MKB Alapkezelı zRt. 1056 Budapest, Váci utca 38. telefon: 268-7834; 268-8184; 268-8284 telefax: 268-7509;268-8331 E-mail:
[email protected] Web cím: www.mkbalapkezelo.hu _____________________________________________________________________
MKB Nyíltvégő Nemzetközi Kötvény Befektetési Alap PSZÁF lajstromszám: 1111-102
Éves beszámoló 2007. december 31.
Budapest, 2008. április 15.
Az Alap megnevezése: MKB Nyíltvégő Nemzetközi Kötvény Befektetési
Alap Az Alap típusa: nemzetközi kötvény alap Az Alap futamideje: határozatlan Az alapkezelı társaság neve, székhelye:
MKB Befektetési Alapkezelı zártkörően mőködı Rt. 1056 Budapest Váci utca 38. Telefon: 268-8184, 268-7834; telefax: 268-7509 Letétkezelı:
MKB Bank Zrt. 1056 Budapest Váci utca 38. Telefon: 269-0922
Forgalmazó: :
MKB Bank Zrt. 1056 Budapest Váci utca 38. Telefon: 269-0922
Könyvvizsgáló:
KPMG Hungária Kft. Boros Judit Kamarai bejegyzés száma: 005374 1139 Budapest, Váci út 99. Telefon: 270-7100
2
MKB Nemzetközi Nyíltvégő Kötvény Befektetési Alap MÉRLEG 2006.12.31.
Adatok eFt-ban 2007.12.31.
ESZKÖZÖK (AKTÍVÁK) A.) Befektetett eszközök I. Értékpapírok 1. Értékpapírok 2. Értékpapírok értékelési különbözete a.) kamatokból, osztalékokból b.) egyéb B.) Forgóeszközök I. Követelések 1. Követelések 2. Követelések értékvesztése ( - ) 3. Külföldi pénzértékre szóló követelések értékelési különbözete 4. Forintkövetelések értékelési különbözete II. Értékpapírok 1. Értékpapírok 2. Értékpapírok értékelési különbözete a.) kamatokból, osztalékokból b.) egyéb III. Pénzeszközök 1. Pénzeszközök 2. Valuta, devizabetét értékelési különbözete C.) Aktív idıbeli elhatárolások 1. Aktív idıbeli elhatárolás 2. Aktív idıbeli elhatárolás értékvesztése ( - ) D.) Származtatott ügyletek értékelési különbözete
579 722 0 0 0 0 0 0 577 555 0 0 0 0 0 0 485 468 521 574 -36 106 2 433 -38 539 92 087 92 087 0 533 533 0 1 634
550 093 0 0 0 0 0 0 549 879 0 0 0 0 0 0 461 647 508 852 -47 205 10 569 -57 774 88 232 88 232 0 214 214 0 0
FORRÁSOK (PASSZÍVÁK) E.) Saját tıke I. Induló tıke 1. Kibocsátott befektetési jegyek névértéke 2. Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke ( - ) II. Tıkeváltozás (tıkenövekmény) 1. Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete 2. Értékelési különbözet tartaléka 3. Elızı év(ek ) eredménye 4. Üzleti év eredménye F.) Céltartalékok G.) Kötelezettségek I. Hosszú lejáratú kötelezettségek II. Rövid lejáratú kötelezettségek III. Külföldi pénzértékre szóló kötelezettségek értékelési különbözete H.) Passzív idıbeli elhatárolások
579 722 578 080 455 504 969 271 513 767 122 576
550 093 548 804 430 492 1 362 670 932 178 118 312
6 118 -34 472 120 856 30 074 0 922 0 922
-757 -47 205 150 930 15 344 0 924 0 924
0 720
0 365
Megnevezés
Budapest, 2008. április 15.
3
MKB Nemzetközi Nyíltvégő Kötvény Befektetési Alap EREDMÉNYKIMUTATÁS
I. II. III. IV. V. VI. VII. VIII. IX.
Megnevezés Pénzügyi mőveletek bevételei Pénzügyi mőveletek ráfordításai Egyéb bevételek Mőködési költségek Egyéb ráfordítások Rendkívüli bevételek Rendkívüli ráfordítások Fizetett, fizetendı hozamok Tárgyévi eredmény (I-II+III-IV-V+VI-VII-VIII)
2006.12.31. 183 553 142 445 0 11 034 0 0 0 0 30 074
Budapest, 2008. április 15.
4
adatok eFt-ban 2007.12.31. 37 833 11 865 0 10 624 0 0 0 0 15 344
Kiegészítı melléklet
Az Alap megnevezése: MKB Nyíltvégő Nemzetközi Kötvény Befektetési
Alap Az Alap típusa: nemzetközi kötvény alap Az Alap futamideje: határozatlan Az alapkezelı társaság neve, székhelye:
MKB Befektetési Alapkezelı zártkörően mőködı Rt. 1056 Budapest Váci utca 38. Telefon: 268-8184, 268-7834; telefax: 268-7509 Letétkezelı:
MKB Bank Zrt. 1056 Budapest Váci utca 38. Telefon: 269-0922
Forgalmazó: :
MKB Bank Zrt. 1056 Budapest Váci utca 38. Telefon: 269-0922
Könyvvizsgáló:
KPMG Hungária Kft. 1139 Budapest, Váci út 99. Telefon: 270-7100
5
Számviteli politika Az alap kettıs könyvvitelen alapuló éves beszámolót készít. Az alap könyvviteli nyilvántartását az alapkezelı vezeti. A mérleg fordulónapja 2007. december 31. A mérlegkészítés dátuma 2008. január 2. A könyvviteli szolgáltatás körébe tartozó feladatok irányításáért, vezetéséért felelıs személy adatai: Regisztrálási száma: 143503 Név: dr. Gagyi Pálffy Andrásné (sz. dr. Bejó Mária) Lakcím: 1029 Budapest, Gyulai Pál u. 27/b. Az Alap könyvvizsgálata kötelezı. Az éves beszámolót a KPMG Hungária Kft. könyvvizsgáló cég auditálja. Az alap éves beszámolóját az MKB Befektetési Alapkezelı zRt - igazgatóságának elnöke és a - vezérigazgató írják alá. Az Igazgatóság elnöke: Ványi Bálintné, 1149 Budapest, Bíbor u. 18. Vezérigazgató: dr. Gagyi Pálffy Andrásné, 1029 Budapest, Gyulai Pál u. 27/b Jelentıs összegő hiba: ha a hiba feltárásának évében a különbözı ellenırzések során, egy adott üzleti évet érintıen feltárt hibák és hibahatások - eredményt, saját tıkét növelıcsökkentı - értékének együttes (elıjel nélküli) összege meghaladja az ellenırzött üzleti év mérleg fıösszegének 2 százalékát, illetve ha a mérleg fıösszeg 2 százaléka meghaladja az 500 millió forintot, akkor az 500 millió forintot. Megbízható képet lényegesen befolyásoló hiba: ha a jelentıs összegő hibák és hibahatások összevont értéke a saját tıke értékét lényegesen megváltoztatja, és ezért a már közzétett - a vagyoni, pénzügyi és jövedelmi helyzetre vonatkozó - adatok megtévesztıek. Minden esetben a megbízható és valós képet lényegesen befolyásoló hibának kell tekinteni, ha a megállapítások következtében a hiba feltárásának évét megelızı üzleti év mérlegében kimutatott saját tıke legalább 20 százalékkal változik (nı vagy csökken). Árfolyamhasználat: A devizakészlet, valamint a külföldi pénzértékre szóló követelések és kötelezettségek értékelése során a MKB Bank Zrt. deviza vételi árfolyamát alkalmazza az alap. A nem euroban denominált követelések és kötelezettségek esetében a BAWAG által átváltott euro kerül forintosításra MKB Bank Zrt. árfolyamon.
