PT ASURANSI AXA INDONESIA

PT ASURANSI AXA INDONESIA LAPORAN POSISI KEUANGAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011, DAN 1 JANUARI 2011 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) Catatan/ Notes

ASET

Kas dan bank Deposito Piutang premi - bersih Piutang reasuransi Piutang lain-lain Aset lain-lain dan biaya dibayar dimuka Aset tetap - bersih Beban akuisisi tangguhan Aset reasuransi Penyertaan langsung Aset pajak tangguhan

31 Desember/ December 2012

31 Desember/ December 2011

1 Januari/ January 2011*)

ASSETS

5 4 6 7 8

12,471,948,159 230,170,561,355 69,988,992,069 2,919,735,482 6,065,337,943

5,790,277,628 149,465,433,412 58,364,439,582 614,549,562 4,918,637,990

4,625,150,189 148,342,617,955 26,209,578,309 2,669,474,801 1,784,840,971

11 9 10 12 4 16c

3,717,721,982 13,153,741,314 8,545,924,550 92,176,154,250 380,000,000 2,438,351,233

5,974,101,875 4,838,716,738 8,504,160,252 131,784,785,066 380,000,000 2,074,934,541

1,714,001,956 4,241,615,454 8,736,305,954 68,994,727,381 380,000,000 3,028,927,977

Cash and banks Deposits Premium receivables - net Due from reinsurers Other receivables Other assets and prepayments Fixed assets - net Deferred acquisition costs Reinsurance assets Direct participation Deferred tax asset

442,028,468,337

372,710,036,646

270,727,240,947

TOTAL ASSETS

22,934,217,421 1,592,676,595 352,606,871 54,997,496,040 99,817,157,253

11,002,472,903 678,163,703 61,930,769 33,906,692,016 134,329,926,494

10,892,532,974 703,673,258 41,830,374 22,023,357,380 92,868,825,678

LIABILITIES Accrued expenses Taxes payable Other payables Due to reinsurers Estimated claims

133,405,124,736 11,572,414

96,144,901,441 124,204,454

313,110,851,330

276,248,291,780

JUMLAH ASET LIABILITAS Akrual Utang pajak Utang lain-lain Utang reasuransi Estimasi klaim Premi yang belum merupakan pendapatan Pendapatan premi tangguhan

STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION 31 DECEMBER 2012 AND 2011 AND 1 JANUARY 2011 (Expressed in Rupiah,unless otherwise stated)

17,19 16a 15 13 14

JUMLAH LIABILITAS EKUITAS Modal saham Modal dasar 25.000 (31 Desember 2011 dan 1 Januari 2011: 8.000) saham biasa dengan nilai nominal Rp 10.000.000 per lembar, modal ditempatkan dan disetor 12.846 saham biasa (31 Desember 2011 dan 1 Januari 2011: 6.246)

18

128,460,000,000

62,460,000,000

Uang muka setoran modal

18

-

20,000,000,000

73,818,463,971 Unearned premiums reserves 1,660,522,993 Deferred premium income 202,009,206,628

TOTAL LIABILITIES

20

(6,500,000,000)

(6,500,000,000)

21

4,500,000,000 2,457,617,007

4,500,000,000 16,001,744,866

EQUITY Share capital Authorised 25,000 (31 December 2011 and 1 January 2011: 8,000) ordinary shares with par value of Rp 10,000,000 per share, issued and paid up 12,846 ordinary shares (31 December 2011 and 62,460,000,000 1 January 2011: 6,246) Advance for share subscriptions Difference in value of restructuring transactions among entities under (6,500,000,000) common control Appropriated 4,500,000,000 retained earnings 8,258,034,319 Retained earnings

JUMLAH EKUITAS

128,917,617,007

96,461,744,866

68,718,034,319

TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

442,028,468,337

372,710,036,646

270,727,240,947

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali Saldo laba yang telah ditentukan penggunaannya Saldo laba

)

* Direklasifikasi, lihat Catatan 2b dan 35/Reclassified, refer to Notes 2b and 35

Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan.

The accompanying notes form an integral part of these financial statements.

Lampiran - 1 - Schedule AXA Audited Financial Report 2012 | 1

PT ASURANSI AXA INDONESIA LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) Catatan/ Notes

2012 Pendapatan premi Premi bruto Premi reasuransi (Kenaikan)/penurunan premi yang belum merupakan pendapatan Jumlah pendapatan premi Beban underwriting Beban klaim - Klaim bruto - Klaim reasuransi - (Kenaikan)/penurunan estimasi klaim retensi sendiri Jumlah beban klaim Beban komisi - bersih Jumlah beban underwriting Pendapatan underwriting

STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2011

424,568,339,721 (184,679,210,781)

22 23,33

306,883,579,612 (133,899,252,670)

(17,998,932,278)

24

(11,303,399,022)

Premium income Gross premiums Reinsurance premiums (Increase)/decrease in unearned premiums reserves

161,680,927,920

Total premium income

221,890,196,662

(233,363,017,621) 121,504,965,906

25 26,33

(194,935,569,597) 97,849,489,316

(24,296,478,578)

27

10,340,623,322

(136,154,530,293)

Underwriting expenses Claim expenses Gross claims Reinsurance claims (Increase)/decrease in estimated own retention claims

(86,745,456,959)

Total claim expenses

(25,690,144,862)

Commission expenses - net

(181,436,731,589)

(112,435,601,821)

Total underwriting expenses

40,453,465,073

49,245,326,099

Underwriting income

(45,282,201,296)

28,33

8,428,309,340

29

7,388,673,715

Investment income

Beban usaha

(69,972,551,406)

30,33

(50,094,490,285)

Operating expenses

(Rugi)/laba operasi

(21,090,776,993)

Pendapatan investasi

Pendapatan lain-lain - bersih (Rugi)/laba sebelum pajak penghasilan Beban pajak penghasilan (Rugi)/laba - bersih Pendapatan komprehensif lain setelah pajak Total (rugi)/pendapatan komprehensif

8,909,710,155

31

(12,181,066,838) (1,363,061,021) (13,544,127,859)

16b

6,539,509,529

Operating (loss)/income

3,656,454,705

Other income - net

10,195,964,234

Income/(loss)before income tax

(2,452,253,687)

Income tax expenses

7,743,710,547

Net (loss)/income - net

-

Other comprehensive income net of tax

7,743,710,547

Total comprehensive (loss)/income

(13,544,127,859)




PT ASURANSI AXA INDONESIA LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Saldo pada tanggal 1 Januari 2011

Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali/ Difference in value of restructuring transactions among entities under common control

Uang muka setoran modal/ Advance for share subscriptions

Modal saham/ Share capital 62,460,000,000

-

Uang muka setoran modal

-

20,000,000,000

Total pendapatan komprehensif tahun berjalan

-

-

62,460,000,000

20,000,000,000

Saldo pada tanggal 31 Desember 2011 Uang muka setoran modal Tambahan modal disetor Total rugi komprehensif tahun berjalan Saldo pada tanggal 31 Desember 2012

-

STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2012 and 2011 (Expressed in Rupiah,unless otherwise stated)

Saldo laba/ Retained earnings 8,258,034,319

68,718,034,319

Balance as at 1January 2011

-

-

-

20,000,000,000

Advance for share subscriptions

-

-

7,743,710,547

7,743,710,547

Total comprehensive income for the year

4,500,000,000

16,001,744,866

96,461,744,866

Balance as at 31 December 2011

(6,500,000,000) -

-

- (20,000,000,000) -

66,000,000,000

-

-

-

-

-

-

-

128,460,000,000

-

(6,500,000,000)


Jumlah/ Total

4,500,000,000

(6,500,000,000)

(20,000,000,000)

Saldo laba yang telah ditentukan penggunaannya/ Appropriated retained earnings

4,500,000,000

66,000,000,000

(13,544,127,859) (13,544,127,859)

Advance for share subscriptions Additional paid in capital

Total comprehensive loss for the year

Balance as at 2,457,617,007 128,917,617,007 31 December 2012



PT ASURANSI AXA INDONESIA LAPORAN ARUS KAS UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2012

Arus kas dari kegiatan operasi: (Rugi)/Laba sebelum pajak penghasilan Ditambah/(dikurangi) unsur yang tidak mempengaruhi arus kas operasi: - Penyisihan piutang tak tertagih - Pendapatan investasi - Penyusutan - Keuntungan dari penjualan aset tetap Arus kas operasi sebelum perubahan modal kerja Perubahan modal kerja: - Piutang premi - Piutang reasuransi - Piutang lain-lain - Aset lain-lain dan biaya dibayar dimuka - Beban akuisisi tangguhan - Aset reasuransi - Estimasi klaim retensi sendiri - Premi yang belum merupakan pendapatan - Utang reasuransi - Liabilitas pajak - Akrual - Utang lain-lain - Pendapatan premi tangguhan Pembayaran pajak final Arus kas bersih yang diperoleh dari/(digunakan untuk) kegiatan operasi

Arus kas dari kegiatan investasi: Pendapatan investasi Deposito wajib Deposito berjangka Perolehan aset tetap Hasil penjualan aset tetap Arus kas bersih yang (digunakan untuk)/diperoleh dari kegiatan investasi

STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2011*) Cash flows from operating activities:

(12,181,066,838)

10,195,964,234

8,332,257 (8,428,309,340) 2,773,639,284

551,887,965 (7,388,673,715) 1,644,245,593

(24,725,179)

(4,414,877)

(Loss)/gain before income tax Add/(deduct) items not affecting operating cash flows: Provision for doubtful accounts Investment income Depreciation Gain on disposal of fixed assets Operating cash flow before changes in working capital

(17,852,129,816)

4,999,009,200

(11,632,884,744) (2,305,185,920) (1,146,699,953)

(32,706,749,238) 2,054,925,239 (3,130,757,650)

2,256,379,893 (41,764,298) 39,608,630,816 (34,512,769,240)

(4,260,099,919) 266,850,604 (62,790,057,684) 41,461,100,815

37,260,223,295 21,090,804,023 914,512,893 11,931,744,518 290,676,102 (112,632,039) (1,726,477,713)

22,291,732,568 11,883,334,636 (25,509,555) 109,939,929 20,100,394 (1,536,318,539) (1,498,260,251)

Other assets and prepayments Deferred acquisition costs Reinsurance assets Estimated own retention claims Unearned premium reserves Amounts due to reinsurers Taxes payable Accrued expenses Other payables Deferred premium income Payment final tax

(22,860,759,451)

Net cash flows provided from/(used in) operating activities

44,022,427,817

8,428,309,340 (11,095,411,594) 31,472,911

(2,635,629,343)

Changes in working capital: Premium receivables Amounts due from reinsurers Other receivables -

12,978,084

Cash flows from investing activities: Investment income Statutory deposits Time deposits Purchase of fixed assets Proceeds from the sale of fixed assets

14,066,174,447

Net cash flows (used in)/ provided from investing activities

7,385,634,346 (8,000,000,000) 16,917,472,100 (2,249,910,083)

)




Lampiran - 4/1 - Schedule AXA Audited Financial Report 2012 | 4

PT ASURANSI AXA INDONESIA LAPORAN ARUS KAS UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2012

STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2011*)

(20,000,000,000)

20,000,000,000

Cash flows from financing activities: Additional paid-up capital Proceeds from advance for share subscriptions

Arus kas bersih yang diperoleh dari kegiatan pendanaan

46,000,000,000

20,000,000,000

Net cash flows provided from financing activities

Kenaikan bersih kas dan setara kas

87,386,798,474

11,205,414,996

Net increase in cash and cash equivalents

Kas dan setara kas pada awal tahun

155,255,711,040

144,050,296,044

Cash and cash equivalents at the beginning of the year

Kas dan setara kas pada akhir tahun

242,642,509,514

155,255,711,040

Cash and cash equivalents at the end of the year

Arus kas dari kegiatan pendanaan: Tambahan modal Penerimaan uang muka modal disetor

66,000,000,000

-

Kas dan setara kas pada akhir tahun terdiri dari: Kas dan bank Deposito berjangka tiga bulan atau kurang

Cash and cash equivalents at the end of the year comprised: 12,471,948,159

5,790,277,628

230,170,561,355

149,465,433,412

242,642,509,514

155,255,711,040

Cash and banks Time deposits of three months or less

)





PT ASURANSI AXA INDONESIA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1.

INFORMASI UMUM

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah,unless otherwise stated)

1.

GENERAL INFORMATION

PT Asuransi AXA Indonesia (“Perseroan”) didirikan berdasarkan Akta Notaris Warda Sungkar Alurmei, S.H. No. 42 tanggal 12 Juli 1988 dengan nama PT Asuransi Permata Selat Sunda. Rapat Umum Luar Biasa Pemegang Saham Perseroan pada tanggal 28 Desember 1995, telah menyetujui untuk mengubah status Perseroan menjadi perseroan patungan dengan pihak asing dan mengubah nama Perseroan menjadi PT Asuransi AXA Indonesia.

PT Asuransi AXA Indonesia (the “Company”) was incorporated based on the Notarial Deed of Warda Sungkar Alurmei, S.H. No. 42 dated 12 July 1988 under the name of PT Asuransi Permata Selat Sunda. The Extraordinary General Meeting of Shareholders held on 28 December 1995, has agreed to change the Company’s status to a joint venture company and to change the name of the Company to PT Asuransi AXA Indonesia.

Perseroan telah meningkatkan modal dasar dari Rp 25 milyar menjadi Rp 80 milyar yang diaktakan pada tanggal 15 September 1999 dan telah disetujui oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia tanggal 19 Oktober 1999.

The Company increased its authorised capital from Rp 25 billion to Rp 80 billion which was notarised on 15 September 1999 and approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia on 19 October 1999.

Perseroan telah meningkatkan modal disetor dari Rp 22 milyar menjadi Rp 43,5 milyar, sehubungan dengan penggabungan usaha antara Perseroan dan PT Asuransi Guardian Royal Exchange Indonesia. Peningkatan ini disetujui oleh Para Pemegang Saham yang diaktakan pada tanggal 25 September 2000.

The Company has increased its paid up capital from Rp 22 billion to Rp 43.5 billion, in relation to the merger between the Company and PT Asuransi Guardian Royal Exchange Indonesia. This increase was approved by the Shareholders which was notarised on 25 September 2000.

Penggabungan usaha di atas diaktakan dalam Akta Penggabungan tanggal 20 Juni 2000 dan telah mendapat persetujuan dari Menteri Keuangan Republik Indonesia tanggal 8 April 2001.

The above merger was notarised on 20 June 2000 and has obtained the approval from the Minister of Finance of the Republic of Indonesia on 8 April 2001.

Pada bulan Desember 2009, Perseroan meningkatkan modal disetor dari Rp 43,5 milyar menjadi Rp 62,46 milyar. Peningkatan modal disetor ini telah mendapat persetujuan dari Menteri Keuangan Republik Indonesia tanggal 8 Januari 2010.

In December 2009, the Company has increased its paid up capital from Rp 43.5 billion to Rp 62.46 billion. This increase was approved by the Minister of Finance of the Republic of Indonesia on 8 January 2010.

Pada bulan November 2012, Perseroan meningkatkan modal dasar dari Rp 80 milyar menjadi Rp 250 milyar serta modal disetor dari Rp. 62,46 milyar menjadi Rp.128,46 milyar. Peningkatan modal dasar serta disetor ini telah mendapat persetujuan dari Menteri Keuangan Indonesia pada tanggal 19 Desember 2012.

In November 2012, the company has increased its authorized capital from Rp 80 billion to Rp 250 billion and its paid up capital from Rp. 62.46 billion to Rp.128.46 billion. These increases were approved by Minister of Finance of the Republic of Indonesia dated 19 December 2012.

Anggaran Dasar Perseroan telah mengalami beberapa kali perubahan dan yang terakhir berdasarkan Akta Notaris Siti Safarijah, S.H., No. 30 tanggal 26 Februari 2013 tentang penambahan modal dasar serta modal disetor. Perubahan ini telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusannya No. AHU11911.AH.01.02.Tahun 2013 tanggal 8 Maret 2013.

The Articles of Association have been amended several times and the latest by Notarial Deed of Siti Safarijah, S.H., No. 30 dated 26 February 2013 concerning additional authorized and paidup capital. The changes had been approved by Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia through his Decision Letter No. AHU-11911.AH.01.02.Tahun 2013 dated 8 March 2013.



INFORMASI UMUM (lanjutan)


1.

GENERAL INFORMATION (continued)

Ruang lingkup kegiatan Perseroan adalah dalam bidang jasa asuransi kerugian (kecuali asuransi jiwa). Kantor pusat Perseroan berdomisili di Jakarta dan pada tanggal 31 Desember 2012, Perseroan mempunyai 7 kantor cabang (2011: 5 kantor cabang).

The Company’s activities are to provide all classes of property and casualty insurance (except life insurance). The Company’s head office is domiciled in Jakarta and as at 31 December 2012, the Company has 7 branches (2011: 5 branches).

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

The members of the Company’s Board of Commissioners and Directors as at 31 December 2012 and 2011 are as follow:

Presiden Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Independen

2012

2011

Randy Lianggara Christophe Stephane Knaub Drs. Frans Wiyono*)

Krishan Rabindra Sjarif Jahanath Muthusamy Ngo Siew Pod Doddy Syachroerodly

Elvis Liongosari Djoko Trenggono Iwan Semiawan

Elvis Liongosari Djoko Trenggono Iwan Semiawan

Presiden Direktur Direktur Direktur

President Commissioner Commissioner Commissioner Independent Commissioner President Director Director Director

*) masih menunggu proses ‘Penilaian Kemampuan dan Kepatutan’ dari pihak regulator/ waiting for ‘Fit and Proper test’ from the regulator

Pada tanggal 31 Desember 2012, Perseroan mempunyai 178 karyawan (2011: 158 karyawan) (tidak diaudit). 2.

KEBIJAKAN AKUNTANSI

As at 31 December 2012, the Company has 178 employees (2011: 158 employees) (unaudited). 2.

ACCOUNTING POLICIES

Laporan keuangan Perseroan disusun dan diotorisasi oleh Direksi untuk diterbitkan pada tanggal 29 April 2013.

The financial statements of the Company were prepared and authorised by the Directors to be issued on 29 April 2013.

Kebijakan akuntansi utama yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan adalah seperti yang dijabarkan di bawah ini:

The principal accounting policies adopted in the preparation of these financial statements are set out below:

a.

a.

Dasar penyusunan laporan keuangan

Basis of preparation of the financial statements

Laporan keuangan disusun sesuai standar akuntansi keuangan di Indonesia berdasarkan harga perolehan kecuali dinyatakan lain dan disusun berdasarkan akuntansi berbasis akrual, kecuali laporan arus kas.

The financial statements have been prepared in accordance Indonesian financial accounting standards under the historical cost convention, unless otherwise stated and are prepared under the accrual basis of accounting, except for the statements of cash flows.

Laporan arus kas disusun menggunakan metode tidak langsung dan dikelompokkan atas dasar kegiatan operasi, investasi dan pendanaan. Untuk tujuan laporan arus kas, kas dan setara kas mencakup kas, bank, dan deposito berjangka yang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang.

The statements of cash flows are prepared based on the indirect method by classifying cash flows on the basis of operating, investing and financing activities. For the purpose of the statements of cash flows, cash and cash equivalents include cash on hand, cash in banks and time deposits with maturity date of three months or less.



KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) a.

