PŘÍRŮSTEK HDP PROGNÓZA INFLACE

PRAŽSKÝ TRH KANCELÁŘSKÝCH PROSTOR 2015

%

ČNB v tomto roce očekává pomalejší růst hrubého domácího produktu. Odhad růstu HDP pro rok 2016 činí 2,3 %. Růst české ekonomiky v 2016 Q1 dosáhl 3,1 %.

║ 2

Graf 1: Přírůstek HDP

8 6 4 2 0 -2 -4

PŘÍRŮSTEK HDP

PROGNÓZA INFLACE

V roce 2015 česká ekonomika posílila,

5. května 2016 publikovala Česká národní

meziroční růst HDP v tomto období dosáhl

banka

4,3 %. Na počátku nového roku 2016 ČSÚ

makroekonomických

včetně

% 7

zaznamenal růst HDP 3,1 %. V prvním,

prognózy inflace na horizontu měnové

6

druhém a třetím čtvrtletí 2015 růst české

politiky. Odhad meziročního přírůstku

5

ekonomiky přesáhl 4 %, v posledním

indexu spotřebitelských cen v měsících

4

čtvrtletí 2015 ČSÚ evidoval 3,9 %.

dubnu, květnu a červnu 2016 byl stanoven

dosahovat 1,8 % a 2,2 % . Níže uvedený vějířový graf zachycuje

dosáhl 0,5 %. (Zdroj: Eurostat)

nejistotu

sezonně

očištěného růstu HDP. Nejtmavší pásmo

v

České

republice

v listopadu a prosinci 2015 vzrostl z 0,1 %

na 0,6 % evidovaných k lednu 2016.

Horizont měnové politiky

4 3 Inflační cíl

2

který nastane s 30% pravděpodobností.

1

Rozšiřující se pásma zobrazují postupně

0

vývoj s pravděpodobností 50 %, 70 %

-1

Zdroj: ČNB

II/14 III

a 90 % (Zdroj: ČNB).

IV I/15 II

90%

III

70%

IV I/16 II 50%

III

IV I/17 II

v únoru a 0,3 % v březnu 2015. V dubnu opět došlo k mírnému růstu zpět na 0,6 %. PŘÍRŮSTEK HDP (%)

∆

∆

2013-2014

2014-2015

▲

▲

3,1

2,3 ▼

100bb▼

10 bb▼

0,3 Březen

▲

►

▼

6,1 Březen

►

2016 Q1

Výhled 2016

Hladina inflace v České republice je

INFLACE (%)

dlouhodobě na nízké úrovni. Za posledních

PODÍL NEZAMĚSTNANÝCH OSOB (%)

sedm let se inflace dostala na 1 % či ještě

CZK / EUR

6%▲

1 %▼

27,04

►

CZK / USD

6%▲

19 % ▲

24,54

►

▲

▲

-12,5 Březen

►

0bp ►

0bp ►

0,05

►

níže již třikrát, ani rok 2015 nevykázal vyšší hodnotu. Průměrná roční míra inflace se v roce 2015 dostala až na 0,3 %.

INDEX STAV. VÝKONU (%) 2T REPO SAZBA (%)

III

30% interval spolehlivosti

MAKROEKONOMICKÁ DATA 2016 Q1

poklesu cenové hladiny a to na 0,5 %

2017*

2015

2016*

2014

2013

2012

2011

2010

2009

5

kolem středu prognózy odpovídá vývoji,

Nicméně nadále docházelo k dalšímu

2008

Graf 3: Prognóza vývoje inflace

meziroční růst na 1,7 %, mezičtvrtletní růst

inflace

CZ Míra inflace (%) EU Míra inflace (%)