6
Mérleghez kapcsolódó szabályok Eszközök (aktívák) A) Befektetett eszközök Az alap befektetett eszközökkel nem rendelkezik. Az alap - befektetési politikája alapján - csak forgatási célú értékpapírokat vásárol. B) Forgóeszközök I. Követelések A követelésekkel kapcsolatban értékvesztés akkor kerül elszámolásra, ha a követelés könyvszerinti értéke és a várható megtérülési értéke közti különbözet nagyobb, mint a „nem jelentıs hibá”-nak minısülı érték. Az alap tızsdei ügyletei mögé nem pénzt, hanem értékpapírt helyez óvadékba. Ennek következtében óvadéki pénzletéttel kapcsolatos követelés az alapnál nem szerepel a beszámolóban. Az alap a devizakészleteket, a külföldi pénzértékre szóló követeléseket és kötelezettségeket az év végi értékelés során a fordulónapi devizaárfolyamon átértékeli. Az értékelés során keletkezett árfolyam különbözet összevont egyenlegét a pénzügyi mőveletek bevételei vagy ráfordításai között számolja el. II. Értékpapírok Az értékpapírok bekerülési értéke a következı tételeket tartalmazza: Kamatozó kötvény esetén: • az értékpapír névértéke • +/- árfolyamár (nettó érték és névérték különbözete) Diszkont értékpapír esetén: • A vételár. Az értékpapírok vásárlásánál felmerülı vételárban lévı kamatot pénzügyi mőveletek bevételeit csökkentı tételként számolja el az alap. A vásárláskor felmerülı egyéb költségeket (pl.: opciós díj, bizományi díj, stb.) az alap nem aktiválja az értékpapír értékében, hanem költségként kerülnek elszámolásra. Az értékpapírok piaci értékre való értékelése havonta történik. Az értékelés során az értékpapírok piaci értékét a letétkezelı állapítja meg. Az értékpapírok piaci értékének meghatározása az alábbiak szerint történik: • tızsdén jegyzett értékpapírok esetén a piaci érték a tızsdei árfolyam, • tızsdén kívüli elismert értékpapíron forgalmazott értékpapírok esetén az elismert értékpapír piaci ára a piaci érték, • tızsdén nem jegyzett és elismert értékpapírpiacon nem forgalmazott értékpapírok piaci értéke az adott értékpapírok jelenértéke,
7
•
tızsdén nem jegyzett befektetési jegyek esetében a kibocsátó befektetési alap nettó eszközértékének egy befektetési jegyre jutó összegét tekinti az alap piaci értéke
Az értékpapírok piaci és bekerülési értéke közötti különbözetet értékkülönbözetként számolja el az alap. Az értékkülönbözetet megbontják kamatokból, osztalékokból származó, valamint egyéb értékkülönbözetre. Értékpapír értékesítés során a kivezetést FIFO-elv alapján számolja el az alap. III. Pénzeszközök A pénzeszközök közé az alap az alábbi tételeket sorolja be: • Forint folyószámlák, • Deviza folyószámlák. A deviza készlet növekedése és csökkenése a napi árfolyamon történik, a felhalmozott árfolyam különbözetet a pénzügyi mőveletek bevételeivel, illetve ráfordításaival szemben kerül elszámolásra. C) Aktív idıbeli elhatárolás Aktív idıbeli elhatárolásként az alap a tárgyidıszakot érintı, be nem érkezett bevételeket, valamint a tárgyidıszakot érintı, de tárgyidıszakot követı évben, mérlegkészítés elıtt beérkezett kamatok tárgyidıszakra vonatkozó részét számolja el. D) Származtatott ügyletek értékelési különbözete A származtatott ügyletek értékelési különbözeteként a határidıs ügyletek fordulónapi értékelésekor az ügylet piaci értékének összegét számolja el az alap az értékelési különbözet tartalékával szemben. Az értékelési különbözet összegét minden értékeléskor a határidıs ügylet piaci értékére kell kiegészíteni. Az értékelési különbözetet az ügylet zárásakor meg kell szüntetni az értékelési különbözet tartalékával szemben. A tızsdén kívül kötött határidıs és opciós ügyleteket a kormányrendelet elıírásai szerint kell értékelni a lejárati idı alatt és azok piaci értékét (az ügylet tárgyát képezı áru, pénzügyi instrumentumértékelés napi piaci ára és a határidıs kötési ár különbözetét, illetve az opció tárgyát képezı áru, pénzügyi instrumentumértékelés napi piaci ára és az opció delta tényezıjének szorzatát, illetve egyéb módon meghatározott piaci értékét) a származtatott ügyletek értékelési különbözetében kell elszámolni az értékelési különbözet tartalékával szemben.
