MKB Alapkezelı zrt. MKB Európai Nyíltvégő Részvény Befektetési Alap. Éves beszámoló december 31

MKB Alapkezelı zRt. 1056 Budapest, Váci utca 38. telefon: 268-7834; 268-8184; 268-8284 telefax: 268-7509;268-8331 E-mail: [email protected] Web cím: www.mkbalapkezelo.hu ______________________________________________________________________

MKB Európai Nyíltvégő Részvény Befektetési Alap PSZÁF lajstromszám: 1111-101

Éves beszámoló 2007. december 31.

Budapest, 2008. április 15.

Az Alap megnevezése: MKB Európai Nyíltvégő Részvény Befektetési Alap Az Alap típusa: nemzetközi részvény alap Az Alap futamideje: határozatlan Az alapkezelı társaság neve, székhelye:

MKB Befektetési Alapkezelı zártkörően mőködı Rt. 1056 Budapest Váci utca 38. Telefon: 268-8184, 268-7834; telefax: 268-7509 Letétkezelı:

MKB Bank Zrt. 1056 Budapest Váci utca 38. Telefon: 269-0922

Forgalmazó: :

MKB Bank Zrt. 1056 Budapest Váci utca 38. Telefon: 269-0922

Könyvvizsgáló:

KPMG Hungária Kft. Boros Judit Kamarai bejegyzés száma: 005374 1139 Budapest, Váci út 99. Telefon: 270-7100

2

MKB Európai Nyíltvégő Részvény Befektetési Alap MÉRLEG 2006.12.31.

Adatok eFt-ban 2007.12.31.

ESZKÖZÖK (AKTÍVÁK) A.) Befektetett eszközök I. Értékpapírok 1. Értékpapírok 2. Értékpapírok értékelési különbözete a.) kamatokból, osztalékokból b.) egyéb B.) Forgóeszközök I. Követelések 1. Követelések 2. Követelések értékvesztése ( - ) 3. Külföldi pénzértékre szóló követelések értékelési különbözete 4. Forintkövetelések értékelési különbözete II. Értékpapírok 1. Értékpapírok 2. Értékpapírok értékelési különbözete a.) kamatokból, osztalékokból b.) egyéb III. Pénzeszközök 1. Pénzeszközök 2. Valuta, devizabetét értékelési különbözete C.) Aktív idıbeli elhatárolások 1. Aktív idıbeli elhatárolás 2. Aktív idıbeli elhatárolás értékvesztése ( - ) D.) Származtatott ügyletek értékelési különbözete

4 356 126 0 0 0 0 0 0 4 347 474 0 0 0 0 0 0 3 187 437 2 985 490 201 947 11 788 190 159 1 160 037 1 160 037 0 8 652 8 652 0 0

4 080 507 0 0 0 0 0 0 4 075 487 0 0 0 0 0 0 3 090 419 3 114 035 -23 616 10 402 -34 018 985 068 985 068 0 5 020 5 020 0 0

FORRÁSOK (PASSZÍVÁK) E.) Saját tıke I. Induló tıke 1. Kibocsátott befektetési jegyek névértéke 2. Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke ( - ) II. Tıkeváltozás (tıkenövekmény) 1. Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete 2. Értékelési különbözet tartaléka 3. Elızı év(ek ) eredménye 4. Üzleti év eredménye F.) Céltartalékok G.) Kötelezettségek I. Hosszú lejáratú kötelezettségek II. Rövid lejáratú kötelezettségek III. Külföldi pénzértékre szóló kötelezettségek értékelési különbözete H.) Passzív idıbeli elhatárolások

4 356 126 4 348 376 5 051 124 6 650 624 1 599 500 -702 748

4 080 507 4 073 062 4 635 753 6 946 288 2 310 535 -562 691

-901 743 201 947 -422 012 419 060 0 6 790 0 6 790

-857 433 -23 616 -2 952 321 310 0 6 960 0 6 960

0 960

0 485

Megnevezés

Budapest, 2008. április 15.

3

MKB Európai Nyíltvégő Részvény Befektetési Alap Eredménykimutatás

I. II. III. IV. V. VI. VII. VIII. IX.

Megnevezés Pénzügyi mőveletek bevételei Pénzügyi mőveletek ráfordításai Egyéb bevételek Müködési költségek Egyéb ráfordítások Rendkívüli bevételek Rendkívüli ráfordítások Fizetett, fizetendı hozamok Tárgyévi eredmény (I-II+III-IV-V+VI-VII-VIII)

2006.12.31 1 142 891 641 574 0 82 257 0 0 0 0 419 060

Budapest, 2008. április 15.

4

adatok eFt-ban 2007.12.31 689 448 262 609 0 105 529 0 0 0 0 321 310

Kiegészítı melléklet Az Alap megnevezése: MKB Európai Nyíltvégő Részvény Befektetési Alap Az Alap típusa: nemzetközi részvény alap Az Alap futamideje: határozatlan Az alapkezelı társaság neve, székhelye:

MKB Befektetési Alapkezelı zártkörően mőködı Rt. 1056 Budapest Váci utca 38. Telefon: 268-8184, 268-7834; telefax: 268-7509 Letétkezelı:

MKB Bank Zrt. 1056 Budapest Váci utca 38. Telefon: 269-0922

Forgalmazó: :

MKB Bank Zrt. 1056 Budapest Váci utca 38. Telefon: 269-0922

Könyvvizsgáló:

KPMG Hungária Kft. 1139 Budapest, Váci út 99. Telefon: 270-7100

5

Számviteli politika

Az alap kettıs könyvvitelen alapuló éves beszámolót készít. Az alap könyvviteli nyilvántartását az alapkezelı vezeti. A mérleg fordulónapja 2007. december 31. A mérlegkészítés dátuma 2008. január 2. A könyvviteli szolgáltatás körébe tartozó feladatok irányításáért, vezetéséért felelıs személy adatai: Regisztrálási száma: 143503 Név: dr. Gagyi Pálffy Andrásné (sz. dr. Bejó Mária) Lakcím: 1029 Budapest, Gyulai Pál u. 27/b.. Az Alap könyvvizsgálata kötelezı. Az éves beszámolót a KPMG Hungária Kft. könyvvizsgáló cég auditálja. Az alap éves beszámolóját az MKB Befektetési Alapkezelı zRt - igazgatóságának elnöke és a - vezérigazgató írják alá.

