Presentasi Perseroan Juni 2010

Presentasi Perseroan Juni 2010

Not for reproduction or distribution. The information contained herein may be subject to change without prior notice. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED IN, OR TO ANY PERSON RESIDENT IN THE U.S., CANADA, AUSTRALIA OR JAPAN OR TO ANY AMERICAN CITIZEN EXCEPT PURSUANT TO AN EXEMPTION FROM THE REGISTRATION REQUIREMENTS OF THE U.S. SECURITIES ACT. ANY FAILURE TO COMPLY WITH THESE RESTRICTIONS MAY CONSTITUTE A VIOLATION OF APPLICABLE SECURITIES LEGISLATION

1koooooo oooooooo

Agenda Bagian 1.

Gambaran Perseroan

2.

Keterangan Penting Mengenai BLT

3.

Peluang Usaha Yang Signifikan -. Peraturan Cabotage Indonesia -. Rekoveri Segmen Tanker Kimia

3.

Gambaran Keuangan

4.

Appendix

Tonggak Perjalanan Penting BLT Perkembangan Dari Pemain Domestik Menjadi Pemain Kelas Dunia Pemegang saham BLT pada 31 May 2010

Treasury Stock; 6,89 Public SGX; % 8,89 %

Public IDX; 29,62 %

Directors; 0,04 %

PT Tunggaladhi Baskara, 54. 56%

Note: PT Tunggaladhi Baskara dimiliki 99.99% oleh PT Bagusnusa Samudera Gemilang yang akhirnya dimiliki oleh Mr. Hadi Surya 82.03%

Tujuan Strategis

Pendapatan Dari Kontrak

Pertumbuhan Arus Kas yang Konsisten

Tumbuh Sejalan dengan Siklus

Diversifikasi Usaha

4

Gambaran PT Berlian Laju Tanker Tbk (BLT) Perusahaan pengangkutan laut khusus muatan cair terdepan di dunia dengan armada tanker kimia terbesar ketiga di dunia

105 tankers* 2.4 juta DWT Umur Rata-rata 7.5 tahun**

Chemical tankers

63 operational vessels/9 newbuildings

Cargo: Organics, inorganics and edible oils

1,201,716 DWT

Average age 6.4 years

Oil tankers

14 vessels

Cargo: crude oil and refined petroleum products

Gas tankers

Cargo: liquefied gases (LPG, propylene, propane, ethylene)

382,626 CBM (226,560 DWT)

Average age 7.4 years

929,723 DWT Average age 15.9 years

15 operational vessels/3 newbuildings

FPSO tankers

1 vessel

Location: Salawati oil exploration field, Papua

Production capacity: 15,000 bpd (60,874 DWT)

Converted in 2006

* Incl. 12 newbuildings * Umur rata-rata termasuk kapal yang sedang dibangun

5

Jajaran Direksi

Widihardja Tanudaja (59), Presiden Direktur Bpk. Widihardja telah memegang banyak posisi di BLT sejak 1984, termasuk Manajer Operasional (1984-1987), General Manager (1987-1990) dan Direktur (1989-2000). Beliau menjabat sebagai Presiden Direktur sejak 2000.

Michael Murni Gunawan (47), Direktur Bpk. Michael telah menjabat sebagai Direktur BLT sejak 1990 dan bertanggung jawab untuk fungsi administrasi Perseroan. Sebelumnya, beliau memegang posisi sebagai Head of Corporate Information and Control Systems di BSG, dan IT Manager pada Grup Daya Sakti Timber. Bpk. Michael memperoleh gelar MBA dari University of San Diego.

Henrianto Kuswendi (48), Direktur Bpk. Henrianto bergabung dengan BLT sejak 1986 dan telah memegang banyak posisi termasuk Marketing Manager, Assistant General Manager Divisi Commercial, dan General Manager Divisi Commercial. Beliau telah menjadi Direktur sejak 1999 dan bertanggung jawab untuk fungsi Komersial Perseroan. Bpk Henrianto memperoleh gelar Sarjana dari Universitas Padjaran, Bandung.

