Laporan Tahunan Solid OUNDATION. for growth

Solid

Annual Report 2014

Laporan Tahunan 2014

F O UND AT I O N for growth

ANNUAL AN N UAL REPORT RE PO RT2014 2014

2

PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk


LAPORAN T AHU NAN 2014

CONTENTS Daftar Isi

04

V I S IO N , M I S S IO N & VA L U E S

22

MES SAGE FROM THE PRESIDENT

116

C O M M I S S IO N E R

Visi, Misi & Nilai-Nilai

A U DI T C O M M I T T E E REPORT Laporan Komite Audit

Sambutan Komisaris Utama

06 07

F I N A N C I A L H IG H L IG H T S Ikhtisar Keuangan

26

C H R O N O L O G IC A L S H A R E S

REPORT OF PRESIDENT

Kronologis Pencatatan Saham di

30

BEI & Informasi Harga Saham

C O R P O R AT E H U M A N R E S O U R C E S

DI R E C T O R

Sumber Daya Manusia

Laporan Direktur Utama

L I S T I N G AT I DX & S H A R E P R IC E I N F O R M AT IO N

119

MANAGEMENT’S

124

C O R P O R AT E S O C I A L RESPONSIBILIT Y

A N A LY S I S & DI S C U S S IO N

Tanggung Jawab Sosial

Analisa & Pembahasan oleh

Perusahaan

Manajemen

08 10 12

PERFORMANCE GR APHS Grafik Kinerja Keuangan

52

D A I R Y

140

Mi Instan

BOARD OF C O M M I S S IO N E R S Dewan Komisaris

IC B P AT A G L A N C E Sekilas ICBP

Dairy

147

B O A R D O F DI R E C T O R S

156

S U B S I DI A R I E S &

Direksi

BR IEF HISTORY OF THE C O M PA N Y Riwayat Singkat Perseroan

14

44

NOODLES

S H A R E H O L DI N G STRUCTURE

60

SNACK FOODS Makanan Ringan

Entitas Anak & Entitas Asosiasi

68

FOOD SEASONINGS

76

N U T R I T IO N & S P EC I A L

Penyedap Makanan

Struktur Pemegang Saham

15

MANAGEMENT STRUCTURE

17

BUSINESS STRUCTURE

18

DI V E R S I F I E D P O R T F O L IO

20

ACCOL ADES &

Struktur Bisnis

Aneka Ragam Portofolio

C E R T I F IC AT IO N S

FOODS Nutrisi & Makanan Khusus

Struktur Manajemen

A S S O C I AT E C O M PA N I E S

158 160

P R O D U C T IO N FA C I L I T I E S Fasilitas Produksi P R O F E S S IO N A L A D V I S O R S & BANKS Lembaga Profesional & Bank

84

BE VER AGES

92

PA C K A G I N G

96

C O R P O R AT E G O V E R N A N C E

Minuman

Kemasan

161

ACKNOWLEDGEMENT

162

I N D E P E N D E N T A U DI T O R S ’

Pernyataan

REPORT Laporan Auditor Independen

Tata Kelola Perusahaan

Penghargaan & Sertifikasi

3



VISION

Visi

The Leading Consumer Goods Company

Produsen Barang-Barang Konsumsi yang Terkemuka

MISSION To continuously Innovate, focusing on Consumers’ needs, delivering great Brands with unparalleled Performance To deliver quality products which are loved by consumers To continuously improve our people, processes and technologies To contribute to the welfare of the society and environment in a sustainable manner To continuously improve stakeholders’ value

4

Misi

Senantiasa melakukan inovasi, fokus pada kebutuhan pelanggan, menawarkan merek-merek unggulan dengan kinerja yang tidak tertandingi Menyediakan produk berkualitas yang merupakan pilihan pelanggan Senantiasa meningkatkan kompetensi karyawan, proses produksi dan teknologi kami Memberikan kontribusi bagi kesejahteraan masyarakat dan lingkungan secara berkelanjutan Meningkatkan stakeholders’ value secara berkesinambungan



VALUEs “ With discipline as the basis of our way of life; We conduct our business with integrity; We treat our stakeholders with respect; and together we unite to strive for excellence and continuous innovation ”

Nilai - Nilai

“ Dengan disiplin sebagai falsafah hidup; Kami menjalankan usaha kami dengan menjunjung tinggi integritas; Kami menghargai seluruh pemangku kepentingan dan secara bersama-sama membangun kesatuan untuk mencapai keunggulan dan inovasi yang berkelanjutan ”

5



FINANCIAL HIGHLIGHTS Ikhtisar Keuangan In billion of Rupiah unless otherwise stated Net Sales

2012

2011

2010

Dalam miliar Rupiah, kecuali dinyatakan lain

30.022,5

25.094,7

21.716,9

20.085,9

18.617,3

Penjualan Neto

8.059,9 3.128,7

6.425,7 2.771,9

5.803,8 2.849,2

5.112,3

5.064,8 2.558,7

Laba Bruto Laba Usaha (EBIT)

EBITDA

2.603,7 2.999,0

3.272,7

3.011,0

EBITDA

1.975,3

1.827,9 1.704,0

2.287,2

2.064,0

1.836,9

Laba Tahun Berjalan Laba Tahun Berjalan Yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk Laba Komprehensif Tahun Berjalan

2.260,9

2.183,2

1.973,7

1.710,2

Laba Komprehensif Tahun Berjalan Yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk

5.831,0

5.831,0

5.831,0

5.831,0

5.831,0

Jumlah Saham Yang Ditempatkan dan Disetor Penuh (juta)

447

382

374

339

344

Laba Per Saham Dasar Yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk (Rp) 1

11.321,7 4.696,6 6.625,1

9.922,7

7.117,4

3.648,1 6.274,6

8.689,1 3.128,0

Aset Lancar Liabilitas Jangka Pendek

Net Working Capital

13.603,5 6.231,0 7.372,5

Total Assets Capital Expenditures 2 Total Equity 3

24.910,2 1.500,3 15.039,9

21.267,5 2.000,9 13.265,7

17.819,9 1.629,7 11.984,4

529,5 10.700,8

13.484,3 361,2 9.358,2

Pengeluaran Barang Modal 2

962,2

678,9

572,2

492,9

442,6

Kepentingan Nonpengendali

Total Liabilities

9.870,3

8.001,7

5.835,5

4.654,1

4.126,1

Total Liabilitas

Funded Debt

3.405,9

2.520,0

1.263,0

780,4

526,3

Pinjaman Yang Dikenakan Bunga

Gross Profit Margin EBIT Margin Net Income Margin Attributable to Equity Holders of the Parent Entity

26,8% 10,4% 8,7%

25,6% 11,0% 8,9%

26,7% 13,1% 10,0%

25,5% 13,0% 9,8%

27,2% 13,7% 9,2%

Marjin Laba Bruto Marjin Laba Usaha (EBIT) Marjin Laba Bersih Yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk

Return on Assets (%) - Net Income 4

11,0 13,6 17,9 2,18 0,40 0,66 0,23 (0,26)

11,4 14,2 17,7 2,41 0,38 0,60 0,19 (0,23)

13,8 17,2 20,1 2,72 0,33 0,49 0,11 (0,35)

14,3 18,1 20,6 2,78 0,30 0,43 0,07 (0,34)

15,3 21,5 33,3 2,52 0,31 0,44 0,06 (0,31)

Imbal Hasil atas Aset (%) - Laba Bersih 4

Income for the Year Income for the Year Attributable to Equity Holders of the Parent Entity

3.748,1 2.531,7

3.278,9 2.235,0

2.604,2

Comprehensive Income for the Year

2.066,4

2.225,3

2.282,4 2.179,6

2.522,3

2.286,6

Comprehensive Income for the Year Attributable to Equity Holders of the Parent Entity

2.598,8

Shares Outstanding (million)

Current Assets Current Liabilities

Non-Controlling Interests

Return on Assets (%) - EBIT

4

Return on Equity (%) 4 Current Ratio (x) Liabilities to Assets Ratio (x) Liabilities to Equity Ratio (x) 3 Gearing Ratio - Gross (x) 3 Gearing Ratio - Net (x) 3

Calculated based on weighted average number of shares Including advance for purchases of assets Taking into account Non-Controlling Interests Return represents total return including Non-Controlling Interests

The figures are stated in Indonesian language

6

2013

Gross Profit Income from Operations (EBIT)

Basic Earnings Per Share Attributable to Equity Holders of the Parent Entity (Rp) 1

1. 2. 3. 4.

2014

5.561,1 15.354,9

1. 2. 3. 4.

2.827,3 4.290,1

Modal Kerja Bersih Total Aset Total Ekuitas 3

Imbal Hasil atas Aset (%) - Laba Usaha

4

Imbal Hasil atas Ekuitas (%) 4 Rasio Lancar (x) Rasio Liabilitas Terhadap Aset (x) Rasio Liabilitas Terhadap Ekuitas (x) 3

Gearing Ratio - Gross (x) 3 Gearing Ratio - Net (x) 3

Dihitung berdasarkan jumlah rata-rata tertimbang saham Termasuk uang muka untuk pembelian aset Dengan memperhitungkan Kepentingan Nonpengendali Imbal hasil menampilkan total imbal hasil termasuk Kepentingan Nonpengendali

Angka disajikan dalam Bahasa Indonesia



CHRONOLOGICAL SHARES LISTING AT IDX Kronologis Pencatatan Saham di BEI PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (“ICBP” or the “Company”) conducted an Initial Public Offering (“IPO”) of 1,166,191,000 shares with a

total number of 5,830,954,000 shares issued and fully paid each with par value of Rp100 per share on 7 October 2010. As of

31 December 2014 there was no change in number of outstanding shares.

PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (“ICBP” atau “Perseroan”) melakukan Penawaran Umum Perdana (“IPO”) sebesar 1.166.191.000

saham dengan jumlah saham ditempatkan dan disetor penuh sebesar 5.830.954.000 dengan nilai nominal Rp100 per saham pada tanggal 7 Oktober 2010. Per tanggal

31 Desember 2014 tidak terdapat perubahan jumlah saham yang beredar.

SHARE PRICE INFORMATION Informasi Harga Saham Share Price - Rupiah Harga Saham - Rupiah

JSX-CI, IHSG

14.000

13.100 12.000 10.000 8.000 6.000

5.227

4.000 2.000

2014

1st Quarter 2013

2nd Quarter 2013

4th Quarter 2013

1st Quarter 2014

2nd Quarter 2014

3rd Quarter 2014

4th Quarter 2014

Year

OUTSTANDING SHARE 5

MARKET CAPITALIZATION 6 7

highest

lowest

closing

TRADING volume

Tahun

Saham Beredar 5

Kapitalisasi Pasar 6 7

Tertinggi

Terendah

Penutupan

Volume Perdagangan

I

5.831

58.892.635

11.700

9.900

10.100

231.114.400

II

5.831

58.309.540

10.400

9.800

10.000

197.425.300

III

5.831

66.181.328

11.400

9.950

11.350

197.037.100

IV

5.831

76.385.497

13.400

10.500

13.100

141.954.800

5.831

76.385.497

13.400

9.800

13.100

767.531.600

during the year Selama Tahun Laporan

2013

3rd Quarter 2013

I

5.831

55.977.158

9.900

7.600

9.600

228.847.000

II

5.831

71.137.639

13.400

9.500

12.200

370.586.000

III

5.831

59.767.279

12.500

8.700

10.250

212.277.000

IV

5.831

59.475.731

11.500

9.550

10.200

160.043.500

5.831

59.475.731

13.400

7.600

10.200

971.753.500

during the year Selama Tahun Laporan

5. In Million | Dalam Juta 6. Rp Million | Juta Rupiah 7. At the end of the period | Per akhir periode

As of 31 December 2014, ICBP’s 5,830,954,000 shares with a par value of Rp100 per share, were listed on the

Indonesia Stock Exchange (“IDX”), with total registered shareholders exceeding 2,300. Share volume traded on the regular market

during 2014 totaled 767,531,600 share at prices ranging from Rp9,800 per share to Rp13,400 per share and closing at Rp13,100.

Per 31 Desember 2014, sejumlah 5.830.954.000 saham ICBP dengan nilai nominal Rp100 per saham, tercatat pada

Bursa Efek Indonesia (“BEI”), dengan jumlah pemegang saham melebihi 2.300. Volume saham yang diperdagangkan di pasar reguler selama tahun 2014 berjumlah

767.531.600 dengan harga berkisar antara Rp9.800 per saham hingga Rp13.400 per saham dan ditutup pada harga Rp13.100. 7



peRformance graphs Grafik Kinerja Keuangan

18,62

20,09

21,72

25,09

30,02

2010

2011

2012

2 01 3

20 14

2,56

2,60

2,85

2,77

3,13

2010

2 01 1

2 01 2

2 01 3

2 0 14

1,70

1,98

2,18

2,23

2,60

2010

2 01 1

2 01 2

2013

2 0 14

NE T SALES ( TRILLION RUPIA H ) Penjualan Neto (Triliun Rupiah)

I NCOM E FROM O PERAT IONS/ EBIT ( TRILLION RUPIA H ) Laba Usaha (Triliun Rupiah)

I NCOM E FOR TH E YEA R ATTRIBUTABLE TO EQUITY HOL D ER S O F THE PAREN T EN T IT Y ( TRILLION RUPIA H ) Laba Tahun Berjalan Yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk (Triliun Rupiah)

8



13,48

15,35

17,82

21,27

24,91

2 01 0

2011

2012

2 01 3

20 14

9,36

10,70

11,98

13,27

15,04

2010

2011

2012

2 01 3

20 14

TO TAL ASSET S ( TRILLION RUP IA H ) Total Aset (Triliun Rupiah)

TO TAL EQUIT Y 1 ( TRILLION RUP IA H ) Total Ekuitas 1 (Triliun Rupiah)

1. Taking into account Non-Controlling Interests The figures are stated in Indonesian language

1.

Dengan memperhitungkan Kepentingan Nonpengendali


9



ICBP AT A GLANCE Sekilas ICBP

I

CBP is an established and marketleading producer of diverse consumer branded products providing everyday solutions for consumers of all ages. Many of its product brands enjoy significant mindshare in Indonesia, along with decades of trust and loyalty from millions of Indonesian consumers. ICBP was established in September 2009 following the internal restructuring of the Consumer Branded Products (“CBP”) Group of its parent company, PT Indofood Sukses Makmur Tbk (“Indofood”). As a result, the business operations of Indofood’s CBP Group, comprising noodles, dairy, snack foods, food seasonings, nutrition and special foods, and biscuits (previously under the Bogasari Group), were transferred to ICBP. ICBP was listed on the IDX on 7 October 2010. At present, Indofood remains its majority shareholder with an ownership of about 80%. This allows ICBP to enjoy continued synergies with other Indofood companies, boosting its competitive advantage.

10

In 2012, ICBP initiated new business opportunities by establishing two joint venture companies with Asahi Group Holdings Southeast Asia Pte. Ltd. (“Asahi”) to enter into non-alcoholic beverage business in Indonesia. The beverage business commenced on end of 2013 following the acquisition of an exclusive bottler for PepsiCo products and water assets acquisition in early 2014. Currently, ICBP’s businesses comprise:

Noodles Produces and markets a range of instant bag noodles, instant cup noodles, egg noodles and instant vermicelli.

Dairy Produces and markets dairy products such as sweetened condensed milk and creamer, liquid milk (including ultra-high temperature, sterilized bottled and pasteurized liquid milk), powdered milk, ice cream and butter.

Snack Foods Produces and markets a range of western and contemporized traditional snacks, as well as biscuits.

Food Seasonings Produces and markets culinary products that include soy sauce, chilli sauce, tomato sauce and instant seasonings, as well as cordial syrup.

Nutrition AND Special Foods Produces and markets various cereals and biscuits for infants and children, cereal snacks for kids, cereal drinks for young adults, as well as milk products for expectant and lactating mothers.

Beverages Produces and markets ready-to-drink tea and coffee, carbonated soft drinks and fruit juice drinks, as well as packaged water. The Company’s operations are also supported by the Packaging Division which produces both flexible and corrugated packaging.



ICBP merupakan produsen berbagai produk konsumen bermerek yang mapan dan terkemuka dengan berbagai pilihan produk solusi sehari-hari bagi konsumen di segala usia. Banyak di antara merek produknya merupakan merek terkemuka yang telah melekat di hati masyarakat Indonesia, serta memperoleh kepercayaan dan loyalitas jutaan konsumen di Indonesia selama bertahun-tahun. ICBP didirikan pada bulan September 2009 melalui proses restrukturisasi internal dari Grup Produk Konsumen Bermerek (“CBP”) PT Indofood Sukses Makmur Tbk (“Indofood”). Melalui proses restrukturisasi internal tersebut, kegiatan usaha Grup CBP dari Indofood, yang meliputi mi instan, dairy, makanan ringan, penyedap makanan, nutrisi dan makanan khusus, serta biskuit (sebelumnya tergabung dalam Grup Bogasari), dialihkan ke ICBP. ICBP telah mencatatkan sahamnya di BEI sejak tanggal 7 Oktober 2010. Pada saat ini, Indofood tetap menjadi pemegang saham mayoritas ICBP dengan kepemilikan saham sekitar 80%. Oleh karenanya, ICBP tetap memiliki sinergi dengan perusahaan-perusahaan Indofood lainnya dalam meningkatkan keunggulan kompetitifnya.

Pada tahun 2012, ICBP mulai melaksanakan inisiatif untuk meraih peluang usaha baru dengan mendirikan dua perusahaan patungan dengan Asahi Group Holdings Southeast Asia Pte. Ltd. (“Asahi”) untuk memasuki pasar minuman non-alkohol di Indonesia. Kegiatan usaha minuman dimulai di akhir tahun 2013 menyusul akuisisi exclusive bottler untuk produk-produk PepsiCo dan yang selanjutnya disusul dengan akuisisi aset kegiatan usaha air minum dalam kemasan (“AMDK”) di awal tahun 2014. Saat ini kegiatan usaha ICBP terdiri dari:

Mi Instan Memproduksi dan memasarkan berbagai produk instant bag noodles, instant cup noodles, mi telur dan bihun instan.

Dairy Memproduksi dan memasarkan berbagai macam produk dairy, yaitu susu kental manis dan krimer, susu cair (termasuk susu ultra-high temperature, susu steril dalam botol dan susu pasteurisasi), susu bubuk, es krim dan mentega.

Penyedap Makanan Memproduksi dan memasarkan beragam produk kuliner seperti kecap, saus sambal, saus tomat dan bumbu instan, serta produk sirup.

Nutrisi DAN Makanan Khusus Memproduksi dan memasarkan berbagai macam bubur sereal dan biskuit untuk bayi dan anak-anak, cereal snacks untuk anakanak, dan minuman sereal untuk anak muda dan dewasa, serta produk susu bagi ibu hamil dan menyusui.

Minuman Memproduksi dan memasarkan produk minuman teh dan kopi siap minum , minuman berkarbonasi dan minuman jus buah serta AMDK. Kegiatan usaha Perseroan juga didukung oleh Divisi Kemasan, yang memproduksi baik kemasan fleksibel maupun kemasan karton.

Makanan Ringan Memproduksi dan memasarkan berbagai makanan ringan moderen dan makanan ringan tradisional yang dikemas secara moderen, serta produk biskuit.

11

BRIEF HISTORY OF THE COMPANY Riwayat Singkat Perseroan

A

lthough ICBP was established as a separate entity in 2009 and subsequently listed on the IDX on 2010, its various businesses have been operational under the CBP Group of its parent company, Indofood, since the early eighties. Today, many of ICBP’s product brands enjoy leading positions in their respective market segments. A history of its business operations is as follows:

Walaupun ICBP baru berdiri sebagai entitas terpisah di tahun 2009 dan mencatatkan sahamnya di BEI pada tahun 2010, berbagai kegiatan usahanya telah dijalankan oleh Grup CBP dari Indofood sejak awal tahun delapan-puluhan. Kini, banyak merek produk ICBP yang menjadi pemimpin di masing-masing segmen pasarnya. Sejarah dari berbagai kegiatan usaha ICBP adalah sebagai berikut:

1982

1991

Started the noodles business.

Started the food seasonings business.

Memulai kegiatan usaha di bidang mi instan.

Memulai kegiatan usaha di bidang penyedap makanan.

1985

2005

Started the nutrition and special foods business.

• Started the biscuit business.

Memulai kegiatan usaha di bidang nutrisi dan makanan khusus.

1990 Established the snack foods business through a 51:49 joint venture with Seven-Up Netherlands B.V. Mendirikan perusahaan patungan 51:49 dengan Seven-Up Netherlands B.V. untuk memulai kegiatan usaha di bidang makanan ringan.

• Established PT Nestlé Indofood Citarasa Indonesia (“NICI”), a 50:50 joint venture company with Nestlé SA with the main purpose of marketing culinary products. • Memulai kegiatan usaha di bidang biskuit. • Mendirikan PT Nestlé Indofood Citarasa Indonesia (“NICI”), perusahaan patungan 50:50 dengan Nestlé SA dengan tujuan utama untuk memasarkan produk-produk kuliner.

2014

2008 Started the dairy business through the acquisition of Drayton Pte. Ltd., which owns 68.57% of PT Indolakto (“Indolakto”).

• AIBM and IASB, through its joint venture subsidiaries with PT Multi Bahagia, acquired the assets of the packaged water and Club brand.

Memulai kegiatan usaha di bidang dairy melalui proses akuisisi Drayton Pte. Ltd., yang memiliki 68,57% saham PT Indolakto (“Indolakto”)

• Indolakto completed the acquisition of 100% stake of PT Danone Dairy Indonesia (“DDI”) as well as the purchase of trademarks and industrial designs of Milkuat.

2012 Established two joint venture companies with Asahi: PT Asahi Indofood Beverage Makmur (“AIBM”) and PT Indofood Asahi Sukses Beverage (“IASB”) which are responsible for the manufacturing and commercialization of non-alcoholic beverage products respectively. Mendirikan dua perusahaan patungan dengan Asahi yaitu PT Asahi Indofood Beverage Makmur (“AIBM”) dan PT Indofood Asahi Sukses Beverage (“IASB”), yang masing-masing bertanggung jawab untuk kegiatan produksi dan pemasaran produk minuman non-alkohol.

2013 AIBM and IASB acquired a 100% stake in PT Prima Cahaya Indobeverages (“PCIB”), an exclusive bottler for PepsiCo products. AIBM dan IASB mengakuisisi 100% saham PT Prima Cahaya Indobeverages (“PCIB”), exclusive bottler untuk produk-produk PepsiCo.

• AIBM dan IASB, melalui anak perusahaan patungannya dengan PT Multi Bahagia, melakukan akuisisi atas aset produk AMDK dan merek Club. • Indolakto menyelesaikan proses akuisisi 100% saham PT Danone Dairy Indonesia (“DDI”) serta pembelian merek dagang dan desain industri yang berhubungan dengan produk Milkuat.



SHAREHOLDING STRUCTURE Struktur Pemegang Saham

CAB Holdings Limited*

50,07% PUBLIC

19,47%

80,53%

* ) CAB Holdings Limited merupakan entitas anak yang secara tidak langsung dimiliki oleh First Pacific Company Limited, suatu perusahaan yang tercatat di Bursa Efek Hongkong. Bapak Anthoni Salim memiliki kepentingan dan memegang kendali baik secara langsung maupun tidak langsung di First Pacific Company Limited.

* ) CAB Holdings Limited is an indirect subsidiary of First Pacific Company Limited, a public listed company in Hong Kong Stock Exchange. Mr. Anthoni Salim holds the interest and controls directly and indirectly First Pacific Company Limited.

NAME OF SHAREHOLDER

Total Share Issued and Fully Paid

Percentage of Ownership

Nama Pemegang Saham

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh

Persentase Kepemilikan

4.695.839.000

80,53%

-

-

1.135.115.000

19,47%

5.830.954.000

100,00%

PT Indofood Sukses Makmur Tbk PT Indofood Sukses Makmur Tbk

COMMISSIONERS & DIRECTORS Komisaris & Direksi

Public (with ownership interest below 5%) Publik (dengan kepemilikan di bawah 5%)

Total Jumlah

The figures are stated in Indonesian language

14




MANAGEMENT STRUCTURE Struktur Manajemen AUDIT COMMITTEE

BOARD OF COMMISSIONERS President Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner

Benny S. Santoso Franciscus Welirang Moleonoto (Paulus Moleonoto) Alamsyah F.G. Winarno Adi Pranoto Leman Wahjudi Prakarsa

BOARD OF DIRECTORs President Director Director

Anthoni Salim Tjhie Tje Fie (Thomas Tjhie) Taufik Wiraatmadja Axton Salim Werianty Setiawan Hendra Widjaja Suaimi Suriady Sulianto Pratama * Yungky Setiawan

Director Director Director Director Director Director Director

DIVISIONS Noodles Dairy Snack Foods Food Seasonings Nutrition & Special Foods Beverages Packaging International Operations

* ) Independent Director

Taufik Wiraatmadja Axton Salim Suaimi Suriady Sulianto Pratama Robert Arifin Yungky Setiawan Eddy Hariyanto Bertinus Tirtadihardja Darmawan Sarsito (Kevin Sietho)

* ) Direktur Independen

Chairman

Adi Pranoto Leman

Independent Commissioner Members

Wahjudi Prakarsa

Independent Commissioner Timotius

External Independent Professional

Nomination AND Remuneration Committee Chairman

Benny S. Santoso

President Commissioner Members

Anthoni Salim

President Director Tjhie Tje Fie (Thomas Tjhie)

Director

Corporate functions Corporate Treasury Corporate Marketing Corporate Controller Corporate R&D Corporate Legal Corporate Internal Audit Corporate IT Investor Relations & Corporate Secretary Business Development Corporate Procurement Agro Corporate Human Resources Corporate Communication Enterprise Risk Management

Rusmin Kasim Anastasia Sutadji Hendra Widjaja Suaimi Suriady Yosea Iskandar Lily Candra Hantoro Tanoto Werianty Setiawan Yungky Setiawan Jonathan A. Rahardjo Alexander A. Aditio Budi Dharmadi Joseph Bataona Stefanus Indrayana Adrian Jogi 15

ANNUAL REPORT 2014



business structure Struktur Bisnis

NOODLES Mi Instan DAIRY Dairy SNACK FOODS Makanan Ringan FOOD SEASONINGS Penyedap Makanan NUTRITION & SPECIAL FOODS Nutrisi & Makanan Khusus BEVERAGES Minuman

As stated in Article 3 of the Company’s Articles of Association, the scope of its activities comprises, among others, the manufacture of noodles and food ingredients, culinary food products, biscuits, snacks, nutrition and special foods, packaging, trading, transportation, warehousing and cold storage, management service and research and development. Sebagaimana tercantum pada Pasal 3 Anggaran Dasar Perseroan, ruang lingkup kegiatan usaha Perseroan terdiri dari, antara lain, produksi mi dan bumbu penyedap, produk makanan kuliner, biskuit, makanan ringan, nutrisi dan makanan khusus, kemasan, perdagangan, transportasi, pergudangan dan pendinginan, jasa manajemen serta penelitian dan pengembangan.

17


DIVERSIFIED PORTFOLIO Aneka Ragam Portofolio

NOODLES Mi Instan

DAIRY Dairy

SNACK FO ODS Makanan Ringan

18




FOOD SEASONINGS Penyedap Makanan

NUTRITION & SPECIAL FOODS Nutrisi & Makanan Khusus

BEVERAGES Minuman

19



ACCOLADES & CERTIFICATIONS Penghargaan & Sertifikasi

Corporate • Indonesia Public Companies Award 2014 – The Best in Food and Beverage Industry, from Economic Review Magazine

Operation Units • Global Customer Satisfaction Award 2014 – Indomie, World Class Quality Achievement, Highest score in Instant Noodles Category, from MIX & MARS Magazine • Indonesia’s Top 100 Most Valuable Brand 2014 – Indomie, Most Valuable Brand (ranked 14), from SWA Magazine and Brand Finance • Word of Mouth Marketing Award 2014 – Indomie, Most Recommended Brand in Instant Noodles Category, from SWA Magazine and Onbee Marketing Research • Top Brand Award 2014 – Indomie, Outstanding Achievement in Building the Top Brand in Instant Noodles Category, from Frontier Consulting and Marketing Magazine • Indonesian Customer Satisfaction Award 2014 – Indomie, The Best in Achieving Total Customer Satisfaction, in instant noodle category, from Frontier Consulting Group and SWA Magazine • Indonesia Best Brand Award 2014 – Indomie, Double Platinum Achievement of Indonesia Best Brand Award in Instant Noodles Category, from SWA Magazine and MARS • Indonesia Most Favorite Youth Brand 2014 – Indomie, in Instant Noodles Category, from Marketeers Magazine 20

• Youth Brand Award 2014 – Indomie, in Instant Noodles Category, from Hai Magazine • Indonesian Customer Satisfaction Award 2014 – Pop Mie, The Best in Achieving Total Customer Satisfaction, in Cup Noodle Category, from Frontier Consulting Group and SWA Magazine • Solo Best Brand Index 2014 – Indomie, Best Brand Range of Instant Noodles in Solo, from Harian Umum Solopos Newspaper • Jogja Best Brand Index 2014 – Indomie, Best Brand Range of Instant Noodles in Jogjakarta, from Harian Jogja Newspaper • Indonesia Original Brand 2014 – Pop Mie, in Cup Noodles Category, from SWA Magazine

• Top Brand Award 2014 – Pop Mie, Outstanding Achievement in Building the Top Brand in Cup Noodles Category, from Frontier Consulting and Marketing Magazine • Indonesia Best Brand Award 2014 – Pop Mie, Platinum Achievement in Indonesia Best Brand Award in Cup Noodles Category, from SWA Magazine and MARS • Youth Brand Award 2014 – Pop Mie, in Cup Noodles Category, from Hai Magazine • Indonesia Original Brand 2014 – Indomilk, in Sweetened Condensed Milk Category, from SWA Magazine • Indonesia Best Choice 2014 – Indomilk Calci Skim, Best Packaged Food Products for Men and Women 2014, from Men’s Health Indonesia and Women’s Health Indonesia Magazine



• Youth Brand Award 2014 – Chitato, in Chips Category, from Hai Magazine • SGS 10 Years Award – PT Indofood Fritolay Makmur, Tangerang Plant, Recognition of the total dedication and commitment to Food Safety Management System since 2004, from PT SGS Indonesia • World of Food Safety Excellence Award – PT Indofood Fritolay Makmur, Exceptional Contribution of an Organization in Asia Pacific, outstanding commitment to improve the performance and safety of produce from farmers and suppliers as well as managing their own food safety management systems and the development of a world-class product, from Koelnmesse

• Indonesia Original Brand 2014 – Indofood Instant Seasonings, in Instant Seasonings Category, from SWA Magazine • Word of Mouth Marketing 2014 – Indofood Instant Seasonings, Most Recommended Brand in Instant Seasonings Category, from SWA Magazine and Onbee Marketing Research • Indonesia Original Brand 2014 – Promina, in Baby Food Category, from SWA Magazine

Certifications Various ICBP operating units have received the following certifications: • ISO 9001:2008 • ISO 14001:2004 • ISO 17025:2008 • HACCP ISO 22000:2005 (Hazard Analysis & Critical Control Points) • OHSAS 18001:2007 • PROPER (Performance Rating in Relation to Environmental Management) • SNI (Indonesian National Standard) • SMK3 (Occupational Health and Safety Management) • Halal • AIB International Consolidated Standards Food Safety • GMP (Good Manufacturing Practices)

21

AN N UAL RE PO RT 2014


MESSAGE FROM THE president COMMISSIONER Sambutan Komisaris Utama Dear Shareholders, Indonesian economic growth continued to decelerate in 2014. Gross domestic products (“GDP”) growth was around 5.0%, the slowest in the past five years partly due to less accommodative monetary measures to combat inflation, control current account deficit and support the rupiah exchange rate. Inflation rate remained high at 8.36% compared to 8.38% in the previous year, forcing the central bank to raise key interest rate gradually between mid-2013 and end-2014 from 5.75% to 7.75%. The rupiah started to depreciate sharply against the United States (“US”) dollar in mid-2013 after speculation that the US would end its accommodative monetary policy. The US dollar closed at Rp12,440 in 2014 versus Rp9,685 in the beginning of 2013. The rupiah depreciated by 28% in the course of the two years. Para Pemegang Saham yang Terhormat, Pertumbuhan ekonomi Indonesia terus melamban di tahun 2014. Pertumbuhan produk domestik bruto (“PDB”) sebesar 5,0%, merupakan tingkat pertumbuhan terendah dalam lima tahun terakhir ini akibat kebijakan moneter yang kurang akomodatif guna mengendalikan tingkat inflasi, defisit transaksi berjalan dan mendukung nilai tukar rupiah. Tingkat inflasi di tahun 2014 tetap tinggi mencapai 8,36% dibandingkan dengan 8,38% di tahun sebelumnya, sehingga Bank Indonesia secara bertahap meningkatkan tingkat suku bunga dari sebesar 5,75% di pertengahan 2013 menjadi 7,75% di akhir tahun 2014. Nilai tukar rupiah melemah secara signifikan terhadap dolar Amerika sejak pertengahan 2013 menyusul spekulasi bahwa Amerika Serikat (“AS”) akan mengakhiri kebijakan stimulus moneternya. Nilai tukar rupiah terhadap dolar Amerika ditutup pada Rp12.440 di akhir tahun 2014 dibandingkan Rp9.685 di awal tahun 2013, sehingga rupiah terdepresiasi sekitar 28% dalam kurun waktu dua tahun.

22



Prices for most of commodities remained subdued in 2014; however rupiah depreciation has put pressure on costs. Market players were forced to raise prices significantly since mid-2013, resulting in volume decline across all fast moving consumer goods (“FMCG”) categories, including the food & beverage (“F&B”) sector. Competition intensified as more domestic and international players entered the F&B industry. Imported products are increasing, particularly in snacks and ready-to-drink beverages, the fastest growing categories. During the year, ICBP persisted in achieving its objectives of implementing its strategic directions to accelerate growth and balance its portfolio. Organically, top line grew by double-digit and the new beverage

Meskipun harga sebagian besar komoditas tetap rendah di tahun 2014, berbagai biaya meningkat akibat nilai tukar rupiah yang melemah. Para produsen terpaksa menaikkan harga secara signifikan sejak pertengahan 2013, dan volume penjualan di seluruh kategori fast moving consumer goods (“FMCG”) termasuk sektor makanan & minuman (“F&B”), turun. Tingkat persaingan semakin ketat seiring naiknya jumlah pemain dari dalam maupun luar negeri yang masuk ke industri F&B. Produk-produk impor terus membanjiri pasar terutama untuk produk makanan ringan dan minuman siap minum, yang merupakan kategori produk dengan tingkat pertumbuhan pesat. Di sepanjang tahun 2014, ICBP fokus pada upayanya untuk mempercepat pertumbuhan dan menyeimbangkan portofolio usahanya melalui pelaksanaan arahan strategis yang telah ditetapkan sebelumnya. Tanpa memperhitungkan kontribusi penjualan dari kegiatan usaha baru, penjualan neto ICBP tumbuh double-digit, dan kegiatan usaha baru di bidang minuman memberikan

24

business contributed around 6.4% to the consolidated net sales. Market leading positions on most of our key categories were maintained. The Board of Commissioners (“BOC”) commends the Board of Directors (“BOD”) for having performed its management duties effectively. The contributions of two committees under the BOC are also recognized. The Audit Committee assists the BOC in fulfilling its oversight responsibility, by reviewing the financial reporting and internal control systems, and overseeing the audit process by both the external auditor and the internal auditor. The Nomination and Remuneration Committee provides recommendations on the nomination and remuneration of the members of the BOC and the BOD. The Company has continued to uphold sound corporate governance in 2014.

kontribusi sekitar 6,4% terhadap penjualan neto konsolidasi. Selain itu, kepemimpinan pasar dari sebagian besar produk utama kami juga berhasil dipertahankan. Dewan Komisaris menyampaikan penghargaan kepada Direksi yang telah menjalankan tugas-tugas pengelolaannya secara efektif. Kami juga menyampaikan penghargaan atas kontribusi dari kedua komite di bawah pengawasan Dewan Komisaris. Komite Audit membantu Dewan Komisaris dalam menjalankan tanggung jawab pengawasannya dengan melakukan kajian atas sistem pelaporan keuangan dan pengendalian internal, serta mengawasi proses audit yang dilakukan oleh auditor eksternal dan internal. Komite Nominasi dan Remunerasi juga telah menyampaikan rekomendasi tentang nominasi dan remunerasi bagi para anggota Dewan Komisaris dan Direksi. Di sepanjang tahun 2014 Perseroan senantiasa berupaya menjalankan tata kelola perusahaan yang baik.

Following two challenging years, we are positive but cautious in the year ahead. With the improvement of the US economy and the end of quantitative easing, US interest rate and exchange rate are expected to strengthen, which may further dampen rupiah. We expect most of key commodities prices to remain subdued, and domestic inflation to stay at a manageable level of below 5%. Government spending is projected to increase by over 7%, mostly allocated to infrastructure projects. Average minimum wage is likely to increase between 10% and 12%. Under these conditions, volume growth across the Divisions is expected to normalize in 2015 amidst a rising cost environment.

Setelah melewati dua tahun yang penuh tantangan, kami menyongsong tahun yang baru secara positif dibarengi dengan kehatihatian. Seiring dengan perekonomian AS yang membaik dan berakhirnya kebijakan stimulus moneternya, tingkat suku bunga dan nilai tukar dolar Amerika diharapkan akan menguat, sehingga nilai tukar rupiah diperkirakan akan melemah. Harga berbagai komoditas diperkirakan akan tetap rendah sehingga tingkat inflasi diharapkan dapat terkendali yaitu di bawah 5%. Belanja pemerintah diproyeksikan meningkat lebih dari 7%, terutama untuk proyek-proyek infrastruktur. Upah minimum rata-rata diperkirakan naik sekitar 10% - 12%. Di tengah kondisi tersebut, seluruh Divisi diharapkan akan mencatatkan pertumbuhan volume penjualan di tahun 2015 meskipun berbagai biaya kemungkinan meningkat.



Competition from regional and international players will escalate, considering Indonesia’s attractive market with a population of around 250 million, favorable demographic profile, and a rising middleincome class. With ASEAN Economic Community (“AEC”) implementation looming ahead, more opportunities and challenges will emerge. We will continue to strengthen and expand our business domestically, identify opportunities regionally and internationally, and pre-empt potential threats. We are confident that with discipline, clear objectives and strategic directions, and the ability to adjust to dynamic market conditions, we would be in a good position to capture the opportunities and mitigate the challenges.

On behalf of the BOC, please allow me to express my appreciation to the management for their achievements in leading ICBP to another successful year and overcoming the challenges. My appreciation also goes to all stakeholders for their continuing trust and support.

Persaingan baik dari pemain regional maupun internasional akan meningkat, mengingat Indonesia merupakan pasar yang menarik dengan jumlah penduduk mencapai sekitar 250 juta, memiliki profil demografis yang baik dan segmen berpenghasilan menengah yang terus meningkat. Dengan segera diberlakukannya Masyarakat Ekonomi ASEAN (“MEA”), kami akan melihat munculnya berbagai peluang sekaligus tantangan baru. Kami akan terus memperkuat dan memperluas kegiatan usaha di dalam negeri, mengidentifikasi peluang-peluang di kawasan regional maupun internasional, serta mempersiapkan langkah-langkah guna mengantisipasi berbagai potensi ancaman yang ada. Kami yakin bahwa dengan kedisiplinan, sasaran dan arahan strategis yang jelas, serta kemampuan untuk beradaptasi dengan kondisi pasar secara dinamis, kami berada dalam posisi yang baik untuk meraih berbagai peluang dan menghadapi tantangan ke depannya.

Mewakili Dewan Komisaris, saya ingin menyampaikan apresiasi kepada jajaran manajemen atas keberhasilannya dalam memimpin ICBP untuk kembali meraih kinerja yang baik dan mengatasi berbagai tantangan. Apresiasi juga kami sampaikan kepada seluruh stakeholder atas kepercayaan dan dukungan yang telah diberikan.

Hormat saya,

B E N N Y S E T I AWA N SANTOSO Komisaris Utama April 2015

25


AN N UAL RE PO RT 2014

report of president director Laporan Direktur Utama Dear Shareholders, In 2014, the domestic economy registered a GDP growth rate of 5%, the slowest in the past years. The rupiah continued to weaken, causing costs to rise despite the subdued prices for some key commodities. Market players were forced to raise prices to compensate for increasing costs. Following two years of significant price increases, demand for FMCG including F&B, has slowed down substantially. Para Pemegang Saham yang Terhormat, Pertumbuhan ekonomi dalam negeri terus melamban di tahun 2014. PDB hanya tumbuh sekitar 5%, yang merupakan tingkat pertumbuhan terendah dalam beberapa tahun terakhir ini. Nilai tukar rupiah terus melemah dan mendorong kenaikan berbagai biaya meskipun harga beberapa komoditas utama tetap rendah. Guna mengkompensasi lonjakan biaya tersebut, para produsen terpaksa menaikkan harga. Kenaikan harga jual yang signifikan selama dua tahun berturut-turut telah mempengaruhi tingkat permintaan atas produk FMCG, termasuk F&B.

26



Despite the formidable conditions, we achieved most of our targets in 2014. ICBP’s top line of around Rp30.02 trillion reflected a double-digit growth supported by both existing and new businesses. Organically, the top line grew 13.0% and the new beverage business contributed around 6.4% of ICBP’s consolidated net sales. EBIT grew 12.9% to Rp3.13 trillion in 2014 and income for the year attributable to the equity holders of the parent entity rose 17.0% to Rp2.60 trillion. We are pleased with our progress in our existing categories and new business. We have accelerated our top line growth and made further headways in balancing our portfolio. During the year, we continued to execute strategies laid out previously. We have increased our premium product offerings in noodles and snacks, as well as food

Walaupun menghadapi kondisi yang penuh tantangan, kami berhasil mencapai hampir seluruh target di tahun 2014. ICBP meraih pertumbuhan penjualan neto sebesar double-digit menjadi sekitar Rp30,02 triliun dikontribusikan oleh pertumbuhan penjualan dari berbagai kegiatan usahanya yang sudah ada maupun yang baru. Tanpa memperhitungkan kegiatan usaha baru, penjualan neto tumbuh 13,0%, dan kegiatan usaha baru di bidang minuman memberikan kontribusi sekitar 6,4% terhadap penjualan neto konsolidasi. Laba usaha tumbuh 12,9% menjadi Rp3,13 triliun di tahun 2014, sedangkan laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk meningkat 17,0% menjadi Rp2,60 triliun. Kami gembira atas kemajuan yang dicapai baik oleh kegiatan usaha yang sudah ada maupun baru. Kami berhasil mempercepat pertumbuhan penjualan dan meraih kemajuan berarti dalam menyeimbangkan portofolio usaha kami. Di sepanjang tahun 2014, kami terus menjalankan strategi yang telah ditetapkan sebelumnya. Kami meningkatkan portofolio produk premium di kategori mi instan,

28

seasonings to cater the demand of the rising middle-income class. The innovation culture was further demonstrated with the introduction of more than 20 new products, including packaging rejuvenation. Distribution penetration was deepened with our strengthened go-to-market team. We continued to strengthen our manufacturing capabilities and expand capacities in most of our divisions to boost our operational pillars. We are pleased that our new beverage factory was completed in early 2015. Our ready-to-drink tea and coffee products, which were launched between late-2013 and mid-2014, can now be produced domestically. This will improve our cost structure substantially. We have also increased our noodles, dairy, and snack foods production capacities to meet rising demand. We commenced the development of new noodle factories in Sumatra and Java, scheduled for completion in 2015 and 2016 respectively.

makanan ringan, serta penyedap makanan guna memenuhi kebutuhan segmen berpenghasilan menengah yang terus berkembang. Peluncuran lebih dari 20 produk baru termasuk peremajaan kemasan, menunjukkan terciptanya budaya inovasi di seluruh organisasi. Sedangkan tim go-tomarket terus diperkuat untuk memperdalam penetrasi distribusi. Guna memperkuat pilar operasional perusahaan, kami terus meningkatkan kemampuan di bidang produksi dan menambah kapasitas di sebagian besar Divisi. Kami senang telah dapat menyelesaikan pabrik minuman yang baru di awal tahun 2015 sehingga produk minuman teh dan kopi siap minum yang diluncurkan di akhir tahun 2013 dan pertengahan 2014 kini dapat diproduksi di dalam negeri. Hal ini diharapkan akan memperbaiki struktur biaya kegiatan usaha minuman secara signifikan. Kapasitas produksi mi instan, dairy, dan makanan ringan juga ditingkatkan guna memenuhi permintaan yang terus naik ke depannya. Kami juga tengah membangun pabrik mi instan baru di Sumatra dan Jawa, yang masing-masing diharapkan akan selesai di tahun 2015 dan 2016.

We pursued new business opportunities through several acquisitions and joint ventures: • We completed the acquisition of water assets including Club brand, which has the second highest market share in Indonesia for packaged water. This would allow us to participate in the one of the fastest growing beverage categories. • We completed the purchase of 100% shares of DDI, a producer of liquid milk, as well as the trademarks and industrial designs of Milkuat, a strong top-of-mind brand among kids. This would expand our product portfolio in liquid milk category and enhance our position in the market. • We established joint venture companies with Oji Holdings Corporation (“OHC”), Japan to engage in the production and marketing of paper diapers.

Berbagai peluang usaha baru telah kami raih baik melalui proses akuisisi maupun pembentukan usaha patungan: • Kami telah menyelesaikan proses akuisisi aset AMDK termasuk merek dagang Club, yang memiliki pangsa pasar terbesar kedua di industri AMDK di Indonesia. Oleh karenanya kami dapat masuk ke dalam salah satu kategori produk minuman yang tumbuh secara pesat. • Kami juga telah menyelesaikan transaksi pembelian 100% saham dari produsen susu cair DDI, termasuk merek dagang dan desain industri Milkuat, sebuah merek dagang dengan status top-of-mind yang kuat di kalangan anak-anak. Akuisisi ini akan memperbesar portofolio produk kami di kategori susu cair serta memperkuat posisi kami di pasar. • Kami telah membentuk dua perusahaan patungan dengan Oji Holdings Corporation (“OHC”) dari Jepang untuk memproduksi dan memasarkan paper diaper.



ICBP has strived to build and maintain high standards of corporate governance, consistently conforming to the requirements and regulations set forth by various authorities. We will continue to set high standards for high consumer quality, and have pledged to sustain improvements in all areas of operations. As a good corporate citizen, ICBP will maintain its commitment to the community through Corporate Social Responsibility (“CSR”) programs aligned to the CSR pillars of its parent company. Hand in hand with Indofood, we have been a strong advocate in improving the nutrition of the nation and eliminating malnutrition. We are very proud to be elected in 2014 as one of the two co-chairs of the Scaling Up Nutrition (“SUN”) Business Network Advisory Committee in leading the SUN movement for global nutrition.

ICBP terus berupaya membangun dan mempertahankan standar tata kelola perusahaan yang tinggi, serta senantiasa mematuhi seluruh persyaratan dan peraturan dari berbagai regulator yang berwenang. Kami akan terus menetapkan standar kualitas yang tinggi, serta bertekad untuk senantiasa meningkatkan standar di seluruh area kegiatan operasional. Sebagai warga korporasi yang bertanggung jawab, ICBP tetap berkomitmen untuk memberikan kontribusi kepada masyarakat melalui program-program Tanggung Jawab Sosial (“CSR”), yang sejalan dengan pilar CSR dari induk perusahaan, Indofood. Bersama-sama dengan Indofood, kami menjadi salah satu pendorong utama dalam upaya meningkatkan nutrisi bangsa serta menghapuskan segala bentuk kekurangan gizi. Kami bangga bahwa di tahun 2014 kami telah dipilih sebagai salah satu dari dua wakil ketua Scaling Up Nutrition (“SUN”) Business Network Advisory Committee untuk memimpin gerakan SUN di seluruh dunia.

We believe that 2014 was a temporary setback for the country. We see great potential in Indonesia in the longer term, supported by a consumer base of 250 million people, favorable demographic profile and rising middle-income class. In 2015 we will continue our endeavors to accelerate growth and balance our portfolio. We will persevere with existing strategies, while identifying new business opportunities.

In closing, I would like to express my gratitude to our stakeholders for their continuing support and trust. My sincere appreciation goes to the BOC, my fellow directors, management and all of our employees, for their dedication and contribution to the positive results in 2014.

The implementation of AEC is expected to start at the end of 2015. This will provide us with opportunities to increase our presence in Indonesia and the region. We also realize that it could bring new challenges. We are confident that with clear objectives and strategic directions, the ability to adjust to dynamic market conditions, as well as discipline, we would be in a good position to capture the opportunities.

Kami yakin perlambatan ekonomi di tahun 2014 hanya bersifat sementara. Kami melihat potensi yang besar di Indonesia untuk jangka panjang, mengingat Indonesia memiliki jumlah penduduk sekitar 250 juta dengan profil demografis yang baik dan segmen berpenghasilan menengah yang terus meningkat. Di tahun 2015 kami akan terus berupaya mempercepat pertumbuhan dan menyeimbangkan portofolio usaha Perseroan. Kami akan terus menjalankan strategi yang telah ditetapkan, serta mengidentifikasi berbagai peluang usaha baru. Penerapan MEA yang direncanakan akan mulai berlaku di akhir tahun 2015, akan membuka peluang bagi kami untuk meningkatkan kehadiran di pasar Indonesia maupun regional. Namun demikian, kami juga menyadari bahwa hal tersebut juga akan menghadirkan berbagai tantangan baru. Kami percaya bahwa dengan sasaran dan arahan strategis yang jelas, kemampuan untuk beradaptasi dengan kondisi pasar yang dinamis, serta disiplin dalam implementasi, kami akan berada dalam posisi yang baik untuk meraih berbagai peluang yang ada.

Sebagai penutup, saya ingin menyampaikan ucapan terima kasih kepada para stakeholder atas dukungan dan kepercayaan yang telah diberikan. Saya juga ingin menyampaikan penghargaan yang sebesar-besarnya kepada Dewan Komisaris, rekan-rekan Direksi, manajemen dan seluruh karyawan, atas dedikasi dan kontribusinya dalam menghasilkan kinerja yang baik di tahun 2014.

Hormat saya,

anthoni salim Direktur Utama dan CEO April 2015 29



management’s analysis & discussiOn Analisa & Pembahasan oleh Manajemen

S A LES C ONTR IBUTI ON

2014

65.3% 17.5% 6.6% 2.4% 1.9% 6.4%

(after elimination / setelah eliminasi)

2013 Noodles Dairy Snack Foods Food Seasonings Nutrition & Special Foods Beverages

E B IT CO NTRIB UTI O N

67.8% 18.6% 6.7% 3.9% 2.2% 0.9%

2014

97.1% 10.2% 0.9% 2.8% 0.3%

(after elimination and before unallocated expenses / setelah eliminasi dan sebelum beban operasi lain yang tidak dialokasikan)

-11.3%

2013 Noodles Dairy Snack Foods Food Seasonings Nutrition & Special Foods Beverages

30

84.6% 13.1% 0.7% 3.1% 0.3%

-1.8%



STATEMENT OF INCOME

Laporan Laba Rugi

The weak rupiah inflated the

N ET SA LE S

P enjualan N eto

costs, forcing FMCG players to

I

The domestic economy grew at a slower pace of 5% in 2014.

raise prices significantly. As a result, demand for consumer goods had suffered across all categories. The competition had also intensified with new entrants from both domestic and international players, particularly in the

CBP booked consolidated net sales of Rp30.02 trillion in 2014, an increase of 19.6% from Rp25.09 trillion in 2013. This is driven mainly by higher average selling prices as well as contributions from the beverage business. During 2014, ICBP recorded overseas sales of around US$222 million, which was equivalent to around 9% of consolidated net sales.

faster growing categories. Despite the tough conditions, ICBP has achieved most of its targets in 2014. THE COMPANY HAD delivered double-digit top line and EBIT growth focusing on existing and new businesses. Perekonomian dalam negeri tumbuh sebesar 5% di tahun 2014, lebih lamban dibandingkan dari tahun-tahun sebelumnya. Para produsen di industri FMCG terpaksa menaikkan harga secara signifikan karena

Noodles continued to be the biggest contributor to consolidated net sales at 65.3%. The remaining sales was contributed by the other divisions namely Dairy, Snack Foods, Food Seasonings, Nutrition & Special Foods and Beverages at 17.5%, 6.6%, 2.4%, 1.9% and 6.4% respectively. In 2014, the Noodles Division continued to be resilient amidst the challenging conditions. Sales volume was relatively flat. Total sales value went up 15% to Rp19.92 trillion from Rp17.32 trillion mainly driven by higher average selling prices.

berbagai biaya meningkat terutama akibat melemahnya nilai tukar rupiah, dan permintaan atas produk barang konsumsi di seluruh kategori mengalami penurunan. Tingkat persaingan juga meningkat seiring masuknya pemain-pemain baru baik dari dalam maupun luar negeri, terutama di kategori-kategori dengan tingkat pertumbuhan yang pesat. Namun demikian, ICBP mampu mencapai

The Dairy Division posted total sales value of Rp5.25 trillion, an increase of 12.7% from Rp4.66 trillion in 2013, due to higher average selling prices while total sales volume declined. The Snack Foods Division registered a 16.8% growth in total sales value of Rp2.00 trillion as compared with Rp1.71 trillion in 2013, due to increase in volume and average selling prices.

sebagian besar targetnya di tahun 2014. ICBP mencatatkan pertumbuhan penjualan dan laba usaha sebesar double-digit dengan berfokus pada kegiatan usahanya yang sudah ada maupun yang baru.

The Food Seasonings Division booked a total sales value of Rp1.15 trillion in 2014, a decline of 18.0% from Rp1.40 trillion in 2013 primarily as a result of moving the productions of dry-mix seasonings to NICI in early 2014.

ICBP membukukan penjualan neto konsolidasi sebesar Rp30,02 triliun di tahun 2014, meningkat 19,6% dari Rp25,09 triliun di tahun 2013, terutama didorong oleh kenaikan harga jual ratarata serta kontribusi dari kegiatan usaha minuman. Di sepanjang tahun 2014, ICBP mencatatkan penjualan di luar negeri sekitar US$222 juta, atau sekitar 9% dari penjualan neto konsolidasi. Divisi Mi Instan tetap menjadi kontributor terbesar terhadap penjualan neto konsolidasi dengan memberikan kontribusi sekitar 65,3%. Sedangkan sisanya dikontribusikan oleh divisi-divisi lainnya yaitu Dairy, Makanan Ringan, Penyedap Makanan, Nutrisi & Makanan Khusus serta Minuman yang masing-masing memberikan kontribusi sebesar 17,5%, 6,6%, 2,4%, 1,9% dan 6,4%. Di tengah kondisi yang penuh tantangan, Divisi Mi Instan tetap mencatatkan kinerja yang kuat di tahun 2014. Total volume penjualan relatif stabil, sedangkan total nilai penjualan naik 15,0% menjadi Rp19,92 triliun dari Rp17,32 triliun terutama karena kenaikan harga jual rata-rata. Divisi Dairy membukukan total nilai penjualan sebesar Rp5,25 triliun, meningkat 12,7% dari Rp4,66 triliun di tahun 2013 karena naiknya harga jual rata-rata meskipun total volume penjualan mengalami penurunan. Divisi Makanan Ringan mencatatkan pertumbuhan total nilai penjualan sebesar 16,8% menjadi Rp2,00 triliun dibandingkan dengan Rp1,71 triliun di tahun 2013, karena kenaikan volume penjualan dan harga jual rata-rata. Divisi Penyedap Makanan membukukan total nilai penjualan sebesar Rp1,15 triliun di tahun 2014, turun 18,0% dari Rp1,40 triliun di tahun 2013 terutama karena produksi dry-mix seasonings telah dialihkan ke NICI sejak awal tahun 2014.

31



The Nutrition & Special Foods Division posted a total sales value of Rp577.8 billion, an increase of 3.3% from Rp559.5 billion in 2013, on higher average selling prices while volume declined. In 2014, the Beverages Division recorded a full year sales amounting Rp1.92 trillion. The Division had started operation in end of 2013, with a four month sales amounting Rp218.9 billion.

Divisi Nutrisi & Makanan Khusus membukukan total nilai penjualan sebesar Rp577,8 miliar, naik 3,3% dari Rp559,5 miliar di tahun 2013 karena kenaikan harga jual rata-rata sedangkan volume penjualan turun. Di tahun 2014, Divisi Minuman mencatatkan penjualan satu tahun penuh sebesar Rp1,92 triliun. Kegiatan usaha minuman dimulai pada akhir tahun 2013, dan Divisi ini mencatatkan total nilai penjualan untuk periode empat bulan di tahun 2013 sebesar Rp218,9 miliar.

32

Gross Profit and Income from Operations (EBIT) Gross profit rose 25.4% to Rp8.06 trillion in 2014 from Rp6.43 trillion in 2013 mainly on higher sales. Gross margin increased to 26.8% in 2014 from 25.6% in 2013. Income from operations increased 12.9% to Rp3.13 trillion in 2014 from Rp2.77 trillion in 2013 but operating margin contracted to 10.4% from 11.0% in 2013 on higher salary, wages and employee benefits, mainly because of the increase in total employees due to new businesses and increase in minimum wages, as well as higher advertising & promotion. Freight & handling and distribution expenses also increased mainly because of higher freight rate came from the increase in fuel price in mid of 2013 and end of 2014.

Laba Bruto dan Laba Usaha (EBIT) Seiring kenaikan penjualan, laba bruto tumbuh 25,4% menjadi Rp8,06 triliun di tahun 2014, dari Rp6,43 triliun di tahun 2013. Marjin laba bruto naik menjadi 26,8% dari 25,6% di tahun 2013. Laba usaha meningkat 12,9% menjadi Rp3,13 triliun di tahun 2014 dari Rp2,77 triliun di tahun 2013 namun marjin laba usaha turun menjadi 10,4% dari 11,0% di tahun 2013 karena kenaikan gaji, upah dan imbalan karyawan terutama akibat naiknya jumlah karyawan seiring perluasan kegiatan usaha ICBP dan naiknya upah mínimum, serta kenaikan beban iklan & promosi. Beban pengangkutan & penanganan serta distribusi juga meningkat terutama disebabkan oleh naiknya tarif angkutan menyusul naiknya harga bahan bakar minyak di pertengahan tahun 2013 dan menjelang akhir tahun 2014.

Income for the Year Income for the year was Rp2.53 trillion, an increase of 13.3% from Rp2.24 trillion in 2013 on higher operational results and higher net finance income. After taking into account non-controlling interests, income for the year attributable to equity holders of the parent entity rose 17.0% to Rp2.60 trillion from Rp2.23 trillion in 2013. Excluding non-recurring items and difference in foreign exchange, core profit increased 18.2% to Rp2.55 trillion in 2014 from Rp2.15 trillion in 2013.

