MKB Alapkezelı zRt. 1056 Budapest, Váci utca 38. telefon: 268-7834; 268-8184; 268-8284 telefax: 268-7509;268-8331 E-mail:
[email protected] Web cím: www.mkbalapkezelo.hu _____________________________________________________________________
MKB Gránit Tıkevédett Likviditási Alap PSZÁF lajstromszám: 1111-321
Éves beszámoló 2010. december 31.
Budapest, 2011. április 14.
MÉRLEG Megnevezés ESZKÖZÖK (AKTÍVÁK) A.) Befektetett eszközök I. Értékpapírok 1. Értékpapírok 2. Értékpapírok értékelési különbözete a.) kamatokból, osztalékokból b.) egyéb B.) Forgóeszközök I. Követelések 1. Követelések 2. Követelések értékvesztése ( - ) 3. Külföldi pénzértékre szóló követelések értékelési különbözete 4. Forintkövetelések értékelési különbözete II. Értékpapírok 1. Értékpapírok 2. Értékpapírok értékelési különbözete a.) kamatokból, osztalékokból b.) egyéb III. Pénzeszközök 1. Pénzeszközök 2. Valuta, devizabetét értékelési különbözete C.) Aktív idıbeli elhatárolások 1. Aktív idıbeli elhatárolás 2. Aktív idıbeli elhatárolás értékvesztése ( - ) D.) Származtatott ügyletek értékelési különbözete FORRÁSOK (PASSZÍVÁK) E.) Saját tıke I. Induló tıke 1. Kibocsátott befektetési jegyek névértéke 2. Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke ( - ) II. Tıkeváltozás (tıkenövekmény) 1. Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete 2. Értékelési különbözet tartaléka 3. Elızı év(ek ) eredménye 4. Üzleti év eredménye F.) Céltartalékok G.) Kötelezettségek I. Hosszú lejáratú kötelezettségek II. Rövid lejáratú kötelezettségek III. Külföldi pénzértékre szóló kötelezettségek értékelési különbözete H.) Passzív idıbeli elhatárolások
Budapest, 2011. április 14.
2
2009.12.31
Adatok eFt-ban 2010.12.31
915 060 0 0 0 0 0 0 906 030 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 906 030 906 030 0 9 030 9 030 0 0
656 229 0 0 0 0 0 0 649 420 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 649 420 649 420 0 6 809 6 809 0 0
915 060 913 685 848 990 4 934 180 4 085 190 64 695
656 229 654 998 580 120 5 254 040 4 673 920 74 878
-38 802 0 -22 260 125 757 0 939 0 939
-68 606 0 103 497 39 987 0 762 0 762
0 436
0 469
Eredménykimutatás
I. II. III. IV. V. VI. VII. VIII. IX.
Megnevezés Pénzügyi mőveletek bevételei Pénzügyi mőveletek ráfordításai Egyéb bevételek Müködési költségek Egyéb ráfordítások Rendkívüli bevételek Rendkívüli ráfordítások Fizetett, fizetendı hozamok Tárgyévi eredmény (I-II+III-IV-V+VI-VII-VIII)
2009.12.31 142 279 0 0 16 522 0 0 0 0 125 757
Budapest, 2011. április 14.
3
adatok eFt-ban 2010.12.31 52 074 0 0 12 087 0 0 0 0 39 987
Kiegészítı melléklet Az Alap megnevezése: MKB Gránit Tıkevédett Likviditási Alap Az Alap típusa: nyilvános, nyíltvégő értékpapír befektetési alap A befektetési jegy név értéke: 10.000 Ft/db Az Alap futamideje: határozatlan Az MKB Alapkezelı zRt. döntése alapján,a PSZÁF 2008. december 20-án kelt EIII/110.409-2/2008. számú határozat engedélyével a zártvégő MKB GRÁNIT Tıkegarantált Származtatott Alap MKB GRÁNIT Tıkevédett Likviditási Alappá alakult át 2009. január 27-én. Az átalakult alap nyilvános, nyílt végő, tıkevédett likviditási értékpapír alap.
Az alapkezelı társaság neve, székhelye:
MKB Befektetési Alapkezelı zártkörően mőködı Rt. 1056 Budapest Váci utca 38. Telefon: 268-8184, 268-7834; telefax: 268-7509 Letétkezelı:
MKB Bank Zrt. 1056 Budapest Váci utca 38. Telefon: 269-0922
Forgalmazó:
MKB Bank Zrt. 1056 Budapest Váci utca 38. Telefon: 269-0922
Könyvvizsgáló:
KPMG Hungária Kft. Dr. Cselıtei Istvánné Kamarai bejegyzés száma: 001136 1139 Budapest, Váci út 99. Telefon: 887-7100
4
Számviteli politika
Az alap kettıs könyvvitelen alapuló éves beszámolót készít. Az alap könyvviteli nyilvántartását az alapkezelı vezeti. A mérleg fordulónapja 2010. december 31. A mérlegkészítés dátuma 2011. január 2. A könyvviteli szolgáltatás körébe tartozó feladatok irányításáért, vezetéséért felelıs személy adatai: Regisztrálási száma: 167875 Név: Komáromi Katalin Lakcím: 1118 Budapest, Szurdok u. 16. Az Alap könyvvizsgálata kötelezı. Az éves beszámolót a KPMG Hungária Kft. könyvvizsgáló cég auditálja. Az alap éves beszámolóját az MKB Befektetési Alapkezelı zRt vezérigazgatója és vezérigazgató-helyettese írja alá. Vezérigazgató: Csorba Nikoletta Rita,1037 Budapest, Vízmosás u. 13. Jelentıs összegő hiba: ha a hiba feltárásának évében a különbözı ellenırzések során, egy adott üzleti évet érintıen feltárt hibák és hibahatások - eredményt, saját tıkét növelı-csökkentı értékének együttes (elıjel nélküli) összege meghaladja az ellenırzött üzleti év mérleg fıösszegének 2 százalékát, illetve ha a mérleg fıösszeg 2 százaléka meghaladja az 500 millió forintot, akkor az 500 millió forintot. Megbízható képet lényegesen befolyásoló hiba: ha a jelentıs összegő hibák és hibahatások összevont értéke a saját tıke értékét lényegesen megváltoztatja, és ezért a már közzétett - a vagyoni, pénzügyi és jövedelmi helyzetre vonatkozó - adatok megtévesztıek. Minden esetben a megbízható és valós képet lényegesen befolyásoló hibának kell tekinteni, ha a megállapítások következtében a hiba feltárásának évét megelızı üzleti év mérlegében kimutatott saját tıke legalább 20 százalékkal változik (nı vagy csökken). Árfolyamhasználat: A devizakészlet, valamint a külföldi pénzértékre szóló követelések és kötelezettségek értékelése során 2010. november 2-tıl az MKB kereskedelmi vételi árfolyam helyett az MNB devizaárfolyamát alkalmazza az alap. Mérleghez kapcsolódó szabályok Eszközök (aktívák) A) Befektetett eszközök Az alap befektetett eszközökkel nem rendelkezik.
