MKB Alapkezelı zRt. 1056 Budapest, Váci utca 38. telefon: 268-7834; 268-8184; 268-8284 telefax: 268-7509;268-8331 E-mail:
[email protected] Web cím: www.mkbalapkezelo.hu _____________________________________________________________________
MKB DOLLÁR Tıkevédett Likviditási Alap PSZÁF lajstromszám: 1111-353
Éves beszámoló 2010. december 31.
Budapest, 2011. április 14.
MÉRLEG Megnevezés ESZKÖZÖK (AKTÍVÁK) A.) Befektetett eszközök I. Értékpapírok 1. Értékpapírok 2. Értékpapírok értékelési különbözete a.) kamatokból, osztalékokból b.) egyéb B.) Forgóeszközök I. Követelések 1. Követelések 2. Követelések értékvesztése ( - ) 3. Külföldi pénzértékre szóló követelések értékelési különbözete 4. Forintkövetelések értékelési különbözete II. Értékpapírok 1. Értékpapírok 2. Értékpapírok értékelési különbözete a.) kamatokból, osztalékokból b.) egyéb III. Pénzeszközök 1. Pénzeszközök 2. Valuta, devizabetét értékelési különbözete C.) Aktív idıbeli elhatárolások 1. Aktív idıbeli elhatárolás 2. Aktív idıbeli elhatárolás értékvesztése ( - ) D.) Származtatott ügyletek értékelési különbözete FORRÁSOK (PASSZÍVÁK) E.) Saját tıke I. Induló tıke 1. Kibocsátott befektetési jegyek névértéke 2. Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke ( - ) II. Tıkeváltozás (tıkenövekmény) 1. Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete 2. Értékelési különbözet tartaléka 3. Elızı év(ek ) eredménye 4. Üzleti év eredménye F.) Céltartalékok G.) Kötelezettségek I. Hosszú lejáratú kötelezettségek II. Rövid lejáratú kötelezettségek III. Külföldi pénzértékre szóló kötelezettségek értékelési különbözete H.) Passzív idıbeli elhatárolások
Budapest, 2011. április 14.
2
2009.12.31
Adatok USD-ban 2010.12.31
3 076 023 0 0 0 0 0 0 3 068 888 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3 068 888 3 068 888 0 7 135 7 135 0 0
7 055 221 0 0 0 0 0 0 7 041 758 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7 041 758 7 041 758 0 13 463 13 463 0 0
3 076 023 3 072 148 3 058 987 20 644 956 17 585 969 13 161
7 055 221 7 048 302 6 918 012 73 034 277 66 116 265 130 290
-40 292 0 -295 671 349 124 0 3 845 0 3 845
-10 946 0 53 453 87 783 0 4 919 0 4 919
0 30
0 2 000
Eredménykimutatás
I. II. III. IV. V. VI. VII. VIII. IX.
Megnevezés Pénzügyi mőveletek bevételei Pénzügyi mőveletek ráfordításai Egyéb bevételek Mőködési költségek Egyéb ráfordítások Rendkívüli bevételek Rendkívüli ráfordítások Fizetett, fizetendı hozamok Tárgyévi eredmény (I-II+III-IV-V+VI-VII-VIII)
2009.12.31 397 077 2 0 47 951 0 0 0 0 349 124
Budapest, 2011. április 14.
3
adatok USD-ban 2010.12.31 135 607 2 0 47 822 0 0 0 0 87 783
Kiegészítı melléklet Az Alap megnevezése: 2009. szeptember 21-ig MKB DOLLÁR TOP 20 Tıkevédett Származtatott Alap, 2009. szeptember 21-tıl MKB DOLLÁR Tıkevédett Likviditási Alap Az Alap típusa: 2009. szeptember 21-ig nyilvános, zártvégő értékpapír befektetési alap, 2009. szeptember 21-tıl nyilvános, nyíltvégő értékpapír befektetési alap A befektetési jegy név értéke: 2009. szeptember 21-ig 10 USD/db, 2009. szeptember 21-tıl 1 USD/db Az Alap futamideje: határozatlan Az alapkezelı társaság neve, székhelye:
MKB Befektetési Alapkezelı zártkörően mőködı Rt. 1056 Budapest Váci utca 38. Telefon: 268-8184, 268-7834; telefax: 268-7509 Letétkezelı:
MKB Bank Zrt. 1056 Budapest Váci utca 38. Telefon: 269-0922
Forgalmazó:
MKB Bank Zrt. 1056 Budapest Váci utca 38. Telefon: 269-0922
Könyvvizsgáló:
KPMG Hungária Kft. Leposa Csilla Kamarai bejegyzés száma: 005299 1139 Budapest, Váci út 99. Telefon: 887-7100
4
Számviteli politika
Az alap kettıs könyvvitelen alapuló éves beszámolót készít USA Dollárban. Az alap könyvviteli nyilvántartását az alapkezelı vezeti. A mérleg fordulónapja 2010. december 31. A mérlegkészítés dátuma 2011. január 2. A könyvviteli szolgáltatás körébe tartozó feladatok irányításáért, vezetéséért felelıs személy adatai:
Regisztrálási száma: 167875 Név: Komáromi Katalin Lakcím: 1118 Budapest, Szurdok u.16. Az Alap könyvvizsgálata kötelezı. Az éves beszámolót a KPMG Hungária Kft. könyvvizsgáló cég auditálja. Az alap éves beszámolóját az MKB Befektetési Alapkezelı zRt vezérigazgatója és vezérigazgató-helyettese írja alá. Vezérigazgató: Csorba Nikoletta Rita,1037 Budapest, Vízmosás u. 13. Jelentıs összegő hiba: ha a hiba feltárásának évében a különbözı ellenırzések során, egy adott üzleti évet érintıen feltárt hibák és hibahatások - eredményt, saját tıkét növelı-csökkentı értékének együttes (elıjel nélküli) összege meghaladja az ellenırzött üzleti év mérleg fıösszegének 2 százalékát, illetve ha a mérleg fıösszeg 2 százaléka meghaladja az 500 millió forintnak megfelelı deviza összegét, akkor az 500 millió forintnak megfelelı devizaérték. Megbízható képet lényegesen befolyásoló hiba: ha a jelentıs összegő hibák és hibahatások összevont értéke a saját tıke értékét lényegesen megváltoztatja, és ezért a már közzétett - a vagyoni, pénzügyi és jövedelmi helyzetre vonatkozó - adatok megtévesztıek. Minden esetben a megbízható és valós képet lényegesen befolyásoló hibának kell tekinteni, ha a megállapítások következtében a hiba feltárásának évét megelızı üzleti év mérlegében kimutatott saját tıke legalább 20 százalékkal változik (nı vagy csökken). Mérleghez kapcsolódó szabályok Eszközök (aktívák) A) Befektetett eszközök Az alap befektetett eszközökkel nem rendelkezik. B) Forgóeszközök I. Követelések A követelések között kell kimutatni a befektetési alapnak a lezárt opciós, swap és határidıs ügyletek miatt a másik féllel szemben fennálló követelést.
