MKB Alapkezelı zrt. MKB Gránit Tıkegarantált Származtatott Alap. Éves beszámoló december 31

MKB Alapkezelı zRt. 1056 Budapest, Váci utca 38. telefon: 268-7834; 268-8184; 268-8284 telefax: 268-7509;268-8331 E-mail: [email protected] Web cím: www.mkbalapkezelo.hu _____________________________________________________________________

MKB Gránit Tıkegarantált Származtatott Alap PSZÁF lajstromszám: 1112-94

Éves beszámoló 2008. december 31.

Budapest, 2009. január 26.

Az Alap megnevezése: MKB Gránit Tıkegarantált Származtatott Alap Az Alap típusa: nyilvános, zártvégő értékpapír befektetési alap Az Alap futamideje: Az alap nyilvántartásba vételétıl 2009. január 27-ig Az alapkezelı társaság neve, székhelye:

MKB Befektetési Alapkezelı zártkörően mőködı Rt. 1056 Budapest Váci utca 38. Telefon: 268-8184, 268-7834; telefax: 268-7509 Letétkezelı:

MKB Bank Zrt. 1056 Budapest Váci utca 38. Telefon: 269-0922

Forgalmazó:


Könyvvizsgáló:

RECTUS Tanácsadó és Könyvvizsgáló Kft. Dr. Cselıtei Istvánné Kamarai bejegyzés száma: 00136 2016, Leányfalu Rigó u. 1/b

2

MÉRLEG 2007.12.31

Adatok eFt-ban 2008.12.31

ESZKÖZÖK (AKTÍVÁK) A.) Befektetett eszközök I. Értékpapírok 1. Értékpapírok 2. Értékpapírok értékelési különbözete a.) kamatokból, osztalékokból b.) egyéb B.) Forgóeszközök I. Követelések 1. Követelések 2. Követelések értékvesztése ( - ) 3. Külföldi pénzértékre szóló követelések értékelési különbözete 4. Forintkövetelések értékelési különbözete II. Értékpapírok 1. Értékpapírok 2. Értékpapírok értékelési különbözete a.) kamatokból, osztalékokból b.) egyéb III. Pénzeszközök 1. Pénzeszközök 2. Valuta, devizabetét értékelési különbözete C.) Aktív idıbeli elhatárolások 1. Aktív idıbeli elhatárolás 2. Aktív idıbeli elhatárolás értékvesztése ( - ) D.) Származtatott ügyletek értékelési különbözete

5 011 105 0 0 0 0 0 0 4 104 593 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4 104 593 4 104 593 0 146 738 146 738 0 759 774

4 568 407 0 0 0 0 0 0 4 411 239 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4 411 239 4 411 239 0 155 793 155 793 0 1 375

FORRÁSOK (PASSZÍVÁK) E.) Saját tıke I. Induló tıke 1. Kibocsátott befektetési jegyek névértéke 2. Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke ( - ) II. Tıkeváltozás (tıkenövekmény) 1. Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete 2. Értékelési különbözet tartaléka 3. Elızı év(ek ) eredménye 4. Üzleti év eredménye F.) Céltartalékok G.) Kötelezettségek I. Hosszú lejáratú kötelezettségek II. Rövid lejáratú kötelezettségek III. Külföldi pénzértékre szóló kötelezettségek értékelési különbözete H.) Passzív idıbeli elhatárolások

5 011 105 5 001 747 4 582 470 4 582 470 0 419 277

4 568 407 4 559 023 4 582 470 4 582 470 0 -23 447

-2 562 759 774 -628 925 290 990 0 9 353 0 9 353

-2 562 1 375 -337 935 315 675 0 9 378 0 9 378

0 5

0 6

Megnevezés


3

Eredménykimutatás

I. II. III. IV. V. VI. VII. VIII. IX.

Megnevezés Pénzügyi mőveletek bevételei Pénzügyi mőveletek ráfordításai Egyéb bevételek Müködési költségek Egyéb ráfordítások Rendkívüli bevételek Rendkívüli ráfordítások Fizetett, fizetendı hozamok Tárgyévi eredmény (I-II+III-IV-V+VI-VII-VIII)

2007.12.31 311 624 0 0 20 634 0 0 0 0 290 990


4

adatok eFt-ban 2008.12.31 336 394 0 0 20 719 0 0 0 0 315 675

Kiegészítı melléklet Az Alap megnevezése: MKB Gránit Tıkegarantált Származtatott Alap Az Alap típusa: nyilvános, zártvégő értékpapír befektetési alap A befektetési jegy név értéke: 10.000 Ft/db Az Alap futamideje: Az alap nyilvántartásba vételétıl 2009. január 27-ig Az MKB Alapkezelı zRt. döntése alapján,a PSZÁF 2008. december 20-án kelt EIII/110.409-2/2008. számú határozat engedélyével az MKB GRÁNIT Tıkegarantált Származtatott Alap MKB GRÁNIT Tıkevédett Likviditási Alappá alakul át. Az átalakult alap nyilvános, nyílt végő, tıkevédett likviditási értékpapír alap.

