MKB Alapkezelı zRt. 1056 Budapest, Váci utca 38. telefon: 268-7834; 268-8184; 268-8284 telefax: 268-7509;268-8331 E-mail:
[email protected] Web cím: www.mkbalapkezelo.hu _____________________________________________________________________
MKB GOLD Private Banking Tıkevédett Származtatott Alap PSZÁF lajstromszám: 1112-230
Éves beszámoló 2010. november 4.- december 31.
Budapest, 2011. április 14.
MÉRLEG 2010.11.04
Adatok eFt-ban 2010.12.31
ESZKÖZÖK (AKTÍVÁK) A.) Befektetett eszközök I. Értékpapírok 1. Értékpapírok 2. Értékpapírok értékelési különbözete a.) kamatokból, osztalékokból b.) egyéb B.) Forgóeszközök I. Követelések 1. Követelések 2. Követelések értékvesztése ( - ) 3. Külföldi pénzértékre szóló követelések értékelési különbözete 4. Forintkövetelések értékelési különbözete II. Értékpapírok 1. Értékpapírok 2. Értékpapírok értékelési különbözete a.) kamatokból, osztalékokból b.) egyéb III. Pénzeszközök 1. Pénzeszközök 2. Valuta, devizabetét értékelési különbözete C.) Aktív idıbeli elhatárolások 1. Aktív idıbeli elhatárolás 2. Aktív idıbeli elhatárolás értékvesztése ( - ) D.) Származtatott ügyletek értékelési különbözete
679 746 0 0 0 0 0 0 679 746 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 679 746 679 746 0 0 0 0 0
656 753 0 0 0 0 0 0 512 323 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 512 323 512 323 0 5 359 5 359 0 139 071
FORRÁSOK (PASSZÍVÁK) E.) Saját tıke I. Induló tıke 1. Kibocsátott befektetési jegyek névértéke 2. Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke ( - ) II. Tıkeváltozás (tıkenövekmény) 1. Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete 2. Értékelési különbözet tartaléka 3. Elızı év(ek ) eredménye 4. Üzleti év eredménye F.) Céltartalékok G.) Kötelezettségek I. Hosszú lejáratú kötelezettségek II. Rövid lejáratú kötelezettségek III. Külföldi pénzértékre szóló kötelezettségek értékelési különbözete H.) Passzív idıbeli elhatárolások
679 746 679 746 681 720 681 720 0 -1 974
656 753 656 428 681 720 681 720 0 -25 292
-1 974 0 0 0 0 0 0 0
-1 974 139 071 0 -162 389 0 319 0 319
0 0
0 6
Megnevezés
Budapest, 2011. április 14.
2
Eredménykimutatás adatok eFt-ban 2010.11.04 2010.11.04.-12.31 0 8 032 0 144 729 0 0 0 25 692 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -162 389
Megnevezés I. Pénzügyi mőveletek bevételei II. Pénzügyi mőveletek ráfordításai III. Egyéb bevételek IV. Mőködési költségek V. Egyéb ráfordítások VI. Rendkívüli bevételek VII. Rendkívüli ráfordítások VIII. Fizetett, fizetendı hozamok IX. Tárgyévi eredmény (I-II+III-IV-V+VI-VII-VIII)
Budapest, 2011. április 14.
3
Kiegészítı melléklet
Az Alap megnevezése: MKB GOLD Private Banking Tıkevédett Származtatott
Alap Az Alap típusa: nyilvános, zártvégő értékpapír befektetési alap A befektetési jegy név értéke: 10.000 Ft/db Az Alap futamideje: Az alap nyilvántartásba vételétıl 2012. november 8-ig Az alapkezelı társaság neve, székhelye:
MKB Befektetési Alapkezelı zártkörően mőködı Rt. 1056 Budapest Váci utca 38. Telefon: 268-8184, 268-7834; telefax: 268-7509 Letétkezelı:
MKB Bank Zrt. 1056 Budapest Váci utca 38. Telefon: 269-0922
Forgalmazó:
MKB Bank Zrt. 1056 Budapest Váci utca 38. Telefon: 269-0922
Könyvvizsgáló:
KPMG Hungária Kft. Dr. Eperjesi Ferenc Kamarai bejegyzés száma: 003161 1139 Budapest, Váci út 99. Telefon: 887-7100
4
Számviteli politika
Az alap kettıs könyvvitelen alapuló éves beszámolót készít. Az alap könyvviteli nyilvántartását az alapkezelı vezeti. A mérleg fordulónapja 2010. december 31. A mérlegkészítés dátuma 2011. január 2. A könyvviteli szolgáltatás körébe tartozó feladatok irányításáért, vezetéséért felelıs személy adatai:
Regisztrálási száma: 167875 Név: Komáromi Katalin Lakcím: 1118 Budapest, Szurdok u. 16. Az Alap könyvvizsgálata kötelezı. Az éves beszámolót a KPMG Hungária Kft. könyvvizsgáló cég auditálja. Az alap éves beszámolóját az MKB Befektetési Alapkezelı zRt vezérigazgatója és vezérigazgató-helyettese írja alá. Vezérigazgató: Csorba Nikoletta Rita,1037 Budapest, Vízmosás u. 13. Jelentıs összegő hiba: ha a hiba feltárásának évében a különbözı ellenırzések során, egy adott üzleti évet érintıen feltárt hibák és hibahatások - eredményt, saját tıkét növelıcsökkentı - értékének együttes (elıjel nélküli) összege meghaladja az ellenırzött üzleti év mérleg fıösszegének 2 