a
Morning Flash Market Review
Kurva Imbal Hasil Obligasi Pemerintah
Fixed Income | Indonesia | Daily
10%
9%
8%
7% 5-May-2017
29-May-2017
7-Jun-2017
6% 3Y
6Y
9Y
12Y
15Y
18Y
21Y
24Y
27Y
8 June 2017
30Y
Imbal Hasil Obligasi Pemerintah 1Y
= 6,22%
6Y
= 6,94% 15Y
= 7,40%
2Y
= 6,52%
7Y
= 6,98% 20Y
= 7,60%
3Y
= 6,72%
8Y
= 7,16% 30Y
= 7,88%
4Y
= 6,75%
9Y
= 6,98%
5Y
= 6,71% 10Y
Pada Rabu (07/06) volume perdagangan SBN turun menjadi sebesarRp8,18 triliun, dari Rp11,6 triliun pada satu hari sebelumnya yaitu Selasa (06/06) dengan frekuensi perdagangan menjadi 670 kali. Volume jual–beli obligasi korporasi pada Rabu (07/06) menjadi sebesar Rp612,4 miliar atau naik dari Rp578,8 miliar pada Selasa (06/06) dengan frekuensi perdagangan menjadi 74 kali. Selanjutnya, harga rata-rata surat berharga negara (SBN) dengan 20 volume perdagangan tertinggi ditutup dengan harga 103,3, sedangkan harga obligasi korporasi ditutup dengan rata–rata harga di 101,1. Sementara itu, obligasi yang diperdagangkan antara lain FR0059 (jatuh tempo 15/05/27; 99,8; 7,03%) dan FR0061 (jatuh tempo 15/05/22; 101,4; 6,67%); obligasi Adira Dinamika Multi Finance II Tahap IVB (12/11/17; 101,5; 7%; idAAA) dan obligasi Brantas Abipraya Tahap I (08/04/18; 100; 11,5%; idBBB).
= 6,95%
Ringkasan Berita Suku Bunga Acuan 7DRRR
4,75%
Fed funds target rate (tertinggi)
0,88%
Suku Bunga Lain 1 Bln
3 Bln
6 Bln
12 Bln
IDR avg deposit
6,00%
6,19%
6,20%
6,16%
JIBOR
6,03%
6,86%
7,10%
7,27%
LIBOR - US$
1,09%
1,22%
1,42%
1,72%
IDR avg base lending
13,86%
USD avg base lending
5,63%
Bunga penjaminan LPS – IDR
6,25%
Bunga penjaminan LPS – valas
0,75%
Pemerintah Revisi Batas Minimum Saldo Rekening Yang Wajib Dilaporkan Secara Otomatis Sebagai turunan dari Peraturan Pemerintah Pengganti Undang-undang (Perppu) Nomor 1 Tahun 2017 tentang Akses Informasi Keuangan untuk Kepentingan Perpajakan, Menteri Keuangan mengeluarkan peraturan menteri keuangan yang merupakan petunjuk teknis, di antaranya mengatur tentang pelaporan otomatis data perbankan untuk kepentingan perpajakan, yang awalnya mencakup total rekening bernilai Rp200 juta, kini direvisi menjadi bernilai setidaknya Rp1 miliar. Dengan perubahan ini, maka rekening yang wajib dilaporkan kini ada sekitar 496 ribu rekening atau 0,25% dari keseluruhan rekening yang ada di perbankan saat ini.
