PRUlink Newsletter
Publikasi dari PT Prudential Life Assurance
Kuartal II 2010
Sekilas Ekonomi dan Pasar Modal Indonesia Informasi dan analisis yang tertera merupakan hasil pemikiran internal perusahaan
Beberapa Catatan Penting Selama Kuartal II 2010:
A. Nilai Tukar Rupiah terhadap USD
• IMF dan Masyarakat Uni Eropa mengucurkan bantuan dana senilai USD146mil
13,000 12,500 12,000
(dalam Rupiah)
11,500 11,000
kepada beberapa negara Eropa yang mengalami krisis keuangan negara. Bantuan
tersebut mengharuskan negara penerima bantuan untuk memperbaiki kondisi
keuangannya secara drastis dalam jangka waktu maksimum 3 tahun.
10,500
• Perbankan di Eropa akan segera menggelar uji-ketahanan (stress-test) atas kondisi
10,000
keuangannya sebagai antisipasi krisis keuangan di Eropa yang baru terjadi.
9,500 9,000
• Otoritas moneter di Indonesia, Korea dan China menetapkan kebijakan baru
8,500
di sektor moneter untuk mengurangi fluktuasi nilai tukar masing-masing negara.
• Ekonomi Indonesia tumbuh sebesar 6.2% di Kuartal Kedua 2010 dengan dukungan
Jun-10
Jun-09
Dec-09
Jun-08
Dec-08
Jun-07
Dec-07
Jun-06
Dec-06
Jun-05
Dec-05
Jun-04
Dec-04
Jun-03
Dec-03
Jun-02
Dec-02
Dec-01
8,000
yang positif dari konsumsi domestik dan investasi.
• Moody’s memperbaiki outlook peringkat investasi Indonesia menjadi positive setelah
B. Tingkat Bunga SBI 1 Bulan dan Inflasi
mempertimbangkan prestasi pertumbuhan ekonomi dan kondisi fiskal.
20%
• Sri Mulyani Indrawati mengundurkan diri sebagai menteri keuangan.
18%
• Rupiah menguat ke level Rp9058/USD. Inflasi tahunan di bulan Juni tercatat sebesar
16% 14% 12%
5.05% (masih di dalam rentang target pemerintah sebesar 4-6%) dan BI rate masih
bertahan di posisi 6.5%.
10%
D. Posisi Cadangan Devisa Indonesia
8%
180
6%
160
4%
Apr-10 Jun-10
Dec-09
Apr-09
Aug-09
Dec-08
Apr-08
Aug-08
Apr-07
Dec-07
Aug-07
Apr-06
Dec-06
Aug-06
Apr-05
Dec-05
Aug-05
Apr-04
Dec-04
Aug-04
Apr-03
Dec-03
Dec-02
Aug-03
Aug-02
Apr-02
Dec-01
: Inflasi
: SBI
C. Indeks Harga Saham Gabungan
(dalam miliar US Dollar)
140
2%
120 100 80 60 40
3,500 20 3,000
May-10 Jun-10
May-10
Jan-10
Mar-10
Jul-09
Sep-09
May-09
Jan-09
Mar-09
Nov-08
Jul-08
Sep-08
May-08
Jan-08
Mar-08
Nov-07
Jul-07
Sep-07
May-07
Jan-07
Mar-07
Nov-06
Jul-06
Sep-06
May-06
Jan-06 2,500
Mar-06
0
• Imbal hasil obligasi pemerintah berjangka 10 tahun tercatat pada posisi 9.19% di kuartal 2,000
1,500
kedua 2010 atau menurun dari 9.07% di kuartal pertama 2010.
• Pada periode Januari sampai dengan Juni 2010, Indeks Harga Saham Gabungan Jun-10
May-10
Apr-10
Mar-10
Jan-10
Feb-10
Dec-09
Nov-09
Sep-09
Okt-09
Jul-09
Aug-09
Jun-09
May-09
Apr-09
Mar-09
Feb-09
Jan-09
Dec-08
1,000
telah menguat sebesar 14.97% dan tercatat di posisi 2913,68
• Kepemilikan asing di obligasi pemerintah tercatat sebesar Rp162trn atau telah
mewakili 26% dari jumlah obligasi pemerintah yang diperdagangkan di pasar.