5
II. Értékpapírok Az alap eszközei között értékpapír nincs.
III. Pénzeszközök A pénzeszközök közé az alap az alábbi tételeket sorolja be: • Deviza folyószámlák, • Lekötött betétek. C) Aktív idıbeli elhatárolás Aktív idıbeli elhatárolásként az alap a tárgyidıszakot érintı, be nem érkezett bevételeket, valamint a tárgyidıszakot érintı, de tárgyidıszakot követı évben, mérlegkészítés elıtt beérkezett kamatok tárgyidıszakra vonatkozó részét számolja el. D) Származtatott ügyletek értékelési különbözete A származtatott ügyletek értékelési különbözeteként a határidıs ügyletek fordulónapi értékelésekor az ügylet piaci értékének összegét számolja el az alap az értékelési különbözet tartalékával szemben. Az értékelési különbözet összegét minden értékeléskor a határidıs ügylet piaci értékére kell kiegészíteni. Az értékelési különbözetet az ügylet zárásakor meg kell szüntetni az értékelési különbözet tartalékával szemben. A tızsdén kívül kötött határidıs és opciós ügyleteket a kormányrendelet elıírásai szerint kell értékelni a lejárati idı alatt és azok piaci értékét (az ügylet tárgyát képezı áru, pénzügyi instrumentumértékelés napi piaci ára és a határidıs kötési ár különbözetét, illetve az opció tárgyát képezı áru, pénzügyi instrumentumértékelés napi piaci ára és az opció delta tényezıjének szorzatát, illetve egyéb módon meghatározott piaci értékét) a származtatott ügyletek értékelési különbözetében kell elszámolni az értékelési különbözet tartalékával szemben. Az opciós és a swap ügyletnél az alap a legutolsó közzétett árfolyamot alkalmazza. A napi árfolyam a partner által jegyzett kétoldali árfolyamból számított középárfolyam. Források (passzívák) E) Saját tıke I. Induló tıke Induló tıkeként mutatja ki az alap a forgalomban lévı befektetési jegyek névértékét. Tekintettel arra, hogy a befektetési alap zártvégő, az alap befektetési jegyeit az alapkezelı a futamidı alatt nem váltja vissza, és a jegyzési idı lezárta után új befektetési jegyeket sem hoz forgalomba. II.Tıkeváltozás (tıkenövekmény) a) A visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete a jegyzéskor diszkont áron kibocsátott befektetési jegyek jegyzési ára és az induló tıke közötti különbözet.
6
b) Az üzleti év eredménye az eredmény kimutatás tárgyévi eredmény sorában szereplı értékkel egyezik meg. F) Céltartalékok Az alap a számviteli törvény elıírásainak megfelelıen számol el céltartalékot. G) Kötelezettségek I. Hosszú lejáratú kötelezettségek A hosszú lejáratú kötelezettségek közé azokat a tételeket sorolja be az alap, melyek esetében a visszafizetés egy éven belül nem esedékes. Az alap tevékenysége során jellemzıen nem merül fel hosszúlejáratú kötelezettség. II. Rövid lejáratú kötelezettségek A rövid lejáratú kötelezettségek között az alap a következı tételeket tartja nyilván: • Ki nem egyenlített költségszámlák összege, H) Passzív idıbeli elhatárolás Passzív idıbeli elhatárolásként számolja el az alap a tárgyidıszakot érintı, nem számlázott költségeket, ráfordításokat, melyek jellemzıen a tárgyévet terhelı bankköltség és hozamgarancia/ígéret alapján idıarányosan fizetendı hozam összege. III. Az eredmény kimutatás tagolása, tételeinek tartalma
I. Pénzügyi mőveletek bevételei Pénzügyi mőveletek bevételeként kerülnek elszámolásra az alapnál a következı tételek: • Kamatbevételek (lekötött betét, folyószámla), • Realizált árfolyamnyereség, • Év végi értékelés során elszámolt árfolyamnyereség, • Swap ügylet bevétele. II. Pénzügyi mőveletek ráfordításai Pénzügyi mőveletek ráfordításaként kerülnek elszámolásra az alapnál a következı tételek: • Kamatráfordítások, • Év végi értékelés során elszámolt árfolyamveszteség, • Opciós díj. Az alapkezelı döntése értelmében az alap a fizetett opciós díjat felmerüléskor elszámolja.