Zdroj: CZSO Eurostat

6

v zemích EU28 byl o málo rychlejší,

2015

evidován na 0,5 %. Růst ekonomik

2014

měla míra inflace v České republice

2013

dosáhl 1,5 %, mezičtvrtletní růst byl

2012

že v druhém a třetím čtvrtletí roku 2017 by

2011

meziroční ekonomický růst v Euro zóně

2010

dosáhnout vyšších úrovní. ČNB odhaduje,

2009

HDP v prvním čtvrtletí 2016 následující,

2008

0 2005

1

by měla inflace v budoucích obdobích

Úroveň

2007

2

V EU28 a v Euro zóně jsou odhady růstu

INFLACE

2006

3

na 0,3 %, 0,1 % a 0,0 %. Nicméně dle ČNB

vývoje

Graf 2: Míra inflace

2007

indikátorů

2006

předpověď

2005

-6

aktuální

budoucího

Zdroj: ČSÚ *prognóza ČNB

PROFESSIONALS s.r.o., V Celnici 1031/4, 110 00 Praha 1, T: +420 224 934 680, E: [email protected], www.professionals.cz

IV

PRAŽSKÝ TRH KANCELÁŘSKÝCH PROSTOR 2016 Q1

Graf 4: Podíl nezaměstnaných osob v České republice

%

Podíl nezaměstnaných osob na počátku roku opět klesal, v březnu 2016 se propadl až na 6,1 %. Výkon českého stavebnictví se od ledna 2016 pohybuje v červených číslech.

║ 3

9 8,5 8 7,5 7 6,5 6 5,5

SMĚNNÝ KURZ CZK / USD, EUR

ÚROKOVÉ SAZBY

Také v prvním čtvrtletí 2016 nedošlo

Dlouhodobé úrovně úrokových sazeb

k

setrvaly i v prvním čtvrtletí 2016 na svých

významné

změně

u

průměrného

směnného kurzu Eura, který dosáhl

dlouhodobých úrovních.

27,04 CZK / EUR. Mírný pokles byl zaznamenán u průměrného směnného

2T repo sazba stejně tak jako diskontní

kurzu USD na 24,54 CZK / USD, který se

sazba zůstala na 0,05 %, Lombardní

mezičtvrtletně snížil o 0,17 CZK / USD.

sazba také zůstala na dlouhodobé hodnotě 0,25 %. (Zdroj: ČNB)

V listopadu 2013 rozhodla bankovní rada

Směnný kurz € Směnný kurz $

Zdroj: CNB

Graf 6: Index výkonu stavebnictví

% 12 10 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 -8 -10

Zdroj: ČSÚ

ČNB o použití měnového kurzu jako

nástroje měnové politiky, a tedy o zahájení devizových

intervencí.

Cílem

použití

devizových intervencí k oslabení koruny je zabránit deflaci a naplnění inflačního cíle ČNB ve výši 2 %. Ve svém prohlášení z února 2016 bankovní rada konstatovala, že ČNB neukončí používání kurzu jako nástroje

měnové

politiky

dříve

2016/Q1

v České republice. (Zdroj: ČSÚ).

než

ve druhém pololetí roku 2016.


2015

MPSV)

2015

dosáhl pozitivních výkonů stavebnictví

2014

období na konci roku typické (Zdroj:

14 2014

2015 je tak druhým rokem v řadě, který

2013

hodnoty nezaměstnanosti jsou však pro

19

2013

bodů nad výsledkem z roku 2014). Rok

2012

na dlouhodobém minimu 5,9 %. Vyšší

2011

zaznamenal 7,1% růst (280 bazických

2012

typický trend růstu, ten byl započat

2010

českého stavebnictví upřesněny, rok 2015

2011

mezi listopadem a lednem 2016, byl

24

2009

byly ČSÚ některé historické indexy výkonu

2010

na 443 109. Pro závěr roku 2015, v období

2008

pokles indexu na -12,5 %. V roce 2015

2009

žadatelů o zaměstnání poklesl o 3,9 %

29

2007

-2,3 %, březen zaznamenal ještě hlubší

2006

6,1 %. Na konci prvního čtvrtletí počet

Graf 4: Směnný kurz (€ a $)

CZK

2008

české stavebnictví opět v propadu na

2005

na 6,3 %, březen zaznamenal hodnotu

Zdroj: MPSV, CSU, Eurostat

2007

2016 byl index na -10,6 %, v únoru bylo

2004

pohyboval na 6,4 %, v únoru ještě níže

2006

roku 2016 meziročně propadal. V lednu

2003

čtvrtletí 2016 opět klesal. V lednu se

2002

Výkon českého stavebnictví se na začátku

2013 Leden Březen Květen Červenec Září Listopad 2014 Leden Březen Květen Červenec Září Listopad 2015 Leden Březen Květen Červenec Září Listopad 2016 Leden Březen