5
B) Forgóeszközök I. Követelések Az alap a devizakészleteket, a külföldi pénzértékre szóló követeléseket és kötelezettségeket az év végi értékelés során a fordulónapi MKB kereskedelmi devizavételi árfolyamon átértékeli. Az értékelés során keletkezett árfolyam különbözet összevont egyenlegét a pénzügyi mőveletek bevételei vagy ráfordításai között számolja el. A követelések között kell kimutatni a befektetési alapnak a lezárt opciós, swap és határidıs ügyletek miatt a másik féllel szemben fennálló követelést. II. Értékpapírok Az alap eszközei között értékpapír nincs. III. Pénzeszközök A pénzeszközök közé az alap az alábbi tételeket sorolja be: • Forint folyószámlák, • Deviza folyószámlák, • Lekötött betétek. A deviza készlet növekedése és csökkenése a napi árfolyamon történik, a felhalmozott árfolyam különbözetet a pénzügyi mőveletek bevételeivel, illetve ráfordításaival szemben kerül elszámolásra. C) Aktív idıbeli elhatárolás Aktív idıbeli elhatárolásként az alap a tárgyidıszakot érintı, be nem érkezett bevételeket, valamint a tárgyidıszakot érintı, de tárgyidıszakot követı évben, mérlegkészítés elıtt beérkezett kamatok tárgyidıszakra vonatkozó részét számolja el. D) Származtatott ügyletek értékelési különbözete A származtatott ügyletek értékelési különbözeteként a határidıs ügyletek fordulónapi értékelésekor az ügylet piaci értékének összegét számolja el az alap az értékelési különbözet tartalékával szemben. Az értékelési különbözet összegét minden értékeléskor a határidıs ügylet piaci értékére kell kiegészíteni. Az értékelési különbözetet az ügylet zárásakor meg kell szüntetni az értékelési különbözet tartalékával szemben. A tızsdén kívül kötött határidıs és opciós ügyleteket a kormányrendelet elıírásai szerint kell értékelni a lejárati idı alatt és azok piaci értékét (az ügylet tárgyát képezı áru, pénzügyi instrumentumértékelés napi piaci ára és a határidıs kötési ár különbözetét, illetve az opció tárgyát képezı áru, pénzügyi instrumentumértékelés napi piaci ára és az opció delta tényezıjének szorzatát, illetve egyéb módon meghatározott piaci értékét) a származtatott ügyletek értékelési különbözetében kell elszámolni az értékelési különbözet tartalékával szemben. Az opciós és a swap ügyletnél az alap a legutolsó napi árfolyamot alkalmazza. A napi árfolyam a partner által jegyzett kétoldali árfolyamból számított középárfolyam.
6
Források (passzívák) E) Saját tıke I. Induló tıke Induló tıkeként mutatja ki az alap a forgalomban lévı befektetési jegyek névértékét. Tekintettel arra, hogy a befektetési alap zártvégő, az alap befektetési jegyeit az alapkezelı a futamidı alatt nem váltja vissza, és a jegyzési idı lezárta után új befektetési jegyeket sem hoz forgalomba.
II.Tıkeváltozás (tıkenövekmény) a) A visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete a diszkont áron kibocsátott befektetési jegyek jegyzési ára és az induló tıke közötti különbözet. b) Az üzleti év eredménye az eredmény kimutatás tárgyévi eredmény sorában szereplı értékkel egyezik meg. F) Céltartalékok Az alap a számviteli törvény elıírásainak megfelelıen számol el céltartalékot. G) Kötelezettségek I. Hosszú lejáratú kötelezettségek A hosszú lejáratú kötelezettségek közé azokat a tételeket sorolja be az alap, melyek esetében a visszafizetés egy éven belül nem esedékes. Az alap tevékenysége során jellemzıen nem merül fel hosszúlejáratú kötelezettség. II. Rövid lejáratú kötelezettségek A rövid lejáratú kötelezettségek között az alap a következı tételeket tartja nyilván: • Ki nem egyenlített költségszámlák összege, A külföldi pénzértékre szóló kötelezettségek év végi értékelésekor a követelések között leírtak az irányadóak. H) Passzív idıbeli elhatárolás Passzív idıbeli elhatárolásként számolja el az alap a tárgyidıszakot érintı, nem számlázott költségeket, ráfordításokat, melyek jellemzıen a tárgyévet terhelı bankköltség és hozamgarancia/ígéret alapján idıarányosan fizetendı hozam összege.