Laba Tahun Berjalan Laba tahun berjalan mencapai sebesar Rp2,53 triliun, naik 13,3% dari Rp2,24 triliun di tahun 2013 karena kinerja operasional yang lebih baik dan pendapatan keuangan bersih yang lebih tinggi. Setelah memperhitungkan kepentingan nonpengendali, laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk tumbuh 17,0% menjadi Rp2,60 triliun dari Rp2,23 triliun di tahun 2013. Tanpa memperhitungkan akun non-recurring dan selisih kurs, core profit naik 18,2% menjadi Rp2,55 triliun di tahun 2014 dari Rp2,15 triliun di tahun 2013.



Other Comprehensive Income and Total Comprehensive Income for the Year In 2014, the other comprehensive expense stood at Rp9.4 billion, consisting of unrealized losses on available-for-sales financial assets and exchange differences on translation of financial statements amounting to Rp12.5 billion and Rp3.1 billion respectively, as compared with other comprehensive income amounting to Rp51.6 billion in 2013, which comprised unrealized gains on available-for-sales financial assets and exchange differences on translation of financial statements amounting to Rp50.7 billion and Rp0.9 billion respectively. Total comprehensive income for the year 2014 was Rp2.52 trillion, compared to Rp2.29 trillion in 2013.

Pendapatan Komprehensif Lain dan Total Laba Komprehensif Tahun Berjalan Beban komprehensif lain di tahun 2014 mencapai Rp9,4 miliar, terdiri dari kerugian yang belum terealisasi dari aset keuangan tersedia untuk dijual dan selisih kurs atas penjabaran laporan keuangan masingmasing sebesar Rp12,5 miliar dan Rp3,1 miliar. Sedangkan di tahun 2013 terdapat pendapatan komprehensif lain sebesar Rp51,6 miliar, yang terdiri dari laba yang belum terealisasi dari aset keuangan tersedia untuk dijual dan selisih kurs atas penjabaran laporan keuangan masing-masing sebesar Rp50,7 miliar dan Rp0,9 miliar. Sehingga total laba komprehensif di tahun 2014 adalah sebesar Rp2,52 triliun, dibandingkan dengan Rp2,29 triliun di tahun 2013.

STATEMENT OF FINANCIAL POSITION Total Assets Total assets as of 31 December 2014 were Rp24.91 trillion, an increase of 17.1% from Rp21.27 trillion as of 31 December 2013. Total assets at the end of 2014 consisted of total current assets of Rp13.60 trillion and total non-current assets of Rp11.31 trillion, compared to Rp11.32 trillion and Rp9.95 trillion respectively at the end of the previous year. The increase in total current assets was primarily due to an increase in cash and cash equivalent and higher account receivables in conjunction with an increase in net sales. The increase in total non-current assets was primarily due to an increase in net fixed assets mainly for capacity expansion and net intangible assets from the acquisition of Club and Milkuat brands.

NERACA Total Aset Total aset pada tanggal 31 Desember 2014 mencapai Rp24,91 triliun, naik 17,1% dari Rp21,27 triliun pada tanggal 31 Desember 2013. Total aset yang terdiri dari total aset lancar dan total aset tidak lancar masingmasing meningkat menjadi Rp13,60 triliun dan Rp11,31 triliun di tahun 2014, dari Rp11,32 triliun dan Rp9,95 triliun di tahun 2013. Kenaikan total aset lancar terutama disebabkan oleh meningkatnya kas dan setara kas, dan kenaikan piutang usaha seiring naiknya penjualan neto. Sedangkan kenaikan total aset tidak lancar terutama karena naiknya aset tetap bersih akibat penambahan kapasitas dan naiknya aset tidak berwujud bersih terkait akuisisi merek Club dan Milkuat.

33



T ot a l Liabi l it i e s Total liabilities as of 31 December 2014 stood at Rp9.87 trillion, an increase of 23.4% from Rp8.00 trillion as of 31 December 2013. Total liabilities at the end of 2014 consisted of current liabilities of Rp6.23 trillion and non-current liabilities of Rp3.64 trillion, compared to Rp4.70 trillion and Rp3.31 trillion respectively at the end of the previous year. The increase in total current liabilities was mainly due to higher working capital in relation to the Company’s operating activities for procuring raw material procurement and marketing activities. Total non-current liabilities increased mainly to finance the acquisition of water assets. Liabilities for employee benefits also increased due to higher salary and number of employees in conjunction with business expansion.

SOLV ABI LI TY ICBP’s balance sheet position continued to be strong despite higher total funded debt. Total funded debt at the end of 2014 increased to Rp3.41 trillion from Rp2.52 trillion at the end of 2013. Gross debt to equity and net debt to equity ratios were 0.23 times and -0.26 times in 2014, compared to 0.19 times and -0.23 times in 2013.

T o t al E q u it y

34

Interest coverage ratio decreased to 17.0 times in 2014 from 31.8 times in 2013, mainly attributable to an increase in finance expense in conjunction with higher average total funded debt.

As of 31 December 2014, total equity was Rp15.04 trillion compared to Rp13.27 trillion as of 31 December 2013, mainly due to earnings generated in 2014 net of dividend payment for the financial year of 2013.

Total L i a bi l i tas Total liabilitas pada tanggal 31 Desember 2014 mencapai Rp9,87 triliun, meningkat 23,4% dari Rp8,00 triliun pada tanggal 31 Desember 2013. Total liabilitas yang terdiri dari liabilitas jangka pendek dan liabilitas jangka panjang masing-masing mencapai Rp6,23 triliun dan Rp3,64 triliun di akhir tahun 2014, dibandingkan dengan Rp4,70 triliun dan Rp3,31 triliun di akhir tahun sebelumnya. Kenaikan liabilitas jangka pendek terutama karena naiknya kebutuhan modal kerja sehubungan kegiatan operasional perusahaan untuk membeli bahan baku dan kegiatan pemasaran. Sedangkan liabilitas jangka panjang terutama digunakan untuk mendanai akuisisi aset kegiatan usaha AMDK dan kenaikan liabilitas imbalan kerja karyawan akibat naiknya gaji dan jumlah karyawan terkait ekspansi usaha Perseroan.

Total liabilities to total equity ratio increased slightly to 0.66 times in 2014 from 0.60 times in 2013, as a result of an increase in total funded debt to finance new beverage business and raw material imports.

S O LVA BI LITAS Posisi keuangan ICBP tetap kuat meskipun total funded debt meningkat. Di akhir tahun 2014, total funded debt mencapai Rp3,41 triliun dibandingkan dengan Rp2,52 triliun di akhir tahun 2013. Rasio utang kotor terhadap ekuitas dan utang bersih terhadap ekuitas masing-masing adalah sebesar 0,23 kali dan -0,26 kali di tahun 2014, dibandingkan 0,19 kali dan -0,23 kali di tahun 2013.

Tota l Ek u i tas Pada tanggal 31 Desember 2014, total ekuitas mencapai Rp15,04 triliun, naik dibandingkan Rp13,27 triliun pada tanggal 31 Desember 2013 terutama karena laba bersih yang dihasilkan di sepanjang tahun 2014 dikurangi dengan pembayaran dividen untuk tahun buku 2013.

Rasio total liabilitias terhadap total ekuitas sedikit meningkat menjadi 0,66 kali di tahun 2014 dari 0,60 kali di tahun 2013, terutama disebabkan oleh naiknya total funded debt yang digunakan untuk membiayai kegiatan usaha minuman dan impor bahan baku. Rasio interest coverage turun menjadi 17,0 kali di tahun 2014 dari 31,8 kali di tahun 2013, terutama dikarenakan oleh naiknya beban keuangan seiring kenaikan total funded debt rata-rata.



C OLLE CT I BI L I TY Total trade accounts receivable as of 31 December 2014 reached Rp2.70 trillion, of which around 85% is current.

C A SH F LOW Net cash provided by operating activities normalized to Rp3.86 trillion in 2014 compared to Rp1.99 trillion in 2013 mainly due to lower working capital requirements.

In 2014, ICBP recorded net cash used in financing activities amounting Rp286.5 billion, mainly for dividend payment net of net proceeds from bank loans and capital contribution from non-controlling interests; in 2013 the Company booked net cash provided by financing activities of Rp207.8 billion, mainly from net additional loans, capital contribution from non-controlling interests and net of dividend payment.

Net cash used in investing activities decreased to Rp1.75 trillion from Rp2.38 trillion in 2013, primarily on lower capital expenditure and additional investment in associates.

KO L EKTIB IL ITAS Piutang usaha pada tanggal 31 Desember 2014 mencapai Rp2,70 triliun, dimana sekitar 85% merupakan piutang usaha lancar.

ARUS KAS Kas neto yang diperoleh dari aktivitas operasi kembali normal mencapai sekitar Rp3,86 triliun di tahun 2014 dibandingkan Rp1,99 triliun di tahun 2013, terutama karena kebutuhan modal kerja yang lebih rendah.

Di tahun 2014, ICBP membukukan kas neto yang digunakan untuk aktivitas pendanaan sebesar Rp286,5 miliar terutama untuk pembayaran dividen setelah dikurangi dengan penerimaan bersih utang bank dan kontribusi modal dari kepentingan nonpengendali; sedangkan di tahun 2013 ICBP mencatatkan kas neto yang diperoleh dari aktivitas pendanaan sebesar Rp207,8 miliar, terutama berasal dari penerimaan bersih utang bank dan kontribusi modal dari kepentingan nonpengendali setelah dikurangi dengan pembayaran dividen.

Kas neto yang digunakan untuk aktivitas investasi turun menjadi Rp1,75 triliun dari Rp2,38 triliun di tahun 2013, terutama disebabkan oleh pengeluaran untuk belanja modal dan penambahan investasi pada entitas asosiasi yang lebih rendah.

35



RELATED PARTY TRANSACTIONS Related parties include companies under the same ownership as PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (“the Company”), PT Indofood Sukses Makmur Tbk (“Indofood”) and the Salim Group. PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk and Subsidiaries (the “Group”) transactions with related parties in 2014 were as follows:

2. Under the related supply agreements, the Group purchases raw materials such as wheat flour from Indofood’s Bogasari Strategic Business Group at the agreed prices which should not be higher than the selling price of Indofood to other parties engaged in similar industries, and cooking oil and fats from PT Salim Ivomas Pratama Tbk (“SIMP”), an entity under control of the major shareholder, at the agreed prices based on market.

1. The Group sells finished goods under the related distributorship/supply agreements to certain related parties, mainly to PT Indomarco Adi Prima (“IAP”) at the agreed prices depending on the products.

3. The Company has a Trademark License Agreement with Indofood for the use of Indofood’s trademarks. As compensation, the Company is charged with royalty fee of 1.5% of the net sales of, among others, the branded food products, including but not limited to instant noodles, nutrition and special foods, biscuits and syrups that use Indofood’s trademarks. The Company was granted an exclusive license in Indonesia and a non-exclusive license in the export territory.

TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK YANG BERELASI

2. Dalam perjanjian supply terkait, Grup membeli bahan baku seperti tepung terigu dari Kelompok Usaha Strategis Bogasari dari Indofood dengan harga jual yang disepakati dengan ketentuan bahwa harga jual produk tidak boleh lebih tinggi dari harga jual Indofood kepada pihak ketiga lain yang bergerak di bidang industri sejenis, dan minyak goreng dan lemak nabati dari PT Salim Ivomas Pratama Tbk (“SIMP”), entitas yang dikendalikan oleh pemegang saham utama, dengan harga jual yang disepakati berdasarkan pasar.

Pihak-pihak yang berelasi mencakup perusahaan-perusahaan di bawah kepemilikan yang sama yaitu PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (“Perseroan”), PT Indofood Sukses Makmur Tbk (“Indofood”) dan Grup Salim. Transaksitransaksi PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk dan Entitas Anak (“Grup”) dengan pihak-pihak yang berelasi di sepanjang tahun 2014 adalah sebagai berikut: 1. Grup menjual barang jadi dalam perjanjian distribusi/supply terkait kepada pihak-pihak berelasi tertentu terutama kepada PT Indomarco Adi Prima (“IAP”) dengan harga yang disepakati tergantung dari produk.

36

3. Perseroan memiliki Perjanjian Lisensi Merek dengan Indofood untuk penggunaan merek dagang Indofood. Sebagai kompensasi, Perseroan dikenakan beban royalti sebesar 1,5% dari nilai penjualan neto antara lain produk makanan bermerek termasuk tetapi tidak terbatas pada mi instan, nutrisi dan makanan khusus, biskuit dan sirup yang menggunakan merek dagang milik Indofood. Lisensi diberikan kepada Perseroan secara exclusive di Indonesia dan non-exclusive di wilayah ekspor.



Should Indofood cease to be the majority and controlling shareholder of the Company and opt to terminate the said agreement, the Company will have the right to purchase the trademarks from Indofood, and an independent valuer will be appointed to appraise a fair value of the trademarks. Should the Company, for whatever reason, be unable to purchase the trademarks after six months from the change of control or decline to purchase the trademarks, the Company would be required to discontinue the use of the trademarks owned by Indofood. Indofood (M) Food Industries Sdn. Bhd. (“IFI”), the Company’s subsidiary, also has a trademark license agreement with Indofood for the use of Indofood’s trademarks. As compensation, IFI is charged with royalty fee of 1.5% of the net sales of the products with the said trademarks.

Apabila Indofood tidak lagi merupakan pemegang saham mayoritas dan pengendali Perseroan dan memilih untuk mengakhiri perjanjian tersebut, Perseroan memiliki hak menerima penawaran terlebih dahulu untuk membeli merek-merek tersebut dari Indofood dan pihak penilai independen akan ditunjuk untuk menilai harga merek. Apabila Perseroan tidak dapat membeli merek tersebut dengan alasan apapun setelah enam bulan dari perubahan kendali atau tidak berkeinginan membeli merek, Perseroan diharuskan untuk menghentikan penggunakan merek yang dimiliki oleh Indofood. Indofood (M) Food Industries Sdn. Bhd. (“IFI”), anak perusahaan Perseroan, juga memiliki perjanjian lisensi merek dengan Indofood untuk penggunaan merek dagang yang dimiliki Indofood. Sebagai kompensasi, IFI dikenakan beban royalti sebesar 1,5% dari nilai penjualan neto produk dengan merek tersebut.

4. The Company has an agreement with Indofood for management services. As compensation, the Company is charged with a management fee of 0.25% of the net sales of the Company. PT Surya Rengo Containers (“SRC”), the Company’s subsidiary in corrugated packaging, also has an agreement with Indofood for consultation and management services. As compensation, SRC paid a management fee of Rp215 million per month in 2014. Indolakto also has an agreement with Indofood for technical and management assistance. As compensation, in 2014, Indolakto was charged with service fees amounting to Rp1,023 million per month after tax. 5.

The Company and its certain subsidiary have rental agreements with Indofood for office spaces located in Sudirman Plaza, Indofood Tower and The City Tower.

4. Perseroan memiliki perjanjian dengan Indofood untuk penggunaan jasa manajemen. Sebagai kompensasi, Perseroan dikenakan beban manajemen sebesar 0,25% dari nilai penjualan neto Perseroan. PT Surya Rengo Containers (“SRC”), anak perusahaan Perseroan yang bergerak di bidang kemasan karton, juga memiliki perjanjian dengan Indofood untuk jasa konsultasi dan bantuan manajemen. Sebagai kompensasi, SRC dikenakan beban jasa manajemen sebesar Rp215 juta per bulan pada tahun 2014. Indolakto juga memiliki perjanjian dengan Indofood untuk bantuan teknis dan manajemen. Sebagai kompensasi, pada tahun 2014 Indolakto dikenakan beban jasa sebesar Rp1.023 juta per bulan setelah dipotong pajak. 5. Perseroan and Anak Perusahaan tertentu memiliki perjanjian sewa menyewa dengan Indofood atas kantor yang berlokasi di Sudirman Plaza, Indofood Tower dan The City Tower.

6. The Company leases a warehouse from IAP and also rents its warehouse in Medan to IAP. 7.

The Group insured its inventories and fixed assets with PT Asuransi Central Asia (“ACA”), its employee life insurance with PT A.J. Central Asia Raya (“CAR”) and was provided assistance in purchasing insurance policy by PT Indosurance Broker Utama (“IBU”).

8.

Certain divisions lease V-SAT facilities from Primacom for communication purposes between the Company’s head office and branches/factories.

9.

The Group sells its certain finished goods to PT Indomarco Prismatama (“IPT”), PT Inti Cakrawala Citra (“ICC”) and PT Lion Superindo (“LS”).

10. The Group purchases and rents vehicles and spare parts from PT Indomobil Sukses International Tbk and Subsidiaries (“ISI”).

6. Perseroan menyewa gudang dari IAP, dan juga menyewakan gudang di Medan kepada IAP. 7. Grup mengasuransikan persediaan dan aset tetap kepada PT Asuransi Central Asia (”ACA”), asuransi jiwa karyawan dengan PT A.J. Central Asia Raya (”CAR”) dan diberikan bantuan dalam pembelian polis asuransi oleh PT Indosurance Broker Utama (”IBU”). 8. Divisi tertentu menyewa fasilitas V-SAT dari Primacom untuk tujuan komunikasi antara kantor pusat Perseroan dan cabang/pabrik. 9. Group menjual barang jadi tertentu kepada PT Indomarco Prismatama (”IPT”), PT Inti Cakrawala Citra (”ICC”) dan PT Lion Superindo (”LS”). 10. Grup membeli dan menyewa kendaraan bermotor dan suku cadang dari PT Indomobil Sukses International Tbk dan Entitas Anak (”ISI”).

37



11. Pinehill Arabia Food Ltd. (“Pinehill”), Salim Wazaran Hilabi Co. Ltd. (“SAWAHI”), Salim Wazaran Bashary Food Co. Ltd. (“SAWABASH”) and Salim Wazaran Kenya Co. (“SAWAKE”) have a technical services agreement with the Company. As compensation, Pinehill, SAWAHI, SAWABASH and SAWAKE are charged with technical fees at a certain agreed rate. 12. NICI has a manufacturing and supply agreement with the Company whereby the Company’s Food Seasonings Division manufactures, packs and supplies NICI’s products at the agreed prices. 13. NICI has a license trademark agreement with Indofood whereby NICI was granted a non-exclusive license to use Indofood trademarks for culinary products produced directly

11. Pinehill Arabia Food Ltd. (”Pinehill”), Salim Wazaran Hilabi Co. Ltd. (”SAWAHI”), Salim Wazaran Bashary Food Co. Ltd. (”SAWABASH”) and Salim Wazaran Kenya Co. (”SAWAKE”) memiliki perjanjian jasa teknik dengan Perseroan. Sebagai kompensasi, Pinehill, SAWAHI, SAWABASH dan SAWAKE dikenakan jasa teknik dengan persentase tertentu yang disepakati. 12. NICI memiliki perjanjian produksi dan pengadaan barang dengan Perseroan dimana Divisi Penyedap Makanan dari Perseroan memproduksi, mengemas dan memasok produk NICI dengan harga yang disepakati bersama. 13. NICI memiliki perjanjian lisensi merek dengan Indofood dimana NICI mendapatkan lisensi secara nonexclusive untuk menggunakan merek milik Indofood untuk produk-produk kuliner yang diproduksi, baik langsung

38

or indirectly by NICI in Indonesia for an indefinite term as long as Indofood is a direct or indirect shareholder of NICI. As compensation, NICI is charged with royalty fee at a certain agreed percentage of its net sales. 14. NICI has a distribution agreement with IAP for the distribution of NICI’s culinary products in Indonesia. As compensation, NICI gives a distribution margin at a certain percentage of the invoiced sales to IAP. 15. In January 2011, the Company entered into a supply agreement with PT Fast Food Indonesia Tbk (“FFI”) whereby the Company supplies, sells and delivers biscuit and syrup products to FFI at the agreed prices. The said agreement expired on 31 December 2013 and was extended with expiry date to 31 December 2016.

maupun tidak langsung oleh NICI di Indonesia, untuk jangka waktu yang tidak terbatas selama Indofood, baik langsung maupun tidak langsung, tetap sebagai pemegang saham NICI. Sebagai kompensasi, NICI dikenakan royalti sebesar persentase tertentu yang disepakati dari penjualan netonya. 14. NICI memiliki perjanjian distribusi dengan IAP untuk distribusi produk kuliner NICI di Indonesia. Sebagai kompensasi, NICI memberikan marjin distribusi sebesar persentase tertentu dari nilai penjualan ke IAP. 15. Pada bulan Januari 2011, Perseroan mengadakan perjanjian supply dengan PT Fast Food Indonesia Tbk (”FFI”) dimana Perseroan menyediakan, memasok dan menyerahkan kepada FFI produk biskuit dan sirup dengan harga yang disepakati. Perjanjian tersebut berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dan telah diperpanjang hingga tanggal 31 Desember 2016.



16. The Groups provides loans to its officers and employees subject to certain criteria and terms depending on their employment levels. These loans are collected through salary deductions. 17. In December 2012, the Company entered into a Conditional Sale and Purchase Agreement with AIBM to sell a parcel of land covering an area of 59,990m2 in Cicurug, Sukabumi at Rp700,000/m2 for a total amount of Rp42.0 billion. The total amount is subject to the result of land area re-measurement by National Land Authority (Badan Pertanahan Negara or “BPN”) with fixed price per square meter of land.

16. Grup memberikan pinjaman kepada karyawan dan pegawai dengan kriteria dan syarat tertentu sesuai dengan jenjang kepegawaian. Pinjaman tersebut dilunasi dengan cara pemotongan gaji. 17. Pada bulan Desember 2012, Perseroan mengadakan Perjanjian Pengikatan Jual-Beli dengan AIBM untuk menjual sebagian tanah seluas 59.990m2 di kawasan Cicurug, Sukabumi dengan harga jual Rp700.000/m2 atau jumlah keseluruhan sebesar Rp42,0 miliar. Jumlah ini dapat berubah mengikuti hasil pengukuran dari Badan Pertanahan Negara (”BPN”), dengan harga jual tetap per m2.

In January 2013, based on the result of land measurement by BPN, the land area in Cicurug, Sukabumi sold by the Company to AIBM was adjusted from 59,990m2 to 59,455m2. Accordingly, total transaction price was reduced from Rp42.0 billion to Rp41.6 billion. In January 2013, the Company and AIBM signed the deed of sale and transfer of land and the Company received full payment from AIBM. 18. As of 31 December 2014, PT Indofood Fritolay Makmur (“IFL”) has a non-trade receivable from ACA inconnection with its claim for potatoes inventory which can no longer used in production due to fire accident in October 2014. Based on related its policy, the total sum insured for IFL’s inventory amounted to Rp36.0 billion.

Pada bulan Januari 2013, berdasarkan hasil pengukuran tanah oleh BPN, luas area tanah yang dijual Perseroan kepada AIBM di Cicurug, Sukabumi disesuaikan dari 59.990m2 menjadi 59.455m2. Total nilai transaksi turun dari Rp42,0 miliar menjadi Rp41,6 miliar. Pada bulan Januari 2013, Perseroan dan AIBM menandatangani akta jual beli tanah dan Perseroan telah menerima pembayaran penuh dari AIBM. 18. Pada tanggal 31 Desember 2014, PT Indofood Fritolay Makmur (”IFL”) memiliki piutang bukan usaha dari ACA sehubungan dengan klaim asuransi atas persediaan kentang yang tidak dapat digunakan untuk produksi terkait dengan musibah kebakaran pada bulan Oktober 2014. Berdasarkan polis asuransi terkait, nilai pertanggungan atas persediaan IFL adalah Rp36,0 miliar.

19. Group has human resources services agreements with PT Sumberdaya Dian Mandiri and PT Primajasa Tunas Mandiri (“PTM”). The human resources service expenses for 2014 amounting Rp4.2 billion. 20. IASB has a supply agreement with PT Calpis Indonesia (“CI”) to supply and distribute beverage product “Calpico”, exclusively to CI. CI agreed that IASB may appoint any other sub-contractor to undertake same obligation as IASB as described in the said agreement, IASB appointed PCIB as its subcontractor. As compensation, CI was charged with a tooling fee at a certain percentage by IASB.

19. Grup mempunyai perjanjian jasa tenaga kerja dengan PT Sumberdaya Dian Mandiri dan PT Primajasa Tunas Mandiri (”PTM”). Beban jasa atas tenaga kerja untuk tahun 2014 sebesar Rp4,2 miliar. 20. IASB memiliki perjanjian supply dengan PT Calpis Indonesia (”CI”) untuk memasok dan mendistribusikan secara eksklusif produk minuman ”Calpico” kepada CI. CI setuju bahwa IASB akan menunjuk sub-kontraktor lain untuk menjalankan kewajiban yang sama dengan IASB sebagaimana diatur dalam perjanjian tersebut, dalam hal ini, IASB telah menunjuk PCIB sebagai sub-kontraktor. Sebagai kompensasi, CI akan dikenakan beban tooling oleh IASB dengan persentase tertentu.

39



The nature of relationships with the related parties are as follows:

Sifat hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

RELATED PARTIES

NATURE OF RELATIONSHIP

Pihak Berelasi

Sifat Hubungan

Indofood

Shareholder of the Company Pemegang saham Perseroan

IAP, SIMP

Entities under control of the major shareholder Entitas yang dikendalikan oleh pemegang saham utama

NICI, AIBM

Associates Entitas asosiasi

Pinehill, SAWABASH, SAWAHI, SAWAKE, ACA, ISI, IBU, CAR, Primacom, FFI, IPT, ICC, LS,

Affiliates Perusahaan-perusahaan afiliasi

PT SUMBERDAYA DIAN MANDIRI, PTM & CI

CAPITAL EXPENDITURE COMMITMENTS

CAPITAL STRUCTURE AND LIQUIDITY

EVENT AFTER THE REPORTING PERIOD

The Company has contracts to acquire fixed assets with total contract value amounting to US$5.33 million, Rp569.5 billion, JPY345.03 million, SG$22.50 thousand, EUR1.78 million, THB130.13 million and GBP32.15 thousand. Up till 31 December 2014, the total realization value of the said contracts were US$2.76 million, Rp258.7 billion, JPY5.32 million and EUR421.23 thousand.

The Company has reasonably strong liquidity, with cash and cash equivalent of Rp7.34 trillion as of 31 December 2014, compared to Rp5.53 trillion at the end of the previous year. The Company’s current ratio in 2014 was 2.18 times compared to 2.41 times in 2013.

a. In January 2015, the Company together with OHC, paid in full the issued share capital of PT Indo Oji Sukses Pratama (“IOSP”) and PT Oji Indo Makmur Perkasa (“OIMP”). For the issued share capital of IOSP of Rp8.8 billion, the Company and OHC paid Rp5.9 billion and Rp2.9 billion, respectively. For the issued share capital of OIMP amounting to Rp85.0 billion, the Company and OHC paid Rp41.7 billion and Rp43.4 billion, respectively.

STRUKTUR MODAL DAN LIKUIDITAS

PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN

Perseroan memiliki tingkat likuiditas yang kuat, ditunjukkan oleh kas dan setara kas mencapai sejumlah Rp7,34 triliun pada tanggal 31 Desember 2014 dibandingkan dengan Rp5,53 triliun di akhir tahun sebelumnya. Rasio lancar di tahun 2014 adalah sebesar 2,18 kali dibandingkan dengan 2,41 kali di tahun 2013.

a. Pada bulan Januari 2015, Perseroan bersama dengan OHC telah melakukan setoran penuh atas modal ditempatkan PT Indo Oji Sukses Pratama (“IOSP”) dan PT Oji Indo Makmur Perkasa (“OIMP”). Dari jumlah modal ditempatkan IOSP sebesar Rp8,8 miliar, Perseroan dan OHC telah menyetor masing-masing sebesar Rp5,9 miliar dan Rp2,9 miliar. Sedangkan dari jumlah modal ditempatkan OIMP sebesar Rp85,0 miliar, Peseroan dan OHC telah menyetor masing-masing sebesar Rp41,7 miliar dan Rp43,4 miliar.

Komitmen Belanja Modal Perseroan memiliki total nilai kontrak untuk memperoleh aset tetap sebesar US$5,33 juta, Rp569,5 miliar, JPY345,03 juta, SG$22,50 ribu, EUR1,78 juta, THB130,13 juta dan GBP32,15 ribu. Sampai dengan tanggal 31 Desember 2014, total realisasi kontrak tersebut sebesar US$2,76 juta, Rp258,7 miliar, JPY5,32 juta dan EUR421,23 ribu.

40



b. On 2 March 2015, the Company’s Directors approved the Company’s plan to transact with JC Comsa Corporation (“JC Comsa”), a company domiciled in Japan which its stocks are listed in NASDAQ Standard and engaged in produce and process several food products, food services and restaurant chain management, for the issuance of 627,400 new shares of JC Comsa and sell of its 272,600 treasury stock to the Company (“Investment Plan”), or total shares 900,000 at a price of JPY316 per share. This Investment Plan was registered with the authorized authority in Japan by JC Comsa (“Registration Statement”) on 2 March 2015 (“the Date of Registration Statement”). The price paid for the shares is equivalent to the average closing price of JC Comsa share in Tokyo Stock Exchange JASDAQ Standard during the last one month up to 1 working day before the Date of Registration Statement. The total

b. Pada tanggal 2 Maret 2015, Direksi Perseroan telah menyetujui rencana Perseroan untuk melakukan transaksi dengan JC Comsa Corporation (“JC Comsa”), sebuah perusahaan yang berkedudukan di Jepang yang sahamnya telah terdaftar pada NASDAQ Standard dengan kegiatan usaha utama memproduksi dan mengolah berbagai jenis produk makanan, layanan food service dan pengelolaan restaurant chain, sehubungan dengan penerbitan saham baru JC Comsa sebanyak 627.400 saham dan penjualan kembali treasury stock JC Comsa sebanyak 272.600 saham kepada Perseroan (“Rencana Penyertaan”), sehingga seluruhnya berjumlah 900.000 saham dengan harga JPY316 per saham. Rencana Penyertaan ini telah didaftarkan oleh JC Comsa pada otoritas berwenang di Jepang (“Pernyataan Pendaftaran”) pada tanggal 2 Maret 2015 (“Tanggal Pernyataan Pendaftaran”). Harga penyertaan adalah harga rata-rata penutupan saham JC Comsa di Tokyo Stock Exchange JASDAQ Standard selama satu bulan terakhir sampai dengan 1 hari kerja sebelum Tanggal Pernyataan Pendaftaran. Nilai keseluruhan yang

value to be paid by the Company for this investment amounted to JPY284.4 million.

USE OF IPO PROCEEDS In relation to the IPO of 20% ICBP shares had generated net proceeds of approximately Rp6.09 trillion, of which Rp4.07 trillion was used to pay the shareholders’ loan from Indofood and Rp0.15 trillion was used to finance capital expenditure. The remaining balance of Rp1.87 trillion, which represented the unused portion as of 31 December 2014, would be used to finance capital expenditure for capacity expansion.

dibayarkan oleh Perseroan untuk penyertaan saham tersebut adalah sebesar JPY284,4 juta.

PENGGUNAAN DANA IPO Sehubungan dengan penjualan 20% saham ICBP, Perseroan berhasil mengumpulkan dana IPO sekitar Rp6,09 triliun yang mana sejumlah Rp4,07 triliun digunakan untuk membayar utang kepada pemegang saham yaitu Indofood, dan sekitar Rp0,15 triliun digunakan untuk membiayai pengeluaran belanja modal. Sedangkan sisanya sejumlah Rp1,87 triliun merupakan dana IPO yang belum digunakan per tanggal 31 Desember 2014, yang akan digunakan terutama untuk membiayai pengeluaran belanja modal terkait peningkatan kapasitas.

41



DIVIDEND AND MARKET CAPITALIZATION Under the Indonesian law and the Company’s Articles of Association, a portion of net profit can be distributed to the shareholders after allocating a reserve fund as required by law. The payment of final dividend in each year is required to be approved by the shareholders at the annual general meeting of shareholders upon the recommendation of the BOD. The decision on payment of final dividend should consider several factors, among others: a. Cash position of the Company and subsidiaries for the particular financial year book, b. Operating and financial results of the Company,

DIVIDEN DAN KAPITALISASI PASAR Sesuai peraturan perundang-undangan di Indonesia dan Anggaran Dasar Perseroan, laba bersih Perseroan dapat dibagikan kepada pemegang saham sebagai dividen setelah dilakukannya penyisihan dana cadangan wajib yang dipersyaratkan oleh undang-undang. Pembagian dividen harus disetujui oleh pemegang saham dalam rapat umum pemegang saham tahunan berdasarkan rekomendasi Direksi Perseroan. Penentuan jumlah dan pembayaran dividen tersebut akan tergantung pada rekomendasi dari Direksi Perseroan dengan mempertimbangkan beberapa faktor, antara lain: a. Kemampuan kas Perseroan dan entitas anak pada tahun buku yang bersangkutan, b. Hasil operasi dan kondisi keuangan Perseroan,

42

c. The Company’s profit and/or dividend payment from subsidiaries received by the Company, d. Future investment plan of the Company and/or its subsidiaries, e. Future business prospects of the Company, and f. Any other factors considered relevant by the Company’s BOD. According to the decision of the shareholders at ICBP Annual General Meeting on 16 May 2014, a total dividend of Rp1.11 trillion or Rp190 per share, representing around 50% dividend payout, was paid to shareholders in August 2014. The dividend payment for the financial year 2013 was higher than the previous year in which the Company distributed and paid a total dividend of Rp1.08 trillion or Rp186 per share, representing around 50% dividend payout, in July 2013. As of 31 December 2014, ICBP’s market capitalization was valued at Rp76.39 trillion.

c. Keuntungan Perseroan dan/atau pembagian dividen yang diterima Perseroan dari entitas anak, d. Rencana investasi Perseroan dan/atau entitas anak di masa mendatang, e. Prospek usaha Perseroan di masa mendatang, dan f. Hal-hal lain yang dipandang relevan oleh Direksi Perseroan. Berdasarkan keputusan dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan yang diselenggarakan pada tanggal 16 Mei 2014, total dividen sebesar Rp1,11 triliun atau Rp190 per lembar saham yang mewakili sekitar 50% dividend payout, telah didistribusikan dan dibayarkan kepada para pemegang saham pada bulan Agustus 2014. Pembayaran dividen untuk tahun buku 2013 tersebut meningkat dibandingkan pembayaran untuk tahun buku sebelumnya dimana Perseroan mendistribusikan dan membayarkan total dividen sebesar Rp1,08 triliun atau Rp186 per lembar saham yang mewakili sekitar 50% dividend payout, kepada para pemegang saham pada bulan Juli 2013. Per tanggal 31 Desember 2014, kapitalisasi pasar ICBP mencapai Rp76,39 triliun.

ACCOUNTING POLICY AND ADDITIONAL FINANCIAL INFORMATION The consolidated financial statements have been prepared in accordance with the Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”), which comprise the Statements and Interpretations issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants, and Regulation Number VIII.G.7 on Guidelines on Financial Statement Presentation and Disclosures issued by Financial Services Authority (Otoritas Jasa Keuangan or “OJK”) for publicly-listed companies. The consolidated financial statements, except for the consolidated statements of cash flows, have been prepared on the accrual basis, using the historical cost concept of accounting except as disclosed in the relevant notes to the consolidated financial statements herein.

KEBIJAKAN AKUNTAnSI DAN INFORMASI KEUANGAN TAMBAHAN Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (”SAK”), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia dan Peraturan Nomor VIII.G.7 tentang Penyajian serta Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”) untuk perusahaan publik. Laporan keuangan konsolidasian, kecuali laporan arus kas konsolidasian, disusun berdasarkan konsep akrual dengan menggunakan konsep biaya historis, kecuali seperti yang disebutkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang relevan.



The consolidated statements of cash flows, which was prepared using the direct method, presents receipts and disbursements of cash and cash equivalents classified into operating, investing and financing activities. The presentation currency used in the preparation of the consolidated financial statements is the rupiah, which is the functional currency of the Company and all subsidiaries in Indonesia. Each entity in the Group determines its own functional currency and measures its transactions in its respective functional currency.

UPDATE OF ACCOUNTING STANDARDS AND OTHER REGULATIONS There is no update on changes to accounting standards that may affect the Group’s consolidated financial statements in 2014.

Laporan arus kas konsolidasian yang disajikan dengan menggunakan metode langsung, menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas yang diklasifikasikan sebagai aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. Mata uang penyajian yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah rupiah, yang merupakan mata uang fungsional Perseroan dan seluruh entitas anak di Indonesia. Tiap entitas dalam Grup menentukan mata uang fungsionalnya masing-masing dan mengukur transaksinya dalam mata uang fungsional tersebut.

PEMUTAKHIRAN STANDAR AKUNTANSI DAN KETENTUAN LAINNYA Tidak terdapat pemutakhiran standar akuntansi yang berpengaruh terhadap laporan keuangan konsolidasian Grup di tahun 2014.

2015 OUTLOOK ICBP saw 2014 as a temporary setback for Indonesia. The Company believes that the country’s long term economic growth remains promising with its 250 million populations and rising affluence. The Indonesian economy will continue to be attractive to both local and international players. Intense market competition is to be expected.

selling prices. Operating margin is expected to be at a low-double digit level with higher labor cost as well as higher advertising & promotion to support existing and new brands and products. However cost may rise due to rupiah depreciation as US economy is expected to strengthen.

Entering 2015, the Company is positive but cautious. Most of key commodity prices are expected to remain subdued, with domestic inflation expected to keep at a manageable level below 5%. Government spending is projected to increase by over 7%, mostly on infrastructure projects. Average minimum wage is likely to increase between 10% and 12%. Under these conditions, volume growth across the Divisions is expected to normalize in 2015 and the Company will be targeting double-digit top line growth, assuming a modest increase in the average

PANDANGAN 2015 ICBP memandang perlambatan ekonomi di tahun 2014 adalah sementara. Perseroan percaya bahwa pertumbuhan ekonomi Indonesia untuk jangka panjang tetap baik mengingat Indonesia memiliki jumlah penduduk sekitar 250 juta dan segmen berpenghasilan menengah terus meningkat. Perekonomian Indonesia akan tetap menarik baik bagi para pemain lokal maupun internasional, sehingga tingkat persaingan diperkirakan akan semakin ketat.

ICBP diharapkan akan bertumbuh doubledigit. Marjin laba usaha diharapkan ada di kisaran low-double digit mengingat adanya kenaikan beban karyawan dan pengeluaran untuk iklan & promosi guna menunjang berbagai merek dan produk baik yang sudah ada maupun yang baru. Namun demikian, membaiknya perekonomian Amerika mungkin akan menyebabkan nilai tukar rupiah melemah dan berbagai biaya akan meningkat.

Perseroan menyongsong tahun 2015 secara positif yang dibarengi dengan kehati-hatian. Berbagai harga komoditas diharapkan tetap rendah sehingga tingkat inflasi dalam negeri diharapkan dapat terkendali yaitu di bawah 5%. Belanja pemerintah diproyeksikan akan meningkat lebih dari 7%, terutama untuk proyek-proyek infrastruktur. Upah minimum rata-rata diperkirakan naik sekitar 10% - 12%. Dengan mempertimbangkan hal-hal tersebut, seluruh Divisi diperkirakan akan mencatatkan pertumbuhan volume penjualan di tahun 2015, dan dengan asumsi kenaikan harga jual rata-rata secara moderat maka penjualan neto 43



OP ERATIO NA L RE V IE W |

Ulasan Kinerja Operasional

Mi Instan OVE R V I EW Gambaran Umum

I

CBP is one of the world’s largest instant noodles manufacturers with a production capacity of over 16 billion packs annually. Our product portfolio includes instant bag noodles, instant cup noodles, egg noodles and instant vermicelli. ICBP’s instant noodle product brands are the leading and preferred brands in Indonesia, catering to different consumers’ needs and market segments. Indomie, Supermi, Sarimi and Sakura are popular brands for the bag noodles segment. Indomie, our flagship brand, continues to be the market leader with the highest top-of-mind score. Pop Mie, Mie Telur Cap 3 Ayam and Pop Bihun are key brands in the cup noodle, egg noodle and instant vermicelli segments respectively. These brands embody quality and excellent taste.

44

Divisi Mi Instan ICBP merupakan salah satu produsen mi instan terbesar di dunia, dengan kapasitas produksi mencapai lebih dari 16 miliar bungkus per tahun. Divisi ini menawarkan beragam produk, meliputi instant bag noodles, instant cup noodles, mi telur dan bihun instan. Berbagai merek produk mi instan ICBP merupakan merek terkemuka dan digemari di Indonesia. Merek-merek tersebut ditujukan untuk memenuhi kebutuhan konsumen dan segmen pasar yang berbeda-beda. Indomie, Supermi, Sarimi dan Sakura merupakan merek-merek populer untuk segmen bag noodles. Indomie yang merupakan merek unggulan, terus mempertahankan posisinya sebagai pemimpin pasar dengan meraih status top-of-mind tertinggi. Sedangkan Pop Mie, Mie Telur Cap 3 Ayam dan Pop Bihun menjadi merek unggulan di segmen cup noodle, mi telur dan bihun instan, yang dikenal sebagai merek-merek produk berkualitas dengan cita rasa tinggi.



45



2014 R E V I E W - Ul as a n K inerja -

Despite weakening demand in the F&B market, ICBP’s instant noodles sales volume was relatively resilient. The demand for mainstream bag noodles declined slightly, while Pop Mie, which commands premium pricing, continued to deliver growth. Competition among the major producers has been tough as each jostled for greater market share through heavy marketing activities and product development. Meskipun tingkat permintaan untuk F&B melemah, ICBP relatif mampu mempertahankan volume penjualan produk

N

oodles Division has remained the leading player in the market, delivering solid performance during the year under review. Total sales value rose by 15.0% to Rp19.92 trillion, up from Rp17.32 trillion. Meanwhile, EBIT margin increased to 14.9% in 2014 from 13.3% in 2013 despite cost pressure in the first half of the year due to the weakening rupiah, while total sales volume declined slightly to 12.59 billion packs from 12.65 billion packs in 2013. Innovation remains in the forefront of the Noodles Division’s focus through the launch of various novel products to meet changing market demands and entice consumers with new, unique and exciting flavors. Marketing activities were boosted to strengthen brand equities and support new product launches.

mi instannya. Permintaan untuk produk bag noodles reguler sedikit menurun, sedangkan Pop Mie, yang dijual dengan harga lebih premium, tetap mencatatkan pertumbuhan. Persaingan di antara para produsen utama terus meningkat dimana masing-masing berupaya untuk meningkatkan pangsa pasarnya melalui kegiatan pemasaran dan pengembangan produk secara intensif.

46

Following the success of Indomie’s special quality noodles, Taste of Asia, which was launched in 2013, ICBP increased repertoire in the premium segment with the launch of Indomie’s Indonesia Culinary Series, inspired by the taste of local Indonesian culinary delights. The Indomie Goreng Dendeng Balado (Indomie Balado Spicy Beef Jerky Fried Noodles) and Indomie Soto Lamongan (Indomie Lamongan Chicken Soto) were introduced under the series. Both new flavors have distinct aroma and offer unique extra toppings.

Divisi Mi Instan tetap mempertahankan kepemimpinan pasarnya dengan meraih kinerja yang baik di tahun 2014. Total nilai penjualan tumbuh 15,0% mencapai Rp19,92 triliun, meningkat dari sebesar Rp17,32 triliun. Marjin laba usaha meningkat menjadi 14,9% di tahun 2014 dari 13,3% di tahun 2013 walaupun Divisi ini menghadapi tekanan biaya selama semester pertama tahun 2014 akibat melemahnya nilai tukar rupiah, sedangkan total volume penjualan sedikit menurun menjadi 12,59 miliar bungkus dari 12,65 miliar bungkus di tahun 2013. Inovasi tetap menjadi fokus utama Divisi Mi Instan. Peluncuran berbagai produk baru guna memenuhi perubahan permintaan pasar maupun menawarkan rasa-rasa baru yang mengundang selera konsumen, terus dilakukan. Kegiatan pemasaran terus dilaksanakan guna memperkuat brand equity dan mendukung peluncuran berbagai produk baru. Menyusul keberhasilan peluncuran Indomie Taste of Asia, varian mi instan berkualitas premium pada tahun 2013, ICBP memperluas ragam pilihan produk premiumnya dengan meluncurkan Seri Kuliner Indonesia yang terinspirasi oleh cita rasa kuliner khas Indonesia. Di tahun 2014, ICBP meluncurkan dua varian rasa yaitu Indomie Goreng Dendeng Balado dan Indomie Soto Lamongan dimana keduanya menawarkan aroma yang khas dengan topping ekstra yang unik.



47


48




The flavors under the Sarimi brand were also expanded, enhancing the brand’s value-for-money proposition. The Division introduced Sarimi Isi 2 Ayam Bawang (Chicken Onion Soup) and Baso Sapi (Beef Meatball Soup), with extra toppings such as chicken cuts and meatball made from texturized vegetable protein. In late 2014, the Division also launched Sarimi Pecel (Peanut Sauce Salad) and Sate Ayam (Chicken Satay), which are available in both regular and Isi 2 packs. The main objective of launching the regular pack is to fulfill the demand of consumers who prefer to enjoy Sarimi in regular size.

Throughout the year, the Division continued to support its key brands with an integrated marketing communications campaign covering every touch point and channel to strengthen its brand equity, increase consumer engagement, further enhance position in the market and boost consumer loyalty.

Pilihan rasa untuk merek Sarimi juga terus dikembangkan guna meningkatkan posisinya sebagai merek produk value-for-money. Divisi Mi Instan meluncurkan Sarimi Isi 2 Ayam Bawang dan Baso Sapi dengan topping ekstra seperti daging ayam dan baso yang dibuat dari texturized vegetable protein. Di akhir tahun 2014, Divisi ini juga meluncurkan Sarimi Pecel dan Sate Ayam yang tersedia dalam pilihan kemasan reguler dan Isi 2. Peluncuran kemasan reguler ini bertujuan untuk melayani konsumen yang lebih suka menikmati Sarimi dalam ukuran reguler.

Di sepanjang tahun 2014, Divisi Mi Instan juga terus memberikan dukungan pada merek-merek utamanya melalui kegiatan komunikasi pemasaran terpadu yang menjangkau seluruh jaringan pemasaran untuk meningkatkan brand equity, consumer engagement, serta memperkuat posisi di pasar dan loyalitas konsumen.

A TV commercial titled “Air & Minyak” (“Water & Oil”) was aired to reinforce Indomie’s market positioning as an iconic Indonesian brand that possesses a universal taste which appeals to Indonesians from all ages and ethnic groups. The TV

Iklan TV berjudul “Air & Minyak” ditayangkan guna memperkuat posisi Indomie sebagai merek ikonik Indonesia dengan cita rasa universal yang digemari oleh seluruh masyarakat Indonesia dari

commercial received positive reviews from Indonesian consumers and was successful in communicating the core message of “One Taste In Diversity.” The Division continued to use digital media for consumer outreach and brand engagement, especially with the younger generation, and enhanced its online presence in popular social media, such as Twitter and Facebook, with tailored marketing campaigns such as “Bikin Hari Semangat” (“Kick Off Your Day”) and “Kehangatan Di Tengah Perbedaan” (“Warmth In The Midst Of Differences”).

segala usia dan suku. Iklan tersebut mendapatkan respon positif dari konsumen Indonesia dan berhasil menyampaikan pesan utamanya yaitu “Satu Rasa Dalam Keragaman.” Divisi Mi Instan terus memanfaatkan media digital untuk menjangkau konsumen dan meningkatkan brand engagement, terutama bagi generasi muda. Selain itu, Divisi ini juga meningkatkan kehadirannya di media jejaring sosial yang populer seperti Twitter dan Facebook, melalui kampanye pemasaran seperti “Bikin Hari Semangat” dan “Kehangatan Di Tengah Perbedaan.” 49



At the same time, the Division implemented several exciting in-store activities and attractive consumer promotions such as “Pop Mie Get Lucky,” “Supermi Tin Can Promo,” and cross-divisional bundling promotions with other Indofood products to raise consumer interest and excitement.

In order to further strengthen its position in the rural areas, the Division expanded its distribution network to increase penetration, and conducted various activities such as “Dendang Sarimi” and “Heboh Pasar” to strengthen brand awareness and consumer bonding.

In-store kiosks manned by experienced promoters were set up regularly for sampling and tasting of new and promotional products. The Noodles Division also improved the shelf display and product packaging to enhance product visibility and appeal.

The Noodle Division is positive that demand for instant noodles will continue to grow in the next few years. Thus, the Division is investing in new production facilities in Sumatra and Java which expected to be completed in 2015 and

Divisi Mi Instan juga melaksanakan berbagai kegiatan menarik di berbagai outlet ritel, serta aktivitas promosi bagi konsumen seperti “Pop Mie Get Lucky,” “Supermi Tin Can Promo,” dan promosi paket (bundling) dengan produk-produk Indofood lainnya guna meningkatkan minat dan antusiasme konsumen.

Guna terus meningkatkan posisinya di daerah pedesaan, Divisi Mi Instan terus memperluas jaringan distribusinya untuk meningkatkan penetrasi, serta menyelenggarakan berbagai kegiatan seperti “Dendang Sarimi” dan “Heboh Pasar” untuk memperkuat brand awareness dan consumer bonding.

Pembukaan kios-kios dalam outlet ritel yang dilengkapi dengan tenaga penjualan berpengalaman secara rutin digelar untuk kegiatan sampling dan tasting baik bagi produk-produk baru, maupun produk yang sedang dipromosikan. Divisi ini juga memperbaharui penataan produk dan kemasan produk, guna meningkatkan visibilitas dan daya tarik produk.

Divisi Mi Instan yakin bahwa permintaan akan produk mi instan akan terus meningkat di tahun-tahun mendatang. Untuk itu, Divisi ini melakukan investasi fasilitas produksi baru di Sumatra dan Jawa yang masing-masing diharapkan akan selesai pada tahun 2015 dan

50

2016 respectively. The Division also upgrading existing machines to increase its production capacity by around 3%, improve its product availability and ensure timely delivery to market. In the year under review, the Division contributed 65.3% to ICBP’s consolidated net sales compared to 67.8% in 2013. Its contribution to consolidated EBIT was around 97.1% compared to 84.6% in 2013.

2016. Divisi ini juga berhasil menaikkan kapasitas produksi sekitar 3% melalui peremajaan mesin-mesin, sehingga ketersediaan produk di pasar dan ketepatan pengiriman produk ke pasar, dapat ditingkatkan. Di tahun 2014, Divisi ini memberikan kontribusi sebesar 65,3% terhadap penjualan neto konsolidasi ICBP dibandingkan dengan 67,8% di tahun 2013, sedangkan kontribusi terhadap laba usaha konsolidasi mencapai 97,1% dibandingkan 84,6% di tahun 2013.



2015 OUTLOO K -

P andangan

-

W

hile the market situation has stabilized in the fourth quarter of the year, Noodles Division is cautious going into 2015 and expecting moderate growth. The competition in the noodles market is likely to remain tough but healthy in 2015. To entrench its market leadership position, the Division is adopting a comprehensive strategy with a focus on shopper and consumer needs.

Meskipun situasi pasar mulai stabil di kuartal keempat tahun 2014, Divisi Mi Instan menyongsong tahun 2015 dengan penuh kehati-hatian, dan memperkirakan pertumbuhan secara moderat di tahun 2015. Tingkat persaingan di pasar mi instan diperkirakan akan tetap ketat namun sehat di tahun 2015. Untuk memperkuat kepemimpinannya di pasar, Divisi ini akan melaksanakan strategi komprehensif yang fokus pada kebutuhan konsumen.

The Division will continue strengthening its research and development to deliver exciting and innovative products preferred by consumers, while continuously strengthening its brand equity and increasing consumer loyalty. The Noodles Division will keep expanding its direct coverage to bolster market penetration, and strengthen its category management and in-store visibility in both modern and traditional outlets to achieve sales execution excellence.

Guna mengembangkan berbagai produk menarik dan inovatif yang disukai oleh konsumen, kegiatan riset dan pengembangan dari Divisi ini akan terus ditingkatkan. Demikian pula dengan aktivitas untuk meningkatkan brand equity dan loyalitas konsumen, juga akan terus ditingkatkan. Divisi Mi Instan akan terus memperluas jangkauan pemasarannya guna meningkatkan penetrasi, serta menyempurnakan category management dan visibilitas produk di outlet ritel moderen maupun tradisional untuk meraih keunggulan dalam eksekusi penjualan. 51





Dairy OVE R V I EW Gambaran Umum

T

52

he business operation of the Dairy Division is conducted by Indolakto, a 68.57% indirect subsidiary of ICBP, one of leading dairy producers in Indonesia. The Dairy Division manufactures sweetened condensed milk (“SCM”) and creamer, ultra-high temperature (“UHT”) milk, sterilized bottled milk, pasteurized liquid milk, powdered milk, butter and ice cream and markets them under various brands.

Kegiatan usaha Divisi Dairy dijalankan oleh Indolakto, anak perusahaan yang 68,57% sahamnya dimiliki oleh ICBP secara tidak langsung. Indolakto merupakan salah satu produsen produk dairy terkemuka di Indonesia. Divisi Dairy memproduksi susu kental manis (“SKM”) dan krimer, susu ultra-high temperature (“UHT”), susu steril dalam botol, susu pasteurisasi, susu bubuk, mentega dan es krim, serta memasarkan produk-produk tersebut dengan berbagai merek.

Indomilk is the flagship brand for milk products with more than 40 years of market presence in Indonesia. Other popular brands include Cap Enaak, Kremer, Tiga Sapi, Indomilk Kids, Indomilk Champ and Calci Skim for the milk products, and Orchid Butter for butter and Indoeskrim for ice cream products.

Indomilk adalah merek terkemuka untuk produk susu, yang telah hadir selama lebih dari 40 tahun di Indonesia. Merek-merek populer lainnya termasuk Cap Enaak, Kremer, Tiga Sapi, Indomilk Kids, Indomilk Champ dan Calci Skim untuk produk-produk susu, serta Orchid Butter untuk produk mentega dan Indoeskrim untuk produk es krim.

The Division currently operates five factories, located in Java with an annual capacity more than 550 thousand tons.

Saat ini, Divisi Dairy mengoperasikan lima pabrik di pulau Jawa dengan kapasitas tahunan lebih dari 550 ribu ton.



53


LAPORAN TAHUNAN 2014


2014 R E V I E W - U las a n K in erja -

T

he dairy industry saw a challenging year in 2014 with significant increase in the price of raw material. Price of skim milk powder (“SMP”), in particular, has escalated due to a sharp drop in Australian milk production. The price recovered moderately in the second half of 2014 when global milk production improved due to more favorable weather conditions in Australia and declining demand in China. The situation of higher raw material costs was exacerbated by the weakened rupiah. The Indonesian dairy producers had to raise prices aggressively under the cost pressure.

Consequently, Dairy Division’s total sales volume declined to 318.39 thousand tons compared to 327.33 thousand tons in 2013, while total sales value increased to Rp5.25 trillion from Rp4.66 trillion in 2013, mainly driven by increase in average selling prices. EBIT margin declined to 6.0% in 2014, from 7.7% in 2013.

Tahun 2014 merupakan tahun yang penuh tantangan bagi industri dairy. Harga bahan baku meningkat secara signifikan, terutama harga skim milk powder (“SMP”) yang melonjak akibat merosotnya produksi susu di Australia. Meskipun demikian, harga SMP berangsurangsur turun di semester kedua ketika produksi susu dunia meningkat seiring dengan membaiknya kondisi cuaca di Australia dan turunnya permintaan dari Tiongkok. Kenaikan harga bahan baku tersebut diperburuk oleh melemahnya nilai tukar rupiah sehingga para produsen produk dairy di Indonesia terpaksa harus menaikkan harga secara signifikan.

Sebagai akibatnya, total volume penjualan Divisi Dairy turun menjadi 318,39 ribu ton dibandingkan 327,33 ribu ton di tahun 2013, sedangkan total nilai penjualan meningkat menjadi Rp5,25 triliun dari Rp4,66 triliun di tahun 2013, terutama karena kenaikan harga jual rata-rata. Marjin laba usaha turun menjadi 6,0% di tahun 2014, dari 7,7% di tahun 2013.

54

During 2014, the Dairy Division continued its investment to strengthen brand equity. TV commercials were run to emphasize on the nutrition and natural goodness of dairy products. “Berani Ubah Tantangan Jadi Petualangan” (“Bravery To Ignite and Take On Daily Adventures”) and “Raih 100% Manfaat Susu Segar” (“Get the Benefit of 100% Fresh Milk”) were TV commercials to promote liquid milk, “Tuangkan

Di sepanjang tahun 2014, Divisi Dairy terus memperkuat brand equity. Berbagai iklan TV yang menekankan manfaat nutrisi dan kebaikan alami dari produk-produk dairy, terus ditayangkan. Iklan-iklan TV “Berani Ubah Tantangan Jadi Petualangan” dan “Raih 100% Manfaat Susu Segar” ditayangkan untuk mempromosikan produk susu cair, sedangkan iklan “Tuangkan

Ide Segarnya” (“Share the Fresh Idea”) for SCM, and “Tulang Yang Kuat Menopang Penampilanmu” (“Healthy Bones, Beautiful You”) for powdered milk. The Dairy Division continued its efforts to improve product visibility and distribution penetration. It organized product samplings and promotions, such as “Hadiah Boneka Doraemon versi Bola” (“Doraemon Football Doll Prize”), “Liburan Keluarga ke Legoland” (“Legoland Family Vacation”) and “Kejutan Keluarga” (“Family Surprise”) to increase sales. The Division supported its ongoing programs to promote the health benefits of milk products at schools and through sponsorships.

Ide Segarnya” dan “Tulang Yang Kuat Menopang Penampilanmu” ditayangkan masing-masing guna mempromosikan produk SKM dan susu bubuk. Divisi Dairy terus berupaya meningkatkan visibilitas dan penetrasi distribusi produkproduknya. Divisi ini juga menyelenggarakan kegiatan product sampling dan promosi, seperti “Hadiah Boneka Doraemon versi Bola,” “Liburan Keluarga ke Legoland” dan “Kejutan Keluarga” guna meningkatkan penjualan. Divisi Dairy secara berkelanjutan terus mempromosikan manfaat kesehatan dari produk susu di sekolah-sekolah maupun melalui pemberian sponsor.



The Dairy Division launched two new products this year. The UHT 250ml was targeted at the growing teenager market, and a SCM product for food services.

The SCM is specially formulated to enhance the taste of food and beverages sold by street hawkers. Pasteurized liquid milk was also re-launched with a new packaging and an

improved formula. The new formula contained 100% fresh milk and delivered the taste, freshness and natural goodness desired by the consumers.

