARK Indonesia PT Sukapraja Estetika Padang Golf PT Pondok Indah Padang Golf Tbk

99.000

99.000


1.023.870

1.023.870

Sub-total third parties

39.187.079

39.187.079

Related party PT Equity Life Indonesia

40.210.949

40.210.949 Total investments in shares of stock

Sub-total pihak ketiga Pihak berelasi PT Equity Life Indonesia

17,17%

17,17%

Total penyertaan saham

14. ASET TETAP, NETO

31 Des/ Dec 31, 2016

14. PROPERTY AND EQUIPMENT, NET 31 Maret / March 31, 2017 Saldo awal/ Beginning balances

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions

Saldo akhir/ Ending balances

Biaya Perolehan Tanah Bangunan

737.070 20.562.168

-

-

737.070 20.562.168

Peralatan dan perabot kantor Kendaraan

11.487.911 16.603.000

121.824 947.900

3.250 -

11.606.485 17.550.900

Cost Land Buildings Office furniture, fixtures and equipment Vehicles

Total Biaya Perolehan

49.390.149

1.069.724

3.250

50.456.623

Total Cost

5.014.748

250.302

-

5.265.050


7.648.703 10.815.100

331.458 623.218

3.250 -

7.976.911 11.438.318

Accumulated Depreciation Buildings Office furniture, fixtures and equipment Vehicles

Total Akumulasi Penyusutan

23.478.551

1.204.978

3.250

24.680.279

Total Accumulated Depreciation

Nilai Buku

25.911.598

25.776.344

Net Book Value

Akumulasi Penyusutan Bangunan

49




14. ASET TETAP, NETO (lanjutan)

14. PROPERTY AND EQUIPMENT, NET (continued) 31 Desember/December 31, 2016

Saldo awal/ Beginning balances

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions


Biaya Perolehan Tanah Bangunan

737.070 17.509.418

3.052.750

-

737.070 20.562.168


9.838.528 16.280.855

1.653.618 2.760.600

4.235 2.438.455

11.487.911 16.603.000

Cost Land Buildings Office furniture, fixtures and equipment Vehicles

Total Biaya Perolehan

44.365.871

7.466.968

2.442.690

49.390.149

Total Cost

4.051.450

963.298

-

5.014.748


6.209.867 11.185.170

1.443.071 2.058.055

4.235 2.428.125

7.648.703 10.815.100

Accumulated Depreciation Buildings Office furniture, fixtures and equipment Vehicles

Total Akumulasi Penyusutan

21.446.487

4.464.424

2.432.360

23.478.551

Total Accumulated Depreciation

Nilai Buku

22.919.384

25.911.598

Net Book Value

Akumulasi Penyusutan Bangunan

Hak Guna Bangunan (HGB) akan berakhir pada berbagai tanggal dari tahun 2017 sampai 2036. Manajemen berkeyakinan bahwa HGB di atas dapat diperpanjang pada saat masa berlaku tersebut berakhir.

The Rights to Use Building (“Hak Guna Bangunan HGB”) will expire on various dates from year 2017 to 2036. The management believes that the above HGB can be renewed upon their expiry.

Seluruh beban penyusutan dicatat sebagai beban usaha (Catatan 34).

All depreciation expense is recorded as operating expense (Note 34).

Rincian dari keuntungan penjualan aset tetap adalah sebagai berikut:

The details of gains on disposals of property and equipment are as follows:



Penerimaan dari penjualan Nilai buku neto

350 -

-

Proceeds from disposals Net book value

Keuntungan penjualan aset tetap (Catatan 32)

350

-

Gains on disposal of property and equipment (Note 32)

Pada tanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016, jumlah harga perolehan aset tetap yang telah disusutkan penuh namun masih digunakan masingmasing sebesar Rp11.175.631 dan Rp9.882.272.

As of March 31, 2017 and December 31, 2016, the cost of property and equipment which have been fully depreciated but still being used amounted to Rp11,175,631 and Rp9,882,272, respectively.

Pada tanggal 31 Maret 2017, aset tetap, kecuali hak atas tanah, dengan nilai tercatat neto sebesar Rp25.039.274 diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan sebesar Rp52.793.266 dimana manajemen Perusahaan berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul atas aset tetap yang dipertanggungkan.

As of March 31, 2017, property and equipment, except for landrights, with net carying value totalling to Rp25,039,274 are covered by insurance against losses by fire and other risks under blanket policies with sum insured of Rp52,793,266 which, in the Company management's opinion, is adequate to cover possible losses from such risks.

50




14. ASET TETAP, NETO (lanjutan)

14. PROPERTY AND EQUIPMENT, NET (continued)

Nilai wajar dari aset tetap - tanah dan bangunan pada tanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 adalah sebesar Rp48.688.700, yang ditentukan berdasarkan laporan penilai independen, yaitu Kantor Jasa Penilai Publik Amin Nirwan Alfiantori dan Rekan tertanggal 13 Februari 2017.

The fair value of Company’s fixed asset - land and building as of March 31, 2017 and December 31, 2016, amounted to Rp48,688,700, which has been determined based on the report of independent appraisal, Registered Public Appraisers Amin Nirwan Alfiantori and Partners dated February 13, 2017.

Aset tetap tidak dijaminkan kepada pihak manapun.

Property and equipment are not pledged to any party.

Berdasarkan evaluasi manajemen Perusahaan, tidak terdapat kejadian-kejadian atau perubahanperubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai aset tetap Perusahaan.

Based on the review of the Company’s management, there are no events or changes in circumstances which may indicate impairment of asset values.

15. ASET LAIN-LAIN

15. OTHER ASSETS The details of other assets are as follows:

Rincian aset lain-lain sebagai berikut: 31 Maret/ March 31, 2017


Deposit yang dapat dikembalikan Piutang lain-lain

4.972.281 868.723

4.978.680 1.057.062

Refundable deposit Other receivables

Total aset lain-lain

5.841.004

6.035.742

Total other assets

16. UTANG KLAIM

16. CLAIMS PAYABLE Details of this account by claimant are as follows:

Rincian akun ini berdasarkan tertanggung adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 31, 2017

Pihak ketiga PT Pembangkitan Jawa Bali Tjoa Pin Tjahjadi Sudiono PT Tiara Marga Trakindo PT Mitra Adiperkasa Tbk PT Softex Indonesia PT Sinarindo Wiranusa Elektrik PT Nusadua Graha International Lain-lain (masing-masing di bawah Rp100.000) Pihak berelasi (Catatan 36) PT Equity Life Indonesia PT Equity Finance Indonesia Total utang klaim


Third parties PT Pembangkitan Jawa Bali Tjoa Pin Tjahjadi Sudiono PT Tiara Marga Trakindo PT Mitra Adiperkasa Tbk PT Softex Indonesia PT Sinarindo Wiranusa Elektrik PT Nusadua Graha International

1.393.129 334.455 271.125 156.325 82.770 -

7.051 45.450 102.782 268.051 194.055 166.320

1.394.409

1.425.560

-

3.355 2.420

Related parties (Notes 36) PT Equity Life Indonesia PT Equity Finance Indonesia

3.632.213

2.215.044

Total claims payable

51





16. UTANG KLAIM (lanjutan)

16. CLAIMS PAYABLE (continued) Details of this account by class of business are as follows:

Rincian akun ini berdasarkan jenis asuransi adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 31, 2017


Kebakaran Kendaraan Rekayasa Pengangkutan Kecelakaan

2.127.639 994.503 223.881 150.148 136.042

230.999 913.281 532.135 416.882 121.747

Fire Motor vehicle Engineering Marine cargo Accident

Total utang klaim

3.632.213

2.215.044

Total claims payable

Akun ini termasuk utang dalam mata uang asing sebesar AS$10.255, SIN$567 dan HKD25.000 pada tanggal 31 Maret 2017 dan AS$881 pada tanggal 31 Desember 2016.

This account includes payables in foreign currencies amounting to AS$10,255, SIN$567 dan HKD25,000 as of March 31, 2017 and US$881 as of December 31, 2016.

Pada tanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016, umur dari seluruh utang klaim tersebut diklasifikasikan dalam 0-30 hari.

As of March 31, 2017 and December 31, 2016, all claims payable are categorized to be payable within 0-30 days.

17. UTANG KOASURANSI

17. COINSURANCE PAYABLE Details of this account by coinsurer are as follows:

Rincian akun ini berdasarkan koasuradur adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 31, 2017

Pihak ketiga PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk PT Asuransi FPG Indonesia PT Tugu Pratama Indonesia PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) PT MNC Asuransi Indonesia PT Asuransi Adira Dinamika PT Asuransi Astra Buana PT Asuransi QBE Pool Indonesia PT Asuransi Asoka Mas PT Asuransi Tokio Marine Indonesia PT Asuransi Purna Artanugraha PT Asuransi Mitra Pelindung Mustika PT Lippo General Insurance Tbk PT Mandiri AXA General Insurance PT Asuransi Bina Dana Arta PT Asuransi Reliance Indonesia PT Asuransi Eka Llyod Jaya PT Asuransi ASEI Indonesia PT Asuransi Recapital PT Asuransi Mega Pratama PT Arthagraha General Insurance PT Asuransi Bosowa Periskop

80.793.437 24.178.810 1.193.302 770.725 707.601 547.836 542.699 466.352 364.709 329.306 274.220 264.343 243.855 191.725 144.929 143.449 137.758 136.994 133.453 121.745 119.670 109.820

52


109.372 6.106.757 2.348.397 392.090 1.674.063 922.238 1.863.427 2.482.621 178.678 772.106 516.371 681.469 329.952 285.941 114.080 126.150 105.495 642.894 3.999 133.721 61.475

Third parties PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk PT Asuransi FPG Indonesia PT Tugu Pratama Indonesia PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) PT MNC Asuransi Indonesia PT Asuransi Adira Dinamika PT Asuransi Astra Buana PT Asuransi QBE Pool Indonesia PT Asuransi Asoka Mas PT Asuransi Tokio Marine Indonesia PT Asuransi Purna Artanugraha PT Asuransi Mitra Pelindung Mustika PT Lippo General Insurance Tbk PT Mandiri AXA General Insurance PT Asuransi Bina Dana Arta PT Asuransi Reliance indonesia PT Asuransi Eka Llyod Jaya PT Asuransi ASEI Indonesia PT Asuransi Recapital PT Asuransi Mega Pratama PT Arthagraha General Insurance PT Asuransi Bosowa Periskop




17. UTANG KOASURANSI (lanjutan)

17. COINSURANCE PAYABLE (continued) 31 Maret/ March 31, 2017

Pihak ketiga (lanjutan) PT Asuransi Jasa Tania Tbk PT Asuransi Wahana Tata PT Asuransi Central Asia PT Asuransi Himalaya Pelindung PT Asuransi Tri Pakarta PT Asuransi Buana Independent PT Fairfax Insurance Indonesia Lain-lain (masing-masing di bawah Rp100.000) Total utang koasuransi

106.375 92.840 85.770 63.455 56.646 49.313 14.641

923.334 1.066.191 426.666 242.096 192.625 366.330 319.651

Third parties (continued) PT Asuransi Jasa Tania Tbk PT Asuransi Wahana Tata PT Asuransi Central Asia PT Asuransi Himalaya Pelindung PT Asuransi Tri Pakarta PT Asuransi Buana Independent PT Fairfax Insurance Indonesia

601.785

1.080.623


112.987.563

24.468.812


Total utang koasuransi

Total coinsurance payable

Details of this account by class of bussines are as follows:

Rincian akun ini berdasarkan jenis asuransi adalah sebagai berikut:

Kebakaran Kecelakaan Rangka kapal Rekayasa Pengangkutan



75.909.740 34.384.104 2.313.380 359.896 20.443

11.196.568 7.552.943 4.654.882 1.060.800 3.619

Fire Accident Marine hull Engineering Marine cargo

112.987.563

24.468.812


The details of coinsurance payable based on their age are as follows:

Rincian utang koasuransi berdasarkan umur utang adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 31, 2017


Belum jatuh tempo Telah jatuh tempo: Kurang dari 90 hari Lebih dari 90 hari

111.680.405

19.893.047

1.154.537 152.621

4.566.400 9.365

Current - not due Past due: Less than 90 days More than 90 days

Total utang koasuransi

112.987.563

24.468.812


This account includes payable in foreign currencies amounting to US$8,066,700 and EUR3,129 as of March 31, 2017 and US$1,435,792 as of December 31, 2016.

