Ortec Finance Private Wealth Management Maart 2015

Ortec Finance Private Wealth Management Maart 2015

Introductie en doel  Praktische vertaling van de handreiking inzake beleggingsbeleid  Inbedden van het beleggingsbeleid in gehele beleggings(advies)proces  Invulling geven aan risicomanagement proces (in control)

Met als doel: Managen van verwachtingen van UW cliënten

2

Introductie Improve investment decision making by providing consistent solutions for advice and risk management through a combination of market knowledge, mathematical models and information technology

Core Values  Objective, independent and transparent approach and solutions  Highly qualified, honest, responsible people bringing solutions with client centric approach  Strong ties with the academic community to ensure innovation and thorough foundation of our applied methodologies  Long-term commitment to our clients, markets, colleagues and solutions  Set the standard for the way in which financial decision making and monitoring is addressed 3

Introductie  

Over 350 global and long-standing clients manage $2 trn in AuM More than 50 clients manage > $10b in AuM

North America

Europe

Asia Pacific

4

Trends & ontwikkelingen  

Professionalisering van de dienstverlening Veel eisen vanuit wet –en regelgeving



Op zoek naar toegevoegde waarde -

Rendement (lage rente) Dienstverlening

  

Groei van het aantal vermogensadviseurs en family offices Van product naar klant, bredere inventarisatie en KYC Gebruik van scenario analyse

 

Montoring en efficientie, meer (kwalitatief goede) data beschikbaar Toegevoegde waarde wordt transparanter

5

Trends & ontwikkelingen MULTI-CHANNEL FULL SERVICE MODEL

TAILORED SELF-SERVICE MODEL

  

  

Personal advisor; online information & support Insight into risk & return total client situation Advanced decision support

Online and phone-based advisor; information & support Insight into risk & return multiple accounts Limited decision support

DIRECT MODEL FOR SELF-DIRECTED

DIRECT MODEL FOR RETAIL MARKET

  

  

Digital proposition with online / call center back up One or multiple account(s); execution only Multidimensional communication

SELF-DIRECTED

VALIDATORS

Digital proposition with online / call center back up Simple and one dimensional communication Rules-based decision support

ADVICE SEEKERS

DELEGATORS

(U)HNWI

PRIVATE BANKING

MASS AFFLUENT

RETAIL MARKET 6

Input voor het beleggingsproces

Belegingsvisie & strategie

Allocatie

Beleggingsinstrumenten

Monitoring

7

Beleggingsproces: advies & monitoring

Bepalen risicoprofiel en doelen (KYC)

Strategische asset-allocatie

Selectie van beleggingsinstrumenten

Tactisch

Monitoring van portefeuille binnen afspraken

Strategisch

Meten en rapporteren van performance

Monitoren van het risico van de portefeuille

Monitoren van de strategie en doelen 8

Beleggingsvisie & strategie Product      

Actief beleggen Passief beleggen Core satellite Duurzaam beleggen Beleggingsomniversum (land, sector, etc) Overig

Klant  Bepaal doelgroep  Definieren klantprofielen  Hoe invulling te geven aan suitability?  Communicatie over risicoprofielen

9

Allocatie van beleggingen Product  Asset categorieen - 2, 3, 10, n? - Wat is het doel van de uitsplitsing naar de verschillende categorieen? - Aansluiting op de Leidraad Risicoprofielen 2009? Is het vereist?  Strategische asset alloctie - Modelportefeuilles - Maatwerkportefeuilles  Tactische asset-allocatie  Allocatie strategie (rebalance buy & hold, life cycle) Klant  Communicatie over rendement en risico’s (kort termijn, lange termijn) 10

Beleggingsinstrumenten    

Fondselectie Beleggingsinstrumenten, single scurities Combinatie Derivaten?

 

Welke afspraken / regels heeft u vastgeled en hoe kunt u deze monitoren? Hoe doet u de risicomonitoring? -

Aansluiting van het risico van de werkelijke portefeuille op het risico van de strategische asset-allocatie / risicoprofiel

11

Monitoring  Monitoring van de werkelijke portefeuille versus het risicoprofiel en/of het risico van de strategische asset-allocatie  Monitoren van suitability  Monitoren van doelen  Monitoren van fondsranking, buy/hold/sell  Monitoren van beleggingsvisie / strategie Managen van verwachtingen bij clienten  Periodieke communicatie klant  Clientportal  Rapportage

12





Tactisch


Strategisch




Cliëntgericht advies Door middel van: Goal-based financial advice / planning

17

Emotie  risicorestricties Om een juiste keuze te kunnen maken voor een passend beleggingsprofiel moeten we rekening houden met: AM

willen Hoeveel risico de cliënt wil nemen?

