polročná správa AXA investiční společnosť, a.s

polročná správa AXA investiční společnosť, a.s.

Polročná správa AXA Investiční společnosť a.s. Informácie ku dňu 30.6.2011

AXA investiční společnosť a.s. Lazarská 13/8 120 00 Praha 2 IČ: 64579018 Spoločnosť je zapísaná v obchodnom registri vedenom Mestským súdom v Prahe, oddiel B, vložka 7462. Výška základného kapitálu: 25 487 000 CZK, splatená v pnej výške Dátum zápisu do obchodného registra: Spoločnosť bola zapísaná do obchodného registra 18.10.1995. Na základe povolenia Českej národnej banky bola spoločnosť 24.10.1006 do obchodného registra zapísaná zmena názvu obchodnej firmy a zmena predmetu podnikania na kolektívne investovanie. Jediným akcionárom spoločnosti je AXA životní pojišťovňa a.s.

Rozhodnutie k povolenie činnosti Investiční společnosti Vydané : Českou národnou bankou Dátum vydania: 22.9.2006 Evidenčné číslo rozhodnutia : 41/N/70/2006/6 Dátum právnej moci : 22.9.2006 Predmetom podnikania spoločnosti je : -

kolektívne investovanie spočívajúce vo vytváraní a obhospodarovaní podielových fondov, alebo v obhospodarovaní investičných fondov na základe zmluvy o obhospodárení

-

obhospodárenie majetku zákazníka na základe zmluvy zo zákazníkom, ak je súčasťou majetku investičný nástroj

Zoznam vedúcich osôb Investiční společnosti a ich funkcie Meno

Mgr. Hani Himmat

Funkcia v spoločnosti

predseda spoločnosti riaditeľ útvaru Asset Management

Meno

Ing. Mojmír Boucník

Funkcia v spoločnosti

člen predstavenstva finančný riaditeľ

Meno

Ing.Ľubor Vrlák

Funkcia

člen predstavenstva riaditeľ útvaru produktových línii ČR/SR

Vedúce osoby Investičnej společnosti boli odsúhlasení k výkonu svojej funkcie Českou národnou bankou a to na základe predložených údajov, dokladov a čestných prehláseniach o ich dosiahnutom vzdelaniu, odbornej praxi, o ich bezúhonnosti, odbornej spôsobilosti a skúsenostiach v oblasti kolektívneho investovania. Žiadna z vedúcich osôb Investiční společnosti nie je osobou vymenovanou v ustanoveniach §73( nezlučiteľnosť funkcií ) zákona č. 189/2004 Zb., o kolektívnom investovaní, v znení neskorších predpisov.

Údaje o fondoch kolektívneho investovania, ktoré boli v rozhodujúcom období obhospodarované Investiční společnostou Názov fondu AXA CZK Konto AXA EUR Konto AXA CEE Dluhopisový fond AXA CEE Akciový fond AXA Corporate Fund AXA Realitní fond AXA Selection Global Equity AXA Selection Emerging Equity AXA Selection Opportunities AXA Long Term Liquidity Fund

ISIN CZ0008472602 CZ0008472586 CZ0008472578 CZ0008472594 CZ0008472560 CZ0008472776 CZ0008472883 CZ0008472891

NID 90077694 90077678 90077716 90077708 90077686 90081152 90083619 90083597

č.j. 41/N/173/2006/6 41/N/175/2006/6 41/N/172/2006/6 41/N/171/2006/6 41/N/174/2006/6 2007/12943/540 2008/771/570 2008/772/570

právna moc 2/19/2007 2/19/2007 2/19/2007 2/19/2007 2/19/2007 8/27/2007 1/22/2008 1/22/2008

CZ0008472917 CZ0008473006

90083589 90086847

2008/774/570 2008/8278/570

1/22/2008 6/17/2008

Vlastný kapitál obhospodarovaní fondov ku dňu 30.6.2011 Fond - názov AXA CZK Konto AXA EUR Konto AXA CEE Dluhopisový fond AXA CEE Akciový fond AXA Corporate Fund AXA Realitní fond AXA Selection Global Equity AXA Selection Emerging Equity AXA Selection Opportunities AXA Long Term Liquidity Fund

Vlastný kapitál v tis. CZK 1 189 025 1 663 733 256 339 622 881 61 344 368 680 601 678 295 503 150 820 2 290 052

Orgány spoločnosti Predstavenstvo Predseda predstavenstva Mgr. Hani Himmat Dátum narodenia 15. 4. 1972 Dolní Brežany, Delnická 390, PSČ 252 41 deň vzniku členstva v predstavenstvu: 22. mája 2008 absolvent Matematicko-fyzikálnej fakulty Karlovej univerzity, odbor teoretická kybernetika držiteľ maklérskej licencie komisie pre cenné papiere doterajšia prax: –– 1996 – 1998 odborný asistent (CERGE – EI) –– 1997 – 1998 teaching assistant (CERGE –EI) –– marec 1998 – august 1998 portfólio manažér (Expandia Finance) –– august 1998 – december 1999 analytik – makro, dlhopisové trhy (Credit Suisse Asset Management – Prague) –– január 2000 – december 2005 portfólio manažér (Credit Suisse Asset Management – Prague) –– január 2006 – september 2007 senior portfólio manažér (Winterthur Asset Management – Prague / AXA investiční společnosť) –– od januára 2005 portfólio manažér (Winterthur d.s.s. / AXA d.s.s.) –– september 2007 – marec 2011 vedúci oddelenia správy aktív (AXA investiční společnosť) –– od marca 2011 riaditeľ útvaru Asset Management

člen predstavenstva Ing. Ľubor Vrlák r. č. 760406/7625 Čadca, Okružná 689, PSČ 022 01 Slovenská republika deň vzniku členstva v predstavenstve: 25. júna 2007 absolvent Obchodnej fakulty Ekonomickej univerzity v Bratislave; absolvent skúšky odbornej spôsobilosti v oblasti kolektívneho investovania stanoveného vyhláškou Ministerstva financií Slovenskej republiky doterajšia prax: –– 2000 – 2005 generálny manažér a člen predstavenstva (AIG Funds Central Europe, správcovská spoločnosť, a.s.) –– 2005 – 2006 generálny manažér, konateľ (SFM Group Slovakia) –– od r. 2007 - do januára 2011 riaditeľ investičných fondov CZ & SK, člen predstavenstva, vedúci organizačnej zložky v SR (AXA investiční společnosť, a.s.) –– od februára 2011 riaditeľ útvaru produktových línií CZ & SK, člen predstavenstva, vedúci organizačnej zložky v SR (AXA investiční společnosť, a.s.)

člen predstavenstva Ing. Mojmír Boucník Dátum narodenia: 8.5.1970 Chrustenice 189, 267 12 Loděnice Česká republika Vysoká škola technická, Stavebná fakulta 1988 – 94 Technische Fachhochschule Berlín (SRN), ekonomická fakulta 1994-96 Doterajšia prax: Winterthur pojišťovna , a.s. Asistent obchodného riaditeľa 1997 Vedúci maklérskeho predaja 1997 – 99 Vedúci plánovania a controllingu 1999 – 2002 AXA penzijní fond a.s. (od roku 2010 AXA Česká republika s.r.o.) Vedúci plánovania a controllingu 2002 – 2004

Finančný riaditeľ, AXA Česká republika 2004 Finančný riaditel, AXA Slovenská republika 2010 – Členom ALM a Investment Committee, AXA Česká republika 2004 – 2011 Členom Asset Management Meeting, AXA Česká republika 2008 – 2011 Členom Risk Management Committee, AXA Česká republika 2008 - 2011 Štatutárne pozície: Člen predstavenstva AXA penzijní fond a.s. 2004 – Člen predstavenstva AXA životní pojišťovna a.s. 2001 – 2003, 2006 – Člen predstavenstva AXA pojišťovna a.s. 2007 – Konateľ AXA Česká republika s.r.o. 2002 – 2003, 2006 – Konateľ AXA services s.r.o. 2007

Dozorná rada: Predseda dozornej rady Cyrile De Montgolfier dát. nar. 11. 9. 1961 bytom 75014 Paris, Rue de Tombe Issoire 53 Francúzska republika deň vzniku členstva v dozornej rade: 29. februára 2008 deň vzniku funkcie: 26. novembra 2008 absolvent ENA, univerzity Institut d´Etudes Politiques de Paris, vlastní magisterský titul v odbore obchodného a verejného práva. doterajšia prax: –– V rokoch 1987 – 1991 pracoval pre francúzsku Štátnu radu (Conseil d´Etat). –– Od roku 1991 do roku 1999 vykonával rôzne úlohy vo výbore Úradu pre atómovú energiu a v spoločnosti Groupe Legris Industries. –– Do skupiny AXA Group nastúpil v roku 1999, kde prevzal zodpovednosť za obchodnú stratégiu AXA Conseil, čo je jednotka AXA France zameraná na distribúciu prostredníctvom platených sietí. Následne sa stal generálnym riaditeľom AXA Conseil. –– V roku 2002 ho vymenovali za hlavného viceprezidenta zodpovedného za ľudské zdroje spoločnosti AXA France. –– V marci 2008 so stal generálnym riaditeľom divízie AXA pre strednú a východnú Európu.

Člen dozornej rady Renaud Luis Caudron de Coquereaumont Coquereaumont dát. nar. 21. 2. 1974 bytom Chemin du Ruisselet 15, Pully 1009, Švajčiarska konfederácia deň vzniku členstva v dozornej rade: 19. novembra 2008 absolvent Francúzskeho inštitútu pre autorizovaných účtovníkov/diplomovaných účtovníkov a audit (ENOES – Paríž) doterajšia prax: –– marec 1996 – august 1996 finančný kontrolór (Pacifiku Concepts – Hong Kong) –– marec 1997 – december 2006 postupne vo funkciách finančný kontrolór, finančný kontrolór – Compliance Office, finančný riaditeľ – Compliance Office (AXA Insurance – Švajčiarsko) –– od januára 2007 regionálny finančný riaditeľ (AXA Central & Eastern Europe (Česká republika, Maďarsko, Poľsko, Slovensko, Ukrajina) Aurelie Despeyroux bytom Rue de Longchamp 77, Paríž 75016, Francúzska republika deň vzniku členstva v dozornej rade: 20. novembra 2009 Ulica Longchamp 77 bytom: 75016 Paríž, Francúzsko Dátum narodenia: 26. 3. 1979 Kvalifikácia: 7 rokov skúseností v riadení rizík s medzinárodným zameraním Mnohé aspekty riadenia rizík (ALM, životné poistenie, P&C) z teoretického i praktického pohľadu Technické a komunikačné zručnosti Pracovné skúsenosti: 2007 – 2009

AXA GMS – Paríž, Riadenie rizík skupiny – Manažér ALM

2004 – 2006

AXA GMS – Paríž, Riadenie rizík skupiny – Analytik rizík

2003 – 2004

AXA ÍRSKO – Dublin, Oddelenie neživotného poistenia

Vzdelanie:

POISTNÝ MATEMATIK

Absolvent poistnej matematiky a člen francúzskeho Inštitútu poistných matematikov od roku 2003 (www.institudesactuaires.com)

Portfólio manažéri:

Mgr. Hani Himmat absolvent Matematicko-fyzikálnej fakulty Karlovej univerzity, odbor teoretická kybernetika držiteľ maklérskej licencie komisia pre cenné papiere doterajšia prax: ––1996 – 1998 odborný asistent (CERGE – EI) ––1997 – 1998 teaching assistant (CERGE –EI) –– marec 1998 – august 1998 portfólio manažér (ExpandiaFinance) –– september 1998 – december 1999 analytik – makro, dlhopisové trhy (Credit Suisse Asset Management –Prague) –– január 2000 – december 2005 portfólio manažér (Credit Suisse Asset Management – Prague) –– január 2006 – september 2007 senior portfólio manažér (Winterthur Asset Management – Prague / AXA investiční společnosť) –– od januára 2005 portfólio manažér (Winterthur d.s.s. / AXA d.s.s.) ––od septembra 2007 vedúci oddelenia správy aktív (AXA investiční společnosť) Ing. František Voboril licencovaný maklér kategórie BD absolvent Vysokej školy ekonomickej v Prahe, Fakulty národohospodárskej, špecializácia – peňažná ekonómia a finančné trhy doterajšia prax: ––od r. 2006 portfólio manažér (Winterthur Asset Management/AXA investiční společnosť) Jan Vinter od r. 2005 študuje Vysokú školu finančnú a správnu, odbor Financie a finančné služby držiteľ maklérskej licencie: kategória II doterajšia prax: ––od r. 2006 portfólio manažér (AXA investiční společnosť, a.s./do 12/2006 Winterthur Asset Management – Praha, a.s.) ––1996 – 1997 účtovník, asistent audítora a daňového poradcu (McDowell CPA PC) ––1998 – 2000 portfólio administrátor, účtovník fondov (Credit Suisse Asset Management investičná spoločnosť) ––2000 – 2002 asistent portfólio manažéra (Credit Suisse Asset Management investičná spoločnosť

––2002 – 2004 portfólio manažér (Credit Suisse Asset Management investičná spoločnosť) ––2004 – 2005 portfólio manažér (Credit Suisse Asset Management – Prague) ––od r. 2005 portfólio manažér (Winterthur d.s.s., a.s.) Ing.Mgr.Dušan Přecechtěl - - absolvent Matematicko – fyzikálnej fakulty Univerzity Karlovy, odbor Finančný a poistná matematika - - absolvent Vysokej školy ekonomickej v Prahe, Fakulta financíí, odbor Financie doterajšia prax : - - od r.2009 Portfólio manažér – AXA investicní společnosť - - 2009 – 2009 dohľad nad obchodmi s cennými papiermi a investičnými sprostredkovateľmi - ČNB - - 2008 – 2008 portfólio manažér – Generali PPF Asset Managment - - 2007 – 2008 investičný manažér – Amcico AIG Life a AIG Funds Central Europe - - 2005 – 2007 investičný špecialista – Allianz poisťovňa a Allianz dôchodkový fond - - 2003 – 2005 poistný matematik – Allianz poisťovňa Údaje o zamestnancoch: Priemerný počet zamestnancov v rozhodujúcom období: 14 Depozitári otvorených podielových fondov obhospodarovaných spoločnosťou v rozhodnom období boli: Depozitárom otvorených podielových fondom obhospodárených spoločnosťou v rozhodujúcom období boli : UniCredit Bank Czech Republic, a.s., so sídlom v Prahe 1, Na Príkope 858/20, PSČ 11121, zapísaná v obchodnom registri vedenom Mestským súdom v Prahe, oddiel B, vložka 3608, IČ 64948242. Depozitár zaisťoval aj úschovu majetku fondov.

Údaje o všetkých obchodníkoch s cennými papiermi, ktorí ktorí vykonávali činnosť obchodníka s cennými papiermi pre investičnú spoločnosť a pre fondy kolektívneho investovania obhospodarovanými investičnou spoločnosťou Československá obchodní banka a. s.

Radlická 333/150,

IČ: 00001350, Praha 5,

PSČ 150 57

Česká sporitelna, a. s.

V Celnici 10,

IČ: 45244782, Praha 4,

PSČ 117 21

Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00 ING Bank N.V.

Österreichische Volksbanken AG,

IČ: 49279866, Praha 5,

BIC: VB0ECZ2X,

Nádražní 344/25,

Kolingasse 14-16,

PSČ 150 00

1090 Vienna Rakúsko

Patria Finance, a.s. IČ 60197226, Praha 1,

Volksbank CZ,a.s.,

Jungmannova 745/24,

IČ: 25083325,

PSČ 110 00

Na Pankráci 1724/129, Praha 4,

WOOD & Company Financial Services, a.s.

PSČ 140 00

IČ: 26503808, Praha 1, Náměstí republiky 1079/1a,

Raiffeisenbank a.s.,

PSČ 110 00

IČ: 49240901, Hvězdova 1716/2b,

UniCredit Bank Czech Republic, a.s.

Praha 4

IČ: 64948242, Praha 1,

PSČ: 140 78

Na Příkopě 858/20, PSČ 111 21

State Street Fund Services Ltd., BIC:SB0SIE2D,

Komerční banka, a.s.

78 SIR JOHN ROGERSON´S QUAY,

IČ: 45317054, Praha 1,

Dublin,

Na Příkope 33,

Írsko

PSČ 114 07 State Street Fund Services Ltd., Citibank Europe plc,organizační zložka a.s.,

BIC: SB0SLULX,

IČ: 28198131, Praha 5, Stodůlky,

47 BOULEVARD ROYAL FLOOR 3,

Bucharova 2641/14,

Luxembursko,

PSČ 158 02

PSČ: 2449

HSBC Bank plc – pobočka Praha,

Barcleys Capital,

IČ: 65997212, Praha 1,

BIC: BARCGB33,

5 The North Collonnade,

Bratislava

E14 4BB London,

PSČ: 832 37

Veľká Británia Všeobecná úverová banka a.s. Crédit Agricole Corporate and Investment Bank

IČ: 48550019

S.A. Prague, organizačná zložka,

Pobřežní 3

IČ: 27391639,

Praha 8

Ovocný trh 8,

PSČ: 186 00

Praha 1, PSČ: 117 19

BNP Paribas UK Holdings Limited BIC: BNPAGB22 10 Harewood Avenue

Wüstenrot hypoteční banka a.s.,

London NW1 6AA

IČ: 26747154,

Veľká Británia

Na Hřebenech II 1718/8, Praha 4,

UniCredit Bank Austria AG

PSČ: 140 23

BIC: BKAUATWW Schottengasse 6-8

Slovenská sporiteľňa a.s.

1010 Wien

IC: 00151653

Rakúsko

Tomáškova 48

Všetci obchodníci vykonávali činnosť obchodníka s cennými papiermi pre fondy kolektívneho investovania obhospodarované Investiční společnosťou po celé rozhodujúce obdobie. AXA investiční společnosť, a.s. ani žiadny iný obhospodarovaný podielový fond nie je účastníkom súdneho sporu, kde by hodnota predmetu sporu prevyšovala 5% hodnoty majetku AXA investiční společnosť, alebo ktoréhokoľvek iného obhospodarovaného podielového fondu.

V rozhodnom období bolo významnou skutočnosťou odstúpenie pani Kamily Horáčkovej z funkcie predsedu predstavenstva. Novým predsedom predstavenstva bol zvolený z doterajšej funkcie člen predstavenstva pán Hani Himmat. Do uvoľnenej funkcie člena predstavenstva bol zvolený pán Mojmír Boucník. Odstúpenie predsedu predstavenstva a vznik členstva boli uskutočnené ku dňu 22.marcu 2011.

Rozvaha investičnej společnosti Bilančné aktíva IS AKTÍVA V tis. CZK 1. Pokladničná hotovosť a vklady u centrálnych bánk a) pokladničná hotovosť b) vklady u centrálnych bánk 2. Štátne bezkuponové dlhopisy a ostatné cenné papiere prijímané centrálnou bankou k refinancovaniu a) štátne cenné papiere b) ostatné cenné papiere 3. Pohľadávky voči banke a družstevnými záložňami a) splatné na požiadanie aa) zostatky bežných účtov u bánk ab) termínované vklady do 7 dní b) ostatné pohľadávky ba) termínované vklady nad 7 dní 4. Pohľadávky za nebankovými subjektmi a) splatné na požiadania b) ostatné pohľadávky 5. Dlhové cenné papiere a) vydané vládnymi inštitúciami aa) určené k obchodovaniu a predaju ab) držané do splatnosti b) vydané ostatnými osobami ba) určené k obchodovaniu a predaju bb) držané do splatnosti 6. Akcie, podielové listy a ostatné podiely a) akcie b) podielové listy a ostatné podiely 7. Účasti s podstatným vplyvom a) v bankách b) v ostatných subjektoch 8. Účasti s rozhodujúcim vplyvom a) v bankách b) v ostatných subjektoch 9. Dlhodobý nehmotný majetok a) zriaďovacie výdaje b) goodwill c) ostatný dlhodobý nehmotný majetok d) zriadenie majetku a poskytnuté zálohy 10. Dlhodobý hmotný majetok a) pozemky a budovy pre prevádzkovú činnosť b) ostatný hmotný majetok prevádzkový hmotný majetok (mimo budov a ba) pozemkov) zriadenie prevádzkového hmotného majetku a bb) poskytnuté zálohy pozemky a budovy pre neprevádzkovú bc) činnosť neprevádzkový hmotný majetok (mimo budov bd) a pozemkov) zriadenie neprevádzkového hmotného majetku be) a poskytnuté zálohy 11. Ostatné aktíva

1 2 3

Minulé obdobie 30.6.2010 10 10 0

4

0

0

5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

0 0 8 853 0 8 853 426 737 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4 078 0 0 4 078 0 823 0 823

0 0 14 169 0 14 169 468 083 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3 032 0 0 3 032 0 545 0 545

40

646

475

41

0

0

42

176

70

43

0

0

44

0

0

45

51 471

34 290

Č. r.

Sledované obdobie 30.6.2011 7 7 0

a) b) c) d) e)

ostatné pokladničné hodnoty pohľadávky voči obchodným vzťahom a za zamestnancov pohľadávky voči štátnym rozpočtom - štátny príspevok pohľadávky voči štátnym rozpočtom - daňové pohľadávky pohľadávky voči obchodovaniu s cennými papiermi pohľadávky voči obchodovaniu s cennými papiermi f) deriváty g) zásoby h) finančné účty 12. Pohľadávky z upísaného základného kapitálu 13. Náklady a príjmy budúcich období a) náklady budúcich období v tom: obstarávacie náklady na zmluvy o dôchodkovom poistení v tom: časové rozlíšenie rozdielov z precenenia majetku b) príjmy budúcich období AKTÍVA CELKOM

46 47 48 49 50

0 27 125 0 6 470 0

21 14 254 0 4 294 0

51

0

0

52 53 54 55 56

451 17 425 0 57 320 57 320

0 15 722 0 78 547 78 547

57

56 867

78 238

58

0

0

59 60

0 122 554

0 130 591

Bilančné pasíva IS PASÍVA V tis. CZK 1. Záväzky voči bankám, družstevným záložniam a) splatné na požiadanie b) ostatné záväzky 2. Záväzky voči nebankovým subjektom a) splatné na požiadanie b) ostatné záväzky 3. Záväzky z dlhových cenných papierov a) emitované dlhové cenné papiere b) ostatné záväzky z dlhových cenných papierov 4. Ostatné pasíva a) záväzky z obchodných vzťahov b) záväzky voči zamestnancom c) záväzky zo sociálneho zabezpečenia d) záväzky voči štátnemu rozpočtu - štátny príspevok e) záväzky voči štátnemu rozpočtu - daňové záväzky f) záväzky z obchodovania s cennými papiermi záväzky z obchodovania s cennými papiermi g) deriváty h) dohadné účty pasívne a ostatné pasíva i) prostriedky účastníkov dôchodkového poistenia prostriedky účastníkov a štátne ha) príspevky hb) prostriedky pre výplatu dôchodkov hc) výnosy z príspevkov účastníkov nepriradené príspevky účastníkov hd) dôchodkového poistenia záväzky z priznaných nevyplatených he) dávok jednorazových plnení 5. Výnosy a výdavky budúcich období a) výnosy budúcich období b) výdavky budúcich období 6. Rezervy a) rezervy na dôchodky a podobné záväzky rezerva na záväzky vyplývajúce zo aa) zmluvy o dôchodkovom poistení b) rezervy na dane c) ostatné rezervy

Č. r.

Minulé obdobie 30.6.2010

Sledované obdobie 30.6.2011

61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76

0 0 0 0 0 0 0 0 0 78 692 62 024 1 349 406 0 335 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 87 697 72 481 193 83 0 56 0

77

0

0

78 79

14 528 51

14 885 0

80

0

0

81 82

0 0

0 0

83

51

0

84

0

0

85 86 87 88 89

40 0 40 0 0

5 0 5 0 0

90

0

0

91 92

0 0

0 0

7. Podriadené záväzky 8. Základný kapitál a) splatený základný kapitál b) vlastné akcie 9. Emisné ážio 10. Rezervné fondy a ostatné fondy zo zisku a) povinné rezervné fondy a rizikové fondy b) ostatné rezervné fondy c) ostatné fondy zo zisku ca) v tom: rizikový fond 11. Rezervný fond na nové oceňovanie 12. Kapitálové fondy a) kapitálové vklady akcionárov b) ostatné kapitálové fondy 13. Oceňovacie rozdiely a) oceňovacie rozdiely z majetku a záväzkov aa) rozdiely z precenenia ab) kurzové rozdiely b) oceňovacie rozdiely zo zaisťovacích derivátov c) oceňovacie rozdiely z prepočtu účasti oceňovacie rozdiely z použitej meny (zahraničné d) pobočky) 14. Nerozdelený zisk alebo neuhradená strata z predchádzajúcich období a) nerozdelený zisk z predchádzajúcich období b) neuhradená strata z predchádzajúcich období c) hospodársky výsledok v schvaľovacom riadení 15 Zisk alebo strata za účtovné obdobie PASÍVA CELKOM

93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112

0 25 487 25 487 0 20 077 2 597 2 597 0 0 0 0 0 0 0 -298 0 0 0 0 0

0 25 487 25 487 0 20 077 2 597 2 597 0 0 0 0 0 0 0 -349 0 0 0 0 0

113

-298

-349

114 115 116 117 118 119

7 233 30 108 -22 875 0 -11 275 122 554

-4 041 23 178 -27 220 0 -883 130 591

Podrozvahová aktíva a pasíva IS PODROZVAHA V tis. CZK 1. Poskytnuté prísľuby a záruky a) z poskytnutých prísľubov úverov a pôžičiek z poskytnutých záruk a ručení vrátane poskytnutých b) prísľubov k zárukám z poskytnutých prijatých zmeniek, ktorými sú akcepty zmeniek, z prevedených zmeniek, ktorými sú c) indosamenty zmeniek, z poskytnutých zmenkových ručení, ktorými sú avaly zmeniek a záväzky vystaviteľovi zmeniek d) z otvorených alebo potvrdených akreditov 2. Poskytnuté zástavy 3. Pohľadávky zo spotových operácií 4. Pohľadávky z pevných termínovaných operácií 5. Pohľadávky z opcií 6. Odpísané pohľadávky 7. Hodnoty odovzdané do úschovy, do správy a k uloženiu 8. Hodnoty odovzdané k obhospodarovaniu 9. Prijaté prísľuby a záruky a) z prijatých prísľubov úverov a pôžičiek z prijatých záruk a ručení vrátane prijatých prísľubov b) k zárukám c) zo zmeniek d) z otvorených alebo potvrdených akreditov 10. Prijaté zástavy a zaistenia 11. Záväzky zo spotových operácií 12. Záväzky z pevných termínovaných operácií

Č. r.