8
Források (passzívák) E) Saját tıke I. Induló tıke Induló tıkeként mutatja ki az alap a forgalomban lévı befektetési jegyek névértékét. Az értékesített befektetési jegyek névértéke a Letétkezelıtıl havonta kapott nyilvántartás alapján a befektetési jegyek névértéken számolt eladási forgalmának felel meg. A visszavásárolt befektetési jegyek névértéke a Letétkezelıtıl havonta kapott nyilvántartás alapján a befektetési jegyek névértéken visszavásárolt forgalmának felel meg. II. Tıkeváltozás (tıkenövekmény) a) A visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete a visszavásárolt befektetési jegyek névértékének és a a visszavásárolt befektetési jegyekért kapott összeg (visszavásárlási érték) különbözete, valamint a kibocsátott befektetési jegyek értékkülönbözete. Az értékkülönbözet könyvelése a Letétkezelıtıl havonta kapott nyilvántartás alapján történik. b) Az értékelési különbözetek tartaléka sor a Letétkezelı által kimutatott piaci érték és a könyvszerinti eszközérték különbözete, melyet minden értékelés alkalmával elszámol az alap a fıkönyvi nyilvántartásban. Az értékelési különbözet tartaléka sor tartalmazza a származtatott ügyletek értékelési különbözetét is. Ez az érték megegyezik a forgóeszközök között szereplı értékpapírok értékelési különbözete sor és a származtatott ügyletek értékelési különbözete sor együttes összegével. c) Az elızı évek eredménye mérlegsoron az egyes évek eredményei a könyvviteli nyilvántartásban évenkénti bontásban kerülnek nyilvántartásra. d) Az üzleti év eredménye az eredmény kimutatás tárgyévi eredmény sorában szereplı értékkel egyezik meg. F) Céltartalékok Az alap a számviteli törvény elıírásainak megfelelıen számol el céltartalékot. G) Kötelezettségek I. Hosszú lejáratú kötelezettségek A hosszú lejáratú kötelezettségek közé azokat a tételeket sorolja be az alap, melyek esetében a visszafizetés egy éven belül nem esedékes. Az alap tevékenysége során jellemzıen nem merül fel hosszúlejáratú kötelezettség.
9
II. Rövid lejáratú kötelezettségek A rövid lejáratú kötelezettségek között az alap a következı tételeket tartja nyilván: • Ki nem egyenlített költségszámlák összege, • Értékpapír vásárlásból származó kötelezettségek, A külföldi pénzértékre szóló kötelezettségek év végi értékelésekor a követelések között leírtak az irányadóak. H) Passzív idıbeli elhatárolás Passzív idıbeli elhatárolásként számolja el az alap a tárgyidıszakot érintı, nem számlázott költségeket. III. Az eredmény kimutatás tagolása, tételeinek tartalma
I. Pénzügyi mőveletek bevételei Pénzügyi mőveletek bevételeként kerülnek elszámolásra az alapnál a következı tételek: • Kamatbevételek (értékpapír, lekötött betét, folyószámla), • Értékpapír értékesítésébıl eredı árfolyamnyereség, • Kapott osztalékok, • Határidıs ügyletek bevételei, • Realizált árfolyamnyereség, • Év végi értékelés során elszámolt árfolyamnyereség. Pénzügyi mőveletek bevételeit csökkentı tétel az értékpapírok beszerzési árában lévı felmerült felhalmozott kamat összege. II. Pénzügyi mőveletek ráfordításai Pénzügyi mőveletek ráfordításaként kerülnek elszámolásra az alapnál a következı tételek: • Értékpapír értékesítésébıl eredı árfolyamveszteség, • Kamatráfordítások, • Határidıs ügyletek ráfordításai, • Realizált árfolyamveszteség, • Év végi értékelés során elszámolt árfolyamveszteség. • Opciós díj Az alapkezelı döntése értelmében az alap a fizetett opciós díjat felmerüléskor elszámolja.
10
IV. Mőködési költségek Mőködési költségek között az alábbiakban felsorolt tételeket mutatja ki az alap: • Alapkezelıi díj, • Letétkezelıi díj, • Értékpapír forgalmazási díjak, banki költségek, • Könyvvizsgáló díj, • Sajtóközlemények költségek, • PSZÁF díj • KELER díj V. Mérlegen kívüli tételek Mérlegen kívüli tételként tartja nyilván az alap a határidıs és opciós ügyleteket. Az alap csak határidıs elszámolási ügyleteket köt, így a szerzıdés szerinti határidı bekövetkezésekor, illetve az ügylet lezárásakor csak a kötési ár és a záráskori piaci érték közötti különbözetet számolja el az alap: • •
Nyereség esetén követelésként és pénzügyi mőveletek bevételeként, Veszteség esetén kötelezettségként és pénzügyi mőveletek ráfordításaként.
Mérlegkészítéskor értékeli az alap a mérleg fordulónapon nyitott határidıs ügyleteit. A mérleg fordulónapi piaci érték és az ügylet könyv szerinti értéke közötti különbözetet a származtatott ügyletek értékelési különbözete soron kell elszámolni, a tıkeváltozás között szereplı értékelési különbözet tartalékával szemben. A származtatott ügyletek piaci értékének meghatározásakor az alap: • határidıs tızsdei ügyletek esetén a pénzügyi instrumentum értékelési napi tızsdei kereskedési napjára vonatkozóan a Letétkezelı által megállapított elszámolóárát, árfolyamot, • tızsdén kívüli határidıs deviza ügyletek esetén az értékelés napján érvényes, a kamatlábak alapján számított határidıs árfolyamot, • opciós ügyletnél a legutolsó napi árfolyamot alkalmazza. A napi árfolyam a partner által jegyzett kétoldali árfolyamból számított középárfolyam. A kiegészítı mellékletben be kell mutatni a származtatott ügyletek ügylettípusonkénti szerzıdés szerinti értékét (kötési árfolyamát), várható eredményét (értékelési különbözetét, azaz piaci értékét), tárgyévben várható, illetve tényleges pénzáramlását. Év végén az alap jellemzıen nem rendelkezik nyitott határidıs ügylettel. Kölcsönbe adott, illetve kölcsönbe vett értékpapírokkal az Alap nem rendelkezik. Kapott, vagy adott fedezetek, biztosítékok, óvadékok, garancia- és kezességvállalások az Alapnál nincsenek Zálogjoggal, vagy hasonló joggal biztosított kötelezettsége az Alapnak nincs.
