PROSPECTUS VAN HET DEXIA B. Bevek naar Belgisch recht met een veranderlijk aantal rechten van deelneming die belegt in effecten en liquide middelen

PROSPECTUS VAN HET

COMPARTIMENT AUTOCALL – FRANCE

DEXIA B Bevek naar Belgisch recht met een veranderlijk aantal rechten van deelneming die belegt in effecten en liquide middelen I.C.B.

HET PROSPECTUS VAN HET COMPARTIMENT IS SAMENGESTELD UIT VOLGENDE ELEMENTEN: Het vereenvoudigd prospectus van het compartiment (met inbegrip van de bijlage met de jaarlijks herzienbare informatie) De bijkomende informatie met betrekking tot de bevek die niet is opgenomen in het vereenvoudigd prospectus (Deel A) De bijkomende informatie met betrekking tot het compartiment die niet is opgenomen in het vereenvoudigd prospectus (Deel B) De statuten van de bevek

VEREENVOUDIGD PROSPECTUS Compartiment Dexia B Autocall - France

Het vereenvoudigd prospectus bestaat uit het gedeelte met de informatie betreffende de bevek, het gedeelte met de informatie betreffende het compartiment en de bijlage met de jaarlijks herzienbare informatie.

INFORMATIE BETREFFENDE DE BEVEK Naam: Oprichtingsdatum: Bestaansduur: Lidstaat waar de bevek haar statutaire zetel heeft: Statuut:

Beheertype Delegatie van de administratie:

Financiële Dienst: Distributeur(s): Bewaarder: Commissaris:

Promotor(s): Belastingstelsel:

(1)

Dexia B 15/10/1991 Onbeperkte duur België Bevek met verschillende compartimenten die geopteerd heeft voor beleggingen die niet voldoen aan de voorwaarden van de richtlijn 85/611/EEG en die, wat haar werking en beleggingen betreft, wordt beheerst door de wet van 20 juli 2004 betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles. Aangestelde beheervennootschap: Dexia Asset Management, Rogierplein 11, 1210 Brussel RBC Dexia Investor Services Belgium N.V., Rogierplein 11, 1210 Brussel Voor bepaalde functies van de administratie verbonden aan de activiteit van Transferagent: Dexia Bank België N.V., Pachecolaan 44, 1000 Brussel De functies van de administratie verbonden aan de activiteit van Montage worden door de Beheervennootschap verzekerd Dexia Bank België N.V., Pachecolaan 44, 1000 Brussel Dexia Bank België N.V., Pachecolaan 44, 1000 Brussel Dexia Bank België N.V., Pachecolaan 44, 1000 Brussel Deloitte Bedrijfsrevisoren / Reviseurs d’Entreprises B.V. o.v.v.e. C.V.B.A., met maatschappelijke zetel Berkenlaan 8b, 1831 Diegem, met als permanente vertegenwoordiger de heer Maurice Vrolix. Dexia Bank België N.V., Pachecolaan 44, 1000 Brussel Dexia Asset Management, Rogierplein 11 – 1210 Brussel Voor de bevek: 8 Jaarlijkse belasting (1) van 0,08%, geheven op basis van de in België op 31 december van het voorafgaande jaar netto uitstaande bedragen. 8 Terugwinning van inhoudingen aan de bron op Belgische dividenden en buitenlandse inkomsten, geïnd door de bevek (overeenkomstig de overeenkomsten tot voorkoming van dubbele belastingheffing). Het belastingregime van de inkomsten en meerwaarden die door een belegger zijn ontvangen, is afhankelijk van het specifieke statuut dat van toepassing is op die belegger in het land van ontvangst. In geval van twijfel over het toepasselijk fiscaal regime, dient de belegger zich persoonlijk te informeren bij professionelen of bevoegde raadgevers.

Jaarlijkse taks op de collectieve beleggingsinstellingen, op de kredietinstellingen en op de verzekeringsondernemingen.

AANVULLENDE INFORMATIE Informatiebronnen:

Bevoegde autoriteit:

Contactpunt waar, indien nodig, aanvullende inlichtingen kunnen worden ingewonnen: Perso(o)n(en) verantwoordelijk voor de inhoud van het prospectus en het vereenvoudigd prospectus:

Pagina 1/9

Op verzoek kunnen het prospectus, de statuten, de jaar- en halfjaarlijkse verslagen en, desgevallend, de volledige informatie over de andere compartimenten, voor of na de inschrijving op de rechten van deelneming, gratis bekomen worden bij de instelling die de financiële dienst verzekert. y Het totale-kostenpercentage en de omloopsnelheden van de portefeuille voor de voorafgaande perioden zijn opgenomen in de jaarverslagen van de betreffende periodes. y De volgende documenten en informatie kunnen geraadpleegd worden op de internetsite www.dexia-am.com en op de internetsite www.dexia.be: het vereenvoudigd prospectus en het laatste jaar- en halfjaarlijks verslag. Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen (CBFA) Congresstraat 12-14 1000 Brussel Het vereenvoudigd prospectus wordt gepubliceerd na goedkeuring door de CBFA, overeenkomstig artikel 53, § 1 van de wet van 20 juli 2004 betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles. Deze goedkeuring houdt geen beoordeling in van de opportuniteit en de kwaliteit van het aanbod noch van de toestand van de persoon die ze verwezenlijkt. Aanvullende inlichtingen kunnen worden ingewonnen bij Dexia Bank België op het gratis nummer 0800 99 900, bereikbaar op elke bankwerkdag tussen 7u en 22u en op zaterdag tussen 9u en 17u, en op volgend e-mailadres: [email protected]. De Raad van Bestuur van de bevek. Voor zover bekend aan de Raad van Bestuur, zijn de gegevens in het prospectus en het vereenvoudigd prospectus in overeenstemming met de werkelijkheid en zijn er geen gegevens weggelaten waarvan de vermelding de strekking van het prospectus en het vereenvoudigd prospectus zou wijzigen. y

December 2010


INFORMATIE BETREFFENDE HET COMPARTIMENT VOORSTELLING Naam:

Autocall – France

Oprichtingsdatum:

30/12/2010

Bestaansduur:

tot 29 januari 2016 (met valuta 4 februari 2016) of in geval van vervroegde terugbetaling: hetzij tot 31 januari 2012 (met valuta 6 februari 2012), hetzij tot 31 januari 2013 (met valuta 4 februari 2013), hetzij tot 31 januari 2014 (met valuta 4 februari 2014), hetzij tot 30 januari 2015 (met valuta 4 februari 2015) BELEGGINGSGEGEVENS

Doel van het compartiment: Het doel is de belegger te laten profiteren van een eventuele meerwaarde afhankelijk van de prestatie van de CAC-40 index op één van de vervroegde terugbetalingsdagen of op 29 januari 2016, zijnde de vervaldag van het compartiment (met valuta 4 februari 2016), en het initieel geïnvesteerde kapitaal (met valuta 4 februari 2011) terug te betalen (vóór kosten en taksen), indien de index met niet meer dan 50% gezakt is ten opzichte van zijn Beginwaarde. Deze eventuele meerwaarde is het resultaat van een percentage toegepast op de initiële netto-inventariswaarde (= 500 EUR per aandeel) en zal op vervaldag of op één van de vervroegde terugbetalingsdagen van het compartiment uitbetaald worden. 1.