Di tahun 2014 Divisi Dairy meluncurkan

Produk SKM tersebut diformulasikan

disempurnakan yaitu menggunakan 100%

dua produk baru, yaitu produk UHT 250ml

secara khusus untuk meningkatkan cita

susu segar sehingga sesuai dengan cita

ditujukan untuk segmen remaja yang terus

rasa makanan dan minuman yang dijual

rasa, kesegaran dan manfaat alami yang

berkembang, sedangkan produk SKM

oleh para pedagang kaki lima. Produk susu

diinginkan oleh konsumen.

ditujukan untuk food service.

pasteurisasi juga telah diluncurkan kembali dengan kemasan baru dan formula yang 55



The Division increased its filling capacity for some product categories as current utilization rate will not allow it for seasonality. It resulted in an increase in overall capacity by around 10% to more than 550 thousand tons in 2014. 2014 was a milestone year for Indolakto, as it completed the acquisition of a 100% stake in DDI, which included the trademarks

Divisi Dairy telah meningkatkan kapasitas filling untuk beberapa kategori produknya, mengingat tingkat utilisasi kapasitas pada saat ini tidak akan dapat melayani terjadinya lonjakan permintaan musiman. Sehingga kapasitas total meningkat sekitar 10% mencapai lebih dari 550 ribu ton di tahun 2014. Tahun 2014 merupakan tahun yang penting bagi Indolakto menyusul penyelesaian akuisisi 100% saham dari DDI, yang juga

56

and industrial designs of Milkuat. DDI has produced and distributed liquid milk products under its Milkuat brand since 2004. The brand has grown to become a popular household name for milk that is fortified with vitamins and minerals for children between 5 and 12 years old. With this acquisition, Indolakto will strengthen its position in the Indonesian dairy industry, and increase its capability to meet demands in west Indonesia.

In the year under review, the Division’s contribution to the consolidated net sales was 17.5% compared to 18.6% in 2013, and its contribution to the consolidated EBIT was 10.2% compared to 13.1% in 2013.

mencakup merek dagang dan desain industri dari Milkuat. DDI telah memproduksi dan mendistribusikan produk susu cair dengan merek Milkuat sejak tahun 2004. Merek tersebut telah berkembang menjadi merek produk susu populer yang diperkaya dengan berbagai vitamin dan mineral, dan ditujukan bagi anak-anak berusia antara 5 hingga 12 tahun. Melalui akuisisi ini, Indolakto diharapkan dapat memperkuat posisinya di industri dairy Indonesia, dan meningkatkan kemampuannya untuk memenuhi permintaan di Indonesia bagian barat.

Di tahun 2014, Divisi Dairy memberikan kontribusi sebesar 17,5% terhadap penjualan neto konsolidasi ICBP dibandingkan dengan 18,6% di tahun 2013, sedangkan kontribusi terhadap laba usaha konsolidasi adalah sebesar 10,2% dibandingkan 13,1% di tahun 2013.



57


58




2015 OUTLOOK -

Pa nd a ng an

-

T

he Indonesian dairy industry will continue to be challenging as it is largely dependent on SMP import for raw materials, as domestic production can only fulfill 30% of requirement.

Industri dairy Indonesia akan terus menghadapi tantangan karena industri ini sangat tergantung pada impor bahan baku SMP mengingat produksi domestik hanya dapat memenuhi 30% kebutuhan.

I nternational SMP price eased off significantly toward the end of 2014. However, the current SMP price level may not be sustainable as the milk production from the Big 7 dairy export regions, namely EU, US, New Zealand, Australia, Brazil, Argentina and Uruguay, might slow down due to weather conditions, with the likelihood of increased dairy demand in China.

Harga SMP internasional turun secara signifikan menjelang akhir tahun 2014. Namun demikian, harga SMP ke depannya diperkirakan dapat meningkat dari posisi pada saat ini, mengingat produksi susu dari tujuh kawasan utama pengekspor susu, yakni Zona Eropa, Amerika Serikat, Selandia Baru, Australia, Brasil, Argentina dan Uruguay diperkirakan akan turun karena kondisi cuaca yang kurang menguntungkan, dan permintaan dari Tiongkok yang diperkirakan akan naik.

The Dairy Division will maintain a balance between volume and profitability by optimizing its product portfolio, increasing brand awareness and product visibility, delivering better sales and service execution and achieving greater market penetration. The Division will also increase its competitiveness through higher productivity and process efficiency across the organization. This will be achieved by improving production planning, minimizing energy usage, reducing waste, and close monitoring of raw material prices.

Divisi Dairy akan berupaya mempertahankan keseimbangan antara pertumbuhan volume dan tingkat profitabilitas, dengan mengoptimalkan portofolio produk, meningkatkan brand awareness dan visibilitas produk, menyempurnakan eksekusi penjualan dan layanan kepada konsumen, serta meningkatkan penetrasi pasar. Daya saing Divisi ini juga akan diperkuat dengan meningkatkan produktivitas dan efisiensi di seluruh organisasi, yang akan dapat dicapai melalui penyempurnaan perencanaan produksi, penghematan penggunaan energi, menurunkan waste, dan mencermati pergerakan harga bahan baku.

59





Makanan Ringan OVE R V I EW Gambaran Umum

T

60

he Snack Foods Division comprises two business units, namely snack foods and biscuits. While the snack foods business is operated under a joint venture with Seven-Up Netherlands B.V., an affiliate of PepsiCo, where ICBP holds 51% shares, the biscuits business is managed solely by ICBP. The Division has annual production capacity of more than 45 thousand tons.

Divisi Makanan Ringan terdiri dari dua unit usaha, yakni makanan ringan dan biskuit. Unit usaha makanan ringan dijalankan oleh perusahaan patungan dengan Seven-Up Netherlands B.V., afiliasi dari PepsiCo, dimana ICBP memiliki saham sebesar 51%, sedangkan unit usaha biskuit dijalankan sepenuhnya oleh ICBP. Divisi ini memiliki kapasitas produksi per tahun sebesar lebih dari 45 ribu ton.

The snack food products include western and contemporized traditional snacks made from potato, cassava, soybean and sweet potato as well as various extruded snacks, crackers, and cookies. The products are marketed under the brands of Chitato, Lays, Qtela, Cheetos, JetZ, and Chiki, most of which command leading positions in their respective categories. The range of biscuit products are developed for distinct market segments. Trenz targets teens and young adults, Wonderland is for families and Dueto is aimed at pre-teens.

Divisi ini memproduksi berbagai makanan ringan moderen maupun makanan ringan tradisional yang dimodernisasi berbahan dasar kentang, ketela, kedelai dan ubi ungu, serta beragam produk extruded snacks, kerupuk dan cookies. Produkproduk tersebut dipasarkan dengan menggunakan merek Chitato, Lays, Qtela, Cheetos, JetZ dan Chiki, yang sebagian besar merupakan pemimpin pasar di masing-masing kategorinya. Divisi ini juga mengembangkan berbagai produk biskuit yang ditujukan bagi segmen pasar yang berbeda-beda. Trenz untuk anak muda dan dewasa, Wonderland untuk keluarga, sedangkan Dueto untuk pra-remaja.



61


2014 R E V I E W - Ul a s an K in erja -

Despite the difficult macroeconomic conditions and increasing competition, the Snack Foods Division continued to deliver healthy performance by targeting the middle-class segment. Walaupun kondisi makro ekonomi kurang kondusif dan tingkat persaingan meningkat, Divisi Makanan Ringan terus meraih kinerja yang positif di tahun 2014 dengan berfokus pada segmen berpenghasilan menengah.

T

otal sales value rose to Rp2.00 trillion in 2014 from Rp1.71 trillion in 2013 while total sales volume increased to 33.21 thousand tons in 2014 from 31.67 thousand tons in 2013 contributed by both snack foods and biscuits businesses. The Division contributed 6.6% to consolidated net sales in 2014 compared to 6.7% in the previous year.

62

Total nilai penjualan tumbuh menjadi Rp2,00 triliun di tahun 2014 dari Rp1,71 triliun di tahun 2013, sedangkan total volume penjualan meningkat menjadi 33,21 ribu ton di tahun 2014 dari 31,67 ribu ton di tahun 2013, didukung baik oleh unit usaha makanan ringan maupun biskuit. Divisi ini memberikan kontribusi sebesar 6,6% terhadap penjualan neto konsolidasi di tahun 2014, dibandingkan 6,7% di tahun sebelumnya.



Huge opportunities in the snack industry combined with increasing number of modern retail outlets have intensified the competition in this segment with major players increasing their presence and new players entering the market, particularly imported products. Minimarket and convenient stores’ shelves are becoming more cluttered with wide variety of snack products. During the year the Division continued to maintain market leadership through product innovation and focused marketing strategy. Several new products were launched in the snack foods and biscuits categories. The Division introduced a new Roasted Chicken Mayo flavor for the Lays potato chips. Chitato Football edition was launched to commemorate the World Cup event. Consumers could choose between Brazilian BBQ and Brazilian Salsa flavors. Qtela purple sweet potato was added to the Division’s repertoire of contemporized traditional snacks. The Division also launched new brand of sandwich cookies, Dueto, in three flavors, chocolate milk, strawberry milk and vanilla milk, Marie biscuits for Wonderland and a new crispy crackers range for Trenz, in two flavors, chicken onion and cheddar cheese. The Division expanded its premium product range targeting at the growing Indonesian middle-class with two main products. Chitato Crispy French Fries, as the name implies, is a crispy french fries-shaped potato snack that comes in a convenient cup packaging, and Trenz Mini Crackers are triangular mini crackers in premium cheddar cheese flavor packaged in a re-sealable pouch.

Peluang pasar yang besar serta didukung oleh jumlah outlet ritel moderen yang terus bertumbuh, menyebabkan tingkat persaingan di industri makanan ringan menjadi semakin ketat. Para pemain utama berupaya meningkatkan kehadirannya di pasar sedangkan pemain-pemain baru terus memasuki pasar, terutama produk makanan ringan impor. Oleh karenanya ragam produk makanan ringan yang dapat ditemukan di rak-rak outlet minimarket dan convenient store, menjadi semakin banyak. Di sepanjang tahun 2014, Divisi ini terus mempertahankan kepemimpinan pasarnya melalui inovasi produk dan strategi pemasaran yang terfokus. Beberapa produk baru baik dalam kategori makanan ringan maupun biskuit telah diluncurkan. Divisi ini memperkenalkan keripik kentang Lays yang baru dengan rasa Ayam Panggang Mayo. Untuk ikut memeriahkan Piala Dunia, edisi Chitato Football diluncurkan dengan menyediakan dua pilihan rasa bagi konsumen yaitu Brazilian BBQ dan Brazilian Salsa. Ragam pilihan makanan ringan tradisional yang dimodernisasi juga bertambah dengan diluncurkannya Qtela Ubi Ungu. Selain itu, Divisi Makanan Ringan juga meluncurkan biskuit sandwich dengan merek Dueto yang tersedia dalam tiga pilihan rasa yaitu susu coklat, susu stroberi dan susu vanila, biskuit Marie dengan merek Wonderland, serta biskuit crackers dengan merek Trenz dengan dua pilihan rasa yaitu ayam bawang dan keju cheddar. Divisi ini juga memperluas ragam produk premiumnya yang ditujukan bagi segmen berpenghasilan menengah di Indonesia yang terus bertumbuh. Kedua produk yang diluncurkan di tahun 2014 yaitu Chitato Crispy French Fries, makanan ringan dari kentang berbentuk french fries dalam kemasan cup yang mudah dibawa, serta Trenz Mini Crackers, biskuit crackers mini berbentuk segitiga dengan rasa keju cheddar premium dalam kemasan kantong yang dapat ditutup kembali.

63



The Snack Foods Division is continuously increasing consumer brand awareness amid the intense competition by implementing a 360° marketing approach that utilizes all channels and touch-points in customer engagement. The key advertisement platform is through TV commercials, where the Division launched several successful campaigns including Chitato’s “Hidupku” (“My life”), Qtela’s “Kutak Katik” (“Family Vacation With Qtela”), Cheetos’s “Lompatan Penuh Keyakinan” (“Leap of Faith”), JetZ’s “Tali Sepatu” (“Shoestring”), Trenz’s “Jujur Lebih Enak” (“It’s Honestly Good!”) and Dueto’s “Enaknya Kebangetan Kalau Tidak Dibagi” (“Too Good Not To Be Shared”). The Division is also stepping up the use of social media, including Facebook and Twitter, in its consumer communication strategy.

Besides participating in the routine in-store promotions at the retail outlets together with other Indofood products, the Snack Foods Division held several promotional activities in schools, offices, canteens, malls and places of interest where family, youth and young working adults typically gathered for study, work or recreation. The Division organized fun games and product sampling at these events, and also sponsored music concerts and bazaars.

Di tengah ketatnya persaingan, Divisi Makanan Ringan terus meningkatkan brand awareness melalui pendekatan pemasaran komprehensif (360° marketing approach) yang memanfaatkan semua aspek dalam melakukan customer engagement. Namun demikian iklan TV masih menjadi fokus utama, dimana Divisi ini telah meluncurkan beberapa iklan yang sukses, termasuk “Hidupku” untuk produk Chitato, “Kutak Katik” (“Liburan Keluarga Bersama Qtela”) untuk Qtela, “Lompatan Penuh Keyakinan” untuk Cheetos, “Tali Sepatu” untuk JetZ, “Jujur Lebih Enak” untuk Trenz dan “Enaknya Kebangetan Kalau Tidak Dibagi” untuk Dueto. Divisi ini juga terus memanfaatkan media jejaring sosial untuk menjalankan strategi komunikasi dengan konsumen, seperti melalui Facebook dan Twitter.

Selain berpartisipasi dalam kegiatan promosi rutin di outlet ritel bersama-sama dengan produk-produk Indofood lainnya, Divisi Makanan Ringan juga menyelenggarakan serangkaian kegiatan promosi di berbagai sekolah, perkantoran, kantin, pusat perbelanjaan dan tempat-tempat lainnya yang sering dikunjungi oleh keluarga, kaum muda dan tenaga kerja muda baik untuk belajar, bekerja maupun rekreasi bersama. Di dalam penyelenggaraan berbagai acara tersebut, diadakan berbagai perlombaan menarik dan product sampling. Selain itu, Divisi ini juga memberikan sponsor untuk konser musik dan mengambil bagian dalam kegiatan bazar.

64

The Division is actively strengthening the distribution network. The number of retail outlets in both modern and traditional markets were increased to improve product availability. In-store display were refreshed to improve product visibility and appeal. The Division has also increase its production

Divisi ini secara aktif terus memperkuat jaringan distribusinya dengan menambah jumlah outlet ritel moderen dan tradisional, untuk meningkatkan ketersediaan produk di pasar. Penataan produk di outlet ritel terus diperbaharui guna meningkatkan visibilitas dan daya tarik produk. Divisi ini

capacity by around 10% to more than 45 thousand tons to serve future demand. The limited supply of potato domestically due to import restriction on potato seeds remained a challenge for the Division. The production could only be met by importing potatoes. The weakening rupiah had increased the raw material costs despite improvement in productivity. EBIT margin was around 1.3% in 2014 compared to 1.1% in 2013, and the Division’s contribution to consolidated EBIT stood at 0.9% in 2014 compared to 0.7% in 2013. To mitigate the constraint on domestic supply of potato, the Division has commenced a seed breeding program, while strengthening the partnership with local potato farmers.

juga meningkatkan kapasitas produksinya sekitar 10% sehingga mencapai lebih dari 45 ribu ton untuk memenuhi permintaan pasar ke depannya. Pasokan kentang dari dalam negeri yang terbatas akibat pembatasan impor benih kentang tetap menjadi tantangan bagi Divisi ini, dimana kebutuhan kentang untuk kegiatan produksi harus dipenuhi melalui impor. Melemahnya nilai tukar rupiah turut menyebabkan naiknya biaya bahan baku, meskipun produktivitas mampu ditingkatkan. Margin laba usaha mencapai sekitar 1,3% di tahun 2014, dibandingkan dengan 1,1% di tahun 2013, dan kontribusi Divisi ini terhadap laba usaha konsolidasi mencapai 0,9% di tahun 2014 dibandingkan dengan 0,7% di tahun 2013. Untuk mengatasi masalah keterbatasan pasokan kentang dari dalam negeri, Divisi ini telah memulai program budidaya benih kentang, serta terus memperkuat kemitraannya dengan para petani lokal.



65


66




2015 OUTLOOK -

Pa nd a ng an

-

T

he Division believes that snack foods industry will continue to be an attractive market in Indonesia. The competition from existing players with established brands and new entrants will intensify. In response to the market circumstances, the Division is building a scalable business model and strengthening its market position through targeted and integrated marketing campaigns, optimized product portfolio, product innovation and increased premiumization. The Division will improve sales execution, product availability, product visibility and in-store programs in both modern and traditional retail channels. On the operation side, productivity and efficiency will be further enhanced through automation, energy conversion and waste reduction.

Divisi Makanan Ringan percaya bahwa industri makanan ringan Indonesia akan tetap menjadi pasar yang menarik, sehingga persaingan dari para pemain yang sudah ada dengan merek-merek yang mapan maupun pemain-pemain baru, akan meningkat. Oleh karenanya, Divisi ini akan terus membangun bisnisnya serta memperkuat posisinya di pasar melalui kampanye pemasaran yang terfokus dan terintegrasi, optimalisasi portofolio produk, mendorong inovasi produk dan premiumisasi. Divisi ini juga akan memperbaiki eksekusi penjualan, ketersediaan dan visibilitas produk, serta berbagai program pemasaran baik di outlet ritel moderen maupun tradisional. Untuk kegiatan manufakturnya, Divisi ini akan terus meningkatkan produktivitas dan efisiensi melalui otomatisasi, konversi energi dan mengurangi waste.

67





Penyedap Makanan OVE R V I EW Gambaran Umum

I

68

CBP’s Food Seasonings Division manufactures culinary products for both the Indofood Group and for associate company NICI, an equal-share joint venture company with Nestlé SA, which was set up initially to market the culinary products, including soy sauce, chili sauce, tomato sauce and instant seasonings under the brand of Indofood, Piring Lombok, Indofood Racik and Maggi.

Divisi Penyedap Makanan memproduksi berbagai produk kuliner untuk kebutuhan Grup Indofood dan entitas asosiasi, NICI. NICI merupakan perusahaan patungan 50:50 antara ICBP dengan Nestlé SA yang awalnya didirikan untuk memasarkan produkproduk kuliner, seperti kecap, saus sambal, saus tomat dan bumbu instan dengan merek Indofood, Piring Lombok, Indofood Racik dan Maggi.

With the completion of the NICI manufacturing facility toward the end of 2013, the production of all dry-mix seasonings were transferred to NICI from ICBP’s Food Seasonings Division in early 2014. In addition to producing culinary products in the liquid or paste form, the Division also produces and markets its own cordial syrup under the Indofood Freiss brand. The Division has an annual production capacity of around 135 thousand tons.

Dengan diselesaikannya pembangunan fasilitas produksi NICI menjelang akhir tahun 2013, kegiatan produksi untuk produk dry-mix seasonings dipindahkan ke NICI dari Divisi Penyedap Makanan ICBP pada awal tahun 2014. Di samping memproduksi produk-produk kuliner dalam bentuk cair atau paste, Divisi Penyedap Makanan juga memproduksi dan memasarkan produk sirup dengan merek Indofood Freiss. Divisi ini memiliki kapasitas produksi tahunan sekitar 135 ribu ton.



69


2014 R E V I E W - Ul a s an K in erja In 2014, the Food Seasonings Division’s total sales volume decreased to 78.75 thousand tons from 94.00 thousand tons in 2013 and total sales value declined to Rp1.15 trillion from Rp1.40 trillion in 2013 primarily due to the transfer of dry-mix seasonings production to NICI. The Division’s contribution to consolidated net sales decreased to 2.4% in 2014 from 3.9% in 2013. Total volume penjualan Divisi Penyedap Makanan di tahun 2014 turun menjadi 78,75 ribu ton dari sebesar 94,00 ribu ton di tahun 2013, dan total nilai penjualan turun menjadi Rp1,15 triliun dari Rp1,40 triliun di tahun 2013 terutama karena kegiatan produksi untuk produk dry-mix seasonings telah dialihkan ke NICI. Kontribusi Divisi ini terhadap penjualan neto konsolidasi turun menjadi 2,4% di tahun 2014 dari 3,9% di tahun 2013.

70



71



O

verall, seasonings industry remained to be a competitive market. All the major players are offering a comprehensive product range to cater to both the mass and premium market segments. They continue to invest

in advertisements and promotions as well as enhancing product visibility and availability in both traditional and modern markets.

Industri penyedap makanan tetap merupakan pasar yang kompetitif. Seluruh pemain utama menawarkan ragam produk yang lengkap untuk memenuhi kebutuhan seluruh segmen (baik pasar secara luas maupun segmen premium). Para pemain terus berinvestasi di bidang

iklan & promosi, serta meningkatkan visibilitas dan ketersediaan produk baik di pasar tradisional maupun moderen.

72

Despite the tough competition, NICI was able to maintain its market positions. Indofood Racik continued to be

NICI berhasil mempertahankan posisinya di pasar walaupun menghadapi persaingan yang ketat. Indofood Racik terus menjadi

the market leader in ready-mix seasonings, offering easy solutions for daily meals. During 2014, NICI expanded the menu of Indofood Racik with the introduction of Indofood Racik Cah Kangkung (Indofood Racik Sauteed Kangkong).

pemimpin pasar di kategori ready-mix seasonings, dengan menawarkan solusi mudah dalam mempersiapkan menu masakan sehari-hari. Di tahun 2014, NICI kembali menambah varian menu Indofood Racik dengan meluncurkan produk Indofood Racik Cah Kangkung.



The Division also introduced the new Sambal Balado (Padangnese Style Chili Sauce) to expand its portfolio of chili-based premium products. Sambal Balado is made from high quality ingredients, including red chili, tomato and spices, to develop the sweet tanginess of homemade sambal.

Piring Lombok soy sauce was re-launched with an improved formula and positioned as a premium soya sauce with “premium aren sugar” as a unique selling point. Aren or palm sugar is known as a premium raw material for soy sauce. The combination of aren sugar with selected black soybeans elevates the taste and aroma of the dishes. The perception of excellent taste was reinforced through the TV commercial “Keluarga Jawa” (“Javanese Family”) and product samplings in major cities.

The Division continued its cost efficiency and productivity improvement initiatives through the automation of production processes and conversion of energy. EBIT margin improved to 7.5% in 2014 from 6.1% in 2013. The Division’s contribution to consolidated EBIT was 2.8% in 2014 compared to 3.1% in the previous year.

Divisi ini juga memperkenalkan produk baru, Sambal Balado, guna memperluas portofolio produk sambal premiumnya. Sambal Balado dibuat dari cabai merah, tomat dan bumbu-bumbu berkualitas, menjadikan rasanya selezat sambal ulekan sendiri.

Kecap Piring Lombok diluncurkan kembali sebagai produk kecap premium dengan formula baru yang disempurnakan menggunakan “gula aren terbaik.” Gula aren atau gula kelapa dikenal sebagai bahan baku premium untuk produk kecap. Perpaduan gula aren dengan kedelai hitam pilihan menjadikan hidangan semakin kaya rasa dengan aroma yang menggugah selera. Peluncuran kembali produk ini juga didukung dengan iklan TV “Keluarga Jawa” dan kegiatan product sampling di berbagai kota besar.

Divisi Penyedap Makanan terus melaksanakan berbagai inisiatif efisiensi biaya dan meningkatkan produktivitas, melalui otomatisasi proses produksi dan konversi energi. Marjin laba usaha naik menjadi 7,5% di tahun 2014 dari 6,1% di tahun 2013. Kontribusi terhadap laba usaha konsolidasi di tahun 2014 adalah sebesar 2,8% dibandingkan dengan 3,1% di tahun sebelumnya.

73


74




2015 OUTLOOK -

Pan d a ng an

T

he food seasonings industry will continue to be an attractive market. As the Indonesian economy expands and more people move into the cities, there is an increasing need for ready-to-cook food solutions that cater to discerning tastes and busy lifestyles. Competition from domestic, regional and international is expected to intensify.

The Food Seasonings Division will continue to optimize its product portfolios and drive innovation by launching new innovative products to meet consumer demands. It will maintain its core strategy of strengthening brand equity through holistic marketing initiatives, broadening and deepening the distribution network to increase availability, and improving category management in both traditional and modern trade to ensure high product visibility.

Industri penyedap makanan diperkirakan akan tetap menarik. Kebutuhan akan solusi cepat untuk mempersiapkan makanan sehari-hari yang menggugah selera di tengah gaya hidup yang sibuk, akan meningkat seiring dengan terus berkembangnya perekonomian Indonesia dan tingkat urbanisasi. Kompetisi baik dari pemain domestik, regional maupun internasional diperkirakan akan meningkat.

Divisi Penyedap Makanan akan terus mengoptimalkan portofolio produknya dan mendorong inovasi melalui peluncuran berbagai produk baru yang sesuai dengan kebutuhan konsumen. Divisi ini juga akan terus menjalankan strategi utamanya untuk memperkuat brand equity melalui kegiatan pemasaran yang menyeluruh, memperluas dan memperdalam jaringan distribusi untuk meningkatkan ketersediaan produk, serta memperbaiki category management baik di outlet tradisional maupun moderen guna meningkatkan visibilitas produk.

-

75





Nutrisi & Makanan Khusus OVE R V I EW Gambaran Umum

T

he Nutrition & Special Foods Division is one of the leading players in the Indonesian baby food industry. The Division has an annual production capacity of around 25 thousand tons. It produces a range of specialty foods tailored to the nutrition needs of growing infants and children, expectant and lactating mothers, as well as young adults.

Divisi Nutrisi & Makanan Khusus merupakan salah satu pemain terkemuka di industri makanan bayi di Indonesia. Divisi ini memiliki kapasitas produksi sekitar 25 ribu ton per tahun. Divisi ini memproduksi berbagai makanan khusus yang ditujukan untuk memenuhi kebutuhan nutrisi bayi dan anak-anak, ibu hamil dan menyusui, serta anak muda dan dewasa.

Its products, which include infant cereals and biscuits, cereal snacks for children, milk products for expectant and lactating mothers and cereal drinks for young adults, adhere to the highest international food safety standards, and provide balanced nutrition for the target consumers.

Produk-produknya yang meliputi bubur dan biskuit bayi, cereal snacks untuk anak-anak, produk susu untuk ibu hamil dan menyusui, serta minuman sereal bagi anak muda dan dewasa, telah memenuhi standar keamanan makanan internasional yang tinggi, serta memberikan nutrisi yang seimbang bagi target konsumennya.

The Division offers four brands, including two for baby cereal products: Promina, which targets the affluent market segment, and SUN brand, which aims to deliver good nutritional value to the mass market. Provita provides convenient and wholesome breakfast solutions and Govit provides a healthy cereal snack for children.

76

Divisi ini memiliki empat merek. Dua diantaranya merupakan merek untuk produk bubur bayi dimana Promina ditujukan bagi segmen menengah ke atas, sedangkan merek SUN menawarkan produk bernutrisi bagi pasar secara lebih luas. Merek Provita menawarkan solusi makan pagi yang praktis dan sehat, sedangkan merek Govit menyajikan cereal snack yang sehat bagi anak-anak.



77



2014 R E V I E W - U l as an Kine r j a -

In light of the weak market condition, the baby food market continued its declining trend since the second semester 2013 and throughout 2014. Competition has also intensified, while shelf space for baby food in modern market was getting smaller. Despite these challenges, the Division maintained its position as a key player in the market. Di tengah kondisi pasar yang kurang baik, industri makanan bayi terus menurun sejak semester kedua tahun 2013 dan di sepanjang tahun 2014. Tingkat persaingan juga makin ketat, sementara rak yang tersedia untuk produk makanan bayi di outlet moderen makin terbatas. Walaupun demikian, Divisi Nutrisi & Makanan Khusus mampu mempertahankan posisinya sebagai pemain terkemuka di pasar.

78

T

otal sales value rose 3.3% to Rp577.8 billion from Rp559.5 billion, driven by higher average selling prices. Total sales volume declined to 13.45 thousand tons from 15.23 thousand tons in 2013 mainly due to the lower volume of SUN MP-ASI catering to the lower-end segment. EBIT margin was around 1.8% as compared with 1.7% in the previous year. The Division contributed 1.9% to consolidated net sales compared to 2.2% in 2013. Its contribution to consolidated EBIT in 2014 was around 0.3% similar to previous year.

Total nilai penjualan tumbuh 3,3% mencapai Rp577,8 miliar dari Rp559,5 miliar, didorong oleh kenaikan harga jual rata-rata. Total volume penjualan turun menjadi 13,45 ribu ton dari sebesar 15,23 ribu ton di tahun 2013 terutama akibat turunnya volume penjualan SUN MP-ASI, produk yang ditujukan bagi segmen bawah. Marjin laba usaha mencapai sekitar 1,8% dibandingkan 1,7% di tahun sebelumnya. Divisi ini memberikan kontribusi sebesar 1,9% terhadap penjualan neto konsolidasi, dibandingkan sebesar 2,2% di tahun 2013. Sedangkan kontribusi terhadap laba usaha konsolidasi di tahun 2014 mencapai sekitar 0,3%, hampir sama dengan tahun sebelumnya.



79


80




The SUN brand was re-launched in a major marketing campaign supported by TV commercials, advertorials, photo competitions, roadshows, seminars and product samplings. The revitalized SUN brand features a new and

improved food formula that provides better nutrition for infants growth.

Merek SUN diluncurkan kembali dengan kampanye pemasaran termasuk iklan TV, iklan cetak, lomba foto, roadshow, seminar dan kegiatan product sampling. Merek SUN yang telah direvitalisasi menawarkan formula makanan baru yang

telah disempurnakan dan mengandung nilai nutrisi lebih baik untuk pertumbuhan bayi.

Its new flagship product, SUN Ayam Kampung Bayam (SUN Kampong Chicken and Spinach) baby cereal, was especially popular amongst Indonesian mothers who believe in the nourishing goodness

Produk unggulan baru, bubur bayi SUN Ayam Kampung Bayam, sangat populer di kalangan ibu-ibu Indonesia yang percaya akan manfaat nutrisi ayam

of kampong chicken and spinach for their babies’ health and development. The SUN Ayam Kampung Bayam is the only baby cereal in the market that contains pure kampong chicken extracts.TV commercials with the theme of “Rambut Lebat” (“Thick Hair”)

kampung dan bayam bagi kesehatan dan perkembangan bayinya. SUN Ayam Kampung Bayam merupakan satu-satunya produk bubur bayi yang ada di pasar, yang mengandung ekstrak ayam kampung asli. Iklan TV dengan tema “Rambut Lebat”

81



and “Tedak Sinten” (“Javanese Ritual of Stepping Foot on Earth”) were launched focusing on SUN products’ natural ingredients and wholesome goodness for babies and infants. Efforts were made to improve brand equity and brand awareness of other brands as well. The Division continued airing the TV commercial “Ekstra Susu” (“Extra Milk”) to promote Promina products as the best combination of nutrition and texture with a smoother and more milky taste. TV campaigns “Jangan Menyerah” (“Never Give Up”) and “Isi Bensin” (“Replenish Your Energy”) were also aired for Govit. Provita was promoted as a practical and smart breakfast solution to support daily activity with the nutritious goodness of wheat germs.

82

dan “Tedak Sinten” diluncurkan dengan mengedepankan kandungan alami dan manfaat kesehatan produkproduk SUN bagi bayi dan balita. Berbagai upaya juga dilakukan untuk meningkatkan brand equity dan brand awareness merek-merek lainnya. Iklan TV “Ekstra Susu” terus ditayangkan untuk mempromosikan produk Promina yang menawarkan kombinasi terbaik antara kandungan nutrisi, tekstur yang lebih lembut dan rasa susu yang lebih enak. Iklan-iklan TV “Jangan Menyerah” dan “Isi Bensin” juga ditayangkan untuk merek Govit. Provita dipromosikan sebagai solusi makan pagi praktis dan cerdas untuk mendukung aktivitas sehari-hari dengan kebaikan nutrisi dari intisari gandum.



2015 OUTLOOK -

Pa nd a ng an

-

M

arket for baby food is expected to stabilize, but competition will remain tough. Key players are expected to increase their marketing activities and to expand their distribution network. To maintain its position in the market, the Nutrition & Special Foods Division will continue its brand building activities in both premium and mainstream markets, with strong differentiation between Promina and SUN brands. Following the successful re-launch of the SUN brand, the Division will continue to strengthen its core business. The Division will also enhance its efforts in medical marketing and consumer education. Sales execution will be strengthened and distribution penetration activities will be increased to establish new routes to market. In addition, the Division will expand its product portfolio to address the nutrition needs of the consumers throughout their life journey.

Industri makanan bayi diperkirakan akan stabil, namun tingkat persaingan akan tetap ketat. Para pemain utama diperkirakan akan meningkatkan kegiatan pemasaran dan memperluas jaringan distribusinya. Guna mempertahankan posisinya di pasar, Divisi Nutrisi & Makanan Khusus akan terus menjalankan kegiatan brand building baik bagi merek yang ditujukan untuk segmen premium maupun pasar secara lebih luas, dengan memberikan diferensiasi yang lebih jelas antara merek Promina dan SUN. Menyusul keberhasilan peluncuran kembali merek SUN, Divisi ini akan terus memperkuat bisnis intinya. Divisi Nutrisi & Makanan Khusus juga akan meningkatkan upayanya di bidang medical marketing dan edukasi bagi konsumen. Eksekusi penjualan akan diperkuat dan penetrasi distribusi akan ditingkatkan untuk membuka jalur-jalur pemasaran yang baru. Selain itu, Divisi ini akan mengembangkan portofolio produknya untuk memenuhi kebutuhan nutrisi konsumen di setiap tahapan kehidupan.

83





Minuman OVE R V I EW Gambaran Umum

T

he beverage business operation is conducted through two joint venture companies with Asahi – AIBM and IASB – where ICBP owns 49% of AIBM and 51% of IASB. AIBM is responsible for manufacturing, and IASB for the sales and marketing of the non-alcoholic beverages. Commercially, the operation of the beverage business commenced towards the end of 2013. In late 2013 and early 2014, the two joint venture companies acquired 100% stake of a Pepsi bottling company and 80% of water assets with its brand, Club, the number two player in the Indonesian packaged water industry. Following the acquisitions, the Beverages Division now operates 18 factories with a total capacity of almost three billion liters. Currently the Beverages Division offers a comprehensive range of beverage products from ready-to-drink tea and coffee to packaged water, carbonated soft drinks and fruit juice drinks under Ichi Ocha, Tekita, Caféla, Club, Pepsi, 7Up, Tropicana Twister and Fruitamin brands.

84

Kegiatan usaha minuman dijalankan oleh dua perusahaan patungan antara ICBP dengan Asahi, yaitu AIBM dan IASB. ICBP memiliki kepemilikan saham masing-masing sebesar 49% dan 51% di AIBM and IASB, yang masing-masing bertanggung jawab atas kegiatan manufaktur serta penjualan dan pemasaran atas produk minuman non-alkohol. Kegiatan usaha minuman ini dimulai secara komersial di akhir tahun 2013. Kedua perusahaan patungan tersebut melakukan akuisisi atas 100% saham di perusahaan bottling produk Pepsi di akhir tahun 2013 dan 80% aset dan merek dagang Club yang merupakan pemain terbesar kedua di industri AMDK di awal tahun 2014. Setelah selesainya kedua akuisisi tersebut, Divisi Minuman mengoperasikan sebanyak 18 pabrik dengan total kapasitas tahunan mencapai hampir 3 miliar liter. Saat ini Divisi Minuman menawarkan varian produk minuman yang cukup lengkap, yaitu minuman teh dan kopi siap minum, AMDK, minuman berkarbonasi dan minuman jus buah dengan merek Ichi Ocha, Tekita, Caféla, Club, Pepsi, 7Up, Tropicana Twister dan Fruitamin.



85


2014 R E V I E W - Ul a s an K in erja -


During 2014, the Beverages Division intensified its efforts to complete its new facility for the readyto-drink products. The facility was finally completed in the beginning of 2015. To accelerate entry into the ready-to-drink tea and coffee markets, the Division has engaged third parties to produce its products, and successfully launched the Ichi Ocha Green Tea at the end of 2013 and Caféla Coffee in mid of 2014. Di sepanjang tahun 2014, Divisi Minuman fokus pada upayanya untuk menyelesaikan pembangunan pabrik baru untuk produk minuman siap minum. Fasilitas produksi tersebut akhirnya dapat diselesaikan di awal tahun 2015. Agar dapat memasuki pasar minuman tanpa harus menunggu selesainya pembangunan pabrik, Divisi Minuman menunjuk produsen pihak ketiga untuk memproduksi produk minumannya dan berhasil meluncurkan Ichi Ocha Green Tea di akhir tahun 2013 dan Caféla Coffee di pertengahan tahun 2014.

86



87


88




T

owards the end of 2014, the Division expanded its portfolio in ready-to-drink tea products with the introduction of the Ichi Ocha Honey Green Tea. In addition, a smaller 410ml PET bottle size for Pepsi was launched in May 2014 to increase market penetration.

The Division focused on building Ichi Ocha and Caféla brands through integrated marketing initiatives, while widening its distribution penetration. TV commercials were run to highlight Ichi Ocha as a readyto-drink green tea product processed with the “One Time Brewing” technology,

which gives the best taste and highest antioxidant to the tea. For Caféla, an “Ultimate Coffee Latte Experience” theme was used to accentuate the premium coffee beans, full cream milk, and creamer ingredients.

Divisi ini berhasil memperluas portofolio produknya di minuman teh siap minum melalui peluncuran Ichi Ocha Honey Green Tea menjelang akhir tahun 2014. Selain itu, Divisi Minuman juga meluncurkan produk Pepsi dalam botol PET dengan ukuran kemasan lebih kecil, 410ml, pada bulan Mei 2014 untuk meningkatkan penetrasi pasar.

Divisi Minuman fokus untuk mengembangkan merek Ichi Ocha dan Caféla melalui penerapan strategi pemasaran yang terintegrasi, di samping memperluas penetrasi distribusi. Iklan TV ditayangkan untuk memperkenalkan Ichi Ocha sebagai produk minuman teh hijau siap minum yang diproses melalui teknologi “Satu Kali Penyeduhan”

(one time brewing) sehingga memberikan rasa yang terbaik dengan kandungan antioksidan yang tinggi. Untuk produk Caféla, dipilih tema “Ultimate Coffee Latte Experience” yang menonjolkan perpaduan biji kopi premium, susu dan krimer.

89



The Beverages Division conducted various marketing activities to induce consumer trials through product sampling in stores, schools, campuses, and offices, as well as promotions and events sponsorship. Currently, both Ichi Ocha and Caféla are among the top three brands in its respective category in Indonesia’s ready-to-drink market. Following the acquisition of Club brand and assets, the Division strengthened its manufacturing facilities as well as sales and marketing capabilities, while improving distribution penetration and logistics network. Consequently, Club has also gained market share and further entrenched its number two position in the packaged water industry in Indonesia. In 2014, the Beverages Division registered sales volume of 1.37 billion liters and total sales value Rp1.92 trillion, and contributed around 6.4% to consolidated net sales. EBIT margin was -18.3% while contribution to consolidated EBIT was around -11.3%.

90

Divisi Minuman menjalankan berbagai kegiatan pemasaran untuk mendorong konsumen mencoba produk-produknya melalui kegiatan product sampling di berbagai toko, sekolah, kampus dan perkantoran, serta melakukan kegiatan promosi dan sponsor. Saat ini Ichi Ocha dan Caféla sudah termasuk dalam tiga merek terbesar di masing-masing kategorinya di industri minuman siap minum Indonesia. Menyusul akuisisi merek dagang dan aset Club, Divisi ini berupaya memperkuat fasilitas produksi serta kapabilitas penjualan dan pemasarannya, serta meningkatkan penetrasi distribusi dan jaringan logistiknya. Sebagai hasilnya Club berhasil meningkatkan pangsa pasar serta memperkuat posisinya sebagai pemain terbesar kedua di industri AMDK di Indonesia. Di tahun 2014, Divisi Minuman meraih volume penjualan sebesar 1,37 miliar liter dan total nilai penjualan sebesar Rp1,92 triliun, serta menyumbang sekitar 6,4% terhadap penjualan neto konsolidasi. Marjin laba usaha sebesar -18,3% dan kontribusi terhadap laba usaha konsolidasi adalah sekitar -11,3%.



2015 OUTLOOK -

Pa nd a ng an

-

D

emand for non-alcoholic beverages is expected to grow with the rising middle class. The Beverages Division is also anticipating more competition from established brands and new entrants both locally and overseas. The strategy to gain market share has put the Division on track to becoming a leading player in Indonesia’s beverage industry as well as the sales target of Rp5 trillion by 2017. The Division will step up its marketing initiatives, widen and deepen its distribution penetration, while continuing to launch new products to establish its leading market position.

Permintaan akan produk minuman nonalkohol diperkirakan akan bertumbuh seiring naiknya segmen berpenghasilan menengah. Oleh karenanya tingkat persaingan diperkirakan juga akan meningkat baik dari merek-merek yang sudah ada maupun berbagai pemain baru dari dalam dan luar negeri. Divisi Minuman akan terus berupaya untuk menjadi salah satu pemain terkemuka di industri minuman di Indonesia dengan terus meningkatkan pangsa pasarnya dan mencapai target penjualan sebesar Rp5 triliun di tahun 2017. Divisi ini akan meningkatkan kegiatan pemasarannya, memperluas dan memperdalam penetrasi distribusi serta terus meluncurkan berbagai produk baru guna membangun posisi pasar yang terdepan.

91





Kemasan

OVE R V I EW Gambaran Umum

T

he Packaging Division

Divisi Kemasan terdiri dari dua unit

comprises two business

usaha. Unit usaha kemasan fleksibel

units. The flexible packaging

dijalankan oleh ICBP, sedangkan

unit is operated by ICBP and the

unit usaha kemasan karton dikelola

corrugated packaging unit is managed

oleh SRC, anak perusahaan ICBP.

by SRC, a subsidiary of ICBP. The Packaging Division is a crucial

penting dari konsep Total Food Solutions

element of Indofood’s Total

Indofood. Divisi ini memegang peranan

Food Solutions concept. It has a

penting dalam mata rantai kegiatan

significant impact on the entire chain

operasional perusahaan yaitu turut

of operations, influencing product

menjamin kualitas produk dan pengiriman

quality and consistency of on-time

yang tepat waktu dari pabrik ke pasar.

supply from factory to market.

Divisi ini memproduksi berbagai

The Division manufactures a variety

jenis kemasan untuk memenuhi

of packaging materials to meet the

kebutuhan dari berbagai divisi

requirements of other divisions in

ICBP dan Grup Indofood, serta

ICBP and the Indofood Group, as

melayani pelanggan pihak ketiga di

well as to supply to other domestic

pasar domestik maupun ekspor.

and international customers.

92

Divisi Kemasan merupakan bagian

Untuk menjamin kualitas yang terbaik,

To ensure the highest quality, all of its

seluruh pabrik telah meraih sertifikasi

manufacturing plants are ISO 9001

ISO 9001. Dua dari tiga pabrik

certified. Two out of three flexible

kemasan fleksibel telah memperoleh

packaging plants are ISO 22000 certified

sertifikasi ISO 22000, sedangkan

and all four corrugated packaging

keempat pabrik kemasan karton telah

plants are ISO 14000 certified.

memperoleh sertifikasi ISO 14000.



93



2014 R E V I E W - Ul as a n K in erja -

D

eclining demands from FMCG customers in conjunction with the slowdown in the overall FMCG industry have negatively impacted the packaging industry as well. Competition intensified amidst rising costs, mainly due to rupiah depreciation, even though crude oil prices were declining. Under these challenging conditions, the Packaging Division has managed to maintain its position as one of key players in the packaging industry, and a preferred and trusted supplier to multi-national third-party customers. The Division has achieved this by delivering quality packaging, and increasing its competitiveness through cost efficiency programs that include waste reduction, machinery upgrades and production process improvements. To improve competitiveness, the Division also focused on enhancing employee competency and capabilities during the year by conducting a series of in-house training programs for various functions.

94

Turunnya permintaan pelanggan di industri FMCG seiring melambannya industri tersebut, juga telah mempengaruhi industri kemasan. Tingkat persaingan semakin ketat, dan berbagai biaya meningkat terutama akibat melemahnya nilai tukar rupiah meskipun harga minyak mentah menurun. Di tengah kondisi yang penuh tantangan tersebut, Divisi ini berhasil mempertahankan posisinya sebagai salah satu pemain utama di industri kemasan, serta menjadi pemasok kemasan pilihan dan terpercaya bagi para pelanggan multinasional pihak ketiga. Pencapaian ini diraih oleh Divisi Kemasan dengan terus menghasilkan produk kemasan yang berkualitas, serta meningkatkan daya saing melalui program efisiensi biaya termasuk mengurangi waste, peremajaan mesin-mesin dan penyempurnaan proses produksi. Selain itu, di sepanjang tahun 2014 Divisi ini juga fokus pada upaya untuk meningkatkan kompetensi dan kapabilitas karyawan yang dilakukan dengan menyelenggarakan serangkaian program pelatihan yang ditujukan untuk berbagai fungsi di dalam organisasi.



2015 OUTLOOK -

Pan d a ng an

-

D

emand for FMCG is expected to pick up. Demand for both flexible and corrugated packaging will increase in the years ahead. To meet increasing demand, the flexible packaging business unit will continue with its plan to increase capacity.

Permintaan untuk produk FMCG diharapkan akan kembali meningkat. Sehingga permintaan untuk kemasan fleksibel dan karton juga diharapkan akan bertumbuh di tahun-tahun mendatang. Guna memenuhi permintaan yang terus bertumbuh, unit kemasan fleksibel akan melanjutkan rencananya untuk meningkatkan kapasitas.

The cost environment will continue to remain uncertain. Although lower crude oil price will have a positive impact on the cost structure, the continuing rupiah depreciation may negate the benefits of the lower fuel costs.

Berbagai biaya terkait industri kemasan diperkirakan akan tetap tidak menentu. Turunnya harga minyak mentah tidak serta merta berdampak positif terhadap struktur biaya karena depresiasi nilai tukar rupiah.

In order to maintain a competitive edge, both business units will continue to implement cost-saving initiatives through effective supply chain management and efficient production processes.

Guna mempertahankan daya saing, kedua unit usaha kemasan akan terus menjalankan berbagai inisiatif penghematan biaya melalui pengelolaan mata rantai pasokan yang efektif dan proses produksi yang efisien.

95



CORPORATE gOVERNANCE Tata Kelola Perusahaan

I

CBP strives to conduct its business activities ethically and responsibly, and in a manner that complies with prevailing rules and regulations. ICBP’s Good Corporate Governance Guideline (“GCG Guideline”) was developed based on prevailing rules and regulations in Indonesia, the Company’s Articles of Associations (“CAA”), and key

principles of Good Corporate Governance (“GCG”) which advocate transparency, accountability, responsibility, independency and fairness. ICBP firmly believes that GCG is pivotal to the delivery of long-term stakeholders’ value.

ICBP berupaya untuk menjalankan kegiatan usahanya secara etis dan bertanggung jawab, serta sejalan dengan peraturan dan ketentuan yang berlaku. Kebijakan Tata Kelola Perusahaan (“Kebijakan GCG”) ICBP, disusun berdasarkan peraturan perundangundangan yang berlaku di Indonesia, Anggaran Dasar Perseroan (“ADP”), serta

prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan (“GCG”) yang mengedepankan aspek transparansi, akuntabilitas, tanggung jawab, independensi, serta kewajaran dan kesetaraan. ICBP meyakini pelaksanaan GCG merupakan faktor penting dalam meningkatkan stakeholders’ value dalam jangka panjang.

Based on Law No. 40 Year 2007 regarding Limited Liability Entities (“LLE”),

Berdasarkan Undang Undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas (“UUPT”), 96

the Company’s organs consist of the General Meeting of Shareholders (“GMS”), the BOC and the BOD. They are assisted by Committees and the Corporate Secretary, and play an important role in the implementation of GCG. The Company’s organs perform their functions based on the prevailing regulations, the CAA, and the GCG principles.

organ Perseroan terdiri dari Rapat Umum Pemegang Saham (“RUPS”), Dewan Komisaris, dan Direksi. Ketiga organ Perseroan ini didukung oleh Komite dan Sekretaris Perusahaan, yang berperan penting dalam pelaksanaan GCG yang baik. Organ Perseroan menjalankan fungsinya sesuai dengan ketentuan dalam peraturan perundang-undangan yang berlaku, ADP, serta prinsip GCG.



General Meeting of Shareholders The authority of the GMS cannot be delegated to the BOC and BOD, as stipulated in the LLE and/or other prevailing regulations in the capital market and/or the CAA. The GMS provides a forum where the shareholders can receive information from the BOC and the BOD regarding the Company as long as relevant to the meeting agenda and the interests of the Company. The GMS forums comprise the Annual GMS (“AGM”) and Extraordinary GMS (“EGM”), described in the CAA. According to Article 78 of the LLE, an AGM must be conducted no later than 6 (six) months after the close of a financial year, while an EGM may be held at any time deemed necessary by the Company.

Rapat Umum Pemegang Saham RUPS mempunyai wewenang yang tidak dapat diberikan kepada Dewan Komisaris atau Direksi, dalam batas yang ditentukan dalam UUPT dan/ atau peraturan yang berlaku di bidang pasar modal dan/atau ADP. RUPS merupakan forum bagi pemegang saham untuk memperoleh keterangan yang berkaitan dengan Perseroan dari Dewan Komisaris dan/atau Direksi, sepanjang berhubungan dengan agenda rapat dan sejalan dengan kepentingan Perseroan. RUPS dapat berupa Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (“RUPST”) atau Rapat Umum Pemegang Saham lainnya yang dalam ADP disebut RUPS Luar Biasa (“RUPSLB”). Sesuai dengan ketentuan Pasal 78 UUPT, RUPST wajib diadakan dalam jangka waktu paling lambat 6 (enam) bulan setelah berakhirnya tahun buku, sedangkan RUPSLB dapat dilaksanakan kapan saja jika dipandang perlu oleh Perseroan.

The Company conducted its AGM for the financial year of 2013 on 16 May 2014, with the following resolutions: 1. To accept and approve the BOD’s Annual Report on the activities and financial results of the Company for the year ended 31 December 2013. 2. To approve the Company’s Financial Statements, including the Balance Sheet and the Income Statement for the year ended 31 December 2013, which were audited by Purwantono, Suherman & Surja, Registered Public Accountant with an unqualified opinion as stated in the report No. RPC-5117/ PSS/2014 dated 17 March 2014.

3. a) To approve the use of income attributable to equity holders of the parent entity of the Company for the year 2013 in the amount of Rp2,225,272,000,000,- (two trillion two hundred twenty five billion two hundred and seventy two million rupiah) as follows: i) To set aside Rp5,000,000,000,(five billion rupiah) as reserve fund for the Company; ii) To declare and distribute the cash dividend of Rp190,- (one hundred ninety rupiah) per share; iii) To record the remaining balance of the net profit of the Company as an unappropriated retained earnings. b) To authorize the BOD to execute the distribution of cash dividends.

Perseroan menyelenggarakan RUPST untuk tahun buku 2013 pada tanggal 16 Mei 2014, dengan keputusankeputusan sebagai berikut: 1. Menerima dan menyetujui Laporan Tahunan Direksi mengenai kegiatan usaha dan kinerja keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013. 2. Mengesahkan Laporan Keuangan Perseroan termasuk Neraca dan Perhitungan Laba-Rugi untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Purwantono, Suherman & Surja dengan pendapat wajar tanpa pengecualian sebagaimana tercantum dalam Laporan No. RPC-5117/ PSS/2014 tanggal 17 Maret 2014.

3. a) Menyetujui penggunaan laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada entitas induk Perseroan untuk tahun buku 2013 sebesar Rp2.225.272.000.000,(dua triliun dua ratus dua puluh lima miliar dua ratus tujuh puluh dua juta rupiah) sebagai berikut: i) Disisihkan sebagai dana cadangan Perseroan sebesar Rp5.000.000.000,(lima miliar rupiah); ii) Ditetapkan dan dibagikan sebagai dividen tunai untuk tahun buku 2013 sebesar Rp190,- (seratus sembilan puluh rupiah) per lembar saham; iii)Sisanya dicatat sebagai saldo laba yang belum ditentukan penggunaannya. b) Memberi wewenang kepada Direksi Perseroan untuk melaksanakan pembayaran dividen tunai.

97


ANNUAL ANN UAL REPORT RE PO RT2014 2014

4. To determine the total amount of remuneration to be paid by the Company to the members of the BOC and the BOD of the Company which effect from 1 January 2014 to 31 December 2014 at a maximum amount of Rp56,000,000,000,- (fifty six billion rupiah)(before tax). 5. a) To re-appoint the Purwantono, Suherman & Surja, Registered Public Accountant as the Company’s Auditor to audit the Company’s Financial Statements for the year ended 31 December 2014; b) To authorize the BOD of the Company to determine the honorarium of the said Registered Public Accountant and other conditions related to the appointment.

4. Menetapkan besarnya seluruh jumlah remunerasi yang akan dibayarkan oleh Perseroan kepada anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan yang berlaku terhitung sejak tanggal 1 Januari 2014 sampai dengan 31 Desember 2014 maksimum sebesar Rp56.000.000.000.(lima puluh enam miliar rupiah) (sebelum dipotong pajak). 5. a) Menunjuk kembali Kantor Akuntan Publik Purwantono, Suherman & Surja sebagai Akuntan Publik yang akan melakukan audit atas Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku yang akan berakhir pada tanggal 31 Desember 2014; b) Memberi wewenang kepada Direksi Perseroan untuk menentukan jumlah honorarium Akuntan Publik tersebut dan menetapkan persyaratan lain yang berkaitan dengan penunjukkannya.

98

BOARD OF COMMISSIONERS The BOC oversees the Company’s management policies and advises the BOD on the management of ICBP. It also supervises the effectiveness of BOD’s policies in the implementation of the company’s GCG principles. The BOC is assisted by the Audit Committee and the Nomination and Remuneration Committee who report directly to the BOC.

The number of Independent Commissioners has fulfilled the regulation stated in the Decision of the BOD of the Indonesia Stock Exchange Inc. No. Kep-00001/BEI/012014 dated 20 January 2014 regarding the Amendment to the Rule Number I-A concerning Listing of Shares (Stock) and Equity-Type Securities Other Than Stock Issued by the Listed Company, where the number of Independent Commissioners in a listed company shall comprise at least 30% of the total number of members of the BOC.

The BOC comprises 7 (seven) members including the President Commissioner and 3 (three) Independent Commissioners, who are not affiliated with the controlling shareholders or the members of the BOD and the BOC.

Members of the BOC are nominated by the Nomination and Remuneration Committee and appointed by the GMS. As stipulated in the CAA, the term of office for the BOC members shall start from the date of appointment by the GMS until the closing of the third AGM following the date of appointment, without prejudice to the GMS’ right to dismiss the individual at any time.

DEWAN KOMISARIS

Jumlah Komisaris Independen telah memenuhi ketentuan yang tertuang di dalam Keputusan Direksi PT Bursa Efek Indonesia No. Kep-00001/BEI/01-2014 tanggal 20 Januari 2014 tentang Perubahan Peraturan Nomor I-A Tentang Pencatatan Saham dan Efek Bersifat Ekuitas Selain Saham yang Diterbitkan oleh Perusahaan Tercatat, dimana perusahaan publik harus memiliki Komisaris Independen sekurangkurangnya 30% dari jumlah seluruh anggota Dewan Komisaris.

Dewan Komisaris bertugas melakukan pengawasan atas kebijakan pengurusan dan memberikan masukan kepada Direksi tentang pengelolaan Perseroan. Dewan Komisaris juga mengawasi efektivitas kebijakan-kebijakan Direksi dalam upaya memastikan tercapainya prinsip-prinsip GCG di dalam perusahaan. Dewan Komisaris dibantu oleh Komite Audit serta Komite Nominasi dan Remunerasi, yang bertanggung jawab langsung kepada Dewan Komisaris. Dewan Komisaris Perseroan terdiri dari 7 (tujuh) orang anggota termasuk seorang Komisaris Utama serta 3 (tiga) orang Komisaris Independen, yang tidak memiliki hubungan afiliasi dengan pemegang saham pengendali, anggota Dewan Komisaris, dan anggota Direksi Perseroan.

Anggota Dewan Komisaris dinominasikan oleh Komite Nominasi dan Remunerasi dan diangkat oleh RUPS. Sesuai dengan ketentuan ADP, masa jabatan anggota Dewan Komisaris terhitung sejak tanggal yang ditentukan pada RUPS yang mengangkatnya sampai dengan penutupan RUPST yang ketiga setelah tanggal pengangkatan mereka tanpa mengurangi hak RUPS untuk memberhentikannya sewaktu-waktu.



During the Financial Year 2014, there was no change to the composition of the BOC, which is as follows:

President Commissioner Benny Setiawan Santoso

Commissioner

Provisions on the meetings of the BOC are stipulated in the CAA, which allows BOC meetings to be held at any time deemed necessary by a BOC member or upon written request by the BOD meeting. In 2014, the BOC held 2 (two) meetings with full attendance.

Franciscus Welirang

Commissioner Moleonoto (Paulus Moleonoto)

Schedules of the BOC meetings are set and disseminated to all BOC members at the start of the year to ensure their

Commissioner

availability. The meeting agenda, along with

Alamsyah

all supporting information on the discussion

Independent Commissioner Florentinus Gregorius Winarno

topics, are distributed to all BOC members before each meeting.

Independent Commissioner

To enhance their competency, the BOC

Adi Pranoto Leman

attended, among other training sessions,

Independent Commissioner Wahjudi Prakarsa

the “Indonesia Financial Services Authority Draft Regulations Synopsis 2014.” The profiles of the BOC members are on page 140-146 of this Annual Report.

Pada tahun buku 2014, tidak terdapat perubahan susunan Dewan Komisaris. Susunan Dewan Komisaris Perseroan adalah sebagai berikut:

Komisaris Utama Benny Setiawan Santoso

Komisaris Franciscus Welirang

Komisaris Moleonoto (Paulus Moleonoto)

Komisaris Alamsyah

Komisaris Independen Florentinus Gregorius Winarno

Komisaris Independen Adi Pranoto Leman

Komisaris Independen Wahjudi Prakarsa

Ketentuan mengenai rapat Dewan Komisaris diatur dalam ADP, yang menetapkan bahwa penyelenggaraan rapat Dewan Komisaris dilakukan setiap waktu apabila dipandang perlu oleh salah seorang anggota Dewan Komisaris atau atas permintaan tertulis dari rapat Direksi. Pada tahun buku 2014, Dewan Komisaris telah mengadakan rapat sebanyak 2 (dua) kali dengan tingkat kehadiran 100%. Jadwal rapat Dewan Komisaris ditetapkan dan diberitahukan kepada seluruh anggota Dewan Komisaris di awal tahun agar Dewan Komisaris dapat menjadwalkan waktu untuk hadir dalam rapat tersebut. Agenda dan semua informasi yang berhubungan dengan topik pembahasan, disampaikan kepada setiap anggota Dewan Komisaris sebelum penyelenggaraan rapat yang bersangkutan. Untuk meningkatkan kompetensinya, Dewan Komisaris telah mengikuti program pelatihan, termasuk pelatihan “Sinopsis Rancangan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Tahun 2014.” Profil para anggota Dewan Komisaris dapat dibaca di halaman 140-146 dalam Laporan Tahunan ini. 99



Board of Directors The BOD is responsible for the management of the company’s day-to-day operations, and to attain the company’s objectives and goals under the supervision of the BOC. The BOD is empowered to take management actions based on the policies stipulated in the LLE, prevailing regulations and the CAA. The BOD comprises the President Director and 8 (eight) Directors, including an Independent Director.