százalékát, illetve ha a mérleg fıösszeg 2 százaléka meghaladja az 500 millió forintot, akkor az 500 millió forintot. Megbízható képet lényegesen befolyásoló hiba: ha a jelentıs összegő hibák és hibahatások összevont értéke a saját tıke értékét lényegesen megváltoztatja, és ezért a már közzétett - a vagyoni, pénzügyi és jövedelmi helyzetre vonatkozó - adatok megtévesztıek. Minden esetben a megbízható és valós képet lényegesen befolyásoló hibának kell tekinteni, ha a megállapítások következtében a hiba feltárásának évét megelızı üzleti év mérlegében kimutatott saját tıke legalább 20 százalékkal változik (nı vagy csökken). Árfolyamhasználat: A devizakészlet, valamint a külföldi pénzértékre szóló követelések és kötelezettségek értékelése során az MNB deviza árfolyamát alkalmazza az alap.
5
Mérleghez kapcsolódó szabályok Eszközök (aktívák) A) Befektetett eszközök Az alap befektetett eszközökkel nem rendelkezik. B) Forgóeszközök I. Követelések Az alap a devizakészleteket, a külföldi pénzértékre szóló követeléseket és kötelezettségeket az év végi értékelés során a fordulónapi MNB deviza árfolyamon átértékeli. Az értékelés során keletkezett árfolyam különbözet összevont egyenlegét a pénzügyi mőveletek bevételei vagy ráfordításai között számolja el. A követelések között kell kimutatni a befektetési alapnak a lezárt opciós, swap és határidıs ügyletek miatt a másik féllel szemben fennálló követelést. II. Értékpapírok Az alap eszközei között értékpapír nincs. III. Pénzeszközök A pénzeszközök közé az alap az alábbi tételeket sorolja be: • Forint folyószámlák, • Deviza folyószámlák, • Lekötött betétek. A deviza készlet növekedése és csökkenése a napi árfolyamon történik, a felhalmozott árfolyam különbözetet a pénzügyi mőveletek bevételeivel, illetve ráfordításaival szemben kerül elszámolásra. C) Aktív idıbeli elhatárolás Aktív idıbeli elhatárolásként az alap a tárgyidıszakot érintı, be nem érkezett bevételeket, valamint a tárgyidıszakot érintı, de tárgyidıszakot követı évben, mérlegkészítés elıtt beérkezett kamatok tárgyidıszakra vonatkozó részét számolja el. D) Származtatott ügyletek értékelési különbözete A származtatott ügyletek értékelési különbözeteként a határidıs ügyletek fordulónapi értékelésekor az ügylet piaci értékének összegét számolja el az alap az értékelési különbözet tartalékával szemben. Az értékelési különbözet összegét minden értékeléskor a határidıs ügylet piaci értékére kell kiegészíteni. Az értékelési különbözetet az ügylet zárásakor meg kell szüntetni az értékelési különbözet tartalékával szemben. A tızsdén kívül kötött határidıs és opciós ügyleteket a kormányrendelet elıírásai szerint kell értékelni a lejárati idı alatt és azok piaci értékét (az ügylet tárgyát képezı áru, pénzügyi
6
instrumentumértékelés napi piaci ára és a határidıs kötési ár különbözetét, illetve az opció tárgyát képezı áru, pénzügyi instrumentumértékelés napi piaci ára és az opció delta tényezıjének szorzatát, illetve egyéb módon meghatározott piaci értékét) a származtatott ügyletek értékelési különbözetében kell elszámolni az értékelési különbözet tartalékával szemben. Az opciós és a swap ügyletnél az alap a legutolsó napi árfolyamot alkalmazza. A napi árfolyam a partner által jegyzett kétoldali árfolyamból számított középárfolyam. Források (passzívák) E) Saját tıke I. Induló tıke Induló tıkeként mutatja ki az alap a forgalomban lévı befektetési jegyek névértékét. Tekintettel arra, hogy a befektetési alap zártvégő, az alap befektetési jegyeit az alapkezelı a futamidı alatt nem váltja vissza, és a jegyzési idı lezárta után új befektetési jegyeket sem hoz forgalomba. II. Tıkeváltozás (tıkenövekmény) a) A visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete a diszkont áron kibocsátott befektetési jegyek jegyzési ára és az induló tıke közötti különbözet. b) Az üzleti év eredménye az eredmény kimutatás tárgyévi eredmény sorában szereplı értékkel egyezik meg. F) Céltartalékok Az alap a számviteli törvény elıírásainak megfelelıen számol el céltartalékot. G) Kötelezettségek I. Hosszú lejáratú kötelezettségek A hosszú lejáratú kötelezettségek közé azokat a tételeket sorolja be az alap, melyek esetében a visszafizetés egy éven belül nem esedékes. Az alap tevékenysége során jellemzıen nem merül fel hosszúlejáratú kötelezettség.