Indien de CAC-40 op 16 januari 2012 ( = de “Tussentijdse Observatiedag 1” ) een Tussentijdse Observatiewaarde heeft laten optekenen die hoger is of gelijk aan de Beginwaarde: Zal het compartiment vervroegd terugbetaald worden op 31 januari 2012 (met valuta 6 februari 2012) en zal de belegger genieten van een vaste meerwaarde gelijk aan 9%, toe te passen op het initieel geïnvesteerde kapitaal (= 500 euro per aandeel).(1) Ingeval van vervroegde terugbetaling wordt het compartiment in vereffening gesteld en van rechtswege ontbonden. Zoniet blijft het compartiment bestaan tot minstens de volgende vervroegde terugbetalingsdag.

2.

Indien CAC-40 op 14 januari 2013 ( = de “Tussentijdse Observatiedag 2” ) een Tussentijdse Observatiewaarde heeft laten optekenen die hoger is of gelijk aan de Beginwaarde: Zal het compartiment vervroegd terugbetaald worden op 31 januari 2013 (met valuta 4 februari 2013) en zal de belegger genieten van een vaste meerwaarde gelijk aan 18%, toe te passen op het initieel geïnvesteerde kapitaal (= 500 euro per aandeel).(1) Ingeval van vervroegde terugbetaling wordt het compartiment in vereffening gesteld en van rechtswege ontbonden. Zoniet blijft het compartiment bestaan tot minstens de volgende vervroegde terugbetalingsdag.

3.


4.

Indien de CAC-40 op 14 januari 2015 ( = de “Tussentijdse Observatiedag 4” ) een Tussentijdse Observatiewaarde heeft laten optekenen die hoger is of gelijk aan de Beginwaarde: Zal het compartiment vervroegd terugbetaald worden op 30 januari 2015 (met valuta 4 februari 2015) en zal de belegger genieten van een vaste meerwaarde gelijk aan 36%, toe te passen op het initieel geïnvesteerde kapitaal (= 500 euro per aandeel).(1) Ingeval van vervroegde terugbetaling wordt het compartiment in vereffening gesteld en van rechtswege ontbonden. Zoniet blijft het compartiment bestaan tot de vervaldag.

5.

Op vervaldag kunnen zich 3 scenario’s voordoen: - Indien de CAC-40 op 14 januari 2016 een Observatiewaarde ( = de “Eindwaarde”) heeft laten optekenen die hoger is of gelijk aan de Beginwaarde: Zal het compartiment 100% van het initieel geïnvesteerde kapitaal terugbetalen (vóór kosten en taksen) op 29 januari 2016 (met valuta 4 februari 2016) en zal de belegger genieten van een vaste meerwaarde gelijk aan 45% toe te passen op het initieel geïnvesteerde kapitaal (= 500 euro per aandeel).(1) - Indien de CAC-40 op 14 januari 2016 een Observatiewaarde ( = de “Eindwaarde” ) heeft laten optekenen die lager is dan de Beginwaarde maar die hoger is of gelijk aan 50% van zijn Beginwaarde: Zal het compartiment 100% van het initieel geïnvesteerde kapitaal terugbetalen (vóór kosten en taksen) op 29 januari 2016 (met valuta 4 februari 2016).

Pagina 2/9

December 2010


- Indien de CAC-40 op 14 januari 2016 een Observatiewaarde ( = de “Eindwaarde” ) heeft laten optekenen die lager is dan 50% van zijn Beginwaarde: Zal de daling van de index in mindering gebracht worden van het initieel geïnvesteerde kapitaal. Het resultaat van deze berekening zal uitbetaald worden (vóór kosten en taksen) op 29 januari 2016 (met valuta 4 februari 2016). Hetzij:

Eindwaarde indien Eindwaarde < 50%*Beginwaarde Beginwaarde De Beginwaarde is de officiële sluitingskoers van de CAC-40 index op 4 februari 2011. De Tussentijdse Observatiewaarde is de officiële sluitingkoers van de CAC-40 index op 16 januari 2012, 14 januari 2013, 14 januari 2014 of 14 januari 2015. De Eindwaarde is de officiële sluitingskoers van de CAC-40 index op 14 januari 2016. (1) Vóór kosten en taksen Conditionele terugbetaling op vervaldag van het initieel geïnvesteerde kapitaal: Indien de index met niet meer dan 50% gedaald is op 14 januari 2016 ten opzichte van zijn waarde op 4 februari 2011: 100% van het initieel geïnvesteerde kapitaal zijnde 500 EUR (vóór kosten en taksen). Geen formele waarborg is verleend aan het compartiment noch aan zijn aandeelhouders Beleggingsbeleid van het compartiment: Categorieën van toegelaten activa: Teneinde het beleggingsdoel te realiseren zal belegd worden in beleggingen van het type “reverse repo”, liquiditeiten, deposito’s, thesauriecertificaten, Commercial Paper, floating rate notes, zerocoupon deposito’s en/of zerocoupon obligaties uitgegeven door een entiteit staande onder prudentieel toezicht. Daarnaast zal ook een swapcontract of een optie worden afgesloten met het oog op het verkrijgen van een eventuele meerwaarde op de vervaldag of op één van de vervroegde terugbetalingsdagen. Deze lijst is niet limitatief; elk ander instrument dat door de reglementering wordt toegelaten en dat tot doel heeft de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken kan eveneens gebruikt worden. Toegelaten derivatentransacties: Het gebruik van derivaten is enkel toegelaten teneinde de beleggingsdoelstellingen te kunnen verwezenlijken. Door het gebruik van een equity-swap of een optie kan een meerwaarde gekoppeld aan de evolutie van een index worden nagestreefd. Deze transacties hebben geen relevante impact op het risicoprofiel van het compartiment. Het betreft een passieve “Buy en Hold” strategie teneinde te kunnen mee profiteren van een eventuele stijging van een index. Bepaalde strategie: Eén van onderstaande strategieën zal aangewend worden voor het bereiken van het doel van het compartiment: 1) Het compartiment concentreert zich primair enerzijds op beleggingen in liquiditeiten, deposito’s, beleggingen van het type “reverse repo”, thesauriecertificaten, Commercial Paper, monetaire fondsen en floating rate notes waarvan de eindvervaldag niet verder gaat dan 04/02/2016, en anderzijds op een swapcontract afgesloten met een tegenpartij met minimum rating A- (op moment van afsluiten van het swapcontract). Volgens de bepalingen van dit contract zal het compartiment aan de tegenpartij een intrestvoet betalen (die overeenkomt met de geldende intrestvoet op de markt voor een periode van telkens 6 maanden) in ruil waarvoor het een bedrag zal ontvangen dat gekoppeld is aan de evolutie van een mandje van aandelen. De betaling van de intrestvoet in het kader van het swapcontract zal verzekerd worden door inkomsten verkregen uit de beleggingen in de toegelaten activa. 2) Het compartiment concentreert zich primair enerzijds op beleggingen in zerocoupon deposito’s en zerocoupon obligaties waarvan de eindvervaldag niet verder gaat dan 04/02/2016, en anderzijds op een optie afgesloten meteen tegenpartij met minimum rating A- (op moment van afsluiten van het optiecontract). De discount op de zerocoupon deposito’s en zerocoupon obligaties laat de aankoop van een optie toe bij start van het compartiment. Kenmerken van de obligaties en schuldinstrumenten: De tegenpartij van de “reverse repos” zal een Europese kredietinstelling zijn (of kredietinstellingen met een vergelijkbaar prudentieel toezicht als een Europese kredietinstelling). Reverse repo’s bestaan in het beleggen op korte termijn van liquiditeiten bij één of meerdere tegenpartijen waarvoor in ruil en voor de looptijd van de plaatsing obligaties van zeer goede kwaliteit als garantie zullen verkregen worden (minimum investment grade A-). De beleggingen in liquiditeiten, deposito’s, thesauriecertificaten, Commercial paper, floating rate notes, zerocoupon deposito’s en zerocoupon obligaties zullen worden aangegaan bij financiële instellingen onder prudentieel toezicht met een minimale lange termijn rating van “A-” en een minimale korte termijn rating van A1/P1 bij aanvang.

