De informatie opgenomen in dit document is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden en dient als naslagwerk voor beleggers in het in dit document beschreven product. Dit document geeft geen uitputtende opsomming van alle karakteristieken van het daarin beschreven product. Alle informatie die is opgenomen in dit document is opgesteld in het kader van het aanbieden en verkopen van financiële instrumenten en voldeed ten tijde van het aanbieden van het betreffende financiële instrument aan alle toepasselijke wettelijke eisen. Na het sluiten van de aanbiedingsperiode van dit product, is de informatie opgenomen in dit document niet meer aangevuld, bijgewerkt, verbeterd, herzien, gecorrigeerd en/of op enige andere wijze aangepast. Als gevolg daarvan is het mogelijk dat deze informatie niet juist, volledig en/of actueel is. Dit product wordt daarom niet meer op basis van deze informatie aangeboden en beleggers kunnen dit product niet kopen. Beleggers kunnen dit product uitsluitend verkopen. Het is ook niet toegestaan om enige informatie opgenomen in dit document te gebruiken voor de aankoop, introductie, aanbieding, plaatsing en/of de marketing van financiële instrumenten. De informatie in dit document is niet bedoeld om als basis te dienen voor enige beleggingsbeslissing en is geen beleggingsadvies. Raadpleeg uw bank of broker indien u meer informatie wenst over het product beschreven in dit document. The Royal Bank of Scotland N.V., The Royal Bank of Scotland plc en/of hun dochtervennootschappen of groepsondernemingen (“RBS”) accepteren geen enkele verplichting om dit document of enige informatie opgenomen in dit document aan te vullen, bij te werken, te verbeteren, te herzien, te corrigeren en/of op enige andere wijze aan te passen. RBS accepteert geen enkele vorm van aansprakelijkheid voor kosten, schade en claims ontstaan uit, of in verband met een belegging in het product beschreven in dit document. De in dit document opgenomen informatie is niet bedoeld voor de distributie of het gebruik door enig persoon of entiteit in een jurisdictie of land (waaronder de Verenigde Staten) waarin een dergelijke distributie of gebruik in strijd is met locale wet- en regelgeving. The Royal Bank of Scotland N.V. staat in Nederland onder toezicht van De Nederlandsche Bank en de Stichting Autoriteit Financiële Markten. The Royal Bank of Scotland plc staat in het Verenigd Koninkrijk onder toezicht van de Financial Services Authority. De relevante Index Sponsoren genoemd in dit document zijn op generlei wijze betrokken bij de totstandkoming van dit document, noch wordt door hen enig advies over financiële instrumenten gegeven. © The Royal Bank of Scotland plc. Alle rechten, behalve indien expliciet toegekend, worden voorbehouden. Reproductie in welke vorm ook van de inhoud van dit document is zonder voorafgaande schriftelijke toestemming verboden tenzij voor persoonlijk gebruik. **** Overdracht van effecten aan RBS plc krachtens Deel VII van de Britse Financial Services and Markets Act 2000 Op 6 februari 2010 wijzigde ABN AMRO Bank N.V. (geregistreerd bij de Nederlandse Kamer van Koophandel onder nummer 33002587) zijn naam in The Royal Bank of Scotland N.V. (“RBS N.V.”) en op 1 april 2010 wijzigde ABN AMRO Holding N.V. zijn naam in RBS Holdings N.V. Op 23 september 2011 kondigden RBS N.V. en The Royal Bank of Scotland plc (met hoofdkantoor te 36 St Andrew Square, Edinburgh, Schotland) (“RBS plc”) aan dat de Court of Session (civiel hooggerechtshof) in Schotland de implementatie heeft goedgekeurd en bekrachtigd van een overdrachtsregeling voor bankactiviteiten waarbij de daarvoor in aanmerking komende activiteiten die in het Verenigd Koninkrijk worden uitgevoerd door RBS N.V. worden overgedragen aan RBS plc in overeenstemming met Deel VII van de Britse Financial Services and Markets Act 2000 (de “Regeling krachtens Deel VII”). De Regeling krachtend Deel VII werd van kracht op 17 oktober 2011 (de “Ingangsdatum”). Per de Ingangsdatum is RBS plc de emittent geworden van de aanvankelijk door RBS N.V. uitgegeven effecten die werden overgedragen aan RBS plc krachtens de Regeling krachtens Deel VII. In het kader van de Regeling krachtens Deel VII werden met ingang van de Ingangsdatum wijzigingen aangebracht in de voorwaarden van de overgedragen effecten en in de daarmee verband houdende overeenkomsten met het oog op de uitvoering van de Regeling krachtens Deel VII, met inbegrip van (onder andere) het feit dat verwijzingen naar “RBS N.V.” moesten worden geïnterpreteerd als verwijzingen naar “RBS plc”. De details van deze wijzigingen zijn uiteengezet in het Scheme Document, dat kan worden geraadpleegd op http://www.investors.rbs.com/RBS_NV. Voor nadere details over welke effecten zijn overgedragen aan RBS plc onder de Regeling krachtens Deel VII kunnen de beleggers terecht op http://www.investors.rbs.com/RBS_NV of, voor effecten die zijn uitgegeven vanaf circa 21 juli 2011, kunnen de beleggers de voorwaarden van de uitgifte- of aanbiedingsdocumenten (met inbegrip van de term sheets) raadplegen (wanneer deze documenten aangeven dat RBS plc de emittent zou worden van de effecten onder de Regeling krachtens Deel VII, is RBS plc de emittent geworden, tenzij de effecten zijn uitgeoefend, ingekocht of teruggekocht en geannuleerd voorafgaand aan de implementatie van de Regeling krachtens Deel VII). Voor nadere informatie over de http://www.investors.rbs.com/RBS_NV.
