Piaci és szabályozói trendek Dr. Windisch László alelnök, MNB MABISZ konferencia 2017
2017. november 7.
Összefoglaló PIACI TRENDEK
Díjbevétel, penetráció,
Élet, Nyugdíj
Nem-élet
Eredmény
KIHÍVÁSOK
SZABÁLYOZÁS
S2 átállás tapasztalatai
Magyar Nemzeti Bank
Etikus csomag hatásai
DIGITALIZÁCIÓ
fókuszban: FinTech/ InsurTech
jön: IDD, PRIIPs 2
Támogató szabályozás (online-, felhő ajánlás)
Regulatory sandbox
Az elmúlt 5 évben tartósan növekedett a piac Mrd Ft
Mrd Ft
1,000
1,000
930.9 886.0
900
888.4 842.9
825.8
818.6
833.8
815.2
900
851.4
801.2
760.0
800
800
700
700
600
600
+6,1% 472…
500
443.7
436.1 400
429.4
408.1
396.1
430.7
435.1
443.7
459.0
486.9 500
400 409.2
300
300
200
200
100
100
0
0 2006
2007
2008
2009
2010 Élet
2011 Nem-élet
2012
2013
2014
2015
2016
2017. II.
I. negyedév összesen
A biztosítási szektor teljes díjbevételének alakulása
Magyar Nemzeti Bank
3
Forrás: MNB
…mégis a penetráció történelmi mélyponton! %
mrd Ft
7 NÖVEKEDÉSI PÁLYA életportfólió-építés, 14,1%/év díjbevétel növekedés magasan a GDP fölött
6
PENETRÁCIÓ CSÖKKENÉSE válság, visszavásárlások, intenzív KGFB verseny -4,0%/év díjbevétel csökkenés
1,200
GDP KÖVETŐ TREND konjunktúra, nyugdíjbiztosítás, KGFB növekedés, de összesen GDP alatt
1,000
5 800
4
3
3.39 2.74
2.86
2.94
2.85
3.64 3.27
3.07
1.59
3.11
2.89
1.64 1.68
2
3.14
1.68
1.76
1.70
1.55
1.56
1.72
1 1.15
1.18
1.18
1.16
1.35
2001
2002
2003
2004
2005
1.71
2.00
1.46
1.31
600
2.65
2.66
1.25
1.21
2.57
2.50
2.54 400
1.16
1.20
1.28 200
1.72
1.58
1.66
1.58
1.41
1.45
1.41
1.30
1.26
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
0
0
Élet penetráció
2006
Nem-élet penetráció
2007
Penetráció teljes
GDP-arányos pálya (jobb t.)
Díjbevétel összesen (jobb t.)
Teljes hazai penetráció (díjbevétel/GDP)
Magyar Nemzeti Bank
4
Forrás: MNB
Van mit behoznunk EU összehasonlításban is
Teljes biztosítási penetráció az EU28-ban (2016)
Magyar Nemzeti Bank
5
Eurostat, EIOPA
Közepes piaci koncentráció HHI (%)
TOP 5 (%) 100
Alacsony Mérsékelt Magas koncentráció koncentráció koncentráció
30
95 25
Egyéb 17.9%
90
Allianz 14.7%
85
20
80 75
15
70 10
65
60
5
55 50
0
UNION 4.1%
Generali 14.2%
K&H 5.1% UNIQA 6.6%
Groupama 11.0%
Posta-É 6.7% NN 8.9%
AEGON 10.8%
Élet piac HHI Nem-élet piac HHI Élet TOP5 részesedése (jobb t.) Nem-élet TOP5 részesedése (jobb t.) Élet és nem-élet piaci koncentráció alakulása
Magyar Nemzeti Bank
6
Élet és nem-élet piaci részesedés 2016 Forrás: MNB
3 év után a nyugdíjbiztosítások meghaladják a rendszeres életbiztosítási díjbevétel ötödét
100%
100%
90%
90%
záróállomány (db)
217 887
80%
80%
állománydíj (millió Ft)
47 091
70%
70%
átlagdíj (Ft)