7
III. Az eredmény kimutatás tagolása, tételeinek tartalma
I. Pénzügyi mőveletek bevételei
Pénzügyi mőveletek bevételeként kerülnek elszámolásra az alapnál a következı tételek: • Kamatbevételek (lekötött betét, folyószámla), • Realizált árfolyamnyereség, • Év végi értékelés során elszámolt árfolyamnyereség, • Swap ügylet bevétele. II. Pénzügyi mőveletek ráfordításai Pénzügyi mőveletek ráfordításaként kerülnek elszámolásra az alapnál a következı tételek: • Kamatráfordítások, • Év végi értékelés során elszámolt árfolyamveszteség, • Opciós díj. Az alapkezelı döntése értelmében az alap a fizetett opciós díjat felmerüléskor elszámolja. IV. Mőködési költségek Mőködési költségek között az alábbiakban felsorolt tételeket mutatja ki az alap: • Alapkezelıi díj, • Banki költségek. V. Mérlegen kívüli tételek Mérlegen kívüli tételként tartja nyilván az alap a határidıs és opciós ügyleteket. Az alap csak határidıs elszámolási ügyleteket köt, így a szerzıdés szerinti határidı bekövetkezésekor, illetve az ügylet lezárásakor csak a kötési ár és a záráskori piaci érték közötti különbözetet számolja el az alap: • •
Nyereség esetén követelésként és pénzügyi mőveletek bevételeként, Veszteség esetén kötelezettségként és pénzügyi mőveletek ráfordításaként.
Mérlegkészítéskor értékeli az alap a mérleg fordulónapon nyitott határidıs ügyleteit. A mérleg fordulónapi piaci érték és az ügylet könyv szerinti értéke közötti különbözetet a származtatott ügyletek értékelési különbözete soron kell elszámolni, a tıkeváltozás között szereplı értékelési különbözet tartalékával szemben. A kiegészítı mellékletben be kell mutatni a származtatott ügyletek ügylettípusonkénti szerzıdés szerinti értékét (kötési árfolyamát), várható eredményét (értékelési különbözetét, azaz piaci értékét), tárgyévben várható, illetve tényleges pénzáramlását. Év végén az alap jellemzıen nem rendelkezik nyitott határidıs ügylettel. Kölcsönbe adott, illetve kölcsönbe vett értékpapírokkal az Alap nem rendelkezik.
8
Kapott, vagy adott fedezetek, biztosítékok, óvadékok, garancia- és kezességvállalások az Alapnál nincsenek Zálogjoggal, vagy hasonló joggal biztosított kötelezettsége az Alapnak nincs.
9
MKB Gránit Tıkevédett Likviditási Alap
Kiegészítı melléklet táblázatai •
Likviditási jelentés értékpapíralapra
•
Bevételek, költségek, idıbeli elhatárolások részletezése
•
Vagyonkimutatás
•
Nettó eszközérték részletezése
•
Értékpapírok beszerzési és piaci értékének alakulása
•
Kötelezettségek alakulása
•
Portfolió jelentés értékpapírokra
•
Cash-flow kimutatás
•
Tıke megóvására tett ígéret értéke
10
1. Likviditási jelentés értékpapíralapra Hitelállomány összetétele Felvétel
Hitel
Lejárat
Hátralékos
Kamat
idıpontja
Hitelezı
összege
ideje
összeg
(%)
-
-
0
-
-
-
2. Bevételek, költségek, idıbeli elhatárolások részletezése a.) Bevételek részletezése
adatok eFt-ban
Megnevezés
2009.12.31
2010.12.31
Árfolyamnyereség
0
0
Eladott értékpapír kamata
0
0
31 046
18 016
Bankszámla kamata
111 233
34 058
Összesen:
142 279
52 074
Lekötött betét kamata
b.) Költségek részletezése Megnevezés
2009.12.31 (eFt)
2010.12.31 (eFt)
Alapkezelési díj
13 911
9 905
Letétkezelı díja
1 238
825
85
85
1 288
1 272
PSZÁF díj
300
207
Sajtóközlemények
127
141
Könyvvizsgálati díj
861
924
0
0
16 522
12 087
Forgalmazóknak fizetett díj, bankköltség Egyéb költségek
KELER díj Összesen:
c.) Idıbeli elhatárolások részletezése Aktív idıbeli elhatárolások Megnevezés
eFt
2009.12.31
2010.12.31
Decemberi kamat
3 789
2 136
Lekötött betét kamata Összesen:
5 241 9 030
4 673 6 809
Passzív idıbeli elhatárolások Megnevezés
eFt
2009.12.31
2010.12.31
Decemberi bankköltség
6
6
Decemberi hitelkamat
0
0
430 436
463 469
Könyvvizsgáló díja Összesen:
11
3. Vagyonkimutatás Megnevezés
2009.12.31
2010.12.31
(eFt)
(eFt)
Pénzeszközök
906 030
649 420
Értékpapírok
0
0
Követelések
0
0
9 030
6 809
0
0
915 060
656 229
Kötelezettségek
-939
-762
Passzív idıbeli elhatárolások
-436
-469
Nettó eszközérték könyv. Sz.
913 685
654 998
Letétkezelı szerint
913 685
654 998
0
0
Aktív idıbeli elhatárolások Származtatott ügylet ért. Kül. Eszközök összesen
Különbség
4. Nettó eszközérték részletezése Megnevezés
2009.12.31
2010.12.31
(eFt)
(eFt)
Befektetési jegyek értéke
810 188
511 514
0
0
Elızı évek eredménye
-22 260
103 497
Mérleg szerinti eredmény
125 757
39 987
Nettó eszközérték könyv. sz.
913 685
654 998
Letétkezelı szerint
913 685
654 998
0
0
Értékelési különbözet
Különbség
5 . Értékpapírok beszerzési ára és piaci értéke Az Alap portfoliója értékpapírt nem tartalmaz. 6. Kötelezettségek részletezése
Alapkezelıvel szembeni kötelezettségek Letétkezelıvel szembeni kötelezettségek Egyéb szállítókkal szembeni kötelezettségek IV. né. PSZÁF díj könyvvizsgálói díj dec. közzétételi díj Összesen:
2009.12.31 (eFt) 797 80
2010.12.31 (eFt) 664 55
62 0 0 62
43 0 0 43
939
762
Mindösszesen:
12
7. Portfolió jelentés Portfolió jelentés értékpapíralapra Alapadatok Alap neve, lajstromszáma:
MKB Gránit Tıkevédett Likviditási Alap MKB Alapkezelı zRt. MKB Bank Zrt. T-1 2009.12.31 913 685 210
1111-321
Alapkezelı neve: Letétkezelı neve: NEÉ számítás típusa: Tárgynap (T): Saját tıke: Egy jegyre jutó NEÉ: Darabszám:
10762,025583 84 899 Nettó eszközérték %-ában
A tárgynapi nettó eszközérték meghatározása: I. KÖTELEZETTSÉGEK
Összeg/Érték
(%)
I/1. Hitelállomány (összes)
0 Hitelezı
Futamidı
0
I/2. Egyéb kötelezettség (összes): Alapkezelıi díj miatt Letétkezelıi díj miatt Közzétételi dij PSZÁF dij Keler dij I/3. Céltartalékok (összes):
939 049 797 095 79 709 0 62 245 0 0
0,1% 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
I/4. Passzív idıbeli elhatárolások
436 225
0,0%
1 375 274
0,2%
KÖTELEZETTSÉGEK ÖSSZESEN: II. ESZKÖZÖK
Összeg/Érték
(%)
II/1. Folyószámla, készpénz (össz):
606 029 815
66,3%
MKB Rt-nél vezetett folyószámla II/2. Egyéb követelés (összes):
606 029 815 0
66,3% 0,0%
II/3. Lekötött bankbetétek (össz.)