Pagina 3/9

December 2010

VEREENVOUDIGD PROSPECTUS Compartiment Dexia B Autocall - France Onderliggende index: De onderliggende index is de CAC-40 Price Index. De CAC-40 index is een index van 40 Franse waarden die verhandeld worden op de aandelenbeurs van Parijs. Hij heeft tot doel de evolutie van de markt weer te geven op basis van de 40 waarden die hij bevat, zonder rekening te houden met de voor deze waarden uitgekeerde dividenden. Per 1 december 2010 is de index samengesteld uit de volgende waarden: Accor Air Liquide Alcatel-Lucent Alstom ArcelorMittal AXA BNP Paribas Bouygues Cap Gemini Carrefour

Cie de Saint-Gobain Vie Générale des Etablissements Michelin Crédit Agricole Danone EADS EDF Essilor International France Telecom GDF Suez L’Oréal

Lafarge LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton Natixis Pernod-Ricard Peugeot PPR Publicis Groupe Renault Sanofi-Aventis Schneider Electric

Société Générale STMicroelectronics Suez Environnement Technip Total Unibail-Rodamco Vallourec Veolia Environnement Vinci Vivendi

De samenstelling van de index kan steeds op aanvraag verkregen worden bij Dexia Asset Management Belgium, Rogierplein 11, 1210 Brussel. Als een van de dagen vermeld in de beleggingspolitiek geen bankwerkdag of een gesloten beursdag is, zullen de ISDA-regels vermeld in het bovengenoemde swapcontract of optiecontract gebruikt worden. Als een van de in deze prospectus vermelde valutadata geen bankwerkdag is, zal als valutadatum de eerstvolgende bankwerkdag gelden. Voorbeelden: Scenario 1: Vervroegde terugbetaling: positieve prestatie van de CAC-40 op 14/01/2013 ( = Tussentijdse Observatiedag 2) Niveau CAC-40 Prestatie sinds start Beginwaarde (op 04/02/2011) 3660 Tussentijdse Observatiewaarde 1 3477 -5% (op 16 januari 2012) Tussentijdse Observatiewaarde 2 4026 +10% (op 14 januari 2013) Tussentijdse Observatiewaarde 3 (op 14 januari 2014) Tussentijdse Observatiewaarde 4 (op 14 januari 2015) Eindwaarde op 14 januari 2016 In aanmerking te nemen percentage voor de berekening van de terugbetalingprijs: Terugbetalingprijs (voor kosten en taksen): Of een jaarlijks actuarieel rendement 8,63% (voor kosten en taksen) (1) (1)

Vervroegde terugbetaling Neen Ja 18,00% 590 EUR = 500 EUR + 18%* 500 EUR

Berekend van 04/02/2011 tot 04/02/2013.

Scenario 2: Geen vervroegde terugbetaling en positieve prestatie van de CAC-40 op 14/01/2016 Niveau CAC-40 Prestatie sinds start Beginwaarde (op 04/02/2011) 3660 Tussentijdse Observatiewaarde 1 3477 -5% (op 16 januari 2012) Tussentijdse Observatiewaarde 2 3294 -10% (op 14 januari 2013) Tussentijdse Observatiewaarde 3 3111 -15% (op 14 januari 2014) Tussentijdse Observatiewaarde 4 3477 -5% (op 14 januari 2015) Eindwaarde op 14 januari 2016 3843 5% In aanmerking te nemen percentage voor de berekening van de terugbetalingprijs: Terugbetalingprijs (voor kosten en taksen): Of een jaarlijks actuarieel rendement 7,71% (voor kosten en taksen) (1) (1)

Vervroegde terugbetaling Neen Neen Neen Neen 45,00% 725 EUR = 500 EUR + 45%* 500 EUR

Berekend van 04/02/2011 tot 04/02/2016.

Pagina 4/9

December 2010


Scenario 3: Geen vervroegde terugbetaling en negatieve prestatie (minder dan -50%) van de CAC-40 op 14/01/2016 Niveau CAC-40 Prestatie sinds start Beginwaarde (op 04/02/2011) 3660 Tussentijdse Observatiewaarde 1 3477 -5% (op 16 januari 2012) Tussentijdse Observatiewaarde 2 3294 -10% (op 14 januari 2013) Tussentijdse Observatiewaarde 3 3111 -15% (op 14 januari 2014) Tussentijdse Observatiewaarde 4 2928 -20% (op 14 januari 2015) Eindwaarde op 14 januari 2016 2745 -25% In aanmerking te nemen percentage voor de berekening van de terugbetalingprijs: Terugbetalingprijs (voor kosten en taksen): Of een jaarlijks actuarieel rendement 0,00% (voor kosten en taksen) (1) (1)

Vervroegde terugbetaling Neen Neen Neen Neen 0% 500 EUR

Berekend van 04/02/2011 tot 04/02/2016.

Scenario 4: Geen vervroegde terugbetaling en negatieve prestatie (meer dan -50%) van de CAC-40 op 14/01/2016 Niveau CAC-40 Prestatie sinds start Beginwaarde (op 04/02/2011) 3660 Tussentijdse Observatiewaarde 1 3477 -5% (op 16 januari 2012) Tussentijdse Observatiewaarde 2 3294 -10% (op 14 januari 2013) Tussentijdse Observatiewaarde 3 3111 -15% (op 14 januari 2014) Tussentijdse Observatiewaarde 4 2745 -25% (op 14 januari 2015) Eindwaarde op 14 januari 2016 1647 -55% In aanmerking te nemen percentage voor de berekening van de terugbetalingprijs: Terugbetalingprijs (voor kosten en taksen): Of een jaarlijks actuarieel rendement -14,76% (voor kosten en taksen) (1) (1)

Vervroegde terugbetaling Neen Neen Neen Neen -55% 225 EUR = 500 EUR - 55%* 500 EUR

Berekend van 04/02/2011 tot 04/02/2016.