Nilai Tukar Rupiah IDR/USD
13.307
IDR/EUR
14.993
Obligasi Pemerintah Jatuh Tempo
Harga
Yield
FR0053
15-Jul-21
105,53
6,68%
FR0056
15-Sep-26
109,64
6,94%
FR0072
15-Mei-36
106,74
7,57%
FR0073
15-Mei-31
111,85
7,37%
Indon 21
5-Mei-21
107,81
2,75%
Indon 26
8-Jan-26
108,47
3,59%
CDS spread - 5 tahun (bps)
120,13
CDS spread - 10 tahun (bps)
188,30
Indeks Harga Obligasi IPS Penutupan
dod
Wow
Pemerintah
122,67
0,08%
0,08%
Korporasi
220,80
-0,03%
1,21%
Komposit
128,95
0,07%
0,16%
Indeks Harga Konsumen Mei-17
mom
yoy
Headline
128,83
0,39%
4,33%
Inti
120,81
0,16%
3,20%
Indonesia Masuk Peringkat Empat UNCTAD Berdasarkan hasil survei terbaru United National Conference on Trade and Development (UNCTAD) dalam The World Investment Report 2017, Indonesia menduduki peringkat keempat sebagai negara tujuan investasi yang prospektif untuk 2017-2019. Posisi ini merupakan peningkatan dari peringkat ke 8 yang dipegang oleh Indonesia di tahun lalu. Indonesia berada di posisi tertinggi di Asia Tenggara, diikuti oleh Thailand yang berada di posisi ke-5. Adapun peringkat di atas Indonesia diisi oleh Amerika Serikat, India, dan China. Tingkat Keyakinan Konsumen Naik di Bulan Mei17 Optimisme konsumen pada bulan Mei17 naik menjadi 125,9 atau naik 2,2 poin dibandingkan dengan satu bulan sebelumnya. Kenaikan ini terjadi karena membaiknya Indeks Kondisi Ekonomi (IEK) dan Indeks Ekspektasi Konsumen. Adapun perbaikan IEK disebabkan oleh lebih banyaknya ketersediaan lapangan pekerjaan di bulan Mei17, sedangkan ekspektasi konsumen naik karena dua aspek, yakni penghasilan dan lapangan pekerjaan, yang diharapkan akan membaik pada masa mendatang. Sumber: Kontan, Bank Indonesia
Sumber: BI, BPS, Bloomberg, kalkulasi IPS
Refer to Important disclosures on the last of this report
Morning Flash
PENAWARAN UMUM OBLIGASI I BRI AGRO TAHUN 2017 Emiten Kepemilikan
: :
PT Bank Rakyat Indonesia Agroniaga Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (87,23%) Dana Pensiun Pekerbunan (6,52%) Masyarakat (6,25%)
INDIKASI STRUKTUR OBLIGASI Nama Instrumen
:
Obligasi I BRI Agro Tahun 2017
Nominal
:
IDR 500 Milyar
Harga Penawaran
:
100% dari Nilai Nominal Obligasi
Jangka Waktu
:
Seri A: 3 Tahun Seri B: 5 Tahun
Indikasi Tingkat Bunga
:
Seri A: 7,75% - 8,35% per tahun Seri B: 8,10% - 8,70% per tahun
Pembayaran Bunga
:
Bunga obligasi akan dibayarkan setiap 3 bulan
Peringkat Obligasi
:
idAA dari Pefindo
Jaminan
:
Clean basis
Pencatatan
:
PT Bursa Efek Indonesia
Rencana Penggunaan Dana
:
Untuk memperkuat struktur dana pihak ketiga guna pengembangan kredit dengan menerapkan prinsip prudential banking dan good corporate governance.
: : : : : : :
30 Mei – 9 Juni 2017 19 Juni 2017 20 Juni – 3 Juli 2017 4 Juli 2017 5 Juli 2017 6 Juli 2017 7 Juli 2017
JADWAL TENTATIVE Masa Penawaran Awal (bookbuilding) Perkiraan Tanggal Efektif Perkiraan Masa Penawaran Penjatahan Pembayaran dari Investor Distribusi Obligasi Pencatatan di Bursa
PERTIMBANGAN INVESTASI • • • •
Dukungan yang kuat dari Bank BRI sebagai induk usaha. Kegiatan usaha perbankan yang fokus dibidang agrobisnis. Memiliki kinerja keuangan yang baik dengan pertumbuhan yang stabil. Reputasi perusahaan yang positif.
Refer to Important disclosures on the last of this report
2
MorningFlash PENAWARAN UMUM SUKUK MUDHARABAH BERKELANJUTAN II BANK MAYBANK INDONESIA TAHAP I TAHUN 2017 DAN OBLIGASI BERKELANJUTAN II BANK MAYBANK INDONESIA TAHAP I TAHUN 2017 Emiten Kepemilikan
: :
PT Bank Maybank Indonesia Tbk Sorak Financial Holdings Pte Ltd (45,02%) Maybank Offshore Corporate Services Sdn Bhd (33,96%) UBS AG London – Asia Equity (18,31%) Masyarakat (2,71%)
INDIKASI STRUKTUR SUKUK MUDHARABAH & OBLIGASI I. SUKUK MUDHARABAH BERKELANJUTAN II BANK MAYBANK INDONESIA TAHAP I TAHUN 2017 Nama Sukuk
:
Sukuk Mudharabah Berkelanjutan II Bank Maybank Indonesia Tahap I Tahun 2017
Jumlah Nominal
:
IDR 500 milyar
Harga Penawaran
:
100% dari Nilai Nominal Sukuk
Jangka Waktu
:
3 tahun
Indikasi Imbal Hasil
:
7,40% – 8,15% per tahun
Pembayaran Imbal Hasil
:
Imbal Hasil Sukuk akan dibayarkan setiap 3 bulan
Peringkat Sukuk
:
idAAA(sy) dari Pefindo
Jaminan
:
Tidak ada jaminan khusus
Pencatatan
:
PT Bursa Efek Indonesia
Rencana Penggunaan Dana
:
Untuk mendukung pertumbuhan bisnis Unit Usaha Syariah Perseroan terutama untuk penyaluran pembiayaan yang sesuai dengan prinsip-prinsip syariah.