300 000 000
32,9%
II/3.1. Max. 3 hó lekötéső (össz.) II/3.2. 3 hónál hosszabb leköt
300 000 000 100 000 000 MKB Bank Zrt. 100 000 000 MKB Bank Zrt. 100 000 000 MKB Bank Zrt.
13
32,9% 182 nap 273 nap 365 nap
II/4. Értékpapírok (összes):
Devizanem HUF
Névérték
Összeg/Érték 0 0
(%)
II/4.1. Állampapírok (összes):
HUF
0
0
0,0%
HUF
0
0
0,0%
HUF
0
0
0,0%
HUF
0
0
0,0%
HUF
0
0
0,0%
II/4.6.Kárpótlási jegyek (összes): HUF
0
0
0,0%
0,0%
II/4.1.1. Kötvények (összes): II/4.1.2. Kincstárjegyek (összes): II/4.1.3. Egyéb jegybankképes értékpapír (összes). II/4.1.4. Külföldi állampapírok (össz): II./4.2. Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesitı ép.: II/4.2.1. Tızsdére bevez.(összes): II/4.2.2. Külföldi kötvények (összes): II/4.2.3. Tızsdén kivüli (összes): II/4.3. Részvények (összes): II/4.3.1. Tızsdére bevez.(összes): II/4.3.2. Külföldi részvények (összes): II/4.3.3. Tızsdén kivüli (összes): II/4.4. Jelzáloglevelek (összes): II/4.4.1. Tızsdére bevez. (összes): II/4.4.2. Tızsdén kivüli (összes): II/4.5. Befektetési jegyek (összes): II/4.5.1. Tızsdére bevez. (összes): II/4.5.2. Tızsdén kivüli (összes):
II/5. Aktív idıbeli elhatárolások
HUF
9 030 669
1,0%
II/6. Származtatott ügyletek értékelési különbözete
HUF
0
0,0%
ESZKÖZÖK ÖSSZESEN:
HUF
915 060 484
100,2%
14
Portfolió jelentés értékpapíralapra Alapadatok Alap neve, lajstromszáma:
MKB Gránit Tıkevédett Likviditási Alap MKB Alapkezelı zRt. MKB Bank Zrt. T-1 2010.12.31 654 998 346
1111-321
Alapkezelı neve: Letétkezelı neve: NEÉ számítás típusa: Tárgynap (T): Saját tıke: Egy jegyre jutó NEÉ: Darabszám:
11290,738916 58 012 Nettó eszközérték %-ában
A tárgynapi nettó eszközérték meghatározása: I. KÖTELEZETTSÉGEK
Összeg/Érték
(%)
I/1. Hitelállomány (összes) I/2. Egyéb kötelezettség (összes): Alapkezelıi díj miatt Letétkezelıi díj miatt Közzétételi dij PSZÁF dij Keler dij
0 Hitelezı
KÖTELEZETTSÉGEK ÖSSZESEN: II. ESZKÖZÖK
0
762 112 663 796 55 316 0 43 000 0
0,1% 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0
0,0%
468 313
0,1%
1 230 425
0,2%
I/3. Céltartalékok (összes): I/4. Passzív idıbeli elhatárolások
Futamidı
Összeg/Érték
(%)
II/1. Folyószámla, készpénz (össz):
399 420 058
61,0%
MKB Rt-nél vezetett folyószámla
399 420 058
61,0%
II/2. Egyéb követelés (összes):
0
0,0%
250 000 000
38,2%
II/3. Lekötött bankbetétek (össz.) II/3.1. Max. 3 hó lekötéső (össz.) II/3.2. 3 hónál hosszabb leköt
250 000 000 50 000 000 MKB Bank Zrt. 100 000 000 MKB Bank Zrt. 100 000 000 MKB Bank Zrt.
