De informatie opgenomen in dit document is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden en dient als naslagwerk voor beleggers in het in dit document beschreven product. Dit document geeft geen uitputtende opsomming van alle karakteristieken van het daarin beschreven product. Alle informatie die is opgenomen in dit document is opgesteld in het kader van het aanbieden en verkopen van financiële instrumenten en voldeed ten tijde van het aanbieden van het betreffende financiële instrument aan alle toepasselijke wettelijke eisen. Na het sluiten van de aanbiedingsperiode van dit product, is de informatie opgenomen in dit document niet meer aangevuld, bijgewerkt, verbeterd, herzien, gecorrigeerd en/of op enige andere wijze aangepast. Als gevolg daarvan is het mogelijk dat deze informatie niet juist, volledig en/of actueel is. Dit product wordt daarom niet meer op basis van deze informatie aangeboden en beleggers kunnen dit product niet kopen. Beleggers kunnen dit product uitsluitend verkopen. Het is ook niet toegestaan om enige informatie opgenomen in dit document te gebruiken voor de aankoop, introductie, aanbieding, plaatsing en/of de marketing van financiële instrumenten. De informatie in dit document is niet bedoeld om als basis te dienen voor enige beleggingsbeslissing en is geen beleggingsadvies. Raadpleeg uw bank of broker indien u meer informatie wenst over het product beschreven in dit document. The Royal Bank of Scotland N.V., The Royal Bank of Scotland plc en/of hun dochtervennootschappen of groepsondernemingen (“RBS”) accepteren geen enkele verplichting om dit document of enige informatie opgenomen in dit document aan te vullen, bij te werken, te verbeteren, te herzien, te corrigeren en/of op enige andere wijze aan te passen. RBS accepteert geen enkele vorm van aansprakelijkheid voor kosten, schade en claims ontstaan uit, of in verband met een belegging in het product beschreven in dit document. De in dit document opgenomen informatie is niet bedoeld voor de distributie of het gebruik door enig persoon of entiteit in een jurisdictie of land (waaronder de Verenigde Staten) waarin een dergelijke distributie of gebruik in strijd is met locale wet- en regelgeving. The Royal Bank of Scotland N.V. staat in Nederland onder toezicht van De Nederlandsche Bank en de Stichting Autoriteit Financiële Markten. The Royal Bank of Scotland plc staat in het Verenigd Koninkrijk onder toezicht van de Financial Services Authority. De relevante Index Sponsoren genoemd in dit document zijn op generlei wijze betrokken bij de totstandkoming van dit document, noch wordt door hen enig advies over financiële instrumenten gegeven. © The Royal Bank of Scotland plc. Alle rechten, behalve indien expliciet toegekend, worden voorbehouden. Reproductie in welke vorm ook van de inhoud van dit document is zonder voorafgaande schriftelijke toestemming verboden tenzij voor persoonlijk gebruik. **** Overdracht van effecten aan RBS plc krachtens Deel VII van de Britse Financial Services and Markets Act 2000 Op 6 februari 2010 wijzigde ABN AMRO Bank N.V. (geregistreerd bij de Nederlandse Kamer van Koophandel onder nummer 33002587) zijn naam in The Royal Bank of Scotland N.V. (“RBS N.V.”) en op 1 april 2010 wijzigde ABN AMRO Holding N.V. zijn naam in RBS Holdings N.V. Op 23 september 2011 kondigden RBS N.V. en The Royal Bank of Scotland plc (met hoofdkantoor te 36 St Andrew Square, Edinburgh, Schotland) (“RBS plc”) aan dat de Court of Session (civiel hooggerechtshof) in Schotland de implementatie heeft goedgekeurd en bekrachtigd van een overdrachtsregeling voor