7
II. Rövid lejáratú kötelezettségek A rövid lejáratú kötelezettségek között az alap a következı tételeket tartja nyilván: • Ki nem egyenlített költségszámlák összege, A külföldi pénzértékre szóló kötelezettségek év végi értékelésekor a követelések között leírtak az irányadóak. H) Passzív idıbeli elhatárolás Passzív idıbeli elhatárolásként számolja el az alap a tárgyidıszakot érintı, nem számlázott költségeket, ráfordításokat, melyek jellemzıen a tárgyévet terhelı bankköltség és hozamgarancia/ígéret alapján idıarányosan fizetendı hozam összege. III. Az eredmény kimutatás tagolása, tételeinek tartalma
I. Pénzügyi mőveletek bevételei Pénzügyi mőveletek bevételeként kerülnek elszámolásra az alapnál a következı tételek: • Kamatbevételek (lekötött betét, folyószámla), • Realizált árfolyamnyereség, • Év végi értékelés során elszámolt árfolyamnyereség, • Swap ügylet bevétele. II. Pénzügyi mőveletek ráfordításai Pénzügyi mőveletek ráfordításaként kerülnek elszámolásra az alapnál a következı tételek: • Kamatráfordítások, • Év végi értékelés során elszámolt árfolyamveszteség, • Opciós díj. Az alapkezelı döntése értelmében az alap a fizetett opciós díjat felmerüléskor elszámolja. IV. Mőködési költségek Mőködési költségek között az alábbiakban felsorolt tételeket mutatja ki az alap: • Alapkezelıi díj, • Banki költségek.
8
V. Mérlegen kívüli tételek Mérlegen kívüli tételként tartja nyilván az alap a határidıs és opciós ügyleteket. Az alap csak határidıs elszámolási ügyleteket köt, így a szerzıdés szerinti határidı bekövetkezésekor, illetve az ügylet lezárásakor csak a kötési ár és a záráskori piaci érték közötti különbözetet számolja el az alap: • •
Nyereség esetén követelésként és pénzügyi mőveletek bevételeként, Veszteség esetén kötelezettségként és pénzügyi mőveletek ráfordításaként.
Mérlegkészítéskor értékeli az alap a mérleg fordulónapon nyitott határidıs ügyleteit. A mérleg fordulónapi piaci érték és az ügylet könyv szerinti értéke közötti különbözetet a származtatott ügyletek értékelési különbözete soron kell elszámolni, a tıkeváltozás között szereplı értékelési különbözet tartalékával szemben. A kiegészítı mellékletben be kell mutatni a származtatott ügyletek ügylettípusonkénti szerzıdés szerinti értékét (kötési árfolyamát), várható eredményét (értékelési különbözetét, azaz piaci értékét), tárgyévben várható, illetve tényleges pénzáramlását. Év végén az alap jellemzıen nem rendelkezik nyitott határidıs ügylettel. Kölcsönbe adott, illetve kölcsönbe vett értékpapírokkal az Alap nem rendelkezik. Kapott, vagy adott fedezetek, biztosítékok, óvadékok, garancia- és kezességvállalások az Alapnál nincsenek Zálogjoggal, vagy hasonló joggal biztosított kötelezettsége az Alapnak nincs.
9
MKB GOLD Private Banking Tıkevédett Származtatott Alap
Kiegészítı melléklet táblázatai •
Bevételek, költségek, ráfordítások, aktív idıbeli elhatárolás részletezése
•
Vagyonkimutatás
•
Nettó eszközérték részletezése
•
Értékpapírok beszerzési és piaci értékének alakulása
•
Kötelezettségek alakulása
•
Portfolió jelentés értékpapírokra
•
Származtatott ügyletek
•
Cash-flow kimutatás
•
Tıke megóvására tett ígéret értéke
10
MKB GOLD Private Banking Tıkevédett Származtatott Alap 1. Bevételek, költségek, ráfordítások, aktív idıbeli elhatárolás részletezése a.) Bevételek adatok eFt-ban Megnevezés
2010.11.04 2010.11.04-12.31.
