De informatie opgenomen in dit document is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden en dient als naslagwerk voor beleggers in het in dit document beschreven product. Dit document geeft geen uitputtende opsomming van alle karakteristieken van het daarin beschreven product. Alle informatie die is opgenomen in dit document is opgesteld in het kader van het aanbieden en verkopen van financiële instrumenten en voldeed ten tijde van het aanbieden van het betreffende financiële instrument aan alle toepasselijke wettelijke eisen. Na het sluiten van de aanbiedingsperiode van dit product, is de informatie opgenomen in dit document niet meer aangevuld, bijgewerkt, verbeterd, herzien, gecorrigeerd en/of op enige andere wijze aangepast. Als gevolg daarvan is het mogelijk dat deze informatie niet juist, volledig en/of actueel is. Dit product wordt daarom niet meer op basis van deze informatie aangeboden en beleggers kunnen dit product niet kopen. Beleggers kunnen dit product uitsluitend verkopen. Het is ook niet toegestaan om enige informatie opgenomen in dit document te gebruiken voor de aankoop, introductie, aanbieding, plaatsing en/of de marketing van financiële instrumenten. De informatie in dit document is niet bedoeld om als basis te dienen voor enige beleggingsbeslissing en is geen beleggingsadvies. Raadpleeg uw bank of broker indien u meer informatie wenst over het product beschreven in dit document. The Royal Bank of Scotland N.V., The Royal Bank of Scotland plc en/of hun dochtervennootschappen of groepsondernemingen (“RBS”) accepteren geen enkele verplichting om dit document of enige informatie opgenomen in dit document aan te vullen, bij te werken, te verbeteren, te herzien, te corrigeren en/of op enige andere wijze aan te passen. RBS accepteert geen enkele vorm van aansprakelijkheid voor kosten, schade en claims ontstaan uit, of in verband met een belegging in het product beschreven in dit document. De in dit document opgenomen informatie is niet bedoeld voor de distributie of het gebruik door enig persoon of entiteit in een jurisdictie of land (waaronder de Verenigde Staten) waarin een dergelijke distributie of gebruik in strijd is met locale wet- en regelgeving. The Royal Bank of Scotland N.V. staat in Nederland onder toezicht van De Nederlandsche Bank en de Stichting Autoriteit Financiële Markten. The Royal Bank of Scotland plc staat in het Verenigd Koninkrijk onder toezicht van de Financial Services Authority. De relevante Index Sponsoren genoemd in dit document zijn op generlei wijze betrokken bij de totstandkoming van dit document, noch wordt door hen enig advies over financiële instrumenten gegeven. © The Royal Bank of Scotland plc. Alle rechten, behalve indien expliciet toegekend, worden voorbehouden. Reproductie in welke vorm ook van de inhoud van dit document is zonder voorafgaande schriftelijke toestemming verboden tenzij voor persoonlijk gebruik. **** Overdracht van effecten aan RBS plc krachtens Deel VII van de Britse Financial Services and Markets Act 2000 Op 6 februari 2010 wijzigde ABN AMRO Bank N.V. (geregistreerd bij de Nederlandse Kamer van Koophandel onder nummer 33002587) zijn naam in The Royal Bank of Scotland N.V. (“RBS N.V.”) en op 1 april 2010 wijzigde ABN AMRO Holding N.V. zijn naam in RBS Holdings N.V. Op 23 september 2011 kondigden RBS N.V. en The Royal Bank of Scotland plc (met hoofdkantoor te 36 St Andrew Square, Edinburgh, Schotland) (“RBS plc”) aan dat de Court of Session (civiel hooggerechtshof) in Schotland de implementatie heeft goedgekeurd en bekrachtigd van een overdrachtsregeling