Dasar penyusunan (lanjutan)


2.

laporan keuangan

ACCOUNTING POLICIES (continued) a.

Basis of preparation of the financial statements (continued)

Seluruh angka dalam laporan keuangan ini, kecuali dinyatakan secara khusus, disajikan dalam Rupiah.

Figures in the financial statements are expressed in Rupiah, unless otherwise stated.

Dalam penyusunan laporan keuangan dibutuhkan estimasi dan asumsi yang mempengaruhi nilai aset dan liabilitas dilaporkan dan pengungkapan atas aset dan liabilitas kontinjensi pada tanggal laporan keuangan, dan jumlah pendapatan dan beban selama periode laporan. Walaupun estimasi ini dibuat berdasarkan pengetahuan terbaik manajemen atas kejadian dan tindakan saat ini, hasil yang timbul mungkin berbeda dengan jumlah yang diestimasi semula (lihat Catatan 3).

The preparation of financial statements requires the use of estimates and assumptions that affects the reported amounts of assets and liabilities and disclosure of contingent assets and liabilities at the date of the financial statements, and the reported amounts of revenues and expenses during the reporting period. Although these estimates are based on management’s best knowledge of current events and activities, actual results may differ from those estimates (refer to Note 3).

b. Perubahan kebijakan akuntansi

b.

Changes in accounting policies

Berikut ini adalah standar akuntansi, perubahan dan interpretasi yang berlaku efektif sejak 1 Januari 2012.

The followings are accounting standards, amendments and interpretations which became effective starting 1 January 2012.

-

-

-

PSAK 10 (revisi 2010) - Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing, PSAK 13 (revisi 2011) - Properti Investasi, PSAK 16 (revisi 2011) - Aset Tetap, PSAK 18 (revisi 2010) - Akuntansi dan Pelaporan Program Manfaat Punakarya,

-

-

PSAK 24 (revisi 2010) - Imbalan Kerja,

-

-

PSAK 26 (revisi 2011) - Biaya Pinjaman,

-

-

PSAK 28 (revisi 2012) - Akuntansi Kontrak Asuransi Kerugian, PSAK 30 (revisi 2011) - Sewa, PSAK 33 (revisi 2011) - Aktivitas Pengupasan Lapisan Tanah dan Pengelolaan Lingkungan Hidup pada Pertambangan Umum, PSAK 34 (revisi 2010) - Kontrak Konstruksi, PSAK 36 (revisi 2012) - Akuntansi Kontrak Asuransi Jiwa, PSAK 45 (revisi 2011) - Pelaporan Keuangan Entitas Nirlaba, PSAK 46 (revisi 2010) - Pajak Penghasilan, PSAK 50 (revisi 2010) - Instrumen Keuangan: Penyajian, PSAK 53 (revisi 2010) - Pembayaran Berbasis Saham,

-

-

-

-

-

SFAS 10 (revised 2010) - The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates, SFAS 13 (revised 2011) - Investment Property, SFAS 16 (revised 2011) - Fixed Assets, SFAS 18 (revised 2010) - Accounting and Reporting of Retirement Benefits Plan, SFAS 24 (revised 2010) - Employee Benefits, SFAS 26 (revised 2011) - Borrowing Costs, SFAS 28 (revised 2012) - Accounting for Loss Insurance Contract, SFAS 30 (revised 2011) - Leases, SFAS 33 (revised 2011) - Accounting for General Mining,

SFAS 34 (revised 2010) - Construction Contracts, SFAS 36 (revised 2012) - Accounting for Life Insurances Contract, SFAS 45 (revised 2011) - Financial Reporting for Non-Profit Organisation, SFAS 46 (revised 2010) - Income Taxes, SFAS 50 (revised 2010) – Financial instrument: Presentation SFAS 53 (revised 2010) - Share-Based Payment,



KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan)

2.

b. Perubahan kebijakan akuntansi (lanjutan) -

PSAK 55 (revisi 2011) - Instrumen keuangan: Pengakuan dan Pengukuran,

-

PSAK 56 (revisi 2011) - Laba per Saham,

-

PSAK 60 - Instrumen Keuangan: Pengungkapan, PSAK 61 (revisi 2010) - Akuntansi Hibah Pemerintah dan Pengungkapan Bantuan Pemerintah, PSAK 62 - Kontrak Asuransi, PSAK 63 - Pelaporan Keuangan dalam Ekonomi Hiperinflasi, PSAK 64 (revisi 2010) - Aktivitas Eksplorasi dan Evaluasi Pada Pertambangan Sumber Daya Mineral, PSAK 109 – Akuntasi Zakat dan Infak/Sedekah, PPSAK 7 - Pencabutan PSAK 44 tentang Akuntansi Aktivitas Pengembangan Real Estat, PPSAK 8 – Pencabutan PSAK 27 tentang Akuntansi Koperasi,

-

PPSAK 9 – Pencabutan PSAK 50 (revisi 2008) tentang Pelaporan Perubahan Nilai Wajar Investasi Efek dalam Kelompok Tersedia Untuk Dijual dan ISAK 5 tentang Interpretasi Paragraf 14,

-

PPSAK 11 – Pencabutan PSAK 39 tentang Akuntansi Kerja Sama Operasi,

-

ISAK 13 - Lindung Nilai Investasi Neto dalam Kegiatan Usaha Luar Negeri, ISAK 15 - Batas Aset Imbalan Pasti, Persyaratan Pendanaan Minimum dan Interaksinya,

-

ISAK 16 - Perjanjian Konsesi Jasa,

-

ISAK 18 - Bantuan Pemerintah - Tidak Berelasi Spesifik dengan Aktivitas Operasi,

-

ISAK 19 - Penerapan Pendekatan Penyajian Kembali pada PSAK 63: Pelaporan Keuangan dalam Ekonomi Hiperinflasi, ISAK 20 - Pajak Penghasilan - Perubahan dalam Status Pajak Entitas atau Para Pemegang Saham, ISAK 22 - Perjanjian Konsesi Jasa: Pengungkapan, ISAK 23 - Sewa Operasi - Insentif,

-


ACCOUNTING POLICIES (continued) b.

Changes in (continued)

accounting

policies

- SFAS 55 (revised 2011) - Financial Instruments: Recognition and Measurement, - SFAS 56 (revised 2011) - Earnings per Share, - SFAS 60 - Financial Instruments: Disclosures, - SFAS 61 (revised 2010) - Accounting for Government Grants and Disclosure of Government Assistance, - SFAS 62 - Insurance Contract, - SFAS 63 - Financial Reporting in Hyperinflationary Economies, - SFAS 64 (revised 2010) - Exploration and Evaluation of Mineral Resources, - SFAS 109 – Accounting of Zakat and Infak/Sedekah, - Revocation of SFAS 7 – Withdrawal of SFAS 44 on Accounting for Real Estate Development Activities, - Revocation of SFAS 8 – Withdrawal of SFAS 27 on Accounting for Cooperatives, - Revocation of SFAS 9 – Withdrawal of SFAS 50 (revised 2008) on Reporting Changes in Fair Value of Securities included in Available for Sale Investment and Interpretation of SFAS 5 on Interpretation of Paragraph 14, - Revocation of SFAS 11 – Withdrawal of SFAS 39 on Accounting for Joint Operation, - Interpretation of SFAS 13 - Hedge of Net Investment in a Foreign Operation, - Interpretation of SFAS 15 - The Limit on a Defined Benefit Asset, Minimum Funding Requirements and their Interaction, - Interpretation of SFAS 16 - Services Concession Agreements, - Interpretation of SFAS 18 - Government Assistance - No Specific Relation with the Operating Activities, - Interpretation of SAK 19 - Applying the Restatement Approach under SFAS 63: Financial Reporting in Hyperinflationary Economies, - Interpretation of SFAS 20 - Income Taxes - Changes in the Tax Status of an Entity or its Shareholders, - Interpretation of SFAS 22 - Services Concession Arrangements: Disclosure, - Interpretation of SFAS 23 - Operating Leases - Incentives,




2.

b. Perubahan kebijakan akuntansi (lanjutan) -


ISAK 24 - Evaluasi Substansi Beberapa Transaksi yang Melibatkan Suatu Bentuk Legal Sewa, ISAK 25 - Hak Atas Tanah, ISAK 26 - Penilaian Ulang Derivatif Melekat.


Changes in (continued) -

accounting

policies

Interpretation of SFAS 24 - Evaluating the Substance of Transactions Involving the Legal Form of a Lease, Interpretation of SFAS 25 - Rights Arising from Land, Interpretation of SFAS 26 Reassessment of Embedded Derivatives.

Berikut ini adalah dampak atas perubahan standar akuntansi di atas yang relevan dan signifikan terhadap laporan keuangan Perseroan yang berlaku efektif sejak 1 Januari 2012:

The following are the impacts of the revision of accounting standards above which relevant and have significant impact to the Company’s financial statements which effective starting 1 January 2012:

PSAK 28 (revisi 2012) - “Akuntansi Kontrak Asuransi Kerugian”

SFAS 28 (revised 2012) – “Accounting for Loss Insurance Contract”

PSAK 28 (revisi 2012) mensyaratkan pengakuan pendapatan premi dari kontrak asuransi sebagai berikut:

SFAS 28 (revised 2012) requires recognition of premium income as follow:

Kontrak asuransi jangka pendek

Short term insurance contract

Kontrak asuransi jangka pendek adalah proteksi asuransi untuk jangka waktu sama dengan atau kurang dari dua belas bulan.

Short term insurance contract is insurance protection for period of or less than twelve months.

Premi diakui sebagai pendapatan berdasarkan proporsi periode proteksi selama periode polis.

Premium is recognised as income along with the protection proportion of policy period.

Perseroan mengakui premi kontrak asuransi jangka pendek berdasarkan proporsi periode proteksi selama periode polis dan liabilitas asuransi ditentukan melalui metode premi yang belum merupakan pendapatan (lihat Catatan 2e).

The Company recognises short insurance contract premium based on protection proportion of policy period and insurance liabilities determined through unearned premium reserve method (refer to Note 2e).

Sebagai bagian dari implementasi PSAK 28 (revisi 2012), Perseroan menyajikan aset reasuransi secara terpisah atas premi yang belum merupakan pendapatan dan estimasi liabilitas klaim. Sebelumnya liabilitas asuransi yang mencakup pendapatan premi tangguhan, premi yang belum merupakan pendapatan dan estimasi klaim dicatat secara bersih setelah porsi aset reasuransi (porsi sendiri).

As part of the implementation of PSAK 28 (revised 2012), the Company present separately reinsurance assets of unearned premiums and estimated claim liabilities. Prior to this, insurance liabilities that include deferred premium income, unearned premium income and estimated claims are presented net reinsurance portion (own retention).

Liabilitas asuransi dari kontrak asuransi jangka pendek dibentuk melalui premi yang belum perupakan pendapatan yang dihitung melalui metode:

Insurance liabilities of short term insurance contract determined through unearned premium reserve that calculated using the following methods:

a.

a. Certain aggregate percentage of premium without considering the policy period; or

Persentase agregat tertentu dari jumlah premi tanpa memperhatikan tanggal penutupannya; atau




2.

b. Perubahan kebijakan akuntansi (lanjutan) Kontrak (lanjutan) b.

asuransi


jangka

pendek

Secara individual dari setiap pertanggungan dan proporsional dengan periode proteksi kontrak asuransi.



accounting

policies

Short term (continued)

insurance

contract

b. Individually of each policy and proportionate with the protection period of insurance contract.

Kontrak asuransi jangka panjang

Long term insurance contract

Premi untuk kontrak asuransi jangka panjang diakui sebagai pendapatan pada saat periode kontrak asuransi dimulai. Liabilitas asuransi jangka panjang (liabilitas manfaat polis masa depan) tersebut dihitung dengan perhitungan aktuaria yang mencerminkan nilai kini estimasi pembayaran seluruh manfaat yang diperjanjikan, estimasi seluruh biaya yang akan dikeluarkan dan juga mempertimbangkan penerimaan premi di masa depan.

Long term insurance contract premium is recognised as income when the insurance contract period is started. Long term insurance liabilities (long term policy benefit liabilities) is calculated using actuarial calculation that reflected present value of estimated benefit payment, estimated all cash payment and premium receipt in the future.

Jika data yang tersedia tidak cukup memadai untuk digunakan dalam menentukan liabilitas manfaat polis masa depan sesuai dengan ketentuan di atas, liabilitas asuransi dapat dihitung dengan menggunakan metode premi yang belum merupakan pendapatan, dan pendapatan premi pun diakui sesuai dengan proporsi periode proteksi kontrak asuransi (sama seperti kontrak asuransi jangka pendek).

If the available data is insufficient to determine long term policy benefit in accordance with the above requirements, insurance liabilities can be calculated using unearned premium reserve method, and its premium income is recognised along with the proportion protection period of insurance contract (the same as short term insurance contract).

Pada tahun 2012, Perseroan telah menerapkan PSAK 28 (revisi 2012) ini dan informasi komparatif telah direklasifikasi (lihat Catatan 35).

In 2012, the Company has implemented this SFAS 28 (revised 2012) and comparative information have been reclassified (refer to Note 35).

PSAK 60 Pengungkapan”

SFAS 60 Disclosures”

“Instrumen

Keuangan:

“Financial

Instruments:

PSAK 60 mensyaratkan pengungkapan yang lebih ekstensif atas risiko keuangan apabila dibandingkan dengan PSAK 50 (revisi 2010), “Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan”. Pengungkapan tersebut antara lain:

SFAS 60 requires more extensive disclosure of the entity’s financial risk management compared to SFAS 50 (revised 2010), “Financial Instruments: Presentation and Disclosures”. The requirements consist of the followings:

a. Instrumen keuangan yang signifikan atas posisi keuangan dan performa entitas. Pengungkapan ini sejalan dengan PSAK 50 (revisi 2010).

a. The significance of financial instruments for an entity’s financial position and performance. These disclosures incorporate many of the requirements previously in SFAS 50 (revised 2010).




2.

b. Perubahan kebijakan akuntansi (lanjutan) PSAK 60 “Instrumen Pengungkapan” (lanjutan)


Keuangan:



accounting

SFAS 60 - “Financial Disclosures” (continued)

policies Instruments:

b. Informasi kualitatif dan kuantitatif atas eksposur risiko yang timbul dari instrumen keuangan, termasuk pengungkapan minimum atas risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko pasar. Pengungkapan kualitatif menjelaskan tujuan manajemen, kebijakan dan proses untuk mengelola risiko tersebut. Pengungkapan kuantitatif menjelaskan informasi tentang batas risiko yang dihadapi entitas, berdasarkan informasi yang disiapkan secara internal kepada personel manajemen kunci

b. Qualitative and quantitative information about exposure to risks arising from financial instruments, including specified minimum disclosures about credit risk, liquidity risk and market risk. The qualitative disclosures describe management’s objectives, policies and processes for managing those risks. The quantitative disclosures provide information about the extent to which the entity is exposed to risk, based on information provided internally to the entity’s key management personnel.

PSAK 60 berlaku secara prospektif sejak tanggal 1 Januari 2012.

SFAS 60 is applied prospectively since 1 January 2012.

Perseroan telah menerapkan PSAK 60 ini dan tidak terdapat dampak yang signifikan terhadap laporan keuangan Perseroan.

The Company has implemented this SFAS 60 and there is no significant impact to the Company’s financial statements.

PSAK 62 – “Kontrak Asuransi”

SFAS 62 – “Insurance Contract”

PSAK 62 mengatur tentang pengakuan dan pengukuran kontrak asuransi termasuk di dalamnya kewajiban untuk melakukan tes kecukupan liabilitas dan melakukan tes penurunan nilai terhadap aset reasuransi.

SFAS 62 regulated recognition and measurement of insurance contract industry requirement to perform liability adequacy testing and reinsurance asset impairment testing.

Beberapa revisi pada standar ini mempunyai dampak signifikan Perseroan adalah sebagai berikut:

yang bagi

Several revisions which significantly impact to the Company are as follows:

a. Perseroan diharuskan menilai pada setiap akhir periode pelaporan apakah liabilitas asuransi yang diakui telah mencukupi, dengan menggunakan estimasi kini atas arus kas masa depan berdasarkan kontrak asuransi. Jika penilaian tersebut menunjukkan bahwa nilai tercatat liabilitas asuransi tidak mencukupi dibandingkan dengan estimasi arus kas masa depan, maka seluruh kekurangan tersebut diakui dalam laporan laba rugi.

a. The Company shall assess at each reporting date whether its recognised insurance liabilities are adequate, using current estimates of future cash flows under its insurance contract. If the assessment shows that the carrying amount of its insurance liabilities is inadequate in the light of the estimated future cash flows, the entire deficiency shall be recognised in profit or loss.

b. Perseroan menampilkan nilai dari aset reasuransi.

b. The Company presents the value of the reinsurance assets.

Pada tahun 2012, Perseroan telah menerapkan PSAK 62 ini dan informasi komparatif telah direklasifikasi (lihat Catatan 35).

In 2012, the Company has implemented this SFAS 62 and comparative information have been reclasified (refer to Note 35).



KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) c.

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah,unless otherwise stated) 2.

Penjabaran mata uang asing

ACCOUNTING POLICIES (continued) c.

Foreign currency translation

Laporan keuangan dijabarkan dalam mata uang Rupiah yang merupakan mata uang pelaporan Perseroan.

The financial statements are presented in Rupiah, which is the reporting currency of the Company.

Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi. Pada tanggal laporan posisi keuangan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan.

Transactions denominated in foreign currencies are translated into Rupiah at the exchange rate prevailing at the date of the transactions. At the statement of financial position date, monetary assets and liabilities in foreign currencies are translated into Rupiah at the exchange rates prevailing at statement of financial position date.

Keuntungan dan kerugian selisih kurs yang timbul dari transaksi dalam mata uang asing dan dari penjabaran aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing diakui pada laporan laba rugi.

Exchange gains and losses arising from transactions in foreign currency and from the translation of foreign currency monetary assets and liabilities are recognised in the statement of income.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, kurs nilai tukar yang digunakan adalah kurs tengah Bank Indonesia dan masing-masing adalah Rp 9.670 dan Rp 9.068 untuk 1 Dolar Amerika Serikat (“Dolar AS”).

As at 31 December 2012 and 2011, the exchange rate used are the Bank Indonesia middle rate of Rp 9,670 and Rp 9,068, respectively, for 1 United States Dollar (“USD”).

d. Instrumen keuangan (i)

d.

Aset keuangan

Financial instruments (i)

Financial assets

Perseroan mengklasifikasikan aset keuangannya dalam kategori pinjaman yang diberikan dan piutang. Klasifikasi ini tergantung dari tujuan perolehan aset keuangan tersebut. Manajemen menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada saat awal pengakuannya.

The Company classifies its financial assets into loans and receivables. The classification depends on the purpose for which the financials assets were acquired. Management determines the classification of its financial assets at initial recognition.

Pinjaman yang diberikan dan piutang

Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif, kecuali:  yang dimaksudkan oleh Perseroan untuk dijual dalam waktu dekat, yang diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan, serta yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi;  yang pada saat pengakuan awal ditetapkan dalam kelompok tersedia untuk dijual oleh Perseroan; atau  dalam hal Perseroan mungkin tidak akan memperoleh kembali investasi awal secara substansial, kecuali yang disebabkan oleh penurunan kualitas pinjaman yang diberikan dan piutang.

