Morando Kockázati Tőkealap-kezelő Zrt DECEMBER 31-i ÉVES BESZÁMOLÓJÁNAK KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLETE

MORANDO Kockázati Tőkealap-kezelő Zrt. 2014. évi Kiegészítő Melléklete

Morando Kockázati Tőkealap-kezelő Zrt. 2014. DECEMBER 31-i ÉVES BESZÁMOLÓJÁNAK KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLETE

Budapest, 2015. április 30.


Tartalomjegyzék

ÁLTALÁNOS RÉSZ ........................................................................................................................ 3 A vállalkozás bemutatása ........................................................................................................... 3 Tulajdonosi szerkezet .................................................................................................................. 3 A Tőkealap-kezelő vezető tisztségviselői .................................................................................... 3 A Társaság tevékenységének bemutatása.................................................................................. 4 Morando Kockázati Tőkealap ..................................................................................................... 4 A Tőkealap tőkebefektetései 2014.12.31-én: ............................................................................. 5 A Tőkealap által nyújtott tulajdonosi kölcsönök 2014.12.31-én: ............................................... 5 MORANDO Kockázati Tőkealap 2014. éves Mérlege ................................................................. 6 MORANDO Kockázati Tőkealap 2014. éves Eredménykimutatása ............................................ 7 A számviteli politika rövid bemutatása ...................................................................................... 8 A MORANDO Kockázati Tőkealap-kezelő Zrt. vagyoni, pénzügyi és jövedelmi helyzet alakulásának értékelése, Cash Flow ............................................................................................................... 10 A vagyoni helyzet alakulása...................................................................................................... 10 Pénzügyi helyzet értékelése ...................................................................................................... 11 A MORANDO Kockázati Tőkealap-kezelő Zrt. jövedelmi helyzet alakulása ............................. 13 A mérleghez és eredménykimutatáshoz kapcsolódó kiegészítések......................................... 14 Befektetett eszközök ................................................................................................................ 14 Készletek ................................................................................................................................... 15 Követelések ............................................................................................................................... 15 Rövid lejáratú kölcsönök........................................................................................................... 16 Értékpapírok ............................................................................................................................. 16 Aktív időbeli elhatárolások ....................................................................................................... 16 Saját tőke üzleti éven belüli változása ...................................................................................... 16 Mérleg szerinti eredmény levezetése ...................................................................................... 17 Céltartalék képzés ..................................................................................................................... 17 Kötelezettségek változása ........................................................................................................ 17 Passzív időbeli elhatárolások részletezése ............................................................................... 17 Kapcsolt vállalkozásokkal kapcsolatos követelések, kötelezettségek ...................................... 18 Kiegészítő adatok az eredménykimutatáshoz .......................................................................... 18 Árbevétel megoszlása feladat-típusonként .............................................................................. 18 Egyéb bevételek részletezése ................................................................................................... 18 Egyéb ráfordítások részletezése ............................................................................................... 18 Anyagjellegű ráfordítások részletezése .................................................................................... 18 Személyi jellegű ráfordítások .................................................................................................... 19 Pénzügyi bevételek és ráfordítások részletezése ..................................................................... 19 Eszközök és források év végi átértékelése................................................................................ 19 Rendkívüli bevételek és ráfordítások részletezése ................................................................... 19 Tájékoztató rész ........................................................................................................................ 20 Társasági adó alapot módosító tételek ismertetése ................................................................ 20 A munkavállalók létszámának és jövedelmének részletezése: ................................................ 20 MV Zrt., EU ellenőrzés .............................................................................................................. 20 Könyvviteli szolgáltatás végzésére jogosult személy: ............................................................... 21 A Társaság képviseletére jogosult és a beszámoló aláírására kötelezett személyek ............... 21


ÁLTALÁNOS RÉSZ A vállalkozás bemutatása A Morando Kockázati Tőkealap-Kezelő Zrt. („Társaság” vagy "Alapkezelő") zártkörűen működő részvénytársaságként alakult meg, 30 millió Ft jegyzett tőkével 2008. június 2-án, a cégbírósági bejegyzésre 2008. június 16-án került sor. Az Alapkezelő 2008. július 22-én kapta meg az engedélyt a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletétől a tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvényben meghatározott kockázati tőkealap kezelés [Tpt. 296/A § (2) bekezdés a) pont]; valamint az a kockázati tőkealap-kezelési tevékenységhez kapcsolódó tanácsadás [Tpt. 296/A§ (2) bekezdés b) pont] tevékenységek gyakorlására. 2009. január 20-án az Alapkezelő megkezdte tevékenységét; a kockázati tőkelap létrehozásával kapcsolatos tárgyalásokat, egyeztetéseket kezdeményezett, elkezdte a magánbefektetők felkutatását (fund raising) célzó tevé kenységét, illetve a létrehozni kívánt kockázati tőkealapra vonatkozóan a magánbefektetők részére a kockázati tőkealap-kezelési tevékenységhez kapcsolódóan tanácsadási tevékenységet nyújtott. Ezt 2009. március 18-án bejelentette a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletének. A Nemzeti Fejlesztési Terv II-ben jelzettek ellenére a JEREMIE program kiírására 2008. évben nem, csak 2009. február23-án került sor. Az Alapkezelő még ezt megelőzően megkezdte a JEREMIE programban történő részvé telhez szükséges pályázat elkészítését, a szükséges kockázati tőkealap kezelési szabályzat elkészítését. A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete ezt a MORANDO Kockázati Tőkealap kockázati tőkealap-jegyeinek zártkörű forgalomba hozatala céljából készített kezelési szabályzatot 2010. február 17-én hagyta jóvá, EN-III/TTE26/2010. számú határozatában. Ezt követően a MORANDO Kockázati Tőkealap-kezelő Zrt., mint a MORANDO Kockázati Tőkealap tőkealap-kezelője által benyújtott kérelmét a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete 2010. május 28-án jóváhagyta, és a MORANDO Kockázati Tőkealapot, mint zártkörű forgalomba hozatal útján létrehozott tőkealapot a 6122-12 lajstromozási számon nyilvántartásba vette. 2012. november 26-i bejegyzéssel a Társaság székhelye 1124 Budapest, Apor Vilmos tér 11-12. I. em. 2010. június 3-tól a Társaság telephelye 1148 Budapest, Nagy Lajos király útja 1-9. Tulajdonosi szerkezet A Tőkealap-kezelő részvényesei, tulajdoni és szavazati arányuk 2014. december 31-én: Részvényes neve Centrál Point Invest Kft. Emptio Investment Kft.