Az alapkezelı társaság neve, székhelye:

MKB Befektetési Alapkezelı zártkörően mőködı Rt. 1056 Budapest Váci utca 38. Telefon: 268-8184, 268-7834; telefax: 268-7509 Letétkezelı:


Forgalmazó:


Könyvvizsgáló:

RECTUS Tanácsadó és Könyvvizsgáló Kft. 2016, Leányfalu Rigó u. 1/b

5

Számviteli politika

Az alap kettıs könyvvitelen alapuló éves beszámolót készít. Az alap könyvviteli nyilvántartását az alapkezelı vezeti. A mérleg fordulónapja 2008. december 31. A mérlegkészítés dátuma 2009. január 2. A könyvviteli szolgáltatás körébe tartozó feladatok irányításáért, vezetéséért felelıs személy adatai: Regisztrálási száma: 143503 Név: dr. Gagyi Pálffy Andrásné (sz. dr. Bejó Mária) Lakcím: 1029 Budapest, Gyulai Pál u. 27/b. Az Alap könyvvizsgálata kötelezı. Az éves beszámolót a RECTUS Tanácsadó és Könyvvizsgáló Kft. auditálja. Az alap éves beszámolóját az MKB Befektetési Alapkezelı zRt. vezérigazgatója írja alá. Vezérigazgató: dr. Gagyi Pálffy Andrásné, 1029 Budapest, Gyulai Pál u. 27/b Jelentıs összegő hiba: ha a hiba feltárásának évében a különbözı ellenırzések során, egy adott üzleti évet érintıen feltárt hibák és hibahatások - eredményt, saját tıkét növelı-csökkentı értékének együttes (elıjel nélküli) összege meghaladja az ellenırzött üzleti év mérleg fıösszegének 2 százalékát, illetve ha a mérleg fıösszeg 2 százaléka meghaladja az 500 millió forintot, akkor az 500 millió forintot. Megbízható képet lényegesen befolyásoló hiba: ha a jelentıs összegő hibák és hibahatások összevont értéke a saját tıke értékét lényegesen megváltoztatja, és ezért a már közzétett - a vagyoni, pénzügyi és jövedelmi helyzetre vonatkozó - adatok megtévesztıek. Minden esetben a megbízható és valós képet lényegesen befolyásoló hibának kell tekinteni, ha a megállapítások következtében a hiba feltárásának évét megelızı üzleti év mérlegében kimutatott saját tıke legalább 20 százalékkal változik (nı vagy csökken). Mérleghez kapcsolódó szabályok Eszközök (aktívák) A) Befektetett eszközök Az alap befektetett eszközökkel nem rendelkezik.

B) Forgóeszközök I. Követelések Az alap a devizakészleteket, a külföldi pénzértékre szóló követeléseket és kötelezettségeket az év végi értékelés során a fordulónapi MKB kereskedelmi devizavételi árfolyamon átértékeli. Az értékelés során keletkezett árfolyam különbözet összevont egyenlegét a pénzügyi mőveletek bevételei vagy ráfordításai között számolja el. 6

A követelések között kell kimutatni a befektetési alapnak a lezárt opciós, swap és határidıs ügyletek miatt a másik féllel szemben fennálló követelést. II. Értékpapírok Az alap eszközei között értékpapír nincs. III. Pénzeszközök A pénzeszközök közé az alap az alábbi tételeket sorolja be: • Forint folyószámlák, • Deviza folyószámlák, • Lekötött betétek. A deviza készlet növekedése és csökkenése a napi árfolyamon történik, a felhalmozott árfolyam különbözetet a pénzügyi mőveletek bevételeivel, illetve ráfordításaival szemben kerül elszámolásra. C) Aktív idıbeli elhatárolás Aktív idıbeli elhatárolásként az alap a tárgyidıszakot érintı, be nem érkezett bevételeket, valamint a tárgyidıszakot érintı, de tárgyidıszakot követı évben, mérlegkészítés elıtt beérkezett kamatok tárgyidıszakra vonatkozó részét számolja el. D) Származtatott ügyletek értékelési különbözete A származtatott ügyletek értékelési különbözeteként a határidıs ügyletek fordulónapi értékelésekor az ügylet piaci értékének összegét számolja el az alap az értékelési különbözet tartalékával szemben. Az értékelési különbözet összegét minden értékeléskor a határidıs ügylet piaci értékére kell kiegészíteni. Az értékelési különbözetet az ügylet zárásakor meg kell szüntetni az értékelési különbözet tartalékával szemben. A tızsdén kívül kötött határidıs és opciós ügyleteket a kormányrendelet elıírásai szerint kell értékelni a lejárati idı alatt és azok piaci értékét (az ügylet tárgyát képezı áru, pénzügyi instrumentumértékelés napi piaci ára és a határidıs kötési ár különbözetét, illetve az opció tárgyát képezı áru, pénzügyi instrumentumértékelés napi piaci ára és az opció delta tényezıjének szorzatát, illetve egyéb módon meghatározott piaci értékét) a származtatott ügyletek értékelési különbözetében kell elszámolni az értékelési különbözet tartalékával szemben. Az opciós és a swap ügyletnél az alap a legutolsó napi árfolyamot alkalmazza. A napi árfolyam a partner által jegyzett kétoldali árfolyamból számított középárfolyam.