Árfolyamnyereség
0
0
Eladott értékpapír kamata
0
0
Lekötött betét kamata
0
5 355
Bankszámla kamata
0
2 677
Összesen:
0
8 032
b.) Költségek részletezése Megnevezés
2010.11.04 2010.11.04.-12.31 (eFt)
(eFt)
Alapkezelési díj
0
25 677
Letétkezelı díja
0
0
Forgalmazóknak fizetett díj, bankköltség
0
15
Egyéb költségek
0
0
0
25 692
PSZÁF díj Sajtóközlemények Könyvvizsgálati díj KELER díj Összesen:
Az egyéb költségeket és a letétkezelı díját a Tájékoztatóban foglaltak alapján az Alapkezelı fizeti. c.) Ráfordítások részletezése Megnevezés Fizetett opciós díj
eFt-ban 2010.11.04 2010.11.04.-12.31. 0 144 729
d.) Aktív idıbeli elhatárolás részletezése
Aktív idıbeli elhatárolások Megnevezés
eFt
2010.11.04
2010.12.31
Decemberi kamat
0
4
Lekötött betét kamata Összesen:
0 0
5 355 5 359
11
MKB GOLD Private Banking Tıkevédett Származtatott Alap 2. Vagyonkimutatás Megnevezés
2010.11.04
2010.12.31
(eFt)
(eFt)
Pénzeszközök
679 746
512 323
Értékpapírok
0
0
Követelések
0
0
Aktív idıbeli elhatárolások
0
5 359
Származtatott ügylet ért. Kül.
0
139 071
679 746
656 753
Kötelezettségek
0
-319
Passzív idıbeli elhatárolások
0
-6
Nettó eszközérték könyv. Sz.
679 746
656 428
Letétkezelı szerint
679 746
656 428
0
0
Eszközök összesen
Különbség
3. Nettó eszközérték részletezése Megnevezés
2011.11.04
2010.12.31
(eFt)
(eFt)
679 746
679 746
Értékelési különbözet
0
139 071
Elızı évek eredménye
0
0
Mérleg szerinti eredmény
0
-162 389
Nettó eszközérték könyv. sz.
679 746
656 428
Letétkezelı szerint
679 746
656 428
0
0
Befektetési jegyek értéke
Különbség
4 . Értékpapírok beszerzési ára és piaci értéke Az Alap portfoliója értékpapírt nem tartalmaz. 5. Kötelezettségek részletezése Alapkezelıvel szembeni kötelezettség (2010. évi alapkezelési díj november-december )
12
319.382 Ft
6. Portfolió jelentés Portfolió jelentés értékpapíralapra Alapadatok
Alap neve, lajstromszáma:
1112-226
Alapkezelı neve: Letétkezelı neve: NEÉ számítás típusa: Tárgynap (T): Saját tıke: Egy jegyre jutó NEÉ: Darabszám: A tárgynapi nettó eszközérték meghatározása: I. KÖTELEZETTSÉGEK I/1. Hitelállomány (összes) I/2. Egyéb kötelezettség (összes): Alapkezelıi díj miatt Letétkezelıi díj miatt Közzétételi dij PSZÁF dij Keler dij I/3. Céltartalékok (összes): I/4. Passzív idıbeli elhatárolások KÖTELEZETTSÉGEK ÖSSZESEN: II. ESZKÖZÖK
MKB GOLD Private Banking Tıke- és Hozamvédett Származtatott Alap MKB Alapkezelı zRt. MKB Bank Zrt. T-2 2010.12.31 656 427 679 9628,992534 68 172 Nettó eszközérték %-ában
Összeg/Érték
(%) 0 Hitelezı
Futamidı
0
319 382 319 382 0 0 0 0 0
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
5 900
0,0%
325 282
0,0%
Összeg/Érték
(%)
II/1. Folyószámla, készpénz (össz):
999 417
0,1%
MKB Zrt-nél vezetett folyószámla
999 417
0,1%
II/2. Egyéb követelés (összes):
0
0,0%
511 323 265
77,9%
II/3. Lekötött bankbetétek (össz.) II/3.1. Max. 3 hó lekötéső (össz.) II/3.2. 3 hónál hosszabb leköt
511 323 265 507 478 217 1 000 483 989 695 917 601 937 269
13
77,9% MKB Bank Zrt. MKB Bank Zrt. MKB Bank Zrt. MKB Bank Zrt. MKB Bank Zrt.