Pagina 5/9

December 2010


Risicoprofiel van het compartiment: De belegger wordt eraan herinnerd dat de waarde van zijn belegging zowel kan stijgen als dalen, en hij dus minder kan terugkrijgen dan hij heeft ingelegd, in geval van een aankoop buiten de initiële inschrijvingsperiode en/of een verkoop voor vervaldag (en onverminderd kosten en belastingen). Het prospectus van het compartiment (deel B) omvat een gedetailleerde beschrijving van de risico’s. Samenvattende tabel van risico’s zoals ingeschat door het compartiment: Risicotype Marktrisico Kredietrisico Afwikkelingsrisico Liquiditeitsrisico Wisselkoers- of valutarisico Bewaarnemingsrisico Concentratierisico Rendementsrisico Flexibiliteitsrisico Inflatierisico Risico afhankelijk van externe factoren

Bondige definitie van het risico Risico dat de hele markt van een categorie van activa daalt, waardoor de prijs en de waarde van de activa in portefeuille kunnen worden beïnvloed Risico dat een uitgevende instelling of een tegenpartij in gebreke blijft Risico dat de afwikkeling van een transactie via een betalingssysteem niet plaatsvindt zoals verwacht Risico dat een positie niet tijdig tegen een redelijke prijs kan worden geliquideerd Risico dat de waarde van een belegging beïnvloed wordt door wisselkoersschommelingen Risico van verlies van in bewaring gegeven activa bij een bewaarnemer of een onderbewaarnemer Risico dat verband houdt met een grote concentratie van de beleggingen in bepaalde activa of op bepaalde markten Risico voor het rendement Aan het product zelf te wijten inflexibiliteit en beperkingen op het overschakelen op andere aanbieders Risico afhankelijk van de inflatie Onzekerheid over de externe factoren zoals het belastingregime

Geen

Laag

Middel

Hoog X

X X X X X X X X X X

De belegger wordt eraan herinnerd dat het kapitaal niet geniet van een garantie. De beleggingspolitiek van het compartiment is er op gericht de initiële waarde van 500 EUR per aandeel (voor kosten en taksen) terug te betalen op vervaldag van het compartiment indien de CAC-40 index met niet meer dan 50% daalt ten opzicht van zijn beginwaarde. De inschatting van het risicoprofiel van het compartiment is gebaseerd op een aanbeveling van de Belgische Vereniging van Asset Managers die geconsulteerd kan worden op de internetsite www.beama.be. Risicoprofiel van het type belegger: Het compartiment is geschikt voor agressieve beleggers die willen profiteren van een beursstijging via een exposure op een aandelenindex gedurende de volgende 5 jaar en tegelijkertijd hun ingelegde kapitaal willen terugwinnen (in geval van een aankoop in de initiële inschrijvingsperiode) voor 100% indien de aandelenindex met niet meer dan 50% daalt. De beleggingshorizon van de belegger dient overeen te stemmen met de vervaldag van het compartiment, zijnde 5 jaar. De inschatting van het risicoprofiel van het type belegger is gebaseerd op een aanbeveling van de Belgische Vereniging van Asset Managers die geconsulteerd kan worden op de internetsite www.beama.be.

Pagina 6/9

December 2010


BEDRIJFSINFORMATIE Provisies en kosten: Niet-recurrente provisies en kosten gedragen door de belegger (in EUR of percentage berekend op de netto-inventariswaarde per aandeel)

Verhandelingsprovisie:

Administratieve kosten Bedrag tot dekking van de kosten voor de verwerving/realisatie van de activa Bedrag tot ontmoediging van een uittreding die volgt binnen de periode van een maand na intrede Beurstaks (TOB)

Intrede

Uittreding

Compartimentswijziging

< 50.000 EUR : 1,50% ≥ 50.000 EUR < 125.000 EUR : 1,25% ≥ 125.000 EUR < 250.000 EUR : 1% ≥ 250.000 EUR : 0,75% — - Tijdens de aanvankelijke inschrijvingsperiode: 0% - Na de aanvankelijke inschrijvingsperiode: 1,5%

—

(1)

— Bij uittreding vóór 29/01/2016: Max. 1,5% In geval van vervroegde terugbetaling: 0%

(2)

— (1)

—

—

—

—

Kapitalisatieaandelen: - op vervaldag of in geval van vervroegde terugbetaling: geen - andere gevallen: 0,5% (max. 750 EUR)

Kap. Æ Kap./Dis.: 0,5% (max. 750 EUR)

(1)

In geval van compartimentswijziging van een compartiment van DEXIA B naar een ander compartiment van DEXIA B kunnen omzettingskosten (onder meer een verhandelingsprovisie) aangerekend worden. Evenwel wordt het bedrag tot dekking van de kosten voor de verwerving/realisatie van de activa, die het desbetreffende compartiment toekomen, wel altijd aangerekend. Bovendien en in het kader van de omzetting, heeft de instelling die de financiële dienst verzekert het recht om per verrichting een bedrag af te houden ter dekking van de administratieve kosten. De instelling die de financiële dienst verzekert, houdt een tariefrooster ter beschikking van de aandeelhouders. (2) Met inbegrip van omzettingen tussen de verschillende types van rechten van deelneming.

Recurrente provisies en kosten gedragen door het compartiment (in EUR of percentage berekend op de netto-inventariswaarde van de activa) Berekeningsbasis Vergoeding voor het beheer van de beleggingsportefeuille

Max. 5 EUR

nihil

Prestatievergoeding Vergoeding voor de administratie: - Diensten Legal Life & Boekhouding

Max. 0,02%

- Transferagent

Max. 0,02%

Vergoeding van de financiële dienst Vergoeding van de bewaarder

nihil Max. 0,05%

Jaarlijkse belasting (3) Andere kosten (schatting), met inbegrip van de vergoeding van de commissaris, van de bestuurders en van de natuurlijke personen aan wie de effectieve leiding is toevertrouwd (3)

0,08% Gemiddeld 0,30%

Per semester per aandeel, semestrieel berekend en betaalbaar op basis van de initiële inschrijvingsprijs van het compartiment. Deze vergoeding kan evenwel nooit hoger zijn dan 2% berekend op de netto-inventariswaarde. nihil Per jaar op basis van de initiële inschrijvingsprijs van het compartiment, semestrieel berekend en betaalbaar Per jaar op basis van de initiële inschrijvingsprijs van het compartiment, semestrieel berekend en betaalbaar nihil Per jaar op basis van de initiële inschrijvingsprijs van het compartiment, semestrieel berekend en betaalbaar Van de in België op 31 december van het voorgaande jaar netto uitstaande bedragen. Per jaar over de looptijd van het compartiment

Jaarlijkse taks op de collectieve beleggingsinstellingen, op de kredietinstellingen en op de verzekeringsondernemingen.