216 126
60%
60%
átlagos éves törlés
7,3%
50%
50%
40%
40%
30%
10%
30%
20,3% 16,4%
20%
nyugdíjbiztosítási adatok – 2017 Q2-ig
20%
9,9%
10%
2,7%
0%
magas átlagdíj alacsony törlés
0% 2014
2015
Nyugdíjbiztosítás
2016
2017. II.
Nem nyugdíjbiztosítás
Nyugdíjbiztosítások aránya a díjbevételből a rendszeres díjas életbiztosításokon belül
Magyar Nemzeti Bank
7
Forrás: MNB
Mérsékelt Alacsony Magas koncentráció koncentráció koncentráció
Élénkebb verseny a gépjármű üzletágakban, gyenge verseny a lakásbiztosításoknál 35
TOP5
HHI (%)
100 Egyéb 17%
95
30
90
25
Allianz 22%
85 80
20
75
15
70
10
65 60
5
55
0
50
UNION 6% K&H 6%
Generali 18%
UNIQA 7% Groupama 12%
AEGON 12%
Lakossági vagyon HHI Casco HHI Kgfb HHI Lakossági vagyon TOP5 részesedése (jobb t.) Casco TOP 5 részesedése (jobb t.) Kgfb TOP5 részesedés (jobb t.) Nem-élet piaci koncentráció alakulása
Magyar Nemzeti Bank
8
Nem-élet piaci részesedés 2016 Forrás: MNB
2015 óta mindkét üzletágban pozitív az eredmény Mrd Ft
%
80
40
60
30
40
20.8
18.8
17.8
10.6
20 7.1
7.1
5.7 -1.1
0
3.3
2.4
13.3
12.1
6.9 3.7
20
18.6
10 5.2
5.7
6.6
0
1.9 -0.4
-20
-10
-40
-20 2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017. II.
Adózott eredmény
Társasági adó
Nem-élet biztosítástechnikai eredmény
Élet biztosítástechnikai eredmény
Nem biztosítástechnikai elszámolások
ROE (jobb tengely)
ROS (jobb tengely)
A hazai biztosítási szektor jövedelmezősége
Magyar Nemzeti Bank
9
Forrás: MNB
Szabályozási kihívások PIACI TRENDEK
Díjbevétel, penetráció
Élet, Nyugdíj
Nem-élet
Eredmény
KIHÍVÁSOK
SZABÁLYOZÁS
S2 átállás tapasztalatai
Magyar Nemzeti Bank
Etikus csomag hatásai
DIGITALIZÁCIÓ
fókuszban: FinTech/ InsurTech
jön: IDD, PRIIPs 10
Támogató szabályozás (online, felhő)
Regulatory sandbox
Uniós átlagnak megfelelő S2-es tőkefeltöltöttség Uniós átlag: 228%
A hazai biztosítási szektor tőkehelyzete stabil
Szektorszintű feltöltöttség (215%) megfelel az EU-s átlagnak (228%)
Magyaroroszágon a hosszú távú garanciás és átmeneti eszközök hatása marginális, EU-ban 30% körüli
Tőkemegfelelés 2016. év végén Magyar Nemzeti Bank
11
Forrás: EIOPA, MNB, Bing
Igazodási ponttá vált a volatilitási tőkepuffer ajánlás 600%
500%
400%
300%
200%
100%
0% 2016.01.01
2016.12.31
Hazai tőkefeltöltöttség intézményenként 2016. év végén
12
Az etikus csomag nem okozott piaci sokkot
Hatásvizsgálat 2017
Várható hatás 2016
az új szerzés darabszámának csökkenését kompenzálta az átlagdíj növekedése Piacra ható tényezők
Értékesítés
Profithatás
Ügyfélélmény
Átlátható költségek TKM limitrendszer bevezetése Fejnehézség csökkenése Csökkenő jutalék
Etikus üzenet Javuló megmaradási idő (8-10 év) Megtakarításos biztosítások Termékek száma Átlagos TKM Új szerzés (db) Új szerzés (állomány) Átlagdíj
2016 Q2
2017 Q2
Változás
324
174
-51,5%
4,95%
3,84%
-22,6%
99 174 db
87 437 db
- 11,8%
17 935 m Ft
17 624 m Ft
-1,7%
180 852 Ft
201.562 Ft
+11,5%
13
Hatás
A várakozások szerint a megmaradási idő nő 80,000 60,000 40,000 20,000 0 -20,000 -40,000 -60,000 -80,000 -100,000
Ft
6,4 év
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
Egy szerződésre jutó modellezett kumulált profit az „etikus szabályok” között hosszabb megtartás* alacsonyabb TKM = azonos profit (MABISZ konferencia 2016)
15
9,7 év Jelenlegi UL (TKM: 5,57%)
Etikus utáni állomány együtt (TKM: 3,95%)
milliárd Ft 250
milliárd Ft 250
Átlagidő: 6,42 év
200
200
150
150
100
100
Átlagidő: 8,08 év
50
50
Magyar Nemzeti Bank
14
31-40
29
27
25
23
21
19
17
Lejárati szerkezet 2013.12.31
51 & after
2016.12.31
15
13
11
9
7
5
3
1
0
Megtakarítási jellegű életbiztosítások várható diszkontálatlan pénzárama (CF) 2013-ban és 2016-ban A megtartási várakozások átlagosan mintegy 2 évvel nőttek az elmúlt 3 év alatt, elérve ezzel az etikus csomag bevezetése kapcsán meghirdetett célsávot (8-10 év).