The number of Independent Director has fulfilled the regulation stated in the Decision of the BOD of the Indonesia Stock Exchange Inc. No. Kep-00001/BEI/01-2014 dated 20 January 2014 regarding the Amendment to the Rule Number I-A concerning Listing of Shares (Stock) and Equity-Type Securities Other Than Stock Issued by the Listed Company, where listed company shall have at least an Independent Director who is not affiliated with the controlling shareholders,

and the members of the BOD or BOC, and does not hold any directorships position in other company, and has not been an insider in the Capital Market Supporting Institution or Professionals whose service is utilized by the Company within 6 (six) months prior to the appointment as Director.

Jumlah Direktur Independen telah memenuhi ketentuan peraturan yang tertuang dalam Keputusan Direksi PT Bursa Efek Indonesia No. Kep-00001/ BEI/01-2014 tanggal 20 Januari 2014 tentang Perubahan Peraturan No. I-A tentang Pencatatan Saham dan Efek Bersifat Ekuitas Selain Saham yang Diterbitkan oleh Perusahaan Tercatat, yang mewajibkan perusahaan publik untuk memiliki setidaknya 1 (satu) orang Direktur Independen yang tidak memiliki hubungan afiliasi dengan pemegang saham

pengendali, anggota Dewan Komisaris, dan anggota Direksi lainnya, serta tidak menjabat sebagai anggota Direksi di perusahaan lain dan bukan merupakan anggota Institusi atau Profesi Penunjang Pasar Modal yang memberikan jasa kepada Perseroan dalam jangka waktu 6 (enam) bulan sebelum pengangkatannya sebagai Direksi.

Direksi Direksi bertanggung jawab untuk mengelola kegiatan operasional sehari-hari perusahaan untuk mencapai maksud dan tujuan Perseroan di bawah pengawasan Dewan Komisaris. Direksi memiliki kewenangan untuk mengambil tindakan kepengurusan berdasarkan kebijakan yang ditentukan di dalam UUPT, peraturan yang berlaku dan ADP. Direksi Perseroan terdiri dari seorang Direktur Utama dan 8 (delapan) orang anggota Direksi lainnya, termasuk satu orang Direktur Independen.

100



Members of the BOD are nominated by the Nomination and Remuneration Committee and appointed by the GMS. As stipulated in the CAA, the term of office for the BOD members shall start from the date of appointment by the GMS until the closing of the third AGM following the date of appointment, without prejudice to the GMS’ right to dismiss the individual at any time.

President Director

Anthoni Salim

Director

Tjhie Tje Fie (Thomas Tjhie)

Director

Taufik Wiraatmadja

During the financial year 2014, there was no change to the composition of the BOD, which is as follows:

Director

Anggota Direksi dinominasikan oleh Komite Nominasi dan Remunerasi dan diangkat oleh RUPS. Sesuai dengan ketentuan dalam ADP, masa jabatan anggota Direksi terhitung sejak tanggal yang ditentukan pada RUPS yang mengangkatnya sampai dengan penutupan RUPST yang ketiga setelah tanggal pengangkatan mereka tanpa mengurangi hak RUPS untuk memberhentikannya sewaktu-waktu.

Direktur Utama

Anthoni Salim

Direktur

Tjhie Tje Fie (Thomas Tjhie)

Direktur

Taufik Wiraatmadja

Pada tahun buku 2014 tidak terdapat perubahan susunan Direksi Perseroan. Susunan Direksi Perseroan adalah sebagai berikut:

Director

Axton Salim

Director

Werianty Setiawan

Director

Hendra Widjaja

Director

Director

Suaimi Suriady Sulianto Pratama *

Yungky Setiawan

*) Independent Director

Direktur

Axton Salim

Direktur

Werianty Setiawan

Direktur

Hendra Widjaja

Direktur

Suaimi Suriady

Direktur

Sulianto Pratama *

Direktur

Yungky Setiawan

*) Direktur Independen

101



To be able to perform their functions effectively, all Directors have specific duties and responsibilities as follows:

Agar dapat melaksanakan fungsinya dengan efektif, masing-masing anggota Direksi memiliki tugas dan tanggung jawab spesifik sebagai berikut:

NAME

Duties and Responsibilities

Nama Anthoni Salim President Director Direktur Utama

Tjhie Tje Fie (Thomas Tjhie) Director Direktur

Taufik Wiraatmadja Director Direktur

Axton Salim Director Direktur

Werianty Setiawan Director Direktur

Hendra Widjaja Director Direktur

Suaimi Suriady Director Direktur

Sulianto Pratama Director Direktur

Yungky Setiawan Director Direktur

102

Tugas dan Tanggung Jawab

• Develop the Company’s strategic directions and ensure that all goals and objectives are met • Mengembangkan arahan strategis Perseroan dan memastikan bahwa seluruh target dan tujuan Perseroan dapat tercapai

• Oversee all financial operations • Responsible for day-to-day management of the Company • Direktur yang membawahi bidang Keuangan Perseroan • Bertanggung jawab untuk mengelola kegiatan operasional sehari-hari Perseroan

• Heads the Noodles Division • Responsible for day-to-day management of the Company • Direktur yang membawahi Divisi Mi Instan • Bertanggung jawab untuk mengelola kegiatan operasional sehari-hari Perseroan

• Heads the Dairy Division • Responsible for day-to-day management of the Company • Direktur yang membawahi Divisi Dairy • Bertanggung jawab untuk mengelola kegiatan operasional sehari-hari Perseroan

• Heads the Corporate Secretary and Investor Relations Division • Responsible for day-to-day management of the Company • Direktur yang membawahi bidang Corporate Secretary dan Investor Relations • Bertanggung jawab untuk mengelola kegiatan operasional sehari-hari Perseroan

• Heads the Corporate Controller Division • Responsible for day-to-day management of the Company • Direktur yang membawahi bidang Corporate Controller • Bertanggung jawab untuk mengelola kegiatan operasional sehari-hari Perseroan

• Heads the Snack Foods Division and manages the Research & Development activities • Responsible for day-to-day management of the Company • Direktur yang membawahi Divisi Makanan Ringan dan bidang Riset & Pengembangan • Bertanggung jawab untuk mengelola kegiatan operasional sehari-hari Perseroan

• Heads the Food Seasonings Division • Responsible for day-to-day management of the Company • Direktur yang membawahi Divisi Penyedap Makanan • Bertanggung jawab untuk mengelola kegiatan operasional sehari-hari Perseroan

• Heads the Beverages Division and manages the Business Development activities • Responsible for day-to-day management of the Company • Direktur yang membawahi bidang Business Development dan Divisi Minuman • Bertanggung jawab untuk mengelola kegiatan operasional sehari-hari Perseroan



Provisions concerning meetings of the BOD are stipulated in the CAA, which states that the BOD meetings may be held at any time deemed necessary by one or more members of the BOD. In 2014, the BOD held 11 (eleven) formal meetings with 83% attendance. The BOD evaluated the Company’s operational and financial performance and other strategic matters at these meetings. Additional meetings were conducted to address specific and urgent issues.

In 2014, the Company’s BOD has implemented all the resolutions of the AGM held on 16 May 2014.

The schedules of the BOD meetings are set and disseminated to all BOD members at the start of the year to ensure their availability. The meeting agenda and all supporting information related to the discussion topics, are distributed to the members of the BOD before each meeting.

Remuneration for the BOC and the BOD

Ketentuan mengenai rapat Direksi dalam ADP, yang menetapkan bahwa penyelenggaraan rapat Direksi dilakukan setiap waktu apabila dipandang perlu oleh salah seorang atau lebih anggota Direksi. Pada tahun buku 2014, Direksi telah mengadakan rapat sebanyak 11 (sebelas) kali, dengan tingkat kehadiran sebesar 83% guna mengevaluasi kinerja operasional dan keuangan, serta menetapkan rencana usaha dan berbagai hal penting lainnya. Pertemuanpertemuan tambahan juga dilaksanakan guna membahas hal-hal khusus yang membutuhkan perhatian dengan segera.

Selama tahun buku 2014, Direksi Perseroan telah merealisasikan seluruh keputusan RUPST yang diselenggarakan pada tanggal 16 Mei 2014.

Jadwal rapat Direksi ditetapkan dan disebarluaskan kepada seluruh anggota Direksi di awal tahun agar mereka dapat hadir dalam rapat tersebut. Agenda dan semua informasi yang berhubungan dengan topik pembahasan disampaikan kepada setiap anggota Direksi sebelum penyelenggaraan setiap rapat.

Remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi

To enhance the competency of the BOD, the Directors attended several training programs in 2014, including the “Indonesia Financial Services Authority Draft Regulations Synopsis 2014.” The profiles of the BOD members are on page 147-155 of this Annual Report.

The remuneration for members of the BOC and the BOD is determined by the GMS, based on evaluation and proposal from the Nomination and Remuneration Committee to the BOC, to be proposed to the GMS.

Untuk meningkatkan kompetensi dalam menjalankan tugasnya, anggota Direksi Perseroan telah mengikuti berbagai pelatihan antara lain mengenai “Sinopsis Rancangan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Tahun 2014.” Profil para anggota Direksi dapat dibaca di halaman 147-155 dalam Laporan Tahunan ini.

Remunerasi bagi anggota Dewan Komisaris dan Direksi ditetapkan oleh RUPS, berdasarkan hasil evaluasi dan usulan dari Komite Nominasi dan Remunerasi yang disampaikan melalui Dewan Komisaris untuk selanjutnya diusulkan kepada RUPS.

In preparing and proposing remuneration of the BOC and BOD, the Nomination and Remuneration Committee conducted a thorough review of the duties, work load, responsibilities and performance of the BOC and BOD in relation to the Company’s plan for the following year, as well as its achievements in the previous year. The evaluation report provides a full recommendation to the BOC regarding the policy and amount of remuneration. The BOC will subsequently propose these recommendations to the GMS for discussion and approval. The total amount of remuneration paid by the Company to the BOC and BOD for the period between 1 January and 31 December 2014 was Rp56 billion before tax.

Dalam membuat dan menyampaikan usulan remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan, Komite Nominasi dan Remunerasi Perseroan terlebih dahulu melakukan evaluasi dan pembahasan dengan seksama serta mempertimbangkan tugas, beban, tanggung jawab dan kinerja anggota Dewan Komisaris dan Direksi yang akan dilakukan dalam kaitannya dengan rencana kegiatan usaha Perseroan di tahun mendatang, serta pencapaian Perseroan selama tahun sebelumnya. Hasil evaluasi tersebut berisi rekomendasi kepada Dewan Komisaris mengenai kebijakan dan besaran remunerasi. Selanjutnya, Dewan Komisaris mengusulkan rekomendasi tersebut kepada RUPS untuk dibahas dan disetujui. Besarnya seluruh jumlah remunerasi yang telah dibayarkan Perseroan kepada Dewan Komisaris dan anggota Direksi untuk periode 1 Januari 2014 sampai dengan 31 Desember 2014 adalah sebesar Rp56 miliar sebelum dipotong pajak.

103



Committees Under the BOC In performing its oversight duties, the BOC is assisted by the following Committees: 1. Audit Committee, and 2. Nomination and Remuneration Committee.

Audit Committee Pursuant to Bapepam-LK Regulation No. IX.I.5 Attachment to the Decision of the Bapepam-LK Chairman No. Kep-643/ BL/2012 on the Formation and Guidelines for the Implementation of the Audit Committee, the Audit Committee was established by the BOC and is responsible for carrying out oversight duties and advising the BOC on matters relating to the Company’s effectiveness and adequacy in the following areas:

Komite-Komite Di Bawah Dewan Komisaris Dalam rangka menjalankan fungsi pengawasannya, Dewan Komisaris dibantu oleh Komite-Komite sebagai berikut: 1. Komite Audit, dan 2. Komite Nominasi dan Remunerasi.

Komite Audit Berdasarkan Peraturan Bapepam-LK No. IX.I.5 Lampiran Keputusan Ketua Bapepam-LK No. Kep-643/BL/2012 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit, Komite Audit dibentuk oleh Dewan Komisaris dan bertanggung jawab menjalankan peran pengawasan dan memberikan masukan kepada Dewan Komisaris perihal efektivitas dan kecukupan Perseroan yang antara lain meliputi:

104

• Financial reporting, • Audit process on the financial reporting conducted by an external auditor, • Risk management, • System of internal control, • Internal audit process conducted by the Internal Audit Division, and • Compliance with prevailing laws and regulations. The Company has issued the Audit Committee Charter (“ACC”), which was developed based on the above regulation as guidelines for carrying out the Audit Committee’s function and duties. The ACC governs, among others, the structure, eligibility and memberships; independency; duties, responsibilities and authority; methods, working procedures and policies as well as reporting systems.

• Pelaporan keuangan, • Proses audit laporan keuangan yang dilakukan oleh auditor eksternal, • Manajemen risiko, • Sistem pengendalian internal, • Proses audit internal yang dilakukan oleh Divisi Internal Audit, dan • Kepatuhan pada undang-undang dan peraturan yang berlaku. Perseroan telah memiliki Piagam Komite Audit (“PKA”) yang disusun berdasarkan peraturan tersebut di atas, yang merupakan pedoman bagi Komite Audit dalam menjalankan fungsi dan tugasnya. PKA tersebut antara lain berisi struktur, persyaratan dan keanggotaan; independensi; tugas, tanggung jawab dan wewenang; tata cara, prosedur kerja dan kebijakan serta sistem pelaporan.

The Audit Committee serves a similar term of office as the BOC, as regulated by the CAA. A member of the Audit Committee may be elected for a maximum of two terms. The Audit Committee comprises a Chairman who has to be an Independent Commissioner, and two members - an Independent Commissioner and External Independent Professional. The provisions concerning the Audit Committee meetings are outlined in the ACC. The Audit Committee shall meet at least once every quarter to carry out its duties. A majority of the Committee members shall constitute a quorum where more than half of the Committee attends the meeting.

Masa jabatan Komite Audit adalah sama dengan masa jabatan Dewan Komisaris sebagaimana diatur dalam ADP dan hanya dapat ditunjuk kembali sebanyakbanyaknya untuk satu periode berikutnya. Komite Audit terdiri dari seorang Ketua Komite Audit yang juga menjabat sebagai Komisaris Independen, dan 2 (dua) orang anggota yang merupakan Komisaris Independen dan pihak Eksternal Profesional Independen. Ketentuan mengenai rapat Komite Audit diatur dalam PKA, yang menyatakan bahwa Komite Audit mengadakan rapat secara berkala paling kurang 1 (satu) kali dalam 3 (tiga) bulan, sesuai dengan kebutuhan dalam menjalankan tugasnya. Rapat Komite Audit hanya dapat dilaksanakan apabila dihadiri oleh lebih dari setengah jumlah anggota.



The composition of the Company’s Audit Committee is as follows:

Chairman: Adi Pranoto Leman Independent Commissioner

Nomination and Remuneration Committee

Timotius External Independent Professional

The present Nomination and Remuneration Committee was appointed by the BOC based on the Decision of all members of the BOC dated 5 June 2012. The Nomination and Remuneration Committee shall have a term of office not exceeding that of the BOC, as regulated by the CAA. Its members are eligible for re-appointment at the end of each term.

The profiles of the Audit Committee members as well as a summary of its activities in 2014 are contained in the Audit Committee Report on page 116-117 of this Annual Report.

The principal duties of the Nomination and Remuneration Committee are to nominate the members of the BOC and BOD, and to recommend the appropriate remuneration for them.

Susunan Komite Audit Perseroan adalah sebagai berikut:

Komite Nominasi dan Remunerasi

Ketua:

Komite Nominasi dan Remunerasi yang ada saat ini diangkat oleh Dewan Komisaris berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris tertanggal 5 Juni 2012 dengan masa tugas yang tidak boleh lebih lama dari masa jabatan Dewan Komisaris sebagaimana diatur dalam ADP; dan dapat diangkat kembali.

Members: Wahjudi Prakarsa Independent Commissioner

Adi Pranoto Leman Komisaris Independen

Anggota: Wahjudi Prakarsa Komisaris Independen Timotius Eksternal Profesional Independen Profil para anggota Komite Audit dan uraian kegiatan pada tahun buku 2014 dapat dibaca pada bagian Laporan Komite Audit di halaman 116-117 dalam Laporan Tahunan ini.

Komite Nominasi dan Remunerasi bertugas untuk memberikan rekomendasi mengenai nominasi dan remunerasi para anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan.

The members of the Nomination and Remuneration Committee are expected to: (i) know and understand the business activities of the Company and its subsidiaries; (ii) conduct themselves professionally and with integrity, with a sound knowledge of the remuneration and the nomination systems; and (iii) have no personal engagements that could result in a conflict of interest position with the Company, or adversely affect their ability to act independently.

Anggota Komite Nominasi dan Remunerasi harus memenuhi kualifikasi independensi dan kompetensi antara lain: (i) mengerti dan memahami kegiatan usaha Perseroan dan anak perusahaan; (ii) bertindak profesional, memiliki integritas yang tinggi, dan mempunyai kemampuan dan pengetahuan mengenai sistem remunerasi dan nominasi; dan (iii) tidak memiliki kepentingan/keterkaitan pribadi yang dapat menimbulkan dampak negatif dan benturan kepentingan terhadap Perseroan, atau yang dapat mempengaruhi kemampuannya untuk bertindak independen.

105



The Nomination and Remuneration Committee activities during the financial year of 2014 were as follows: • Evaluated and reviewed the performance of each BOC and BOD members; • Discussed and met with the BOC to examine the evaluation report; • Recommended the remuneration of the BOC and BOD for 2015; • Conducted candidate selection and nomination for BOC and BOD members who are ending their terms of office;

Kegiatan Komite Nominasi dan Remunerasi selama tahun buku 2014 antara lain adalah: • Melakukan evaluasi dan pembahasan atas kinerja yang dicapai masing-masing anggota Dewan Komisaris dan Direksi; • Melakukan diskusi dan pertemuan dengan Dewan Komisaris untuk membahas hasil evaluasi; • Menyusun usulan rekomendasi pemberian remunerasi untuk tahun 2015; • Melakukan seleksi calon dan mengusulkan nominasi calon anggota Dewan Komisaris dan Direksi sehubungan dengan telah berakhirnya masa jabatan anggota Dewan Komisaris dan Direksi;

106

• Reviewed the implementation of OJK regulations No. 34/POJK.04/2014 regarding the Nomination and Remuneration Committee of a public company; and • Arranged and attended Nomination and Remuneration Committee meetings. The conduct of the Nomination and Remuneration Committee is stipulated in the GCG Guideline, which requires the Nomination and Remuneration Committee to meet at least once a year. In 2014, the committee held two meetings with full attendance.

• Melakukan penelaahan atas pemberlakuan peraturan OJK Nomor 34/POJK.04/2014 tentang Komite Nominasi dan Remunerasi emiten atau perusahaan publik; dan • Menyelenggarakan dan menghadiri rapat Komite Nominasi dan Remunerasi. Ketentuan mengenai Rapat Komite Nominasi dan Remunerasi diatur di dalam Kebijakan GCG Perseroan, yang menyatakan rapat Komite Nominasi dan Remunerasi diadakan sekurang-kurangnya satu kali dalam 1 (satu) tahun. Pada tahun 2014, komite ini telah mengadakan 2 (dua) kali rapat dengan tingkat kehadiran 100%.

The composition of the Nomination and Remuneration Committee is as follows:

Chairman: Benny Setiawan Santoso President Commissioner

Members: Anthoni Salim President Director Tjhie Tje Fie (Thomas Tjhie) Director The profiles of the Nomination and Remuneration Committee members are on page 140, 147 and 148 of this Annual Report.

Anggota Komite Nominasi dan Remunerasi adalah sebagai berikut:

Ketua: Benny Setiawan Santoso Komisaris Utama

Anggota : Anthoni Salim Direktur Utama Tjhie Tje Fie (Thomas Tjhie) Direktur Profil para anggota Komite Nominasi dan Remunerasi dapat dibaca di halaman 140, 147 dan 148 dalam Laporan Tahunan ini.



Corporate Secretary Pursuant to OJK regulations, the Company is required to appoint a Corporate Secretary to act as a liaison between the company and the capital market institutions as well as the public. In 2014, the Corporate Secretary carried out the following activities and responsibilities: • Ensured compliance with various prevailing regulations and timely reporting to the capital market authorities in the form of public disclosure through IDX-Net and OJK Electronic Reporting System; • Communicated regularly with the capital market authorities on the Company’s corporate governance and corporate actions; • Administered the meetings of the BOD and the BOC, and prepared the minutes of meeting; and

Sekretaris Perusahaan Sesuai dengan peraturan OJK, Perseroan mengangkat Sekretaris Perusahaan yang bertugas sebagai penghubung antara perusahaan dengan institusi pasar modal dan masyarakat. Di tahun 2014, Sekretaris Perusahaan telah melaksanakan kegiatan dan tanggung jawabnya sebagai berikut: • Memastikan kepatuhan terhadap berbagai peraturan yang berlaku, serta pelaporan tepat waktu kepada otoritas pasar modal dalam bentuk keterbukaan informasi melalui IDX-Net yang bisa diakses oleh masyarakat dan Sistem Pelaporan Elektronik OJK; • Memelihara komunikasi secara berkala dengan otoritas pasar modal berkaitan dengan tata kelola perusahaan dan aksi korporasi; • Mengatur pelaksanaan rapat Direksi dan Dewan Komisaris serta mencatat risalah rapat; dan

• Advised the BOD on changes and developments of prevailing capital market regulations, and their implications to the Company. The Corporate Secretary’s term of office is reviewed from time to time, in accordance with the Company’s GCG Guidelines and other relevant employment regulations.

Gideon A. Putro has obtained his Bachelor of Communication Science Degree from the President University in Jakarta. Before being appointed as the Corporate Secretary, he was the Assistant to the Corporate Secretary of Indofood between 2012 and 2014. He attended the Corporate Secretary Development Workshop on 3-4 December 2014.

Elly Putranti has previously served as the Company’s Corporate Secretary based on the Decision Letter of the BOD dated 1 July 2011. Gideon A. Putro took over the Corporate Secretary role from 1 November 2014 based on the Decision Letter of the BOD dated 31 October 2014. The appointment of the new Corporate Secretary was reported to OJK on 1 November 2014.

• Memberikan masukan kepada Direksi mengenai perubahan dan perkembangan peraturan-peraturan yang berlaku di bidang pasar modal, serta implikasinya bagi Perseroan. Masa jabatan Sekretaris Perusahaan dievaluasi dari waktu ke waktu sebagaimana diatur dalam Kebijakan GCG dan peraturan ketenagakerjaan Perseroan yang berlaku.

Gideon A. Putro meraih gelar Sarjana Ilmu Komunikasi dari President University, Jakarta. Sebelum menjabat sebagai Sekretaris Perusahaan, beliau menjabat sebagai Asisten Sekretaris Perusahaan Indofood untuk kurun waktu 2012 - 2014. Di tahun 2014, beliau telah mengikuti antara lain, sesi pelatihan Corporate Secretary Development Workshop pada tanggal 3-4 Desember 2014.

Sekretaris Perusahaan sebelumnya dijabat oleh Elly Putranti yang diangkat berdasarkan Surat Keputusan Direksi tanggal 1 Juli 2011, dan terhitung sejak tanggal 1 November 2014 digantikan oleh Gideon A. Putro berdasarkan Surat Keputusan Direksi tanggal 31 Oktober 2014 dan pengangkatan tersebut telah dilaporkan kepada OJK pada tanggal 1 November 2014.

107



External Auditor

Internal Audit

Based on the AGM resolution dated 16 May 2014 and the recommendation of the BOC, the Public Accounting Firm Purwantono, Suherman & Surja (“PSS”) was engaged to audit the consolidated financial statements as of 31 December 2014 and for the year then ended. The BOD determined the total honorarium for PSS to be Rp4.7 billion for the engagement period between 1 January 2014 and 12 March 2015.

The Internal Audit Charter is set by the BOD based on the Bapepam-LK Regulation No. IX.I.7, Attachment to the Decision of the Chairman of Bapepam-LK No. Kep-496/BL/2008 on the Establishment and Guideline for the Preparation of Internal Audit Unit Charter. The Charter is approved by the BOC.

PSS has been the Company’s external auditor since the financial year 2010. PSS has conducted their audit in accordance with the Standards on Auditing established by the Indonesian Institute of Certified Public Accountants. In 2014, PSS did not provide any other services to the Company. Feniwati Chendana, CPA, was the public accountant who signed the Independent Auditor Report for the financial year of 2014.

The Charter sets out the Internal Audit’s organization structure, scope of work, roles, duties, responsibilities, authorities, membership requirements, and code of ethics.

Auditor Eksternal

Audit Internal

Sesuai dengan hasil RUPST tanggal 16 Mei 2014 dan sesuai dengan rekomendasi dari Dewan Komisaris, Kantor Akuntan Publik Purwantono, Suherman & Surja (“PSS”) telah ditunjuk untuk melaksanakan audit atas laporan keuangan konsolidasian Perseroan pada tanggal 31 Desember 2014 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut. Direksi Perseroan menetapkan jumlah honorarium PSS sebesar Rp4,7 miliar untuk periode penugasan sejak tanggal 1 Januari 2014 sampai dengan 12 Maret 2015.

Direksi telah menetapkan Piagam Audit Internal yang disusun berdasarkan Peraturan Bapepam-LK No.IX.I.7, Lampiran Keputusan Ketua Bapepam-LK No. Kep496/BL/2008 tentang Pembentukan dan Pedoman Penyusunan Piagam Unit Audit Internal, dan telah mendapatkan persetujuan dari Dewan Komisaris.

PSS menjadi auditor eksternal Perseroan sejak tahun buku 2010. PSS melaksanakan auditnya berdasarkan Standar Audit yang ditetapkan oleh Institut Akuntan Publik Indonesia. Selama tahun 2014, PSS tidak memberikan jasa lainnya kepada Perseroan. Akuntan Publik yang menandatangani Laporan Auditor Independen tahun buku 2014 adalah Feniwati Chendana, CPA.

108

Piagam Audit Internal antara lain berisi penjelasan mengenai struktur organisasi Audit Internal, ruang lingkup pekerjaan, tugas dan tanggung jawab, wewenang, persyaratan sebagai anggota dan kode etik.

Based on the Charter, the duties and responsibilities of the Internal Audit Division are as follows: • To develop and execute the annual internal audit plan using a risk-based audit methodology; • To conduct reviews of the Company’s internal control and risk management system; • To provide consultation and recommendations based on the audit; and • To ensure timely implementation of corrective actions in response to the audit recommendations.

Berdasarkan Piagam tersebut, Divisi Audit Internal memiliki tugas dan tanggung jawab sebagai berikut: • Menyusun dan melaksanakan rencana tahunan audit internal berdasarkan metodologi audit berbasis risiko; • Melakukan evaluasi atas pelaksanaan pengendalian internal dan sistem manajemen risiko Perseroan; • Memberikan konsultasi dan saran perbaikan berdasarkan hasil audit kepada manajemen terkait; dan • Memastikan implementasi yang tepat waktu atas pelaksanaan perbaikan dalam menanggapi rekomendasi Audit Internal.



In the course of its role, the scope of work of the Internal Audit Division covers all the business units and areas of the Company, including the operations, supply chain, financial, information technology, as well as intangible aspects relating to control environment such as organizational culture and the code of ethics. The Internal Audit Division assists the company to attain its objective through a systematic and disciplined approach in evaluating the effectiveness of its risk management, internal control system, and corporate governance practices. It provides adequate assurance as well as independent and objective consultation that ensures all the Company’s functions under review operated in accordance with the required policies and procedures. Together with the management, the Internal Audit Division identifies risks that could hinder the company from achieving its business objectives and reviews the management’s response to these risks. The Internal Audit Division may carry out special audits as requested by the BOC, BOD or the Audit Committee.

The Internal Audit Division is led by the Head of Internal Audit, who is appointed by the President Director with the approval of the BOC. Lily Candra has served as the Head of Internal Audit since March 2012. She has previously served as a Senior Financial Analyst for the Salim Group between 1997 and 2004, and later as Manager Internal Audit for the Company between 2004 and 2012. Lily Candra has a Bachelor’s degree in Accountancy from the University of Tarumanagara in Jakarta.

Dalam menjalankan perannya, ruang lingkup pekerjaan Divisi Audit Internal meliputi seluruh unit dan bidang usaha Perseroan, termasuk kegiatan operasional, mata rantai pasokan, keuangan, teknologi informasi, serta aspek lainnya terkait pengendalian lingkungan seperti budaya dan kode etik perusahaan. Cakupan pekerjaan Divisi Audit Internal adalah menentukan apakah manajemen risiko perusahaan, pengendalian internal dan proses tata kelola yang sudah dibentuk dan ditetapkan manajemen sudah cukup memadai dan berfungsi dengan baik. Divisi Audit Internal melakukan penelaahan bersama dengan manajemen untuk mengidentifikasi ancaman yang dapat mengganggu pencapaian tujuan perusahaan dan menelaah kelayakan tanggapan manajemen atas risiko yang melekat dan tingkat kepentingan risiko tersebut. Divisi Audit Internal dapat melakukan pemeriksaan khusus atas permintaan dari Dewan Komisaris, Direksi dan Komite Audit.

Divisi Audit Internal dipimpin oleh seorang Kepala Audit Internal yang diangkat oleh Direktur Utama dengan persetujuan Dewan Komisaris. Kepala Audit Internal bertanggung jawab langsung kepada Direktur Utama. Lily Candra, menjabat sebagai Kepala Audit Internal Perseroan sejak Maret 2012. Beliau memulai kariernya sebagai Senior Financial Analyst untuk Grup Salim di tahun 1997 – 2004, dan selanjutnya menjabat sebagai Manajer Audit Internal Perseroan pada tahun 2004 – 2012. Lily Candra memperoleh gelar sarjana Ekonomi jurusan Akuntansi dari Universitas Tarumanagara, Jakarta.

109



All members of Internal Audit Division are required to fulfill the following requirements: • Conduct themselves professionally, independently, objectively and with integrity; • Possess knowledge and experience in audit techniques, risk management, corporate governance and capital market rules and regulations; • Possess effective communication skills; • Comply with the Internal Audit professional standard and code of ethics; and • Maintain confidentiality of the Company’s data and information.

In 2014, the Internal Audit Division conducted the following activities: • Carried out the annual audit plan using a risk-based audit methodology; • Evaluated the efficiency and effectiveness of the Company’s operations; • Reviewed the effectiveness of internal controls, risk management system, and corporate governance practices; • Carried out special audits as requested by the BOD; • Discussed the audited results including its recommendations for improvements with the BOD, Company management and the Audit Committee; and • Prepared the Internal Audit Report for the President Director, the BOD, Company management and the Audit Committee.

Internal Control System

Seluruh anggota Divisi Audit Internal wajib memenuhi persyaratan berikut: • Berperilaku profesional, independen, obyektif dan berintegritas; • Memiliki pengetahuan dan pengalaman mengenai teknis audit, manajemen risiko, tata kelola perusahaan, serta mengenai peraturan dan ketentuan di bidang pasar modal; • Memiliki kecakapan berkomunikasi secara efektif; • Mematuhi standar profesi dan kode etik Audit Internal; dan • Menjaga kerahasiaan data dan informasi perusahaan.

Selama tahun 2014, Divisi Audit Internal telah melaksanakan kegiatan antara lain sebagai berikut: • Melaksanakan rencana audit tahunan berdasarkan metodologi audit berbasis risiko; • Melakukan evaluasi atas tingkat efisiensi dan efektivitas dari kegiatan operasional Perseroan; • Mengkaji efektivitas dari pengendalian internal, sistem manajemen risiko dan praktik tata kelola perusahaan; • Melakukan audit-audit khusus atas permintaan Direksi; • Melakukan pertemuan-pertemuan baik dengan anggota Direksi dan manajemen terkait maupun dengan Komite Audit guna membahas hasil audit dan rekomendasi perbaikan yang perlu dilakukan; dan • Membuat dan menyampaikan laporan final hasil audit kepada Direktur Utama, anggota Direksi dan manajemen terkait dan Komite Audit.

Sistem Pengendalian Internal

110

The internal control system is a set of control procedures put in place by the BOD and management to provide adequate assurance on effective and efficient operations, accurate and reliable financial reporting, as well as adherence to policies and procedures, and prevailing regulations, so as to meet the Company’s objectives. Such a system covers the following elements: (1) Control Environment, where the Company strives to create a strong working culture that is based on Indofood Core Values and Code of Conduct, and to set guidelines for all BOC, BOD, and employees in performing their duties ethically, with discipline, integrity, respect, unity, excellence, and innovation;

Sistem pengendalian internal adalah prosedur pengendalian yang ditetapkan oleh Direksi dan manajemen untuk memberikan keyakinan yang memadai terhadap tercapainya pelaksanaan operasional perusahaan secara efektif dan efisien, laporan keuangan yang akurat dan dapat diandalkan, serta kepatuhan terhadap prosedur standar dan peraturan perundangundangan yang berlaku untuk mencapai sasaran Perseroan. Sistem pengendalian internal Perseroan mengandung elemenelemen sebagai berikut: (1) Control Environment, dimana Perseroan senantiasa berusaha menciptakan budaya kerja yang kondusif berdasarkan Nilai-nilai dan Kode Etik Indofood sebagai pedoman bagi seluruh anggota Dewan Komisaris, Direksi dan karyawan dalam menjalankan tugasnya berdasarkan nilai etika, disiplin, integritas, saling menghargai, kesatuan, keunggulan dan inovasi;



(2) Risk management, where the Company implements Enterprise Risk Management (“ERM”) to identify, measure mitigate the inherent risks by implementing internal controls; (3) Monitor, where internal control system is constantly monitored by the Internal Audit Division by conducting annual and ad-hoc audit ensuring any control weaknesses is addressed by the management timely, complied with applicable laws and regulations, as well as Company’s assets are safeguarded properly. The External Auditor also plays an important role to review the internal controls throughout the financial reporting process. In 2014, the BOD considered that the internal control systems were implemented effectively to provide adequate assurance on the effective and efficient operations, accurate and reliable financial reporting, and adherence to policies, procedures and prevailing regulations.

(2) Risk management, dimana Perseroan menerapkan Enterprise Risk Management (“ERM”) untuk melakukan identifikasi, pengukuran, mitigasi risiko yang relevan melalui pelaksanaan pengendalian internal; (3) Monitor, dimana sistem pengendalian internal senantiasa dimonitor oleh Divisi Audit Internal melalui audit tahunan dan ad-hoc guna memastikan bahwa semua kelemahan pengendalian disempurnakan oleh manajemen secara tepat waktu sesuai dengan ketentuan dan peraturan yang berlaku, serta semua aset Perseroan dipelihara secara baik. Audit Eksternal juga berperan penting melakukan penelahaan pengendalian internal atas laporan keuangan. Selama tahun 2014, Direksi Perseroan menilai bahwa sistem pengendalian internal telah berjalan dengan efektif sehingga dapat memberikan keyakinan yang memadai terhadap tercapainya pelaksanaan operasional Perseroan yang efektif dan efisien, laporan keuangan yang akurat dan dapat diandalkan serta kepatuhan terhadap prosedur standar dan peraturan perundangundangan yang berlaku.

Risk Management System The Company recognizes that an adequate implementation of risk management system is crucial for the management of various business risks. The goal of this system is to ensure that risks that could hinder the Company from achieving its business objectives are mitigated properly. The Company manages its risks by implementing ERM throughout the organization. The BOD is responsible for the ERM and plays an important role in ensuring the successful implementation of the risk management system. A top-down assessment is taken by the BOD to promote high level risk awareness.

Sistem Manajemen Risiko Perseroan menyadari bahwa penerapan sistem manajemen risiko yang memadai sangat penting untuk menghadapi beragamnya risiko kegiatan usaha. Sasaran yang ingin dicapai dari pelaksanaan sistem ini adalah untuk memastikan bahwa risikorisiko yang dapat menghambat Perseroan dalam pencapaian tujuan usahanya dapat dimitigasi dengan baik. Perseroan menjalankan pengelolaan terhadap risiko dengan menerapkan ERM yang telah dijalankan di seluruh bagian organisasi. Direksi bertanggung jawab dan memegang peranan penting dalam suksesnya implementasi program manajemen risiko. Top-down assessment diberikan oleh Direksi untuk memberikan kesadaran terhadap risiko-risiko high level.

111



Meanwhile a bottom-up approach, using the Company’s ERM Policy and Procedure, enables subsidiary and business unit to be responsible for its own risk assessment which is reported to the BOD and/or related Directors of the subsidiaries and business units. This two-way assessment approach empowers the BOD and the Company management to identify, manage and mitigate the risks from both the management and operational perspectives. The corporate ERM team consolidates the key risks and provides a report to the BOD and the Audit Committee every semester for their review. The Internal Audit Division conducts independent reviews through routine audits to provide reasonable assurance that risks have been identified and proper mitigating controls are in place. The major risks identified and steps taken to mitigate these risks are as follows:

Sejalan dengan itu, bottom-up assessment juga dilakukan dengan mengacu pada Peraturan dan Prosedur ERM dimana setiap anak perusahaan dan unit usaha bertanggung jawab atas penilaian risiko yang dilakukan dan melaporkannya kepada Direksi dan/atau Direksi entitas anak dan unit usaha terkait. Assessment yang dilakukan dari 2 (dua) arah tersebut memberikan keleluasaan kepada Direksi dan manajemen untuk melakukan identifikasi, pengaturan dan mitigasi terhadap risikorisiko high level maupun operasional. Tim Corporate ERM melakukan konsolidasi atas risiko-risiko utama Perseroan dan membuat laporan yang diberikan kepada Direksi dan Komite Audit untuk ditelaah setiap semester. Divisi Internal Audit melakukan penelaahan yang independen melalui penugasan audit rutin untuk memberikan keyakinan yang memadai bahwa risiko-risiko telah teridentifikasi dan langkah-langkah mitigasi berjalan dengan baik. Beberapa risiko-risiko utama yang teridentifikasi dan langkah-langkah yang diambil untuk memitigasinya adalah sebagai berikut:

112

Food Safety Risk As a packaged food and beverage producer (including supporting packaging products), catering to consumers of all age groups, the Company faces risks related to the safety of its finished and/or marketed products. Although the Company always pays attention to hygiene, ensures that raw materials used have met the requirements set by the authorities and has fulfilled the requirements for Halal certification, there is a possibility for the Company to be exposed to the risk of food contamination or other related issues nonetheless. To mitigate this risk, the Company conducts an ongoing control process covering the use of raw materials, supplier selection, receiving and handling process, as well as production and distribution processes that is based on the Company’s standard operating procedure.

Risiko Keamanan Pangan Sebagai produsen makanan dan minuman olahan (termasuk produk kemasan pendukungnya) yang dikonsumsi oleh konsumen dari segala usia, Perseroan menghadapi risiko yang berhubungan dengan keamanan produk yang dihasilkan dan/atau dipasarkan. Walaupun faktor higienis dan bahan baku yang dipergunakan telah dipastikan sesuai dengan yang ditetapkan oleh instansi yang berwenang dan memenuhi persyaratan untuk memperoleh sertifikat Halal, namun tidak tertutup kemungkinan bahwa produk tersebut dapat tercemar ataupun terkena isu negatif lainnya. Sebagai usaha untuk memitigasi risiko tersebut, Perseroan melakukan proses kontrol yang berkesinambungan, dimulai dari penggunaan bahan baku yang berkualitas, pemilihan pemasok, proses penerimaan dan penanganan bahan baku serta proses produksi dan distribusi yang sesuai dengan standard operating procedure.

The Company strives to implement GMP to ensure that products are manufactured through hygienic processes to produce good quality product. Most of the Company’s production facilities have received ISO 9001, ISO 22000 and/or HACCP certifications, while some have also received ISO 14000 certification. All F&B products are halal certified by the Indonesian Council of Ulemas. Most of the Company’s products have also received other certifications, such as Indonesian National Standard certification, issued by the authorized government agency. To respond to public feedbacks and to gain valuable inputs from consumers, the Company has launched its Indofood Customer Service.

Perseroan senantiasa menerapkan GMP untuk memastikan produk dibuat melalui proses yang higienis dengan kualitas yang baik. Sebagian besar fasilitas produksi Perseroan telah memperoleh sertifikasi ISO 9001 dan ISO 22000, dan/atau sertifikasi HACCP, serta beberapa fasilitas produksi lainnya telah memperoleh sertifikasi ISO 14000. Di samping itu, seluruh produk makanan dan minuman Perseroan telah mendapatkan sertifikat Halal dari Majelis Ulama Indonesia. Sebagian besar produk Perseroan juga telah memperoleh berbagai sertifikasi lainnya, seperti sertifikasi SNI, yang dikeluarkan oleh lembaga pemerintahan yang berwenang. Untuk menanggapi keluhan dan mendapatkan masukan yang berharga dari konsumen, Perseroan menyediakan Layanan Konsumen Indofood.



Raw Material Price Fluctuation Risk The Company’s product prices and production costs are subject to prices of the international commodity market, particularly for imported raw materials such as potatoes, SMP, and resins, a raw material used in packaging. The prices are influenced by a number of factors including: • The level of global raw materials production; • The level of supply and demand for the products; • The level of global consumption of these products;

Risiko Fluktuasi Harga Bahan Baku Harga produk dan biaya produksi Perseroan dipengaruhi oleh harga bahan baku di pasar internasional, terutama bahan baku yang diimpor seperti kentang, SMP dan resin (bahan baku untuk pembuatan kemasan). Harga tersebut dipengaruhi oleh beberapa faktor antara lain: • Tingkat produksi bahan baku dunia; • Tingkat penawaran dan permintaan produk; • Tingkat konsumsi dunia atas produk-produk;

• The general development of the world economy; and • The depreciation of the rupiah against other foreign currencies. Fluctuations in raw material prices in the international market and the depreciation of the rupiah against foreign currencies may have a negative impact on the Company’s operational activities and financial conditions. Although the Company can raise its product selling prices, the Company may not increase it directly to match the increase of raw material prices in the international market, or the depreciation of the rupiah.

• Perkembangan perekonomian dunia pada umumnya; dan • Melemahnya rupiah terhadap mata uang asing. Fluktuasi harga bahan baku di pasar internasional dan depresiasi nilai tukar rupiah terhadap mata uang asing dapat memberikan dampak negatif terhadap kegiatan operasional dan kondisi keuangan Perseroan. Walaupun Perseroan dapat menaikkan harga jual produknya akan tetapi Perseroan tidak dapat secara langsung meningkatkan harga jual produk sedemikian rupa sejalan dengan kenaikan harga bahan baku di pasar internasional dan depresiasi nilai tukar rupiah terhadap mata uang asing.

To mitigate this risk, the Company has initiated strategic activities to build partnerships with farmers and suppliers, conduct raw material and selling price simulations, develop partnership contracts with a number of domestic and foreign entities, and use substitute raw materials without reducing the quality of the final products.

Untuk memitigasi risiko tersebut, Perseroan melakukan kegiatan-kegiatan strategis dengan membentuk pola hubungan kerja sama dan kemitraan dengan petani dan pemasok, melakukan simulasi harga bahan baku terhadap harga jual, melakukan kontrak kerja sama dengan beberapa perusahaan dalam dan luar negeri, dan menggunakan bahan baku substitusi tanpa mengurangi kualitas dari produk barang jadi yang dipasarkan kepada konsumen.

113



Risks arising from more intense competition in its respective business Most of the Company’s products faces competition from both domestic and international players. There is no assurance that existing competitors will not optimize their efforts to expand market share and/ or that there will be no new entrants into the market. Such competition can affect the Company’s ability to maintain or increase its revenue. To stay successful and reduce this risk, the Company constantly follows the dynamics of the market development by introducing products that meet the needs and taste of the consumers, conducting ongoing innovation to develop new prominent products, maintaining and improving product quality, conducting targeted marketing activities and implementing cost efficiency programs to improve competitiveness.

Risiko Peningkatan Kompetisi di setiap Segmen Usaha Sebagian besar produk Perseroan menghadapi kompetisi baik dari perusahaan lokal maupun internasional. Tidak dapat dipastikan bahwa kompetitor tidak akan mengoptimalkan upayanya dalam berkompetisi untuk meningkatkan pangsa pasarnya dan/atau tidak akan ada tambahan pesaing domestik maupun asing yang memasuki pasar dimana Perseroan beroperasi. Peningkatan kompetisi tersebut dapat mempengaruhi kemampuan Perseroan untuk mempertahankan atau menaikkan pendapatannya. Untuk melanjutkan sukses dan mengurangi risiko tersebut, Perseroan senantiasa mengikuti dinamika perkembangan pasar, dengan meluncurkan produk yang sesuai dengan kebutuhan dan selera konsumen, melakukan inovasi secara berkelanjutan untuk menghasilkan produk unggulan baru, mempertahankan dan meningkatkan kualitas produk, melakukan kegiatan pemasaran yang tepat sasaran dan menerapkan program-program efisiensi biaya guna meningkatkan daya saing. 114

Even in a highly competitive climate, the Company always conducts its business in accordance with the prevailing regulations.

Legal Compliance As at 31 December 2014, the Company and the members of the BOC and BOD were not liable for any civil, criminal or bankruptcy charges in the State Administrative Court, or arbitration cases in the Indonesian National Board of Arbitration, or labor cases in the Industrial Relation Court that may significantly affect the Company’s performance.

Administrative Sanctions In the financial year of 2014, the Company and the members of the BOC and BOD were not subjected to any administrative sanction imposed by the capital market or other authorities.

Dalam iklim bisnis yang kompetitif ini, Perseroan senantiasa tetap menjalankan usahanya sesuai dengan ketentuan peraturan perundangan yang berlaku.

Kepatuhan Hukum Per 31 Desember 2014, Perseroan beserta anggota Dewan Komisaris dan Direksi tidak sedang terkait dalam suatu perkara baik perdata, pidana atau kepailitan dalam Pengadilan Administrasi Negara; maupun perkara arbitrase di Badan Arbitrase Nasional Indonesia; atau perkara perburuhan di Pengadilan Hubungan Industrial yang dapat mempengaruhi secara signifikan kegiatan usaha Perseroan.

Sanksi Administratif Perseroan beserta anggota Dewan Komisaris dan Direksi tidak ada yang mendapatkan sanksi administratif oleh otoritas pasar modal dan otoritas lainnya untuk tahun buku 2014.

Code of Conduct and Company Culture The Company’s Code of Conduct was signed by the BOD and formalized on 1 July 2012 to help the BOC, the BOD and the employees (collectively known as the “Members”) to carry out their business activities and duties responsibly and in alignment with the Company’s vision, mission and core values. The Code of Conduct comprises two policies on Corporate Business Ethics and Working Ethics of Employees. It applies to all the Members and any violation shall be considered a breach of their employment contract which may result in disciplinary actions. The Code of Conduct is available on the Company’s internal web portal and is communicated to the Members during the Company’s orientation briefings.

Kode Etik dan Budaya Perusahaan Kode Etik Perseroan ditandangani Direksi pada tanggal 1 Juli 2012 guna mendukung Dewan Komisaris, Direksi dan seluruh karyawan (“Anggota”) dalam menjalankan kegiatan usaha dan tugas-tugasnya secara bertanggung jawab selaras dengan visi, misi dan nilai-nilai Perseroan. Kode Etik terdiri dari kebijakan Etika Bisnis Perusahaan dan Etika Kerja Pekerja. Kode Etik tersebut berlaku bagi seluruh Anggota dimana setiap pelanggaran Kode Etik merupakan bentuk pelanggaran terhadap persyaratan ketenagakerjaan serta dapat mengakibatkan pemberian tindakan disipliner. Kode Etik dapat diakses melalui portal internal Perseroan dan dikomunikasikan kepada Anggota dalam kegiatan orientasi.



The policy on Corporate Business Ethics regulates the following: a) Compliance to law and regulation, b) Relation with shareholders, c) Relation with the customers, d) Relation with business partners, e) Confidentiality of information, f) Corporate social responsibility, g) Environmental conservation, h) Occupational health and safety, i) Reasonable treatment. The policy on Working Ethics of Employees regulates the following: a) Compliance to law and regulation, b) Abuse of power and violence, c) Protection and use of tangible and intangible assets, d) Other work outside the company, e) Transaction with related parties, f) Gratification, g) Illicit drugs and alcoholic drinks, h) Gambling, i) Weapon, j) Organizational or political relation, and k) Insider trading.

Kebijakan Etika Bisnis Perusahaan mengatur hal-hal berikut: a) Ketaatan terhadap hukum dan peraturan, b) Hubungan dengan pemegang saham, c) Hubungan dengan pelanggan, d) Hubungan dengan mitra usaha, e) Kerahasiaan informasi, f) Tanggung jawab sosial perusahaan, g) Pemeliharaan lingkungan, h) Keselamatan dan kesehatan kerja, i) Perlakuan yang wajar. Etika Kerja Pekerja mengatur antara lain hal-hal berikut: a) Ketaatan terhadap hukum dan peraturan, b) Penyalahgunaan kekuasaan dan tindak kekerasan, c) Perlindungan dan penggunaan aset berwujud dan aset tidak berwujud, d) Pekerjaan lain di luar perusahaan, e) Transaksi dengan pihak terkait, f) Gratifikasi, g) Obat-obatan terlarang dan minuman keras, h) Perjudian, i) Senjata, j) Hubungan organisasi/politik, dan k) Insider trading.

Employee Stock Ownership Program

Access to Company Information

In 2014, the Company did not introduce any Employee or Management Stock Ownership Program.

The general public and investors can access information about and financial analyses on the Company at www.indofoodcbp.com. The Company publishes unaudited quarterly financial results and audited full year financial reports in leading daily newspapers with nationwide circulation. Press releases are issued on the quarterly and annual financial performance of the Company and other key corporate developments.

Investor Relations As a public company, the Company maintains sound and open communications with shareholders. The Investor Relations Division proactively communicates both the Company’s financial performance and other information in a consistent and transparent manner to analysts and investors. In 2014, the Investor Relations Division conducted more than 450 engagements with analysts and investors that included regular meetings, conferences and road shows.

Through Indofood Customer Service, the Company offers a toll-free hotline and email address for customer enquiries. Indofood Customer Service operates from 08.00 to 17.00 every weekday, and from 08.00 to 15.00 on Saturdays and public holidays.

Program Kepemilikan Saham Karyawan

Akses Informasi Perusahaan

Di tahun 2014, Perseroan tidak menyelenggarakan Program Kepemilikan Saham Karyawan atau Manajemen.

Masyarakat umum dan investor dapat mengakses informasi mengenai analisa keuangan Perseroan melalui situs www.indofoodcbp.com. Perseroan mempublikasikan laporan keuangan triwulan yang tidak diaudit dan laporan keuangan tahunan yang diaudit melalui surat kabar harian berperedaran nasional. Siaran pers diterbitkan mengenai kinerja keuangan triwulan dan tahunan Perseroan serta aksi korporasi lainnya

Investor Relations Sebagai perusahaan publik, Perseroan memelihara komunikasi yang baik dan terbuka dengan para pemegang saham. Secara proaktif, Divisi Investor Relations mengkomunikasikan kinerja keuangan Perseroan maupun informasi lainnya secara konsisten dan transparan kepada analis maupun investor. Sepanjang tahun 2014, sebanyak lebih dari 450 pertemuan dengan para analis dan investor telah dilaksanakan melalui pertemuan rutin, konferensi dan road show.

Melalui Layanan Konsumen Indofood, Perseroan juga menyediakan layanan telepon bebas pulsa (toll free) dan surat elektronik (email) kepada para konsumen. Layanan Konsumen Indofood beroperasi mulai pukul 08.00 hingga 17.00 WIB setiap hari kerja dan mulai pukul 08.00 hingga 15.00 WIB pada hari Sabtu dan hari libur nasional.

115



Audit commitTee report Laporan Komite Audit

T

he Audit Committee exercises its roles, responsibilities and authorities based on the ACC. The ACC was updated in 2013 to comply with Bapepam-LK Regulation No. IX.I.5 Attachment to the Decision of the BapepamLK Chairman No. Kep-643/BL/2012 on the Formation and Guidelines for the Implementation of the Audit Committee.

Adi Pranoto Leman Chairman of the Audit Committee Mr. Leman, an Independent Commissioner, was re-appointed based on the Decision Letter of the BOC dated 5 June 2012, and is serving his second term in the Audit Committee. See his biography on page 145 of this Annual Report.

The composition of the Audit Committee and brief profiles of its members are as follows:

Komite Audit menjalankan peran, tanggung jawab dan wewenangnya berdasarkan PKA. PKA tersebut telah diperbaharui di tahun 2013 untuk memenuhi ketentuan Peraturan Bapepam-LK No. IX.I.5 Lampiran Keputusan Ketua Bapepam-LK No. Kep643/BL/2012 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit. Susunan Komite Audit dan profil singkat anggota-anggotanya adalah sebagai berikut:

116

Adi Pranoto Leman Ketua Komite Audit Bapak Adi Pranoto Leman, Komisaris Independen, diangkat kembali berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris tanggal 5 Juni 2012 untuk periode jabatan kedua sebagai Komite Audit Perseroan. Biografi Bapak Adi Pranoto Leman dapat dibaca pada halaman 145 dalam Laporan Tahunan ini.



Wahjudi Prakarsa Member of the Audit Committee Mr. Prakarsa, an Independent Commissioner, was appointed based on the Decision Letter of the BOC dated 3 June 2013, and is serving his first term in the Audit Committee. See his biography on page 146 of this Annual Report.

Timotius Member of the Audit Committee Mr. Timotius, an External Independent Professional, was re-appointed based on the Decision Letter of the BOC dated 5 June 2012, and is serving his second term in the Audit Committee. He is a Senior Accounting Lecturer at the University of Indonesia and has extensive experience in accounting and finance. Mr. Timotius obtained his Master’s degree in Management from the University of Indonesia, and his Doctorate degree in Agricultural Economics from the Bogor Institute of Agriculture.

Wahjudi Prakarsa Anggota Komite Audit Bapak Wahjudi Prakarsa, Komisaris Independen, diangkat berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris tanggal 3 Juni 2013 untuk periode jabatan pertama sebagai Komite Audit Perseroan. Biografi Bapak Wahjudi Prakarsa dapat dibaca pada halaman 146 dalam Laporan Tahunan ini.

Timotius Anggota Komite Audit Bapak Timotius, Eksternal Profesional Independen, diangkat kembali berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris tanggal 5 Juni 2012 untuk periode jabatan kedua sebagai Komite Audit Perseroan. Bapak Timotius adalah Dosen Senior jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi di Universitas Indonesia, Jakarta di mana beliau memiliki banyak pengalaman di bidang Akuntansi dan Keuangan. Bapak Timotius meraih gelar Magister Manajemen dari Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia, Jakarta dan Doktor di bidang Ekonomi Pertanian dari Institut Pertanian Bogor.

Independency of the Audit Committee All members of the Audit Committee have fulfilled the independence criteria set out in the ACC, as follows: • Shall not be members of a Public Accountant Firm, Law Consulting Firm, Public Appraisal Services Firm or other parties that have provided assurance services, non-assurance services, appraisal services or other consultancy services to the Company within the last six months; • Shall not be individuals who have authority and responsibility to plan, lead or control the Company’s activities within the last six months; • Shall not possess, directly or indirectly, any shares of the Company; • Shall transfer any legal shares they have received, directly or indirectly, to other parties within six months from obtaining them; • Shall not be affiliated with the BOC, BOD, or majority shareholders;

Independensi Komite Audit Seluruh anggota Komite Audit Perseroan telah memenuhi kriteria independensi yang disyaratkan dalam PKA Perseroan, sebagai berikut: • Bukan merupakan orang dalam Kantor Akuntan Publik, Kantor Konsultan Hukum, Kantor Jasa Penilai Publik atau pihak lain yang memberi jasa assurance, jasa non-assurance, jasa penilai dan/atau jasa konsultasi lain kepada Perseroan selama kurun waktu enam bulan terakhir; • Bukan merupakan orang yang mempunyai wewenang dan tanggung jawab untuk merencanakan, memimpin atau mengendalikan kegiatan Perseroan selama kurun waktu enam bulan terakhir; • Tidak memiliki saham Perseroan baik secara langsung maupun tidak langsung; • Wajib mengalihkan saham yang diterima baik langsung maupun tidak langsung, kepada pihak lain dalam jangka waktu enam bulan setelah diperolehnya saham tersebut; • Tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris, anggota Direksi, atau pemegang saham utama Perseroan;

• Shall not have any ongoing business relationship with the Company, either directly or indirectly; and • Shall not be owners or employees of a competitor to the Company or its subsidiaries.

• Tidak mempunyai hubungan usaha baik langsung maupun tidak langsung yang berkaitan dengan kegiatan usaha Perseroan; dan • Bukan merupakan pemilik atau karyawan perusahaan pesaing Perseroan ataupun anak perusahaannya.

117



Activities in 2014 Financial Reporting Process The committee reviewed the Company’s financial reports and other financial information released to the public and regulators, as well as the quality and adequacy of this information. This included assessing any material weakness, significant deviation in control, occurrence of frauds and corrective actions. It also reviewed feedback regarding the Company’s accounting and financial reporting processes.

External Auditor The committee provided recommendations to the BOC regarding the appointment of the External Auditor, based on the auditor’s independency, scope of work and fee. It also ensured that the External Auditor had adequately considered all major risk areas.

Internal Audit

Regulations

The committee reviewed the findings and recommendations of the Internal Audit and monitored the follow-up activities by the BOD.

The committee reviewed the Company’s compliance with capital market rules and regulations, as well as other regulations related to the Company’s activities.

Risk Management

Conflict of Interest

The committee reviewed the risk management framework formulated by the BOD, including exposures to major risks and activities to monitor and mitigate these exposures.

The committee reviewed and advised the BOC on any potential conflict of interest by the Company’s key appointment holders.

Internal Control

In 2014, 6 (six) Audit Committee meetings were held; these comprised 2 (two) meetings with the External Auditor and 4 (four) meetings with the Directors and management, with an attendance rate of 89%.

The committee reviewed and evaluated the effectiveness of the Company’s internal control system.