Források (passzívák) E) Saját tıke I. Induló tıke Induló tıkeként mutatja ki az alap a forgalomban lévı befektetési jegyek névértékét.

7

Tekintettel arra, hogy a befektetési alap zártvégő, az alap befektetési jegyeit az alapkezelı a futamidı alatt nem váltja vissza, és a jegyzési idı lezárta után új befektetési jegyeket sem hoz forgalomba. II.Tıkeváltozás (tıkenövekmény) a) A visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete a diszkont áron kibocsátott befektetési jegyek jegyzési ára és az induló tıke közötti különbözet. b) Az elızı évek eredménye mérlegsoron az egyes évek eredményei a könyvviteli nyilvántartásban évenkénti bontásban kerülnek nyilvántartásra. c) Az üzleti év eredménye az eredmény kimutatás tárgyévi eredmény sorában szereplı értékkel egyezik meg. F) Céltartalékok Az alap a számviteli törvény elıírásainak megfelelıen számol el céltartalékot. G) Kötelezettségek I. Hosszú lejáratú kötelezettségek A hosszú lejáratú kötelezettségek közé azokat a tételeket sorolja be az alap, melyek esetében a visszafizetés egy éven belül nem esedékes. Az alap tevékenysége során jellemzıen nem merül fel hosszúlejáratú kötelezettség. II. Rövid lejáratú kötelezettségek A rövid lejáratú kötelezettségek között az alap a következı tételeket tartja nyilván: • Ki nem egyenlített költségszámlák összege, A külföldi pénzértékre szóló kötelezettségek év végi értékelésekor a követelések között leírtak az irányadóak. H) Passzív idıbeli elhatárolás Passzív idıbeli elhatárolásként számolja el az alap a tárgyidıszakot érintı, nem számlázott költségeket, ráfordításokat, melyek jellemzıen a tárgyévet terhelı bankköltség és hozamgarancia/ígéret alapján idıarányosan fizetendı hozam összege.

III. Az eredmény kimutatás tagolása, tételeinek tartalma

I. Pénzügyi mőveletek bevételei

Pénzügyi mőveletek bevételeként kerülnek elszámolásra az alapnál a következı tételek: • Kamatbevételek (lekötött betét, folyószámla), • Realizált árfolyamnyereség, • Év végi értékelés során elszámolt árfolyamnyereség, • Swap ügylet bevétele. 8

II. Pénzügyi mőveletek ráfordításai Pénzügyi mőveletek ráfordításaként kerülnek elszámolásra az alapnál a következı tételek: • Kamatráfordítások, • Év végi értékelés során elszámolt árfolyamveszteség, • Opciós díj. Az alapkezelı döntése értelmében az alap a fizetett opciós díjat felmerüléskor elszámolja. IV. Mőködési költségek Mőködési költségek között az alábbiakban felsorolt tételeket mutatja ki az alap: • Alapkezelıi díj, • Banki költségek. V. Mérlegen kívüli tételek Mérlegen kívüli tételként tartja nyilván az alap a határidıs és opciós ügyleteket. Az alap csak határidıs elszámolási ügyleteket köt, így a szerzıdés szerinti határidı bekövetkezésekor, illetve az ügylet lezárásakor csak a kötési ár és a záráskori piaci érték közötti különbözetet számolja el az alap: • •

Nyereség esetén követelésként és pénzügyi mőveletek bevételeként, Veszteség esetén kötelezettségként és pénzügyi mőveletek ráfordításaként.

Mérlegkészítéskor értékeli az alap a mérleg fordulónapon nyitott határidıs ügyleteit. A mérleg fordulónapi piaci érték és az ügylet könyv szerinti értéke közötti különbözetet a származtatott ügyletek értékelési különbözete soron kell elszámolni, a tıkeváltozás között szereplı értékelési különbözet tartalékával szemben. A kiegészítı mellékletben be kell mutatni a származtatott ügyletek ügylettípusonkénti szerzıdés szerinti értékét (kötési árfolyamát), várható eredményét (értékelési különbözetét, azaz piaci értékét), tárgyévben várható, illetve tényleges pénzáramlását. Év végén az alap jellemzıen nem rendelkezik nyitott határidıs ügylettel. Kölcsönbe adott, illetve kölcsönbe vett értékpapírokkal az Alap nem rendelkezik. Kapott, vagy adott fedezetek, biztosítékok, óvadékok, garancia- és kezességvállalások az Alapnál nincsenek Zálogjoggal, vagy hasonló joggal biztosított kötelezettsége az Alapnak nincs.

