NN Investment Partners Voorheen ING Investment Management Onderdeel van NN Group N.V. Hoofdkantoor: Den Haag AuM: EUR 184 miljard (per 30 juni 2015) 1.100 medewerkers Actief in 16 landen in Europa, het Midden-Oosten, Azië en de V.S.
Bron: NN Investment Partners
Geld sparen kost geld?! NN Investment Partners Rene S. de Wit Grip op je vermogen
www.nnip.com
Waar sparen Nederlanders voor? Welk doel moet zeker gehaald worden? Sparen zonder specifiek doel Hypotheek afbetalen Vermogensbehoud
Oudedag
28% 24%
18%
51%
63% 69% 80% 58%
Bron: NN Investment Partners
Het gemiddelde spaarvermogen in NL
€ 43.441,Bron: CBS
5 belangrijke factoren voor bezorgdheid…. Kosten gezondheidszorg
50%
Hogere kosten levensonderhoud
45%
Situatie Nederlandse economie
45%
Belastingverhoging / beleid Verandering in sociale zekerheid
39% 36%
Bron: NN Investment Partners
Hoeveel spaart u… Verschil tussen ideaal en actueel
Bron: NN Investment Partners
Is sparen altijd verstandig? 12,0% Inflatie
Spaarrente
10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0%
0,0% -2,0%
Bron: CBS
Gebrek aan kennis & durf zijn bepalend
53%
is niet bereid om enig risico te nemen met zijn/haar geld
17%
zegt genoeg kennis te hebben over beleggen
Bron: NN Investment Partners
Motieven om te gaan beleggen
Bron: Elsevier Media
Hoe belegt een belegger… De emotie van een belegger
Verschil in opbrengst - inleg € 10.000,- periode van 25 jaar € 80.000,aandelen
€ 54.000,obligaties
€ 26.500,-
25% obligaties
25% aandelen
€ 46.750,-
sparen
50% sparen
Bron: Thomson Reuters Datastream 1989 t/m 2013 aandelen: MSCI Europe, obligaties: Citigroup Government Bond Europe, cash: NL 3-mnds rente
Verschil in opbrengst - inleg € 10.000,- periode van 25 jaar € 80.000,aandelen
€ 54.000,obligaties
€ 26.500,-
25% obligaties
25% aandelen
€ 46.750,-
sparen
50% sparen
Bron: Thomson Reuters Datastream 1989 t/m 2013 aandelen: MSCI Europe, obligaties: Citigroup Government Bond Europe, cash: NL 3-mnds rente
Redenen om niet te beleggen…. Risico
Minimaal vermogen Kosten
Controle (stoppen / starten) Hoe
NN Investment Partners Multi Asset Team 20 professionals Team van portfolio managers, economen en strategisten & analisten
Ruim EUR 24 mld. onder beheer Beheer van fondsen en mandaten voor verschillende type klanten
Prijswinnend team
Bron: NN Investment Partners
Multi Asset Navigeren door turbulente markten Ewout van Schaick Grip op je vermogen
www.nnip.com
Multi-Asset Wat is het?
Vraag naar Multi Asset
Bron: Broadridge (Lipper FMI)
Vraag naar Multi Asset Multi Asset verwacht verder te groeien
Bron: Financial Times
Waarom beleggen in Multi Asset Lagere economische groei Onzekere tijden Kwetsbare markten ‘low yield’ omgeving
Nieuwe oplossingen Flexibel en adaptief
Meerdere categorieën Beperken neerwaarts risico
Wereldwijd Multi Asset universum Flexibiliteit is belangrijk!
Tactische Asset Allocatie (TAA) Maak een plan, train goed en wees flexibel tijdens de race
Het Standaard Economisch Model Het standaard economisch model neemt aan dat markten concurrerend zijn
Veronderstelling dat deelnemers aan de financiële markt rationele personen zijn
Financiële markten verwerken alle beschikbare informatie direct en volledig
Financiële markten zijn een Complex Adaptief Systeem
Tactische Asset Allocatie - aanpak Hoe doen wij dat bij NN Investment Partners 1. Fundamentele analyse Macro-economische outlook Economische cyclus Waarderingen
Onze visie
2. Beleggers ‘gedrag’ Sentiment Momentum Liquiditeit & flows
Tactische Asset Allocatie - aanpak Combineren van kwantitatieve signalen met kwalitatieve argumenten
Kwantitatieve signalen zetten de richting uit Aandelen scorecard scores tussen -4 en +4 Totale score Fundamenteel (21 factoren) Macro-economisch Cyclisch Waardering Sentiment (14 factoren) Marktsentiment Momentum Liquiditeit en flows
1,8 0,6 0 0,2 3,9 2,1 1,4 2,4 1,1
Maar een ervaren team kan de portefeuille aanpassen op basis van kwalitatieve argumenten
Gebruik van digitaal nieuws & social media ‘Behavioural Finance’ barometer
Gebruik van gegevens van Thomson Reuters Marketpsych Indices
NN (L) First Class Multi Asset Aantrekkelijke opbrengst in alle marktomstandigheden
NN (L) First Class Multi Asset Wat is het? Een Multi Asset oplossing gericht op een aantrekkelijke opbrengst in alle marktomstandigheden Mogelijkheid om te beleggen in obligaties, aandelen, onroerend goed, grondstoffen, cash en geldmarktfondsen
Rendementsdoelstelling: Euribor + 3% (bruto) Lopende kosten: 0,8% per jaar Beperkt neerwaarts risico: 5% volatiliteitsdoelstelling en maximaal 50% risicovollere beleggingen
NN (L) First Class Multi Asset Hoe werkt het? Doel: volatiliteit 5% Verdelen risico-budget op basis van aantrekkelijkheid en risicoschattingen
Relatieve veilige categorieën
Staatsobligaties Geldmarktfondsen Cash
Aandelen Onroerend Goed Bedrijfsobligaties EMD Global High Yield Overig
50% - 100%
0% - 50%
Risicovollere categorieën
NN (L) First Class Multi Asset Voor wie? Beleggers met defensievere risicoprofielen
Historical volatilities of selected asset classes 18.00
Renterisico in obligatieportefeuilles inruilen
16.00
Zonder het totale portefeuillerisico te verhogen
12.00
14.00
10.00 8.00
6.00 4.00
2.00
NN (L) First Class Multi Asset streeft naar een aantrekkelijk rendement bij een risiconiveau dat vergelijkbaar is met dat van een gespreid obligatiefonds
0.00
Bron: NN IP Multi-Asset. Volatilties are calculated based on monthly returns of asset class performance proxies (various benchmarks). These benchmarks can be denominated in different currencies. Period used: since October 2011 (FCMA launch) until end of August 2015.