82 79 76 73 70 67 64 61 58 55 52 49 46 43 40
Jun-10
Mar-10
Dec-09
Jul-09
Apr-09
Jan-09
Oct-08
Jul-08
Apr-08
Jan-08
Oct-07
Jul-07
Apr-07
Jan-07
Oct-06
Jul-06
Apr-06
Jan-06
Oct-05
Jul-05
25
Apr-05
37 34 31 28 Jan-05
(dalam Triliun Rupiah)
E. Kepemilikan Investor Asing atas Obligasi Pemerintah
Grafik Harga per Unit (Non Syariah)
(per Juni 2010)
Laporan ini unaudited.
Rupiah Equity Fund (REF)
Rupiah Cash Fund (RCF)
10,000
2,300
9,000
2,250
8,000
2,200
7,000 2,150 6,000 2,100
5,000
2,050
4,000
22-Jun
10-Jun
29-Mei
5-Mei
17-Mei
23-Apr
11-Apr
30-Mar
6-Mar
18-Mar
22-Feb
29-Jan
10-Feb
5-Jan
8-Jun
22-Jun
25-Mei
27-Apr
11-Mei
13-Apr
30-Mar
2-Mar
16-Mar
2-Feb
16-Feb
5-Jan
19-Jan
17-Jan
2,000
3,000
• Pada akhir Juni 2010, harga per unit REF adalah Rp 8995,62.
• Pada akhir Juni 2010, harga per unit RCF adalah Rp 2271,06
• Pasar saham Indonesia memberikan respons yang positif atas perbaikan
• Bank Indonesia (BI) mempertahankan BI rate di posisi 6.5% selama
outlook atas peringkat Indonesia serta revisi positif atas pertumbuhan
ekonomi Indonesia oleh IMF dan Bank Dunia.
Pandangan ke depan:
semester pertama 2010.
Pandangan ke depan:
• Dengan peraturan baru BI tentang jangka waktu minimum
• Kestabilan dana asing di pasar saham Indonesia akan sangat
kepemilikan SBI, maka RCF akan lebih memaksimalkan penempatan
dana di deposito berjangka atau obligasi jangka pendek.
tergantung kepada kondisi pemulihan ekonomi dunia.
• Pasar saham Indonesia masih sangat rentan terhadap koreksi
yang disebabkan oleh hilangnya kepercayaan pemodal yang sangat
dipengaruhi oleh perkembangan ekonomi dunia.
Rupiah Managed Fund (RMF)
Rupiah Fixed Income Fund (RFF) 6,000
3,600 3,400
5,500
3,200 5,000 3,000 4,500
2,800 2,600
4,000
2,400 3,500 2,200
22-Jun
8-Jun
25-Mei
11-Mei
27-Apr
13-Apr
30-Mar
16-Mar
2-Mar
16-Feb
2-Feb
5-Jan
22-Jun
10-Jun
5-Mei
17-Mei
23-Apr
11-Apr
30-Mar
23-Mar
18-Mar
6-Mar
22-Feb
29-Jan
10-Feb
5-Jan
17-Jan
19-Jan
3,000
2,000
• Pada akhir Juni 2010, harga per unit RFF adalah Rp 3305,99
• Kinerja RMF sangat tergantung dari kinerja RCF, RFF dan REF.
• Pasar obligasi domestik juga memberikan respons yang positif atas
Harga per unit RMF pada akhir Juni 2010 adalah Rp 5491,51.
perbaikan outlook peringkat Indonesia dan revisi positif atas
• Imbal hasil obligasi sudah sangat rendah tapi indikator fundamental
pertumbuhan ekonomi Indonesia.
pasar saham Indonesia sudah cukup tinggi.
Pandangan ke depan: • Harga obligasi pemerintah sudah menguat cukup signifikan
terutama untuk obligasi berjangka pendek dan menengah.
• Tingkat inflasi diekspektasi akan meningkat seiring dengan
kenaikan tarif listrik di bulan Juli 2010 dan datangnya bulan Suci
Ramadhan serta perayaan Hari Raya Lebaran. : 2009
: 2010
Kinerja hasil investasi di atas adalah hasil yang sudah terjadi. Hasil pada periode mendatang, bisa naik atau turun.
Grafik Harga per Unit (Non Syariah)
(per Juni 2010)
Laporan ini unaudited.