Kevin Wong (41), Direktur Bpk. Kevin telah bergabung dengan BLT sejak 1996 dan bertanggung jawab atas fungsi keuangan dan Sekretaris Perseroan. Pengalaman sebelumnya termasuk Associate Director pada Pan Union Co. Ltd, Associate Director pada PT Bahana Pembinaan Usaha Indonesia dan Assistant Manager pada Citibank, N.A. Bpk. Kevin memperoleh gelar Bachelor bidang tekhnik mesin dari Columbia University dan gelar Bachelor bidang administrasi bisnis dari Lewis and Clark College.

Siana Anggraeni Surya (42), Direktur Ibu Siana telah menjabat sebagai Direktur sejak 1999. Posisi beliau terakhir termasuk Marketing sales di ICI Tokyo (1993-1994) dan Direktur Pan Union Shipping Pte. Ltd (1995-sekarang). Ibu Siana memperoleh gelar Master bidang tekhnik kimia dari Waseda University (Tokyo). 6

Jajaran Dewan Komisaris

Hadi Surya (73), Presiden Komisaris Bpk. Hadi Surya telah menjabat sebagai Presiden Komisaris Perseroan sejak 2000, dan adalah pemegang saham utama BLT melalui PT Tunggaladhi Baskara. Beliau sebelumnya menjabat sebagai Presiden Direktur Perseroan (1989-2000) dan sekarang ini juga menjabat sebagai Presiden Komisaris di beberapa perusahaan di Indonesia.

Safzen Noerdin (57), Komisaris Independen Bpk Safzen telah menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan sejak 2010. Beliau lulus dari Sekolah Komando ABRI tahun 1996/1997. Jabatan terakhir sebelum bergabung dengan BLT adalah sebagai Staf Ahli Menteri Pertahanan dan beliau pada saat ini juga menjabat sebagai Komisaris pada PT ASABRI.

Alan Jonathan Tangkas Darmawan (41), Komisaris Independen Bpk. Alan menyelesaikan kuliahnya di Indiana University pada 1991 dan telah menjabat pada berbagai posisi termasuk Vice President Director di PT Puri Dana Bersama, PT Asuransi Allianz Life Indonesia sebagai Konsultan, pada American International Assurance Co. Ltd sebagai Konsultan dan saat ini sebagai Direktur pada PT Asuransi Allianz Life Indonesia. Beliau telah menjabat sebagai Komisaris Perseroan sejak September 2006.

Jaka Prasetya (38), Komisaris Independen Bpk Jaka menyelesaikan kuliahnya pada Institut Tekhnologi Bandung pada 1994 dan memperoleh gelar Master dari the M.I.T. Sloan School of Management pada 1998. Beliau menjabat berbagai posisi sebelumnya termasuk sebagai Associate Director pada UBS, Associate pada Merril Lynch, VP pada Zurich Financial Services, Direktur pada Deutsche Bank dan CEO pada United Fiber Systems. Beliau telah menjabat sebagai Komisaris Perseroan sejak September 2006.

7

Agenda Bagian 1.

Gambaran Perseroan

2.


3.


3.

Gambaran Keuangan

4.

Appendix

BLT – Kunci Investasi Utama

Industri Yang Atraktif

Ekspektasi Pasar Kimia yang Kuat

Peluang pasar di Indonesia

Armada yang Besar dan Modern

Industri yang sejalan dengan pertumbuhan GDP dan produksi industri

Jarak tempuh yang lebih jauh karena makin banyak produksi Timur Tengah yang mulai berjalan

Bertambahnya permintaan atas biofuels dan vegetable oils

Prediksi suplai yang menguntungkan

Kapal tanker kimia yang muda

Fleet age profile

dan modern Hampir semua kapal terbuat

dari stainless steel dengan klasifikasi IMO II/III Seharusnya memiliki multipler

Peraturan Domestik – Azas Cabotage

Peluang Baru dari Pertamina

Mempunyai posisi yang baik untuk mengkapitalisasi pasar domestik yang kuat

EV/EBITDA yang lebih tinggi karena EBITDA sekarang dapat dipertahankan untuk jangka waktu yang panjang tanpa perlu melakukan reinvestment