Loans and receivables are nonderivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market, other than:  those that the Company intends to sell immediately or in the short term, which are classified as held for trading, and those that the entity upon initial recognition designates as at fair value through profit or loss;  those that the Company upon initial recognition designates as available for sale; or  those for which the Company may not recover substantially all of its initial investment, other than because of loans and receivables deterioration.




2.

d. Instrumen keuangan (lanjutan) (i)

(ii)

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah,unless otherwise stated) ACCOUNTING POLICIES (continued) d.

Aset keuangan (lanjutan)

Financial instruments (continued) (i)

Financial assets (continued)

Pada saat pengakuan awal, pinjaman yang diberikan dan piutang diakui pada nilai wajarnya ditambah biaya transaksi (jika ada) dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Dalam hal terjadi penurunan nilai, penyisihan kerugian penurunan nilai dilaporkan sebagai pengurang dari nilai tercatat dari aset keuangan dalam kelompok pinjaman yang diberikan dan piutang, dan diakui di dalam laporan laba rugi sebagai “Penyisihan kerugian penurunan nilai”.

Loans and receivables are initially recognised at fair value plus transaction costs (if any) and subsequently measured at amortised cost using the effective interest rate method. In case of impairment, the provision for impairment of losses are reported as a deduction from the carrying value of the financial assets classified as loans and receivables and recognised in the statement of income as “allowance for impairment losses”.

Pendapatan bunga atas aset keuangan dalam kategori pinjaman yang diberikan dan piutang termasuk di dalam laba investasi. Pendapatan bunga diakui dengan basis akrual. Keuntungan/(kerugian) selisih kurs dicatat dalam pendapatan/(beban) lainlain.

Interest income on financial asset classified as loans and receivables are included in investment income. Investment income is recognised on an accrual basis. Foreign exchange gains/(losses) on investments are recorded in other income/(expense).

Pengakuan

Recognition

Perseroan menggunakan akuntansi tanggal penyelesaian transaksi untuk kontrak regular ketika mencatat transaksi aset keuangan.

The Company uses settlement date accounting for regular way contracts when recording financial assets transactions.

Liabilitas keuangan

(ii)

Financial liabilities

Perseroan mengklasifikasikan liabilitas keuangan dalam kategori liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi.

The Company classified its financial liabilities in the category of financial liabilities measured at amortised costs.

Liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi

Financial liabilities amortised cost

Pada saat pengakuan awal, liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan yang diamortisasi, diukur pada nilai wajar ditambah biaya transaksi (jika ada). Setelah pengakuan awal, Perseroan mengukur seluruh liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Financial liabilities measured at amortised cost are initially recognised at fair value plus transaction costs (if any). After initial recognition, the Company measures all financial liabilities at amortised cost using effective interest rate method.

measured

at





2.

d. Instrumen keuangan (lanjutan)

ACCOUNTING POLICIES (continued) d.

(iii) Penghentian pengakuan

Financial instruments (continued) (iii) Derecognition

Penghentian pengakuan aset keuangan dilakukan ketika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir, atau ketika aset keuangan tersebut telah ditransfer dan secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset tersebut telah ditransfer (jika secara substansial seluruh risiko dan manfaat tidak ditransfer, maka Perseroan melakukan evaluasi untuk memastikan keterlibatan berkelanjutan atas kendali yang masih dimiliki tidak mencegah penghentian pengakuan). Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika liabilitas telah dilepaskan atau dibatalkan atau kadaluwarsa. (iv) Penurunan nilai dari aset keuangan

(v)

Financial assets are derecognised when the contractual rights to receive the cash flows from these assets have ceased to exist or the assets have been transferred and substantially all the risks and rewards of ownership of the assets are also transferred (that is, if substantially all the risks and rewards have not been transferred, the Company evaluates to ensure that continuing involvement on the basis of any retained powers of control does not prevent derecognition). Financial liabilities are derecognised when they have been redeemed or otherwise extinguished.

(iv) Impairment of financial assets

Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan, Perseroan mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai.

The Company assesses reporting date whether objective evidence that a asset or group of financial impaired.

Aset keuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

A financial assets or a group of financial assets is impaired and impairment losses are incurred only if there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that occurred after the initial recognition of the asset (a “loss event”) and that loss event (or events) has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or group of financial assets that can be reliably estimated.

Penentuan nilai wajar

(v)

Nilai wajar untuk instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif ditentukan berdasarkan nilai pasar yang berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan menggunakan harga yang dipublikasikan secara rutin dan berasal dari sumber yang terpercaya.

at each there is financial assets is

Determination of fair value The fair value of financial instruments traded in active markets is determined based on quoted market prices at the statements of financial position date from credible sources.




2.

d. Instrumen keuangan (lanjutan) (v)



Penentuan nilai wajar (lanjutan)

Financial instruments (continued) (v)

Determination (continued)

of

fair

value

Instrumen keuangan dianggap memiliki kuotasi pasar aktif, jika harga kuotasi tersedia sewaktu-waktu dan dapat diperoleh secara rutin dari bursa, pedagang efek (dealer), perantara efek (broker), kelompok industri, badan pengawas (pricing service or regulatory agency), dan harga tersebut mencerminkan transaksi pasar yang aktual dan rutin dalam suatu transaksi yang wajar. Jika kriteria di atas tidak terpenuhi, maka pasar aktif dinyatakan tidak tersedia. Indikasi-indikasi dari pasar tidak aktif adalah terdapat selisih yang besar antara harga penawaran dan permintaan atau kenaikan signifikan dalam selisih harga penawaran dan permintaan dan hanya terdapat beberapa transaksi terkini.

A financial instrument is regarded as quoted in an active market if quoted prices are readily and regularly available from an exchange, dealer, broker, industry group, pricing service or regulatory agency, and those prices represent actual and regularly occurring market transactions on an arm’s length basis. If the above criteria are not met, the market is regarded as being inactive. Indications that a market is inactive are when there is a wide bid-offer spread or significant increase in the bid-offer spread or there are few recent transactions.

Untuk instrumen keuangan yang tidak mempunyai harga pasar, estimasi atas nilai wajar efek-efek ditetapkan dengan mengacu pada nilai wajar instrumen lain yang substansinya sama atau dihitung berdasarkan arus kas yang diharapkan terhadap aset bersih instrumen keuangan tersebut.

For financial instruments with no quoted market price, a reasonable estimate of the fair value is determined by reference to the current market value of another instrument which substantially have the same characteristic or calculated based on the expected cash flows of the underlying net asset base of the financial instruments.

(vi) Saling hapus instrumen keuangan

(vi) Off-setting financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus buku dan nilai bersihnya disajikan dalam laporan posisi keuangan jika memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus buku atas jumlah yang telah diakui tersebut dan berniat untuk menyelesaikan secara neto atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan kewajibannya secara simultan.

Financial assets and liabilities are offset and the net amount reported in the statements of financial position when there is a legally enforceable right to offset the recognised amounts and there is an intention to settle on a net basis or realise the asset and settle the liability simultaneously.





d. Instrumen keuangan (lanjutan)


(vii) Klasifikasi instrumen keuangan

Financial instruments (continued) (vii) Classes of financial instruments

Perseroan mengklasifikasikan instrumen keuangan ke dalam klasifikasi tertentu yang mencerminkan sifat dari informasi dan mempertimbangkan karakteristik dari instrumen keuangan tersebut. Klasifikasi ini dapat dilihat pada tabel berikut:

The Company classifies the financial instruments into classes that reflects the nature of information and take into account the characteristic of those financial instruments. The classification can be seen in the table below:

Kategori yang didefinisikan oleh PSAK 55 (Revisi 2011)/ Category as defined by SFAS 55 (Revised 2011)

Golongan (ditentukan oleh Perseroan)/ Class (as determined by the Company) Deposito/Deposits

Aset keuangan/ Financial assets

Piutang premi/Premium receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang/Loans and receivables

Piutang reasuransi/Due from reinsurers Piutang lain-lain/Other receivables Aset lain-lain/Other assets

Liabilitas keuangan/ Financial liabilities

e.

Liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi/Financial liabilities at amortised cost

Kontrak asuransi

e.

Utang reasuransi/Due to reinsurers Akrual/Accrued expenses Utang lain-lain/Other liabilities

Insurance contract

Kontrak asuransi adalah kontrak dimana penanggung menerima risiko asuransi yang signifikan dari tertanggung. Risiko asuransi yang signifikan didefinisikan sebagai kemungkinan membayar manfaat yang signifikan kepada tertanggung apabila suatu kejadian yang diasuransikan terjadi dibandingkan dengan manfaat minimum yang akan dibayarkan apabila risiko yang diasuransikan tidak terjadi. Skenarioskenario yang diperhatikan adalah skenario yang mengandung unsur komersial.

Insurance contract is a contract under which the insurer accepts significant insurance risk from the policyholder. Significant insurance risk is defined as the possibility of paying significantly more benefit to the policyholder upon the occurrence of insured event compared to the minimum benefit payable in a scenario where the insured event does not occur. Scenarios considered are those with commercial substance.

Kontrak investasi adalah kontrak yang tidak mengandung risiko asuransi yang signifikan.

Investment contracts are those contracts without significant insurance risk.

Ketika sebuah kontrak telah diklasifikasi sebagai kontrak asuransi atau kontrak investasi, reklasifikasi terhadap kontrak tersebut tidak dapat dilakukan kecuali ketentuan perjanjian kemudian diamandemen.

Once a contract has been classified as an insurance or investment contract no reclassification is subsequently performed unless the terms of the agreement are later amended.



KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) e.

2.

Kontrak asuransi (lanjutan)

ACCOUNTING POLICIES (continued) e.

Kontrak asuransi diklasifikasikan sebagai berikut: -


Kontrak asuransi jangka pendek

Insurance contract (continued) Insurance contract is classified as of following: -

Kontrak asuransi jangka pendek adalah kontrak asuransi yang hanya memberikan proteksi asuransi tanpa ada komponen deposit untuk jangka waktu sama dengan atau kurang dari dua belas bulan. -

Kontrak asuransi jangka panjang

Short term insurance contract is insurance contract that only give insurance protection without deposit component for period of or less than twelve months. -

Kontrak asuransi jangka panjang adalah kontrak asuransi yang hanya memberikan proteksi asuransi untuk jangka waktu lebih dari dua belas bulan. i) Pengakuan pendapatan premi

Short term insurance contract

Long term insurance contract Long term insurance contract is insurance contract that only give insurance protection for period of more than twelve months.

i)

Premium income recognition

Pendapatan premi diakui berdasarkan tanggal berlakunya polis dan diamortisasi sepanjang periode polis asuransi tersebut. Pendapatan premi yang berjangka waktu lebih dari satu tahun ditangguhkan dan diamortisasi sesuai dengan periode berlakunya polis.

Premium income is recognised from the inception date of the policy issued and amortised over the period of the insurance policy. Premium income with a term of more than one year is deferred and amortised over the period of the policy.

Premi reasuransi adalah bagian dari premi bruto yang menjadi hak reasuradur berdasarkan perjanjian (kontrak) reasuransi. Premi reasuransi diakui selama periode kontrak reasuransi secara proporsional dengan proteksi diperoleh.

Premium due to reinsurance entity is recognised as reinsurance premium during the period of reinsurance contracts in proportion to the insurance coverage received.

Perseroan mereasuransikan sebagian risiko atas akseptasi pertanggungan kepada perusahaan asuransi lain dan perusahaan reasuransi. Jumlah premi dibayar atau bagian premi atas transaksi reasuransi prospektif diakui sebagai premi reasuransi selama periode kontrak reasuransi secara proporsional dengan proteksi yang diberikan. Pembayaran atau liabilitas atas transaksi reasuransi retrospektif diakui sebagai piutang reasuransi sebesar liabilitas yang dicatat sehubungan kontrak reasuransi tersebut.

The Company reinsures part of its total accepted risk with other insurance and reinsurance companies. Premiums paid or share in premium on prospective reinsurance contracts are recognised over the period of the reinsurance contracts based on the coverage provided. Premium payments or liabilities on retrospective reinsurance contracts are recognised as reinsurance receivables in amount equivalent to the recorded liability for the reinsurance contracts.

Premi yang belum merupakan pendapatan merupakan bagian dari premi yang berkaitan dengan persyaratan belum berakhirnya cakupan perlindungan.

The unearned premium reserve represents the portion of the premiums written relating to the unexpired terms of coverage protection.




2.

Kontrak asuransi (lanjutan) i) Pengakuan (lanjutan)

pendapatan

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah,unless otherwise stated) ACCOUNTING POLICIES (continued) e.

premi

Insurance contract (continued) i)

Premium (continued)

income

recognition

Premi dan premi reasuransi yang belum merupakan pendapatan dihitung berdasarkan premi neto dengan menggunakan metode harian.

The unearned premium and reinsurance premium reserve is calculated based on net premiums retained using the daily method.

Porsi reasuransi aset atas premi belum merupakan pendapatan diakui bersamaan pada saat timbulnya premi belum merupakan pendapatan. Porsi reasuransi aset atas premi belum merupakan pendapatan diukur berdasarkan kontrak reasuransi terkait konsisten dengan metode pengukuran premi belum merupakan pendapatan.

The portion of reinsurance asset of unearned premiums are recognised simultaneously when the unearned premiums arisen. The reinsurance asset portion of unearned premiums is measured in accordance with the reinsurance contracts, consistenty of with the unearned method.

Penyajian pendapatan premi neto dalam laporan laba rugi menunjukkan jumlah premi bruto, premi reasuransi, dan kenaikan/(penurunan) premi belum merupakan pendapatan. Premi reasuransi disajikan sebagai pengurang premi bruto.

Net premium income in the statements of income represents gross premiums, reinsurance premiums and increase/(decrease) in unearned premiums. Reinsurance premium is presented as deduction from gross premiums.

ii) Reasuransi

ii) Reinsurance

Aset reasuransi termasuk saldo yang diharapkan dibayarkan oleh perusahaan reasuransi untuk ceded estimasi klaim reasuransi, dan ceded premi yang belum merupakan pendapatan. Jumlah manfaat yang yang ditanggung oleh reasuradur diperkirakan secara konsisten sesuai dengan liabilitas yang terkait dengan polis reasuransi.

Reinsurance assets include balances expected to be recovered from reinsurance companies for ceded estimated reinsurance claims and ceded unearned premiums. Amounts recoverable from reinsurers are estimated in a manner consistent with the liability associated with the reinsured policy.

Sebagai bagian dari implementasi PSAK 28 (Revisi 2012), Perseroan menyajikan aset reasuransi secara terpisah sebagai aset atas premi yang belum merupakan pendapatan dan estimasi liabilitas klaim. Sebelumnya liabilitas asuransi yang mencakup pendapatan premi tangguhan, premi yang belum merupakan pendapatan dan estimasi klaim dicatat secara bersih setelah porsi aset reasuransi (porsi sendiri).

As part of the implementation of PSAK 28 (Revised 2012), the Company presents separately reinsurance assets of unearned premiums and estimated claim liabilities. Prior to this, insurance liabilities that include deferred premium income, unearned premium income and estimated claims are presented net of reinsurance portion (own retention).







ii) Reasuransi (lanjutan)

Insurance contract (continued) ii) Reinsurance (continued)

Jika aset reasuransi mengalami penurunan nilai, Perseroan mengurangi nilai tercatat dan mengakui kerugian penurunan nilai tersebut dalam laporan laba rugi. Aset reasuransi mengalami penurunan nilai jika ada bukti obyektif, sebagai akibat dari suatu peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset reasuransi, bahwa Perseroan tidak dapat menerima seluruh jumlah karena di bawah syarat-syarat kontrak, dan dampak pada jumlah yang akan diterima dari reasuradur dapat diukur secara andal.

If a reinsurance asset is impaired, the Company reduces the carrying amount accordingly and recognises that impairment loss in the statements of income. A reinsurance asset is impaired if there is objective evidence, as a result of an event that occurred after initial recognition of the reinsurance asset, that the Company may not receive all amounts due to it under the terms of the contract, and the impact on the amounts that the Company will receive from the reinsurer can be reliably measured.

iii) Beban akuisisi tangguhan dan komisi reasuransi tangguhan

iii) Deferred acquisition costs and deferred reinsurance commission

Biaya akuisisi yang berhubungan langsung dengan pendapatan premi asuransi, seperti komisi yang dibayarkan kepada pialang asuransi, agen dan entitas asuransi lain, dan komisi reasuransi yang berhubungan langsung dengan premi reasuransi, ditangguhkan dan diamortisasi sepanjang periode berlakunya polis asuransi, sesuai dengan metode premi yang belum merupakan pendapatan.

Acquisition costs which are directly related to premium income, such as commission paid to insurance brokers, agencies and other insurance companies, and reinsurance commissions which are directly related to reinsurance premium, is deferred and amortised over the period of the insurance policy based on the unearned premium methods.

iv) Klaim

iv) Claims

Klaim meliputi klaim disetujui (settled claims), klaim dalam proses penyelesaian, termasuk estimasi atas klaim yang telah terjadi namun belum dilaporkan (IBNR) dan beban penyelesaian klaim. Klaim tersebut diakui sebagai beban pada saat timbulnya liabilitas untuk memenuhi klaim. Bagian klaim yang diperoleh dari reasuradur diakui dan dicatat sebagai pengurang beban klaim pada periode yang sama dengan periode pengakuan beban klaim. Hak subrogasi diakui sebagai pengurang beban klaim pada saat realisasi.

Claims consist of settled claims, outstanding claims including claims incurred but not yet reported and claim settlement expenses. Claims are recognised as expenses when incurred. Reinsurance claims received from reinsurance companies are recognised as deduction from claim expenses in the same period as the recognition of claim expenses. Subrogated rights are recognised as deduction from claim expenses upon realisation.

Penyajian beban klaim dalam laporan laba rugi menunjukkan jumlah klaim bruto, klaim reasuransi, dan kenaikan/penurunan estimasi klaim retensi sendiri. Klaim reasuransi disajikan sebagai pengurang klaim bruto.

Claim expenses in the statement of income represent gross claims, reinsurance claims and increase/decrease in estimated own retention claims. Reinsurance claims are presented as deduction from gross claims.





2.



iv) Klaim (lanjutan)

Insurance contract (continued) iv) Claims (continued)

Cadangan atas estimasi klaim bruto dibuat berdasarkan estimasi beban klaim yang akan dibayar sesuai dengan klaim yang diterima Perseroan sampai dengan tanggal 31 Desember. Pemulihan klaim dari reasuradur untuk cadangan atas estimasi klaim bruto dicatat sebagai estimasi klaim reasuransi pada aset reasuransi.

A provision for estimated gross claims is made for the full estimated costs of claims to be paid in respect of claims notified to the Company until 31 December. Reinsurance recoveries of the provision for estimated gross claims are recorded as estimated reinsurance claims in reinsurance assets.

Perubahan jumlah estimasi liabilitas klaim, sebagai akibat proses penelaahan lebih lanjut dan perbedaan antara jumlah estimasi klaim dengan klaim yang dibayarkan, diakui dalam laporan laba rugi pada periode terjadinya perubahan.

Changes in the amount of estimated total claim liabilities as a result of further review and differences between estimated claims and claims paid are recognised in the statement of income in the period when the changes occur.

v) Pengujian kecukupan liabilitas

v) Liability adequacy testing

Pengujian kecukupan liabilitas dilakukan pada tanggal pelaporan untuk kontrak secara individual ataupun per kelompok produk, ditentukan sesuai dengan cara Perseroan memperoleh, memelihara dan mengukur profitabilitas dari kontrak asuransi tersebut.