Meetings

Kegiatan di Tahun 2014 Proses Pelaporan Keuangan Komite Audit melakukan penelaahan atas laporan-laporan keuangan Perseroan dan informasi keuangan lainnya yang disampaikan ke publik dan pihak otoritas, serta mengevaluasi kualitas dan kecukupan informasi tersebut. Termasuk di dalamnya adalah proses evaluasi apakah terdapat kelemahan yang material, penyimpangan yang signifikan dalam pengendalian atau terjadinya kasus pelanggaran dan tindakan perbaikan yang dilakukan. Komite Audit juga melakukan penelaahan atas masukan-masukan terkait proses akuntansi dan pelaporan keuangan Perseroan.

Auditor Eksternal Komite Audit menyampaikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris mengenai penunjukkan Auditor Ekternal berdasarkan pada independensi, ruang lingkup penugasan, dan fee. Komite juga memastikan bahwa Auditor Eksternal telah mempertimbangkan semua risiko-risiko utama.

118

Audit Internal Komite melakukan penelaahan atas temuan dan rekomendasi dari Audit Internal, serta mengawasi pelaksanaan tindak lanjut oleh Direksi.

Manajemen Risiko Komite melakukan penelaahan atas kerangka manajemen risiko yang diformulasikan oleh Direksi, termasuk exposure atas risiko-risiko utama dan langkah-langkah yang dilakukan untuk mengawasi dan mengendalikan exposure tersebut.

Peraturan Perundang-undangan Komite melakukan penelaahan atas kepatuhan Perseroan terhadap ketentuan dan peraturan pasar modal, serta peraturanperaturan lainnya yang berkaitan dengan kegiatan Perseroan.

Benturan Kepentingan Komite melakukan penelaahan dan menyampaikan masukan kepada Dewan Komisaris terkait potensi benturan kepentingan oleh pihak-pihak yang ditunjuk Perseroan.

Pengendalian Internal

Rapat

Komite melakukan penelaahan dan mengevaluasi efektivitas sistem pengendalian internal Perseroan.

Di tahun 2014, telah diselenggarakan sebanyak 6 (enam) kali rapat Komite Audit; terdiri dari 2 (dua) kali rapat dengan Auditor Eksternal dan 4 (empat) kali rapat dengan Direksi dan manajemen, dengan tingkat kehadiran sebesar 89%.



CORPORATE HUMAN RESOURCES Sumber Daya Manusia

Overview The vision and mission are the Company’s business foundation. Fulfilling the Company’s vision and mission requires capable and dependable employees,

and the Company considers its human resource (“HR”) to be one of its core assets. The company’s total employees of over 30 thousand people plays important and strategic roles working together to achieve the Company’s objectives.

The Company is committed to continuously develop qualified and competent HR in order to accelerate its effort to achieve the expected performance.

Sumber Daya Manusia (“SDM”) merupakan salah satu aset utama Perseroan. Jumlah karyawan sebanyak lebih dari 30 ribu orang memiliki peran penting dan strategis dalam mencapai tujuan Perseroan.

Untuk itu Perseroan mempunyai komitmen untuk terus mengembangkan SDM yang berkualitas dan kompeten, sehingga dapat mempercepat usaha untuk mencapai tingkat kinerja yang diharapkan.

Gambaran Umum Perseroan telah menetapkan visi dan misi yang menjadi landasan bisnis Perseroan. Pencapaian visi dan misi tersebut membutuhkan dukungan sumber daya yang kompeten dan tangguh. Dalam hal ini,

119



2014 Review The Company’s performance is dependent on the capabilities of its HR. Proper HR management is required to ensure that all employees possess the capabilities to execute the Company’s business strategies. To support this in 2014, the Company focused on the strategic development of competence and quality of employees. During the year, the Company formulated a comprehensive HR plan that was aligned with the business plan. It identified the overall HR conditions and requirements. This was a critical process to improve the effectiveness and availability of the company’s HR. As part of this process, the Company has developed a succession plan using a systematic approach to identify potential leaders and chart out their career and competency development roadmap.

To ensure the readiness of the talent pool within the company, the Company has invested in various efforts, including training programs for technical and soft skills, competency development and performance improvement. In 2014, the Company conducted team building programs for several divisions and subsidiaries to improve workplace productivity. The program was designed to develop communication and managerial skills, enhance teamwork and foster closer relationships among the participants. Employees also attended courses and workshops for personal development. Potential leaders were earmarked to attend the leadership training conducted by Indofood.

To fulfill the growing demand for talent such as management trainees, fresh graduates and experienced employees, the Company is recruiting both internally and externally through various channels, including job fairs, social media, career websites and recruitment agencies. As the achievement of the Company’s target is strongly influenced by the contribution of each employee, the Company has used a performance management system to translate the company’s objectives into clear outputs and deliverables for each employee. The system clearly outlines the scope of work and sets realizable targets. Regular monitoring and performance review, in the form of formal and informal discussions, were conducted throughout the assessment period before the final performance review, where the individual performance would be measured against key performance indicators set at the beginning of the year.

Ulasan Kinerja 2014 Kinerja Perseroan sangat ditentukan oleh kapabilitas SDM yang dimilikinya. Dibutuhkan pengelolaan yang tepat agar SDM memiliki kemampuan yang mencukupi untuk menjalankan strategi bisnis Perseroan. Guna menunjang hal tersebut, pada tahun 2014 Perseroan fokus pada langkah strategis untuk meningkatkan kompetensi dan kualitas karyawan. Sepanjang tahun 2014, Perseroan telah menetapkan rencana SDM yang terpadu sejalan dengan rencana bisnis yang telah disusun. Perseroan juga telah melakukan identifikasi atas kondisi dan kebutuhan SDM secara menyeluruh. Hal ini merupakan proses yang penting sebagai upaya untuk meningkatkan efektivitas dan ketersediaan SDM. Sebagai bagian dari proses tersebut, Perseroan telah mengembangkan rencana suksesi melalui pendekatan yang sistematis guna mengindentifikasi calon-calon pemimpin, serta merencanakan jenjang karir dan pengembangan kompetensi mereka. 120

Guna menjaga ketersediaan talentatalenta dalam perusahaan, Perseroan telah melakukan berbagai upaya, termasuk di antaranya program pelatihan pengembangan keterampilan teknis dan soft skill, pengembangan kompetensi dan peningkatan kinerja. Di tahun 2014, Perseroan menyelenggarakan program team building bagi beberapa divisi dan anak perusahaan guna mendorong peningkatan produktivitas. Program tersebut dirancang untuk membangun keterampilan komunikasi dan manajerial, meningkatkan kerja sama tim dan mendorong terciptanya hubungan yang lebih erat antar peserta. Karyawan juga mengikuti berbagai pelatihan dan workshop di bidang pengembangan kepribadian. Calon-calon pemimpin dipilih untuk mengikuti pelatihan kepemimpinan yang diselenggarakan oleh Indofood.

Guna memenuhi kebutuhan SDM seperti management trainees, fresh graduates maupun karyawan berpengalaman yang terus meningkat, Perseroan melakukan rekrutmen internal dan eksternal melalui berbagai cara, termasuk melalui bursa kerja, media sosial, situs karir dan agen-agen rekrutmen. Mengingat pencapaian target Perseroan sangat dipengaruhi oleh kontribusi dari karyawan, Perseroan telah menggunakan performance management system untuk menerjemahkan sasaran perusahaan ke dalam output dan pencapaian untuk setiap karyawan. Sistem tersebut secara jelas menguraikan lingkup pekerjaan dan target-target yang harus dicapai. Proses pengawasan dan evaluasi kinerja dalam bentuk diskusi formal dan informal diselenggarakan secara rutin selama periode penilaian sebelum evaluasi final, dimana kinerja masing-masing individu diukur berdasarkan key performance indicators yang telah ditetapkan di awal tahun.



Another key factor supporting the company’s success is the creation of a conducive and harmonious work environment for the employees. Mutual agreement between management and employees is continuously developed and maintained so that together, they can work as one towards the company’s operational goals. In 2014, the Company successfully renewed or issued the Collective Labor Agreement (“CLA”) and the Regulations of the company at 10 of its business locations – the result of its ability to foster harmonious industrial relations.

Terciptanya lingkungan kerja yang kondusif dan harmonis bagi karyawan merupakan faktor penting lainnya yang mendukung keberhasilan perusahaan. Kesepahaman antara manajemen dan karyawan terus dibina dan dipelihara sehingga dapat bekerja sama meraih sasaran operasional perusahaan. Pada tahun 2014, Perseroan telah berhasil memperbaharui dan menerbitkan Perjanjian Kerja Bersama (“PKB”) dan Peraturan perusahaan di 10 lokasi usaha sebagai hasil upaya Perseroan dalam menjalin hubungan industrial yang harmonis.

To further enhance this relationship, the Company conducted various formal and informal activities, such as routine bipartite dialogues, communication forums, religious activities, sports tournaments, recreation events and other activities, for its employees.

In 2014, it was extended to all branches of SRC, AIBM, IASB and PT Indofood Comsa Sukses Makmur (“ICSM”). Business units that were already using the SAP HR system received an upgrade, which came with the SAP Time Positive and other improved functions.

The Company has started implementing the Systems Applications Products (“SAP”) HR information system to effectively manage its extensive employee base throughout Indonesia. The SAP HR was being progressively rolled out to the business units in phases.

The Company is fully committed to create a safe, healthy and productive workplace that meets local regulations. The Company has put in place a comprehensive Safety, Health and Environment (“SHE”) management system to achieve this.

Guna meningkatkan hubungan industrial, Perseroan telah melaksanakan berbagai kegiatan formal maupun informal, berupa penyelenggaraan dialog bipartit secara rutin, forum komunikasi, kegiatan keagamaan, turnamen olahraga, kegiatan rekreasi serta kegiatan kebersamaan lainnya bagi karyawan.

Di sepanjang tahun 2014, penggunaan SAP HR telah diperluas ke seluruh cabang SRC, AIBM, IASB dan PT Indofood Comsa Sukses Makmur (“ICSM”). Unitunit usaha lain yang telah menggunakan SAP HR melakukan system upgrade yang dilengkapi dengan fitur SAP Time Positive dan fungsi-fungsi lain yang disempurnakan.

Perseroan telah mulai mengimplementasikan sistem informasi Systems Applications Products (“SAP”) HR agar dapat secara efektif mengelola karyawannya di seluruh Indonesia. SAP HR telah diimplementasikan secara bertahap ke unit-unit usaha.

Perseroan berkomitmen penuh dalam menciptakan lingkungan kerja yang aman, sehat dan produktif serta sesuai dengan peraturan setempat. Oleh karenanya, Perseroan telah membangun sistem manajemen Keselamatan, Kesehatan Kerja (“K3”) dan Lingkungan yang komprehensif.

121



In 2014, 19 work sites were certified to the Work Safety and Health Management System and 7 work sites were OHSAS 18001 certified. For environmental management, 23 work sites were ISO 14001 certified and 27 work sites were PROPER audited. The increased number of work sites achieving PROPER green award is testament of the Company’s commitment in environmental management. Some of the ecological-friendly initiatives running at the work sites included energy saving programs and reduction of hazardous waste.

The continuous improvement competitions, in particular, have encouraged greater innovation and creativity among the employees. Workplace improvement projects were carried out in each working unit, from team formation, problem identification and problem solving to result evaluation, standardization, control and monitoring. Internal productivity competitions, including the Convention on Quality Working Group, Problem Solving Group, and Continuous Improvement Group, were held in several divisions.

The Company fully supports a continuous improvement culture as a means to enhance productivity and performance. A combination of efforts comprising training, socialization, coaching, consultation, and continuous improvement competitions are used to achieve the best results.

During the year, the Company has aligned ICSM and other newly acquired businesses to its HR strategies and activities, which include organizational review, payroll, recruitment, implementation of HR information systems, and preparation of HR policies.

Pada tahun 2014, sebanyak 19 lokasi kerja telah memperoleh sertifikasi Sistem Manajemen Keselamatan dan Kesehatan Kerja dan 7 lokasi kerja telah meraih sertifikasi OHSAS 18001. Di bidang pengelolaan lingkungan hidup, sebanyak 23 lokasi kerja telah meraih sertifikasi ISO 14001, sedangkan 27 lokasi kerja telah diaudit melalui PROPER.

Kompetisi perbaikan berkelanjutan berhasil mendorong semangat inovasi dan kreativitas karyawan. Proyek-proyek perbaikan tempat kerja dilaksanakan oleh masing-masing unit kerja, dimulai dari pembentukan tim, identifikasi dan pemecahan masalah, hingga evaluasi hasil, standardisasi, kontrol dan pengawasan.

Meningkatnya jumlah lokasi kerja yang berhasil meraih peringkat hijau PROPER merupakan bukti komitmen Perseroan di bidang pengelolaan lingkungan. Beberapa inisiatif ramah lingkungan di lokasi-lokasi tersebut meliputi program penghematan energi dan pengurangan limbah bahan berbahaya dan beracun. Perseroan mendukung penuh budaya perbaikan berkelanjutan (continuous improvement culture) sebagai upaya untuk meningkatkan produktivitas dan kinerja. Berbagai upaya yang meliputi kegiatan pelatihan, sosialisasi, pembinaan, konsultasi dan kompetisi perbaikan berkelanjutan, dimanfaatkan guna meraih hasil yang terbaik.

122

Kompetisi produktivitas internal termasuk Konvensi Kelompok Kerja Mutu, program Problem Solving Group serta program Continuous Improvement Group, telah dilaksanakan di beberapa divisi. Di sepanjang tahun 2014, Perseroan telah melakukan penyelarasan atas strategi SDM ICSM serta beberapa perusahaan yang baru diakuisisi, di antaranya meliputi evaluasi organisasi, penggajian, rekrutmen, pelaksanaan sistem informasi SDM dan mempersiapkan kebijakan SDM.

2015 Outlook The Company will continue to improve its HR management as well as manpower competencies and succession planning capabilities in every division and subsidiary. The CLA for most of the Company’s work sites will be renewed from 2015 to 2017 period. The Company will maintain close communication with the unions and good industrial relation with its employees. The Company will continue to improve the SHE management by increasing competency-based training, productivity competitions, project planning, and aiming for higher PROPER awards. To increase productivity, the Company will focus on developing the continuous improvement system further. All divisions and subsidiaries will be encouraged to nurture a culture of excellence and innovation in the workplace, and to expand the scope and variety of projects to enhance the Company’s performance.

Pandangan 2015 Perseroan akan terus menyempurnakan pengelolaan dan kompetensi SDM yang dimiliki, serta kemampuan perencanaan suksesi dari setiap divisi dan anak perusahaan. PKB dari sebagian besar lokasi kerja akan diperbaharui selama periode 2015 hingga 2017. Perseroan akan menjalin komunikasi erat dengan serikat-serikat pekerja dan memelihara hubungan industrial yang sehat dengan seluruh karyawan. Perseroan akan terus meningkatkan manajemen K3 dan Lingkungan melalui pelatihan berbasis kompetensi, kompetisi produktivitas, perencanaan proyek dan upaya meraih peringkat PROPER yang lebih baik. Sebagai upaya untuk meningkatkan produktivitas kerja, Perseroan akan terus melakukan pengembangan pada sistem perbaikan berkelanjutan yang dimiliki. Seluruh divisi dan anak perusahaan akan didorong untuk membangun budaya keunggulan dan inovasi di tempat kerja, serta memperluas cakupan dan ragam jenis proyek guna meningkatkan kinerja Perseroan.



EMPLOYEE BY CATEGORY Karyawan Berdasarkan Kategori MANAGEMENT Manajemen

MANAGER AND ABOVE

SUPERVISOR

Manajer ke Atas

Supervisor

‘14

859

‘14

1.848

‘13

709

‘13

1.368

‘12

605

‘12

1.289

‘11

507

‘11

1.065

‘10

529

‘10

1.004

STAFF

OPERATIVE

Staf

EDUCATION Pendidikan

AGE Usia

Operatif

‘14

3.561

‘14

25.586

‘13

2.299

‘13

23.455

‘12

2.077

‘12

20.200

‘11

1.766

‘11

18.191

‘10

1.635

‘10

18.037

BACHELOR AND ABOVE

DIPLOMA

JUNIOR HIGH SCHOOL

Sarjana ke Atas

Diploma

Sekolah Menengah Pertama

‘14

3.934

‘14

1.874

‘14

2.036

‘13

3.080

‘13

1.293

‘13

1.755

‘12

2.604

‘12

1.201

‘12

1.665

‘11

2.086

‘11

913

‘11

1.574

‘10

1.993

‘10

895

‘10

1.660

SENIOR HIGH SCHOOL

ELEMENTARY SCHOOL

Sekolah Menengah Atas

Sekolah Dasar

‘14

23.296

‘14

714

‘13

21.102

‘13

601

‘12

18.183

‘12

518

‘11

16.225

‘11

731

‘10

15.891

‘10

766

BELOW 25 YEARS OLD

25-35 YEARS OLD

Di Bawah 25 Tahun

25-35 Tahun

‘14

6.762

‘14

9.646

‘13

6.266

‘13

7.946

‘12

4.893

‘12

7.042

‘11

2.965

‘11

6.707

‘10

2.680

‘10

7.081

36-45 YEARS OLD

46-55 YEARS OLD

36-45 Tahun

46-55 Tahun

ABOVE 55 YEARS OLD Diatas 55 Tahun

‘14

9.602

‘14

5.174

‘14

670

‘13

9.468

‘13

4.082

‘13

69

‘12

9.176

‘12

2.997

‘12

63

‘11

9.143

‘11

2.677

‘11

37

‘10

9.301

‘10

2.112

‘10

31 123



CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY Tanggung Jawab Sosial Perusahaan

T

he Company continues to be committed in its CSR efforts, which are in line with the mission to contribute to the welfare of the local communities and to protect the environment, as well as to continuously increase stakeholders’ value.

Environmental Management ICBP strives to increase the awareness of environmental protection and conservation through the following programs:

Perseroan terus berkomitmen pada upaya-upaya di bidang CSR, sejalan dengan misinya untuk memberikan kontribusi bagi kesejahteraan masyarakat dan pelestarian lingkungan, serta meningkatkan stakeholders’ value secara berkesinambungan.

Pengelolaan Lingkungan ICBP terus berupaya meningkatkan kesadaran dan kepedulian terhadap pelestarian lingkungan hidup melalui program-program berikut:

124

1. PROPER In 2014, the Company’s 27 work sites participated in PROPER environmental management assessment. From 27 work sites, 22 work sites in this year have successfully attained at least blue rating, as compared with 25 last year. And this year, a total of 5 work sites have achieved the green rating, as compared to 1 work site last year.

1. PROPER Di tahun 2014, sebanyak 27 lokasi kerja Perseroan berpartisipasi dalam program penilaian pengelolaan lingkungan PROPER. Dari ke 27 lokasi kerja, tahun ini sebanyak 22 lokasi kerja berhasil meraih setidaknya peringkat biru, dibandingkan tahun sebelumnya sebanyak 25 lokasi kerja. Pada tahun ini 5 lokasi kerja juga telah berhasil meraih sertifikat peringkat hijau, sementara tahun 2013 hanya 1 lokasi kerja.

PROPER RATING

2013

2014

Gold

-

-

Green

1

5

Blue

25

22

Red

-

-

Black

-

-

26

27

2013

2014

Total Work Sites

PERINGKAT PROPER Emas

-

-

Hijau

1

5

25

22

Merah

-

-

Hitam

-

-

26

27

Biru

Total Lokasi Kerja



2. Environmental Management System The Company has implemented an Environmental Management System (“EMS”) in each operating unit. The EMS of the Noodles, Dairy, Nutrition & Special Foods and Packaging Divisions have attained ISO 14001 standard.

3. Environmental Management Initiatives ICBP’s environmental management initiatives are carried out through a variety of programs, including the following: - The 5R program – Ringkas, Rapi, Resik, Rawat, Rajin (Compactness, Neatness, Cleanliness, Maintenance, and Diligence). All the offices and factories subscribed to these basic principles in sustaining a conducive workplace and environment. - Green Factory program to implement 3R (Reduce, Reuse, Recycle) in operation by reducing water and paper usage and wastage, reusing carton boxes, and recycling materials, such as metal cans and waste oil.

2. Sistem Manajemen Lingkungan Perseroan telah menerapkan Sistem Manajemen Lingkungan (“SML”) di masingmasing unit operasionalnya. SML di Divisi Mi Instan, Dairy, Nutrisi & Makanan Khusus dan Kemasan telah meraih standar ISO 14001.

3. Inisiatif Pemeliharaan Lingkungan Inisiatif ICBP di bidang pemeliharaan lingkungan dilaksanakan melalui berbagai program antara lain: - Program 5R - Ringkas, Rapi, Resik, Rawat, Rajin. Seluruh area perkantoran dan pabrik menjalankan prinsip dasar ini untuk memelihara tempat kerja dan lingkungan yang kondusif. - Program Green Factory untuk mengimplementasikan 3R (Reduce, Reuse, Recycle) dalam kegiatan operasional melalui pengurangan penggunaan air dan kertas, serta limbah, pemanfaatan ulang karton boks, daur ulang material seperti kaleng dan oli bekas.

- Environmental protection activities, such as constructing biopore holes and water absorption wells to capture rainwater and maintain the ground water for the local communities. - Green Day program, which the Nutrition & Special Foods Division in Bandung has been organizing since 2011, to manage waste and reduce carbon emissions. By having these innitiatives, Indofood, through ICBP’s Nutrition & Special Foods Division won the prestigious Indonesian Green Awards 2014 initiated by The La Tofi CSR School and endorsed by the Indonesia Ministry of Forestry and Ministry of Industry.

b) Implementation of LED lamps. The Food Ingredients operating unit in Surabaya and Snack Foods Division in Semarang have replaced all photoluminescent lights with energy-efficient LED lamps, and achieved reduction in electricity consumption respectively.

- Energy-saving programs: a) Reduction of fossil fuel usage. Used cooking oil from production is processed and mixed with diesel and used as fuel for the boilers. This has significantly reduced diesel usage in the Food Ingredients operating unit and Snack Foods Division in Semarang.

- Kegiatan pelestarian lingkungan, antara lain melalui pembuatan lubang biopori dan sumur resapan untuk menampung air hujan dan memelihara air tanah untuk masyarakat sekitar.

b) Penggunaan lampu LED. Unit usaha Bumbu di Surabaya dan Divisi Makanan Ringan di Semarang telah mengganti seluruh penerangan photoluminescent dengan lampu LED yang lebih efisien, serta hemat energi.

- Program Green Day, yang telah diselenggarakan sejak tahun 2011 oleh Divisi Nutrisi & Makanan Khusus di Bandung, dalam mengelola limbah dan mengurangi emisi karbon. Atas inisiatif tersebut, Indofood melalui Divisi Nutrisi & Makanan Khusus dari ICBP berhasil meraih Indonesian Green Awards 2014 yang diselenggarakan oleh The La Tofi CSR School yang didukung oleh Kementerian Kehutanan dan Kementerian Perindustrian. - Program penghematan energi: a) Pengurangan penggunaan bahan bakar fosil. Minyak goreng yang telah digunakan untuk produksi diproses dan dicampur dengan solar sebagai bahan bakar boiler. Inisiatif ini secara signifikan mengurangi penggunaan solar di unit usaha Bumbu dan Divisi Makanan Ringan di Semarang. 125



4. Waste Bank The Act No. 18 year 2008 (Solid Waste Management) and Government Regulation No. 81 year 2012 (Household Solid Waste and Household-like Solid Waste Management) require all industries to comply with the government’s waste management standard within ten years since its enactment. To achieve this target, ICBP has formed a coalition with five consumer goods companies in 2010 to pilot the “Waste Bank” program in Pejaten, Pasar Minggu, South Jakarta.

One of the positive outcomes of the program was the empowerment of the local community with the creation of the Delima Group, an independent social enterprise, to manage the waste as a communal business. With the successful pilot project in Pejaten, the Company have partnered with Jakarta Green Monster, a non-governmental organization to replicate the Waste Bank program in West Semper and West Pademangan, North Jakarta. In 2014, the Company successfully established two waste banks namely Rajawali and Perisai.

5. Sustainable Tree Planting

Waste Bank is a community assistance program that actively engages the local communities to develop ways to reduce, reuse and recycle packaging and other household waste.

ICBP is in collaboration with the World Wide Fund (“WWF”) Indonesia on a tree planting program in conservation forest of Mount Wilis, East Java, to recover the critical riverbank area of Brantas. The Company are committed to plant around 4,000 trees, and will monitor their growth over the next five years using geotagged photos.

4. Bank Sampah

Salah satu hasil positif dari proyek tersebut adalah pemberdayaan masyarakat melalui pembentukan Kelompok Delima, sebuah badan sosial independen yang mengelola sampah sebagai kegiatan usaha masyarakat.

Undang-Undang No. 18 Tahun 2008 (Pengelolaan Sampah) dan Peraturan Pemerintah No. 81 Tahun 2012 (Pengelolaan Sampah Rumah Tangga dan Sampah Sejenis Sampah Rumah Tangga) mewajibkan seluruh industri untuk menerapkan pengelolaan sampah sesuai ketentuan dalam jangka waktu 10 tahun sejak diberlakukannya ketentuan tersebut. Guna mencapai target tersebut, pada tahun 2010 ICBP telah membangun kerja sama dengan lima perusahaan barang konsumsi lain untuk melaksanakan proyek percontohan “Bank Sampah” di Pejaten, Pasar Minggu, Jakarta Selatan. Bank Sampah merupakan program yang secara aktif mendorong masyarakat mengembangkan cara-cara untuk mengurangi, memanfaatkan kembali dan mendaur ulang sampah kemasan serta sampah rumah tangga.

126

Menyusul keberhasilan proyek percontohan di Pejaten, Perseroan bekerja sama dengan Jakarta Green Monster, sebuah lembaga swadaya masyarakat, untuk mereplikasi program Bank Sampah tersebut ke wilayah Semper Barat dan Pademangan Barat di Jakarta Utara. Di tahun 2014, Perseroan berhasil membentuk dua bank sampah, yakni Rajawali dan Perisai.

5. Penanaman Pohon SECARA Berkelanjutan ICBP bekerjasama dengan World Wide Fund (“WWF”) Indonesia melaksanakan program penanaman pohon di Hutan Lindung Gunung Wilis, Jawa Timur, untuk menyelamatkan daerah aliran sungai Brantas yang kritis. Perseroan memiliki komitmen untuk menanam sekitar 4.000 pohon, serta akan terus memonitor pertumbuhannya dalam lima tahun ke depan menggunakan teknologi foto geotag.



Labor, Occupational Safety And Health Practices

Praktik Ketenagakerjaan, Keselamatan dan Kesehatan Kerja

1. Labor ICBP offers equal career development opportunities to all employees regardless of race, religion and gender. The Company fully complies with all labour laws and regulations.

1. Ketenagakerjaan ICBP menawarkan kesempatan pengembangan karir yang sama bagi setiap karyawan tanpa memperhatikan latar belakang suku, agama dan gender. Perseroan sepenuhnya mematuhi semua undang-undang dan peraturan ketenagakerjaan yang berlaku.

The Company provides 90 days of maternity leave for the female employees, and retains their current positions and entitlements until they are able to return to work from their maternity leave. In the area of HR management, the Company strives to fulfill employees’ welfare and expectations.

Perseroan memberikan cuti melahirkan selama 90 hari bagi karyawan wanita, serta menjamin bahwa mereka dapat kembali menempati jabatan semula setelah cuti melahirkan. Di bidang manajemen SDM, Perseroan berupaya secara efektif untuk memenuhi kesejahteraan dan harapan karyawan.

127



2. Occupational Safety and Health ICBP is committed to the occupational safety and health of all its employees. This commitment is outlined in the SHE integrated policy. The guidelines for these two policies are regularly communicated to all operating units. ICBP complies with the Government Regulation No. 50 year 2012 to implement the Occupational Safety and Health Management System Certification (“SMK3”) in all its work sites. Up to 2014, there were 19 work sites that have received the SMK3

certification, comprising 15 work sites in the Noodles Division and 4 work sites in the Dairy Division. The Company’s commitment to implement SMK3 continuously minimizes the occurance of fatal work-related accidents and property loss, and aims to achieve a zero accident rate. The SMK3 system is able to accurately identify the source of accidents, assess and mitigate the risks, and implement measures to eliminate recurrence of common accidents.

Until 2014, 7 work sites have received the OHSAS 18001:2007 certification, an international SMK3 standard, comprising 1 work site in the Noodles Division, 5 work sites in the Dairy Division, and 1 work site in the Nutrition & Special Foods Division. This certification contributes to ICBP’s competitive advantage within the export markets.

2. Keselamatan Dan Kesehatan Kerja ICBP berkomitmen mengutamakan prinsip keselamatan dan kesehatan kerja bagi segenap karyawannya. Komitmen tersebut tertuang dalam kebijakan di bidang K3 dan Lingkungan yang terintegrasi. Secara rutin, pedoman-pedoman dalam kedua kebijakan tersebut dikomunikasikan ke seluruh unit operasional ICBP. ICBP mematuhi Peraturan Pemerintah No. 50 Tahun 2012 dengan menerapkan sertifikasi Sistem Manajemen Keselamatan dan Kesehatan Kerja (“SMK3”) di seluruh unit operasionalnya. Sampai dengan tahun 2014 terdapat 19 lokasi kerja

128

yang telah bersertifikat SMK3, yaitu 15 di Divisi Mi Instan dan 4 di Divisi Dairy. Komitmen Perseroan untuk menerapkan SMK3 secara terus-menerus dapat meminimalkan peluang terjadinya kecelakaan kerja yang fatal, kerusakan/ kehilangan property serta meningkatkan pencapaian zero accident (nihil kecelakaan). Hal ini dimungkinkan karena dengan sistem ini dapat secara akurat dilakukan identifikasi sumber kecelakaan, penilaian dan pengendalian resiko, serta penyusunan rencana tindakan untuk mengurangi terjadinya kecelakaan kerja.

Sampai dengan tahun 2014, sebanyak 7 lokasi kerja telah meraih sertifikat OHSAS 18001:2007, standar internasional SMK3, yang terdiri dari 1 lokasi kerja di Divisi Mi Instan, 5 di Divisi Dairy dan 1 di Divisi Nutrisi & Makanan Khusus. Sertifikasi ini turut berkontribusi dalam meningkatkan daya saing ICBP di pasar ekspor.



Social And Community Development The objective of the CSR program is to create long term values for the Company and encourage sustainable growth in line with shareholder and stakeholder interests. ICBP’s social and community development activities are based on the following five pillars, in line with Indofood: - Building Human Capital - Outreaching to The Community - Strengthening Economic Value - Protecting the Environment - Solidarity for Humanity

1. Building Human Capital One of the key factors to raise Indonesia’s international competitiveness and innovativeness is in human capital development.

Pengembangan Sosial Dan Kemasyarakatan Tujuan dari program CSR adalah menciptakan nilai jangka panjang bagi Perseroan dan mendorong pertumbuhan berkelanjutan yang selaras dengan kepentingan pemegang saham dan stakeholders lainnya. Kegiatan sosial dan kemasyarakatan yang dijalankan oleh ICBP mengacu kepada lima pilar Indofood, sebagai berikut: - Pembangunan Sumber Daya Manusia - Partisipasi Aktif Dalam Kegiatan Komunitas - Peningkatan Nilai Ekonomi - Menjaga Kelestarian Lingkungan - Solidaritas Kemanusiaan

1. Pembangunan Sumber Daya Manusia Pengembangan SDM merupakan salah satu faktor penting untuk meningkatkan kemampuan inovasi dan daya saing Indonesia di tingkat internasional.

The Company has implemented the following strategic programs as means of supporting the human capital development efforts. a) Education • Indofood Scholarship The Company awards scholarships annually to employees’ children who have demonstrated outstanding academic achievements. In 2014, almost 2,000 scholarships were awarded to employees’ children from elementary to university levels. This brings the total number of financial assistance beneficiaries to around 21,000 from 2005 to 2014. • Indofood Riset Nugraha (“IRN”) IRN is a financial assistance program to support undergraduates on their research work related to topics on nutrition improvement, food security and food technology.

Perseroan telah melaksanakan programprogram strategis berikut untuk mendukung upaya pengembangan SDM. a) Pendidikan • Beasiswa Indofood Setiap tahun, Perseroan memberikan beasiswa bagi anak-anak karyawan yang berprestasi secara akademik. Di tahun 2014, sekitar 2.000 beasiswa telah diberikan kepada anak-anak karyawan di tingkat sekolah dasar hingga perguruan tinggi. Dengan demikian, jumlah penerima beasiswa dari tahun 2005 sampai dengan 2014 mencapai sekitar 21.000 orang. • Indofood Riset Nugraha (“IRN”) IRN merupakan program pemberian bantuan dana bagi para mahasiswa S1 yang akan melakukan penelitian dengan topik peningkatan gizi, ketahanan pangan dan teknologi pangan.

The program was known as Bogasari Riset Nugraha when it was first established in 1998. Since 2006, the program was expanded from its initial focus on food diversification research to food security and nutrition in order to address emerging challenges in Indonesia. In 2014, the program continued to focus on research work on food security through diversification of food sources with the theme “Educate the Nations Through Diversification of Marine and Land Resources Based Food.” A committee of nine prominent Indonesian experts in food technology and industry evaluated more than 230 proposals and recommended funding for around 50 selected research projects. To date, IRN has provided financial assistance to more than 500 researchers from both state-owned and private universities in Indonesia.

Sebelumnya, program ini dikenal dengan nama Bogasari Riset Nugraha ketika diluncurkan pada tahun 1998. Sejak tahun 2006, program ini telah diperluas dari riset yang semula difokuskan pada topik diversifikasi pangan, menjadi topik ketahanan pangan dan gizi seiring dengan tantangan-tantangan baru yang dihadapi Indonesia. Di tahun 2014, program ini tetap berfokus pada penelitian di bidang ketahanan pangan melalui diversifikasi sumber pangan dengan mengusung tema “Mencerdaskan Bangsa Melalui Penganekaragaman Pangan Berbasis Sumber Daya Laut dan Darat.” Dewan pakar yang terdiri dari sembilan ahli terkemuka di bidang industri dan teknologi pangan Indonesia telah mengevaluasi lebih dari 230 proposal dan menyampaikan rekomendasi untuk mendanai sekitar 50 proyek penelitian. Hingga saat ini, IRN telah memberikan bantuan kepada lebih dari 500 peneliti dari berbagai perguruan tinggi negeri dan swasta di Indonesia.

129



b) Nutrition Improvement The Scaling Up Nutrition or known as SUN movement is an ongoing effort to eliminate all forms of malnutrition. It is based on the basic human right for every person to have access to food and good nutrition.

b) Peningkatan Gizi Gerakan Peningkatan Gizi (Scaling Up Nutrition atau yang dikenal sebagai SUN) merupakan upaya berkesinambungan untuk menghapus berbagai bentuk kekurangan gizi. Gerakan ini didasarkan pada hak asasi setiap manusia untuk memperoleh akses atas makanan dan nutrisi yang baik.

130

The SUN movement was started in 2010 as a multi-agency effort to bring together different stakeholders from governments, the United Nations, NGOs, private philanthropy, businesses and scientists to improve nutrition in the world, mainly by supporting governments in their planning and execution of national nutrition strategies. By 2014, 54 countries were supporting the SUN movement.

The SUN movement operates the SUN Business Network (“SBN”), which has garnered a membership of 50-over companies, including Indofood, since its inauguration in 2013. The SBN aims to be the private sector champion in scaling up nutrition amongst the business community and SUN stakeholders. Its target is to reach 125 million people annually by 2020.

Gerakan SUN dimulai pada tahun 2010 sebagai upaya bersama dari berbagai pihak yang terdiri dari pemerintah, badan Perserikatan Bangsa Bangsa, lembaga sosial masyarakat, private philanthropy, pelaku usaha dan para peneliti, untuk meningkatkan gizi dunia, terutama melalui pemberian dukungan kepada pemerintah dalam merencanakan dan melaksanakan strategi gizi nasionalnya. Di tahun 2014, sebanyak 54 negara telah mendukung gerakan SUN.

Gerakan SUN menjalankan jaringan bisnis SUN (SUN Business Network atau “SBN”), yang telah beranggotakan lebih dari 50 perusahaan, termasuk Indofood, sejak pendiriannya di tahun 2013. SBN bertujuan menjadi pendorong sektor swasta dalam meningkatkan gizi di kalangan komunitas bisnis dan para stakeholders SUN. SBN menargetkan untuk menjangkau 125 juta orang setiap tahunnya pada tahun 2020.



In 2014, Indofood was elected as one of two co-chairs of the SBN Advisory Committee to lead SUN movement global nutrition effort. The period between pregnancy and first two years of infant nursing is deemed the golden period in the healthy development of the human body and brain. Any malnutrition during this period will have adverse effect lasting well into the adult life of the infant. The Presidential Decree No. 42 year 2013 (National Movement to Accelerate Nutrition Improvement within the Framework of the First 1,000 Days of Life) has acknowledged this critical development stage in infants and provided a legal framework to ensure adequate nutrition to every child in the first 1,000 days of its life. This includes guidelines on planning, implementing, monitoring and evaluating the progress of the nutrition program. This is also aligned with the

Pada tahun 2014, Indofood dipilih sebagai salah satu dari dua wakil ketua Komite Penasihat SBN untuk memimpin upaya gerakan SUN dalam meningkatkan gizi dunia. Periode antara masa kehamilan dan dua tahun pertama masa pertumbuhan bayi dipandang sebagai periode emas untuk pertumbuhan tubuh dan otak manusia yang sehat. Terjadinya kekurangan gizi selama periode tersebut akan membawa dampak buruk permanen pada bayi hingga tumbuh menjadi dewasa. Keputusan Presiden No. 42 tahun 2013 (Gerakan Nasional Percepatan Perbaikan Gizi Selama 1.000 Hari Pertama Kehidupan) telah mengakui pentingnya tahap pertumbuhan selama periode tersebut bagi bayi dan menjadi dasar hukum untuk memastikan tersedianya gizi yang cukup bagi setiap anak di 1.000 hari pertama kehidupannya. Hal ini mencakup kegiatan perencanaan, pelaksanaan, pemantauan dan evaluasi kemajuan program gizi. Keputusan tersebut sejalan

Millennium Development Goals (“MDGs”) point 4 and 5 for Indonesia to reduce child mortality and improve maternal health.

Other PPP efforts focusing on mother, infant and young child nutrition are as follows:

ICBP fully supports this effort by producing nutritious food for infants and milk products for expectant and lactating mothers.

• The Laser Beam Project

The Company strongly advocates the importance of proper nutrition in the first 1,000 days of an infant’s life in Indonesia through the Public Private Partnership (“PPP”) with the Ministry of Health, the Office of the Special Envoy of the President of the Republic of Indonesia on MDGs and the United Nations’ World Food Programme (“WFP”). Internationally, ICBP is a member of the Global Alliance for Improved Nutrition, as well as a partner of the WFP. The Company also works with research institutions on health, nutrition and material science to develop nutrition solutions.

dengan tujuan Millennium Development Goals (“MDGs”) butir 4 dan 5 untuk menurunkan angka kematian anak dan meningkatkan kesehatan ibu hamil.

ICBP supports WFP’s Laser Beam Project in East Nusa Tenggara Province by providing supplementary food for around 10,000 breastfed infants between 6 to 24 months. A subsequent study by WFP and the Ministry of Health in Kupang showed that the value of anthropometric indicators of nutritional status of stunting was significantly reduced to 54.5%, from the provincial average of 70.4%. • SUN Mobile Nutrition Service For Mothers And Infants (“SUN Mobil”) The SUN Mobil program is another channel that ICBP uses to raise public awareness on the importance of balanced nutrition from an early age.

Berikut upaya kerjasama PPP lainnya yang fokus pada kebutuhan gizi untuk ibu, bayi dan balita: • Proyek Laser Beam (“PLB”)

ICBP sepenuhnya mendukung upaya tersebut dengan memproduksi makanan bergizi untuk bayi serta produk susu bagi ibu hamil dan menyusui. Perseroan mendukung pentingnya pemberian gizi yang memadai selama 1.000 hari pertama kehidupan bayi di Indonesia melalui Public Private Partnership (“PPP”) dengan Kementerian Kesehatan, Kantor Utusan Khusus Presiden RI untuk MDGs dan Lembaga Pangan Dunia (“WFP”) di bawah Perserikatan Bangsa Bangsa. Di kancah internasional, ICBP telah menjadi anggota Global Alliance for Improved Nutrition, serta mitra dari WFP. Perseroan juga menjalin kerja sama dengan berbagai institusi penelitian di bidang kesehatan, gizi dan material science untuk mengembangkan berbagai solusi atas kebutuhan gizi.

ICBP mendukung PLB dari WFP di propinsi Nusa Tenggara Timur dengan menyediakan makanan pendamping air susu ibu bagi sekitar 10.000 bayi berusia 6 sampai dengan 24 bulan. Studi dari WFP dan Kementerian Kesehatan di Kupang menunjukkan bahwa hasil penilaian status gizi balita secara antropometrik dari stunting berhasil diturunkan secara signifikan ke level 54,5% dari rata-rata propinsi sebesar 70,4%. • SUN Mobil Layanan Gizi Ibu dan Balita (“SUN Mobil”) Program SUN Mobil merupakan kegiatan ICBP lainnya untuk meningkatkan kesadaran masyarakat akan pentingnya menjaga gizi yang seimbang sejak usia dini.

131



SUN Mobil units are equipped with facilities and equipment to examine expectant mothers and monitor fetus growth. Each SUN Mobil unit fosters six Integrated Health Posts (“IHP”). SUN Mobil units visits the IHP more often and provide product to support the infants with malnutrition. In 2014, SUN Mobil served around 96,000 infants, 3,500 expectant mothers and 35,000 breastfeeding mothers in almost 1,400 IHP located in DKI Jakarta, West Java, Central Java and East Java.

Unit SUN Mobil dilengkapi dengan fasilitas dan peralatan pemeriksaan ibu hamil untuk memantau pertumbuhan janin dalam kandungan. Setiap unit SUN Mobil memiliki enam Pos Pelayanan Terpadu (“Posyandu”) binaan. Unit SUN Mobil meningkatkan frekuensi kunjungan ke Posyandu dan memberikan produk makanan pendamping air susu ibu untuk membantu bayi dengan kasus berat badan rendah. Tahun 2014, SUN Mobil melayani sekitar 96.000 balita, 3.500 ibu hamil dan 35.000 ibu menyusui di hampir 1.400 Posyandu yang tersebar di wilayah DKI Jakarta, Jawa Barat, Jawa Tengah dan Jawa Timur.

132

• Integrated Health Post Program ICBP continues to support the IHP in the local communities by developing the capability of the health workers, publishing and distributing health booklets, providing free suplementary foods for breastfed infants, and conducting free health checkups for expectant and lactating mothers. In 2014, more than 9,500 infants and 400 expectant and lactating mothers were served in 130 IHP supported by ICBP.

• Program Posyandu Binaan ICBP terus mendukung Posyandu binaan di masyarakat melalui peningkatan kemampuan para kader kesehatan, penerbitan dan penyebarluasan booklet kesehatan, pemberian makanan pendamping air susu ibu secara gratis bagi bayi, serta layanan pemeriksaan kesehatan gratis bagi ibu hamil dan menyusui. Di tahun 2014, lebih dari 9.500 balita dan 400 ibu hamil dan menyusui telah dilayani di 130 Posyandu binaan ICBP.



2. Outreaching To The Community

3. Strengthening Economic Value

ICBP strives to build a good relationship with the local communities by participating in local activities and maintaining an open communication channel with the community leaders. Some of our regular community outreach programs are as follows:

ICBP aspires to improve the economic well-being of the local communities through partnership programs with farmers, breeders, suppliers and other Small & Medium Enterprises (“SMEs”). The Company has developed assistance programs to improve the livelihood of the farmers and their families, as well as mentoring programs to groom promising SMEs into independent and reliable business partners. Some of these programs are as follows:

a) Qurban Donation During the Eid-ul-Adha in 2014, ICBP donated 58 cows and 169 goats to the local communities as qurban offerings. b) Safari Ramadhan The Company organized various religious programs with Islamic study groups, charity foundations, orphanages, and rehabilitation centers for the local communities during the month of Ramadhan as part of Safari Ramadhan activity or community gathering which was held especially around the fast-breaking time.

2. Partisipasi Aktif dalam Kegiatan Komunitas Perseroan berupaya membangun hubungan baik dengan masyarakat setempat melalui keterlibatan pada kegiatan kemasyarakatan dan memelihara komunikasi yang terbuka dengan para pemimpin masyarakat setempat. Beberapa program kegiatan rutin untuk komunitas adalah sebagai berikut: a) Sumbangan Hewan Qurban Untuk memperingati hari raya Idul Adha, di tahun 2014 ICBP memberikan bantuan berupa hewan qurban sebanyak 58 ekor sapi dan 169 kambing kepada masyarakat setempat. b) Safari Ramadhan ICBP menyelenggarakan berbagai kegiatan keagamaan bersama kelompokkelompok studi Islam, yayasan sosial, panti asuhan dan panti rehabilitasi selama bulan Ramadhan, sebagai bagian dari aktivitas Safari Ramadhan atau temu masyarakat yang diadakan terutama pada waktu buka puasa.

a) Farmer Partnership ICBP has developed an inclusive business model with farmers supplying raw materials, such as potato, cassava, coconut sugar and chili for internal requirement. This partnership model involved more than 6,200 farmers with farming areas around 4.3 thousand ha.

3. Peningkatan Nilai Ekonomi ICBP berupaya meningkatkan kesejahteraan ekonomi masyarakat melalui programprogram kemitraan dengan para petani, peternak, pemasok dan usaha kecil dan menengah (“SME”) lainnya. Perseroan telah mengembangkan program bantuan untuk meningkatkan kesejahteraan para petani dan keluarganya, serta program pendampingan untuk mengembangkan SME yang memiliki potensi untuk menjadi mitra usaha independen yang handal. Berikut beberapa program tersebut: a) Kemitraan Petani ICBP telah mengembangkan model usaha yang inklusif dengan para petani pemasok bahan baku, seperti kentang, singkong, gula kelapa dan cabai untuk kebutuhan produksi kami. Model kemitraan ini melibatkan lebih dari 6.200 petani dengan luas lahan sekitar 4,3 ribu ha.

ICBP provides seeds, training and mentoring on good agricultural practices to potato, coconut sugar, chili and cassava farmers to adopt efficient farming techniques and improve the productivity of their lands. Upon harvesting, ICBP would buy the agricultural products from the farmers at the agreed fair market price and quality for production by the Company’s operating units. For industrial potatoes, ICBP has established several potato farming partnership programs in West Nusa Tenggara, West Java, Central Java and East Java. To date, the cooperative program has provided sustainable income for more than 2,800 farmers and their families.

Perseroan menyediakan benih, serta menyelenggarakan pelatihan dan pendampingan di bidang praktik agrikultur yang baik untuk para petani kentang, gula kelapa, cabai dan singkong agar dapat menerapkan teknik pertanian yang efisien dan meningkatkan produktivitas lahannya. Ketika masa panen, ICBP akan membeli produk hasil panen dari para petani berdasarkan harga pasar dan kualitas yang disepakati untuk diolah oleh unit-unit operasional Perseroan. Untuk kentang industri, ICBP telah menyelenggarakan beberapa program kemitraan pertanian kentang di Nusa Tenggara Barat, Jawa Barat, Jawa Tengah dan Jawa Timur. Kini, program kerja sama ini telah memberikan pendapatan tetap yang berkelanjutan bagi lebih dari 2.800 petani dan keluarganya.

133



ICBP has also developed farming partnerships with coconut sugar and chilli farmers in East Java and West Java. In 2014, the Company provides around 50 field mentors to advise more than 2,300 farmers on best practices and methods to produce high quality coconut sugar without using chemical preservatives. ICBP also provides assistance to the farmers on good chilli cultivation techniques, helps them to access various agricultural production materials needed and determines a fair price for their produce. ICBP also provides training and guidance to farmer partner groups concerning good agricultural practices in sustainable manner.

ICBP juga telah mengembangkan kemitraan dengan para petani gula kelapa dan cabai di Jawa Timur dan Jawa Barat. Di tahun 2014, Perseroan menyediakan sekitar 50 tenaga penyuluh lapangan untuk membina lebih dari 2.300 petani tentang praktik dan metode terbaik untuk memproduksi gula kelapa berkualitas tanpa menggunakan bahan pengawet kimiawi. Perseroan juga membina para petani mengenai teknik budidaya cabai yang baik serta memfasilitasi mereka dalam mendapatkan akses berbagai sarana produksi pertanian dan menetapkan harga yang adil bagi hasil panennya. ICBP memberikan pelatihan dan pembinaan bagi kelompok-kelompok petani mitra mengenai praktik pertanian yang baik dan berkelanjutan.

134

b) Partnership for Indonesia Sustainable Agriculture (“PISAgro”) Together with Indofood, ICBP supports sustainable agriculture as a mean of addressing the food security challenges. Indofood is a founding member of PISAgro and committed to achieve PISAgro’s 20-20-20 goals (“PISAgro Goals”). - 20% improvement in the production of corn, cacao, soybean, palm oil, potato, rice and milk. - 20% improvement in farmer welfare. - 20% reduction in greenhouse effects caused by carbon emissions. PISAgro advocates inclusive partnership with farmer suppliers and the use of agricultural best practices to achieve high yields, which in turn, would provide higher income for the farmers. As an effort to achieve PISAgro Goals, the Company as the leader of the Potato Working Group, has initiated a pilot project by providing good quality potato seeds and intensive mentoring to more than 2,800 farmers,

b) Kemitraan Pertanian Berkelanjutan Indonesia (“PISAgro”) Bersama dengan Indofood, ICBP mendukung praktik pertanian berkelanjutan sebagai cara menghadapi tantangan ketahanan pangan. Indofood merupakan salah satu pendiri PISAgro dan berkomitmen mencapai target 20-20-20 PISAgro (“Target PISAgro”). -20% peningkatan produksi jagung, kakao, kedelai, kelapa sawit, kentang, padi dan susu. -20% peningkatan kesejahteraan petani. -20% pengurangan efek rumah kaca akibat emisi karbon. PISAgro mendorong kemitraan inklusif dengan para petani pemasok dan penerapan praktik pertanian yang baik guna memperoleh peningkatan hasil panen sehingga dapat meningkatkan pendapatan petani. Dalam upaya untuk mencapai Target PISAgro, Perseroan sebagai Ketua Kelompok Kerja Komoditas Kentang, menginisiasi proyek percontohan dengan menyediakan bibit kentang unggul dan pendampingan secara intensif

that covers 730 hectares of planting area. ICBP is also a member of the Soybean Working Group in 2014. c) Capacity Building for Tempe Producers Tempe is a traditional fermented soybean cake favored by the locals. It is generally perceived as a healthy snack and is the main raw material for the novel snack products under the Qtela brand. ICBP mentored the tempe producers in hygiene practices and an improved production process to provide consistent and high quality semi-processed tempe for final production. Many of the tempe producers enjoyed significant revenue growth; a few have seen daily production increase from 50kg to a ton. The byproducts from the tempe production has also become a rich food source of protein that can be used as animal feed.

kepada lebih dari 2.800 petani dengan area penanaman seluas 730 hektar. ICBP juga merupakan anggota Kelompok Kerja Komoditas Kedelai di tahun 2014. c) Peningkatan Kapasitas Perajin Tempe Tempe merupakan makanan dari hasil fermentasi kedelai yang digemari masyarakat. Tempe dipandang sebagai makanan ringan yang sehat dan merupakan salah satu bahan baku produk makanan ringan merek Qtela. ICBP memberikan bimbingan kepada para perajin tempe tentang cara produksi yang higienis agar dapat menghasilkan produk yang konsisten dan berkualitas untuk proses produksi akhir. Banyak perajin tempe yang menikmati peningkatan pendapatan yang signifikan; beberapa perajin berhasil meningkatkan produksi hariannya dari 50kg menjadi sebesar satu ton. Ampas dari produksi tempe juga menjadi sumber pangan kaya protein yang dapat dimanfaatkan sebagai pakan ternak.



135



d) Partnership With Cow Breeders The Dairy Division has established a partnership with the local cow breeders. Since 2013, the Company has provided around 360 cows to breeders who are members of 10 cooperatives from Pasuruan, Batu, Malang and Sidoarjo in East Java. Up to 2014, it has bred around 600 cows. The breeders will sell the fresh milk produced by the cows to the Company. In addition, within a 5-year period, they have to provide 3 calves to other breeders. The program is expected to increase the number of cows population in East Java, along with growing of the Company’s need on fresh milk.

d) Kemitraan Peternak Sapi Perah Divisi Dairy telah menjalin kerjasama dengan para peternak sapi perah setempat. Sejak tahun 2013, Perseroan telah memberikan bantuan sekitar 360 ekor sapi perah kepada peternak yang merupakan anggota dari 10 koperasi di wilayah Pasuruan, Batu, Malang dan Sidoarjo di Jawa Timur. Hingga tahun 2014, sapi tersebut telah berkembang biak menjadi sekitar 600 ekor. Peternak penerima bantuan tersebut akan menjual hasil susu segar kepada Perseroan. Di samping itu dalam jangka waktu 5 tahun, peternak wajib menggulirkan 3 ekor anak sapi kepada peternak lain. Program ini diharapkan dapat meningkatkan jumlah populasi sapi perah di Jawa Timur seiring dengan meningkatnya kebutuhan Perseroan akan susu segar. 136

e) Pojok Selera This is an entrepreneurship program to train the spouses and family members of the farmers also the community to set up non rice-based food businesses. These sideline businesses provide a social safety net for the farmer and his family in times of poor or late harvest. In 2014, the program has trained around 90 family members of potato farmers in Sempol, East Java and Bagongan, Central Java.

e) Pojok Selera Pojok Selera merupakan program pelatihan kewirausahaan bagi para istri dan anggota keluarga petani serta masyarakat untuk mengelola usaha makanan non-beras. Usaha sampingan ini bermanfaat sebagai jaring pengaman sosial bagi para petani dan keluarganya di saat mengalami gagal atau keterlambatan panen. Di tahun 2014, program ini telah memberikan pelatihan kepada sekitar 90 anggota keluarga petani kentang di Sempol, Jawa Timur dan Bagongan, Jawa Tengah.

By the end of 2014, the Pojok Selera Program has trained more than 630 people to generate culinary entrepreneurs. These successful small businesses have in turn created new jobs for the local communities. Beyond farmer partners, ICBP is working closely with the National Agency for the Placement and Protection of Indonesian Overseas Workers or Badan Nasional Penempatan dan Perlindungan Tenaga Kerja Indonesia in Yogyakarta, to redevelop the Pojok Selera program for returning Indonesian migrant workers.

Hingga tahun 2014, Program Pojok Selera telah memberikan pelatihan kepada lebih dari 630 orang untuk menjadi wirausahawan di bidang kuliner. Bisnis usaha kecil yang cukup berhasil ini telah menciptakan lapangan kerja baru bagi masyarakat sekitar. Selain dengan mitra petani, ICBP juga menjalin kerjasama dengan Badan Nasional Penempatan dan Perlindungan Tenaga Kerja Indonesia cabang Yogyakarta, untuk mengembangkan program Pojok Selera bagi tenaga kerja Indonesia yang telah kembali ke Indonesia.



f) Supporting Indomie stall Enterpreneurs The Noodles Division has trained Indomie Stall (“Warmindo”) owners in Jabodetabek area to manage their businesses professionally. They are taught to pay attention to food hygiene, and to offer diverse flavors complemented with good nutritional content to cater to different customer preferences. ICBP also provides cookware to enterpreneurs who wish to start a Warmindo business. This social partnership has created many small business entrepreneurs and improved the livelihood of their families. In 2014, the number of listed Warmindo enterpreneurs, have exceeded 30.000 in Java.

4. Protecting The Environment See the environmental management section of this chapter.

5. Solidarity For Humanity During natural disasters in Indonesia, ICBP always strives to be at the frontline, to provide food supplies or render emergency relief support to the rescue operations. • Indofood Peduli Posts In 2014, the Company established Indofood Peduli Posts for the following emergency relief efforts:

• Indofood Service Day The Company always participated actively in blood donation programs organized together with the Indonesian Red Cross. In 2014, almost 10,000 Indofood employees and locals living around ICBP operational units participated in the program and donated around 3,500 liters of life-saving blood.

- 10 flooding incidents: Buluran Village in Jambi, Kertosari Village in Lampung, Ancol in DKI Jakarta, Cililitan in West Java, Ngaliyan Sub-District in Central Java, Landak Regency in West Kalimantan, Barabai in South Kalimantan, Manado in North Sulawesi, and Kendari and Bone in South East Sulawesi. - 2 fire disasters: Purwakarta in West Java, and Pandahan Village in West Sumatra. - 2 volcanic eruptions: Sinabung in North Sumatra and Rokatenda in East Nusa Tenggara.

f) Dukungan kepada para Pengusaha Warung Indomie Divisi Mi Instan telah memberikan pelatihan kepada para pedagang Warung Indomie (“Warmindo”) di area Jabodetabek agar mereka dapat mengelola usahanya secara profesional, menjaga kebersihan makanan, serta menyajikan berbagai varian rasa yang bergizi untuk memenuhi selera pelanggan yang berbeda-beda. ICBP juga memberikan bantuan peralatan memasak kepada para wirausahawan yang ingin memulai usaha sebagai pedagang Warmindo. Program kemitraan sosial ini berhasil menciptakan banyak wirausahawan kecil dan meningkatkan kesejahteraan keluarga mereka. Di tahun 2014, jumlah pengusaha Warmindo yang terdaftar telah mencapai lebih dari 30.000 di pulau Jawa.

4. Menjaga Kelestarian Lingkungan

Lihat bagian Pengelolaan Lingkungan dalam bab ini.

5. Solidaritas Kemanusiaan Ketika terjadi bencana di Indonesia, ICBP senantiasa berupaya untuk berada di garis depan, baik untuk memberikan bantuan kebutuhan pangan atau memberikan dukungan penanggulangan bencana. • Pos Indofood Peduli

• Indofood Service Day Perseroan senantiasa aktif berpartisipasi dalam program donor darah yang dilaksanakan bersama Palang Merah Indonesia. Di tahun 2014, hampir 10.000 karyawan Indofood dan masyarakat sekitar unit operasional ICBP telah berpartisipasi dan mendonorkan sekitar 3.500 liter darah.

Tahun 2014, Perseroan telah mendirikan Pos Indofood Peduli untuk membantu upaya penanggulangan bencana sebagai berikut: - 10 bencana banjir: Desa Buluran di Jambi, Desa Kertosari di Lampung, Ancol di DKI Jakarta, Cililitan di Jawa Barat, Kecamatan Ngaliyan di Jawa Tengah, Kabupaten Landak di Kalimantan Barat, Barabai di Kalimantan Selatan, Manado di Sulawesi Utara, serta Kendari dan Bone di Sulawesi Tenggara. - 2 bencana kebakaran: Purwakarta di Jawa Barat dan Desa Pandahan di Sumatra Barat. - 2 bencana letusan gunung berapi: gunung Sinabung di Sumatra Utara dan gunung Rokatenda di Nusa Tenggara Timur. 137



Product Responsibility As an established consumer goods producer, ICBP has implemented a rigorous quality control system that complies with ISO 9001:2008 for Quality Management System and ISO 22000:2005 for Food Safety Management System to produce safe, hygienic and high quality F&B products for consumers.