Regeling
krachtens
Deel
VII
in
het
algemeen,
The Royal Bank of Scotland plc. Registered in Scotland No. 90312. Registered Office: 36 St Andrew Square, Edinburgh EH2 2YB. Authorised and regulated by the Financial Services Authority.
kunnen
beleggers
terecht
op
ABN AMRO Valuta Obligatie 2005 - 2015
Beleggen in valuta op basis van een strategie met een track record Hoofdsom en opgebouwde Winst Kliks zijn gegarandeerd op einddatum Diversificatie binnen bestaande effectenportefeuille
Denkt u aan beleggen, maar vindt u investeren in obligaties of aandelen op dit moment minder aantrekkelijk? Wilt u een betere spreiding aanbrengen in uw bestaande portefeuille? Kies dan voor de ABN AMRO Valuta Obligatie. Een innovatief beleggingsproduct dat belegt in valuta, met uitzicht op een aantrekkelijk rendement. Bovendien loopt u een laag risico, want u krijgt na 10 jaar in ieder geval de hoofdsom terug.
Beleggen in valuta. De valutamarkt vormt qua omzet de grootste beleggingsmarkt ter wereld. Op de valutamarkt zijn diverse partijen actief, zoals centrale banken, financiële instellingen, bedrijven en beleggers, met elk een eigen specifiek belang. Institutionele beleggers en beleggingsfondsen beleggen al geruime tijd op de valutamarkt. Door de lage samenhang met aandelen en obligaties, zijn zij door te beleggen in valuta in staat om het portefeuillerisico beter te spreiden. Vanwege de complexiteit profiteren maar weinig particuliere beleggers van de kansen die de valutamarkt biedt.
De ABN AMRO Valuta Obligatie 2005 - 2015. Met de ABN AMRO Valuta Obligatie 2005 - 2015 (‘de Obligatie’) maakt ABN AMRO beleggen in valuta toegankelijk voor particuliere beleggers die een middellange belegging zoeken. De Obligatie combineert het uitzicht op een aantrekkelijk rendement met 100% hoofdsombescherming op de einddatum. Daarnaast worden eventuele koersstijgingen vastgeklikt in een zogenaamde ‘Winst Klik’. De inleg wordt volledig ter beschikking gesteld aan ABN AMRO Asset Management, die de gelden belegt volgens een beleggingsstrategie op basis van een door hen speciaal ontwikkeld model. De beleggingsstrategie speelt in op de specifieke kansen die de valutamarkt beleggers biedt en is ontwikkeld in het kader van de grote beleggingsportefeuilles en voor institutionele klanten. Momenteel beheert ABN AMRO Asset Management al meer dan 26 miljard Amerikaanse dollar op basis van deze succesvolle strategie, waarvan 1 miljard in beleggingsproducten met een vergelijkbaar karakter als de Valuta Obligatie. ABN AMRO FX Note 1
140 %
ABN AMRO FX Note 2 ABN AMRO FX Note 3
130 %
ABN AMRO FX Note 4 120 %
ABN AMRO FX Note 5 ABN AMRO FX Note 6
110 % 100 % 90 % 80 % aug ‘02
feb ‘03
aug ‘03
feb ‘04
aug ‘04
feb ‘05
jul ‘05
Figuur 1. Performance van reeds gebrachte, vergelijkbare ABN AMRO producten Bron: ABN AMRO
De Beleggingsstrategie. Het door ABN AMRO Asset Management ontwikkelde model gebruikt, naast technische
Input
Rentecurve
Model
Rente verschillen
Technische Analyse
Advies
analyses, een aantal variabelen om tot een advies te komen ten aanzien van de Asset Management
verschillende te kopen of te verkopen valuta zoals USD, GBP, EUR, CHF, JPY, AUD, NZD, CAD, NOK en SEK. Deze variabelen zijn onder meer de inflatieverwachtingen en verschillen in renteniveaus tussen valuta. Het model geeft de voorkeur aan liquide valuta met een aantrekkelijke rente en een opwaartse trend. Op grond van de door het model gegenereerde adviezen bepaalt de Investment Manager en zijn team de beleggingsstrategie. De opbrengsten worden als marge voor de handel in valuta strategieën gebruikt en deels in geldmarkt instrumenten belegd. Om extra rendement te genereren kunnen binnen de beleggingsstrategie posities worden ingenomen die groter zijn dan de inleg van de belegger. Dit wordt 'leverage' genoemd. De maximum leverage is 4.