7
IV. Mőködési költségek Mőködési költségek között az alábbiakban felsorolt tételeket mutatja ki az alap: • Alapkezelıi díj, • Banki költségek. V. Mérlegen kívüli tételek Mérlegen kívüli tételként tartja nyilván az alap a határidıs és opciós ügyleteket. Az alap csak határidıs elszámolási ügyleteket köt, így a szerzıdés szerinti határidı bekövetkezésekor, illetve az ügylet lezárásakor csak a kötési ár és a záráskori piaci érték közötti különbözetet számolja el az alap: • •
Nyereség esetén követelésként és pénzügyi mőveletek bevételeként, Veszteség esetén kötelezettségként és pénzügyi mőveletek ráfordításaként.
Mérlegkészítéskor értékeli az alap a mérleg fordulónapon nyitott határidıs ügyleteit. A mérleg fordulónapi piaci érték és az ügylet könyv szerinti értéke közötti különbözetet a származtatott ügyletek értékelési különbözete soron kell elszámolni, a tıkeváltozás között szereplı értékelési különbözet tartalékával szemben. A kiegészítı mellékletben be kell mutatni a származtatott ügyletek ügylettípusonkénti szerzıdés szerinti értékét (kötési árfolyamát), várható eredményét (értékelési különbözetét, azaz piaci értékét), tárgyévben várható, illetve tényleges pénzáramlását. Év végén az alap jellemzıen nem rendelkezik nyitott határidıs ügylettel. Kölcsönbe adott, illetve kölcsönbe vett értékpapírokkal az Alap nem rendelkezik. Kapott, vagy adott fedezetek, biztosítékok, óvadékok, garancia- és kezességvállalások az Alapnál nincsenek Zálogjoggal, vagy hasonló joggal biztosított kötelezettsége az Alapnak nincs.
8
MKB DOLLÁR Tıkevédett Likviditási Alap
Kiegészítı melléklet táblázatai •
Likviditási jelentés értékpapíralapra
•
Bevételek, költségek, idıbeli elhatárolások részletezése
•
Vagyonkimutatás
•
Nettó eszközérték részletezése
•
Értékpapírok beszerzési és piaci értékének alakulása
•
Kötelezettségek alakulása
•
Portfolió jelentés értékpapírokra
•
Cash-flow kimutatás
•
Tıke megóvására tett ígéret értéke
9
MKB DOLLÁR Tıkevédett Likviditási Alap 1. Likviditási jelentés értékpapíralapra Hitelállomány összetétele Felvétel
Hitel
Lejárat
Hátralékos
Kamat
idıpontja
Hitelezı
összege
ideje
összeg
(%)
-
-
0
-
-
-
2. Bevételek, költségek, idıbeli elhatárolások részletezése a.) Bevételek részletezése 2009.12.31
2010.12.31
Árfolyamnyereség
Megnevezés
0
0
Eladott értékpapír kamata
0
0
365 385
0
31 692
135 607
397 077
135 607
Lekötött betét kamata Bankszámla kamata Összesen:
b.) Költségek részletezése Megnevezés
2009.12.31 USD
2010.12.31 USD
Alapkezelési díj
44 218
35 429
Letétkezelı díja
1 412
5 905
435
415
1 886
6 073
PSZÁF díj
376
1 506
Sajtóközlemények
191
682
Könyvvizsgálati díj
1 319
3 885
0
0
47 951
47 822
Forgalmazóknak fizetett díj, bankköltség Egyéb költségek
KELER díj Összesen:
Az egyéb költségeket és a letétkezelıi díjat a Tájékoztatóban foglaltak alapján az Alapkezelı fizette 2009. szeptember 21-ig. c.) Idıbeli elhatárolások részletezése
Aktív idıbeli elhatárolások Megnevezés
USD
Passzív idıbeli elhatárolások
2009.12.31
2010.12.31
Megnevezés
Decemberi kamat
7 135
13 463
Decemberi bankköltség
Lekötött betét kamata Összesen:
0 7 135
0 13 463
Decemberi hitelkamat Könyvvizsgáló díja Fizetendı hozam Összesen:
10
USD
2009.12.31
2010.12.31
30
29
0
0
0
1 971
0 30
0 2 000
3. Vagyonkimutatás Megnevezés
2009.12.31
2010.12.31
USD
USD
Pénzeszközök
3 068 888
7 041 758
Értékpapírok
0
0
Követelések
0
0
7 135
13 463
0
0
3 076 023
7 055 221
-3 845
-4 919
-30
-2 000
Nettó eszközérték könyv. Sz.
3 072 148
7 048 302
Letétkezelı szerint
3 072 148
7 048 302
0
0
Aktív idıbeli elhatárolások Származtatott ügylet ért. Kül. Eszközök összesen Kötelezettségek Passzív idıbeli elhatárolások
Különbség
4. Nettó eszközérték részletezése Megnevezés
2009.12.31
2010.12.31
USD
USD
Befektetési jegyek értéke
3 018 695
6 907 066
0
0
-295 671
53 453
349 124
87 783
Nettó eszközérték könyv. sz.