All business operations, from the procurement of raw materials to the production, packaging, sales and delivery of finished goods, subscribe to the Integrated Total Quality Management program. The Company only uses raw materials from qualified suppliers who meet stringent quality control standards in ICBP’s F&B production.

Food content information is clearly listed on the packaging of all products.

Seluruh kegiatan operasional usaha, mulai dari pembelian bahan baku, hingga proses produksi, pengemasan, penjualan dan pengiriman produk akhir, telah sesuai dengan program Total Manajemen Mutu Terpadu. Perseroan hanya menggunakan bahan baku dari pemasok berkualitas yang telah memenuhi standar pengendalian kualitas yang ketat bagi produksi makanan dan minuman ICBP.

Informasi tentang kandungan makanan secara jelas disampaikan pada kemasan dari semua produk.

• Halal Commitment All of ICBP’s F&B products have obtained the Halal certificate and manufactured according to the Halal requirements of The Assessment Institute for Foods, Drugs and Cosmetics of The Indonesian Council of Ulemas (“LPPOM-MUI”).

Tanggung Jawab Produk Sebagai produsen barang-barang konsumsi yang mapan, ICBP telah menerapkan sistem pengendalian mutu yang ketat sesuai dengan ISO 9001:2008 untuk Sistem Manajemen Mutu dan ISO 22000:2005 untuk Sistem Manajemen Keamanan Pangan dalam memproduksi produk makanan dan minuman yang aman, bersih dan berkualitas bagi konsumen.

138

• Komitmen Halal Seluruh produk makanan dan minuman ICBP telah memperoleh sertifikat Halal dan diproduksi sesuai dengan persyaratan Halal yang ditetapkan oleh Lembaga Pengkajian Pangan, Obat-obatan dan Kosmetika Majelis Ulama Indonesia (“LPPOM-MUI”).



Indofood has also established an Indofood Halal Secretariate (“IHS”) in 2002. It currently has a Internal Halal Auditor (“IHA”) to perform the functions of the IHS in assessing, monitoring, controlling and auditing the raw materials supply and F&B production processes to comply with the halal requirements. ICBP has obtained the halal assurance system certificate of Sistem Jaminan Halal (“SJH”) from LPPOM MUI for its full compliance to halal requirements. SJH is a HAS 23000 standard which is an international reference and is recognized by 41 foreign certification institutions. The HAS certificate has enabled easier export of ICBP’s products to countries with halal requirements.

Indofood juga telah membentuk Sekretariat Halal Indofood (“SHI”) di tahun 2002 dan saat ini memiliki Internal Halal Auditor (“IHA”) untuk menjalankan fungsi SHI dalam melakukan pemeriksaan, pengendalian, pengawasan dan audit pasokan bahan baku dan proses produksi makanan dan minuman agar sesuai dengan persyaratan halal. ICBP telah memperoleh sertifikat Sistem Jaminan Halal (“SJH”) dari LPPOM MUI atas kepatuhan pada persyaratan halal. SJH merupakan standar HAS 23000 yang menjadi rujukan internasional dan diakui oleh 41 lembaga luar negeri. Dengan memiliki sertifikat produk halal dan sertifikat SJH maka mempermudah proses ekspor produk-produk ICBP ke negara-negara yang mensyaratkan kehalalan produk.

All IHAs are required to attend training conducted by LPPOM MUI at least once every two years to refresh their competence.

An integrated Call Center System was implemented in 2013 to provide toll-free calls and email feedback for Indofood and ICBP consumers.

In 2014, almost 60 IHA from ICBP passed from LPPOM MUI halal training, bringing the total number of ICBP’s IHA to around 260.

In 2014, the Company received more than 900,000 calls and 13,000 email feedback from the Customer Service System. The system has greatly improved internal communication and accelerated the resolution of customer enquiries and feedback. All the feedback and responses are recorded and stored in the system.

• Call Center ICBP welcomes all consumer feedback. The Company will respond and resolve every complaint, and consider all suggestions for improvements. As the Company receives more than a million messages annually through different channels, it is necessary to streamline the processes and improve the efficiency of the consumer feedback system as our businesses expand internationally.

Setiap anggota IHA diwajibkan mengikuti pelatihan yang diselenggarakan LPPOM MUI minimal dua tahun sekali untuk menyegarkan kembali kompetensinya. Di tahun 2014, sebanyak hampir 60 IHA dinyatakan lulus dari pelatihan halal LPPOM MUI, sehingga total jumlah IHA ICBP mencapai sekitar 260 orang. • Layanan Konsumen ICBP menghargai berbagai masukan yang diterima dari konsumen. Perseroan akan menyampaikan tanggapan dan menyelesaikan setiap keluhan, serta mempertimbangkan usulan-usulan untuk perbaikan. Mengingat Perseroan menerima lebih dari satu juta pesan setiap tahun melalui berbagai saluran, maka ada kebutuhan untuk menyederhanakan proses dan meningkatkan efisiensi sistem penanganan masukan konsumen seiring dengan perluasan usaha ke pasar internasional.

Sistem Pelayanan Konsumen Terintegrasi telah diluncurkan di tahun 2013, yang menyediakan layanan telepon bebas pulsa dan surat elektronik kepada para konsumen Indofood dan ICBP. Sepanjang tahun 2014, Perseroan menerima lebih dari 900.000 telepon dan sekitar 13.000 surat elektronik melalui Sistem Layanan Konsumen. Sistem tersebut telah meningkatkan komunikasi internal serta mempercepat proses penanganan pertanyaan dan masukan konsumen. Seluruh masukan dan jawabannya direkam dan disimpan di dalam sistem.

139



BOARD OF commisSioners Dewan Komisaris

BENNY SETIAWAN SANTOSO president COMMISSIONER Chairman of Nomination and Remuneration Committee

140

Mr. Santoso was appointed as President Commissioner based on the resolution of the AGM in 2009 and was re-elected based on the resolution of the AGM held in 2012. He chairs the ICBP Nomination and Remuneration Committee. He is concurrently President Commissioner of PT Nippon Indosari Corpindo Tbk, and PT Indoritel Makmur Internasional Tbk; Commissioner of Indofood, FFI and PT Bumi Serpong Damai Tbk; Director of PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk (“Indocement”); Non-Executive Director of First Pacific Company Ltd (“First Pacific”); and member of the Advisory Board of Philippine Long Distance Telephone Company (“PLDT”).

Mr. Santoso completed his education at Ngee Ann College in Singapore. In 2014, he participated in training programs, workshops and seminars including Synopsis on Legal and Regulatory issues: Revised Listing Rules on connected transactions in Hong Kong held on 15 October 2014 and Indonesia Financial Services Authority Draft Regulations Synopsis 2014 held on 5 December 2014.

Bapak Benny S. Santoso diangkat menjadi Komisaris Utama Perseroan berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2009 dan diangkat kembali pada tahun 2012. Beliau menduduki posisi Ketua Dewan Nominasi dan Remunerasi ICBP. Beliau juga menjabat sebagai Komisaris Utama PT Nippon Indosari Corpindo Tbk, dan PT Indoritel Makmur Internasional Tbk; Komisaris Indofood, FFI dan PT Bumi Serpong Damai Tbk; Direktur PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk (“Indocement”); Non-Executive Director First Pacific Company Ltd (“First Pacific”); serta anggota Dewan Penasihat Philippine Long Distance Telephone Company (“PLDT”) di Filipina.

Bapak Benny S. Santoso menyelesaikan pendidikannya di Ngee Ann College, Singapura. Pada tahun 2014, beliau telah mengikuti berbagai program pelatihan, workshop dan seminar antara lain Synopsis on Legal and Regulatory issues: Revised Listing Rules on connected transactions in Hong Kong yang diselenggarakan pada tanggal 15 Oktober 2014 dan Sinopsis Rancangan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Tahun 2014 yang diselenggarakan pada tanggal 5 Desember 2014.

He has no affiliation with the members of the BOC or BOD, but is affiliated to the Company’s shareholders.

Bapak Benny S. Santoso tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris maupun Direksi lainnya, tetapi memiliki hubungan afiliasi dengan pemegang saham Perseroan.



Franciscus Welirang COMMISSIONER

Mr. Welirang was first appointed as a Commissioner based on the resolution of the AGM in 2009 and re-elected in 2012. He also serves as Director of Indofood, Vice President Director of Indocement, President Commissioner of PT PP London Sumatra Indonesia Tbk (“Lonsum”) and PT Inti Abadi Kemasindo (“IAK”), Commissioner of PT Salim Ivomas Pratama Tbk (“SIMP”), PT Pondok Indah Padang Golf Tbk, PT Damai Indah Golf Tbk and PT Unggul Indah Cahaya Tbk, Chairman of the Indonesian Flour Mills Association and the Indonesian Public Listed Companies Association, Head of the Permanent Committee on Food Security at the Indonesian Chamber of Commerce and Industry, Deputy Chairman of The Employers’ Association of Indonesia, Board Member of The Nature Conservancy Indonesia, Member of National Steering Committee Global Environment Fund and Member of the Advisory Board of the Indonesian Association of Food Technologists. He was previously President Commissioner of the Surabaya Stock Exchange and Vice Chairman of the National Consumer Protection Agency. Mr. Welirang has a Higher National Diploma in Chemical Engineering from South

Bank Polytechnic in London,United Kingdom. In 2014, he participated in training programs, workshops and seminars including Working Group Discussion on Climate Change by Indonesian City Governments Association (Apeksi) related to Joint Cooperation between Private Sector and the City Governments for Mitigation Measures and Adaptation of Environmental Change on 6 March 2014, One Year Evaluation Seminar on Indonesia Financial Services on 23 June 2014, Seminar on 3 Years Implementation of Master Plan of the Acceleration and Expansion of Indonesia’s Economic Development 2011-2025 on 4 September 2014, International ASEAN Economy Community Seminar on 17 October 2014, CEO Networking with the theme Opportunities and Challenges Toward ASEAN Economic Community 2015 on 6 November 2014, and General Discussion with Indonesian Environmental Reviewers Association (Inkalindo) on Sustainable Investment on 11 December 2014.

Bapak Franciscus Welirang pertama kali menjabat sebagai Komisaris Perseroan berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2009 dan diangkat kembali pada tahun 2012. Beliau juga menjabat sebagai Direktur Indofood, Wakil Direktur Utama Indocement, Komisaris Utama PT PP London Sumatra Indonesia Tbk (“Lonsum”) dan PT Inti Abadi Kemasindo (“IAK”), Komisaris PT Salim Ivomas Pratama Tbk (“SIMP”), PT Pondok Indah Padang Golf Tbk, PT Damai Indah Golf Tbk dan PT Unggul Indah Cahaya Tbk, Ketua Umum Asosiasi Produsen Tepung Terigu Indonesia dan Asosiasi Emiten Indonesia, Ketua Komite Tetap Ketahanan Pangan Kadin Indonesia, Ketua Asosiasi Pengusaha Indonesia, Anggota Direksi The Nature Conservancy Indonesia, Anggota National Steering Committee Global Environment Fund dan anggota Dewan Penasihat Asosiasi Perhimpunan Ahli Teknologi Pangan Indonesia. Beliau juga pernah menjabat sebagai Komisaris Utama Bursa Efek Surabaya dan Wakil Ketua Badan Perlindungan Konsumen Nasional. Bapak Franciscus Welirang meraih gelar Diploma dalam bidang Chemical Engineering dari South Bank Polytechnic di London, Inggris.

Pada tahun 2014, beliau telah mengikuti berbagai program pelatihan, workshop dan seminar antara lain Rapat Kelompok Kerja Perubahan Iklim Asosiasi Pemerintah Kota Seluruh Indonesia (Apeksi) 2014 mengenai Kerjasama Private Sector dan Pemerintah Kota untuk Aksi Mitigasi dan Adaptasi Perubahan Lingkungan pada tanggal 6 Maret 2014, Seminar Evaluasi 1 Tahun Menimbang Manfaat OJK pada tanggal 23 Juni 2014, Seminar Refleksi Tiga Tahun Pelaksanaan Masterplan Percepatan dan Perluasan Pembangunan Ekonomi Indonesia 2011-2025 pada tanggal 4 September 2014, Seminar Internasional Asean Economic Community pada tanggal 17 Oktober 2014, CEO Networking dengan tema Opportunities and Challenges Toward ASEAN Economic Community 2015 pada tanggal 6 November 2014, dan Diskusi Umum Ikatan Pengkaji Lingkungan Hidup Indonesia (Inkalindo) mengenai Investasi Berkelanjutan pada tanggal 11 Desember 2014.

He is related to Mr. Anthoni Salim and Mr. Axton Salim, who are Directors of the Company, and is affiliated to the Company’s shareholders.

Bapak Franciscus Welirang memiliki hubungan afiliasi dengan Bapak Anthoni Salim dan Bapak Axton Salim yang menjabat sebagai Direksi Perseroan, serta memiliki hubungan afiliasi dengan pemegang saham Perseroan.

141



Mr. Moleonoto was first appointed as a Commissioner based on the resolutions of the AGM in 2009 and re-elected in 2012. He is concurrently Director of Indofood; Executive Director and Head of Finance & Corporate Services Indofood Agri Resources Ltd (“IndoAgri”); Vice President Director of SIMP and Vice President Director I of Lonsum. He began his career in 1984 with Drs. Hans Kartikahadi & Co., a public accounting firm in Jakarta. Mr. Moleonoto is a registered accountant in Indonesia. Before joining the Plantations Division of the Indofood Group as Chief Financial Officer, he has held various management positions in the Salim Plantations Group.

He has a Bachelor of Accountancy degree from the University of Tarumanagara and a Bachelor’s degree in Management and a Master of Science degree in Administration & Business Policy from the University of Indonesia. In 2014, he participated in training programs, workshops and seminars including Indonesia Financial Services Authority Draft Regulations Synopsis 2014 on 5 December 2014.

Bapak Paulus Moleonoto diangkat pertama kali sebagai Komisaris Perseroan berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2009 dan diangkat kembali pada tahun 2012. Saat ini, beliau menjabat sebagai Direktur Indofood, Executive Director dan Head of Finance & Corporate Services Indofood Agri Resources Ltd (“IndoAgri”); Wakil Direktur Utama SIMP dan Wakil Direktur Utama I Lonsum. Beliau memulai karirnya pada tahun 1984 di sebuah perusahaan akuntan publik Drs. Hans Kartikahadi & Rekan di Jakarta. Bapak Paulus Moleonoto juga merupakan akuntan terdaftar di Indonesia. Sebelum bergabung dengan Divisi Perkebunan dari Grup Indofood sebagai Chief Financial Officer, beliau menjabat berbagai posisi manajemen di Salim Plantations Group.

Beliau meraih gelar Sarjana di bidang Akuntansi dari Universitas Tarumanagara, dan meraih gelar Sarjana di bidang Manajemen dan Magister Sains bidang Kebijakan Bisnis dan Administrasi dari Universitas Indonesia. Pada tahun 2014, beliau telah mengikuti berbagai program pelatihan, workshop dan seminar antara lain Sinopsis Rancangan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Tahun 2014 yang diselenggarakan pada tanggal 5 Desember 2014.


Moleonoto (Paulus moleonoto) COMMISSIONER

142

Bapak Paulus Moleonoto tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris atau Direksi, tetapi memiliki hubungan afiliasi dengan pemegang saham Perseroan.



Mr. Alamsyah was first appointed as a Commissioner based on the resolution of the AGM in 2009 and re-elected in 2012. He concurrently serves as Commissioner of PT Cyberindo Aditama, and as Director of PT Lajuperdana Indah (“LPI”). Prior to joining ICBP, he was Senior Corporate Finance Manager of PT Net Sekuritas, Corporate Finance Manager of Indocement and Senior Auditor of PT Inti Salim Corpora.

He has no affiliation with the members of the BOC, BOD or shareholders of the Company.

Mr. Alamsyah has a Bachelor of Arts degree in Accounting from Parahyangan Catholic University in Bandung. In 2014, he participated in training programs, workshops and seminars including Indonesia Financial Services Authority Draft Regulations Synopsis 2014 on 5 December 2014.

ALAMSYAH COMMISSIONER

Bapak Alamsyah diangkat pertama kali sebagai Komisaris Perseroan berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2009 dan diangkat kembali pada tahun 2012. Saat ini beliau menjabat sebagai Komisaris PT Cyberindo Aditama dan Direktur PT Lajuperdana Indah (“LPI”). Sebelumnya, beliau pernah menjabat sebagai Senior Corporate Finance Manager PT Net Sekuritas, Corporate Finance Manager Indocement dan Senior Auditor PT Inti Salim Corpora.

Bapak Alamsyah tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris maupun Direksi lainnya dan pemegang saham Perseroan.

Beliau meraih gelar Sarjana dalam bidang Akuntansi dari Universitas Katholik Parahyangan. Pada tahun 2014, beliau telah mengikuti berbagai program pelatihan, workshop dan seminar antara lain Sinopsis Rancangan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Tahun 2014 yang diselenggarakan pada tanggal 5 Desember 2014.

143



Mr. Winarno was first appointed as an Independent Commissioner based on the resolution of the AGM in 2010 and reelected in 2012. He concurrently serves as Independent Commissioner of PT Mustika Ratu Tbk. He has served as Rector of Atma Jaya Catholic University in Jakarta, Secretary General of the Federation of Asian Nutrition Society (FANS), Vice President of the Federation Institute of Food Science and Technology Association for ASEAN, Chairman of the Codex Alimentarius Commission in Rome, Member of the Governing Council of the International Union of Food Science and Technology, President of the Indonesian Flavor & Fragrance Association, and President of the International Dairy Federation in Indonesia.

Mr. Winarno has a degree in Veterinary Medicine from the University of Indonesia, a Master of Science degree and a PhD in Food Science from the University of Massachusetts, USA, and a Professorship in Food Science from the Bogor Institute of Agriculture.

Bapak F. G. Winarno diangkat pertama kali sebagai Komisaris Independen Perseroan berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2010 dan diangkat kembali pada tahun 2012. Beliau juga duduk sebagai Komisaris Independen PT Mustika Ratu Tbk. Sebelumnya pernah menjabat sebagai Rektor Universitas Katholik Atma Jaya Jakarta, Sekretaris Jenderal Federation of Asian Nutrition Society, Vice President Federation Institute of Food Science and Technology Association for ASEAN, Chairman of The Codex Alimentarius Commission di Roma, anggota Governing Council International Union of Food Science and Technology, President Indonesian Flavor & Fragrance Association, dan President International Dairy Federation Indonesia.

Beliau meraih gelar Dokter Hewan dari Universitas Indonesia, Master dan Doktor di bidang Food Science dari University of Massachusetts, AS dan dikukuhkan sebagai Guru Besar di bidang Pangan oleh Institut Pertanian Bogor.

He has no affiliation with the members of the BOC, BOD or the Company’s shareholders.

F.G. WINARNO IndependenT COMMISSIONER

144

Bapak F. G. Winarno tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris maupun Direksi lainnya dan pemegang saham Perseroan.



Adi Pranoto Leman INDEPENDENT COMMISSIONER Chairman of Audit Committee

Mr. Leman was first appointed as an Independent Commissioner based on the resolution of the AGM in 2010 and reelected in 2012. He holds the position of Chairman of the Audit Committee of ICBP. He also serves as Chairman of PT Infinity Capital and Independent Commissioner of PT Indoritel Sukses Internasional Tbk. Previously, he was a Partner at Purwantono, Sarwoko & Sandjaja; Chairman of the Public Accountant Professional Standards Committee; and Chairman in Education and Training of IAI-KAP.

Mr. Leman has a Bachelor’s degree in Accounting from Airlangga University in Surabaya. In 2014, he participated in training programs, workshops and seminars including Indonesia Financial Services Authority Draft Regulations Synopsis 2014 on 5 December 2014.

Bapak Adi Pranoto Leman diangkat pertama kali sebagai Komisaris Independen Perseroan berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2010 dan diangkat kembali pada tahun 2012. Beliau duduk sebagai Ketua Komite Audit ICBP. Saat ini, beliau menjabat sebagai Chairman PT Infinity Capital dan Komisaris Independen PT Indoritel Sukses Internastional Tbk. Beliau pernah menjabat sebagai Partner di Kantor Akuntan Publik Purwantono, Sarwoko & Sandjaja dari tahun 2002 hingga 2007, Ketua Komite Standar Profesional Akuntan Publik dan Ketua Bidang Pendidikan dan Training IAI-KAP.

Beliau meraih gelar Sarjana Ekonomi bidang Akuntansi dari Universitas Airlangga, Surabaya. Pada tahun 2014, beliau telah mengikuti berbagai program pelatihan, workshop dan seminar antara lain Sinopsis Rancangan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Tahun 2014 yang diselenggarakan pada tanggal 5 Desember 2014.

He has no affiliation with the members of the BOC, BOD or the Company’s shareholders.

Bapak Adi Pranoto Leman tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris maupun Direksi lainnya dan pemegang saham Perseroan.

145



Mr. Prakarsa was appointed as an Independent Commissioner based on the resolution of the AGM in 2013. He sits as Audit Committee Member of the Company. He concurrently serves as Independent Commissioner of PT Ever Shine Tex Tbk. He founded the Center for Corporate Leadership (CCL), the Corporate Leadership Development Institute (CLDI) and the Indonesian Society of Commissioners (Isicom), as well as the Graduate Study in Management Program, Master in Management Program and Master in Accounting Program at the Faculty of Economics, University of Indonesia; and is currently an Emeritus Professor at the Faculty of Economics, University of Indonesia.

Mr. Prakarsa has a Master of Business Administration degree from the University of Wisconsin, USA, and a PhD in Accountancy from the University of Missouri, USA. In 2014, he participated in training programs, workshops and seminars including Indonesia Financial Services Authority Draft Regulations Synopsis 2014 on 5 December 2014.

Bapak Wahjudi Prakarsa diangkat menjadi Komisaris Independen Perseroan berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2013 dan duduk sebagai anggota Komite Audit Perseroan. Saat ini juga menjabat sebagai Komisaris Independen PT Ever Shine Tex Tbk. Beliau merupakan salah satu pendiri Center for Corporate Leadership (CCL), Corporate Leadership Development Institute (CLDI) dan Indonesian Society of Commissioners (Isicom). Selain itu, beliau juga pendiri Program Studi Pasca Sarjana Ilmu Manajemen, Program Studi Magister Manajemen dan Program Studi Magister Akuntansi Fakultas Ekonomi, Universitas Indonesia. Saat ini, beliau menjabat sebagai Guru Besar Emeritus di Fakultas Ekonomi, Universitas Indonesia.

Beliau meraih gelar Master of Business Administration dari University of Wisconsin, AS dan gelar PhD di bidang akuntansi dari University of Missouri, AS. Pada tahun 2014, beliau telah mengikuti berbagai program pelatihan, workshop dan seminar antara lain Sinopsis Rancangan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Tahun 2014 yang diselenggarakan pada tanggal 5 Desember 2014.

Mr. Prakarsa has no affiliation with the members of the BOC, BOD or shareholders of the Company.

WahJudi Prakasa Independent COMMISSIONER Member of Audit Committee

146

Bapak Wahjudi Prakarsa tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris maupun Direksi lainnya dan pemegang saham Perseroan.



BOARD OF Directors Direksi

Mr. Salim became President Director based on the resolutions of the AGM in 2009 and was re-elected in 2012. He serves as a Member of the ICBP Nomination and Remuneration Committee. He is concurrently President Director and Chief Executive Officer of Indofood, President Commissioner of FFI, Vice President Commissioners of NICI, Chairman of First Pacific and President and Chief Executive Officer of the Salim Group.

Mr. Salim has a Bachelor of Arts degree in Business from Ewell County Technical College in Surrey, England. In 2014, he participated in training programs, workshops and seminars including Synopsis on Legal and Regulatory issues: Revised Listing Rules on connected transactions in Hong Kong held on 15 October 2014.

Bapak Anthoni Salim diangkat pertama kali sebagai Direktur Utama Perseroan berdasarkan hasil keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2009 dan diangkat kembali pada tahun 2012. Beliau duduk sebagai anggota Komite Nominasi dan Remunerasi Perseroan. Beliau juga menjabat sebagai Direktur Utama dan Chief Executive Officer Indofood, Komisaris Utama FFI, Wakil Presiden Komisaris NICI, Chairman dari First Pacific serta President dan Chief Executive Officer Grup Salim.

Bapak Anthoni Salim memperoleh gelar Bachelor of Arts di bidang bisnis dari Ewell County Technical College di Surrey, Inggris. Pada tahun 2014, beliau telah mengikuti berbagai program pelatihan, workshop dan seminar antara lain Synopsis on Legal and Regulatory issues: Revised Listing Rules on connected transactions in Hong Kong pada tanggal 15 Oktober 2014.

He is related to Mr. Franciscus Welirang, a Commissioner, and Mr. Axton Salim, a Director of the Company; and is affiliated to the Company’s shareholders.

Anthoni Salim President Director Member of Nomination and Remuneration Committee

Bapak Anthoni Salim memiliki hubungan afiliasi dengan Bapak Franciscus Welirang, Komisaris Perseroan dan Bapak Axton Salim yang menjabat sebagai Direktur Perseroan, serta memiliki hubungan afiliasi dengan pemegang saham Perseroan.

147



Mr. Tjhie was appointed as a Director of ICBP based on the resolutions of the AGM in 2009 and re-elected in 2012. He serves as a Member of the ICBP Nomination and Remuneration Committee. Mr. Tjhie is concurrently serves as Director of Indofood and Lonsum, President Director of IASB, Vice President Director of AIBM, Non-Executive Director of IndoAgri, President Commissioner of SIMP, IFL and IAK. He was previously Director of PT Indomiwon Citra Inti and Senior Executive of PT Kitadin Coal Mining.

Mr. Tjhie has a Bachelor’s degree in Accounting from the Perbanas Banking Institute in Jakarta. In 2014, he participated in training programs, workshops and seminars, including Indonesia Financial Services Authority Draft Regulations Synopsis 2014 on 5 December 2014.

Bapak Thomas Tjhie diangkat pertama kali sebagai Direktur Perseroan berdasarkan hasil keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2009 dan diangkat kembali pada tahun 2012. Beliau duduk sebagai anggota Komite Nominasi dan Remunerasi Perseroan. Beliau juga menjabat sebagai Direktur Indofood dan Lonsum, Presiden Direktur IASB, Wakil Presiden Direktur AIBM, Non-Executive Director IndoAgri, Komisaris Utama SIMP, IFL dan IAK. Sebelumnya beliau menjabat sebagai Direktur PT Indomiwon Citra Inti dan Senior Executive PT Kitadin Coal Mining.

Beliau meraih gelar Sarjana dalam bidang Akuntansi dari Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas di Jakarta. Pada tahun 2014, beliau telah mengikuti berbagai program pelatihan, workshop dan seminar antara lain Sinopsis Rancangan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Tahun 2014 yang diselenggarakan pada tanggal 5 Desember 2014.


TjHie Tje Fie (Thomas TJhie) Director Member of Nomination and Remuneration Committee

148

Bapak Thomas Tjhie tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris maupun Direksi lainnya, tetapi memiliki hubungan afiliasi dengan pemegang saham Perseroan.



Mr. Wiraatmadja became a Director based on the resolutions of the AGM in 2009 and was re-elected in 2012. He heads the Noodles Division and is concurrently Director of Indofood, Director of IFI, President Commissioner of SRC and President Director of Indolakto.

Mr. Wiraatmadja has a Bachelor of Engineering degree in Agricultural Technology from the Bogor Institute of Agriculture, and a Master of Business Administration degree from the GS Fame Institute of Business in Jakarta. In 2014, he participated in training programs, workshops and seminars including Indonesia Financial Services Authority Draft Regulations Synopsis 2014 held on 5 December 2014. He has no affiliation with the members of the BOC or BOD, but is affiliated to the Company’s shareholders.

Taufik Wiraatmadja Director

Bapak Taufik Wiraatmadja diangkat pertama kali sebagai Direktur Perseroan berdasarkan hasil keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2009 dan diangkat kembali pada tahun 2012. Beliau bertanggung jawab mengepalai Divisi Mi Instan. Beliau juga menjabat sebagai Direktur Indofood, Direktur IFI, Komisaris Utama SRC dan Direktur Utama Indolakto.

Beliau meraih gelar Sarjana dalam bidang Teknologi Pertanian dari Institut Pertanian Bogor dan memperoleh gelar Master of Business Administration dari GS Fame Institute of Business di Jakarta. Pada tahun 2014, beliau telah mengikuti berbagai program pelatihan, workshop dan seminar antara lain Sinopsis Rancangan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Tahun 2014 yang diselenggarakan pada tanggal 5 Desember 2014. Bapak Taufik Wiraatmadja tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris maupun Direksi lainnya, tetapi memiliki hubungan afiliasi dengan pemegang saham Perseroan.

149



Mr. Axton Salim was first appointed as a Director based on the resolutions of the AGM in 2009 and re-elected in 2012. He heads the Dairy Division, and is concurrently Director of Indofood, Pacsari Pte. Ltd. and IASB; Non-Executive Director of IndoAgri; Vice President Director I of Indolakto; and Commissioner of SIMP, Lonsum and NICI. He also serves as Co-chair of SBN Advisory Group.

He is related to Mr. Anthoni Salim, who serves as President Director, and Mr. Franciscus Welirang, a Commissioner of the Company; and is affiliated to the Company’s shareholders.

He has a Bachelor of Science in Business Administration from the University of Colorado, USA. In 2014, he participated in training programs, workshops and seminars including Indonesia Financial Services Authority Draft Regulations Synopsis 2014 on 5 December 2014.

Axton Salim Director

Bapak Axton Salim diangkat pertama kali sebagai Direktur Perseroan berdasarkan hasil keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2009 dan diangkat kembali pada tahun 2012. Beliau mengepalai Divisi Dairy dan menjabat sebagai Direktur Indofood, Pacsari Pte. Ltd. dan IASB; Non-Executive Director IndoAgri; Wakil Direktur Utama I Indolakto; serta Komisaris SIMP, Lonsum dan NICI. Beliau juga duduk sebagai Co-chair SBN Advisory Group. Bapak Axton Salim meraih gelar Bachelor of Science in Business Administration dari University of Colorado, AS. Pada tahun 2014, beliau telah mengikuti berbagai program pelatihan, workshop dan seminar antara lain Sinopsis Rancangan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Tahun 2014 yang diselenggarakan pada tanggal 5 Desember 2014.

150

Bapak Axton Salim memiliki hubungan afiliasi dengan Bapak Anthoni Salim yang menjabat sebagai Direktur Utama Perseroan dan Bapak Franciscus Welirang, Komisaris Perseroan, serta memiliki hubungan afiliasi dengan pemegang saham Perseroan.



Ms. Setiawan was appointed as a Director based on the resolutions of the AGM in 2009 and re-elected in 2012. She heads the Investor Relations & Corporate Secretary Division and serves concurrently as Director of Indofood and Commissioner of IFL, SRC, NICI, Indolakto, Lonsum, and IAK. Prior to joining Indofood, she was VP of Treasury Marketing at Chase Manhattan Bank N.A. Jakarta; Finance Director of SCTV; and Managing Director of various securities companies including PT Natura Pacific Sekuritas, PT Danpac Sekuritas and PT Victoria Kapitalindo International Sekuritas, as well as Commissioner of PT Jakarta Setiabudi Internasional Tbk.

Ms. Setiawan has a Bachelor of Science in Accounting from San Francisco State University in California, USA. In 2014, she participated in training programs, workshops and seminars, including Indonesia Financial Services Authority Draft Regulations Synopsis 2014 on 5 December 2014.

Ibu Werianty Setiawan pertama kali diangkat menjadi Direktur Perseroan pada tahun 2009 dan diangkat kembali pada tahun 2012. Beliau mengepalai Divisi Investor Relations & Corporate Secretary dan menjabat sebagai Direktur Indofood, Komisaris IFL, SRC, NICI, Indolakto, Lonsum, dan IAK. Sebelum bergabung dengan Indofood, beliau pernah menjabat sebagai VP Treasury Marketing Chase Manhattan Bank N.A., Jakarta; Finance Director SCTV; serta Managing Director di berbagai perusahaan sekuritas termasuk PT Natura Pacific Sekuritas, PT Danpac Sekuritas dan PT Victoria Kapitalindo International Sekuritas, serta Komisaris PT Jakarta Setiabudi Internasional Tbk.

Ibu Werianty Setiawan meraih gelar Bachelor of Science in Accounting dari San Francisco State University, California, AS. Pada tahun 2014, beliau telah mengikuti berbagai program pelatihan, workshop dan seminar antara lain Sinopsis Rancangan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Tahun 2014 yang diselenggarakan pada tanggal 5 Desember 2014.

She has no affiliation with the members of the BOC or BOD, but is affiliated to the Company’s shareholders.

Werianty Setiawan Director

Ibu Werianty Setiawan tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris maupun Direksi lainnya, tetapi memiliki hubungan afiliasi dengan pemegang saham Perseroan.

151



Mr. Widjaja was appointed as a Director based on the resolutions of the AGM in 2009 and re-elected in 2012. He concurrently serves as Director IV of Indolakto, NonExecutive Director of China Minzhong Food Corporation Limited and Commissioner of SIMP and Lonsum. He was previously Director & Chief Financial Officer of IAP.

He has no affiliation with the members of the BOC, BOD, or shareholders of the Company.

Mr. Widjaja has a Bachelor’s degree in Management & Finance from the Catholic University of Atma Jaya in Jakarta. In 2014, he participated in training programs, workshops and seminars including Indonesia Financial Services Authority Draft Regulations Synopsis 2014 on 5 December 2014.

Hendra Widjaja Director

Bapak Hendra Widjaja diangkat pertama kali sebagai Direktur Perseroan berdasarkan hasil keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2009 dan diangkat kembali pada tahun 2012. Beliau juga menjabat sebagai Direktur IV Indolakto, Direktur Non-executive China Minzhong Food Corporation Limited, Komisaris SIMP dan Lonsum. Sebelumnya, beliau pernah menjabat sebagai Direktur & Chief Financial Officer di IAP. Bapak Hendra Widjaja meraih gelar Sarjana di bidang Manajemen & Keuangan dari Universitas Katholik Atma Jaya Jakarta. Pada tahun 2014, beliau telah mengikuti berbagai program pelatihan, workshop dan seminar antara lain Sinopsis Rancangan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Tahun 2014 yang diselenggarakan pada tanggal 5 Desember 2014.

152

Bapak Hendra Widjaja tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris maupun Direksi lainnya dan pemegang saham Perseroan.



Mr. Suriady was appointed as a Director based on the resolutions of the AGM in 2009 and re-elected in 2012. He heads the Snack Foods Division, and is concurrently President Director of IFL, Director of SIMP, Executive Director of IndoAgri and Commissioner of NICI. Prior to joining the Company, he has served with automotive battery distributor PT Menara Alam Teknik at the Astra Group and consumer goods manufacturer Konica Film and Paper.

He has no affiliation with the members of the BOC, BOD, or shareholders of the Company.

Mr. Suriady has a Master of Business Administration degree from De Montfort University in the United Kingdom. In 2014, he participated in training programs, workshops and seminars including Indonesia Financial Services Authority Draft Regulations Synopsis 2014 on 5 December 2014.

Suaimi SurIadY Director

Bapak Suaimi Suriady diangkat pertama kali sebagai Direktur Perseroan berdasarkan hasil keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2009 dan diangkat kembali pada tahun 2012. Beliau bertanggung jawab mengepalai Divisi Makanan Ringan. Beliau juga menjabat sebagai Presiden Direktur IFL, Direktur SIMP, Executive Director IndoAgri, dan menjadi Komisaris NICI. Sebelum bergabung dengan Perseroan, beliau memulai karirnya di PT Menara Alam Teknik dari Grup Astra dan selanjutnya bergabung dengan perusahaan barang konsumsi, Konica Film and Paper.

Bapak Suaimi Suriady tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris maupun Direksi lainnya dan pemegang saham Perseroan.

Bapak Suaimi Suriady meraih gelar Master of Business Administration dari De Montfort University, Inggris. Pada tahun 2014, beliau telah mengikuti berbagai program pelatihan, workshop dan seminar antara lain Sinopsis Rancangan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Tahun 2014 yang diselenggarakan pada tanggal 5 Desember 2014.

153



Mr. Pratama was appointed as a Director based on the resolutions of the AGM in 2009 and re-elected in 2012. He heads the Food Seasonings Division and food ingredients unit operation, and was previously President Director of PT Indosentra Pelangi and PT Indobiskuit Mandiri Makmur, until the two companies merged at the end of 2009.


Mr. Pratama studied Accounting at Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Yayasan Administrasi Indonesia in Jakarta. In 2014, he participated in training programs, workshops and seminars including Indonesia Financial Services Authority Draft Regulations Synopsis 2014 on 5 December 2014.

Sulianto Pratama * Director

Bapak Sulianto Pratama diangkat pertama kali sebagai Direktur Perseroan berdasarkan hasil keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2009 dan diangkat kembali pada tahun 2012. Beliau bertanggung jawab mengepalai Divisi Penyedap Makanan dan membawahi kegiatan usaha Bumbu. Sebelumnya, beliau pernah menjabat sebagai Direktur Utama PT Indosentra Pelangi dan PT Indobiskuit Mandiri Makmur, hingga kedua perusahaan tersebut digabungkan (merger) pada akhir tahun 2009. Beliau menjalani pendidikan di Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Yayasan Administrasi Indonesia di bidang Akuntansi di Jakarta. Pada tahun 2014, beliau telah mengikuti berbagai program pelatihan, workshop dan seminar antara lain Sinopsis Rancangan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Tahun 2014 yang diselenggarakan pada tanggal 5 Desember 2014.


154


Bapak Sulianto Pratama tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris maupun Direksi lainnya dan Pemegang Saham Perseroan.



Mr. Yungky Setiawan was appointed as a Director based on the resolutions of the AGM in 2012. He is in charge of Business Development and heads the Beverages Division. He is concurrently President Commissioner of AIBM; Vice President Commissioner of IASB and Indolakto. Prior to joining the Company, he was Vice President and General Manager of PT Bank Danamon Indonesia, President Director of PT Danamon Kreasi Pariwara, Marketing Director of PT Danamon Asuransi, President Director and Vice President Commissioner of PT Bank Mega Tbk, CEO of PT Mega Corpora, Managing Director of Rajawali Group; and has served with multinational companies such as Kimberly-Clark, Procter & Gamble and Borroughs Wellcome.

Mr. Yungky Setiawan has a Bachelor of Science in Business Administration degree from City University in Canada. He has also attended Executive Programs at Harvard Business School, University of Michigan Business School and Singapore Institute of Management. In 2014, he participated in training programs, workshops and seminars including Indonesia Financial Services Authority Draft Regulations Synopsis 2014 on 5 December 2014.

Bapak Yungky Setiawan diangkat sebagai Direktur Perseroan berdasarkan hasil keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2012. Beliau bertanggung jawab atas fungsi Business Development Perseroan dan mengepalai Divisi Minuman. Saat ini, beliau juga menjabat sebagai Komisaris Utama AIBM ; Wakil Komisaris Utama IASB dan Indolakto. Sebelum bergabung dengan Perseroan, beliau pernah menjabat sebagai Vice President dan General Manager PT Bank Danamon Indonesia, Direktur Utama PT Danamon Kreasi Pariwara, Direktur Pemasaran PT Danamon Asuransi, Direktur Utama dan Wakil Komisaris Utama PT Bank Mega Tbk, CEO PT Mega Corpora, Managing Director Grup Rajawali dan juga pernah menduduki berbagai posisi di perusahaan-perusahaan multinasional seperti Kimberly-Clark, Procter & Gamble dan Borroughs Wellcome.

Bapak Yungky Setiawan memperoleh gelar Bachelor of Business Administration Science dari City University di Kanada. Beliau juga turut serta dalam Program Eksekutif di Harvard Business School, University of Michigan Business School dan Singapore Institute of Management. Pada tahun 2014, beliau telah mengikuti berbagai program pelatihan, workshop dan seminar antara lain Sinopsis Rancangan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Tahun 2014 yang diselenggarakan pada 5 Desember 2014.


Yungky Setiawan Director

Bapak Yungky Setiawan tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris maupun Direksi lainnya dan pemegang saham Perseroan.

155



SUBSIDIARIES & ASSOCIATE COMPANIES Entitas Anak dan Entitas Asosiasi

PT INDOFOOD CBP SUKSES MAKMUR Tbk

SUBSIDIARIES

Corporate Address

Indofood (M) FOOD INDUSTRIES SDN. BHD.

Sudirman Plaza Indofood Tower, 23rd Floor Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910 Phone : (021) 5793 7500 Fax : (021) 5793 7557 Email : [email protected]

Noodles, 100% owned by ICBP Lot 26, Jalan Tasek Tasek Industrial Estate 31400 Ipoh Perak, Malaysia Phone : (605) 545 1706, 548 3868, 548 2968 Fax : (605) 548 0060

PT INDOLAKTO Dairy, 68.57% owned indirectly by ICBP Jl. Raya Siliwangi Cicurug, Sukabumi 43359 Phone : (0266) 732 870 Fax : (0266) 732 868

156



ASSOCIATE COMPANIES PT INDOKUAT SUKSES MAKMUR

PT TIRTA MAKMUR PERKASA

Dairy, 100% owned by Indolakto

Commercialization of Packaged Water, 80% owned by IASB

Cyber 2 Tower, 12 Floor Jl. HR Rasuna Said Blok X-5 No. 13 Jakarta 12950 Phone : (021) 2996 1100 : (021) 2902 1291 Fax th

PT Indofood FRITOLAY MAKMUR Snack Foods, 51% owned by ICBP Sudirman Plaza Indofood Tower, 23rd Floor Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910 Phone : (021) 5795 8822 Fax : (021) 5793 7494

PT Indofood ASAHI SUKSES BEVERAGE Commercialization of Non-Alcoholic Beverage, 51% owned by ICBP The City Tower, 15th Floor Jl. MH Thamrin No. 81 Menteng, Jakarta 10310 Phone : (021) 5795 8822 Fax : (021) 3199 7251

The City Tower, 15th Floor Jl. MH Thamrin no.81 Menteng, Jakarta 10310 Phone : (021) 5795 8822 Fax : (021) 3199 7249-50

PT INDOFOOD COMSA SUKSES MAKMUR Management of Restaurant Chain, 51% owned by ICBP Sudirman Plaza Indofood Tower, 15th Floor Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910 Phone : (021) 5795 8822 Fax : (021) 5793 7387

PT NESTLÉ Indofood CITARASA INDONESIA Commercialization and Manufacturing of Part of Culinary Products, 50% owned by ICBP Graha Inti Fauzi, 3rd Floor Jl. Buncit Raya No. 22 Pejaten, Jakarta 12510 Phone : (021) 7919 9988 Fax : (021) 7918 2433-34

PT ASAHI INDOFOOD BEVERAGE MAKMUR Manufacturing of Non-Alcoholic Beverage, 49% owned by ICBP The City Tower, 15th Floor Jl. MH Thamrin No. 81 Menteng, Jakarta 10310 Phone : (021) 5795 8822 Fax : (021) 3199 7251

PT SURYA RENGO CONTAINERS

PT TIRTA SUKSES PERKASA

Corrugated Packaging, 60% owned by ICBP

Manufacturing of Packaged Water, 80% owned by AIBM

Jl. KH. Agus Salim No. 4 Tangerang 15141 Phone : (021) 552 3542 Fax : (021) 552 2509

The City Tower, 15th Floor Jl. MH Thamrin No. 81 Menteng, Jakarta 10310 Phone : (021) 5795 8822 Fax : (021) 3199 7249-50

157



production facilities Fasilitas Produksi

1. The Company has three food ingredients facilities

1. Perseroan memiliki tiga pabrik bumbu di Jawa

located in West Java, Central Java and East Java

Barat, Jawa Tengah dan Jawa Timur dan satu

and also one Biscuit facility located in West Java

pabrik biskuit di Jawa Barat

2. All manufacturing facilities for non-alcoholic beverages owned by associate companies 158

2. Seluruh fasilitas produksi untuk minuman nonalkohol dimiliki oleh entitas asosiasi



NO RTH S U M ATRA

CE NTRA L J AVA

noodles

noodles

beverages 2

snack foods

food seasonings

RI AU

beverages 2

noodles

packaging

JAMBI

E A S T J AVA

noodles

noodles

1

1

dairy S O U TH S U M ATRA

beverages 2

noodles

packaging

beverages 2 B A LI beverages 2

L A M PU NG noodles

W E S T KA LI M A NTA N M A L AYS I A

noodles

noodles

beverages 2

J A B O D E TA B E K

S O U TH KA LI M A N TA N

noodles

noodles beverages 2

dairy

snack foods

food seasonings

noodles

packaging

beverages 2

beverages 2 W E S T J AVA

S O U TH S U L AW ES I

1

NO RTH S U L AW E S I

noodles

noodles

dairy

beverages 2

food seasonings

nutrition & special foods

beverages 2 packaging

159


PROFESsIONAL ADVISORS & BANKS Lembaga Profesional & Bank

PubLIC ACCOuNTANTS Akuntan Publik Purwantono, Suherman & Surja Indonesia Stock Exchange Building Tower 2, 7th Floor Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53 Jakarta 12190

SHARE REGISTRAR Biro Administrasi Efek PT Raya Saham Registra Plaza Sentral, 2nd Floor Jl. Jend. Sudirman Kav. 47–48 Jakarta 12930

bANKS Bank Bank Central Asia, Tbk Bank Mandiri (Persero), Tbk Standard Chartered Bank Bank CIMB Niaga, Tbk Bank Mega, Tbk Bank Sumitomo Mitsui Indonesia Bank UOB Indonesia The Bank of Tokyo – Mitsubishi UFJ, Ltd, Jakarta Branch Citibank, N.A. Bank Pan Indonesia, Tbk Bank ICBC Indonesia Bank Danamon Indonesia, Tbk Bank International Indonesia, Tbk Bank ANZ Indonesia Bank Tabungan Pensiunan Nasional, Tbk Bank Permata, Tbk

160




ACKNOWLEDGEMENT Pernyataan Board of Commissioners and Directors’ Statements on the responsibility for PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk Annual Report Year 2014 Surat Pernyataan Anggota Dewan Komisaris dan Direksi Tentang Tanggung Jawab Atas Laporan Tahunan 2014 PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk We, the undersigned hereby declare that all the information disclosed in the 2014 Annual Report of PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk is complete and we are fully responsible for the accuracy of such information.

Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa semua informasi dalam Laporan Tahunan PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk tahun 2014 telah dimuat secara lengkap dan bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi laporan tahunan perusahaan.

This statement is made truthfully.

Jakarta, April 2015

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

BOARD OF COMMISSIONERS / Dewan Komisaris

BOARD OF DIRECTORS / Direksi

1. benny setiawan santoso President Commissioner

1. anthoni salim

2. FRANCISCUS WELIRANG

2. TJHIE TJE FIE (Thomas tjhie) Director

Commissioner

3. MOLEONOTO (PAULUS MOLEONOTO) Commissioner

President Director

3. TAUFIK WIRAATMADJA Director

4. alamsyah Commissioner

4. AXTON SALIM Director

5. f.g. winarno Independent Commissioner

5. WERIANTY SETIAWAN Director

6. ADI PRANOTO LEMAN Independent Commissioner

6. HENDRA WIDJAJA Director

7. Wahjudi Prakarsa Independent Commissioner

7. SUAIMI SURIADY Director

8. SULIANTO PRATAMA * Director



9. YUNGKY SETIAWAN Director 161



INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT Laporan Auditor Independen

Pt Indofood Cbp Sukses Makmur Tbk And Its Subsidiaries PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk dan Entitas Anak

Consolidated financial statements as of December 31, 2014 and for the year then ended with independent auditors’ report Laporan keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2014 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut beserta laporan auditor independen

162

The original consolidated financial statements included herein is in the Indonesian language.

PT INDOFOOD CBP SUKSES MAKMUR TBK DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2014 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

PT INDOFOOD CBP SUKSES MAKMUR TBK AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2014 AND FOR THE YEAR THEN ENDED WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

Daftar Isi

Table of Contents Halaman/ Page Directors’ Statement Letter

Surat Pernyataan Direksi

Independence Auditors’ Report

Laporan Auditor Independen

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian ……...........

1-3

Consolidated Statement of .……………………………………Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian…………………………………………

4-5

Consolidated Statement of ..…...………………………Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian…………………………………………

6

Consolidated Statement of Changes ...…………………………………………….in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian …..………..............

7-8

Consolidated Statement of ...…..…………………………………….Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian…........…………………………………

9 - 122

Notes to the Consolidated ……..…………………………Financial Statements

**************************


PT INDOFOOD CBP SUKSES MAKMUR Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2014 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) 31 Desember 2014/ December 31, 2014

PT INDOFOOD CBP SUKSES MAKMUR Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION As of December 31, 2014 (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated) Catatan/ Notes

31 Desember 2013/ December 31, 2013

ASET

ASSETS

ASET LANCAR Kas dan setara kas Investasi jangka pendek Piutang Usaha Pihak ketiga - neto Pihak berelasi Bukan usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Persediaan - neto Uang muka dan jaminan Pajak dibayar di muka Beban dibayar di muka dan aset lancar lainnya Total Aset Lancar ASET TIDAK LANCAR Aset pajak tangguhan - neto Penyertaan jangka panjang Aset tetap - neto Beban ditangguhkan - neto Goodwill Aset tak berwujud - neto Uang muka setoran modal pada entitas asosiasi Aset tidak lancar lainnya

7.342.986 59.520

2,4,34,36 2,3,5,33,34 2,3,34,36 6

45.986

CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents Short-term investments Accounts receivable Trade Third parties - net Related parties Non-trade Third parties Related parties Inventories - net Advances and deposits Prepaid taxes Prepaid expenses and other current assets

11.321.715

Total Current Assets

5.526.173 72.000

977.421 1.718.119

32

738.533 1.716.020

85.715 120.947 2.821.618 179.271 118.348

32 2,3,7 8 2,16

41.134 53.728 2.868.722 222.935 36.484

179.582

1,2,16

13.603.527

350.167 655.425 5.838.843 62.839 1.424.030 2.761.473

2,16 1,2,9,31 2,3,10 2 2,3,11 2,3,11

231.593 308.219 4.844.407 57.320 1.424.030 1.931.957

213.907

1,2 2,3,10,16

259.700 888.529

NON-CURRENT ASSETS Deferred tax assets - net Long-term investments Fixed assets - net Deferred charges - net Goodwill Intangible assets - net Advances for stock subscription in associate Other non-current assets

9.945.755

Total Non-current Assets

21.267.470

TOTAL ASSETS

Total Aset Tidak Lancar

11.306.684

TOTAL ASET

24.910.211

31

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements taken as a whole.

1


PT INDOFOOD CBP SUKSES MAKMUR Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tanggal 31 Desember 2014 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) 31 Desember/ December 31 2014

PT INDOFOOD CBP SUKSES MAKMUR Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued) As of December 31, 2014 (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated) Catatan/ Notes

31 Desember/ December 31 2013

LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS LIABILITAS JANGKA PENDEK Utang bank jangka pendek dan cerukan Utang trust receipts Utang Usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Bukan usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Beban akrual Liabilitas imbalan kerja jangka pendek Utang pajak Utang jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Utang bank

LIABILITIES

804.684 743.544

557.484 421.896

11.111

Trust receipts payable Accounts payable Trade Third parties Related parties Non-trade Third parties Related parties Accrued expenses Short-term employee benefits liability Taxes payable Current maturities of long-term debts Bank loans Liability for purchases of fixed assets

4.696.583

Total Current Liabilities

2, 14, 36 1.497.284 795.112

32

424.632 96.256 1.312.020

32 2,15

158.321 131.117

2,3,15 2, 3, 16 2,17,34, 36

256.678

Utang pembelian aset tetap

11.349

Total Liabilitas Jangka Pendek

6.230.997

LIABILITAS JANGKA PANJANG Utang jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Utang bank

2,12,34 2,13,34, 36

1.628.821 508.281 289.802 103.698 848.674 119.218 61.339

146.259 17

CURRENT LIABILITIES Short-term bank loans and overdraft

NON-CURRENT LIABILITIES 2,17,34, 36

1.210.210

Long-term debts net of current maturities Bank loans Liability for purchases of fixed assets Advances for stock subscription from noncontrolling interest Deferred tax liabilities - net Liabilities for employee benefits

3.305.156

Total Non-current Liabilities

8.001.739

TOTAL LIABILITIES

1.346.781

1.563.768


25.914

17

36.511

Uang muka setoran modal dari kepentingan nonpengendali Liabilitas pajak tangguhan - neto

482.742

1 2,16

213.150 498.504

Liabilitas imbalan kerja karyawan

1.566.843

Total Liabilitas Jangka Panjang

3.639.267

TOTAL LIABILITAS

9.870.264

2,3,18

31



2


PT INDOFOOD CBP SUKSES MAKMUR Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tanggal 31 Desember 2014 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) 31 Desember/ December 31 2014

PT INDOFOOD CBP SUKSES MAKMUR Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued) As of December 31, 2014 (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated) Catatan/ Notes

31 Desember/ December 31 2013

LIABILITAS DAN EKUITAS (lanjutan)

LIABILITIES AND EQUITY (continued)

EKUITAS

EQUITY Capital stock Rp100 (full amount) par value per share Authorized 7,500,000,000 shares

Modal saham nilai nominal Rp100 (angka penuh) per saham Modal dasar 7.500.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor penuh - 5.830.954.000 saham Tambahan modal disetor Selisih atas perubahan ekuitas entitas anak Selisih kurs atas penjabaran laporan keuangan Saldo laba Cadangan umum Belum ditentukan penggunaannya Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk Kepentingan Nonpengendali

583.095 5.985.469

20 2,21

15.000 5.963.662

Issued and fully paid 5,830,954,000 shares Additional paid-in capital Difference from changes in equity of subsidiaries Exchange differences on translation of financial statements Retained earnings Appropriated for general reserve Unappropriated

12.586.782

Equity Attributable to Equity Holders of the Parent Entity

678.949

Non-controlling Interests

583.095 5.985.469

29.464

38.022

4.661

1.534

20.000 7.455.019

22

14.077.708 962.239

19

TOTAL EKUITAS

15.039.947

13.265.731

TOTAL EQUITY

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS

24.910.211

21.267.470

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY



3


PT INDOFOOD CBP SUKSES MAKMUR Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2014 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

Catatan/ Notes PENJUALAN NETO

BEBAN POKOK PENJUALAN

PT INDOFOOD CBP SUKSES MAKMUR Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME For the Year Ended December 31, 2014 (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2014 2013

2, 24,31,32

30.022.463

25.094.681

NET SALES

2,25,32, 35

21.962.609

18.668.990

COST OF GOODS SOLD

8.059.854

6.425.691

GROSS PROFIT

LABA BRUTO Beban penjualan dan distribusi

2,26,32

(3.658.363 )

(2.551.509)

Beban umum dan administrasi Pendapatan operasi lain Beban operasi lain

2,26,32,35 27,32 2,28,32

(1.338.555 ) 223.008 (157.251 )

(1.139.810) 300.272 (262.720)

Selling and distribution expenses General and administrative expenses Other operating income Other operating expenses

31

3.128.693

2.771.924

INCOME FROM OPERATIONS

LABA USAHA Pendapatan keuangan Beban keuangan Bagian atas rugi neto entitas asosiasi

2,29,31 2,30,31 1,2,9,31

LABA SEBELUM BEBAN PAJAK PENGHASILAN

16,31

Beban Pajak Penghasilan - Neto

2,16,31

LABA TAHUN BERJALAN SEBELUM PENYESUAIAN PROFORMA

481.766 (221.040 ) (694 ) 3.388.725 (857.044 )

371.573 (165.225) (11.282) 2.966.990 (733.699)

Finance income Finance expenses Share in net loss of associates INCOME BEFORE INCOME TAX EXPENSE Income Tax Expense - Net

2.531.681

2.233.291

INCOME FOR THE YEAR BEFORE PRO FORMA ADJUSTMENT

PENYESUAIAN PROFORMA

31

-

1.749

PRO FORMA ADJUSTMENT

LABA TAHUN BERJALAN

31

2.531.681

2.235.040

INCOME FOR THE YEAR

Pendapatan (rugi) komprehensif lain Laba (rugi) yang belum terealisasi dari aset keuangan tersedia untuk dijual Selisih kurs atas penjabaran laporan keuangan

Other comprehensive income (loss)

2

(12.480 )

2

3.127

Pendapatan (rugi) komprehensif lain TOTAL LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN

(9.353 ) 2.522.328


879

Unrealized gains (losses) on available-for-sale financial assets Exchange differences on translation of financial statements

51.599

Other comprehensive income (loss)

2.286.639

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR

50.720


4


PT INDOFOOD CBP SUKSES MAKMUR Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN (lanjutan) Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2014 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

Catatan/ Notes Laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali

23

Total

PT INDOFOOD CBP SUKSES MAKMUR Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME (continued) For the Year Ended December 31, 2014 (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)


2.604.239 (72.558 )

2.225.272 9.768

Income for the year attributable to: Equity holders of the parent entity Non-controlling interests

2.531.681

2.235.040

Total

Total laba komprehensif tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali

2.598.808 (76.480 )

2.260.929 25.710

Total comprehensive income for the year attributable to: Equity holders of the parent entity Non-controlling interests

Total

2.522.328

2.286.639

Total

382

BASIC EARNINGS PER SHARE ATTRIBUTABLE TO EQUITY HOLDERS OF THE PARENT ENTITY (full amount)

LABA PER SAHAM DASAR YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK (angka penuh)

447

2,23



5

-

2

2

2

22

Selisih perubahan ekuitas Entitas Anak

Laba yang belum terealisasi dari aset keuangan tersedia untuk dijual

Selisih kurs atas penjabaran laporan keuangan

Pembagian dividen kas

31

Laba tahun berjalan

Saldo 31 Desember 2014

31

Laba tahun berjalan

5.985.469

-

-

-

-

-

-

5.985.469

-

-

-

-

-

-

-

-

5.985.469

Tambahan Modal Disetor/ Additional Paid-in Capital

29.464

-

-

-

-

-

(8.558 )

38.022

-

-

-

-

-

34.779

(4.203 )

-

7.446

Selisih atas Perubahan Ekuitas Entitas Anak/ Difference from Changes in Equity of Subsidiaries


583.095

-

-

22

-

Pencadangan saldo laba sebagai cadangan umum

22

Pembagian dividen kas

-

-

2

Selisih kurs atas penjabaran laporan keuangan

-

583.095

Kontribusi modal dari kepentingan nonpengendali

2

Rugi yang belum terealisasi dari aset keuangan tersedia untuk dijual


-

22

Pencadangan saldo laba sebagai cadangan umum

-

-

Kontribusi modal dari kepentingan nonpengendali

-

-

-

-

583.095

Modal proforma tahun berjalan


Catatan/ Notes

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh /Issued and Fully Paid Capital

4.661

-

-

-

-

3.127

-

1.534

-

-

-

-

879

-

-

-

655

Selisih Kurs atas Penjabaran Laporan Keuangan/ Foreign Exchange Differences from Financial Statement Translations

6

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

2.437

(2.437)

Modal Proforma/ Proforma Capital

20.000

-

5.000

-

-

-

-

15.000

-

5.000

-

-

-

-

-

-

10.000

14.077.708

2.604.239

-

-

(1.107.882 )

3.127

(8.558 )

12.586.782

2.225.272

-

-

(1.084.557 )

879

34.779

(4.203 )

2.437

11.412.175

Sub-total

962.239

(72.558 )

-

380.298

(20.528 )

-

(3.922 )

678.949

9.768

-

117.017

(31.923 )

-

15.941

(4.040 )

-

572.186

15.039.947

2.531.681

-

380.298

(1.128.410 )

3.127

(12.480 )

13.265.731

2.235.040

-

117.017

(1.116.480 )

879

50.720

(8.243 )

2.437

11.984.361

Total Ekuitas/ Total Equity

Balance, December 31, 2014

Income for the year

Appropriation for general reserve

Capital contribution from non-controlling interest

Distribution of cash dividends

Exchange differences on translation of financial statements

Unrealized loss on available-for-sale financial assets


Income for the year

Appropriation for general reserve

Capital contribution from non-controlling interest

Distribution of cash dividends

Exchange differences on translation of financial statements

Unrealized gain on available-for-sale financial assets

Difference from changes in equity of Subsidiaries

Pro forma capital for the year



7.455.019

2.604.239

(5.000 )

-

(1.107.882 )

-

-

5.963.662

2.225.272

(5.000 )

-

(1.084.557 )

-

-

-

-

4.827.947

Saldo Laba/Retained Earnings Cadangan Umum/ Belum Ditentukan Penggunaannya/ Appropriated for General Reserve Unappropriated

Kepentingan Nonpengendali/ Non-controlling Interests

PT INDOFOOD CBP SUKSES MAKMUR Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY For the Year Ended December 31, 2014 (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/Equity Attributable to the Equity Holders of the Parent Entity

PT INDOFOOD CBP SUKSES MAKMUR Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2014 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)



PT INDOFOOD CBP SUKSES MAKMUR Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN

PT INDOFOOD CBP SUKSES MAKMUR Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS For the Year Ended December 31, 2014 (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Tahun yang Berakhir pada Tanggal

31 Desember 2014 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

Catatan/ Notes ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari pelanggan Pembayaran kas kepada pemasok Pembayaran untuk beban produksi dan usaha Pembayaran kepada karyawan


29.878.939 (16.006.379 )

24.974.807 (15.713.047 )

(6.584.837 ) (2.544.459 )

(4.309.442 ) (2.157.011 )

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash received from customers Cash paid to suppliers Payments for production and operating expenses Payments to employees

Kas yang diperoleh dari operasi Penerimaan penghasilan bunga Pembayaran pajak - neto Pembayaran beban bunga Pembayaran lainnya - neto

4.743.264 398.117 (1.008.722 ) (212.539 ) (59.277 )

2.795.307 284.312 (916.276 ) (102.733 ) (67.114 )

Cash generated from operations Receipts of interest income Payments of taxes - net Payments of interest expense Other payments - net

Kas Neto yang Diperoleh dari Aktivitas Operasi

3.860.843

1.993.496

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Penerimaan dari penjualan aset tetap Penambahan aset tetap Penambahan aset tak berwujud Akuisisi Entitas Anak baru, setelah dikurangi kas yang diperoleh Uang muka untuk pembelian aset Penambahan modal dan uang muka setoran modal pada entitas asosiasi

10

1

Kas Neto yang Digunakan untuk Aktivitas Investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan dari utang bank jangka panjang Penerimaan dari utang bank jangka pendek Kontribusi modal dari kepentingan nonpengendali Penerimaan uang muka setoran modal dari kepentingan nonpengendali Pembayaran dividen kas Pembayaran utang bank jangka pendek Pembayaran utang bank jangka panjang Pembayaran dividen kepada kepentingan nonpengendali Pembayaran utang pembelian aset tetap

Net Cash Provided by Operating Activities

11.172 (1.057.364 ) (367.756 )

9.869 (1.089.384 ) -

(130.000 ) (117.760 )

(4.059 ) (854.325 )

(88.200 )

(441.019 )

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Proceeds from sale of fixed assets Additions to fixed assets Addition to intangible assets Acquisition of a new Subsidiary, net of cash acquired Advance for purchases of assets Additional capital and advances for stock subscription in an associate

(1.749.908 )

(2.378.918 )

Net Cash Used in Investing Activities CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

1 22

555.768

860.527

Proceeds from long-term bank loans

462.500

175.000

167.148

117.017

Proceeds from short-term bank loans Capital contribution from noncontrolling interests Proceeds from advances for stock subscription from non-controlling interest Payment of cash dividends Payments of short-term bank loans Payments of long-term bank loans Payment of dividends to noncontrolling interest Payments of liability for purchases of fixed assets

17

(1.107.882 ) (185.000 ) (147.279 )

213.150 (1.084.557 ) (40.000 ) -

19

(20.528 )

(31.923 )

(11.185 )

(1.422 )

Kas Neto yang diperoleh dari (digunakan untuk) Aktivitas Pendanaan

(286.458 )

207.792

Net Cash provided by (used in) Financing Activities

22.637

194.543

Net effect of changes in exchange rates on cash and cash equivalents

Kenaikan neto kas dan setara kas

1.847.114

16.913

Net increase in cash and cash equivalents

Kas dan setara kas pada awal tahun

5.378.688

5.361.775

Cash and cash equivalents at beginning of year

Kas dan setara kas pada akhir tahun

7.225.802

5.378.688

Cash and cash equivalents at end of year

Dampak neto perubahan nilai tukar atas kas dan setara kas



7


PT INDOFOOD CBP SUKSES MAKMUR Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN (lanjutan)

PT INDOFOOD CBP SUKSES MAKMUR Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS (continued) For the Year Ended December 31, 2014 (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Tahun yang Berakhir pada Tanggal

31 Desember 2014 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

Catatan/ Notes Kas dan setara kas terdiri dari: Kas dan setara kas Cerukan

4 12

Neto


7.342.986 (117.184 )

5.526.173 (147.485 )

7.225.802

5.378.688

Net

87.538

57.162

Non-cash transaction: Purchases of fixed assets through incurrence of liability

120.000

-

Payable for acquisition of a new Subsidiary and purchase of brand name

Transaksi non-kas: Pembelian aset tetap melalui liabilitas Utang atas akuisisi saham pada Entitas Anak baru dan pembelian merek dagang

1

Cash and cash equivalents consist of: Cash and cash equivalents Overdraft



8

The original consolidated financial statements included herein

is in the Indonesian language.