0 Év
Forrás: MNB
EU szinten egységes elvek a biztosításértékesítésben Igényfelmérés, tanácsadás ➢ Minden biztosítási termék esetében ➢ Alkalmasság és megfelelőség vizsgálata ➢ Tisztességes tanács
Tájékoztatás ➢ Szerződéskötés előtt ➢ Egységesülő tájékoztatási formák (KID, iPID) ➢ Javadalmazás jellegéről
Ösztönzők ➢ Káros hatás elkerülése ➢ Becsületes, tisztességes és szakszerű eljárásmód ➢ Kritérium rendszer alapján
IDD, PRIIPs Oktatás továbbképzés ➢ Minden szereplőre kiterjed ➢ Megfelelő szakmai képzettség biztosítása ➢ Folyamatos szakmai képzés/továbbképzés (min. 15/év) Magyar Nemzeti Bank
Összeférhetetlenség ➢ Azonosítás és kezelés ➢ Szabályzat (eljárások, intézkedések meghatározása) ➢ Ügyfél tájékoztatása indoklással
15
Termékfelügyeleti és irányítási követelmények (POG) ➢ Célpiac azonosítása ➢ Értékesítés felülvizsgálata ➢ Biztosítói kontroll
Digitalizációs kihívások PIACI TRENDEK
Díjbevétel, penetráció
Élet, Nyugdíj
Nem-élet
Eredmény
KIHÍVÁSOK
SZABÁLYOZÁS
S2 átállás tapasztalatai
Magyar Nemzeti Bank
Etikus csomag hatásai
DIGITALIZÁCIÓ
fókuszban: FinTech/ InsurTech
jön: IDD, PRIIPs 16
Támogató szabályozás (online, felhő)
Regulatory sandbox
A FinTech cégek megjelenése új alapokra helyezheti a pénzügyi szolgáltatásokat Mit értünk FinTech alatt? „Olyan technológia vezérelt, pénzügyi szolgáltatásokra ható innovációk, amelyek következtében új, a pénzügyi közvetítésre jelentős hatással bíró, üzleti modellek, folyamatok vagy termékek jönnek létre.” (Financial Stability Board, 2017)
Online vagyonkezelés, robo-advisory Magyar Nemzeti Bank
InsurTech 17
Digitális fizetési megoldások Forrás: The Economist
Folyamatosan nő az internethasználat 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0
2017. II.
2015 IV.
2014 IV.
2013 IV.
2012 IV.
2011 IV.
2010 IV.
2009 IV.
2008 IV.
2007 IV.
2006 IV.
2005 IV.
2004 IV.
2016 IV.
millió db
millió db
2003. IV.
10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0
Vezeték nélküli internet-előfizetések száma Vezetékes internet-előfizetések száma A hazai internethasználat alakulása
Magyar Nemzeti Bank
18
Forrás: KSH
A technológiai újításokkal kapcsolatos fogyasztói attitűd óvatos, de egy réteg kifejezetten nyitott 0
4%4%
Biztosan nem próbálná ki
14%
Valószínűleg nem próbálná ki Valószínűleg kipróbálná
15%
63%
Biztosan kipróbálná Nem tudja/nem válaszol
Nyitottság az olyan új, előnyös pénzügyi szolgáltatások irányában, amelyekre nem vonatkoznak a jelenlegi banki szolgáltatásokra jellemző jogszabályi biztosítékok (a minta százalékában)
10
20
30
40
50
60 %
... továbbra is kizárólag a bankfiókban intézném a banki ügyeimet.