voor bankactiviteiten waarbij de daarvoor in aanmerking komende activiteiten die in het Verenigd Koninkrijk worden uitgevoerd door RBS N.V. worden overgedragen aan RBS plc in overeenstemming met Deel VII van de Britse Financial Services and Markets Act 2000 (de “Regeling krachtens Deel VII”). De Regeling krachtend Deel VII werd van kracht op 17 oktober 2011 (de “Ingangsdatum”). Per de Ingangsdatum is RBS plc de emittent geworden van de aanvankelijk door RBS N.V. uitgegeven effecten die werden overgedragen aan RBS plc krachtens de Regeling krachtens Deel VII. In het kader van de Regeling krachtens Deel VII werden met ingang van de Ingangsdatum wijzigingen aangebracht in de voorwaarden van de overgedragen effecten en in de daarmee verband houdende overeenkomsten met het oog op de uitvoering van de Regeling krachtens Deel VII, met inbegrip van (onder andere) het feit dat verwijzingen naar “RBS N.V.” moesten worden geïnterpreteerd als verwijzingen naar “RBS plc”. De details van deze wijzigingen zijn uiteengezet in het Scheme Document, dat kan worden geraadpleegd op http://www.investors.rbs.com/RBS_NV. Voor nadere details over welke effecten zijn overgedragen aan RBS plc onder de Regeling krachtens Deel VII kunnen de beleggers terecht op http://www.investors.rbs.com/RBS_NV of, voor effecten die zijn uitgegeven vanaf circa 21 juli 2011, kunnen de beleggers de voorwaarden van de uitgifte- of aanbiedingsdocumenten (met inbegrip van de term sheets) raadplegen (wanneer deze documenten aangeven dat RBS plc de emittent zou worden van de effecten onder de Regeling krachtens Deel VII, is RBS plc de emittent geworden, tenzij de effecten zijn uitgeoefend, ingekocht of teruggekocht en geannuleerd voorafgaand aan de implementatie van de Regeling krachtens Deel VII). Voor nadere informatie over de http://www.investors.rbs.com/RBS_NV.
Regeling
krachtens
Deel
VII
in
het
algemeen,
The Royal Bank of Scotland plc. Registered in Scotland No. 90312. Registered Office: 36 St Andrew Square, Edinburgh EH2 2YB. Authorised and regulated by the Financial Services Authority.
kunnen
beleggers
terecht
op
ABN AMRO Perpetuele Certificaat
Waarom beleggen in het Perpetuele Certificaat? ABN AMRO Bank N.V. introduceert het Perpetuele Certificaat; een certificaat dat de performance volgt van een portefeuille bestaande uit perpetuele leningen. Perpetuele leningen zijn leningen zonder einddatum, uitgegeven door financiële instellingen en verzekeraars. Het Perpetuele Certificaat, hierna te noemen ‘het Certificaat’, richt zich op de belegger die op zoek is naar inkomsten uit een goed gespreide portefeuille van perpetuele leningen. ABN AMRO Bank N.V. (hierna te noemen “ABN AMRO”) heeft hiervoor beleggingsrichtlijnen ontwikkeld die gericht zijn op kwaliteitsbewaking en optimalisering van uw rendement. Het doel van het Certificaat is om, gegeven deze richtlijnen, attractieve inkomsten te genereren en deze elke zes maanden aan u uit te betalen.
Om ervoor te zorgen dat u als belegger kunt volgen hoe er belegd wordt, verzorgen wij ieder kwartaal een nieuwsbrief die via internet gepubliceerd wordt. Deze nieuwsbrief zal ook via uw Beleggingsadviseur verkrijgbaar zijn. Daarnaast is de koers van het Certificaat te volgen via www.abnamromarkets.nl en op te vragen via uw Beleggingsadviseur.
Hoe werkt het Certificaat? Het Certificaat zorgt voor risicospreiding. Er wordt belegd in een groot aantal perpetuele leningen die aan bepaalde kwaliteits- en rendementseisen moeten voldoen. Het Certificaat belegt in perpetuele leningen met een vaste dan wel variabele coupon of dividend.