 aan de hand van een inzicht in het korte termijn risico (fluctuatie)

kunnen Hoeveel risico de cliënt kan lopen?

 aan de hand van inzicht in het lange termijn risico (haalbaarheid)

18

Risico: korte termijn en lange termijn Om een juiste keuze te kunnen maken voor een passend profiel moeten we rekening houden met: AM

willen Hoeveel risico de cliënt wil nemen?

 aan de hand van een inzicht in het korte termijn risico (fluctuatie)

kunnen Hoeveel risico de cliënt kan lopen?

 aan de hand van inzicht in het lange termijn risico (haalbaarheid)

19

MiFID Korte termijn risico

Lange termijn risico



Beleggingsrisico



Risico niet halen doelstellingen



Jaarlijks verwacht beleggingsrendement



Mogelijke ontwikkeling van het vermogen

20

Cliëntinformatie Welke informatie heb je nodig? (KYC – MiFID - AFM)

-

Klantprofiel - Kennis en ervaring

-

Doelstellingen

-

Financiële situatie (inleg)

-

Risicobereidheid

21

“heeft elke klant een doelstelling?”

22

Doelstellingen Inventariseren van doelstellingen

23

Doelstellingen

Inventariseren Prioriteren Concretiseren

24

Doelstellingen Doelen bepalen de allocatiestrategie  Vermogen in stand houden

 => rebalance strategie

 Aanvulling op het pensioen  => life cycle strategie

 Studie van de kinderen  => life cycle strategie

25

Invulling geven aan suitability De sturingsvariabelen van het advies: de ALM pijlers

Doel  vermogen  inkomen (onttrekkingen)  “liabilities”

Doel

Inleg  kasstromen  financiële situatie  “assets”

Emotie

Inleg

Risico

Risico  asset allocatie  beleggingsprofiel  allocatiestrategie (rebalancing, buy & hold, life cycle)

26

Scenarioanalyse, best practice  Economie is geen exacte wetenschap

 We kunnen historische gebeurtenissen wel gebruiken om risico-inschattingen te maken.  Moet wel gefundeerd gebeuren en zo realistisch mogelijk! 27

Scenario analyse, best practice Uitgangspunten scenario analyse:  volatiliteit van en (auto)correlaties tussen alle economische variabelen  deze risicodrijvers zijn niet constant over de tijd  met het feit dat in bear markets de correlaties naar 1 tenderen

De kwaliteit van de scenario analyse is van belang bij het vaststellen van risico‘s en van belang voor het goed kunnen managen van verwachtingen van klanten. 29

Scenarioanalyse Is dus een hulpmiddel om inzicht te geven in:

 rendement en risico - “wat kan er met mijn vermogen gebeuren onder verschillende

economische omstandigheden?”

 haalbaarheid van doelstellingen

- “haal ik mijn doel?” - “wat moet ik doen om mijn doel wél te halen?” - “haal ik het ook met minder neerwaarts risico?” - “welk beleggingsprofiel past het beste bij mij?”

30

MiFID Invulling geven aan suitability 

Risicoprofiel van het product (strategische asset allocatie) moet in lijn zijn met het risicoprofiel van de klant



Risico is ook het realiseren van doelstellingen, de spaarrekening is niet altijd de beste oplossing



Risicoprofiel client: welk risico WIL en welk risico KAN de client nemen

31

MiFID Risico kent vele perspectieven

 Haalbaarheid doelen

 Korte termijn risico

 Lange termijn risico en rendement

32

Monitoren: doelen van alle klanten

33





Tactisch


Strategisch






Thank you!

Ronald Janssen Managing Director Private Wealth Management



+31652065657



[email protected]

The Netherlands, Rotterdam

Boompjes 40, 3011 XB Rotterdam P.O. Box 4074, 3006 AB Rotterdam Tel: +31 (0)10 700 50 00 Fax: +31 (0)10 700 50 01 E-mail: [email protected] Web: www.ortec-finance.com 

The Netherlands, Amsterdam

Barajasweg 10, 1043 CP Amsterdam Tel: +31 (0)20 700 97 00 Fax: +31 (0)20 700 97 01 E-mail: [email protected] Web: www.ortec-finance.com 

United Kingdom, London

23 Austin Friars, London EC2N 2QP Tel: +44 (0)20 3178 39 13 Fax: +44 (0)20 3178 61 64 E-mail: [email protected] Web: www.ortec-finance.co.uk 

Switzerland, Pfäffikon

Poststrasse 4, 8808 Pfäffikon SZ Tel: +41 (0)55 410 38 38 Fax: +41 (0)55 410 80 36 E-mail: [email protected] Web: www.ortec-finance.ch

35

Ortec Finance Private Wealth Management Maart 2015

Recommend Documents