bankactiviteiten waarbij de daarvoor in aanmerking komende activiteiten die in het Verenigd Koninkrijk worden uitgevoerd door RBS N.V. worden overgedragen aan RBS plc in overeenstemming met Deel VII van de Britse Financial Services and Markets Act 2000 (de “Regeling krachtens Deel VII”). De Regeling krachtend Deel VII werd van kracht op 17 oktober 2011 (de “Ingangsdatum”). Per de Ingangsdatum is RBS plc de emittent geworden van de aanvankelijk door RBS N.V. uitgegeven effecten die werden overgedragen aan RBS plc krachtens de Regeling krachtens Deel VII. In het kader van de Regeling krachtens Deel VII werden met ingang van de Ingangsdatum wijzigingen aangebracht in de voorwaarden van de overgedragen effecten en in de daarmee verband houdende overeenkomsten met het oog op de uitvoering van de Regeling krachtens Deel VII, met inbegrip van (onder andere) het feit dat verwijzingen naar “RBS N.V.” moesten worden geïnterpreteerd als verwijzingen naar “RBS plc”. De details van deze wijzigingen zijn uiteengezet in het Scheme Document, dat kan worden geraadpleegd op http://www.investors.rbs.com/RBS_NV. Voor nadere details over welke effecten zijn overgedragen aan RBS plc onder de Regeling krachtens Deel VII kunnen de beleggers terecht op http://www.investors.rbs.com/RBS_NV of, voor effecten die zijn uitgegeven vanaf circa 21 juli 2011, kunnen de beleggers de voorwaarden van de uitgifte- of aanbiedingsdocumenten (met inbegrip van de term sheets) raadplegen (wanneer deze documenten aangeven dat RBS plc de emittent zou worden van de effecten onder de Regeling krachtens Deel VII, is RBS plc de emittent geworden, tenzij de effecten zijn uitgeoefend, ingekocht of teruggekocht en geannuleerd voorafgaand aan de implementatie van de Regeling krachtens Deel VII). Voor nadere informatie over de http://www.investors.rbs.com/RBS_NV.
Regeling
krachtens
Deel
VII
in
het
algemeen,
The Royal Bank of Scotland plc. Registered in Scotland No. 90312. Registered Office: 36 St Andrew Square, Edinburgh EH2 2YB. Authorised and regulated by the Financial Services Authority.
kunnen
beleggers
terecht
op
ABN AMRO Rente Booster Certificaat 3
Bent u op zoek naar een hoog gegarandeerd jaarlijks inkomen en uitzicht op een aantrekkelijk beleggingsresultaat, sta dan eens stil bij het ABN AMRO Rente Booster Certificaat 3. De Rente Booster 3, met een looptijd van 8 jaar en een jaarlijkse vaste coupon van 6,25%, maakt het voor beleggers mogelijk te participeren in het kredietrisico van een goed gespreide index van Europese bedrijven. Deze participatie heeft als doel inkomsten te genereren welke op de einddatum als beleggingsresultaat aan u worden uitgekeerd. De Rente Booster 3 heeft geen hoofdsomgarantie, maar ABN AMRO garandeert u naast de coupons van 6,25% per jaar een minimale einduitkering van 50% 1. Vanaf de 3e coupondatum wordt de Rente Booster 3 vervroegd afgelost zodra de koers 120% bedraagt.
Participatie in de index. De index weerspiegelt de risicopremie die op jaarbasis wordt betaald in ruil voor het kredietrisico op de bedrijven in de index. Als belegger in de index neemt u door middel van indexparticipaties het kredietrisico op de betreffende bedrijven over. Hiervoor ontvangt u de risicopremie. Hier staat tegenover dat verliezen die ontstaan als gevolg van bijvoorbeeld een faillissement ten laste komen van de belegger. Om de beoogde inkomsten te verhogen, kan de nominale waarde van de indexparticipatie een veelvoud van de hoofdsom van Rente Booster 3 bedragen. Dit betekent dat er meer risico wordt genomen op de bedrijven in de index; dit wordt hefboomwerking genoemd.