De leningen in het Certificaat De leningen in het Certificaat moeten voldoen aan de beleggingsrichtlijnen. Voor een uitgebreide beschrijving van de richtlijnen verwijzen wij u naar het Preliminary Pricing Supplement. Hieronder geven wij de belangrijkste beleggingsrichtlijnen in het kort weer: • Er wordt alleen belegd in Euroleningen met een minimale omvang van EUR 250.000.000,–. • De leningen moeten een rating hebben van minimaal Investment Grade1. Leningen die hier gedurende de looptijd van het Certificaat niet meer aan voldoen, worden vervangen. • Het rendement van de leningen dient in verhouding te staan tot het te lopen risico op uw belegging.
1 Onafhankelijke rating instituten als Moody’s en S&P beoordelen ondernemingen op kredietkwaliteit. Investment Grade leningen worden gezien als relatief veilig en Sub Investment Grade leningen als speculatief.
• Als een perpetuele lening vervangen wordt of vervroegd wordt afgelost (gecalled) door de uitgevende instelling, kan het vrijgevallen geld gebruikt worden om een nieuwe perpetuele lening aan te kopen. • Als er geen geschikte lening beschikbaar is, wordt het vrijgevallen geld op een ABN AMRO deposito gezet. Indien binnen zes maanden geen geschikte lening wordt gevonden zal het vrijgevallen bedrag op de eerstvolgende coupondatum aan de Certificaathouders uitbetaald worden.
Voordelen • Spreiding: ABN AMRO streeft naar voldoende spreiding, waardoor uw risico ten aanzien van de uitgevende instellingen beperkt wordt. Daarnaast krijgt u toegang tot perpetuele leningen die voor u als particuliere belegger moeilijk te verkrijgen zijn. • Rendement en kwaliteitsbewaking: ABN AMRO streeft naar inkomsten die in verhouding staan tot het risico dat u loopt. Dus als blijkt dat een perpetuele lening te weinig rendement oplevert of de rating van een lening niet meer aan de richtlijnen voldoet, wordt deze verkocht, waarna ABN AMRO op zoek gaat naar een lening die wél aan de richtlijnen voldoet. • Verhandelbaarheid: U kunt het Certificaat dagelijks aan- en verkopen. Het Certificaat krijgt een notering aan Euronext Amsterdam.
Risico’s Binnen het Certificaat loopt u de volgende risico’s: • Kredietrisico: U loopt kredietrisico op ABN AMRO als uitgevende instelling van het certificaat en op de kredietwaardigheid van de uitgevende instellingen van de leningen in de portefeuille. Verder zijn perpetuele leningen achtergestelde leningen wat inhoudt dat in het geval van een credit event, zoals bijvoorbeeld een faillissement, meer senior schuldeisers éérst schadeloos worden gesteld. Veelal is de voorwaarde opgenomen dat onder bepaalde omstandigheden de uitgevende instelling niet verplicht is tot het betalen van coupon c.q. dividend (al dan niet cumulatief).
• Koersrisico: De waarde van het Certificaat varieert met de waarde van de onderliggende perpetuele portefeuille en is ook afhankelijk van de renteontwikkeling. Indien de rente stijgt, daalt de waarde van het certificaat en als de rente daalt, stijgt de waarde van het certificaat. • Herbeleggingrisico: ABN AMRO kan tot gedeeltelijke of gehele vervroegde aflossing van het Certificaat overgaan. Dit zal plaatsvinden indien er geen geschikte leningen beschikbaar zijn ter vervanging van leningen die vervroegd afgelost zijn of in verband met de richtlijnen verkocht zijn. U loopt dan het risico van herbelegging tegen een lager renteniveau.
Kosten Voor aan- en verkopen van het Certificaat gelden de gebruikelijke aan- en verkoopkosten voor obligaties. Daarnaast brengt ABN AMRO u als belegger 0,60% kosten op jaarbasis in rekening. De kosten zijn voor het opzetten en uitvoeren van de opgestelde beleggingsrichtlijnen en het onderhouden van de verhandelbaarheid. Deze kosten worden verrekend met de inkomsten uit het Certificaat, waarna de inkomsten per halfjaar aan u worden uitgekeerd.