Podíl nezaměstnaných osob v prvním

5

2005

VÝKON ČESKÉHO STAVEBNICTVÍ

2001

NEZAMĚSTNANOST


║ 4

Graf 7: Kancelářská plocha dokončená v jednotlivých čtvrtletích roku 2015

PRAŽSKÝ TRH KANCELÁŘSKÝCH PROSTOR

29000

34200

42300

NABÍDKA 79770

2015/Q1 2015/Q2 2015/Q3 2015/Q4

V prvním čtvrtletí roku 2016 nebyla na pražský

trh

dodána

žádná

nová

kancelářská budova. Celý tento rok se bude

vyznačovat

nových z

malými

kancelářských

důvodů

nízké

objektů

aktivity

1000 m2

dodávkami a

to

developerů

Naopak, nová nabídka roku 2015 dosáhla Celkem

3500

18

3000

16 14 12

2000

10

1500

8 6

1000

4

bylo

500

v uplynulém roce dokončeno přibližně

2

0

0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016/Q1

hodnot.

%

2500

v uplynulých obdobích.

rekordních

Graf 8: Objem ploch a míra neobsazenosti

185 300 m2, což představovalo druhý

největší

přírůstek

kancelářský

ploch

Celková kancelářská plocha (milion m2) Míra neobsazenosti (%)

za posledních 15 let.

Graf 9: Kancelářská nabídka 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000

V posledním čtvrtletí 2015 na pražském trhu přibyl jeden nově dokončený projekt (Enterprise Office Center v Praze Pankráci zahrnující 29 000 m2). Mezi největší dokončené projekty roku 2015 patří budovy BB Centrum Delta (P4), Metronom (P5) a již zmíněný Enterprise Office Center (P4).

1000 m2 0

Vybrané dokončené projekty

Lokalita

Business Lokalita

100

Kancel. plocha (m2)

Rok dokončení

200

300

Developer

Enterprise Office Center

P4

Pankrác

29 000

2015 Q4

Erste Group Immorent

Waltrovka - Aviatica

P5

Stodůlky

23 000

2015 Q3

Penta Invetment

Corso Court

P8

Karlín

17 000

2015 Q3

Skanska a. s.

B3 Pankrác, C and D

P4

Pankrác

11 000

2015 Q3

Pankrác a. s.

Aero House

P8

Karlín

4 000

2015 Q3

Fortuno Group

BB Centrum Delta

P4

Pankrác

40 600

2015 Q2-Q3

Crystal

P3

-

12 800

2015 Q2

GES Real

Green Line

P4

Pankrác

13 700

2015 Q2

Karimpol

Metronom

P5

Stodůlky

30 000

2015 Q1

HB Reavis

Meteor C

P8

Karlín

4 200

2015 Q1

CPI

Passerinvest Group


400


Graf 10: Projekty ve výstavbě v pražských částech

1000 m2

Pro Prahu byly v uplynulých letech typické velké objemy rozestavěných kancelářských ploch, v současné době hlavní město zažívá útlum kancelářské výstavby o velikosti přibližně 166 000 m2.

║ 5

70 60 50 40 30 20 10

PROJEKTY VE VÝSTAVBĚ

0 P1

V prvních třech měsících roku 2016 byla

Podstatně

nová výstavba aktivnější než tomu bylo

dokončených

v druhé polovině minulého roku 2015.

v následujícím roce 2017 (137 000 m2).

větší

množství

kanceláří

se

nově očekává

Další zvýšení developerské činnosti je

jeho

dokončení bude objekt nabízet 22 600 m2

30 20 10

kancelářských prostor.

0

V průběhu prvního čtvrtletí 2016 byly

Následující čtvrtletí by mělo na trh přinést dalších 18 200 m2. Nová nabídka roku

2016

po

by

ca. 30 000

pak m2

měla

činit

pouhých

administrativních prostor.