Akun ini termasuk utang dalam mata uang asing sebesar AS$8.066.700 dan EUR3.129 pada tanggal 31 Maret 2017 dan AS$1.435.792 pada tanggal 31 Desember 2016. 18. UTANG REASURANSI

18. REINSURANCE PAYABLE This account represents premiums payable to reinsurers, less commissions under outward reinsurances. Reinsurance transactions, which are intended to reduce the Company’s risks, are entered on a prospective basis. The details of this account are as follows:

Akun ini merupakan utang kepada reasuradur yang timbul sehubungan dengan liabilitas membayar premi reasuransi setelah dikurangi dengan komisi reasuransi. Transaksi reasuransi ini, yang dimaksudkan untuk mengurangi risiko Perusahaan, dilakukan secara prospektif. Rinciannya adalah sebagai berikut:

53




18. UTANG REASURANSI (lanjutan)

18. REINSURANCE PAYABLE (continued) 31 Maret/ March 31, 2017

Pihak ketiga Bowring Marsh Asia Pte., Ltd., Singapura PT Marsh Reinsurance Brokers Indonesia PT Reasuransi Nasional Indonesia PT Reasuransi Indonesia Utama PT Tugu Reasuransi Indonesia Asia Reinsurance Broker Pte., Ltd., Singapura JLT RE Pte., Ltd. Singapura Jardine Lloyd Thompson, Singapura PT TrinityRe HDI-Gerling Industries, Singapura Tune Protect Re Ltd. Starr Underwriting Agents Limited JLT Specialty Ltd Nst Client Willis Limited PT Reasuransi Maipark Indonesia Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.000.000) Total utang reasuransi


142.765.297 10.509.516 9.711.448 6.425.704 6.194.361

70.589.501 18.529.265 7.372.168 5.640.721 5.455.743

5.455.848 4.222.814 3.225.752 2.623.549 2.366.065 1.673.175 1.588.836 1.181.722 1.135.258 262.309

19.636.756 215.666 1.842.593 2.236.406 2.382.708 1.887.376 316.848 915.632 1.192.426 1.041.711

Third parties Bowring Marsh Asia Pte., Ltd., Singapore PT Marsh Reinsurance Brokers Indonesia PT Reasuransi Nasional Indonesia PT Reasuransi Indonesia Utama PT Tugu Reasuransi Indonesia Asia Reinsurance Broker Pte., Ltd., Singapore JLT RE Pte., Ltd. Singapore Jardine Lloyd Thompson, Singapore PT TrinityRe HDI-Gerling Industries, Singapore Tune Protect Re Ltd. Starr Underwriting Agents Limited JLT Specialty Ltd Nst Client Willis Limited PT Reasuransi Maipark Indonesia

1.644.401

4.526.392


200.986.055

143.781.912

Total reinsurance payable

The details of reinsurance payables based on aging are as follows:

Rincian utang reasuransi berdasarkan umur utang adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 31, 2017


Belum jatuh tempo Telah jatuh tempo: Kurang dari 90 hari

193.297.680

120.864.135

7.688.375

22.917.777

Current - not due Past due: Less than 90 days

Total utang reasuransi

200.986.055

143.781.912

Total reinsurance payable

This account includes payable in foreign currencies amounting to AS$13,355,909, SIN$119, GBP8,894, JPY16,319,517 dan EUR1,465 as of March 31, 2017 and US$8,820,449, SIN$225, GBP4,931, AUD$9, JPY14,892,617 and EUR4,375 as of December 31, 2016

Akun ini termasuk utang dalam mata uang asing sebesar AS$13.355.909, SIN$119, GBP8.894, JPY16.319.517 dan EUR1.465 pada tanggal 31 Maret 2017 dan sebesar AS$8.820.449, SIN$225, GBP4.931, AUD$9, JPY14.892.617 dan EUR4.375 pada tanggal 31 Desember 2016. 19. UTANG KOMISI

19. COMMISSIONS PAYABLE Details of this account by agent or broker are as follows:

Rincian akun ini berdasarkan agen atau broker adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 31, 2017

Komisi agen Komisi broker Total utang komisi


9.209.176 3.474.477

9.095.015 4.396.596

Agent commission Brokerage commission

12.683.653

13.491.611

Total commission payable

54




19. UTANG KOMISI (lanjutan)

19. COMMISSIONS PAYABLE (continued) This account consists of:

Akun ini terdiri dari: 31 Maret/ March 31, 2017


Pihak ketiga Pihak berelasi

12.495.303 188.350

13.261.571 230.040

Third parties Related parties

Total

12.683.653

13.491.611

Total

Details of this account by class of business are as follows:

Rincian akun ini berdasarkan jenis asuransi adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 31, 2017

Kebakaran Kecelakaan Rangka kapal Kendaraan Rekayasa Pengangkutan Total utang komisi


7.007.064 1.740.251 1.544.290 1.071.663 739.883 580.502

7.338.462 2.744.450 1.254.344 922.144 701.848 530.363

Fire Accident Marine Hull Motor vehicle Engineering Marine cargo

12.683.653

13.491.611

Total commission payable

This account includes payable in foreign currencies amounting to US$192,248, SIN$828, EUR4,062, GBP272, JPY1,513,371 dan AUD1 as of March 31, 2017 and US$338,195, SIN$1,830, EUR3,485, GBP151, JPY4,944,189 and AUD319 as of December 31, 2016.

Akun ini termasuk utang dalam mata uang asing sebesar AS$192.248, SIN$828, EUR4.062, GBP272, JPY1.513.371 dan AUD1 pada tanggal 31 Maret 2017 dan AS$338.195, SIN$1.830, EUR3.485, GBP151, JPY4.944.189 dan AUD319 pada tanggal 31 Desember 2016. 20. BEBAN MASIH HARUS DIBAYAR

20. ACCRUALS Details of this account are as follows:

Rincian akun ini adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 31, 2017


Biaya pegawai Biaya sewa Pelatihan dan pendidikan Biaya konsultan Lain-lain

2.525.462 1.188.000 662.795 657.250 114.375

1.188.000 750.000 717.250 289.347

Personnel expenses Rent expenses Training and education Consultant fees Others

Total beban masih harus dibayar

5.147.882

2.944.597

Total accruals

21. PERPAJAKAN

21. TAXATION Details of tax payable are as follow:

Rincian utang pajak adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 31, 2017


Pajak penghasilan Pasal 21 Pasal 23 dan 4(2) final Pasal 25 Pasal 26 Pasal 29

666.779 110.710 40.373 2.854.982

1.064.829 140.765 51.451 186.453 2.854.982

Income tax Article 21 Articles 23 and 4(2) final Article 25 Article 26 Article 29

Total utang pajak

3.672.844

4.298.480

Total taxes payable

55




21. PERPAJAKAN (lanjutan)

21. TAXATION (continued) A reconciliation between income before income tax expense, as shown in the statements of profit or loss and other comprehensive income, and estimated corporate income tax payable is as follows:

Rekonsiliasi antara laba sebelum beban pajak penghasilan, seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain, dengan estimasi utang pajak penghasilan badan adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 31, 2017

Laba sebelum beban pajak penghasilan menurut laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain


6.628.910

5.705.557

Beda temporer Premi yang belum merupakan pendapatan, neto aset reasuransi Penyisihan liabilitas imbalan pasca kerja

(6.078.211)

(1.051.430)

-

596.694

Penyisihan kerugian penurunan nilai

-

(168.934)

Beda tetap Beban yang tidak dapat dikurangkan Keuntungan penjualan efek Pendapatan sewa Keuntungan atas perubahan nilai wajar efek Pajak final Penghasilan yang telah dikenakan pajak final Estimasi penghasilan kena pajak Estimasi beban pajak penghasilan badan tahun berjalan

290.645 (37.737) (243.421)

579.426 (21.608) -

(1.850.805) 554.286

(718.991) 653.094

(2.867.227)

(3.493.525)

(3.603.560)

2.080.283

-

520.071

Pajak dibayar di muka

(102.902)

(1.369.496)

Estimasi utang (tagihan) pajak penghasilan badan

(102.902)

(849.425)

56

Income before income tax expense per statement of profit or loss and other comprehensive income Timing differences Unearned premiums reserves net with reinsurance assets Provision for post-employment benefit liability Allowance for impairment losses Permanent differences Non-deductible expenses Gain on sale of marketable securities Rental income Gain on change in fair value of marketable securities Final tax Income subjected to final tax Estimated taxable income Estimated current corporate income tax expense Prepayments of income tax Estimated corporate income tax payable (receivable)





21. TAXATION (continued) The reconciliation between income tax expense calculated by applying the applicable tax rates based on existing tax regulation to the income before income tax expense and income tax expense as shown in the statement of profit or loss and other comprehensive income, are as follows:

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak berdasarkan peraturan perpajakan yang berlaku dari laba sebelum beban pajak penghasilan dan beban pajak penghasilan seperti yang tercantum dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain, adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 31, 2017


Laba sebelum beban pajak penghasilan menurut laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain

6.628.910

5.705.558

Income before income tax expense per statement of profit or loss and other comprehensive income

Pajak penghasilan badan berdasarkan tarif pajak yang berlaku

1.657.227

1.426.389

Corporate income tax expense based on applicable tax rates

973.551 (9.434) (60.855)

144.858 (5.402 ) -

(462.701)

(179.748)

Tax effects of permanent differences: Non-deductible expenses Gain on sale of marketable securities Rental income Gain on changes in fair value of marketable securities

(873.381) 163.273

Interest income already subjected to final tax Final tax

Pengaruh pajak atas beda tetap: Beban yang tidak dapat dikurangkan Keuntungan penjualan efek Pendapatan sewa Keuntungan atas perubahan nilai wajar efek Penghasilan bunga yang telah dikenakan pajak penghasilan yang bersifat final Pajak final Beban pajak penghasilan, neto sesuai laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain

(716.807) 138.572

1.519.553

675.989

Income tax expense, net - per statements of profit or loss and other comprehensive income

The details of the income tax expense are as follows:

Rincian beban pajak penghasilan adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 31, 2017


Pajak penghasilan - kini

-

520.071

Pajak penghasilan - tangguhan Penyisihan kerugian penurunan nilai

-

42.233

-

(149.173 )

1.519.553

262.858

Income tax - deferred Allowance for impairment losses Provision for employee service entitlements Unearned premiums reserves net with reinsurance assets

1.519.533

155.918

Income tax – deferred, net

675.989

Income tax expense, net - per statements of profit or loss and other comprehensive income

Penyisihan imbalan kerja karyawan Premi yang belum merupakan pendapatan, neto aset reasuransi Pajak penghasilan – tangguhan, neto Beban pajak penghasilan, neto sesuai laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain

1.519.553

57

Income tax - current





21. TAXATION (continued) The details of deferred tax assets and liabilities as shown in the statements of financial position are as follows:

Rincian aset dan liabilitas pajak tangguhan di laporan posisi keuangan adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 31, 2017


Dibebankan ke penghasilan komprehensif lain/Charged to the other comprehensive income

(Dibebankan)/ dikreditkan ke laporan laba rugi/ (Charged)/ credited to profit and loss


Aset pajak tangguhan Penyisihan kerugian penurunan nilai

1.590.558

-

-

1.590.558

Penyisihan imbalan kerja karyawan IBNR, neto Aset tetap

6.417.356 2.588.348 371.055

-

-

6.417.356 2.588.348 371.055

Liabilitas pajak tangguhan Premi yang belum merupakan pendapatan, neto Aset pajak tangguhan, neto

Deferred tax assets Allowance for impairment losses Provision for employee service entitlements IBNR, net Property and equipment Deferred tax liabilities

(6.576.893)

-

(1.519.553)

(8.096.446)

Unearned premiums reserves, net

4.390.424

-

(1.519.553)

2.870.871

Deferred tax assets, net



Dibebankan ke Penghasilan Komprehensif lain/Charged to the other comprehensive Income

(Dibebankan)/ dikreditkan ke laporan laba rugi/ (Charged)/ credited to profit and loss


Aset pajak tangguhan Penyisihan kerugian penurunan nilai

1.634.673

-

(44.115)

1.590.558

Penyisihan imbalan kerja karyawan IBNR, neto Aset tetap

5.560.629 4.299.120 308.274

171.308 -

685.419 (1.710.772) 62.781

6.417.356 2.588.348 371.055

Liabilitas pajak tangguhan Premi yang belum merupakan pendapatan, neto Aset pajak tangguhan, neto

Deferred tax assets Allowance for impairment losses Provision for employee service entitlements IBNR, net Property and equipment Deferred tax liabilities

(9.604.168) 2.198.528

-

3.027.275

171.308

2.020.588

(6.576.893) Unearned premiums reserves, net 4.390.424

Deferred tax assets, net

Manajemen berkeyakinan bahwa aset pajak tangguhan dapat dipulihkan kembali melalui penghasilan kena pajak di masa yang akan datang.

Management believes that the deferred tax assets can be fully recovered through future taxable income.

Pada tanggal 27 Februari 2017, Perusahaan mengajukan surat pernyataan kepada kantor pajak untuk pengampunan pajak terkait penambahan aset. Kemudian kantor pajak juga telah menerbitkan surat keterangan pengampunan pajak pada tanggal 6 Maret 2017. Sehubungan dengan perlakuan tersebut, Perusahaan telah membebankan nilai tebusan pengampunan pajak pada tahun 2017.

On February 27, 2017, the Company submitted statement letter for tax amnesty application related to additional asset. Subsequently, the tax office issued a certificate of tax amnesty on March 6, 2017. In this regard, the Company recorded the tax amnesty compensation in the year 2017.

58




22. TITIPAN PREMI

22. PREMIUM DEPOSIT The accounts consist of premium paid in advance and premium received but in process of identification.

Akun ini merupakan premi yang dibayar di muka dan penerimaan premi yang masih dalam proses identifikasi. 23. ESTIMASI KLAIM

23. ESTIMATED CLAIMS This account is based on type of policy as follows:

Rincian akun ini berdasarkan jenis polis adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 31, 2017


Kebakaran Kecelakaan Rangka kapal Rekayasa Pengangkutan Kendaraan

112.077.049 58.632.276 55.586.961 9.934.417 5.794.881 3.292.402

65.518.800 57.760.305 43.016.247 12.020.968 5.292.809 4.778.320

Fire Accident Marine hull Engineering Marine cargo Motor vehicle

Sub-total IBNR

245.317.986 100.125.319

188.387.449 100.125.319

Sub-total IBNR

Total estimasi klaim

345.443.305

288.512.768

Total estimated claims

Perubahan estimasi klaim

(56.930.537)

(468.479.868)

Changes in estimated claims

Nilai mata uang asing dalam akun estimasi klaim setelah dikurangi aset reasuransi dalam Catatan 8 adalah sebesar AS$529.807, GBP756 dan SIN$2.050 pada tanggal 31 Maret 2017 dan AS$464.726, HKD5.825, GBP800 dan SIN$751 pada tanggal 31 Desember 2016.

The amount of foreign currencies in the estimated claims account after deducting with reinsurance assets are presented in Note 8 amounted to US$529,807, GBP756 and SIN$2,050 as of March 31, 2017 and US$464,726, HKD5,825, GBP800 and SIN$751 as of December 31, 2016.