Stolt-Nielsen

Fleet average ages include newbuildings

Kinerja Keuangan yang Solid

Posisi Pasar Yang Kuat Posisi Pasar Yang Kuat -

Armada besar, modern Skala penting utk keunggulan kompetisi Hubungan yang berkualitas dan jangka panjang

Operator Stolt-Nielsen

# of vessels 118

DWT

-

Perlunya modal besar Kargo sensitif dengan nilai tinggi menghalang pemain baru Operasi yang Kompleks, keahlian organisasi Permintaan regulator dan pelanggan

Odfjell

99

Pertumbuhan EBITDA yang

350

Konsisten

2,538,000

Eitzen Chemical

84

1,665,000

BLT

72

1,201,000

Tokyo Marine

67

1,415,000

311

300

2,875,000

Halangan Masuk -

EBITDA

Perusahaan Tanker Kimia ke-4 Terbesar

236

250

Strategi untuk tetap

mempertahankan campuran usaha minyak, kimia dan gas dan juga pada daerah geografis yang tersebar

200

US$ Mil

155

100 50

172

129

150

40

54

0

EBITDA excludes profits from associates and JV’s

This summary is qualified in its entirety by the more detailed information appearing elsewhere in this Presentation. Any decision to invest should be based on a consideration of the Presentation as a whole by the investor.

9

Kegiatan Usaha yang Terdiversifikasi Diversifikasi Usaha BLT yang meningkatkan stabilitas dan kapitalisasi atas pertumbuhan memberikan margin yang tinggi sejalan dengan waktu Tarif Tambang Minyak dan Kimia ($/hari)

Strategi BLT Mempertahankan Diversifikasi Campuran Usaha

Pendapatan BLT cukup terdiversifikasi antara segment minyak, kimia dan gas – Campuran armada & pendapatan memberikan eksposur terhadap siklus usaha berbeda yang tidak terkorelasi

Source: Drewry

Est. Komposisi Sektor atas Pendapatan

BLT dulunya melakukan usaha hanya di Asia tapi sekarang mengembangkannya secara global

Sejak 4 thn terakhir, BLT telah menyeimbangkan antara pendapatan dari spot contracts, time charters and COA

Est. Komposisi Geografis atas Pendapatan

Est. Pendapatan atas Kontrak dan Sewa Spot

10

Kinerja Operasi yang Relatif Lebih Baik dari Pesaing Pertumbuhan Pendapatan

EBITDA margin

Aktiva

EBITDA / Total Aktiva

Penerimaan Kapal dan Akuisisi tanpa efek EBITDA tahunan penuh

Source: Bloomberg

11

Pertumbuhan Konsisten melalui berbagai Siklus EBITDA

350 311

Global economic crisis

300

250

258 236

US$ Mil

200

150

172

9/11 aftermath

Asian economic crisis

155 129

Recession after Gulf War

100

54

50 5

7

8

14

16

16

16

24

32

39

38

44

37

40

0 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Compounded annual growth rate EBITDA lebih dari 22% per tahun dan selalu tumbuh setiap tahun dengan pengecualian hanya pada tahun 2002 dan 2009 Note: 1990 to 1998 based on Indonesia GAAP in rupiah, 1999 to 2002 based on Indonesia GAAP in US$, 2003 to 2008 based on IFRS in US$ 12

Pelanggan Kunci dan Daerah Operasi

Belakangan membuka kantor pemasaran di Glasgow (2004) dan Dubai (2005) untuk mendukung operasi BLT yang mengarah ke daerah Barat dan Shanghai (2005) untuk mendukung usaha di Asia Utara dan Mumbai (2007) untuk mendukung operasi Asia Selatan dan Sao Paulo, Brazil (2008) untuk melakukan penetrasi BLT ke Amerika Selatan

13

Agenda Bagian 1.