Zo schrijft u in Indien u het Perpetuele Certificaat wilt kopen kan dat vanaf 6 september 2004. Wilt u aankopen of wilt u het Preliminary Pricing Supplement aanvragen? Neem dan contact op met uw Beleggingsadviseur of raadpleeg www.abnamromarkets.nl.
Karakteristieken Uitgevende instelling:
ABN AMRO Bank NV
Waarde Certificaat:
Indicatieve prijs EUR 970,00
Coupon:
Inkomsten uit het Certificaat minus 0,60% per jaar
Couponfrequentie:
Halfjaarlijks, voor het eerst per 30 november 2004
Looptijd:
Open End; het Certificaat heeft geen einddatum
Verhandelbaarheid:
Dagelijks
Notering:
Euronext Amsterdam
Settlement:
3 dagen na transactiedatum
Beëindiging:
ABN AMRO kan het Certificaat met een kennisgeving van 3 maanden beëindigen. De belegger zal dan de waarde van het certificaat in cash krijgen uitbetaald.
Belangrijke mededelingen ABN AMRO Bank NV is geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten, te Amsterdam. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garanties voor de toekomst. Wij raden u nadrukkelijk aan om voordat u tot aanschaf van het Certificaat overgaat het Preliminary Pricing Supplement te lezen. Dit is verkrijgbaar via uw Beleggingsadviseur en via www.abnamromarkets.nl.
Disclaimer Het pricing supplement van het ABN AMRO Perpetuele Certificaat(hier na te noemen het ‘Certificaat’) is verkrijgbaar bij: ABN AMRO Private Investor Products (HQ 7002), Postbus 283, 1000 EA AMSTERDAM. Tel.: (020) 383 67 43. ABN AMRO Bank NV (‘ABN AMRO’) is de emittent en lead manager van het Certificaat. Het aanbod van het Certificaat vindt uitsluitend plaats op basis van het pricing supplement. De beslissing om het Certificaat te kopen dient uitsluitend op basis van dit pricing supplement te worden genomen en wij adviseren u dan ook nadrukkelijk het pricing supplement zorgvuldig te lezen en van de volledige inhoud kennis te nemen. U dient geen Certificaat te kopen indien u de hieraan gerelateerde risico’s niet volledig begrepen hebt. Elk voorbeeld en elke verwachting en prognose gegeven in deze brochure geldt enkel ter nadere uitleg van het onderhavige product. Aan deze voorbeelden, verwachtingen en prognoses kunnen geen rechten worden ontleend. De genoemde toekomstige waarden gelden slechts als voorbeeld en zijn niet gebaseerd op prognoses van enige financiële instelling of persoon. ABN AMRO en/ of aan haar gelieerde ondernemingen kunnen diensten op het gebied van investment banking verlenen aan de ondernemingen waaruit de onderliggende waarde is opgebouwd. ABN AMRO en/of aan haar gelieerde ondernemingen kunnen posities aanhouden in obligaties van deze deelnemende ondernemingen (of andere financiële instrumenten met betrekking tot deze fondsen) en optreden als market maker of opdrachtgever van transacties in deze ondernemingen. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. ABN AMRO, bestuurders, medewerkers of vertegenwoordigers van ABN AMRO kunnen niet op enigerlei wijze aansprakelijk worden gesteld voor eventuele verliezen die voortvloeien uit het gebruik van dit document of de hierin opgenomen informatie of die anderszins ontstaan in verband hiermee. Deze brochure of kopieën hiervan mogen niet worden verspreid aan particuliere beleggers in het Verenigd Koninkrijk zoals omschreven in de regels van The Financial Services Authority, noch aan personen in de Verenigde Staten van Amerika, Canada of Japan.