Rupiah Managed Fund Plus (RMP)
US Dollar Fixed Income Fund (DFF) 2.5
2000
1700 2
1400
1.5 1100
22-Jun
8-Jun
25-Mei
27-Apr
11-Mei
13-Apr
30-Mar
2-Mar
16-Mar
16-Feb
2-Feb
5-Jan
30-Jun
23-Jun
16-Jun
9-Jun
2-Jun
26-Mei
19-Mei
12-Mei
5-Mei
28-Apr
21-Apr
14-Apr
7-Apr
19-Jan
1
800
• Kinerja RMP sangat tergantung dari kinerja RCF, RFF dan REF.
• Pada akhir Juni 2010, harga per unit DFF adalah US$ 2,17920.
• Minat pemodal asing terhadap instrumen investasi Indonesia masih
Harga per unit RMF pada akhir Juni 2010 adalah Rp 1706,51.
Pandangan ke depan: • Imbal
hasil
obligasi
sudah
sangat
rendah
tapi
indikator
fundamental pasar saham Indonesia sudah cukup tinggi.
tinggi meskipun ketidakpastian terhadap pemulihan ekonomi dunia
masih cukup tinggi.
Pandangan ke depan: • Pemodal akan terus mencermati perkembangan kondisi ekonomi di
China dan India.
• Obligasi pemerintah dalam USD sudah menguat cukup tinggi : 2009
: 2010
terutama yang berjangka panjang. Kondisi ini memberikan peluang
bagi beberapa obligasi korporasi secara selektif untuk mengikutinya.
Komentar: Dana-dana di atas dikelola untuk mengoptimalkan hasil investasi dalam jangka panjang. Dana-dana tersebut dikelola oleh pengelola keuangan kami yang profesional dengan pengalaman yang sangat baik, dan berdedikasi sepenuhnya mengelola dana dengan ragam teknik yang sudah teruji.
•
Laporan ini hanya merupakan informasi yang disebarluaskan untuk kalangan sendiri dan ditujukan bagi para nasabah dan calon nasabah PT Prudential Life Assurance (Prudential Indonesia). Laporan ini tidak diperbolehkan untuk dicetak, dibagikan, atau direproduksi atau didistribusikan secara keseluruhan atau sebagian kepada orang lain tanpa izin tertulis dari Prudential Indonesia. Laporan ini bukan merupakan penawaran atau ajakan melakukan pemesanan, pembelian, atau penjualan aset-aset keuangan yang tertulis di dalamnya. Penerima laporan ini sebaiknya mencari nasihat seorang ahli keuangan sebelum memutuskan untuk berinvestasi. Prudential Indonesia tidak memberikan pertimbangan dan tidak akan melakukan investigasi atas tujuan investasi, kondisi keuangan, atau kebutuhan tertentu dari penerima laporan ini, sehingga tidak ada jaminan dan kewajiban apapun yang akan kami berikan atau terima atas kerugian yang timbul secara langsung maupun tidak langsung yang diderita oleh penerima laporan ini karena informasi, opini, atau estimasi yang ada dalam laporan ini. Prudential
Indonesia dan semua perusahaan yang terkait dan berafiliasi dengannya, termasuk jajaran direksi dan staf di dalamnya, dapat memiliki atau mengambil posisi atas aset keuangan yang tercantum dalam laporan ini dan dapat melakukan atau sedang menjajaki jasa perantaraan atau jasa investasi lainnya dengan perusahaan-perusahaan yang aset keuangannya tercantum dalam laporan ini, termasuk dengan pihak-pihak di luar laporan ini. Kinerja masa lalu dan perkiraan yang dibuat bukan merupakan indikasi kinerja yang akan datang. Nilai dan hasil investasi bisa naik atau turun.
•
Prudential Indonesia adalah bagian dari Prudential plc, sebuah grup perusahaan jasa keuangan terkemuka dari Inggris. Grup Prudential pada tanggal 30 Juni 2009 memiliki total dana kelolaan sebesar lebih dari GBP 290 miliar dengan lebih dari 25 juta nasabah. Prudential Indonesia dan Prudential plc tidak memiliki afiliasi apapun dengan Prudential Financial Inc, suatu perusahaan yang berdomisili di Amerika Serikat.
Kinerja hasil investasi di atas adalah hasil yang sudah terjadi. Hasil pada periode mendatang, bisa naik atau turun.
Grafik Harga per Unit (Syariah)
(per Juni 2010)
Laporan ini unaudited.