1 De som van de 8 jaarlijkse coupons en de minimale aflossing van 50% is gelijk aan 100%.
Index. Alhoewel er door middel van de index niet direct in bedrijfsobligaties wordt belegd, is een indexparticipatie qua kredietrisico nagenoeg gelijk aan een belegging in een portefeuille van bedrijfsobligaties. De index in de Rente Booster 3 is een combinatie van de DJ iTraxx Europe index en de DJ iTraxx Crossover index 2. Deze indices worden door de meeste grote internationale banken verhandeld en zijn geschikt voor een liquide en gespreide belegging in het kredietrisico van grote internationale bedrijven. De indices worden regelmatig aangepast om de ratingkwaliteit en/of liquiditeit te handhaven.
Beleggen in de Rente Booster 3. De opbrengsten van de uitgifte van de Rente Booster 3 worden belegd in een combinatie van deposito’s en de indexparticipaties. ABN AMRO houdt de vinger aan de pols en beoordeelt dagelijks de waarde van de beleggingen. Op basis hiervan wordt het aantal participaties bepaald. Een toe- of afname van de waarde heeft tot gevolg dat het aantal indexparticipaties ook toe- of afneemt. Resultaten voortvloeiend uit de aanpassingen en de participaties komen ten gunste of ten laste van de deposito’s. Mochten voortdurende tegenvallende resultaten ertoe leiden dat het aantal indexparticipaties tot nul wordt gereduceerd dan blijft u jaarlijks uw coupon van 6,25% ontvangen en zal de eindwaarde van de Rente Booster 3 uitkomen op 50%. De opbrengsten en de minimale eindwaarde tezamen zullen zodoende altijd minimaal gelijk zijn aan uw hoofdsom.
Beleggingsresultaat in de Rente Booster 3. Het is van belang om een goed inzicht te hebben in de werking van de Rente Booster 3 en de manier waarop de eindwaarde wordt opgebouwd en uw opbrengsten worden gegarandeerd. Gedurende de looptijd ontvangt u in ieder geval 6,25% per jaar en op Figuur 1
de einddatum de eindwaarde, die minimaal 50% bedraagt, samen gelijk aan 100% van
Deze figuur geeft in het groen de gegarandeerde
de hoofdsom van Rente Booster 3. De eindwaarde van de Rente Booster 3, ook wel
jaarlijkse coupons alsmede de 50% gegarandeerde
aflossing genoemd, bestaat uit de garantie (50%) vermeerderd met het beleggingsre-
eindwaarde weer, dit is samen 100%. De gele balk
sultaat. De hoogte van het beleggingsresultaat ligt tussen de 0% en 70%. In het meest
geeft het niet-gegarandeerde beleggingsresultaat
gunstige geval ontvangt u als belegger gedurende 8 jaar een coupon van 6,25% en op
met een maximale eindwaarde van 70% aan.
einddatum een aflossing van 120%, samen 170%. Zie Figuur 1.
2 Meer informatie over de iTraxx indices is te vinden op www.intindex.com onder Products/CDS of bij uw Beleggingsadviseur.
De Rente Booster 3 historisch bekeken. Resultaten uit het verleden geven geen garantie voor de toekomst, maar ze geven wel inzicht hoe de Rente Booster 3 vermogen op kan bouwen en hoe het koersverloop kan reageren op bepaalde marktomstandigheden. Omdat de huidige DJ iTraxx indices niet zover terug gaan wordt voor de historische analyse een vergelijkbare index gebruikt. Daarnaast is verondersteld dat de deposito rente over 8 jaar gemiddeld 4% was. Zie Figuur 2 Figuur 2
Welke factoren beïnvloeden de eindwaarde van het beleggingsresultaat van de Rente Booster 3?
Historische simulatie van de Rente Booster. De groene lijn geeft de waarde weer zonder rekening te houden met de coupon. De grijze lijn geeft
Rente op deposito’s - De eindwaarde van de Rente Booster 3 wordt mede beïnvloed
de waarde weer inclusief de coupon. In geval van
door de rente op de deposito’s. Op basis van de huidige marktcondities is de verwach-
vervroegde aflossing ontvangt de belegger een
ting dat de deposito’s gedurende de looptijd gemiddeld 4% per jaar zullen opleveren.
aflossing van 120%. Daarnaast heeft hij de cou-
De huidige deposito rente bedraagt ca. 2%. In de eerste jaren van de Rente Booster 3
pons tot de aflossingsdatum ontvangen.
zal de couponbetaling deels uit de deposito’s worden gefinancierd.