1 2

0 0

0 0

3

0

0

4

0

0

5 6 7 8 9 10 11 12 13 14

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

15

0

0

16 17 18 19 20

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

13. Záväzky z opcií 14. Hodnoty odovzdané do úschovy, do správy a k uloženiu 15. Hodnoty odovzdané k obhospodarovaniu Prechodný účet podrozvahových operácií

21 22 23 99

0 0 -50 320 617 50 320 617

0 0 -51 215 518 51 215 518

Výkaz ziskov a strát investičnej společnosti Náklady, výnosy a zisky alebo straty IS V Ý K A Z Z I S K OV A S T R Á T V tis. CZK 1. Výnosy z úrokov a podobné výnosy a) úroky z dlhových cenných papierov b) úroky z vkladov a bežných účtov c) výnosy z ostatných aktív 2. Náklady na úroky a podobné náklady a) náklady na úroky z dlhových cenných papierov b) náklady na úroky z prijatých úverov c) náklady na ostatné pasíva 3. Výnosy z akcií a podielov a) výnosy z účastí s podstatným vplyvom b) výnosy z účastí s rozhodujúcim vplyvom c) ostatné výnosy z akcií a podielov 4. Výnosy z poplatkov a provízii 5. Náklady na poplatky a provízie súvisiace so starostlivosťou o bezpečnosť a správu cenných a) papierov súvisiace s predajom alebo s iným úbytkom cenných b) papierov c) provízie za sprostredkovateľskú činnosť d) ostatné náklady na poplatky a provízie 6. Zisk alebo strata z finančných operácií z operácií s cennými papiermi určenými k obchodovaniu a a) predaju z cenných papierov držaných do splatnosti a zriadených v b) primárnych emisiách c) zo zaisťovacích akciových a menových derivátov d) z ostatných operácií 7. Ostatné prevádzkové výnosy v tom: výnosy z nefinančného umiestnenia účastníkov 8. Ostatné prevádzkové náklady v tom: náklady na nefinančné umiestnenie účastníkov 9. Administratívne náklady a) náklady na zamestnancov mzdy a odmeny zamestnancov a štatutárnym aa) orgánom ab) sociálne a zdravotné poistenie ac) ostatné sociálne náklady b) ostatné administratívne náklady Administratívne náklady vrátane spotreby, ba) nákupu materiálov, energie a služieb bb) obchodné náklady 10. Rozpustenie rezerv a opravných položiek k dlhodobému hmotnému a nehmotnému majetku v tom: z nefinančných umiestnení prostriedkov účastníkov a) rozpustenie rezerv k dlhodobému hmotnému majetku rozpustenie opravných položiek k dlhodobému hmotnému b) majetku rozpustenie rezerv a opravných položiek k dlhodobému c) nehmotnému majetku 11. Odpisy, tvorba a použitie opravných položiek a rezerv k dlhodobému majetku

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14

96 0 96 0 -875 0 -875 0 0 0 0 0 162 180 -99 617

Sledované obdobie 30.6.2011 16 0 16 0 -568 0 -568 0 0 0 0 0 106 618 -63 046

15

-16 860

-11 028

Č. r.


16

0

0

17 18 19

-82 757 0 -98

-52 018 0 -2

20

0

0

21

0

0

22 23 24 25 26 27 28 29

0 -98 433 0 -511 0 -70 061 -33 814

0 -2 113 0 -60 0 -42 166 -19 093

30

-26 597

-14 167

31 32 33

-5 689 -1 529 -36 247

-4 148 -778 -23 074

34

-1 609

-1 718

35

-34 638

-21 356

36

0

0

37 38

0 0

0 0

39

0

0

40

0

0

41

-3 151

-1 787

v tom: z nefinančných umiestnení prostriedkov účastníkov odpisy hmotného majetku tvorba a použitie rezerv k hmotnému majetku tvorba a použitie opravných položiek k hmotnému majetku odpisy nehmotného majetku tvorba a použitie rezerv a opravných položiek k e) dlhodobému nehmotnému majetku 12. Rozpustenie opravných položiek a rezerv k pohľadávkam a zárukám, výnosy z predtým odpísaných pohľadávok a) rozpustenie rezerv k pohľadávkam a zárukám b) rozpustenie opravných položiek k pohľadávkam a zárukám c) zisky z postúpenia pohľadávok a pohľadávok zo záruk 13. Odpisy, tvorba a použitie opravných položiek a rezerv k pohľadávkam a zárukám a) odpisy pohľadávok a pohľadávok zo záruk b) tvorba a použitie rezerv k pohľadávkam a zárukám tvorba a použitie opravných položiek k pohľadávkam a c) zárukám d) straty z prevodu pohľadávok a záruk 14. Rozpustenie opravných položiek k účastiam s rozhodujúcim a podstatným vplyvom 15. Straty z prevodu účasti s rozhodujúcim a podstatným vplyvom, tvorba a použitie opravných položiek k účastiam s rozhodujúcim a podstatným vplyvom straty z prevodu účasti s rozhodujúcim a podstatným a) vplyvom tvorba a použitie opravných položiek k účasti s b) rozhodujúcim a podstatným vplyvom 16. Rozpustenie ostatných rezerv 17. Tvorba a použitie ostatných rezerv 18. Podiel na ziskoch alebo stratách účasti s rozhodujúcim alebo podstatným vplyvom 19. Zisk alebo strata za účtovné obdobie z bežnej činnosti pred zdanením 20. Mimoriadne výnosy 21. Mimoriadne náklady 22. Zisk alebo strata za účtovné obdobie z mimoriadnej činnosti pred zdanením 23. Daň z príjmov 24. Zisk alebo strata za účtovné obdobie po zdanení a) b) c) d)

42 43 44 45 46

0 -451 0 0 -2700

0 -321 0 0 -1 466

47

0

0

48

0

0

49 50 51

0 0 0

0 0 0

52

0

0

53 54

0 0

0 0

55

0

0

56

0

0

57

0

0

58

0

0

59

0

0

60

0

0

61 62

0 0

0 0

63

0

0

64 65 66 67 68 69

-11 604 0 0 0 329 -11 275

-883 0 0 0 0 -883

Počet podielových listov vydaných a odkúpených v I. polroku 2011

Komentár Prvý štvrťrok priniesli dáta o revízii rastu americkej ekonomiky vo štvrtom štvrťroku smerom nadol na 2,8%, kde hlavným zdrojom revízie boli vyššie škrty lokálnych vlád, a na stále vysokých 4,1% bol znížený aj rast výdavkov domácností. Ekonomické indikátory pokračovali v rastúcom trende, keď niekoľkoročného maxima dosiahol index ISM vo výrobe aj v službách a najvyššie za 3 roky bol aj index spotrebiteľskej dôvery. Pozitívnejšie správy priniesol aj trh práce, kde miera nezamestnanosti klesla na 8,9% a počet nových žiadostí v nezamestnanosti sa už stabilnejšie usídlil pod hranicu 400 tisíc. Vplyv vysokých cien ropy sa negatívne prejavoval na americkom zahraničnom obchode, kde vysoká cena ropy zvýšila dovozy, ktoré tak prekonali aj rekordný vývoz. Ekonomické indikátory dosahovali niekoľkoročných maxím aj v Európe, kde hlavne index PMI vo výrobe stúpol na 11-ročné maximum. Obavy z druhotných efektov vysokých cien potravín a ropy a rastúca inflácia prinútili ECB k prvému zvýšeniu sadzieb od začiatku krízy o 0,25%. Detailné údaje o raste nemeckej ekonomiky v štvrtom štvrťroku odhalili, že hlavnou zložkou rastu bol naďalej zahraničný obchod, aj keď viac prekvapivým bol pokles domáceho dopytu a investícií. Silu domáceho dopytu by mala v ďalších kvartáloch podporiť nízka nezamestnanosť, ktorá klesla na najnižšiu hodnotu od roku 1992. Česká ekonomika priniesla pozitívnejšie dáta, keď priemyselná výroba narástla v januári Kód podielového fondu B C D E G F H I J

Názov fondu

ISIN

CZ0008472602 CZ0008472586 CZ0008472578

Počet vydaných podielových listov 486 969 167 588 358 926 36 504 625

Počet odkúpených podielových listov 381 237 017 593 610 520 4 456 971

Hodnota vydaných podielových listov v CZK 531 849 725 637 396 939 39 447 864

Hodnota odkúpených podielových listov v CZK 416 478 628 642 979 225 4 819 526

AXA CZK Konto AXA EUR Konto AXA CEE Dluhopisový fond AXA CEE Akciový fond AXA Corporate Fund AXA Realitní fond AXA Selection Global Equity AXA Selection Emerging Equity AXA Selection Opportunities

CZ0008472594

167 819 412

27 026 491

147 367 367

23 549 217

CZ0008472560 CZ0008472776 CZ0008472883

3 241 130 66 069 402 95 069 640

24 928 507 4 826 163 2 005 538

3 499 998 42 291 818 88 694 930

26 934 249 3 089 240 1 878 686

CZ0008472891

53 201 997

3 081 127

53 946 103

3 098 638

CZ0008472917

58 026 160

18 177 223

51 985 487

16 787 278

medzimesačne o 3,4%, nové priemyselné objednávky zrýchlili medziročný rast na 19,2% a mierne sa zlepšila aj miera nezamestnanosti, ktorá klesla na 9,6%. Motorom ekonomiky stále zostával zahraničný obchod, keď vývoz rástol medzimesačne o 5,2% a dovoz o 6%. Miernu korekciu však zaznamenal index PMI, napriek tomu stále dosahoval historických maxím, aj keď k februárovému poklesu prispela väčšina zložiek indexu, čo poukazovalo na možnosť spomalenia ekonomiky v ďalších mesiacoch. Dôvera podnikateľov a spotrebiteľov v ekonomiku začala klesať, a efekt vyšších cien ropy na spotrebiteľské výdavky naznačoval ďalšie zníženie dôvery spotrebiteľov. Druhý štvrťrok prinieslo dáta o spomalení rastu amerického HDP v prvom štvrťroku na anualizovaných 1,9%. Z trhu práce prichádzali slabé dáta, kde bolo v máji vytvorených iba 54 tisíc nových miest, miera nezamestnanosti poskočila na 9,1% a počet nových žiadostí v nezamestnanosti zostal na úrovni 420 tisíc. Slabšie dáta, ovplyvnené najmä výpadkom dodávok z Japonska, priniesla aj priemyselná výroba, ktorá v máji rástla iba o 0,1%, a index ISM pre podnikanie poklesol v júni na 61,1 bodu z aprílových 70,6 bodu. Nedobré zostáva aj vývoj fiškálnej pozície krajiny, keď za prvý polrok fiškálneho roka vzrástol deficit o 16% na nový rekord 829 mld USD, na čo reagovala aj ratingová agentúra S&P, ktorá znížila svoj výhľad na udržanie najlepšieho ratingu AAA na negatívny. Spotrebiteľský dopyt je v posledných mesiacoch tiež utlmený, keď spotrebiteľské výdavky v máji stagnovali a maloobchodné tržby poklesli o -0,2%. Európska ekonomika pokračuje prekvapivým smerom nahor, keď v prvom štvrťroku vzrástla medzikvartálne o 0,8%, ťahaná najmä ďalším bombastickým rastom v Nemecku o 5,2% medziročne, ku ktorému okrem tradične silnému exportu, ktorý v marci dosiahol nových rekordných hodnôt , začali viac prispievať aj investície do stavebníctva (+7%) a kapitálových výdavkov (+3,9%). Európske inštitúcie zvyšujú svoju snahu o riešenie dlhovej krízy a v prípade Grécka sa rozhodlo o zapojenie súkromných investorov do pomoci, kde svoju účasť prisľúbili nemecké a francúzske banky. Ekonomické spomaľovanie zasahuje už aj Európu, kde index PMI v júni klesol na 53,6 bodu a v Nemecku v apríli klesla ako priemyselná výroba o -0,6%, tak vývoz o 5,5%.

Česká ekonomika v prvom štvrťroku zrýchlila medzikvartálny rast na 0,9%, aj keď v medziročnom porovnaní môžeme sledovať už niekoľko štvrťrokov spomaľovanie, a to na 2,8%. Ďalšie spomaľovanie naznačuje aj zníženie dôvery v ekonomiku, ako u domácností, kde sa už dostávame blízko miním z obdobia krízy, tak i zníženie dôvery u priemyselných podnikov, ktoré doteraz rast ekonomiky ťahali. Mierne spomalenie rastu je už zrejmé aj na tvrdých dátach u priemyselnej výrobe, ktoré v apríli rástli medziročne o 4,7% a priemyselných obstarávaní, ktoré rástli o 8,8. Pozitívnym signálom zostáva pokles nezamestnanosti na 8,2%, aj keď hlavnú úlohu hrali sezónne vplyvy. Vrchol zrejme dosahuje i zahraničný obchod, kde ako prebytok obchodnej bilancie, tak obrat zahraničného obchodu dosiahli najvyšších hodnôt od vzniku republiky, aj keď indikácie o spomaľovaní svetovej ekonomiky naznačujú v nasledujúcich mesiacoch obrat.

AXA CZK Konto Polročná správa štandardného otvoreného podielového fondu obhospodarovaného AXA investiční společnost as, za obdobie I.-VI. 2011 Názov podielového fondu a identifikačné označenie podľa medzinárodného systému číslovania na identifikáciu cenných papierov (ISIN) alebo iného systému číslovania (SIN) podielového listu, ak bol pridelený. Názov: AXA CZK Konto Rozlíšenie fondu: 90077694 Mena: CZK Menovitá hodnota podielového listu: 1 CZK ISIN: CZ0008472602 Druh fondu: Otvorený podielový fond Typ fondu: Fond peňažného trhu

Rozvaha fondu kolektívneho investovania Bilančné aktíva FKI AKTÍVA V tis. CZK 1. Pokladničná hotovosť a vklady u centrálnych bánk a) pokladničná hotovosť b) vklady u centrálnych bánk 2. Štátne bezkuponové dlhopisy a ostatné cenné papiere prijímané centrálnou bankou k refinancovaniu

Č. r.



1 2 3

0 0 0

0 0 0

4

0

0

a) štátne cenné papiere b) ostatné cenné papiere 3. Pohľadávky voči banke a družstevnými záložňami a) splatné na požiadanie aa) zostatky bežných účtov u bánk ab) termínované vklady do 7 dní b) ostatné pohľadávky ba) termínované vklady nad 7 dní 4. Pohľadávky za nebankovými subjektmi a) splatné na požiadania b) ostatné pohľadávky 5. Dlhové cenné papiere a) vydané vládnymi inštitúciami aa) určené k obchodovaniu a predaju ab) držané do splatnosti b) vydané ostatnými osobami ba) určené k obchodovaniu a predaju bb) držané do splatnosti 6. Akcie, podielové listy a ostatné podiely a) akcie b) podielové listy a ostatné podiely 7. Účasti s podstatným vplyvom a) v bankách b) v ostatných subjektoch 8. Účasti s rozhodujúcim vplyvom a) v bankách b) v ostatných subjektoch 9. Dlhodobý nehmotný majetok a) zriaďovacie výdaje b) goodwill c) ostatný dlhodobý nehmotný majetok d) zriadenie majetku a poskytnuté zálohy 10. Dlhodobý hmotný majetok a) pozemky a budovy pre prevádzkovú činnosť b) ostatný hmotný majetok prevádzkový hmotný majetok (mimo budov a ba) pozemkov) zriadenie prevádzkového hmotného majetku a bb) poskytnuté zálohy pozemky a budovy pre neprevádzkovú bc) činnosť neprevádzkový hmotný majetok (mimo budov bd) a pozemkov) zriadenie neprevádzkového hmotného majetku be) a poskytnuté zálohy 11. Ostatné aktíva a) ostatné pokladničné hodnoty b) pohľadávky voči obchodným vzťahom a za zamestnancov c) pohľadávky voči štátnym rozpočtom - štátny príspevok d) pohľadávky voči štátnym rozpočtom - daňové pohľadávky e) pohľadávky voči obchodovaniu s cennými papiermi pohľadávky voči obchodovaniu s cennými papiermi f) deriváty g) zásoby h) finančné účty 12. Pohľadávky z upísaného základného kapitálu 13. Náklady a príjmy budúcich období a) náklady budúcich období v tom: obstarávacie náklady na zmluvy o dôchodkovom poistení v tom: časové rozlíšenie rozdielov z precenenia majetku b) príjmy budúcich období

5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

0 0 431 650 0 4 913 426 737 0 0 0 0 0 461 449 292 087 292 087 0 169 363 169 363 0 17 946 0 17 946 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 471 912 0 3 830 468 083 0 0 0 0 0 706 981 520 528 520 528 0 186 452 186 452 0 36 529 0 36 529 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

40

0

0

41

0

0

42

0

0

43

0

0

44

0

0

45 46 47 48 49 50

601 0 150 0 0 0

741 0 436 0 0 0

51

451

305

52 53 54 55 56

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

57

0

0

58

0

0

59

0

0

AKTÍVA CELKOM

60

911 645

1 216 163

Bilančné pasíva FKI PASÍVA V tis. CZK 1. Záväzky voči bankám, družstevným záložniam a) splatné na požiadanie b) ostatné záväzky 2. Záväzky voči nebankovým subjektom a) splatné na požiadanie b) ostatné záväzky 3. Záväzky z dlhových cenných papierov a) emitované dlhové cenné papiere b) ostatné záväzky z dlhových cenných papierov 4. Ostatné pasíva a) záväzky z obchodných vzťahov b) záväzky voči zamestnancom c) záväzky zo sociálneho zabezpečenia d) záväzky voči štátnemu rozpočtu - štátny príspevok e) záväzky voči štátnemu rozpočtu - daňové záväzky f) záväzky z obchodovania s cennými papiermi záväzky z obchodovania s cennými papiermi g) deriváty h) dohadné účty pasívne a ostatné pasíva i) prostriedky účastníkov dôchodkového poistenia prostriedky účastníkov a štátne ha) príspevky hb) prostriedky pre výplatu dôchodkov hc) výnosy z príspevkov účastníkov nepriradené príspevky účastníkov hd) dôchodkového poistenia záväzky z priznaných nevyplatených he) dávok jednorazových plnení 5. Výnosy a výdavky budúcich období a) výnosy budúcich období b) výdavky budúcich období 6. Rezervy a) rezervy na dôchodky a podobné záväzky rezerva na záväzky vyplývajúce zo aa) zmluvy o dôchodkovom poistení b) rezervy na dane c) ostatné rezervy 7. Podriadené záväzky 8. Základný kapitál a) splatený základný kapitál b) vlastné akcie 9. Emisné ážio 10. Rezervné fondy a ostatné fondy zo zisku a) povinné rezervné fondy a rizikové fondy b) ostatné rezervné fondy c) ostatné fondy zo zisku ca) v tom: rizikový fond 11. Rezervný fond na nové oceňovanie 12. Kapitálové fondy a) kapitálové vklady akcionárov b) ostatné kapitálové fondy 13. Oceňovacie rozdiely a) oceňovacie rozdiely z majetku a záväzkov aa) rozdiely z precenenia

Č. r.



61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76

0 0 0 0 0 0 0 0 0 23 997 5 946 0 0 0 360 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 27 138 9 744 0 0 0 404 0

77

0

1 071

78 79

366 17 325

275 15 643

80

0

0

81 82

0 0

0 0

83

12 670

8 810

84

4 656

6 834

85 86 87 88 89

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

90

0

0

91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109

0 0 0 0 0 0 35 815 0 0 0 0 0 0 819 641 0 819 641 0 0 0

0 0 0 0 0 0 59 134 0 0 0 0 0 0 1 085 269 0 1 085 269 0 0 0

ab) kurzové rozdiely oceňovacie rozdiely zo zaisťovacích derivátov oceňovacie rozdiely z prepočtu účasti oceňovacie rozdiely z použitej meny (zahraničné d) pobočky) 14. Nerozdelený zisk alebo neuhradená strata z predchádzajúcich období a) nerozdelený zisk z predchádzajúcich období b) neuhradená strata z predchádzajúcich období c) hospodársky výsledok v schvaľovacom riadení 15 Zisk alebo strata za účtovné obdobie PASÍVA CELKOM b) c)

110 111 112

0 0 0

0 0 0

113

0

0

114 115 116 117 118 119

25 609 9 076 0 16 534 6 584 911 645

37 810 37 810 0 0 6 812 1 216 163

Podrozvahová aktíva a pasíva FKI PODROZVAHA

Č. r.

V tis. CZK 1. Poskytnuté prísľuby a záruky a) z poskytnutých prísľubov úverov a pôžičiek z poskytnutých záruk a ručení vrátane poskytnutých b) prísľubov k zárukám z poskytnutých prijatých zmeniek, ktorými sú akcepty zmeniek, z prevedených zmeniek, ktorými sú c) indosamenty zmeniek, z poskytnutých zmenkových ručení, ktorými sú avaly zmeniek a záväzky vystaviteľovi zmeniek d) z otvorených alebo potvrdených akreditov 2. Poskytnuté zástavy 3. Pohľadávky zo spotových operácií 4. Pohľadávky z pevných termínovaných operácií 5. Pohľadávky z opcií 6. Odpísané pohľadávky 7. Hodnoty odovzdané do úschovy, do správy a k uloženiu 8. Hodnoty odovzdané k obhospodarovaniu 9. Prijaté prísľuby a záruky a) z prijatých prísľubov úverov a pôžičiek z prijatých záruk a ručení vrátane prijatých prísľubov b) k zárukám c) zo zmeniek d) z otvorených alebo potvrdených akreditov 10. Prijaté zástavy a zaistenia 11. Záväzky zo spotových operácií 12. Záväzky z pevných termínovaných operácií 13. Záväzky z opcií 14. Hodnoty odovzdané do úschovy, do správy a k uloženiu 15. Hodnoty odovzdané k obhospodarovaniu Prechodný účet podrozvahových operácií



1 2

0 0

0 0

3

0

0

4

0

0

5 6 7 8 9 10 11 12 13 14

0 0 118 192 31 288 0 0 0 885 195 0 0

0 0 0 237 937 0 0 0 1 185 339 0 0

15

0

0

16 17 18 19 20 21 22 23 99

0 0 0 -118 192 -31 739 0 0 0 -884 744

0 0 0 0 -238 704 0 0 0 -1 184 573

Výkaz zisku a strát FKI Náklady, výnosy a zisky alebo straty FKI V Ý K A Z Z I S K OV A S T R Á T

Č. r. V tis. CZK

1. Výnosy z úrokov a podobné výnosy a) úroky z dlhových cenných papierov

1 2

Minulé obdobie 30.6.2010 6 927 4 584

Sledované obdobie 30.6.2011 8 515 5 622

b) úroky z vkladov a bežných účtov c) výnosy z ostatných aktív 2. Náklady na úroky a podobné náklady a) náklady na úroky z dlhových cenných papierov b) náklady na úroky z prijatých úverov c) náklady na ostatné pasíva 3. Výnosy z akcií a podielov a) výnosy z účastí s podstatným vplyvom b) výnosy z účastí s rozhodujúcim vplyvom c) ostatné výnosy z akcií a podielov 4. Výnosy z poplatkov a provízii 5. Náklady na poplatky a provízie súvisiace so starostlivosťou o bezpečnosť a správu cenných a) papierov súvisiace s predajom alebo s iným úbytkom cenných b) papierov c) provízie za sprostredkovateľskú činnosť d) ostatné náklady na poplatky a provízie 6. Zisk alebo strata z finančných operácií z operácií s cennými papiermi určenými k obchodovaniu a a) predaju z cenných papierov držaných do splatnosti a zriadených v b) primárnych emisiách c) zo zaisťovacích akciových a menových derivátov d) z ostatných operácií 7. Ostatné prevádzkové výnosy v tom: výnosy z nefinančného umiestnenia účastníkov 8. Ostatné prevádzkové náklady v tom: náklady na nefinančné umiestnenie účastníkov 9. Administratívne náklady a) náklady na zamestnancov mzdy a odmeny zamestnancov a štatutárnym aa) orgánom ab) sociálne a zdravotné poistenie ac) ostatné sociálne náklady b) ostatné administratívne náklady Administratívne náklady vrátane spotreby, ba) nákupu materiálov, energie a služieb bb) obchodné náklady 10. Rozpustenie rezerv a opravných položiek k dlhodobému hmotnému a nehmotnému majetku v tom: z nefinančných umiestnení prostriedkov účastníkov a) rozpustenie rezerv k dlhodobému hmotnému majetku rozpustenie opravných položiek k dlhodobému hmotnému b) majetku rozpustenie rezerv a opravných položiek k dlhodobému c) nehmotnému majetku 11. Odpisy, tvorba a použitie opravných položiek a rezerv k dlhodobému majetku v tom: z nefinančných umiestnení prostriedkov účastníkov a) odpisy hmotného majetku b) tvorba a použitie rezerv k hmotnému majetku c) tvorba a použitie opravných položiek k hmotnému majetku d) odpisy nehmotného majetku tvorba a použitie rezerv a opravných položiek k e) dlhodobému nehmotnému majetku 12. Rozpustenie opravných položiek a rezerv k pohľadávkam a zárukám, výnosy z predtým odpísaných pohľadávok a) rozpustenie rezerv k pohľadávkam a zárukám b) rozpustenie opravných položiek k pohľadávkam a zárukám c) zisky z postúpenia pohľadávok a pohľadávok zo záruk 13. Odpisy, tvorba a použitie opravných položiek a rezerv k pohľadávkam a zárukám

3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14

2 342 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -2 189

2 893 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -3 616

15

-2 189

-3 616

16

0

0

17 18 19

0 0 2 188

0 0 2 312

20

2 055

1 883

21

0

0

22 23 24 25 26 27 28 29

0 133 87 0 0 0 -73 0

0 429 54 0 0 0 -58 0

30

0

0

31 32 33

0 0 -73

0 0 -58

34

0

0

35

-73

-58

36

0

0

37 38

0 0

0 0

39

0

0

40

0

0

41

0

0

42 43 44 45 46

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

47

0

0

48

0

0

49 50 51

0 0 0

0 0 0

52

0

0

a) b)

odpisy pohľadávok a pohľadávok zo záruk tvorba a použitie rezerv k pohľadávkam a zárukám tvorba a použitie opravných položiek k pohľadávkam a c) zárukám d) straty z prevodu pohľadávok a záruk 14. Rozpustenie opravných položiek k účastiam s rozhodujúcim a podstatným vplyvom 15. Straty z prevodu účasti s rozhodujúcim a podstatným vplyvom, tvorba a použitie opravných položiek k účastiam s rozhodujúcim a podstatným vplyvom straty z prevodu účasti s rozhodujúcim a podstatným a) vplyvom tvorba a použitie opravných položiek k účasti s b) rozhodujúcim a podstatným vplyvom 16. Rozpustenie ostatných rezerv 17. Tvorba a použitie ostatných rezerv 18. Podiel na ziskoch alebo stratách účasti s rozhodujúcim alebo podstatným vplyvom 19. Zisk alebo strata za účtovné obdobie z bežnej činnosti pred zdanením 20. Mimoriadne výnosy 21. Mimoriadne náklady 22. Zisk alebo strata za účtovné obdobie z mimoriadnej činnosti pred zdanením 23. Daň z príjmov 24. Zisk alebo strata za účtovné obdobie po zdanení

