MKBI DUURZAAM B.V.
KWARTAAL RAPPORTAGE
TWEEDE KWARTAAL 2014 NIET GECONTROLEERD
6 OKTOBER 2014
MKBI DUURZAAM B.V. De Kuiper 5 5353 RJ Nieuwkuijk The Netherlands
Directie MKBi Beheer B.V. A van Egberink T. Klaassen
Directie van de Stichting Orangefield (Netherlands) B.V. Teleportboulevard 140 1043 EJ Amsterdam
Administratie Orangefield Fund Services (Netherlands) BV Teleportboulevard 140 1043 EJ Amsterdam
Accountant Deloitte Accountants BV Bijster 5 4817 HX Breda
Dit rapport is uitsluitend opgesteld ten behoeve van de obligatiehouders (de "Obligatiehouders") in MKBi Duurzaam B.V. ("het Fonds") en is vertrouwelijk. Het is verboden om aan andere te worden gedistribueerd anders dan aan de Obligatiehouders en ook niet te worden gekopieerd of op andere wijze gedistribueerd, zonder de uitdrukkelijke schriftelijke toestemming van het Fonds. Dit rapport bevat informatie die commercieel gevoelig is en daardoor vertrouwelijk is voor het Fonds, de Obligatiehouders en andere in dit rapport beschreven bedrijven. De aandacht van de ontvangers wordt gevestigd op de vertrouwelijkheid bepalingen vervat in de leningsovereenkomsten met betrekking tot het Fonds. De Obligatiehouders zullen alle redelijke inspanningen bewerkstelligen dat dit rapport en of de informatie erin vernoemd niet zal worden geopenbaard aan een persoon, bedrijf of organisatie met als gevolg dat het Fonds hierna schade zal ondervinden.
2
INHOUD
1. Rapport van de Manager ..................................................................................................................................... 4 1.1 Introductie ..................................................................................................................................................... 4 1.2 Structuur ....................................................................................................................................................... 4 1.3 Recente ontwikkelingen ................................................................................................................................ 5 1.4 Overzicht van investeringen ......................................................................................................................... 5 2. Winst en verlies rekening en Balans ................................................................................................................... 7 2.1 Winst en verlies rekening per 30 Juni 2014 .................................................................................................. 7 2.2 Balans per 30 Juni 2014 ................................................................................................................................ 8
3
1. RAPPORT VAN DE MANAGER 1.1 INTRODUCTIE MKBi Duurzaam is een besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid naar Nederlands recht met statutaire zetel te Nieuwkuijk, Nederland, en kantoorhoudende aan de Kuiper 5, 5253 RJ Nieuwkuijk. MKBi Duurzaam is geregistreerd bij de Kamer van Koophandel onder nummer 58509038. MKBi Duurzaam is op 5 augustus 2013 opgericht door MKBi Beheer B.V. MKBi Duurzaam is een vennootschap die ten doel heeft, zakelijk samengevat, het beleggen van haar vermogen in uitsluitend midden- en kleinbedrijven in Nederland door middel van het (in samenhang met bankleningen) verstrekken van Achtergestelde Leningen aan MKB-bedrijven.
1.2 STRUCTUUR Het Bestuur van MKBi Duurzaam wordt gevormd door MKBi Beheer B.V. MKBi Beheer B.V. is een besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid opgericht op 31 januari 2013 naar Nederlands recht, statutair gevestigd te Nieuwkuijk. MKBi Beheer B.V. is bij de oprichting van MKBi Duurzaam benoemd als directie. Het Directieteam wordt gevormd door de heren A.H. Egberink en T. Klaassen. Stichting Obligatiehouders MKBi (de Stichting) treedt op voor en namens de Obligatiehouder en behartigt de gezamenlijke belangen. Daarnaast houdt de Stichting toezicht op de naleving van de Obligatievoorwaarden. Het bestuur van de Stichting wordt gevormd door Orangefield (Netherlands) B.V. Stichting NPEX Bewaarbedrijf bewaart vanaf het noteringsmoment de Obligaties voor de Obligatiehouders. En houdt een beleggingsrekening aan bij een Nederlandse bank om de beleggingen van de Obligatiehouders die via NPEX beleggen onder te brengen.