9

MKB Gránit Tıkegarantált Származtatott Alap

Kiegészítı melléklet táblázatai •

Bevételek, költségek részletezése

•

Vagyonkimutatás

•

Nettó eszközérték részletezése

•

Értékpapírok beszerzési és piaci értékének alakulása

•

Kötelezettségek alakulása

•

Portfolió jelentés értékpapírokra

•

Származtatott ügyletek

•

Cash-flow kimutatás

•

Tıke megóvására tett ígéret értéke

10


1. Bevételek, költségek részletezése a.) Bevételek Megnevezés

2007.12.31

2008.12.31

Árfolyamnyereség

0

0

Eladott értékpapír kamata

0

0

311 551

336 310

73

84

311 624

336 394

Lekötött betét kamata Bankszámla kamata Összesen:

b.) Költségek részletezése Megnevezés

2007.12.31 2008.12.31 (eFt)

(eFt)

Alapkezelési díj

20 595

20 647

Letétkezelı díja

0

0

39

72

0

0

20 634

20 719

Forgalmazóknak fizetett díj, bankköltség Egyéb költségek PSZÁF díj Sajtóközlemények Könyvvizsgálati díj KELER díj Összesen:

Az egyéb költségeket a Tájékoztatóban foglaltak alapján az Alapkezelı fizeti.

11

MKB Gránit Tıkegarantált Származtatott Alap 2. Vagyonkimutatás Megnevezés

2007.12.31

2008.12.31

(eFt)

(eFt)

Pénzeszközök

4 104 593

4 411 239

Értékpapírok

0

0

Követelések

0

0

Aktív idıbeli elhatárolások

146 738

155 793

Származtatott ügylet ért. Kül.

759 774

1 375

5 011 105

4 568 407

-9 353

-9 378

-5

-6

Nettó eszközérték könyv. Sz.

5 001 747

4 559 023

Letétkezelı szerint

5 001 747

4 559 023

0

0

Eszközök összesen Kötelezettségek Passzív idıbeli elhatárolások

Különbség

3. Nettó eszközérték részletezése Megnevezés

Befektetési jegyek értéke

2007.12.31

2008.12.31

(eFt)

(eFt)

4 579 908

4 579 908

759 774

1 375

-628 925

-337 935

290 990

315 675

Nettó eszközérték könyv. sz.

5 001 747

4 559 023

Letétkezelı szerint

5 001 747

4 559 023

0

0

Értékelési különbözet Elızı évek eredménye Mérleg szerinti eredmény

Különbség

4 . Értékpapírok beszerzési ára és piaci értéke Az Alap portfoliója értékpapírt nem tartalmaz. 5. Kötelezettségek részletezése Alapkezelıvel szembeni kötelezettség (2008. évi alapkezelési díj július-december )

9.378.370 Ft

12

6. Portfolió jelentés MKB Gránit Tıkegarantált Származtatott Alap

Portfolió jelentés értékpapíralapra Alapadatok Alap neve, lajstromszáma:

MKB Gránit Tıkegarantált Származtatott Alap MKB Alapkezelı zRt. MKB Bank Zrt. T-2 2007.12.31. 5 001 747 198

1112-94

Alapkezelı neve: Letétkezelı neve: NEÉ számítás típusa: Tárgynap (T): Saját tıke: Egy jegyre jutó NEÉ: Darabszám:

10914,958959 458 247 NEÉ %ban

A tárgynapi nettó eszközérték meghatározása: I. KÖTELEZETTSÉGEK

Összeg/Érték

I/1. Hitelállomány (összes) I/2. Egyéb kötelezettség (összes): Alapkezelıi díj miatt Letétkezelıi díj miatt Közzétételi dij PSZÁF dij Keler dij

0 Hitelezı

KÖTELEZETTSÉGEK ÖSSZESEN: II. ESZKÖZÖK

Futamidı

0

9 352 748 9 352 748 0 0 0 0

0,2% 0,2% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0

0,0%

5 000

0,0%

9 357 748

0,2%

I/3. Céltartalékok (összes): I/4. Passzív idıbeli elhatárolások

(%)

Összeg/Érték

(%)

II/1. Folyószámla, készpénz (össz):

1 072 964

0,0%

MKB Rt-nél vezetett folyószámla

1 072 964

0,0%

II/2. Egyéb követelés (összes):

0

0,0%

4 103 520 667

82,1%

II/3. Lekötött bankbetétek (össz.) II/3.1. Max. 3 hó lekötéső (össz.) II/3.2. 3 hónál hosszabb leköt

4 103 520 667 MKB Bank

13

368 nap

82,1%

II/4. Értékpapírok (összes):

Devizanem HUF

Névérték 0

Összeg/Érték 0

(%) 0,0%

II/4.1. Állampapírok (összes):

0

0

0,0%

II/4.1.1. Kötvények (összes): II/4.1.2. Kincstárjegyek (összes): II/4.1.3. Egyéb jegybankképes értékpapír (összes). II/4.1.4. Külföldi állampapírok (össz):

0 0

0 0

0,0% 0,0%

0 0

0 0

0,0% 0,0%

II./4.2. Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesitı ép.:

0

0

0,0%

II/4.2.1. Tızsdére bevez.(összes): II/4.2.2. Külföldi kötvények (összes): II/4.2.3. Tızsdén kivüli (összes):

0 0

0 0

0,0% 0,0%

II/4.3. Részvények (összes):

0

0

0.0%

II/4.3.1. Tızsdére bevez.(összes): II/4.3.2. Külföldi részvények (összes): II/4.3.3. Tızsdén kivüli (összes):

0

0

0,0%

0 0

0 0

0,0% 0,0%

II/4.4. Jelzáloglevelek (összes):