53 54

0 0

0 0

55

0

0

56

0

0

57

0

0

58

0

0

59

0

0

60

0

0

61 62

0 0

0 0

63

0

0

64 65 66 67 68 69

6 939 0 0 0 -355 6 584

7 207 0 0 0 -395 6 812

Doplnkové údaje k hospodárskej situácií FKI Dodatočné údaje k výročnej a polročnej správe FKI Údaje v tis. CZK

*** R001 R002 R003 R004 R005 R006 R007 R008 R009 R010 R011

Vlastný kapitál fondu kolektívneho investovania Počet emitovaných akcií alebo podielových listov Vlastný kapitál pripadajúci na 1 akciu alebo na 1 PL Menovitá hodnota akcie alebo podielového listu Hodnota zisku/straty pred zdanením na 1 akciu alebo 1 PL Hodnota všetkých vyplatených výnosov na 1 akciu alebo 1 PL Výnosová miera na 1 akciu alebo na 1 PL Obrátkovosť aktív vo fonde Priemerná mesačná výkonnosť Smerodajná odchýlka od priemernej mesačnej výkonnosti Ukazovateľ BETA

S01 1189025 1085268815 1,095600 1,00

Výška nákladov za správu fondov Údaje v tis. CZK

*** R001 R002 R003 R004 R005

Odplata určená IS za obhospodarovanie IF alebo PF Ďalšie peňaž.čiastky, ktoré boli prevedené z účtu IF na účet IS Odplata depozitárovi Poplatky za audit Prirážky, ktoré boli zaúčtované do majetku IS

S01 483 273 58

R006 Zrážky, ktoré boli zaúčtované do majetku IS R007 Všetky poplatky za právne a poraden.služby mimo poplatkov IS *** R001 R002 R003 R004

R008 R009 R010 R011

*** R001

S01 486 969 167 531 850 381 237 017 416 479

Počet podielových listov vydaných OPF Čiastka inkasovaná do majetku OPF za vydané podielové listy Počet podielových listov odkúpených z OPF Čiastka vyplatená z majetku OPF za odkúpené podielové listy

Poplatky obchodníkovi s CP Poplatky obchodníkovi s CP - transakčné Poplatky obchodníkovi s CP - ostatné Registračné poplatky 1. Špecifikácia fondov FKI S01

2. Kategória FKI

4. Klasifikácia fondov podľa charakteru investorov S04

IČO fondu kolektívneho investovania

S02

3. Klasifikácia fondov podľa majetku v portfóliu S03

5

8

14

1

90 077 694

R012 Ostatné administratívne náklady

S05

3343

Vydané a odkúpené podielové listy v OPF – I. Pol. 2011 Údaje v tis. CZK

Klasifikácia fondu kolektívneho investovania

Štruktúra investičných nástrojov v portfóliu FKI Majetkové CP v majetku fondov Údaje v tis. CZK

*** R0 01 R0 02

1. Názov cenného papiera S01

2. ISIN S02

Suma

Suma

AXA IM FIIS-US SH DUR HY-IC

LU0194346 564

Celková zriaďov acia cena S07

Celkov á reálna hodnot a S08

Počet jednoti ek S09

Celko vá nomin álna hodn ota S10

Suma

XXX

XXX

XXX

XXX

097

35531

36529

11450

3. Zem (štát) S03

4. Vzťah k legislat íve S04

5. Investi čný limit 1 S05


Suma

Suma

Suma

LU

053

092

Podiel na majetkový ch CP vydaných jedným emitentom /FKI S11 XXX 0,01

Dlhové CP v majetku fondov Údaje v tis. CZK

*** R00 1 R00 2 R00 3 R00 4 R00 5 R00 6 R00 7 R00 8 R00 9 R01 0 R01 1 R01 2 R01 3 R01 4 R01 5 R01 6 R01 7 R01 8

1. Názov cenného papiera

2. ISIN

S01

S02

Suma Ceska Exp banka 03/12 Ceska Exp banka 04/14 CESSPO 0 10/02/16 CZGB 3.55 10/18/12 CZGB FLOAT 04/12 CZTB 0 10/02/12 CZTB 0 13/01/12 CZTB 0 23/03/12 CZTB 0 30/09/11 DANONE 0 04/22/13 DEUTSCHE TEL FIN 7 1/8 07/11/11 EOAGR 0 03/12/13 SLOVGB-EUR Float 13 SWEDISH HOUSING FIN TELEFO 4.351 06/19/12 VOD 0 06/03/13 VUB Float 05/14

3. Ze m (štá t)

Suma XS0417496 790 XS0425436 911 CZ0003701 187 CZ0001001 887 CZ0001002 505 CZ0001003 206 CZ0001003 065 CZ0001003 248 CZ0001003 016 FR0010609 214 XS0132407 957 XS0350806 351 SK4120007 527 XS0541883 319 XS0305574 096 XS0365845 485 SK4120007 899

4. Vzťah k legislatí ve

5. Investič ný limit 1


S04

S05

S06

S07

S08

S09

S10

S11

Suma

Suma

Suma

XXX

XXX

XXX

XXX

XXX

CZ

024

078

096

84004

85370

350

3500

0,19

CZ

024

078

096

20495

21292

12

1200

0,04

CZ

024

076

096

16012

15920

16

16000

CZ

024

078

099

12125

12612

1200

12000

CZ

024

078

099

68697

68697

6750

67500

CZ

024

078

099

20805

20841

21

21000

CZ

024

078

099

29611

29790

30

30000

CZ

024

078

099

59459

59473

60

60000

CZ

024

078

099

19744

19934

20

20000

FR

028

076

096

20038

20081

10

20000

NL

028

074

096

15549

15644

600

600

NL

028

076

096

20038

20191

20000

SK

028

078

099

67111

67799

10 28000 00

SE

028

076

096

14503

14636

600

600

ES

032

078

096

14388

14333

7

14000

GB

028

076

096

15019

15021

10

15000

SK

028

078

099

26960

27065

270

27000

Údaje v tis. CZK

R001

1. Názov cenného papieru

2. ISIN

Celková reálna hodnota burzového finančného derivátu

S01

S02

S03

Suma

Suma

XXX

R002

Mimoburzové finančné deriváty v majetku fondov Údaje v tis. CZK

Počet jednoti ek

Celková nominál na hodnot a

S03 Su ma

Burzové finančné deriváty v majetku fondov

***

Celková zriaďova cia cena

Celko vá reálna hodno ta

Podiel na majetkovýc h CP vydaných jedným emitentom/ FKI

2800

0,03

0,01

*** R001

1. Poradové číslo


3. Text (an 35)

4. Identifikačné číslo

5. Podkladové aktívum mimoburzových finančných derivátov

S01

S02

S03

S04

S05

Suma

R002

Suma 3 SWEUR/CZK

Celková reálna hodnota mimoburzového finančného derivátu

Riziko spojené s druhou zmluvnou stranou finančného derivátu

S06

S07

Suma

Suma

Suma

SWEUR/CZK

38677

22

XXX -77

XXX

R003

23

SWEUR/CZK

SWEUR/CZK

35629

22

153

R004

29

SWEUR/CZK

SWEUR/CZK

36626

22

152

R005

32

SWUSD/CZK

SWUSD/CZK

37226

22

-593

R006

51

SWEUR/CZK

SWEUR/CZK

37449

22

-74

R007

78

SWEUR/CZK

SWEUR/CZK

38636

22

-327

Štruktúra dlhových CP podľa hodnotenia kvality Údaje v tis. CZK *** R001 R002 R003 R004 R005

S01

Rating 1. stupňa Rating 2. stupňa Rating 3. stupňa Rating 4. stupňa Bez ratingu

15070 684869 7041

Skladba majetku v portfóliu FKI Skladba majetku štandardného fondu Údaje v tis. CZK

*** R001 R002 R003 R004 R005 R006 R007 R008 R009 R010 R011 R012

Investičné CP a NPT podľa § 26 odst. 1 písm. a) zákona Investičné CP a NPT podľa § 26 odst. 1 písm. a) bodu 1 zák. Investičné CP a NPT podľa § 26 odst. 1 písm. a) bodu 2 zák. Investičné CP a NPT podľa § 26 odst. 1 písm. a) bodu 3 zák. Investičné CP podľa § 26 odst. 1 písm. b) zákona CP vydané štand. fondom p. § 26 odst. 1 písm. c) zákona CP vydané špec. fondom p. § 26 odst. 1 písm. d) zákona Vklady u bánk podľa § 26 odst. 1 písm. e) zákona Finančné deriváty podľa § 26 odst.1 písm. f) zákona Finančné deriváty podľa § 26 odst.1 písm. g) zákona Nástroje peňažného trhu podľa § 26 odst. 1 písm. h) zákona Investičné CP a NPT podľa § 26 odst. 1 písm. i) zákona

S01 706980 466085 211809 29087 36529 471912 -766

Skladba majetku špeciálneho fondu Údaje v tis. CZK

***

S01

R001 R002 R003 R004 R005 R006 R007 R008 R009 R010 R011 R012 R013 R014 R015

Doplnkový likvidní majetok podľa § 49a odst. 1 zákona Investičné CP a NPT podľa § 51 odst. 1 písm a) zákona Dlhopisy podľa § 51 odst. 1 písm. b) zákona Dlhopisy podľa § 51 odst. 1 písm. c) zákona Dlhopisy podľa § 51 odst. 1 písm. d) zákona CP vydané FKI podľa § 51 odst. 1 písm. e) zákona Finančné deriváty podľa § 51 odst. 1 písm. f) zákona Doplnkový likvidný majetok podľa § 53j odst. 1 písm. a) zákona CP vydané FKI podľa § 53j odst. 1 písm b) zákona Štátne PP a obdobné zahr. CP dľa § 53j odst 1 písm. c) zák. Dlhopisy a obd. zahr. CP podľa § 53j odst. 1 písm. d) zák. Poukážky ČNB a obd. zahr. CP podľa § 53j odst. 1 písm e) zák. Nehnuteľnosti oceňované výnosovou metódou Nehnuteľnosti oceňované porovnávacou metódou CP vydané FKI podľa § 55 odst. 1 zákona

Komentár Výkonnosť fondu AXA CZK Konto za prvý polrok dosiahla 0,6%, čo je takmer dvojnásobok oproti benchmarku na úrovni 0,33%. Sadzba medzibankového trhu 6M PRIBID klesla v sledovanom období z úrovne 1,17% na 1,09%, kreditné spready boli po celú dobu až na výnimky relatívne stabilné. Tou najvýraznejšou výnimkou samozrejme boli rizikové prirážky na dlhopisoch periférnych štátov EÚ. Ak zvolíme ako meradlo rizika päťročný credit default swap (CDS), tak napríklad v prípade Grécka vzrástla jeho cena z 1000 bps. na 1900bps., v prípade Portugalska z 500bps. na 750bps. Zodpovedajúce CDS Českej republiky viac-menej stagnoval na úrovni 90bps, zatiaľ čo Slovenský mierne vzrástol z 80bps na 105bps, čo zrejme odráža vzrastajúcu rizikovosť Slovenska v súvislosti s jeho účasťou v zahraničných programoch Eurozóny. Index európskych korporátnych CDS iTraxx s päťročnou splatnosťou sledujúci 125 európskych spoločností s investičným stupňom ratingu sa pohyboval okolo úrovne 100 bps., Rovnako sa vyvíjal aj podobný index pre USA. Dlhová kríza je tak zatiaľ relatívne obmedzená na periférne štáty eurozóny. Česká národná banka držala reposadzby na úrovni 0,75%, ktoré sú od májového zasadnutia minulého roka. Hoci sa záver druhého štvrťroku 2011 v ČR odvíjal z hľadiska makro čísel v mierne proinflačnom smere (slušné 1Q HDP a vyššie spotrebiteľské ceny, lepšie dáta z trhu práce), relatívne

silná koruna a prehlbujúca sa dlhová kríza v Európskej únii zrejme domácu centrálnu banku ku zvýšeniu sadzieb ešte nejakú dobu nedonúti. Durácia portfólia AXA CZK Konto mierne vzrástla z 0,32 na 0,37 roka. Priemerný výnos do splatnosti sa zvýšil z 1,56% na 1,62%. Portfólio naďalej udržiava konzervatívna stratégia s dôrazom na nízku volatilitu.

Graf vývoja hodnoty podielových listov – I.pol.2011

AXA EUR Konto Polročná správa štandardného otvoreného podielového fondu obhospodarovaného AXA investiční společnost as, za obdobie I.-VI. 2011 Názov podielového fondu a identifikačné označenie podľa medzinárodného systému číslovania na

identifikáciu cenných papierov (ISIN) alebo iného systému číslovania (SIN) podielového listu, ak bol pridelený. Názov: AXA EUR Konto Rozlíšenie fondu: 90077678 Mena: EUR Menovitá hodnota podielového listu: 0,033194 EUR ISIN: CZ0008472586 Druh fondu: Otvorený podielový fond Typ fondu: Fond peňažného trhu

Rozvaha fondu kolektívneho investovania Bilančné aktíva FKI AKTÍVA V tis. CZK 1. Pokladničná hotovosť a vklady u centrálnych bánk a) pokladničná hotovosť b) vklady u centrálnych bánk 2. Štátne bezkuponové dlhopisy a ostatné cenné papiere prijímané centrálnou bankou k refinancovaniu a) štátne cenné papiere b) ostatné cenné papiere 3. Pohľadávky voči banke a družstevnými záložňami a) splatné na požiadanie aa) zostatky bežných účtov u bánk ab) termínované vklady do 7 dní b) ostatné pohľadávky ba) termínované vklady nad 7 dní 4. Pohľadávky za nebankovými subjektmi a) splatné na požiadania b) ostatné pohľadávky 5. Dlhové cenné papiere a) vydané vládnymi inštitúciami aa) určené k obchodovaniu a predaju ab) držané do splatnosti b) vydané ostatnými osobami ba) určené k obchodovaniu a predaju bb) držané do splatnosti 6. Akcie, podielové listy a ostatné podiely a) akcie b) podielové listy a ostatné podiely 7. Účasti s podstatným vplyvom a) v bankách b) v ostatných subjektoch 8. Účasti s rozhodujúcim vplyvom a) v bankách b) v ostatných subjektoch 9. Dlhodobý nehmotný majetok a) zriaďovacie výdaje b) goodwill c) ostatný dlhodobý nehmotný majetok d) zriadenie majetku a poskytnuté zálohy 10. Dlhodobý hmotný majetok a) pozemky a budovy pre prevádzkovú činnosť

Č. r.



1 2 3

0 0 0

0 0 0

4

0

0

5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38

0 0 845 765 0 7 689 838 076 0 0 0 0 0 853 199 381 579 381 579 0 471 621 471 621 0 38 622 0 38 622 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 588 592 0 8 503 580 089 0 0 0 0 0 1 076 774 746 191 746 191 0 330 583 330 583 0 52 879 0 52 879 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

b)

ostatný hmotný majetok prevádzkový hmotný majetok (mimo budov a ba) pozemkov) zriadenie prevádzkového hmotného majetku a bb) poskytnuté zálohy pozemky a budovy pre neprevádzkovú bc) činnosť neprevádzkový hmotný majetok (mimo budov bd) a pozemkov) zriadenie neprevádzkového hmotného majetku be) a poskytnuté zálohy

11. Ostatné aktíva a) b) c) d) e)


39

0

0

40

0

0

41

0

0

42

0

0

43

0

0

44

0

0

45 46 47 48 49 50

1 841 0 1 841 0 0 0

483 0 483 0 0 0

51

0

0

52 53 54 55 56

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

57

0

0

58

0

0

59 60

0 1 739 428

0 1 718 728

Bilančné pasíva FKI PASÍVA V tis. CZK 1. Záväzky voči bankám, družstevným záložniam a) splatné na požiadanie b) ostatné záväzky 2. Záväzky voči nebankovým subjektom a) splatné na požiadanie b) ostatné záväzky 3. Záväzky z dlhových cenných papierov a) emitované dlhové cenné papiere b) ostatné záväzky z dlhových cenných papierov 4. Ostatné pasíva a) záväzky z obchodných vzťahov b) záväzky voči zamestnancom c) záväzky zo sociálneho zabezpečenia d) záväzky voči štátnemu rozpočtu - štátny príspevok e) záväzky voči štátnemu rozpočtu - daňové záväzky f) záväzky z obchodovania s cennými papiermi záväzky z obchodovania s cennými papiermi g) deriváty h) dohadné účty pasívne a ostatné pasíva i) prostriedky účastníkov dôchodkového poistenia prostriedky účastníkov a štátne ha) príspevky hb) prostriedky pre výplatu dôchodkov hc) výnosy z príspevkov účastníkov hd) nepriradené príspevky účastníkov

Č. r.



61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76

0 0 0 0 0 0 0 0 0 32 018 983 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 54 995 1 224 0 0 0 308 25 847

77

0

0

78 79

1 109 29 926

484 27 133

80

0

0

81 82 83

0 0 17 159

0 0 16 144

he)

dôchodkového poistenia záväzky z priznaných nevyplatených dávok jednorazových plnení

5. Výnosy a výdavky budúcich období a) výnosy budúcich období b) výdavky budúcich období 6. Rezervy a) rezervy na dôchodky a podobné záväzky rezerva na záväzky vyplývajúce zo aa) zmluvy o dôchodkovom poistení b) rezervy na dane c) ostatné rezervy 7. Podriadené záväzky 8. Základný kapitál a) splatený základný kapitál b) vlastné akcie 9. Emisné ážio 10. Rezervné fondy a ostatné fondy zo zisku a) povinné rezervné fondy a rizikové fondy b) ostatné rezervné fondy c) ostatné fondy zo zisku ca) v tom: rizikový fond 11. Rezervný fond na nové oceňovanie 12. Kapitálové fondy a) kapitálové vklady akcionárov b) ostatné kapitálové fondy 13. Oceňovacie rozdiely a) oceňovacie rozdiely z majetku a záväzkov aa) rozdiely z precenenia ab) kurzové rozdiely b) oceňovacie rozdiely zo zaisťovacích derivátov c) oceňovacie rozdiely z prepočtu účasti oceňovacie rozdiely z použitej meny (zahraničné d) pobočky) 14. Nerozdelený zisk alebo neuhradená strata z predchádzajúcich období a) nerozdelený zisk z predchádzajúcich období b) neuhradená strata z predchádzajúcich období c) hospodársky výsledok v schvaľovacom riadení 15 Zisk alebo strata za účtovné obdobie PASÍVA CELKOM

84

12 766

10 989

85 86 87 88 89

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

90

0

0

91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112

0 0 0 0 0 0 87 417 0 0 0 0 0 0 1 562 075 0 1 562 075 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 90 411 0 0 0 0 0 0 1 489 491 0 1 489 491 0 0 0 0 0 0

113

0

0

114 115 116 117 118 119

66 763 54 691 -5 558 17 630 -8 844 1 739 428

75 700 81 258 -5 558 0 8 130 1 718 728

Podrozvahová aktíva a pasíva FKI PODROZVAHA V tis. CZK 1. Poskytnuté prísľuby a záruky a) z poskytnutých prísľubov úverov a pôžičiek z poskytnutých záruk a ručení vrátane poskytnutých b) prísľubov k zárukám z poskytnutých prijatých zmeniek, ktorými sú akcepty zmeniek, z prevedených zmeniek, ktorými sú c) indosamenty zmeniek, z poskytnutých zmenkových ručení, ktorými sú avaly zmeniek a záväzky vystaviteľovi zmeniek d) z otvorených alebo potvrdených akreditov 2. Poskytnuté zástavy 3. Pohľadávky zo spotových operácií 4. Pohľadávky z pevných termínovaných operácií 5. Pohľadávky z opcií 6. Odpísané pohľadávky

Č. r.



1 2

0 0

0 0

3

0

0

4

0

0

5 6 7 8 9 10

0 0 21 800 0 0 0

0 0 0 0 0 0

7. Hodnoty odovzdané do úschovy, do správy a k uloženiu 8. Hodnoty odovzdané k obhospodarovaniu 9. Prijaté prísľuby a záruky a) z prijatých prísľubov úverov a pôžičiek z prijatých záruk a ručení vrátane prijatých prísľubov b) k zárukám c) zo zmeniek d) z otvorených alebo potvrdených akreditov 10. Prijaté zástavy a zaistenia 11. Záväzky zo spotových operácií 12. Záväzky z pevných termínovaných operácií 13. Záväzky z opcií 14. Hodnoty odovzdané do úschovy, do správy a k uloženiu 15. Hodnoty odovzdané k obhospodarovaniu Prechodný účet podrozvahových operácií

11 12 13 14

0 1 707 251 0 0

0 1 663 783 0 0

15

0

0

16 17 18 19 20 21 22 23 99

0 0 0 -21 800 0 0 0 0 -1 707 251

0 0 0 0 -25 847 0 0 0 -1 637 937

Výkaz zisku a strát FKI Náklady, výnosy a zisky alebo straty FKI V Ý K A Z Z I S K OV A S T R Á T V tis. CZK 1. Výnosy z úrokov a podobné výnosy a) úroky z dlhových cenných papierov b) úroky z vkladov a bežných účtov c) výnosy z ostatných aktív 2. Náklady na úroky a podobné náklady a) náklady na úroky z dlhových cenných papierov b) náklady na úroky z prijatých úverov c) náklady na ostatné pasíva 3. Výnosy z akcií a podielov a) výnosy z účastí s podstatným vplyvom b) výnosy z účastí s rozhodujúcim vplyvom c) ostatné výnosy z akcií a podielov 4. Výnosy z poplatkov a provízii 5. Náklady na poplatky a provízie súvisiace so starostlivosťou o bezpečnosť a správu cenných a) papierov súvisiace s predajom alebo s iným úbytkom cenných b) papierov c) provízie za sprostredkovateľskú činnosť d) ostatné náklady na poplatky a provízie 6. Zisk alebo strata z finančných operácií z operácií s cennými papiermi určenými k obchodovaniu a a) predaju z cenných papierov držaných do splatnosti a zriadených v b) primárnych emisiách c) zo zaisťovacích akciových a menových derivátov d) z ostatných operácií 7. Ostatné prevádzkové výnosy v tom: výnosy z nefinančného umiestnenia účastníkov 8. Ostatné prevádzkové náklady v tom: náklady na nefinančné umiestnenie účastníkov 9. Administratívne náklady

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14

Minulé obdobie 30.6.2010 14 562 10 292 4 270 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -4 813

Sledované obdobie 30.6.2011 14 121 10 802 3 319 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -5 368

15

-4 813

-5 368

16

0

0

17 18 19

0 0 -19 205

0 0 -375

20

-19 543

-1 090

21

0

0

22 23 24 25 26 27 28

0 337 108 0 0 0 -73

0 716 122 0 0 0 -58

Č. r.

a)

náklady na zamestnancov mzdy a odmeny zamestnancov a štatutárnym aa) orgánom ab) sociálne a zdravotné poistenie ac) ostatné sociálne náklady b) ostatné administratívne náklady Administratívne náklady vrátane spotreby, ba) nákupu materiálov, energie a služieb bb) obchodné náklady 10. Rozpustenie rezerv a opravných položiek k dlhodobému hmotnému a nehmotnému majetku v tom: z nefinančných umiestnení prostriedkov účastníkov a) rozpustenie rezerv k dlhodobému hmotnému majetku rozpustenie opravných položiek k dlhodobému hmotnému b) majetku rozpustenie rezerv a opravných položiek k dlhodobému c) nehmotnému majetku 11. Odpisy, tvorba a použitie opravných položiek a rezerv k dlhodobému majetku v tom: z nefinančných umiestnení prostriedkov účastníkov a) odpisy hmotného majetku b) tvorba a použitie rezerv k hmotnému majetku c) tvorba a použitie opravných položiek k hmotnému majetku d) odpisy nehmotného majetku tvorba a použitie rezerv a opravných položiek k e) dlhodobému nehmotnému majetku 12. Rozpustenie opravných položiek a rezerv k pohľadávkam a zárukám, výnosy z predtým odpísaných pohľadávok a) rozpustenie rezerv k pohľadávkam a zárukám b) rozpustenie opravných položiek k pohľadávkam a zárukám c) zisky z postúpenia pohľadávok a pohľadávok zo záruk 13. Odpisy, tvorba a použitie opravných položiek a rezerv k pohľadávkam a zárukám a) odpisy pohľadávok a pohľadávok zo záruk b) tvorba a použitie rezerv k pohľadávkam a zárukám tvorba a použitie opravných položiek k pohľadávkam a c) zárukám d) straty z prevodu pohľadávok a záruk 14. Rozpustenie opravných položiek k účastiam s rozhodujúcim a podstatným vplyvom 15. Straty z prevodu účasti s rozhodujúcim a podstatným vplyvom, tvorba a použitie opravných položiek k účastiam s rozhodujúcim a podstatným vplyvom straty z prevodu účasti s rozhodujúcim a podstatným a) vplyvom tvorba a použitie opravných položiek k účasti s b) rozhodujúcim a podstatným vplyvom 16. Rozpustenie ostatných rezerv 17. Tvorba a použitie ostatných rezerv 18. Podiel na ziskoch alebo stratách účasti s rozhodujúcim alebo podstatným vplyvom 19. Zisk alebo strata za účtovné obdobie z bežnej činnosti pred zdanením 20. Mimoriadne výnosy 21. Mimoriadne náklady 22. Zisk alebo strata za účtovné obdobie z mimoriadnej činnosti pred zdanením 23. Daň z príjmov 24. Zisk alebo strata za účtovné obdobie po zdanení

29

0

0

30

0

0

31 32 33

0 0 -73

0 0 -58

34

0

0

35

-73

-58

36

0

0

37 38

0 0

0 0

39

0

0

40

0

0

41

0

0

42 43 44 45 46

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

47

0

0

48

0

0

49 50 51

0 0 0

0 0 0

52

0

0

53 54

0 0

0 0

55

0

0

56

0

0

57

0

0

58

0

0

59

0

0

60

0

0

61 62

0 0

0 0

63

0

0

64 65 66 67 68 69

-9 422 0 0 0 578 -8 844

8 443 0 0 0 -313 8 130

Doplnkové údaje k hospodárskej situácií FKI Dodatočné údaje k výročnej a polročnej správe FKI