Az igazgatóság elnöke: Ványi Bálintné, 1149 Budapest, Bíbor u. 18. Vezérigazgató: dr. Gagyi Pálffy Andrásné, 1029 Budapest, Gyulai Pál u. 27/b Jelentıs összegő hiba: ha a hiba feltárásának évében a különbözı ellenırzések során, egy adott üzleti évet érintıen feltárt hibák és hibahatások - eredményt, saját tıkét növelıcsökkentı - értékének együttes (elıjel nélküli) összege meghaladja az ellenırzött üzleti év mérlegfıösszegének 2 százalékát, illetve ha a mérlegfıösszeg 2 százaléka meghaladja az 500 millió forintot, akkor az 500 millió forintot. Megbízható képet lényegesen befolyásoló hiba: ha a jelentıs összegő hibák és hibahatások összevont értéke a saját tıke értékét lényegesen megváltoztatja, és ezért a már közzétett - a vagyoni, pénzügyi és jövedelmi helyzetre vonatkozó - adatok megtévesztıek. Minden esetben a megbízható és valós képet lényegesen befolyásoló hibának kell tekinteni, ha a megállapítások következtében a hiba feltárásának évét megelızı üzleti év mérlegében kimutatott saját tıke legalább 20 százalékkal változik (nı vagy csökken). Árfolyamhasználat: A devizakészlet, valamint a külföldi pénzértékre szóló követelések és kötelezettségek értékelése során a MKB Bank Zrt. deviza vételi árfolyamát alkalmazza az alap.

6

Mérleghez kapcsolódó szabályok Eszközök (aktívák) A) Befektetett eszközök Az alap befektetett eszközökkel nem rendelkezik. Az alap - befektetési politikája alapján - csak forgatási célú értékpapírokat vásárol. B) Forgóeszközök I. Követelések A követelésekkel kapcsolatban értékvesztés akkor kerül elszámolásra, ha a követelés könyvszerinti értéke és a várható megtérülési értéke közti különbözet nagyobb, mint a „nem jelentıs hibá”-nak minısülı érték. Az alap tızsdei ügyletei mögé nem pénzt, hanem értékpapírt helyez óvadékba. Ennek következtében óvadéki pénzletéttel kapcsolatos követelés az alapnál nem szerepel a beszámolóban. Az alap a devizakészleteket, a külföldi pénzértékre szóló követeléseket és kötelezettségeket az év végi értékelés során a fordulónapi devizaárfolyamon átértékeli. Az értékelés során keletkezett árfolyam különbözet összevont egyenlegét a pénzügyi mőveletek bevételei vagy ráfordításai között számolja el. II. Értékpapírok Az értékpapírok bekerülési értéke a következı tételeket tartalmazza: Kamatozó kötvény esetén: • az értékpapír névértéke • +/- árfolyamár (nettó érték és névérték különbözete) Diszkont értékpapír esetén: • A vételár. Az értékpapírok vásárlásánál felmerülı vételárban lévı kamatot pénzügyi mőveletek bevételeit csökkentı tételként számolja el az alap. A vásárláskor felmerülı egyéb költségeket (pl.: opciós díj, bizományi díj, stb.) az alap nem aktiválja az értékpapír értékében, hanem költségként kerülnek elszámolásra. Az értékpapírok piaci értékre való értékelése havonta történik. Az értékelés során az értékpapírok piaci értékét a letétkezelı állapítja meg. Az értékpapírok piaci értékének meghatározása az alábbiak szerint történik: • tızsdén jegyzett értékpapírok esetén a piaci érték a tızsdei árfolyam, • tızsdén kívüli elismert értékpapíron forgalmazott értékpapírok esetén az elismert értékpapír piaci ára a piaci érték,

7

• •

tızsdén nem jegyzett és elismert értékpapírpiacon nem forgalmazott értékpapírok piaci értéke az adott értékpapírok jelenértéke, tızsdén nem jegyzett befektetési jegyek esetében a kibocsátó befektetési alap nettó eszközértékének egy befektetési jegyre jutó összegét tekinti az alap piaci értéknek

Az értékpapírok piaci és bekerülési értéke közötti különbözetet értékkülönbözetként számolja el az alap. Az értékkülönbözetet megbontják kamatokból, osztalékokból származó, valamint egyéb értékkülönbözetre. Értékpapír értékesítés során a kivezetést FIFO-elv alapján számolja el az alap. III. Pénzeszközök A pénzeszközök közé az alap az alábbi tételeket sorolja be: • Forint folyószámlák, • Deviza folyószámlák. A deviza készlet növekedése és csökkenése a napi árfolyamon történik, a felhalmozott árfolyam különbözetet a pénzügyi mőveletek bevételeivel, illetve ráfordításaival szemben kerül elszámolásra. C) Aktív idıbeli elhatárolás Aktív idıbeli elhatárolásként az alap a tárgyidıszakot érintı, be nem érkezett bevételeket, valamint a tárgyidıszakot érintı, de tárgyidıszakot követı évben, mérlegkészítés elıtt beérkezett kamatok tárgyidıszakra vonatkozó részét számolja el. D) Származtatott ügyletek értékelési különbözete A származtatott ügyletek értékelési különbözeteként a határidıs ügyletek fordulónapi értékelésekor az ügylet piaci értékének összegét számolja el az alap az értékelési különbözet tartalékával szemben. Az értékelési különbözet összegét minden értékeléskor a határidıs ügylet piaci értékére kell kiegészíteni. Az értékelési különbözetet az ügylet zárásakor meg kell szüntetni az értékelési különbözet tartalékával szemben. A tızsdén kívül kötött határidıs és opciós ügyleteket a kormányrendelet elıírásai szerint kell értékelni a lejárati idı alatt és azok piaci értékét (az ügylet tárgyát képezı áru, pénzügyi instrumentumértékelés napi piaci ára és a határidıs kötési ár különbözetét, illetve az opció tárgyát képezı áru, pénzügyi instrumentumértékelés napi piaci ára és az opció delta tényezıjének szorzatát, illetve egyéb módon meghatározott piaci értékét) a származtatott ügyletek értékelési különbözetében kell elszámolni az értékelési különbözet tartalékával szemben.

8

Források (passzívák) E) Saját tıke I. Induló tıke Induló tıkeként mutatja ki az alap a forgalomban lévı befektetési jegyek névértékét. Az értékesített befektetési jegyek névértéke a Letétkezelıtıl havonta kapott nyilvántartás alapján a befektetési jegyek névértéken számolt eladási forgalmának felel meg. A visszavásárolt befektetési jegyek névértéke a Letétkezelıtıl havonta kapott nyilvántartás alapján a befektetési jegyek névértéken visszavásárolt forgalmának felel meg. II. Tıkeváltozás (tıkenövekmény) a) A visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete a visszavásárolt befektetési jegyek névértékének és a visszavásárolt befektetési jegyekért kapott összeg (visszavásárlási érték) különbözete, valamint a kibocsátott befektetési jegyek értékkülönbözete. Az értékkülönbözet könyvelése a Letétkezelıtıl havonta kapott nyilvántartás alapján történik. b) Az értékelési különbözetek tartaléka sor a Letétkezelı által kimutatott piaci érték és a könyvszerinti eszközérték különbözete, melyet minden értékelés alkalmával elszámol az alap a fıkönyvi nyilvántartásban. Az értékelési különbözet tartaléka sor tartalmazza a származtatott ügyletek értékelési különbözetét is. Ez az érték megegyezik a forgóeszközök között szereplı értékpapírok értékelési különbözete sor és a származtatott ügyletek értékelési különbözete sor együttes összegével. c) Az elızı évek eredménye mérlegsoron az egyes évek eredményei a könyvviteli nyilvántartásban évenkénti bontásban kerülnek nyilvántartásra. d) Az üzleti év eredménye az eredmény kimutatás tárgyévi eredmény sorában szereplı értékkel egyezik meg. F) Céltartalékok Az alap a számviteli törvény elıírásainak megfelelıen számol el céltartalékot. G) Kötelezettségek I. Hosszú lejáratú kötelezettségek A hosszú lejáratú kötelezettségek közé azokat a tételeket sorolja be az alap, melyek esetében a visszafizetés egy éven belül nem esedékes. Az alap tevékenysége során jellemzıen nem merül fel hosszúlejáratú kötelezettség.