0

0

0,0%

II/4.4.1. Tızsdére bevez. (összes): II/4.4.2. Tızsdén kivüli (összes):

0 0

0 0

0,0% 0,0%

II/4.5. Befektetési jegyek (összes):

0

0

0,0%


0 0

0 0

0,0% 0,0%

II/4.6.Kárpótlási jegyek (összes):

0

0

0,0%

II/5. Aktív idıbeli elhatárolások

HUF

146 737 787

2,9%

II/6. Származtatott ügyletek értékelési különbözete

HUF

759 773 526

15,2%

ESZKÖZÖK ÖSSZESEN:

HUF

5 011 104 944

100,2%

14

Portfolió jelentés értékpapíralapra Alapadatok Alap neve, lajstromszáma:

MKB Gránit Tıkegarantált Származtatott Alap MKB Alapkezelı zRt. MKB Bank Zrt. T-2 2008.12.31 4 559 022 981

1112-94

Alapkezelı neve: Letétkezelı neve: NEÉ számítás típusa: Tárgynap (T): Saját tıke: Egy jegyre jutó NEÉ: Darabszám:

9948,833230 458 247 Nettó eszközérték %-ában

A tárgynapi nettó eszközérték meghatározása: I. KÖTELEZETTSÉGEK

Összeg/Érték

(%)

I/1. Hitelállomány (összes) I/2. Egyéb kötelezettség (összes): Alapkezelıi díj miatt Letétkezelıi díj miatt Közzétételi dij PSZÁF dij Keler dij

0 Hitelezı

KÖTELEZETTSÉGEK ÖSSZESEN: II. ESZKÖZÖK

0

9 378 370 9 378 370 0 0 0 0

0,2% 0,2% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0

0,0%

5 500

0,0%

9 383 870

0,2%

I/3. Céltartalékok (összes): I/4. Passzív idıbeli elhatárolások

Futamidı

Összeg/Érték

(%)

II/1. Folyószámla, készpénz (össz):

1 082 552

0,0%

MKB Rt-nél vezetett folyószámla

1 082 552

0,0%

II/2. Egyéb követelés (összes):

0

0,0%

4 410 155 887

96,6%

II/3. Lekötött bankbetétek (össz.) II/3.1. Max. 3 hó lekötéső (össz.) II/3.2. 3 hónál hosszabb leköt

4 410 155 887 MKB Bank

15

190 nap

96,6%

II/4. Értékpapírok (összes):

Devizanem HUF

II/4.1. Állampapírok (összes): II/4.1.1. Kötvények (összes): II/4.1.2. Kincstárjegyek (összes): II/4.1.3. Egyéb jegybankképes értékpapír (összes). II/4.1.4. Külföldi állampapírok (össz):

Névérték

(%)

0

Összeg/Érték 0

HUF

0

0

0,0%

HUF

0 0

0 0

0,0% 0,0%

0

0

0,0%

0

0

0,0%

0

0

0,0%

0

0

0,0%

0

0

0,0%

II./4.2. Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesitı ép.: HUF

0,0%

II/4.2.1. Tızsdére bevez.(összes): II/4.2.2. Külföldi kötvények (összes): II/4.2.3. Tızsdén kivüli (összes):

HUF

II/4.3. Részvények (összes):

HUF

0

0

II/4.3.1. Tızsdére bevez.(összes): II/4.3.2. Külföldi részvények (összes): II/4.3.3. Tızsdén kivüli (összes):

HUF

0

0

0,0%

0 0

0 0

0,0% 0,0%

II/4.4. Jelzáloglevelek (összes):

0

0

0,0%


0 0

0 0

0,0% 0,0%

II/4.5. Befektetési jegyek (összes):

0

0

0,0%


0 0

0 0

0,0% 0,0%

II/4.6.Kárpótlási jegyek (összes):

0

0

0,0%

II/5. Aktív idıbeli elhatárolások

HUF

155 793 674

3,4%

II/6. Származtatott ügyletek értékelési különbözete

HUF

1 374 741

0,0%

ESZKÖZÖK ÖSSZESEN:

HUF

4 568 406 854

100,2%

16

8. Az Alap opciós ügylete Az MKB Gránit Tıkegarantált Származtatott Alap portfoliójába az Alapkezelı ingatlanpiaci indexekre szóló opciókat vásárolt. Az opciókért az Alapkezelı 627.248.494 forintot fizetett. Az opciók mögött a japán, az európai és a magyar ingatlanpiaci indexek állnak. Az Alapkezelı hozamként az indexek pozitív teljesítményének, a 118%-ban meghatározott részesedési rátával korrigált súlyozott számtani átlagát fizeti ki a befektetık részére. Az opció év végi értékelése a BNP PARIBAS által jegyzett 2008. december 30-i kétoldali árfolyamból (-0,47 ; 0,53) számított középárfolyamon történt. 9. Cash Flow kimutatás eFt-ban Sorszám

A tétel megnevezése

I. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 II. 16 17 18 III. 19 20 21 22 23 24 25 26 27 IV.