II. OBLIGASI BERKELANJUTAN II BANK MAYBANK INDONESIA TAHAP I TAHUN 2017 Nama Obligasi
:
Obligasi Berkelanjutan II Bank Maybank Indonesia Tahap I Tahun 2017
Jumlah Nominal
:
IDR 1 triliun
Harga Penawaran
:
100% dari Nilai Nominal Obligasi
Jangka Waktu
:
Seri A: 5 Tahun Seri B: 7 Tahun Seri C: 10 Tahun
Indikasi Kupon
:
Seri A: 7,70% – 8,45% per tahun Seri B: 8,10% – 8,80% per tahun Seri C: 8,35% – 9,00% per tahun
Pembayaran Kupon
:
Kupon akan dibayarkan setiap 3 bulan
Peringkat Obligasi
:
idAAA dari Pefindo
Jaminan
:
Tidak ada jaminan khusus
Pencatatan
:
PT Bursa Efek Indonesia
Rencana Penggunaan Dana
:
Untuk meningkatkan aset produktif dalam rangka pengembangan usaha Perseroan, terutama untuk penyaluran kredit.
: : : : : : :
2 – 12 Juni 2017 21 Juni 2017 23 Juni – 6 Juli 2017 7 Juli 2017 10 Juli 2017 11 Juli 2017 12 Juli 2017
JADWAL TENTATIVE Masa Penawaran Awal (bookbuilding) Perkiraan Tanggal Efektif Penawaran Umum Penjatahan Pembayaran dari Investor Distribusi Obligasi Pencatatan di Bursa
Refer to Important disclosures on the last of this report
3
MorningFlash
PERTIMBANGAN INVESTASI • • • •
Prospek makroekonomi Indonesia terus bergerak positif melalui pembangunan infrastruktur, peningkatan sektor konsumsi dan investasi domestik serta penguatan rupiah. Tim Manajemen Bank berpengalaman luas dan memiliki rekam jejak karir yang baik di industri perbankan. Rating Sukuk Mudharabah idAAA(sy) dari Pefindo; Rating Obligasi idAAA dari Pefindo yang ditawarkan memiliki kualitas yang baik. Sebagai bagian dari institusi keuangan terbesar di Malaysia (Maybank), sinergi antara Bank Maybank Indonesia dengan Maybank akan memberikan manfaat yang optimal.