9

II. Rövid lejáratú kötelezettségek A rövid lejáratú kötelezettségek között az alap a következı tételeket tartja nyilván: • Ki nem egyenlített költségszámlák összege, • Értékpapír vásárlásból származó kötelezettségek, A külföldi pénzértékre szóló kötelezettségek év végi értékelésekor a követelések között leírtak az irányadóak. H) Passzív idıbeli elhatárolás Passzív idıbeli elhatárolásként számolja el az alap a tárgyidıszakot érintı, nem számlázott költségeket. III. Az eredmény kimutatás tagolása, tételeinek tartalma

I. Pénzügyi mőveletek bevételei Pénzügyi mőveletek bevételeként kerülnek elszámolásra az alapnál a következı tételek: • Kamatbevételek (értékpapír, lekötött betét, folyószámla), • Értékpapír értékesítésébıl eredı árfolyamnyereség, • Kapott osztalékok, • Határidıs ügyletek bevételei, • Realizált árfolyamnyereség, • Év végi értékelés során elszámolt árfolyamnyereség. Pénzügyi mőveletek bevételeit csökkentı tétel az értékpapírok beszerzési árában lévı felmerült felhalmozott kamat összege. II. Pénzügyi mőveletek ráfordításai Pénzügyi mőveletek ráfordításaként kerülnek elszámolásra az alapnál a következı tételek: • Értékpapír értékesítésébıl eredı árfolyamveszteség, • Kamatráfordítások, • Határidıs ügyletek ráfordításai, • Realizált árfolyamveszteség, • Év végi értékelés során elszámolt árfolyamveszteség. • Opciós díj Az alapkezelı döntése értelmében az alap a fizetett opciós díjat felmerüléskor elszámolja.

10

IV. Mőködési költségek Mőködési költségek között az alábbiakban felsorolt tételeket mutatja ki az alap: • Alapkezelıi díj, • Letétkezelıi díj, • Értékpapír forgalmazási díjak, banki költségek, • Könyvvizsgáló díj, • Sajtóközlemények költségek, • PSZÁF díj • KELER díj V. Mérlegen kívüli tételek Mérlegen kívüli tételként tartja nyilván az alap a határidıs és opciós ügyleteket. Az alap csak határidıs elszámolási ügyleteket köt, így a szerzıdés szerinti határidı bekövetkezésekor, illetve az ügylet lezárásakor csak a kötési ár és a záráskori piaci érték közötti különbözetet számolja el az alap: • •

Nyereség esetén követelésként és pénzügyi mőveletek bevételeként, Veszteség esetén kötelezettségként és pénzügyi mőveletek ráfordításaként.

Mérlegkészítéskor értékeli az alap a mérleg fordulónapon nyitott határidıs ügyleteit. A mérleg fordulónapi piaci érték és az ügylet könyv szerinti értéke közötti különbözetet a származtatott ügyletek értékelési különbözete soron kell elszámolni, a tıkeváltozás között szereplı értékelési különbözet tartalékával szemben. A származtatott ügyletek piaci értékének meghatározásakor az alap: • határidıs tızsdei ügyletek esetén a pénzügyi instrumentum értékelési napi tızsdei kereskedési napjára vonatkozóan a Letétkezelı által megállapított elszámolóárát, árfolyamot, • tızsdén kívüli határidıs deviza ügyletek esetén az értékelés napján érvényes, a kamatlábak alapján számított határidıs árfolyamot, • opciós ügyletnél a legutolsó napi árfolyamot alkalmazza. A napi árfolyam a partner által jegyzett kétoldali árfolyamból számított középárfolyam. A kiegészítı mellékletben be kell mutatni a származtatott ügyletek ügylettípusonkénti szerzıdés szerinti értékét (kötési árfolyamát), várható eredményét (értékelési különbözetét, azaz piaci értékét), tárgyévben várható, illetve tényleges pénzáramlását. Év végén az alap jellemzıen nem rendelkezik nyitott határidıs ügylettel. Kölcsönbe adott, illetve kölcsönbe vett értékpapírokkal az Alap nem rendelkezik. Kapott, vagy adott fedezetek, biztosítékok, óvadékok, garancia- és kezességvállalások az Alapnál nincsenek Zálogjoggal, vagy hasonló joggal biztosított kötelezettsége az Alapnak nincs.

11

MKB Európai Nyíltvégő Részvény Befektetési Alap

Kiegészítı melléklet táblázatai

•

Likviditási jelentés értékpapírokra

•

Bevételek, költségek részletezése

•

Vagyonkimutatás

•

Nettó eszközérték részletezése

•

Értékpapírok beszerzési és piaci értékének alakulása

•

Kötelezettségek alakulása

•

Portfolió jelentés értékpapírokra

•

Cash-flow kimutatás

12

MKB Európai Nyíltvégő Részvény Befektetési Alap 1. Likviditási jelentés értékpapíralapra

Hitelállomány összetétele Felvétel idıpontja

Hitelezı

Hitel összege (eFt)

Lejárat ideje

Hátralékos összeg (e Ft)

0

Kamat (%)

0

Az Alap számára az Alapkezelı Rt hitelkeret szerzıdést kötött a MKB Bank Zrt.-vel, BUBOR alapú kamat kondícióval. A hitelkeret a befektetési jegyek visszavásárlása céljából került megnyitásra. Az Alapnak 2007. december 31-én hitele nem volt.

2. Bevételek és költségek összetétele a.) Bevételek összetétele Megnevezés

2006.12.31.

2007.12.31.

346 420

391 916

3 473

27 900

Kapott osztalék

74 896

164 922

Lekötött betét kamata

32 444

0

Árfolyamnyereség Eladott értékpapír kamata

Bankszámla kamata Határidıs ügylet eredménye Összesen:

34 750

71 200

650 908

33 510

1 142 891

689 448

b.) Költségek összetétele Megnevezés

2006.12.31 (eFt)

2007.12.31 (eFt)

Alapkezelési díj

52 762

70 272

Letétkezelı díja

6 595

8 784

20 576

23 854

2 324

2 619

PSZÁF díj

991

1 267

Sajtóközlemények

354

356

Könyvvizsgálati díj

960

960

19

36

82 257

105 529

Forgalmazóknak fizetett díj, bankköltség Egyéb költségek

KELER díj Összesen:

13

MKB Európai Nyíltvégő Részvény Befektetési Alap 3. Vagyonkimutatás Megnevezés

2006.12.31.