182 182 368 546 734
II/4. Értékpapírok (összes):
Devizanem HUF
II/4.1. Állampapírok (összes):
Névérték 0
Összeg/Érték 0
(%)
HUF
0
0
0,0%
HUF
0
0
0,0%
HUF
0
0
0,0%
II/4.4. Jelzáloglevelek (összes): HUF
0
0
0,0%
HUF
0
0
0,0%
HUF
0
0
0,0%
5 359 397
0,8%
0,0%
II/4.1.1. Kötvények (összes): II/4.1.2. Kincstárjegyek (összes): II/4.1.3. Egyéb jegybankképes értékpapír (összes). II/4.1.4. Külföldi állampapírok (össz): II./4.2. Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesitı ép.: II/4.2.1. Tızsdére bevez.(összes): II/4.2.2. Külföldi kötvények (összes): II/4.2.3. Tızsdén kivüli (összes): II/4.3. Részvények (összes): II/4.3.1. Tızsdére bevez.(összes): II/4.3.2. Külföldi részvények (összes): II/4.3.3. Tızsdén kivüli (összes):
II/4.4.1. Tızsdére bevez. (összes): II/4.4.2. Tızsdén kivüli (összes): II/4.5. Befektetési jegyek (összes): II/4.5.1. Tızsdére bevez. (összes): II/4.5.2. Tızsdén kivüli (összes): II/4.6.Kárpótlási jegyek (összes):
II/5. Aktív idıbeli elhatárolások HUF II/6. Származtatott ügyletek értékelési különbözete
HUF
139 070 880
21,2%
ESZKÖZÖK ÖSSZESEN:
HUF
656 752 959
100,0%
14
7. Az Alap opciós ügylete Az Alap a lejáratkori hozam lehetıségét vásárolt opcióval biztosítja. Az opciós konstrukcióban az arany fixing árfolyama (GOLDLNPM Index) szerepel. Az Alap az opciót a Commerzbanktól vásárolta. Az opció vételáraként az Alap 144 729 156 Ft-ot fizetett. Az opció szerzıdés szerinti értéke 681 720 000 Ft. Az opciós konstrukció mögöttes terméke: Mögöttes termék
Bloomberg Kód
London Gold Market Fixing Ltd PM Fix Price/USD
GOLDLNPM Index
London Gold Market Fixing Ltd PM Fix Price Az opció mögöttes terméke az amerikai dollárban mért délutáni unciánkénti aranyár fixing, mely londoni szállításra szól és a London Gold Market Fixing Ltd öt tagja (Barclays Capital, Scotia Mocatta, Deutsche Bank, Societe Generale, HSBC Investment Banking Group) által londoni idı szerint 15.00-kor kerül meghatározásra a Reuters XAUFIX, illetve a Bloomberg GOLDLNPM oldalán. Az opciós hozam meghatározása Az alap hozamának meghatározásához az arany záró megfigyelési idıpontban mért ára kerül összevetésre az induló megfigyelési idıpontban mért értékével (amennyiben ezen napok valamelyikén nem kerülne megállapítása az arany délutáni fixing árfolyama, akkor az ezt a napot követı elsı rendelkezésre álló délutáni fixing árfolyamot kell figyelembe venni). Az opció év végi értékelése a Commerzbank által jegyzett 2010. december 31-i kétoldali árfolyamból (19,90; 20,90) számított középárfolyamon történt.