PENAWARAN UMUM OBLIGASI BERKELANJUTAN III INDOMOBIL FINANCE TAHAP I TAHUN 2017 Emiten Kepemilikan
: :
Indomobil Finance Indonesia Indomobil Multi Jasa Tbk (99,875%) IMG Sejahtera Langgeng (0,125%)
INDIKASI STRUKTUR OBLIGASI Nama Obligasi
:
Obligasi Berkelanjutan III Indomobil Finance Tahap I Tahun 2017
Jumlah Penerbitan
:
IDR 500 Milyar
Harga Penawaran
:
100% dari Nilai Nominal Obligasi
Jangka Waktu
:
Seri Seri Seri Seri
A: 370 hari B: 36 bulan C: 48 bulan D: 60 bulan
Indikasi Tingkat Bunga
:
Seri Seri Seri Seri
A: 7,50% - 7,75% per tahun B: 8,25% - 8,70% per tahun C: 8,50% - 9,00% per tahun D: 8,75% - 9,25% per tahun
Pembayaran Bunga
:
Triwulanan, basis 30/360
Peringkat Obligasi
:
idA dari Pefindo
Jaminan
:
50% dari total penerbitan berupa piutang
Pencatatan
:
PT Bursa Efek Indonesia
Rencana Penggunaan Dana
:
Modal kerja pembiayaan
: : : : : :
26 Mei – 13 Juni 2017 3 – 4 Juli 2017 5 Juli 2017 6 Juli 2017 7 Juli 2017 10 Juli 2017
JADWAL TENTATIVE Masa Penawaran Awal (bookbuilding) Masa Penawaran Umum Penjatahan Pembayaran dari Investor Distribusi Obligasi Pencatatan di Bursa PERTIMBANGAN INVESTASI • • • • • • • • •
Pemegang saham yang berpengalaman dalam bidang otomotif Manajemen yang handal dan berpengalaman pada bidangnya Diversifikasi sumber pendanaan yang didukung oleh institusi perbankan maupun institusi keuangan non-bank, baik nasional dan internasional Industri pembiayaan yang masih terbuka lebar untuk pertumbuhan dengan diberlakukannya POJK No. 29 Tahun 2014 mengenai perluasan ruang lingkup usaha perusahaan pembiayaan. Kinerja keuangan yang solid dan bertumbuh Rekam jejak pembayaran obligasi yang baik Peringkat kredit yang baik yaitu idA dari Pefindo Luasnya jaringan pelayanan didukung oleh infrastruktur sistem informasi dan tekonologi yang terintegrasi untuk mempermudah proses pengolahan kredit Sinergi yang kuat dengan Indomobil Group untuk menggarap captive market
Refer to Important disclosures on the last of this report
4
MorningFlash PENAWARAN UMUM OBLIGASI BERKELANJUTAN II PNM TAHAP I TAHUN 2017 Emiten Kepemilikan
: :
PT Permodalan Nasional Madani (Persero) (“PNM”) Pemerintah Republik Indonesia (100,00%)
INDIKASI STRUKTUR OBLIGASI Nama Obligasi
:
Obligasi Berkelanjutan II PNM Tahap I Tahun 2017
Jumlah Nominal
:
IDR 1,5 Triliun
Harga Penawaran
:
100% dari Nilai Nominal Obligasi
Jangka Waktu
:
Seri A: 3 Tahun Seri B: 5 Tahun
Indikasi Tingkat Bunga
:
Seri A: 8,75% - 9,50% per tahun Seri B: 9,00% - 9,75% per tahun
Pembayaran Bunga
:
Bunga obligasi akan dibayarkan setiap 3 bulan
Peringkat Obligasi
:
idA dari Pefindo
Jaminan
:
Tidak ada jaminan khusus (pari passu)
Pencatatan
:
PT Bursa Efek Indonesia
Rencana Penggunaan Dana
:
Modal kerja
: : : : : : :
31 Mei – 13 Juni 2017 22 Juni 2017 3 – 7 Juli 2017 10 Juli 2017 11 Juli 2017 12 Juli 2017 13 Juli 2017
JADWAL TENTATIVE Masa Penawaran Awal (bookbuilding) Perkiraan Tanggal Efektif Masa Penawaran Umum Penjatahan Pembayaran dari Investor Distribusi Pencatatan di Bursa
PERTIMBANGAN INVESTASI Nasabah Unit Layanan Modal Mikro (ULaMM) yang loyal Jaringan yang luas Tim Manajemen yang berpengalaman Memiliki asset yang berkualitas Potensi pertumbuhan UMKM
Refer to Important disclosures on the last of this report
5
MorningFlash PENAWARAN UMUM OBLIGASI BERKELANJUTAN II PLN TAHAP I TAHUN 2017 DAN SUKUK IJARAH BERKELANJUTAN II PLN TAHAP I TAHUN 2017 Emiten Kepemilikan
: :
PT Perusahaan Listrik Nega (Persero) Pemerintah Republik Indonesia (100,00%)
INDIKASI STRUKTUR SUKUK IJARAH & OBLIGASI I. OBLIGASI BERKELANJUTAN II PLN TAHAP I TAHUN 2017 Nama Obligasi : Obligasi Berkelanjutan II PLN Tahap I Tahun 2017 Jumlah Nominal
:
IDR 1,6 Triliun
Harga Penawaran
:
100% dari Nilai Nominal Obligasi
Jangka Waktu
:
Seri A: 5 Tahun Seri B: 7 Tahun Seri C: 10 Tahun
Indikasi Kupon
:
Seri A: 7,20% – 7,70% per tahun Seri B: 7,55% – 8,10% per tahun Seri C: 7,95% – 8,50% per tahun
Pembayaran Kupon
:
Kupon akan dibayarkan setiap 3 bulan
Peringkat Obligasi
:
idAAA dari Pefindo
Jaminan
:
Tidak ada jaminan khusus
Pencatatan
:
PT Bursa Efek Indonesia
Rencana Penggunaan Dana
:
Untuk kegiatan investasi jaringan transmisi dan/atau interkoneksi dan/atau jaringan distribusi tenaga listrik.