Tulajdoni arány 66,67% 33,33%

A Társaság törzstőkéje 30.000 eFt, a részvények névértéke 100 eFt/db. A Tőkealap-kezelő vezető tisztségviselői Mészáros László Igazgatóság Elnöke Matskási István, vezérigazgató, Igazgatósági tag Tombor András, Igazgatósági tag Szabó Gergő, cégvezető

Szavazati arány 66,67% (200 db szavazat) 33,33% (100 db szavazat)

MORANDO Kockázati Tőkealap-kezelő Zrt. 2014. évi Kiegészítő Melléklete A Társaság tevékenységének bemutatása A MORANDO Kockázati Tőkealap és az azt működtető MORANDO Kockázati Tőkealap-kezelő Zrt. a hazai pénzügyi piacon a kis – és középvállalkozások kockázati tőkefinanszírozásának területén végez aktív befektetési tevé kenységet. Az Alapkezelő tevékenysége a teljes befektetési tevékenységet lefedi, így kiterjed a projekt gyűjtésre, előminő sítésre, átvilágításra, értékelésre, döntés előkészítésre, a befektetések lebonyolítására és a befektetések gondozására is. A Tőkealap 2010 májusában azzal a céllal kezdte meg működését, hogy a JEREMIE pályázatban meghatározott feltételrendszernek megfelelően sikerrel támogassa a magyar kis- és középvállalkozások induló magvető, illetve expanziós fejlődési szakaszát. Ennek megfelelően az indulást követően biztosításra kerültek mindazon erőforrások, melynek segítségével ez a cél sikerrel megvalósítható volt, 2013. év végére a MORANDO Tőkealap a rendelkezésére álló forrásokat kihelyezte. A portfólió társaságok számának emelkedése szükségessé tette egyes munkafolyamatok átstrukturálását (könyvelés, kontrolling), 2013. május közepén a Tőkealap-kezelő Zrt. megalakította a Morando Back-Office Kft. leányvállalatát, azzal a céllal, hogy pénzügyi, számviteli, kontrolling, adózási, bér- és munkaügyi valamint informatikai szolgáltatásokat nyújtson a Tőkealapnak, az Alapkezelőnek, illetve a leányvállalatoknak. A Tőkealap-kezelőnél a 2014. év során a befektetési periódus végére kialakult portfólió monitoringjára valamint a kiszállási lehetőségek keresésére helyeződött a hangsúly a befektetési lehetőségek keresése és kiértékelése helyett. Ezzel párhuzamosan a 2014-es év során az Alapkezelő tulajdonosai körében és menedzsmentjének tagjaiban, valamint a munkaszervezetben is következtek be változások. Morando Kockázati Tőkealap A 2013. IV. negyedéve során a Tőkealap jegyzett tőkéje (6.506 millió Ft) maradéktalanul befizetésre került, ezzel párhuzamosan a Tőkealap a kihelyezhető forrást 100%-ban kihelyezte, ami az Alapkezelési Szabályzat 3.6.3. pontja alapján legalább a jegyzett tőke 80%-a. 2013. december 31-én ez 4.782,3 mFt tőkebefektetést és 521,8 mFt adott kölcsönt jelentett, összesen 5.304 mFt értékben (értékvesztés nélkül). A jegyzett tőke fennmaradó összege a működés biztosítását szolgálja. Az Alapkezelő munkatársai 2014. során új befektetési lehetőségeket már nem vizsgáltak, mivel a JEREMIE program feltételrendszere mentén az Tőkealap számára a befektetési periódus 2013. év végén véget ért, a Közvetítői Szerződés meghosszabbításának hiányában a Tőkealap új befektetést már nem valósíthat meg. 2014 októberében a Netfone-Mobil Kft. részesült 50 millió Ft összegű tőkeemelésben, erről 2013. decemberben (a befektetési periódus lejárta előtt) döntött az Alapkezelő igazgatósága. 2014 során két befektetés került lezárásra, a Meta-MPI Kft., valamint az Infirio Kft. 2014. december 31-én a Tő kealap a portfóliójában összesen 4.893.3 millió Ft befektetés volt (értékvesztés nélkül), ebből 4.497,3 millió Ft tőkebefektetés, 395 millió Ft adott kölcsön formájában.


A Tőkealap tőkebefektetései 2014.12.31-én: adatok eFt-ban Társaságok GEOTERM INVEST Kft. Meta-MPI Kft. - értékvesztés Infirio Kft. - értékvesztés GTR Investment Kft. Aurum Horatii Kft. Brikett Invesment Kft. Netfone Mobil Kft. Közit Informatikai Kft. Newsource Kft. IT Outsourcing Kft. Wire Invest Kft. Netfone Invest Kft Összesen:

2013

2014 417 500 250 000 -250 000 85 000 -85 000 419 900 450 500 443 400 445 000 420 000 436 000 420 000 119 500 875 500 4 447 300

417 500 0 0 0 0 419 900 450 500 443 400 495 000 420 000 436 000 420 000 119 500 875 500 4 497 300

A Meta-MPI Kft-nek és Infirio Kft-nek nyújtott tőkebefektetésre vonatkozóan, az Alapkezelő Igazgatóságának döntése alapján 100% értékvesztés került elszámolásra 2013.12.31-i dátummal, ezek a mérlegben nulla nettó értékkel szerepeltek. A Meta-MPI Kft., illetve az Infirio Kft. üzletrészei 2014. során értékesítésre kerültek.

A Tőkealap által nyújtott tulajdonosi kölcsönök 2014.12.31-én: Adatok eFt-ban Társaságok GEOTERM INVEST Kft. Meta-MPI Kft. - értékvesztés Összesen:

2013

2014 395 000 126 779 - 126 779 395 000

395 000 0 0 395 000

A META-MPI Kft-nek nyújtott kölcsönre az Alapkezelő Igazgatóságának döntése alapján 100% értékvesztés került elszámolásra 2013.12.31-i dátummal, így az a mérlegben nulla nettó értékkel szerepelt. A Meta-MPI Kft. üzletrész 2014 során értékesítésre került, így az előző évben elszámolt értékvesztés visszaírásával párhuzamos az üzletré szek könyv szerinti értékei - a kölcsönökkel együtt - kivezetésre kerültek.