Liability adequacy testing is performed at reporting date for contract individually or class of products determined in accordance with the Company’s manner of acquiring, servicing and measuring the profitability of its insurance contracts.

Perseroan menilai liabilitas asuransi pada setiap akhir periode pelaporan untuk meyakinkan apakah liabilitas asuransi yang dicatat cukup untuk menutup kerugian yang diperkirakan pada akhir periode pelaporan, dengan menggunakan estimasi kini atas arus kas masa depan berdasarkan kontrak asuransi. Jika penilaian tersebut menunjukan kekurangan antara nilai tercatat liabilitas asuransi (dikurangi dengan biaya akuisisi tangguhan terkait) dibandingkan dengan estimasi arus kas masa depan, maka seluruh kekurangan tersebut dicatat dalam laporan laba rugi.

The Company measures the insurance liabilities at the end of reporting period to ensure whether the insurance liabilities recorded is sufficient to cover expected losses at the end of the reporting period, by using present value of future cash flow based on insurance contracts. If the valuation showed deficiency between insurance liabilities recorded (deducted with respective deferred acquisition cost) with estimation of future cash flow, the premium deficiency will recorded to statement of income.

vi) Piutang premi

vi) Premium receivable

Piutang premi disajikan dalam jumlah bersih setelah dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai dan piutang premi asuransi dalam proses penyelesaian serta premi koasuransi.

Premium receivables are presented in net amount less allowance for impairment losses, suspend premium, and coinsurance premium.





2.



vii) Piutang reasuransi

Insurance contract (continued) vii) Amounts due from reinsurers

Piutang Reasuransi merupakan tagihan kepada reasuradur yang timbul dari transaksi reasuransi berupa penerimaan premi tidak langsung dan penerimaan klaim reasuransi. Piutang reasuransi disajikan dalam jumlah bersih setelah dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai piutang reasuransi. f.

Aset tetap

Amounts due from reinsurer represent receivables from reinsurers arising from indirect premium transaction and reinsurance claims recovery. Amounts due from reinsurer are presented in net amount less allowance for impairment losses reinsurance accounts. f.

Fixed assets

Aset tetap dinyatakan sebesar harga perolehan dikurangi dengan akumulasi penyusutan. Biaya akuisisi meliputi semua biaya yang dapat diatribusikan secara langsung untuk perolehan aset tersebut.

Fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation. Acquisition cost covers expenditures that are directly attributable to the acquisitions of the assets.

Semua aset tetap disusutkan berdasarkan metode garis lurus selama estimasi masa manfaat aset, sebagai berikut:

Fixed assets are depreciated using the straight line method over their estimated useful lives, as follows:

Sarana kantor Peralatan kantor Komputer Kendaraan bermotor

Tahun/Years 7 5 3-4 5

Leasehold improvements Office furniture and fixtures Computers Motor vehicles

Biaya perbaikan dan pemeliharaan dibebankan ke dalam laporan laba rugi selama periode dimana biaya-biaya tersebut terjadi. Pengeluaran yang memperpanjang masa manfaat aset atau yang memberikan tambahan manfaat ekonomis dikapitalisasi dan disusutkan.

Repairs and maintenance are charged to the statements of income during the financial period in which they are incurred. Expenditures which extend the future life of assets or provide further economic benefits are capitalised and depreciated.

Apabila aset tetap dihentikan penggunaannya atau dijual, harga perolehan dan akumulasi depresiasi yang terkait dengan aset tetap tersebut dihentikan pengakuannya dari laporan keuangan dan keuntungan atau kerugian yang dihasilkan diakui dalam laporan laba rugi.

When fixed assets are retired or otherwise disposed of, their costs and the related accumulated depreciation are eliminated from the financial statements and any resulting gains or losses are recognised in the statement of income.

Akumulasi biaya konstruksi aset tetap dikapitalisasi sebagai aset dalam penyelesaian. Biaya tersebut direklasifikasi ke akun aset tetap pada saat proses konstruksi selesai. Penyusutan mulai dibebankan pada tanggal yang sama.

The accumulated costs of the construction of fixed assets are capitalised as construction in progress. These costs are reclassified to the fixed assets accounts when the construction is complete. Depreciation is charged from such date.

Berdasarkan PSAK 16 (revisi 2007), Perseroan memilih menggunakan metode biaya.

Under SFAS 16 (revised 2007), Company has chosen the cost model.

the





g. Biaya dibayar dimuka

ACCOUNTING POLICIES (continued) g.

Biaya dibayar dimuka diamortisasi selama masa manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus. h.

i.

Investasi

Prepaid expenses Prepaid expenses are amortised over the periods of benefit using the straight line method.

h.

Investments

Deposito wajib dan deposito berjangka dicatat sebesar nilai nominal.

Statutory deposits and time deposits are stated at nominal value.

Penyertaan langsung merupakan penanaman dana wajib dalam bentuk saham pada PT Asuransi Maipark Indonesia sesuai dengan Surat Edaran Direktorat Jenderal Lembaga Keuangan No.SE-6047/LK/2003 tanggal 11 November 2003, yang dicatat berdasarkan nilai perolehannya, karena manajemen berpendapat bahwa penyertaan langsung ini adalah efek ekuitas tanpa harga kuotasi yang nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal.

Direct participation represents a mandatory investment in shares of the PT Asuransi Maipark Indonesia in compliance with the Circular Letter of the Directorate General of Financial Institutions No.SE-6047/LK/2003 dated 11 November 2003, which is recorded at cost, because management is in the view that this direct participation is an unquoted equity shares which fair value can not be reliably measured.

Imbalan kerja

i.

Employee benefits

Imbalan kerja jangka pendek

Short-term employee benefits

Imbalan kerja jangka pendek diakui pada saat terutang kepada karyawan berdasarkan metode akrual.

Short-term employee recognised when they employees.

Imbalan kerja jangka imbalan pasca kerja

Long-term and employee benefits

panjang

dan

post

benefits are accrue to the employment

Imbalan kerja jangka panjang dan imbalan pasca kerja, seperti pensiun, uang pisah, uang penghargaan, dan imbalan lainnya, dihitung berdasarkan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003. Kewajiban pensiun berdasarkan Undang-Undang Ketenagakerjaan di atas adalah kewajiban imbalan pasti.

Long-term and post employment employee benefits, such as pension, severance payment, service payment, and other benefits, are calculated in accordance with the Labour Law No. 13/2003 dated 25 March 2003. Pension obligation under above Labour Law is defined benefit obligation

Program pensiun imbalan pasti adalah program pensiun yang menetapkan jumlah pensiun yang akan diterima oleh karyawan pada saat pensiun, yang biasanya tergantung pada satu faktor atau lebih, seperti umur, masa kerja, dan jumlah kompensasi.

A defined benefit plan is a pension plan that defines an amount of pension that will be received by the employee on becoming entitled to a pension, which usually depends on one or more factors such as age, years of service or compensation.



KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) i.

2.

Imbalan kerja (lanjutan)

ACCOUNTING POLICIES (continued) i.

Imbalan kerja jangka panjang imbalan pasca kerja (lanjutan)

j.


Employee benefits (continued)

dan

Long-term and post employment employee benefits (continued)

Liabilitas imbalan pensiun yang diakui di laporan posisi keuangan merupakan nilai kini kewajiban imbalan pasti pada tanggal laporan posisi keuangan dan penyesuaian atas keuntungan atau kerugian aktuarial dan biaya jasa lalu yang belum diakui. Kewajiban imbalan pasti dihitung sekali setahun oleh aktuaris independen dengan menggunakan metode projected unit credit.

The pension benefit obligation recognized in the statement of financial position is the present value of the defined benefit obligation at the statements of financial position date, together with adjustments for unrecognised actuarial gains or losses and past service costs. The defined benefit obligation is calculated annually by an independent actuary using the projected unit credit method.

Nilai kini kewajiban imbalan pasti ditentukan dengan mendiskontokan estimasi arus kas masa depan dengan menggunakan tingkat bunga obligasi jangka panjang yang berkualitas tinggi dalam mata uang Rupiah sesuai dengan mata uang di mana imbalan tersebut akan dibayarkan dan yang memiliki jangka waktu yang sama dengan kewajiban imbalan pensiun yang bersangkutan.

The present value of the defined benefit obligation is determined by discounting the estimated future cash outflows using interest rates of high quality long-term bonds that are denominated in Rupiah in which the benefits will be paid and that have terms to maturity similar to the related pension liability.

Keuntungan dan kerugian aktuarial yang timbul dari penyesuaian dan perubahan dalam asumsi-asumsi aktuarial yang jumlahnya melebihi jumlah yang lebih besar antara 10% dari nilai wajar aset program dengan 10% dari nilai kini imbalan pasti, kelebihannya dibebankan atau dikreditkan dalam laporan laba rugi selama rata-rata sisa masa kerja yang diharapkan dari karyawan tersebut.

Actuarial gains and losses arising from experience adjustments and changes in actuarial assumptions in excess of the greater of 10% of the fair value of plan assets or 10% of the present value of the defined benefit obligations are charged or credited to statements of income over the employees’ expected average remaining working lives.

Perpajakan

j.

Taxation

Beban pajak terdiri dari pajak kini dan pajak tangguhan. Pajak diakui dalam laporan laba rugi, kecuali jika pajak tersebut terkait dengan transaksi atau kejadian yang langsung diakui ke ekuitas. Dalam hal ini, pajak tersebut masing-masing diakui dalam pendapatan komprehensif lain atau ekuitas.

The tax expense comprises current and deferred tax. Tax is recognised in the profit or loss, except to the extent that it relates to items recognised directly in equity. In this case, the tax is also recognised in other comprehensive income or directly in equity, respectively.

Beban pajak kini dihitung berdasarkan peraturan perpajakan yang berlaku pada tanggal pelaporan keuangan. Manajemen secara periodik mengevaluasi posisi yang dilaporkan di Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) sehubungan dengan situasi di mana aturan pajak yang berlaku membutuhkan interpretasi. Jika perlu, manajemen menentukan provisi berdasarkan jumlah yang diharapkan akan dibayar kepada otoritas pajak.

The current income tax charge is calculated on the basis of the tax laws enacted or substantively enacted at the reporting date. Management periodically evaluates positions taken in tax returns with respect to situations in which applicable tax regulation is subject to interpretation. Where appropriate, it establishes provisions based on the amounts expected to be paid to the tax authorities.



KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) j.


2.

Perpajakan (lanjutan)

ACCOUNTING POLICIES (continued) j.

Taxation (continued)

Pajak penghasilan tangguhan diakui, dengan menggunakan metode balance sheet liability untuk semua perbedaan temporer antara dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas dengan nilai tercatatnya. Namun, pajak penghasilan tangguhan tidak diakui jika berasal dari pengakuan awal aset atau liabilitas yang timbul dari transaksi selain kombinasi bisnis yang pada saat transaksi tersebut tidak mempengaruhi laba rugi akuntansi dan laba rugi kena pajak.

Deferred income tax is recognised, using the liability method, on temporary differences arising between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts in the financial statements. However, the deferred income tax is not accounted for if it arises from initial recognition of an asset or liability in a transaction other than a business combination that at the time of the transaction affects neither accounting nor taxable profit or loss.

Rugi pajak yang dapat dikompensasi diakui sebagai aset pajak tangguhan jika besar kemungkinan jumlah penghasilan kena pajak di masa depan akan memadai untuk dikompensasi dengan rugi fiskal yang masih dapat dimanfaatkan. Pajak penghasilan tangguhan ditentukan dengan menggunakan tarif pajak yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada akhir periode pelaporan dan diharapkan diterapkan ketika aset pajak penghasilan tangguhan direalisasi atau liabilitas pajak penghasilan tangguhan diselesaikan.

Tax loss carryforward is recognised as a deferred tax asset when it is probable that there will be future taxable profit available against which the unused tax losses can be utitilised. Deferred income tax is determined using tax rates pursuant to laws or regulations that have been enacted or substantially enacted by the reporting date and are expected to apply when the related deferred income tax asset is realised or the deferred income tax liability is settled.

Aset pajak tangguhan diakui apabila terdapat kemungkinan besar bahwa jumlah laba fiskal pada masa datang akan memadai untuk mengkompensasi perbedaan temporer yang menimbulkan aset pajak tangguhan tersebut.

Deferred tax assets are recognised to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the temporary differences can be utilised.

Aset dan liabilitas pajak penghasilan tangguhan dapat saling hapus apabila terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus antara aset pajak kini dengan liabilitas pajak kini dan apabila aset dan liabilitas pajak penghasilan tangguhan dikenakan oleh otoritas perpajakan yang sama, baik atas entitas kena pajak yang sama ataupun berbeda dan adanya niat untuk melakukan penyelesaian saldo-saldo tersebut secara neto.

Deferred income tax assets and liabilities are offset when there is a legally enforceable right to offset current tax assets against current tax liabilities and when the deferred income taxes assets and liabilities relate to income taxes levied by the same taxation authority on either the same taxable entity or different taxable entities where there is an intention to settle the balances on a net basis.

Pendapatan yang dikenakan pajak penghasilan yang bersifat final diakui sebagai perbedaan tetap dalam perhitungan pajak penghasilan dan tidak ada aset atau liabilitas pajak tangguhan yang diakui.

Income subject to final income tax is recognised as permanent difference in the corporate income tax calculation and there is no deferred tax asset or liability is recognised.



KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) k.

3.


Transaksi dengan pihak - pihak berelasi

ACCOUNTING POLICIES (continued) k.

Transaction with related parties

Perseroan melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi sebagaimana didefinisikan dalam PSAK 7 “Pengungkapan Pihak-pihak berelasi" (revisi 2010).

The Company enters into transactions with related parties as defined in SFAS 7 “Related Party Disclosures” (revised 2010).

Jenis transaksi dan saldo dengan pihak pihak berelasi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan.

The nature of transactions and balances of accounts with related parties are disclosed in the notes to the financial statements..

ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSI YANG PENTING

3.

CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES AND JUDGEMENTS

Beberapa estimasi dan asumsi dibuat dalam rangka penyusunan laporan keuangan dimana dibutuhkan pertimbangan manajemen dalam menentukan metodologi yang tepat untuk penilaian aset dan liabilitas.

Certain estimates and assumptions are made in the preparation of the financial statements. These often require management judgement in determining the appropriate methodology for valuation of assets and liabilities.

Manajemen membuat estimasi dan asumsi yang berimplikasi pada pelaporan nilai aset dan liabilitas atas tahun keuangan satu tahun kedepan. Semua estimasi dan asumsi yang diharuskan oleh PSAK adalah estimasi terbaik yang didasarkan standar yang berlaku. Estimasi dan pertimbangan dievaluasi secara terus menerus dan berdasarkan pengalaman masa lalu dan faktor-faktor lain termasuk harapan atas kejadian yang akan datang.

Management makes estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilities within the next financial year. All estimates and assumptions required in conformity with SFAS are best estimates undertaken in accordance with the applicable standard. Estimates and judgements are evaluated on a continuous basis, and are based on past experience and other factors, including expectations with regard to future events.

Walaupun estimasi ini dibuat berdasarkan pengetahuan terbaik manajemen atas kejadian dan tindakan saat ini, hasil yang timbul mungkin berbeda dengan jumlah yang diestimasi semula.

Although these estimates are based on management’s best knowledge of current events and activities, actual results may differ from those estimates.

Sumber utama ketidakpastian estimasi:

Key sources of estimation uncertainty:

a.

a.

Estimasi klaim

Estimated claims

Perseroan wajib membentuk cadangan untuk pembayaran klaim yang timbul. Cadangan ini merupakan biaya yang diharapkan untuk menyelesaikan klaim yang telah terjadi, tetapi masih dalam proses pada tanggal laporan posisi keuangan.

The Company is required to establish reserves for payment of claim that arise. These reserves represent the expected ultimate cost to settle claims occurring prior to, but still outstanding as of the statement of financial position date.

Perseroan menetapkan cadangan berdasarkan jenis produk, jenis dan periode penjaminan dan tahun kejadian. Ada dua kategori cadangan: cadangan untuk klaim yang sudah dilaporkan dan cadangan untuk klaim yang sudah terjadi tetapi belum dilaporkan ("IBNR").

The Company establishes its reserves by product line, type and extent of coverage and year of occurrence. There are two categories of reserve: reserves for reported losses and reserves for incurred but not reported (“IBNR”) losses.



ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSI YANG PENTING (lanjutan) Sumber utama ketidakpastian estimasi (lanjutan): a.

b.

Estimasi klaim (lanjutan)


CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES AND JUDGEMENTS (continued) Key sources (continued): a.

estimation

uncertainty

Estimated claims

Cadangan untuk estimasi klaim retensi sendiri dibuat berdasarkan taksiran beban klaim yang akan dibayar setelah dikurangi pemulihan klaim dari reasuradur sesuai dengan klaim yang telah diterima Perseroan sampai dengan tanggal 31 Desember setiap tahun.

A provision for estimated own retention claim is made for the full estimated cost of claims to be paid net of reinsurance recoveries in respect of claims notified to the Company by 31 December of each year.

Cadangan untuk klaim yang terjadi tetapi belum dilaporkan (“IBNR”) dihitung berdasarkan analisa pengalaman terdahulu mengenai klaim yang dilaporkan. Perseroan menhitung IBNR berdasarkan laporan klaim aktual di tahun berikutnya untuk klaim yang terjadi sebelum tanggal laporan posisi keuangan.

The provision for incurred But Not Reported (“IBNR”) is calclulated based on an analysis of past experience of reported claims. The Company has calculated the provisions for IBNR claims based on the actual reporting of claims based on the actual reporting of claims in the subsequent year where the date of loss prior to the statements of financial position date.

Aset reasuransi

b.

Aset yang timbul dari kontrak reasuransi juga dihitung dengan menggunakan metode di atas (lihat Catatan 2b). Selain itu, pemulihan aset ini dinilai secara periodik untuk memastikan bahwa jumlahnya mencerminkan jumlah yang pada akhirnya akan diterima, mempertimbangkan faktorfaktor seperti counterparty dan risiko kredit. Penurunan nilai diakui di mana terdapat bukti objektif bahwa Perseroan tidak dapat menerima jumlah yang terhutang untuk itu dan jumlah ini dapat diukur secara andal. c.

of

Penyisihan kerugian penurunan nilai Perseroan meninjau kembali piutang premi dan piutang reasuransi yang dimiliki pada setiap tanggal pelaporan untuk menilai apakah penurunan nilai harus diakui dalam laporan laba rugi komprehensif. Secara khusus, justifikasi manajemen diperlukan dalam estimasi jumlah dan waktu arus kas di masa mendatang ketika menentukan penurunan nilai. Dalam estimasi arus kas ini, Perseroan membuat justifikasi tentang situasi keuangan tertanggung atau Perseroan asuransi. Estimasi-estimasi ini didasarkan pada asumsi-asumsi tentang sejumlah faktor dan hasil aktual mungkin berbeda, seperti yang tercermin dalam perubahan penyisihan kerugian penurunan nilai tersebut di masa datang.