PT INDOFOOD CBP SUKSES MAKMUR Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2014 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

1.

PT INDOFOOD CBP SUKSES MAKMUR Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

UMUM a.

1.

Pendirian Perusahaan

GENERAL a.

Establishment of the Company

PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (Perusahaan) didirikan di Republik Indonesia pada tanggal 2 September 2009 berdasarkan Akta Notaris Herdimansyah Chaidirsyah, S.H., No. 25. Akta pendirian ini disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia pada tanggal 30 September 2009 dalam Surat Keputusan No. AHU-46861.AH.01.01 Tahun 2009 dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 69 Tambahan No. 15189 tanggal 27 Agustus 2010. Perubahan terakhir Anggaran Dasar Perusahaan dimuat dalam Akta Notaris No. 28 dibuat di hadapan notaris Benny Kristianto, S.H., tanggal 10 Juni 2010 dan telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No. AHU-32181.AH.01.02.Tahun 2010 tanggal 24 Juni 2010, yang telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 57 Tambahan No. 19998 tanggal 19 Juli 2011.

PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (the Company) was established in the Republic of Indonesia on September 2, 2009 based on the Notarial Deed No. 25 of Herdimansyah Chaidirsyah, S.H. The deed of establishment was approved by the Ministry of Laws and Human Rights in its Decision Letter No. AHU46861.AH.01.01 Year 2009 dated September 30, 2009 and was published in Supplement No. 15189 of State Gazette No. 69 dated August 27, 2010. The latest amendment of the Company’s Articles of Association is stipulated in the Notarial Deed No. 28 dated June 10, 2010, passed before Benny Kristianto, S.H., which has been approved by the Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia based on its decision letter No. AHU-32181.AH.01.02. Year 2010 dated June 24, 2010, and was published in Supplement No. 19998 of State Gazette No. 57 dated July 19, 2011.

Perusahaan merupakan hasil pengalihan kegiatan usaha Divisi Mi Instan dan Divisi Bumbu Penyedap PT Indofood Sukses Makmur Tbk (ISM), pemegang saham pengendali Perusahaan, dan mulai melakukan kegiatan usahanya sejak tanggal 1 Oktober 2009.

The Company was the result of the spin-off of Noodle Division and Food Ingredients Division of PT Indofood Sukses Makmur Tbk (ISM), the controlling shareholder of the Company, and started to carry out the related business operations on October 1, 2009.

Berdasarkan Perjanjian Penggabungan Usaha antara Perusahaan, PT Ciptakemas Abadi (CKA), PT Gizindo Primanusantara (GPN), PT Indosentra Pelangi (ISP) dan PT Indobiskuit Mandiri Makmur (IMM) yang diaktakan oleh Herdimansyah Chaidirsyah, S.H., dalam Akta Notaris No. 172 tanggal 23 Desember 2009, perusahaan-perusahaan tersebut setuju untuk melakukan penggabungan usaha. Untuk menjalankan transaksi penggabungan usaha tersebut, dan sesuai dengan metode konversi saham yang disepakati, Perusahaan menerbitkan saham baru sehingga jumlah saham yang ditempatkan menjadi 466.476.178 saham.

Pursuant to the Merger Agreement among the Company, PT Ciptakemas Abadi (CKA), PT Gizindo Primanusantara (GPN), PT Indosentra Pelangi (ISP) and PT Indobiskuit Mandiri Makmur (IMM) as covered by Notarial Deed No. 172 of Herdimansyah Chaidirsyah, S.H., dated December 23, 2009, the said entities entered into a merger transaction. In effecting the merger transaction, and pursuant to the agreed method of share conversion, the Company issued new shares such that its total issued shares became 466,476,178 shares.

9




1.


UMUM (lanjutan) a.

b.

1.

Pendirian Perusahaan (lanjutan)

GENERAL (continued) a.

Establishment of the Company (continued)

Berdasarkan Akta No. 28 tanggal 10 Juni 2010 yang di buat oleh Notaris Benny Kristianto, S.H., para pemegang saham Perusahaan menyetujui keputusan-keputusan antara lain, (i) pengeluaran saham tambahan kepada ISM sebanyak 122 saham dengan nilai Rp1.000 (angka penuh) per saham, sehingga jumlah saham ditempatkan Perusahaan pada saat itu menjadi 466.476.300 saham; dan (ii) perubahan nilai nominal per saham dari Rp1.000 (angka penuh) menjadi Rp100 (angka penuh). Dengan demikian, modal dasar Perusahaan berubah dari semula terdiri dari dari 750.000.000 saham menjadi 7.500.000.000 saham, sedangkan jumlah saham ditempatkan juga meningkat dari 466.476.300 saham menjadi 4.664.763.000 saham.

Based on the Deed No. 28 dated June 10, 2010, made by Notary Benny Kristianto, S.H., the Company’s shareholders approved the following resolutions, among others, (i) issuance of additional 122 shares to ISM at Rp1,000 (full amount) per share, as a result, the Company’s total issued shares became 466,476,300 shares; and (ii) changed the par value per share from Rp1,000 (full amount) to Rp100 (full amount). Accordingly, the Company’s total authorized capital increased from 750,000,000 shares to 7,500,000,000 shares while its total issued shares also increased from 466,476,300 shares to 4,664,763,000 shares.

Seperti yang tercantum pada Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan terdiri dari, antara lain, produksi mi dan bumbu penyedap, produk makanan kuliner, biskuit, makanan ringan, nutrisi dan makanan khusus, kemasan, perdagangan, transportasi, pergudangan dan pendinginan, jasa manajemen serta penelitian dan pengembangan.

As stated in Article 3 of the Company’s Articles of Association, the scope of its activities comprises, among others, the manufacture of noodles and food ingredients, culinary food products, biscuits, snacks, nutrition and special foods, packaging, trading, transportation, warehousing and cold storage, management services and research and development.

Kantor pusat Perusahaan berlokasi di Sudirman Plaza, Indofood Tower, Lantai 23, Jalan Jenderal Sudirman, Kav. 76 - 78, Jakarta, Indonesia, sedangkan pabrik Perusahaan dan Entitas Anak berlokasi di berbagai tempat di pulau Jawa, Sumatera, Kalimantan, Sulawesi dan Malaysia.

The Company’s head office is located at rd Sudirman Plaza, Indofood Tower, 23 Floor, Jalan Jenderal Sudirman, Kav. 76 - 78 Jakarta, Indonesia, while the Company and its Subsidiaries’ factories are located in various locations in Java, Sumatera, Kalimantan, Sulawesi Islands and Malaysia.

ISM, Indonesia, dan First Pacific Company Limited, Hong Kong, masing-masing adalah entitas induk dan entitas induk terakhir Perusahaan.

ISM, Indonesia, and First Pacific Company Limited, Hong Kong, are the parent entity and the ultimate parent entity, respectively, of the Company.

Penawaran Umum Efek Perusahaan

b.

Public Offering of the Company’s Shares On September 28 - 30, 2010, the Company conducted an Initial Public Offering (IPO) by issuing to the public 1,166,191,000 new shares or 20% of the issued and fully paid capital after the IPO, at the offer price of Rp5,395 (full amount) per share (or for a total value of Rp6,291,600). On October 7, 2010, the Company listed all of its issued shares on the Indonesia Stock Exchange.

Pada tanggal 28 - 30 September 2010, Perusahaan melakukan penawaran umum perdana saham (IPO) kepada masyarakat sebanyak 1.166.191.000 saham baru atau sebesar 20% dari modal ditempatkan dan disetor penuh setelah IPO, dengan harga penawaran sebesar Rp5.395 (angka penuh) per saham (atau nilai keseluruhan sebesar Rp6.291.600). Pada tanggal 7 Oktober 2010, Perusahaan mencatatkan seluruh saham yang telah dikeluarkan Perusahaan pada Bursa Efek Indonesia.

10




1.


UMUM (lanjutan) b.

c.

Penawaran (lanjutan)

1. Umum

Efek

Perusahaan

GENERAL (continued) b.

Pada bulan Desember 2010, Februari 2011 dan September 2011, ISM membeli sebagian saham Perusahaan sebanyak 33.576.000 saham dari publik, sehingga kepemilikan ISM terhadap Perusahaan meningkat dari 80,00% menjadi 80,58%.

In December 2010, February 2011 and September 2011, ISM acquired 33,576,000 shares of the Company from the public, increasing its ownership in the Company from 80.00% to 80.58%.

Pada bulan Januari 2012, ISM menjual kepemilikan saham di Perusahaan sebanyak 2.500.000 saham. Dengan demikian kepemilikan ISM terhadap Perusahaan menurun dari 80,58% menjadi 80,53%.

In January 2012, ISM sold 2,500,000 shares of the Company. As a result, ISM’s ownership in the Company decreased from 80.58% to 80.53%.

Penyelesaian Konsolidasian

Laporan

Keuangan

c.

Entitas Anak

d.

Perusahaan mempunyai secara langsung maupun Entitas Anak berikut Perusahaan selanjutnya Usaha”):

Perusahaan/Company

Domisili/ Domicile

Subsidiaries The Company has direct and indirect share ownerships in the following Subsidiaries (together with the Company hereinafter referred to as the “Group”):

kepemilikan saham tidak langsung pada (bersama dengan disebut “Kelompok Tahun Beroperasi Secara Komersial/ Start of Commercial Operations

Completion of the Consolidated Financial Statements The consolidated financial statements were completed and authorized for issue by the Company’s Board of Directors on March 12, 2015.

Direksi Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian yang telah diselesaikan dan disetujui untuk diterbitkan pada tanggal 12 Maret 2015. d.

Public Offering of the Company’s Shares (continued)

Total Aset Sebelum Eliminasi (dalam miliar Rupiah)/ Total Assets Before Elimination (in billions of Rupiah)

Persentase Kepemilikan Efektif/ Effective Percentage of Ownership Jenis Usaha/ Nature of Business

31 Des. / Dec. 31, 2014

31 Des. / Dec. 31, 2013

31 Des. / Dec. 31, 2014

31 Des. / Dec. 31, 2013

Entitas Anak Langsung/ Direct Subsidiaries Drayton Pte. Ltd. (Drayton)

Singapura/ Singapore

2008

Investasi dan agen perdagangan ekspor/Investment and trade export agency

100,0

100,0

3.851

3.769

Indofood (M) Food Industries Sdn. Bhd. (IFI)

Malaysia

2007

Produksi mi Manufacture of noodles

100,0

100,0

49

54

PT Surya Rengo Containers (SRC)

Jakarta

1993

Produksi bahan kemasan/Manufacture of packaging materials

60,0

60,0

716

761

PT Indofood Fritolay Makmur (IFL)

Jakarta

1990

Produksi makanan ringan/Manufacture of snack

51,0

51,0

960

984

PT Indofood Asahi Sukses Beverage (IASB)

Jakarta

2013

Pemasaran dan penjualan minuman non-alkohol/Marketing of nonalcoholic beverages

51,0

51,0

914

606

PT Indofood Tsukishima Sukses Makmur (ITSM)

Jakarta

-

65,0

65,0

92

88

PT Indofood Mitra Bahari Makmur (IMBM)

Jakarta

-

Industri makanan, pengolahan minyak dan lemak nabati untuk industry roti, confectionary dan restoran /Industry of foods, processing of oil and fats for bread industry, confectionary and restaurants. Perikanan serta industri pengolahan makanan dan hasil perikanan di Indonesia/Fisheries business and food and fisheries processing in Indonesia

99,9

99,9

-

-

PT Indofood Comsa Sukses Makmur (ICSM)

Jakarta

2014

Pengelolaan restaurant chain/Chain restaurant management

51,0

-

20

-

11




1.


UMUM (lanjutan) d.

1.

Entitas Anak (lanjutan)

d.

Domisili/ Domicile

Tahun Beroperasi Secara Komersial/ Start of Commercial Operations

Jakarta

-

PT Pinnacle Permata 1 Makmur (PPM)

Jakarta

PT Sukses Artha Jaya 2 (SAJ)

Perusahaan/Company

GENERAL (continued) Subsidiaries (continued) Persentase Kepemilikan Efektif/ Effective Percentage of Ownership

Jenis Usaha/ Nature of Business

31 Des. / Dec. 31, 2014

31 Des. / Dec. 31, 2013

Total Aset Sebelum Eliminasi (dalam miliar Rupiah)/ Total Assets Before Elimination (in billions of Rupiah) 31 Des. / Dec. 31, 2014

31 Des. / Dec. 31, 2013

Entitas Anak Langsung (lanjutan)/ Direct Subsidiaries (continued) .

Pemasaran dan distribusi produk paper diapers/Marketing and distribution of paper diapers products

67,0

-

-

-

2008

Jasa konsultasi manajemen/ Management consulting services

95,0

95,0

11

12

Jakarta

-

Jasa konsultasi manajemen/ Management consulting services

99,6

99,6

1.069

977

Jawa Barat/ West Java

1997

Produksi dan distribusi produk yang berhubungan dengan susu dan kawasan industri/Production and distribution of dairy products and industrial estate

68,6

68,6

3.757

3.522

PT Buana Distrindo (BD)

4

Jakarta

1996

Perdagangan umum dan transportasi/General trading and transportation

51,0

51,0

81

72

PT Tirta Makmur Perkasa 5 (TMP)

Jakarta

2014

Pemasaran dan distribusi air minum dalam kemasan/Marketing and distribution of packaged drinking water

40,8

50,7

1.520

678

PT Indokuat Sukses 6 Makmur (Indokuat)

Jakarta

2004

Pengembangan,produksi serta pemasaran produk yang berkaitan dengan susu/Development, production and marketing of Dairy products

68,6

-

395

-

PT Indo Oji Sukses Pratama (IOSP) (Catatan 38/Note 38) Entitas Anak Tidak Langsung/ Indirect Subsidiaries

3

PT Indolakto (IDLK)

“1” “2” “3” “4” “5” “6”

95,0% dimiliki oleh Drayton. 91,8% dimiliki oleh Drayton dan 8,2% dimiliki oleh PPM. 68,9% dimiliki oleh SAJ. 99,9% dimiliki oleh IASB. 99,5% dimiliki oleh IASB pada tanggal 31 Desember 2013 dan 80% pada tanggal 31 Desember 2014 100% dikurangi 2 saham yang dimiliki SAJ, dimiliki oleh IDLK

“1” “2” “3” “4” “5” “6”

95.0% owned by Drayton. 91.8% owned by Drayton and 8.2% owned by PPM. 68.9% owned by SAJ. 99.9% owned by IASB. 99.5% owned by IASB as of December 31, 2013 and 80% as of December 31, 2014 100% less 2 shares owned by SAJ, owned by IDLK

SRC

SRC

Peningkatan modal

Increase of capital

Pada bulan Februari 2013, Perusahaan dan Rengo Company Limited, Jepang (Rengo) menyetujui peningkatan modal dasar SRC yang semula sebesar Rp83.400, yang terdiri dari 4.000.000 saham dengan nilai nominal Rp20.850 (angka penuh) per saham menjadi sebesar Rp283.560 yang terdiri dari 13.600.000 saham dengan nilai nominal sebesar Rp20.850 (angka penuh) per saham. Pada tanggal 15 Maret 2013, Perusahaan dan Rengo melakukan penambahan modal masing-masing sebesar Rp60.048 dan Rp40.032 ke dalam SRC. Sehingga jumlah modal saham ditempatkan dan disetor SRC bertambah dari sebelumnya 2.000.000 saham menjadi 6.800.000 saham di mana 60%-nya diambil bagian dan disetor penuh oleh Perusahaan dan sisanya diambil bagian dan disetor penuh oleh Rengo.

In February 2013, the Company and Rengo Company Limited, Japan (Rengo) agreed to increase the authorized capital of SRC from Rp83,400, which consists of 4,000,000 shares with par value of Rp20,850 (full amount) per share to Rp283,560 which consists of 13,600,000 shares with par value of Rp20,850 (full amount) per share. On March 15, 2013, the Company and Rengo injected additional capital into SRC amounting to Rp60,048 and Rp40,032, respectively. Thus, the issued and paid capital of SRC increased from 2,000,000 shares to 6,800,000 shares, wherein 60% of which was subscribed and paid in full by the Company while the remaining was subscribed and paid in full by Rengo.

12




1.


UMUM (lanjutan) d.

1.


GENERAL (continued) d.

Subsidiaries (continued)

IASB

IASB

Peningkatan modal

Increase of capital

Pada bulan April 2013, Perusahaan dan Asahi Group Holdings South East Asia Pte. Ltd. (AGSA) menyetujui peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh ke dalam IASB yang semula berjumlah Rp15.000 yang terdiri dari 15.000 saham menjadi sejumlah Rp37.500, yang terdiri dari 37.500 saham. Sebagai hasil dari peningkatan modal yang ditempatkan dan disetor penuh tersebut, Perusahaan dan AGSA melakukan penambahan modal masing-masing sebesar Rp11.475 dan Rp11.025 ke dalam IASB.

In April 2013, the Company and Asahi Group Holdings South East Asia Pte. Ltd. (AGSA) agreed to increase the issued and fully paid capital of IASB from Rp15,000, which consists of 15,000 shares to Rp37,500, which consists of 37,500 shares. As a result of the said increase in issued and fully paid capital, the Company and AGSA injected additional capital in IASB amounting to Rp11,475 and Rp11,025, respectively.

Pada bulan September 2013, Perusahaan dan AGSA menyetujui untuk meningkatkan modal yang ditempatkan dan disetor penuh ke dalam IASB yang semula berjumlah Rp37.500 yang terdiri dari 37.500 saham menjadi sejumlah Rp105.000 yang terdiri dari 105.000 saham. Sebagai hasil dari peningkatan modal yang ditempatkan dan disetor penuh tersebut, Perusahaan dan AGSA melakukan penambahan modal masing-masing sebesar Rp34.425 dan Rp33.075 ke dalam IASB.

In September 2013, the Company and AGSA agreed to increase the issued and fully paid capital of IASB from Rp37,500, which consists of 37,500 share to Rp105,000, which consists of 105,000 shares. As a result of the said increase in issued and fully paid capital, the Company and AGSA injected additional capital in IASB amounting to Rp34,425 and Rp33,075, respectively.

Pada bulan November 2013, Perusahaan dan AGSA menyetujui peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh ke dalam IASB yang semula berjumlah Rp105.000, yang terdiri dari 105.000 saham menjadi sejumlah Rp540.000 yang terdiri dari 540.000 saham. Terkait dengan hal tersebut, Perusahaan dan AGSA menyetor sejumlah uang masingmasing sebesar Rp221.850 dan Rp213.150 ke dalam IASB. Pada tanggal 31 Desember 2013, akta notaris terkait masih dalam proses penyelesaian sehingga setoran AGSA sebesar Rp213.150 dicatat sebagai bagian dari akun “Uang muka setoran modal oleh kepentingan nonpengendali” pada laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2013. Pada tahun 2014, akta notaris tersebut telah tersedia.

In November 2013, the Company and AGSA agreed to increase the issued and fully paid capital of IASB from Rp105,000, which consists of 105,000 shares to Rp540,000, which consists of 540,000 shares. Related to this, the Company and AGSA injected cash in IASB amounting to Rp221,850 and Rp213,150, respectively. As of December 31, 2013, the related notarial deed was on process, accordingly the said injection of AGSA amounting to Rp213,150 was recorded as part of “Advances for stock subscription from non-controlling interest” in the consolidated financial position as of December 31, 2013. In 2014, the said notarial deed is available.

Pada bulan Maret 2014, Perusahaan dan AGSA menyetujui peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh IASB yang semula berjumlah Rp540.000 yang terdiri dari 540.000 saham menjadi sejumlah Rp570.000 terdiri dari 570.000 saham. Terkait dengan hal tersebut, Perusahaan dan AGSA menyetor sejumlah uang masing-masing sebesar Rp15.300 dan Rp14.700 ke dalam IASB.

In March 2014, the Company and AGSA agreed to increase the issued and fully paid capital of IASB from Rp540,000, which consists of 540,000 shares to Rp570,000, which consists of 570,000 shares. Related to this, the Company and AGSA injected cash to IASB amounting to Rp15,300 and Rp14,700, respectively.

13




1.


UMUM (lanjutan) d.

1.




IASB (lanjutan)

IASB (continued)

Pada bulan April 2014, Perusahaan dan AGSA menyetujui peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh IASB yang semula berjumlah Rp570.000 yang terdiri dari 570.000 saham menjadi sejumlah Rp620.000 terdiri dari 620.000 saham. Terkait dengan hal tersebut, Perusahaan dan AGSA menyetor sejumlah uang masing-masing sebesar Rp25.500 dan Rp24.500 ke dalam IASB.

In April 2014, the Company and AGSA agreed to increase the issued and fully paid capital of IASB from Rp570,000, which consists of 570,000 shares to Rp620,000, which consists of 620,000 shares. Related to this, the Company and AGSA injected cash to IASB amounting to Rp25,500 and Rp24,500, respectively.

Pada bulan Juni 2014, Perusahaan dan AGSA menyetujui peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh IASB yang semula berjumlah Rp620.000 yang terdiri dari 620.000 saham menjadi sejumlah Rp660.000 terdiri dari 660.000 saham. Terkait dengan hal tersebut, Perusahaan dan AGSA menyetor sejumlah uang masing-masing sebesar Rp20.400 dan Rp19.600 ke dalam IASB.

In June 2014, the Company and AGSA agreed to increase the issued and fully paid capital of IASB from Rp620,000, which consists of 620,000 shares to Rp660,000, which consists of 660,000 shares. Related to this, the Company and AGSA injected cash to IASB amounting to Rp20,400 and Rp19,600, respectively.

ITSM

ITSM

Pendirian

Establishment

Pada bulan Agustus 2013, Perusahaan dan Tsukishima Foods Industry, Co., Ltd., (TFI) telah mendirikan perusahaan patungan yaitu ITSM, yang bergerak di bidang industri makanan, pengolahan minyak dan lemak nabati menjadi sweet margarine, compound margarine, laminated margarine, sweet cream, whipping cream, whipped bread filling cream dan emulsifier agent di Indonesia, dengan jumlah modal ditempatkan sebesar Rp88.245, yang 65%-nya diambil bagian dan disetor penuh oleh Perusahaan sebesar Rp57.359, sedangkan sisanya diambil bagian dan disetor penuh oleh TFI. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, ITSM masih belum beroperasi secara komersial.

In August 2013, the Company and Tsukishima Foods Industry, Co., Ltd., (TFI) established a company named ITSM, which is engaged in the industry of foods, processing oil and fats to become sweet margarine, compound margarine, laminated margarine, sweet cream, whipping cream, whipped bread filling cream and emulsifier agent in Indonesia, with total issued share capital of Rp88,245, 65% of which was subscribed and paid in full by the Company in the amount of Rp57,359 while the remaining was subscribed and paid in full by TFI. Until the completion date of the consolidated financial statements, ITSM has not started its commercial operation.

IMBM

IMBM

Pendirian

Establishment

Pada bulan September 2013, Perusahaan mendirikan perusahaan baru bernama IMBM, yang bergerak di bidang usaha perikanan serta industri pengolahan makanan dan hasil perikanan di Indonesia, dengan jumlah modal ditempatkan sebesar Rp5.000, di mana 100% saham IMBM (dikurang 1 saham) diambil bagian dan disetor penuh oleh Perusahaan. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, IMBM masih belum aktif.

In September 2013, the Company established a new company named IMBM, which is engaged in fisheries business and food and fishery processing in Indonesia, with total issued share capital of Rp5,000, which 100% of IMBM shares (less 1 share) was subscribed and paid in full by the Company. Until the completion date of the consolidated financial statements, IMBM is still inactive.

14




1.


UMUM (lanjutan) d.

1.




ICSM

ICSM

Pendirian

Establishment

Pada bulan Maret 2014, Perusahaan dan JC Comsa Corporation (JCC), sebuah perusahaan yang berkedudukan di Jepang, mendirikan perusahaan baru bernama ICSM, yang bergerak di bidang pengelolaan restaurant chain, dengan jumlah modal ditempatkan sebesar Rp18.528, dimana 51% saham ICSM diambil bagian dan disetor penuh oleh Perusahaan, sedangkan sisanya diambil bagian dan disetor penuh oleh JCC.

In March 2014, the Company and JC Comsa Corporation (JCC), a company based in Japan, established a new company named ICSM, which is engaged in management of chain restaurant, with total issued share capital of Rp18,528, 51% of which was subscribed and paid in full by the Company, while the remaining was subscribed and paid in full by JCC.

BD

BD

Akusisi

Acquistions

Pada tanggal 27 September 2013, PT Prima Cahaya Indobeverages mengalihkan 100% saham BD (kurang 1 saham) kepada IASB dengan nilai keseluruhan sebesar Rp4.059. Pada tanggal 31 Desember 2013 IASB telah melunasi harga pembelian tersebut.

On September 27, 2013, PT Prima Cahaya Indobeverages transferred 100% of BD shares (less 1 share) to IASB with a total value of Rp4,059. On December 31, 2013, IASB settled the full purchase consideration.

Transaksi pembelian tersebut dicatat dengan menggunakan metode penyatuan kepentingan karena transaksi tersebut merupakan transaksi restrukturisasi antara entitas sepengendali, sesuai dengan PSAK No. 38 (Revisi 2012) ”Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali". Sebagaimana dijelaskan pada Catatan 2, selisih antara jumlah imbalan yang dialihkan dalam kombinasi bisnis entitas sepengendali atau jumlah imbalan yang diterima dalam pelepasan bisnis entitas sepengendali, dengan jumlah tercatat bisnis tersebut dicatat sebagai bagian dari akun "Selisih atas perubahan ekuitas entitas anak” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

The purchase transaction was recorded using the pooling of interest method since the transaction is a restructuring transaction among entities under common control in accordance with PSAK No.38 (Revised 2012) "Business Combination of Entities under Common Control". As explained in Note 2, the difference in value of considerations transferred in a business combination of entities under common control or considerations received in a disposal of business of entities under common control with its carrying value is recognized as part of "Difference from changes in equity of subsidiaries" in the consolidated statement of financial position.

Peningkatan Modal

Increase of Capital

Pada bulan April 2014, IASB meningkatkan modal ditempatkan dan disetor penuh BD, semula berjumlah Rp3.500 menjadi sejumlah Rp43.500 dengan menambahkan modal sebesar Rp40.000.

In April 2014, IASB increased the issued and fully paid capital of BD from Rp3,500 to Rp43,500 by injecting additional capital amounting to Rp40,000.

15




1.


UMUM (lanjutan) d.

1.




TMP

TMP

Pendirian

Establishment On October 11, 2013, IASB and PT Multi Bahagia (MB) established a company named TMP, which is engaged in the marketing and distribution of Packaged Drinking Water (PDW), with total issued share capital of Rp10,000, 80% of which was subscribed and paid in full by IASB in the amount of Rp8,000 while the remaining was subscribed and paid in full by MB.

Pada tanggal 11 Oktober 2013 IASB bersama dengan PT Multi Bahagia (MB) telah mendirikan perusahaan bernama TMP yang bergerak di bidang pemasaran dan distribusi Air Minum Dalam Kemasan (AMDK), dengan jumlah modal ditempatkan sebesar Rp10.000, yang 80%-nya diambil bagian dan disetor penuh oleh IASB sebesar Rp8.000 sedangkan sisanya diambil bagian dan disetor penuh oleh MB. Peningkatan modal

Increase of capital

Pada bulan Desember 2013, IASB meningkatan modal yang ditempatkan dan disetor penuh TMP, semula berjumlah Rp10.000 menjadi sejumlah Rp402.700 dengan menambahkan modal sebesar Rp392.700 ke dalam TMP, sehingga persentase kepemilikan IASB dan MB di dalam TMP menjadi masing-masing sebesar 99,5% dan 0,5%.

In December 2013, IASB increased the issued and fully paid capital of TMP from Rp10,000 to Rp402,700 by injecting additional capital amounting to Rp392,700, which resulted in share ownerships of IASB and MB in TMP to become 99.5% and 0.5%, respectively.

Pada bulan Januari 2014, IASB dan MB meningkatan modal yang ditempatkan dan disetor penuh TMP, semula berjumlah Rp402.700 menjadi sejumlah Rp506.347, dengan menambahkan modal masing-masing sebesar Rp4.378 dan Rp99.269 ke dalam TMP, sehingga persentase kepemilikan IASB dan MB di dalam TMP menjadi masing-masing sebesar 80,0% dan 20,0%.

In January 2014, IASB and MB increased the issued and fully paid capital in TMP from Rp402,700 to Rp506,347 by injecting additional capital amounting to Rp4,378 and Rp99,269, respectively, which resulted in share ownerships of IASB and MB in TMP to become 80.0% and 20.0%, respectively.

IOSP

IOSP

Pendirian

Establishment

Pada bulan Desember 2014, Perusahaan dengan Oji Holdings Corporation (OHC), sebuah perusahaan yang berkedudukan di Jepang yang sahamnya tercatat di Tokyo Stock Exchange, telah mendirikan perusahaan, bernama IOSP, yang bergerak di bidang pemasaran dan distribusi produk paper diapers, dengan jumlah modal ditempatkan sebesar Rp8.750, dimana 67,0% saham IOSP diambil bagian oleh Perusahaan dan sisanya diambil bagian oleh OHC.

In December 2014, the Company and Oji Holdings Corporation (OHC), a company domiciled in Japan and listed in Tokyo Stock Exchange, established a company named IOSP, which is engaged in marketing and distribution of paper diapers products, with total issued share capital of Rp8,750, 67.0% of which was subscribed by the Company and the remaining was subscribed by OHC.

16




1.


UMUM (lanjutan) d.

1.




Indokuat

Indokuat

Akuisisi

Acquisition

Pada tanggal 30 Desember 2014 IDLK dan SAJ (selanjutnya secara bersama-sama disebut “Pembeli”) telah melakukan akuisisi atas 100% saham PT Danone Dairy Indonesia, yang sekarang telah berganti nama menjadi PT Indokuat Sukses Makmur (Indokuat), dari Danone Dairy Investments Indonesia Pte. Ltd. (DDII) dan Danone Asia Pte. Ltd. (DAPL) (selanjutnya secara bersama-sama disebut “Penjual”) serta membeli merek dagang “Milkuat” dari Compagnie Gervais Danone (CGD). Pada tanggal 30 Desember 2014, DDII telah mengalihkan seluruh sahamnya sebanyak 119.988 saham atau mewakili 99% di Indokuat, kepada IDLK dan SAJ, masingmasing sebanyak 119.986 dan 2 saham.

On December 30, 2014, IDLK and SAJ (collectively defined as “Buyers”) acquired the whole shares of PT Danone Dairy Indonesia, currently has changed its name to become PT Indokuat Sukses Makmur (Indokuat), from Danone Dairy Investments Indonesia Pte. Ltd. (DDII) and Danone Asia Pte. Ltd. (DAPL) (collectivetly defined as “Sellers”) as well as brand name “Milkuat” from Compagnie Gervais Danone (CGD). On December 30, 2014, DDII transferred all of its shares, consisting of 119,988 shares or representing 99% ownership in Indokuat to IDLK and SAJ for 119,986 and 2 shares, respectively.

Pada tanggal yang sama, DAPL juga mengalihkan seluruh sahamnya sebanyak 1.212 saham atau mewakili 1% di Indokuat kepada IDLK. Dengan demikian, Kelompok Usaha memperoleh pengendalian atas Indokuat dengan kepemilikan melalui IDLK dan SAJ masing-masing 121.198 dan 2 saham.

On the same date, DPAL also transferred all of its shares, consisting of 1,212 shares or representing 1% ownership in Indokuat to IDLK. Accordingly, the Group obtain control of Indokuat through the ownership of its 121,198 and 2 shares by IDLK and SAJ, respectively.

Pembeli telah membayar sejumlah Rp141.161 kepada penjual, dan telah menempatkan ke dalam akun escrow sebesar Rp75.000 untuk pembelian saham serta sebesar USD3.609.529 (atau setara Rp45.000) untuk pembelian merek dagang, sehingga nilai keseluruhan transaksi adalah sebesar Rp261.161. Nilai transaksi pembelian saham tersebut masih dapat berubah sesuai dengan beberapa kondisi yang tercantum dalam Perjanjian Jual Beli Bersyarat (PJBB).

The Buyers paid to the Sellers Rp141,161 and placed Rp75,000 as shares consideration value and USD3,609,529 (or equivalent to Rp45,000) as the brand consideration value, both into escrow accounts. Thus, the total consideration value amounted to Rp261,161. The said shares consideration value is subject to adjustment based on certain conditions described in the Conditional Sales and Purchase Agreement (CSPA).

Sebagaimana dijelaskan dalam PJBB, Proforma Nilai Aset Bersih Indokuat (PNAB) adalah sebesar Rp263.012. Nilai penyelesaian transaksi tergantung pada saldo Nilai Aset Bersih Indokuat yang akan diverifikasi (NABV) oleh pihak independen dan beberapa ketentuan lain yang ditetapkan dalam PJBB antara lain, jika NABV lebih tinggi dari nilai PNAB, maka nilai transaksi akan ditambah sebesar selisih lebih NABV di atas PNAB atau maksimum 10% dari nilai PNAB dan jika saldo NABV lebih rendah dari 90% nilai PNAB, maka nilai transaksi akan dikurangi sebesar selisih antara 90% nilai PNAB dengan nilai NABV.

As stipulated in the CSPA, the Proforma Net Tangible Assets of Indokuat (PNTA) amounted to Rp263,012. The final consideration value of the transaction depends on the Verified Net Tangible Assets of Indokuat (VNTA) by independent party and any terms and conditions as described in CSPA, among others, if the VNTA is larger than PNTA, the consideration value shall increase by the excess of VNTA above PNTA up to a maximum of 10% of PNTA, if the VNTA is less than 90% of PNTA, it shall be reduced by the difference between 90% of PNTA and VNTA.

17




1.


UMUM (lanjutan) d.

e.

1.




Indokuat (lanjutan)

Indokuat (continued)

Akuisisi (lanjutan)

Acquisition (continued)

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, saldo NABV belum tersedia.

Until the date of completion of the consolidated financial statements, the VNTA has not been available.

Akun escrow untuk pembelian saham dapat dicairkan sampai dengan penyelesaian perhitungan transaksi yang diperkirakan akan diselesaikan selambat-lambatnya bulan Juni 2015. Sedangkan akun escrow untuk pembelian merek dagang dapat dicairkan pada saat proses registrasi merek dagang atas nama IDLK selesai dilakukan dimana proses tersebut diperkirakan akan diselesaikan selambat-lambatnya dalam waktu satu tahun sejak tanggal transaksi.

The escrow account for shares consideration can be drawndown once the transaction computation is estimated to be completed at the latest June 2015. While the escrow account for brand consideration can be drawndown when the registration process of the brand under the name of IDLK is completed, which is estimated to be settled at the latest one year since the transaction date.

Pada tanggal 31 Desember 2014, kedua akun escrow tersebut dicatat dalam aset lancar sebagai bagian dari “Beban dibayar di muka dan aset lancar lainnya” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

As of December 31, 2014, both escrow accounts were recorded in current assets as a part of “Prepaid expenses and other current assets” in the consolidated statement of financial position.

Entitas Asosiasi

e.

The details of long-term investment in the associates are as follows:

Rincian penyertaan jangka panjang pada entitas asosiasi adalah sebagai berikut:

Domisili/ Domicile

Tahun Beroperasi Secara Komersial/ Start of Commercial Operations

PT Nestle Indofood Citarasa Indonesia (NICI)

Jakarta

2005

PT Asahi Indofood Beverage Makmur (AIBM) PT Prima Cahaya Indobeverages (PCIB)*

Jakarta

2013

Perusahaan/Company

Associates

Persentase Kepemilikan Efektif/ Effective Percentage of Ownership

Jenis Usaha/ Nature of Business Pemasaran produk kuliner dan distribusi/Marketing of culinary products and distribution Produksi minuman non-alkohol/ Production of non-alcoholic beverages Produksi minuman ringan bersoda dan tidak bersoda/Production of carbonated and non carbonated soft drink Produksi paper diapers/Production of paper diapers

31 Des./ Dec. 31, 2014

31 Des./ Dec. 31, 2013

50,0

50,0

49,0

49,0

49,0 PT Oji Indo Makmur Perkasa Jakarta (OIMP) (Catatan 38/ Note 38) 49,0 “*” 99,99% dimiliki oleh AIBM dan sisanya dimiliki oleh IASB / 99.99% owned by AIBM and the remaining is owned by IASB

49,0

Jakarta

1995

18

-




1.


UMUM (lanjutan) e.

1.

Entitas Asosiasi (lanjutan)

GENERAL (continued) e.

Associates (continued)

AIBM

AIBM

Peningkatan modal

Increase of capital

Pada bulan Juli 2013, Perusahaan dan AGSA menyetujui peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh AIBM yang semula berjumlah Rp130.000 yang terdiri dari 130.000 saham menjadi sejumlah Rp500.000, yang terdiri dari 500.000 saham. Sebagai hasilnya, Perusahaan dan AGSA melakukan penambahan modal masing-masing sebesar Rp181.300 dan Rp188.700 ke dalam AIBM.

In July 2013, the Company and AGSA agreed to increase the issued and fully paid capital of AIBM from Rp130,000, which consists of 130,000 shares to Rp500,000, which consists of 500,000 shares. As a result, the Company and AGSA injected additional capital in AIBM amounting to Rp181,300 and Rp188,700, respectively.

Pada bulan November 2013, Perusahaan dan AGSA menyetujui peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh AIBM yang semula berjumlah Rp500.000 yang terdiri dari 500.000 saham menjadi sejumlah Rp1.030.000, yang terdiri dari 1.030.000 saham. Sebagai hasil dari peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh tersebut, Perusahaan dan AGSA menyetor uang masing-masing sebesar Rp259.700 dan Rp270.300 ke dalam AIBM. Pada tanggal 31 Desember 2013, akta notaris terkait masih dalam proses penyelesaian sehingga setoran AGSA sebesar Rp259.700 dicatat sebagai bagian dari akun “Uang muka setoran modal pada entitas asosiasi” pada laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2013. Pada tahun 2014, akta notaris tersebut telah tersedia.

In November 2013, the Company and AGSA agreed to increase the issued and fully paid capital of AIBM from Rp500,000, which consists of 500,000 shares to Rp1,030,000, which consists of 1,030,000 shares. As a result of the said increase in issued and fully paid capital, the Company and AGSA injected cash in AIBM amounting to Rp259,700 and Rp270,300, respectively. As of December 31, 2013, the related notarial deed was on process, accordingly the said injection of AGSA amounting to Rp259,700 was recorded as part of “Advances for stock subscription in associate” in the consolidated statement of financial position as of December 31, 2013. In 2014, the said notarial deed is available.

Pada bulan Maret 2014, Perusahaan dan AGSA menyetujui peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh AIBM yang semula berjumlah Rp1.030.000 yang terdiri dari 1.030.000 saham menjadi sejumlah Rp1.210.000 terdiri dari 1.210.000 saham. Terkait dengan hal tersebut, Perusahaan dan AGSA menyetor sejumlah uang masingmasing sebesar Rp88.200 dan Rp91.800 ke dalam AIBM.

In March 2014, the Company and AGSA agreed to increase the issued and fully paid capital in AIBM from Rp1,030,000, which consists of 1,030,000 shares to Rp1,210,000, which consists of 1,210,000 shares. Related to this matters, the Company and AGSA injected cash to AIBM amounting to Rp88,200 and Rp91,800, respectively.

19




1.


UMUM (lanjutan) e.

1.




PT Tirta Sukses Perkasa (TSP)

PT Tirta Sukses Perkasa (TSP)

Pendirian

Pendirian

Pada tanggal 11 Oktober 2013, IASB dan AIBM, bersama dengan PT Multi Bahagia (MB). telah mendirikan PT Tirta Sukses Perkasa (TSP), yang bergerak di bidang produksi air minum dalam kemasan (AMDK) dengan jumlah modal ditempatkan sebesar Rp10.000, yang 80%-nya diambil-bagian dan disetor penuh oleh AIBM sebesar Rp8.000 sedangkan sisanya diambil-bagian dan disetor penuh oleh MB.

On October 11, 2013, IASB and AIBM togetherwith MB established PT Tirta Sukses Perkasa (TSP), which engages in the production of packaged drinking water (PDW”), with total issued share capital of Rp10,000, 80% of which was subscribed and paid in full by AIBM in the amount of Rp8,000 while the remaining was subscribed and paid in full by MB.

Peningkatan modal

Increase of capital

Pada bulan November 2013, AIBM melakukan peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh TSP yang semula berjumlah Rp10.000 menjadi sejumlah Rp175.000. Dari peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh tersebut, AIBM melakukan penambahan modal sebesar Rp165.000 ke dalam TSP, sehingga persentase kepemilikan AIBM dan MB di dalam TSP menjadi masingmasing sebesar 98,86% dan 1,14%.

On November 2013, AIBM increased the issued and fully paid capital in TSP from Rp10,000 to Rp175,000. As a result of the said increase in issued and fully paid capital, AIBM injected additional capital in TSP amounting to Rp165,000, while share ownerships of IASB and MB in TSP were 98.86% and 1.14%, respectively.

Pada bulan Desember 2013, AIBM melakukan peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh TSP yang semula berjumlah Rp175.000 menjadi sejumlah Rp427.300. Dari peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh tersebut, MB melakukan penambahan modal sebesar Rp252.300 ke dalam TSP, sehingga persentase kepemilikan AIBM dan MB di dalam TSP menjadi masing-masing sebesar 99,49% dan 0,51%.

In December 2013, AIBM increased the issued and fully paid capital in TSP from Rp175,000 to Rp427,300. As a result of the said increase in issued and fully paid capital, MB injected additional capital in TSP amounting to Rp252,300, while share ownerships of AIBM and MB in TSP were 99.49% and 0.51%, respectively.

Pada bulan Januari 2014, AIBM dan MB melakukan peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh TSP yang semula berjumlah Rp427.300 menjadi sejumlah Rp587.485. Dari peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh tersebut, AIBM dan MB melakukan penambahan modal masing-masing sebesar Rp44.688 dan Rp115.497 ke dalam TSP, sehingga persentase kepemilikan AIBM dan MB di dalam TSP menjadi masing-masing sebesar 80,00% dan 20,00%.

In January 2014, AIBM and MB increased the issued and fully paid capital in TSP from Rp427,300 to Rp587,485. As a result of the said increase in issued and fully paid capital, AIBM and MB injected additional capital in TSP amounting to Rp44,688 and Rp115,497, respectively, while share ownerships of AIBM and MB in TSP remained at 80.00% and 20.00%, respectively.

20




1.


UMUM (lanjutan) e.

1.




PT Prima Cahaya Indobeverages

PT Prima Cahaya Indobeverages

Akuisisi

Acquisition

Pada tanggal 27 Juni 2013, IASB dan AIBM (secara bersama-sama disebut “Pihak Pembeli”) menandatangani Perjanjian Jual Beli Bersyarat dengan PT Gapura Usahatama (GUT), pihak terafiliasi, dan Seven-Up Nederland B.V. (SUN), pihak terafiliasi dengan PepsiCo Inc. (PepsiCo), sehubungan dengan akuisisi seluruh saham PT Pepsi-Cola Indobeverages (Transaksi Akuisisi).

On June 27, 2013, IASB and AIBM (collectively as the “Buyers”) signed the Conditional Sale and Purchase Agreement with PT Gapura Usahatama (GUT), affiliated company, and Seven-up Nederland B.V. (SUN), affiliated company of PepsiCo Inc. (PepsiCo), in relation to the acquisition of all shares of PT Pepsi-Cola Indobeverages (Acquisition Transaction).

Pada tanggal 12 September 2013, Transaksi Akuisisi tersebut telah diselesaikan dengan harga pembelian sebesar US$30.000.000, dan Pihak Pembeli membeli seluruh saham PT Pepsi-Cola Indobeverages dimana AIBM dan IASB masing-masing memiliki 264.113.930 saham dan 15.000 saham. PT Pepsi-Cola Indobeverages menjadi entitas asosiasi Perusahaan sejak AIBM memiliki 99,99% saham beredar PT Pepsi-Cola Indobeverages. PT Pepsi-Cola Indobeverages telah berganti nama menjadi PT Prima Cahaya Indobeverage (PCIB).

On September 12, 2013, the Acquisition Transaction was completed with a consideration amount of US$30,000,000. The Buyers acquired all shares of PT Pepsi-Cola Indobeverages wherein AIBM and IASB hold 264,113,930 shares and 15,000 shares, respectively. PT Pepsi-Cola Indobeverages became the Company’s associate since AIBM owns 99.99% of its outstanding shares. PT Pepsi-Cola Indobeverages changed its name to PT Prima Cahaya Indobeverage (PCIB).

OIMP

OIMP

Pendirian

Establishment

Pada bulan Desember 2014, Perusahaan dengan Oji Holdings Corporation (OHC), sebuah perusahaan yang berkedudukan di Jepang dan tercatat di Tokyo Stock Exchange, mendirikan perusahaan, bernama OIMP, yang bergerak di bidang produksi paper diapers, dengan jumlah modal ditempatkan sebesar Rp85.000, 49% saham OIMP diambil bagian oleh Perusahaan dan sisanya diambil bagian oleh OHC.

In December 2014, the Company and Oji Holdings Corporation (OHC), a company domiciled in Japan and listed in Tokyo Stock Exchange, established a company named OIMP, which is engaged in production of paper diapers, with total issued share capital of Rp85,000, 49% of which was subscribed by the Company and the remaining was subscribed by OHC.

21




1.


UMUM (lanjutan) f.

1.

Manajemen Kunci dan Informasi Lainnya

GENERAL (continued) f.

Key Management and Other Information The composition of the Company’s Boards of Commissioners, Directors and Audit Committee is as follows:

Susunan Dewan Komisaris, Direksi dan Komite Audit Perusahaan adalah sebagai berikut: 31 Desember 2014/ December 31, 2014


Benny Setiawan Santoso Franciscus Welirang Moleonoto Alamsyah Florentinus Gregorius Winarno Adi Pranoto Leman Wahjudi Prakarsa

Benny Setiawan Santoso Franciscus Welirang Moleonoto Alamsyah Florentinus Gregorius Winarno Adi Pranoto Leman Wahjudi Prakarsa

Direksi Direktur Utama Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur

Anthoni Salim Tjhie Tje Fie Taufik Wiraatmadja Axton Salim Werianty Setiawan Hendra Widjaja Suaimi Suriady Sulianto Pratama Yungky Setiawan

Anthoni Salim Tjhie Tje Fie Taufik Wiraatmadja Axton Salim Werianty Setiawan Hendra Widjaja Suaimi Suriady Sulianto Pratama Yungky Setiawan

Board of Directors President Director Director Director Director Director Director Director Director Director

Komite Audit Ketua Anggota Anggota

Adi Pranoto Leman Wahjudi Prakarsa Timotius

Adi Pranoto Leman Wahjudi Prakarsa Timotius

Audit Committee Chairman Member Member

Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Independen Komisaris Independen Komisaris Independen

Board of Commissioners President Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner

The amount of gross compensation for the key management (including Boards of Commissioners and Directors) of the Group is as follows:

Jumlah beban kompensasi bruto bagi manajemen kunci (termasuk Dewan Komisaris dan Direksi) Kelompok Usaha adalah sebagai berikut: 2014

2013

Imbalan kerja jangka pendek Imbalan pasca kerja Imbalan terminasi dan imbalan jangka panjang lainnya

156.272 20.853

133.443 16.183

-

37.698

Short-term employee benefits Post-employment benefits Termination benefits and other long-term benefits

Total

177.125

187.324

Total

As of December 31, 2014, the Group has 31,854 employees (December 31, 2013: 27,831 employees (unaudited)).

Pada tanggal 31 Desember 2014, Kelompok Usaha memiliki 31.854 karyawan (31 Desember 2013: 27.831 karyawan) (tidak diaudit).

22




2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN Dasar Penyajian Konsolidasian

AKUNTANSI

Laporan


YANG

2.

Keuangan

SUMMARY POLICIES

OF

SIGNIFICANT

ACCOUNTING

Basis of Preparation of the Financial Statements

Consolidated

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (SAK), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia dan Peraturan Nomor VIII.G.7 Pedoman Penyajian serta Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK) (dahulu Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK)) untuk perusahaan publik.

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with the Indonesian Financial Accounting Standards (SAK), which comprise the Statements and Interpretations issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants, and Regulation Number VIII.G.7 on Guidelines on Financial Statement Presentation and Disclosures issued by the Financial Services Authority (OJK) (formerly Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency (BAPEPAM-LK)) for publicly-listed companies.

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah selaras dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian Kelompok Usaha pada tanggal dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013.

The accounting policies adopted in the preparation of the consolidated financial statements are consistent with those adopted in the preparation of the Group’s consolidated financial statements as of and for the year ended December 31, 2013.

Laporan keuangan konsolidasian, kecuali laporan arus kas konsolidasian, disusun berdasarkan konsep akrual dengan menggunakan konsep biaya historis, kecuali seperti yang disebutkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang relevan.

The consolidated financial statements, except for the consolidated statements of cash flows, have been prepared on the accrual basis, using the historical cost concept of accounting, except as disclosed in the relevant notes to the consolidated financial statements herein.

Laporan arus kas konsolidasian yang disajikan dengan menggunakan metode langsung, menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas yang diklasifikasikan sebagai aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statement of cash flows, which was prepared using the direct method, presents receipts and disbursements of cash and cash equivalents classified into operating, investing and financing activities.

Mata uang penyajian yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan dan seluruh Entitas Anak di Indonesia. Tiap entitas dalam Kelompok Usaha menentukan mata uang fungsionalnya masingmasing dan mengukur transaksinya dalam mata uang fungsional tersebut.

The presentation currency used in the preparation of the consolidated financial statements is the Rupiah, which is the functional currency of the Company and all Subsidiaries in Indonesia. Each entity in the Group determines its own functional currency and measures its transactions in its respective functional currency.

Seluruh angka dalam laporan keuangan konsolidasian ini dibulatkan menjadi dan disajikan dalam jutaan Rupiah terdekat, kecuali dinyatakan lain.

All figures in the consolidated financial statements are rounded to and stated in millions of Rupiah, unless otherwise stated.

23




2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan)

AKUNTANSI


YANG

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued)

ACCOUNTING

Prinsip-prinsip Konsolidasian

Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Perusahaan dan Entitas Anak seperti yang disebutkan pada Catatan 1 yang dimiliki oleh Perusahaan (secara langsung atau tidak langsung) dengan kepemilikan saham lebih dari 50%.

The consolidated financial statements include the accounts of the Company and Subsidiaries mentioned in Note 1 in which the Company maintains (direct or indirect) equity ownership of more than 50%.

Laporan keuangan (konsolidasian) Entitas Anak dibuat untuk tahun pelaporan yang sama dengan Perusahaan, menggunakan kebijakan akuntansi yang konsisten.

The (consolidated) financial statements of the Subsidiaries are prepared for the same reporting year as the Company, using consistent accounting policies.

Seluruh transaksi dan saldo akun antar perusahaan yang signifikan (termasuk laba atau rugi signifikan yang belum direalisasi) telah dieliminasi.

All significant intercompany transactions and account balances (including the related significant unrealized gains or losses) have been eliminated.

Entitas Anak dikonsolidasi secara penuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal Kelompok Usaha memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal Perusahaan kehilangan pengendalian. Pengendalian dianggap ada ketika Kelompok Usaha memiliki secara langsung atau tidak langsung melalui Entitas Anak, lebih dari setengah kekuasaan suara entitas.

Subsidiaries are fully consolidated from the date of acquisition, being the date on which the Group obtained control, and continue to be consolidated until the date such control ceases. Control is presumed to exist if the Group owns, directly or indirectly through Subsidiaries, more than a half of the voting rights of an entity.

Seluruh laba rugi komprehensif Entitas Anak diatribusikan pada pemilik entitas induk dan pada kepentingan nonpengendali (KNP) bahkan jika hal ini mengakibatkan kepentingan nonpengendali mempunyai saldo defisit.

Total comprehensive income of a Subsidiary is attributed to the owners of the parent and to the non-controlling interest (NCI) even if that results in a deficit balance of NCI.