MORANDO Kockázati Tőkealap 2014. éves Mérlege Adatok eFt-ban SorA tétel megnevezése sz. a b 01. A. BEFEKTETETT ESZKÖZÖK 02. I. Tartós részesedések, értékpapírok 03. 1 Részvények, egyéb részesedések (kockázati tőkebefekteté 04. 2 sek) Állampapírok 05. II. Értékhelyesbítések 06. III. Értékelési különbözet 07. IV. Adott kölcsönök 08. B. FORGÓESZKÖZÖK 09. I. Készletek 10. II. Követelések 11. III. Követelések értékelési különbözete 12. IV. Származékos ügyletek pozitív értékelési különbözete 13. V Értékpapírok 14. 1 Követelés fejében átvett értékpapírok 15. 2 Állampapírok 16. VI Értékpapírok értékelési különbözete 17. VII Pénzeszközök 18. C. AKTÍV IDŐBELI ELHATÁROLÁSOK 19. ESZKÖZÖK (AKTÍVÁK) ÖSSZESEN 20. 21. 22. 23. 24. 25. 26. 27. 28. 29. 30. 31. 32. 33. 34. 35. 36. 37.

D. SAJÁT TŐKE I. JEGYZETT TŐKE II. JEGYZETT, DE MÉG BE NEM FIZETETT TŐKE III. TARTALÉK IV. LEKÖTÖTT TARTALÉK V. ÉRTÉKELÉSI TARTALÉK 1. Értékhelyesbítés értékelési tartaléka 2. Valós értékelés értékelési tartaléka VI. MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY E. CÉLTARTALÉKOK F. KÖTELEZETTSÉGEK I. HÁTRASOROLT KÖTELEZETTSÉGEK II. HOSSZÚ LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK III. RÖVID LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK IV. Kötelezettségek értékelési különbözete V Származékos ügyletek negatív értékelési különbözete G. PASSZÍV IDŐBELI ELHATÁROLÁSOK FORRÁSOK (PASSZÍVÁK) ÖSSZESEN

2013.12.31.

2014.12.31.

c 4 447 300 4 447 300 4 447 300 0 0 0 0 2 400 973 0 2 153 580 0 0 0 0 0 0 247 393 47 092 6 895 365

e 4 497 300 4 497 300 4 497 300 0 0 0 0 2 182 885 0 2 153 634 0 0 0 0 0 0 29 251 69 217 6 749 402

6 490 574 6 506 000 0 -11 215 0 0 0 0 -4 211 0 390 349 0 0 390 349 0 0 14 442 6 895 365

6 252 668 6 506 000 0 -15 425 0 0 0 0 - 237 907 0 467 170 0 0 467 170 0 0 29 564 6 749 402


MORANDO Kockázati Tőkealap 2014. éves Eredménykimutatása Adatok eFt-ban Sorszám a

A tétel megnevezése

2013

2014

b

c

e

01.

Belföldi értékesítés nettó árbevétele

0

0

02.

Eladott áruk beszerzési értéke

0

0

03.

Eladott (közvetített) szolgáltatások értéke

0

0

04.

Működési költségek

186 729

262 212

05.

Egyéb bevétel

0

17 000

0

0

128 195

1 627

126 779

0

1 807 526

36 013

Ebből értékelési különbözet

0

0

1 521 927

27 081

335 000

0

09.

Pénzügyi műveletek ráfordításai Ebből értékvesztés értékelési különbözet Rendkívüli bevételek

475 614

0

10.

Rendkívüli ráfordítások

450 500

0

11.

ADÓZÁS ELŐTTI EREDMÉNY

-4 211

- 237 907

12.

Adófizetési kötelezettség

0

0

13.

ADÓZOTT EREDMÉNY

-4 211

- 237 907

14.

Jóváhagyott, fizetendő hozamok

0

0

15.

MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY

-4 211

- 237 907

Ebből visszaírt értékvesztés 06.

Egyéb ráfordítások Ebből értékvesztés

07. 08.

Pénzügyi műveletek bevételei


A számviteli politika rövid bemutatása A számviteli politika alkalmazkodik a tőkekockázati-kezeléshez. Üzleti év, a mérleg fordulónapja Üzleti év időtartama megegyezik a naptári évvel, a mérleg fordulónapja: december 31. Mérleg készítés időpontja Üzleti év mérleg fordulónapját követő 90 nap (2015. március 31.) A könyvvezetés módja Az éves beszámolóhoz szükséges számviteli adatokat a kettős könyvvitel rendszerében rögzítjük. A főkönyvi és az analitikus nyilvántartás rendjét és kapcsolatát a társaság számviteli politikája tartalmazza. A beszámoló formája A Társaság Éves beszámolót készít. Az eredménykimutatás választott formája A Társaság a tevékenység eredményét „A” típusú, összköltség eljárással állapítja meg. A mérleg választott formája A Társaság „A” típusú mérleget készít. Költségelszámolás módja, rendszere A felmerült költségeket az 5. számlaosztályban, költségnemek szerinti gyűjtésben könyveljük, a 6. és 7. számlaosztályt nem használjuk. Értékelési eljárások A társaságnál alkalmazott értékelési szabályokat a számviteli politika részét képező értékelési szabályzat tartalmazza. Eszközök és források értékelése A mérlegben szereplő eszközök és források értékelésénél a hatályos számviteli törvény előírásainak megfelelően járunk el. Az értékelési elvekben változások nem történtek. Az év során figyelembe vettünk minden olyan értékcsökkenést, értékvesztést, mely a mérleg fordulónapján meglévő eszközöket érintette és a mérlegkészítés idő pontjáig ismertté vált.

A Társaság nem él az értékhelyesbítés, ill. a valós értéken történő értékelés lehetőségével. Amortizációs politika Terv szerinti és terven felüli értékcsökkenés elszámolása Az értékcsökkenés elszámolása a társaság üzletpolitikájára épülve a várható használati időnek megfelelően történik. Az 100.000,- Ft alatti kis értékű tárgyi eszközök beszerzési árát a használatba vételkor egy összegben számoljuk el értékcsökkenési leírásként. A tárgyi eszközök értékcsökkenését lineáris leírással állapítjuk meg negyedéves gyakorisággal. Az értékcsökkenést az üzembe helyezés első napjától, kivezetéskor pedig a használat utolsó napjáig számoljuk el. A tárgyi eszközöknek a hasznos élettartam végén várható maradványértékkel csökkentett bekerülési értékét annyi évre osztjuk fel, ahány évig ezen eszközöket előreláthatólag használni fogjuk.