15
38,2% 33 185 123
II/4. Értékpapírok (összes):
Devizanem HUF
II/4.1. Állampapírok (összes):
Névérték
(%)
0
Összeg/Érték 0
HUF
0
0
0,0%
HUF
0
0
0,0%
HUF
0
0
0,0%
HUF
0
0
0,0%
HUF
0
0
0,0%
II/4.6.Kárpótlási jegyek (összes): HUF
0
0
0,0%
0,0%
II/4.1.1. Kötvények (összes): II/4.1.2. Kincstárjegyek (összes): II/4.1.3. Egyéb jegybankképes értékpapír (összes). II/4.1.4. Külföldi állampapírok (össz): II./4.2. Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesitı ép.: II/4.2.1. Tızsdére bevez.(összes): II/4.2.2. Külföldi kötvények (összes): II/4.2.3. Tızsdén kivüli (összes): II/4.3. Részvények (összes): II/4.3.1. Tızsdére bevez.(összes): II/4.3.2. Külföldi részvények (összes): II/4.3.3. Tızsdén kivüli (összes): II/4.4. Jelzáloglevelek (összes): II/4.4.1. Tızsdére bevez. (összes): II/4.4.2. Tızsdén kivüli (összes): II/4.5. Befektetési jegyek (összes): II/4.5.1. Tızsdére bevez. (összes): II/4.5.2. Tızsdén kivüli (összes):
II/5. Aktív idıbeli elhatárolások
HUF
6 808 713
1,0%
II/6. Származtatott ügyletek értékelési különbözete
HUF
0
0,0%
ESZKÖZÖK ÖSSZESEN:
HUF
656 228 771
100,2%
16
8. Cash Flow kimutatás adatok eFt-ban Sorszám
A tétel megnevezése
I Szokásos tevékenységből származó pénzeszköz-változás
2009.12.31 2010.12.31 264 511
42 064
125 757
39 987
2 Elszámolt amortizáció
0
0
3 Elszámolt értékvesztés és visszaírás
0
0
4 Elszámolt értékelési különbözet
0
0
5 Céltartalékképzés és felhasználás különbözete
0
0
6 Ingatlan befektetések értékesítésének eredménye
0
0
7 Értékpapír befektetések értékesítésének, beváltásának eredménye
0
0
8 Befektetett eszközök állományváltozása
0
0
9 Forgóeszközök állományváltozása
0
0
-8 439
-177
0
0
146 763
2 221
430
33
0
0
14 Ingatlanok beszerzése-
0
0
15 Ingatlanok eladása +
0
0
16 Befolyt bérleti díjak+
0
0
17 Értékpapírok beszerzése -
0
0
18 Értékpapírok eladása, beváltása+
0
0
19 Kapott hozamok +
0
0
-3 769 720
-298 674
363 812
345 207
0
0
-4 133 532
-643 881
23 Befektetési jegyek után fizetett hozamok
0
0
24 Hitel illetve kölcsön felvétele
0
0
25 Hitel illetve kölcsön törlesztése
0
0
26 Hitel illetve kölcsön után fizetett kamat
0
0
-3 505 209
-256 610
(Mőködési cash-flow, 1-13. sorok) 1 Tárgyévi eredmény (befolyt bérleti díjak, kapott hozamok nélkül) +/-
10 Rövid lejáratú kötelezettségek állományváltozása 11 Hosszú lejáratú kötelezettségek állományváltozása 12 Aktív idıbeli elhatárolások állományváltozása 13 Passzív idıbeli elhatárolások állományváltozása
II Befektetési tevékenységből származó pénzeszköz-változás (Befektetési cash-flow, 14-19. sorok)
III Pénzügyi műveletekből származó pénzeszköz-változás (Finanszírozási cash flow, 20-26.sorok) 20 Befektetési jegy kibocsátás + 21 Befektetési jegy kibocsátás során kapott apport 22 Befektetési jegy visszavásárlása
IV Pénzeszközök változása (I,II,III)
17
9. Tıke megóvására tett ígéret A tıkegaranciát a zártvégő alap befektetési politikája oly módon biztosította, hogy az Alap saját tıkéjének egy részét fix kamatozású pénzpiaci eszközbe, betétbe fektette, melynek kamattal növelt értéke lejáratkor elérte a befektetık részére kifizetendı saját tıke és az Alap költségeinek együttes összegét. A tıke megóvására tett ígéret értéke: 4.582.470.000,- Ft volt. A nyíltvégő mőködés során a tıkevédelem azt biztosítja, hogy mindazon befektetı aki az MKB GRÁNIT Tıkegarantált Származtatott Alap befektetıje volt legalább az átalakulás napját követı elsı közzétett egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértéknek megfelelı összeget kapja vissza befektetési jegye után annak visszaváltásakor, minden olyan befektetı pedig aki az átalakulás után a befektetési jegy folyamatos forgalmazása során vásárol befektetési jegyet, a befektetési jegy megvásárlásakor befektetett összeget kapja vissza a befektetési jegy visszaváltásakor. A tıke visszafizetését az Alap befektetési politikája biztosítja. A tıke visszafizetéséért harmadik személy garanciát nem vállal. Az árfolyamhasználat váltása nem volt hatással az eredményre.
Nem volt jelentıs mérlegkészítés utáni esemény.
Budapest, 2011. április 14.
18
MKB Gránit Tıkevédett Likviditási Alap
ÜZLETI JELENTÉS 2010. december 31.
Budapest, 2011. április 14.
19
1./ Az Alap ismertetése A Befektetési alap neve: MKB Gránit Tıkevédett Likviditási Alap A Befektetési alap típusa, fajtája: nyilvános, nyíltvégő értékpapír befektetési alap Az Alap futamideje: határozatlan Felügyeleti engedély száma, kelte: E-III/110.409/2006, 2006. június 20. Felügyeleti nyilvántartásba vétel száma, kelte: E-III/110.409-1/2006., 2006. július 18. Az MKB Alapkezelı zRt. döntése alapján,a PSZÁF 2008. december 20-án kelt E-III/110.4092/2008. számú határozat engedélyével a zártvégő MKB GRÁNIT Tıkegarantált Származtatott Alap MKB GRÁNIT Tıkevédett Likviditási Alappá alakult át 2009. január 27-én. Az átalakult alap nyilvános, nyílt végő, tıkevédett likviditási értékpapír alap. Az Alap a Zártvégő Befektetési Alapok listáján a 1112-94 lajstromszámon szerepelt, a Nyíltvégő Befektetési Alapok listáján a 1111-321 lajstromszámon szerepel a Felügyelet nyilvántartásában. 2./ Az Alap befektetési politikája Az Alapkezelı az Alap befektetési politikáját úgy határozta meg, hogy az, az Alap céljainak elérését, azaz garantált tıkét és a meghatározott ingatlanpiacok (Európa, Japán, Magyarország) teljesítményébıl történı részesedést biztosítsa a befektetık számára. A tıkegaranciát a befektetési politika oly módon biztosítja, hogy az Alap saját tıkéjének egy részét fix kamatozású pénzpiaci eszközbe, betétbe fekteti, melynek kamattal növelt értéke lejáratkor eléri a befektetık részére kifizetendı tıke és az Alap költségeinek együttes összegét. A magasabb hozam lehetıségét vásárolt opciós konstrukció biztosítja, mely a három ingatlanpiaci indexet tartalmazó portfolió Részesedési rátával korrigált pozitív hozama. Az opciós konstrukció portfoliói az alábbi elemeket tartalmazzák: Ingatlanpiacok:
40% - Európai ingatlanpiac – az FTSE EPRA Eurozóna index reprezentálja az európai ingatlanpiacot. Az index az Eurozóna tagállamainak tızsdén jegyzett ingatlanforgalmazó és – fejlesztı társaságait tartalmazza. Az alap hozama az index teljesítményétıl függ a fenti súly figyelembevételével. 40% - Japán ingatlanpiac - a Tokyoi Részvénytızsde REIT Indexe (REIT = Real Estate Investment Trust) Az index az összes japán ingatlanfejlesztı és forgalmazó társaságot tartalmazza. Az alap hozama az index teljesítményétıl függ a fenti súly figyelembevételével. 20% - Magyar ingatlanpiac - BNP-Paribas magyar ingatlanpiaci index – a hazai legnagyobb ingatlanalapok teljesítményét reprezentálja. Az alap hozama az index teljesítményétıl függ a fenti súly figyelembevételével. 20
Az egyes portfólió-elemek értékeinek alakulásából levont következtetések a várható hozamra vonatkozóan Az európai ingatlanpiacot reprezentáló a FTSE EPRA Eurozóna index és a japán ingatlanpiacot leképezı Real Estate Investment Trust index teljesítményei, az alap indulása után fél évvel elérték csúcspontjukat, majd elkezdıdött 1,5 éves visszakorrigálásuk. Jelenleg is mélyebb szinteken járnak, mint az alap indulásakor. Az ısz elejéig szépen teljesítı BNP-Paribas magyar ingatlanpiaci index is elérte csúcspontját, október óta jelentısen visszaesett az értéke. Makrogazdasági háttér Az amerikai ingatlanpiacról kiindult globális ingatlanpiaci válság az alap futamideje alatt csúcsosodott ki és jelen pillanatban is tombol. A rövidtávú kilátásokat illetıen sajnos sem a tengerentúlon, sem Európában nem várható javulás. Amíg a hitelezés kondíciói nem enyhülnek, illetve az ingatlanpiaci áresés nem áll meg, a világ ingatlanpiacai és az ehhez kapcsolódó cégek (építıipar, ingatlanhitelezık, ingatlanfejlesztık és finanszírozók) teljesítménye és árfolyama is nyomás alatt marad. Összességében véve az egyes portfólió-elemek eltérı, de többnyire gyenge teljesítménye nem tette lehetıvé hozam elérését, tehát az átalakuló Alap eredeti futamidejének végén az átalakulás napján a befektetési jegyek névértéke áll rendelkezésre. Az MKB Alapkezelı zRt. döntése alapján, a PSZÁF 2008. december 20-án kelt E-III/110.409-2/2008. számú határozat engedélyével az MKB GRÁNIT Tıkegarantált Származtatott Alap MKB GRÁNIT Tıkevédett Likviditási Alappá alakul át. Az átalakult alap nyilvános, nyílt végő, tıkevédett likviditási értékpapír alap. Az Alap átalakulásának célja, hogy a Befektetık számára lehetıvé tegye, hogy eldönthessék, hogy a 2009. január 27-ét követıen az Alapba befektetett tıkéjüket továbbra is fenn kívánják-e tartani, így biztosítva a további kamatadó-mentes befektetés lehetıségét. A Befektetık így maguk választhatják meg, hogy az Alap módosított futamidején belül (az Alap 2009. január 27-ét követıen határozatlan futamidejő) mikor kívánnak befektetésükhöz hozzájutni a Befektetési jegyek visszaváltásával. Az Alap megszőnésére nem kerül sor. Az eredetileg lejárat napjaként meghatározott nappal (2009.01.27.) az átalakult Alap kezdi meg mőködését, a folyamatos forgalmazás 2009. január 29-én kezdıdik meg, visszaváltására bármelyik forgalmazási napon, T napos elszámolással. Az Alap befektetési politikája az átalakulással megváltozik: az Alap tıkéjének minimum 90%-át várhatóan az MKB Bank Zrt.-nél lekötött és látra szóló banki betétekbe, maximum 10%-át a Magyar Állam által Ft-ban, Magyarországon kibocsátott, diszkont kincstárjegyekbe fekteti. Az Alap tıkevédett, a tıkevédelmet az Alap befektetési politikája biztosítja. A befektetési politika alakulására ható fontosabb tényezık A hazai hozamgörbe rövid oldalán a hozamokat áprilisig a jegybank kamatcsökkentései húzták le, majd a november-decemberi váratlan kamatemelések ismét megbolygatták. Az MNB a jegybanki cél fölé kerülı infláció miatt aggódott. A forint alapkamat minden idık legalacsonyabb, 5,25%-os szintjérıl decemberre 5,75%-ra emelkedett. A hozamgörbe középsı szakaszán, a 3-5 éves szegmensben 30bp-tal kerültek feljebb a hozamok év végére. Az európai kötvénypiaci bizonytalanság, a drámai fordulatot vett ír helyzet, a Moody’s leminısítésétıl való félelem éppen úgy az eladói oldalt erısítették, mint ahogy a nyugdíjpénztári változások és az 21
alkotmányozással kapcsolatos bizonytalanságok. Az egy éves lejáratú DKJ hozama 6,30%-on, további kamatemelést árazva, éves maximumán zárta 2010-et. Ennek ellenére az ÁKK aukcióin egész évben többé-kevésbé gond nélkül tudta értékesíteni a tervezett mennyiségeit. A bankközi pénzpiaci BUBOR kamatok mintegy 1%-os sávot bejárva az év végére ismét az év eleji 6%-os szintjük közelében kerültek. A forint 3%-os gyengüléssel 278-as szinten zárta az évet az euróval az szemben. Az MKB Gránit Tıkevédett Likviditási Alap portfoliójában látra szóló és rövid lejáraton lekötött fix kamatozású instrumentum volt december végén. A lekötött betétek aránya meghaladta a 38%-ot. 3./ Az Alap eszköz összetétele Megnevezés
2009.12.31
2010.12.31
(eFt)
Arány (%)
(eFt)
Arány (%)
Pénzeszközök
906 030
99%
649 420
99%
ebbıl: lekötött betét, repo
300 000
33%
250 000
38%
0
0%
0
0%
9 030
1%
6 809
1%
0
0%
0
0%
915 060
100%
656 229
100%
Hitelviszonyt megtestesítı értékpapírok Államkötvény Diszkont kincstárjegy Jelzáloglevelek Vállalati kötvények Aktív idıbeli elhat. Származtatott ért. kül. Összesen
4./ 2010. december 31-én forgalomban lévı befektetési jegyek száma 2010. január 1-én forgalomban lévı befektetési jegyek 2010. január 1-december 31. között eladott befektetési jegyek 2010. január 1-december 31. között visszaváltott befektetési jegyek 2010. december 31-én forgalomban lévı befektetési jegyek száma
5./ Nettó eszközérték, egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték (1. sz. melléklet)
22
84 899 db + -
31 986 db 58 873 db 58 012 db
6./ Saját tıke változás 2010. évben Idıpont
Saját
Változás
tıke (eFt)
elızı hónaphoz (eFt)
2009. december 31.