3 072 148
7 048 302
Letétkezelı szerint
3 072 148
7 048 302
0
0
Értékelési különbözet Elızı évek eredménye Mérleg szerinti eredmény
Különbség
5 . Értékpapírok beszerzési ára és piaci értéke Az Alap portfoliója értékpapírt nem tartalmaz. 6. Kötelezettségek részletezése
Alapkezelıvel szembeni kötelezettségek Letétkezelıvel szembeni kötelezettségek Egyéb szállítókkal szembeni kötelezettségek IV. né. PSZÁF díj könyvvizsgálói díj dec. közzétételi díj Összesen:
2009.12.31 USD 1 892 315
2010.12.31 USD 3 550 592
319 1 319 0 1 638
777 0 0 777
3 845
4 919
Mindösszesen:
11
7. Portfolió jelentés Portfolió jelentés értékpapíralapra Alapadatok Alap neve, lajstromszáma:
MKB DOLLÁR Tıkevédett Likviditási Alap MKB Alapkezelı zRt. MKB Bank Zrt. T-1 2009.12.31 3 072 148,48 USD
1111-353
Alapkezelı neve: Letétkezelı neve: NEÉ számítás típusa: Tárgynap (T): Saját tıke: Egy jegyre jutó NEÉ: Darabszám:
1,004303 3 058 987 Nettó eszközérték %-ában
A tárgynapi nettó eszközérték meghatározása: I. KÖTELEZETTSÉGEK
Összeg/Érték
I/1. Hitelállomány (összes) I/2. Egyéb kötelezettség (összes): Alapkezelıi díj miatt Letétkezelıi díj miatt Közzétételi dij PSZÁF dij Könyvvizsgálói díj
0 Hitelezı
0 0,1% 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0
0,0%
30
0,0%
3 875,00
0,1%
I/4. Passzív idıbeli elhatárolások
II. ESZKÖZÖK
Futamidı
3 845,00 1 892,00 315 0 319 1 319
I/3. Céltartalékok (összes):
KÖTELEZETTSÉGEK ÖSSZESEN:
(%)
Összeg/Érték
(%)
II/1. Folyószámla, készpénz (össz):
3 068 888,00
99,9%
MKB Zrt-nél vezetett folyószámla
3 068 888,00
99,9%
II/2. Egyéb követelés (összes):
0,00
0,0%
II/3. Lekötött bankbetétek (össz.)
0,00
0,0%
II/3.1. Max. 3 hó lekötéső (össz.) II/3.2. 3 hónál hosszabb leköt
12
II/4. Értékpapírok (összes):
Devizanem USD
Névérték
Összeg/Érték 0 0
II/4.1. Állampapírok (összes):
USD
0
0
0,0%
USD
0
0
0,0%
USD
0
0
0,0%
USD
0
0
0,0%
USD
0
0
0,0%
II/4.6.Kárpótlási jegyek (összes):
USD
0
0
0,0%
II/5. Aktív idıbeli elhatárolások
USD
7 135,00
0,2%
II/6. Származtatott ügyletek értékelési különbözete
USD
0,00
0,0%
ESZKÖZÖK ÖSSZESEN:
USD
3 076 023,00
100,1%
(%) 0,0%
II/4.1.1. Kötvények (összes): II/4.1.2. Kincstárjegyek (összes): II/4.1.3. Egyéb jegybankképes értékpapír (összes). II/4.1.4. Külföldi állampapírok (össz): II./4.2. Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesitı ép.: II/4.2.1. Tızsdére bevez.(összes): II/4.2.2. Külföldi kötvények (összes): II/4.2.3. Tızsdén kivüli (összes): II/4.3. Részvények (összes): II/4.3.1. Tızsdére bevez.(összes): II/4.3.2. Külföldi részvények (összes): II/4.3.3. Tızsdén kivüli (összes): II/4.4. Jelzáloglevelek (összes): II/4.4.1. Tızsdére bevez. (összes): II/4.4.2. Tızsdén kivüli (összes): II/4.5. Befektetési jegyek (összes): II/4.5.1. Tızsdére bevez. (összes): II/4.5.2. Tızsdén kivüli (összes):
13
Portfolió jelentés értékpapíralapra Alapadatok Alap neve, lajstromszáma:
MKB DOLLÁR Tıkevédett Likviditási Alap MKB Alapkezelı zRt. MKB Bank Zrt. T-1 2010.12.31 7 048 302,30 USD
1111-353
Alapkezelı neve: Letétkezelı neve: NEÉ számítás típusa: Tárgynap (T): Saját tıke: Egy jegyre jutó NEÉ: Darabszám:
1,018833 6 918 012 Nettó eszközérték %-ában
A tárgynapi nettó eszközérték meghatározása: I. KÖTELEZETTSÉGEK
Összeg/Érték
I/1. Hitelállomány (összes)
0 Hitelezı
I/2. Egyéb kötelezettség (összes): Alapkezelıi díj miatt Letétkezelıi díj miatt Közzétételi dij PSZÁF dij Könyvvizsgálói díj
0 0,1% 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0
0,0%
2 000
0,0%
6 919,35
0,1%
I/4. Passzív idıbeli elhatárolások
II. ESZKÖZÖK
Futamidı
4 919 3 550 592 0 777 0
I/3. Céltartalékok (összes):
KÖTELEZETTSÉGEK ÖSSZESEN:
(%)
Összeg/Érték
(%)
II/1. Folyószámla, készpénz (össz):
7 041 758
99,9%
MKB Zrt-nél vezetett folyószámla
7 041 758
99,9%
II/2. Egyéb követelés (összes):
0,00
0,0%
II/3. Lekötött bankbetétek (össz.)