Gambaran Perseroan

2.


3.


3.

Gambaran Keuangan

4.

Appendix

Pasar Domestik Yang Besar Data Penting Negara - Indonesia Penduduk - 240 juta, 1.1% growth p.a. - Penduduk terbesar Ke-empat di dunia setelah China, India dan US Bahasa - Bahasa Indonesia (Malay), English, Dutch, Dialek Lokal Luas Daerah - 1,904,500 km2 - 17,508 pulau, 6,000 pulau belum ada penduduk

GDP (2009) -

$512b (terbesar ke-19 di dunia) $2,239 per capita vs. $3,259 di China dan $8,118 di negara tetangga Malaysia

Industri Utama -

Petroleum dan natural gas Tekstil dan apparel Mining (coal, tin, copper, gold) Agriculture (palm oil, rubber, rice, tea, coffee, spices) Pulp and paper

Source: CIA World Factbook, IMF.

Situasi Politik

Indikator Ekonomi (Beberapa Negara Asia)

Sejak pengunduran diri Presiden Suharto tahun 1998, Indonesia

telah melakukan reformasi politik dan ekonomi besar-besaran dan telah mengalami empat transisi kepemimpinan presidensial dengan damai Susilo Bambang Yudhoyono menjadi presiden pertama yang

diangkat dengan pemungutan suara langsung pada July 2004 dan diangkat kembali untuk 5 tahun berikutnya pada July 2009

Real GDP (% change)

Inflation (% change)

2008

2009E

2010E

2008

2009E

2010E

Bangladesh

6.0

5.4

5.4

7.7

5.3

5.6

China

9.0

8.5

9.0

5.9

-0,1

0.6

India

7.3

5.4

6.4

8.3

8.7

8.4

Indonesia

6.1

4.5

6.0

9.8

4.9

6.2

Malaysia

4.6

-3.6

2.5

5.4

-0.1

1.2

Philippines

3.8

1.0

3.2

9.3

2.8

4.0

Thailand

2.6

-3.5

3.7

5.5

-1.2

2.1

Fokus politik adalah penerapan hal-hal pokok terutama perbaikan

infrastruktur, reformasi hukum dan iklim investasi Upaya pemberantasan korupsi yang terus menerus dan cukup

berhasil oleh administrasi yang ada sekarang ini Tidak terpengaruh oleh krisis 2008 – 2009, berbeda dengan negara

tetangga seperti Singapura atau Hong Kong yang mengalami kontraksi yang signifikan Prospek pertumbuhan ekonomi yang tinggi , sentimen positif yang

terrefleksi pada pasar modal Source: IMF World Economic Outlook (Oct 2009). GDP growth based on constant prices, UBS

15

Pasar Domestik Yang Besar dan Terus Tumbuh

Pertumbuhan Kesempatan Domestik yang sangat besar dan BLT mempunyai posisi yang unik untuk dapat mengkapitalisasi kesempatan tersebut

Prinsip Cabotage • Pelayaran domestik non-oil/gas liquids hanya untuk pemilik kapal lokal dari 1 Jan 2009 • Pelayaran domestik oil/gas liquids hanya untuk pemilik kapal lokal dari 1 Jan 2010 • Semua impor oleh perusahaan milik negara diangkut oleh pemilik kapal lokal sejak 1 Feb 2010 • Kontrak jangka panjang antara pemilik kargo dan pemilik kapal Indonesia • Penerapan peraturan cabotage yang sangat ketat • Peraturan cabotage mencakup semua yang di atas air: • Tanker Minyak dan Gas • Unit Floating storage and offloading (FSO)/floating production and offloading (FPSO) • Offshore services units (PSVs, OSVs, AHTs, seismic survey vessels, etc.) • Floating storage and regassification units (FSRUs) untuk LNG • Unit-unit Produksi dan Pengeboran Minyak • Kapal Curah Kering, dll.