4
1.3 RECENTE ONTWIKKELINGEN MKBi Duurzaam B.V. heeft in het afgelopen kwartaal geen additionele leningen verstrekt aan Data Protectors B.V. of Alpheon Holding B.V.. De lening aan Alpheon Holding B.V. is in de boekhouding van het fonds volledig afgewaardeerd. Op 18 mei is er € 25.000 afgelost op de overbruggingsfinanciering van de aandeelhouders waardoor de aandeelhouders per 30 juni 2014 nog een bedrag van € 375.000 open hebben staan. Daarnaast heeft op 6 mei 2014 een bestaande Obligatiehouder een additionele obligatie gekocht met een inschrijfbedrag van € 50.000. 1.4 OVERZICHT VAN INVESTERINGEN
bedragen in €
Bedrijf
Rente Percentage
Aflossing
Uitstaande Lening
23.275,00 *
0,00
300.000,00
41.861,11
0,00
550.000,00
10,00%
14.444,44
0,00
200.000,00
100.000,00
10,00%
5.722,22
0,00
100.000,00
150.000,00
10,00%
8.541,67
0,00
150.000,00
8-1-2014
150.000,00
10,00%
7.291,67
0,00
150.000,00
26-3-2014
100.000,00
9,50%
2.533,33
0,00
100.000,00
103.669,44
0,00
1.550.000,00
Datum van uitgifte
Investering
Alpheon Holding B.V.
6-9-2013
300.000,00
9,50%
Data Protectors B.V.
27-9-2013
550.000,00
10,00%
Data Protectors B.V.
11-10-2013
200.000,00
Data Protectors B.V.
5-12-2013
Data Protectors B.V.
6-12-2013
Data Protectors B.V. Alpheon Holding B.V. Totaal
1.550.000,00
Rente
* Alpheon Holding B.V. heeft in totaal € 26.667 rente vooruitbetaald. Hiervan staat per 30 juni 2014 nog € 858,67 open.
Alpheon Holding B.V.: Bij Alpheon Holding B.V. heeft zich, zoals eerder gemeld, het worst-case scenario voorgedaan. Dit houdt in dat er geen enkele site is goedgekeurd. Voor de 2 sites waarop beroep mogelijk was, bleek na verdere bestudering geen EUR 65.000 nodig te zijn (zoals gemeld in vorige rapportage), maar EUR 85.000. Nog altijd met het risico dat ook deze extra investering afgeschreven dient te worden. Uiteindelijk is gekozen voor een zeker verlies in plaats van het nemen van een extra risico. Momenteel wordt bezien welk deel van de schuld nog kan worden terug verkregen via de bestaande activiteiten van Alpheon Holding B.V.. Dit zal bij de eerstvolgende rapportage nader worden toegelicht. Data Protectors B.V. Data Protectors B.V. ontwikkelt zich nog altijd positief. Momenteel worden definitieve besprekingen gevoerd met investeerders voor de verdere uitrol van het concept DataProtectors. De bunker in Kloetinge wordt momenteel gevuld met racks op basis van contracten die worden gesloten. Als de groei van Data Protectors gaat zoals gepland, zal de lening aan MKBi eerder worden afgelost dan na 3 jaar. Reden is gelegen in het feit dat men graag af wil van het pandrecht op de aandelen. Met Data Protectors is afgesproken dat bij eerdere aflossing de volledige renteverplichting EN winstdeling over de geprognosticeerde winsten worden uitgekeerd. Voor de belegger van MKBi Duurzaam dus het naar voren halen van de verwachtte winsten. De winstuitkering weegt dan ruimschoots op tegen het verlies dat wordt geleden op Alpheon.
5
EES International B.V. EES International B.V. is per 30 juni 2014 nog niet gefinancierd door MKBi Duurzaam. De financiering is, mede doordat op 1 juni 2014 de uitgifte van obligaties is gesloten, afhankelijk van de aflossing bij Data Protectors B.V.. Wel kan worden opgemerkt dat het bedrijf inmiddels door haar huisbankier ABN Amro, mede na gesprekken met MKBi, wordt ondersteund in haar groeiplannen, in afwachting van financiering vanuit MKBi. Het bedrijf maakt in ieder geval een goede ontwikkeling door. De orderportefeuille zit vol voor restant 2014 en deel 2015. De prognoses gaan, zoals het er nu naar uit ziet, waar gemaakt worden. Met name de Biogas installatie in Turkije zorgt aldaar voor een aanzienlijke ordergroei.