Reinsurance assets Assets arising from reinsurance contracts are also computed using the above methods (refer to Note 2b). In addition, the recoverability of these assets is assessed on a periodic basis to ensure that the balance is reflective of the amounts that will ultimately be received, taking into consideration factors such as counterparty and credit risk. Impairment is recognised where there is objective evidence that the Company may not receive amounts due to it and these amounts can be reliably measured.

c.

Allowance for impairment losses The Company reviews premium receivables and reinsurance receivables at each reporting date to assess whether impairment should be recognised in the statements of comprehensive income. In particular, justification by management is required to estimate the amount and timing of future cash flows when determining impairment. In the estimation of cash flows, the Company makes the justification of the insurer's financial situation. These estimates are based on assumptions about a number of factors and actual results may differ, as reflected in changes in the provision for impairment in the future.



ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSI YANG PENTING (lanjutan)


CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES AND JUDGEMENTS (continued)

Sumber utama ketidakpastian estimasi (lanjutan):

Key sources (continued):

d.

d.

Liabilitas imbalan kerja Liabilitas imbalan kerja ditentukan berdasarkan perhitungan dari aktuarial. Perhitungan aktuaria menggunakan asumsiasumsi seperti tingkat diskonto, tingkat pengembalian investasi, tingkat kenaikan gaji, tingkat kematian, tingkat pengunduran diri dan lain-lain (lihat Catatan 2i).

e.

Aset pajak tangguhan

e.

Pengujian kecukupan liabilitas

estimation

uncertainty

Employee benefits liabilities Employee benefits are determined based on actuarial valuation. The actuary valuation involves making assumptions about discount rate, expected rate of return on investments, future salary increases, mortality rate, resignation rate and others (refer to Note 2i).

Aset pajak tangguhan diakui atas jumlah pajak penghasilan terpulihkan (recoverable) pada periode mendatang sebagai akibat perbedaan temporer yang boleh dikurangkan. Justifikasi manajemen diperlukan untuk menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui, sesuai dengan waktu yang tepat dan tingkat laba fiskal di masa mendatang sejalan dengan strategi rencana perpajakan ke depan. f.

of

Deferred tax assets Deferred tax assets are recognised for the future recoverable taxable income arising from temporary difference. Management judgement is required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognised, based upon the likely timing and level of future taxable profits together with future tax planning strategies.

f.

Liability adequacy testing

Perseroan menilai pada setiap akhir periode pelaporan apakah liabilitas asuransi yang diakui telah mencukupi, dengan menggunakan estimasi kini atas arus kas masa depan berdasarkan kontrak asuransi. Jika penilaian tersebut menunjukkan bahwa nilai tercatat liabilitas asuransi tidak mencukupi dibandingkan dengan estimasi arus kas masa depan, maka seluruh kekurangan tersebut diakui dalam laporan laba rugi.

The Company assesses at each reporting date whether its recognized insurance liabilities are adequate, using current estimates of future cash flows under its insurance contract. If the assessment shows that the carrying amount of its insurance liabilities is inadequate in the light of estimated future cash flows, the entire deficiency shall be recognized in profit or loss.

Berdasarkan hasil tes kecukupan liabilitas pada tanggal pelaporan, liabilitas yang dicatat oleh Perseroan telah memadai. Oleh karena itu tidak terdapat kekurangan liabilitas asuransi yang dibebankan ke laporan laba rugi tahun berjalan.

Based on liability adequacy testing at the reporting date, the Company’s liabilities are adequate. Therefore, no insurance liability deficiency to be charged into the current year profit and loss.



INVESTASI

4. 2012

Deposito wajib Deposito berjangka Penyertaan langsung


INVESTMENTS 2011

14,000,000,000 216,170,561,355 230,170,561,355

8,000,000,000 141,465,433,412 149,465,433,412

Statutory deposits Time deposits

380,000,000

380,000,000

Direct participation

230,550,561,355

149,845,433,412

Deposito wajib

Statutory deposits

Deposito wajib merupakan dana jaminan yang wajib ditempatkan sesuai dengan Peraturan Menteri Keuangan No. 158/PMK.010/2008 tanggal 28 Oktober 2008.

Statutory deposits represents statutory funds placed in compliance with the Minister of Finance Regulation No.158/PMK.010/2008 dated 28 October 2008

Deposito wajib dalam Rupiah memperoleh tingkat suku bunga tahunan antara 5,00% 7,05% pada tahun 2012 (2011: 5,90% - 7,30%).

Statutory deposits denominated in Rupiah earned annual interest ranging from 5.00% 7.05% during 2012 (2011: 5.90% - 7.30%).

Deposito berjangka

Time deposits

Deposito berjangka merupakan deposito yang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang. Termasuk dalam deposito berjangka tersebut di atas adalah deposito dalam mata uang asing sebesar 2.400.867,51 Dolar AS (2011: 3.063.721 Dolar AS).

Time deposits represent deposits which will mature in three months or less. Included in the above time deposits are deposits in foreign currency of USD 2,400,867.51 (2011: USD 3,063,721).

Deposito berjangka dalam Rupiah memperoleh tingkat suku bunga 3,60% - 6,75% pada tahun 2012 (2011: 3,90% - 7,75%) dan deposito berjangka dalam Dolar AS memperoleh bunga 0,10% - 2,50% pada tahun 2012 (2011: 0,07% 2,25%).

Time deposits in Rupiah earned interest at 3.60% - 6.75% during 2012 (2011: 3.90% 7.75%) and time deposits in USD earned interest at 0.10% - 2.50% during 2012 (2011: 0.07% - 2.25%).

Penyertaan langsung

Direct participation

Penyertaan langsung merupakan penyertaan saham sejumlah 3.800 saham dengan nilai nominal Rp 100.000 per saham pada PT Asuransi Maipark Indonesia.

The balance represents a direct participation of 3,800 shares with nominal value of Rp 100,000 per share in PT Asuransi Maipark Indonesia.



KAS DAN BANK

Kas Kas pada bank Rupiah The Hongkong Shanghai Banking Corporation PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank ICBC Indonesia PT Bank CIMB Niaga Tbk Citibank, N.A. PT Bank Rabobank Indonesia International PT Bank Permata Tbk PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk Dolar AS The Hongkong Shanghai Banking Corporation Citibank, N.A. Jumlah 6.

5.

2011

42,187,520

18,974,808

3,375,782,516 4,198,703,474

1,819,080,136 274,814,891

91,339,036

173,476,090

12,729,092 200,149,636 94,698,082 704,152,770

3,228,650 2,700,000 169,165,496 535,120,972

154,767,530 5,000,000

10,000,000 -

1,063,913,172 9,901,235,308

2,987,586,235

1,073,438,947 1,455,086,384 2,528,525,331

2,265,178,058 518,538,527 2,783,716,585

12,471,948,159

5,790,277,628 6.

2012

Dikurangi: Penyisihan kerugian penurunan nilai

CASH AND BANKS

2012

PIUTANG PREMI - BERSIH

Piutang premi


70,785,814,055

(796,821,986) 69,988,992,069

Cash Cash in bank Rupiah The Hongkong Shanghai Banking Corporation PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank ICBC Indonesia PT Bank CIMB Niaga Tbk Citibank, N.A. PT Bank Rabobank International Indonesia PT Bank Permata Tbk PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk US Dollar The Hongkong Shanghai Banking Corporation Citibank, N.A. Total

PREMIUM RECEIVABLES – NET 2011 59,152,929,311

(788,489,729)

Premium receivables Less: Allowance for impairment losses

58,364,439,582

Direksi berpendapat bahwa jumlah penyisihan kerugian penurunan nilai yang dibentuk adalah cukup untuk menutupi kerugian yang mungkin timbul akibat penurunan nilai atas piutang premi.

The Directors believe that the existing provision for impairment losses is adequate to cover possible losses arising from impairment losses of premium receivables.

Termasuk dalam piutang premi di atas adalah piutang dalam mata uang asing sebesar 1.858.516 Dolar AS (2011: 2.761.972 Dolar AS).

Included in the above premium receivables are receivables in foreign currencies amounting to USD 1,858,516 (2011: USD 2,761,972).




PIUTANG REASURANSI

7. 2012

Pihak ketiga Pihak berelasi

8.

2011

1,089,565,071 1,830,170,411

404,038,390 210,511,172

2,919,735,482

614,549,562

Third parties Related parties

Direksi berpendapat bahwa seluruh piutang reasuransi dapat tertagih sepenuhnya sehingga tidak diperlukan penyisihan kerugian penurunan nilai untuk piutang reasuransi.

The Directors believe that all amounts due from reinsurers are fully collectible therefore no provision for impairment losses required for amount due from reinsurers.

Termasuk dalam piutang reasuransi di atas adalah piutang dalam mata uang asing sebesar 77.424 Dolar AS (2011: 25.446 Dolar AS).

Included in the above amounts are receivables in foreign currencies amounting to USD 77,424 (2011: USD 25,446).

Lihat Catatan 33 untuk rincian transaksi dan saldo dengan pihak-pihak berelasi.

Refer to Note 33 for details of related parties transactions and balances.

PIUTANG LAIN-LAIN

8. 2012

Pihak ketiga: - Piutang bunga - Lain-lain Pihak yang berelasi: - Pinjaman karyawan

9.

DUE FROM REINSURERS

OTHER RECEIVABLES 2011

630,066,172 904,262,179

277,434,744 23,309,487

Third parties: Interest receivable Others -

4,531,009,592

4,617,893,759

Related parties: Employee loans -

6,065,337,943

4,918,637,990

ASET TETAP

9.

FIXED ASSETS

2012 Saldo awal/ Beginning balances

Penambahan/ Additions

Saldo akhir/ Ending balances

Penjualan/ Disposals

Harga perolehan Sarana kantor

1,970,667,748

7,674,152,907

-

Peralatan kantor Komputer Kendaraan bermotor

1,814,786,967 7,586,257,270 2,368,315,007

1,192,158,122 2,217,380,565 11,720,000

116,233,590 143,579,000 -

13,740,026,992

11,095,411,594

259,812,590

Cost 9,644,820,655 Leasehold improvements Office furniture and 2,890,711,499 fixtures 9,660,058,835 Computers 2,380,035,007 Motor vehicles 24,575,625,996

Akumulasi penyusutan Sarana kantor

1,364,329,513

890,774,935

-

2,255,104,448


1,202,802,994 5,199,516,928 1,134,660,819

283,634,932 1,194,645,080 404,584,337

116,233,590 136,831,266 -

1,370,204,336 6,257,330,742 1,539,245,156

8,901,310,254

2,773,639,284

253,064,856

11,421,884,682

Nilai buku bersih

4,838,716,738

13,153,741,314

Accumulated depreciation Leasehold improvements Office furniture and fixtures Computers Motor vehicles

Net book value




ASET TETAP (lanjutan)

9.

FIXED ASSETS (continued)

2011 Saldo awal/ Beginning balances

Penambahan/ Additions

Saldo akhir/ Ending balances

Penjualan/ Disposals

Harga perolehan Sarana kantor

1,401,636,719

569,031,029

-


1,441,786,288 6,715,120,670 1,955,170,007

374,100,679 884,063,375 422,715,000

1,100,000 12,926,775 9,570,000

11,513,713,684

2,249,910,083

23,596,775

Cost 1,970,667,748 Leasehold improvements Office furniture and 1,814,786,967 fixtures 7,586,257,270 Computers 2,368,315,007 Motor vehicles 13,740,026,992

Akumulasi penyusutan Sarana kantor

1,249,950,059

114,379,454

-

1,364,329,513


1,060,485,842 4,199,905,677 761,756,652

142,518,820 1,004,873,152 382,474,167

201,668 5,261,901 9,570,000

1,202,802,994 5,199,516,928 1,134,660,819

7,272,098,230

1,644,245,593

15,033,569

8,901,310,254

Nilai buku bersih

4,241,615,454

4,838,716,738

Accumulated depreciation Leasehold improvements Office furniture and fixtures Computers Motor vehicles

Net book value

Aset tetap Perseroan telah diasuransikan terhadap kemungkinan terjadinya kerugian yang timbul dari kebakaran dan risiko lainnya. Direksi berpendapat bahwa perlindungan asuransi tersebut sudah memadai untuk menutupi kemungkinan kerugian yang timbul dari risiko tersebut.

The Company’s fixed assets are insured against losses arising from fire and other risks. The Directors believe that the total coverage is adequate to cover losses arising from each risk.

Berdasarkan evaluasi Direksi, tidak terdapat kejadian-kejadian atau perubahan-perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai asset tetap pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

Based on the Director’s assessment, there have been no events or changes in circumstances which may indicate impairment in value of fixed assets as at 31 December 2012 and 2011.

10. BEBAN AKUISISI TANGGUHAN

10. DEFERRED ACQUISITION COSTS 2012

Kebakaran Kendaraan bermotor/liability Konstruksi Pengangkutan maritim Kecelakaan dan kesehatan

2011

2,953,786,133 3,721,275,434 1,168,066,382 255,677,921 447,118,680

4,146,481,809 2,896,868,327 861,165,683 268,465,368 331,179,065

8,545,924,550

8,504,160,252

Fire Motor vehicle/liability Engineering Marine cargo Casualty, accident and health


PT ASURANSI AXA INDONESIA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


11. ASET LAIN-LAIN DAN BIAYA DIBAYAR DIMUKA

11. OTHER ASSETS AND PREPAYMENTS

2012 Uang jaminan Biaya dibayar dimuka Uang muka

1,706,460,063 1,945,960,869 65,301,050

2,293,639,777 3,404,189,073 276,273,025

3,717,721,982

5,974,101,875

12. ASET REASURANSI

Security deposits Prepayments Advances

12. REINSURANCE ASSETS

Estimasi klaim/ Estimated claims Kebakaran Kendaraan bermotor/liability Konstruksi Pengangkutan maritim Kecelakaan dan kesehatan

2011

2012 Premium yg belum merupakan pendapatan/ Unearned premiums reserves

Jumlah/Total

19,032,317,050 1,652,683,329 3,032,889,658 9,473,798,408 8,571,986,420

11,785,932,505 750,301,809 3,435,595,381 1,504,339,249 32,936,310,441

30,818,249,555 2,402,985,138 6,468,485,039 10,978,137,657 41,508,296,861

41,763,674,865

50,412,479,385

92,176,154,250

Estimasi klaim/ Estimated claims

2011 Premium yg belum merupakan pendapatan/ Unearned premiums reserves

Jumlah/Total

Kebakaran Kendaraan bermotor/liability Konstruksi Pengangkutan maritim

90,910,869,345 14,730,001 955,705,001 7,019,566,291

17,231,463,790 872,461,769 62,685,230 633,688,720

108,142,333,135 887,191,770 1,018,390,231 7,653,255,011

Kecelakaan dan kesehatan

1,672,052,046

12,411,562,873

14,083,614,919

100,572,922,684

31,211,862,382

131,784,785,066

13. ESTIMASI KLAIM

Fire Motor vehicle/liability Engineering Marine cargo Accident and healt


13. ESTIMATED CLAIMS 2012

IBNR Kebakaran Kendaraan bermotor/liability Konstruksi Pengangkutan maritim Kecelakaan dan kesehatan

Estimasi klaim/Estimated claims

Jumlah/Total

(8,733,984,216) 443,767,108 (783,826,839) 8,936,870,067 9,937,108,544

40,103,937,388 12,561,001,328 7,892,046,178 21,958,452,839 7,501,784,856

31,369,953,172 13,004,768,436 7,108,219,339 30,895,322,906 17,438,893,400

9,799,934,644

90,017,222,589

99,817,157,253





13. ESTIMASI KLAIM (lanjutan)

13. ESTIMATED CLAIMS (continued) 2011 Estimasi klaim/Estimated claims

IBNR Kebakaran Kendaraan bermotor/liability Konstruksi Pengangkutan maritim Kecelakaan dan kesehatan

188,244,138 236,877,759 40,000,001 345,843,986 159,548,356

106,658,809,743 7,290,998,466 3,710,376,277 11,748,738,429 3,950,489,339

106,847,053,881 7,527,876,225 3,750,376,278 12,094,582,415 4,110,037,695

970,514,240

133,359,412,254

134,329,926,494

Termasuk di dalam jumlah estimasi klaim di atas adalah saldo dalam mata uang asing sebesar 1.485.691 Dolar AS (2011: 1.160.088 Dolar AS).

14. PREMI YANG PENDAPATAN

BELUM

MERUPAKAN

2012 Kebakaran Kendaraan bermotor/liability Konstruksi Pengangkutan maritim Kecelakaan dan kesehatan

Jumlah/Total

Included in the above estimated claims are balances in foreign currencies amounting to USD 1,485,691 (2011: USD 1,160,088).

14. UNEARNED PREMIUM RESERVES

2011

27,978,783,078 36,919,603,268 10,853,267,370 2,211,633,018 55,441,838,002

36,605,603,497 29,962,157,578 5,998,360,560 1,300,799,519 22,277,980,287

133,405,124,736

96,144,901,441

15. UTANG REASURANSI



15. DUE TO REINSURERS 2012

2011

Pihak ketiga

10,443,376,286

3,905,226,953

Third parties

Pihak yang berelasi: - AXA PPP - AXA Corporate Solutions - AXA Global/AXA Cession - AXA Insurance Singapore - AXA Versicherung AG

30,898,163,369 6,317,131,877 2,641,095,836 4,260,605,086 437,123,586

12,304,131,841 12,992,467,601 4,068,597,219 482,717,419 153,550,983

Related parties: AXA PPP AXA Corporate Solutions AXA Global/AXA Cession AXA Insurance Singapore AXA Versicherung AG -

54,997,496,040

33,906,692,016

Termasuk di dalam jumlah utang reasuransi di atas adalah utang dalam mata uang asing sebesar 1.146.155 Dolar AS (2011: 1.045.147 Dolar AS).

Included in the above amounts are payables in foreign currencies amounting to USD 1,146,155 (2011: USD 1,045,147).






16. PERPAJAKAN a.

Utang pajak

Pajak lainnya: - Karyawan - Potongan dan pungutan - Lain-lain

b.

16. TAXATION a. Taxes payable 2012

2011

396,221,718 268,030,330 928,424,547

300,903,799 76,972,064 300,287,840

1,592,676,595

678,163,703

(Beban)/manfaat pajak penghasilan

b.

2012 Tangguhan Final

363,416,692 (1,726,477,713)

(953,993,436) (1,498,260,251)

(1,363,061,021)

(2,452,253,687)

Perbedaan waktu - Penyusutan - Premi yang belum merupakan pendapatan - IBNR - Penyisihan bonus - Penyisihan imbalan kerja

2011

(12,181,066,838)

10,195,964,234

(Loss)/profit before income tax Permanent differences

1,551,171,615 (8,428,309,340)

1,673,346,211 (7,388,673,715)

(204,079,225) 4,869,122,936

(102,627,541) 52,694,287

(2,212,094,014)

(5,765,260,758)

1,381,064,236 (8,762,988,521) 8,020,990,740 1,906,390,599 2,607,209,223 5,152,666,277

(Rugi)/laba kena pajak

Deferred Final

The current year’s corporate income tax has been calculated as follows:

2012

Perbedaan tetap - Pemberian dalam bentuk natura dan biaya yang tidak dapat dikurangkan - Pendapatan investasi - Pendapatan bunga dari jasa giro - Lain-lain

Income tax (expenses)/benefit 2011

Pajak penghasilan badan tahun berjalan telah dihitung sebagai berikut:

(Rugi)/laba sebelum pajak penghasilan

Other taxes: Employee tax Withholding tax Other -

(9,240,494,575)

265,551,880

Benefits in kind and non deductible expenses Investment income Interest income from current accounts Other

-

Temporary differences Depreciation -

(5,056,113,966) Unearned premium reserve (345,222,052) IBNR 337,805,380 Provision for bonus 1,289,369,880 Provision for employee benefits

-

(3,508,608,878) 922,094,598

Taxable loss/(Income)

Akumulasi kerugian pajak yang dapat dikompensasikan: - tahun pajak 2007 - tahun pajak 2009 (10,195,287,687) - tahun pajak 2010 (12,976,814,132)

(12,973,202,273) (10,195,287,687) (12,976,814,132)

Accumulated tax loss carried forward: fiscal year 2007 fiscal year 2009 fiscal year 2010 -

Jumlah

(35,223,209,494)

Total

Beban pajak penghasilan

(32,412,596,394) -

-

Income tax expense




16. PERPAJAKAN (lanjutan) b.

c.