Persyaratan guna memenuhi Ketentuan Cabotage

• Harus berbendera Indonesia • >50% Kepemilikan Indonesia • Nominees tidak diakui Æ membutuhkan partner yang “sesungguhnya” • 100% crew Indonesia • Pembiayaan kapal dari Indonesia • Menyulitkan dalam pendanaan bagi pemain asing dan pemilik kapal-kapal yang kecil • Wajib dimiliki dalam bendera Indonesia oleh pemilik yang sama paling sedikit 5 tahun • Kurang dari 5 tahun akan terkena tambahan pajak10% dari nilai kapal

16



• Proyeksi pasar pelayaran domestik Indonesia akan naik 8% pada tahun 2010 • Bisnis baru yang signifikan dari Pertamina – • Pertamina sekarang ini membelanjakan sekitar USD 400 juta setahun untuk menyewa lebih dari 100 kapal • Sebelum tahun 2008 hanya menggunakan 21,000 cbm kapasitas tanker gas • Ini telah tumbuh 23x menjadi 460,000 cbm pada 2 tahun terakhir karena perpindahan dari penggunaan minyak tanah ke LPG (meningkatkan permintaan untuk LPG menjadi 1 juta ton per tahun) - Indonesia bertekad untuk menggunakan gas-nya untuk domestik • Perpindahan ke LPG belum selesai karena masih ada 3 juta ton per tahun dari konversi minyak tanah ini, jadi menghemat subsidi pemerintah sekitar USD2 milyar setahun • BLT mempunyai kerjasama yang kuat dan baik dengan Pertamina sejak 1981 • BLT memiliki sekitar 14 kapal yang disewa kepada Pertamina • Indonesia sekarang ini memiliki 21 FSO/FPSOs, kebanyakannya masih berbendera asing dan lebih dari 25 tahun • Diperkirakan 14 unit perlu diganti pada 2011, tahun dimana kapal berbendara asing dilarang di perairan Indonesia • Jumlah di atas belum termasuk tambahan unit yang diperlukan Indonesia untuk memproduksi minyak pada lepas pantai • BLT berpartisipasi pada 5 tender sekarang ini

17



• Indonesia sedang mengakuisisi 3 unit floating storage and regassification untuk LNG terminals • BLT salah satu dari sedikit perusahaan pelayaran Indonesian yang tidak hanya punya neraca yang kuat untuk mengerjakan proyek-proyek yang padat modal, namun juga pengalaman operasional dari 2 kapal LNG yang sudah dimiliki • Indonesia sedang membangun 34.7 GW kapasitas pembangkit listrik antara tahun 2010-2018 • Membutuhkan 137 juta ton batu bara per tahun sebagai bahan bakar, apabila semua pembangkit listrik menggunakan batu bara • Target 9.5GW akan terlaksana antara 2010-2011 • Semua pembangkit menggunakan batu bara • Memerlukan 37 juta ton batu bara per tahun sebagai bahan bakar • Kapasitas pembangkit listrik sekarang adalah 25.6GW (Mar 2009) • Memerlukan banyak tambahan kapal curah kering handy/supramax • Apabila termasuk ekspor keluar Indonesia, peluangnya semakin besar: • Sewa kapal yang dibayar oleh perusahaan minyak mencapai USD1.5milyar • 75% masih diangkut oleh kapal berbendera asing Æ Dana keluar tiap tahun mencapai USD1.125milyar • BLT adalah perusahaan pelayaran terbesar di Indonesia dan berada pada posisi yang unik untuk dapat menikmati bagian yang signifikan dari pertumbuhan usaha pelayaran Indonesia

