De informatie opgenomen in dit document is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden en dient als naslagwerk voor beleggers in het in dit document beschreven product. Dit document geeft geen uitputtende opsomming van alle karakteristieken van het daarin beschreven product. Alle informatie die is opgenomen in dit document is opgesteld in het kader van het aanbieden en verkopen van financiële instrumenten en voldeed ten tijde van het aanbieden van het betreffende financiële instrument aan alle toepasselijke wettelijke eisen. Na het sluiten van de aanbiedingsperiode van dit product, is de informatie opgenomen in dit document niet meer aangevuld, bijgewerkt, verbeterd, herzien, gecorrigeerd en/of op enige andere wijze aangepast. Als gevolg daarvan is het mogelijk dat deze informatie niet juist, volledig en/of actueel is. Dit product wordt daarom niet meer op basis van deze informatie aangeboden en beleggers kunnen dit product niet kopen. Beleggers kunnen dit product uitsluitend verkopen. Het is ook niet toegestaan om enige informatie opgenomen in dit document te gebruiken voor de aankoop, introductie, aanbieding, plaatsing en/of de marketing van financiële instrumenten. De informatie in dit document is niet bedoeld om als basis te dienen voor enige beleggingsbeslissing en is geen beleggingsadvies. Raadpleeg uw bank of broker indien u meer informatie wenst over het product beschreven in dit document. The Royal Bank of Scotland N.V., The Royal Bank of Scotland plc en/of hun dochtervennootschappen of groepsondernemingen (“RBS”) accepteren geen enkele verplichting om dit document of enige informatie opgenomen in dit document aan te vullen, bij te werken, te verbeteren, te herzien, te corrigeren en/of op enige andere wijze aan te passen. RBS accepteert geen enkele vorm van aansprakelijkheid voor kosten, schade en claims ontstaan uit, of in verband met een belegging in het product beschreven in dit document. De in dit document opgenomen informatie is niet bedoeld voor de distributie of het gebruik door enig persoon of entiteit in een jurisdictie of land (waaronder de Verenigde Staten) waarin een dergelijke distributie of gebruik in strijd is met locale wet- en regelgeving. The Royal Bank of Scotland N.V. staat in Nederland onder toezicht van De Nederlandsche Bank en de Stichting Autoriteit Financiële Markten. The Royal Bank of Scotland plc staat in het Verenigd Koninkrijk onder toezicht van de Financial Services Authority. De relevante Index Sponsoren genoemd in dit document zijn op generlei wijze betrokken bij de totstandkoming van dit document, noch wordt door hen enig advies over financiële instrumenten gegeven. © The Royal Bank of Scotland plc. Alle rechten, behalve indien expliciet toegekend, worden voorbehouden. Reproductie in welke vorm ook van de inhoud van dit document is zonder voorafgaande schriftelijke toestemming verboden tenzij voor persoonlijk gebruik. **** Overdracht van effecten aan RBS plc krachtens Deel VII van de Britse Financial Services and Markets Act 2000 Op 6 februari 2010 wijzigde ABN AMRO Bank N.V. (geregistreerd bij de Nederlandse Kamer van Koophandel onder nummer 33002587) zijn naam in The Royal Bank of Scotland N.V. (“RBS N.V.”) en op 1 april 2010 wijzigde ABN AMRO Holding N.V. zijn naam in RBS Holdings N.V. Op 23 september 2011 kondigden RBS N.V. en The Royal Bank of Scotland plc (met hoofdkantoor te 36 St Andrew Square, Edinburgh, Schotland) (“RBS plc”) aan dat de Court of Session (civiel hooggerechtshof) in Schotland de implementatie heeft goedgekeurd en bekrachtigd van een overdrachtsregeling voor bankactiviteiten waarbij de daarvoor