0,00
0,0%
II/3.1. Max. 3 hó lekötéső (össz.) II/3.2. 3 hónál hosszabb leköt
14
II/4. Értékpapírok (összes):
Devizanem USD
II/4.1. Állampapírok (összes):
Névérték 0
Összeg/Érték 0
USD
0
0
0,0%
USD
0
0
0,0%
USD
0
0
0,0%
USD
0
0
0,0%
USD
0
0
0,0%
II/4.6.Kárpótlási jegyek (összes):
USD
0
0
0,0%
II/5. Aktív idıbeli elhatárolások
USD
13 463,00
0,2%
II/6. Származtatott ügyletek értékelési különbözete
USD
0,00
0,0%
ESZKÖZÖK ÖSSZESEN:
USD
7 055 221,00
100,1%
(%) 0,0%
II/4.1.1. Kötvények (összes): II/4.1.2. Kincstárjegyek (összes): II/4.1.3. Egyéb jegybankképes értékpapír (összes). II/4.1.4. Külföldi állampapírok (össz): II./4.2. Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesitı ép.: II/4.2.1. Tızsdére bevez.(összes): II/4.2.2. Külföldi kötvények (összes): II/4.2.3. Tızsdén kivüli (összes): II/4.3. Részvények (összes): II/4.3.1. Tızsdére bevez.(összes): II/4.3.2. Külföldi részvények (összes): II/4.3.3. Tızsdén kivüli (összes): II/4.4. Jelzáloglevelek (összes): II/4.4.1. Tızsdére bevez. (összes): II/4.4.2. Tızsdén kivüli (összes): II/4.5. Befektetési jegyek (összes): II/4.5.1. Tızsdére bevez. (összes): II/4.5.2. Tızsdén kivüli (összes):
15
8. Cash Flow kimutatás
Sorszám
A tétel megnevezése
I Szokásos tevékenységből származó pénzeszköz-változás
adatok eFt-ban 2009.12.31 2010.12.31 954 908
84 499
349 124
87 783
2 Elszámolt amortizáció
0
0
3 Elszámolt értékvesztés és visszaírás
0
0
4 Elszámolt értékelési különbözet
0
0
5 Céltartalékképzés és felhasználás különbözete
0
0
6 Ingatlan befektetések értékesítésének eredménye
0
0
7 Értékpapír befektetések értékesítésének, beváltásának eredménye
0
0
8 Befektetett eszközök állományváltozása
0
0
9 Forgóeszközök állományváltozása
0
0
-10 236
1 074
0
0
616 019
-6 328
1
1 970
0
0
14 Ingatlanok beszerzése-
0
0
15 Ingatlanok eladása +
0
0
16 Befolyt bérleti díjak+
0
0
17 Értékpapírok beszerzése -
0
0
18 Értékpapírok eladása, beváltása+
0
0
19 Kapott hozamok +
0
0
-8 024 722
3 888 371
9 595 267
53 073 443
0
0
(Mőködési cash-flow, 1-13. sorok) 1 Tárgyévi eredmény (befolyt bérleti díjak, kapott hozamok nélkül) +/-
10 Rövid lejáratú kötelezettségek állományváltozása 11 Hosszú lejáratú kötelezettségek állományváltozása 12 Aktív idıbeli elhatárolások állományváltozása 13 Passzív idıbeli elhatárolások állományváltozása
II Befektetési tevékenységből származó pénzeszköz-változás (Befektetési cash-flow, 14-19. sorok)
III Pénzügyi műveletekből származó pénzeszköz-változás (Finanszírozási cash flow, 20-26.sorok) 20 Befektetési jegy kibocsátás + 21 Befektetési jegy kibocsátás során kapott apport 22 Befektetési jegy visszavásárlása
-17 619 989 -49 185 072
23 Befektetési jegyek után fizetett hozamok
0
0
24 Hitel illetve kölcsön felvétele
0
0
25 Hitel illetve kölcsön törlesztése
0
0
26 Hitel illetve kölcsön után fizetett kamat
0
0
-7 069 814
3 972 870
IV Pénzeszközök változása (I,II,III)
16
9. Tıke megóvására tett ígéret A tıkevédelmet a befektetési politika oly módon biztosította, hogy az Alap saját tıkéjének egy részét fix kamatozású pénzpiaci eszközbe, betétbe fektette, melynek kamattal növelt értéke lejáratkor elérte a befektetık részére kifizetendı saját tıke és az Alap költségeinek együttes összegét. A tıke megóvására tett ígéret értéke: 11.072.530,- USD volt. A nyíltvégő alap futamideje alatt (2009. szeptember 21-tıl) a tıkevédelem azt biztosítja, hogy mindazon befektetı, aki az MKB DOLLÁR Tıkevédett Származtatott Alap befektetıje volt legalább az átalakulás napját követı elsı közzétett egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértéknek megfelelı összeget kapja vissza befektetési jegye után annak visszaváltásakor. Minden olyan befektetı, pedig aki az átalakulás után a befektetési jegy folyamatos forgalmazása során vásárol befektetési jegyet, a befektetési jegy megvásárlásakor befektetett összeget kapja vissza a befektetési jegy visszaváltásakor. A tıke visszafizetését az Alap befektetési politikája biztosítja. A tıke visszafizetéséért harmadik személy garanciát nem vállal Az Alap teljesítményéért harmadik személy garanciát nem vállal. Nem volt jelentıs mérlegkészítés utáni esemény.