Rincian dari akun ini berdasarkan pemegang polis adalah sebagai berikut:

Details of this account by policyholders are as follows:

31 Maret / March 31, 2017



344.970.112 473.193

287.578.924 933.844


Total

345.443.305

288.512.768

Total

Details of this account by claimant are as follows:

Rincian akun ini berdasarkan tertanggung adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 31, 2017

Pihak ketiga PT Bank UOB Indonesia PT Rabobank International Indonesia PT Meratus Line The Oberoi Lombok PT Berlian Permata Wahana PT BRI (Persero) Tbk Cabang Bau-Bau PT PLN (Persero) PT Sri Trang Group


52.600.000 29.003.592 16.127.405 10.804.996 10.400.000

52.600.000 10.000 12.418.141 4.161.801 -

Third parties PT Bank UOB Indonesia PT Rabobank International Indonesia PT Meratus Line The Oberoi Lombok PT Berlian Permata Wahana

8.500.000 7.426.371 6.382.865

8.500.000 6.053.802 6.382.865

PT BRI (Persero) Tbk Cabang Bau-Bau PT PLN (Persero) PT Sri Trang Group

59




23. ESTIMASI KLAIM (lanjutan)

23. ESTIMATED CLAIMS (continued) 31 Maret/ March 31, 2017

Pihak ketiga (lanjutan) Rimau Group PT Sugar Labinta PT Pelayaran Bahtera Adhiguna PT Solusi Prima Packaging PT Pelita Bara Samudera Pacific Carriers, Ltd. PT Mustika Alam Lestari PT Multi Inti Rubberindo PT KMI Wire and Cable Tbk PT PANN (Persero) PT Dunia Tex PT Mitra Adiperkasa Tbk PT Olagafood Industri Makanan dan Minuman PT Liman Obor Cahaya PT Trada Offshore PT Jaya Dinamika Geohidroenergi PT PBM Adi Purusa PT Sinarindo Wiranusa Elektrik PT Scomi Oiltools PT Semen Tonasa (Persero) Fadli Heryanto PT White Rose Papan Indah PT Green Lahat PT Pelita Samudera Shipping PT Indonesia Power PT Berlian Samudra Pacific PT Pembangkitan Jawa Bali Asia Pasific Resources International Holding Ltd PT Indonesia Airasia Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.500.000)


5.337.059 5.175.000 5.141.807 4.750.000 3.743.924 3.463.460 3.271.754 3.260.920 3.152.232 3.078.931 2.975.000 2.844.248

6.838.535 5.115.354 3.776.245 3.493.360 4.751.320 19.336 3.105.511 5.063.955

2.700.000 2.641.860 2.424.054 2.304.770 2.007.990 1.918.328 1.811.882 1.754.889 1.675.000 1.622.250 1.620.000 1.607.849 1.506.605 1.504.585 1.393.129

2.603.225 2.420.261 2.542.508 3.436.945 1.812.415 1.758.857 1.622.250 1.620.000 1.560.012 1.504.585 2.262.000

126.029 136.566

2.120.400 1.575.800

Third parties (continued) Rimau Group PT Sugar Labinta PT Pelayaran Bahtera Adhiguna PT Solusi Prima Packaging PT Pelita Bara Samudera Pacific Carriers, Ltd. PT Mustika Alam Lestari PT Multi Inti Rubberindo PT KMI Wire and Cable Tbk PT PANN (Persero) PT Dunia Tex PT Mitra Adiperkasa Tbk PT Olagafood Industri Makanan dan Minuman PT Liman Obor Cahaya PT Trada Offshore PT Jaya Dinamika Geohidroenergi PT PBM Adi Purusa PT Sinarindo Wiranusa Elektrik PT Scomi Oiltools PT Semen Tonasa (Persero) Fadli Heryanto PT White Rose Papan Indah PT Green Lahat PT Pelita Samudera Shipping PT Indonesia Power PT Berlian Samudra Pacific PT Pembangkitan Jawa Bali Asia Pasific Resources International Holding Ltd PT Indonesia Airasia

29.122.636

39.257.966


Sub-total IBNR

245.317.986 100.125.319

188.387.449 100.125.319

Sub-total IBNR

Total estimasi klaim

345.443.305

288.512.768

Total estimated claims

The reconciliation of changes in estimated claims is as follows:

Rekonsiliasi perubahan estimasi klaim adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 31, 2017

Saldo awal Klaim yang terjadi pada tahun berjalan Mutasi lain pada klaim yang terjadi pada tahun sebelumnya

Estimasi klaim/ Estimated claims

Aset reasuransi/ Reinsurance assets

288.512.768

(240.868.989)

26.897.310

61.222.739

Klaim yang dibayar selama tahun berjalan

(31.189.512)

Saldo akhir

345.443.305

(12.321.360)


Neto/ Net 47.643.779

14.575.950

Estimasi klaim/ Estimated claims


Neto/ Net

756.992.636

(701.813.294)

55.179.342

Beginning balance

55.647.059

Claims incurred in the current year

109.045.494

( 53.398.435 )

(56.392.887)

4.829.852

(312.729.531)

299.452.593

(13.276.938)

Other movements in claim incurred in prior years

18.422.704

(12.766.808)

(264.795.831 )

214.890.147

(49.905.684)

Claims paid during the year

(291.160.532)

54.282.773

288.512.768

(240.868.989)

47.643.779

Ending balance

Reinsurance assets are disclosed in Note 8.

Aset reasuransi diungkapkan pada Catatan 8.

60



24. PREMI YANG PENDAPATAN

BELUM


MERUPAKAN

24. UNEARNED PREMIUM RESERVES Details of this account by class of business are as follows:

Rincian dari akun ini berdasarkan jenis asuransi adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 31, 2017


Kebakaran Kecelakaan Rangka kapal Kendaraan Rekayasa Pengangkutan

211.465.732 50.576.708 14.103.246 13.849.957 2.733.846 91.591

151.400.645 52.066.452 18.762.340 14.490.907 3.478.171 156.816

Fire Accident Marine Hull Motor vehicle Engineering Marine cargo

Total premi yang belum merupakan pendapatan

292.821.080

240.355.331

Total unearned premium reserves

Perubahan premi yang belum merupakan pendapatan

(52.465.750)

(11.531.535) Changes in unearned premium reserves

Details of this account by policyholders are as follows:

Rincian dari akun ini berdasarkan pemegang polis adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 31, 2017



290.827.944 1.993.136

235.168.311 5.187.020


Total

292.821.080

240.355.331

Total

The reconciliation of unearned premium reserve is as follows:

Rekonsiliasi perubahan premi yang belum merupakan pendapatan adalah sebagai berikut: 31 Maret / March 31, 2017 Premi yang belum merupakan pendapatan/ unearned premium reserve Saldo awal Premi bruto pada tahun berjalan Pendapatan premi selama tahun berjalan Saldo akhir


31 Desember / December 31, 2016

Neto/ Net

240.355.331

(194.869.232)

439.112.326

(361.845.969)

77.266.356

(386.646.577)

307.206.009

(79.440.568)

292.821.080

(249.509.192)

45.486.099

43.311.888

Premi yang belum merupakan pendapatan/ unearned premium reserve


251.886.866

(204.268.360)

Neto/ Net 47.618.506

810.494.257

(678.650.563)

131.843.694

(822.025.792)

688.049.691

(133.976.101)

240.355.331

(194.869.232)

45.486.099

Beginning balance Gross premiums in current year Premiums earned during current year Ending balance


Aset reasuransi diungkapkan pada Catatan 8.

61



25. LIABILITAS PANJANG

KONTRAK


ASURANSI JANGKA

25. LONG-TERM LIABILITIES

INSURANCE

CONTRACT

Details of this account by class of business are as follows:

Rincian dari akun ini berdasarkan jenis asuransi adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 31, 2017


Kebakaran Kecelakaan Kendaraan Rekayasa Rangka kapal

16.700.302 6.740.021 3.477.907 2.961.591 400.141

15.745.321 8.910.858 4.823.462 3.191.914 679.988

Fire Accident Motor vehicle Engineering Marine Hull

Total liabilitas kontrak asuransi jangka panjang

30.279.962

33.351.543

Total long-term insurance contract liabilities

(3.071.581)

735.292

Changes in long-term insurance contract liabilities

Perubahan liabilitas kontrak asuransi jangka panjang

Method and assumptions used in calculating long term insurance contract liabilities:

Metode dan asumsi yang digunakan dalam menghitung liabilitas kontrak asuransi jangka panjang:

Estimasi terbaik pengeluaran dan penerimaan masa depan/Best estimates of future disbursement and receipt

a. Metode

5.50% per tahun/ per annum

b. Tingkat inflasi c. Biaya manajemen d. Estimasi beban penanganan klaim e. Tingkat

keyakinan pemburukan f. Tingkat bunga

atas

margin

b. Inflation rate

Rata-rata 1% dari gross premium/ on the average 1% of gross premium Rata - rata 2,1% dari gross klaim/ on the average 2.1% of gross claim 95% Menggunakan rata-rata tingkat suku bunga obligasi pemerintah selama 3 tahun/ Using average 3 years interest rate government bonds

31 Maret/ March 31, 2017 Liabilitas kontrak asuransi jangka panjang/ Long-term insurance contract liabilities 33.351.543

Aset reasuransi/ Reinsurance assets (14.667.693)

c.

Management expenses

d.

Estimated handling claim expense e. Confidence level at provision for adverse deviation f. Discount rate

The reconciliation of long-term insurance contracts liabilities are as follows:

Rekonsiliasi perubahan liabilitas kontrak asuransi jangka panjang adalah sebagai berikut:

Saldo awal

a. Methodology


Neto/ Net 18.683.850

Liabilitas kontrak asuransi jangka panjang/ Long-term insurance contract liabilities 32.616.251

Perubahan neto atas asumsi, polis baru dan realisasi klaim dan manfaat tahun berjalan

(3.071.581)

(1.978.214)

(5.049.795)

735.292

Saldo akhir

30.279.962

(16.645.907)

13.634.055

33.351.543

Aset reasuransi/ Reinsurance assets (18.705.829)

Neto/ Net 13.910.422

Beginning balance

4.038.136

4.773.428

Net changes in assumption, new contracts and realization of claim and benefit for the current year

(14.667.693)

18.683.850

Ending balance


Aset reasuransi diungkapkan pada Catatan 8. 62




26. LIABILITAS IMBALAN PASCA KERJA

26. POST-EMPLOYMENT BENEFITS LIABILITY

Perusahaan menyelenggarakan program iuran pasti untuk seluruh karyawan yang memenuhi kriteria yang ditentukan oleh Perusahaan. Dana pensiun dikelola oleh Dana Pensiun Lembaga Keuangan Equity Life Indonesia, pihak berelasi, yang pendiriannya telah disetujui oleh Menteri Keuangan Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. Kep-138/KM.17/1998 tanggal 20 April 1998.

The Company has a defined contribution pension plan covering substantially all of its permanent employees. The pension fund is managed by Dana Pensiun Lembaga Keuangan Equity Life Indonesia, a related party, which establishment was approved by the Ministry of Finance in its Decision Letter No. Kep-138/KM.17/1998 dated April 20, 1998.

Iuran pensiun yang dibebankan dalam beban usaha sebesar Rp234.712 dan Rp225.178 masing-masing untuk tiga bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Maret 2017 dan 2016, yang disajikan sebagai bagian dari “Beban Usaha” (Catatan 34). Pada tanggal 31 Desember 2016, Perusahaan mencatat penyisihan imbalan pasca kerja karyawan berdasarkan perhitungan yang dilakukan oleh PT Gemma Mulia Inditama, aktuaris independen berdasarkan laporannya tertanggal 28 Februari 2017, dengan menggunakan metode “ProjectedUnit-Credit”.

Pension contributions charged to operating expenses amounted to Rp234,712 and Rp225,178 for the three months ended March 31, 2017 and 2016, respectively, which are presented as part of “Operating Expenses” (Note 34). As of December 31, 2016, the Company recorded its provision for employee service entitlements based on the actuarial computation performed by PT Gemma Mulia Inditama, an independent actuary, with reference to its report dated February 28, 2017, using the “Projected-Unit-Credit” method.


Tingkat diskonto Kenaikan gaji Usia pensiun Tingkat cacat Tingkat pengunduran diri

Tingkat kematian

a.

8,2% 8,0% 56 tahun/years


8,2% 8,0% 56 tahun/years

5% dari tingkat kematian/ 5% of mortality rate 10% per tahun sebelum usia 30 tahun dan menurun secara linier sampai dengan 0% pada usia 56/ 10% per annum before the age of 30 years old and reducing linearly to 0% at age 56 TMI III - 2011

Beban imbalan pasca kerja

a.

Discount rate Salary increase Retirement age Disability rate Resignation rate

Mortality rate

Post-employment benefits expense

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31 2016

2015

Biaya jasa kini Beban bunga

2.639.382 2.001.827

1.874.639 1.625.826

Current service cost Interest cost

Beban imbalan kerja karyawan

4.641.209

3.500.465

Employee benefits expense

All expenses are presented as operating expenses (Note 34).

Seluruh beban disajikan sebagai beban usaha (Catatan 34). b.

Liabilitas imbalan pasca kerja

b.

Post-employment benefits liability The amount of the current year and previous four years of the present value of defined benefit obligations and the surplus or deficit in the program are as follows:

Jumlah tahun ini dan empat tahun sebelumnya dari nilai kini liabilitas imbalan pasca kerja dan surplus atau defisit pada program adalah sebagai berikut:

63




26. LIABILITAS IMBALAN PASCA KERJA (lanjutan) b.

26. POST-EMPLOYMENT (continued)

Liabilitas imbalan pasca kerja (lanjutan)

b.