Bestaan van fee-sharing agreements: Er kunnen regelingen voor het delen van vergoedingen bestaan. Meer informatie over dit punt is opgenomen in het prospectus (Deel B) van het compartiment.

Pagina 7/9

December 2010


INFORMATIE AANGAANDE DE VERHANDELING VAN DE RECHTEN VAN DEELNEMING Types van aan het publiek aangeboden rechten van deelneming: Kapitalisatieaandelen, op naam of gedematerialiseerd. ISIN-codes: Kapitalisatieaandelen: BE6213822024 Munteenheid voor de berekening van de netto-inventariswaarde: EUR Initiële inschrijvingsperiode: van 3 januari 2011 tot en met 31 januari 2011 (vóór 12u). De Raad van Bestuur mag de inschrijvingsperiode vervroegd afsluiten. De Raad van Bestuur behoudt zich het recht voor om de introductie terug te nemen indien minder dan 10 miljoen EUR is ingeschreven. Initiële inschrijvingsprijs en minimuminschrijving: 500 EUR (netto-inventariswaarde gedateerd op 31 januari 2011, met valuta 4 februari 2011) Berekening van de netto-inventariswaarde: De netto-inventariswaarde wordt tweewekelijks berekend, telkens de eerste bankwerkdag van de week op basis van de beurskoersen op de sluitingsdag van de ontvangst van de orders, zoals hieronder gedefinieerd. Indien deze dag op een officiële feestdag of een bankholiday valt, wordt de netto-inventariswaarde de volgende bankwerkdag berekend. Indien meer dan 20% van de reële waarden bekend zijn op het ogenblik van de afsluiting van de ontvangst van de orders, zullen de koersen van de bankwerkdag na de afsluiting van de ontvangst van de orders worden gebruikt voor de berekening van de netto-inventariswaarde. In dat laatste geval wordt de berekening van de netto-inventariswaarde een dag uitgesteld. De inventariswaarde zal voor de tweede maal berekend worden op 07/02/2011. Publicatie van de netto-inventariswaarde: De netto-inventariswaarde wordt elke bankwerkdag in België gepubliceerd in de financiële pers en is eveneens beschikbaar aan de loketten van de instellingen die de financiële dienst verzekeren. Wijze waarop op de rechten van deelneming kan worden ingeschreven en wijze waarop deze kunnen worden teruggekocht, regels voor compartimentswijziging en omzetting tussen types van rechten van deelneming: D

=

D+1 D+3

= =

Pagina 8/9

Datum van de afsluiting van de ontvangstperiode van orders (elke vrijdag die voorafgaat aan de bepaling van de netto-inventariswaarde om 12u00, indien deze dag in België op een officiële feestdag of een bankholiday valt, afsluiting van de aanvragen op de voorgaande bankwerkdag) en datum van de gepubliceerde netto-inventariswaarde. Het uur van de afsluiting van de ontvangstperiode van orders hierboven vermeld, geldt voor de financiële dienst en voor de distributeur die in het prospectus worden opgenomen. Wat de andere distributeurs betreft dient de belegger zich aangaande het uur van de afsluiting van de ontvangstperiode van orders die deze distributeurs toepassen bij hen te informeren. Datum van de berekening van de netto-inventariswaarde (datum N.I.W. = D) Datum van betaling of terugbetaling van de aanvragen

December 2010


BIJLAGE JAARLIJKS HERZIENBARE INFORMATIE Synthetische risico-indicator: Klasse 4 op een schaal van 0 (laagste risico) tot 6 (hoogste risico) (1). Historisch rendement per categorie van rechten van deelneming: / Totale-kostenpercentage (TKP): / Omloopsnelheid: /

Pagina 9/9

December 2010

PROSPECTUS – DEEL A Dexia B Bijkomende informatie met betrekking tot de bevek die niet is opgenomen in het vereenvoudigd prospectus

INFORMATIE BETREFFENDE DE BEVEK Naam: Rechtsvorm: Maatschappelijke zetel: Lijst van de door de bevek gecommercialiseerde compartimenten:

Dexia B (voorheen Cordius Capital) Naamloze Vennootschap Rogierplein 11, 1210 Brussel Cash Euro Government, Bonds 2014, Private 1 – Telecom, Autocall - Clean Energy, Autocall – Euro, Autocall – Emerging Linked en Autocall – France.

Raad van bestuur van de bevek:

Voorzitter: Myriam VANNESTE, Global Head of Distribution, Dexia Asset Management Bestuurders: Willy LAUWERS, Verantwoordelijke Beheer Back-Office Securities, Dexia Bank België N.V. Jan VERGOTE, Head of Investment Strategy, Dexia Bank België N.V. Marc VERMEIREN, Managing Director, RBC Dexia Investor Services Belgium N.V. Musenius S.P.R.L., Onafhankelijk bestuurder, vast vertegenwoordigd door de heer Wim MOESEN Dexia Asset Management Belgium, met als permanent vertegenwoordiger Mevrouw Helena COLLE, Advisor to the Executive Committee, directeur Myriam VANNESTE, Lid van het Directiecomité van Dexia Asset Management Belgium, Global Head of Distribution en bestuurder in diverse ICB’s Marc VERMEIREN, Managing Director, RBC Dexia Investor Services Belgium N.V., bestuurder in diverse ICB’s Dexia Asset Management, met maatschappelijke zetel te Rogierplein 11, 1210 Brussel, werd aangesteld als beheervennootschap van instellingen voor collectieve belegging. Dexia Asset Management werd opgericht op 30 januari 1998 voor onbeperkte duur. Het onderschreven kapitaal beloopt 3.248.402,87 euro. Het volgestort kapitaal beloopt 2.628.669,06 euro. Dexia Asset Management is aangesteld als beheervennootschap voor de volgende beveks en gemeenschappelijke beleggingsfondsen: Dexia B, Dexia Allocation, DMM, Dexia Business Equities, Dexia Clickinvest B, Dexia Equities B, Dexia Fullinvest, Dexia Horizon, Dexia Institutional, Dexia Portfolio Advanced, Dexia Select Portfolio, Dexia Sustainable, Paricor, Dexia Cash Strategy, Dexia Plan Bonds, Dexia Plan Equities, Dexia Plan Low, Dexia Plan Medium, Dexia Plan High, ESC Invest, Safe Invest 93 by Dexia, Safe Invest 96 by Dexia, Dexia Pension Fund Defensive en Dexia Pension Fund Dynamic. Haar raad van bestuur is samengesteld uit volgende personen: Voorzitter: - Dhr. Naïm Abou-Jaoudé, Voorzitter van het Executive Comité van Dexia Asset Management Passieve bestuurders: - Dhr. Bernard Mommens, Secretaris-generaal, Dexia Banque Internationale à Luxembourg - Dhr. Pierre Malevez, Lid van het Directiecomité van Dexia Banque Internationale à Luxembourg - Dhr. Thierry Delroisse, Lid van het Directiecomité van Dexia Banque Internationale à Luxembourg - Mevr. Marleen Van Assche, Directeur Securities, Dexia Bank België - Dhr. Jean-Yves Maldague, Voorzitter van het Directiecomité van Dexia Asset Management Luxembourg en Lid van het Executief Comité van Dexia Asset Management - Dhr. Daniel Gillet, Onafhankelijk bestuurder Actieve bestuurders: - Dhr. Tanguy de Villenfagne, Lid van het Executief Comité van Dexia Asset Management. Hij oefent tevens volgende functies uit: Voorzitter van het Directiecomité van Dexia Asset Management Belgium - Dhr. Vincent Hamelink, lid van het Executief Comité van Dexia Asset Management. Hij oefent tevens volgende functies uit: Lid van het Directiecomité van Dexia Asset Management Belgium Bestuursmandaten in diverse ICB’s - Dhr. Wim Vermeir, Lid van het Executief Comité van Dexia Asset Management. Hij oefent tevens volgende functies uit: Lid van het Directiecomité van Dexia Asset Management Belgium Bestuursmandaten in diverse ICB’s - Mevr. Helena Colle, Adviseur van het Executief Comité van Dexia Asset Management. Zij oefent tevens volgende functies uit: Lid van het Directiecomité van Dexia Asset Management Belgium Bestuursmandaten in diverse ICB’s - Mevr. Myriam Vanneste, Global Head of Distribution. Zij oefent tevens volgende functies uit: Lid van het Directiecomité van Dexia Asset Management Belgium Bestuursmandaten in diverse ICB’s