MORANDO Kockázati Tőkealap-kezelő Zrt. 2014. évi Kiegészítő Melléklete Maradványérték meghatározása A társaság nem határoz meg maradványértéket az eszközöknél, a hasznos élettartam végén várhatóan realizálható értéke nem jelentős, maradványértéküket nullának tekintjük. Terven felüli értékcsökkenés elszámolása Terven felüli értékcsökkenés elszámolása a számviteli törvénynek megfelelő esetekben történik. Amennyiben ilyen esemény előfordul, és eredményre gyakorolt hatása jelentős, akkor a kiegészítő mellékletben bemutatásra kerül. Értékvesztés elszámolása A számviteli törvény előírásaival összhangban értékvesztés kerül elszámolásra azokban az esetekben, amikor valamely eszköz értéke tartósan és jelentősen alacsonyabb annak piaci értékénél.

Követelések értékvesztése A határidőn túli követeléseket egyedileg – a számviteli politikában rögzített módon – értékeljük, és számolunk el rá értékvesztést. Devizás tételek értékelése A devizás tételek forintra történő átszámításánál az MNB hivatalos devizaárfolyamát alkalmazzuk. A mérleg fordulónapján nyitott tételeket átértékeljük a fordulónapi árfolyamra, és a keletkezett nem realizált árfolyam differenciát minden esetben el is könyveljük. Céltartalék képzés Társaságunk a számviteli törvény adta előírások alapján a jövőben várható kötelezettségek fedezetére, amenynyiben ilyen tételek felmerülését valószínűsíti, céltartalékot képez. Ráfordítások, költségek elismerése Ráfordítások, költségek elszámolásánál tekintettel vagyunk az összemérés elvére, így a kiszámlázott árbevételhez minden esetben elszámoljuk, ill. hozzárendeljük a kapcsolódó ráfordításokat. Egyéb esetekben pedig elszá molunk minden az adott időszakot érintő költséget és ráfordítást a tényleges számlák, a kifizetések, ill. becslé sekkel megállapított adatok alapján. A jelentős tételek szempontjai A számviteli elszámolás szempontjából jelentősnek tekintjük az ellenőrzés, önellenőrzés során feltárt olyan hibákat, amelyek az egyes évek vonatkozásában a már közzétett beszámoló adatait – és ezen keresztül vállalkozá sunk vagyoni, pénzügyi, jövedelmi helyzetének megítélését – jelentősen megváltoztatják. Jelentős összegűnek minősül a hiba, ha a hiba feltárásának évében, az ellenőrzések során ugyanazon évet érintően – megállapított hibák, hibahatások eredményt, saját tőkét növelő-csökkentő értékének együttes (előjeltől független) összege meghaladja az ellenőrzött üzleti év mérlegfőösszegének a 2 százalékát, illetve ha a mérlegfő összeg 2 százaléka nem haladja meg az 1 millió forintot, akkor az 1 millió forintot.


A MORANDO Kockázati Tőkealap-kezelő Zrt. vagyoni, pénzügyi és jövedelmi helyzet alakulásának értékelése, Cash Flow A vagyoni helyzet alakulása „A” típusú Mérleg adatai Adatok eFt-ban A tétel megnevezése A. Befektetett eszközök

2013

2014

Változás %-ban

20 448

18 500

-9,53%

-

101

100,00%

15 448

13 399

-13,26%

5 000

5 000

0,00%

16 961

101 393

497,80%

-

-

0,00%

8 760

100 967

1052,59%

-

-

0,00%

IV. PÉNZESZKÖZÖK

8 414

426

-94,94%

C. Aktív időbeli elhatárolások

2 739

4 864

77,58%

ESZKÖZÖK AKTÍVÁK ÖSSZESEN

40 361

124 757

209,10%

D. Saját tőke

22 605

95 991

324,64%

I. JEGYZETT TŐKE II. JEGYZETT, DE MÉG BE NEM FIZETETT TŐKE III. TŐKETARTALÉK

30 000 -

30 000 -

0,00% 0,00% 0,00%

7 395

27,46%

I.

IMMATERIÁLIS JAVAK

II. TÁRGYI ESZKÖZÖK III. BEFEKTETETT PÉNZÜGYI ESZKÖZÖK B. Forgóeszközök I.

KÉSZLETEK

II. KÖVETELÉSEK III. ÉRTÉKPAPIROK

IV. EREDMÉNYTARTALÉK

- 5 802

V. LEKÖTÖTT TARTALÉK

-

-

0,00%

VI. ÉRTÉKELÉSI TARTALÉK

-

-

0,00%

- 1 593

73 386

-4706,78%

-

-

0,00%

13 086

27 868

112,96%

-

-

0,00%

II. HOSSZÚ LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK

3 349

12 419

270,83%

III. RÖVID LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK

9 737

15 449

58,66%

G. Passzív időbeli elhatárolások

4 670

898

-80,77%

40 361

124 757

209,10%

VII. MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY E. Céltartalékok F. Kötelezettségek I. HÁTRASOROLT KÖTELEZETTSÉGEK

FORRÁSOK PASSZÍVÁK ÖSSZESEN

-

MORANDO Kockázati Tőkealap-kezelő Zrt. 2014. évi Kiegészítő Melléklete Vagyoni helyzet mutatói: Mutató Befektetett eszközök aránya

Mutató tartalma Befektetett eszköz Összes eszköz

Forgóeszközök aránya

Forgóeszköz Összes eszköz

Tőkeerősség

Saját tőke Mérlegfőösszeg

Befektetett eszk.k fedezete I.