(Beban)/manfaat (lanjutan)

16. TAXATION (continued) pajak

penghasilan

b.

Income (continued)

tax

(expenses)/benefit

Perhitungan pajak penghasilan badan untuk tahun 2012 adalah suatu perhitungan sementara yang dibuat untuk tujuan akuntansi dan dapat berubah pada saat Perseroan menyampaikan Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) pajaknya.

The corporate income tax calculation for the year 2012 is a preliminary estimate made for accounting purposes and is subject to revision when the Company lodges its Annual Corporate Tax Return.

Perhitungan pajak penghasilan badan untuk tahun buku yang berakhir tanggal 31 Desember 2011 adalah sesuai dengan SPT Perseroan.

The calculation of income tax for the year ended 31 December 2011 conformed to the Company’s annual tax return.

Aset/(liabilitas) pajak tangguhan

Saldo awal/ Beginning balance Penyusutan Premi yang belum merupakan pendapatan Penyisihan bonus Penyisihan imbalan kerja Penyisihan IBNR Akumulasi kerugian pajak yang dapat dikompensasikan

148,396,355

Deferred tax asset/(liability)

2012 (Dibebankan)/ (dikreditkan) ke laporan laba rugi/ Credited/(charged) to statements of income

Saldo akhir/ Ending balance

(345,266,059)

(196,869,704)

(3,186,485,563) 169,461,178

(2,190,747,130) 476,597,650

(5,377,232,693) 646,058,828

1,792,668,148 215,626,966

651,802,306 2,005,247,685

2,444,470,454 2,220,874,651

Unearned premium reserves Provision for bonus Provision for employee benefits Provision for IBNR Accumulated tax losses carried forward

2,935,267,457

(234,217,760)

2,701,049,697

2,074,934,541

363,416,692

2,438,351,233

Saldo awal/ Beginning balance Penyusutan Premi yang belum merupakan pendapatan Penyisihan bonus Penyisihan imbalan kerja Penyisihan IBNR Akumulasi kerugian pajak yang dapat dikompensasikan

c.

82,008,385

2011 (Dibebankan)/ (dikreditkan) ke laporan laba rugi/ Credited/(charged) to statements of income 66,387,970

Depreciation

Saldo akhir/ Ending balance 148,396,355

Depreciation

1,470,325,678 301,932,479

322,342,470 (86,305,513)

1,792,668,148 215,626,966

Unearned premium reserves Provision for bonus Provision for employee benefits Provision for IBNR

3,012,108,674

(76,841,217)

2,935,267,457

Accumulated tax losses carried forward

3,028,927,977

(953,993,436)

2,074,934,541

(1,922,457,072) 85,009,833

(1,264,028,491) 84,451,345

(3,186,485,563) 169,461,178




16. PERPAJAKAN (lanjutan) c.

Aset/(liabilitas) (lanjutan)

16. TAXATION (continued) pajak

tangguhan

c.

Untuk tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, Perseroan memutuskan untuk mengakui sebagian dari akumulasi kerugian pajak yang dapat dikompensasikan untuk perhitungan aset pajak tangguhan karena Direksi berpendapat besar kemungkinan laba kena pajak di masa yang akan datang dapat digunakan untuk merealisasikan aset pajak tangguhan tersebut. d.

For the year ended 31 December 2012 and 2011, the Company decided to recognise a part of its accumulated tax losses carried forward in calculating the deferred tax assets, as the Directors believe it is probable that the future taxable profit will be available against which the deferred tax assets can be utilised.

Administrasi

d.

Berdasarkan Undang-Undang Perpajakan yang berlaku di Indonesia, Perseroan menghitung, menetapkan dan membayar sendiri besarnya jumlah pajak yang terutang. Direktur Jenderal Pajak ("DJP") dapat menetapkan atau mengubah liabilitas pajak dalam batas waktu sepuluh tahun sejak saat terutangnya pajak, atau akhir tahun 2013, mana yang lebih awal. Ketentuan baru yang diberlakukan terhadap tahun pajak 2008 dan tahun-tahun selanjutnya menentukan bahwa DJP dapat menetapkan atau mengubah liabilitas pajak tersebut dalam batas waktu lima tahun sejak saat terutangnya pajak.

Administration Under the Taxation Laws of Indonesia, the Company submits tax returns on the basis of self assessment. The Director General of Tax (DGT) may assess or amend taxes within ten years of the time the tax becomes due, or until the end of 2013, whichever is earlier. There are new rules applicable to fiscal year 2008 and subsequent years stipulating that the DGT may assess or amend taxes within five years of the time the tax becomes due.

17. AKRUAL

17. ACCRUED EXPENSES 2012

Imbalan kerja Biaya regional Bonus Lain-lain

Deferred tax asset/(liability) (continued)

2011

9,777,881,813 2,472,736,801 2,584,235,310 8,099,363,497

7,170,672,590 1,787,997,467 677,844,711 1,365,958,135

22,934,217,421

11,002,472,903

18. MODAL SAHAM

Employee benefits Regional costs Performance bonus Others

18. SHARE CAPITAL

Komposisi pemegang saham Perseroan pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

The Company’s shareholders as at 31 December 2012 and 2011 are as follows:

31 Desember/December 2012 Jumlah lembar/ Number of shares

AXA SA PT Arya Mitra

Jumlah/ Amount

%

11,976 870

119,760,000,000 8,700,000,000

93 7

12,846

128,460,000,000

100



PT ASURANSI AXA INDONESIA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 18. MODAL SAHAM (lanjutan)


18. SHARE CAPITAL (continued) 31 Desember/December 2011 Jumlah lembar/ Number of shares


Jumlah/ Amount

%

5,376 870

53,760,000,000 8,700,000,000

86 14

6,246

62,460,000,000

100


Pada tanggal 1 November 2012, Perseroan menerima penambahan modal dari AXA SA sebesar Rp 46 milyar. Penambahan modal tersebut beserta penambahan modal tahun 2011 dengan jumlah keseluruhan sebesar Rp 66 milyar telah disetujui oleh Menteri Keuangan Republik Indonesia pada tanggal 19 Desember 2012.

On 1 November 2012, the Company received additional paid up capital from AXA SA amounted to Rp 46 billion. The aforementioned paid up capital and the 2011 additional paid up capital totaling to Rp 66 billion have been approved by the Minister of Finance of Republic of Indonesia on 19 December 2012.

Uang muka setoran modal merupakan uang muka dari AXA SA untuk penambahan modal disetor. Pada tanggal 31 Desember 2011, penambahan modal disetor ini masih dicatat sebagai uang muka setoran modal karena belum mendapatkan persetujuan dari Menteri Keuangan Republik Indonesia.

Advance for share subscriptions represents advance from AXA SA for additional paid up capital. As at 31 December 2011, additional paid up capital still recorded as advance for share subscriptions due to pending approval from the Minister of Finance of Republic of Indonesia.

19. IMBALAN KERJA

19. EMPLOYEE BENEFITS

Perseroan telah menghitung imbalan kerja berdasarkan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 dan PSAK No. 24 (Revisi 2004). Perhitungan ini dilakukan dengan menggunakan metode “Projected Unit Credit” dan dilakukan oleh aktuaria independen PT Binaputera Jaga Hikmah.

The Company has calculated employee benefits in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated 25 March 2003 and SFAS No. 24 (Revised 2004). The calculation is performed using the “Projected Unit Credit” method by independent actuary PT Binaputera Jaga Hikmah.

Berikut ini adalah informasi yang diungkapkan dalam laporan aktuaria tertanggal 4 Januari 2013 (2011: 30 Desember 2011) untuk menghitung liabilitas imbalan kerja karyawan pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011:

The following information is disclosed in the actuarial report dated 4 January 2013 (2011: 30 Desember 2011) to calculate the employee benefits obligations as at 31 December 2012 and 2011:

Asumsi utama yang digunakan:

Key assumptions used are:

Tingkat diskonto per tahun Tingkat kenaikan tahunan penghasilan dasar Usia pensiun normal Tingkat mortalitas Tingkat pengunduran diri

2012

2011

6%

7%

5%

5% 55 tahun/55 years Tabel Mortalitas Indonesia (TMI) II 1999/ Indonesian Mortality Table (TMI) II - 1999 Umur/Age 18 - 29 : 10% Umur/Age 30 - 39 : 5% Umur/Age 40 - 44 : 3% Umur/Age 45 - 49 : 2% Umur/Age 50 - 54 : 1%

Annual discount rate Annual salary growth rate Normal retirement age Mortality rate Resignation rate


PT ASURANSI AXA INDONESIA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 19. IMBALAN KERJA (lanjutan)

19. EMPLOYEE BENEFITS (continued)

Jumlah liabilitas imbalan kerja yang diakui di laporan posisi keuangan ditentukan sebagai berikut: 2012 Nilai kini kewajiban imbalan Biaya jasa lalu yang belum diakui - non vested Kerugian aktuaria yang belum diakui

13,262,575,372 (157,998,297)

The amount of employee benefit obligations recognised in the statements of financial position is determined as follows: 2011 9,713,106,593 Present value of benefit obligation Unrecognised past service cost (174,664,785) non vested

(3,326,695,262)

(2,367,769,218)

9,777,881,813

7,170,672,590

Jumlah yang diakui dalam laporan laba rugi komprehensif adalah sebagai berikut: 2012 Biaya jasa kini Biaya bunga Amortisasi biaya jasa lalu yang belum diakui - non vested Amortisasi rugi aktuaria yang belum diakui


The amount recognised in the statements of comprehensive income are as follows: 2011

1,883,714,047 689,630,568

1,161,746,571 621,302,422

16,666,487

16,666,487

187,414,825

192,535,201

2,777,425,927

1,992,250,681

Mutasi saldo liabilitas yang diakui dalam laporan posisi keuangan adalah sebagai berikut: 2012

Unrecognised actuarial loss

Current service cost Interest cost Amortisation of past service cost - non vested Amortisation of unrecognised actuarial loss

The movements of the liabilities recognised in the statements of financial position is: 2011

Saldo awal tahun Beban tahun berjalan Realisasi pembayaran manfaat

7,170,672,590 2,777,425,927 (170,216,704)

5,881,302,713 1,992,250,681 (702,880,804)

Saldo akhir tahun

9,777,881,813

7,170,672,590

Beginning balance Expense during the year Actual benefit payments Ending balance

20. SELISIH NILAI TRANSAKSI RESTRUKTURISASI ENTITAS SEPENGENDALI

20. DIFFERENCE IN VALUE OF RESTRUCTURING TRANSACTIONS AMONG ENTITIES UNDER COMMON CONTROL

Sehubungan dengan penggabungan usaha antara PT Asuransi AXA Indonesia dan PT Asuransi Guardian Royal Exchange Indonesia pada tanggal 14 Juni 2001, Perseroan mengeluarkan 2.150 saham tambahan dengan nilai nominal Rp 10 juta per saham untuk meningkatkan jumlah lembar saham menjadi 4.350 saham atau ekuivalen dengan Rp 43,5 milyar. Selisih nilai antara modal saham gabungan dan modal baru PT Asuransi AXA Indonesia sebesar Rp 6,5 milyar dicatat sebagai “Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali”.

In relation to the merger between PT Asuransi AXA Indonesia and PT Asuransi Guardian Royal Exchange Indonesia on 14 June 2001, the Company issued 2,150 additional shares with a par value of Rp 10 million per share to increase the number of share to 4,350 shares or equivalent to Rp 43.5 billion. The difference between the combined share capital and the new capital of PT Asuransi AXA Indonesia of Rp 6.5 billion was recorded as “Difference in value of restructuring transactions among entities under common control”.


PT ASURANSI AXA INDONESIA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 21. SALDO LABA YANG TELAH DITENTUKAN PENGGUNAANNYA Perseroan telah membentuk cadangan umum sejumlah Rp 4,5 milyar sesuai dengan Undang– Undang No. 40/2007 mengenai Perseroan Terbatas tertanggal 16 Agustus 2007. UndangUndang ini mengharuskan Perseroan Indonesia untuk membentuk cadangan umum sekurangkurangnya 20% dari jumlah modal yang ditempatkan dan disetor penuh. Undang-undang tersebut tidak mengatur jangka waktu untuk pembentukan cadangan umum tersebut. 22. PREMI BRUTO

2011 89,667,649,491 67,895,977,676 10,395,829,557 65,640,574,786 73,283,548,102

424,568,339,721

306,883,579,612


23. REINSURANCE PREMIUMS 2012

2011

52,661,674,923 6,157,725,192 10,698,333,690 42,168,955,695 72,992,521,281

68,797,840,764 6,717,603,483 5,066,614,244 18,585,648,404 34,731,545,775

184,679,210,781

133,899,252,670


24. (KENAIKAN)/PENURUNAN PREMI BELUM MERUPAKAN PENDAPATAN

YANG

2012 Kebakaran Kendaraan bermotor/liability Konstruksi Pengangkutan maritim Kecelakaan dan kesehatan

The Company has set up a general reserve amounting to Rp 4.5 billion in accordance with the Indonesian Limited Company Law No. 40/2007 dated 16 August 2007. This Law requires Indonesian companies to set up a general reserve to a minimum of 20% of the Company’s issued and paid up share capital. There is no set period of time within which this reserve should be created.

80,757,829,261 75,927,586,758 18,864,463,280 103,794,073,644 145,224,386,778

23. PREMI REASURANSI


21. APPROPRIATED RETAINED EARNINGS

22. GROSS PREMIUMS 2012





24. (INCREASE)/DECREASE PREMIUM RESERVES

IN

UNEARNED

2011

2,007,503,175 (6,255,198,545) (1,175,095,959) (52,970,418) (12,523,170,531)

615,830,113 (6,191,984,624) (2,315,302,750) (255,278,727) (3,156,663,034)

(17,998,932,278)

(11,303,399,022)



PT ASURANSI AXA INDONESIA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 25. KLAIM BRUTO

25. GROSS CLAIMS 2012


89,412,037,839 30,904,886,551 6,407,198,525 27,884,861,898 40,326,584,784

233,363,017,621

194,935,569,597

2011

67,700,239,080 153,744,085 440,432,623 18,074,218,627 35,136,331,491

72,279,219,534 1,148,892,198 4,108,667,031 20,312,710,553

121,504,965,906

97,849,489,316


27. PENURUNAN/(KENAIKAN) ESTIMASI KLAIM RETENSI SENDIRI 2012



27. DECREASE/(INCREASE) IN OWN RETENTION CLAIMS

ESTIMATED

2011

3,598,548,414 (3,838,938,883) (1,280,658,404) (16,346,508,374) (6,428,921,331)

1,668,094,572 1,147,711,059 1,320,048,255 5,735,606,753 469,162,683

(24,296,478,578)

10,340,623,322

28. BEBAN KOMISI - BERSIH


28. COMMISSION EXPENSES - NET 2012



26. REINSURANCE CLAIMS 2012


2011

86,594,563,582 35,175,653,804 5,220,619,103 38,624,828,724 67,747,352,408

26. KLAIM REASURANSI



2011

5,219,886,786 9,376,710,526 1,565,162,609 20,353,140,758 8,767,300,617

1,965,685,835 7,412,891,611 1,210,239,036 10,559,981,678 4,541,346,702

45,282,201,296

25,690,144,862





PT ASURANSI AXA INDONESIA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 29. PENDAPATAN INVESTASI

29. INVESTMENT INCOME 2012

Deposito wajib Deposito berjangka Sertifikat Bank Indonesia

422,189,174 6,952,587,944 13,896,597

8,428,309,340

7,388,673,715

2011

31,982,879,165 15,028,820,531 3,571,104,452 7,089,745,054 2,773,639,284 2,265,924,584 1,628,156,427

23,464,049,801 13,395,427,254 3,086,359,276 2,922,929,903 1,644,245,593 1,505,738,583 1,204,535,710

815,172,077

694,691,621

2,349,660,925 569,224,378 1,898,224,529

557,046,163 425,148,831 1,194,317,550

69,972,551,406

50,094,490,285

Lihat Catatan 33 untuk rincian transaksi dan saldo dengan pihak-pihak berelasi. 31. PENDAPATAN LAIN-LAIN

Keuntungan dari penjualan aset tetap Pendapatan bunga Keuntungan selisih kurs - bersih Keuntungan/(kerugian) selisih kurs - investasi Lain-lain

Statutory deposits Time deposits Certificates of Bank Indonesia

30. OPERATING EXPENSES 2012

Beban iklan dan promosi Beban perbaikan dan pemeliharaan Beban komunikasi Lain-lain

2011

594,312,042 7,833,997,298 -

30. BEBAN USAHA

Beban pegawai Biaya regional Beban kantor Beban professional Penyusutan Beban umum Beban asuransi


Personnel expenses Regional costs Office expenses Professional fees Depreciation General expenses Insurance expenses Advertising and promotion expenses Repair and maintenance expenses Communication expenses Others

Refer to Note 33 for details of related parties transactions and balances. 31. OTHER INCOME

2012

2011

24,725,177 204,079,225 460,346,755

4,414,877 102,627,541 240,811,444

1,938,788,466 6,281,770,532

290,248,947 3,018,351,896

8,909,710,155

3,656,454,705

32. LIABILITAS KONTINJENSI DAN KOMITMEN Perseroan tidak memiliki liabilitas kontinjensi dan komitmen yang signifikan pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

32. CONTINGENT COMMITMENTS

Gain on the disposal of fixed assets Interest income Gain on foreign exchange - net Gain/(loss) on foreign exchange - investment Others

LIABILITIES

AND

There were no significant contingent liabilities and commitments as at 31 December 2012 and 2011.


PT ASURANSI AXA INDONESIA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 33. INFORMASI MENGENAI YANG BERELASI a.

PIHAK

-

PIHAK

AXA Société Anonyme (”AXA SA”) AXA SA Perseroan.

adalah

pemegang

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah,unless otherwise stated) 33. RELATED PARTIES INFORMATION a.

saham

b. AXA Asia Regional Centre Pte. Ltd.

AXA SA is the shareholder of the Company.

b.

Perseroan menandatangani perjanjian dengan AXA Asia Regional Centre Pte.Ltd., di Singapura untuk memberikan jasa-jasa dalam hal: manajemen keuangan dan akuntansi, investasi, perencanaan strategis, aktuaria, manajemen risiko, pengadaan, sumber daya manusia, komunikasi, internal audit, teknologi informasi, manajemen proyek dan pengembangan usaha. c.

PT AXA Services Indonesia (”AXA SI”)

c.

d.