2007.12.31.

(eFt)

(eFt)

Pénzeszközök

1 160 037

985 068

Értékpapírok

3 187 437

3 090 419

Követelések

0

0

8 652

5 020

0

0

4 356 126

4 080 507

-6 790

-6 960

-960

-485

Nettó eszközérték könyv. Sz.

4 348 376

4 073 062

Letétkezelı szerint

4 348 376

4 073 062

0

0

Aktív idıbeli elhatárolások Származtatott ügylet ért. Kül. Eszközök összesen Kötelezettségek Passzív idıbeli elhatárolások

Különbség

4. Nettó eszközérték részletezése Megnevezés

Befektetési jegyek értéke

2006.12.31.

2007.12.31.

(eFt)

(eFt)

4 149 381

3 778 320

201 947

-23 616

-422 012

-2 952

419 060

321 310

Nettó eszközérték könyv. sz.

4 348 376

4 073 062

Letétkezelı szerint

4 348 376

4 073 062

0

0

Értékelési különbözet Elızı évek eredménye Mérleg szerinti eredmény

Különbség

14

MKB Európai Nyíltvégő Részvény Befektetési Alap 5. Értékpapírok beszerzési ára és piaci értéke 2006. december 31. (eFt-ban)

Megnevezés

Lejárat Devizanem

Geberit Holcim Logitech Nestle Phonak Sika Swatch Swiss Life Swisscom Syngenta CHF összesen: Carlsberg Coloplast Novo Nordisk Sydbank Topdanmark DKK összesen: Acergy ACS Actividades Allianz Allied Irish Axa Banco Bilbao Banko Popular Banco Santander Bank of Ireland Beiersdorf Belgacom BNP Paribas Boehler BT Group Burberry C&C Group Comp. Gen. Mich. CRH Deu.Börse Deu. Lufthansa Dr ING Porshe Enel ENI Essilor Euronext Fomento Fortis FUGRO Gas Natural Group Danone Heineken Hennes & Mauritz

CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF DKK DKK DKK DKK DKK EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

Beszerzési érték

Fordulónapi mérlegérték

Értékkülönbözet

88 048 26 185 16 480 47 368 15 159 11 815 21 039 47 704 14 417 28 343 316 558 26 452 20 653 33 278 27 281 22 020 129 684 14 630 15 020 27 213 50 868 30 047 29 782 14 141 37 296 16 265 18 508 20 118 39 447 22 676 19 180 16 667 30 408 30 960 72 098 49 031 23 045 24 217 16 294 32 003 8 184 24 731 17 453 27 604 33 646 11 300 8 651 42 538 72 089

31 849 -183 -143 -6 192 644 2 671 24 -2 981 -184 666 26 169 1 216 1 107 8 227 2 461 -402 12 609 -1 998 -463 1 356 420 -2 260 -1 410 1 788 1 932 919 1 931 1 339 -2 736 -4 837 1 225 1 759 9 807 2 009 14 984 9 491 3 830 657 -50 43 806 1 390 3 673 -336 408 48 -51 249 3 751

56 200 26 368 16 623 53 561 14 515 9 144 21 015 50 686 14 601 27 676 290 389 25 237 19 545 25 050 24 820 22 422 117 075 16 628 15 483 25 857 50 448 32 307 31 192 12 353 35 364 15 346 16 577 18 779 42 183 27 513 17 955 14 908 20 601 28 952 57 114 39 540 19 215 23 560 16 344 31 959 7 378 23 341 13 781 27 940 33 237 11 252 8 702 42 289 68 339

15

Imperial Tobacco INBEV Indra Industria de Diseno ING Kingspan Group Kon. KPN N.V. Kone Corp. L'Air Liguide Lanxess Natixis Neopost Nobel Nokia Corp. Oesterr. El. AG PRO7/SAT1 Raiffeisen Bank Ramirent Randstad Rautaruuki Recitt Bend Roche Holding Salzgitter Sampo Seat Pagine Sociate Gen. Sodexho Stada Arzn. Suez Telefonica Telenor TNT Unicredito Italiano Unilever Vallourec Voestalpine Volkswagen Wartsila EUR összesen: Admiral Group Alliance Boots Antofagasta Aviva BellWay Berkeley Bovis Brit.Airways Capita Group Charter Collins Stewart Greene King Imperial Chemical Marks & Spencer Morrison Superm. Sainsbury Scottish

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP

29 855 10 797 7 386 39 685 65 276 62 692 37 005 10 463 16 764 7 405 7 482 10 089 9 616 62 031 13 675 16 613 33 199 13 990 19 498 12 527 30 685 29 923 14 142 11 450 10 998 67 622 10 847 15 923 19 007 34 066 9 049 54 280 29 518 10 563 20 640 10 316 9 874 15 203 1 736 594 16 877 16 024 14 371 22 522 7 719 16 420 13 704 16 497 27 672 9 933 21 351 15 168 27 619 22 046 15 152 31 998 40 989

30 086 11 290 7 480 41 006 59 065 90 749 37 876 11 865 18 076 8 537 7 997 9 561 11 260 56 384 13 200 17 478 43 524 14 630 19 744 15 147 34 935 27 318 14 929 13 245 10 775 80 761 10 746 16 372 19 709 36 039 12 151 61 381 28 189 10 400 22 136 10 744 12 945 17 428 1 861 267 19 740 15 670 13 333 21 839 9 822 16 006 14 197 22 305 35 888 10 160 6 368 19 571 28 754 24 147 14 095 31 700 43 613

16

230 493 93 1 321 -6 211 28 056 870 1 402 1 313 1 132 515 -528 1 644 -5 647 -475 865 10 325 640 246 2 620 4 251 -2 605 787 1 796 -223 13 139 -102 448 703 1 973 3 102 7 101 -1 330 -164 1 496 427 3 072 2 224 124 673 2 863 -355 -1 039 -683 2 103 -414 493 5 808 8 216 227 -14 982 4 403 1 135 2 101 -1 058 -297 2 624

Tate & Lyle GBP TESCO GBP Tullet Prebon GBP Tullow Oil GBP Xstrata GBP GBP összesen: Alfa Laval SEK Assa Abloy SEK Modern Times SEK SAAB SEK Telefon AB LM SEK SEK összesen: Részvények összesen:

23 588 17 117 16 377 55 343 17 920 466 409 12 006 24 273 26 633 24 891 50 677 138 480 2 748 947

25 594 17 255 16 296 56 594 24 809 487 757 14 593 24 835 32 503 21 668 49 928 143 527 2 938 793