Syariah Cash and Bond Fund (SCBF)
Syariah Equity Fund (SEF) 1,600
1,300
• Pada akhir Juni 2010, harga per unit SCB adalah Rp 1248,44. • Respons yang positif juga diberikan oleh pasar obligasi domestik atas
revisi positif untuk pertumbuhan ekonomi Indonesia dan perbaikan
outlook peringkat investasi Indonesia.
Pandangan ke depan: • SCBF akan terus berpartisipasi dalam penawaran perdana obligasi
sukuk pemerintah serta akan terus berusaha menambah porsi
obligasi korporasi yang berkualitas di dalam portfolio.
22-Jun
8-Jun
25-Mei
11-Mei
27-Apr
13-Apr
30-Mar
16-Mar
2-Mar
2-Feb
16-Feb
5-Jan
8-Jun
22-Jun
25-Mei
27-Apr
11-Mei
13-Apr
30-Mar
16-Mar
400 2-Mar
900 16-Feb
700
2-Feb
1,000
5-Jan
1,000
19-Jan
1,100
19-Jan
1,300
1,200
• Pada akhir Juni 2010, harga per unit SEF adalah Rp 1382,80. • Keputusan IMF dan Bank Dunia untuk melakukan revisi positif atas
pertumbuhan ekonomi Indonesia dan perbaikan outlook atas
peringkat investasi Indonesia berhasil menjadi faktor pendorong yang
positif bagi pasar saham Indonesia.
Pandangan ke depan: • Dengan kondisi ekonomi yang cukup kondusif, maka diperkirakan
kinerja keuangan para emiten di pasar saham Indonesia akan tetap baik.
Namun demikian, kekhawatiran utama adalah risiko keluarnya
dana asing dari pasar saham Indonesia akibat ketidakpastian
pemulihan ekonomi dunia.
Syariah Managed Fund (SMF) 1,500
1,400
1,300 1,200 1,100
1,000
8-Jun
22-Jun
25-Mei
27-Apr
11-Mei
13-Apr
30-Mar
16-Mar
2-Mar
16-Feb
2-Feb
5-Jan
800
19-Jan
900
• Pada akhir Juni 2010, harga per unit SMF adalah Rp 1438.58. Pandangan ke depan: • Alokasi aset di SEF akan tetap dipertahankan lebih besar. Alokasi
aset strategis untuk SMF adalah 50% investasi di SEF dan 50%
investasi di SCB.
Komentar: Dana-dana di atas dikelola untuk mengoptimalkan hasil investasi dalam jangka panjang. Dana-dana tersebut dikelola oleh pengelola keuangan kami yang profesional dengan pengalaman yang sangat baik, dan berdedikasi sepenuhnya mengelola dana dengan ragam teknik yang sudah teruji.
: 2009
: 2010
Kinerja hasil investasi di atas adalah hasil yang sudah terjadi. Hasil pada periode mendatang, bisa naik atau turun.
Alokasi Aset PRUlink (Non Syariah)
(per Juni 2010)
Laporan ini unaudited.
Berdasarkan Jenis Aset Rupiah Equity Fund (REF)
Rupiah Cash Fund (RCF)
Kas 8%
Rupiah Fixed Income Fund (RFF) Kas 7%
Instrumen Pasar Uang dan Obligasi 17%
Saham 92%
Kas 83%
Rupiah Managed Fund (RMF)
Obligasi 93%
US Dollar Fixed Income Fund (DFF) Kas 5%
RCF 12%
Rupiah Managed Fund Plus (RMP) Kas 1%
RCF 12%
RFF 31%
REF 27%
RFF 61%
Obligasi 95%
REF 56%
Berdasarkan Alokasi Industri REF Keuangan 5%
Telekomunikasi 9%
Bank 24%
Pemerintah 24%
Bank 21%
Telekomunikasi&Industri lain 3%
Keuangan 8%
Keuangan 1% Perush. Rokok 1%
RFF
Pemerintah 32%
Industri 10%
Makanan 1% Minyak&gas dan Industri 2% Telekomunikasi 5% Bank 5%
Minyak, Gas, Utilities 12%
Barangbarang konsumsi 24%
Keuangan 4% Retail 1%
RCF
Bank 57%
Lain-lain 16%
RMF
DFF Industri 7% Telekomunikasi 8% Minyak, Gas, Utilities 9% Lain-lain 10% Barangbarang konsumsi 16%
Telekomunikasi 1%
Bank 4%
Industri & lainnya 31%
Pemerintah 85%
Keuangan 4% Retail 1% Pemerintah 24%
Bank 21% Pemerintah 64%
RMP Industri 7% Telekomunikasi 8% Minyak, Gas, Utilities 9% Lain-lain 10% Barangbarang konsumsi 16%
Alokasi Aset PRUlink (Syariah)
(per Juni 2010)
Laporan ini unaudited.