11
MKB Nemzetközi Nyíltvégő Kötvény Befektetési Alap
Kiegészítı melléklet táblázatai
•
Likviditási jelentés értékpapírokra
•
Bevételek, költségek részletezése
•
Vagyonkimutatás
•
Nettó eszközérték részletezése
•
Értékpapírok beszerzési és piaci értékének alakulása
•
Kötelezettségek alakulása
•
Portfolió jelentés értékpapírokra
•
Cash-flow kimutatás
12
MKB Nyíltvégő Nemzetközi Kötvény Befektetési Alap
1. Likviditás jelentés értékpapíralapra
Hitelállomány összetétele Felvétel idıpontja
-
Hitelezı
BAWAG
Hitel összege
Lejárat ideje
1 e Ft
Hátralékos összeg
-
-
Kamat (%)
-
Az Alap számára az Alapkezelı Rt hitelkeret szerzıdést kötött a MKB Bank Zrt-vel, BUBOR bázisú kamatkondícióval. A hitelkeret a befektetési jegyek visszavásárlása céljából került megnyitásra. Az Alapnak 2007. december 31-én 1 e Ft. (JPY klíring számla) hitele van.
2. Bevételek és költségek összetétele a.) Bevételek Megnevezés Árfolyamnyereség Eladott értékpapír kamata Kapott osztalék
2006.12.31.
2007.12.31.
9 691
2 440
18 235
21 426
0
0
Lekötött betét kamata
1 822
0
Bankszámla kamata
2 427
6 605
Határidıs ügylet eredménye
151 378
7 362
Összesen:
183 553
37 833
13
b.) Költségek részletezése Megnevezés
2006.12.31. 2007.12.31. (eFt)
(eFt)
Alapkezelési díj
7 974
8 137
Letétkezelı díja
1 139
1 162
672
75
1 249
1 250
PSZÁF díj
171
167
Sajtóközlemények
354
356
Könyvvizsgálati díj
720
720
4
7
11 034
10 624
Forgalmazóknak fizetett díj, bankköltség Egyéb költségek
KELER díj Összesen:
3. Vagyonkimutatás Megnevezés
Pénzeszközök
2006.12.31.
2007.12.31.
(eFt)
(eFt) 92 087
88 232
Értékpapírok
485 468
461 647
Követelések
0
0
533
214
1 634
0
579 722
550 093
-54
-1
Kötelezettségek
-868
-923
Passzív idıbeli elhatárolások
-720
-365
Nettó eszközérték könyv. Sz.
578 080
548 804
Letétkezelı szerint
578 080
548 804
0
0
Aktív idıbeli elhatárolások Származtatott ügylet ért. Kül. Eszközök összesen Bankhitel
Különbség
14
MKB Nyíltvégő Nemzetközi Kötvény Befektetési Alap 4. Nettó eszközérték részletezése Megnevezés
2006.12.31.
2007.12.31.
(eFt)
(eFt)
Befektetési jegyek értéke
461 622
429 735
Értékelési különbözet
-34 472
-47 205
Elızı évek eredménye
120 856
150 930
30 074
15 344
Nettó eszközérték könyv. sz.
578 080
548 804
Letétkezelı szerint
578 080
548 804
0
0
Mérleg szerinti eredmény
Különbség
5. Értékpapírok beszerzési ára és piaci értéke 2006.12.31. Értékpapírfajta Jegybankképes 2008/D MÁK Államkötvények DT Genoss 5,5% EUR összesen Development Bank of Japan Provinz Quebec JPY összesen Japan Fin. Corp. 1999-2009 6% Kreditanst.f. Wiederaufbau USD összesen Külföldi kötvények összesen BTP Rep. Italian 5% 2003-2034 Frankreich O.A.T. Königreich Belgien 4,25% Königreich Belgien 5,5% Rep. Österreich 5% Rep. Österreich 5,25% Rep. Italien 5,25% 02-17 Rep. Österreich 3,8% 2003-2013 EUR összesen Japan Bonds 2003-2013 Japan Bank 2000-2030 JPY összesen Königreich Spanien 5,875% UK 2,25% 8-júl-2008 USD összesen Külföldi államkötvények összesen
Lejárat Devizanem
Beszerzési érték
2008.04.24
EUR JPY JPY USD USD
EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR JPY JPY USD USD
Mindösszesen:
15
Fordulónapi mérlegérték
Értékkülönbözet
45 764 45 764
48 027 48 027
2 263 2 263
28 525 28 525 20 491 20 479 40 970 19 609 42 771 62 380 131 875 26 100 29 696 26 265 24 577 25 004 24 630 24 424 25 535 206 231 18 598 19 742 38 340 57 615 41 749 99 364
27 265 27 265 15 383 16 121 31 504 14 106 37 742 51 848 110 617 28 015 26 755 25 861 31 018 26 606 27 633 27 923 25 062 218 872 15 100 16 316 31 416 39 525 37 009 76 534
-1 260 -1 260 -5 108 -4 358 -9 466 -5 503 -5 029 -10 532 -21 258 1 915 -2 941 -404 6 441 1 602 3 002 3 499 -473 12 641 -3 498 -3 426 -6 924 -18 089 -4 740 -22 829
343 935
326 823
-17 112
521 574
485 467
-36 106
MKB Nyíltvégő Nemzetközi Kötvény Befektetési Alap 2007.12.31.