Budapest, 2011. április 14.
17
MKB DOLLÁR Tıkevédett Likviditási Alap
ÜZLETI JELENTÉS 2010. december 31.
Budapest, 2011. április 14.
18
1./ Az Alap ismertetése A Befektetési alap neve: 2009. szeptember 21-ig MKB DOLLÁR TOP 20 Tıkevédett Származtatott Alap, 2009. szeptember 21-tıl MKB DOLLÁR Tıkevédett Likviditási Alap A Befektetési alap típusa, fajtája: 2009. szeptember 21-ig nyilvános, zártvégő értékpapír befektetési alap, 2009. szeptember 21-tıl nyilvános, nyíltvégő értékpapír befektetési alap A Befektetési alap futamideje: határozatlan Felügyeleti engedély száma, kelte: E-III/110.548/2007, 2007. július 26. Felügyeleti nyilvántartásba vétel száma, kelte: E-III/110.548-1/2006., 2007. szeptember 18. Az alap 2009. szeptember 21-én alakult át nyilvános, nyíltvégő befektetési alappá. Az átalakuláshoz a Felügyeleti engedély száma, kelte: EN-III/ÉA-94/2009, 2009. augusztus 19. Az Alap a Zártvégő Befektetési Alapok listáján a 1112-139 lajstromszámon szerepelt, a Nyíltvégő Befektetési Alapok listáján a 1111-353 lajstromszámon szerepel a Felügyelet nyilvántartásában. 2./ Az Alap befektetési politikája Az Alap céljának elérése érdekében az Alapkezelı az Alap befektetési politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap tıkéjének minimum 90%-át várhatóan az MKB Zrt.-nél lekötött és látra szóló banki betétekbe, maximum10%-át az OECD tagországok által dollárban kibocsátott diszkont kincstárjegyekbe fekteti. Az Alapkezelı a tıle elvárható gondossággal, a törvényi, valamint a Kezelési szabályzatban foglaltak szerint fekteti be az Alap rendelkezésére álló forrásokat. A befektetési politika alakulására ható fontosabb tényezık Sem a tengerentúlon, sem Európában nem változtak a jegybanki alapkamatok, kamatemelésre a várakozásoknak megfelelıen csak Ausztráliában és Kínában került sor, az aggasztóan felpörgı helyi infláció megfékezése céljából. Az amerikai jegybank kommentárjaiban arra hívta fel a figyelmet, hogy bár az USA gazdaságában a felívelı konjunktúra jelei tapasztalhatóak, azonban a növekedés tartóssága még bizonytalan, amíg a hitelezés beindulása és a rekord szintő munkanélküliségi ráta csökkenése nem látszódnak. A dollár kamat még hosszú ideig a jelenlegi 0% közelében maradhat, a FED második körös mennyiségi lazításba fogott az ısszel. 2010 az úgynevezett menekülı valuták éve volt, a dollár, a jen, és a svájci frank nyertek számottevıen, miközben az arany ára közel 30%-os szárnyalás nyomán történelmi csúcsára került. A biztonságot keresı befektetık vételi hulláma nyomán régen látott alacsony szinteken járt az amerikai 10 éves Treasury hozama. A forint 11%-kal gyengült a dollárral szemben. Az MKB Dollár Tıkevédett Likviditási Alap portfoliójában egynapos fix kamatozású betét volt végig az év folyamán.
19
3./ Az Alap eszköz összetétele Megnevezés
2009.12.31
2010.12.31
USD Pénzeszközök
Arány (%)
USD
Arány (%)
3 068 888
99,8%
7 041 758
99,8%
ebbıl: lekötött betét, repo
0
0%
0
0%
Hitelviszonyt megtestesítı
0
0%
0
0%
7 135
0,2%
13 463
0,2%
0
0%
0
0%
3 076 023
100%
7 055 221
100%
értékpapírok Államkötvény Diszkont kincstárjegy Jelzáloglevelek Vállalati kötvények Aktív idıbeli elhat. Származtatott ért. kül. Összesen
4./ 2010. december 31-én forgalomban lévı befektetési jegyek száma 2010. január 1-én forgalomban lévı befektetési jegyek 2010. január 1-december 31. között eladott befektetési jegyek 2010. január 1-december 31. között visszaváltott befektetési jegyek
+ -
2010. december 31-én forgalomban lévı befektetési jegyek száma
5./ Nettó eszközérték, egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték (1. sz. melléklet) 6./ Saját tıke változás 2010. évben Idıpont
Saját
Változás
tıke
elızı hónaphoz
2009. december 31.
3 072 148
2010. január 31.
4 027 541
955 393
2010. február 28.
2 759 163
-1 268 378
2010. március 31.
2 618 368
-140 795
2010. április 30.
2 810 848
192 480
2010. május 31.
2 367 545
-443 303
2010. június 30.
2 641 506
273 961
2010. július 31.
7 495 021
4 853 515
2010. augusztus 31.
2 888 892
-4 606 129
2010. szeptember 30.
19 142 450
16 253 558
2010. október 31.
17 057 159
-2 085 291
2010. november 30.
6 683 866
-10 373 293
2010. december 31.