II. SUKUK IJARAH BERKELANJUTAN II PLN TAHAP I TAHUN 2017 Nama Sukuk : Sukuk Ijarah Berkelanjutan II PLN Tahap I Tahun 2017 Jumlah Nominal
:
IDR 400 Milyar
Harga Penawaran
:
100% dari Nilai Nominal Sukuk
Jangka Waktu
:
Seri A: 5 Tahun Seri B: 7 Tahun Seri C: 10 Tahun
Indikasi Cicilan Imbalan
:
Seri A: 7,20% – 7,70% per tahun Seri B: 7,55% – 8,10% per tahun Seri C: 7,95% – 8,50% per tahun
Pembayaran Cicilan Imbalan
:
Imbalan Sukuk akan dibayarkan setiap 3 bulan
Peringkat Sukuk
:
idAAA(sy) dari Pefindo
Jaminan
:
Tidak ada jaminan khusus
Pencatatan
:
PT Bursa Efek Indonesia
Rencana Penggunaan Dana
:
Untuk kegiatan investasi jaringan transmisi dan/atau interkoneksi dan/atau jaringan distribusi tenaga listrik.
: : : : : : :
6 – 15 Juni 2017 22 Juni 2017 3 – 6 Juli 2017 7 Juli 2017 11 Juli 2017 12 Juli 2017 13 Juli 2017
JADWAL TENTATIVE Masa Penawaran Awal (bookbuilding) Perkiraan Tanggal Efektif Penawaran Umum Penjatahan Pembayaran dari Investor Distribusi Obligasi Pencatatan di Bursa
Refer to Important disclosures on the last of this report
6
MorningFlash PERTIMBANGAN INVESTASI • Fundamental yang menarik mendorong permintaan listrik yang tinggi di Indonesia. Permintaan listrik diperkirakan akan tumbuh kuat pada level 8,30% dalam 10 tahun kedepan yang didukung oleh pertumbuhan penduduk, pertumbuhan kesejahteraan dan meningkatnya aktivitas ekonomi di Indonesia. • Operasional yang efisien dengan perbaikan terus menerus. • PLN memiliki rekam jejak operasional yang efisien dan akan terus fokus pada efisiensi operasional dengan terus mengurangi kehilangan jaringan, meningkatkan sistem pemeliharaan, meningkatkan efisiensi produksi, meningkatkan siklus/turnover inventory dan juga mengurangi collection period. • PLN memiliki biaya operasional per kWh pada level yang stabil yang didorong oleh meningkatnya efisiensi operasional dan campuran energi yang lebih baik. • Posisi yang baik untuk pertumbuhan. • PLN memiliki rekam jejak pertumbuhan yang terbukti baik dalam pengembangan infrastruktur maupun penjualan listrik. • Program fast track dan 35.000 MW Power Generation memberikan jalan bagi pertumbuhan PLN yang kuat. • Kuatnya dukungan Pemerintah. Dengan posisi PLN yang strategis bagi Indonesia, Pemerintah berkomitmen kuat untuk pengembangan dan keberlanjutan PLN. • Statistik kredit yang kuat dan stabil. PLN telah mempertahankan tingkat leverage yang sehat dengan gearing ratio yang stabil atau membaik selama 3 Tahun terakhir. • Tim manajemen yang berpengalaman. Manajemen yang berpengalaman lebih dari 25 tahun, kemampuan yang luas dan mendalam, pemahaman yang kuat tentang pasar domestik, dan memiliki hubungan jangka panjang yang kuat dengan Pemerintah dan badan regulasi lainnya.