Értékpapírfajta Jegybankképes 2008/D MÁK Államkötvények DT Genoss 5,5% EUR összesen Development Bank of Japan Provinz Quebec JPY összesen Japan Fin. Corp. 1999-2009 6% USD összesen Külföldi kötvények összesen BTP Rep. Italian 5% 2003-2034 Frankreich O.A.T. Frankreich EO-O.A.T. 2012 8,5% Königreich Belgien 4,25% Königreich Belgien 5,5% Rep. Österreich 5% Rep. Österreich 5,25% Rep. Italien 5,25% 02-17 Rep. Österreich 3,8% 2003-2013 EUR összesen Japan Bonds 2003-2013 Japan Bank 2000-2030 JPY összesen Königreich Spanien 5,875% UK 2,25% 8-júl-2008 USD összesen Külföldi államkötvények összesen
Lejárat Devizanem
Beszerzési érték
2008.04.24
45 764 45 764
48 305 48 305
2 541 2 541
28 525 28 525 20 491 20 479 40 970 19 609 19 609 89 104 26 100 29 696 30 049 26 265 24 577 25 004 24 630 24 424 25 535 236 280 18 598 19 742 38 340 57 615 41 749 99 364 373 984
26 863 26 863 14 936 15 597 30 533 12 821 12 821 70 217 26 009 26 456 30 088 25 471 28 872 26 484 27 377 27 196 24 910 242 862 14 759 15 516 30 275 35 563 34 425 69 988 343 125
-1 662 -1 662 -5 555 -4 882 -10 437 -6 788 -6 788 -18 887 -91 -3 240 39 -794 4 295 1 480 2 746 2 771 -625 6 582 -3 839 -4 226 -8 065 -22 052 -7 324 -29 375 -30 859
508 852
461 647
-47 205
EUR JPY JPY USD
EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR JPY JPY USD USD
Mindösszesen:
16
Fordulónapi mérlegérték
Értékkülönbözet
6. Kötelezettségek alakulása
Megnevezés
2006.12.31. 2007.12.31. (eFt) (eFt)
Alapkezelıvel szembeni kötelezettségek december havi alapkezelési díj
694
657
Letétkezelıvel szembeni kötelezettségek november, december havi letétkezelési díj
99
198
Egyéb szállítókkal szembeni kötelezettségek IV. né. PSZÁF díj nov. dec. KELER díj dec. közzétételi díj számlavezetési díj Összesen:
44 1 30 0 75
37 1 30 0 68
JPY folyószámla hitel
54
1
922
924
Mindösszesen:
17
MKB Nyíltvégő Nemzetközi Kötvény Befektetési Alap 7. Portfolió jelentés
Portfolió jelentés értékpapíralapra Alapadatok Alap neve, lajstromszáma:
MKB Nyíltvégő Nemzetközi Kötvény Befektetési Alap MKB Befektetési Alapkezelı zRt. MKB Bank Nyrt. T-2
1111-102
Alapkezelı neve: Letétkezelı neve: NEÉ számítás típusa:
Tárgynap 2006.12.31 (T): Saját tıke: 578 079 660 Egy jegyre jutó NEÉ: Darabszám: 455 503 692
1,269100
NEÉ %ban
A tárgynapi nettó eszközérték meghatározása: I. KÖTELEZETTSÉGEK I/1. Hitelállomány (összes)
I/2. Egyéb kötelezettség (összes): Alapkezelıi díj miatt Letétkezelıi díj miatt KELER díj Közzétételi költség Költségként elszámolt egyéb Egyéb-nem költség alapú kötelezettség Kiegyenlítetlen értékpapír vétel I/3. Céltartalékok (összes): I/4. Passzív idıbeli elhatárolások (összes): KÖTELEZETTSÉGEK ÖSSZESEN: II. ESZKÖZÖK II/1. Folyószámla, készpénz (összes):
Összeg/Érték
(%)
Hitelezı 54 615 BAWAG
Futamidı 0,0%
867 905 693 838 99 120 809 29 634 0
0,2% 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
44 504 0 0
0,0% 0,0% 0,0%
720 000
0,1%
1 642 520
0,3%
Összeg/Érték
(%)
92 087 161
15,9%
MKB Rt-nél vezetett folyószámla 76 015 272 BAWAG-nál vezetett folyószámla 16 071 889 EUR 11 778 798 USD 4 293 091 II/2. Egyéb követelés (összes): 0
13,1% 2,8% 2,0% 0,7% 0,0% Bank
II/3. Lekötött bankbetétek
0
II/3.1. Max. 3 hó lekötéső (össz) (összes):
0
II/3.2. 3 hónál hosszabb leköt.öss
0
0,0% 0
0
0,0%
0,0%
Devizanem Névérték II/4. Értékpapírok (összes):
HUF
II/4.1. Állampapírok (összes):
HUF
II/4.1.1. Kötvények (összes): II/4.1.2. Kincstárjegyek (összes): II/4.1.3. Egyéb jegybankképes értékpapír (összes). II/4.1.4. Külföldi állampapírok (összes).