NN (L) First Class Multi Asset Flexibel als het moet, risico als het kan 100%
Equities
80%
Commodities
60%
Global High Yield Foreign Currency
40%
Emerging Market Debt
20%
Listed Real Estate Cash & MM
Jan-12 Apr-12 Jul-12 Oct-12 Jan-13 Apr-13 Jul-13 Oct-13 Jan-14 Apr-14 Jul-14 Oct-14 Jan-15 Apr-15 Jul-15
0%
Government Bonds
NN (L) First Class Multi Asset Rendement t/m 31 augustus 2015 1M
3M
6M
YTD
1Y
3Y (ann.)
Since end of inception month (ann.)
(in %)
(in %)
(in %)
(in %)
(in %)
(in %)
(in %)
Fund
-2.78
-3.72
-2.41
2.83
5.43
6.58
7.14
1M EURIBOR TR
-0.01
-0.02
-0.03
-0.03
-0.02
0.09
0.21
Relative performance
-2.77
-3.70
-2.38
2.86
5.46
6.49
6.93
Source: NNIP Performance Measurement Gross performance in EUR, I share Reference: 1M EURIBOR (TR) Date as of 31 Aug 2015. Fund was launched in October 2011
Standard Deviation Fund ( in %)
4.34
Sharpe Ratio Fund
1.60
Assets under Management (in millions)
EUR 682
Source: NNIP Performance Measurement, NNIP Multi-Asset Statistics based on monthly observations since end of inception month Date as of 31 Aug 2015. Fund was launched in October 2011
Bron: NNIP Performance Measurement
Conclusie Wat neemt u mee…
Momenteel kost geld sparen geld! Beleggen biedt kansen Maak een plan: let op de risico’s
Flexibiliteit is belangrijk Maak het u makkelijk
Disclaimer De informatie in dit document is uitsluitend opgesteld ter informatie en is geen aanbod noch een uitnodiging om effecten of een beleggingsinstrument te kopen of verkopen of om deel te nemen in een handelsstrategie. Beleggers zouden zelf advies moeten vragen indien ze twijfelenover de geschiktheid van een belegging. Hoewel de inhoud van dit document met de meeste zorg is samengesteld en gebaseerd is op betrouwbare informatiebronnen, wordt er geen enkele uitdrukkelijke of impliciete garantie of verklaring gegeven omtrent de juistheid of volledigheid van de informatie. Deinformatie en mogelijke aanbevelingen in dit document kunnen zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd. NN Investment Partners B.V., NN Investment Partners Holdings N.V. en haar dochtermaatschappijen, noch enig andere vennootschap of onderdeel dat behoort tot de NN Group, noch een van haar functionarissen, haar directeuren of werknemers aanvaarden enige aansprakelijkheid of verantwoordelijkheid met betrekking tot de hierin opgenomen informatie of mogelijke aanbevelingen. Het is niet toegestaan dit document te vermenigvuldigen, door te sturen, te distribueren, te verspreiden of tegen vergoeding beschikbaar te stellen aan derden, zonder de voorafgaande uitdrukkelijke, schriftelijke, toestemming. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Op deze disclaimer is Nederlands recht van toepassing. Voor gedetailleerde informatie over het genoemde fonds verwijzen wij naar het prospectus en het daarbij behorende supplement van het beleggingsfonds. Voor dit fonds is tevens de Essentiële Beleggersinformatie opgesteld met informatie over het product, de kosten en de risico’s. Loop geen onnodig risico. Lees het prospectus en de Essentiele Beleggersinformatie voordat u belegt. Beleggen brengt risico’s met zich mee. De waarde van uw belegging is mede afhankelijk van de ontwikkelingen op de financiele markten. Daarnaast kent ieder fonds zijn eigen specifieke risico’s. Kijk voor de fonds specifieke kosten en risico’s in het prospectus. Het prospectus, het supplement en de Essentiële Beleggersinformatie zijn verkrijgbaar via www.nnip.nl. Het fonds is een subfonds van een SICAV, gevestigd te Luxemburg. Deze SICAV beschikt over een vergunning van de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) te Luxemburg. Zowel het subfonds als de SICAV zijn geregistreerd bij de CSSF. Het fonds is ook geregistreerd bij de AFM te Amsterdam. Dit document is niet bestemd voor burgers van de Verenigde Staten en is uitsluitend bestemd voor personen die gevestigd zijn in jurisdicties waar de betreffende aandelenklassen/(sub)fondsen voor distributie zijn toegelaten of waar een dergelijke toestemming niet vereist is.