0
... a banki ügyeim többségét okostelefonon intézném és csak szükség esetén járnék a bankfiókba.
0
... kizárólag okostelefonon intézném a banki ügyeimet.
0
... a banki ügyeim egy részét okostelefonon intézném, de továbbra is rendszeresen járnék a bankfiókba.
0
Nem tudja/nem válaszol
0
0
51,2
15,8
12,6
11,7
8,7
% 10
20
30
40
50
60
Ha minden banki szolgáltatás elérhető lenne okostelefonon ...
Jövőbeli bankolási szándékok (a minta százalékában)
A fókuszcsoportos interjúk eredménye alapján létezik egy olyan társadalmi réteg, amely érdeklődik a FinTech nyújtotta innovációk iránt Magyar Nemzeti Bank
Forrás: MNB 19
Az InsurTech újítások a biztosítási értéklánc egészére vagy egyes elemeire is kiterjedhetnek Telematika
Összehasonlító alkalmazások
Internet of Things
P2P biztosítás
Mesterséges intelligencia
Okos szerződések
Robot-tanácsadók
Big Data
Marketing, értékesítés
Árazás, kockázatelbírálás
Termékfejlesztés
Menedzsment Blokklánc
Magyar Nemzeti Bank
20
Drónok használata Digitalizált kapcsolattartás
Kárrendezés
Minden 6-ik nem-élet szerződést online közvetítő értékesíti Életbiztosítás Direkt 0.4%
Nem-élet biztosítás
Egyéb 0.4%
Egyéb 11.2% Függő Ügynök 25.3% Bankbiztosítás 40.2%
Direkt 12.0%
Függő ügynök 40.4%
Bankbiztosítás 8.3%
Alkusz (nem online) 11.5%
Online közvetítés 16.6%
Többes ügynök 7.1%
Többes ügynök 2.2% Alkusz (nem online) 24.4%
Online közvetítés 0.1%
Csatornák aránya a biztosítási szektor összes értékesítésében (db)
Magyar Nemzeti Bank
21
Forrás: MNB
Van még tér az online csatorna fejlődése előtt utasbiztosítás
KGFB
lakossági vagyonbiztosítás 18.4%
26.0%
34.1%
74.0%
casco 8.8%
91.2%
65.9%
81.6%
vállalkozói vagyonbiztosítás 1.4%
98.6%
életbiztosítás 0.2 %
99.8%
Elektronikus csatorna aránya az alkuszi és többes ügynöki értékesítésben (db - 2017 Q2) 22
Forrás: MNB
MNB ajánlások a szabályozói trend előfutárai Online-értékesítési ajánlás (2015)
Felhő ajánlás (2017)
Elismeri az online csatornát és segít értelmezni rá a jogszabályi megfelelést
Csökkenti a kockázatokat:
Definiálja az online csatornák típusait
Ügyféltapasztalatok megosztása
ÁR mellett szolgáltatás összehasonlítása is
Ténylegesen segíti a választás
Hozzájárulhat a biztosítási szektor transzparens működéséhez, és szolgáltatási verseny növeléséhez 23
Váratlan szolgáltatáskiesés
Kontrollvesztés
Kiszolgáltatottságot okozó szerződéses feltételek Hol az adat a felhőben?
Ki férhet hozzá adatokhoz?