913 685
2010. január 31.
1 121 202
207 517
2010. február 28.
986 100
-135 102
2010. március 31.
915 852
-70 248
2010. április 30.
838 336
-77 516
2010. május 31.
832 650
-5 686
2010. június 30.
790 177
-42 473
2010. július 31.
778 770
-11 407
2010. augusztus 31.
748 377
-30 393
2010. szeptember 30.
721 726
-26 651
2010. október 31.
700 890
-20 836
2010. november 30.
672 724
-28 166
2010. december 31.
654 998
-17 726
7. / Az adott naptári évben számolt utolsó összesített nettó eszközérték és az egy jegyre jutó nettó eszközérték: Dátum
Idıpontra érvényes
Nettó eszközérték
Befektetési jegyek száma
Egy jegyre jutó nettó eszközérték
2006.12.31
2007.01.02
5 221 244 340
458 247
11 393,952039
2007.12.31
2008.01.02
5 001 747 198
458 247
10 914,958959
2008.12.31
2009.01.02
4 559 022 981
458 247
9 948,833230
2009.12.31
2010.01.02
913 685 210
84 899
10 762,025583
2010.12.31
2011.01.02
654 998 346
58 012
11 290,738916
8./ Az Alap hozamadatai és referenciahozamok Hozam* 2007-ben
-4,25% nem évesített
2008-ban
-8,88 % nem évesített
átalakulástól
6,47 % nem évesített
2010
4,92 % évesített
Referencia index (benchmark): Az alap nem rendelkezik referencia indexszel (benchmark). * Forgalmazási költségek levonása elıtti egy jegyre jutó nettó eszközértékbıl számított nettó hozamok.
23
9. Az Alapkezelı 2010. évi célkitőzései 2010. január 1-i hatállyal az Alapkezelı Igazgatóságának összetétele változott. Az új Igazgatóság tagjai: Fokas-Rodatos Dimitrios elnök ügyvezetı igazgató, MKB Bank Zrt. (1056 Budapest, Váci utca 38.) Dr. Kraudi Adrienne vezérigazgató-helyettes, MKB Bank Zrt. (1056 Budapest, Váci utca 38.) Daróczi Andor vezérigazgató, MKB Befektetési Alapkezelı zRt. (Budapest, Váci utca 38.) Katona Ildikó, igazgató, MKB Bank Zrt. (1056 Budapest, Váci utca 38.) Sziráki László, fıosztályvezetı, MKB Bank Zrt. (1056 Budapest, Váci utca 38.) A Felügyelı Bizottság tagjai: Nyemcsok János igazgató, MKB Bank Zrt. (1056 Budapest, Váci utca 38.) Bereczki Zsuzsanna ügyvezetı igazgató, MKB Bank Zrt. (1056 Budapest, Váci utca 38.) Bajusz Péter fıosztályvezetı-helyettes, MKB Bank Zrt. (Budapest, Váci utca 38.) 2010. január 1-étıl Daróczi Andor Pál a vezérigazgató, Dr. Gagyi Pálffy Andrásné vezérigazgató-helyettes. 2011. április 1-tıl Csorba Nikoletta Rita a vezérigazgató, Daróczi Andor Pál és Dr. Gagyi Pálffy Andrásné vezérigazgató-helyettes. Az MKB Befektetési Alapkezelı zRt. a tıkepiacon már évek óta sikeresen mőködı nyíltvégő határozatlan futamidejő befektetési alapjainak elkészítette az Összevont Tájékoztatóját és Kezelési szabályzatát, hogy a Tisztelt Befektetı áttekintve a dokumentációt egységes, könnyen összehasonlítható képet kapjon a befektetési lehetıségekrıl, a befektetések várható elınyeirıl, kockázatairól. Az Összevont Tájékoztató és Kezelési szabályzat 2010. november 2-án lépett hatályba. Az MKB Alapkezelı által kezelt alapok állománya 2010. év végén
Megnevezés Befektetési alap állomány (záró állomány) nyílt végő zárt végő
2009. évi tény (mFt) 119 022
2010. évi tény 2010/2009 (mFt) % 131 327 110,3
77 953 41 069
88 530 42 797
113,6 104,2
Nincs jelentıs átrendezıdés a piaci pozíciókban; MKB 6-7. legnagyobb alapkezelı. Az MKB Alapkezelı termékpalettája jelenleg 39 alapot tartalmaz, amelybıl 18 nyíltvégő alap, míg a zártvégő tıkegarantált/tıkevédett alapok száma 21. A 2010-es év piaci várakozásaink tekintetében az alábbiak szerint alakult: • A jegybanki kamatpályával kapcsolatos várakozásunk többé-kevésbé teljesült, azonban az újonnan felálló kormány gazdaságpolitikai lépéseit hibásan mértük fel. Ennek következtében az évvégi kamatemelések minket is meglepetésként értek, éveleji várakozásainkhoz képest (bár az év végén már számítottunk rá). Ez elmondható a forint árfolyamalakulására is, az év eleji erısödı trendben az új kormány felállása után éles törés és széles ingadozási fázis kezdıdött. A kötvénypiaccal kapcsolatos várakozásaink
24
•
•
•
nagyrészt beigazolódtak, bár az évvégi kötvényemelkedési hullám nagyságát alulbecsültük. A hazai részvénypiac alulteljesítésével kapcsolatos várakozásunk maximálisan beigazolódott, bár itt az alapvetı mögöttes okra (nyugdíjpénztári rendszer átalakítása) nem számítottunk. Ez a hatás viszont inkább csak erısítette a már az év elsı felében is látott alulteljesítési trendet. A nemzetközi részvénypiacokat meghatározó trendekkel kapcsolatos várakozásaink helyesek voltak, széles sávszerő mozgás mellett év végére enyhe pluszokban fejezték be az évet a vezetı nyugati tızsdék. A vállalati kötvénypiaci spread-szőkülés szintén a 2010es év egyik markáns trendje volt. A hazai állampapírpiaccal kapcsolatos várakozásunk kivételével az elképzelésünk helyes volt, a nyersanyag- és a vállalati kötvénypiac, illetve ezen két alapunk volt a két legjobb alap 2010-ben a kockázatokat is figyelembe véve. Abszolút számok tekintetében a Bonus részvényalap teljesítménye volt egyébként a legjobb.
