1
║ 2
ČESKÝ TRH REALITNÍCH INVESTIC 2016 Q2
%
Dle odhadu ČSÚ činila meziroční změna HDP v druhém čtvrtletí tohoto roku 2,5 %, v mezičtvrtletním srovnání pak ekonomická aktivita vzrostla o 0,9 % (Zdroj: ČSÚ).
Graf 1: Přírůstek HDP
8 6 4 2 0 -2 -4
PŘÍRŮSTEK HDP
PROGNÓZA INFLACE
Minulý rok dosáhlo meziroční tempo růstu
Česká národní banka 5. května 2016
HDP 8 letého maxima. Ukazatel přesáhl
publikovala
hranici 4 %, konkrétně činil 4,3 %.
makroekonomických
včetně
% 7
Nicméně následně začala růst Česká
prognózy inflace na horizontu měnové
6
ekonomika o poznání pomaleji, 3% nárůst
politiky. Odhad meziročního přírůstku
5
ekonomické aktivity byl evidován v prvním
indexu spotřebitelských cen v měsících
4
a 2,5% v druhém čtvrtletí. Mezičtvrtletně
dubnu, květnu a červnu 2016 byl stanoven
došlo v 2016 Q2 ke změně HDP o 0,9 %.
na 0,3 %, 0,1 % a 0,0 %. Nicméně dle ČNB
1
by měla inflace v budoucích obdobích
0
Níže uvedený vějířový graf zachycuje
mezičtvrtletní změna HDP dosáhla dle
nejistotu
odhadu dosáhl 0,5 %. (Zdroj: Eurostat)
očištěného růstu HDP. Nejtmavší pásmo
INFLACE Kromě dubna 2016, kdy míra inflace mírně
vzrostla na 0,6 %, zaznamenalo druhé
vývoje
sezonně
Horizont měnové politiky
4 3 Inflační cíl
2
který nastane s 30% pravděpodobností.
1
Rozšiřující se pásma zobrazují postupně
0
vývoj s pravděpodobností 50 %, 70 %
-1
Zdroj: ČNB
II/14 III
a 90 % (Zdroj: ČNB).
IV I/15 II
90%
III
70%
IV I/16 II 50%
III
IV I/17 II
Jak v květnu tak v červnu 2016 klesla až na pouhých 0,1 %. PŘÍRŮSTEK HDP (%)
∆
∆
2013-2014
2014-2015
▲
▲
2,5
2,3 ▼
100bb▼
10 bb▼
0,1 Červen
▲
►
▼
5,2 Červen
►
2016 Q2
Výhled 2016
V souladu s vývojem CPI v posledních
INFLACE (%)
třech letech, zůstala míra inflace i v tomto
PODÍL NEZAMĚSTNANÝCH OSOB (%)
roce na velmi nízkých úrovních. Za
CZK / EUR
6%▲
1 %▼
27,04
►
CZK / USD
6%▲
19 % ▲
23,95
►
▲
▲
-14,7 Červen
►
0bp ►
0bp ►
0,05
►
posledních sedm let se inflace dostala na hladinu 1 % či ještě níže již třikrát. Nejnižší průměrnou meziroční míru inflace evidoval Český statistický úřad minulý rok na 0,3 %.
INDEX STAV. VÝKONU (%) 2T REPO SAZBA (%)
III
30% interval spolehlivosti
MAKROEKONOMICKÁ DATA 2016 Q2
roku velmi nízké úrovně cenové hladiny.
2017*
2015
2016*
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
5
kolem středu prognózy odpovídá vývoji,
čtvrtletí a v podstatě celá první polovina
2007
2006
Graf 3: Prognóza vývoje inflace
EU28 byl o málo rychlejší na 1,7 %,
budoucího
CZ Míra inflace (%) EU Míra inflace (%)
Zdroj: CZSO Eurostat
6
růst na 0,5 %. Růst ekonomik v zemích
2015
dosahovat 1,8 % a 2,2 % .
2014
evidovaný pro Euro zónu, mezičtvrtletní
2013
měla míra inflace v České republice
2012
následující - meziroční růst HDP 1,5 %
čtvrtletí
2011
že v druhém a třetím čtvrtletí roku 2017 by
prvním
2010
2016
v
2
2009
zóny
3
2008
dosáhnout vyšších úrovní. ČNB odhaduje,
Graf 2: Míra inflace
2007
indikátorů
2006
předpověď
2005
aktuální
2005
-6
Odhady Eurostatu pro oblast EU28 a Euro byly
Zdroj: ČSÚ *prognóza ČNB
PROFESSIONALS s.r.o., V Celnici 1031/4, 110 00 Praha 1, T: +420 224 934 680, E:
[email protected], www.professionals.cz
IV
ČESKÝ TRH REALITNÍCH INVESTIC 2016 Q2 Graf 4: Podíl nezaměstnaných osob v České republice
% 9
V červnu se podíl nezaměstnaných osob překvapivě propadl až na 5,2 %. Pokles českého stavebnictví pokračoval i ve druhém čtvrtletí 2016.