Lain-lain

Key management Key Management are board of commissioners, directors and key employees. Total compensation and remuneration for key management for the year-ended 31 December 2012 amounted to Rp 10,789,107,208 (2011: Rp 8,587,294,723).

e.

Dalam kegiatan usaha normal, Perseroan melakukan transaksi dengan pihak-pihak yang berelasi seperti PT AXA Financial Indonesia (“AXA FI”) dan PT Mandiri AXA General Insurance (“MAGI”). Perusahaanperusahaan tersebut mempunyai pemegang saham utama yang sama dengan Perseroan.

PT AXA Services Indonesia (”AXA SI”) The Company entered into a Service Level Agreement with AXA SI under which AXA SI shall provide certain services to the Company in relation to the Company’s back office and administrative operations. The transactions with AXA SI are transacted based on actual costs plus the agreed 5% margin.

Manajemen kunci adalah dewan komisaris, direksi dan karyawan kunci. Jumlah kompensasi dan remunerasi untuk manajemen kunci untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 adalah sebesar Rp 10.780.107.208 (2011: Rp 8.587.294.723). e.

AXA Asia Regional Centre Pte. Ltd. The Company entered into an agreement with AXA Asia Regional Centre Pte.Ltd., Singapore to provide services in the following areas: financial management and accounting, investments, strategic planning, actuarial, risk management, procurement, human resources, corporate communication, internal audit, information technology, project management and business development.

Perseroan mempunyai Service Level Agreement dengan AXA SI di mana AXA SI akan menyediakan jasa tertentu kepada Perseroan yang berhubungan dengan operasional kantor dan administrasi. Transaksi dengan AXA SI dilakukan berdasarkan biaya aktual ditambah 5% keuntungan yang telah disepakati (agreed margin). d. Manajemen kunci

AXA Société Anonyme (”AXA SA”)

Others In the course of business, the Company does normal transactions for day to day operations to related parties such as PT AXA Financial Indonesia (“AXA FI”) and PT Mandiri AXA General Insurance (“MAGI”). The above companies have the same ultimate shareholder with the Company.


PT ASURANSI AXA INDONESIA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 33. INFORMASI MENGENAI PIHAK YANG BERELASI (lanjutan) e.

-


PIHAK

Lain-lain (lanjutan)

33. RELATED (continued) e.

Perseroan mempunyai kontrak reasuransi proporsional dan non proporsional dengan Grup AXA untuk membagi risiko yang melebihi kapasitas retensi Perseroan. Transaksi kontrak reasuransi yang berkaitan dengan pembagian resiko ini adalah sebagai berikut: 2012

The Company has proportional and non proportional reinsurance contracts with AXA Group to cede risks exceeding the Company’s retention capacity. The following transactions are in relation to reinsurance risk sharing contracts:

2011

140,055,253,919 76%

82%

Klaim reasuransi Persentase terhadap total klaim reasuransi

109,690,279,815

96,366,368,049

90%

98%

15,685,318,280

12,450,752,056

66%

67%

Berikut ini adalah ikhtisar biaya yang dibebankan oleh AXA Asia Regional Centre Pte.,Ltd.: 2012 Biaya regional Persentase terhadap total beban usaha

INFORMATION

Others (continued)

Premi reasuransi Persentase terhadap total premi reasuransi

Pendapatan komisi Persentase terhadap total pendapatan komisi

PARTIES

109,815,302,691

Reinsurance premiums Percentage of total reinsurance premiums Reinsurance claims Percentage of total reinsurance claims Commission income Percentage of total commission income

Below is the summary of expense amounts charged by AXA Asia Regional Centre Pte.,Ltd.: 2011

15,028,820,531

13,395,427,254

22%

27%

34. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN

Regional costs Percentage of total operating expense

34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Aktivitas Perseroan menghadapi berbagai macam risiko keuangan: risiko nilai tukar mata uang asing, risiko kredit dan risiko likuiditas. Tujuan Perseroan adalah untuk mencapai keseimbangan yang sesuai antara risiko dan tingkat pengembalian dan meminimalisasi potensi efek memburuknya kinerja keuangan Perseroan. Perseroan mendefinisikan risiko sebagai kemungkinan kerugian atau laba yang hilang, yang disebabkan oleh faktor internal dan eksternal.

The Company’s activities expose it to a variety of financial risks: foreign exchange risk, credit risk and liquidity risk. The Company’s aim is to achieve an appropriate balance between risk and return and minimise potential adverse effects on the Company’s financial performance. The Company defines risk as the possibility of losses or profits foregone, which may be caused by internal or external factors.




34. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)

34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)

Manajemen risiko dilaksanakan dengan kebijakan yang disetujui oleh Direksi. Direksi menyediakan kebijakan tertulis manajemen risiko secara keseluruhan.

Risk management is carried out under policies approved by the Directors. The Directors provide written policies for overall risk management.

(i) Risiko pasar

(i) Market risk

Perseroan menghadapi eksposur risiko pasar, yaitu risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa depan dari suatu instrumen keuangan berfluktuasi karena perubahan pada harga pasar. Risiko pasar berasal dari posisi terbuka yang terkait dengan produk suku bunga, mata uang dan ekuitas, yang seluruhnya dipengaruhi oleh pergerakan pasar baik secara spesifik maupun umum, dan perubahan volatilitas tingkat suku bunga pasar atau harga seperti suku bunga, nilai tukar dan produk ekuitas.

The Company takes on exposure to market risks which is the risk that the fair value of future cash flows of financial instrument will fluctuate because of changes in market prices. Market risk arise from open positions in interest rate, currency and equity products, all of which are exposed to the general and specific market movements and changes in the level of volatility or market rates or prices such as interest rates, foreign exchange rates, and equity products.

Risiko nilai tukar mata uang asing

Foreign exchange risk

Perseroan menghadapi eksposur risiko nilai tukar mata uang asing yang terjadi akibat fluktuasi nilai tukar mata uang pada posisi keuangan dan arus kas. Direksi memonitor secara berkala risiko ini.

The Company takes on exposure to the effects of fluctuation in the prevailing foreign exchange rates on its financial position and cash flows. The Directors monitor this risk periodically.

Tabel dibawah ini mengikhtisarkan aset keuangan dan liabilitas keuangan Perseroan yang menghadapi risiko nilai tukar mata uang asing.

The table below summarises the Company’s financial assets and liabilities that are exposed to foreign exchange rate risk.

2012 Dolar AS/ US Dollar Aset Deposito berjangka Kas dan bank Piutang premi - bersih Piutang reasuransi Piutang hasil investasi Aset dan piutang lain-lain Liabilitas Utang reasuransi Akrual Aset bersih

Setara Rupiah/ Rupiah equivalent

2,400,868 261,787 1,858,516 77,424 2,143 295,680

23,216,393,560 2,531,480,290 17,971,849,720 748,690,080 20,722,810 2,859,225,600

4,896,418

47,348,362,060

(1,146,155) (68,797)

(11,083,318,850) (665,266,990)

(1,214,952)

(11,748,585,540)

3,681,466

35,599,776,220

Assets Time Deposits Cash and banks Premium receivable - net Due from reinsurers Investment income receivables Other assets and receivables Liabilities Due to reinsurers Accrued expenses

Net assets






(i) Risiko pasar (lanjutan)

(i) Market risk (continued) 2011 Dolar AS/ US Dollar

Aset Deposito berjangka Kas dan bank Piutang premi - bersih Piutang reasuransi Piutang hasil investasi Aset dan piutang lain-lain Liabilitas Utang reasuransi Akrual Aset bersih

Setara Rupiah/ Rupiah equivalent

3,063,721 307,288 2,761,972 25,446 1,558 178,823

27,781,822,028 2,786,487,584 25,045,562,096 230,744,328 14,127,944 1,621,566,964

6,338,808

57,480,310,944

(1,045,147) (194,693)

(9,477,392,996) (1,765,476,124)

(1,239,840)

(11,242,869,120)

5,098,968

46,237,441,824

Sensitivitas Perseroan terhadap mata uang asing diperhitungkan dengan menggunakan informasi Posisi Devisa Neto yang ditranslasikan ke dalam mata uang asing Dolar AS. Tabel di bawah ini mengikhtisarkan sensitivitas laba sebelum pajak Perseroan atas perubahan nilai tukar mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2012.

Assets Time Deposits Cash and banks Premium receivable - net Due from reinsurers Investment income receivables Other assets and receivables Liabilities Due to reinsurers Accrued expenses

Net assets

The Company's sensitivity on foreign currencies is determined using the Net Open Position information which is translated into USD. The table below shows the sensitivity of Company’s income before tax to movement of foreign exchange rates on 31 December 2012.

Pengaruh pada laba rugi/ Impact on profit loss (trading book) Peningkatan/ Penurunan/ Increase by Decrease by 5% 5% 31 Desember 2012

1,779,988,811

(1,779,988,811)

31 December 2012

Proyeksi di atas mengasumsikan bahwa seluruh variabel lainnya adalah konstan dan berdasarkan tanggal pelaporan yang konstan.

The projection assumes that all other variables are held constant. It also assumes a constant reporting date position.

Risiko tingkat bunga

Interest rate risk

Risiko tingkat bunga arus kas adalah risiko dimana arus kas masa depan dari suatu instrumen keuangan berfluktuasi karena perubahan suku bunga pasar. Risiko nilai wajar suku bunga adalah risiko dimana nilai dari suatu instrumen keuangan berfluktuasi karena perubahan suku bunga pasar. Perseroan menghadapi eksposur terhadap fluktuasi tingkat suku bunga pasar yang berlaku baik atas risiko nilai wajar maupun arus kas. Direksi memonitor risiko tingkat bunga ini secara berkala.

Cash flow interest rate risk is the risk that the future cash flows of a financial instrument will fluctuate due to changes in market interest rates. Fair value interest risk is the risk that the value of a financial instrument will fluctuate due to changes in market interest rates. The Company takes on exposure to the effects of fluctuations in the prevailing levels of market interest rates on both its fair value and cash flow risks. Interest rate risk is monitored periodically by the Directors.






(i) Risiko pasar (lanjutan)

(i) Market risk (continued)

Risiko tingkat bunga (lanjutan)

Interest rate risk (continued)

Tabel di bawah ini menyajikan aset keuangan berbunga dan liabilitas keuangan berbunga Perseroan pada nilai tercatat, yang dikategorikan menurut mana yang terlebih dahulu antara tanggal repricing secara kontraktual atau tanggal jatuh tempo:

The table below summarise the Company’s interest earning financial assets and interest bearing financial liabilities at carrying amounts, categorised by the earlier of contractual repricing or maturity dates:

31 Desember/December 2012 Lebih dari 1 bulan sampai 3 bulan/ Over 1 month to 3 months

Kurang dari 1 bulan/ Less than 1 month ASET

Deposito berjangka Kas dan bank

Lebih dari 3 bulan sampai 1 tahun/ Over 3 months to 1 year

Lebih dari 1 tahun / Over 1 year

Tidak dikenakan bunga/ Non interest bearing

Jumlah/ Total ASSETS

169,770,576,479 12,471,948,159

60,399,984,876 -

-

-

-

230,170,561,355 12,471,948,159

124,222,420 -

987,733,431 -

834,556,938 -

3,214,562,975 -

69,988,992,069 2,919,735,482 904,262,179 1,771,761,113

69,988,992,069 2,919,735,482 6,065,337,943 1,771,761,113

Time deposits Cash and banks Premium receivables-net Due from reinsurers Other receivables Other assets

182,366,747,058

61,387,718,307

834,556,938

3,214,562,975

75,584,750,843

323,388,336,121

Total financial assets

LIABILITAS Utang reasuransi Akrual Utang lain-lain

-

-

-

-

54,997,496,040 22,934,217,421 352,606,871

54,997,496,040 22,934,217,421 352,606,871

LIABILITIES Due to reinsurers Accrued expenses Other payables

Jumlah kewajiban keuangan

-

-

-

-

78,284,320,332

78,284,320,332

Total financial liabilities

182,366,747,058

61,387,718,307

834,556,938

3,214,562,975

247,803,585,278

Total interest repricing gap

Piutang premi - bersih Piutang reasuransi Piutang lain - lain Aset lain - lain Jumlah aset keuangan

Jumlah selisih penilaian bunga


Kurang dari 1 bulan/ Less than 1 month ASET

Deposito berjangka Kas dan bank



Tidak dikenakan bunga/ Non interest bearing

Jumlah/ Total ASSETS

141,465,433,412 5,790,277,628

8,000,000,000 -

-

-

-

149,465,433,412 5,790,277,628

-

457,434,744 -

4,437,893,759 -

-

58,364,439,582 614,549,562 23,309,487 2,569,912,802

58,364,439,582 614,549,562 4,918,637,990 2,569,912,802

Time deposits Cash and banks Premium receivables-net Due from reinsurers Other receivables Other assets

147,255,711,040

8,457,434,744

4,437,893,759

-

61,572,211,433

221,723,250,976

Total financial assets


-

-

-

-

33,906,691,992 11,002,472,903 61,930,769

33,906,691,992 11,002,472,903 61,930,769

LIABILITIES Due to reinsurers Accrued expenses Other payables

Jumlah kewajiban keuangan

-

-

-

-

44,971,095,664

44,971,095,664

Total financial liabilities

147,255,711,040

8,457,434,744

4,437,893,759

-

160,151,039,543

Total interest repricing gap

Piutang premi - bersih Piutang reasuransi Piutang lain - lain Aset lain - lain Jumlah aset keuangan

Jumlah selisih penilaian bunga

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, Perseroran memiliki risiko tingkat suku bunga yang signifikan. Sebagian besar aset keuangan dan liabilitas keuangan Perseroan adalah dikenakan bunga, sehingga memiliki eksposur terhadap fluktuasi tingkat suku bunga pasar yang berlaku baik atas risiko nilai wajar maupun arus kas.

As at 31 December 2012 and 2011, the Company has significant interest rate risk. Most of the Company’s financial assets and financial liabilities are interest bearing, thus have exposures to the effects of fluctuations in the prevailing levels of market interest rates on both its fair value and cash flow risks.






(ii) Risiko kredit

(ii) Credit risk

Risiko kredit adalah risiko kerugian keuangan yang timbul jika counterparties Perseroan gagal memenuhi liabilitas kontraktualnya kepada Perseroan.

Credit risk is the risk of suffering financial loss, should any of the Company’s counterparties fail to fulfill their contractual obligations to the Company.

Perseroan melakukan pengelolaan eksposur risiko kredit dengan hati-hati. Manajemen dan pengendalian atas risiko kredit dipusatkan dalam tim manajemen risiko kredit, yang bertanggung jawab kepada Direksi.

The Company carefully manages its exposure to credit risk. The credit risk management and control are centralised in the credit risk management team, which reports to the Directors.

Penilaian risiko kredit atas suatu portofolio aset memerlukan estimasi-estimasi, seperti kemungkinan terjadinya wanprestasi, rasio kerugian dan korelasi wanprestasi antar counterparties.

The assessment of credit risk of a portfolio of assets entails further estimations as to the likelihood of defaults occurring, of the associated loss ratios and of default correlations between counterparties.

Cadangan kerugian penurunan nilai yang diakui pada pelaporan keuangan hanyalah kerugian yang telah terjadi pada tanggal laporan posisi keuangan (berdasarkan bukti obyektif atas penurunan nilai).

Impairment allowances are recognised for financial reporting purposes only for losses that have been incurred at the date of the statement of financial position (based on objective evidence of impairment).

Tabel berikut adalah eksposur maksimum Perseroan terhadap risiko kredit untuk instrumen keuangan pada laporan posisi keuangan, tanpa memperhitungkan agunan yang dimiliki:

The following table presents the Company’s maximum exposure to credit risk of on statements of financial position financial assets, without taking into account any collateral held:

2012 Konsentrasi risiko kredit/ Credit risk concentration Lembaga Keuangan/ Pemerintah/ Financial Lain-lain/ Government institutions Others Deposito berjangka Kas dan bank Piutang premi - bersih Piutang reasuransi Piutang lain-lain Aset lain - lain Total

104,068,128

230,170,561,355 12,325,692,511

42,187,520

230,170,561,355 12,471,948,159

-

- 69,988,992,069 2,919,735,482 630,066,172 5,435,271,771 - 1,771,761,113

69,988,992,069 2,919,735,482 6,065,337,943 1,771,761,113

Time deposits Cash and banks Premium receivables-net Due from reinsurers Other receivables Other Assets

104,068,128

246,046,055,520 77,238,212,473

323,388,336,121

Total

2011 Konsentrasi risiko kredit/ Credit risk concentration Lembaga Keuangan/ Pemerintah/ Financial Lain-lain/ Government institutions Others Deposito berjangka Kas dan bank Piutang premi - bersih Piutang reasuransi Piutang lain-lain Aset lain - lain Total

Eksposur maksimum/ Maximum exposure

176,704,740

149,465,433,412 5,594,598,080

Eksposur maksimum/ Maximum exposure

18,974,808

149,465,433,412 5,790,277,628

-

- 58,364,439,582 614,549,562 277,434,744 4,641,203,246 - 2,569,912,802

58,364,439,582 614,549,562 4,918,637,990 2,569,912,802

Time deposits Cash and banks Premium receivables-net Due from reinsurers Other receivables Other Assets

176,704,740

155,952,015,798 65.594.530.438

221,723,250,976

Total


PT ASURANSI AXA INDONESIA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 34. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) (ii) Risiko kredit (lanjutan)


34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued) (ii) Credit risk (continued)

Direksi yakin akan kemampuannya untuk mengendalikan dan memelihara eksposur risiko kredit pada tingkat yang minimum.

The Directors is confident in its ability to control and sustain exposure of credit risk at a minimum level.

Aset keuangan Perseroan di atas tidak termasuk aset yang jatuh tempo atau mengalami penurunan nilai. Eksposur maksimum terhadap risiko kredit pada tanggal pelaporan adalah sebesar nilai tercatat dari setiap kelas asset yang disebutkan di atas.

The financial assets of the Company above do not contain past due or impaired assets. The maximum exposure to credit risk at the reporting date is the carrying value of each class of assets mentioned above.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, berdasarkan analisa Direksi, tidak terdapat potensi penurunan nilai aset keuangan

As at 31December 2012 and 2011, based on Directors’ analysis, there are no potential impairment of financial assets.

(iii) Risiko likuiditas

(iii) Liquidity risk

Risiko likuiditas adalah risiko dimana Perseroan tidak bisa memenuhi kewajiban pada saat jatuh tempo, kebutuhan kas dari komitmen kontraktual, atau arus keluar kas lainnya, seperti utang jatuh tempo. Arus kas keluar ini akan menghabiskan sumber daya kas yang tersedia untuk aktivitas operasi, dan investasi.

Liquidity risk is the risk that the Company is unable to meet its obligations when they fall due, cash requirements from contractual commitments, or other cash outflows, such as debt maturities. Such outflows would deplete available cash resources for operational, and investment activities.

Dalam suatu kejadian ekstrim, kekurangan likuiditas dapat mengarah pada penurunan posisi keuangan dan penjualan aset, atau ketidakmampuan untuk memenuhi komitmen pembayaran klaim. Direksi memonitor secara berkala maturity gap atas aset dan liabilitas yang dimiliki Perseroan.

In extreme circumstances, lack of liquidity could result in deterioration of financial position and sales of assets, or an inability to fulfill claim payment commitment. The Directors monitor maturity gap between assets and liabilities owned by the Company periodically.