Vybrané projekty

m2

zahájeny či znovu obnoveny celkem tři projekty zauhrnující plochu ca. 40 000 m2.

Smíchov

2015.

-

40

CBD

výstavby v předchozím čtvrtém čtvrtletí

staveb

50

Holešovice

činilo 166 000 m2, 32 % nad velikostí

nedokončených

P8

60

Karlín

ve výstavbě na konci prvního čtvrtletí

Rustonky I a II. fáze jedním z největších

P7

70

Stodůlky - N. But.

Objem moderních kancelářských prostor

Také v prvním čtvrtletí 2016 byl projekt

P5

Graf 11: Projekty ve výstavbě v business lokalitách

1000 m2

Pankrác

očekáváno v nadcházejícím roce 2017.

P4

Graf 12: Projekty ve výstavbě dle roku dokončení v m2

Těmito stavbami byly Main Point Pankrác (P4), City West A1 (P5) či znovu zahájený administrativní objekt Friday (P4) .

Lokalita

Business Lokalita

29 000

Dokončení

Classic 7 – M

6 500

P7

Holešovice

2Q 2016

Park Radlice

4 200

P5

Stodůlky

2Q 2016

South Point

7 500

P4

Pankrác

2Q 2016

Futurama Bldg. F

9 100

P8

Karlin

3Q 2016

Harrachovský P.

1 600

P1

CBD

3Q 2016

FIVE

9 000

P5

Smíchov

1Q 2017

DOCK 02

8 000

P8

Karlín

1Q 2017

Rustonka I a II bldg

22 600

P8

Karlín

1Q-3Q 2017

City West A1

9 300

P5

Stodůlky

3Q 2017

AFI Karlín BC

19 000

P8

Karlín

4Q 2017

Palác Stromovka

7 500

P7

Holešovice

4Q 2017

City Deco

17 000

P4

Pankrác

2017

Palác Národnií

7 600

P1

CBD

2017

Šporkovský Palác

6 500

P1

CBD

2017

Friday

7 200

P4

Pankrác

2017

Main Point Pankrác

24 000

P4

Pankrác

2017

2016

137 000

2017

Vybrané projekty ve výstavbě dle lokality P1

Počet budov Kancelářská plocha (m2)

P4 Počet budov Kancelářská plocha (m2) P5

Počet budov

P7

Počet budov

Kancelářská plocha (m2) Kancelářská plocha (m2) P8

Počet budov Kancelářská plocha (m2)


3 15 700 4 55 700 3 22 500 2 14 000 4 58 700


║ 6

Graf 13: Hrubá poptávka ve čtvrtletích

Z pohledu hrubé poptávky došlo v prvním čtvrtletí k meziročnímu nárůstu pronájmů. Rok 2015 evidoval rekordní výsledky pronajatých kancelářských ploch.

83 000

66 000

128 000 148 000

POPTÁVKA

ČISTÁ POPTÁVKA

První čtvrtletí roku 2016 přineslo meziroční

Čistá

nárůst a mezičtvrtletní pokles hrubých

po kancelářských prostorech dosáhla

nájmů, v 2016 Q1 bylo pronajato přes

v prvním čtvrtletí ca. 54 000 m2. Tato

83 000 m2, což představuje 20 % celkové

hodnota představovala 32% meziroční

10 000 m2

aktivity předchozího roku a 26% navýšení

nárůst.

tvořily

14

oproti prvnímu čtvrtletí 2015.

ca. 35 % celkové hrubé poptávky, jednalo

12

se o přibližně 30 000 m2.

10

2015 Q1 2015 Q2

realizovaná

Přejednané

poptávka

pronájmy

Významné pronájmy uzavřené v 2016 Q1 Nájemní transakce uzavřená v Trianonu

spořitelny (5 600 m2) v budově Trianonu

byla zároveň největším nově uzavřeným

nebo renegociace Publicis v objektu

pronájmem prvního čtvrtletí.