Natuurlijke personen aan wie de effectieve leiding is toevertrouwd:

Beheertype:

Pagina 1/2

December 2010

PROSPECTUS – DEEL A Dexia B Bijkomende informatie met betrekking tot de bevek die niet is opgenomen in het vereenvoudigd prospectus

Bewaarder:

Perso(o)n(en) die de kosten dragen in de situaties zoals bedoeld in de artikelen 58, §3, lid 3, 77, 83, 84, §1, lid 3, 88 en 92, lid 3 van het koninklijk besluit van 4 maart 2005 met betrekking tot bepaalde openbare instellingen voor collectieve belegging: Kapitaal: Regels voor de waardering van de activa: Balansdatum: Regels voor de toewijzing van de nettoopbrengsten:

Belastingstelsel voor de belegger:

Haar Directiecomité is samengesteld uit de bovenvermelde actieve bestuurders met name: - Dhr. Tanguy de Villenfagne, Voorzitter - Dhr. Vincent Hamelink, Lid - Dhr. Wim Vermeir, Lid - Mevr. Helena Colle, Lid - Mevr. Myriam Vanneste, Lid De commissaris van de beheervennootschap is de B.V. o.v.v.e. C.V.B.A. "Deloitte Bedrijfsrevisoren / Réviseurs d’Entreprises", met maatschappelijk zetel Berkenlaan 8b, 1831 Diegem, vertegenwoordigd door de Heer Bernard De Meulemeester en de Heer Bart Dewael,. Dexia Bank België N.V., Pachecolaan 44, 1000 Brussel, waarvan de voornaamste activiteit die van een kredietinstelling is. Dexia Bank kan ook, en dat zowel voor haarzelf als voor derden of in samenwerking met derden, en zowel in België als in het buitenland, alle aan kredietinstellingen toegelaten activiteiten en alle bankoperaties ontplooien, zoals onder meer die van bewaarnemer en beheerder van effecten, en alle activiteiten inzake depot-, makelarij- en beursverrichtingen. In het algemeen: een entiteit binnen de groep Dexia. In situaties geviseerd door de artikelen 83 en 88 van het voornoemde koninklijk besluit van 4 maart 2005: De personen die beantwoorden aan de criteria vermeld in bovenstaande artikelen en dit volgens de modaliteiten die er vastgelegd zijn.

Het maatschappelijk kapitaal is steeds gelijk aan de waarde van het netto-actief. Het mag niet minder bedragen dan 1.200.000 EUR. Zie artikel 13 van de statuten 31 december De gewone Algemene Vergadering bepaalt elk jaar, op voorstel van de Raad van Bestuur, de bestemming van het jaarlijks nettoresultaat, vastgesteld op basis van de rekeningen afgesloten in overeenstemming met de geldende wetgeving. In voorkomend geval kan de Algemene Vergadering beslissen om aan de distributieaandelen hun deel in de inkomsten uit de beleggingen evenals in de al of niet gerealiseerde meerwaarden toe te bedelen, onder aftrek van al of niet gerealiseerde minwaarden en om de corresponderende bedragen die toekomen aan de kapitalisatieaandelen te kapitaliseren. Dividendbelasting (distributieaandelen): roerende voorheffing van 15% Geen belasting in hoofde van natuurlijke personen op meerwaarden verkregen in geval van inkoop van rechten van deelneming door de ICB of in geval van ontbinding: de onderhavige ICB valt voorlopig buiten het toepassingsgebied van de programmawet van 27 december 2005 (Belgisch Staatsblad van 30 december 2005) omdat het een ICB zonder Europees paspoort betreft. In de programmawet is evenwel voorzien dat bij Koninklijk Besluit het toepassingsgebied van deze belasting kan uitgebreid worden. In de toekomst kan de belasting gebeurlijk dan ook geheven worden op de onderhavige ICB dan wel op sommige van haar compartimenten. In geval van twijfel over het toepasselijke belastingstelsel, komt het toe aan de belegger om zich persoonlijk te informeren bij professionelen of deskundige raadgevers. Belasting op de meerwaarden gerealiseerd door V.Z.W.'s: geen AANVULLENDE INFORMATIE

Informatiebronnen:

Jaarlijkse algemene vergadering van deelnemers:

Bevoegde autoriteit:

Perso(o)n(en) verantwoordelijk voor de inhoud van het prospectus en het vereenvoudigd prospectus:

Pagina 2/2

De inkoop of de terugbetaling van rechten van deelneming zal plaatsvinden aan de loketten van de instellingen die instaan voor de financiële dienstverlening van de bevek. Deze zelfde instellingen betalen ook de dividenden. De informatie over de bevek wordt verspreid in de gespecialiseerde financiële pers. De vierde donderdag van de maand maart om 15h30, op de maatschappelijke zetel van de bevek of op elke andere plaats in België gepreciseerd in het oproepingsbericht. Indien deze dag in België een verlofdag of een banksluitingsdag is, zal de jaarlijkse algemene vergadering op de eerstvolgende bankwerkdag plaatsvinden. Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen (CBFA) Congresstraat 12-14 1000 Brussel Het prospectus wordt gepubliceerd na goedkeuring door de CBFA, overeenkomstig artikel 53, §1 van de wet van 20 juli 2004 betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles. Deze goedkeuring houdt geen beoordeling in van de opportuniteit en de kwaliteit van het aanbod noch van de toestand van de persoon die ze verwezenlijkt. De officiële tekst van de statuten is neergelegd ter griffie van de rechtbank van koophandel. De Raad van Bestuur van de bevek. Voor zover bekend aan de Raad van Bestuur, zijn de gegevens in het prospectus en het vereenvoudigd prospectus in overeenstemming met de werkelijkheid en zijn er geen gegevens weggelaten waarvan de vermelding de strekking van het prospectus en het vereenvoudigd prospectus zou wijzigen.