Tabel jatuh tempo berikut ini menyajikan informasi mengenai perkiraan jatuh tempo dari aset dan liabilitas sesuai kontrak menjadi arus kas masuk atau keluar:

The maturity tables below provide information about maturities on a contractual basis within which, assets and liabilities are converted into cash in or out flows:






(iii) Risiko likuiditas (lanjutan)

(iii) Liquidity risk (continued) 31 Desember/December2012 Lebih dari 1 bulan sampai 3 bulan/ Over 1 month to 3 months

Kurang dari 1 bulan/ Less than one month ASET Deposito berjangka Kas dan bank Piutang premi – bersih Piutang reasuransi Piutang lain-lain Aset Lain-lain Jumlah aset



Tidak mempunyai kontrak jatuh tempo/No contractual maturity

Nilai tercatat/ Carrying value

169,770,576,479 -

60,399,984,876 -

-

-

12,471,948,159

230,170,561,355 12,471,948,159

124,222,420 65,301,050

63,050,610,739 2,284,728,271 987,733,431 -

2,557,195,130 628,968,521 834,556,938 -

4,381,186,200 6,038,690 3,214,562,975 -

904,262,179 1,706,460,063

69,988,992,069 2,919,735,482 6,065,337,943 1,771,761,113

169,960,099,949

126,723,057,317

4,020,720,589

7,601,787,865

15,082,670,401

323,388,336,121

Total assets

Time deposits Cash and banks Premium receivables - net Due from reinsurers Other receivables Other assets


-

8,356,372,142 10,683,598,808 352,606,871

46,641,123,898 2,472,736,800 -

-

9,777,881,813 -

54,997,496,040 22,934,217,421 352,606,871

LIABILITIES Due to reinsurers Accrued expenses Other liabilities

Jumlah liabilitas

-

19,392,577,821

49,113,860,698

-

9,777,881,813

78,284,320,332

Total liabilities

169,960,099,949

107,330,479,496

(45,093,140,109) 7,601,787,865

5,304,788,588

245,104,015,789

Total maturity gap

Jumlah perbedaan jatuh tempo


Kurang dari 1 bulan/ Less than one month ASET Deposito berjangka Kas dan bank Piutang premi – bersih Piutang reasuransi Piutang lain-lain Aset Lain-lain Jumlah aset



Tidak mempunyai kontrak jatuh tempo/No contractual maturity

Nilai tercatat/ Carrying value

141,465,433,412 -

8,000,000,000 -

-

-

5,790,277,628

149,465,433,412 5,790,277,628

276,273,039

49,927,068,907 481,670,317 457,434,744 -

8,437,370,674 115,186,586 4,437,893,759 -

17,692,659 -

23,309,487 2,293,639,763

58,364,439,581 614,549,562 4,918,637,990 2,569,912,802

141,741,706,451

58,866,173,968

12,990,451,019

17,692,659

8,107,226,878

221,723,250,975

Total assets

Time deposits Cash and banks Premium receivables - net Due from reinsurers Other receivables Other assets


-

23,175,404,079 2,043,802,846 61,930,769

2,158,978,978 1,787,997,467 -

8,572,308,959 -

7,170,672,590 -

33,906,692,016 11,002,472,903 61,930,769

LIABILITIES Due to reinsurers Accrued expenses Other liabilities

Jumlah liabilitas

-

25,281,137,694

3,946,976,445

8,572,308,959

7,170,672,590

44,971,095,688

Total liabilities

141,741,706,451

33,585,036,274

9,043,474,574 (8,554,616,300)

936,554,288

176,752,155,287

Total maturity gap

Jumlah perbedaan jatuh tempo

Pada 31 Desember 2012 dan 2011, semua liabilitas Perseroan tidak mengandung tingkat suku bunga sehingga tidak ada perhitungan arus kas kontraktual yang tidak didiskontokan. (iv) Manajemen risiko permodalan

As at 31 December 2012 and 2011, all the Company’s liabilities did not consist of interest rate therefore no disclosure on contractual undiscounted cash flows. (iv) Capital risk management

Tujuan Perseroan dalam mengelola permodalannya adalah untuk menjaga kelangsungan usaha Perseroan untuk dapat memberikan hasil kepada pemegang saham dan manfaat kepada stakeholders lainnya, dan memelihara optimalisasi struktur permodalan untuk mengurangi biaya operasional.

The Company’s objectives when managing capital are to safeguard the Company’s ability to continue as going concern in order to provide returns for shareholders and benefits for other stakeholders and to maintain an optimal capital structure to reduce the cost of operation.


PT ASURANSI AXA INDONESIA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 34. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) (iv) Manajemen risiko permodalan (lanjutan)

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah,unless otherwise stated) 34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued) (iv) Capital risk management (continued)

Dalam rangka memelihara atau menyesuaikan struktur permodalan, Perseroan dapat menyesuaikan jumlah dividen yang dibayarkan kepada pemegang saham, imbal hasil modal kepada pemegang saham atau menerbitkan saham baru untuk mengurangi liabilitas.

In order to maintain or adjust the capital structure, the Company may adjust the amount of dividends paid to shareholders, return capital to shareholders or issue new shares to reduce liabilities.

Konsisten dengan pelaku industri lainnya, Perseroan memonitor rasio solvabilitas yang dihitung berdasarkan Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No.424/KMK.06/2003 tertanggal 30 September 2003 tentang Kesehatan Keuangan Perusahaan Asuransi dan Perusahaan Reasuransi yang telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Peraturan Menteri Keuangan Republik Indonesia No.158/PMK.010/2008. Jumlah minimum pencapaian rasio solvabilitas adalah 120%.

Consistent with others in the industry, the Company monitors solvency ratio which is calculated in accordance with Minister of Finance of the Republic of Indonesia Decree No.424/KMK.06/2003 dated 30 September 2003 regarding The Financial Soundness of The Insurance Company and Reinsurance Company which have been amended several times, most recently by Minister of Finance of the Republic of Indonesia Regulation No.158/PMK.010/2008 dated 28 October 2008. Minimum solvency ratio is 120%.

Perseroan telah memenuhi ketentuan dalam peraturan tersebut.

The Company has fulfilled the requirements outline in the regulation.

(v) Nilai wajar aset dan liabilitas keuangan Sebagian besar dari aset dan liabilitas keuangan yang dimiliki Perseroan mempunyai jatuh tempo yang pendek, sehingga nilai tercatat aset dan liabilitas keuangan Perseroan pada saat tanggal pelaporan merupakan perkiraan yang layak atas nilai wajarnya. 35. RISIKO ASURANSI

(v) Fair value liabilities

of

financial

assets

and

Most of the financial assets and liabilities owned by the Company have a short-term maturity, therefore the carrying amounts of the Company’s financial assets and liabilities at the financial reporting date approximate their fair value.

35. INSURANCE RISK

Risiko utama yang dihadapi Perseroan terkait dengan kontrak asuransi adalah perbedaan antara jumlah klaim yang terjadi, manfaat yang dibayarkan dan waktu terjadinya klaim dengan yang diprediksikan sebelumnya. Hal ini dipengaruhi oleh frekuensi, tingkat keparahan (severity) dari klaim, manfaat aktual yang dibayarkan, dan perkembangan dari klaim jangka panjang. Oleh karena itu, tujuan Perseroan adalah untuk memastikan bahwa cadangan yang dibentuk cukup untuk memenuhi semua liabilitas tersebut.

The principal risk the Company faces under insurance contracts is the difference between actual claims, benefit payments and claim dates from the one predicted previously. This is influenced by the frequency, severity of claims, actual benefits paid and subsequent development of long-term claims. Therefore, the objective of the Company is to ensure that sufficient reserves are made to cover those liabilities.


PT ASURANSI AXA INDONESIA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 35. RISIKO ASURANSI (lanjutan)

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah,unless otherwise stated) 35. INSURANCE RISK (continued)

Eksposur risiko yang terkait dengan kontrak asuransi dapat dimitigasi dengan melakukan diversifikasi portofolio kontrak asuransi dan area geografis. Keberagaman risiko diperbaiki juga melalui pemilihan risiko dengan hati-hati dan implementasi dari pedoman underwriting serta pengaturan program reasuransi.

The risk exposure related to insurance contracts is mitigated by diversification of insurance contracts portfolio and geographical areas. The variability of risks is also improved by prudent risks selection and implementation of underwriting strategy guidelines, as well as reinsurance program arrangements.

Sebagai bagian dari program mitigasi risiko, Perseroan mempunyai proteksi reasuransi yang dialokasikan secara proporsional maupun non proporsional. Sebagian besar reasuransi proporsional Perseroan adalah reasuransi quota share yang bertujuan untuk mengurangi eksposur risiko Perseroan ke beberapa lini bisnis tertentu. Sedangkan untuk reasuransi non proporsional Perseroan kebanyakan menggunakan reasuransi excess of loss yang dibentuk untuk memitigasi eksposur bersih Perseroan terhadap kerugian katastropik. Limit retensi untuk reasuransi excess of loss berbeda-beda tergantung pada jenis produk dan wilayah penutupan.

As part of its risks mitigation program, the Company holds reinsurance protection, which is ceded both proportionally and nonproportionally. The majority of proportional reinsurance of the Company is quota share reinsurance with the purpose of reducing the risks exposure of the Company to certain line of business. Whilst for non-proportional reinsurance the Company primarily uses excess of loss reinsurance designed to mitigate the Company’s net exposure to catastrophic losses. Retention limits for excess of loss reinsurance vary depending on the product line and territory covered.

Jumlah ganti rugi yang diperoleh dari reasuransi dihitung secara konsisten dengan perhitungan cadangan klaim yang belum dibayar dan sesuai dengan kontrak reasuransi yang disepakati. Meskipun Perseroan memiliki program reasuransi, Perseroan tidak terbebas dari kewajiban langsungnya kepada pemegang polis. Masih terdapat risiko kredit yang potensial terkait dengan pihak reasuradur jika tidak dapat memenuhi kewajibannya sebagaimana ditetapkan dalam kontrak reasuransi. Perseroan melakukan diversifikasi pada penempatan reasuransinya sedemikian rupa sehingga tidak menggangu kegiatan operasional.

Amounts recoverable from the reinsurers are estimated consistently with the outstanding claims reserves calculation and in accordance with the agreed upon reinsurance contracts. Although the Company has reinsurance arrangements, it is not relieved from its direct obligations to its policyholders. There are still potential credit risks related to the reinsurers if they are unable to meet their obligations assumed under such reinsurance agreements. The Company diversified its reinsurance placement as such so to avoid any disruption in its operation.

Perseroan tidak tergantung pada satu reasuradur ataupun satu kontrak reasuransi tertentu secara signifikan. Tidak ada satupun perusahaan reasuransi yang memiliki eksposur di atas 5% dari total aset reasuransi pada tanggal pelaporan.

The Company is not significantly dependent upon any single reinsurance company or reinsurance contract. There is no single reinsurance company whose exposure exceeds 5% of the total reinsurance assets as at the reporting date.

Kontrak asuransi

Insurance contracts

Jenis kontrak asuransi kerugian Perseroan yang utama adalah polis asuransi Kebakaran, Konstruksi, Pengangkutan Maritim, Kendaraan Bermotor/Liability dan Lain-lain. Risiko-risiko yang ditutup oleh polis asuransi kerugian biasanya berjangka waktu dua belas bulan.

The Company principally issues the following types of insurance contracts of Fire, Engineering, Marine Cargo, Motor Vehicle/Liability and Others. Risks covered by loss insurance policies normally have duration of twelve months.


PT ASURANSI AXA INDONESIA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 35. RISIKO ASURANSI (lanjutan)

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah,unless otherwise stated) 35. INSURANCE RISK (continued)


Insurance contracts (continued)

Paparan risiko di atas dimitigasi dengan melakukan diversifikasi portofolio kontrak asuransi dalam jumlah besar dan karakteristik risiko. Variabilitas risiko diperbaiki dengan melakukan pemilihan risiko secara hati-hati dan implementasi dari strategi underwriting, yang dibuat untuk memastikan bahwa risiko telah terdiversifikasi baik menurut jenis risiko maupun tingkat manfaat yang diberikan ke tertanggung. Hal tersebut dapat dicapai dengan melakukan diverisifikasi sektor industri dan geografis.

The above risk exposure is mitigated by diversification across a large portfolio of insurance contracts and risks characteristic. The variability of risks is improved by prudent risks selection and implementation of underwriting strategies, which are designed to ensure that risks are diversified in terms of type of risk and level of benefits to the insured. This is largely achieved through diversification across industry sectors and geography.

Kebijakan kajian klaim yang ketat, baik terhadap perhitungan klaim baru maupun yang sedang terjadi, kajian detail terhadap prosedur penanganan klaim secara berkala dan investigasi rutin terhadap kemungkinan kecurangan dalam klaim asuransi merupakan kebijakan dan prosedur yang ditetapkan untuk menurunkan eksposur risiko Perseroan. Perseroan juga menerapkan kebijakan untuk secara aktif mengelola dan menindaklanjuti klaim agar menurunkan risiko terhadap perkembangan yang tidak terprediksi yang berdampak negatif bagi bisnis. Di dalam memproyeksikan liabilitas kontrak asuransi Perseroan, Perseroan telah memasukkan asumsi tingkat inflasi untuk memitigasi risiko inflasi.

Prudent claim review policies for new or ongoing claims, regular detailed review of claims handling procedures and routine investigation on possibility of fraudulent claims are the policies and procedures put in place to reduce the Company’s risks exposure. The Company further enforces to actively manage and promptly follows up claims, in order to reduce its risks to unpredictable developments that can negatively impact the business. In projecting its insurance contract’s liabilities, the Company has taken into account expected inflation to mitigate any inflation risk.

Perseroan juga menekan penyebaran risiko dengan menetapkan nilai maksimum klaim untuk kontrak asuransi tertentu dan menyusun program reasuransi untuk membatasi risiko terhadap eksposur katastropik, seperti kerusakan akibat badai, gempa bumi dan banjir.

The Company also suppressed the risk expansion by imposing maximum claim limit for certain insurance risks and prepare reinsurance arrangements as to limit its risks on catasthropic exposure, such as damages from hurricane, earthquake dan floods.

Tujuan dari strategi underwriting dan reasuransi ini adalah untuk membatasi eksposur risiko katastropik, yang didasarkan pada tingkat toleransi Perseroan terhadap risiko sesuai dengan arahan Manajemen. Tujuan utamanya adalah untuk menekan dampak dari kejadian katastropik tunggal hingga mendekati 50% dari ekuitas secara kotor dan 10% secara net. Pada kejadian katastropik, eksposur untuk satu reasuradur diproyeksikan tidak lebih dari 2% dari ekuitas. Manajemen dapat memutuskan untuk meningkatkan atau menurunkan tingkat toleransi maksimum berdasarkan kondisi pasar atau faktor lainnya.

The purpose of these underwriting and reinsurance strategies is to limit exposure to catastrophic based on the Company’s risk appetite as decided by Management. The overall aim is currently to suppress the impact of a single catastrophic event to approximately 50% of equity on gross basis and 10% on net basis. In the catastrophic event, the exposure to a single reinsurer is estimated not to exceed 2% of the equity. The Management may decide to increase or decrease the maximum limit based on market conditions and other factors.




36. STANDAR AKUNTANSI BARU

36. PROSPECTIVE ACCOUNTING PRONOUNCEMENT

Pada tahun 2012, Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia (DSAK-IAI) telah menetapkan PSAK 38 “Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali”, menyesuaikan PSAK 60 “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”, dan mencabut PSAK 51 “Akuntansi Kuasi Reorganisasi”, yang akan berlaku efektif untuk laporan keuangan yang dimulai pada tanggal 1 Januari 2013. Pada saat ini, tidak terdapat dampak atas penerapan PSAK tersebut kepada Perseroan. 37. REKLASIFIKASI AKUN

In 2012, the Financial Accounting Standard Board (DSAK-IAI) has issued SFAS 38 “Business Combination of Entities under Common Control”, amendment SFAS 60 “Financial Instruments: Disclosures” and revoked SFAS 51 “Accounting for Quasi Reorganisations” which will be effective for financial statements beginning on 1 January 2013. At this stage, there is no impact of these SFAS implementations to the Company.

37. RECLASSIFICATION OF ACCOUNTS

Beberapa akun dalam laporan posisi keuangan pada tanggal 31 Desember 2011 dan 1 Januari 2011 telah direklasifikasi agar konsisten dengan penyajian laporan posisi keuangan pada tanggal 31 Desember 2012 sesuai dengan PSAK 62 dan 28 (Revisi 2012).

Certain accounts in the statements of financial position as at 31 December 2011 and 1 January 2011 have been reclassified to be consistent with the presentation of statement of financial position as at 31 December 2012 in accordance with SFAS 62 and 28 (Revised 2012).

Rincian reklasifikasi akun-akun tersebut adalah sebagai berikut:

The details of the accounts reclassification are as follows:

Laporan Posisi Keuangan Aset reasuransi Beban akuisisi tangguhan Estimasi klaim Premi yang belum merupakan pendapatan

Laporan Posisi Keuangan Aset reasuransi Beban akuisisi tangguhan Estimasi klaim Premi yang belum merupakan pendapatan

31 Desember/December 2011 Sebelum Setelah reklasifikasi reklasifikasi/ Before Reklasifikasi/ After reclassifications Reclassifications reclassifications Statement of Financial Position 18,909,716 33,757,003,810

131,784,785,066 8,485,250,536 100,572,922,684

131,784,785,066 8,504,160,252 134,329,926,494

Reinsurance assets Deferred acquisition costs Estimated claims

56,447,788,523

39,697,112,918

96,144,901,441

Unearned premiums reserves

1 Januari/January 2011 Sebelum Sebelum reklasifikasi Laporan reklasifikasi Before Posisi Before reclassifications Keuangan reclassifications Statement of Financial Position 285,760,320 44,097,627,133

68,994,727,381 8,450,545,634 48,771,198,545

68,994,727,381 8,736,305,954 92,868,825,678

Reinsurance assets Deferred acquisition costs Estimated claims

45,144,389,501

28,674,074,470

73,818,463,971

Unearned premiums reserves

Beberapa akun dalam laporan arus kas untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2011 telah direklasifikasi agar konsisten dengan penyajian laporan arus kas untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2012 sesuai dengan PSAK 28 (Revisi 2012).

Certain accounts in the statements of cash flows for the year ended 31 December 2011 have been reclassified to be consistent with the presentation of statement of cash flows for the year ended 31 December 2012 in accordance with SFAS 28 (Revised 2012).




37. REKLASIFIKASI AKUN (lanjutan)

37. RECLASSIFICATION (continued)

Rincian reklasifikasi akun-akun tersebut adalah sebagai berikut:

Laporan Arus Kas Aset reasuransi Estimasi klaim retensi sendiri Premi yang belum merupakan pendapatan

OF

ACCOUNTS

The details of the accounts reclassification are as follows:

31 Desember/December 2011 Sebelum Setelah reklasifikasi reklasifikasi/ Before Reklasifikasi/ After reclassifications Reclassifications reclassifications (10,340,623,323)

(62,790,057,684) 51,801,724,138

(62,790,057,684) 41,461,100,815

11,303,399,022

10,988,333,546

22,291,732,568

Statement of Cash Flows Reinsurance assets Estimated own retention claims Unearned premiums reserves


PT ASURANSI AXA INDONESIA

Recommend Documents