in aanmerking komende activiteiten die in het Verenigd Koninkrijk worden uitgevoerd door RBS N.V. worden overgedragen aan RBS plc in overeenstemming met Deel VII van de Britse Financial Services and Markets Act 2000 (de “Regeling krachtens Deel VII”). De Regeling krachtend Deel VII werd van kracht op 17 oktober 2011 (de “Ingangsdatum”). Per de Ingangsdatum is RBS plc de emittent geworden van de aanvankelijk door RBS N.V. uitgegeven effecten die werden overgedragen aan RBS plc krachtens de Regeling krachtens Deel VII. In het kader van de Regeling krachtens Deel VII werden met ingang van de Ingangsdatum wijzigingen aangebracht in de voorwaarden van de overgedragen effecten en in de daarmee verband houdende overeenkomsten met het oog op de uitvoering van de Regeling krachtens Deel VII, met inbegrip van (onder andere) het feit dat verwijzingen naar “RBS N.V.” moesten worden geïnterpreteerd als verwijzingen naar “RBS plc”. De details van deze wijzigingen zijn uiteengezet in het Scheme Document, dat kan worden geraadpleegd op http://www.investors.rbs.com/RBS_NV. Voor nadere details over welke effecten zijn overgedragen aan RBS plc onder de Regeling krachtens Deel VII kunnen de beleggers terecht op http://www.investors.rbs.com/RBS_NV of, voor effecten die zijn uitgegeven vanaf circa 21 juli 2011, kunnen de beleggers de voorwaarden van de uitgifte- of aanbiedingsdocumenten (met inbegrip van de term sheets) raadplegen (wanneer deze documenten aangeven dat RBS plc de emittent zou worden van de effecten onder de Regeling krachtens Deel VII, is RBS plc de emittent geworden, tenzij de effecten zijn uitgeoefend, ingekocht of teruggekocht en geannuleerd voorafgaand aan de implementatie van de Regeling krachtens Deel VII). Voor nadere informatie over de http://www.investors.rbs.com/RBS_NV.
Regeling
krachtens
Deel
VII
in
het
algemeen,
The Royal Bank of Scotland plc. Registered in Scotland No. 90312. Registered Office: 36 St Andrew Square, Edinburgh EH2 2YB. Authorised and regulated by the Financial Services Authority.
kunnen
beleggers
terecht
op
ABN AMRO Rente Tikker 4 2005-2020 Een obligatie met uitzicht op een mooi rendement
U wilt beleggen in een obligatie met een 5% coupon en een uitgifteprijs van 100%¹. De rente in de huidige markt is laag en zou naar uw mening gematigd kunnen gaan stijgen of dalen. ABN AMRO biedt u de mogelijkheid hiervan te profiteren met de ABN AMRO Rente Tikker 4 2005-2020. De 5% coupon is gedurende de eerste 3 jaar vast en daarna afhankelijk van de 10-jaars rente2. Tevens beschermt ABN AMRO uw hoofdsom op einde looptijd.
De werking van de ABN AMRO Rente Tikker 4 2005-2020.
1-jaars 2,27% 10-jaars 3,21% 20-jaars 3,64% 5-jaars 2,76% 15-jaars 3,49% 30-jaars 3,74%
Met de ABN AMRO Rente Tikker 4 (‘Rente Tikker’) belegt u in een obligatie die een looptijd heeft van 15 jaar. De coupon is de eerste 3 jaar 5% (vast). De coupon is daarna
Figuur 1. Huidige rente en looptijden. Bron: Bloomberg, datum 26 september 2005
ook 5% en wordt dan alleen betaald over de dagen waarop de 10-jaars rente2 tussen 2,75% en 4,75% noteert. Over alle andere dagen ontvangt u geen coupon. Momenteel is de 10-jaars rente 3,21%3 (zie figuur 1).
Voorbeeld Couponberekening na het derde jaar. 10-jaars rente tussen de 2,75% en 4,75%: Ontvangen rente:
Heel jaar Heel jaar 299 dagen ertussen erbuiten ertussen 5,0%
0%
4,095% (=299/365 * 5,0% )
Figuur 2. Berekening jaarlijkse coupon, de couponbetaling is per kwartaal. Dit figuur is gebaseerd op scenario analyse. Dit betekent dat de gegeven voorbeelden gebaseerd zijn op veronderstellingen en niet indicatief zijn voor toekomstige resultaten van het product.