2 006 138 -81 1 251 6 890 21 348 2 586 563 5 869 -3 223 -749 5 047 189 846

D070214 2007.02.14 Diszkont kincstárjegy összesen:

141 531

148 528

6 997

141 531

148 528

6 997

MÁK 2008/D 2008.04.24 Államkötvény összesen:

95 013 95 013

100 117 100 117

5 104 5 104

2 985 490

3 187 437

201 947

Mindösszesen:

17

Értékpapírok beszerzési ára és piaci értéke 2007. december 31. (eFt-ban) Megnevezés Geberit Holcim Novartis Richemont Roche Holding Schindler SGS Swatch UBS Zurich Fin. CHF összesen: Danske Bank Topdanmark DKK összesen: Allianz Allied Irish Axa Banco Bilboa BASF Bayer Ag Beiersdorf Belgacom BNP Paribas BT Group Bureau Veritas Carrefour Comp. St. Gobain Comp. Gen. Mich. Comp. Gen. Geophy Continental CRH Deu. Bank Deu.Börse Deu. Lufthansa Dr ING Porshe E.On Enel ENI Fresenius Med. FUGRO Heineken Industria de Diseno ING KBC Konink.Philips L'Oreal Neste Oil Nokia Randstad Rautaruuki Reed Elsevier Royal Dutch

Beszerzési érték 36 072 24 607 64 140 27 418 60 080 34 615 18 384 30 094 58 745 41 643 395 799 21 984 18 578 40 562 45 035 22 988 25 281 42 746 50 773 16 094 28 263 19 194 48 449 31 875 16 115 16 516 32 747 17 030 21 469 38 614 19 526 45 174 16 663 32 876 20 339 47 229 31 495 42 880 19 339 33 237 17 933 39 685 50 703 22 346 14 594 17 061 17 574 54 948 25 941 17 930 20 669 47 708

18

Fordulónapi mérlegérték

Értékkülönbözet

33 114 25 831 59 038 28 011 51 175 32 202 18 468 36 335 39 056 37 932 361 162 19 620 14 419 34 039 44 854 19 152 20 684 41 496 58 927 22 117 32 136 19 611 39 526 26 588 17 194 16 153 26 076 20 047 23 607 38 220 15 568 35 912 13 718 32 222 24 509 62 529 32 473 43 668 19 466 49 197 17 581 42 464 39 241 23 254 14 160 19 959 16 765 81 740 16 832 15 356 21 224 54 608

-2 958 1 225 -5 102 593 -8 905 -2 414 84 6 241 -19 689 -3 711 -34 637 -2 364 -4 159 -6 523 -182 -3 837 -4 598 -1 251 8 154 6 022 3 873 417 -8 923 -5 287 1 079 -364 -6 671 3 017 2 138 -394 -3 958 -9 262 -2 945 -654 4 171 15 300 978 788 127 15 959 -352 2 778 -11 462 908 -434 2 897 -810 26 792 -9 109 -2 574 555 6 900

Salzgitter Sanoma SAP Schneider El. Siemens Soc. Generale Sodexho Solvay Stada Arz. Standard Char. Suez Telefonica Thyssen Total Fina Unilever Voestalpine Volkswagen Wartsila EUR összesen: Anglo American AstraZeneca Barclays BP plc HBOS HSBC Prudential Reckitt Benk. Royal B. Scotland Smith& Nephew TESCO William Hill Xstrata GBP összesen: DNB NOR NOK összesen: Alfa Laval Hennes & Mauritz SKF SEK összesen: Részvények összesen:

30 647 17 310 28 273 16 227 37 069 42 479 19 235 19 515 17 446 48 249 26 886 62 277 38 502 71 661 32 677 10 316 22 370 15 203 1 685 386 60 660 41 000 61 918 90 692 39 730 49 708 26 781 10 065 70 589 20 635 17 117 18 321 42 847 550 065 18 569 18 569 14 936 37 361 34 127 86 424 2 776 804

28 360 15 870 28 724 13 971 41 254 33 262 16 607 18 179 15 404 50 914 33 325 81 959 40 693 74 515 38 320 12 493 40 226 22 372 1 765 279 57 288 32 905 45 279 89 389 28 469 43 119 25 651 9 995 48 317 17 886 18 648 13 758 51 268 481 971 19 201 19 201 16 541 34 710 28 977 80 227 2 741 880

-2 287 -1 440 451 -2 255 4 184 -9 217 -2 628 -1 336 -2 042 2 665 6 439 19 683 2 190 2 854 5 643 2 177 17 856 7 169 79 893 -3 372 -8 095 -16 639 -1 303 -11 261 -6 589 -1 131 -70 -22 272 -2 748 1 530 -4 563 8 421 -68 093 632 632 1 605 -2 651 -5 150 -6 196 -34 924

D080213 Diszkont kincstárjegy összesen: MKBD080213 Diszkont kötvény összesen: MÁK 2008/D Államkötvény összesen: Mindösszesen:

145 064 145 064 97 155 97 155 95 013 95 013 3 114 035

148 647 148 647 99 196 99 196 100 697 100 697 3 090 419

3 583 3 583 2 041 2 041 5 684 5 684 -23 616

19

MKB Európai Nyíltvégő Részvény Befektetési Alap 6. Kötelezettségek alakulása

Megnevezés

2006.12.31. 2007.12.31. (eFt) (eFt)

Alapkezelıvel szembeni kötelezettségek december havi alapkezelési díj

5 716

5 262

Letétkezelıvel szembeni kötelezettségek november, december havi letétkezelési díj

714

1 398

0

0

Egyéb szállítókkal szembeni kötelezettségek IV. né. PSZÁF díj nov. dec. KELER díj dec. közzétételi díj számlavezetési díj Összesen:

326 4 30 0 360

268 3 29 0 300

Rövid lejáratú bankhitel/EUR

0

0

6 790

6 960

Értékpapír vásárlás miatt

Mindösszesen:

20

MKB Európai Nyíltvégő Részvény Befektetési Alap

7. Portfolió jelentés értékpapíralapra

Portfolió jelentés értékpapíralapra Alapadatok Alap neve, lajstromszáma:

1111-101

Alapkezelı neve: Letétkezelı neve: NEÉ számítás típusa: Tárgynap (T): Saját tıke: Egy jegyre jutó NEÉ: Darabszám:

MKB Európai Nyíltvégő Részvény Befektetési Alap MKB Befektetési Alapkezelı zRt. MKB Bank Nyrt. T-2 2006.12.31 4 348 375 466 0,860873 5 051 124 291 NEÉ %-ban

A tárgynapi nettó eszközérték meghatározása: I. KÖTELEZETTSÉGEK

Összeg/Érték

I/1. Hitelállomány (összes)

I/2. Egyéb kötelezettség (összes): Alapkezelıi díj miatt Letétkezelıi díj miatt KELER díj Közzétételi ktsg. miatt Költségként elszámolt egyéb Egyéb-nem ktg alapú-kötelez. Kiegyentítetlen érték.vétel I/3. Céltartalékok (összes): I/4. Passzív idıbeli elhatárolások (összes): KÖTELEZETTSÉGEK ÖSSZESEN:

(%) Hitelezı

Futamidı

0,0%

6 790 261 5 715 730 714 466 4 319 29 634 0 326 112 0 0

0,2% 0,2% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

960 000

0,0%

7 750 261

0,2%

II. ESZKÖZÖK

Összeg/Érték

(%)

II/1. Folyószámla, készpénz (összes):

1 160 036 889

26,7%

MKB Rt-nél vezetett folyószámla 1 037 173 984 HUF 1 037 118 115 EUR 222,41 55 869 BAWAG-nál vezetett folyószámla EUR 489.103,92 122 862 905 II/2. Egyéb követelés (összes): 0

23,9% 23,9% 0,0% 2,8% 0,0% Bank 21

II/3. Lekötött bankbetétek

0

II/3.1. Max. 3 hó lekötéső (össz) (összes):

0

II/3.2. 3 hónál hosszabb leköt.öss

0

Devizanem II/4. Értékpapírok (összes):

HUF

II/4.1. Állampapírok (összes):

HUF

0,0% 0

Névérték

HUF

Összeg/Érték

(%)

3 187 437 279

73,3%

246 100 000

248 645 018

5,7%

96 100 000 150 000 000

100 117 268 148 527 750

2,3% 3,4%

0

0

0,0%

0

0,0%

II/4.2.1. Tızsdére bevez.(összes): II/4.2.2. Külföldi kötvények (összes): II/4.2.3. Tızsdén kívüli (összes): II/4.3. Részvények (összes):

0,0%

0,0%

II/4.1.1. Kötvények (összes): II/4.1.2. Kincstárjegyek (összes): II/4.1.3. Egyéb jegybankképes értékpapír (összes). II/4.1.4. Külföldi állampapírok (összes). II./4.2. Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítı ép.:

0

HUF

933 995 521

2 938 792 261 Forintban

67,6%

CHF DKK EUR GBP SEK

74 087 050 29 376 800 631 534 269 131 687 902 67 309 500

316 558 424 129 683 156 1 861 267 039 487 756 883 143 526 759

7,3% 3,0% 42,8% 11,2% 3,3%

II/4.4. Jelzáloglevelek (összes):

0

0

0,0%

II/4.4.1. Tızsdére bevez. (összes): II/4.4.2. Tızsdén kívüli (összes):

0 0

0 0

0,0% 0,0%

II/4.5. Befektetési jegyek (összes):

0

0

0,0%

II/4.5.1. Tızsdére bevez. (összes): II/4.5.2. Tızsdén kívüli (összes):

0 0

0 0

0,0% 0,0%

II/4.6.Kárpótlási jegyek (összes):

0

0

0,0%

8 651 559

0,2%

II/4.3.1. Tızsdére bevez.(összes): II/4.3.2. Külföldi részvények (összes):

II/4.3.3. Tızsdén kivüli (összes):

II/5. Aktív idıbeli elhatárolások (összes):

HUF

ESZKÖZÖK ÖSSZESEN:

HUF

4 356 125 727 100,2% 22

Portfolió jelentés értékpapíralapra Alapadatok Alap neve, lajstromszáma:

1111-101

Alapkezelı neve: Letétkezelı neve: NEÉ számítás típusa: Tárgynap (T): Saját tıke: Egy jegyre jutó NEÉ: Darabszám:

MKB Európai Nyíltvégő Részvény Befektetési Alap MKB Befektetési Alapkezelı zRt. MKB Bank Zrt. T-2 2007.12.31. 4 073 062 265 0,878619 4 635 753 511 NEÉ %-ban

A tárgynapi nettó eszközérték meghatározása: I. KÖTELEZETTSÉGEK I/1. Hitelállomány (összes)

I/2. Egyéb kötelezettség (összes): Alapkezelıi díj miatt Letétkezelıi díj miatt KELER díj Közzétételi költség Költségként elszámolt egyéb I/3. Céltartalékok (összes): I/4. Passzív idıbeli elhatárolások (összes): KÖTELEZETTSÉGEK ÖSSZESEN: II. ESZKÖZÖK II/1. Folyószámla, készpénz (összes): MKB Rt-nél vezetett folyószámla HUF EUR 224,13 BAWAG-nál vezetett folyószámla EUR 1.524.826,29 II/2. Egyéb követelés (összes):

(%)

Összeg/Érték Hitelezı

Futamidı

0,0%

6 959 766 5 262 043 1 397 617 2 793 29 634 267 679

0,2% 0,2% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0

0,0%

485 000

0,0%

7 444 766 Összeg/Érték

0,2% (%)

985 067 519

24,2%

599 835 404 599 778 780 56 624

14,7% 14,7% 0,0%

385 232 115 0

9,5% 0,0% Bank

II/3. Lekötött bankbetétek

0

II/3.1. Max. 3 hó lekötéső (össz) (összes):

0

II/3.2. 3 hónál hosszabb leköt.öss

0

0,0% 0

0

0,0%

0,0%

23

Devizanem II/4. Értékpapírok (összes):

HUF

II/4.1. Állampapírok (összes):

HUF

Névérték

Összeg/Érték

(%)

3 090 419 222

75,9%

246 100 000

249 343 494

6,1%

96 100 000 150 000 000

100 696 944 148 646 550

2,5% 3,6%

100 000 000

99 195 800

0,0%

100 000 000

99 195 800

0,0%

HUF

380 122 890

2 741 879 928 Forintban

67,3%

CHF DKK EUR GBP SEK NOK

44 832 631 2 184 537 239 736 769 82 896 549 8 118 154 2 354 250

361 161 770 34 039 180 1 765 279 110 481 971 474 80 227 423 19 200 971

8,9% 0,8% 43,3% 11,8% 2,0% 0,5%

II/4.4. Jelzáloglevelek (összes):

0

0

0,0%

II/4.4.1. Tızsdére bevez. (összes): II/4.4.2. Tızsdén kívüli (összes):

0 0

0 0

0,0% 0,0%

II/4.5. Befektetési jegyek (összes):

0

0

0,0%

II/4.5.1. Tızsdére bevez. (összes): II/4.5.2. Tızsdén kívüli (összes):

0 0

0 0

0,0% 0,0%

II/4.6.Kárpótlási jegyek (összes):

0

0

0,0%

5 020 291

0,1%

II/4.1.1. Kötvények (összes): II/4.1.2. Kincstárjegyek (összes): II/4.1.3. Egyéb jegybankképes értékpapír (összes). II/4.1.4. Külföldi állampapírok (összes). II./4.2. Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítı ép.