15
8. Cash Flow kimutatás
Sorszám
A tétel megnevezése
I Szokásos tevékenységből származó pénzeszköz-változás
adatok eFt-ban 2010.11.04 2010.12.31 0
-167 423
1 Tárgyévi eredmény (befolyt bérleti díjak, kapott hozamok nélkül) +/-
0
-162 389
2 Elszámolt amortizáció
0
0
3 Elszámolt értékvesztés és visszaírás
0
0
4 Elszámolt értékelési különbözet
0
0
5 Céltartalékképzés és felhasználás különbözete
0
0
6 Ingatlan befektetések értékesítésének eredménye
0
0
7 Értékpapír befektetések értékesítésének, beváltásának eredménye
0
0
8 Befektetett eszközök állományváltozása
0
0
9 Forgóeszközök állományváltozása
0
0
10 Rövid lejáratú kötelezettségek állományváltozása
0
319
11 Hosszú lejáratú kötelezettségek állományváltozása
0
0
12 Aktív idıbeli elhatárolások állományváltozása
0
-5 359
13 Passzív idıbeli elhatárolások állományváltozása
0
6
0
0
14 Ingatlanok beszerzése-
0
0
15 Ingatlanok eladása +
0
0
16 Befolyt bérleti díjak+
0
0
17 Értékpapírok beszerzése -
0
0
18 Értékpapírok eladása, beváltása+
0
0
19 Kapott hozamok +
0
0
679 746
0
679 746
0
21 Befektetési jegy kibocsátás során kapott apport
0
0
22 Befektetési jegy visszavásárlása
0
0
23 Befektetési jegyek után fizetett hozamok
0
0
24 Hitel illetve kölcsön felvétele
0
0
25 Hitel illetve kölcsön törlesztése
0
0
26 Hitel illetve kölcsön után fizetett kamat
0
0
679 746
-167 423
(Mőködési cash-flow, 1-13. sorok)
II Befektetési tevékenységből származó pénzeszköz-változás (Befektetési cash-flow, 14-19. sorok)
III Pénzügyi műveletekből származó pénzeszköz-változás (Finanszírozási cash flow, 20-26.sorok) 20 Befektetési jegy kibocsátás +
IV Pénzeszközök változása (I,II,III)
16
9. Tıke megóvására tett ígéret Az Alapkezelı az Alap befektetési politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap 85%-os tıkevédelmét, illetve az arany árfolyamának teljesítményébıl történı részesedést biztosítsa a befektetık számára. Amennyiben az arany ára kedvezıtlenül alakul, a befektetı az általa elhelyezett tıkénél kevesebb összeget, de minimum 85%-át visszakapja. A tıkevédelmet a befektetési politika oly módon biztosítja, hogy az Alap saját tıkéjének egy részét fix kamatozású pénzpiaci eszközbe, betétbe fekteti, melynek kamattal növelt értéke lejáratkor eléri a befektetık részére kifizetendı saját tıke és az Alap költségeinek együttes összegét. A tıke megóvására tett ígéret értéke: 579.462.000,- Ft.
Nem volt jelentıs mérlegkészítés utáni esemény.
Budapest, 2011. április 14.
17
MKB GOLD Private Banking Tıkevédett Származtatott Alap
ÜZLETI JELENTÉS 2010. december 31.
Budapest, 2011. április 14.
18
1./ Az Alap ismertetése A Befektetési alap neve: MKB GOLD Private Banking Tıkevédett Származtatott Alap A Befektetési alap típusa, fajtája: nyilvános zártvégő értékpapír befektetési alap A Befektetési alap futamideje: az Alap nyilvántartásba vételétıl 2012. november 8-ig. Felügyeleti engedély száma, kelte: EN-III/TTE-347/2010, 2010. augusztus 30. Felügyeleti nyilvántartásba vétel száma, kelte: KE-III-465/2010., 2010. november 4. Az Alap a Zártvégő Befektetési Alapok listáján a 1112-230 lajstromszámon szerepel a Felügyelet nyilvántartásában. 2./ Az Alap befektetési politikája Az Alapkezelı az Alap befektetési politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap 85%-os tıkevédelmét, illetve az arany árfolyamának teljesítményébıl történı részesedést biztosítsa a befektetık számára. Amennyiben az arany ára kedvezıtlenül alakul, a befektetı az általa elhelyezett tıkénél kevesebb összeget, de minimum 85%át visszakapja. A 85%-os tıkevédelmet a befektetési politika oly módon biztosítja, hogy az Alap saját tıkéjének túlnyomó részét (~75-80%) várhatóan az MKB Bank Zrt-nél fix kamatozású pénzpiaci eszközbe, betétbe fekteti, melynek kamattal növelt értéke lejáratkor eléri a befektetık részére kifizetendı védett tıke, illetve az Alap költségeinek együttes összegét. A lejáratkori hozam lehetıségét vásárolt opciós konstrukció teszi lehetıvé, mely az arany teljesítményének pozitív hozama.
3./ Az Alap eszköz összetétele
Megnevezés
2010.11.04
2010.12.31
(eFt) Pénzeszközök
Arány (%)
(eFt)
Arány (%)
679 746
100%
512 323
78%
ebbıl: lekötött betét, repo
0
0%
511 323
78%
Hitelviszonyt megtestesítı
0
0%
0
0%
Aktív idıbeli elhat.
0
0%
5 359
1%
Származtatott ért. kül.
0
0%
139 071
21%
679 746
100%
656 753
100%
értékpapírok Államkötvény Diszkont kincstárjegy Jelzáloglevelek Vállalati kötvények
Összesen
19
4./ 2010. december 31-én forgalomban lévı befektetési jegyek száma 2010. december 31-én forgalomban lévı befektetési jegyek száma
68.172 db
5./ Nettó eszközérték, egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték (1. sz. melléklet) 6./ Saját tıke változás 2010. évben Idıpont
Saját
Változás
tıke (eFt)
elızı hónaphoz (eFt)
2010. november 30.