Szokásos tevékenységbıl származó pénzeszközváltozás Adózás elıtti eredmény Elszámolt értékcsökkenés Elszámolt értékvesztés Céltartalék képzés és felhasználás különbözete Befektetett eszközök értékesítésének eredménye Szállítói kötelezettség változása Egyéb rövid lejáratú kötelezettség változása Passzív idıbeli elhatárolások változása Vevıkövetelés változása Forgóeszköz változása (vevı és pénzeszköz nélkül) Aktív idıbeli elhatárolások változása Véglegesen kapott pénzeszköz (rendkívüli bevétel) Kapott osztalék (pénzügyi mőveletek bevételei) Fizetett adó (nyereség után) Fizetett osztalék, részesedés Befektetési tevékenységbıl adódó pénzeszköz-változás Befektetett eszközök beszerzése Befektetett eszközök eladása Kapott osztalék Pénzügyi mőveletekbıl származó pénzeszköz-változás Részvénykibocsátás bevétele (tıkebevonás) Kötvénykibocsátás bevétele Hitelfelvétel Véglegesen kapott pénzeszköz Részvénybevonás (tıkeleszállítás) Kötvény visszafizetés Hiteltörlesztés, visszafizetés Véglegesen átadott pénzeszköz Pénzmozgás a befektetési jegy forgalmazásból Pénzeszköz változása

17

2007.12.31

281 723 290 990 0 0 0 0 0 -25 2 0 0 -9 244 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 281 723

2008.12.31

306 646 315 675 0 0 0 0 0 26 1 0 0 -9 056 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 306 646

10. Tıke megóvására tett ígéret A tıkegaranciát a befektetési politika oly módon biztosítja, hogy az Alap saját tıkéjének egy részét fix kamatozású pénzpiaci eszközbe, betétbe fekteti, melynek kamattal növelt értéke lejáratkor eléri a befektetık részére kifizetendı saját tıke és az Alap költségeinek együttes összegét. A tıke megóvására tett ígéret értéke: 4.582.470.000,- Ft.


18


ÜZLETI JELENTÉS 2008. december 31.


19

1./ Az Alap ismertetése A Befektetési alap neve: MKB Gránit Tıkegarantált Származtatott Alap A Befektetési alap típusa, fajtája: nyilvános, zártvégő értékpapír befektetési alap A Befektetési alap futamideje: az Alap nyilvántartásba vételétıl 2009. január 27-ig. Felügyeleti engedély száma, kelte: E-III/110.409/2006, 2006. június 20. Felügyeleti nyilvántartásba vétel száma, kelte: E-III/110.409-1/2006., 2006. július 18. Az Alap a Zártvégő Befektetési Alapok listáján a 1112-94 lajstromszámon szerepel a Felügyelet nyilvántartásába.

2./ Az Alap befektetési politikája Az Alapkezelı az Alap befektetési politikáját úgy határozta meg, hogy az, az Alap céljainak elérését, azaz garantált tıkét és a meghatározott ingatlanpiacok (Európa, Japán, Magyarország) teljesítményébıl történı részesedést biztosítsa a befektetık számára. A tıkegaranciát a befektetési politika oly módon biztosítja, hogy az Alap saját tıkéjének egy részét fix kamatozású pénzpiaci eszközbe, betétbe fekteti, melynek kamattal növelt értéke lejáratkor eléri a befektetık részére kifizetendı tıke és az Alap költségeinek együttes összegét. A magasabb hozam lehetıségét vásárolt opciós konstrukció biztosítja, mely a három ingatlanpiaci indexet tartalmazó portfolió Részesedési rátával korrigált pozitív hozama. Az opciós konstrukció portfoliói az alábbi elemeket tartalmazzák: Ingatlanpiacok:

40% - Európai ingatlanpiac – az FTSE EPRA Eurozóna index reprezentálja az európai ingatlanpiacot. Az index az Eurozóna tagállamainak tızsdén jegyzett ingatlanforgalmazó és – fejlesztı társaságait tartalmazza. Az alap hozama az index teljesítményétıl függ a fenti súly figyelembevételével. 40% - Japán ingatlanpiac - a Tokyoi Részvénytızsde REIT Indexe (REIT = Real Estate Investment Trust) Az index az összes japán ingatlanfejlesztı és forgalmazó társaságot tartalmazza. Az alap hozama az index teljesítményétıl függ a fenti súly figyelembevételével. 20% - Magyar ingatlanpiac - BNP-Paribas magyar ingatlanpiaci index – a hazai legnagyobb ingatlanalapok teljesítményét reprezentálja. Az alap hozama az index teljesítményétıl függ a fenti súly figyelembevételével.