Dynamische Asset Allocatie. Er vindt een dynamische waardeverdeling plaats van de ingelegde gelden in een garantie- en een rendementcomponent volgens vooraf vastgestelde regels. De garantie-component weerspiegelt het gedeelte van de investering dat de bescherming van de hoofdsom en eventuele Winst Kliks veilig stelt. De rendementcomponent is het gedeelte dat dient als buffer voor de leveraged positie in de beleggingsstrategie. ABN AMRO beoordeelt dagelijks de waarde van de beleggingen in de beleggingsstrategie. Afhankelijk van de relatieve prestaties van beide componenten zal de Investment Manager meer of minder kunnen beleggen in de beleggingsstrategie. Een tegenvallende performance van de beleggingsstrategie kan er toe leiden dat de Investment Manager niet langer belegt volgens de strategie. In dat geval zullen gedurende de rest van de looptijd de in de structuur aanwezige gelden alleen nog in obligaties worden aanhouden. Dit wordt een ‘cash-out’ genoemd. Daarna zal de Valuta Obligatie zich gedragen als een gewone obligatie.
Winst Kliks. De Obligatie keert gedurende de looptijd geen rente of dividend uit. Alle resultaten van de beleggingen worden verdisconteerd in de koers van de Obligatie. Om tussentijds behaalde koerswinsten voor u veilig te stellen heeft de Obligatie Winst Kliks. Zodra de koers van de Obligatie stijgt met 25 % ten opzichte van de hoofdsom (= 100 %), wordt de helft van deze stijging (12,5 %) vastgeklikt in een Winst Klik. De eerste Winst Klik vindt plaats bij een koers van 125 %, een volgende Winst Klik van 12,5 % wordt gerealiseerd zodra de koers van de Obligatie stijgt tot 150 %. De hoofdsom en opgebouwde Winst Kliks worden samen met het beleggingsresultaat uit de beleggingsstrategie op de einddatum aan u uitgekeerd.
Investment Team
Transacties
Figuur 2. Beleggingsstrategie Valuta Obligatie
Voordelen van de Valuta Obligatie 2005 - 2015 op een rij. Uitzicht op een aantrekkelijk rendement; Beleggen in valuta op basis van een strategie met een track record; Goede performance wordt veiliggesteld door Winst Kliks; Hoofdsom en opgebouwde Winst Kliks zijn gegarandeerd op einddatum; Diversificatie binnen bestaande effectenportefeuille; Dagelijks verhandelbaar.
Risico’s. De Obligatie is gevoelig voor fluctuaties in de valuta- en rentemarkt, waardoor de Obligatie gedurende de looptijd onder de 100% van uw inleg kan handelen. Deze gevoeligheid kan worden versterkt door een leveraged positie in de beleggingsstrategie. Als u tussentijds wilt uitstappen, dan is dat mogelijk. Er kunnen in dat geval verliezen worden gerealiseerd ten opzichte van uw initiële inleg. De belegging in de beleggingsstrategie van ABN AMRO Asset Management kan gedurende de looptijd tot nul worden gereduceerd (cash-out). Beleggers lopen kredietrisico op ABN AMRO Bank N.V. als issuer van de Obligatie. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Kosten. De uitgiftekoers van de Obligatie bedraagt 101,5%. In deze koers zijn de kosten voor de belegger opgenomen: naast de eenmalige emissiekosten van 1,5% bedragen de kosten op jaarbasis 1,25% over de nominale waarde van de Obligatie. Daarnaast is er een jaarlijkse beheervergoeding van 2% over de waarde van de beleggingsstrategie en een eventuele prestatievergoeding van 20%.1
Geïnteresseerd? Is uw interesse gewekt? Uw Adviseur kan u uitgebreid informeren over de karakteristieken van de Obligatie en adviseert u graag over de wijze waarop dit product in uw portefeuille past. Lees voor aankoop het prospectus, waarin de risico’s en definitieve voorwaarden staan beschreven. De inschrijvingsperiode is van 3 oktober tot en met uiterlijk 28 oktober 2005, 15:00 uur. Vervroegde sluiting is mogelijk. Het prospectus en het koersverloop kunt u vinden op www.abnamromarkets.nl.