Post-employment (continued)

BENEFITS

LIABILITY

benefits

liability

2016

2015

2014

2013

2012

Nilai kini liabilitas imbalan pasca kerja

25.669.425

22.242.517

20.609.769

17.563.300

18.755.495

Defisit

25.669.425

22.242.517

20.609.769

17.563.300

18.755.495

Deficit

4.253.918

Experience adjustment on plan liability

Penyesuaian pengalaman liabilitas program

1.875.324

774.183

524.631

(142.866)

Present value of defined benefit obligation

The expected benefit payment of postemployment benefits liability as of December 31, 2016 is as follows:

Perkiraan pembayaran manfaat liabilitas imbalan pasca kerja pada tanggal 31 Desember 2016 adalah sebagai berikut:


Dalam waktu 12 bulan berikutnya (periode pelaporan tahun berikutnya) Antara 1 dan 2 tahun Antara 2 dan 5 tahun Lebih dari 5 tahun

c.

Within the next 12 months (the next annual reporting period) Between 1 and 2 years Between 2 and 5 years More than 5 years

2.401.826 3.897.530 6.724.392 274.763.564

Nilai kini liabilitas imbalan pasca kerja

c.

Present value of defined benefit obligation The movements of the present value of defined benefit obligation recognized in the statement of financial position are as follows:

Perubahan nilai kini liabilitas imbalan pasca kerja yang diakui dalam laporan posisi keuangan adalah sebagai berikut:

31 Desember/ 31 Desember/ December 31, 2016 December 31, 2015

d.

Saldo awal tahun Beban imbalan pasca-kerja tahun berjalan Pengukuran kembali atas liabilitas imbalan pasca kerja yang diakui dalam penghasilan komprehensif lain: Perubahan asumsi keuangan Pengalaman penyesuaian Pembayaran imbalan kerja

22.242.517

20.609.769

4.641.209

3.500.465

(1.190.092) 1.875.324 (1.899.533)

(386.085) 774 (1.482.406)

Saldo akhir tahun

25.669.425

22.242.517

Analisa sensitivitas

d.

Balance at beginning of year Post-employment benefits expense for the current year Remeasurement of post-employment benefit liabilities recognized in other comprehensive income: Changes in financial assumption Experience adjustment Actual benefit payment Balance at end of year

Sensitivity analysis The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in discount rate and salary increase rate, with all other variables held constant, of the present value of defined benefit obligation and current service cost as of December 31, 2016.

Tabel berikut menunjukkan analisa sensitivitas atas kemungkinan perubahan tingkat diskonto dan tingkat kenaikan gaji, dengan variabel lain dianggap tetap, terhadap nilai kini liabilitas imbalan pasca-kerja dan biaya jasa kini pada tanggal 31 Desember 2016.

64




26. LIABILITAS IMBALAN PASCA KERJA (lanjutan) d.

26. POST-EMPLOYMENT (continued)

Analisa sensitivitas (lanjutan)

Persentase/ Percentage Tingkat bunga diskonto Kenaikan Penurunan

Pengaruh nilai kini atas kewajiban imbalan pasca-kerja/ Effect on present value of benefits obligation

+1% -1%

Persentase/ Percentage Tingkat kenaikan gaji Kenaikan Penurunan

d.

Persentase/ Percentage

(2.546.151) 2.869.133

Pengaruh nilai kini atas kewajiban imbalan pasca-kerja/ Effect on present value of benefits obligation

+1% -1%

2.698.700 (2.445.148)

Discount rate Increase Decrease

Pengaruh atas biaya jasa kini/ Effect on current service cost

251.186 (221.638)

Salary increase rate Increase Decrease

27. CAPITAL STOCK Capital stock as of March 31, 2017 and December 31, 2016 are as follows:

Modal saham pada tanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 adalah sebagai berikut:

Total

(228.206) 264.054

The average duration of the obligation for postemployment benefit is 13.82 years as of December 31, 2016.

27. MODAL SAHAM

PT Equity Development Investment Tbk PT Arthavest Tbk Lainnya (masing-masing dengan pemilikan kurang dari 5%)

Pengaruh atas biaya jasa kini/ Effect on current service cost

+1% -1%

Rata-rata durasi dari liabilitas imbalan pascakerja adalah 13,82 tahun per 31 Desember 2016.

Pemegang saham

LIABILITY

Sensitivity analysis (continued)

+1% -1%

Persentase/ Percentage

BENEFITS

Jumlah saham ditempatkan dan disetor penuh/ Number of shares issued and fully paid

Persentase pemilikan/ Percentage of ownership

Jumlah/ Amount

Shareholders

140.796.900 15.353.000

73,33% 7,99%

35.199.225 3.838.250

35.850.100

18,68%

8.962.525

PT Equity Development Investment Tbk PT Arthavest Tbk Others (each with ownership interest below 5%)

192.000.000

100,00%

48.000.000

Total

Pursuant to the provisions of the Limited Liability Company Law No. 1 Year 1995, which were further amended with Limited Liabilities Corporate Law No. 40 Year 2007, which require companies to set aside a portion of their yearly net income for the purpose of a general reserve fund, until the balance of such reserve reaches 20% of their subscribed capital stock, the Company has fully set aside and set up a general reserve fund amounting to Rp9.6 billion.

Dalam rangka memenuhi ketentuan UndangUndang No. 1 Tahun 1995 tentang Perseroan Terbatas, yang kemudian diubah dengan UndangUndang Perseroan Terbatas No. 40 Tahun 2007, yang mewajibkan Perusahaan untuk menyisihkan jumlah tertentu dari laba bersih sebagai cadangan umum hingga mencapai sekurang-kurangnya 20% dari modal yang ditempatkan, Perusahaan telah menyisihkan dan membentuk cadangan umum tersebut sebesar Rp9,6 miliar.

65




27. MODAL SAHAM (lanjutan)

27. CAPITAL STOCK (continued)

Manajemen modal

Capital management

Tujuan utama dari pengelolaan modal Perusahaan adalah untuk mempertahankan rasio modal yang sehat untuk mendukung bisnis dan memaksimalkan nilai pemegang saham.

The primary objective of the Company’s capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value.

Perusahaan mengelola struktur modal dan membuat perubahan, apabila diperlukan, sehubungan dengan perubahan kondisi ekonomi, struktur bisnis dan perkembangan dalam industri.

The Company manages its capital structure and makes changes to it, where appropriate, in relation to changes in economic conditions, business structure and developments in the industry.

Pengelolaan rasio modal juga diperlukan sebagai unsur kepatuhan terhadap Peraturan Menteri Keuangan mengenai rasio pencapaian solvabilitas yang dihitung dengan pendekatan modal berbasis risiko.

The capital ratios management also required as compliance factor to the Ministry of Finance Regulation relating to solvency ratio which is calculated with risk based capital method.

28. DIVIDEN KAS

28. CASH DIVIDENDS Based on the Shareholders’ General Meeting held on June 26, 2016 and June 15, 2015, the Company’s shareholders ratified, among others, the declaration of cash dividends of Rp13,056,000 (Rp68 per share) and Rp12,480,000 (Rp65 per share) from the 2015 and 2014 net income, respectively. Cash dividend has been fully paid.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham tanggal 26 Juni 2016 dan 15 Juni 2015, para pemegang saham menyetujui, antara lain pembagian dividen kas masing-masing sejumlah Rp13.056.000 (Rp68 per saham) dan Rp12.480.000 (Rp65 per saham) dari laba bersih tahun 2015 dan 2014. Dividen kas tersebut telah dibayar penuh. 29. PREMI BRUTO DAN PREMI REASURANSI

29. GROSS PREMIUMS PREMIUMS


Jenis polis

REINSURANCE

Details of gross premiums, net of discounts on premium and reinsurance premiums are as follows:

Rincian premi bruto setelah dikurangi potongan premi dan premi reasuransi adalah sebagai berikut:

Premi Bruto Setelah Potongan Premi/ Gross Premiums Net of Discounts

AND


Premi Reasuransi/ Reinsurance Premiums

Premi Bruto Setelah Potongan Premi/ Gross Premiums Net of Discounts

Premi Reasuransi/ Reinsurance Premiums

Type of policy

Kebakaran Kecelakaan Rangka kapal Pengangkutan Kendaraan Rekayasa

169.114.720 54.350.961 13.557.617 7.161.608 7.031.256 3.125.248

152.449.587 52.464.098 12.725.468 2.550.439 1.346.942 539.239

66.901.354 26.611.807 1.591.305 7.271.450 7.748.626 6.970.203

48.435.623 24.092.315 1.738.388 2.593.531 379.610 4.725.159

Fire Accident Marine hull Marine cargo Motor vehicle Engineering

Total

254.341.410

222.075.773

117.094.745

81.964.626

Total

Neto

32.265.637

35.130.119

66

Net




30. HASIL INVESTASI

30. INVESTMENT INCOME 31 Maret/ March 31, 2017

Penghasilan bunga deposito wajib dan deposito berjangka Keuntungan atas perubahan nilai wajar efek, neto Penerimaan bunga obligasi (termasuk amortisasi obligasi) Penghasilan sewa (Catatan 12) Keuntungan penjualan efek (Kerugian) keuntungan selisih kurs deposito berjangka dan obligasi, neto Hasil investasi lainnya Total hasil investasi


(2.234.408) (15.010)

Interest income of statutory and time deposits Gains on changes in fair value of marketable securities, net Proceeds from interest on bonds (included bond’ amortization) Rental income (Note 12) Gain on sale of marketable securities (Loss) gains on foreign exchange from time deposits and bonds, net Other investment income

1.918.791

Total investment income

1.884.145

2.515.389

1.850.805

718.991

908.246 270.468 53.951

912.221 21.608

(479.429) 4.488.186

31. PENDAPATAN KOMISI, NETO

31. COMMISSION INCOME, NET This account represents commissions paid to brokers, agents, reinsurer, and net of commissions earned on reinsurance ceded from the reinsurers. The details of this account are as follows:

Akun ini merupakan selisih antara komisi yang dibayar kepada broker, agen, reasuradur dan dengan komisi reasuransi yang diperoleh dari reasuradur. Rincian akun ini adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 31, 2017


Kebakaran Kecelakaan Pengangkutan Rangka kapal Kendaraan Rekayasa

9.429.819 785.511 145.981 25.157 (151.831) (697.395)

2.337.113 115.429 38.577 101.280 (1.005.763) (31.529)

Fire Accident Marine cargo Marine hull Motor vehicle Engineering

Total pendapatan komisi, neto

9.537.242

1.555.107

Total commission income, net

32. PENGHASILAN USAHA LAINNYA

32. OTHER OPERATING INCOME 31 Maret/ March 31, 2017

Pendapatan administrasi polis Pendapatan bunga jasa giro Keuntungan penjualan aset tetap (Catatan 14) (Kerugian) keuntungan selisih kurs, neto Lain-lain Total penghasilan usaha lainnya

202.629 58.964


350 (153.508) 91.869

(1.314.205) (368.311)

Income from policy administration Interest on current account Gain on sale of property and equipment (Note 14) (Loss) gain on foreign exchange, net Others

200.304

(1.434.745)

Total other operating income

67

181.856 65.915




33. KLAIM BRUTO DAN KLAIM REASURANSI

33. GROSS CLAIMS AND REINSURANCE CLAIMS The details of gross claims and recoveries from reinsurers are as follows:

Rincian beban klaim bruto dan klaim yang dibebankan kepada reasuradur adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 31, 2017

Jenis Polis

Klaim Bruto/ Gross Claims


Klaim Reasuransi/ Reinsurance Claims

Klaim Reasuransi/ Reinsurance Claims

Klaim Bruto/ Gross Claims

Type of Policy

Kebakaran Kecelakaan Pengangkutan Rekayasa Kendaraan Rangka kapal

10.635.443 8.125.246 4.401.397 3.499.044 3.215.246 2.730.304

5.093.824 7.303.400 1.109.092 14.811 2.271.752 2.663.466

22.392.629 2.962.108 2.061.425 3.810.900 2.655.429 122.268.181

14.863.176 2.323.765 85.085 615.919 20.306 121.913.486

Fire Accident Marine cargo Engineering Motor vehicle Marine hull

Total

32.606.680

18.456.345

156.150.672

139.821.737

Total

Neto

14.150.335

16.328.935

34. BEBAN USAHA

34. OPERATING EXPENSES 31 Maret/ March 31, 2017

Umum dan administrasi Gaji dan kesejahteraan karyawan Perbaikan dan pemeliharaan Imbalan kerja karyawan Penyusutan (Catatan 14) Biaya perjalanan dan transport Komunikasi Perlengkapan kantor Pelatihan dan pendidikan Sewa kantor Air dan listrik Iuran pensiun (Catatan 26) Biaya administrasi bank Biaya profesional Lain-lain (masing-masing di bawah Rp500.000) Sub-total Pemasaran Representasi Iklan dan promosi Lain-lain Sub-total Total beban usaha

17.729.261 1.351.392 1.302.275 1.204.978 509.004 395.949 356.755 217.102 256.076 236.696 234.712 207.883 48.583

15.883.139 1.217.212 596.693 1.064.856 631.002 504.518 377.122 98.777 348.084 239.963 225.178 163.484 23.850

General and administrative Salaries and employees' benefits Repairs and maintenance Employee benefit expense Depreciation (Note 14) Travelling and transportation Communications Office supplies Training and education Office rental Water and electricity Pension contributions (Note 26) Bank charges Professional fee

883.188

857.280


22.231.158

Sub-total

404.139 382.730 22.125

340.587 208.739 257.429

Marketing Representation Sales promotions and advertising Others

808.994

806.755

Sub-total

25.742.848

23.037.913

Total operating expenses

35. EARNINGS PER SHARE The details of earnings per share are as follows:

Rincian perhitungan laba per saham dasar adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 31, 2017

Laba per saham (dinyatakan dalam nilai Rupiah penuh)


24.933.854

35. LABA PER SAHAM

Laba tahun berjalan Rata-rata tertimbang total saham yang beredar

Net


5.109.357

5.029.569

192.000.000

192.000.000

Income for the year Weighted average number of shares outstanding

27

26

Earnings per share (expressed in full amount of Rupiah)

68



36. TRANSAKSI-TRANSAKSI PIHAK BERELASI

DENGAN


PIHAK-

36. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Dalam kegiatan usaha yang normal, Perusahaan melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi terutama transaksi penutupan polis asuransi, pembelian/penempatan deposito berjangka dan efek dan penempatan dana di bank serta penyertaan saham, yang dilakukan dengan tingkat harga dan persyaratan yang disepakati antar para pihak.