De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Lees voor een uitgebreidere beschrijving van de risico's en overige voorwaarden het prospectus.
De Rente Tikker biedt bij een stabiel renteklimaat, waarbij de 10-jaars rente tussen 2,75% en 4,75% noteert een hoog rendement van 5,0%. Zeker gezien de huidige 10jaars rente van ca. 3,21%3 (zie figuur 1). Natuurlijk speelt de ontwikkeling van de 10jaars rente in de toekomst een belangrijke rol. De huidige verwachting van de ontwikkeling van de 10-jaars rente door de markt is afgebeeld in figuur 3.
6,0% 5,0% 4,5% 4,0% 3,5% 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0% 2005
2007
2009
2011
2013
2015
2017
2019
Figuur 3. Verwachting van de 10-jaars rente afgeleid van de rentetarieven op 26 september 2005. Deze grafiek is gebaseerd op scenario analyse. Dit betekent dat de gegeven voorbeelden gebaseerd zijn op veronderstellingen en niet indicatief zijn voor toekomstige resultaten van het product. Bron: Bloomberg, 26 september 2005.
Voordelen van de Rente Tikker. •
De coupon is 5%, vast in de eerste 3 jaar en daarna afhankelijk van de 10-jaars rente;
•
De couponbetaling vindt per kwartaal plaats;
•
Garantie van 100% van de nominale inleg op de afloopdatum;
•
Tussentijds in- of uitstappen via Euronext.
Risico's. Vanaf het vierde jaar is het mogelijk dat de 5% coupon niet over iedere dag wordt betaald, zodat het mogelijk is dat u in een jaar minder dan 5% rente ontvangt of zelfs geen coupon. De belegger loopt kredietrisico op de uitgevende instelling van de Rente Tikker, te weten ABN AMRO Bank N.V. De Rente Tikker is gevoelig voor de ontwikkeling en de verwachting4 van de rente. In het geval dat deze onder de 2,75% of boven de 4,75% noteren, zal de Rente Tikker significant onder de uitgifteprijs handelen. Als de gehele rentecurve met 0,5% stijgt - alle andere variabelen constant gehouden - zal de koers van de obligatie bij benadering met 6% dalen en vice versa. De garantiewaarde wordt alleen op de afloopdatum uitbetaald.
Kosten. De uitgiftekoers van de Rente Tikker bedraagt 100%. In deze prijs zijn de kosten voor de belegger opgenomen: naast de emissiekosten van 1,5% zijn de kosten op jaarbasis ongeveer 0,2%. Tijdens de inschrijfperiode brengt ABN AMRO geen transactiekosten in rekening, daarna gelden de reguliere tarieven. Een overzicht van deze tarieven vindt u op www.abnamro.nl/beleggen.
Zo schrijft u in. Wilt u meer informatie? Neem dan contact op met uw Adviseur. Deze kan u informeren over de karakteristieken van de Rente Tikker en adviseert u graag over de wijze waarop dit product in uw portefeuille past. Lees voor aankoop het prospectus, waarin de risico’s en de toepasselijke definitieve voorwaarden staan beschreven.
Inschrijven voor de Rente Tikker kan van 3 oktober tot en met uiterlijk 14 oktober (15:00 uur Nederlandse tijd). U kunt inschrijven via uw kantoor, uw Adviseur of via Internet Bankieren. Vervroegde sluiting van de inschrijving is mogelijk. U kunt het prospectus vinden op de website www.abnamromarkets.nl. Na de inschrijvingsperiode kunt u op www.abnamromarkets.nl de prijsinformatie vinden.