Údaje v tis. CZK

*** R001 R002 R003 R004 R005 R006 R007 R008 R009 R010 R011


S01 1663733 1532310779 1,085800 0,81


*** R001 Odplata určená IS za obhospodarovanie IF alebo PF R002 Ďalšie peňaž.čiastky, ktoré boli prevedené z účtu IF na účet IS R003 Odplata depozitárovi *** R001 R002 R003 R004

R004 R005 R006 R007 R008 R009 R010 R011 R012

S01 686 404 S01 588 358 926 637 397 593 610 520 642 979


Poplatky za audit Prirážky, ktoré boli zaúčtované do majetku IS Zrážky, ktoré boli zaúčtované do majetku IS Všetky poplatky za právne a poraden.služby mimo poplatkov IS Poplatky obchodníkovi s CP Poplatky obchodníkovi s CP - transakčné Poplatky obchodníkovi s CP - ostatné Registračné poplatky Ostatné administratívne náklady



58

4964


*** R0 01 R0 02


2. ISIN S02

Suma

Suma

AXA IM FIIS-US SH DUR HY-IC

LU0194346 564


Celkov á reálna hodnot a S08


Celko vá nomin álna hodn ota S10

Suma

XXX

XXX

XXX

XXX

097

51544

52879

16574

3. Zem (štát) S03




Suma

Suma

Suma

LU

053

092

Podiel na majetkový ch CP vydaných jedným emitentom /FKI S11 XXX

17

0,02


*** R00 1 R00 2 R00 3

*** R001 R00 4 R00 5 R00 6 R00 7 R00 8 R00 9 R01 0 R01 1 R01 2


2. ISIN

S01

S02

Suma

Suma XS0417496 790 XS0523144 961

Ceska Exp banka 03/12 Ceska exp banka 07/13

1. Špecifikácia fondov FKI S01

2. Kategória FKI

5 CITIGROUP FUNDING 09/17/12 CZECTB-EUR 0 02/28/13 DAIMLER INTL FIN 03/12 DEUTSCHE TEL FIN 7 1/8 07/11/11 MER-EUR 0 11/09/11 NATL GRID PLC Float 01/12 SLOSPO-EUR 0 09/05/12 SLOVAK MOF TBILL 07/13/11 SLOVAK MOF TBILL 01/18/12

3. Ze m (štá t)

4. Vzťah k legislat íve




Celko vá reáln a hodn ota

Počet jednoti ek

Celkov á nominál na hodnot a

Podiel na majetkový ch CP vydaných jedným emitentom/ FKI

S03 Su ma

S04

S05

S06

S07

S08

S09

S10

S11

Suma

Suma

Suma

XXX

XXX

XXX

XXX

CZ

024

078

096

109161

CZ

024

078

096

25273

XXX 1097 61 2474 1

450

4500

0,24

20

1000

0,05



S02


8

14

1

90 077 678

XS0321183 302 SK4120005 828 DE000A0T7 4C1 XS0132407 957 XS0234483 609 XS0267821 394 SK4120005 554 SK6120000 055 SK6120000 063

US

032

076

096

21964

SK

028

076

096

29977

DE

028

074

096

25331

NL

028

074

096

36281

US

028

076

096

24645

GB

028

076

096

18793

SK

028

076

096

49685

SK

028

078

099

99088

SK

028

078

099

287595

2434 6 2730 2 2883 2 3650 2 2549 3 1772 1 4728 8 9732 8 2897 23

S05

10

1000

34

1129

1000

1000

1400

1400

315

1046

725

725

30 400000 0 120000 00

1992

0,01

4000

0,01

12000

R01 3 R01 4 R01 5 R01 6 R01 7 R01 8 R01 9

SLOVGB-EUR 7 1/2 03/13/12 SLOVGB-EUR 0 05/04/12 SLOVGB-EUR 0 01/27/12 SLOVGB-EUR Float 13 SWEDISH HOUSING FIN SBAB VOD float 09/05/13 VOLKSWAGEN INTFN VW 5 5/

SK4120003 229 SK4120004 565 SK4120006 990 SK4120007 527 XS0541883 319 XS0266760 965 XS0412447 632

SK

028

078

099

20577

SK

028

078

099

32333

SK

028

078

099

24816

SK

028

078

099

124884

SE

028

076

096

21754

GB

028

076

096

25247

NL

028

076

096

26365

2055 6 3210 5 2411 0 1259 13 2195 4 2445 3 2537 8

24

797

403 100000 0 520000 0

1338

900

900

1000

1000

1000

1000

1000 5200

0,02

Burzové finančné deriváty v majetku fondov Údaje v tis. CZK


2. ISIN


S01

S02

S03

*** R001

Suma

Suma

XXX

R002


*** R001



S01

S02

Suma

Suma

3. Text (an 35)





S03

S04

S05

S06

S07

XXX

XXX

Suma

Suma

Suma

R002

Štruktúra dlhových CP podľa hodnotenia kvality Údaje v tis. CZK *** R001

S01

Rating 1. stupňa

15423

R002 R003 R004 R005

Rating 2. stupňa Rating 3. stupňa Rating 4. stupňa Bez ratingu

1061350


*** R001 R002 R003 R004 R005 R006 R007 R008 R009 R010 R011 R012


S01 1076774 134502 877105 65167 52879 588592


*** R001 R002 R003 R004 R005 R006 R007 R008 R009 R010 R011 R012 R013 R014 R015

S01 Doplnkový likvidní majetok podľa § 49a odst. 1 zákona Investičné CP a NPT podľa § 51 odst. 1 písm a) zákona Dlhopisy podľa § 51 odst. 1 písm. b) zákona Dlhopisy podľa § 51 odst. 1 písm. c) zákona Dlhopisy podľa § 51 odst. 1 písm. d) zákona CP vydané FKI podľa § 51 odst. 1 písm. e) zákona Finančné deriváty podľa § 51 odst. 1 písm. f) zákona Doplnkový likvidný majetok podľa § 53j odst. 1 písm. a) zákona CP vydané FKI podľa § 53j odst. 1 písm b) zákona Štátne PP a obdobné zahr. CP dľa § 53j odst 1 písm. c) zák. Dlhopisy a obd. zahr. CP podľa § 53j odst. 1 písm. d) zák. Poukážky ČNB a obd. zahr. CP podľa § 53j odst. 1 písm e) zák. Nehnuteľnosti oceňované výnosovou metódou Nehnuteľnosti oceňované porovnávacou metódou CP vydané FKI podľa § 55 odst. 1 zákona

Komentár

Hodnota podielového listu fondu AXA EUR Konto vzrástla v eurách o 0,61% a fond tak prekonal benchmark, ktorý dosiahol zhodnotenie 0,43%. Sadzba medzibankového trhu 6M EUR LIBOR vzrástla v sledovanom období z 1,19% na 1,76%. Kreditné spready boli po celú dobu až na výnimky relatívne stabilné. Tou najvýraznejšou výnimkou samozrejme boli rizikové prirážky na dlhopisoch periférnych štátov EÚ. Ak zvolíme ako meradlo rizika päťročný credit default swap (CDS), tak napríklad v prípade Grécka vzrástla jeho cena z 1000 bps. na 1900bps., v prípade Portugalska z 500bps. na 750bps. Zodpovedajúce CDS Českej republiky viac-menej stagnoval na úrovni 90bps, zatiaľ čo Slovenský mierne vzrástol z 80bps na 105bps, čo zrejme odráža vzrastajúcu rizikovosť Slovenska v súvislosti s jeho účasťou v zahraničných programoch Eurozóny. Index európskych korporátnych CDS iTraxx s päťročnou splatnosťou sledujúci 125 európskych spoločností s investičným stupňom ratingu sa pohyboval okolo úrovne 100 bps., Rovnako sa vyvíjal aj podobný index pre USA. Dlhová kríza je tak zatiaľ relatívne obmedzená na periférne štáty eurozóny. Európska centrálna banka zvýšila svoju hlavnú refinančnú sadzbu na svojom aprílovom zasadnutí a potom znovu začiatkom júla, celkovo z 1% na 1,5%. V Európe sa tak nakoniec prevážili obavy z inflácie nad podporou rozvíjajúcich ekonomík periférnych štátov Eurozóny. Slovenská harmonizovaná inflácia v prvom polroku prudko vzrástla z 1,3% na 4,1%, nezamestnanosť tiež mierne vzrástla z 12,5% na 13%, čo v rámci EÚ zaraďuje Slovensko medzi krajiny s najvyššou nezamestnanosťou. Slovenské HDP si v prvý štvrťrok udržalo medziročné tempo rastu na 3,5%. Ekonomiku ťahal najmä export, ktorý sa medziročne zvýšil o 15,8%. Priemerná mzda vzrástla medziročne o 2,9% na 746 eur, kvôli inflácii však reálne klesla o 0,4%.

Durácia portfólia AXA EUR Konto vzrástla z 0,22 na 0,39 roka, priemerný výnos do splatnosti sa zvýšil z 1,49% na 1,83%. Portfólio naďalej udržiava konzervatívna stratégia s dôrazom na nízku volatilitu.

Graf vývoja hodnoty podielových listov – I.pol.2011 Vývoj hodnoty NAV – CZK

Vývoj hodnoty - NAV – EUR

AXA CEE Dluhopisový fond Polročná správa štandardného otvoreného podielového fondu obhospodarovaného AXA investiční společnost as, za obdobie I.-VI. 2011 Názov podielového fondu a identifikačné označenie podľa medzinárodného systému číslovania na identifikáciu cenných papierov (ISIN) alebo iného systému číslovania (SIN) podielového listu, ak bol pridelený. Názov: AXA CEE Dluhopisový fond Rozlíšenie fondu: 90077716 Mena: CZK Menovitá hodnota podielového listu: 1 CZK ISIN: CZ0008472578 Druh fondu: Otvorený podielový fond Typ fondu: Dluhopisový fond

Rozvaha fondu kolektívneho investovania Bilančné aktíva FKI AKTÍVA

Č. r.

Minulé obdobie

Sledované obdobie

V tis. CZK 1. Pokladničná hotovosť a vklady u centrálnych bánk a) pokladničná hotovosť b) vklady u centrálnych bánk 2. Štátne bezkuponové dlhopisy a ostatné cenné papiere prijímané centrálnou bankou k refinancovaniu a) štátne cenné papiere b) ostatné cenné papiere 3. Pohľadávky voči banke a družstevnými záložňami a) splatné na požiadanie aa) zostatky bežných účtov u bánk ab) termínované vklady do 7 dní b) ostatné pohľadávky ba) termínované vklady nad 7 dní 4. Pohľadávky za nebankovými subjektmi a) splatné na požiadania b) ostatné pohľadávky 5. Dlhové cenné papiere a) vydané vládnymi inštitúciami aa) určené k obchodovaniu a predaju ab) držané do splatnosti b) vydané ostatnými osobami ba) určené k obchodovaniu a predaju bb) držané do splatnosti 6. Akcie, podielové listy a ostatné podiely a) akcie b) podielové listy a ostatné podiely 7. Účasti s podstatným vplyvom a) v bankách b) v ostatných subjektoch 8. Účasti s rozhodujúcim vplyvom a) v bankách b) v ostatných subjektoch 9. Dlhodobý nehmotný majetok a) zriaďovacie výdaje b) goodwill c) ostatný dlhodobý nehmotný majetok d) zriadenie majetku a poskytnuté zálohy 10. Dlhodobý hmotný majetok a) pozemky a budovy pre prevádzkovú činnosť b) ostatný hmotný majetok prevádzkový hmotný majetok (mimo budov a ba) pozemkov) zriadenie prevádzkového hmotného majetku a bb) poskytnuté zálohy pozemky a budovy pre neprevádzkovú bc) činnosť neprevádzkový hmotný majetok (mimo budov bd) a pozemkov) zriadenie neprevádzkového hmotného majetku be) a poskytnuté zálohy 11. Ostatné aktíva a) ostatné pokladničné hodnoty b) pohľadávky voči obchodným vzťahom a za zamestnancov c) pohľadávky voči štátnym rozpočtom - štátny príspevok d) pohľadávky voči štátnym rozpočtom - daňové pohľadávky e) pohľadávky voči obchodovaniu s cennými papiermi pohľadávky voči obchodovaniu s cennými papiermi f) deriváty g) zásoby h) finančné účty 12. Pohľadávky z upísaného základného kapitálu

30.6.2010

30.6.2011

1 2 3

0 0 0

0 0 0

4

0

0

5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

0 0 32 755 0 1 083 31 673 0 0 0 0 0 141 642 122 285 122 285 0 16 357 16 357 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 41 219 0 392 40 827 0 0 0 0 0 216 005 201 142 201 142 0 14 863 14 863 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

40

0

0

41

0

0

42

0

0

43

0

0

44

0

0

45 46 47 48 49 50

66 0 66 0 0 0

151 0 151 0 0 0

51

0

0

52 53 54

0 0 0

0 0 0

13. Náklady a príjmy budúcich období a) náklady budúcich období v tom: obstarávacie náklady na zmluvy o dôchodkovom poistení v tom: časové rozlíšenie rozdielov z precenenia majetku b) príjmy budúcich období AKTÍVA CELKOM

55 56

0 0

0 0

57

0

0

58

0

0

59 60

0 174 463

0 257 375

Bilančné pasíva FKI PASÍVA V tis. CZK 1. Záväzky voči bankám, družstevným záložniam a) splatné na požiadanie b) ostatné záväzky 2. Záväzky voči nebankovým subjektom a) splatné na požiadanie b) ostatné záväzky 3. Záväzky z dlhových cenných papierov a) emitované dlhové cenné papiere b) ostatné záväzky z dlhových cenných papierov 4. Ostatné pasíva a) záväzky z obchodných vzťahov b) záväzky voči zamestnancom c) záväzky zo sociálneho zabezpečenia d) záväzky voči štátnemu rozpočtu - štátny príspevok e) záväzky voči štátnemu rozpočtu - daňové záväzky f) záväzky z obchodovania s cennými papiermi záväzky z obchodovania s cennými papiermi g) deriváty h) dohadné účty pasívne a ostatné pasíva i) prostriedky účastníkov dôchodkového poistenia prostriedky účastníkov a štátne ha) príspevky hb) prostriedky pre výplatu dôchodkov hc) výnosy z príspevkov účastníkov nepriradené príspevky účastníkov hd) dôchodkového poistenia záväzky z priznaných nevyplatených he) dávok jednorazových plnení 5. Výnosy a výdavky budúcich období a) výnosy budúcich období b) výdavky budúcich období 6. Rezervy a) rezervy na dôchodky a podobné záväzky rezerva na záväzky vyplývajúce zo aa) zmluvy o dôchodkovom poistení b) rezervy na dane c) ostatné rezervy 7. Podriadené záväzky 8. Základný kapitál a) splatený základný kapitál b) vlastné akcie 9. Emisné ážio 10. Rezervné fondy a ostatné fondy zo zisku a) povinné rezervné fondy a rizikové fondy b) ostatné rezervné fondy c) ostatné fondy zo zisku ca) v tom: rizikový fond

Č. r.



61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76

0 0 0 0 0 0 0 0 0 311 189 0 0 0 32 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 037 264 0 0 0 15 0

77

0

0

78 79

11 79

247 511

80

0

0

81 82

0 0

0 0

83

69

357

84

10

154

85 86 87 88 89

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

90

0

0

91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102

0 0 0 0 0 0 3 391 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 9 731 0 0 0 0 0

11. Rezervný fond na nové oceňovanie 12. Kapitálové fondy a) kapitálové vklady akcionárov b) ostatné kapitálové fondy 13. Oceňovacie rozdiely a) oceňovacie rozdiely z majetku a záväzkov aa) rozdiely z precenenia ab) kurzové rozdiely b) oceňovacie rozdiely zo zaisťovacích derivátov c) oceňovacie rozdiely z prepočtu účasti oceňovacie rozdiely z použitej meny (zahraničné d) pobočky) 14. Nerozdelený zisk alebo neuhradená strata z predchádzajúcich období a) nerozdelený zisk z predchádzajúcich období b) neuhradená strata z predchádzajúcich období c) hospodársky výsledok v schvaľovacom riadení 15 Zisk alebo strata za účtovné obdobie PASÍVA CELKOM

103 104 105 106 107 108 109 110 111 112

0 161 569 0 161 569 0 0 0 0 0 0

0 235 043 0 235 043 0 0 0 0 0 0

113

0

0

114 115 116 117 118 119

9 410 4 252 -1 394 6 552 -218 174 463

10 438 11 832 -1 394 0 1 127 257 375

Podrozvahová aktíva a pasíva FKI PODROZVAHA V tis. CZK 1. Poskytnuté prísľuby a záruky a) z poskytnutých prísľubov úverov a pôžičiek z poskytnutých záruk a ručení vrátane poskytnutých b) prísľubov k zárukám z poskytnutých prijatých zmeniek, ktorými sú akcepty zmeniek, z prevedených zmeniek, ktorými sú c) indosamenty zmeniek, z poskytnutých zmenkových ručení, ktorými sú avaly zmeniek a záväzky vystaviteľovi zmeniek d) z otvorených alebo potvrdených akreditov 2. Poskytnuté zástavy 3. Pohľadávky zo spotových operácií 4. Pohľadávky z pevných termínovaných operácií 5. Pohľadávky z opcií 6. Odpísané pohľadávky 7. Hodnoty odovzdané do úschovy, do správy a k uloženiu 8. Hodnoty odovzdané k obhospodarovaniu 9. Prijaté prísľuby a záruky a) z prijatých prísľubov úverov a pôžičiek z prijatých záruk a ručení vrátane prijatých prísľubov b) k zárukám c) zo zmeniek d) z otvorených alebo potvrdených akreditov 10. Prijaté zástavy a zaistenia 11. Záväzky zo spotových operácií 12. Záväzky z pevných termínovaných operácií 13. Záväzky z opcií 14. Hodnoty odovzdané do úschovy, do správy a k uloženiu 15. Hodnoty odovzdané k obhospodarovaniu Prechodný účet podrozvahových operácií

Výkaz zisku a strát FKI Náklady, výnosy a zisky alebo straty FKI

Č. r.



1 2

0 0

0 0

3

0

0

4

0

0

5 6 7 8 9 10 11 12 13 14

0 0 19 433 0 0 0 0 173 352 0 0

0 0 0 0 0 0 0 256 315 0 0

15

0

0

16 17 18 19 20 21 22 23 99

0 0 0 -19 433 0 0 0 0 -173 352

0 0 0 0 0 0 0 0 -256 315

V Ý K A Z Z I S K OV A S T R Á T V tis. CZK 1. Výnosy z úrokov a podobné výnosy a) úroky z dlhových cenných papierov b) úroky z vkladov a bežných účtov c) výnosy z ostatných aktív 2. Náklady na úroky a podobné náklady a) náklady na úroky z dlhových cenných papierov b) náklady na úroky z prijatých úverov c) náklady na ostatné pasíva 3. Výnosy z akcií a podielov a) výnosy z účastí s podstatným vplyvom b) výnosy z účastí s rozhodujúcim vplyvom c) ostatné výnosy z akcií a podielov 4. Výnosy z poplatkov a provízii 5. Náklady na poplatky a provízie súvisiace so starostlivosťou o bezpečnosť a správu cenných a) papierov súvisiace s predajom alebo s iným úbytkom cenných b) papierov c) provízie za sprostredkovateľskú činnosť d) ostatné náklady na poplatky a provízie 6. Zisk alebo strata z finančných operácií z operácií s cennými papiermi určenými k obchodovaniu a a) predaju z cenných papierov držaných do splatnosti a zriadených v b) primárnych emisiách c) zo zaisťovacích akciových a menových derivátov d) z ostatných operácií 7. Ostatné prevádzkové výnosy v tom: výnosy z nefinančného umiestnenia účastníkov 8. Ostatné prevádzkové náklady v tom: náklady na nefinančné umiestnenie účastníkov 9. Administratívne náklady a) náklady na zamestnancov mzdy a odmeny zamestnancov a štatutárnym aa) orgánom ab) sociálne a zdravotné poistenie ac) ostatné sociálne náklady b) ostatné administratívne náklady Administratívne náklady vrátane spotreby, ba) nákupu materiálov, energie a služieb bb) obchodné náklady 10. Rozpustenie rezerv a opravných položiek k dlhodobému hmotnému a nehmotnému majetku v tom: z nefinančných umiestnení prostriedkov účastníkov a) rozpustenie rezerv k dlhodobému hmotnému majetku rozpustenie opravných položiek k dlhodobému hmotnému b) majetku rozpustenie rezerv a opravných položiek k dlhodobému c) nehmotnému majetku 11. Odpisy, tvorba a použitie opravných položiek a rezerv k dlhodobému majetku v tom: z nefinančných umiestnení prostriedkov účastníkov a) odpisy hmotného majetku b) tvorba a použitie rezerv k hmotnému majetku c) tvorba a použitie opravných položiek k hmotnému majetku d) odpisy nehmotného majetku tvorba a použitie rezerv a opravných položiek k e) dlhodobému nehmotnému majetku 12. Rozpustenie opravných položiek a rezerv k pohľadávkam a zárukám,

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14

Minulé obdobie 30.6.2010 3 034 2 863 170 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -1 063

Sledované obdobie 30.6.2011 4 176 3 894 282 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -1 674

15

-1 063

-1 674

16

0

0

17 18 19

0 0 -2 159

0 0 -1 334

20

-2 134

-1 308

21

0

0

22 23 24 25 26 27 28 29

0 -26 3 0 0 0 0 0

0 -26 6 0 0 0 -59 0

Č. r.

30

0

0

31 32 33

0 0 0

0 0 -59

34

0

0

35

0

-59

36

0

0

37 38

0 0

0 0

39

0

0

40

0

0

41

0

0

42 43 44 45 46

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

47

0

0

48

0

0

výnosy z predtým odpísaných pohľadávok a) rozpustenie rezerv k pohľadávkam a zárukám b) rozpustenie opravných položiek k pohľadávkam a zárukám c) zisky z postúpenia pohľadávok a pohľadávok zo záruk 13. Odpisy, tvorba a použitie opravných položiek a rezerv k pohľadávkam a zárukám a) odpisy pohľadávok a pohľadávok zo záruk b) tvorba a použitie rezerv k pohľadávkam a zárukám tvorba a použitie opravných položiek k pohľadávkam a c) zárukám d) straty z prevodu pohľadávok a záruk 14. Rozpustenie opravných položiek k účastiam s rozhodujúcim a podstatným vplyvom 15. Straty z prevodu účasti s rozhodujúcim a podstatným vplyvom, tvorba a použitie opravných položiek k účastiam s rozhodujúcim a podstatným vplyvom straty z prevodu účasti s rozhodujúcim a podstatným a) vplyvom tvorba a použitie opravných položiek k účasti s b) rozhodujúcim a podstatným vplyvom 16. Rozpustenie ostatných rezerv 17. Tvorba a použitie ostatných rezerv 18. Podiel na ziskoch alebo stratách účasti s rozhodujúcim alebo podstatným vplyvom 19. Zisk alebo strata za účtovné obdobie z bežnej činnosti pred zdanením 20. Mimoriadne výnosy 21. Mimoriadne náklady 22. Zisk alebo strata za účtovné obdobie z mimoriadnej činnosti pred zdanením 23. Daň z príjmov 24. Zisk alebo strata za účtovné obdobie po zdanení

49 50 51

0 0 0

0 0 0

52

0

0

53 54

0 0

0 0

55

0

0

56

0

0

57

0

0

58

0

0

59

0

0

60

0

0

61 62

0 0

0 0

63

0

0

64 65 66 67 68 69

-186 0 0 0 -32 -218

1 116 0 0 0 12 1 127


*** R001 R002 R003 R004 R005 R006 R007 R008 R009 R010 R011


S01 256339 235042765 1,090600 1,00


***

S01

R001 Odplata určená IS za obhospodarovanie IF alebo PF R002 Ďalšie peňaž.čiastky, ktoré boli prevedené z účtu IF na účet IS R003 Odplata depozitárovi *** R001 R002 R003 R004

260 56 S01 36 504 625 39 448 4 456 971 4 820


R004 Poplatky za audit R005 Prirážky, ktoré boli zaúčtované do majetku IS R006 Zrážky, ktoré boli zaúčtované do majetku IS

*** R001

R007 R008 R009 R010 R011 R012


2. Kategória FKI

5

59



S02


8

11

1

90 077 716

Všetky poplatky za právne a poraden.služby mimo poplatkov IS Poplatky obchodníkovi s CP Poplatky obchodníkovi s CP - transakčné Poplatky obchodníkovi s CP - ostatné Registračné poplatky Ostatné administratívne náklady

S05

1617





2. ISIN

3. Zem (štát)


5. Investi čný limit 1


Celková zriaďov acia cena

Celkov á reálna hodnot a

Počet jednoti ek

Celko vá nomin álna hodn ota

Podiel na majetkový ch CP vydaných jedným emitentom /FKI

*** R0 01

S01 Suma

S02

S03

Suma

Suma

S04

S05

S06

S07

S08

S09

S10

S11

Suma

Suma

Suma

XXX

XXX

XXX

XXX

XXX


*** R00 1 R00 2 R00 3 R00 4 R00 5 R00 6 R00 7 R00 8 R00 9 R01 0 R01 1 R01 2 R01 3 R01 4 R01 5 R01 6 R01 7 R01 8 R01 9 R02 0 R02 1 R02 2 R02 3 R02 4 R02 5 R02 6 R02 7 R02 8 R02


2. ISIN

S01

S02

Suma Ceska exp banka 04/15/15

SLOVGB-EUR 05/12/19 SLOVGB-EUR 0 05/04/12 SLOVGB-EUR 4 1/2 5/10/2026

Suma XS0499380 128 XS0524914 362 CZ0003501 736 CZ0001002 869 CZ0001002 729 CZ0001001 317 CZ0001002 851 CZ0001002 737 CZ0001001 143 CZ0001001 903 CZ0001001 945 CZ0001002 471 CZ0001002 547 CZ0001003 206 HU0000402 318 HU0000402 375 HU0000402 433 HU0000402 268 PL0000105 524 PL0000102 836 PL0000105 441 PL0000102 646 PL0000104 543 PL0000103 602 SK4120004 318 SK4120004 565 SK4120004 987

SLOVGB-EUR 3,5

SK4120007

Ceska exp banka 07/17 CETELEM Float 14 CZGB 2 3/4 03/14 CZGB 2.8 09/16/13 CZGB 3 3/4 09/12/20 CZGB 3,85 29/09/21 Series 61 CZGB 3.4 09/01/15 CZGB 3.8 04/11/15 CZGB 4 04/11/17 CZGB 4.7 09/12/22 CZGB 5 04/11/19 CZGB 5.7 05/25/24 CZTB 0 10/02/12 HGB 5 1/2 02/12/16 HGB 6 3/4 17B 2017 HGB 6,5 24/06/2019 HGB 8 02/15 2/12/15 POLGB 0 07/25/11 POLGB 5 10/24/13 POLGB 5,5 10/19 POLGB 5,75 9/23/22 POLGB 5.25 10/17 POLGB 6 1/4 10/24/15