20

Az egyes portfólió-elemek értékeinek alakulásából levont következtetések a várható hozamra vonatkozóan Az európai ingatlanpiacot reprezentáló a FTSE EPRA Eurozóna index és a japán ingatlanpiacot leképezı Real Estate Investment Trust index teljesítményei, az alap indulása után fél évvel elérték csúcspontjukat, majd elkezdıdött 1,5 éves visszakorrigálásuk. Jelenleg is mélyebb szinteken járnak, mint az alap indulásakor. Az ısz elejéig szépen teljesítı BNP-Paribas magyar ingatlanpiaci index is elérte csúcspontját, október óta jelentısen visszaesett az értéke. Makrogazdasági háttér Az amerikai ingatlanpiacról kiindult globális ingatlanpiaci válság az alap futamideje alatt csúcsosodott ki és jelen pillanatban is tombol. A rövidtávú kilátásokat illetıen sajnos sem a tengerentúlon, sem Európában nem várható javulás. Amíg a hitelezés kondíciói nem enyhülnek, illetve az ingatlanpiaci áresés nem áll meg, a világ ingatlanpiacai és az ehhez kapcsolódó cégek (építıipar, ingatlanhitelezık, ingatlanfejlesztık és finanszírozók) teljesítménye és árfolyama is nyomás alatt marad. Összességében véve az egyes portfólió-elemek eltérı, de többnyire gyenge teljesítménye nem tette lehetıvé hozam elérését, tehát az átalakuló Alap eredeti futamidejének végén az átalakulás napján a befektetési jegyek névértéke áll rendelkezésre. Az MKB Alapkezelı zRt. döntése alapján, a PSZÁF 2008. december 20-án kelt E-III/110.409-2/2008. számú határozat engedélyével az MKB GRÁNIT Tıkegarantált Származtatott Alap MKB GRÁNIT Tıkevédett Likviditási Alappá alakul át. Az átalakult alap nyilvános, nyílt végő, tıkevédett likviditási értékpapír alap. Az Alap átalakulásának célja, hogy a Befektetık számára lehetıvé tegye, hogy eldönthessék, hogy a 2009. január 27-ét követıen az Alapba befektetett tıkéjüket továbbra is fenn kívánják-e tartani, így biztosítva a további kamatadó-mentes befektetés lehetıségét. A Befektetık így maguk választhatják meg, hogy az Alap módosított futamidején belül (az Alap 2009. január 27-ét követıen határozatlan futamidejő) mikor kívánnak befektetésükhöz hozzájutni a Befektetési jegyek visszaváltásával. Az Alap megszőnésére nem kerül sor. Az eredetileg lejárat napjaként meghatározott nappal (2009.01.27.) az átalakult Alap kezdi meg mőködését, a folyamatos forgalmazás 2009. január 29-én kezdıdik meg, visszaváltására bármelyik forgalmazási napon, T napos elszámolással. Az Alap befektetési politikája az átalakulással megváltozik: az Alap tıkéjének minimum 90%-át várhatóan az MKB Bank Zrt.-nél lekötött és látra szóló banki betétekbe, maximum 10%-át a Magyar Állam által Ft-ban, Magyarországon kibocsátott, diszkont kincstárjegyekbe fekteti. Az Alap tıkevédett, a tıkevédelmet az Alap befektetési politikája biztosítja.

21

3./ Az Alap eszköz összetétele Megnevezés

2007.12.31

2008.12.31

(eFt)

Arány (%)

(eFt)

Arány (%)

Pénzeszközök

4 104 593

82%

4 411 239

97%

ebbıl: lekötött betét, repo

4 103 521

82%

4 410 156

97%

0

0%

0

0%

Aktív idıbeli elhat.

146 738

3%

155 793

3%

Származtatott ért. kül.

759 774

15%

1 375

0%

5 011 105

100%

4 568 407

100%

Hitelviszonyt megtestesítı értékpapírok Államkötvény Diszkont kincstárjegy Jelzáloglevelek Vállalati kötvények

Összesen

4./ 2008. december 31-én forgalomban lévı befektetési jegyek száma 2008. január 1-én forgalomban lévı befektetési jegyek

458 247 db

2008. január 1-december 31. között eladott befektetési jegyek 2008. január 1-december 31. között visszaváltott befektetési jegyek

+ -

2008. december 31-én forgalomban lévı befektetési jegyek száma

5./ Nettó eszközérték, egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték (1. sz. melléklet) 6./ Saját tıke változás 2008. évben Idıpont

Saját

Változás

tıke (eFt)

elızı hónaphoz (eFt)

2007. december 31.

5 001 747

2008. január 31.

4 738 872

-262 875

2008. február 29.

4 843 222

104 350

2008. március 31.

4 739 350

-103 872

2008. április 30.

4 810 165

70 815

2008. május 31.

4 830 946

20 781

2008. június 30.

4 671 265

-159 681

2008. július 31.

4 650 090

-21 175

2008. augusztus 31.

4 628 019

-22 071

2008. szeptember 30.

4 589 469

-38 550

2008. október 31.

4 527 071

-62 398

2008. november 30.

4 539 387

12 316

2008. december 31.

4 559 023

19 636

22

0 db 0 db 458 247 db

7. / Az adott naptári évben számolt utolsó összesített nettó eszközérték és az egy jegyre jutó nettó eszközérték: Dátum

Idıpontra érvényes

Nettó eszközérték

Befektetési jegyek száma

Egy jegyre jutó nettó eszközérték

2006.12.31

2007.01.02

5 221 244 340

458 247

11 393,952039

2007.12.31

2008.01.02

5 001 747 198

458 247

10 914,958959

2008.12.31

2009.01.02

4 559 022 981

458 247

9 948,833230

8./ Az Alap hozamadatai és referenciahozamok Hozam* indulástól

-0,22% évesített

2007-ben

-4,25% nem évesített

2008-ban

-8,88 % nem évesített

Referencia index (benchmark): Az alap nem rendelkezik referencia indexszel (benchmark). * Forgalmazási költségek levonása elıtti egy jegyre jutó nettó eszközértékbıl számított nettó hozamok.