December 2010

PROSPECTUS – DEEL B Compartiment Dexia B Autocall – France Bijkomende informatie met betrekking tot het compartiment die niet is opgenomen in het vereenvoudigd prospectus

INFORMATIE BETREFFENDE HET COMPARTIMENT BELEGGINGSGEGEVENS Doel van het compartiment: Het doel is de belegger te laten profiteren van een eventuele meerwaarde afhankelijk van de prestatie van de CAC-40 index op één van de vervroegde terugbetalingsdagen of op 29 januari 2016, zijnde de vervaldag van het compartiment (met valuta 4 februari 2016), en het initieel geïnvesteerde kapitaal (met valuta 4 februari 2011) terug te betalen (vóór kosten en taksen), indien de index met niet meer dan 50% gezakt is ten opzichte van zijn Beginwaarde. Deze eventuele meerwaarde is het resultaat van een percentage toegepast op de initiële netto-inventariswaarde (= 500 EUR per aandeel) en zal op vervaldag of op één van de vervroegde terugbetalingsdagen van het compartiment uitbetaald worden. 1.


2.

Indien CAC-40 op 14 januari 2013 ( = de “Tussentijdse Observatiedag 2” ) een Tussentijdse Observatiewaarde heeft laten optekenen die hoger is of gelijk aan de Beginwaarde: Zal het compartiment vervroegd terugbetaald worden op 31 januari 2013 (met valuta 4 februari 2013) en zal de belegger genieten van een vaste meerwaarde gelijk aan 18%, toe te passen op het initieel geïnvesteerde kapitaal (= 500 euro per aandeel).(1) Ingeval van vervroegde terugbetaling wordt het compartiment in vereffening gesteld en van rechtswege ontbonden. Zoniet blijft het compartiment bestaan tot minstens de volgende vervroegde terugbetalingsdag.

3.


4.

Indien de CAC-40 op 14 januari 2015 ( = de “Tussentijdse Observatiedag 4” ) een Tussentijdse Observatiewaarde heeft laten optekenen die hoger is of gelijk aan de Beginwaarde: Zal het compartiment vervroegd terugbetaald worden op 30 januari 2015 (met valuta 4 februari 2015) en zal de belegger genieten van een vaste meerwaarde gelijk aan 36%, toe te passen op het initieel geïnvesteerde kapitaal (= 500 euro per aandeel).(1) Ingeval van vervroegde terugbetaling wordt het compartiment in vereffening gesteld en van rechtswege ontbonden. Zoniet blijft het compartiment bestaan tot de vervaldag.

5.

Op vervaldag kunnen zich 3 scenario’s voordoen: a. Indien de CAC-40 op 14 januari 2016 een Observatiewaarde ( = de “Eindwaarde”) heeft laten optekenen die hoger is of gelijk aan de Beginwaarde: Zal het compartiment 100% van het initieel geïnvesteerde kapitaal terugbetalen (vóór kosten en taksen) op 29 januari 2016 (met valuta 4 februari 2016) en zal de belegger genieten van een vaste meerwaarde gelijk aan 45% toe te passen op het initieel geïnvesteerde kapitaal (= 500 euro per aandeel).(1) b. Indien de CAC-40 op 14 januari 2016 een Observatiewaarde ( = de “Eindwaarde” ) heeft laten optekenen die lager is dan de Beginwaarde maar die hoger is of gelijk aan 50% van zijn Beginwaarde: Zal het compartiment 100% van het initieel geïnvesteerde kapitaal terugbetalen (vóór kosten en taksen) op 29 januari 2016 (met valuta 4 februari 2016). c. Indien de CAC-40 op 14 januari 2016 een Observatiewaarde ( = de “Eindwaarde” ) heeft laten optekenen die lager is dan 50% van zijn Beginwaarde: Zal de daling van de index in mindering gebracht worden van het initieel geïnvesteerde kapitaal. Het resultaat van deze berekening zal uitbetaald worden (vóór kosten en taksen) op 29 januari 2016 (met valuta 4 februari 2016). Hetzij:

Eindwaarde indien Eindwaarde < 50%*Beginwaarde Beginwaarde De Beginwaarde is de officiële sluitingskoers van de CAC-40 index op 4 februari 2011. De Tussentijdse Observatiewaarde is de officiële sluitingkoers van de CAC-40 index op 16 januari 2012, 14 januari 2013, 14 januari 2014 of 14 januari 2015. Pagina 1/3 December 2010


De Eindwaarde is de officiële sluitingskoers van de CAC-40 index op 14 januari 2016. (1) Vóór kosten en taksen Conditionele terugbetaling op vervaldag van het initieel geïnvesteerde kapitaal: Indien de index met niet meer dan 50% gedaald is op 14 januari 2016 ten opzichte van zijn waarde op 4 februari 2011: 100% van het initieel geïnvesteerde kapitaal zijnde 500 EUR (vóór kosten en taksen). Geen formele waarborg is verleend aan het compartiment noch aan zijn aandeelhouders Beleggingsbeleid van het compartiment: Beschrijving van de algemene strategie ter dekking van het wisselrisico: het compartiment is niet blootgesteld aan een wisselrisico. Sociale, ethische en milieuaspecten: de beleggingspolitiek van het compartiment is niet specifiek gebaseerd op sociale, ethische of milieucriteria. Niettemin zal het compartiment niet beleggen in effecten van een vennootschap waarvan de activiteit bestaat uit het vervaardigen, het gebruik of het bezit van antipersoonsmijnen, clusterbommen en /of wapens met verarmd uranium. Risicoprofiel van het compartiment: De belegger wordt eraan herinnerd dat de waarde van een recht van deelneming zowel kan stijgen als dalen, waardoor hij dus minder kan terugkrijgen dan hij heeft ingelegd, ingeval van een aankoop buiten de initiële inschrijvingsperiode en/of een verkoop voor vervaldag (en onverminderd kosten en belastingen). Beschrijving van de risico’s die van betekenis en relevant worden geacht, zoals ingeschat door het compartiment: Door het gekozen beleggingsbeleid staat het compartiment bloot aan een “hoog” marktrisico, namelijk het risico op een ongunstige evolutie van de onderliggende index van de performance swap/optie. Het compartiment is ook blootgesteld aan een “laag” kredietrisico, namelijk het risico dat een emittent of een tegenpartij niet in staat is de aangegane verplichtingen na te komen. Afhankelijk van de evolutie van de markten, van de effectenselectie die de beheerder maakt en van het ontbreken van garanties inzake rendement, is het rendement van het compartiment dus onderworpen aan een bepaald risico. Het compartiment kan eveneens een liquiditeitsrisico lopen ingeval een zware crisis woedt op de betrokken markten. Dan bestaat immers het risico dat een positie niet tijdig geliquideerd kan worden. Het compartiment vertoont een “middelmatig” flexibliteitsrisico wegens de oorspronkelijke financiële montage die gericht is op een eventuele terugbetaling van het initieel geïnvesteerde kapitaal indien de index met niet meer dan 50% gezakt is ten opzichte van zijn Beginwaarde. De belegger wordt herinnerd aan de hoge concentratie van de beleggingen in de producten vermeld bij de beschrijving van het beleggingsbeleid. Ten slotte wordt de belegger eraan herinnerd dat het beleggingsbeleid van het compartiment hem niet beschermt tegen het inflatierisico, gezien de totale activa waarin het compartiment belegd niet mee evolueren met de prijsevolutie, en dat er onzekerheid over de toekomstige evolutie van het belastingregime bestaat. De inschatting van het risicoprofiel van het compartiment is gebaseerd op een aanbeveling van de Belgische Vereniging van Asset Managers die geconsulteerd kan worden op de internetsite www.beama.be.