Jankovcova 23 (3 500

2015 Q4 2016 Q1

Graf 14: Čistá poptávka a renegociace 60% 50% 40%

8

jako například expanze společnosti České

m2)

2015 Q3

83 000

30%

6 20% 4 10%

2

nepochybně

přispěly k celkovému výsledku prvního

Rok 2015 dosáhl rekordní úrovně čisté

čtvrtletí.

poptávky po kancelářích o velikosti

-

0% 1Q 2015

2Q 2015

Hrubá poptávka (m2)

3Q 2015

4Q 2015

Čistá poptávka (m2)

1Q 2016 Renegociace (%)

258 000 m2 představující meziroční nárůst Velmi dobrý výkon byl zaznamenán v roce

o 37 % a 61 % celkové hrubé poptávky

2015

v roce 2015.

s

výjimečným

objemem

Graf 15: Čistá poptávka ve čtvrtletích

zaznamenaným v posledním čtvrtletí. Vynikající úroveň poptávky v roce 2015

Nejsilnějším čtvrtletím z pohledu čisté

činila 425 000 m2, což představuje nárůst

poptávky v roce 2015 bylo čtvrté čtvrtletí,

o 37 % ve srovnání s předchozím rokem

naopak první čtvrtletí vykázalo pouze

a 59 % nad průměrem za posledních 5 let.

41 000 m2 nově pronajatých ploch.

54 000

41 000

65 000

98 000 Graf 16: Hrubá poptávka

1000 m2

54 000 450 400 350

Renegociace existujících nájemních kontraktů představovaly více než 30 % realizované hrubé poptávky v 2016 Q1.

300 250 200 150 100 50 2015

2014

2013

2012

2011

2010

2009

2008

2007

2006

2005

2004

2003

2002

2001

2000

0


1Q 2015 2Q 2015 3Q 2015 4Q 2015 1Q 2016

║ 7


Graf 17: Míra neobsazenosti (%)

%

Nejvyšší dosahované nájemné zůstává i nadále stabilní. Neobsazenost kanceláří se snižuje již od 2015 Q2, v prvním čtvrtletí 2016 míra neobsazenosti oscilovala kolem 14%.

15 13 11 9 7

PRIME NÁJEMNÉ

NEOBSAZENOST

Prime nájemné v CBD zůstalo i v prvním

Míra neobsazenosti kancelářských budov

čtvrtletí na stejné úrovni jako v předchozím

klesala

sledovaném období, a to mezi 18,50 -

Ve srovnání s hodnotou evidovanou na

€/m2/m

/ měsíc. Ve vnitřním městě

konci roku 2015, kdy míra neobsazenosti

24

bylo nejvyšší dosahované nájemné mezi

dosahovala 14,8 %, se jednalo o pokles

22

14,00 a 16,00 € / m2 / měsíc. Ceny

o 80 bazických bodů na 14 %. Celkový

20

kancelářských prostor situovaných ve

objem neobsazených kanceláří v hlavním

18

vnějším městě se pohybovaly v rozmezí

městě dosahoval v prvním čtvrtletí 2016

16

19,50 € /

m2

mezi 13,00 a 14,50 € /

m2

přibližně 463 000

/ měsíc.

m2.

2015

2016/Q1

2014

2013

2012

2011

2010

2009

2008

2007

2006

2005

2004

řadě.

2003

v

2002

čtvrtletí

2001

čtvrté

3 2000

již

5

Graf 18: Nájemné v Euro 2005 - 2015

14 12

Nejvyšší nájemné v City Center Nejvyšší nájemné v Outer City

2015

2014

2013

2012

2011

2010

2009

2008

2007

2006

2005

10

Nejvyšší nájemné v Inner City

Graf 19: Průměrné nabídkové nájemné – kategorie A

€/m2/m 17 15 13 11 9 7

Výhled

VE VÝSTAVBĚ (m2)

-26% ▼

57 % ▼

166 000

▲

15

HRUBÁ POPTÁVKA (m2)

-2% ▼

37 % ▲

83 000

▼

13

ČISTÁ POPTÁVKA m2)

25% ▲

36 % ▲

56 000

▼

11

RENEGOCIACE (m2)