Kenmerken ABN AMRO Rente Tikker 4 2005 - 2020. Uitgevende Instelling:
ABN AMRO Bank N.V. (AA-/Aa3)
Looptijd:
15 jaar
Inschrijvingsperiode:
3 oktober 2005 tot en met uiterlijk 14 oktober 2005 (15:00 uur Nederlandse tijd)
Uitgifte- en stortingsdatum:
20 oktober 2005
Eerste notering:
20 oktober 2005
Afloopdatum:
20 oktober 2020
Uitgiftekoers:
100%¹
Garantiewaarde:
EUR 1.000,- per obligatie
Coupon:
Jaar 1 tot en met 3: 5% Jaar 4 tot en met 15: 5%, voor iedere dag waarop de 10-jaars rente tussen 2,75% en 4,75% noteert, anders 0%.
Coupondata:
Per kwartaal
Hoofdsomgarantie:
100%, op afloopdatum
Notering:
Euronext Amsterdam
Fondscode:
11754
Prijsinformatie op Internet:
www.abnamromarkets.nl en www.abnamro.nl
1 2
3 4
De definitieve uitgiftekoers is afhankelijk van marktomstandigheden en zal uiterlijk worden vastgesteld op 14 oktober 2005. Waar in de tekst wordt gesproken over 10-jaars rente wordt bedoeld de 10-jaars Euro swaprente. Publicatie van de dagelijkse fixing van de 10-jaars swaprente is te vinden op Reuters pagina ISDAFIX2. Huidige rentestand. Bron: Bloomberg, datum 26 september 2005. De verwachting zoals weergegeven in figuur 3.
Het prospectus van de ABN AMRO Rente Tikker 4 2005 - 2020 (de ‘Note’) is verkrijgbaar bij: ABN AMRO Markets (HQ 7004), Postbus 283, 1000 EA Amsterdam. Tel: 0900-MARKETS (0900 - 6275387 lokaal tarief), fax: (020) 383 4800, web: www.abnamromarkets.nl, e-mailadres:
[email protected]. ABN AMRO Bank N.V. (‘ABN AMRO’) is de emittent en lead manager van de Note. ABN AMRO is geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten. Het aanbod van de Note vindt uitsluitend plaats op basis van het prospectus. De beslissing de Note te kopen dient uitsluitend op basis van dit prospectus te worden genomen. Potentiële beleggers moeten zich bewust zijn van de risico's verbonden aan deze producten en moeten alleen overgaan tot een investeringsbeslissing met betrekking tot deze producten na voldoende consideratie, in overleg met hun eigen adviseurs, waarbij ze in overweging moeten nemen of deze producten passen binnen hun eigen beleggingsbeleid. Elk voorbeeld gegeven in deze brochure geldt enkel ter nadere uitleg van het onderhavige product. Aan deze voorbeelden kunnen geen rechten worden ontleend. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. De waarde van dit product kan zowel stijgen als dalen. Niets uit deze brochure van ABN AMRO moet worden beschouwd als een juridisch, fiscaal of enig ander advies of een aanbieding tot het aangaan van enige transactie. ABN AMRO en/of aan haar gelieerde ondernemingen kunnen een long of short positie aanhouden, aan- of verkopen verrichten als agent of opdrachtgever, een markt onderhouden of betrokken zijn bij overige transacties, diensten verlenen op het gebied van investment banking, alsmede commerciële krediet- of overige bankactiviteiten met de aanbieder van enig waardepapier of financieel instrument van of gerelateerd aan de onderliggende waarde van dit product. Deze brochure of kopieën hiervan mogen niet worden verspreid in de VS en Canada of aan personen in de VS, Canada en het Verenigd Koninkrijk. Ook in andere jurisdicties kunnen verkooprestricties van toepassing zijn. Deze brochure is samengesteld door ABN AMRO. Alle informatie in deze brochure is gebaseerd op informatie verkregen van instellingen die als betrouwbaar gelden, maar ABN AMRO biedt geen garantie, en is evenmin aansprakelijk voor de juistheid van de getoonde gegevens. De brochure bevat voorbeelden welke gebaseerd zijn op scenario analyse en backtesting. Dit betekent dat de gegeven voorbeelden gebaseerd zijn op veronderstellingen en niet indicatief zijn voor toekomstige resultaten van het product. In Nederland is uitsluitend giraal effectenverkeer mogelijk. Deze brochure is vervaardigd op 26 september 2005.