Počet jednoti ek

Celková nominál na hodnota


S06

S07

S08

S09

S10

S11

Suma

Suma

XXX

XXX

XXX

XXX

XXX

024

078

099

5077

4869

4

200

0,01

CZ

024

078

099

3820

3770

3

150

0,01

CZ

024

076

096

4000

4024

2

4000

CZ

024

078

099

3006

3072

300

3000

CZ

024

078

099

3020

3168

300

3000

CZ

024

078

099

5370

5767

562

5620

CZ

024

078

099

3003

3050

300

3000

CZ

024

078

099

6096

6411

600

6000

CZ

024

078

099

5614

5923

562

5620

CZ

024

078

099

9999

10772

1030

10300

CZ

024

078

099

9770

11054

1000

10000

CZ

024

078

099

13404

13762

1250

12500

CZ

024

078

099

13642

14143

1200

12000

CZ

024

078

099

3963

3970

4

4000

HU

028

078

099

4395

4592

5200

52000

HU

028

078

099

4926

5067

5500

55000

HU

028

078

099

5138

4817

5500

55000

HU

028

078

099

3236

3420

3500

35000

PL

028

078

099

2386

2737

450

450

PL

028

078

099

6048

5696

900

900

PL

028

078

099

7084

7505

1200

1200

PL

028

078

099

3014

3161

500

500

PL

028

078

099

4851

5008

800

800

PL

028

078

099

9027

8587

1300

1300

SK

028

078

099

11152

10451

120

398

SK

028

078

099

12623

12746

160

531

SK

028

078

099

5157

4528

60

199

SK

028

078

099

4856

4903

20000

200

3. Zem (štá t)




S03 Sum a

S04

S05

Suma

CZ

9

2/24/2016

R03 0 R03 1 R03 2 R03 3

071

SLOVGB-EUR Float 13 SLOVGB4 04/27/2020 VUB Float 05/14 CZGB 4.6 08/18/18

0

SK4120007 527 SK4120007 204 SK4120007 899 CZ0001000 822

SK

028

078

099

11971

12107

SK

028

078

099

7578

7084

50000 0 30000 0

SK

028

078

099

4993

5012

50

5000

CZ

028

078

099

7581

7822

700

7000

500 300


1. Názov cenného papieru S01

*** R001

2. ISIN


S02

Suma

S03

Suma

XXX

R002


*** R001



S01

S02

Suma

Suma

3. Text (an 35)





S03

S04

S05

S06

S07

XXX

XXX

Suma

Suma

Suma

R002


S01


214244 1760


*** R001 R002 R003 R004 R005 R006 R007 R008 R009 R010 R011 R012


S01 216005 106173 108072 1760

41219




Komentár Hodnota podielového listu fondu AXA CEE Dlhopisový klesla o -0,21%, čím fond mierne zaostal za benchmarkom, ktorý v sledovanom období klesol o -0,05%. Najlepšie si viedli maďarské dlhopisy, index HNLATR posilnil o 6,9%, pričom maďarský HUF navyše posilnil oproti CZK o ďalších 0,75%. Maďarská centrálna banka držala svoju základnú úrokovú

sadzbu po celý polrok na úrovni 6%. Výnosová krivka za uvedené obdobie pomerne významne poklesla, o približne 1% na splatností 2-4 roky, na dlhších splatností potom o zhruba 0,7%. Výnos 10Y štátneho dlhopisu klesol zo 7,95% na 7,3%. Dobre si viedli aj dlhopisy SR, index CHGATR posilnil o 2,04%, pričom ani Česká národná banka nepristúpila k zvýšeniu sadzieb a 2T reposadzby tak zostala na úrovni 0,75%. Výnosová krivka štátnych dlhopisov bola na konci obdobia takmer identická so stavom ku koncu roka, výnos 10Y štátneho dlhopisu dosahoval 4%. Poľské dlhopisy síce vzrástli merané indexom PDLATR o 3,84%, poľský PLN však voči CZK o -4,18% oslabil. Poľská centrálna banka v priebehu polroka pristúpila celkom štyrikrát k zvýšeniu svojej základnej referenčnej sadzby a to celkovo z 3,5% na 4,5%. Výnosová krivka poľských štátnych dlhopisov sa posunula na splatností 3 a viac roka mierne nižšie, výnos 10Y štátneho dlhopisu poklesol z 6,08% na 5,86%. Výnos na krátkom konci vzrástol v reakcii na zvyšovanie sadzieb centrálnou bankou. Najhoršie si viedli dlhopisy slovenské čeliace inflačným tlakom, index SDX oslabil o -0,11%, EUR však navyše oslabilo voči CZK o -4%. ECB zdvihla v priebehu polroka sadzbu o 0,25% na 1,25%, k ďalšiemu zvýšeniu pristúpila hneď na začiatku júla. Výnosová krivka slovenských štátnych dlhopisov sa za sledované obdobie posunula paralelne vyššie o zhruba 40 bps, výnos 10Y štátneho dlhopisu predstavoval ku koncu obdobia 4,8%. V priebehu prvého polroka došlo k miernemu poklesu durácia portfólia zo 4 na 3,93 roka, priemerný výnos do splatnosti sa zvýšil z 3,38% na 3,46%.


AXA CEE Akciový fond Polročná správa štandardného otvoreného podielového fondu obhospodarovaného AXA investiční společnost as, za obdobie I.-VI. 2011 Názov podielového fondu a identifikačné označenie podľa medzinárodného systému číslovania na identifikáciu cenných papierov (ISIN) alebo iného systému číslovania (SIN) podielového listu, ak bol pridelený. Názov: AXA CEE Akciový fond Rozlíšenie fondu: 90077708 Mena: CZK Menovitá hodnota podielového listu: 1 CZK ISIN: CZ0008472594 Druh fondu: Otvorený podielový fond Typ fondu: Akciový fond

Rozvaha fondu kolektívneho investovania Bilančné aktíva FKI AKTÍVA V tis. CZK 1. Pokladničná hotovosť a vklady u centrálnych bánk a) pokladničná hotovosť b) vklady u centrálnych bánk 2. Štátne bezkuponové dlhopisy a ostatné cenné papiere prijímané centrálnou

Č. r. 1 2 3 4



0 0 0 0

bankou k refinancovaniu a) štátne cenné papiere b) ostatné cenné papiere 3. Pohľadávky voči banke a družstevnými záložňami a) splatné na požiadanie aa) zostatky bežných účtov u bánk ab) termínované vklady do 7 dní b) ostatné pohľadávky ba) termínované vklady nad 7 dní 4. Pohľadávky za nebankovými subjektmi a) splatné na požiadania b) ostatné pohľadávky 5. Dlhové cenné papiere a) vydané vládnymi inštitúciami aa) určené k obchodovaniu a predaju ab) držané do splatnosti b) vydané ostatnými osobami ba) určené k obchodovaniu a predaju bb) držané do splatnosti 6. Akcie, podielové listy a ostatné podiely a) akcie b) podielové listy a ostatné podiely 7. Účasti s podstatným vplyvom a) v bankách b) v ostatných subjektoch 8. Účasti s rozhodujúcim vplyvom a) v bankách b) v ostatných subjektoch 9. Dlhodobý nehmotný majetok a) zriaďovacie výdaje b) goodwill c) ostatný dlhodobý nehmotný majetok d) zriadenie majetku a poskytnuté zálohy 10. Dlhodobý hmotný majetok a) pozemky a budovy pre prevádzkovú činnosť b) ostatný hmotný majetok prevádzkový hmotný majetok (mimo budov a ba) pozemkov) zriadenie prevádzkového hmotného majetku a bb) poskytnuté zálohy pozemky a budovy pre neprevádzkovú bc) činnosť neprevádzkový hmotný majetok (mimo budov bd) a pozemkov) zriadenie neprevádzkového hmotného majetku be) a poskytnuté zálohy 11. Ostatné aktíva a) ostatné pokladničné hodnoty b) pohľadávky voči obchodným vzťahom a za zamestnancov c) pohľadávky voči štátnym rozpočtom - štátny príspevok d) pohľadávky voči štátnym rozpočtom - daňové pohľadávky e) pohľadávky voči obchodovaniu s cennými papiermi pohľadávky voči obchodovaniu s cennými papiermi f) deriváty g) zásoby h) finančné účty 12. Pohľadávky z upísaného základného kapitálu 13. Náklady a príjmy budúcich období a) náklady budúcich období v tom: obstarávacie náklady na zmluvy o dôchodkovom poistení v tom: časové rozlíšenie rozdielov z precenenia majetku

5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

0 0 48 288 0 3 143 48 085 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 339 435 319 387 20 048 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 89 854 0 792 89 062 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 539 689 529 991 9 699 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

40

0

0

41

0

0

42

0

0

43

0

0

44

0

0

45 46 47 48 49 50

3 680 0 694 0 0 2 945

3 678 0 18 0 0 3 660

51

41

0

52 53 54 55 56

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

57

0

0

58

0

0

b) AKTÍVA CELKOM

príjmy budúcich období

59 60

0 391 342

0 633 221

Bilančné pasíva FKI PASÍVA V tis. CZK 1. Záväzky voči bankám, družstevným záložniam a) splatné na požiadanie b) ostatné záväzky 2. Záväzky voči nebankovým subjektom a) splatné na požiadanie b) ostatné záväzky 3. Záväzky z dlhových cenných papierov a) emitované dlhové cenné papiere b) ostatné záväzky z dlhových cenných papierov 4. Ostatné pasíva a) záväzky z obchodných vzťahov b) záväzky voči zamestnancom c) záväzky zo sociálneho zabezpečenia d) záväzky voči štátnemu rozpočtu - štátny príspevok e) záväzky voči štátnemu rozpočtu - daňové záväzky f) záväzky z obchodovania s cennými papiermi záväzky z obchodovania s cennými papiermi g) deriváty h) dohadné účty pasívne a ostatné pasíva i) prostriedky účastníkov dôchodkového poistenia prostriedky účastníkov a štátne ha) príspevky hb) prostriedky pre výplatu dôchodkov hc) výnosy z príspevkov účastníkov nepriradené príspevky účastníkov hd) dôchodkového poistenia záväzky z priznaných nevyplatených he) dávok jednorazových plnení 5. Výnosy a výdavky budúcich období a) výnosy budúcich období b) výdavky budúcich období 6. Rezervy a) rezervy na dôchodky a podobné záväzky rezerva na záväzky vyplývajúce zo aa) zmluvy o dôchodkovom poistení b) rezervy na dane c) ostatné rezervy 7. Podriadené záväzky 8. Základný kapitál a) splatený základný kapitál b) vlastné akcie 9. Emisné ážio 10. Rezervné fondy a ostatné fondy zo zisku a) povinné rezervné fondy a rizikové fondy b) ostatné rezervné fondy c) ostatné fondy zo zisku ca) v tom: rizikový fond 11. Rezervný fond na nové oceňovanie 12. Kapitálové fondy a) kapitálové vklady akcionárov b) ostatné kapitálové fondy 13. Oceňovacie rozdiely a) oceňovacie rozdiely z majetku a záväzkov

Č. r.



61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76

0 0 0 0 0 0 0 0 0 13 121 682 0 0 0 297 11 206

0 0 0 0 0 0 0 0 0 10 340 1 055 0 0 0 467 6 376

77

0

61

78 79

218 718

1 762 619

80

0

0

81 82

0 0

0 0

83

588

335

84

131

284

85 86 87 88 89

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

90

0

0

91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108

0 0 0 0 0 0 -64 947 0 0 0 0 0 0 484 863 0 484 863 0 0

0 0 0 0 0 0 -96 075 0 0 0 0 0 0 710 771 0 710 771 0 0

aa) rozdiely z precenenia ab) kurzové rozdiely b) oceňovacie rozdiely zo zaisťovacích derivátov c) oceňovacie rozdiely z prepočtu účasti oceňovacie rozdiely z použitej meny (zahraničné d) pobočky) 14. Nerozdelený zisk alebo neuhradená strata z predchádzajúcich období a) nerozdelený zisk z predchádzajúcich období b) neuhradená strata z predchádzajúcich období c) hospodársky výsledok v schvaľovacom riadení 15 Zisk alebo strata za účtovné obdobie PASÍVA CELKOM

109 110 111 112

0 0 0 0

0 0 0 0

113

0

0

114 115 116 117 118 119

-28 680 0 -103 794 75 114 -13 015 391 342

6 004 109 798 -103 794 0 2 181 633 221


Č. r.




1 2

0 0

0 0

3

0

0

4

0

0

5 6 7 8 9 10 11 12 13 14

0 0 169 569 11 457 0 0 0 375 044 0 0

0 0 0 6 238 0 0 0 622 711 0 0

15

0

0

16 17 18 19 20 21 22 23 99

0 0 0 -169 569 -11 499 0 0 0 -375 002

0 0 0 0 -9 015 0 0 0 -619 934


Č. r. V tis. CZK

1. Výnosy z úrokov a podobné výnosy

1

Minulé obdobie 30.6.2010 328

Sledované obdobie 30.6.2011 471

a) úroky z dlhových cenných papierov b) úroky z vkladov a bežných účtov c) výnosy z ostatných aktív 2. Náklady na úroky a podobné náklady a) náklady na úroky z dlhových cenných papierov b) náklady na úroky z prijatých úverov c) náklady na ostatné pasíva 3. Výnosy z akcií a podielov a) výnosy z účastí s podstatným vplyvom b) výnosy z účastí s rozhodujúcim vplyvom c) ostatné výnosy z akcií a podielov 4. Výnosy z poplatkov a provízii 5. Náklady na poplatky a provízie súvisiace so starostlivosťou o bezpečnosť a správu cenných a) papierov súvisiace s predajom alebo s iným úbytkom cenných b) papierov c) provízie za sprostredkovateľskú činnosť d) ostatné náklady na poplatky a provízie 6. Zisk alebo strata z finančných operácií z operácií s cennými papiermi určenými k obchodovaniu a a) predaju z cenných papierov držaných do splatnosti a zriadených v b) primárnych emisiách c) zo zaisťovacích akciových a menových derivátov d) z ostatných operácií 7. Ostatné prevádzkové výnosy v tom: výnosy z nefinančného umiestnenia účastníkov 8. Ostatné prevádzkové náklady v tom: náklady na nefinančné umiestnenie účastníkov 9. Administratívne náklady a) náklady na zamestnancov mzdy a odmeny zamestnancov a štatutárnym aa) orgánom ab) sociálne a zdravotné poistenie ac) ostatné sociálne náklady b) ostatné administratívne náklady Administratívne náklady vrátane spotreby, ba) nákupu materiálov, energie a služieb bb) obchodné náklady 10. Rozpustenie rezerv a opravných položiek k dlhodobému hmotnému a nehmotnému majetku v tom: z nefinančných umiestnení prostriedkov účastníkov a) rozpustenie rezerv k dlhodobému hmotnému majetku rozpustenie opravných položiek k dlhodobému hmotnému b) majetku rozpustenie rezerv a opravných položiek k dlhodobému c) nehmotnému majetku 11. Odpisy, tvorba a použitie opravných položiek a rezerv k dlhodobému majetku v tom: z nefinančných umiestnení prostriedkov účastníkov a) odpisy hmotného majetku b) tvorba a použitie rezerv k hmotnému majetku c) tvorba a použitie opravných položiek k hmotnému majetku d) odpisy nehmotného majetku tvorba a použitie rezerv a opravných položiek k e) dlhodobému nehmotnému majetku 12. Rozpustenie opravných položiek a rezerv k pohľadávkam a zárukám, výnosy z predtým odpísaných pohľadávok a) rozpustenie rezerv k pohľadávkam a zárukám b) rozpustenie opravných položiek k pohľadávkam a zárukám c) zisky z postúpenia pohľadávok a pohľadávok zo záruk 13. Odpisy, tvorba a použitie opravných položiek a rezerv k pohľadávkam a

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14

0 328 0 0 0 0 0 5 829 0 0 5 829 0 -4 097

0 471 0 0 0 0 0 10 289 0 0 10 289 0 -6 099

15

-4 097

-6 099

16

0

0

17 18 19

0 0 -15 705

0 0 -2 766

20

-15 725

-2 633

21

0

0

22 23 24 25 26 27 28 29

0 20 11 0 0 0 -73 0

0 -132 25 0 0 0 -58 0

30

0

0

31 32 33

0 0 -73

0 0 -58

34

0

0

35

-73

-58

36

0

0

37 38

0 0

0 0

39

0

0

40

0

0

41

0

0

42 43 44 45 46

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

47

0

0

48

0

0

49 50 51 52

0 0 0 0

0 0 0 0

zárukám a) b)


53 54

0 0

0 0

55

0

0

56

0

0

57

0

0

58

0

0

59

0

0

60

0

0

61 62

0 0

0 0

63

0

0

64 65 66 67 68 69

-13 707 0 0 0 692 -13 015

1 863 0 0 0 318 2 181


*** R001 R002 R003 R004 R005 R006 R007 R008 R009 R010 R011


S01 622881 710770923 0,876300 1,00


*** R001 Odplata určená IS za obhospodarovanie IF alebo PF R002 Ďalšie peňaž.čiastky, ktoré boli prevedené z účtu IF na účet IS R003 Odplata depozitárovi

S01 1010 133

R004 Poplatky za audit R005 Prirážky, ktoré boli zaúčtované do majetku IS

*** R001

R006 R007 R008 R009 R010 R011 R012


2. Kategória FKI

5

58 4. Klasifikácia fondov podľa charakteru investorov S04


S02


8

12

1

90 077 708

Zrážky, ktoré boli zaúčtované do majetku IS Všetky poplatky za právne a poraden.služby mimo poplatkov IS Poplatky obchodníkovi s CP Poplatky obchodníkovi s CP - transakčné Poplatky obchodníkovi s CP - ostatné Registračné poplatky Ostatné administratívne náklady

S05

5965




*** R001 R002 R003 R004

S01 167 819 412 147 367 27 026 491 23 549



2. ISIN

3. Ze m (štá t)






Počet jednoti ek

Celkov á nominá lna hodnot a

Podiel na majetkový ch CP vydaných jedným emitentom /FKI

*** R0 01 R0 02 R0 03 R0 04 R0 05 R0 06 R0 07 R0 08 R0 09 R0 10 R0 11 R0 12 R0 13 R0 14 R0 15 R0 16 R0 17 R0 18 R0 19 R0 20

S01

S02

Suma CEZ AS ERSTE BANK DER O KGHM KOMERCNI BANKA LYXOR-ETF TURKEY MAGYAR TELEKOM MOL HUNGARIAN NWR PLC OTP BANK NYRT PEKAO PGE PW PKN ORLEN PKOBP PZU PW RICHTER GEDEON N TAURON POLSKA ENERGIA SA TELEFONICA CZECH REPUBLIC, A.S. TPSA Vienna Insurance Group

Suma CZ00051123 00 AT00006520 11 PLKGHM00 0017 CZ00080191 06 FR00103262 56 HU0000073 507 HU0000068 952 GB00B42CT W68 HU0000061 726 PLPEKAO00 016 PLPGER000 010 PLPKN0000 018 PLPKO0000 016 PLPZU0000 011 HU0000067 624 PLTAURN00 011 CZ00090932 09 PLTLKPL00 017 AT00009085 04

S03 Su ma

S04

S05

S06

S07

S08

S09

S10

S11

Suma

Suma

Suma

XXX

XXX

XXX

XXX

CZ

024

076

095

57223

AT

028

076

095

47477

PL

028

076

095

13601

CZ

024

076

095

43483

XXX 5343 7 5084 1 2455 9 4830 3

FR

053

092

097

11037

HU

028

076

095

16047

HU

028

076

095

31161

NL

028

076

095

25154

HU

028

076

095

35776

PL

028

076

095

15636

PL

028

076

095

13139

PL

028

076

095

11624

PL

028

076

095

19216

PL

028

076

095

19212

HU

028

076

095

22211

PL

028

076

095

7305

CZ

024

076

095

33010

9012 3169 4

PL

028

076

095

9635

AT

028

076

095

7723

9699 1483 5 3396 0 2489 7 3650 8 1592 9 1360 8 1499 9 2480 4 1967 9 2095 8

61920

0,01

59172

0,02

20430

0,01

11810

0,03

8750 27520 0

0,12

17670 10100 0

0,02

66875

0,02

16094

0,01

0,03

0,04

93000 47500

0,01

96782

0,04

8600

0,01

6325 22444 4

0,03

72610

0,02

7929

78000

0,01

8143

8998

0,01

0,01


1. Názov cenného papiera *** R001

S01 Suma

2. ISIN

3. Zem (štát)

S02

S03

Suma

Suma

4. Vzťah k legislatíve S04 Suma

5. Investičný limit 1 S05 Suma

6. Investičný limit 2 S06 Suma

R002


***


2. ISIN


S01

S02

S03

Celková zriaďovacia cena

Celková reálna hodnota

Počet jednotiek

Celková nominálna hodnota

Podiel na majetkových CP vydaných jedným emitentom/FKI

S07

S08

S09

S10

S11

XXX

XXX

XXX

XXX

XXX

R001

Suma

Suma

XXX

R002


*** R001



3. Text (an 35)



S01

S02

S03

S04

S05

Suma

R002

34

Suma

Suma

Suma

Suma

SWUSD/CZK

SWUSD/CZK

36993

22



S06

S07

XXX

XXX -61


S01



*** R001 R002 R003 R004 R005 R006 R007 R008 R009 R010 R011 R012



S01 529991 141587 368932 19472 9699 89854 -61



Komentár Hodnota podielového listu fondu AXA CEE Akciový v prvom polroku 2011 mierne vzrástla a to o 0,16%, čím fond prekonal benchmark na úrovni -0,19%. Aj napriek novým selektívnym opatreniam vlády premiéra Orbána v neprospech väčších spoločností a faktické znárodnenie 2. piliera dôchodkového systému si v regióne strednej Európy najlepšie viedli akcie maďarské, ktoré však skôr dobiehajú nižšiu výkonnosť zo záveru predchádzajúceho roka. Index BUX posilnil o 5,75%, maďarský HUF pridal proti CZK ďalších 0,75%. Z väčších spoločností sa najlepšie viedlo banke OTP (+14,73%), keď u investorov zrejme nad ostatnými dopadmi vládnych opatrení prevážila vylepšená fiškálna situácia štátu a posilňujúci forint znižujúce riziko spojené s obrovským množstvom hypoték v cudzích menách. Najmä v prípade švajčiarskeho franku sa však situácia v druhom štvrťroku otočila a akcie časť predchádzajúcich ziskov odovzdala. Oveľa horšie sa viedli akcie farmaceutickej spoločnosti Richter Gedeon, ktoré po nepresvedčivých výsledkoch a zavedení špeciálnych daní poklesli o -15,79%. Relatívne dobre sa darilo aj poľským akciám, index WIG20 vzrástol o 2,17%, oslabenie PLN voči CZK o -4,18% však všetky zisky úplne eliminovalo. Najlepšie si viedli akcie druhej najväčšej poľskej

rafinérie Lotos (+21,37%) nasledované producentom medi a striebra KGHM (+21,23%). Akcie stavebnej spoločnosti PBG sa naopak prepadli o -35,58% nasledované akciami developera GTC (24,08%). Akcie na pražskej burze merané indexom PX posilnili o 0,45%. Najlepšie sa darilo akciám Fortuny, ktoré vďaka oslabeniu pozície Sazky a ohlásenie štarte novej lotérie posilnili o 15,9%. Dobre sa viedlo aj akciám Telefonica O2 (+13,9%), AAA Auto (+13,21%) a ČEZ (+11,07%). Na chvoste sa naopak umiestnili akcie krachujúcej spoločnosti ECM (-68,2%). Slovenské akcie stratili -0,97%, EUR navyše oslabilo voči CZK o -4%. V širšom regióne sa vo vyjadrení USD darilo ruským akciám, merané indexom RDX zhodnotili o 9,8%. Oslabenie USD voči EUR o -13% však všetky zisky vymazalo. Ešte horšie si viedli akcie v prehrievajúcom sa Turecku čeliacemu vysokému deficitu bežného účtu platobnej bilancie a v súvislosti s tým aj experimentálnym opatreniam centrálnej banky. Index TR20 poklesol o -7,19%, turecká líra potom v sledovanom období oslabila o ďalších -16,38%.

Podiel akcií v portfóliu počas celého obdobia osciloval v rozmedzí 85% - 90%. Aktuálne vyčkávam na vhodnú príležitosť k dokúpeniu portfólia.


AXA Corporate fund Polročná správa štandardného otvoreného podielového fondu obhospodarovaného AXA investiční společnost as, za obdobie I.-VI. 2011 Názov podielového fondu a identifikačné označenie podľa medzinárodného systému číslovania na identifikáciu cenných papierov (ISIN) alebo iného systému číslovania (SIN) podielového listu, ak bol pridelený. Názov: AXA Corporate fund Rozlíšenie fondu: 90077686 Mena: CZK Menovitá hodnota podielového listu: 1 CZK ISIN: CZ0008472560 Druh fondu: Otvorený podielový fond Typ fondu: Zmiešaný fond

Rozvaha fondu kolektívneho investovania Bilančné aktíva FKI AKTÍVA V tis. CZK 1. Pokladničná hotovosť a vklady u centrálnych bánk a) pokladničná hotovosť b) vklady u centrálnych bánk 2. Štátne bezkuponové dlhopisy a ostatné cenné papiere prijímané centrálnou bankou k refinancovaniu

Č. r.