In the ordinary course of business, the Company has engaged in transactions with related parties principally consisting of underwriting of insurance policies, purchase/placements of time deposits and marketable securities and placements of current accounts and investments in shares of stock, which are conducted under terms and conditions agreed by both parties.

Transaksi-transaksi dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The details of transactions with related parties are as follows:

a.

a.

Kegiatan penutupan asuransi dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 31, 2017

PT Lumbung Sari Lain-lain (masing-masing di bawah Rp100.000) Total

Premiums written from related parties with details as follows:


1.966.869

1.507.696

PT Lumbung Sari

108.523

43.034


2.075.392

1.550.730

Total

b.

Klaim bruto yang dibayar kepada pihak berelasi adalah sebesar Rp657.803 dan Rp144.193 masing-masing untuk tiga bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Maret 2017 dan 2016.

b.

Gross claim expenses due to related parties amounted to Rp657,803 and Rp144,193, for the three months ended March 31, 2017 and 2016, respectively.

c.

Perusahaan mempunyai saldo bank dan deposito berjangka dengan pihak berelasi (Catatan 4 dan 10). Pendapatan bunga dari penempatan tersebut adalah sebesar Rp40.119 dan Rp37.179 masing-masing untuk tiga bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Maret 2017 dan 2016.

c.

The Company has balance of cash in banks and placements in time deposits with related party (Notes 4 and 10). Interest income from the placements amounted Rp40,119 and Rp37,179 for the three months ended March 31, 2017 and 2016, respectively.

d.

Investasi dalam efek yang dilakukan dengan pihak berelasi (Catatan 11) menghasilkan laba atas kenaikan nilai dan laba penjualan sebesar Rp132.343 dan Rp85.025 masing-masing untuk tiga bulan yang berakhir pada tanggaltanggal 31 Maret 2017 dan 2016.

d.

Investments in marketable securities with related parties (Note 11) which resulted in gain on increase in market values of marketable securities - net amounting to Rp132,343 and Rp85,025 for the three months ended March 31, 2017 and 2016, respectively.

e.

Premi yang belum merupakan pendapatan dari pihak berelasi adalah sebagai berikut:

e.

Unearned premium reserves with related parties are as follows:



PT Lumbung Sari Lain-lain (masing-masing di bawah Rp500.000)

6.300.349

6.556.785

PT Lumbung Sari

456.422

442.442


Total

6.756.771

6.999.227

Total

69



36. TRANSAKSI-TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI (lanjutan) f.


PIHAK-

36. TRANSACTIONS (continued) f.

Beban komisi dan potongan premi kepada pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 31, 2017

g.

WITH

RELATED

PARTIES

Commission expenses and discounts on premiums with related parties are as follows:


PT Lumbung Sari Lain-lain (masing-masing di bawah Rp100.000)

219.461

162.961

PT Lumbung Sari

13.226

5.738


Total

232.687

168.699

Total

Informasi mengenai transaksi dan saldo material dengan pihak-pihak berelasi tanggal dan untuk tahun yang berakhir tanggal-tanggal 31 Maret 2017 dan adalah sebagai berikut:

yang pada pada 2016

Persentase terhadap total aset, liabilitas, pendapatan, beban yang berhubungan/ Percentage of the related total assets, liabilities, income, expense

31 Mar 2017/ Mar 31, 2017 PT Equity Development Investment Tbk Premi bruto Klaim bruto Utang komisi Estimasi klaim PT Equity Life Indonesia Premi bruto Klaim bruto Hasil investasi Investasi Utang klaim Utang komisi Estimasi klaim PT Lumbung Sari Premi bruto Beban komisi dan potongan premi Klaim bruto Piutang premi Premi yang belum merupakan pendapatan Utang komisi Estimasi klaim PT Bank Ganesha Tbk Premi bruto Klaim bruto Hasil investasi Kas di bank Investasi Utang klaim Utang komisi Estimasi klaim PT Equity Securities Indonesia Premi bruto Klaim bruto Hasil investasi Investasi Utang komisi Estimasi klaim

g.

Information related to material transaction and balance with the related parties as of and for the year ended March 31, 2017 and 2016 are as follows:

31 Mar 2016/ Mar 31, 2016


-

0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

5.575 -

0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

8.430 10.566 39.187.079 38 6.523

0,00% 0,03% 0,00% 12,97% 0,00% 0,00% 0,00%

5.361 17.493 34.937.079 1.555 197 29.435

0,00% 0,01% 0,00% 13,01% 0,13% 0,00% 0,00%

1.966.869

0,77%

1.507.696

1,29%

219.461 633.073 1.356.756

2,58% 1,94% 0,35%

162.961 107.285 847.117

1,63% 0,07% 0,57%

6.300.349 147.471 460.569

1,95% 1,16% 0,13%

6.556.785 83.534 611.320

2,83% 0,53% 0,10%

25.743 40.119 3.341.070 2.656.000 39.627 3.905

0,01% 0,00% 0,89% 20,61% 0,88% 0,00% 0,31% 0,00%

23.019 5.178 37.179 1.722.769 4.887 -

0,02% 0,00% 1,94% 13,34% 0,00% 0,00% 0,03% 0,00%

18.629 14.164 132.343 7.133.077 2.197

0,01% 0,04% 2,95% 2,36% 0,00% 0,00%

4.881 5.612 85.025 5.526.066 -

0,00% 0,00% 4,43% 2,06% 0,00% 0,00%

70

PT Equity Development Investment Tbk Gross premium Gross claims Commission payable Estimated claim PT Equity Life Indonesia Gross premium Gross claims Investment income Investments Gross claims Commission payable Estimated claim PT Lumbung Sari Gross premium Commission expenses and discounts on premium Gross claims Premium receivables Unearned premium reserves Commission payable Estimated claim PT Bank Ganesha Tbk Gross premium Gross claim Investment income Cash in banks Investments Gross claims Commission payable Estimated claim PT Equity Securities Indonesia Gross premium Gross claim Investment income Investments Commission payable Estimated claim



36. TRANSAKSI-TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI (lanjutan)

31 Mar 2017/ Mar 31, 2017

PT Equity Finance Indonesia Premi bruto Klaim bruto Hasil investasi Investasi Utang klaim Utang komisi Estimasi klaim


PIHAK-

36. TRANSACTIONS (continued)


10.013 589.750 16.000.000 1.296 -

0,00% 0,00% 1,81% 5,30% 0,00% 0,01% 0,00%

31 Mar 2016/ Mar 31, 2016

9.773 8.228 570.271 17.000.000 33.951 640 2.000

Beban remunerasi dan manfaat lainnya dibayarkan kepada Dewan Komisaris Direksi Perusahaan untuk tiga bulan berakhir pada tanggal-tanggal 31 Maret dan 2016 adalah sebesar:

RELATED

PARTIES


0,01% 0,01% 1,75% 6,33% 2,94% 0,00% 0,00%

PT Equity Finance Indonesia Gross premium Gross claim Investment income Investments Gross claims Commission payable Estimated claim

Outstanding balances of premium receivables from related party, are unsecured, non-interest bearing and generally on 30-60 days’ terms of payments.

Saldo piutang premi dari pihak berelasi, tidak memiliki jaminan, tidak berbunga dan pada umumnya berjangka waktu pembayaran 30-60 hari. h.

WITH

h.

yang dan yang 2017

Remuneration expenses and other benefits paid to the Company’s Boards of Commissioners and Directors for the three months ended March 31, 2017 and 2016 are as follows:

Dewan Komisaris/ Board of Commissioners

Direksi/ Directors 31 Maret 2017 Imbalan kerja jangka pendek

2.118.818

206.450

March 31, 2017 Short-term benefits

31 Maret 2016 Imbalan kerja jangka pendek

1.322.267

195.995

March 31, 2016 Short-term benefits

71



36. TRANSAKSI-TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI (lanjutan) i.


PIHAK-

36. TRANSACTIONS (continued) i.

Hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut: Pihak-pihak berelasi/ Related parties

WITH

RELATED

PARTIES

The relationships with the related parties mentioned in the foregoing are as follows:

Sifat hubungan/ Nature of relationship

Sifat dari transaksi/ Nature of transaction

PT Equity Development Investment Tbk

Entitas induk/ Parent entity

Penutupan asuransi/Insurance premium

PT Equity Life Indonesia

Entitas yang dikonsolidasikan dan dikendalikan oleh entitas induk/ Entities which consolidated and controlled by parent entity

Penutupan asuransi/Insurance premium Investasi/Investments

PT Equity Securities Indonesia


Investasi/Investments

PT Equity Finance Indonesia


Penutupan asuransi/Insurance premium Investasi/Investments

PT Lumbung Sari


Penutupan asuransi/Insurance premium

Entitas asosiasi dari entitas induk/ Associate entities from parent entity

Kas di bank/Cash in banks Penutupan asuransi/Insurance premium Investasi/Investments

PT Bank Ganesha Tbk

Komisaris dan direksi/ Commissioners and directors

Personil manajemen kunci/ Key management personnel

37. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN

Beban gaji dan kesejahteraan karyawan/ Salaries and employees' benefits

37. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Perusahaan dihadapkan pada risiko likuiditas, risiko investasi, risiko solvabilitas, risiko mata uang asing dan risiko kredit. Secara keseluruhan, program manajemen risiko keuangan Perusahaan terfokus pada ketidakpastian pasar keuangan dan meminimumkan potensi kerugian yang berdampak pada kinerja Perusahaan.

The Company is exposed to liquidity risk, investment risk, solvability risk, foreign exchange rate risk and credit risk. The Company’s overall risk management program focuses on the uncertainty of financial markets and seeks to minimize potential adverse effects on the Company’s financial performance.

Risiko likuiditas

Liquidity risk

Risiko likuiditas berkaitan dengan tersedianya dana untuk melakukan pembayaran klaim dan pembayaran premi reasuransi yang jatuh tempo. Dalam perusahaan asuransi, pembayaran liabilitas dengan tepat waktu sangatlah penting untuk menjaga tingkat kepercayaan. Untuk menjaga likuiditas, maka Perusahaan harus memelihara pengelolaan piutang premi.

Liquidity risk is related to the availability of funds for payment of claims and payment of reinsurance premiums. In the insurance company, payment obligations in a timely manner are very essential to maintain the level of trust. To maintain the Company's liquidity, premiums receivable management must be in place.

72




37. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)

37. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)

Risiko likuiditas (lanjutan)

Liquidity risk (continued)

Tabel berikut ini menyajikan profil jatuh tempo dari aset keuangan dan liabilitas keuangan Perusahaan berdasarkan sisa kewajiban kontraktual.

The following table summarizes the maturity profiles of the Company's financial assets and financial liabilities based on the remaining contractual undiscounted payments.

31 Maret/ March 31, 2017 Nilai tercatat/ Carrying amount

Tidak ada Sampai dengan jatuh tempo/ 1 tahun/ No contractual Up to maturity a year

>1-2 tahun/ years

>2 - 5 tahun/ years

>5 tahun/ years

Aset keuangan

Financial assets

Kas dan bank Piutang premi, neto Piutang koasuransi Piutang hasil investasi Aset reasuransi piutang, neto Investasi Aset lain-lain

16.208.497 385.452.291 10.910.368 809.824

-

16.208.497 385.452.291 10.910.368 809.824

-

-

14.176.492 242.782.662 5.841.004

90.740.114 1.240.405

11.414.059 120.405.723 4.600.599

2.762.433 16.000.000 -

-

Cash on hand and in banks Premium receivables, net Coinsurance receivables - Investment income receivables Reinsurance assets receivables, net 15.636.825 Investments Other assets

Total

676.181.138

91.980.519

549.801.361

18.762.433

-

15.636.825

Utang klaim Utang koasuransi Utang reasuransi Utang komisi Beban masih harus dibayar

3.632.213 112.987.563 200.986.055 12.683.653 5.147.882

-

3.632.213 112.987.563 200.986.055 12.683.653 5.147.882

-

-

-

Claims payable Coinsurance payable Reinsurance payable Commission payable Accruals

Total

335.437.366

-

335.437.366

-

-

-

Total

Neto

340.743.772

91.980.519

214.363.995

18.762.433

-

15.636.825

Net

Liabilitas keuangan

Total Financial liabilities

31 Desember/ December 31, 2016 Nilai tercatat/ Carrying amount

Tidak ada Sampai dengan jatuh tempo/ 1 tahun/ No contractual Up to maturity a year

>1-2 tahun/ years

>2 - 5 tahun/ years

>5 tahun/ years

Aset keuangan

Financial assets

Kas dan bank Piutang premi, neto Piutang koasuransi Piutang hasil investasi Aset reasuransi piutang, neto Investasi Aset lain-lain

28.178.174 197.920.549 9.404.491 549.288

-

28.178.174 197.910.435 9.379.974 549.288

10.114 24.517 -

-

14.142.851 264.654.355 6.035.742

87.836.619 1.240.410

13.860.636 144.029.928 4.795.332

282.215 17.000.000 -

-

Cash on hand and in banks Premium receivables, net Coinsurance receivables - Investment income receivables Reinsurance assets receivables, net 15.787.808 Investments Other assets

Total

520.885.450

89.077.029

398.703.767

17.316.846

-

15.787.808

Utang klaim Utang koasuransi Utang reasuransi Utang komisi Beban masih harus dibayar

2.215.044 24.468.812 143.781.912 13.491.611 2.944.597

-

2.215.044 24.468.812 143.781.912 13.491.611 2.944.597

-

-

-

Claims payable Coinsurance payable Reinsurance payable Commission payable Accruals

Total

186.901.976

-

186.901.976

-

-

-

Total

Neto

333.983.474

89.077.029

211.801.791

17.316.846

-

15.787.808

Net

Liabilitas keuangan

Total Financial liabilities

73






Risiko investasi

Investment risk

Risiko investasi adalah risiko yang mungkin terjadi karena penempatan dana untuk tujuan investasi antara lain berupa: • Risiko fluktuasi harga saham di bursa. • Risiko tidak dapat ditariknya kembali dana yang ditempatkan akibat Perusahaan dimana dana tersebut ditempatkan tidak dapat melakukan pembayaran kembali.