HUF

II/4.2.1. Tızsdére bevez.(összes): II/4.2.2. Külföldi kötvények (összes): II/4.2.3. Tızsdén kívüli (összes): II/4.3. Részvények (összes): II/4.3.1. Tızsdére bevez.(összes): II/4.3.2. Külföldi részvények (összes):

II/4.3.3. Tızsdén kívüli (összes):

II/5. Aktív idıbeli elhatárolások (összes):

HUF

ESZKÖZÖK ÖSSZESEN:

HUF

4 080 507 032 100,2%

24

MKB Európai Nyíltvégő Részvény Befektetési Alap 8. Cash-flow kimutatás eFt-ban Sorszám

A tétel megnevezése

I.

Szokásos tevékenységbıl származó pénzeszközváltozás

1

Adózás elıtti eredmény

2

2006.12.31. 2007.12.31.

-966 917

196 092

344 164

156 388

Elszámolt értékcsökkenés

0

0

3

Elszámolt értékvesztés

0

0

4

Céltartalék képzés és felhasználás különbözete

0

0

5

Befektetett eszközök értékesítésének eredménye

0

0

6

Szállítói kötelezettség változása

-11 103

170

7

Egyéb rövid lejáratú kötelezettség változása

-13 114

0

8

Passzív idıbeli elhatárolások változása

175

-475

9

Vevıkövetelés változása

0

0

10

Forgóeszköz változása (vevı és pénzeszköz nélkül)

-1 354 284

-128 545

11

Aktív idıbeli elhatárolások változása

-7 651

3 632

12

Véglegesen kapott pénzeszköz (rendkívüli bevétel)

0

0

13

Kapott osztalék (pénzügyi mőveletek bevételei)

74 896

164 922

14

Fizetett adó (nyereség után)

0

0

15

Fizetett osztalék, részesedés

0

0

II.

Befektetési tevékenységbıl adódó pénzeszköz-változás

0

0

16

Befektetett eszközök beszerzése

0

0

17

Befektetett eszközök eladása

0

0

18

Kapott osztalék

0

0

III.

Pénzügyi mőveletekbıl származó pénzeszköz-változás

1 822 349

-371 061

19

Részvénykibocsátás bevétele (tıkebevonás)

0

0

20

Kötvénykibocsátás bevétele

0

0

21

Hitelfelvétel

0

0

22

Véglegesen kapott pénzeszköz

0

0

23

Részvénybevonás (tıkeleszállítás)

0

0

24

Kötvény visszafizetés

0

0

25

Hiteltörlesztés, visszafizetés

0

0

26

Véglegesen átadott pénzeszköz

0

0

27

Pénzmozgás a befektetési jegy forgalmazásból

1 822 349

-371 061

IV.

Pénzeszköz változása

855 432

-174 969

Budapest, 2008. április 15.

25

MKB Európai Nyíltvégő Részvény Befektetési Alap

ÜZLETI JELENTÉS

2007. december 31.

Budapest, 2008. április 15.

26

1./ Az Alap ismertetése Az Alapot a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete 2000. március 23-án kelt, 110.151-1/2000. számú határozatával vette nyilvántartásba. Az Alap a Nyíltvégő Befektetési Alapok listáján a 1111-101 lajstromszámon szerepel a Felügyelet nyilvántartásában. Az Alap elsıdleges célja, hogy lehetıséget nyújtson a magyar befektetıknek a nemzetközi részvénypiacok által kínált széles körő befektetési lehetıségek kihasználására, védelmet nyújtson a forint leértékelıdése ellen, valamint lehetıvé tegye számukra, hogy befektetéseik egy részét függetlenítsék a hazai gazdasági folyamatok alakulásától. Az Alap hozamot nem fizet, a hozamok realizálása a befektetési jegyek visszaváltásával történik. 2./ Az Alap befektetési irányelvei Az Alapkezelı az Alap tıkéjének likvid hányadon felüli részét az OECD tagállamokban székhellyel rendelkezı szervezetek európai tızsdékre bevezetett részvényekbe fekteti be. A likvid hányad 2003. július 16-tól 15 %. A befektetési politika alakulására ható fontosabb tényezık Európai részvénypiaci összefoglaló 2007-ben alapvetıen kedvezı folyamatok zajlottak az európai részvénypiacokon. Az amerikai másodlagos jelzálogpiaci válság nyomán elsısorban az érintett bankszektor hanyatlásával augusztusban csökkenésbe fordultak a börzemutatók, de az ıszi eladási hullám teljes ereje Európát nem érte el, az euró-zóna részvény piacait mérı Euro Stoxx 50 index 6,7 százalékot teljesített, és továbbra is 6 és fél éves rekord szintje közelében maradt. A német DAX teljesítménye kiemelkedı volt, amely az év eleji 6500 pontos szintekrıl év végéig 22,3 %-os meneteléssel 8000 pont fölé tornázta magát. Az angol FTSE 100 3,8 %-kal növekedve 6457 ponton fejezte be a kereskedést. A harmadik negyedéves visszakorrigálás a június végi szintekhez képest 200 ponttal húzta lejjebb az indexet. A francia CAC-40 pedig a bankveszteségek miatt félelmek nyomán elveszítve elsı féléves 9,3 %-os nyereségét az év eleji 5600 pont környékére került vissza. Az augusztusban robbanó amerikai hitelpiaci válság nyomán felerısödı kockázatkerülési hajlandóság megviselte a forint árfolyamát, amely addigi stabil 248-258 forint/eurós sávjából kitört és 262-ön is jegyezték átmenetileg. A volatilitás megnıtt, de összességében a kurzus fél százalékon belül gyengült az év végéig és a 2006 december végi 252,3 Ft/euró árfolyamról csak kismértékben értékelıdött le 253,50 Ft/euró szintig 2007 utolsó kereskedési napjára. A portfolió devizakitettsége nem volt fedezve az év végén.

27

3./ Az Alap eszköz összetétele Megnevezés

2006.12.31. (eFt)

Pénzeszközök

2007.12.31.

Arány (%)

(eFt)

Arány (%)

1 160 037

26,6%

985 068

24,1%

0

0,0%

0

0,0%

248 645

5,7%

348 539

8,5%

Államkötvény

100 117

2,3%

100 697

2,5%

Diszkont kincstárjegy

148 528

3,4%

148 647

3,6%

Jelzáloglevelek

0

0,0%

0

0,0%

Vállalati diszkont kötvények

0

0,0%

99 195

2,4%

2 938 792

67,5%

2 741 880

67,2%

0

0,0%

0

0,0%

8 652

0,2%

5 020

0,1%

4 356 126

100%

4 080 507

100%

ebbıl: lekötött betét, repo Hitelviszonyt megtestesítı értékpapírok

Külföldi részvények Követelések Aktív idıbeli elhat. Összesen

4./ 2007. december 31-én forgalomban lévı befektetési jegyek száma 2007. január 1-én forgalomban lévı befektetési jegyek 2007. január 1-december 31. között eladott befektetési jegyek 2007. január 1-december 31. között visszaváltott befektetési jegyek

5 051 124 291 db + -

2007. december 31-én forgalomban lévı befektetési jegyek száma

5./ Nettó eszközérték, egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték (1. sz. melléklet)

28

295 664 116 db 711 034 896 db 4 635 753 511 db

6./ Saját tıke változás 2007. évben Idıpont

Saját

Változás

tıke (eFt)

elızı hónaphoz (eFt)

2006. december 31.