HUF
EUR JPY USD II./4.2. Gazdálkodói és egyéb hitel viszonyt megtestesítı ép.:
HUF
II/4.2.1. Tızsdére bevez.(összes): II/4.2.2. Külföldi kötvények (összes): EUR JPY USD
Összeg/Érték
(%)
485 467 919
84,0%
386 593 122
374 850 649
64,8%
46 100 000
48 027 118
8,3%
340 493 122 206 829 300 51 336 000 82 327 822
326 823 531 218 872 425 31 416 678 76 534 428
56,5% 37,9% 5,4% 13,2%
138 347 765
110 617 270
19,2%
138 347 765 25 080 000 49 176 540 64 091 225
0 110 617 270 27 264 432 31 503 988 51 848 850
0,0% 19,2% 4,7% 5,5% 9,0%
0
0,0%
II/4.2.3. Tızsdén kívüli (összes): II/4.3. Részvények (összes):
HUF
0 Forintban
II/4.3.1. Tızsdére bevez.(összes): II/4.3.2. Külföldi részvények (összes): II/4.3.3. Tızsdén kívüli (összes): II/4.4. Jelzáloglevelek (összes):
0
0
0,0%
II/4.4.1. Tızsdére bevez. (összes): II/4.4.2. Tızsdén kivüli (összes):
0 0
0 0
0,0% 0,0%
II/4.5. Befektetési jegyek (összes):
0
0
0,0%
II/4.5.1. Tızsdére bevez. (összes): II/4.5.2. Tızsdén kívüli (összes):
0 0
0 0
0,0% 0,0%
II/4.6.Kárpótlási jegyek (összes):
0
0
0,0%
II/5. Aktív idıbeli elhatárolások (összes):
HUF
533 100
0,1%
II/6. Származtatott ügyletek értékelési különbözete ESZKÖZÖK ÖSSZESEN:
HUF HUF
1 634 000 579 722 180
0,3% 100,3%
19
Portfolió jelentés értékpapíralapra Alapadatok Alap neve, lajstromszáma:
MKB Nyíltvégő Nemzetközi Kötvény Befektetési Alap MKB Befektetési Alapkezelı zRt. MKB Bank Zrt. T-2
1111-102
Alapkezelı neve: Letétkezelı neve: NEÉ számítás típusa:
Tárgynap 2007.12.31 (T): Saját tıke: 548 804 137 Egy jegyre jutó NEÉ: Darabszám: 430 492 238
1,274829
NEÉ %ban
A tárgynapi nettó eszközérték meghatározása: I. KÖTELEZETTSÉGEK I/1. Hitelállomány (összes)
I/2. Egyéb kötelezettség (összes): Alapkezelıi díj miatt Letétkezelıi díj miatt KELER díj Közzétételi költség Költségként elszámolt egyéb Egyéb-nem költség alapúkötelezettség Kiegyenlítetlen értékpapír vétel I/3. Céltartalékok (összes): I/4. Passzív idıbeli elhatárolások (összes): KÖTELEZETTSÉGEK ÖSSZESEN: II. ESZKÖZÖK II/1. Folyószámla, készpénz (összes): MKB-nál vezetett folyószámla BAWAG-nál vezetett folyószámla EUR USD II/2. Egyéb követelés (összes):
Összeg/Érték
(%)
Hitelezı 698 BAWAG
Futamidı 0,0%
923 507 656 964 198 596 768 29 634 0
0,2% 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
37 545 0 0
0,0% 0,0% 0,0%
365 000
0,1%
1 289 205
0,2%
Összeg/Érték
(%)
88 231 998
16,1%
47 406 903 40 825 095 36 854 663 3 970 432 0
8,6% 7,4% 6,7% 0,7% 0,0% Bank
II/3. Lekötött bankbetétek
0
II/3.1. Max. 3 hó lekötéső (össz) (összes):
0
II/3.2. 3 hónál hosszabb leköt.öss
0
0,0% 0
0
0,0%
0,0%
Devizanem II/4. Értékpapírok (összes):
HUF
II/4.1. Állampapírok (összes):
HUF
II/4.1.1. Kötvények (összes): II/4.1.2. Kincstárjegyek (összes): II/4.1.3. Egyéb jegybankképes értékpapír (összes). II/4.1.4. Külföldi állampapírok (összes).
HUF
Névérték
Összeg/Érték
(%)
461 647 034
84,1%
411 802 122
391 430 312
71,3%
46 100 000
48 305 194
8,8%
365 702 122 232 038 300 51 336 000 82 327 822
343 125 118 242 862 152 30 274 555 69 988 411
62,5% 44,3% 5,5% 12,7%
93 953 765
70 216 722
12,8%
93 953 765 25 080 000 49 176 540 19 697 225
0 70 216 722 26 862 580 30 533 435 12 820 707
0,0% 12,8% 4,9% 5,6% 2,3%
II/4.3. Részvények (összes):
0
0
0,0%
II/4.3.1. Tızsdére bevez.(összes): II/4.3.2. Külföldi részvények (összes):
0
0
0,0%
II/4.4. Jelzáloglevelek (összes):
0
0
0,0%
II/4.4.1. Tızsdére bevez. (összes): II/4.4.2. Tızsdén kívüli (összes):
0 0
0 0
0,0% 0,0%
II/4.5. Befektetési jegyek (összes):
0
0
0,0%
II/4.5.1. Tızsdére bevez. (összes): II/4.5.2. Tızsdén kívüli (összes):
0 0
0 0
0,0% 0,0%
II/4.6.Kárpótlási jegyek (összes):
0
0
0,0%
EUR JPY USD II./4.2. Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesitı ép.: HUF II/4.2.1. Tızsdére bevez.(összes): II/4.2.2. Külföldi kötvények (összes): EUR JPY USD II/4.2.3. Tızsdén kivüli (összes):
II/4.3.3. Tızsdén kívüli (összes):
II/5. Aktív idıbeli elhatárolások (összes):
HUF
214 310
0,0%
II/6. Származtatott ügyletek értékelési különbözete ESZKÖZÖK ÖSSZESEN:
HUF HUF
0 550 093 342
0,0% 100,2%
21
MKB Nyíltvégő Nemzetközi Kötvény Befektetési Alap 8. Cash-flow kimutatás eFt-ban Sorszám
A tétel megnevezése
2006.12.31. 2007.12.31.
I.
Szokásos tevékenységbıl származó pénzeszközváltozás
1
Adózás elıtti eredmény
2
-81 943
28 085
30 074
15 344
Elszámolt értékcsökkenés
0
0
3
Elszámolt értékvesztés
0
0
4
Céltartalék képzés és felhasználás különbözete
0
0
5
Befektetett eszközök értékesítésének eredménye
0
0
6
Szállítói kötelezettség változása
47
55
7
Egyéb rövid lejáratú kötelezettség változása
0
0
8
Passzív idıbeli elhatárolások változása
-58
-355
9
Vevıkövetelés változása
0
0
10
Forgóeszköz változása (vevı és pénzeszköz nélkül)
-113 044
12 722
11
Aktív idıbeli elhatárolások változása
1 038
319
12
Véglegesen kapott pénzeszköz (rendkívüli bevétel)
0
0
13
Kapott osztalék (pénzügyi mőveletek bevételei)
0
0
14
Fizetett adó (nyereség után)
0
0
15
Fizetett osztalék, részesedés
0
0
II.
Befektetési tevékenységbıl adódó pénzeszköz-változás
0
0
16
Befektetett eszközök beszerzése
0
0
17
Befektetett eszközök eladása
0
0
18
Kapott osztalék
0
0
III.
Pénzügyi mőveletekbıl származó pénzeszköz-változás
16 626
-31 940
19
Részvénykibocsátás bevétele (tıkebevonás)
0
0
20
Kötvénykibocsátás bevétele
0
0
21
Hitelfelvétel
-27 362
-53
22
Véglegesen kapott pénzeszköz
0
0
23
Részvénybevonás (tıkeleszállítás)
0
0
24
Kötvény visszafizetés
0
0
25
Hiteltörlesztés, visszafizetés
0
0
26
Véglegesen átadott pénzeszköz
0
0
27
Pénzmozgás a befektetési jegy forgalmazásból
43 988
-31 887
IV.