Stand van de index - Toekomstige indexparticipaties zullen worden aangegaan tegen de dan geldende stand van de index en beïnvloeden zodoende de toekomstige premieinkomsten en daarmee de vermogensgroei. Credit Events 3 - Een Credit Event, zoals bijvoorbeeld een faillissement, heeft een negatief effect op de eindwaarde en op de prijs van de Rente Booster 3.
Bewegelijkheid van de markten - Bij bewegelijke markten zal vaker een aanpassing in het aantal participaties plaatsvinden wat een drukkend effect op de eindwaarde heeft.
Aflossing. Op basis van interne modellen heeft ABN AMRO een groot aantal simulaties gedaan en gemeten hoe vaak een bepaalde aflossing voorkwam. Dit wordt in Figuur 3 weergegeven. De resultaten geven een beeld van de verwachte aflossing op einde looptijd,
Figuur 3
maar kunnen op geen enkele manier worden gezien als een voorspelling van de daad-
Procentuele weergave van de mogelijke hoogte van
werkelijke aflossing. ABN AMRO kan niet verantwoordelijk worden gehouden voor
aflossing op basis van een groot aantal simulaties.
uitkomsten die afwijken van de verwachtingen. In de simulaties is verondersteld dat
Coupons zijn buiten beschouwing gelaten.
de deposito rente de komende 8 jaar gemiddeld 4% zal bedragen. 3 Onder een Credit Event wordt verstaan: faillissement, in gebreke blijven van betaling, herstructurering van schuldenpositie. Voor een uitgebreide beschrijving van het begrip credit event verwijzen wij naar de prospectus
Voordelen Rente Booster 3. De zekerheid van een hoge vaste coupon - De Rente Booster 3 heeft gedurende de looptijd een gegarandeerde vaste coupon van 6,25% per jaar.
Uitstekende spreiding van het kredietrisico - De Index Portefeuille participeert in de DJ iTraxx Europe en DJ iTraxx Crossover indices. De 155 bedrijven die in deze indices zijn opgenomen maken ieder maximaal 0,67% van de weging van de index uit. Door de hefboomwerking is het werkelijke risico groter.
In- en uitstappen wanneer u maar wilt - De Rente Booster 3 is genoteerd aan Euronext Amsterdam en is dagelijks verhandelbaar. Hierop zijn de normale transactiekosten van toepassing. Een overzicht van de transactiekosten is verkrijgbaar via www.abnamro.nl of via uw Beleggingsadviseur.
Risico’s. Renterisico - De eindwaarde van de Rente Booster 3 wordt beïnvloed door de rente die op de deposito’s wordt ontvangen.
Marktrisico - De koers van de Rente Booster 3 kan bewegen als gevolg van veranderingen in de korte rente en de index. Door de hefboomwerking kan de koersverandering als gevolg van een verandering in de index aanzienlijk zijn. Gedurende de looptijd kan de Rente Booster 3 onder de uitgifte prijs handelen.
Kredietrisico - Een faillissement van een bedrijf uit de index leidt tot een verlaging van de waarde van de Rente Booster 3.
Hoofdsomrisico - De Rente Booster 3 kent geen hoofdsomgarantie. Dit betekent dat op de einddatum de aflossing beneden pari kan zijn. Echter, de eindwaarde van de Rente Booster 3 zal nooit minder dan 50% van uw hoofdsom bedragen.
Is de Rente Booster 3 geschikt voor u? De Rente Booster 3 is met name interessant voor cliënten die een belegging zoeken met de zekerheid van een vaste hoge coupon maar bereid zijn risico te lopen over de hoogte van de eindwaarde. Wilt u meer informatie? Neem dan contact op met uw Beleggingsadviseur. Deze kan u verder informeren over de karakteristieken van de Rente Booster 3 en adviseert u graag over de wijze waarop dit product in uw portefeuille past.