PENAWARAN UMUM OBLIGASI BERKELANJUTAN I BNI TAHAP I TAHUN 2017 Emiten Kepemilikan
: :
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Pemerintah Republik Indonesia (60,00%) Masyarakat (40,00%)
INDIKASI STRUKTUR OBLIGASI Nama Instrumen
:
Obligasi Berkelanjutan I BNI Tahap I Tahun 2017
Nominal
:
IDR 3 Triliun
Harga Penawaran
:
100% dari Nilai Nominal Obligasi
Jangka Waktu
:
5 Tahun
Indikasi Tingkat Bunga
:
7,70% - 8,20% per tahun
Pembayaran Bunga
:
Bunga obligasi akan dibayarkan setiap 3 bulan
Peringkat Obligasi
:
idAAA dari Pefindo
Jaminan
:
Clean basis
Pencatatan
:
PT Bursa Efek Indonesia
Rencana Penggunaan Dana
:
Ekspansi kredit dalam rangka pengembangan bisnis.
: : : : : : :
5 – 16 Juni 2017 21 Juni 2017 22 Juni – 3 Juli 2017 4 Juli 2017 5 Juli 2017 6 Juli 2017 7 Juli 2017
JADWAL TENTATIVE Masa Penawaran Awal (bookbuilding) Perkiraan Tanggal Efektif Perkiraan Masa Penawaran Penjatahan Pembayaran dari Investor Distribusi Obligasi Pencatatan di Bursa
Refer to Important disclosures on the last of this report
7
MorningFlash Transaksi Obligasi Pemerintah, 7 Juni 20171 Nilai Nominal (Miliar Rp)
Jatuh Tempo
Kupon
Volume Transaksi (Miliar Rp)
Frekuensi Transaksi
Harga Rata-Rata Tertimbang
Harga Penutupan
Yield
Modified Duration
FR0044
18,014.00
15-Sep-24
10,00%
125,00
5
116,35
116,50
7,05%
5,20
FR0048
4,774.27
15-Sep-18
9,00%
65,00
1
103,50
103,25
6,28%
1,17
FR0053
100,027.79
15-Jul-21
8,25%
476,85
17
105,56
105,55
6,68%
3,36
FR0056
121,414.00
15-Sep-26
8,38%
442,35
19
109,56
109,63
6,95%
6,42
FR0058
42,798.00
15-Jun-32
8,25%
101,82
16
106,83
106,80
7,49%
8,44
FR0059
66,730.00
15-May-27
7,00%
1,250.88
76
100,70
99,75
7,03%
7,04
FR0061
61,978.00
15-May-22
7,00%
1,571.01
39
101,35
101,35
6,67%
4,11
FR0068
92,400.00
15-Mar-34
8,38%
171,50
30
107,22
106,00
7,73%
9,00
FR0070
132,939.42
15-Mar-24
8,38%
1,008.44
33
107,81
106,25
7,19%
5,07
FR0071
93,390.68
15-Mar-29
9,00%
185,07
9
113,26
111,50
7,51%
7,32
FR0072
76,260.00
15-May-36
8,25%
390,53
51
106,66
106,65
7,58%
9,75
FR0074
16,180.00
15-Aug-32
7,50%
707,33
170
101,14
103,45
7,12%
8,89
ORI012
27,438.76
15-Oct-18
9,00%
69,97
17
103,27
102,45
7,10%
1,26
ORI013
19,691.46
15-Oct-19
6,60%
102,93
48
99,72
98,30
7,39%
2,16
PBS014
3,042.86
15-May-21
6,50%
50,00
1
97,80
97,80
7,15%
3,39
SPN12170804
3,150.00
4-Aug-17
0,00%
200,00
2
99,23
99,23
6,59%
0,28
SPN12180201
14,450.00
1-Feb-18
0,00%
300,00
1
96,38
96,38
5,72%
0,74
SPN12180301
7,050.00
1-Mar-18
0,00%
300,00
1
95,96
95,96
5,64%
0,17
SR007
21,965.04
11-Mar-18
8,25%
106,34
8
101,71
101,05
6,82%
0,73
SR009
14,037.31
10-Mar-20
6,90%
234,00
45
100,47
99,00
7,30%
2,48
323,56
81
8,182.57
670
Obligasi
1
Transaksi outright yang dilaporkan ke Bursa Efek Indonesia. Sumber: BEI, kalkulasi IPS
Transaksi Obligasi Korporasi, 7 Juni 20171 Obligasi
Nilai Nominal Jatuh Tempo (Miliar Rp)
Kupon
Rating
Volume Transaksi (Miliar Rp)
Frekuensi Transaksi
Harga Rata-Rata Tertimbang
Harga Penutupan