3
8,5 8 7,5 7 6,5 6 5,5
– 2,4 %, v březnu pak o celých - 12,4 %.
2014, v lednu a
(Zdroj: ČSÚ).
únoru 8,6 %. (Zdroj:
Směnný kurz € Směnný kurz $
Zdroj: CNB
MPSV)
Graf 6: Index výkonu stavebnictví
%
V druhém čtvrtletí 2016 evidovala Česká
Od listopadu 2012 jsou všechny tři zásadní
národní banka průměrný kurz Eura na
úrokové sazby na konstantních úrovních.
shodné úrovni jako v předchozím čtvrtletí
2T repo sazba stejně tak jako diskontní
Q1. V první polovině tohoto roku kurz Eura
sazba zůstala na 0,05 %, Lombardní
dosáhl 27,04 CZK / EUR. Kurz USD v
sazba je dlouhodobě na 0,25 %.
druhém čtvrtletí poklesl o 0,59 CZK/USD
(Zdroj: ČNB)
2001
na 23,95 CZK / USD.
Zdroj: ČSÚ
2003
ÚROKOVÉ SAZBY
12 10 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 -8 -10
2002
SMĚNNÝ KURZ CZK / USD, EUR
Česká národní banka na konci měsíce
června 2016 znovu stanovila, že bude i nadále
v
případě
potřeby
užívat
devizových intervencí. Intervence budou užity za účelem oslabení koruny vedoucí k udržení měny v blízkosti 27 CZK/ EUR. Dále ČNB v červnu informovala, že je připravena užít intervence automaticky, tedy
bez
dodatečného
2016/Q2
nezaměstnanost maxima na počátku roku
14 2016/Q1
v únoru stavebnictví meziročně pokleslo o
rozhodnutí
bankovní rady ČNB. (Zdroj: ČNB)
PROFESSIONALS s.r.o., V Celnici 1031/4, 110 00 Praha 1, T: +420 224 934 680, E:
[email protected], www.professionals.cz
2015
tohoto roku. V letech 2013 a 2016 dosáhla
19
2014
či březen 2016 nezaznamenal růst výkonu,
24
2015
zaznamenáno v dubnu a 5,4 % v květnu
výkon
2013
pod 10 %, konkrétně na – 10,8 %. Ani únor
se
2014
kolem 5,5 %, konkrétně 5,7 % bylo
2016
2012
stavebnictví propadal, v lednu byl pokles
roku
2013
se ukazatel nezaměstnanosti pohyboval
začátku
2011
na
2012
trh práce v tomto období. V dubnu a květnu
2010
se index opět pohyboval na -12,7%. Také
2011
důvodu příchodu čerstvých absolventů na
29
2009
pokles stavebnictví - 4,3%, ale už v červnu
Graf 5: Směnný kurz (€ a $)
2010
opětovný nárůst nezaměstnanosti a to z
Eurostat CZK
2008
květnu ČSÚ zaznamenal menší meziroční
Zdroj: MPSV, CSU,
2007
Nicméně v průběhu léta lze očekávat
dlouhodobé
o
2009
činil meziroční propad dokonce - 13,7%. V
se
2006
minimum.
představující
jednalo
2008
stavebnictví další pokles aktivity, v dubnu
%,
2005
úroveň
5,2
2007
na
2004
Ve druhém čtvrtletí 2016 zažilo české
2006
V červnu klesl podíl nezaměstnaných osob
2005
VÝKON ČESKÉHO STAVEBNICTVÍ
2013 Leden Březen Květen Červenec Září Listopad 2014 Leden Březen Květen Červenec Září Listopad 2015 Leden Březen Květen Červenec Září Listopad 2016 Leden Březen Květen
5
NEZAMĚSTNANOST
ČESKÝ TRH REALITNÍCH INVESTIC 2016 Q2 ║
%
Graf 7: Nejvyšší dosahovaný investiční výnos na trhu kancelářských prostor
12
ČESKÝ TRH REALITNÍCH INVESTIC 2016 Q2
4
10 8 6 4
INVESTIČNÍ TRH
2
domu
za 80 milionů €, na straně prodávajícího
prvním posílil o 12 %. Hodnotu z minulého
byla v této transakci společnost Markland,
roku překročily investice druhého čtvrtletí
kupujícím byla společnost PSN. V daném
2016 o 51%. Ve sledovaném období zůstal
období byly uzavřeny ještě dvě realitní
nejatraktivnějším
maloobchodu.
transakce v obdobných cenových relacích
Nicméně byly také evidovány transakce v
a to v sektoru smíšených budov a
segmentu
maloobchodu.
kanceláří,
v
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
Graf 8: Objem investic (v milionech €)
milion € 3000 2500 2000 1500
hotelovém segmentu či u smíšených
1000
Součet investičních obchodů prvního
2014
2013
výhledem do druhé poloviny roku.
2012
o akvizici centra Forum v Ústí nad Labem
0 2011
republice pokračuje v růstu s pozitivním
2010
větších realitních transakcí, šlo například
2009
komerčních realitních investic v České
2008
V druhém čtvrtletí došlo k uzavření vícero
500
2007
pololetí dosáhl 956 milionů €. Trh
2006
komerčních budov.