1 2 3

0 0 0

0 0 0

4

0

0

a) štátne cenné papiere b) ostatné cenné papiere 3. Pohľadávky voči banke a družstevnými záložňami a) splatné na požiadanie aa) zostatky bežných účtov u bánk ab) termínované vklady do 7 dní b) ostatné pohľadávky ba) termínované vklady nad 7 dní 4. Pohľadávky za nebankovými subjektmi a) splatné na požiadania b) ostatné pohľadávky 5. Dlhové cenné papiere a) vydané vládnymi inštitúciami aa) určené k obchodovaniu a predaju ab) držané do splatnosti b) vydané ostatnými osobami ba) určené k obchodovaniu a predaju bb) držané do splatnosti 6. Akcie, podielové listy a ostatné podiely a) akcie b) podielové listy a ostatné podiely 7. Účasti s podstatným vplyvom a) v bankách b) v ostatných subjektoch 8. Účasti s rozhodujúcim vplyvom a) v bankách b) v ostatných subjektoch 9. Dlhodobý nehmotný majetok a) zriaďovacie výdaje b) goodwill c) ostatný dlhodobý nehmotný majetok d) zriadenie majetku a poskytnuté zálohy 10. Dlhodobý hmotný majetok a) pozemky a budovy pre prevádzkovú činnosť b) ostatný hmotný majetok prevádzkový hmotný majetok (mimo budov a ba) pozemkov) zriadenie prevádzkového hmotného majetku a bb) poskytnuté zálohy pozemky a budovy pre neprevádzkovú bc) činnosť neprevádzkový hmotný majetok (mimo budov bd) a pozemkov) zriadenie neprevádzkového hmotného majetku be) a poskytnuté zálohy 11. Ostatné aktíva a) ostatné pokladničné hodnoty b) pohľadávky voči obchodným vzťahom a za zamestnancov c) pohľadávky voči štátnym rozpočtom - štátny príspevok d) pohľadávky voči štátnym rozpočtom - daňové pohľadávky e) pohľadávky voči obchodovaniu s cennými papiermi pohľadávky voči obchodovaniu s cennými papiermi f) deriváty g) zásoby h) finančné účty 12. Pohľadávky z upísaného základného kapitálu 13. Náklady a príjmy budúcich období a) náklady budúcich období v tom: obstarávacie náklady na zmluvy o dôchodkovom poistení v tom: časové rozlíšenie rozdielov z precenenia majetku b) príjmy budúcich období

5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

0 0 71 635 0 71 71 635 0 0 0 0 0 53 501 53 501 53 501 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 9 813 0 119 9 694 0 0 0 0 0 52 672 52 672 52 672 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

40

0

0

41

0

0

42

0

0

43

0

0

44

0

0

45 46 47 48 49 50

111 0 111 0 0 0

90 0 90 0 0 0

51

0

0

52 53 54 55 56

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

57

0

0

58

0

0

59

0

0

AKTÍVA CELKOM

60

125 247

62 575

Bilančné pasíva FKI PASÍVA V tis. CZK 1. Záväzky voči bankám, družstevným záložniam a) splatné na požiadanie b) ostatné záväzky 2. Záväzky voči nebankovým subjektom a) splatné na požiadanie b) ostatné záväzky 3. Záväzky z dlhových cenných papierov a) emitované dlhové cenné papiere b) ostatné záväzky z dlhových cenných papierov 4. Ostatné pasíva a) záväzky z obchodných vzťahov b) záväzky voči zamestnancom c) záväzky zo sociálneho zabezpečenia d) záväzky voči štátnemu rozpočtu - štátny príspevok e) záväzky voči štátnemu rozpočtu - daňové záväzky f) záväzky z obchodovania s cennými papiermi záväzky z obchodovania s cennými papiermi g) deriváty h) dohadné účty pasívne a ostatné pasíva i) prostriedky účastníkov dôchodkového poistenia prostriedky účastníkov a štátne ha) príspevky hb) prostriedky pre výplatu dôchodkov hc) výnosy z príspevkov účastníkov nepriradené príspevky účastníkov hd) dôchodkového poistenia záväzky z priznaných nevyplatených he) dávok jednorazových plnení 5. Výnosy a výdavky budúcich období a) výnosy budúcich období b) výdavky budúcich období 6. Rezervy a) rezervy na dôchodky a podobné záväzky rezerva na záväzky vyplývajúce zo aa) zmluvy o dôchodkovom poistení b) rezervy na dane c) ostatné rezervy 7. Podriadené záväzky 8. Základný kapitál a) splatený základný kapitál b) vlastné akcie 9. Emisné ážio 10. Rezervné fondy a ostatné fondy zo zisku a) povinné rezervné fondy a rizikové fondy b) ostatné rezervné fondy c) ostatné fondy zo zisku ca) v tom: rizikový fond 11. Rezervný fond na nové oceňovanie 12. Kapitálové fondy a) kapitálové vklady akcionárov b) ostatné kapitálové fondy 13. Oceňovacie rozdiely a) oceňovacie rozdiely z majetku a záväzkov aa) rozdiely z precenenia

Č. r.



61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76

0 0 0 0 0 0 0 0 0 120 20 0 0 0 48 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 231 10 0 0 0 20 0

77

0

0

78 79

14 39

10 1 191

80

0

0

81 82

0 0

0 0

83

39

1 191

84

0

0

85 86 87 88 89

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

90

0

0

91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109

0 0 0 0 0 0 -511 0 0 0 0 0 0 116 761 0 116 761 0 0 0

0 0 0 0 0 0 -5 114 0 0 0 0 0 0 56 712 0 56 712 0 0 0

ab) kurzové rozdiely oceňovacie rozdiely zo zaisťovacích derivátov oceňovacie rozdiely z prepočtu účasti oceňovacie rozdiely z použitej meny (zahraničné d) pobočky) 14. Nerozdelený zisk alebo neuhradená strata z predchádzajúcich období a) nerozdelený zisk z predchádzajúcich období b) neuhradená strata z predchádzajúcich období c) hospodársky výsledok v schvaľovacom riadení 15 Zisk alebo strata za účtovné obdobie PASÍVA CELKOM b) c)

110 111 112

0 0 0

0 0 0

113

0

0

114 115 116 117 118 119

80 30 4 615 0 3 415 847 125 247

9 407 9 407 0 0 339 62 575


Č. r.




1 2

0 0

0 0

3

0

0

4

0

0

5 6 7 8 9 10 11 12 13 14

0 0 0 0 0 0 0 125 128 0 0

0 0 0 0 0 0 0 61 345 0 0

15

0

0

16 17 18 19 20 21 22 23 99

0 0 0 0 0 0 0 0 -125 128

0 0 0 0 0 0 0 0 -61 345


Č. r. V tis. CZK

1. Výnosy z úrokov a podobné výnosy a) úroky z dlhových cenných papierov

1 2

Minulé obdobie 30.6.2010 1 289 753

Sledované obdobie 30.6.2011 502 399

b) úroky z vkladov a bežných účtov c) výnosy z ostatných aktív 2. Náklady na úroky a podobné náklady a) náklady na úroky z dlhových cenných papierov b) náklady na úroky z prijatých úverov c) náklady na ostatné pasíva 3. Výnosy z akcií a podielov a) výnosy z účastí s podstatným vplyvom b) výnosy z účastí s rozhodujúcim vplyvom c) ostatné výnosy z akcií a podielov 4. Výnosy z poplatkov a provízii 5. Náklady na poplatky a provízie súvisiace so starostlivosťou o bezpečnosť a správu cenných a) papierov súvisiace s predajom alebo s iným úbytkom cenných b) papierov c) provízie za sprostredkovateľskú činnosť d) ostatné náklady na poplatky a provízie 6. Zisk alebo strata z finančných operácií z operácií s cennými papiermi určenými k obchodovaniu a a) predaju z cenných papierov držaných do splatnosti a zriadených v b) primárnych emisiách c) zo zaisťovacích akciových a menových derivátov d) z ostatných operácií 7. Ostatné prevádzkové výnosy v tom: výnosy z nefinančného umiestnenia účastníkov 8. Ostatné prevádzkové náklady v tom: náklady na nefinančné umiestnenie účastníkov 9. Administratívne náklady a) náklady na zamestnancov mzdy a odmeny zamestnancov a štatutárnym aa) orgánom ab) sociálne a zdravotné poistenie ac) ostatné sociálne náklady b) ostatné administratívne náklady Administratívne náklady vrátane spotreby, ba) nákupu materiálov, energie a služieb bb) obchodné náklady 10. Rozpustenie rezerv a opravných položiek k dlhodobému hmotnému a nehmotnému majetku v tom: z nefinančných umiestnení prostriedkov účastníkov a) rozpustenie rezerv k dlhodobému hmotnému majetku rozpustenie opravných položiek k dlhodobému hmotnému b) majetku rozpustenie rezerv a opravných položiek k dlhodobému c) nehmotnému majetku 11. Odpisy, tvorba a použitie opravných položiek a rezerv k dlhodobému majetku v tom: z nefinančných umiestnení prostriedkov účastníkov a) odpisy hmotného majetku b) tvorba a použitie rezerv k hmotnému majetku c) tvorba a použitie opravných položiek k hmotnému majetku d) odpisy nehmotného majetku tvorba a použitie rezerv a opravných položiek k e) dlhodobému nehmotnému majetku 12. Rozpustenie opravných položiek a rezerv k pohľadávkam a zárukám, výnosy z predtým odpísaných pohľadávok a) rozpustenie rezerv k pohľadávkam a zárukám b) rozpustenie opravných položiek k pohľadávkam a zárukám c) zisky z postúpenia pohľadávok a pohľadávok zo záruk 13. Odpisy, tvorba a použitie opravných položiek a rezerv k pohľadávkam a zárukám

3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14

536 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -172

103 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -107

15

-172

-107

16

0

0

17 18 19

0 0 -224

0 0 -37

20

-224

-37

21

0

0

22 23 24 25 26 27 28 29

0 0 11 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

30

0

0

31 32 33

0 0 0

0 0 0

34

0

0

35

0

0

36

0

0

37 38

0 0

0 0

39

0

0

40

0

0

41

0

0

42 43 44 45 46

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

47

0

0

48

0

0

49 50 51

0 0 0

0 0 0

52

0

0

a) b)


53 54

0 0

0 0

55

0

0

56

0

0

57

0

0

58

0

0

59

0

0

60

0

0

61 62

0 0

0 0

63

0

0

64 65 66 67 68 69

894 0 0 0 -47 847

358 0 0 0 -19 339


*** R001 R002 R003 R004 R005 R006 R007 R008 R009 R010 R011 *** R001 R002 R003 R004 R005 R006 R007 R008 R009 R010


S01 61344 56711665 1,081700 1,00

nákladov za správu fondov Údaje v tis. CZK

S01 Odplata určená IS za obhospodarovanie IF alebo PF Ďalšie peňaž.čiastky, ktoré boli prevedené z účtu IF na účet IS Odplata depozitárovi Poplatky za audit Prirážky, ktoré boli zaúčtované do majetku IS Zrážky, ktoré boli zaúčtované do majetku IS Všetky poplatky za právne a poraden.služby mimo poplatkov IS Poplatky obchodníkovi s CP Poplatky obchodníkovi s CP - transakčné Poplatky obchodníkovi s CP - ostatné

Výška

10 19

R011 Registračné poplatky R012 Ostatné administratívne náklady

89



*** R001 R002 R003 R004

S01 3 241 130 3 500 24 928 507 26 934



*** R001

*** R001


2. Kategória FKI



S02


5

8

14

1

90 077 686

S05


2. ISIN

3. Zem (štát)

4. Vzťah k legislatíve

5. Investičný limit 1




Počet jednotiek


Podiel na majetkových CP vydaných jedným emitentom/FKI

S01

S02

S03

S04

S05

S06

S07

S08

S09

S10

S11

Suma

Suma

XXX

XXX

XXX

XXX

XXX

Suma

Suma

Suma

Suma

R002


1. Názov cenného papiera *** R00 1

2. ISIN

S01

S02

Suma

Suma

3. Zem (štát) S03 Sum a



6. Investičn ý limit 2

Celková zriaďovac ia cena


Počet jednotie k

Celková nomináln a hodnota

Podiel na majetkových CP vydaných jedným emitentom/F KI

S04

S05

S06

S07

S08

S09

S10

S11

Suma

Suma

Suma

XXX

XXX

XXX

XXX

XXX

R00 2 R00 3 R00 4 R00 5 R00 6 R00 7

CZTB 0 01/06/12 CZTB 0 09/09/11 CZTB 0 13/01/12 CZTB 0 15/07/11 CZTB 0 23/03/12 CZTB 0 30/3/12

CZ0001003172

CZ

024

078

099

9905

9934

10

10000

CZ0001003149

CZ

024

078

099

7956

7983

8

8000

CZ0001003065

CZ

024

078

099

4935

4965

5

5000

Cz0001002927

CZ

024

078

099

9866

9995

10

10000

CZ0001003248

CZ

024

078

099

3964

3965

4

4000

CZ0001003164

CZ

024

078

099

9870

9903

10

10000


1. Názov cenného papieru S01

*** R001

2. ISIN


S02

Suma

S03

Suma

XXX

R002


*** R001



S01

S02

Suma

Suma

3. Text (an 35)





S03

S04

S05

S06

S07

XXX

XXX

Suma

Suma

Suma

R002


S01


52672

Skladba majetku v portfóliu FKI Skladba majetku štandardného fondu

Údaje v tis. CZK

*** R001 R002 R003 R004 R005 R006 R007 R008 R009 R010 R011 R012


S01 52672 52672

9813




Komentár Výkonnosť Corporate fondu dosiahla 0,44% a fond tak takmer dvojnásobne prekonal benchmark na úrovni 0,23%. 1M PRIBID v prvom polroku stagnoval okolo úrovne 0,66%, Česká národná banka držala reposadzby na úrovni 0,75%, kde sa nachádza od májového zasadnutia minulého roka. Hoci sa záver

druhého štvrťroku 2011 v ČR odvíjal z hľadiska makro čísiel v mierne ohrozujúcom smere (slušné 1Q HDP a vyššie spotrebiteľské ceny, lepšie dáta z trhu práce), relatívne silná koruna a prehlbujúca sa dlhová kríza v Európskej únii zrejme domácu centrálnu banku k zvýšeniu sadzieb ešte nejakú dobu nedonúti. Modifikovaná durácia fondu dosahovala na konci sledovaného obdobia 0,43 rok (verzus 0,25 roka na konci roku 2010), hrubý výnos portfólia bol na úrovni 1,21% (vs. 1,26% na konci roka). Portfólio naďalej udržuje výrazne konzervatívna stratégia. Do štátnych pokladničných poukážok bolo na konci júna alokovaných 84% portfólia.


AXA Realitní fond Polročná správa štandardného otvoreného podielového fondu obhospodarovaného AXA investiční společnost as, za obdobie I.-VI. 2011

Názov podielového fondu a identifikačné označenie podľa medzinárodného systému číslovania na identifikáciu cenných papierov (ISIN) alebo iného systému číslovania (SIN) podielového listu, ak bol pridelený. Názov: AXA Realitní fond Rozlíšenie fondu: 90081152 Mena: CZK Menovitá hodnota podielového listu: 1 CZK ISIN: CZ0008472776 Druh fondu: Otvorený podielový fond Typ fondu: Akciový fond

Rozvaha fondu kolektívneho investovania Bilančné aktíva FKI AKTÍVA V tis. CZK 1. Pokladničná hotovosť a vklady u centrálnych bánk a) pokladničná hotovosť b) vklady u centrálnych bánk 2. Štátne bezkuponové dlhopisy a ostatné cenné papiere prijímané centrálnou bankou k refinancovaniu a) štátne cenné papiere b) ostatné cenné papiere 3. Pohľadávky voči banke a družstevnými záložňami a) splatné na požiadanie aa) zostatky bežných účtov u bánk ab) termínované vklady do 7 dní b) ostatné pohľadávky ba) termínované vklady nad 7 dní 4. Pohľadávky za nebankovými subjektmi a) splatné na požiadania b) ostatné pohľadávky 5. Dlhové cenné papiere a) vydané vládnymi inštitúciami aa) určené k obchodovaniu a predaju ab) držané do splatnosti b) vydané ostatnými osobami ba) určené k obchodovaniu a predaju bb) držané do splatnosti 6. Akcie, podielové listy a ostatné podiely a) akcie b) podielové listy a ostatné podiely 7. Účasti s podstatným vplyvom a) v bankách b) v ostatných subjektoch 8. Účasti s rozhodujúcim vplyvom a) v bankách b) v ostatných subjektoch 9. Dlhodobý nehmotný majetok a) zriaďovacie výdaje b) goodwill c) ostatný dlhodobý nehmotný majetok d) zriadenie majetku a poskytnuté zálohy 10. Dlhodobý hmotný majetok a) pozemky a budovy pre prevádzkovú činnosť

Č. r.



1 2 3

0 0 0

0 0 0

4

0

0

5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38

0 0 63 495 0 2 626 60 869 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 203 954 191 933 12 021 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 67 065 0 584 66 480 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 302 903 288 038 14 865 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

b)

ostatný hmotný majetok prevádzkový hmotný majetok (mimo budov a ba) pozemkov) zriadenie prevádzkového hmotného majetku a bb) poskytnuté zálohy pozemky a budovy pre neprevádzkovú bc) činnosť neprevádzkový hmotný majetok (mimo budov bd) a pozemkov) zriadenie neprevádzkového hmotného majetku be) a poskytnuté zálohy

11. Ostatné aktíva a) b) c) d) e)


39

0

0

40

0

0

41

0

0

42

0

0

43

0

0

44

0

0

45 46 47 48 49 50

945 0 708 0 0 229

1 328 0 593 0 0 177

51

8

558

52 53 54 55 56

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

57

0

0

58

0

0

59 60

0 268 394

0 371 296

Bilančné pasíva FKI PASÍVA V tis. CZK 1. Záväzky voči bankám, družstevným záložniam a) splatné na požiadanie b) ostatné záväzky 2. Záväzky voči nebankovým subjektom a) splatné na požiadanie b) ostatné záväzky 3. Záväzky z dlhových cenných papierov a) emitované dlhové cenné papiere b) ostatné záväzky z dlhových cenných papierov 4. Ostatné pasíva a) záväzky z obchodných vzťahov b) záväzky voči zamestnancom c) záväzky zo sociálneho zabezpečenia d) záväzky voči štátnemu rozpočtu - štátny príspevok e) záväzky voči štátnemu rozpočtu - daňové záväzky f) záväzky z obchodovania s cennými papiermi záväzky z obchodovania s cennými papiermi g) deriváty h) dohadné účty pasívne a ostatné pasíva i) prostriedky účastníkov dôchodkového poistenia prostriedky účastníkov a štátne ha) príspevky hb) prostriedky pre výplatu dôchodkov hc) výnosy z príspevkov účastníkov hd) nepriradené príspevky účastníkov

Č. r.



61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76

0 0 0 0 0 0 0 0 0 3 429 343 0 0 0 325 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 615 453 0 0 0 339 0

77

2 337

444

78 79

337 88

1 314 66

80

0

0

81 82 83

0 0 63

0 0 11

he)

dôchodkového poistenia záväzky z priznaných nevyplatených dávok jednorazových plnení

5. Výnosy a výdavky budúcich období a) výnosy budúcich období b) výdavky budúcich období 6. Rezervy a) rezervy na dôchodky a podobné záväzky rezerva na záväzky vyplývajúce zo aa) zmluvy o dôchodkovom poistení b) rezervy na dane c) ostatné rezervy 7. Podriadené záväzky 8. Základný kapitál a) splatený základný kapitál b) vlastné akcie 9. Emisné ážio 10. Rezervné fondy a ostatné fondy zo zisku a) povinné rezervné fondy a rizikové fondy b) ostatné rezervné fondy c) ostatné fondy zo zisku ca) v tom: rizikový fond 11. Rezervný fond na nové oceňovanie 12. Kapitálové fondy a) kapitálové vklady akcionárov b) ostatné kapitálové fondy 13. Oceňovacie rozdiely a) oceňovacie rozdiely z majetku a záväzkov aa) rozdiely z precenenia ab) kurzové rozdiely b) oceňovacie rozdiely zo zaisťovacích derivátov c) oceňovacie rozdiely z prepočtu účasti oceňovacie rozdiely z použitej meny (zahraničné d) pobočky) 14. Nerozdelený zisk alebo neuhradená strata z predchádzajúcich období a) nerozdelený zisk z predchádzajúcich období b) neuhradená strata z predchádzajúcich období c) hospodársky výsledok v schvaľovacom riadení 15 Zisk alebo strata za účtovné obdobie PASÍVA CELKOM

84

24

55

85 86 87 88 89

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

90

0

0

91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112

0 0 0 0 0 0 -128 527 0 0 0 0 0 0 469 601 0 469 601 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 -171 389 0 0 0 0 0 0 582 583 0 582 583 0 0 0 0 0 0

113

0

0

114 115 116 117 118 119

-60 554 0 -115 221 54 667 -15 556 268 394

-37 602 77 619 -115 221 0 -4 913 371 296

Podrozvahová aktíva a pasíva FKI PODROZVAHA V tis. CZK 1. Poskytnuté prísľuby a záruky a) z poskytnutých prísľubov úverov a pôžičiek z poskytnutých záruk a ručení vrátane poskytnutých b) prísľubov k zárukám z poskytnutých prijatých zmeniek, ktorými sú akcepty zmeniek, z prevedených zmeniek, ktorými sú c) indosamenty zmeniek, z poskytnutých zmenkových ručení, ktorými sú avaly zmeniek a záväzky vystaviteľovi zmeniek d) z otvorených alebo potvrdených akreditov 2. Poskytnuté zástavy 3. Pohľadávky zo spotových operácií 4. Pohľadávky z pevných termínovaných operácií 5. Pohľadávky z opcií 6. Odpísané pohľadávky

Č. r.



1 2

0 0

0 0

3

0

0

4

0

0

5 6 7 8 9 10

0 0 177 168 42 789 0 0

0 0 0 52 542 0 0

7. Hodnoty odovzdané do úschovy, do správy a k uloženiu 8. Hodnoty odovzdané k obhospodarovaniu 9. Prijaté prísľuby a záruky a) z prijatých prísľubov úverov a pôžičiek z prijatých záruk a ručení vrátane prijatých prísľubov b) k zárukám c) zo zmeniek d) z otvorených alebo potvrdených akreditov 10. Prijaté zástavy a zaistenia 11. Záväzky zo spotových operácií 12. Záväzky z pevných termínovaných operácií 13. Záväzky z opcií 14. Hodnoty odovzdané do úschovy, do správy a k uloženiu 15. Hodnoty odovzdané k obhospodarovaniu Prechodný účet podrozvahových operácií

11 12 13 14

0 262 196 0 0

0 368 015 0 0

15

0

0

16 17 18 19 20 21 22 23 99

0 0 0 -177 168 -40 460 0 0 0 -264 526

0 0 0 0 -52 251 0 0 0 -368 306

Výkaz zisku a strát FKI Náklady, výnosy a zisky alebo straty FKI V Ý K A Z Z I S K OV A S T R Á T V tis. CZK 1. Výnosy z úrokov a podobné výnosy a) úroky z dlhových cenných papierov b) úroky z vkladov a bežných účtov c) výnosy z ostatných aktív 2. Náklady na úroky a podobné náklady a) náklady na úroky z dlhových cenných papierov b) náklady na úroky z prijatých úverov c) náklady na ostatné pasíva 3. Výnosy z akcií a podielov a) výnosy z účastí s podstatným vplyvom b) výnosy z účastí s rozhodujúcim vplyvom c) ostatné výnosy z akcií a podielov 4. Výnosy z poplatkov a provízii 5. Náklady na poplatky a provízie súvisiace so starostlivosťou o bezpečnosť a správu cenných a) papierov súvisiace s predajom alebo s iným úbytkom cenných b) papierov c) provízie za sprostredkovateľskú činnosť d) ostatné náklady na poplatky a provízie 6. Zisk alebo strata z finančných operácií z operácií s cennými papiermi určenými k obchodovaniu a a) predaju z cenných papierov držaných do splatnosti a zriadených v b) primárnych emisiách c) zo zaisťovacích akciových a menových derivátov d) z ostatných operácií 7. Ostatné prevádzkové výnosy v tom: výnosy z nefinančného umiestnenia účastníkov 8. Ostatné prevádzkové náklady v tom: náklady na nefinančné umiestnenie účastníkov 9. Administratívne náklady a) náklady na zamestnancov mzdy a odmeny zamestnancov a štatutárnym aa) orgánom ab) sociálne a zdravotné poistenie

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14

Minulé obdobie 30.6.2010 197 0 197 0 0 0 0 0 3 840 0 0 3 840 0 -2 090

Sledované obdobie 30.6.2011 149 0 149 0 0 0 0 0 5 647 0 0 5 647 0 -2 956

15

-2 090

-2 956

16

0

0

17 18 19

0 0 -18 235

0 0 -8 536

20

-18 033

-8 320

21

0

0

22 23 24 25 26 27 28 29

0 -202 6 0 0 0 -33 0

0 -216 17 0 0 0 -58 0

30

0

0

31

0

0

Č. r.

ac) ostatné sociálne náklady ostatné administratívne náklady Administratívne náklady vrátane spotreby, ba) nákupu materiálov, energie a služieb bb) obchodné náklady 10. Rozpustenie rezerv a opravných položiek k dlhodobému hmotnému a nehmotnému majetku v tom: z nefinančných umiestnení prostriedkov účastníkov a) rozpustenie rezerv k dlhodobému hmotnému majetku rozpustenie opravných položiek k dlhodobému hmotnému b) majetku rozpustenie rezerv a opravných položiek k dlhodobému c) nehmotnému majetku 11. Odpisy, tvorba a použitie opravných položiek a rezerv k dlhodobému majetku v tom: z nefinančných umiestnení prostriedkov účastníkov a) odpisy hmotného majetku b) tvorba a použitie rezerv k hmotnému majetku c) tvorba a použitie opravných položiek k hmotnému majetku d) odpisy nehmotného majetku tvorba a použitie rezerv a opravných položiek k e) dlhodobému nehmotnému majetku 12. Rozpustenie opravných položiek a rezerv k pohľadávkam a zárukám, výnosy z predtým odpísaných pohľadávok a) rozpustenie rezerv k pohľadávkam a zárukám b) rozpustenie opravných položiek k pohľadávkam a zárukám c) zisky z postúpenia pohľadávok a pohľadávok zo záruk 13. Odpisy, tvorba a použitie opravných položiek a rezerv k pohľadávkam a zárukám a) odpisy pohľadávok a pohľadávok zo záruk b) tvorba a použitie rezerv k pohľadávkam a zárukám tvorba a použitie opravných položiek k pohľadávkam a c) zárukám d) straty z prevodu pohľadávok a záruk 14. Rozpustenie opravných položiek k účastiam s rozhodujúcim a podstatným vplyvom 15. Straty z prevodu účasti s rozhodujúcim a podstatným vplyvom, tvorba a použitie opravných položiek k účastiam s rozhodujúcim a podstatným vplyvom straty z prevodu účasti s rozhodujúcim a podstatným a) vplyvom tvorba a použitie opravných položiek k účasti s b) rozhodujúcim a podstatným vplyvom 16. Rozpustenie ostatných rezerv 17. Tvorba a použitie ostatných rezerv 18. Podiel na ziskoch alebo stratách účasti s rozhodujúcim alebo podstatným vplyvom 19. Zisk alebo strata za účtovné obdobie z bežnej činnosti pred zdanením 20. Mimoriadne výnosy 21. Mimoriadne náklady 22. Zisk alebo strata za účtovné obdobie z mimoriadnej činnosti pred zdanením 23. Daň z príjmov 24. Zisk alebo strata za účtovné obdobie po zdanení b)