Modified Duration
ADMF II Th IV B
808,00
12-Nop-17
10,50%
idAAA
80,00
2
101,45
101,45
7,00%
0,41
ADMF III Th II B
668,00
25-Agust-18
9,50%
idAAA
3,00
1
98,77
98,75
10,61%
1,12
AISA Sk I
300,00
5-Apr-18
10,25%
idA
4,00
2
101,13
101,13
8,80%
0,77
AISA Sk II
1,200.00
19-Jul-21
10,55%
idA(sy)
25,00
5
103,50
103,40
9,54%
3,28
BBTN XV
1,300.00
28-Jun-21
9,50%
idAA
2,00
2
102,15
101,00
9,20%
3,28
BNGA Sub II
1,600.00
23-Des-20
10,85%
AA(idn)
20,00
4
105,31
105,50
9,02%
2,87
BNLI Sub I Th II
1,800.00
19-Des-19
9,40%
idAA
8,00
2
101,53
101,55
8,71%
2,19
300,00
8-Apr-18
11,50%
idBBB
78,00
2
100,01
100,02
11,47%
0,77
BSDE I Th II
1,750.00
5-Jun-18
8,38%
idAA-
42,00
6
100,39
100,45
7,90%
0,94
INDF VIII
2,000.00
26-Mei-22
8,70%
idAA
21,00
2
100,00
100,01
8,70%
3,98
ISAT I Th II B
782,00
4-Jun-18
9,25%
idAAA
75,50
3
102,19
101,82
7,32%
0,94
ISAT I Th IV C
734,00
2-Sep-21
8,60%
idAAA
21,26
1
101,40
101,40
8,20%
3,52
ISAT II Th I C
312,00
31-Mei-22
8,55%
idAAA
50,00
1
100,90
100,90
8,33%
4,02
1,200.00
27-Jun-19
8,63%
idAAA
10,00
1
101,55
101,55
7,80%
1,84
200,00
9-Jun-18
7,35%
idAA+
4,00
3
100,00
100,00
7,35%
0,96
PNMP II
1,000.00
9-Jul-18
9,20%
idA
75,00
10
101,03
101,00
8,22%
1,01
PTHK I Th II
1,968.00
6-Jun-27
8,07%
idAAA(gg)
10,00
1
99,96
99,96
8,08%
6,81
ROTI I Th I
500,00
11-Jun-18
8,00%
idAA-
8,00
4
100,88
100,95
7,01%
0,94
TAFS I Th II B
811,00
11-Jun-18
9,25%
AAA(idn)
56,00
4
102,10
102,13
7,04%
0,93
TUFI III Th II A
610,00
6-Jun-20
8,50%
idAA
4,00
1
100,00
100,00
8,50%
2,62
15,60
17
612,36
74
BRAP I
ISAT VIII A OTMA I A
Total 1
Yield
Transaksi outright yang dilaporkan ke Bursa Efek Indonesia, Sumber: BEI, kalkulasi IPS
Refer to Important disclosures on the last of this report
8
MorningFlash Valuasi Obligasi Pemerintah, 7 Juni 20171 Harga Pasar
Harga Wajar
Valuasi1
4,44%
100,57
100,54
rich
6,75%
113,20
112,82
rich
5,79%
5,99%
109,66
109,44
rich
12,80%
6,67%
6,86%
121,27
120,57
rich
5,09
12,90%
6,76%
7,01%
125,78
124,57
rich
15-Sep-19
2,31
11,50%
6,42%
6,47%
110,54
110,42
rich
FR0037
15-Sep-26
9,41
12,00%
7,01%
7,43%
133,53
130,22
rich
FR0038
15-Agust-18
1,21
11,60%
5,86%
6,04%
106,46
106,24
rich
FR0039
15-Agust-23
6,28
11,75%
6,90%
7,15%
124,08
122,66
rich
FR0040
15-Sep-25
8,39
11,00%
7,08%
7,35%
124,20
122,31
rich
FR0042
15-Jul-27
10,25
10,25%
7,15%
7,49%
122,00
119,33
rich
FR0043
15-Jul-22
5,18
10,25%
6,79%
7,02%
114,69
113,65
rich
FR0044
15-Sep-24
7,38
10,00%
7,05%
7,26%
116,53
115,25
rich
FR0045
15-Mei-37
20,23
9,75%
7,83%
7,97%
119,25
117,66
rich
FR0046
15-Jul-23
6,19
9,50%
6,89%
7,14%
112,81
111,50
rich
FR0047
15-Feb-28
10,85
10,00%
7,18%
7,53%
120,78
117,93
rich
FR0048
15-Sep-18
1,29
9,00%
6,02%
6,08%
103,56
103,49
rich
FR0050
15-Jul-38
21,41
10,50%
7,84%
8,01%
127,23
125,17
rich
FR0052
15-Agust-30
13,38
10,50%
7,43%
7,67%
125,51
123,17
rich
FR0053
15-Jul-21
4,16
8,25%
6,68%
6,87%
105,53
104,85
rich
FR0054
15-Jul-31
14,31
9,50%
7,48%
7,72%
117,42
115,12
rich
FR0056