Saját tőke Befektetett eszközök

Forgótőke, saját tőke aránya

Forgótőke Saját tőke

Saját tőke növekedési mutató Saját tőke Jegyzett tőke

2013.12.31

2014.12.31

Változás %-ban

0,51

0,15

-70,92%

0,43

0,81

89,01%

0,56

0,77

37,40%

1,11

5,19

367,45%

0,33

1,06

220,08%

0,75

3,20

326,63%

A vagyon alakulására ható legfontosabb tényezők: A Társaság vagyoni helyzete stabil, az előző évhez képest az eszközökön belül a befektetett eszközök aránya növekedett, köszönhetően a tárgyi eszköz beszerzéseken túl a Morando Back-Office Kft. megalakításának. Pénzügyi helyzet értékelése Az adósságállománnyal és a likviditás alakulásával kapcsolatos mutatók: Mutató Hitelfedezeti mutató

Mutató tartalma Követelések Rövid lejáratú kötelezett.

Vevő-szállító állomány öszszemérés

Vevő+kapcsolt köv.

Likviditási gyorsráta mutató

Likvid pénzeszközök

Szállító+kapcs.v.szem.köt. Rövid lejáratú kötel.

Likviditási mutató

Forgóeszközök Rövid lejáratú kötel.

2013.12.31

2014.12.31

Változás %-ban

0,90

6,54

626,17%

0,05

11,25

22393,16%

0,86

0,03

-96,79%

1,76

6,56

272,90%

A Társaság pénzügyi helyzete megfelelő, a hitelfedezeti mutató változása pozitív tendenciát mutat. A vevő-szállító állomány összemérés, illetve a likviditási mutató alakulása szintén kedvező.

MORANDO Kockázati Tőkealap-kezelő Zrt. 2014. évi Kiegészítő Melléklete Adatok eFt-ban CASH-FLOW KIMUTATÁS

2 013

2 014

I.

Szokásos tevékenységből származó pénzeszköz változás (Operatív cash-flow)(

-162 928

72 950

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13.

Adózás előtti eredmény Elszámolt amortizáció Elszámolt értékvesztés és visszaírás Céltartalék képzés és felhasználás különbözete Befektetett eszközök értékesítésének eredménye Szállítói kötelezettségek változása Egyéb rövidlejáratú kötelezettségek változása Passzív időbeli elhatárolások változása Vevőkövetelések változása Forgóeszközök változása Aktív időbeli elhatárolások változása Fizetett adó Fizetett osztalék, részesedés

-1 230 3 686 -123 -163 428 2 409 -179 -7 424 3 724 -363 -

81 511 3 336 4 107 1 617 -3 772 -71 -3 258 -2 125 -8 125 -

II.

Befektetési tevékenységből származó pénzeszköz változás (1416.sorok) Befektetési Cash Flow

-5 533

-1 258

-5 533 -

-1 258 -

-328

-79 680

-

-

-

-

-

9 070

-

-

-328 -

-88 750 -

-

-

-168 789

-7 988

177 203

8 414

8 414

426

-168 789

-7 988

14. Befektetett eszközök beszerzése 15. Befektetett eszközök eladása 16. Kapott osztalék, részesedés III.

Pénzügyi műveletekből származó pénzeszköz változás (1727.sorok) Finanszírozási Cash Flow

17. Részvénykibocsátás, tőkebevonás bevétele Kötvény, hitelviszonyt megtestesítő értékpapír kibocsátásának be18. vétele 19. Hitel és kölcsön felvétele 20.

Hosszú lejáratra nyújtott kölcsönök és elhelyezett bankbetétek törlesztése, megszüntetése, beváltása

21. 22. 23. 24. 25. 26.

Véglegesen kapott pénzeszköz Részvénybevonás Kötvény és hitelviszonyt megtestesítő értékpapír visszafizetése Hitel és kölcsön törlesztése, visszafizetése Hosszú lejáratra nyújtott kölcsönök és elhelyezett bankbetétek Véglegesen átadott pénzeszköz

27.

Alapítókkal szembeni, illetve egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek változása

IV. Pénzeszközök változása (+/- I.+/-II.+/-III.) Nyitó pénzeszköz állomány Záró pénzeszköz állomány Pénzeszköz állomány változás a mérlegből


A MORANDO Kockázati Tőkealap-kezelő Zrt. jövedelmi helyzet alakulása Adatok eFt-ban A tétel megnevezése

2013.12.31

Értékesítés nettó árbevétele

2014.12.31

Változás %-ban

180 207

258 481

43,44%

-

-

0,00%

225

84

-62,67%

114 139

110 622

-3,08%

60 459

60 451

-0,01%

Értékcsökkenési leírás

3 686

3 336

-9,50%

Egyéb ráfordítások

4 127

5 708

38,31%

1 979

78 448

-4064,02%

1 280

3 396

165,31%

Pénzügyi műveletek ráfordításai

531

333

-37,29%

PÉNZÜGYI MŰVELETEK EREDMÉNYE

749

3 063

308,95%

1 230

81 511

-6726,91%

Rendkívüli bevételek

-

-

0,00%

Rendkívüli ráfordítások

-

-

0,00%

RENDKÍVÜLI EREDMÉNY

-

-

0,00%

1 230

81 511

-7319,75%

363

8 125

2138,29%

1 593

73 386

-4706,78%

Eredménytartalék igénybevétele osztalékra

-

-

0,00%

Jóváhagyott osztalék

-

-

0,00%

1 593

73 386

-4706,78%

Aktivált saját teljesítmények értéke Egyéb bevételek Anyagjellegű ráfordítások Személyi jellegű ráfordítások

ÜZEMI TEVÉKENYSÉG EREDMÉNYE

-


SZOKÁSOS VÁLLALKOZÁSI EREDMÉNY

ADÓZÁS ELŐTTI EREDMÉNY

-

-

Adófizetési kötelezettség ADÓZOTT EREDMÉNY

MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY

-

-

Az eredményre ható legfontosabb tényezők: A társaság 2014-ben 258.481 eFt árbevételt ért el, ez a Kockázati Tőkealapnak számlázott alapkezelői tevékenységből illetve az Alapkezelési Szabályzat alapján átszámlázható költségekből származik. Az üzleti tevékenységhez kapcsolódó költségek és ráfordítások 180.117 eFt-os értékéből, az anyagjellegű ráfordí tások 61 %-ot tettek ki. Az egyéb bevételek és ráfordítások tárgyévi eredményhatása 5.624 eFt veszteség, az egyéb ráfordítások költségvetéssel és helyi adóhatóságokkal szembeni kötelezettségek. Összességében a társaság üzemi tevékenységének eredménye 78.448 eFt nyereség. A pénzügyi műveletek nyeresége 3.063 eFt, ez a lekötött illetve kölcsönbe adott pénzeszközök kamatait tartalmazza. Ennek következtében a szokásos vállalkozási eredmény 81.511 eFt. A társaságnak a tárgyévben nem keletkezett rendkívüli eredménye. A Társaságnak 8.125 eFt társasági adófizetési kötelezettsége keletkezett, mindezek következtében a társaság 2014. évi mérleg szerinti eredménye 73.386 eFt.