Investment risk is the risk that may occur due to the placement of funds for investment purpose, such as: • The risk of stock price fluctuations. • The risk that funds placed by the Company can not be withdrawn because institutions in which the funds were placed cannot make the repayment.

Perusahaan menempatkan dana investasi pada instrumen investasi berupa deposito, obligasi, reksa dana, saham di pasar modal, penyertaan langsung maupun investasi berupa surat utang jangka menengah. Dalam pengendalian risiko, Perusahaan berpedoman pada ketentuan pemerintah mengenai kesehatan keuangan perusahaan asuransi dan reasuransi yang tercantum dalam PMK No. 53/PMK.010/2012 yang antara lain mengatur jenis investasi yang diperkenankan.

The Company places invesment funds in investment instruments in the form of deposits, bonds, mutual funds, shares in the capital market, direct investment or investment in the form of medium term notes. In the control of risks, the Company adheres to government regulations relating to the financial health of the insurance and reinsurance companies stated in PMK No. 53/PMK.010/2012 which, among others, regulates the types of investments allowed.

Risiko solvabilitas

Solvability risk

Risiko solvabilitas yaitu risiko ketidakmampuan Perusahaan memenuhi tingkat solvabilitas seperti yang disyaratkan oleh pemerintah sesuai dengan Peraturan Menteri Keuangan No.53/PMK.010/2012 dimana jika tidak memenuhi ketentuan tersebut dapat berakibat dihentikannya kegiatan operasi Perusahaan. Untuk mengelola risiko ini, Perusahaan harus selalu menjaga agar kualitas aset dapat diperhitungkan sebagai aset yang diperkenankan. Sehingga, hasil perhitungan solvabilitas dapat memenuhi ketentuan yang berlaku.

Solvability risk is the risk of the Company's inability to meet solvency as required by the Government, in accordance with the Regulation of Minister of Finance No. 53/PMK.10/2012, whereby failure to comply with the regulation may result in termination of business operations. To manage this risk, the Company must always maintain the quality of assets that can be regarded as assets that are allowed. Thus, resulting solvency calculation is in accordance with the applicable regulation.

Pada tanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016, rincian rasio pencapaian solvabilitas adalah sebagai berikut (tidak diaudit):

As of March 31, 2017 and December 31, 2016, the solvency achievement ratio are as follows (unaudited):


Total aset yang diperkenankan Investasi Non-investasi Total liabilitas yang diperkenankan

262.927.047 1.021.842.095 (1.049.267.755)

Total tingkat solvabilitas Batas tingkat solvabilitas minimum Rasio pencapaian solvabilitas

235.501.387 107.254.926 219,57%

74


289.223.076 723.085.750 (791.619.522) 220.689.304 86.688.251 254,58%

Total admitted assets Investments Non-investments Total admitted liabilities Total solvency level Minimum solvency level required Solvency achievement ratio






Risiko mata uang asing

Foreign exchange rate risk

Risiko nilai tukar mata uang asing adalah risiko bahwa nilai wajar atau arus kas masa depan dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi karena perubahan kurs mata uang asing. Eksposur Perusahaan terhadap pergerakan nilai tukar mata uang asing terutama berasal dari aset dan liabilitas moneter.

Foreign exchange rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates. The Company’s exposure to exchange rate fluctuations results primarily from monetary assets and liabilities.

Mata uang penyajian adalah Rupiah. Kinerja keuangan Perusahaan dipengaruhi oleh fluktuasi dalam nilai tukar mata uang Rupiah dengan mata uang asing lainnya.

The presentation currency is the Rupiah. The Company financial performance is influenced by the fluctuation in the exchange rate between the Rupiah and with other foreign currencies.

Tabel berikut menunjukkan analisa sensitivitas terhadap kemungkinan perubahan kurs mata uang asing dalam kisaran yang wajar, dengan semua variabel lainnya tetap konstan terhadap laba sebelum beban pajak penghasilan dan ekuitas.

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in foreign exchange rate, with all other variables held constant, to the Company’s income before income tax expense and equity.

<

Laba sebelum beban pajak penghasilan/ Income before income tax expenses 31 Maret 2017 Menguat 1% Melemah 1%

Ekuitas/ Equity

1.084.603 (1.084.603)

31 Desember 2016 Menguat 1% Melemah 1%

1.560.164 (1.560.164)

813.452 (813.452)

March 31, 2017 Strengthened by 1% Weakened by 1%

1.170.123 (1.170.123)

December 31, 2016 Strengthened by 1% Weakened by 1%

Risiko kredit

Credit risk

Risiko kredit adalah risiko kerugian keuangan yang disebabkan pemegang polis/pihak lawan gagal memenuhi kewajiban kontraktualnya.

Credit risk is the risk of financial loss from policyholders/counterparties being unable to fulfill their contractual obligations.

Tabel berikut ini menunjukkan konsentrasi risiko kredit dari pemegang polis/pihak lawan:

The following table presents the concentration of credit risk by policyholders/counterparty:


Investasi/ Investments Korporasi Pemerintah Perusahaan asuransi/ reasuransi Bank Perusahaan pembiayaan Ritel Broker dan pemegang polis Total

Piutang premi, neto/ Premium receivable,net

Bank/ Banks

Piutang hasil investasi/ Investment income receivables

Piutang koasuransi/ Coinsurance receivables

Aset reasuransi piutang neto/ Reinsurance assets, net

Aset lain-lain/ Other Assets

Total

62.328.875 15.636.825

-

89.248.250 -

-

29.970 527.551

-

490.601 -

152.097.696 16.164.376

39.649.238 125.167.724 -

16.191.965 -

859.426 11.686.047 6.089.905

10.910.368 -

252.303 -

14.176.492 -

1.737.255 3.242.724 -

67.332.779 156.540.763 6.089.905

-

-

277.568.663

-

-

-

370.424

277.939.087

Corporate Government Insurance/reinsurance companies Banks Financing companies Retail Brokers and policyholders

242.782.662

16.191.965

385.452.291

10.910.368

809.824

14.176.492

5.841.004

676.164.606

Total

75






Risiko kredit (lanjutan)

Credit risk (continued) 31 Desember/ December 31, 2016

Investasi/ Investments Korporasi Pemerintah Perusahaan asuransi/ reasuransi Bank Perusahaan pembiayaan Ritel

Bank/ Banks

Piutang hasil investasi/ Investment income receivables

Piutang koasuransi/ Coinsurance receivables

Aset reasuransi piutang neto/ Reinsurance assets, net

Aset lain-lain/ Other Assets

Total

60.604.990 15.787.808

-

89.640.869 51.605

-

29.970 246.604

-

491.608 180.304

150.767.437 16.266.321

-

-

82.678.538

-

-

-

258.257

82.936.795

Corporate Government Insurance/reinsurance companies Banks Financing companies Retail Brokers and policyholders

39.652.129 148.609.428 -

28.162.569 -

707.777 13.445.420 748.853 10.647.487

9.404.491 -

272.714 -

14.142.851 -

1.857.076 3.248.497 -

65.764.324 193.738.628 748.853 10.647.487

264.654.355

28.162.569

197.920.549

9.404.491

549.288

14.142.851

6.035.742

520.869.845

Total

Broker dan pemegang polis Total

Piutang premi, neto/ Premium receivable,net

The following table provides information regarding the credit risk exposure based on impairment assesment as of March 31, 2017 and December 31, 2016:

Tabel berikut ini menunjukkan informasi mengenai eksposur risiko kredit berdasarkan evaluasi penurunan nilai pada tanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016: Belum jatuh tempo maupun mengalami penurunan nilai/ Neither past due nor impaired 31 Maret 2017 Kas dan bank Piutang premi, neto Piutang koasuransi Aset reasuransi - piutang reasuransi, neto

Telah jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilai/ Past due but not impaired

Mengalami penurunan nilai/ Impaired

Total

16.191.965 346.929.180 8.191.360

38.523.111 2.719.008

4.613.798 -

16.191.965 390.066.089 10.910.368

7.066.452

7.110.040

1.748.436

15.924.928

Piutang hasil investasi Investasi Aset lain - lain

809.824 242.782.662 5.841.004

-

-

809.824 242.782.662 5.841.004

Total Penyisihan kerugian penurunan nilai

627.812.447

48.352.159

6.362.234

682.526.840

-

-

Total

627.812.447

48.352.159

28.162.569 162.697.272 6.598.541

March 31, 2017 Cash on hand and in banks Premium receivables, net Coinsurance receivables Reinsurance asset reinsurance receivables,net Investment income receivables Investments Other assets

(6.362.234)

Total Allowances for impairment losses

-

676.164.606

Total

35.223.277 2.805.950

4.613.798 -

28.162.569 202.534.347 9.404.491

7.908.853

6.233.998

1.748.436

15.891.287

Piutang hasil investasi Investasi Aset lain - lain

549.288 264.654.355 6.035.742

-

-

549.288 264.654.355 6.035.742

Total Penyisihan kerugian penurunan nilai

476.606.620

44.263.225

6.362.234

527.232.079

-

-

(6.362.234)

(6.362.234)

Total Allowances for impairment losses

Total

476.606.620

44.263.225

-

520.869.845

Total

31 Desember 2016 Kas dan bank Piutang premi, neto Piutang koasuransi Aset reasuransi - piutang reasuransi, neto

76

(6.362.234)

December 31, 2016 Cash on hand and in banks Premium receivables, net Coinsurance receivables Reinsurance asset reinsurance receivables, net Investment income receivables Investments Other assets






Risiko kredit (lanjutan)

Credit risk (continued)

Tabel berikut ini menunjukkan informasi mengenai analisa umur aset-aset yang telah jatuh tempo namun nilainya tidak diturunkan pada tanggaltanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016:

The following table provides information regarding aging analysis of assets which are past due but not impaired as of March 31, 2017 and December 31, 2016:

60 - 90 hari/ 60 - 90 days 31 Maret 2017 Piutang premi, neto Piutang koasuransi Aset reasuransi - piutang reasuransi, neto

91 - 360 hari/ 91 - 360 days

Total

37.032.804 1.257.003

1.490.307 1.462.005

-

38.523.111 2.719.008

1.517.671

2.829.936

2.762.433

7.110.040

39.807.478

5.782.248

2.762.433

48.352.159

60 - 90 hari/ 60 - 90 days

March 31, 2017 Premium receivables, net Coinsurance receivables Reinsurance asset – reinsurance receivables, net

The following table provides information regarding aging analysis of assets which are past due but not impaired as of March 31, 2017 and December 31, 2016: (continued)

Tabel berikut ini menunjukkan informasi mengenai analisa umur aset-aset yang telah jatuh tempo namun nilainya tidak diturunkan pada tanggaltanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016: (lanjutan)

31 Desember 2016 Piutang premi, neto Piutang koasuransi Aset reasuransi - piutang reasuransi, neto

> 360 hari/ > 360 days

91 - 360 hari/ 91 - 360 days

> 360 hari/ > 360 days

Total

29.730.086 2.568.667

5.483.077 212.766

10.114 24.517

35.223.277 2.805.950

1.522.634

4.429.149

282.215

6.233.998

33.821.387

10.124.992

316.846

44.263.225

38. MANAJEMEN RISIKO ASURANSI

December 31, 2016 Premium receivables, net Coinsurance receivables Reinsurance asset reinsurance receivables, net

38. INSURANCE RISK MANAGEMENT

Risiko utama kontrak asuransi yang dihadapi oleh Perusahaan adalah jumlah dan waktu klaim dan pembayaran manfaat aktual yang terjadi berbeda dengan yang diharapkan. Hal ini dipengaruhi oleh frekuensi klaim, besarnya klaim, manfaat aktual yang dibayarkan dan perkembangan kemudian klaim jangka panjang. Dengan demikian, tujuan Perusahaan adalah meyakinkan bahwa cadangan yang tersedia cukup untuk menutupi liabilitasliabilitas ini.

The principal risk the Company faces under insurance contracts is that the actual claims and benefit payments or the timing thereof, differ from expectations. This is influenced by the frequency of claims, severity of claims, actual benefits paid and subsequent development of long-term claims. Therefore, the objective of the Company is to ensure that sufficient reserves are available to cover these liabilities.

Jenis kontrak asuransi umum yang diterbitkan oleh Perusahaan adalah kebakaran, kendaraan bermotor, kecelakaan, rangka kapal, rekayasa dan pengangkutan. Risiko dalam asuransi umum biasanya mencakup periode dua belas bulan atau kurang, kecuali untuk asuransi kebakaran, kendaraan bermotor, kecelakaan dan rekayasa.

Type of general insurance contracts issued by the Company are fire, motor vehicle, accident, marine hull, engineering and marine cargo. Risks under general insurance policies usually cover twelve months duration, except for fire, motor vehicle, accident and engineering.

Untuk kontrak asuransi umum, risiko yang paling signifikan timbul dari perubahan iklim, bencana alam dan kegiatan teroris.