32 33

0 -33

0 -58

34

0

0

35

-33

-58

36

0

0

37 38

0 0

0 0

39

0

0

40

0

0

41

0

0

42 43 44 45 46

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

47

0

0

48

0

0

49 50 51

0 0 0

0 0 0

52

0

0

53 54

0 0

0 0

55

0

0

56

0

0

57

0

0

58

0

0

59

0

0

60

0

0

61 62

0 0

0 0

63

0

0

64 65 66 67 68 69

-16 315 0 0 0 758 -15 556

-5 738 0 0 0 825 -4 913


***

S01

R001 R002 R003 R004 R005 R006 R007 *** R001 R008 R009 R010 R011

Vlastný kapitál fondu kolektívneho investovania 368680 Počet emitovaných akcií alebo podielových listov 582583376 Vlastný kapitál pripadajúci na 1 akciu alebo na 1 PL 0,631800 Menovitá hodnota akcie alebo podielového listu 1,00 1. 2. 3. 4. Hodnota zisku/straty predFKI zdanením na 1 akciu fondov alebo 1 PL Klasifikácia fondov Špecifikácia Kategória Klasifikácia fondov všetkých vyplatených výnosov na podľa podľa Hodnota 1 akciu alebo 1 PL FKI majetku v portfóliu charakteru investorov Výnosová miera na 1S02 akciu alebo na 1 PL S03 S01 S04 Obrátkovosť aktív vo fonde 6 8 12 1 Priemerná mesačná výkonnosť Smerodajná odchýlka od priemernej mesačnej výkonnosti Ukazovateľ BETA

IČO fondu kolektívneho investovania S05

90 081 152


*** R001 R002 R003 R004 R005 R006 R007 R008 R009 R010 R011 R012

Odplata určená IS za obhospodarovanie IF alebo PF Ďalšie peňaž.čiastky, ktoré boli prevedené z účtu IF na účet IS Odplata depozitárovi Poplatky za audit Prirážky, ktoré boli zaúčtované do majetku IS Zrážky, ktoré boli zaúčtované do majetku IS Všetky poplatky za právne a poraden.služby mimo poplatkov IS Poplatky obchodníkovi s CP Poplatky obchodníkovi s CP - transakčné Poplatky obchodníkovi s CP - ostatné Registračné poplatky Ostatné administratívne náklady

S01 446 84 58

2872


Klasifikácia fondu kolektívneho investovania *** R001 R002 R003 R004


S01 66 069 402 42 292 4 826 163 3 089


*** R00 1 R00 2 R00 3 R00 4 R00 5 R00 6 R00 7 R00 8 R00 9 R01 0 R01 1 R01 2 R01 3 R01 4 R01 5 R01 6 R01 7 R01 8 R01 9 R02 0 R02 1 R02 2 R02 3 R02 4 R02 5 R02 6 R02 7 R02 8 R02 9


2. ISIN

S01

S02

Suma ALSTRIA OFFICE ATRIUM EUROPE R.E.AC BOUYGUES BROOKFIELD AM CA IMMOBILIEN CB Richard Ellis CIMPOR-CIMENTOS DETSCHE EUROSHOP AG DIC ASSET AG FLUOR Corp GTC Heidelbergcement AG HOCHTIEF AG IMMOFINANZ AG KLEPIERRE LSR GROUP OJSC GDR NEXITY OWENS CORNING Rayonier INC SAINT GOBAIN SHERWIN-WILLIAMS SIMON PROPERTY GRP SKANSKA AB-B SPDR DOW JONES REIT ETF SPI AV STRABAG SE-BR UNIBAIL-RODAMCO VINCI SA

Suma DE000A0LD 2U1 JE00B3DCF 752 FR00001205 03 CA11258510 40 AT00006413 52 US12497T10 16 PTCPR0AM0 003 DE00074802 04 DE00050984 04 US34341210 22 PLGTC0000 037 DE00060470 04 DE00060700 06 AT00008090 58 FR00001219 64 US50218G20 66 FR00101125 24 US69074210 19 US75490710 30 FR00001250 07 US82434810 61 US82880610 91 SE00001132 50 US78464A60 73 AT00006522 50 AT000000ST R1 FR00001247 11 FR00001254 86



Počet jednoti ek

Celková nominál na hodnota


S06

S07

S08

S09

S10

S11

Suma

Suma

XXX

XXX

XXX

XXX

XXX

028

076

095

5043

3798

15

0,02

JE

028

076

095

17425

18802

15000 17000 0

170

0,05

FR

028

076

095

14018

11070

15000

15

CA

032

076

095

6936

9499

17000

17

AT

028

076

095

3683

6256

20526

21

0,02

US

028

076

095

2224

8460

20000

0

0,01

PT

028

076

095

4332

3848

30000

30

DE

032

076

095

4959

6105

9186

9

0,02

DE

028

076

095

9275

5396

25417

28238

0,06

US

028

076

095

7837

10892

10000

0

0,01

PL

028

076

095

19292

10609

93474

93

0,04

DE

028

076

095

7806

7503

7000

7

DE

028

076

095

6523

6957

5

0,01

AT

028

076

095

22435

17178

4961 24000 0

240

0,02

FR

028

076

095

8154

5755

8304

8

RU

028

076

095

7558

6654

50000

13

0,10

FR

028

076

095

4741

5615

7000

35

0,01

US

028

076

095

7635

8179

13000

13

0,01

US

028

076

095

3770

6605

6000

6

0,01

FR

028

076

095

18076

20922

19245

77

US

028

076

095

3249

5651

4000

4

US

028

076

095

4324

7881

4025

4

SE

028

076

095

10557

9013

30000

33330

0,01

US

060

092

097

14697

14865

13250

13

0,06

AT

028

076

095

8800

6766

60000

60

0,09

AT

028

076

095

6603

3992

8000

8

0,01

FR

028

076

095

11835

9705

2500

13

FR

028

076

095

27947

30566

28425

85

3. Zem (štá t)




S03 Sum a

S04

S05

Suma

DE

0,01

R03 0 R03 1

VORNADO RLTY TST Washington Real Estate INV

US92904210 91 US93965310 17

US

028

076

095

3629

5153

3283

3

US

028

076

095

4043

4382

8000

8

0,01


1. Názov cenného papiera *** R00 1 R00 2

3. Zem (štát)

2. ISIN

S01

S02

Suma

Suma



S03 Sum a




Počet jednotie k



S04

S05

S06

S07

S08

S09

S10

S11

Suma

Suma

Suma

XXX

XXX

XXX

XXX

XXX



2. ISIN


S01

S02

S03

*** R001

Suma

Suma

XXX

R002


1. Poradové číslo *** R001

S01


Suma

3. Text (an 35) S03



S04

S05

Suma

Suma

Suma

Suma

Celková reálna hodnota mimoburzového finančného derivátu S06

S07

XXX

XXX

R002

14

SWEUR/CZK

SWEUR/CZK

38638

22

R003

31

SWEUR/CZK

SWEUR/CZK

38209

22

71

R004

35

SWUSD/CZK

SWUSD/CZK

37964

22

487

R005

71

SWUSD/CZK

SWUSD/CZK

36991

22

-333

Štruktúra dlhových CP podľa hodnotenia kvality Údaje v tis. CZK ***

S01


-111

R001 R002 R003 R004 R005



*** R001 R002 R003 R004 R005 R006 R007 R008 R009 R010 R011 R012


S01 288038 182194 105844 14865 67065 117




Komentár Hodnota podielového listu AXA realitného fondu poklesla v priebehu prvého polroku 2011 o 2,36%. Cez všetky expanzívne opatrenia vlád a centrálnych bánk nevykazujú globálne realitné trhy výrazné zlepšenie. Všeobecne možno konštatovať, že zverejňované dáta stále relatívne výrazne zaostávajú za predkrízovým stavom. V USA sa ako počet nových stavebných povolení, tak počet novo začatých stavieb drží blízko dlhodobých miním. Podobne je tomu i u počtu predaných novo postavených domov. Počet predajov existujúcich domov je viac volatilné, avšak od začiatku roka 2011 opäť mierne klesá, podobne je tomu i u indexu cien nehnuteľností v najväčších 20 mestách USA S & P / Case-Shiller Composite. Európsky realitný a stavebný trh čelí prehlbujúcej sa dlhovej kríze a s tým súvisiacimi úspornými opatreniami, ale aj novým reguláciám ako Solvency II pre poisťovne, Basel III pre banky a ďalším zmenám v účtovníctve a reguláciu alternatívnych fondov. Relatívne dobre si vedú nehnuteľnosti v prvotriednych lokalitách (pokles výnosov bol zrejmý predovšetkým v západnej Európe), nehnuteľnosti v horších lokalitách naopak zaostávajú a medzi týmito segmentmi sa ďalej roztvárajú nožnice. Z pohľadu jednotlivých krajín si najhoršie vedú realitné trhy periférnych krajín, najmä Grécka a Írska, najlepšie potom Nemecko, Švédsko a Francúzsko. Podiel akcií v portfóliu klesol z 86% na začiatku obdobia na približne 82%. S ďalšími nákupmi vyčkávame silnejšiu korekciu.


AXA Selection Global Global Equity Polročná správa štandardného otvoreného podielového fondu obhospodarovaného AXA investiční společnost as, za obdobie I.-VI. 2011 Názov podielového fondu a identifikačné označenie podľa medzinárodného systému číslovania na identifikáciu cenných papierov (ISIN) alebo iného systému číslovania (SIN) podielového listu, ak bol pridelený. Názov: AXA Selection Global Eqiuty Rozlíšenie fondu: 90083619 Mena: CZK Menovitá hodnota podielového listu: 1 CZK ISIN: CZ0008472883 Druh fondu: Otvorený podielový fond Typ fondu: Fond fondov


Č. r. 1 2 3 4



0 0 0 0


5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

0 0 47 440 0 3 119 44 320 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 377 863 0 377 863 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 60 195 0 789 59 406 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 540 013 0 540 013 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

40

0

0

41

0

0

42

0

0

43

0

0

44

0

0

45 46 47 48 49 50

1 074 0 373 0 0 269

3 620 0 1 113 0 0 327

51

432

2 180

52 53 54 55 56

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

57

0

0

58

0

0

b) AKTÍVA CELKOM


59 60

0 426 376

0 603 828


Č. r.



61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76

0 0 0 0 0 0 0 0 0 4 035 382 0 0 0 11 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 149 495 0 0 0 10 0

77

3 249

308

78 79

282 110

1 288 48

80

0

0

81 82

0 0

0 0

83

95

0

84

15

48

85 86 87 88 89

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

90

0

0

91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108

0 0 0 0 0 0 -51 938 0 0 0 0 0 0 497 660 0 497 660 0 0

0 0 0 0 0 0 -64 933 0 0 0 0 0 0 650 173 0 650 173 0 0


109 110 111 112

0 0 0 0

0 0 0 0

113

0

0

114 115 116 117 118 119

-12 736 0 -88 423 75 687 -10 645 426 376

26 148 114 570 -88 423 0 -9 709 603 828


Č. r.




1 2

0 0

0 0

3

0

0

4

0

0

5 6 7 8 9 10 11 12 13 14

0 0 551 637 135 271 0 0 0 419 338 0 0

0 0 0 159 569 0 0 0 600 397 0 0

15

0

0

16 17 18 19 20 21 22 23 99

0 0 0 -551 637 -132 454 0 0 0 -422 155

0 0 0 0 -157 371 0 0 0 -602 596


Č. r. V tis. CZK


1




2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14

0 134 0 0 0 0 0 765 0 0 765 0 -2 239

0 160 0 0 0 0 0 1 188 0 0 1 188 0 -3 186

15

-2 239

-3 186

16

0

0

17 18 19

0 0 -9 609

0 0 -9 171

20

-9 740

-9 242

21

0

0

22 23 24 25 26 27 28 29

0 132 11 0 0 0 -73 0

0 71 27 0 0 0 -58 0

30

0

0

31 32 33

0 0 -73

0 0 -58

34

0

0

35

-73

-58

36

0

0

37 38

0 0

0 0

39

0

0

40

0

0

41

0

0

42 43 44 45 46

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

47

0

0

48

0

0

49 50 51 52

0 0 0 0

0 0 0 0

zárukám a) b)


53 54

0 0

0 0

55

0

0

56

0

0

57

0

0

58

0

0

59

0

0

60

0

0

61 62

0 0

0 0

63

0

0

64 65 66 67 68 69

-11 011 0 0 0 365 -10 645

-11 040 0 0 0 1 331 -9 709


*** R001 R002 R003 R004 R005 R006 R007 R008 R009 R010 R011


S01 601678 650173028 0,923700 1,00


*** R001 R002 R003 R004 R005 R006 R007

Odplata určená IS za obhospodarovanie IF alebo PF Ďalšie peňaž.čiastky, ktoré boli prevedené z účtu IF na účet IS Odplata depozitárovi Poplatky za audit Prirážky, ktoré boli zaúčtované do majetku IS Zrážky, ktoré boli zaúčtované do majetku IS Všetky poplatky za právne a poraden.služby mimo poplatkov IS

S01 478 134 58

R008 R009 R010 R011 R012

Poplatky obchodníkovi s CP Poplatky obchodníkovi s CP - transakčné Poplatky obchodníkovi s CP - ostatné Registračné poplatky Ostatné administratívne náklady

3052


Klasifikácia fondu kolektívneho investovania *** R001 R002 R003 R004

*** R001

S01 95 069 640 88 695 2 005 538 1 879



2. Kategória FKI



S02


5

9

31

1

90 083 619

S05


*** R00 1 R00 2 R00 3 R00 4 R00 5 R00 6 R00 7 R00 8 R00 9


2. ISIN

S01

S02

Suma AR EAT - All Count. A-P ex- Japan AR EAT - Global Equity Alpha - B AR EAT - Global Equity Alpha - A AR EAT - US Equity Alpha -B

Suma IE00B03Z0 R82 IE00310690 51 IE00B1VJ6 602 IE00043450 25 LU0189847 683 FR0010150 458 FR0010129 072 DE0005933 931

AWF Talents - A EasyETF CAC 40 EasyETF Euro STOXX 50 Ishares - DAX

3. Ze m (štá t)






Počet jednoti ek

Celková nominál na hodnot a


S03 Su ma

S04

S05

S06

S07

S08

S09

S10

S11

Suma

Suma

Suma

XXX

XXX

XXX

XXX

IE

053

065

064

40876

40810

IE

053

065

064

46621

48322

IE

053

066

064

49944

54041

IE

053

065

064

47662

LU

053

065

064

97193

47291 10353 7

XXX 12060 0 24780 0 23490 0 24735 0

FR

053

065

064

28458

FR

053

065

064

DE

053

092

097

2,28 0,55 0,52 7,88

17329

1,82

26709

26600

0,15

40330

39507

45700

0,42

42858

42858

26000

0,02

R01 0 R01 1 R01 2 R01 3

IE00084709 28 US4642866 572 US4642868 487 US78462F1 030

ISHARES DJ STOXX 50 ISHARES MSCI BRIC ISHARES MSCI JAPAN INDEX FD SPDR S&P500 ETF TRUST

IE

053

065

064

6737

6327

10000

0,04

US

060

065

064

14670

17714

US

060

065

064

32910

31976

22000 18200 0

0,02

US

060

065

064

76111

80918

36400

0,01


1. Názov cenného papiera *** R00 1 R00 2

3. Zem (štát)

2. ISIN

S01

S02

Suma

Suma



S03 Sum a




Počet jednotie k



S04

S05

S06

S07

S08

S09

S10

S11

Suma

Suma

Suma

XXX

XXX

XXX

XXX

XXX



2. ISIN

S01

*** R001


S02

Suma

S03

Suma

XXX

R002


*** R001 R002



3. Text (an 35)



S01

S02

S03

S04

S05

Suma

Suma 9 SWEUR/CZK



S06

S07

Suma

Suma

Suma

SWEUR/CZK

37969

22

XXX 274

XXX

R003

37

SWUSD/CZK

SWUSD/CZK

38814

22

67

R004

49

SWUSD/CZK

SWUSD/CZK

36059

22

1527

R005

56

SWUSD/CZK

SWUSD/CZK

39113

22

136

R006

58

SWUSD/CZK

SWUSD/CZK

37501

22

175

R007

65

SWEUR/CZK

SWEUR/CZK

38640

22

-308


S01



*** R001 R002 R003 R004 R005 R006 R007 R008 R009 R010 R011 R012

S01 Investičné CP a NPT podľa § 26 odst. 1 písm. a) zákona Investičné CP a NPT podľa § 26 odst. 1 písm. a) bodu 1 zák. Investičné CP a NPT podľa § 26 odst. 1 písm. a) bodu 2 zák. Investičné CP a NPT podľa § 26 odst. 1 písm. a) bodu 3 zák. Investičné CP podľa § 26 odst. 1 písm. b) zákona CP vydané štand. fondom p. § 26 odst. 1 písm. c) zákona CP vydané špec. fondom p. § 26 odst. 1 písm. d) zákona Vklady u bánk podľa § 26 odst. 1 písm. e) zákona Finančné deriváty podľa § 26 odst.1 písm. f) zákona Finančné deriváty podľa § 26 odst.1 písm. g) zákona Nástroje peňažného trhu podľa § 26 odst. 1 písm. h) zákona Investičné CP a NPT podľa § 26 odst. 1 písm. i) zákona


*** R001 R002 R003 R004 R005 R006 R007 R008 R009 R010 R011 R012 R013

Doplnkový likvidní majetok podľa § 49a odst. 1 zákona Investičné CP a NPT podľa § 51 odst. 1 písm a) zákona Dlhopisy podľa § 51 odst. 1 písm. b) zákona Dlhopisy podľa § 51 odst. 1 písm. c) zákona Dlhopisy podľa § 51 odst. 1 písm. d) zákona CP vydané FKI podľa § 51 odst. 1 písm. e) zákona Finančné deriváty podľa § 51 odst. 1 písm. f) zákona Doplnkový likvidný majetok podľa § 53j odst. 1 písm. a) zákona CP vydané FKI podľa § 53j odst. 1 písm b) zákona Štátne PP a obdobné zahr. CP dľa § 53j odst 1 písm. c) zák. Dlhopisy a obd. zahr. CP podľa § 53j odst. 1 písm. d) zák. Poukážky ČNB a obd. zahr. CP podľa § 53j odst. 1 písm e) zák. Nehnuteľnosti oceňované výnosovou metódou

S01 60195

1872

R014 Nehnuteľnosti oceňované porovnávacou metódou R015 CP vydané FKI podľa § 55 odst. 1 zákona

540013

Komentár Fond AXA Selection Global Equity dosiahol v prvom polroku zápornú výkonnosť -3,25%. Index Morgan Stanley Global Equity poklesol v rovnakom období o -6,45%, vyjadrený v CZK. Prvý polrok sa niesol v znamení zhoršovania ekonomických vyhliadok mnohých vyspelých ekonomík a prehrievaniu rozvíjajúcich sa trhov. Globálne konsenzus pre nasledujúce roky stále predpokladá rast na úrovni 3% -4%, vysoké zadlženie a neochota k rýchlym reformám však zvyšuje riziko spomalenia. Dlhová kríza v Európe nie je ani zďaleka vyriešená, reštrukturalizácia dlhu Grécka, ale aj Írska a Portugalska je zrejme v dlhšom horizonte nevyhnutná. Ekonomiky týchto krajín sú však relatívne malé, preto by vplyv ich defaultu bol zrejme obmedzený. Rizikom pre finančné trhy v dlhom horizonte je však strata dôvery investorov v niektorých z väčších ekonomík ako napríklad Španielsko, či Taliansko, a ich následný default. Táto možnosť sa však zatiaľ javí ako pomerne nepravdepodobná. Nie snáď preto, že by sa hospodárska situácia týchto krajín v blízkom období rapídne zlepšila. Očakávať sa dá skôr to, že by ako posledné riešenie do hry zrejme vstúpila Európska centrálna banka a nový dlh priamo monetizovala. Koniec koncov nebolo by to prvýkrát, čo by sa v Európa porušila nastavená pravidlá. Portfólio fondu bolo po celé obdobie zainvestované zhruba z 90% očakávaním na vhodné nákupné príležitosti pri korekcii trhov.


AXA Selection Emerging Equity Polročná správa štandardného otvoreného podielového fondu obhospodarovaného AXA investiční společnost as, za obdobie I.-VI. 2011 Názov podielového fondu a identifikačné označenie podľa medzinárodného systému číslovania na identifikáciu cenných papierov (ISIN) alebo iného systému číslovania (SIN) podielového listu, ak bol pridelený. Názov: AXA Selection Emerging Eqiuty Rozlíšenie fondu: 90083597 Mena: CZK Menovitá hodnota podielového listu: 1 CZK ISIN: CZ0008472891 Druh fondu: Otvorený podielový fond Typ fondu: Fond fondov


Č. r. 1 2 3 4



0 0 0 0


5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

0 0 20 511 0 1 756 18 755 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 179 835 0 179 835 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 31 532 0 550 30 982 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 262 676 0 262 676 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

40

0

0

41

0

0

42

0

0

43

0

0

44

0

0

45 46 47 48 49 50

127 0 0 0 0 0

2 674 0 1 956 0 0 0

51

127

719

52 53 54 55 56

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

57

0

0

58

0

0

b) AKTÍVA CELKOM


59 60

0 200 473

0 296 882


Č. r.



61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76

0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 273 186 0 0 0 201 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 379 266 0 0 0 10 0

77

1 560

764

78 79

217 109

290 60

80

0

0

81 82

0 0

0 0

83

104

5

84

5

55

85 86 87 88 89

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

90

0

0

91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108

0 0 0 0 0 0 -20 300 0 0 0 0 0 0 205 220 0 205 220 0 0

0 0 0 0 0 0 -18 171 0 0 0 0 0 0 300 057 0 300 057 0 0


109 110 111 112

0 0 0 0

0 0 0 0

113

0

0

114 115 116 117 118 119

13 445 0 -18 881 32 326 -165 200 473

42 079 60 959 -18 881 0 -28 461 296 882


Č. r.




1 2

0 0

0 0

3

0

0

4

0

0

5 6 7 8 9 10 11 12 13 14

0 0 271 083 60 870 0 0 0 197 127 0 0

0 0 0 75 608 0 0 0 293 808 0 0

15

0

0

16 17 18 19 20 21 22 23 99

0 0 0 -271 083 -59 437 0 0 0 -198 560

0 0 0 0 -75 653 0 0 0 -293 763


Č. r. V tis. CZK


1




2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14

0 71 0 0 0 0 0 479 0 0 479 0 -935

0 89 0 0 0 0 0 723 0 0 723 0 -1 642

15

-935

-1 642

16

0

0

17 18 19

0 0 368

0 0 -29 244

20

650

-29 221

21

0

0

22 23 24 25 26 27 28 29

0 -282 12 0 0 0 0 0

0 -23 29 0 0 0 -59 0

30

0

0

31 32 33

0 0 0

0 0 -59

34

0

0

35

0

-59

36

0

0

37 38

0 0

0 0

39

0

0

40

0

0

41

0

0

42 43 44 45 46

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

47

0

0

48

0

0

49 50 51 52

0 0 0 0

0 0 0 0

zárukám a) b)


53 54

0 0

0 0

55

0

0

56

0

0

57

0

0

58

0

0

59

0

0

60

0

0

61 62

0 0

0 0

63

0

0

64 65 66 67 68 69

-4 0 0 0 -161 -165

-30 103 0 0 0 1 642 -28 461


*** R001 R002 R003 R004 R005 R006 R007 R008 R009 R010 R011


S01 295503 300056508 0,979500 1,00


*** R001 R002 R003 R004 R005 R006

Odplata určená IS za obhospodarovanie IF alebo PF Ďalšie peňaž.čiastky, ktoré boli prevedené z účtu IF na účet IS Odplata depozitárovi Poplatky za audit Prirážky, ktoré boli zaúčtované do majetku IS Zrážky, ktoré boli zaúčtované do majetku IS

S01 236 67 59

R007 R008 R009 R010 R011 R012

Všetky poplatky za právne a poraden.služby mimo poplatkov IS Poplatky obchodníkovi s CP Poplatky obchodníkovi s CP - transakčné Poplatky obchodníkovi s CP - ostatné Registračné poplatky Ostatné administratívne náklady

1575



*** R001 R002 R003 R004

*** R001

S01 53 201 997 53 946 3 081 127 3 099



2. Kategória FKI



S02


5

9

31

1

90 083 597

S05

Štruktúra investičných nástrojov v portfóliu FKI Majetkové CP v majetku fondov Údaje v tis. Kc

*** R00 1 R00 2 R00 3 R00 4 R00 5 R00 6 R00 7 R00 8


2. ISIN

S01

S02

Suma AR EAT - All Count. A-P exJapan AR EAT - Global Emerg. Markets AWF - Framl. Emerg. Markets AWF Emerging Europe Equities

Suma IE00B03Z0 R82 IE00B101K 104 LU0327689 542 LU0146923 395 LU0227146 197 FR0010616 656 US4642866 242

AWF Talents Brick EasyETF BNP Paribas Next 11 ISHARES MSCI THAILAND INVSTB

3. Ze m (štá t)






Počet jednoti ek

Celkov á nominál na hodnot a

Podiel na majetkový ch CP vydaných jedným emitentom/ FKI

S03 Su ma

S04

S05

S06

S07

S08

S09

S10

S11

Suma

Suma

Suma

XXX

XXX

XXX

XXX

IE

053

065

064

15106

IE

053

066

064

66201

XXX 1979 0 7144 6

LU

053

065

064

4657

LU

053

065

064

13775

LU

053

065

064

FR

053

065

US

060

065

58483 22016 1

1,11

2476

0,17

4753

2,17

33149

6052 1545 6 3305 3

9998

0,73

064

4962

5960

2600

0,47

064

7781

6956

6500

1,11

R00 9 R01 0 R01 1 R01 2 R01 3

US4642866 572 US4642872 349 FR0010361 683 FR0010326 140 US78463X7 562

ISHARES MSCI BRIC iShares MSCI Emerg. Markets LYXOR ETF MSCI INDIA LYXOR-ETF RUSSIA SPDR S&P EMERGING SMALL CAP

US

060

065

064

25228

US

060

065

064

29100

FR

028

074

095

6005

FR

053

092

097

13658

US

060

065

064

26651

2721 5 3319 5 5575 1258 0 2539 6

33800 41400 20000

0,02

15000

0,04

27744

0,21


*** R00 1 R00 2


2. ISIN

S01

S02

Suma

Suma

3. Zem (štát) S03 Sum a



Počet jednotie k



S06

S07

S08

S09

S10

S11

Suma

XXX

XXX

XXX

XXX

XXX




S04

S05

Suma

Suma



2. ISIN

S01

*** R001


S02

Suma

S03

Suma

XXX

R002


*** R001



3. Text (an 35)



S01

S02

S03

S04

S05

Suma



S06

S07

Suma

Suma

Suma

Suma

R002

11

SWEUR/CZK

SWEUR/CZK

38887

22

XXX -27

XXX

R003

12

SWUSD/CZK

SWUSD/CZK

35585

22

697

R004

13

SWEUR/CZK

SWEUR/CZK

37447

22

-56

R005

16

SWUSD/CZK

SWUSD/CZK

37259

22

-268

R006

59

SWEUR/CZK

SWEUR/CZK

35587

22

21

R007

69

SWUSD/CZK

SWUSD/CZK

38419

22

-412


S01



*** R001 R002 R003 R004 R005 R006 R007 R008 R009 R010 R011 R012



*** R001 R002 R003 R004 R005 R006 R007 R008 R009 R010 R011 R012 R013

Doplnkový likvidní majetok podľa § 49a odst. 1 zákona Investičné CP a NPT podľa § 51 odst. 1 písm a) zákona Dlhopisy podľa § 51 odst. 1 písm. b) zákona Dlhopisy podľa § 51 odst. 1 písm. c) zákona Dlhopisy podľa § 51 odst. 1 písm. d) zákona CP vydané FKI podľa § 51 odst. 1 písm. e) zákona Finančné deriváty podľa § 51 odst. 1 písm. f) zákona Doplnkový likvidný majetok podľa § 53j odst. 1 písm. a) zákona CP vydané FKI podľa § 53j odst. 1 písm b) zákona Štátne PP a obdobné zahr. CP dľa § 53j odst 1 písm. c) zák. Dlhopisy a obd. zahr. CP podľa § 53j odst. 1 písm. d) zák. Poukážky ČNB a obd. zahr. CP podľa § 53j odst. 1 písm e) zák. Nehnuteľnosti oceňované výnosovou metódou