6
2. WINST EN VERLIES REK ENING EN BALANS 2.1 WINST EN VERLIES REKENING PER 30 JUNI 2014
Winst en verlies rekening bedragen in € Inkomsten Emissie fee inkomsten Rente inkomsten Totale inkomsten Kosten Rente lasten Emissie fee kosten Voorziening Alpheon Bank kosten Totale kosten
Halfjaar 2014 7.500 74.075 81.575
56.578 16.720 400.000 473.298
Operationele winst/(verlies)
(391.723)
Venootschapsbelasting Winst/(verlies) na belasting
(391.723)
Inkomen Emissie fee inkomsten bedragen 3% van de nominale obligatie-uitgifte. Deze emissie fee inkomsten lopen over de winst & verlies rekening van het fonds maar komen op grond van het Informatiememorandum en het inschrijfformulier ten gunste van MKBi Beheer B.V. De betaling aan MKBi Beheer B.V. staat vermeld onder Emissie fee kosten. Rente inkomsten: inkomsten uit hoofden van verstrekte gelden. Zie de tabel in paragraaf 1.4 voor verdere details. Kosten Rente lasten: lasten uit hoofde van uitgegeven obligaties en lening met de aandeelhouder. Emissie fee kosten: bedragen de kosten voor NPEX (EUR 9.220) en de betaling van de emissie fee aan MKBi Beheer B.V. (EUR 7.500). Voorziening Alpheon: is het bedrag waarmee de lening aan Alpheon is afgewaardeerd. Bank kosten: de kosten voor het zakelijk betalingsverkeer. Winst/(verlies) na belasting Verlies van € 391.723 per ultimo juni 2014 is toe te rekenen aan de afwaardering van de Alpheon lening.
7
2.2 BALANS PER 30 JUNI 2014
Balans bedragen in € Activa Financiele activa Voorziening Alpheon Financiële activa tegen reële waarde
30 juni 2014
31 december 2013
1.550.000 (400.000) 1.150.000
1.300.000 1.300.000
Nog te ontvangen rente inkomsten Vorderingen, overlopende activa en debiteuren Kortlopende vorderingen
19.167 19.167
8.014 8.014
Bank Liquide middelen
21.497 21.497
7.576 7.576
1.190.664
1.315.590
1 (391.723) (3.316) (395.039)
1 (3.316) (3.315)
375.000 1.200.000 1.575.000
400.000 900.000 1.300.000
7.500 2.344 859 10.702
5.542 2.375 10.975 13 18.905
1.190.664
1.315.590
Totale activa Passiva Gestort kapitaal Resultaat lopende jaar Resultaat vorig boek jaar Eigen vermogen Uitstaande aandeelhoudersleningen Uitstaande obligatieleningen Langlopende schulden Te betalen obligatierente Rekening courant aandeelhouders Vooruit ontvangen rente Schulden, te betalen kosten en crediteuren Kortlopende schulden en overlopende passiva Totale passiva
8
Activa Financiele activa: betreft de leningen die per 30-06-2014 uitstaan bij de MKB Bedrijven. Zie paragraaf 1.4 Voorziening Alpheon: is het bedrag waarmee de lening aan Alpheon is afgewaardeerd. Nog te ontvangen rente inkomsten: betreft nog te ontvangen rente inkomsten over het afgelopen kwartaal van de uitstaande leningen bij de bedrijven waarin geinvesteerd is. Bank: Banksaldo Passiva Gestort kapitaal: betreft het eigen vermogen Resultaat lopend boekjaar: is het verlies voor belasting Uitstaande Aandeelhoudersleningen: Dit betreft een overbruggingsfinanciering die uitstaat per 30-06-2014. MKBi Beheer B.V. heeft, om de bedrijfsvoering van MKBi Duurzaam B.V. vlot te laten verlopen, een tijdelijke financiering verstrekt. Hierover wordt een rente vergoed welke gelijk is aan de couponrente van de obligatieleningen. Deze financiering deelt dus niet mee in mogelijke upside. Uitstaande Obligatieleningen: Dit zijn de obligaties die zijn uitgegeven per 30-06-2014. Te betalen obligatierente: betreft de renteverplichting die het fonds per 30-06-2014 heeft jegens de obligatiehouders van het Fonds. Rekening courant aandeelhouders: betreft de rente over de uitstaande aandeelhoudersleningen. Vooruit ontvangen rente: betreft de twee keer vooruitbetaalde rente van Alpheon Holding B.V. minus de rentebetalingsverplichting tot 30-06-2014. Schulden, te betalen kosten: betreft de kosten voor NPEX die nog betaald moeten worden.
9