18

Pasar Tanker Kimia Yang Atraktif

Segmen yang terkait dengan pertumbuhan GDP dan IP •

Kesimpulan • •

Permintaan tanker kimia sangat berkorelasi tinggi dengan kenaikan GDP dan pertumbuhan produksi industri karena produk-produk yang ditransportasikan digunakan oleh industri-industri mulai dari bahan kimia dasar sampai produk seperti perumahan dan otomotif Kami percaya kembalinya aktifitas ekonomi dunia akan meningkatkan pertumbuhan permintaan terhadap tanker kimia baik melalui restocking inventory yang sudah sangat menipis maupun meningkatnya produksi industri Dikombinasikan dengan pertumbuhan armada yang moderat, kami percaya investasi pada tanker kimia akan memberikan hasil yang baik sejalan dengan harapan economic recovery

Pertumbuhan GDP Yang Diharapkan Lebih Tinggi • •

Permintaan

IMF memprediksi GDP dunia akan rebound dari -0.9% menjadi +3.1% pada 2010 – Prediksi konsensus bahkan lebih tinggi yakni 3.9% Pertumbuhan permintaan tanker kimia biasanya 2x Pertumbuhan GDP

Jarak Tempuh Yang Lebih Jauh - Produksi kimia Timur Tengah yang Mulai jalan •

Kapasitas refinery baru di Timur Tengah akan semakin memperjauh pola perdagangan karena mereka memiliki keunggulan kompetitif atas feedstock basis produksi kimia dibanding kawasan lain

Biofuels and vegetable oils •

Tingginya harga minyak dan semakin ketatnya peraturan lingkungan hidup untuk menurunkan emisi akan menaikkan permintaan dan penggunaan biodiesel dan bioethanol

•

Tingkat pesanan (IMO I/II) sekitar 25% untuk delivery 3 tahun kedepan, walaupun cancellations dan delays akan memperkecil dampaknya Hampir 10% dari armada tanker kimia utama (ex. epoxy) sedah memasuki usia pembesituaan Perturan IMO baru yang melarang product tankers untuk mengangkut vegetable oils sehingga masalah swing capacity dari product tankers tidak menjadi masalah yang terlalu serius. Pada saat yang sama, 20% dari armada product tanker adalah single-hulled dan mesti di phased out paling lambat 2010 Estimasi kami suplai armada tanker kimia utama (ex. epoxy) akan berkisar 4.6%, 4.8% and 1.6% pada 2010-12 Peraturan vetting yang ketat dan semakin tingginya implementasi batas umur kapal (max. 15 tahun pada port tertentu) dan produktifitas port yang rendah semakin mengurangi suplai armada yang sebenarnya

• •

Penawaran • •

19

Sangat Menguntungkan di saat Pemulihan Ekonomi

Correlation between GDP growth and chemical index

Pasar tanker kimia sangat berkorelasi erat dengan pertumbuhan GDP global

Kimia memiliki siklus yang lebih awal dan permintaan atas produk-produk kimia dan plastik telah melampaui GDP pada 2 dekade terakhir

Permintaan tanker kimia biasanya 2x petumbuhan GDP global

Note: From Jan 1 2008, Chem Index replaced with ECHEM Index. Chem Index is not representative for chemical tanker market in this period because it neglects the fact that most vessels sailed without cargo on back haul trades

Chemicals demand growth vs GDP growth

Source: IMF, CMAI, RS Platou Markets

20

Pertumbuhan Armada yang Moderat

Dengan asumsi yang sepantasnya atas scrapping, delays and slippage, armada utama diharapkan tumbuh sekitar 4.6% / 4.8% / 1.6% dari 2010 / 2011 / 2012

Seperti periode penambahan armada yang rendah pada 200102, tarif tambang kimia naik dengan tajam

Berdasarkan prediksi konsensus pertumbuhan GDP 3.9% pada 2010 dan 4.5% pada 2011, dan mempertimbangkan efek multiplier pada produk kimia dan efek restocking, pertumbuhan permintaan atas jasa transportasi kimia akan jauh melampaui net fleet growth pada 2010 - 2012

Sejalan dengan waktu, pertumbuhan permintaan kimia akan kembali pada trend awal yakni diatas 6%