MORANDO Kockázati Tőkealap-kezelő Zrt. 2014. évi Kiegészítő Melléklete Jövedelmezőségi főbb mutatók: Mutató

Mutató tartalma

2013.12.31

2014.12.31

Változások %-ban

Árbevétel arányos üzleti eredmény

Üzemi tev.eredménye Értékesítés nettó árbevétele

-0,01

0,30 -3134,96%

Árbevétel arányos adózás előtti eredmény

Adózás előtti eredmény Értékesítés nettó árbevétele

-0,01

0,32 -3253,46%

Élőmunka ráfordítás-arányos jö vedelmezőség

Üzemi tev.eredménye Bérköltség

-0,04

1,30 -3344,28%

Eszközarányos jövedelmezőség

Adózás előtti eredmény Eszközök

-0,03

0,65 -2277,86%

ROE

Adózott eredmény Saját tőke

-0,07

0,76 -1192,16%

ROA

Adózott eredmény Eszközök

-0,04

0,59 -1570,58%

A jövedelmezőségi mutatók javuló képet mutatnak, ez a Tőkealapra áthárítható (összhangban az Alapkezelési Szabályzattal) költségek átszámlázásából adódik. A mérleghez és eredménykimutatáshoz kapcsolódó kiegészítések Befektetett eszközök Az immateriális javak és tárgyi eszközök változásainak bemutatása A társaságnak a tárgyévben 101 eFt volt immateriális jószága, a tárgyi eszközök között 13.399 eFt értékben vannak nyilvántartva irodai, igazgatási célú eszközök. Az immateriális javak és tárgyi eszközök bruttó értékének változása 2014-ban Főkönyv

Megnevezés

113

Vagyoni értékű jogok

114

Immateriális javak

Növekedés (Aktiválás)

Nyitó egyenleg

Záró egyenleg (bruttó érték)

Csökkenés

1 041

0

0

1 041

0

185

0

185

1 041

185

0

1226

7 100

0

7 100

20 306

0 1 203

0

21 509

Egyéb berendezések, járművek

27 406

1 203

0

28 609

Befektetett eszközök összesen

28 447

1388

0

29 836

Immateriális javak 142

Egyéb járművek

143

Irodai, igazgatási berend. és felsz.

MORANDO Kockázati Tőkealap-kezelő Zrt. 2014. évi Kiegészítő Melléklete Az immateriális javak és tárgyi eszközök halmozott értékcsökkenésének változása 2014-ban Főkönyv Megnevezés

Écs kulcs

113

Vagyoni értékű jogok

114

Szellemi termékek

Écs évek száma

33,00% 3 év 20,00%

5 év

Écs Nyitó egyenleg módszer ÉCS

Terv szerinti écs

Egyéb mozgás

ÉCS Záró Záró Nettó éregyenleg ték

Lineáris

1 041

0

0

1 041

0

Lineáris

0

85

0

85

101

1 041

85

0

1 125

101

Immateriális javak 142

Egyéb járművek

20,00%

5 év

Lineáris

2 387

1 136

0

3 527

3 576

143

Irodai berendezé sek

16,67% 20%

5 - 6 év

Lineáris

9 571

2 116

0

11 687

9 822

Tárgyi eszközök

11 958

3 251

0

15 210

13 399

Befektetett eszközök összesen

12 999

3 336

0

16 336

13 500

Befektetett pénzügyi eszközök Részesedések állománya 2014. december 31-én: Adatok eFt-ban Részesedések Morando Backoffice Kft. Részesedések összesen

2014.12.31 5 000 5 000

A MORANDO Kockázati Tőkealap portfólió társaságai számának emelkedése szükségessé tette egyes munkafolyamatok átstrukturálását (könyvelés, kontrolling), 2013. május közepén a Tőkealap-kezelő Zrt. megalakította a Morando Back-Office Kft. leányvállalatát, azzal a céllal, hogy pénzügyi, számviteli, kontrolling, adózási, bér- és munkaügyi valamint informatikai szolgáltatásokat nyújtson a Tőkealapnak, az Alapkezelőnek, illetve a leányvállalatoknak. A leányvállalat saját tőke értéke 2014. 12. 31-én negatív, mivel a cégcsoportban, amely számára a Morando BackOffice Kft. a szolgáltatásait nyújtja, 2013-2014 során jelentős változások történtek, valamint rendkívüli tételek is rontották az eredményét. Mivel a leányvállalat bevételi- és tőkehelyzete 2015 során rendezésre fog kerülni, így a vezetőség megítélése alapján értékvesztés elszámolása jelenleg nem szükséges.

Készletek A tárgyév végén a társaság nyilvántartásában készlet nem szerepelt. Követelések Követelések állományváltozása Adatok eFt-ban Követelés Vevők

2013.12.31

2014.12.31

Változás %-ban

179

108

-39,66%

Kapcsolt féllel szembeni követelések

0

14 000

100,00%

Rövid lejáratú kölcsönök

0

74 750

100,00%

Egyéb követelés

8 581

12 109

41,11%

Összesen

8 760

100 967

1052,59%


A Társaságnak a tárgyév végén 108 eFt vevőkövetelést tart nyilván, kapcsolt féllel (Morando Back-Office Kft.) szembeni követelése 14.000 eFt, valamint 74.750 eFt értékben nyújtott rövid lejáratú kölcsönöket a kezelt alap leányvállalatai részére. Az egyéb követelések állománya nőtt az előző évhez képest, ezen belül a Társaság által bé relt iroda üzemeltetője részére nyújtott 8.320 eFt óvadék szerepel. Rövid lejáratú kölcsönök A rövid lejáratú kölcsönök egy része a mérleg fordulónapja után rendezésre került, a fennmaradó kölcsönök lejá rata egységesen 2015.12.31-e, míg kamatkondíciójuk egységesen 3 havi BUBOR + 3%.