Felügyeleti dilemma a FinTech innovációk kapcsán
Liberalizáció Nem fair előny Fintech versenyelőny a szigorúan szabályozott pénzügyi piaccal szemben
Fogyasztóvédelem? A betétesek/befektetők megkárosításának növekvő veszélye
Túlzott szigor Cél: A túlzottan megengedő és tiltó hozzáállás közötti egyensúly megtalálása: FinTech innovációk segítése a szabályozó és a piac közötti együttműködéssel – a pénzügyi stabilitás megőrzése mellett
Kontroll elvesztése A határon átnyúló szolgáltatások elterjedésének veszélye „szabályozói arbitrázs”
Innováció gátja A „drága” banki működési modell „bebetonozása”, a fejlődés visszavetése
Regulatory sandbox Megoldások: biztonságos szabályozóiműködési környezet, digitalizált ellenőrzés Magyar Nemzeti Bank
A FinTech innovációkat ▪ meghatározott ideig és feltételek mellett ▪ valós fogyasztókon ▪ bizonyos szabályozói követelmények alól mentesülve tesztelhetik a résztvevők 24
▪ Gyorsabb és olcsóbb piacra lépés ▪ Szélesebb befektetői bázis ▪ Több termék tesztelése ▪ Együttműködés a szabályozó és az „innovátor” között
A regulatory sandbox előszobája lehet egy Innovation Hub létrehozása Előfutár
Innovation Hub
Online ajánlás Felhő ajánlás Kérdéssel érkező FinTech cég / Hitelintézet
Szakmai segítségnyújtás ▪ Jogszabályi keretek értelmezése ▪ Iránymutatás ▪ Engedélyszerzés segítése Résztvevők utólagos figyelemmel kísérése
Szabályozó/Felügyelő hatóság
Dedikált szakértői csapat
Jogszabályváltoztatási igény
A szabályozó szoros bevonásával vagy irányítása alatt működő Innovation Hub jellegű kezdeményezés formálódik Franciaországban, Németországban, Litvániában és Lengyelországban is Magyar Nemzeti Bank
25
Forrás: MNB
A regulatory sandbox keretrendszert biztosít az innovációk tesztelésére Fogyasztók meghatározott köre FinTech szolgáltató
Jelentkezés befogadása
Normál engedély megszerzése
Adott innovációra vonatkozó feltételrendszer kialakítása a felügyeleti hatósággal
Tesztelés
Értékelés
Sikertelen tesztelés
Regulatory sandbox
A folyamat felügyelet általi nyomon követése
Magyar Nemzeti Bank
26
Forrás: MNB
A regulatory sandbox koncepciót egyre több országban alkalmazzák Regulatory sandbox működik:
Előkészítés/konzultáció alatt
Már működik
2015 • Egyesült Királyság 2016 • Hong Kong • Malajzia • Szingapúr 2017 • Ausztrália • Brunei • Dél-Korea • Egyesült Arab Emírségek több tagja • Hollandia • Kanada • Thaiföld
Ausztrália, Hollandia és Kanada is 2017-ben indított regulatory sandboxot, Szingapúrban elindult az első tesztelési kör, míg az Egyesült Királyságban már a harmadik jelentkezési körnél tartanak Magyar Nemzeti Bank
27
Forrás: saját gyűjtés
A sandbox-ban való tesztelési engedély megadását kellően alapos előszűrés előzi meg: a brit példa Felhasználás
Az innováció egy, az adott joghatóság alatt engedélyezett tevékenységgel kapcsolatos vagy támogatni fog egy engedélyezett szolgáltatást? Az innováció az adott joghatóság területén kerül felhasználásra.
Újdonságtartalom
Az innováció egy úttörő újdonság, a piacon megtalálható megoldásoktól jelentősen különbözik? Az innováció jelentős változást hoz a piacon, hasonló szolgáltatás nem létezik.
Fogyasztói hasznosság
Az innováció bizonyíthatóan előnyös a fogyasztók számára? Az innováció kedvezőbb szolgáltatást eredményez a fogyasztók számára, a piaci verseny erősíti.
Tesztelés szükségessége
Az innováció tesztelése elengedhetetlen? Az innováció nehezen helyezhető el a jelenlegi szabályozói keretek közt, szükséges az éles tesztelés, a működési engedély megszerzése költséges és nehéz.
Felkészültségi szint
Az innováció készen áll a valós környezetben, valós fogyasztókon való tesztelésre? Az innovációhoz jól kidolgozott tesztelési terv tartozik, a cég hatékony fogyasztóvédelmi eszközökkel rendelkezik.