Pénzeszköz változása
-65 317
-3 855
Budapest, 2008. április 15.
22
MKB Nyíltvégő Nemzetközi Kötvény Befektetési Alap
ÜZLETI JELENTÉS 2007. december 31.
Budapest, 2008. április 15.
23
1./ Az Alap ismertetése Az Alapot a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete 2000. március 23-án kelt 110.152-1/2000. számú határozatával vette nyilvántartásba. Az Alap a Nyíltvégő Befektetési Alapok listáján a 1111-102 lajstromszámon szerepel a Felügyelet nyilvántartásában. Az Alap nem fizet hozamot. A hozam realizálása a befektetési jegyek visszaváltásával történik meg. 2./ Az Alap befektetési irányelvei Az Alapkezelı az Alapban összegyőjtött tıkének a likvid hányadon felüli részét külföldi értékpapírokba, az OECD tagállamokban székhellyel rendelkezı szervezetek által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítı értékpapírokba fekteti be. A befektetési politika alakulására ható fontosabb tényezık Nemzetközi kötvénypiaci összefoglaló
A 2007 elsı felében még együtt mozgó fejlett piaci kötvénypiacok a második félévben már eltérı pályát jártak be. Az amerikai ingatlanpiaci válság és a pénzügyi zavarok nyomán feléledı recessziós félelmek az év eleji dollár hozamemelkedést a második félévben olyan gyors tempójú hozamcsökkenésbe fordították, hogy az amerikai benchmarkok év eleji szintjük alá kerültek. A 10 éves amerikai államkötvény hozama 4,70 százalékról 4,02 százalékig erodálódott, miközben még június elején 5,30 százalékos több éves csúcsát is érintette. A 10 éves német államkötvény hozama a második félévben tapasztalt enyhe mérséklıdés ellenére év végén, magasabb szinten tudott zárni, 3,94-rıl 4,31százalékra emelkedett. A júniusi maximumát 4,70 százalékon érte el. A globális gazdasági lassulás növekvı kockázata következtében a vezetı jegybankok kamatpolitikája éles fordulatot vett. Az amerikai jegybank szerepét betöltı FED nyár végéig nem változtatott a dollár 5,25 százalékos alapkamatán. İsztıl azonban a növekedés lefelé mutató kockázatait nagyobbnak értékelték az inflációs veszélyekhez képest, ami összességében 100 bázispontos, a szeptemberi 50 és októberi, majd decemberi kétszer 25 bázispontos kamatcsökkentésre késztette a döntéshozókat. Az Európai Központi Bank (ECB) az év elsı felében összesen 50 bázisponttal 4,00 százalékra emelte az irányadó kamatot az euró zónában. A pénzpiaci anomáliák nyomán a második félévben ugyan a kamatemelési sorozat megszakadt, de az európai infláció megugrása miatt (decemberben 3,1%-ra) kamatcsökkentésre nem került sor. A Bank of England döntéshozói 2007 júliusáig háromszor döntöttek 25 bázispontos szigorítás mellett 5,75 százalékig, de az ingatlanpiaci áresések és pénzpiaci kamatok megugrása miatt decemberben már 25 bázispontos lazításra kényszerültek. Az angol font kamata 5,5 százalékon zárta az évet. A fokozódó pénzpiaci feszültségek oldására öt vezetı jegybank összehangolt likviditást növelı intézkedés sorozatot jelentett be decemberben. Az augusztusban a forint árfolyama kitört addigi stabil 248-258 forint/eurós sávjából és 262-es szinten is jegyezték átmenetileg. A volatilitás megnıtt, de összességében a kurzus fél százalékon belül gyengült és a 2006 december végi 252,3 Ft/euró árfolyamról csak kismértékben értékelıdött le 253,50 Ft/euró szintig az év végéig. A portfolió devizakitettsége nem volt fedezve 2007 végén.
24
3/. Az Alap összetétele Megnevezés
2006.12.31. (eFt)
Pénzeszközök
2007.12.31.
Arány (%)
(eFt)
Arány (%)
92 087
15,9%
88 232
16,0%
0
0,0%
0
0,0%
485 468
83,7%
461 647
84,0%
48 027
8,3%
48 305
8,8%
0
0,0%
0
0,0%
Külföldi államkötvények
310 507
53,6%
343 125
62,4%
Külföldi vállalati kötvények
126 934
21,9%
70 217
12,8%
533
0,1%
214
0,0%
1 634
0,3%
0
0,0%
579 722
100%
550 093
100%
ebbıl: lekötött betét, repo Hitelviszonyt megtestesítı értékpapírok Államkötvény (magyar) Diszkont kincstárjegy
Aktív idıbeli elhat. Szárm. ügyletek ért. különb. Összesen
4./ 2007. december 31-én forgalomban lévı befektetési jegyek száma 2007. január 1-én forgalomban lévı befektetési jegyek 2007. január 1-december 31. között eladott befektetési jegyek 2007. január 1-december 31.között visszaváltott befektetési jegyek 2007. december 31-én forgalomban lévı befektetési jegyek száma
5./ Nettó eszközérték, egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték (1. sz. melléklet)
25
455 503 692 db + -
393 399 214 db 418 410 668 db 430 492 238 db
6./ Saját tıke változás 2007. évben Idıpont
Saját
Változás
tıke (eFt)
elızı hónaphoz (eFt)
2006. december 31.
578 080
2007. január 31.
577 455
625
2007. február 28.
586 444
-8 989
2007. március 31.
568 610
17 834
2007. április 30.
564 972
3 638
2007. május 31.
572 518
-7 546
2007. június 30.
563 558
8 960
2007. július 31.
573 924
-10 366
2007. augusztus 31.
605 122
-31 198
2007. szeptember 30.
596 021
9 101
2007. október 31.
600 109
-4 088
2007. november 30.
596 025
4 084
2007. december 31.