7 048 302
364 436
20
3 058 987 db db 52 389 321 db 48 530 296 db 6 918 012 db
7. / Az adott naptári évben számolt utolsó összesített nettó eszközérték és az egy jegyre jutó nettó eszközérték: Dátum
Idıpontra érvényes
Nettó eszközérték
Befektetési jegyek száma
Egy jegyre jutó nettó eszközérték
Névérték
2007.12.31
2008.01.02
10 655 238,68
1 107 253
9,623129
10 USD/db
2008.12.31
2009.01.02
10 747 746,44
1 107 253
9,706676
10 USD/db
2009.12.31
2010.01.02
3 072 148,48
3 058 987
1,004303
1 USD/db
2010.12.31
2011.01.02
7 048 302,30
6 918 012
1,018833
1 USD/db
8./ Az Alap hozamadatai és referenciahozamok Hozam* 2008 2009.01.01-tıl átalakulásig Átalakulástól2009.12.31-ig 2010
0,85% évesített 3,00% Nem évesített 0,38% Nem évesített 0,93% évesített
Referencia index (benchmark): Az alap nem rendelkezik referencia indexszel (benchmark). * Forgalmazási költségek levonása elıtti egy jegyre jutó nettó eszközértékbıl számított nettó hozamok. 9. Az Alapkezelı 2010. évben elért eredményei 2010. január 1-i hatállyal az Alapkezelı Igazgatóságának összetétele változott. Az új Igazgatóság tagjai: Fokas-Rodatos Dimitrios elnök ügyvezetı igazgató, MKB Bank Zrt. (1056 Budapest, Váci utca 38.) Dr. Kraudi Adrienne vezérigazgató-helyettes, MKB Bank Zrt. (1056 Budapest, Váci utca 38.) Daróczi Andor vezérigazgató, MKB Befektetési Alapkezelı zRt. (Budapest, Váci utca 38.) Katona Ildikó, igazgató, MKB Bank Zrt. (1056 Budapest, Váci utca 38.) Sziráki László, fıosztályvezetı, MKB Bank Zrt. (1056 Budapest, Váci utca 38.) A Felügyelı Bizottság tagjai: Nyemcsok János igazgató, MKB Bank Zrt. (1056 Budapest, Váci utca 38.) Bereczki Zsuzsanna ügyvezetı igazgató, MKB Bank Zrt. (1056 Budapest, Váci utca 38.) Bajusz Péter fıosztályvezetı-helyettes, MKB Bank Zrt. (Budapest, Váci utca 38.) 2010. január 1-étıl Daróczi Andor Pál a vezérigazgató, Dr. Gagyi Pálffy Andrásné vezérigazgató-helyettes. 2011. április 1-tıl Csorba Nikoletta Rita a vezérigazgató, Daróczi Andor Pál és Dr. Gagyi Pálffy Andrásné vezérigazgató-helyettes. Az MKB Befektetési Alapkezelı zRt. a tıkepiacon már évek óta sikeresen mőködı nyíltvégő határozatlan futamidejő befektetési alapjainak elkészítette az Összevont Tájékoztatóját és 21
Kezelési szabályzatát, hogy a Tisztelt Befektetı áttekintve a dokumentációt egységes, könnyen összehasonlítható képet kapjon a befektetési lehetıségekrıl, a befektetések várható elınyeirıl, kockázatairól. Az Összevont Tájékoztató és Kezelési szabályzat 2010. november 2-án lépett hatályba. Az MKB Alapkezelı által kezelt alapok állománya 2010. év végén
Megnevezés Befektetési alap állomány (záró állomány) nyílt végő zárt végő
2009. évi tény (mFt) 119 022
2010. évi tény 2010/2009 (mFt) % 131 327 110,3
77 953 41 069
88 530 42 797
113,6 104,2
Nincs jelentıs átrendezıdés a piaci pozíciókban; MKB 6-7. legnagyobb alapkezelı. Az MKB Alapkezelı termékpalettája jelenleg 39 alapot tartalmaz, amelybıl 18 nyíltvégő alap, míg a zártvégő tıkegarantált/tıkevédett alapok száma 21. A 2010-es év piaci várakozásaink tekintetében az alábbiak szerint alakult: • A jegybanki kamatpályával kapcsolatos várakozásunk többé-kevésbé teljesült, azonban az újonnan felálló kormány gazdaságpolitikai lépéseit hibásan mértük fel. Ennek következtében az évvégi kamatemelések minket is meglepetésként értek, éveleji várakozásainkhoz képest (bár az év végén már számítottunk rá). Ez elmondható a forint árfolyamalakulására is, az év eleji erısödı trendben az új kormány felállása után éles törés és széles ingadozási fázis kezdıdött. A kötvénypiaccal kapcsolatos várakozásaink nagyrészt beigazolódtak, bár az évvégi kötvényemelkedési hullám nagyságát alulbecsültük. • A hazai részvénypiac alulteljesítésével kapcsolatos várakozásunk maximálisan beigazolódott, bár itt az alapvetı mögöttes okra (nyugdíjpénztári rendszer átalakítása) nem számítottunk. Ez a hatás viszont inkább csak erısítette a már az év elsı felében is látott alulteljesítési trendet. • A nemzetközi részvénypiacokat meghatározó trendekkel kapcsolatos várakozásaink helyesek voltak, széles sávszerő mozgás mellett év végére enyhe pluszokban fejezték be az évet a vezetı nyugati tızsdék. A vállalati kötvénypiaci spread-szőkülés szintén a 2010-es év egyik markáns trendje volt. • A hazai állampapírpiaccal kapcsolatos várakozásunk kivételével az elképzelésünk helyes volt, a nyersanyag- és a vállalati kötvénypiac, illetve ezen két alapunk volt a két legjobb alap 2010-ben a kockázatokat is figyelembe véve. Abszolút számok tekintetében a Bonus részvényalap teljesítménye volt egyébként a legjobb. Az Alapkezelı a 2010-ben 9 új zártvégő és 1 nyíltvégő alapot indított. 