9. Az Alapkezelı 2009. évi célkitőzései Alapkezelı beszámoló Az idei évben tapasztalt piaci környezet („robbanás mindenhol”, magyar ÁP piac, nemzetközi részvénypiac, stb.) eredményeként az MKB befektetési alapok összesített nettó eszközértéke a negyedik negyedév végére a tervtıl elmaradva, 120 milliárd Ft-ra emelkedett a 2007 év végi 114 milliárd Ft-ról. Az MKB Alapkezelı piaci részesedése 2008. év végére 5,14 %-ra növekedett a 2007 év végi 3,7 %-os szintrıl. Az alapkezelı továbbra is a piaci átlagnál jobban teljesít, ugyanis a Bamosz adatok szerint az év végére a kezelt vagyon több mint 20 %-a tőnt el az alapokból addig az alapkezelı 5,2 %-kal 120 milliárd Ft-ra növelte az alapjaiban kezelt vagyon nagyságát. Az MKB Alapkezelı termékpalettája jelenleg 32 alapot tartalmaz, amelybıl 10 nyíltvégő alap, míg a zártvégő tıkegarantált/tıkevédett alapok száma 22 (ebbıl 18 db Ft-ban kibocsátott, míg 2-2 devizaneme dollár, illetve euró). 2008. év végén a nyíltvégő alapok állománya 62 milliárd Ft-on állt, míg a zártvégő alapokban 58 milliárd Ft volt. 2008-ban 10 darab zártvégő alapot indítottunk el. Az összegyőjtött tıke 17,4 milliárd Ft. A zártvégő alapok átlagos állományai elmaradnak a tervezettıl, elsısorban a piaci viszontagságok, valamint a magas betéti kamatok elszívó hatása miatt. A negyedik negyedévben (2008. november) a lejáró Mozaik alapot átalakítottuk nyílt végő, tıkevédett likviditási alappá, így év végére 1,5 milliárd Ft állomány megmaradt Az Alapkezelı decemberben elindította az MKB Gránit Alap átalakítását, amely 2009. januárban jár le. Az alapot a korábbi adómentesség miatt (2006 augusztusa elıtt indult)a Mozaikhoz hasonlóan likviditási alappá alakítjuk át. Az átalakítást a PSZÁF jóváhagyta. 23

2009. évi terv 2009 elsı felében további volatilitást várunk a piacokon, trendszerő emelkedés csak az év második felében várható a részvénypiacokon. Ázsia és a nyersanyag-kapcsolt cégek, illetve ciklikus javakat elıállító vállalatok teljesíthetnek felül, emellett a vállalati kötvénypiac teljesíthet jól. Milyen típusú alapokat tervezünk Bonus-benchmark váltás; felkészülés a Pagoda nyíltvégővé alakítására; nyersanyagokra/kapcsolt cégekre tıkegarantált alap; euró-denominált konvergenciaalap; vállalati kötvényalap A tervezett állomány növekedés 30 milliárd Ft. A növekedést − a nyílt végő alapoknál elsısorban a likviditási és pénzpiaci, az új Bonus alapok állomány növekedésével, ill. új típusú nyílt végő alapok indításával, − valamint 6-7 új zárt végő alap indításával tervezzük.

Mutatók

2007.12.31

2008.12.31

N/A

N/A

2. Forgóeszközök az összes eszközhöz

81,91%

96,56%

3. Saját tıke aránya az összes kötelezettség + törzstıkéhez

108,93%

99,29%

N/A

N/A

534,77

486,14

5 001 747

4 559 023

1. Befektetett eszközök az összes eszközhöz

4. Hosszú lejáratú kötelezettségek a saját tıkéhez 5. Mőködı tıke/összes kötelezettség 6. Mőködı tıke eFt


24

MKB Gránit Származtatott és Tıkegarantált zártvégő alap nettó eszközértéke és árfolyama. (1. sz. melléklet) 5 100 000 000

12 001

5 000 000 000

10 001

4 900 000 000 4 800 000 000

8 001

4 700 000 000 6 001

4 600 000 000 4 500 000 000

4 001

4 400 000 000

2 001

4 300 000 000

1

20 08 20 .01 08 .01 20 .01 08 .22 20 .02 08 .12 20 .03 08 .04 20 .03 08 .26 20 .04 08 .16 20 .05 08 .08 20 .05 08 .30 20 .06 08 .20 20 .07 08 .11 20 .08 08 .01 20 .08 08 .25 20 .09 08 .15 20 .10 08 .06 20 .10 08 .28 20 .11 08 .18 .1 2. 09

4 200 000 000

25

NEE árfolyam

MKB Alapkezelı zrt. MKB Gránit Tıkegarantált Származtatott Alap. Éves beszámoló december 31

Recommend Documents