BEDRIJFSINFORMATIE Provisies en kosten: Recurrente provisies en kosten gedragen door het compartiment (in EUR of percentage berekend op de netto-inventariswaarde van de activa) Berekeningsbasis Vergoeding van de Commissaris Vergoeding van de natuurlijke personen aan wie de effectieve leiding is toevertrouwd Andere kosten (schatting)

EUR 1.330 (excl. BTW) — Gemiddeld 0,30%

Per jaar. — Per jaar over de looptijd van het compartiment

Recurrente provisies en kosten gedragen door de bevek (in EUR) Vergoeding van de bestuurders

Pagina 2/3

Het mandaat van de bestuurders is onbezoldigd, behalve voor de onafhankelijke bestuurder aan wie een jaarlijkse bezoldiging toekomt van 2.000 EUR.

December 2010


Bestaan van fee-sharing agreements: Er kunnen regelingen voor het delen van vergoedingen bestaan. In geval van een regeling voor het delen van vergoedingen zal Dexia Asset Management Belgium alles in het werk stellen om eventuele belangenconflicten te vermijden. Als er toch belangenconflicten rijzen, zal Dexia Asset Management Belgium uitsluitend in het belang handelen van de houders van rechten van deelneming van de bevek waarvan Dexia Asset Management Belgium het beheer verzekert.

INFORMATIE AANGAANDE DE VERHANDELING VAN DE RECHTEN VAN DEELNEMING Stemrecht van de deelnemers: Tenzij bij wet of door de statuten anders bepaald is, worden beslissingen tijdens een rechtmatig bijeengeroepen algemene vergadering van de aandeelhouders van de bevek genomen bij gewone meerderheid van de aanwezige en vertegenwoordigde stemmende aandeelhouders. Beslissingen over het compartiment zullen eveneens, tenzij bij wet anders bepaald is, worden genomen bij gewone meerderheid van de aanwezige en vertegenwoordigde stemmende aandeelhouders van het betrokken compartiment. Over het algemeen geldt dat algemene vergaderingen kunnen worden gehouden voor elk compartiment, onder dezelfde voorwaarden als voor de andere algemene vergaderingen. Wanneer de aandelen gelijke waarde hebben, geeft elk geheel aandeel recht op één stem. Zijn zij niet van gelijke waarde, dan geeft elk geheel aandeel van rechtswege recht op een aantal stemmen naar evenredigheid van het gedeelte van het kapitaal dat het vertegenwoordigt, met dien verstande dat het aandeel dat het laagste bedrag vertegenwoordigt, voor één stem wordt aangerekend; er wordt geen rekening gehouden met fracties van stemmen. Vereffening van het compartiment: De beslissing van de Raad van Bestuur om over te gaan tot de ontbinding en de vereffening van het compartiment kan onder andere voortvloeien uit ingrijpende en ongunstige veranderingen in de economische, politieke en sociale toestand in de landen waarin wordt belegd of waarin de aandelen van het compartiment worden verdeeld, of uit het feit dat het uitstaande bedrag van het compartiment te laag wordt, waardoor het beheer van het compartiment te zwaar en te duur wordt. Een dergelijke beslissing zal worden voorgelegd aan de algemene vergadering van aandeelhouders van het compartiment. De operaties worden uitgevoerd door één of meer vereffenaars, die natuurlijke of rechtspersonen kunnen zijn en die worden benoemd door de algemene vergadering van aandeelhouders, die bepaalt welke bevoegdheden zij hebben en welke vergoeding zij krijgen. De netto-opbrengst van de vereffening van het compartiment wordt uitgekeerd aan de aandeelhouders van het compartiment naar rato van de deelneming die zij in het compartiment hebben. Schorsing van de terugbetaling van rechten van deelneming: Onverminderd wettelijke schorsingsoorzaken, kan de de terugbetaling van rechten van deelneming worden geschorst in de volgende gevallen: 1. wanneer één of meerdere markten, waarop meer dan twintig procent (20%) van de activa worden verhandeld, of één of meerdere belangrijke wisselmarkten, waar de deviezen worden verhandeld waarin de waarde van de activa is uitgedrukt, gesloten zijn om een andere reden dan wettelijke vakantie of wanneer de transacties er zijn geschorst of beperkt; 2. wanneer de toestand zo ernstig is dat de tegoeden en/of verplichtingen niet correct kunnen worden gewaardeerd of onbeschikbaar zijn of dit niet kan zonder de belangen van de aandeelhouders ernstig te schaden; 3. wanneer het niet mogelijk is gelden te transfereren of transacties te verwezenlijken tegen een normale prijs of wisselkoers of wanneer beperkingen zijn opgelegd aan de wisselmarkten of aan de financiële markten; 4. bij een defect van de informaticamiddelen dat de berekening van de netto-inventariswaarde onmogelijk maakt; 5. vanaf de publicatie van de oproeping tot de bevoegde algemene vergadering van aandeelhouders die wordt samengeroepen om te beslissen over de ontbinding van de Vennootschap of een compartiment van de Vennootschap, wanneer deze ontbinding niet uitsluitend bedoeld is om haar rechtsvorm te wijzigen. 6. zodra, bij een herstructurering, de ruilverhouding is voorgesteld overeenkomstig artikel 93 van het koninklijk besluit van vier maart tweeduizend en vijf met betrekking tot bepaalde openbare instellingen voor collectieve belegging.

Pagina 3/3

December 2010

PROSPECTUS VAN HET DEXIA B. Bevek naar Belgisch recht met een veranderlijk aantal rechten van deelneming die belegt in effecten en liquide middelen

Recommend Documents