2005
průmyslu,
2005
Kotva
506 milionů €, ve srovnání se čtvrtletím
sektor
2016 H1
Obchodního
2015
budovy
2016 H1
dosáhl
2015
čtvrtletí
0
2004
druhém
realitních
2003
v
Objem
2002
transakcí
pozitivní.
2004
ca. 83 milionů €. Dále se uskutečnil prodej
nadále
2003
společností NEPI od Meyer Bergman za
i
2002
Investiční sentiment byl v České republice
VYBRANÉ INVESTIČNÍ TRANSAKCE 2016 H1 Čtvrtletí
Projekt
Lokalita
Typ
Cena ca. (€ milionů)
Kupující
Prodávající
Ústí nad Labem
Maloobchod
83
NEPI
Meyer Bergman
OD Kotva
P1
Maloobchod
80
PSN
Markland
Q2
Na Příkopě 23 - 27
P1
Q1
Retail Portfolio Atrium
Q1
4 Kancelářské budovy Praha
Q1
VGP Průmyslové portfolio
Q2
Forum Ústí nad Labem
Q2
Maloobchod, Kanceláře
LaSalle Investment
80
Wolfgang Muller
Management
CZ
Maloobchod
103
Palmer Capital
Atrium European Real Estate
Praha
Kanceláře
NA
Redside
Triuva
CZ
Průmysl
NA
Allianz Real Estate & VGP
VGP
INVESTIČNÍ AKTIVITA SOUHRN 2016 Q2 OBJEM INVESTIC (milionů €) DOSAHOVANÝ INVESTIČNÍ VÝNOS – KANCELÁŘE (%)
∆ 2013-14
∆ 2014-15
2016 Q1
Výhled 2016
+53 % ▲
+35 % ▲
506
►
25b▼
20bb▼
5,5
▼
PROFESSIONALS s.r.o., V Celnici 1031/4, 110 00 Praha 1, T: +420 224 934 680, E:
[email protected], www.professionals.cz
ČESKÝ TRH REALITNÍCH INVESTIC 2016 Q1 ║
ZÁVĚR
DEFINICE
Informace uváděné v této zprávě jsou
OBJEM INVESTIC – Součet pořizovacích
výsledkem sledování trhu či pocházejí
cen,
z
zaznamenaných investičních transakcí.
veřejně
informace
dostupných mají
zdrojů.
NÁŠ TÝM: byly
dojednány
u
Tomáš Duda Managing Director E:
[email protected]
charakter.
DOSAHOVANÝ INVESTIČNÍ VÝNOS NA
V případě Vašeho zájmu pro Vás, v rámci
TRHU KANCELÁŘSKÝCH PROSTOR –
našich
zprávu
Je vyjádřen jako procentní podíl a
zaměřenou na segment trhu dle Vašeho
vypovídá o míře výnosu investice u
výběru. Naše dlouhodobé a komplexní
nejkvalitnějších kancelářských prostor.
Petr Černovský Associate Director Commercial Property
sledování trhu Vám může pomoci při
ČSÚ - Český statistický úřad
E:
[email protected]
rozhodování
ČNB - Česká národní banka
služeb,
o
obecný
Tyto
které
připravíme
plánované
investici,
pronájmu nových prostor nebo jiných
MFČR - Ministerstvo financí České
rozhodnutích týkajících se trhu komerčních
republiky
realit.
Q1….Q4 – 1. čtvrtletí až 4. čtvrtletí P1…P10 – Praha 1 až Praha 10
V
případě
neváhejte odpovíme.
jakýchkoliv
dotazů
nás
kontaktovat,
rádi
Vám
5
Veronika Králová Head of Research E:
[email protected]
Petr Mrázek Head of Landlord Representation E:
[email protected]
Petr Kozojed Head of Investment E:
[email protected]
Viktoria Dudová Head of Residential Property E:
[email protected]
PROFESSIONALS s.r.o., V Celnici 1031/4, 110 00 Praha 1, T: +420 224 934 680, E:
[email protected], www.professionals.cz
Informace obsažené v této zprávě byly obdrženy ze zdrojů, které jsou považovány za důvěryhodné. Přestože věříme, že uváděné informace jsou pravdivé, společnost Professionals, s. r. o. nemůže garantovat jejich přesnost či úplnost a není zodpovědná za škodu či ztrátu, které mohou z možných nepřesností či neúplností v této zprávě vyplynout. Tato zpráva je vytvořená Professionals, s. r. o. a informace v ní obsažené jsou věnovány k výhradnímu použití svých klientů. Zpráva a informace v ní nesmí být kopírovány nebo reprodukovány bez předchozího povolení Professionals, s. r. o.
Tel: +420 224 934 680
[email protected] www.professionals.cz www.facebook.com/professionals.reality/ www.linkedin.com/company/professionals-s.r.o.
Professionals s.r.o. V Celnici 1031/4, 110 00 Prague 1, Czech Republic.