Az Alapkezelı a 2010-ben 9 új zártvégő és 1 nyíltvégő alapot indított. 2010-ben 4 lejárt alap bezárásra került, 2 alapot lejáratkor átalakítottunk nyílt végő jellemzıen likvid alappá, 2 alap beolvadt. Ezek állománya összesen 17,9 mrd Ft. volt. 2010-ben az alábbi két alapunk fizetett ki védett hozamot: MKB Természeti Kincsek II. Tıke-és Hozamvédett Származtatott Alap Hozamkifizetés mértéke: 8% MKB Gemini Tıke-és Hozamvédett Származtatott Alap Hozamkifizetés mértéke: 3% Az állományi alakulást a tervekhez képest a nyílt végő állomány elmaradása és a zárt végő állomány terv feletti szintje határozta meg. A nyíltvégő állomány elmaradására jelentıs hatással volt egyrészt az, hogy a nyugdíjpénztári átalakítás hatására a külsı intézményektıl bevont vagyon (Concorde, Aegon), szinte teljesen leépült év végére. Emellett az év végi kamatemelési ciklus negatív hatással volt pénzpiaci alapunk tıkevonzó képességére. Zárt végő alapok esetén a tervezettnél több alap kibocsátása és a struktúrák, illetve megcélzott piacok együtt hozták a sikeres évet. Kiemelendı, hogy a nyersanyagpiaccal kapcsolatos várakozásunkat többé-kevésbé sikerült keresztülvinni az ügyfelek felé. 2011. évi célkitőzések A tervezett állomány növekedés 22 milliárd Ft, azonban - a lejáró zártvégő alapok mintegy 16.3 mrd forintot tesznek ki, így - a kiesı állomány növeli a tényleges növekmény igényét, ami így 30-33 milliárd Ft- ot jelent, az átalakuló alapok megmaradó állományát 20 %-ban kalkulálva. Milyen típusú alapokat tervezünk • új forint denominált nyíltvégő alap indítása egyelıre nem szerepel terveink között, bár a feltörekvı piacon látunk némi halvány esélyt nyíltvégő alap indítására. Ehhez azonban mindenképpen intézményi befektetıi és/vagy privátbanki érdeklıdés kell. • EUR, illetve USD denominált nyíltvégő alapok indítása továbbra is szerepel rövidtávú terveink között, elsı körben meglevı népszerő nyílt alapjaink mellé elsısorban EUR denominált sorozatok indítását tervezzük
25
• 6 zárt végő tıke/hozamvédett/ alap létrehozása (tovább fókuszálva egyrészt a nyersanyagpiacra, másrészt széles részvénypiaci indexekre). Kihívást jelent a csökkenı hozamkörnyezet miatt szőkülı marzsszőkülés, ami a futamidı nyújtásával és/vagy a részesedési ráta csökkentésével kompenzálható. Mutatók
2009.12.31
2010.12.31
N/A
N/A
2. Forgóeszközök az összes eszközhöz
99,01%
98,96%
3. Saját tıke aránya az összes kötelezettség + törzstıkéhez
107,50%
112,76%
N/A
N/A
5. Mőködı tıke/összes kötelezettség
973,04
859,58
6. Mőködı tıke eFt
913 685
654 998
1. Befektetett eszközök az összes eszközhöz
4. Hosszú lejáratú kötelezettségek a saját tıkéhez
Budapest, 2011. április14.
26
20 2009 . 1 1 20 0 . 2.3 0 1 20 0 . 1.11 01 3 1 20 0 . . 2 0 5 2010 . 2.0 0 4 1 20 0 . 2.1 10 02 6 20 . . 2 0 2010 . 3.16 03 0 1 20 0 . . 2 0 2010 . 4.03 0 2 1 20 0 . 4.1 04 5 1 20 0 . . 2 0 7 2010 . 5.0 05 7 1 20 0 . . 1 0 9 2010 . 6.0 0 2010 . 6.11 0 3 2010 . 6.2 0 2010 . 7.03 0 5 2010 . 7.1 0 2010 . 7.25 0 7 2010 . 8.0 0 6 2010 . 8.1 0 8 2010 . 8.3 0 1 1 0 20 . 9.1 09 0 1 20 0 . . 2 1 2 2010 . 0.0 10 4 1 20 0 . . 1 1 4 2010 . 0.2 1 1 20 0 . 1.06 11 8 1 0 20 . . 1 1 2010 . 1.38 10 12 0 .1 .10 2. 21
Nettó eszközérték 1 150 000 000 11 000
10 900
10 800
10 700
10 600
10 500
150 000 000 10 400
nettó eszközérték
27 árfolyam
Árfolyam
MKB Gránit Tıkevédett Likviditási Alap nettó eszközértékének és egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértékének alakulása 2009/12/31 és 2010/12/31 (1. sz. melléklet) 11 400
11 300
11 200
11 100