For general insurance contracts, the most significant risks arise from climate changes, natural disasters and terrorist activities.

77




38. MANAJEMEN RISIKO ASURANSI (lanjutan)

38. INSURANCE RISK MANAGEMENT (continued)

Eksposur risiko diminimalisir dengan menyebarkan risiko kepada perusahaan asuransi lain atau reasuransi dengan menggunakan program reasuransi. Variabilitas risiko juga dikelola dengan pemilihan yang cermat serta pelaksanaan pedoman strategi underwriting yang dirancang untuk memastikan bahwa risiko telah terdiversifikasi dalam hal jenis risiko dan tingkat manfaat yang diasuransikan.

The risk exposure is mitigated by spreading the risk to another insurance company or reinsurance using reinsurance program. The variability of risk is also improved by careful selection and implementation of underwriting strategy guidelines, which are designed to ensure that risk are diversified in term of type of risk and level of insured benefits.

Selain itu, kebijakan yang ketat dalam menilai klaim baik untuk klaim baru dan klaim dalam proses, penelaahan reguler terhadap prosedur penanganan klaim adalah kebijakan dan prosedur yang diberlakukan untuk mengurangi eksposur risiko Perusahaan. Perusahaan juga menerapkan kebijakan mengelola dan menangani klaim secara aktif, dalam rangka untuk mengurangi eksposur atas perkembangan masa depan yang tak terduga yang dapat berdampak negatif terhadap bisnis. Risiko inflasi diminimalisir dengan mempertimbangkan faktor inflasi saat menghitung liabilitas kontrak asuransi.

Furthermore, a strict claim review policies to assess all new and ongoing claims, regular detail review of claim handling procedures are all policies and procedures put in place to reduce the risk exposure of the Company. The Company further enforces a policy of actively managing and promptly pursuing claims, in order to reduce its exposure to unpredictable future developments that can negatively impact the business. Inflation risk is mitigated by taking into account when estimating insurance contract liabilities.

Perusahaan juga membeli reasuransi sebagai bagian dari program mitigasi risiko. Reasuransi ditempatkan secara proporsional dan nonproporsional. Mayoritas reasuransi proporsional adalah surplus treaty yang digunakan untuk mengurangi eksposur keseluruhan Perusahaan untuk kelas tertentu dari bisnis. Reasuransi nonproporsional yang umumnya digunakan adalah excess of loss yang dirancang untuk meminimalisir eksposur neto Perusahaan apabila terjadi kerugian akibat bencana. Batas retensi excess of loss bervariasi berdasarkan produk.

The Company also purchases reinsurance as part of its risk mitigation programme. Reinsurance ceded is placed on both a proportional and nonproportional basis. The majority of proportional reinsurance is surplus treaty reinsurance which is taken out to reduce the overall exposure of the Company to certain classes of business. Nonproportional reinsurance is primarily excess of loss reinsurance designed to mitigate the Company’s net exposure to catastrophe losses. Retention limits for the excess of loss reinsurance vary by product line.

Jumlah yang dapat dipulihkan dari reasuradur diperkirakan konsisten dengan provisi klaim yang ada dan sesuai dengan kontrak reasuransi. Meskipun Perusahaan memiliki perjanjian reasuransi, namun Perusahaan tidak otomatis dibebaskan kewajibannya kepada pemegang polis dan dengan demikian terdapat eksposur kredit terhadap reasuransi yaitu dimana bila reasuradur tidak dapat memenuhi kewajibannya seperti yang tercantum dalam perjanjian reasuransi. Penempatan Perusahaan dalam reasuransi juga terdiversifikasi sehingga tidak menimbulkan ketergantungan pada reasuradur tertentu atau operasi Perusahaan secara substansial tergantung pada kontrak reasuradur tertentu.

Amounts recoverable from reinsurers are estimated in a manner consistent with the outstanding claims provisions and are in accordance with the reinsurance contracts. Although, the Company has reinsurance arrangements, it is not relieved of its direct obligations to its policyholders and thus a credit exposure exits with respect to ceded insurance, to the extent that any reinsurer is unable to meet its obligation assumed under such reinsurance agreements. The Company’s placement of reinsurance is diversified such that it is neither dependent on a single reinsuer nor the operation of the Company substantially dependent upon any single reinsurance contract.

78




38. MANAJEMEN RISIKO ASURANSI (lanjutan)

38. INSURANCE RISK MANAGEMENT (continued) The following table presents the concentration of insurance contract liabilities by type of contract:

Tabel berikut ini menyajikan konsentrasi liabilitas kontrak asuransi berdasarkan jenis kontrak: 31 Maret / March 31, 2017 Liabilitas asuransi/ Insurance liabilities



Liabilitas neto/ Net liabilities

Liabilitas asuransi/ Insurance liabilities


Liabilitas neto/ Net liabilities

Kebakaran Kecelakaan Rangka kapal Rekayasa Kendaraan Pengangkutan

353.894.387 179.484.991 78.096.657 18.715.688 20.902.349 17.450.275

285.416.522 172.781.625 74.506.453 10.637.467 1.724.609 12.248.954

68.477.865 6.703.366 3.590.204 8.078.221 19.177.740 5.201.321

246.316.071 182.273.599 70.464.884 21.776.886 24.374.774 17.013.428

182.383.596 173.848.197 68.088.436 12.562.143 1.846.020 11.677.522

63.932.475 8.425.402 2.376.448 9.214.743 22.528.754 5.335.906

Fire Accident Marine hull Engineering Motor vehicle Marine cargo

Total

668.544.347

557.315.630

111.228.717

562.219.642

450.405.914

111.813.728

Total

Asumsi-asumsi utama

Key assumptions

Liabilitas asuransi tersebut terdiri dari estimasi klaim, liabilitas kontrak asuransi jangka panjang dan premi yang belum merupakan pendapatan.

The insurance liabilities consist of estimated claims, long-term insurance contract liabilities and unearned premium reserve.

Asumsi utama yang mendasari estimasi klaim adalah perkembangan klaim masa depan Perusahaan akan mengikuti pola yang sama dengan pengalaman perkembangan klaim masa lalu. Ini termasuk asumsi-asumsi dalam hal rata-rata biaya klaim, biaya-biaya penanganan klaim dan jumlah klaim per tahun.

The principal assumption underlying the estimated claims is that the Company’s future claim development will follow a similar pattern to past claims development experience. This includes assumptions in respect of average claim costs, claim handling costs and claim number reach in a year.

Penilaian kualitatif tambahan yang digunakan untuk menilai sejauh mana tren masa lalu mungkin tidak berlaku di masa depan, misalnya: kejadian tertentu yang tidak akan berulang, perubahan faktor pasar seperti tingkah laku masyarakat dalam klaim, kondisi ekonomi dan juga faktor internal seperti bauran investasi dan prosedur penanganan klaim. Penilaian juga digunakan untuk menilai sejauh mana faktor-faktor eksternal seperti keputusan pengadilan dan peraturan pemerintah mempengaruhi estimasi.

Additional qualitative judgements are used to assess the extent to which past trends may not apply in the future, for example: one-off occurrence; changes in market factors such as public attitude to claiming; economic condition; as well internal factors such as portfolio mix, policy condition and claim handling procedures. Judgement is further used to assess the extent to which external factors such as judicial decisions and government legislation affects the estimates.

Tabel berikut menunjukkan analisa sensitivitas liabilitas asuransi terhadap kemungkinan perubahan asumsi-asumsi dasar yang mengikuti, dengan semua variabel lainnya tetap konstan, yang menunjukkan pengaruh terhadap laba sebelum pajak dan ekuitas (tidak diaudit).

The following table demonstrates the sensitivity of insurance liabilities to a reasonably possible change in key assumptions that follow, with all other variables held constant, showing the impact on income before tax and equity (unaudited).

Perubahan asumsi/ Change in assumptions

Dampak atas liabilitas kotor/ Impact on gross liabilities

Dampak atas liabilitas neto/ Impact on net liabilities

31 Maret 2017 Tingkat diskonto Tingkat diskonto

+1% -1%

(328.682) 344.882

(207.629) 219.481

31 Desember 2016 Tingkat diskonto Tingkat diskonto

+1% -1%

(93.702) 135.379

(80.424) 116.330

79

Dampak atas laba sebelum pajak/ Impact on income before tax (207.629) 219.481

(80.424) 116.330

Dampak atas ekuitas/ Impact on equity (207.629) 219.481

March 31, 2017 Discount rate Discount rate

(80.424) 116.330

December 31, 2016 Discount rate Discount rate




39. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN

39. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS The following tables sets out the comparison of carrying values and estimated fair values of the Company’s financial instruments as of March 31, 2017 and 2016:

Tabel berikut menyajikan perbandingan atas nilai tercatat dengan nilai wajar dari instrumen keuangan Perusahaan pada tanggal 31 Maret 2017 dan 2016: 31 Maret/ March 31, 2017 Nilai Tercatat/ Carrying Values Aset Keuangan Kas dan bank Piutang premi, neto Piutang koasuransi Piutang hasil investasi Aset reasuransi piutang reasuransi, neto Investasi Deposito berjangka Efek Penyertaan saham Aset lain - lain

Liabilitas Keuangan Utang klaim Utang koasuransi Utang reasuransi Utang komisi Beban masih harus dibayar

16.208.497 385.452.291 10.910.368 809.824


Nilai Wajar/ Fair Values

Nilai Tercatat/ Carrying Values

16.208.497 385.452.291 10.910.368 809.824

Nilai Wajar/ Fair Values

28.178.174 197.920.549 9.404.491 549.288

28.178.174 197.920.549 9.404.491 549.288

14.176.492

14.176.492

14.142.851

14.142.851

120.405.723 82.165.990 40.210.949 5.841.004

120.405.723 85.738.046 40.210.949 5.841.004

144.029.928 80.413.478 40.210.949 6.035.742

144.029.928 82.858.322 40.210.949 6.035.742

676.181.138

679.753.194

520.885.450

523.330.294

3.632.213 112.987.563 200.986.055 12.683.653 5.147.882

3.632.213 112.987.563 200.986.055 12.683.653 5.147.882

2.215.044 24.468.812 143.781.912 13.491.611 2.944.597

2.215.044 24.468.812 143.781.912 13.491.611 2.944.597

335.437.366

335.437.366

186.901.976

186.901.976

Financial Assets Cash on hand and in banks Premiums receivable, net Coinsurance receivables Investment income receivables Reinsurance assets reinsurance receivables, net Investments Time deposits Marketable securities Investments in shares of stock Other assets

Financial Liabilities Claims payable Coinsurance payable Reinsurance payable Commissions payable Accruals

Berikut metode dan asumsi yang digunakan untuk estimasi nilai wajar:

The following methods and assumptions are used to estimate the fair value:

Nilai wajar didefinisikan sebagai jumlah dimana instrumen tersebut dapat dipertukarkan di dalam transaksi jangka pendek antara pihak yang berkeinginan dan memiliki pengetahuan yang memadai melalui suatu transaksi yang wajar, selain di dalam penjualan terpaksa atau penjualan likuidasi. Nilai wajar didapatkan dari kuotasi harga pasar, model arus kas diskonto dan model penentuan harga opsi yang sewajarnya.

Fair value is defined as the amount at which the instrument could be exchanged in a current transaction between knowledgeable willing parties in an arm's-length transaction, other than in a forced or liquidation sale. Fair values are obtained from quoted market prices, discounted cash flow models and option pricing models as appropriate.

Instrumen keuangan yang disajikan di dalam laporan posisi keuangan dicatat sebesar nilai wajar, atau sebaliknya, disajikan dalam jumlah tercatat apabila jumlah tersebut mendekati nilai wajarnya atau nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal. Metode-metode dan asumsi-asumsi di bawah ini digunakan untuk mengestimasi nilai wajar untuk masing-masing kelas instrumen keuangan:

Financial instruments presented in the statements of financial position are carried at the fair value, otherwise, they are presented at carrying values as either these are reasonable approximation of fair values or their fair values cannot be reliably measured. The following methods and assumptions are used to estimate the fair value of each class of financial instruments:

a.

Instrumen keuangan yang dicatat sebesar nilai wajar atau biaya perolehan diamortisasi

a. Financial instruments carried at fair value or amortized cost

Efek dicatat sebesar nilai wajar mengacu pada harga kuotasi yang dipublikasikan pada pasar aktif.

Marketable securities are carried at fair value using the quoted prices published in the active market.

80




39. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan)

39. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)

a.

Instrumen keuangan yang dicatat sebesar nilai wajar atau biaya perolehan diamortisasi (lanjutan)

a. Financial instruments carried at fair value or amortized cost (continued)

Tabel berikut ini menunjukkan instrumen keuangan yang diukur pada nilai wajar yang dikelompokkan berdasarkan hirarki nilai wajar:

The following table show the financial instruments measured at fair value grouped according to the fair value hierarchy:

31 Maret / March 31, 2017 Nilai wajar/Fair value Nilai tercatat/ Carrying value Aset keuangan diklasifikasikan sebagai: - Pinjaman yang diberikan dan piutang Surat utang jangka menengah - Dimiliki hingga jatuh tempo Efek-efek - Tersedia untuk dijual Efek-efek - Diperdagangkan Efek-efek

Tingkat 1/ Level 1

Tingkat 2/ Level 2

Tingkat 3/ Level 3 Financial assets classified as:

Loans and receivables 16.000.000

-

16.000.000

-

Medium term notes

15.636.825

19.208.882

-

-

Held to maturity Marketable securities

5.261.974

5.261.974

-

-

45.267.190

575.586

44.691.604

-

Available for sale Marketable securities Trading Marketable securities

31 Maret / March 31, 2016 Nilai wajar/Fair value Nilai tercatat/ Carrying value Aset keuangan diklasifikasikan sebagai: - Pinjaman yang diberikan dan piutang Surat utang jangka menengah - Dimiliki hingga jatuh tempo Efek-efek - Tersedia untuk dijual Efek-efek - Diperdagangkan Efek-efek

b.