650 315
2010. december 31.
656 428
6 113
7. / Az adott naptári évben számolt utolsó összesített nettó eszközérték és az egy jegyre jutó nettó eszközérték: Dátum 2010.12.31
Idıpontra érvényes 2011.01.02
Nettó Befektetési jegyek eszközérték száma 656 427 679 68 172
Egy jegyre jutó nettó eszközérték 9 628,992534
8./ Az Alap hozamadatai és referenciahozamok Hozam* indulástól
-3,84% nem évesített
Referencia index (benchmark): Az alap nem rendelkezik referencia indexszel (benchmark). * Forgalmazási költségek levonása elıtti egy jegyre jutó nettó eszközértékbıl számított nettó hozamok. 9. Az Alapkezelı 2010. évben elért eredményei 2010. január 1-i hatállyal az Alapkezelı Igazgatóságának összetétele változott. Az új Igazgatóság tagjai: Fokas-Rodatos Dimitrios elnök ügyvezetı igazgató, MKB Bank Zrt. (1056 Budapest, Váci utca 38.) Dr. Kraudi Adrienne vezérigazgató-helyettes, MKB Bank Zrt. (1056 Budapest, Váci utca 38.) Daróczi Andor vezérigazgató, MKB Befektetési Alapkezelı zRt. (Budapest, Váci utca 38.) Katona Ildikó, igazgató, MKB Bank Zrt. (1056 Budapest, Váci utca 38.) Sziráki László, fıosztályvezetı, MKB Bank Zrt. (1056 Budapest, Váci utca 38.) A Felügyelı Bizottság tagjai: Nyemcsok János igazgató, MKB Bank Zrt. (1056 Budapest, Váci utca 38.) Bereczki Zsuzsanna ügyvezetı igazgató, MKB Bank Zrt. (1056 Budapest, Váci utca 38.) Bajusz Péter fıosztályvezetı-helyettes, MKB Bank Zrt. (Budapest, Váci utca 38.)
20
2010. január 1-étıl Daróczi Andor Pál a vezérigazgató, Dr. Gagyi Pálffy Andrásné vezérigazgató-helyettes. 2011. április 1-tıl Csorba Nikoletta Rita a vezérigazgató, Daróczi Andor Pál és Dr. Gagyi Pálffy Andrásné vezérigazgató-helyettes. Az MKB Befektetési Alapkezelı zRt. a tıkepiacon már évek óta sikeresen mőködı nyíltvégő határozatlan futamidejő befektetési alapjainak elkészítette az Összevont Tájékoztatóját és Kezelési szabályzatát, hogy a Tisztelt Befektetı áttekintve a dokumentációt egységes, könnyen összehasonlítható képet kapjon a befektetési lehetıségekrıl, a befektetések várható elınyeirıl, kockázatairól. Az Összevont Tájékoztató és Kezelési szabályzat 2010. november 2-án lépett hatályba. Az MKB Alapkezelı által kezelt alapok állománya 2010. év végén
Megnevezés Befektetési alap állomány (záró állomány) nyílt végő zárt végő
2009. évi tény (mFt) 119 022
2010. évi tény 2010/2009 (mFt) % 131 327 110,3
77 953 41 069
88 530 42 797
113,6 104,2
Nincs jelentıs átrendezıdés a piaci pozíciókban; MKB 6-7. legnagyobb alapkezelı. Az MKB Alapkezelı termékpalettája jelenleg 39 alapot tartalmaz, amelybıl 18 nyíltvégő alap, míg a zártvégő tıkegarantált/tıkevédett alapok száma 21. A 2010-es év piaci várakozásaink tekintetében az alábbiak szerint alakult: • A jegybanki kamatpályával kapcsolatos várakozásunk többé-kevésbé teljesült, azonban az újonnan felálló kormány gazdaságpolitikai lépéseit hibásan mértük fel. Ennek következtében az évvégi kamatemelések minket is meglepetésként értek, éveleji várakozásainkhoz képest (bár az év végén már számítottunk rá). Ez elmondható a forint árfolyamalakulására is, az év eleji erısödı trendben az új kormány felállása után éles törés és széles ingadozási fázis kezdıdött. A kötvénypiaccal kapcsolatos várakozásaink nagyrészt beigazolódtak, bár az évvégi kötvényemelkedési hullám nagyságát alulbecsültük. • A hazai részvénypiac alulteljesítésével kapcsolatos várakozásunk maximálisan beigazolódott, bár itt az alapvetı mögöttes okra (nyugdíjpénztári rendszer átalakítása) nem számítottunk. Ez a hatás viszont inkább csak erısítette a már az év elsı felében is látott alulteljesítési trendet. • A nemzetközi