15-Sep-26
9,41
8,38%
6,94%
7,43%
109,64
106,26
rich
FR0057
15-Mei-41
24,29
9,50%
7,85%
8,10%
117,64
114,69
rich
FR0058
15-Jun-32
15,24
8,25%
7,50%
7,76%
106,73
104,26
rich
FR0059
15-Mei-27
10,08
7,00%
6,91%
7,47%
100,62
96,71
rich
FR0061
15-Mei-22
5,01
7,00%
6,66%
6,99%
101,42
100,02
rich
FR0062
15-Apr-42
25,22
6,38%
7,87%
8,13%
83,79
81,40
rich
FR0063
15-Mei-23
6,02
5,63%
6,84%
7,12%
94,13
92,86
rich
FR0064
15-Mei-28
11,10
6,13%
7,24%
7,54%
91,68
89,57
rich
FR0065
15-Mei-33
16,17
6,63%
7,55%
7,81%
91,47
89,33
rich
FR0066
15-Mei-18
0,95
5,25%
5,96%
5,88%
99,36
99,43
cheap
FR0067
15-Feb-44
27,08
8,75%
7,83%
8,18%
110,27
106,13
rich
FR0068
15-Mar-34
17,01
8,38%
7,59%
7,84%
107,34
104,90
rich
FR0069
15-Apr-19
1,88
7,88%
6,39%
6,33%
102,54
102,64
cheap
Obligasi
1
Jatuh Tempo
Years to Maturity
Kupon
Yield Pasar
FR0028
15-Jul-17
0,11
10,00%
4,07%
FR0031
15-Nop-20
3,49
11,00%
6,64%
FR0032
15-Jul-18
1,12
15,00%
FR0034
15-Jun-21
4,08
FR0035
15-Jun-22
FR0036
Yield Wajar
FR0070
15-Mar-24
6,87
8,38%
6,92%
7,21%
107,71
106,14
rich
FR0071
15-Mar-29
11,94
9,00%
7,34%
7,59%
112,93
110,80
rich
FR0072
15-Mei-36
19,21
8,25%
7,57%
7,93%
106,74
103,10
rich
FR0073
15-Mei-31
14,14
8,75%
7,37%
7,71%
111,85
108,77
rich
Relatif terhadap yield curve, Rich berarti overvalued, cheap berarti undervalued, Sumber: Bloomberg, kalkulasi IPS
Refer to Important disclosures on the last of this report
9
Head Office PT INDO PREMIER SEKURITAS Wisma GKBI 7/F Suite 718 Jl. Jend. Sudirman No.28 Jakarta 10210 - Indonesia p +62.21.5793.1168 f +62.21.5793.1167
Research Team
Agnes HT Samosir
Economist
[email protected]
Fixed Income Desk
Sonny Thendian
Head of Fixed Income
[email protected]
Dino Nunuhitu
[email protected]
Fathma Hariyani
[email protected]
Heny Utari
[email protected]
Witarso
[email protected]
ANALYSTS CERTIFICATION. The views expressed in this research report accurately reflect the analyst;s personal views about any and all of the subject securities or issuers; and no part of the research analyst's compensation was, is, or will be, directly or indirectly, related to the specific recommendations or views expressed in the report. DISCLAIMERS This reserch is based on information obtained from sources believed to be reliable, but we do not make any representation or warraty nor accept any responsibility or liability as to its accruracy, completeness or correctness. Opinions expressed are subject to change without notice. This document is prepared for general circulation. Any recommendations contained in this document does not have regard to the specific investment objectives, finacial situation and the particular needs of any specific addressee. This document is not and should not be construed as an offer or a solicitation of an offer to purchase or subscribe or sell any securities. PT. Indo Premier Sekuritas or its affiliates may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this report.