S01 31532

-46

R014 Nehnuteľnosti oceňované porovnávacou metódou R015 CP vydané FKI podľa § 55 odst. 1 zákona

262676

Komentár Hodnota podielového listu fond AXA Selection Emerging Equity poklesla za prvých šesť mesiacov o 10,65%. V rovnakom období poklesol index Morgan Stanley Emerging Markets o -11,55%, vyjadrené v CZK. Po vysokom raste rozvíjajúcich sa ekonomík v roku 2010 došlo v prvom polroku ruka v ruke s globálnou ekonomikou k miernemu ochladeniu. Ekonomiky niektorých krajín ako napríklad Číny, Indie, či Brazílie, sa v roku 2010 vyložene prehrievali a inflačné tlaki tak už minulý rok donútili centrálne banky k uťahovaniu menových politík, v ktorom pokračovali aj tento rok. Vo všeobecnosti sa inflácia zatiaľ mimo kontroly nedostala, ale v prípade jej pokračujúceho rastu možno očakávať zo strany centrálnych bánk ďalšie reštriktívne opatrenia. Napriek tomu však priemerný rast ekonomík emerging markets dosahuje približne 6,7%, po 7,3% v roku 2010, čo nie je vôbec zlý výsledok. V sektore Emerging Markets sme dlhodobo pozitívne, v krátkom období možno očakávať vyššiu volatilitu spojenú s napätou situáciou v regióne Stredného východu a severnej Afriky a najmä dlhovou krízou vyspelých ekonomík. Reštrukturalizácia dlhu Grécka, ale aj Írska a Portugalska je zrejme v dlhšom horizonte nevyhnutná, ekonomiky týchto krajín sú však relatívne malé, preto by vplyv ich defaultu bol zrejme obmedzený. Rizikom pre finančné trhy vrátane emerging markets v dlhom horizonte je však strata dôvery investorov v niektorú z väčších ekonomík ako napríklad Španielsko, či Taliansko, a ich následný default. Táto možnosť sa však zatiaľ javí ako pomerne nepravdepodobná. Nie snáď preto, že by sa hospodárska situácia týchto krajín v blízkom období rapídne zlepšila. Očakávať sa dá skôr to, že by ako posledné riešenie do hry zrejme vstúpila Európska centrálna banka a nový dlh priamo monetizovala. Koniec koncov nebolo by to prvýkrát, čo by sa v Európe porušili

nastavená pravidlá. Portfólio fondu bolo po celé obdobie zainvestované zhruba z 90% očakávaním na vhodné nákupné príležitosti pri korekcii trhov.


AXA Selection Opportunities Polročná správa štandardného otvoreného podielového fondu obhospodarovaného AXA investiční společnost as, za obdobie I.-VI. 2011

Názov podielového fondu a identifikačné označenie podľa medzinárodného systému číslovania na identifikáciu cenných papierov (ISIN) alebo iného systému číslovania (SIN) podielového listu, ak bol pridelený. Názov: AXA Selection Opportunities Rozlíšenie fondu: 90083589 Mena: CZK Menovitá hodnota podielového listu: 1 CZK ISIN: CZ0008472917 Druh fondu: Otvorený podielový fond Typ fondu: Fond fondov

Rozvaha fondu kolektívneho investovania Bilančné aktíva FKI AKTÍVA V tis. CZK 1. Pokladničná hotovosť a vklady u centrálnych bánk a) pokladničná hotovosť b) vklady u centrálnych bánk 2. Štátne bezkuponové dlhopisy a ostatné cenné papiere prijímané centrálnou bankou k refinancovaniu a) štátne cenné papiere b) ostatné cenné papiere 3. Pohľadávky voči banke a družstevnými záložňami a) splatné na požiadanie aa) zostatky bežných účtov u bánk ab) termínované vklady do 7 dní b) ostatné pohľadávky ba) termínované vklady nad 7 dní 4. Pohľadávky za nebankovými subjektmi a) splatné na požiadania b) ostatné pohľadávky 5. Dlhové cenné papiere a) vydané vládnymi inštitúciami aa) určené k obchodovaniu a predaju ab) držané do splatnosti b) vydané ostatnými osobami ba) určené k obchodovaniu a predaju bb) držané do splatnosti 6. Akcie, podielové listy a ostatné podiely a) akcie b) podielové listy a ostatné podiely 7. Účasti s podstatným vplyvom a) v bankách b) v ostatných subjektoch 8. Účasti s rozhodujúcim vplyvom a) v bankách b) v ostatných subjektoch 9. Dlhodobý nehmotný majetok a) zriaďovacie výdaje b) goodwill c) ostatný dlhodobý nehmotný majetok d) zriadenie majetku a poskytnuté zálohy

Č. r.



1 2 3

0 0 0

0 0 0

4

0

0

5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36

0 0 11 762 0 828 10 934 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 76 542 0 76 542 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 35 674 0 420 35 254 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 115 037 0 115 037 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

10. Dlhodobý hmotný majetok a) pozemky a budovy pre prevádzkovú činnosť b) ostatný hmotný majetok prevádzkový hmotný majetok (mimo ba) budov a pozemkov) zriadenie prevádzkového hmotného bb) majetku a poskytnuté zálohy pozemky a budovy pre neprevádzkovú bc) činnosť neprevádzkový hmotný majetok (mimo bd) budov a pozemkov) zriadenie neprevádzkového hmotného be) majetku a poskytnuté zálohy 11. Ostatné aktíva a) ostatné pokladničné hodnoty pohľadávky voči obchodným vzťahom a za b) zamestnancov pohľadávky voči štátnym rozpočtom - štátny c) príspevok pohľadávky voči štátnym rozpočtom - daňové d) pohľadávky e) pohľadávky voči obchodovaniu s cennými papiermi pohľadávky voči obchodovaniu s cennými papiermi f) deriváty g) zásoby h) finančné účty 12. Pohľadávky z upísaného základného kapitálu 13. Náklady a príjmy budúcich období a) náklady budúcich období v tom: obstarávacie náklady na zmluvy o dôchodkovom poistení v tom: časové rozlíšenie rozdielov z precenenia majetku b) príjmy budúcich období AKTÍVA CELKOM

37 38 39

0 0 0

0 0 0

40

0

0

41

0

0

42

0

0

43

0

0

44

0

0

45 46

58 0

689 0

47

24

466

48

0

0

49

0

0

50

0

0

51

34

224

52 53 54 55 56

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

57

0

0

58

0

0

59 60

0 88 362

0 151 400

Bilančné pasíva FKI

PASÍVA

Č. r.

V tis. CZK 1. Záväzky voči bankám, družstevným záložniam a) splatné na požiadanie b) ostatné záväzky 2. Záväzky voči nebankovým subjektom a) splatné na požiadanie b) ostatné záväzky 3. Záväzky z dlhových cenných papierov a) emitované dlhové cenné papiere b) ostatné záväzky z dlhových cenných papierov 4. Ostatné pasíva a) záväzky z obchodných vzťahov b) záväzky voči zamestnancom c) záväzky zo sociálneho zabezpečenia d) záväzky voči štátnemu rozpočtu - štátny príspevok e) záväzky voči štátnemu rozpočtu - daňové záväzky f) záväzky z obchodovania s cennými papiermi g) záväzky z obchodovania s cennými papiermi - deriváty h) dohadné účty pasívne a ostatné pasíva

61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78

Minulé obdobie 30.6.2010 0 0 0 0 0 0 0 0 0 265 85 0 0 0 22 0 73 28

Sledované obdobie 30.6.2011 0 0 0 0 0 0 0 0 0 581 140 0 0 0 2 0 152 216

i)

prostriedky účastníkov dôchodkového poistenia ha) prostriedky účastníkov a štátne príspevky hb) prostriedky pre výplatu dôchodkov hc) výnosy z príspevkov účastníkov nepriradené príspevky účastníkov hd) dôchodkového poistenia záväzky z priznaných nevyplatených he) dávok jednorazových plnení 5. Výnosy a výdavky budúcich období a) výnosy budúcich období b) výdavky budúcich období 6. Rezervy a) rezervy na dôchodky a podobné záväzky rezerva na záväzky vyplývajúce zo aa) zmluvy o dôchodkovom poistení b) rezervy na dane c) ostatné rezervy 7. Podriadené záväzky 8. Základný kapitál a) splatený základný kapitál b) vlastné akcie 9. Emisné ážio 10. Rezervné fondy a ostatné fondy zo zisku a) povinné rezervné fondy a rizikové fondy b) ostatné rezervné fondy c) ostatné fondy zo zisku ca) v tom: rizikový fond 11. Rezervný fond na nové oceňovanie 12. Kapitálové fondy a) kapitálové vklady akcionárov b) ostatné kapitálové fondy 13. Oceňovacie rozdiely a) oceňovacie rozdiely z majetku a záväzkov aa) rozdiely z precenenia ab) kurzové rozdiely b) oceňovacie rozdiely zo zaisťovacích derivátov c) oceňovacie rozdiely z prepočtu účasti oceňovacie rozdiely z použitej meny (zahraničné d) pobočky) 14. Nerozdelený zisk alebo neuhradená strata z predchádzajúcich období a) nerozdelený zisk z predchádzajúcich období b) neuhradená strata z predchádzajúcich období c) hospodársky výsledok v schvaľovacom riadení 15 Zisk alebo strata za účtovné obdobie PASÍVA CELKOM

79 80 81 82

58 0 0 0

72 0 0 0

83

51

41

84

7

31

85 86 87 88 89

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

90

0

0

91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112

0 0 0 0 0 0 -14 841 0 0 0 0 0 0 105 018 0 105 018 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 -22 715 0 0 0 0 0 0 172 816 0 172 816 0 0 0 0 0 0

113

0

0

114 115 116 117 118 119

-1 086 0 -7 471 6 384 -994 88 362

8 706 16 177 -7 471 0 -7 987 151 400

Podrozvahová aktíva a pasíva FKI

PODROZVAHA

Č. r.

Minulé obdobie

Sledované obdobie

V tis. CZK 1. Poskytnuté prísľuby a záruky a) z poskytnutých prísľubov úverov a pôžičiek z poskytnutých záruk a ručení vrátane poskytnutých b) prísľubov k zárukám z poskytnutých prijatých zmeniek, ktorými sú akcepty zmeniek, z prevedených zmeniek, ktorými sú indosamenty c) zmeniek, z poskytnutých zmenkových ručení, ktorými sú avaly zmeniek a záväzky vystaviteľovi zmeniek d) z otvorených alebo potvrdených akreditov 2. Poskytnuté zástavy 3. Pohľadávky zo spotových operácií 4. Pohľadávky z pevných termínovaných operácií 5. Pohľadávky z opcií 6. Odpísané pohľadávky 7. Hodnoty odovzdané do úschovy, do správy a k uloženiu 8. Hodnoty odovzdané k obhospodarovaniu 9. Prijaté prísľuby a záruky a) z prijatých prísľubov úverov a pôžičiek z prijatých záruk a ručení vrátane prijatých prísľubov k b) zárukám c) zo zmeniek d) z otvorených alebo potvrdených akreditov 10. Prijaté zástavy a zaistenia 11. Záväzky zo spotových operácií 12. Záväzky z pevných termínovaných operácií 13. Záväzky z opcií 14. Hodnoty odovzdané do úschovy, do správy a k uloženiu 15. Hodnoty odovzdané k obhospodarovaniu Prechodný účet podrozvahových operácií

30.6.2010

30.6.2011

1 2

0 0

0 0

3

0

0

4

0

0

5 6 7 8 9 10 11 12 13 14

0 0 64 680 23 164 0 0 0 87 523 0 0

0 0 0 29 117 0 0 0 150 276 0 0

15

0

0

16 17 18 19 20 21 22 23 99

0 0 0 -64 680 -23 126 0 0 0 -87 561

0 0 0 0 -29 046 0 0 0 -150 347

Výkaz zisku a strát FKI Náklady, výnosy a zisky alebo straty FKI

V Ý K A Z Z I S K OV A S T R Á T V tis. CZK 1. Výnosy z úrokov a podobné výnosy a) úroky z dlhových cenných papierov b) úroky z vkladov a bežných účtov c) výnosy z ostatných aktív 2. Náklady na úroky a podobné náklady a) náklady na úroky z dlhových cenných papierov b) náklady na úroky z prijatých úverov c) náklady na ostatné pasíva 3. Výnosy z akcií a podielov a) výnosy z účastí s podstatným vplyvom b) výnosy z účastí s rozhodujúcim vplyvom c) ostatné výnosy z akcií a podielov 4. Výnosy z poplatkov a provízii 5. Náklady na poplatky a provízie súvisiace so starostlivosťou o bezpečnosť a správu a) cenných papierov súvisiace s predajom alebo s iným úbytkom cenných b) papierov c) provízie za sprostredkovateľskú činnosť d) ostatné náklady na poplatky a provízie

Č. r.



1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14

69 0 69 0 0 0 0 0 166 0 0 166 0 -487

80 0 80 0 0 0 0 0 146 0 0 146 0 -822

15

-487

-822

16

0

0

17 18

0 0

0 0

6. Zisk alebo strata z finančných operácií z operácií s cennými papiermi určenými k obchodovaniu a a) predaju z cenných papierov držaných do splatnosti a zriadených v b) primárnych emisiách c) zo zaisťovacích akciových a menových derivátov d) z ostatných operácií 7. Ostatné prevádzkové výnosy v tom: výnosy z nefinančného umiestnenia účastníkov 8. Ostatné prevádzkové náklady v tom: náklady na nefinančné umiestnenie účastníkov 9. Administratívne náklady a) náklady na zamestnancov mzdy a odmeny zamestnancov a aa) štatutárnym orgánom ab) sociálne a zdravotné poistenie ac) ostatné sociálne náklady b) ostatné administratívne náklady Administratívne náklady vrátane spotreby, ba) nákupu materiálov, energie a služieb bb) obchodné náklady 10. Rozpustenie rezerv a opravných položiek k dlhodobému hmotnému a nehmotnému majetku v tom: z nefinančných umiestnení prostriedkov účastníkov a) rozpustenie rezerv k dlhodobému hmotnému majetku rozpustenie opravných položiek k dlhodobému hmotnému b) majetku rozpustenie rezerv a opravných položiek k dlhodobému c) nehmotnému majetku 11. Odpisy, tvorba a použitie opravných položiek a rezerv k dlhodobému majetku v tom: z nefinančných umiestnení prostriedkov účastníkov a) odpisy hmotného majetku b) tvorba a použitie rezerv k hmotnému majetku tvorba a použitie opravných položiek k hmotnému c) majetku d) odpisy nehmotného majetku tvorba a použitie rezerv a opravných položiek k e) dlhodobému nehmotnému majetku 12. Rozpustenie opravných položiek a rezerv k pohľadávkam a zárukám, výnosy z predtým odpísaných pohľadávok a) rozpustenie rezerv k pohľadávkam a zárukám rozpustenie opravných položiek k pohľadávkam a b) zárukám c) zisky z postúpenia pohľadávok a pohľadávok zo záruk 13. Odpisy, tvorba a použitie opravných položiek a rezerv k pohľadávkam a zárukám a) odpisy pohľadávok a pohľadávok zo záruk b) tvorba a použitie rezerv k pohľadávkam a zárukám tvorba a použitie opravných položiek k pohľadávkam a c) zárukám d) straty z prevodu pohľadávok a záruk 14. Rozpustenie opravných položiek k účastiam s rozhodujúcim a podstatným vplyvom 15. Straty z prevodu účasti s rozhodujúcim a podstatným vplyvom, tvorba a použitie opravných položiek k účastiam s rozhodujúcim a podstatným vplyvom straty z prevodu účasti s rozhodujúcim a podstatným a) vplyvom tvorba a použitie opravných položiek k účasti s b) rozhodujúcim a podstatným vplyvom 16. Rozpustenie ostatných rezerv 17. Tvorba a použitie ostatných rezerv 18. Podiel na ziskoch alebo stratách účasti s rozhodujúcim alebo podstatným

19

-781

-7 851

20

-745

-7 913

21

0

0

22 23 24 25 26 27 28 29

0 -36 11 0 0 0 0 0

0 62 27 0 0 0 -59 0

30

0

0

31 32 33

0 0 0

0 0 -59

34

0

0

35

0

-59

36

0

0

37 38

0 0

0 0

39

0

0

40

0

0

41

0

0

42 43 44

0 0 0

0 0 0

45

0

0

46

0

0

47

0

0

48

0

0

49

0

0

50

0

0

51

0

0

52

0

0

53 54

0 0

0 0

55

0

0

56

0

0

57

0

0

58

0

0

59

0

0

60

0

0

61 62 63

0 0 0

0 0 0

vplyvom 19. Zisk alebo strata za účtovné obdobie z bežnej činnosti pred zdanením 20. Mimoriadne výnosy

64 65

-1 022 0

-8 478 0 S01

66

0

0

67

0

0

68 69

28 -994

491 -7 987

***

21. Mimoriadne náklady 22. Zisk alebo strata za účtovné obdobie z mimoriadnej činnosti pred zdanením 23. Daň z príjmov 24. Zisk alebo strata za účtovné obdobie po zdanení


*** R001 R002 R003 R004 R005 R006 R007 R008 R009 R010 R011


S01 150820 172815978 0,870100 1,00


*** R001 R002 R003 R004 R005 R006 R007 R008 R009 R010 R011 R012

Odplata určená IS za obhospodarovanie IF alebo PF Ďalšie peňaž.čiastky, ktoré boli prevedené z účtu IF na účet IS Odplata depozitárovi Poplatky za audit Prirážky, ktoré boli zaúčtované do majetku IS Zrážky, ktoré boli zaúčtované do majetku IS Všetky poplatky za právne a poraden.služby mimo poplatkov IS Poplatky obchodníkovi s CP Poplatky obchodníkovi s CP - transakčné Poplatky obchodníkovi s CP - ostatné Registračné poplatky Ostatné administratívne náklady

Vydané a odkúpené podielové listy v OPF – I. Pol. 2011

S01 120 32 59

790

R001 R002 R003 R004


58 026 160 51 985 18 177 223 16 787


*** R001


2. Kategória FKI



S02


5

9

31

1

90 083 589

S05


*** R0 01 R0 02 R0 03 R0 04 R0 05 R0 06 R0 07 R0 08 R0 09 R0 10 R0 11 R0 12 R0 13 R0 14 R0 15 R0 16 R0 17 R0 18 R0


2. ISIN S02

Suma

Suma

AWF - Framl. Hybrid Resources

LU02936 80319 LU04822 69908 LU01257 27601 LU01798 66438 LU02271 46197 LU01943 46564 LU02304 84932 FR00070 68044 FR00106 16318 LU01922 23062 LU02032 43414 LU02527 01189 FR00070 68093 US46428 68487 US46428 82249 US46428 R1077 US73936 B2007 US73936

AWF - Global Inflation AWF Euro. Opportunities AWF Optimal Income AWF Talents Brick AXA IM FIIS-US SH DUR HYIC Easy ETF - GSNE A EUR EASY STOXX EURO 600 TELECOM ETF EasyETF BNP Parib.Gl. Agribus.EUR EasyETF EPRA EURO-DIS EasyETF GS Commodity index EasyETF GS Agr.+Livest. index EasyETF STOXX EUR 600 Health Care ISHARES MSCI JAPAN INDEX FD ISHARES S&P GBL CLEAN ENERGY ISHARES S&P GSCI COMMODITY POWERSHARES DB PREC METALS ETF POWERSHARES DB


Celkov á nominá lna hodnot a S10

Podiel na majetkový ch CP vydaných jedným emitentom /FKI S11

XXX

XXX

XXX

XXX


Celko vá reáln a hodn ota S08

XXX

3. Zem (štát) S03




Suma

Suma

Suma

Suma

LU

053

065

064

3357

2962

1300

LU

053

065

064

5409

5221

3000

LU

052

065

064

1951

2396

2179

LU

053

065

064

6327

1778

LU

053

065

064

12541

LU

053

092

097

17767

6323 1220 4 1818 5

FR

053

065

064

3126

FR

053

065

064

FR

053

065

LU

053

LU

0,09

0,22

3691

0,27

5700

0,01

3645

800

0,29

7359

8589

600

0,94

064

3826

3983

4000

0,36

065

064

3874

4222

940

0,07

053

065

064

5376

3429

4200

0,08

LU

053

065

064

5251

5661

2800

0,89

FR

053

065

064

2128

2690

200

0,53

US

060

065

064

3394

3514

20000

US

060

065

064

6547

5458

20000

US

060

065

064

1840

1724

3000

0,01

US US

060 060

065 065

064 064

8431 9546

9256 1015

10000 19000

0,10 0,02

19 R0 20

AGRICULTURE F

B4086 US78464 A6073

SPDR DOW JONES REIT ETF

9 US

060

092

097

4143

4207

3750

0,02


1. Názov cenného papieru *** R001

S01 Suma

3. Zem (štát)

2. ISIN S02

S03

Suma

Suma



S04


S05

Suma


S06

Suma

Suma


Počet jednotiek


Podiel na dlhových CP vydaných jedným emitentom

S07

S08

S09

S10

S11

XXX

XXX

XXX

XXX

XXX

R002



2. ISIN

S01

*** R001


S02

Suma

S03

Suma

XXX

R002


*** R001



3. Text (an 35)



S01

S02

S03

S04

S05

Suma



S06

S07

Suma

Suma

Suma

Suma

R002

15

SWUSD/CZK

SWUSD/CZK

36255

22

116

R003

22

SWUSD/CZK

SWUSD/CZK

39111

22

86

R004

66

SWEUR/CZK

SWEUR/CZK

36995

22

-152

R005

80

SWUSD/CZK

SWUSD/CZK

37499

22

21

Štruktúra dlhových CP podľa hodnotenia kvality

XXX

XXX

Údaje v tis. CZK ***

S01

R001

Rating 1. stupňa

R002

Rating 2. stupňa

R003

Rating 3. stupňa

R004

Rating 4. stupňa

R005

Bez ratingu


*** R001 R002 R003 R004 R005 R006 R007 R008 R009 R010 R011 R012




Doplnkový likvidní majetok podľa § 49a odst. 1 zákona Investičné CP a NPT podľa § 51 odst. 1 písm a) zákona Dlhopisy podľa § 51 odst. 1 písm. b) zákona Dlhopisy podľa § 51 odst. 1 písm. c) zákona Dlhopisy podľa § 51 odst. 1 písm. d) zákona CP vydané FKI podľa § 51 odst. 1 písm. e) zákona Finančné deriváty podľa § 51 odst. 1 písm. f) zákona Doplnkový likvidný majetok podľa § 53j odst. 1 písm. a) zákona CP vydané FKI podľa § 53j odst. 1 písm b) zákona Štátne PP a obdobné zahr. CP dľa § 53j odst 1 písm. c) zák. Dlhopisy a obd. zahr. CP podľa § 53j odst. 1 písm. d) zák. Poukážky ČNB a obd. zahr. CP podľa § 53j odst. 1 písm e) zák. Nehnuteľnosti oceňované výnosovou metódou Nehnuteľnosti oceňované porovnávacou metódou CP vydané FKI podľa § 55 odst. 1 zákona

S01 35674

72

115037

Komentár Fond AXA Selection Opportunities dosiahol v prvom polroku zápornú výkonnosť -7,42%. Na záporné výkonnosti sa podpísali najmä investície do fondov s expozíciou na akcie emerging markets (index Morgan Stanley Emerging Markets poklesol v korunovom vyjadrení o -11,55%), kde však v dlhšom horizonte vidíme naďalej potenciál. Na výkonnosti sa ďalej negatívne podpísali aj FX straty na nezaistené časti portfólia. V krátkom horizonte treba počítať s vyššou volatilitou, vzhľadom k tomu, že dlhová kríza v Európe nie je ani zďaleka vyriešená a reštrukturalizácie dlhu Grécka, ale aj Írska a Portugalska je zrejme v dlhšom horizonte nevyhnutná. Ekonomiky týchto krajín sú však relatívne malé, preto by vplyv ich defaultu bol zrejme obmedzený. Rizikom pre finančné trhy v dlhom horizonte je však strata dôvery investorov v niektorých z väčších ekonomík ako napríklad Španielsko, či Taliansko, a ich následný default. Táto možnosť sa však zatiaľ javí ako pomerne nepravdepodobná. Nie snáď preto, že by sa hospodárska situácia týchto krajín v blízkom období rapídne zlepšila. Očakávať sa dá skôr to, že by ako posledné riešenie do hry zrejme vstúpila Európska centrálna banka a nový dlh priamo monetizovala. Koniec koncov nebolo by to prvýkrát, čo by sa v Európe porušili nastavená pravidlá. V sledovanom období boli dokupované skôr konzervatívnejší fondy, po katastrofe v Japonsku bol do portfólia novo zaradený ETF s expozíciou na Japonské akcie (iShares MSCI Japan) a na tzv. čistú energetiku (iShares S & P Global Clean Energy).


polročná správa AXA investiční společnosť, a.s

Recommend Documents