548 804
47 221
7./ Az adott naptári évben számolt utolsó összesített nettó eszközérték és az egy jegyre jutó nettó eszközérték: Dátum
Idıpontra érvényes
Befektetési jegyek száma
Nettó eszközérték
Egy jegyre jutó nettó eszközérték
2000.12.31
2001.01.02
535 812 705
509 416 376
1,051817
2001.12.31
2002.01.02
538 853 639
496 416 222
1,085488
2002.12.31
2003.01.02
518 040 800
463 847 649
1,116834
2003.12.31
2004.01.05
539 516 740
448 888 878
1,201894
2004.12.31
2005.01.03
500 843 945
422 022 875
1,186826
2005.12.31
2006.01.02
544 299 904
422 338 333
1,288777
2006.12.31
2007.01.02
578 079 660
455 503 692
1,269100
2007.12.31
2008.01.02
548 804 137
430 492 238
1,274829
26
8./ Az Alap hozamadatai és referenciahozamok
Év
Hozam**
Referenciaindex hozama**
2007
0,38%
1,89%
2006
-1,45%
-0,44%
2005
8,24%
5,41%
2004
-1,19%
7,66%
2003
7,28%
4,00%
2002
3,05%
9,40%
Referencia index (benchmark): EUR Performance Index * Forgalmazási költségek levonása elıtti egy jegyre jutó nettó eszközértékbıl számított nettó hozamok. 9. Az Alapkezelı 2008. évi célkitőzései Az Alapkezelı 2007-ben elért eredményei A 2006-ban elfogadott stratégiában meghatározott terveknek megfelelıen 2007 folyamán a hatékony értékesítési munka eredményeként az MKB befektetési alapok összesített nettó eszközértéke 114 milliárd Ft-ot ért el 2007 végén (2006. 55 milliárd Ft), így az MKB Alapkezelı piaci részesedése 2007 végére 3,7 %-ra növekedett a 2006 év végi 2,2 %-os szintrıl. Ezzel párhuzamosan jelentısen emelkedett az alapkezelésbıl származó elsıdleges bevétel, amely 1,541 milliárd Ft-ot tett ki 2007-ben. Az MKB Alapkezelı termékpalettája jelenleg 24 alapot tartalmaz, amelybıl 9 nyíltvégő alap, míg a zártvégő tıkegarantált/tıkevédett alapok száma 15 (ebbıl 11 db Ft-ban kibocsátott, míg 2-2 devizaneme dollár, illetve euró). 2007 végén a nyíltvégő alapok állománya 61,9 milliárd Ft-on állt, míg a zártvégő alapokban 52,1 milliárd Ft volt. 2007-ben a korábbi évben jóváhagyott Befektetési Alap stratégia megvalósításában sikeres évet zárt az MKB Bank és az MKB Alapkezelı. A sikeres termék innovációnak köszönhetıen az MKB Alapkezelı jelent meg elsıként a magyar befektetési alap piacon visszahívható zártvégő alappal. (MKB Hozam Expressz Alapok) A termékpaletta szélesítésének részeként 2007-ben a következı nyíltvégő alapok indultak: MKB Garantált Likviditási alap (indult: 2007.04.27. jelenlegi NEÉ: 25,8 Mrd Ft), MKB Ingatlan Alapok alapja (indult: 2007.01.31. jelenlegi NEÉ: 1,4 Mrd Ft) A befektetési alap piacon a legjobban teljesítı zártvégő alapot az MKB Befektetési Alapkezelı indította (MKB Pagoda I). Az MKB nyíltvégő alapok teljesítménye a versenytársakkal összehasonlítva versenyképes, az alapok hozamai és helyezései, általában az elsı harmadban tartózkodnak
27
2008. évi célkitőzések A piaci részesedés 5-6%-ra növelése, amely az alapokban kezelt vagyon a 2007. év végi 114 milliárd forintról 2008 végére 186 milliárd forintra történı növelését jelenti. Várhatóan a garantált alapok népszerősége a következı évben is fennmarad, bár az értékesítési dinamika elmaradhat az idei évtıl. A nyíltvégő alapoknál a várható kamatcsökkentések adhatnak újabb lökést a volumen növekedésének. Az alapkezelı 2008-ban 12 zártvégő, tıkevédett alap indítását, tervezi.
Mutatók
2006.12.31
2007.12.31
N/A
N/A
2. Forgóeszközök az összes eszközhöz
99,63%
99,96%
3. Saját tıke aránya az összes kötelezettség + törzstıkéhez
126,65%
127,21%
N/A
N/A
5. Mőködı tıke/összes kötelezettség
626,98
593,94
6. Mőködı tıke eFt
578 080
548 804
1. Befektetett eszközök az összes eszközhöz
4. Hosszú lejáratú kötelezettségek a saját tıkéhez
Budapest, 2008. április 15.
28
20 2007 . 0 2007 . 1.0 0 20 07 1.12 . 2007 . 01.22 07 02 4 20 . .0 0 5 2007 . 2.1 . 0 5 2007 . 2.2 . 0 7 2007 . 3.0 . 0 9 0 20 7 . 3.2 . 0 2 2007 . 4.0 . 0 3 2007 . 4.1 . 04 6. 0 20 7 . .2 0 05 5 20 7 .0 .09. 2007 . 5.2 . 0 1 2007 . 6.0 . 0 1 2007 . 6.1 07 06 3 20 . .2 0 5 2007 . 7.0 07 5 0 20 7 . .1 0 0 7 20 7 . 7.2 0 7 0 20 7 . 8.0 08 8 0 20 7 . .2 0 1 2007 . 8.3 0 0 1 20 7 . 9.1 0 2 2007 . 9.2 10 4 0 20 7 . .0 1 4 2007 . 0.1 1 6 0 7 20 . 0.2 11 7 0 20 7 . .0 1 9 2007 . 1.2 1 1 0 7 20 . 2.0 07 12 3 .1 .13 2. 27
MKB Nyíltvégő Nemzetközi Kötvény Alap nettó eszközértékének és egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértékének alakulása 2007-01-02 és 2007-12-29 között. (1. sz. melléklet)
640 000 000 1,330000
620 000 000 1,310000
600 000 000 1,290000
1,270000
580 000 000 1,250000
560 000 000 1,230000
540 000 000 1,210000
520 000 000 1,190000
1,170000
500 000 000 1,150000
nettó eszközérték egy jegyre jutó
29