Net fleet addition (core fleet) dwt

Net fleet addition (core fleet) %

Source: Drewry, RS Platou Markets

21

Perubahan Pola Perdagangan – Ekspansi Ton-Mile

Timur Tengah diharapkan akan meningkatkan ekspor basic chemicals untuk diproses maupun dikonsumsi di dunia barat (meningkatkan ton-mile) Namun, Timur Jauh merepresentasikan sumber utama pertumbuhan permintaan atas processed chemicals, i.e. ton-mile akan naik semakin tinggi

Chemical trade routes and expected increase in refinery capacity

Rotterdam

EU: 6%

0

N.A. 0%

Asia Pacific 41%

Houston

Seoul Tokyo

Shanghai Mumbai Singapore

S.A. 6%

Sao Paulo

Buenos Aires

Middle East; Cheap feedstock & new basic capacity.

MEG India: 50%

22

Tarif Tambang - Kimia

TCE (USD '000/day)

Chemical Rates Vs Product Rate

Tarif Tambang Kimia: … jauh lebih stabil dari tarif tambang product tanker, terutama untuk kapal tanker kimia stainless steel … selalu naik sejalan dengan pertumbuhan ekonomi bahkan pada saat analis memprediksikan penurunan tarif tambang

24,0 22,0 20,0 18,0 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0

Source: Drewry Research Report

2004

2005

2006

2007

2008

2009

IMO 2 22/24,000 Stainless Source: DNB Markets

IMO 2 22/24,000 Coated IMO 2 30/32,000 Coated

Source: Clarkson Research Services

… sudah mulai naik lagi sejalan dengan kembali naiknya pertumbuhan ekonomi dunia

Oil Product Tanker (Handy)

Rotterdam - Houston

23 Source: Clarkson Research Services

Source: Clarkson Research Services

Tingkat Pesanan pada Segmen Pertumbuhan Tinggi

Tingkat pesanan yang baik sejalan dengan economic recovery pada tahun 2010/2011

121

38 20

2010

2011

Tonnage ('000 DWT)

7 6 5 4 3 2 1 0

2012

6

5

1,2

5

5

1 3.5

4

0,8

3

0,6

2

0,4

1

0,2

0

0 2010

Number of Ships

2011

Capacity

No. of Ships

140 120 100 80 60 40 20 0

Gas Carriers Orderbook

No. of Ships

Tonnage ('000 DWT)

Chemical Tankers Orderbook

Tonnage ('000 DWT)

2012 Number of Ships

Committed Capital Expenditures Total US$411 million remaining Capex

Chemical/Gas Fleet Growth 1400 1200 1000 800

250 200 468,2

150

600 400 200

220

179

13,5

543,4

382,5

0 Chem Tankers (DWT)

Gas Tankers (CBM)

108 83

100 50 0 2010e

BLT Capacity

Chembulk Capacity

2011e

2012e

New Capacity 82 % of total outstanding capex falls due from Q3 2010 onwards

24

Agenda Bagian 1.

Gambaran Perseroan

2.

Keterangan Penting BLT

3.


3.

Gambaran Keuangan

4.

Appendix

BLT – P&L

Note : Displayed financials are based on IFRS accounting standards. 26

BLT – Balance sheet

Note : Displayed financials are based on IFRS accounting standards.

27

Agenda Bagian 1.

Gambaran Perseroan

2.

Keterangan Penting BLT

3.


3.

Gambaran Keuangan

4.

Appendix

Armada Tanker Minyak dan Gas dan Proyek Pembangunan

Note : 1) DH=Double hull, DS = Double Side, DB = Double Bottom, SH = Single Hull 2) Ownership trough a 10 years bareboat charter 3) BLT hold 30% stake 29

Armada Tanker Kimia Yang Besar dan Terus Tumbuh

Note : 1) "SUS" refers cargo tanks made of stainles stell 2) 12 years bareboat charters 3) 12 years bareboat charter 4) 10 years time charter 5) 6 years time charter 6) 5 years time charter 7) 3 years time charter

30

Presentasi Perseroan Juni 2010

Recommend Documents