-27% ▼

38 % ▲

29 000

▼

9

PRIME NÁJEMNÉ (€/m2)

-5% ▼

0%►

18,5-19,5

►

7

240bb ▲

60 bb▼

14,0

▼

MÍRA NEOBSAZENOSTI (%)

P8

P9

P10

min

max

avg


Stodůlky - Nové Butovice -…

29 000 ▼

P7

avg

Staré Město Vinohrady

-

P6

Smíchov

28 % ▲

max

Graf 20: Průměrné nabídkové nájemné – kategorie A

€/m2/m

71% ▲

NABÍDKA

P5

Karlín

2016

17

(m2)

P4

Chodov

2016 Q1

P3

Holešovice

∆ 2014-15

P2

min

Dejvice

∆ 2013-14

P1

Pankrác - Michle

KANCELÁŘSKÉ PROSTORY 2016 Q1


ZÁVĚR

DEFINICE

Informace uváděné v této zprávě jsou

VÝMĚRA

výsledkem sledování trhu či pocházejí

kancelářské prostory celkem (pronajaté a

z

neobsazené).

veřejně

informace

dostupných mají

zdrojů.

obecný

Tyto

charakter.

║ 8

NÁŠ TÝM: CELKEM

-

Dokončené

NABÍDKA – Nově dokončené kancelářské

Tomáš Duda Managing Director E: [email protected]

V případě Vašeho zájmu pro Vás, v rámci

prostory ve sledovaném období.

našich

zprávu

HRUBÁ POPTÁVKA – Celkový objem

zaměřenou na segment trhu dle Vašeho

kancelářských prostor, které byly v daném

výběru. Naše dlouhodobé a komplexní

období před-pronajaty či pronajaty. Hrubá

Petr Černovský Associate Director Commercial Property

sledování trhu Vám může pomoci při

poptávka zahrnuje jak nové pronájmy, tak

E: [email protected]

rozhodování

renegociace.

služeb,

o

připravíme

plánované

investici,

pronájmu nových prostor nebo jiných

ČISTÁ POPTÁVKA – Nově pronajaté

rozhodnutích týkajících se trhu komerčních

kancelářské

realit.

období.

plochy

NÁJEMNÉ V

případě

neváhejte odpovíme.

jakýchkoliv

dotazů

nás

kontaktovat,

rádi

Vám

-

ve

sledovaném

Nejvyšší

dosahované

Veronika Beránková Head of Research E: [email protected]

nájemné v nejkvalitnějších prostorech v nejatraktivnějších lokalitách. NEOBSAZENOST

-

podíl

volných

pronajímatelných kancelářských prostor na

E: [email protected]

celkové kancelářské ploše. PROJEKTY

VE

reprezentovány

VÝSTAVBĚ celkovým

–

jsou

množstvím

kancelářské plochy ve výstavbě nebo či ve stádiu

významné

Nezahrnuje

prostory,

připravovány

pro

Petr Mrázek Head of Landlord Representation

rekonstrukce. které

možnou

jsou

Petr Kozojed Head of Investment E: [email protected]

výstavbu

budoucích projektů. P1…P10 – Praha 1 až Praha 10

Q1....Q4 – 1. čtvrtletí až 4. čtvrtletí CBD – Central Business District

Viktoria Dudová Head of Residential Property E: [email protected]

ČSÚ - Český statistický úřad ČNB - Česká národní banka MFČR - Ministerstvo financí České republiky


Informace obsažené v této zprávě byly obdrženy ze zdrojů, které jsou považovány za důvěryhodné. Přestože věříme, že uváděné informace jsou pravdivé, společnost Professionals, s. r. o. nemůže garantovat jejich přesnost či úplnost a není zodpovědná za škodu či ztrátu, které mohou z možných nepřesností či neúplností v této zprávě vyplynout. Tato zpráva je vytvořená Professionals, s. r. o. a informace v ní obsažené jsou věnovány k výhradnímu použití svých klientů. Zpráva a informace v ní nesmí být kopírovány nebo reprodukovány bez předchozího povolení Professionals, s. r. o.

PŘÍRŮSTEK HDP PROGNÓZA INFLACE

Recommend Documents