Értékpapírok A Társaság nem rendelkezik értékpapírokkal. Aktív időbeli elhatárolások A társaság aktív időbeli elhatárolásai között 4.864 eFt bevétel elhatárolás található, ebből 3.096 eFt a kapcsolt vállalkozásokkal szembeni kamatkövetelés. Saját tőke üzleti éven belüli változása Adatok eFt-ban Összeg (e Ft)

Összeg (e Ft)

Változás

Változás

2013.12.31

2014.12.31

(e Ft)

(%)

Saját tőke

22 605

95 991

73 386

324,64%

Jegyzett tőke

30 000

30 000

0

0,00%

Jegyzett, de be nem fizetett tőke

0

-

0

0,00%

Tőketartalék

0

-

0

0,00%

Eredménytartalék

-5 802

-7 395

-1 593

27,46%

Lekötött tartalék

0

-

0

0,00%

Értékelési tartalék

0

-

0

0,00%

-1 593

73 386

74 979

-4706,78%

Megnevezés

Mérleg szerinti eredmény

A társaság saját tőkéje 73.386 eFt-tal nőtt az előző évhez képest, ez a tárgyévi 73.386 eFt nyereség következmé nye.


Mérleg szerinti eredmény levezetése Adatok eFt-ban Megnevezés

2014.12.31 81 511

Adózás előtti eredmény Adóalapot növelő tételek

3 337

Adóalapot csökkentő tételek

3 613 81 235

Adóalap

8 125

Számított társasági adó 10%

0

Adókedvezmények

8 125

Fizetendő társasági adó Adózott eredmény

73 386

Fizetendő osztalék

0 73 386

Mérleg szerinti eredmény Céltartalék képzés 2014-ban céltartalék képzés nem történt. Kötelezettségek változása Megnevezés Hosszú lejáratú kötelezettség Rövid lejáratú kötelezettség Rövid lejáratú hitelek Kötelezettségek áruszáll. és szolgáltatásból (szállítók) Rövid lej. kötelezettség kapcsolt vállalkozással szemben Egyéb rövid lej. kötelezettség Hátrasorolt kötelezettség Kötelezettségek összesen

2013.12.31 3 349 9 737 14 3 785 0 5 938 0 13 086

2014.12.31 12 419 15 449 2 7 892 7 555 27 868

Változás %-ban 270,83% 58,66% -85,71% 108,51% 0,00% 27,23% 0,00% 112,96%

A Társaság kötelezettség állománya nőtt év végére a bázishoz képest, 2014 decemberében 10.000 eFt összegben kapott kölcsönt a többségi tulajdonostól (2015.12.31-i lejárattal, 3 havi BUBOR + 2% kamatozással). 2014 év vé gén a Társaság 2.917 eFt hosszú lejáratú pénzügyi lízinghez kapcsolódó kötelezettséggel rendelkezik (ebből 498 eFt átsororolásra került a mérlegben a rövid lejáratú kötelezettségek közé). A rövid lejáratú tartozások értéke 15.449 eFt, melyből a rövid lejáratú hitelek értéke 2 eFt, a szállítókkal szembeni kötelezettségek értéke 7.892 eFt, az egyéb rövid lejáratú kötelezettségek értéke 7.555 eFt. Hátrasorolt kötelezettsége év végén a Társaságnak nincs. Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek Az egyéb rövid lejáratú kötelezettségek között nincs munkavállalókkal szembeni keresetelszámolásból eredő kötelezettség, illetve 2.265 eFt költségvetéssel szembeni kötelezettség van nyilvántartva. Passzív időbeli elhatárolások részletezése A Társaság a passzív időbeli elhatárolások között 882 eFt, tárgyidőszakot terhelő, de számla alapján csak a következő időszakban jelentkező költséget tart nyilván év végén. A többségi tulajdonostól kapott kölcsön elhatárolt kamata 16 eFt.


Kapcsolt vállalkozásokkal kapcsolatos követelések, kötelezettségek A Társaság kapcsolt vállalkozással szembeni követelése a Morando Back-Office Kft-től 14.000 eFt és 440 eFt kamatelhatárolás, míg a többségi tulajdonossal szembeni kötelezettsége 10.000 eFt és 16 eFt kamatelhatárolás.

Kiegészítő adatok az eredménykimutatáshoz

Árbevétel megoszlása feladat-típusonként A társaság 2014-ben 129.811 eFt árbevételt ért el, ez a Kockázati Tőkealapnak számlázott alapkezelői tevékenységből eredően. Az Alapkezelési Szabályzat alapján átszámlázható költségekből a Társaságnak 128.187 eFt árbevé tele volt. Egyéb bevételek részletezése A Társaságnak 2043-ban 84 eFt egyéb bevételt szerzett. Egyéb ráfordítások részletezése A Társaságnak 2014-ban 5.708 eFt egyéb ráfordítása keletkezett, ebből 5.099 eFt önkormányzattal, 479 eFt költségvetéssel szembeni kötelezettség, illetve 94 eFt egyéb ráfordítás. Anyagjellegű ráfordítások részletezése Adatok eFt-ban Megnevezés

2013.12.31

2014.12.31

ANYAGKÖLTSÉGEK

3 546

5 923

Egyéb anyagköltségek

2 218

4 512

Üzemanyag

1 328

1 411

108 897

95 815

26 507

26 204

1 105

1 055

Hirdetés, reklám, propaganda költségei

152

0

Utazási és kiküldetési költségek (napidij nélkül)

110

947

81 023

67 609

1 696

8 884

120

222

1 123

1 061

453

7 547

0

54

IGÉNYBE VETT SZOLGÁLTATÁSOK KÖLTSÉGEI Bérleti díjak Karbantartási költségek

Egyéb igénybe vett szolgáltatások költségei EGYÉB SZOLGÁLTATÁSOK KÖLTSÉGEI Hatósági igazgatási, szolgáltatási díjak, illetékek Pénzügyi, befektetési szolgáltatási díjak Biztosítási díj Egyéb

Az üzleti tevékenységhez kapcsolódó költségek és ráfordítások 180.117 eFt-os értékéből, az anyagjellegű ráfordí tások 61 %-ot tettek ki. Az egyéb igénybe vett szolgáltatások 67.203 eFt-os értéke a szakértői díjakból, tanácsadói díjakból, ügyvédi költségekből, könyvelési költségekből áll.