Tingkat 1/ Level 1

Tingkat 2/ Level 2

Tingkat 3/ Level 3 Financial assets classified as:

Loans and receivables 17.000.000

-

17.000.000

-

Medium term notes

15.645.618

17.955.790

-

-

Held to maturity Marketable securities

2.305.564

2.305.564

-

-

17.844.666

740.520

17.104.146

-

Available for sale Marketable securities Trading Marketable securities

Instrumen keuangan dengan jumlah tercatat yang mendekati nilai wajarnya

b. Financial instruments with carrying amounts that approximate their fair values

Nilai wajar untuk deposito berjangka, kas dan bank, piutang premi, neto, piutang koasuransi, aset reasuransi, neto, piutang hasil investasi, aset lain-lain, utang klaim, utang koasuransi, utang reasuransi, utang komisi dan beban masih harus dibayar mendekati nilai tercatatnya karena bersifat jangka pendek. Penyertaan saham dinilai pada biaya perolehan karena tidak tersedia nilai wajarnya.

The fair value of time deposits, cash on hand and in banks, premiums receivable, net, coinsurance receivables, reinsurance assets, net, investment income receivables, other assets, claims payable, coinsurance payable, reinsurance payable, commissions payable and accruals are approximate their carrying values due to their short-term nature. Investment in shares of stock is carried at cost because there is no readily determinable fair value. 81




40. PERJANJIAN PENTING DAN IKATAN

40. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS The Company has a treaty reinsurance agreement with several local and abroad insurance companies. Base on the agreement, Company pays a certain portion of premiums to reinsurers in respect of all risks submitted. The related reinsurance receivables or payables are presented as part of “Reinsurance assets” or “Reinsurance payable” (Notes 8 and 18).

Perusahaan mempunyai perjanjian reasuransi (treaty), dengan beberapa perusahaan reasuransi di dalam dan luar negeri. Berdasarkan perjanjian tersebut, Perusahaan membayar porsi tertentu dari premi kepada reasuradur sehubungan dengan semua risiko yang diserahkan. Saldo piutang atau utang sehubungan dengan reasuransi disajikan sebagai bagian dari akun “Aset reasuransi” atau “Utang reasuransi” (Catatan 8 dan 18). 41. INFORMASI SEGMEN

41. SEGMENT INFORMATION

Segmen Bisnis

Business Segment

Perusahaan mengklasifikasikan lini bisnisnya atas asuransi kebakaran, rangka kapal, kendaraan, pengangkutan dan lain-lainnya untuk pelaporan segmen bisnisnya, sebagai berikut:

The Company classifies its lines of business into fire, marine hull, motor vehicle, marine cargo and others for its business segment reporting, which are as follows:

31 Maret 2017 Pendapatan premi bruto setelah potongan premi Hasil underwriting neto

Kebakaran/ Fire

Rangka kapal/ Marine Hull

Kendaraan/ Motor Vehicle

Kecelakaan/ Accident

Lain-lain/ Others

March 31, 2017

169.114.720

13.557.617

7.031.256

54.350.961

10.286.856

254.341.410

Gross premiums net of discounts on premiums

16.007.943

(423.288)

5.661.403

3.572.564

3.418.932

28.237.554

Net underwriting income

- Hasil investasi - Beban usaha - Penghasilan usaha lainnya

4.488.186 (25.742.848)

Laba sebelum pajak final dan beban pajak penghasilan Pajak final Laba sebelum beban pajak penghasilan Beban pajak penghasilan, neto Laba tahun berjalan

Investment income Operating expenses -

200.304

Other operating income -

7.183.196 (554.286)

Income before final tax and income tax expense Final tax

6.628.910 (1.519.553)

Income before income tax expense Income tax expense, net

5.109.357

Aset dan Liabilitas Aset segmen yang tidak dapat dialokasikan Liabilitas Estimasi klaim Premi yang belum merupakan pendapatan Liabilitas kontrak asuransi jangka panjang Liabilitas yang tidak dapat dialokasikan

Total

Income for the year Assets and liabilities

1.326.822.617

Unallocated assets Liabilities Estimated claims

125.728.353

63.593.270

3.574.486

122.168.262

30.378.934

345.443.305

211.465.732

14.103.245

13.849.957

50.576.708

2.825.438

292.821.080

16.700.302

400.141

3.477.907

6.740.021

2.961.591

Total liabilitas

30.279.962


380.723.408

Unallocated liabilities

1.049.267.755

Total liabilities

Pelaporan segmen lainnya Pengeluaran modal

1.069.724

Other segment reporting Capital expenditure

Penyusutan

1.204.978

Depreciation

82




41. INFORMASI SEGMEN (lanjutan)

41. SEGMENT INFORMATION (continued) Business Segment (continued)

Segmen Bisnis (lanjutan) 31 Maret 2016

Kebakaran/ Fire

Pendapatan premi bruto setelah potongan premi Hasil underwriting neto

Rangka kapal/ Marine Hull

Kendaraan/ Motor Vehicle

Kecelakaan/ Accident

Lain-lain/ Others

Total

March 31, 2016

66.901.354

1.591.305

7.748.626

7.271.450

33.582.010

117.094.745

Gross premiums net of discounts on premiums

1.177.150

83.921

3.085.959

18.813.393

5.752.096

28.912.519

Net underwriting income

- Hasil investasi - Beban usaha - Penghasilan usaha lainnya

1.918.791 (23.037.913) (1.434.745)

Investment income Operating expenses Other operating income -

Laba sebelum pajak final dan beban pajak penghasilan Pajak final

6.358.652 (653.094)

Income before final tax and income tax expense Final tax

Laba sebelum beban pajak penghasilan Beban pajak penghasilan, neto

5.705.558 (675.989)

Income before income tax expense Income tax expense, net

Laba tahun berjalan

5.029.569

Aset dan Liabilitas Aset segmen yang tidak dapat dialokasikan Liabilitas Estimasi klaim Premi yang belum merupakan pendapatan Liabilitas kontrak asuransi jangka panjang Liabilitas yang tidak dapat dialokasikan

Income for the year Assets and liabilities

1.230.296.258

Unallocated assets Liabilities Estimated claims

110.095.176

300.211.970

7.018.157

15.941.967

163.855.848

597.123.118

132.913.151

19.764.422

13.982.051

96.539

36.124.330

202.880.493

10.819.467

557.100

4.954.476

-

12.485.619

28.816.662


149.239.386

Unallocated liabilities

Total liabilitas

978.059.659

Total liabilities

Pelaporan segmen lainnya Pengeluaran modal

3.322.012

Other segment reporting Capital expenditure

Penyusutan

1.064.856

Depreciation

Segmen Area Geografis

Geographical Area Segment

Perusahaan juga mengklasifikasikan bisnis usahanya berdasarkan wilayah geografis yang ditentukan menurut lokasi aset atau operasi Perusahaan.

The Company also classifies its business based on geographical area where the assets or operations are located.

31 Maret/ March 31, 2017 Pulau Jawa/ Java Island Penghasilan Hasil underwriting neto

25.578.731

Luar Pulau Jawa/Outside Java Island 2.658.823

Hasil yang tidak dapat dialokasikan hasil investasi Total Pelaporan segmen lainnya Aset segmen

725.506.949

14.867.212

Aset yang tidak dapat dialokasikan Total Pengeluaran modal

872.029

197.695

83

Total 28.237.554

Income Net underwriting income

4.488.186

Unallocated income investment income

32.725.740

Total

740.374.161

Other segment reporting Segment assets

586.448.456

Unallocated assets

1.326.822.617

Total

1.069.724

Capital expenditure




41. INFORMASI SEGMEN (lanjutan)

41. SEGMENT INFORMATION (continued)

Segmen Area Geografis (lanjutan)

Geographical Area Segment (continued) 31 Maret / March 31, 2016 Luar Pulau Jawa/Outside Java Island

Pulau Jawa/ Java Island Penghasilan Hasil underwriting neto

24.649.981

Total

4.262.538

Hasil yang tidak dapat dialokasikan hasil investasi Total Pelaporan segmen lainnya Aset segmen

451.586.964

14.593.746

Total 3.309.012

1.918.791

Unallocated income investment income

30.831.310

Total Other segment reporting Segment assets

764.115.548

Unallocated assets

1.230.296.258

Total

3.322.012

Capital expenditure

13.000

42. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING

Income Net underwriting income

466.180.710

Aset yang tidak dapat dialokasikan

Pengeluaran modal

28.912.519

42. MONETARY ASSETS AND FOREIGN CURRENCIES

LIABILITIES

IN

As of March 31, 2017, the net balances of the Company’s monetary assets and financial denominated in each foreign currencies in Rupiah equivalent are as follows:

Pada tanggal 31 Maret 2017, saldo neto aset dan liabilitas moneter Perusahaan berdasarkan masingmasing mata uang asing dalam ekuivalen Rupiah adalah sebagai berikut:

Ekuivalen IDR/ IDR Equivalent US$

SIN$

HKD

JPY

AUD

GBP

EUR

Total

Aset Kas dan bank Piutang premi, neto Piutang koasuransi Piutang hasil investasi Aset reasuransi, neto Investasi Deposito berjangka Efek Aset lain-lain

3.486.554 312.824.415 6.825.317 539.001 3.772.404

1.033.206 1.239 4.016

-

2.737.897 761 -

61.773 -

184.311 26.426

184.529 15.012 -

3.486.554 317.026.131 6.842.329 539.001 3.802.846

28.155.723 17.887.363 1.013.670

496

-

-

-

-

-

28.155.723 17.887.363 1.014.166

Assets Cash on hand and in banks Premiums receivable, net Coinsurance receivables Investment income receivables Reinsurance assets, net Investments Time deposits Marketable securities Other assets

Total

374.504.447

1.038.957

-

2.738.658

61.773

210.737

199.541

378.754.113

Total

Liabilitas Utang klaim Utang koasuransi Utang reasuransi Utang komisi Titipan premi Estimasi klaim

136.601 107.456.505 177.914.066 2.560.938 5.150.945 7.057.560

5.404 1.136 7.896 17.711 19.541

42.850 -

1.942.023 180.091 -

11 -

147.999 4.525 12.584

44.512 20.851 57.793 44 -

184.855 107.501.017 180.026.075 2.811.254 5.168.700 7.089.685

Liabilities Claims payable Coinsurance payable Reinsurance payable Commissions payable Premium deposit Estimated claims

Total

300.276.615

51.688

42.850

2.122.114

11

165.108

123.200

302.781.586

Total

74.227.832

987.269

(42.850 )

616.544

61.762

45.629

76.341

75.972.527

Net Assets

Neto

If the net position of monetary assets and liabilities in foreign currencies as of March 31, 2017 are reflected using the middle rates of Rupiah to various foreign currencies published by Bank Indonesia as of April 20, 2017, the total net assets will increase by approximately Rp56.2 million (full amount).

Jika aset dan liabilitas moneter neto dalam mata uang asing pada tanggal 31 Maret 2017 dijabarkan dengan menggunakan kurs tengah Rupiah terhadap mata uang asing lainnya yang dikeluarkan oleh Bank Indonesia pada tanggal 20 April 2017, total aset neto akan mengalami kenaikan sebesar Rp56,2 juta (nilai penuh).

84



43. STANDAR AKUNTANSI YANG DITERBITKAN NAMUN BELUM BERLAKU


TELAH EFEKTIF

43. ACCOUNTING STANDARDS THAT HAVE BEEN ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE

Berikut ini ikhtisar Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK amandemen dan penyesuaian) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK) yang belum berlaku efektif untuk laporan keuangan Perusahaan pada tanggal dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2017:

The following summarizes the Statements of Financial Accounting Standards (PSAK amendments and improvements) and Interpretation of Financial Accounting Standards (ISAK) issued by the Indonesian Accounting Standards Board (IASB) which are not yet effective for the Company’s financial statements as of and for the year ended March 31, 2017:

Efektif berlaku pada atau setelah tanggal 1 Januari 2018:

Effective on or after January 1, 2018:

a.

Amandemen PSAK No. 2: Laporan Arus Kas tentang Prakarsa Pengungkapan, amandemen ini mensyaratkan entitas untuk menyediakan pengungkapan yang memungkinkan pengguna laporan keuangan untuk mengevaluasi perubahan pada liabilitas yang timbul dari aktivitas pendanaan, termasuk perubahan yang timbul dari arus kas maupun perubahan nonkas.

a.

Amendments to PSAK No. 2: Statement of Cash Flows on the Disclosures Initiative, this amendments requires entities to provide disclosures that enable the financial statements users to evaluate the changes in liabilities arising from financing activities, including changes from cash flow and non-cash.

b.

Amandemen PSAK No. 46: Pajak Penghasilan tentang Pengakuan Aset Pajak Tangguhan untuk Rugi yang Belum Direalisasi, amandemen ini mengklarifikasi bahwa untuk menentukan apakah laba kena pajak akan tersedia sehingga perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dapat dimanfaatkan; estimasi atas kemungkinan besar laba kena pajak masa depan dapat mencakup pemulihan beberapa aset entitas melebihi jumlah tercatatnya

b.

Amendments to PSAK No. 46: Income Taxes on the Recognition of Deferred Tax Assets for Unrealized Losses, this amendments clarifies that to determine whether the taxable income will be available so that the deductible temporary differences can be utilized; estimates of the most likely future taxable income can include recovery of certain assets of the entity exceeds its carrying amount.

The management is currently evaluating and has not determined the effects of these PSAK amendment and improvements and ISAK on its financial statements.

Manajemen sedang mengevaluasi dan belum menentukan dampak dari PSAK amandemen dan penyesuaian dan ISAK tersebut terhadap laporan keuangannya.

85

PT Asuransi Dayin Mitra Tbk

Recommend Documents