2010-ben 4 lejárt alap bezárásra került, 2 alapot lejáratkor átalakítottunk nyílt végő jellemzıen likvid alappá, 2 alap beolvadt. Ezek állománya összesen 17,9 mrd Ft. volt. 2010-ben az alábbi két alapunk fizetett ki védett hozamot: MKB Természeti Kincsek II. Tıke-és Hozamvédett Származtatott Alap Hozamkifizetés mértéke: 8%
22
MKB Gemini Tıke-és Hozamvédett Származtatott Alap Hozamkifizetés mértéke: 3% Az állományi alakulást a tervekhez képest a nyílt végő állomány elmaradása és a zárt végő állomány terv feletti szintje határozta meg. A nyíltvégő állomány elmaradására jelentıs hatással volt egyrészt az, hogy a nyugdíjpénztári átalakítás hatására a külsı intézményektıl bevont vagyon (Concorde, Aegon), szinte teljesen leépült év végére. Emellett az év végi kamatemelési ciklus negatív hatással volt pénzpiaci alapunk tıkevonzó képességére. Zárt végő alapok esetén a tervezettnél több alap kibocsátása és a struktúrák, illetve megcélzott piacok együtt hozták a sikeres évet. Kiemelendı, hogy a nyersanyagpiaccal kapcsolatos várakozásunkat többé-kevésbé sikerült keresztülvinni az ügyfelek felé. 2011. évi célkitőzések A tervezett állomány növekedés 22 milliárd Ft, azonban - a lejáró zártvégő alapok mintegy 16.3 mrd forintot tesznek ki, így - a kiesı állomány növeli a tényleges növekmény igényét, ami így 30-33 milliárd Ft- ot jelent, az átalakuló alapok megmaradó állományát 20 %-ban kalkulálva. Milyen típusú alapokat tervezünk • új forint denominált nyíltvégő alap indítása egyelıre nem szerepel terveink között, bár a feltörekvı piacon látunk némi halvány esélyt nyíltvégő alap indítására. Ehhez azonban mindenképpen intézményi befektetıi és/vagy privátbanki érdeklıdés kell. • EUR, illetve USD denominált nyíltvégő alapok indítása továbbra is szerepel rövidtávú terveink között, elsı körben meglevı népszerő nyílt alapjaink mellé elsısorban EUR denominált sorozatok indítását tervezzük • 6 zárt végő tıke/hozamvédett/ alap létrehozása (tovább fókuszálva egyrészt a nyersanyagpiacra, másrészt széles részvénypiaci indexekre). Kihívást jelent a csökkenı hozamkörnyezet miatt szőkülı marzsszőkülés, ami a futamidı nyújtásával és/vagy a részesedési ráta csökkentésével kompenzálható. Mutatók 1. Befektetett eszközök az összes eszközhöz 2. Forgóeszközök az összes eszközhöz 3. Saját tıke aránya az összes kötelezettség + törzstıkéhez 4. Hosszú lejáratú kötelezettségek a saját tıkéhez 5. Mőködı tıke/összes kötelezettség 6. Mőködı tıke USD
Budapest, 2011. április 14.
23
2009.12.31
2010.12.31
N/A
N/A
99,77% 100,30%
99,81% 101,81%
N/A
N/A
799,00 3 072 148
1432,87 7 048 302
20 2009 . 1 1 20 0 .02.3 10 1. 1 20 . 1 1 0 3 20 0 . 1.2 10 02 5 20 .0 .0 4 1 20 0 . 2.1 10 02 6 . 20 .0 2 6 1 20 0 . 3.1 10 03 0 20 . .2 1 0 3 20 0 .04.0 2 1 20 0 . 4.1 1 0 5 20 0 . 4.2 1 0 7 20 0 .05.0 7 1 20 0 . 5.1 10 06 9 20 .0 .0 1 2010 . 6.1 1 0 3 20 0 . 6.2 1 0 3 20 0 .07.0 5 1 20 0 . 7.1 10 07 5 20 . .2 1 0 7 20 0 .08.0 6 2010 . 8.1 10 08 8 20 .0 .3 1 1 20 0 . 9.1 10 09 0 20 . .2 1 1 2 20 0 .10.0 10 0. 4 20 . 1 1 1 4 20 0 . 0.2 10 11 6 20 .1 .0 8 1 20 0 . 1.1 10 11 8 20 .1 .3 10 2. 0 .1 10 2. 21
Nettó eszközérték 18 000 000 USD
14 000 000 USD 1,010000
12 000 000 USD
10 000 000 USD 1,005000
8 000 000 USD
6 000 000 USD 1,000000
4 000 000 USD
2 000 000 USD 0,995000
nettó eszközérték árfolyam
24
Árfolyam
MKB Dollár Tıkevédett Likviditási Alap nettó eszközértékének és egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértékének alakulása 2009/12/31 és 2010/12/31 között. (1. sz. melléklet) 22 000 000 USD 1,020000
20 000 000 USD
1,015000
16 000 000 USD