Személyi jellegű ráfordítások A Társaságnak 2014 év végén 6 fő munkavállalója volt (statisztikai létszán 2014-es évre: 7 fő), valamennyi szellemi munkakörben foglalkoztatott. A személyi jellegű bérköltségek alakulása a következő volt: Megnevezés

2013.12.31.

2014.12.31

BÉRKÖLTSÉG

44 937

45 094

Bérköltség

44 937

45 094

2 143

1 195

473

362

Reprezentáció

1 670

1 162

BÉRJÁRULÉKOK

13 379

13 362

EHO

543

495

Szakképzési hozzájárulás

674

676

12 133

12 175

29

14

SZEMÉLYI JELLEGŰ EGYÉB KIFIZETÉSEK Munkavállalóknak, tagoknak fizetett személyi jellegű kifizetések

Szociális hozzájárulás Egyéb bérjárulékok A Társaság választott tisztségviselőinek nem fizetett tiszteletdíjat.

Pénzügyi bevételek és ráfordítások részletezése Adatok eFt-ban Megnevezés

2013.12.31

2014.12.31


1 280

3 396

Kapott kamatok, kamatjellegű bevételek

1266

3 028

14

368

Pénzügyi műveletek ráfordításai

531

333

Fizetett kamatok, kamatjellegű ráfordítások

531

333

Összesen

749

3 063

Egyéb pénzügyi bevétel

A Társaság pénzügyi műveletekből származó nyeresége 3.063 eFt. Eszközök és források év végi átértékelése A mérleg fordulónapján devizában fennálló pénzeszközök, követelések és kötelezettségek fordulónapi árfolyammal történő értékeléséből adódó nem realizált árfolyam különbözet nem keletkezett. Rendkívüli bevételek és ráfordítások részletezése A társaságnak 2014-ben sem rendkívüli bevétele, sem rendkívüli ráfordítása nem volt, így a tárgyévben rendkívüli eredmény sem keletkezett.


Tájékoztató rész Társasági adó alapot módosító tételek ismertetése A Társaságnál a társasági adóalap megállapításnál 3.612 eFt értékben csökkentő és 3.336 eFt értékben növelő té telként merült fel a számviteli és adótörvény szerinti értékcsökkenés, ezzel együtt az adóalap 81.235 eFt lett. A Társasági adó megállapítása: Adatok eFt-ban Megnevezés

2014.12.31

Adózás előtti eredmény

81 511

Adóalap növelő tételek

3 336

Adóalap csökkentő tételek

3 612

Adóalap összesen

81 235

Társasági adó 10%

8 125

A munkavállalók létszámának és jövedelmének részletezése: A Társaságnak 2014 év végén 6 fő munkavállalója volt (statisztikai létszán 2014-es évre: 7 fő), valamennyi szellemi munkakörben foglalkoztatott.

MV Zrt., EU ellenőrzés 2014. III. negyedévében – a befektetési periódus lezárta után - a felügyelő hatóság (MV Zrt.) Európai Uniós felü gyelőkkel együtt helyszíni vizsgálatot hajtott végre a MORANDO Zrt-nél. A szükséges hiánypótlások után a felügyelők alapvetően rendben találták a végrehajtott tőkebefektetéseket és hitelnyújtásokat. 2015 májusában kapott az Alapkezelő először hivatalos visszajelzést a felügyelőhatóságtól, miszerint az átadott és megvizsgált dokumentumok alapján az Aurum Horatii Kft. illetve a Netfone Invest Kft. és a Netfone Mobil Kft. esetében merült fel a támogatások jogosulatlan felhasználásának gyanúja. Az Alapkezelő vezetése a felmerült gyanúra/kérdésekre nemleges álláspontját határidőre megadta, ezek elbírálása folyamatban van. Az Alapkezelő vezetése szerint a támogatások felhasználásának vonatkozásában, minden tekintetben a vonatkozó előírásoknak, szabályoknak megfelelően jártak el, és az Alap beszámolójában nem szükséges az eseteleges negatív elbírálásból eredő tételek hatásait szerepeltetni. Ugyanakkor az eltérő értelmezések lehetőségének következtében fennállhat annak a kockázata, hogy a felügyelőhatóság véleménye ebben a témakörben eltérhet az Alapkezelőétől. Ebben az esetben a szankciók hatással lehetnek az Alap és az Alapkezelő működésére.

MORANDO Kockázati Tőkealap-kezelő Zrt. 2014. évi Kiegészítő Melléklete A társaság könyvvizsgálója: A Társaság könyvvizsgáló cége, a TRUSTED ADVISER Könyvvizsgáló és Tanácsadó Kft., a 2014-as üzleti év könyvvizsgálatáért 175 eFt + ÁFA könyvvizsgálói díjra jogosult. Egyéb, bizonyosságot nyújtó szolgáltatásokat, adótanácsadói szolgáltatásokat, valamint nem a könyvvizsgálat körébe tartozó szolgáltatásokat társaság számára nem végeztek. A könyvvizsgáló adatai: Trusted Adviser Könyvvizsgáló és Tanácsadó Kft . (2096 Üröm, Pillangó u. 12.), nyilvántartási szám: 002588 Szovics Zsolt kamarai tag könyvvizsgáló, nyilvántartási szám (könyvvizsgálói engedély száma): 005784

Könyvviteli szolgáltatás végzésére jogosult személy: A Társaság beszámolóját a Morando Back-Office Kft-vel kötött szolgáltatási szerződésben foglaltak szerint a Morando Back-Office Kft. készítette. A könyvviteli szolgáltatás körébe tartozó feladatok ellátásáért felelős személy: Pénzes Zsuzsanna PM regisztrációs szám: 157774

A Társaság képviseletére jogosult és a beszámoló aláírására kötelezett személyek Mészáros László, az Igazgatóság elnöke (3246 Mátraderecske, Kossuth Lajos út 5.) Matskási István, vezérigazgató (1013 Budapest, Krisztina tér 10.)

Budapest, 2015. április 30.

………………………………………………. Mészáros László az Igazgatóság elnöke

..................................................... Matskási István Vezérigazgató

Morando Kockázati Tőkealap-kezelő Zrt DECEMBER 31-i ÉVES BESZÁMOLÓJÁNAK KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLETE

Recommend Documents