4 348 376

2007. január 31.

4 421 826

73 450

2007. február 28.

4 455 265

33 439

2007. március 31.

4 364 253

-91 012

2007. április 30.

4 443 374

79 121

2007. május 31.

4 605 594

162 220

2007. június 30.

4 523 702

-81 892

2007. július 31.

4 529 969

6 267

2007. augusztus 31.

4 348 526

-181 443

2007. szeptember 30.

4 347 309

-1 217

2007. október 31.

4 324 137

-23 172

2007. november 30.

4 189 179

-134 958

2007. december 31.

4 073 062

-116 117

7./ Az adott naptári évben számolt utolsó összesített nettó eszközérték és az egy jegyre jutó nettó eszközérték: Dátum

Idıpontra érvényes

Nettó eszközérték

Befektetési jegyek száma

Egy jegyre jutó nettó eszközérték

2000.12.31

2001.01.02

1 103 353 278

1 344 190 130

0,820831

2001.12.31

2002.01.02

513 410 850

737 585 830

0,696069

2002.12.31

2003.01.02

332 462 717

682 384 594

0,487207

2003.12.31

2004.01.05

395 050 125

660 318 992

0,598272

2004.12.31

2005.01.03

365 976 299

588 470 296

0,621910

2005.12.31

2006.01.02

2 113 007 244

2 823 394 293

0,748393

2006.12.31

2007.01.02

4 348 375 466

5 051 124 291

0,860873

2007.12.31

2008.01.02

4 073 062 265

4 635 753 511

0,878619

8./ Az Alap hozamadatai és referenciahozamok

Év

Hozam**

Referenciaindex hozama**

2007 2006

2,08% 15,86%

6,91% 15,12%

2005

19,47%

21,27%

2004

4,58%

7,31%

2003

19,21%

16,28%

2002

-28,36%

-37,41%

Referencia index (benchmark): DowStoxx50 * Forgalmazási költségek levonása elıtti egy jegyre jutó nettó eszközértékbıl számított nettó hozamok.

29

9. Az Alapkezelı 2008. évi célkitőzései Az Alapkezelı 2007-ben elért eredményei
A 2006-ban elfogadott stratégiában meghatározott terveknek megfelelıen 2007 folyamán a hatékony értékesítési munka eredményeként az MKB befektetési alapok összesített nettó eszközértéke 114 milliárd Ft-ot ért el 2007 végén (2006. 55 milliárd Ft), így az MKB Alapkezelı piaci részesedése 2007 végére 3,7 %-ra növekedett a 2006 év végi 2,2 %-os szintrıl.
Ezzel párhuzamosan jelentısen emelkedett az alapkezelésbıl származó elsıdleges bevétel, amely 1,541 milliárd Ft-ot tett ki 2007-ben.
Az MKB Alapkezelı termékpalettája jelenleg 24 alapot tartalmaz, amelybıl 9 nyíltvégő alap, míg a zártvégő tıkegarantált/tıkevédett alapok száma 15 (ebbıl 11 db Ft-ban kibocsátott, míg 2-2 devizaneme dollár, illetve euró).
2007 végén a nyíltvégő alapok állománya 61,9 milliárd Ft-on állt, míg a zártvégő alapokban 52,1 milliárd Ft volt.
2007-ben a korábbi évben jóváhagyott Befektetési Alap stratégia megvalósításában sikeres évet zárt az MKB Bank és az MKB Alapkezelı.
A sikeres termék innovációnak köszönhetıen az MKB Alapkezelı jelent meg elsıként a magyar befektetési alap piacon visszahívható zártvégő alappal. (MKB Hozam Expressz Alapok)
A termékpaletta szélesítésének részeként 2007-ben a következı nyíltvégő alapok indultak: MKB Garantált Likviditási alap (indult: 2007.04.27. jelenlegi NEÉ: 25,8 Mrd Ft), MKB Ingatlan Alapok alapja (indult: 2007.01.31. jelenlegi NEÉ: 1,4 Mrd Ft)
A befektetési alap piacon a legjobban teljesítı zártvégő alapot az MKB Befektetési Alapkezelı indította (MKB Pagoda I).
Az MKB nyíltvégő alapok teljesítménye a versenytársakkal összehasonlítva versenyképes, az alapok hozamai és helyezései, általában az elsı harmadban tartózkodnak 2008. évi célkitőzések A piaci részesedés 5-6%-ra növelése, amely az alapokban kezelt vagyon a 2007. év végi 114 milliárd forintról 2008 végére 186 milliárd forintra történı növelését jelenti. Várhatóan a garantált alapok népszerősége a következı évben is fennmarad, bár az értékesítési dinamika elmaradhat az idei évtıl. A nyíltvégő alapoknál a várható kamatcsökkentések adhatnak újabb lökést a volumen növekedésének. Az alapkezelı 2008-ban 12 zártvégő, tıkevédett alap indítását, tervezi.

30

Mutatók

2006.12.31

2007.12.31

N/A

N/A

2. Forgóeszközök az összes eszközhöz

99,80%

99,88%

3. Saját tıke aránya az összes kötelezettség + törzstıkéhez

85,97%

87,73%

N/A

N/A

640,41

585,21

4 348 376

4 073 062

1. Befektetett eszközök az összes eszközhöz

4. Hosszú lejáratú kötelezettségek a saját tıkéhez 5. Mőködı tıke/összes kötelezettség 6. Mőködı tıke eFt

Budapest, 2008. április 15.

31

MKB Nyíltvégő Európai Részvény Alap nettó eszközértékének és egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértékének alakulása 2007-01-02 és 200712-29 között. (1. sz. melléklet) 4 700 000 000

0,950000

4 600 000 000

0,900000

4 500 000 000 4 400 000 000

0,850000

4 300 000 000

0,800000

4 200 000 000 4 100 000 000

0,750000

4 000 000 000

0,700000

3 900 000 000

0,650000

3 800 000 000

0,600000

2 20007 2 0 .0 200077 .01.0 2007 .01.12 2007 .021.22 2007 .02.0 4 2007 .02.155. 2007 .0 .2 . 2007 .033.07. 2007 .04.29. 2007 .04.02. 2007 .04.163. 2007 .05.25. 2007.05.09. 2007 .06.21. 2007 .06.0 . 2007 .06.131 2007 .07.2 2007 .07.055 2 07 .0 .1 20007 .087.27 2007 .08.07 2007 .08.28 2007 .09.311 2007 .09.1 2007 .10.242 2 07 .1 .0 20007 .100.14 2007 .11.26 2007 .11.07 2007 .12.291 07 .1 .0 .12.13 2. 3 27

3 700 000 000

nettó eszközérték

egy jegyre jutó

32