Berdasarkan Jenis Aset Syariah Equity Fund (SEF)
Syariah Cash & Bond Fund (SCBF)
Kas 3%
Obligasi Syariah 42%
Saham 97%
Kas 58
Syariah Managed Fund (SMF) Kas 2%
SCB 43%
SEF 55%
Berdasarkan Alokasi Industri SEF
SMF Obligasi Pemerintah 2%
Lainnya 4% Barang-barang Konsumsi 40%
Pertambangan 10% Aneka Industri 49%
Telekomunikasi 14%
Pertambangan 15%
Telekomunikasi 21%
Aneka Industri 32%
SCB Pertambangan 2% Telekomunikasi 17% Obligasi Pemerintah 25% Kas & Deposito berjangka 56%
Lainnya 5% Barang-barang Konsumsi 8%
Grafik Dana Kelolaan (Non Syariah)
(per Juni 2010)
Laporan ini unaudited.
Rupiah Equity Fund (REF) (dalam miliar Rupiah) 10.000 8.500
7.930,43
8.353,70
8.845,42
Rupiah Cash Fund (RCF) (dalam miliar Rupiah) 9.521,94
823.09 800
650
7.000
612.00
650.76
500
5.500
4.000
350
2.500
200
1.000
50 30-Sep-09
31-Dec-09
31-Mar-10
30-Jun-10
30-Sep-09
Rupiah Fixed Income Fund (RFF) (dalam miliar Rupiah)
3.729,79
3.800
31-Mar-10
30-Jun-10
US Dollar Fixed Income Fund (DFF) (dalam juta Dollar)
98.10
100 90
3.500 3.132,87
31-Dec-09
90.81
3.546,42
3.200
852.79
900
3.251,63
82.82 71.90
70
2.900 50 2.600 30 2.300 10
2.000 30-Sep-09
31-Dec-09
31-Mar-10
Rupiah Managed Fund (RMF) (dalam miliar Rupiah) 6.000
30-Jun-10
31-Dec-09
31-Mar-10
30-Jun-10
Rupiah Managed Fund Plus (RMP) (dalam miliar Rupiah)
5.833,25 320
5.577,47 5.022,52
30-Sep-09
286.70
5.210,28
280
5.000 240 4.000
208.15
200 142.616
160
3.000
120 2.000
92.01
80 1.000 30-Sep-09
31-Dec-09
31-Mar-10
30-Jun-10
40
30-Sep-09
31-Dec-09
31-Mar-10
30-Jun-10
PRUlink Rupiah Managed Fund Plus baru diluncurkan pada 15 September 2008 yang lalu.
Grafik Dana Kelolaan (Syariah)
(per Juni 2010)
Laporan ini unaudited.
Syariah Equity Fund (SEF) (dalam miliar Rupiah)
Syariah Cash & Bond Fund (SCB) (dalam miliar Rupiah)
1.100
900
50 869.76
891.91
48,54
48,49
939.63
919.83
43,20 38,37
40 700 30 500 20
300
100
30-Sep-09
31-Dec-09
31-Mar-10
10
30-Jun-10
30-Sep-09
Syariah Managed Fund (SMF) (dalam miliar Rupiah) 110 95,05 90
81,96 75,56
72,23
70
50
30
10 30-Sep-09
PT Prudential Life Assurance Prudential Tower Jl. Jend. Sudirman Kav. 79, Jakarta 12910, Indonesia Tel: (62 21) 2995 8888 Fax: (62 21) 2995 8800 Customer Line: (62 21) 2995 8999 Toll Free: 0 800 15 25 25 25 E-mail:
[email protected] Website: www.prudential.co.id Part of Prudential plc (united Kingdom)
31-Dec-09
31-Mar-10
30-Jun-10
31-Dec-09
31-Mar-10
30-Jun-10