Kenmerken Rente Booster 3. Uitgevende instelling:
ABN AMRO Bank N.V.
Looptijd:
8 jaar
Coupon:
6,25% per jaar
Uitgiftekoers:
101%
Inschrijvingsperiode:
1 oktober t/m 29 oktober 2004
Stortingsdatum:
5 november 2004
Onderliggende waarde: Deposito’s en indexparticipaties in de DJ iTraxx Europe en DJ iTraxx Crossover Aflossing:
De waarde van het Certificaat, met een minimum van 50%
Nominale waarde:
EUR. 1.000
Vervroegde aflossing:
Vanaf de derde coupondatum op 120%, zodra de Rente Booster 3 een waarde heeft van 120%
Notering:
Euronext Amsterdam
Fondscode:
11624
ISINcode:
NL0000116242
Koersinformatie:
www.abnamromarkets.nl en www.abnamro.nl
Kosten:
Tijdens de inschrijvingsperiode brengt ABN AMRO geen transactiekosten in rekening, daarna gelden de reguliere tarieven. In het product zijn kosten voor de belegger verwerkt: Emissie kosten:
2% bij inschrijving
Garantie kosten:
0,85% per jaar
Strategie kosten:
0,40% per jaar
Belangrijke mededelingen. ABN AMRO Bank N.V. is geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten, te Amsterdam. De belegging heeft een speculatief karakter waardoor bij tussentijds uitstappen er een verlies kan optreden. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Wij raden u nadrukkelijk aan om voordat u tot aanschaf van het Certificaat overgaat het Prospectus te lezen. Dit is verkrijgbaar via uw Beleggingsadviseur en via www.abnamromarkets.nl en www.abnamro.nl
Disclaimer Het prospectus van het ABN AMRO Rente Booster Certificaat 3 (hierna te noemen ‘Rente Booster 3’) is verkrijgbaar bij: ABN AMRO Private Investor Products (HQ 7002), Postbus 283, 1000 EA Amsterdam. Tel: (020) 383 6743. ABN AMRO Bank N.V. (‘ABN AMRO’) is de emittent en lead manager van de Rente Booster 3. Het aanbod van de Rente Booster 3 vindt uitsluitend plaats op basis van het prospectus. De beslissing om de Rente Booster 3 te kopen dient uitsluitend op basis van dit prospectus te worden genomen en wij adviseren u dan ook nadrukkelijk het prospectus zorgvuldig te lezen en van de volledige inhoud kennis te nemen. U dient geen Rente Booster 3 te kopen indien u de hieraan gerelateerde risico’s niet volledig begrepen hebt. Elk voorbeeld en elke verwachting en prognose gegeven in deze brochure geldt enkel ter nadere uitleg van het onderhavige product. Aan deze voorbeelden, verwachtingen en prognoses kunnen geen rechten worden ontleend. De genoemde toekomstige waarden gelden slechts als voorbeeld en zijn niet gebaseerd op prognoses van enige financiële instelling of persoon. ABN AMRO en/of aan haar gelieerde ondernemingen kunnen diensten op het gebied van investment banking verlenen aan de ondernemingen waaruit de onderliggende waarde is opgebouwd. ABN AMRO en/of aan haar gelieerde ondernemingen kunnen posities aanhouden in obligaties van deze deelnemende ondernemingen (of andere financiële instrumenten met betrekking tot deze fondsen) en optreden als market maker of opdrachtgever van transacties in deze ondernemingen. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. ABN AMRO, bestuurders, medewerkers of vertegenwoordigers van ABN AMRO kunnen niet op enigerlei wijze aansprakelijk worden gesteld voor eventuele verliezen die voortvloeien uit het gebruik van dit document of de hierin opgenomen informatie of die anderszins ontstaan in verband hiermee. Deze brochure of kopieën hiervan mogen niet worden verspreid aan particuliere beleggers in het Verenigd Koninkrijk zoals omschreven in de regels van The Financial Services Authority, noch aan personen in de Verenigde Staten van Amerika, Canada of Japan.