részvénypiacokat meghatározó trendekkel kapcsolatos várakozásaink helyesek voltak, széles sávszerő mozgás mellett év végére enyhe pluszokban fejezték be az évet a vezetı nyugati tızsdék. A vállalati kötvénypiaci spread-szőkülés szintén a 2010es év egyik markáns trendje volt. • A hazai állampapírpiaccal kapcsolatos várakozásunk kivételével az elképzelésünk helyes volt, a nyersanyag- és a vállalati kötvénypiac, illetve ezen két alapunk volt a két legjobb alap 2010-ben a kockázatokat is figyelembe véve. Abszolút számok tekintetében a Bonus részvényalap teljesítménye volt egyébként a legjobb. Az Alapkezelı a 2010-ben 9 új zártvégő és 1 nyíltvégő alapot indított. 2010-ben 4 lejárt alap bezárásra került, 2 alapot lejáratkor átalakítottunk nyílt végő jellemzıen likvid alappá, 2 alap beolvadt. Ezek állománya összesen 17,9 mrd Ft. volt. 2010-ben az alábbi két alapunk fizetett ki védett hozamot: 21
MKB Természeti Kincsek II. Tıke-és Hozamvédett Származtatott Alap Hozamkifizetés mértéke: 8% MKB Gemini Tıke-és Hozamvédett Származtatott Alap Hozamkifizetés mértéke: 3% Az állományi alakulást a tervekhez képest a nyílt végő állomány elmaradása és a zárt végő állomány terv feletti szintje határozta meg. A nyíltvégő állomány elmaradására jelentıs hatással volt egyrészt az, hogy a nyugdíjpénztári átalakítás hatására a külsı intézményektıl bevont vagyon (Concorde, Aegon), szinte teljesen leépült év végére. Emellett az év végi kamatemelési ciklus negatív hatással volt pénzpiaci alapunk tıkevonzó képességére. Zárt végő alapok esetén a tervezettnél több alap kibocsátása és a struktúrák, illetve megcélzott piacok együtt hozták a sikeres évet. Kiemelendı, hogy a nyersanyagpiaccal kapcsolatos várakozásunkat többé-kevésbé sikerült keresztülvinni az ügyfelek felé. 2011. évi célkitőzések A tervezett állomány növekedés 22 milliárd Ft, azonban - a lejáró zártvégő alapok mintegy 16.3 mrd forintot tesznek ki, így - a kiesı állomány növeli a tényleges növekmény igényét, ami így 30-33 milliárd Ft- ot jelent, az átalakuló alapok megmaradó állományát 20 %-ban kalkulálva. Milyen típusú alapokat tervezünk • új forint denominált nyíltvégő alap indítása egyelıre nem szerepel terveink között, bár a feltörekvı piacon látunk némi halvány esélyt nyíltvégő alap indítására. Ehhez azonban mindenképpen intézményi befektetıi és/vagy privátbanki érdeklıdés kell. • EUR, illetve USD denominált nyíltvégő alapok indítása továbbra is szerepel rövidtávú terveink között, elsı körben meglevı népszerő nyílt alapjaink mellé elsısorban EUR denominált sorozatok indítását tervezzük • 6 zárt végő tıke/hozamvédett/ alap létrehozása (tovább fókuszálva egyrészt a nyersanyagpiacra, másrészt széles részvénypiaci indexekre). Kihívást jelent a csökkenı hozamkörnyezet miatt szőkülı marzsszőkülés, ami a futamidı nyújtásával és/vagy a részesedési ráta csökkentésével kompenzálható. Mutatók 1. Befektetett eszközök az összes eszközhöz 2. Forgóeszközök az összes eszközhöz 3. Saját tıke aránya az összes kötelezettség + törzstıkéhez 4. Hosszú lejáratú kötelezettségek a saját tıkéhez 5. Mőködı tıke/összes kötelezettség 6. Mőködı tıke eFt
Budapest, 2011. április 14.
22
2010.11.04 N/A
2010.12.31 N/A
100,00% 99,71%
78,01% 96,24%
N/A
N/A
N/A 679 746
2057,77 656 428
MKB GOLD Private Banking Származtatott Alap nettó eszközértéke és árfolyama. (1. sz. melléklet) 660 000 000
12 001 10 001
655 000 000
8 001 650 000 000 6 001 645 000 000 4 001 640 000 000
2 001
Nettó eszközérték
árfolyam
23
20 11 .0 1. 03
20 10 .1 2. 22
20 10 .1 2. 13
20 10 .1 2. 05
20 10 .1 1. 24
1
20 10 .1 1. 15
20 10 .1 1. 07
635 000 000