1 De prestatievergoeding is alleen van toepassing
op de positieve performance van de Investment
U kunt ons ook per telefoon bereiken op 0900-MARKETS (0900-6275387, lokaal tarief),
Manager ten opzichte van een benchmark.
buiten Nederland: +31 20 383 6815 of per e-mail:
[email protected].
Raadpleeg voor meer details het prospectus.
ABN AMRO Valuta Obligatie 2005 - 2015
Kenmerken Valuta Obligatie 2005 - 2015. Issuer:
ABN AMRO Bank N.V. (AA-/Aa3)
Inschrijvingsperiode:
3 oktober tot en met 28 oktober 2005 (15:00 uur Nederlandse tijd of eerder)
Looptijd:
10 jaar
Uitgiftekoers:
101,5 %
Uitgifte & Stortingsdatum:
7 november 2005
Eerste notering:
7 november 2005
Einddatum:
7 november 2015
Aflossing op einddatum:
Waarde van de Valuta Obligatie, met een minimum van 100 % plus opgebouwde Winst Kliks
Minimale inschrijving:
EUR 1.000
Winst Kliks:
Bij iedere 25 % koersstijging ten opzichte van de hoofdsom van de Valuta Obligatie wordt een Winst Klik van 12,5 % gerealiseerd. Winst Kliks vinden plaats bij een koers van 125 %, 150 %, 175 %, enzovoort
Fondscode:
11755
Notering:
Eurolist van Euronext Amsterdam
Prijsinformatie:
www.abnamromarkets.nl
Het prospectus van de ABN AMRO Valuta Obligatie 2005 - 2015 (de 'Obligatie') is verkrijgbaar bij: ABN AMRO Markets (HQ 7004), Postbus 283, 1000 EA Amsterdam. Tel: 0900-MARKETS (0900-6275387 lokaal tarief), buiten Nederland: +31 20 383 6815 Fax: (020) 383 48 00, Web: www.abnamromarkets.nl, E-mailadres:
[email protected]. ABN AMRO Bank N.V. (‘ABN AMRO’) is de emittent en lead manager van de Obligatie. ABN AMRO is geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten. Het aanbod van de Obligatie vindt uitsluitend plaats op basis van het prospectus. De beslissing de Obligatie te kopen dient uitsluitend op basis van dit prospectus te worden genomen. Potentiële beleggers moeten zich bewust zijn van de risico's verbonden aan dit product en moeten alleen overgaan tot een investeringsbeslissing met betrekking tot dit product na voldoende consideratie, in overleg met hun eigen adviseurs, waarbij ze in overweging moeten nemen of dit product past binnen hun eigen beleggingsbeleid. Elk voorbeeld gegeven in deze brochure geldt enkel ter nadere uitleg van het onderhavige product. Aan deze voorbeelden kunnen geen rechten worden ontleend. De waarde van dit product kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Niets uit deze brochure van ABN AMRO moet worden beschouwd als een juridisch, fiscaal of enig ander advies of een aanbieding tot het aangaan van enige transactie. ABN AMRO en/of aan haar gelieerde ondernemingen kunnen een long- of short-positie aanhouden, aan- of verkopen verrichten als agent of opdrachtgever, een markt onderhouden of betrokken zijn bij overige transacties, diensten verlenen op het gebied van investment banking, alsmede commerciële krediet- of overige bankactiviteiten met de aanbieder van enig waardepapier of financieel instrument van of gerelateerd aan de onderliggende waarde van dit derivaat product. Deze brochure of kopieën hiervan mogen niet worden verspreid in de VS en Canada of aan ingezetenen in de VS, Canada en het Verenigd Koninkrijk. Ook in andere jurisdicties kunnen verkoop restricties van toepassing zijn. Deze brochure is samengesteld door ABN AMRO. Alle informatie in deze brochure is gebaseerd op informatie verkregen van instellingen die als betrouwbaar gelden, maar ABN AMRO biedt geen garantie, en is evenmin aansprakelijk voor de juistheid van de getoonde gegevens. De brochure bevat voorbeelden welke gebaseerd zijn op scenarioanalyse en backtesting. Dit betekent dat de gegeven voorbeelden gebaseerd zijn op veronderstellingen en niet indicatief zijn voor toekomstige resultaten van het product. In Nederland is uitsluitend giraal effectenverkeer mogelijk. Deze brochure is geproduceerd op 14 september 2005.