Magyar Nemzeti Bank
Forrás: FCA
A már működő sandbox-okban és Innovation Hubokban is népszerű technológia az InsurTech
10
5
5
0
0
Regulatory Sandbox-ban résztvevő vállalatok
Az Innovation Hub-ot felkereső vállalatok
Az FCA regulatory sandbox-ban tesztelő FinTech cégek megoszlása
Magyar Nemzeti Bank
Befektetési vállalkozás
10
Tanácsadó
15
Ügyfélazonosítás
0
Social scoring
0
Egyéb
2
Robottanácsadó
2
Vagyonkezelés
4
PFM
4
InsurTech
6
Elektronikus pénz
6
15
Pénzügyi szolgáltató
8
20
Bank
8
20
Harmadik fél szolgáltató
10
25
Közvetítő
10
darab
darab
25
Biztosító
12
Befektetési intézmény
darab
Egyéb
darab
Pénzforgalmi intézmény
12
A holland Innovation Hub-ot felkereső TOP 10 vállalkozási forma
29
Forrás: AFM, FCA Megjegyzés: Az adatok 2017. június 30-i állapotot jelenítenek meg.
A hazai szereplők között is jelentős az érdeklődés az insurtech megoldások iránt 0
5
10
15
20
Mobilfizetési megoldások
25 db
Számlainformációs szolgáltatások Fizetéskezdeményezési szolgáltatások Személyes pénzügyi menedzsment (PFM) Digitális fizetési megoldások, pl. P2P Social scoring megoldások Robo-advisory Elektronikuspénz Insurtech Osztott főkönyvi technológia (DLT) Regtech Crowdfunding
db 0
Bank alkalmazza
5
FinTech cég alkalmazza
10 Bank tervezi
15
20
25
FinTech cég tervezi
Tervezett / már alkalmazott FinTech és banki innovációk fajták szerint Magyar Nemzeti Bank
Forrás: MNB felmérés 30
A brit regulatory sandbox első két körében több különböző InsurTech megoldást is teszteltek Teljes digitális ügyintézés és nyomonkövethetőség Online biztosításkötés és módosítás, a szerződés folyamatos online nyomonkövetése Utasbiztosítás Járattörlés esetén azonnali, automatikusan biztosított lehetőség új repülőjegy foglalására
Személyre szabott díjazás A fogyasztó havonta fizet biztosítási díjat, az előző időszaki biztosítói kifizetések függvényében
Árvízbiztosítás Előre meghatározott összeg egy bizonyos, biztosító által szenzorokkal mért vízszint felett az adott területen Biztosítás KKV-k számára Rugalmas, online kereskedelmi hitelbiztosítás, számlakezelés Telematikára épülő biztosítás Mobilalapú vezetési stílus elemzés a költségek kalkulálásához Magyar Nemzeti Bank
31
Forrás: FCA
Az MNB jelenleg felméri a piaci igényeket a regulatory sandbox hazai bevezetése kapcsán ▪ Fogyasztói attitűdök felmérése a pénzügyi innovációkkal kapcsolatosan A piaci igények felmérése
▪ „Hagyományos” bankrendszer szereplőinek véleménye és szerepvállalása az újonnan kialakult iparágról
▪ FinTech vállalkozások álláspontja, az általuk látott jövőbeli lehetőségek, szabályozói akadályok ▪ Kockázati tőkealapok meglátásai a FinTech innovációk forráshoz jutási lehetőségeiről, kockázatairól
A szabályozói lehetőségek felmérése Magyar Nemzeti Bank
▪ Kapcsolatfelvétel és kérdőív a regulatory sandbox-ot már alkalmazó országokkal (nemzetközi best practice felmérése)
▪ Európai és hazai jogszabályi keretrendszer adta lehetőségek feltérképezése 32
Összegzés PIACI TRENDEK
Továbbra is pozitív trendek a bevételei oldalon
Markánssá vált a nyugdíjbiztosítások aránya, így javul a megmaradás
Lakásbiztosítási versenyélénkítés szükséges
Mindkét üzletág jövedelmező
KIHÍVÁSOK
SZABÁLYOZÁS
EU szinten is stabil S2-es tőkehelyzet
Magyar Nemzeti Bank
Az etikus átállás nem okozott piaci sokkot
DIGITALIZÁCIÓ
EU szinten is növekvő transzparencia várható
Az InsurTech hazai előzményeire építhetünk 33
Támogató lépések az MNB és a szabályozás oldaláról
Regulatory sandbox: piaci igényfelmérés