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas induk pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian, dicatat sebagai transaksi ekuitas. Jika kehilangan pengendalian atas suatu entitas anak, maka Kelompok Usaha: • menghentikan pengakuan aset (termasuk goodwill) dan liabilitas entitas anak; • menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap KNP; • menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada; • mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima; • mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya; • mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laba rugi; dan • mereklasifikasi bagian entitas induk atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif lain ke komponen laba rugi dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba.

A change in the parent’s ownership interest in a subsidiary, without a loss of control, is accounted for as an equity transaction. If the Group loses control over a subsidiary, it: • • • • • • •

24

derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary; derecognizes the carrying amount of any NCI; derecognizes the cumulative translation differences recorded in equity, if any; recognizes the fair value of the consideration received; recognizes the fair value of any investment retained; recognizes any surplus or deficit in profit or loss; and reclassifies the parent’s share of components previously recognized in other comprehensive income to profit or loss in the consolidated statement of comprehensive income or retained earnings, as appropriate.



PT INDOFOOD CBP SUKSES MAKMUR Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2014 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) 2.


AKUNTANSI


YANG

2.


ACCOUNTING

Prinsip-prinsip Konsolidasian (lanjutan)

Principles of Consolidation (continued)

KNP mencerminkan bagian atas laba rugi dan aset neto dari Entitas Anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung pada entitas induk, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

NCI represents the portion of the profit or loss and net assets of the Subsidiaries not attributable directly or indirectly to the parent entity, which are presented respectively in the consolidated statement of comprehensive income and under the equity section of the consolidated statement of financial position, separately from corresponding portions attributable to the equity holders of the parent entity.

Kombinasi Bisnis

Business Combinations

Kombinasi bisnis, jika ada, dicatat dengan menggunakan metode akuisisi. Biaya perolehan dari sebuah akuisisi diukur pada nilai agregat imbalan yang dialihkan, diukur pada nilai wajar pada tanggal akuisisi dan jumlah setiap KNP pada pihak yang diakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis, Kelompok Usaha memilih apakah mengukur KNP pada entitas yang diakuisisi baik pada nilai wajar ataupun pada proporsi kepemilikan KNP atas aset neto yang teridentifikasi dari entitas yang diakuisisi. Biaya-biaya akuisisi yang timbul dibebankan langsung dan disertakan dalam beban administrasi.

Business combinations, if any, are accounted for using the acquisition method. The cost of an acquisition is measured as the aggregate of the consideration transferred, measured at fair value on acquisition date and the amount of any NCI in the acquiree. For each business combination, the Group elects whether it measures the NCI in the acquiree either at fair value or at the proportionate share of the acquiree’s identifiable net assets. Acquisition costs incurred are directly expensed and included in administrative expenses.

Ketika melakukan akuisisi atas sebuah bisnis, Kelompok Usaha mengklasifikasikan dan menentukan aset keuangan yang diperoleh dan liabilitas keuangan yang diambil alih berdasarkan pada persyaratan kontraktual, kondisi ekonomi dan kondisi terkait lain yang ada pada tanggal akuisisi.

When the Group acquires a business, it assesses the financial assets acquired and liabilities assumed for appropriate classification and designation in accordance with the contractual terms, economic circumstances and pertinent conditions as at the acquisition date.

Dalam suatu kombinasi bisnis yang dilakukan secara bertahap, jika ada, Kelompok Usaha mengukur kembali bagian ekuitas yang dimiliki sebelumnya dalam pihak yang diakuisisi pada nilai wajar pada tanggal akuisisi dan mengakui keuntungan atau kerugian yang dihasilkan dalam laba rugi.

If the business combination is achieved in stages, if any, the equity interest in the acquiree previously held by the Group is remeasured to fair value at the acquisition date and gain or loss is recognized in profit or loss.

Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukur pada harga perolehan yang merupakan selisih lebih nilai agregat dari imbalan yang dialihkan dan jumlah setiap KNP atas jumlah neto teridentifikasi dari aset yang diperoleh dan liabilitas yang diasumsikan. Jika imbalan tersebut kurang dari nilai wajar aset neto entitas anak yang diakuisisi, selisih tersebut diakui dalam laba rugi sebagai keuntungan dari pembelian dengan diskon setelah sebelumnya manajemen menilai kembali identifikasi dan nilai wajar dari aset yang diperoleh dan liabilitias yang diasumsikan.

At acquisition date, goodwill is initially measured at cost being the excess of the aggregate of the consideration transferred and the amount recognized for NCI over the net identifiable assets acquired and liabilities assumed. If this consideration is lower than the fair value of the net assets of the subsidiary acquired, the difference is recognized in profit or loss as gain on bargain purchase after previously assessing the identification and fair value measurement of the acquired assets and the assumed liabilities.

25




2.


AKUNTANSI


YANG

2.


ACCOUNTING

Kombinasi Bisnis (lanjutan)

Business Combinations (continued)

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada jumlah tercatat dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai. Untuk tujuan pengujian penurunan nilai, goodwill yang diperoleh dari suatu kombinasi bisnis, sejak tanggal akuisisi dialokasikan kepada setiap Unit Penghasil Kas (UPK) dari Kelompok Usaha yang diharapkan akan memberikan manfaat dari sinergi kombinasi tersebut, terlepas dari apakah aset atau liabilitas lain dari pihak yang diakuisisi ditetapkan atas UPK tersebut.

After initial recognition, goodwill is measured at cost less any accumulated impairment losses. For the purpose of impairment testing, goodwill acquired in a business combination is, from the acquisition date, allocated to each of the Group’s Cash Generating Units (CGU) that are expected to give benefit from the combination, irrespective of whether other assets or liabilities of the acquiree are assigned to those CGU.

Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu UPK dan operasi tertentu atas UPK tersebut dihentikan, maka goodwill yang diasosiasikan dengan operasi yang dihentikan tersebut termasuk dalam jumlah tercatat operasi tersebut ketika menentukan keuntungan atau kerugian dari pelepasan. Goodwill yang dilepaskan tersebut diukur berdasarkan nilai relatif operasi yang dihentikan dan bagian dari UPK yang tersisa.

Where goodwill forms part of a CGU and part of the operation within that CGU is disposed, the goodwill associated with the operation disposed is included in the carrying amount of the operation when determining the gain or loss on disposal of the operation. Goodwill disposed in this circumstance is measured based on the relative values of the operation disposed and the portion of the CGU retained.

Entitas Anak Asing

Foreign Subsidiary

Akun-akun dari satu entitas anak asing dijabarkan dari mata uang pelaporannya menjadi Rupiah dengan dasar sebagai berikut:

The accounts of a foreign subsidiary are translated from its respective reporting currency into Rupiah on the following bases:

a)

Aset dan kewajiban, baik moneter maupun non-moneter, dijabarkan dengan menggunakan kurs penutup;

a)

Assets and liabilities, both monetary and nonmonetary, are translated using the closing rate of exchange;

b)

Pendapatan dan beban dijabarkan dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi atau, bila memenuhi syarat, kurs rata-rata tahun tersebut; dan

b)

Revenues and expenses are translated using transactions date exchange rate or, if applicable, the average rate for the year; and

c)

Selisih kurs yang terjadi disajikan dalam pendapatan komprehensif lainnya sebagai “Selisih Kurs Atas Penjabaran Laporan Keuangan” pada bagian ekuitas sampai pelepasan investasi neto tersebut.

c)

The resulting exchange difference is presented in other comprehensive income as “Exchange Differences on Translation of Financial Statements” in the equity section until disposal of the net investment.

Investasi pada Entitas Asosiasi

Investment in Associates

Investasi Kelompok Usaha pada entitas asosiasi diukur dengan menggunakan metode ekuitas. Entitas asosiasi adalah suatu entitas dimana Kelompok Usaha mempunyai pengaruh signifikan. Sesuai dengan metode ekuitas, nilai perolehan investasi ditambah atau dikurang dengan bagian Kelompok Usaha atas laba atau rugi neto dan penerimaan dividen dari entitas asosiasi sejak tanggal perolehan. Goodwill yang terkait dengan entitas asosiasi, jika ada, termasuk dalam jumlah tercatat investasi dan tidak diamortisasi maupun diuji secara individual untuk penurunan nilai.

The Group’s investment in its associates is accounted for using the equity method. An associate is an entity in which the Group has significant influence. Under the equity method, the cost of investment is increased or decreased by the Group’s share in net earnings or losses of and dividends received from the associate since the date of acquisition. Goodwill relating to the associate, if any, is included in the carrying amount of the investment and is neither amortized nor individually tested for impairment.

26




2.


AKUNTANSI


YANG

2.


ACCOUNTING

Investasi pada Entitas Asosiasi (lanjutan)

Investment in Associates (continued)

Laporan laba rugi komprehensif konsolidasian mencerminkan bagian Kelompok Usaha atas hasil operasi dari entitas asosiasi. Bila terdapat perubahan yang diakui langsung pada ekuitas entitas asosiasi, Kelompok Usaha mengakui bagiannya atas perubahan tersebut dan mengungkapkan hal ini, jika relevan, dalam laporan perubahan ekuitas konsolidasian. Laba atau rugi sebagai hasil dari transaksi-transaksi antara Kelompok Usaha dengan entitas asosiasi dieliminasi pada jumlah sesuai dengan porsi kepemilikan Kelompok Usaha dalam entitas asosiasi.

The consolidated statement of comprehensive income reflects the Group’s share in the results of operations of the associate. Where there has been a change recognized directly in the equity of the associate, the Group recognizes its share of any such changes and discloses this, when applicable, in the consolidated statement of changes in equity. Gains and losses resulting from transactions between the Group and the associate are eliminated to the extent of the Group’s interest in the associate.

Jika bagian Kelompok Usaha atas rugi entitas asosiasi sama dengan atau melebihi kepentingannya pada entitas asosiasi, maka Kelompok Usaha menghentikan pengakuan bagiannya atas rugi lebih lanjut. Setelah kepentingan Kelompok Usaha dikurangkan menjadi nol, tambahan kerugian dicadangkan, dan liabilitas diakui, hanya sepanjang Kelompok Usaha memiliki kewajiban konstruktif atau hukum, atau melakukan pembayaran atas nama entitas asosiasi. Jika entitas asosiasi kemudian melaporkan laba, maka Kelompok Usaha mulai mengakui bagiannya atas laba tersebut hanya setelah bagian atas laba tersebut sama dengan bagian atas rugi yang belum diakui.

If the Group’s share in losses of an associate equals or exceeds its interest in the associate, it discontinues recognizing its share in further losses. After the Group’s interest is reduced to nil, additional losses are provided for and a liability is recognized only to the extent that the Group has incurred legal or constructive obligations or made payments on behalf of the associate. If the associate subsequently reports profits, the Group resumes recognizing its share in those profits only after its share in the profits equals the share in losses not recognized.

Laporan keuangan entitas asosiasi disusun atas tahun pelaporan yang sama dengan Kelompok Usaha.

The financial statements of the associate are prepared for the same reporting period of the Group.

Setelah penerapan metode ekuitas, Kelompok Usaha menentukan apakah diperlukan untuk mengakui tambahan rugi penurunan nilai atas investasi Kelompok Usaha pada entitas asosiasi. Kelompok Usaha menentukan pada setiap tanggal pelaporan apakah terdapat bukti yang obyektif yang mengindikasikan bahwa investasi pada entitas asosiasi mengalami penurunan nilai. Dalam hal ini, Kelompok Usaha menghitung jumlah penurunan nilai, jika ada, berdasarkan selisih antara jumlah terpulihkan atas investasi pada entitas asosiasi dan nilai tercatatnya dan mengakuinya dalam laba rugi.

After application of the equity method, the Group determines whether it is necessary to recognize an additional impairment loss on the Group’s investment in its associate. The Group determines at each reporting date whether there is any objective evidence that the investment in the associate is impaired. If this is the case, the Group calculates the amount of impairment, if any, as the difference between the recoverable amount of the investment in associate and its carrying value, and recognizes the amount in profit or loss.

27




2.


AKUNTANSI


YANG

2.


ACCOUNTING

Kas dan Setara Kas

Cash and Cash Equivalents

Kas terdiri atas kas dan bank. Setara kas terutama merupakan deposito berjangka dengan jangka waktu tiga bulan atau kurang sejak saat penempatan, yang tidak dibatasi penggunaannya dan dapat segera dijadikan kas tanpa terjadi perubahan nilai yang signifikan dan tidak digunakan sebagai jaminan atas pinjaman.

Cash comprises cash on hand and in banks. Cash equivalents mainly represent short-term deposits with an original maturity period of three months or less at the time of placements, not restricted for use and readily convertible to cash, without significant changes in value, and not used as collateral for credit facility.

Dalam penyajian laporan arus kas konsolidasian, cerukan termasuk komponen kas dan setara kas karena merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari pengelolaan kas.

When presenting consolidated statement of cash flows, overdraft is included as a component of cash and cash equivalents and form an integral part of the cash management.

Persediaan

Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi neto. Biaya perolehan ditentukan dengan menggunakan metode rata-rata bergerak (movingaverage) untuk Perusahaan dan Entitas Anak tertentu yaitu IDLK dan IFL, serta metode rata-rata tertimbang (weighted-average) untuk Entitas Anak lainnya.

Inventories are valued at the lower of cost and net realizable value. Cost is calculated using the moving-average method for the Company and its certain Subsidiaries, which are IDLK and IFL, and the weighted-average method for its other Subsidiaries.

Nilai realisasi neto persediaan adalah estimasi harga jual dalam kegiatan usaha biasa dikurangi estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang diperlukan untuk melakukan penjualan.

Net realizable value of inventories is the estimated selling price in the ordinary course of business less estimated costs of completion and the estimated costs necessary to make the sale.

Kelompok Usaha menetapkan penyisihan untuk kerugian penurunan nilai pasar persediaan berdasarkan hasil penelaahan berkala atas kondisi fisik dan realisasi neto persediaan.

The Group provides allowance for decline in market values of inventories based on periodic reviews of the physical condition and net realizable value of the inventories.

Beban Dibayar Di muka

Prepaid Expenses

Beban dibayar di muka diamortisasi dan dibebankan pada operasi selama masa manfaatnya. Bagian jangka panjang dari beban dibayar di muka disajikan sebagai bagian dari akun “Aset Tidak Lancar Lainnya” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian .

Prepaid expenses are amortized and charged to operations over the periods benefited. The longterm portion of prepaid expenses are presented as part of “Other Non-current Assets” account in the consolidated statement of financial position.

28




2.


AKUNTANSI


YANG

2.


ACCOUNTING

Aset Tetap

Fixed Assets

Aset tetap pada awalnya diakui sebesar biaya perolehan, yang terdiri atas harga perolehan dan biaya-biaya tambahan yang dapat diatribusikan langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang diinginkan agar aset siap digunakan. Setelah pengakuan awal, aset tetap, kecuali tanah, dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan, amortisasi, dan kerugian penurunan nilai aset tetap pada saat penggantian jika kriteria pengakuan terpenuhi.

Fixed assets are initially recognized at cost, which comprises their purchase price and any cost directly attributable in bringing the assets to their working condition and to the location where they are intended to be used. Subsequent to initial recognition, fixed assets, except land, are carried at cost less any subsequent accumulated depreciation, amortization, and impairment losses, if the recognition criteria are met.

Penyusutan atau amortisasi aset dimulai pada saat aset tersebut siap untuk digunakan sesuai maksud penggunaannya dan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaat ekonomis aset tersebut sebagai berikut:

Depreciation or amortization of an asset starts when it is available for use and is computed using the straight-line method based on the estimated useful lives of the assets as follows:

Tahun/Years Sarana dan prasarana tanah Bangunan, struktur dan pengembangan bangunan Mesin dan peralatan Alat-alat transportasi Perabotan dan peralatan kantor Pengembangan gedung yang disewa

5 - 20

Land improvements

3 - 30 3 - 25 3-7 2 - 15 3 - 30

Buildings, structures and improvements Machinery and equipment Transportation equipment Furniture, fixtures and office equipment Leasehold improvements

Penilaian atas nilai tercatat aset tetap dilakukan jika terjadi peristiwa atau perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat aset mungkin tidak dapat terpulihkan seluruhnya.

The fixed assets are reviewed for impairment or possible impairment on its cost when events or changes in circumstances indicate that their carrying values may not be fully recoverable.

Nilai tercatat komponen dari suatu aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat sudah tidak ada lagi manfaat ekonomi masa depan yang diharapkan dari penggunaan maupun pelepasannya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari penghentian pengakuan tersebut (ditentukan sebesar selisih antara jumlah hasil pelepasan neto dan jumlah tercatatnya) dimasukkan ke dalam laba rugi pada saat penghentian pengakuan tersebut dilakukan.

The carrying amount of an item of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising from the derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is directly included in profit or loss when the item is derecognized.

Nilai residu aset, umur manfaat dan metode penyusutan atau amortisasi dievaluasi setiap akhir tahun dan disesuaikan secara prospektif jika diperlukan.

The asset residual values, useful lives and depreciation or amortization method are reviewed at each year end and adjusted prospectively, if necessary.

29




2.


AKUNTANSI


YANG

2.


ACCOUNTING

Aset Tetap (lanjutan)

Fixed Assets (continued)

Tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak diamortisasi karena manajemen berpendapat bahwa kemungkinan besar hak atas tanah tersebut dapat diperbaharui/diperpanjang pada saat jatuh tempo, kecuali hak atas tanah tertentu diamortisasi selama 62 tahun.

Land is stated at cost and not amortized as the management is of the opinion that it is probable that the title of the land rights can be renewed/extended upon expiration, except for certain land rights amortized over the period of 62 years.

Aset tetap dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan. Biaya perolehan termasuk kapitalisasi beban bunga dan laba/rugi selisih kurs, jika ada, atas pinjaman dan biaya lainnya yang terjadi sehubungan dengan pembiayaan aset dalam penyelesaian dan/atau pembangunan tersebut (Catatan 2, “Biaya Pinjaman”). Akumulasi biaya perolehan akan direklasifikasi ke aset tetap yang bersangkutan pada saat pembangunan dan/atau instalasi selesai dan aset tersebut telah siap untuk dipergunakan. Aset tetap dalam penyelesaian tidak disusutkan karena belum tersedia untuk digunakan.

Constructions in progress are stated at cost. Costs include capitalized interest charges and gains/losses on foreign exchange, if any, incurred on borrowings and other costs incurred to finance the said asset constructions and/or installations (Note 2, “Borrowing Costs”). The accumulated costs will be reclassified to the appropriate fixed asset accounts when the construction and/or installation are completed and the asset is ready for its intended use. Constructions in progress are not depreciated as these are not yet available for use.

Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada operasi pada saat terjadinya. Beban pemugaran dan penambahan dalam jumlah besar dikapitalisasi kepada nilai tercatat aset tetap terkait bila besar kemungkinan bagi Kelompok Usaha manfaat ekonomi masa depan menjadi lebih besar dari standar kinerja awal yang ditetapkan sebelumnya dan disusutkan sepanjang sisa masa manfaat aset tetap terkait, jika ada.

Repairs and maintenance expenses are taken to profit or loss when these are incurred. The cost of major renovation and restoration is included in the carrying amount of the related fixed asset when it is probable that future economic benefits in excess of the originally assessed standard of performance of the existing asset will flow to the Group and is depreciated over the remaining useful life of the related asset, if any.

Penurunan Nilai Aset Non-keuangan

Impairment of Non-financial Assets

Pada setiap akhir tahun pelaporan, Kelompok Usaha menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian penurunan nilai aset (seperti aset tak berwujud dengan umur manfaat tidak terbatas, aset tak berwujud yang belum dapat digunakan, atau goodwill yang diperoleh dalam suatu kombinasi bisnis) diharuskan, Kelompok Usaha membuat estimasi dan jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Group assesses at each annual reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. If such indication exists, or when annual impairment testing for an asset (e.g., an intangible assets with an indefinite useful life, an intangible assets not yet available for use, or goodwill acquired in a business combination) is required, the Group makes an estimate of the asset’s recoverable amount.

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau UPK dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset atau kelompok aset lain.

An asset’s recoverable amount is the higher of an asset’s or CGU’s fair value less costs to sell and its value in use and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or groups of assets.

30




2.


AKUNTANSI


YANG

2.


ACCOUNTING

Penurunan Nilai Aset Non-keuangan (lanjutan)

Impairment of Non-financial Assets (continued)

Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada jumlah terpulihkannya, maka aset tersebut dipertimbangkan mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Rugi penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan diakui pada laba rugi.

Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. Impairment losses of continuing operations are recognized in profit or loss.

Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan neto didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset. Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Kelompok Usaha menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dapat didukung oleh penilaian multiple atau indikator nilai wajar yang tersedia.

In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset. In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available. If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model is used to determine the fair value of the assets. These calculations could be corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators.

Kerugian penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan, jika ada, diakui dalam laba rugi sesuai dengan kategori beban yang konsisten dengan fungsi dari aset yang diturunkan nilainya.

Impairment losses of continuing operations, if any, are recognized in profit or loss under expense categories that are consistent with the function of the impaired asset.

Untuk aset selain goodwill, penilaian dilakukan pada akhir setiap tanggal pelaporan apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam tahun sebelumnya mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka entitas mengestimasi jumlah terpulihkan aset atau UPK tersebut. Kerugian penurunan nilai yang telah diakui dalam tahun sebelumnya untuk aset selain goodwill dibalik hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui. Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah terpulihkannya. Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat, neto setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun sebelumnya. Pembalikan rugi penurunan nilai diakui sebagai laba rugi. Setelah pembalikan tersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikan di tahun mendatang untuk mengalokasikan jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

For assets excluding goodwill, an assessment is made at each reporting date as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses may no longer exist or may have decreased. If such indication exists, the asset’s or CGU’s recoverable amount is estimated. A previously recognized impairment loss for an asset other than goodwill is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized. If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount. The reversal is limited so that the carrying amount of the assets does not exceed its recoverable amount nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. Reversal of an impairment loss is recognized in profit or loss. After such a reversal, the depreciation charge on the said asset is adjusted in future periods to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life.

31




2.


AKUNTANSI


YANG

2.


ACCOUNTING



Goodwill diuji untuk penurunan nilai setiap tahun dan ketika terdapat suatu indikasi bahwa nilai tercatatnya mungkin mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai bagi goodwill ditetapkan dengan menentukan jumlah tercatat tiap UPK (atau kelompok UPK) terkait dari goodwill tersebut. Jika jumlah terpulihkan UPK kurang dari jumlah tercatatnya, rugi penurunan nilai diakui. Rugi penurunan nilai terkait goodwill tidak dapat dibalik pada tahun berikutnya.

Goodwill is tested for impairment annually and when circumstances indicate that the carrying value may be impaired. Impairment is determined for goodwill by assessing the recoverable amount of each CGU (or group of CGUs) to which the goodwill relates. Where the recoverable amount of the CGU is less than its carrying amount, an impairment loss is recognized. Impairment losses relating to goodwill cannot be reversed in future periods.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi atas penurunan potensial atas nilai aset non-keuangan yang disajikan pada laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal pelaporan.

Management believes that there is no indication of potential impairment in values of non-financial assets presented in the consolidated statements of financial position at the reporting dates.

Aset Tak Berwujud

Intangible Assets

Aset tak berwujud diukur sebesar nilai perolehan pada pengakuan awal. Nilai perolehan aset tak berwujud yang diperoleh dari kombinasi bisnis pada awalnya diakui sesuai nilai wajar pada tanggal akuisisi. Setelah pengakuan awal, aset tak berwujud dicatat pada nilai perolehan dikurangi akumulasi amortisasi dan akumulasi rugi penurunan nilai. Umur manfaat aset tak berwujud dinilai apakah terbatas atau tidak terbatas.

Intangible asset is measured on initial recognition at cost. The cost of intangible asset acquired from business combinations is initially recognized at fair value as at the date of acquisition. Following initial recognition, intangible asset is carried at cost less any accumulated amortization and any accumulated impairment loss. The useful life of intangible asset is assessed to be either finite or indefinite.

Aset tak berwujud dengan umur terbatas

Intangible asset with finite useful life

Aset tak berwujud dengan umur terbatas diamortisasi selama umur manfaat ekonomi dan dievaluasi apabila terdapat indikator adanya penurunan nilai untuk aset tak berwujud. Tahun dan metode amortisasi untuk aset tak berwujud dengan umur terbatas ditelaah setidaknya setiap akhir tahun tutup buku.

Intangible asset with finite life is amortized over the economic useful life and assessed for impairment whenever there is an indication that the intangible asset may be impaired. The amortization period and the amortization method for an intangible asset with a finite useful life are reviewed at least at each financial year end.

Aset tak berwujud dengan umur tidak terbatas

Intangible asset with indefinite useful life

Aset tak berwujud dengan umur tidak terbatas tidak diamortisasi. Masa manfaat aset tak berwujud dengan umur tidak terbatas ditinjau setiap tahun untuk menentukan apakah penilaian masa manfaat masih mendukung. Jika tidak, perubahan masa manfaat dari tidak terbatas menjadi terbatas diterapkan secara prospektif.

Intangible asset with indefinite life is not amortized. The useful life of an intangible asset with an indefinite useful life is reviewed annually to determine whether the useful life assessment continues to be supportable. If not, the change in useful life from indefinite to finite is made on a prospective basis.

Aset tak berwujud dengan umur tidak terbatas diuji untuk penurunan nilai setiap tahun dan ketika terdapat suatu indikasi bahwa nilai tercatatnya mungkin mengalami penurunan nilai.

Intangible asset with indefinite life is tested for impairment annually and when circumstances indicate that the carrying value may be impaired.

32





AKUNTANSI


YANG

2.


ACCOUNTING

Sewa

Leases

Penentuan apakah suatu perjanjian merupakan, atau mengandung, sewa adalah berdasarkan substansi dari perjanjian tersebut pada penetapan awal. Perjanjian dievaluasi apakah pemenuhannya tergantung kepada penggunaan aset atau asetaset tertentu secara spesifik atau perjanjian mengalihkan hak untuk menggunakan aset atau aset-aset, walaupun hak tersebut tidak secara eksplisit disebutkan dalam perjanjian.

The determination of whether an arrangement is, or contains, a lease is based on the substance of the arrangement at the inception date. The arrangement is assessed for whether fulfillment of the arrangement is dependent on the use of a specific asset or assets or the arrangement conveys a right to use the asset or assets, even if that right is not explicitly specified in an arrangement.

Sewa Pembiayaan - sebagai Lessee

Finance Lease - as Lessee

Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan jika sewa tersebut mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset sewa. Sewa tersebut dikapitalisasi sejak awal masa sewa sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa minimum harus dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas, sedemikian rupa sehingga menghasilkan suatu tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas. Beban keuangan dibebankan langsung pada laba rugi.

A lease is classified as a finance lease if it transfers substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased assets. Such leases are capitalized at the inception of the lease at the fair value of the leased assets or, if lower, at the present value of the minimum lease payments. Minimum lease payments are apportioned between the finance charges and reduction of the lease liability so as to achieve a constant rate of interest on the remaining balance of liability. Finance charges are charged directly to profit or loss.

Jika terdapat kepastian yang memadai bahwa lessee akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa, aset sewaan disusutkan selama masa penggunaan aset yang diestimasi berdasarkan umur manfaat aset tersebut. Jika tidak terdapat kepastian tersebut, maka aset sewaan disusutkan selama tahun yang lebih pendek antara umur manfaat aset sewaan atau masa sewa. Laba atau rugi yang timbul dari transaksi jual dan sewa kembali ditangguhkan dan diamortisasi selama sisa masa sewa.

If there is a reasonable certainty that the lessee will obtain ownership by the end of the lease term, then, the leased assets are depreciated over their useful lives. If not, then the capitalized leased assets are depreciated over the shorter of the useful life of the asset or the lease term. Gain or loss on a sale and leaseback transaction is deferred and amortized over the lease term.

Sewa Operasi - sebagai Lessee

Operating Lease - as Lessee

Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi jika sewa tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset. Dengan demikian, pembayaran sewa pada tahun berjalan diakui sebagai beban pada operasi dengan metode garis lurus (straightline method) selama masa sewa.

A lease is classified as an operating lease if it does not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased assets. Accordingly, the related lease payments are recognized as expense in the current period operations using the straight-line method over the lease term.

33




2.


AKUNTANSI


YANG

2.


ACCOUNTING

Biaya Ditangguhkan

Deferred Charges

Biaya-biaya tertentu terutama terdiri atas biayabiaya dan beban-beban lain sehubungan dengan biaya perpanjangan hak atas tanah dan biaya perolehan sistem perangkat lunak yang mempunyai masa manfaat lebih dari satu tahun, ditangguhkan dan diamortisasi selama masa manfaatnya dengan menggunakan metode garis lurus. Beban-beban ini disajikan dalam akun “Biaya Ditangguhkan - Neto” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Certain expenditures consisting primarily of costs and expenses relating to deferred land rights renewal cost and systems software cost, which benefits extend over a period of more than one year, are deferred and amortized over the periods benefited using the straight-line method. These expenditures are presented in “Deferred Charges Net” account in the consolidated statement of financial position.

Biaya Pinjaman

Borrowing Costs

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan langsung dengan perolehan, pembangunan atau pembuatan aset kualifikasian, jika ada, dikapitalisasi sebagai bagian biaya perolehan aset tersebut. Biaya pinjaman lainnya diakui sebagai beban pada saat terjadi. Biaya pinjaman terdiri dari biaya bunga dan biaya lain yang ditanggung Kelompok Usaha sehubungan dengan peminjaman dana.

Borrowing costs that are directly attributable to the acquisition, construction or production of a qualifying asset, if any, are capitalized as part of the cost of the related asset. Otherwise, borrowing costs are recognized as expenses when incurred. Borrowing costs consist of interests and other financing charges that the Group incurs in connection with the borrowing of funds.

Kapitalisasi biaya pinjaman dimulai pada saat aktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan aset agar dapat digunakan sesuai dengan maksudnya dan pengeluaran untuk aset kualifikasian dan biaya pinjamannya telah terjadi. Kapitalisasi biaya pinjaman dihentikan ketika secara substansial seluruh aktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan aset kualifikasian agar dapat digunakan sesuai dengan maksudnya telah selesai.

Capitalization of borrowing costs commences when the activities to prepare the qualifying asset for its intended use are in progress and the expenditures for the qualifying asset and the borrowing costs have been incurred. Capitalization of borrowing costs ceases when all the activities necessary to prepare the qualifying assets are substantially completed for their intended use.

Pendapatan dan Beban

Revenue and Expenses

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Kelompok Usaha dan jumlahnya dapat diukur secara handal. Pendapatan diukur pada nilai wajar pembayaran yang diterima, tidak termasuk diskon, rabat dan pajak pertambahan nilai (PPN).

Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the revenue can be reliably measured. Revenue is measured at the fair value of the consideration received, excluding discounts, rebates and value-added taxes (VAT).

Kriteria spesifik berikut juga sebelum pendapatan diakui:

The following specific recognition criteria must also be met before revenue is recognized:

harus

dipenuhi

Penjualan Barang dan Jasa

Sale of Goods and Services

Pendapatan dari penjualan yang timbul dari pengiriman fisik produk-produk Kelompok Usaha diakui bila risiko dan manfaat yang signifikan telah dipindahkan kepada pembeli, bersamaan waktunya dengan pengiriman dan penerimaannya. Pendapatan jasa diakui saat jasa diberikan.

Revenue from sales arising from physical delivery of the Group’s products are recognized when the significant risks and rewards of ownership of the goods have passed to the buyer, which generally coincide with their delivery and acceptance. Service income is recognized when the service is provided.

34




2.


AKUNTANSI


YANG

2.


ACCOUNTING

Pendapatan dan Beban (lanjutan)

Revenue and Expenses (continued)

Pendapatan/Beban Bunga

Interest Income/Expense

Untuk semua instrumen keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, pendapatan atau biaya bunga dicatat dengan menggunakan metode suku bunga efektif (SBE), yaitu suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran atau penerimaan kas di masa yang akan datang selama perkiraan umur dari instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, selama tahun yang lebih singkat, untuk nilai tercatat neto dari aset keuangan atau liabilitas keuangan.

For all financial instruments measured at amortized cost, interest income or expense is recorded using the effective interest rate (EIR), which is the rate that exactly discounts the estimated future cash payments or receipts over the expected life of the financial instrument or a shorter period, where appropriate, to the net carrying amount of the financial asset or liability.

Beban diakui pada saat terjadinya (asas akrual).

Expenses are recognized when these are incurred (accrual basis).

Perpajakan

Taxation

Pajak Kini

Current Tax

Beban pajak penghasilan merupakan jumlah dari pajak penghasilan badan yang terutang saat ini dan pajak tangguhan.

Income tax expense represents the sum of the corporate income tax currently payable and deferred tax.

Aset dan liabilitas pajak kini untuk tahun berjalan diukur sebesar jumlah yang diharapkan dapat direstitusi dari atau dibayarkan kepada otoritas perpajakan. Tarif pajak dan peraturan pajak yang digunakan untuk menghitung jumlah tersebut adalah yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada tanggal pelaporan.

Current income tax assets and liabilities for the current year are measured at the amount expected to be recovered from or paid to the taxation authority. The tax rates and tax laws used to compute the amount are those that have been enacted or substantively enacted as at the reporting dates.

Pajak penghasilan kini diakui dalam laporan laba rugi komprehensif, kecuali pajak yang berkaitan dengan item yang diakui di luar laba atau rugi, baik pada pendapatan komprehensif lain atau langsung pada ekuitas. Manajemen secara periodik melakukan evaluasi atas posisi yang diambil dalam pelaporan pajak sehubungan dengan situasi di mana peraturan pajak terkait menjadi subyek interpretasi dan menetapkan provisi bila diperlukan.

Current income taxes are recognized in the consolidated statement of comprehensive income, except to the extent that the tax relates to items recognized outside profit or loss, either in OCI or directly in equity. Management periodically evaluates positions taken in the tax returns with respect to situations in which applicable tax regulations are subject to interpretation and establishes provisions when appropriate.

Penghasilan kena pajak berbeda dengan laba yang dilaporkan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian karena penghasilan kena pajak tidak termasuk bagian dari pendapatan atau beban yang dikenakan pajak atau dikurangkan di tahun-tahun yang berbeda, dan juga tidak termasuk bagianbagian yang tidak dikenakan pajak atau tidak dapat dikurangkan.

Taxable profit differs from profit as reported in the consolidated statement of comprehensive income because it excludes items of income or expense that are taxable or deductible in other years and it further excludes items that are non taxable or deductible.

35




2.


AKUNTANSI


YANG

2.


ACCOUNTING

Perpajakan (lanjutan)

Taxation (continued)

Pajak Tangguhan

Deferred Tax

Pajak tangguhan diakui dengan menggunakan metode liabilitas atas perbedaan temporer pada tanggal pelaporan antara dasar pengenaan pajak dari aset dan liabilitas dan jumlah tercatatnya untuk tujuan pelaporan keuangan pada tanggal pelaporan.

Deferred tax is provided using the liability method on temporary differences at the reporting date between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts for financial reporting purposes at the reporting date.

Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer yang kena pajak, kecuali:

Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences, except:

i.

i.

liabilitas pajak tangguhan yang terjadi dari pengakuan awal goodwill atau dari aset atau liabilitas dari transaksi yang bukan transaksi kombinasi bisnis, dan pada waktu transaksi tidak mempengaruhi laba akuntansi dan laba kena pajak/rugi pajak;

where the deferred tax liability arises from the initial recognition of goodwill or of an asset or liability in a transaction that is not a business combination and, at the time of the transaction, affects neither the accounting profit nor taxable profit or loss;

ii. dari perbedaan temporer kena pajak atas investasi pada entitas anak dan asosiasi, yang saat pembalikannya dapat dikendalikan dan besar kemungkinannya bahwa beda temporer itu tidak akan dibalik dalam waktu dekat.

ii. in respect of taxable temporary differences arising from investments in subsidiaries and associates, when the timing of the reversal of the temporary differences can be controlled and it is probable that the temporary differences will not reverse in the foreseeable future.

Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan akumulasi rugi pajak belum dikompensasi, bila kemungkinan besar laba kena pajak akan tersedia sehingga perbedaan temporer dapat dikurangkan tersebut, dan rugi pajak belum dikompensasi, dapat dimanfaatkan, kecuali:

Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences and carry forward of unused tax losses, to the extent that it is probable that taxable profits will be available against which deductible temporary differences, and the carry forward of unused tax losses can be utilized, except:

i.

i.

jika aset pajak tangguhan timbul dari pengakuan awal aset atau liabilitas dalam transaksi yang bukan transaksi kombinasi bisnis dan tidak mempengaruhi laba akuntansi maupun laba kena pajak/rugi pajak; atau

where the deferred tax asset relating to the deductible temporary difference arises from the initial recognition of an asset or liability in a transaction that is not a business combination and, at the time of the transaction, affects neither the accounting profit nor taxable profit or loss; or

ii. in respect of deductible temporary differences arising from investments in subsidiaries and associates, deferred tax assets are recognized only to the extent that it is probable that the temporary differences will reverse in the foreseeable future and taxable profit will be available against which the temporary differences can be utilized.

ii. dari perbedaan temporer yang dapat dikurangkan atas investasi pada entitas anak dan asosiasi, aset pajak tangguhan hanya diakui bila besar kemungkinannya bahwa beda temporer itu tidak akan dibalik dalam waktu dekat dan laba kena pajak dapat dikompensasi dengan beda temporer tersebut.

36




2.


AKUNTANSI


YANG

2.


ACCOUNTING

Perpajakan (lanjutan)

Taxation (continued)

Pajak Tangguhan (lanjutan)

Deferred Tax (continued)

Nilai tercatat aset pajak tangguhan ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan nilai tercatat aset pajak tangguhan tersebut diturunkan apabila laba fiskal mungkin tidak memadai untuk mengkompensasi sebagian atau semua manfaat aset pajak tangguhan.

The carrying amount of a deferred tax asset is reviewed at each reporting date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow all or part of the benefit of that deferred tax asset to be utilized.

Pada setiap tanggal pelaporan, perusahaan menilai kembali aset pajak tangguhan yang tidak diakui. Perusahaan mengakui aset pajak tangguhan yang sebelumnya tidak diakui apabila besar kemungkinan bahwa laba fiskal pada masa yang akan datang akan tersedia untuk pemulihannya.

Unrecognized deferred tax assets are reassessed at each reporting date and are recognized to the extent that it has become probable that future taxable profit will allow the deferred tax assets to be recovered.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang diharapkan akan berlaku pada tahun saat aset dipulihkan atau liabilitas diselesaikan berdasarkan tarif pajak dan peraturan pajak yang berlaku atau yang telah secara substantif telah berlaku pada tanggal pelaporan.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the year when the asset is realized or the liability is settled, based on tax rates and tax laws that have been enacted or substantively enacted as at the reporting date.

Aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan disaling-hapuskan jika terdapat hak secara hukum untuk melakukan saling hapus antara aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini, atau aset dan liabilitas pajak tangguhan pada entitas yang sama, kelompok usaha yang bermaksud untuk memulihkan aset dan liabilitas pajak kini dengan dasar neto.

Deferred tax assets and deferred tax liabilities are offset when a legally enforceable right exists to offset current tax assets against current tax liabilities or the deferred tax assets and the deferred tax liabilities relate to the same taxable entity, or the Group intends to settle its current assets and liabilities on a net basis.

Penyesuaian atas pajak penghasilan kini dan tangguhan tahun sebelumnya (tidak termasuk bunga dan penalti yang disajikan sebagai bagian dari pendapatan atau beban operasi lain) disajikan sebagai bagian dari beban pajak penghasilan.

The adjustments in respect of current and deferred income tax of the previous years (exclusive of interests and penalties, which are presented as part of other operating income or expenses) are presented as part of the income tax expense.

PPN

VAT

Pendapatan, beban-beban dan aset-aset diakui neto atas jumlah PPN kecuali: (i) PPN yang muncul dari pembelian aset atau jasa yang tidak dapat dikreditkan oleh kantor pajak, yang dalam hal ini PPN diakui sebagai bagian dari biaya perolehan aset atau sebagai bagian dari item beban-beban yang diterapkan; dan (ii) Piutang dan utang yang disajikan termasuk dengan jumlah PPN.

Revenue, expenses and assets are recognized net of the amount of VAT except: (i) where the VAT incurred on a purchase of assets or services is not recoverable from the taxation authority, in which case the VAT is recognized as part of the cost of acquisition of the asset or as part of the expense item as applicable; and (ii) receivables and payables that are stated with the amount of VAT included.

Jumlah PPN neto yang terpulihkan dari, atau terutang kepada, kantor pajak termasuk sebagai bagian dari piutang atau utang pada laporan perubahan posisi keuangan konsolidasian.

The net amount of VAT recoverable from, or payable to, the taxation authorities is included as part of receivables or payables in the consolidated statement of financial position.

37




2.


AKUNTANSI


YANG

2.


ACCOUNTING

Provisi

Provisions

Provisi diakui jika Kelompok Usaha memiliki kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) yang akibat peristiwa masa lalu, besar kemungkinannya penyelesaian kewajiban tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan estimasi yang andal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate of the amount of the obligation can be made.

Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik yang paling kini. Jika arus keluar sumber daya untuk menyelesaikan kewajiban kemungkinan besar tidak terjadi, maka provisi dibatalkan.

Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

Imbalan Kerja Karyawan

Employee Benefits

Sesuai dengan PSAK No. 24 (Revisi 2010), Kelompok Usaha membukukan penyisihan untuk imbalan kerja karyawan sesuai dengan Undangundang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 (UUK). Berdasarkan UUK tersebut, perusahaan diharuskan untuk membayar uang pesangon, uang penghargaan masa kerja dan uang pengganti hak kepada karyawan apabila persyaratan yang ditentukan dalam UUK tersebut terpenuhi.

In accordance with PSAK No. 24 (Revised 2010), the Group recognizes provision for employee service entitlement benefits in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (the “Labor Law”). Under the Labor Law, companies are required to pay separation, appreciation and compensation benefits to their employees if the conditions specified in the Labor Law are met.

Saldo penyisihan yang diperlukan sebagaimana disebutkan di atas, diestimasi berdasarkan penilaian aktuaria yang menggunakan metode Projected Unit Credit. Penyisihan sehubungan biaya jasa masa lalu ditangguhkan dan diamortisasi selama sisa masa kerja rata-rata yang diharapkan dari karyawan yang memenuhi syarat. Selain itu, penyisihan untuk biaya jasa kini dibebankan langsung pada operasi tahun berjalan.

The amounts of the above-mentioned required provisions are estimated based on the actuarial calculations using the Projected Unit Credit method. Provisions made pertaining to past service costs were deferred and amortized over the expected average remaining service years of the qualified employees. On the other hand, provisions for current service costs are directly charged to operations of the current year.

Keuntungan atau kerugian aktuarial yang timbul dari penyesuaian dan perubahan dalam asumsiasumsi aktuarial diakui sebagai pendapatan atau beban apabila akumulasi keuntungan atau kerugian aktuarial neto yang belum diakui pada akhir tahun pelaporan sebelumnya melebihi 10% dari nilai kini kewajiban imbalan pasti pada tanggal tersebut.

Actuarial gains or losses arising from experience adjustments and changes in actuarial assumptions are recognized as income or expense when the net cumulative unrecognized actuarial gains or losses at the end of previous reporting period exceed 10% of the present value of defined benefit obligations at that date.

Keuntungan atau kerugian aktuarial yang melebihi batas 10% tersebut diakui atas dasar metode garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan yang diharapkan.

The actuarial gains or losses in excess of the said 10% threshold are recognized on a straight-line method over the expected average remaining service years of the qualified employees.

38





AKUNTANSI


YANG

2.


ACCOUNTING

Transaksi dengan Pihak Berelasi

Transactions with Related Parties

Perusahaan dan Entitas Anak mempunyai transaksi dengan pihak berelasi, dengan definisi diuraikan pada PSAK No. 7 (Revisi 2010) sebagai berikut: (i) Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan Kelompok Usaha jika orang tersebut: (i.1) Memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas Perusahaan; (i.2) Memiliki pengaruh signifikan atas Perusahaan; atau (i.3) Personil manajemen kunci Perusahaan atau entitas induk Perusahaan.

The Company and Subsidiaries have transactions with related parties, as defined in PSAK No. 7 (Revised 2010) as follows: (i)

A person or a close member of that person’s family is related to the Group if that person:

(i.1) Has control or joint control over the Company; (i.2) Has significant influence over the Company; or (i.3) Is a member of the key management personnel of the Company or of a parent of the Company. (ii) An entity is related to the Group if any of the following conditions apply: (ii.1) The entity and the Company are members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others);

(ii) Suatu entitas berelasi dengan Kelompok Usaha jika memenuhi salah satu hal berikut: (ii.1) Entitas dan Perusahaan adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain); (ii.2) Suatu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya); (ii.3) Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama; (ii.4) Suatu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga; (ii.5) Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pascakerja untuk imbalan kerja dari salah satu Perusahaan atau entitas yang terkait dengan Perusahaan. Jika Perusahaan adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan Perusahaan; (ii.6) Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam poin (i); atau (ii.7) Orang yang diidentifikasi dalam poin (i.1) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

(ii.2) One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member);

(ii.3) Both entities are joint ventures of the same third party; (ii.4) One entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity; (ii.5) The entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the Company or an entity related to the Company. If the Company is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the Company;

(ii.6) The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (i); or (ii.7) A person identified in (i.1) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity).

39




2.


AKUNTANSI


YANG

2.


ACCOUNTING

Transaksi dengan Pihak Berelasi (lanjutan)

Transactions with Related Parties (continued)

Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak, yang mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak-pihak yang tidak berelasi.

The transactions are made based on terms agreed by the parties, which may not be the same as those of the transactions between unrelated parties.

Seluruh transaksi dan saldo yang material dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam Catatan yang relevan.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant Notes herein.

Kecuali diungkapkan khusus sebagai pihak-pihak berelasi, maka pihak-pihak lain yang disebutkan dalam Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan pihak ketiga.

Unless specifically identified as related parties, the parties disclosed in the Notes to the consolidated financial statements are third parties.

Transaksi Restrukturisasi Sepengendali

Restructuring Transactions Under Common Control

antara

Entitas

among

Entities

Berdasarkan PSAK No. 38, oleh karena transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali tidak mengakibatkan perubahan substansi ekonomi kepemilikan atas bisnis yang dipertukarkan, transaksi tersebut diakui pada jumlah tercatat berdasarkan metode penyatuan kepemilikan. Dalam menerapkan metode penyatuan kepemilikan, unsur-unsur laporan keuangan dari entitas yang bergabung, untuk tahun terjadinya kombinasi bisnis entitas sepengendali dan untuk tahun komparatif sajian, disajikan seolah-olah penggabungan tersebut telah terjadi sejak awal tahun entitas yang bergabung berada dalam sepengendalian. Selisih antara jumlah imbalan yang dialihkan dalam kombinasi bisnis entitas sepengendali atau jumlah imbalan yang diterima dalam pelepasan bisnis entitas sepengendali, jika ada, dengan jumlah tercatat bisnis tersebut dicatat sebagai bagian dari akun "Tambahan Modal Disetor" pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Under PSAK No. 38, since the transaction of business combination of entities under common control does not result in a change of the economic substance of the ownership of businesses which are exchanged, the said transaction is recognized at its carrying value using the pooling-of-interest method. In applying the pooling-of-interest method, the components of the financial statements of the combining entities, for the year during which the business combination of entities under common control occurred and for the comparative year, are presented in such a manner as if the combination has occurred since the beginning of the year of the combining entity under common control. Difference in value of considerations transferred in a business combination of entities under common control or considerations received in a disposal of business of entities under common control, if any, with its carrying value is recognized as part of "Additional Paid-in Capital" in the consolidated statement of financial position.

Transaksi dalam mata uang asing dicatat dalam Rupiah berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan sesuai dengan rata-rata kurs jual dan beli yang diterbitkan oleh Bank Indonesia pada tanggal transaksi perbankan terakhir untuk tahun yang bersangkutan, dan laba atau rugi kurs yang timbul, dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun yang bersangkutan.

Transactions involving foreign currencies are recorded in Rupiah at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At the reporting date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the average of the selling and buying rates of exchange prevailing at the last banking transaction date of the year, as published by Bank Indonesia, and any resulting gains or losses are credited or charged to operations of the current year.

40




2.


AKUNTANSI


YANG

2.


ACCOUNTING

Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing

Foreign Currency Transactions and Balances

Pada tanggal-tanggal pelaporan, nilai tukar yang digunakan adalah sebagai berikut:

As of reporting dates, the rate of exchange used are as follows:

2014 (Angka penuh/ Full amount) 1 Dolar Amerika Serikat (US$) 1 Euro 1 Yen Jepang (JPY)

2013 (Angka penuh/ Full amount)

12.440 15.133 104,25

12.189 16.821 116,12

United States Dollar (US$) 1 Euro 1 Japanesse Yen (JPY) 1

Transaksi dalam mata uang asing selain yang disebutkan diatas dianggap tidak signifikan.

Transactions in foreign currencies other than the above mentioned are not significant.

Instrumen Keuangan

Financial Instruments

i.

i.

Aset keuangan

Financial assets

Pengakuan dan pengukuran awal

Initial recognition and measurement

Aset keuangan dalam ruang lingkup PSAK No. 55 diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo, dan aset keuangan tersedia untuk dijual. Kelompok Usaha menentukan klasifikasi aset keuangan pada saat pengakuan awal dan, jika diperbolehkan dan sesuai, akan dievaluasi kembali setiap akhir tahun keuangan.

Financial assets within the scope of the PSAK No. 55 are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments and available-for-sale financial assets. The Group determines the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluates this designation at each financial year end.

Pada saat pengakuan awal, aset keuangan diukur pada nilai wajar. Dalam hal investasi tidak diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, nilai wajar tersebut ditambah dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

At initial recognition, financial assets are recognized at fair value. In the case of investments not at fair value through profit or loss, the fair value shall include directly attributable transaction costs.

Aset keuangan Kelompok Usaha mencakup kas dan setara kas, investasi jangka pendek, piutang usaha, piutang bukan usaha dan aset tidak lancar lainnya - piutang jangka panjang.

The Group’s financial assets include cash and cash equivalents, short-term investments, accounts receivable - trade, accounts receivable - non-trade and other non-current assets - long-term receivables.

41




2.


AKUNTANSI


YANG

2.


ACCOUNTING

Instrumen Keuangan (lanjutan)

Financial Instruments (continued)

i.

i.

Aset keuangan (lanjutan)

Financial assets (continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

•

•

•

Pinjaman yang diberikan dan piutang

Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut dicatat pada biaya perolehan yang diamortisasi menggunakan metode tingkat bunga efektif. Keuntungan atau kerugian diakui dalam laba rugi pada saat pinjaman dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Such financial assets are carried at amortized cost using the EIR method. Gains and losses are recognized in profit or loss when the loans and receivables are derecognized or impaired as well as through the amortization process.

Aset keuangan Kelompok Usaha dalam klasifikasi pinjaman yang diberikan dan piutang meliputi kas dan setara kas, piutang usaha dan bukan usaha dan aset tidak lancar lainnya - piutang jangka panjang.

The Group’s financial assets classified as loans and receivables include cash and cash equivalents, accounts receivable trade and non-trade and other non-current assets - long-term receivables. •

Aset keuangan tersedia untuk dijual

Available-for-sale (AFS) financial assets AFS financial assets are non-derivative financial assets that are designated as available for sale. After initial measurement, AFS financial assets are measured at fair value with unrealized gains or losses recognized as other comprehensive income in the “Unrealized Gains (Losses) on AFS Financial Assets” until the investment is derecognized, at which time the cumulative gain or loss is recognized in other operating income or expenses, or determined to be impaired, at which time the cumulative loss is reclassified from “Unrealized Gains (Losses) on AFS Financial Assets” to the consolidated statement of comprehensive income as “Finance Expenses”.

Aset keuangan tersedia untuk dijual adalah aset keuangan non derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual. Setelah pengukuran awal, aset keuangan tersedia untuk dijual diukur pada nilai wajar dengan laba atau rugi yang belum direalisasi diakui sebagai pendapatan komprehensif lain dalam “Laba (Rugi) yang Belum Terealisasi dari Aset Keuangan Tersedia untuk Dijual” sampai investasi tersebut dihentikan pengakuannya. Pada saat itu, laba atau rugi kumulatif diakui sebagai pendapatan operasi lainnya. Pada saat ditentukan terjadi penurunan nilai, rugi kumulatif direklasifikasi dari “Laba (Rugi) yang Belum Terealisasi dari Aset Keuangan Tersedia untuk Dijual” ke laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sebagai “Beban Keuangan”.

42




2.


AKUNTANSI


YANG

2.




i.

i.


ACCOUNTING


Pengukuran setelah pengakuan awal (lanjutan)

Subsequent measurement (continued)

•

•


tersedia

untuk

dijual

Available-for-sale (AFS) financial assets (continued) The Group has short-term investments in marketable securities classified as AFS financial assets which consist of investments in shares listed in the stock exchanges.

Kelompok Usaha mempunyai investasi jangka pendek yang diklasifikasikan sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual yaitu investasi dalam bentuk saham yang tercatat pada bursa efek. Penghentian pengakuan

Derecognition

Penghentian pengakuan atas suatu aset keuangan atau, apabila dapat diterapkan untuk bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan sejenis, terjadi bila: (1) hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau (2) Kelompok Usaha memindahkan hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut atau menanggung kewajiban untuk membayar arus kas yang diterima tersebut tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga melalui suatu kesepakatan penyerahan dan apabila (a) secara substansial memindahkan seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, atau (b) secara substansial tidak memindahkan dan tidak mempertahankan seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, namun telah memindahkan pengendalian atas aset tersebut.

A financial asset or where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets is derecognized when: (1) the contractual rights to receive cash flows from the asset have expired; or (2) the Group has transferred its rights to receive cash flows from the asset or has assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement; and either (a) has transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (b) has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset.

Ketika Kelompok Usaha mentransfer hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau mengadakan kesepakatan penyerahan, Kelompok Usaha mengevaluasi sejauh mana Kelompok Usaha memiliki risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut. Pada saat Kelompok Usaha tidak mentransfer maupun tidak mempertahankan secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan tersebut,jika tidak mentransfer pengendalian atas aset keuangan tersebut, maka aset keuangan tersebut diakui oleh Kelompok Usaha sebesar keterlibatannya yang berkelanjutan dengan aset keuangan tersebut.

When the Group has transferred its rights to receive cash flows from a financial asset or has entered into a pass-through arrangement, it evaluates if and to what extent it has retained the risks and rewards of ownership. When it has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the financial asset, nor transferred control of the financial asset, the financial asset is recognized to the extent of the Group’s continuing involvement in the asset.

43




2.


AKUNTANSI


YANG

2.




i.

i.


ACCOUNTING


Penghentian pengakuan (lanjutan)

Derecognition (continued)

Keterlibatan berkelanjutan yang berbentuk pemberian jaminan atas aset yang ditransfer diukur sebesar jumlah terendah antara nilai aset yang ditransfer dan jumlah maksimal dari pembayaran yang diterima yang mungkin harus dibayar kembali oleh Kelompok Usaha.

Continuing involvement that takes the form of a guarantee over the transferred asset is measured at the lower of the original carrying amount of the asset and the maximum amount of consideration that the Group could be required to repay.

Dalam hal ini, Kelompok Usaha juga mengakui liabilitas terkait. Aset yang ditransfer dan liabilitas terkait diukur atas dasar yang merefleksikan hak dan kewajiban Kelompok Usaha yang ditahan.

In that case, the Group also recognizes an associated liability. The transferred asset and the associated liability are measured on a basis that reflects the rights and obligations that the Group has retained.

Pada saat penghentian pengakuan atas aset keuangan secara keseluruhan, maka selisih antara nilai tercatat dan jumlah dari (i) pembayaran yang diterima, termasuk aset baru yang diperoleh dikurangi dengan liabilitas baru yang ditanggung; dan (ii) keuntungan atau kerugian kumulatif yang telah diakui secara langsung dalam ekuitas, harus diakui sebagai laba rugi.

On derecognition of a financial asset in its entirety, the difference between the carrying amount and the sum of (i) the consideration received, including any new asset obtained less any new liability assumed; and (ii) any cumulative gain or loss that has been recognized directly in equity, is recognized in profit or loss.

Penurunan nilai aset keuangan

Impairment of financial assets

Pada setiap tanggal pelaporan, Kelompok Usaha mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan dianggap telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunan nilai sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (“peristiwa yang merugikan”) dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

The Group assesses at each reporting date whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is deemed to be impaired if, and only if, there is an objective evidence of impairment as a result of one or more events that has occurred after the initial recognition of the asset (an incurred “loss event”) and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or the group of financial assets that can be reliably estimated.

44




2.


AKUNTANSI


YANG

2.




i.

i.


ACCOUNTING


Penurunan nilai aset keuangan (lanjutan)

Impairment of financial assets (continued)

Bukti penurunan nilai dapat meliputi indikasi pihak peminjam atau kelompok pihak peminjam mengalami kesulitan keuangan signifikan, wanprestasi atau tunggakan pembayaran bunga atau pokok, terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya dan pada saat data yang dapat diobservasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa datang, seperti meningkatnya tunggakan atau kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan wanprestasi.

Evidence of impairment may include indications that the debtors or a group of debtors is experiencing significant financial difficulty, default or delinquency in interest or principal payments, the probability that they will enter bankruptcy or other financial reorganization, and when observable data indicate that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows, such as changes in arrears or economic conditions that correlate with defaults.

•

•

Aset keuangan dicatat sebesar biaya perolehan yang diamortisasi

Financial assets carried at amortized cost For loans and receivables carried at amortized cost, the Group first assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant. If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, the asset is included in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assessed for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be, recognized are not included in a collective assessment of impairment.

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Kelompok Usaha terlebih dahulu menentukan bahwa terdapat bukti objektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual. Jika Kelompok Usaha menentukan tidak terdapat bukti objektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka aset tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang serupa dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

45




2.


AKUNTANSI


YANG

2.




i.

i.


Financial assets (continued) Impairment of financial assets (continued)

Penurunan nilai aset keuangan (lanjutan) •

ACCOUNTING

•

Aset keuangan dicatat sebesar biaya perolehan yang diamortisasi (lanjutan)

Financial assets carried at amortized cost (continued)

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk kerugian kredit di masa mendatang yang belum terjadi). Nilai tercatat atas aset keuangan dikurangi melalui penggunaan pos cadangan dan jumlah kerugian yang terjadi diakui dalam laba rugi. Pendapatan bunga selanjutnya diakui sebesar nilai tercatat yang diturunkan nilainya berdasarkan tingkat suku bunga efektif awal dari aset keuangan. Pinjaman yang diberikan dan piutang beserta dengan penyisihan terkait dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan yang realistis atas pemulihan di masa mendatang dan seluruh agunan telah terealisasi atau dialihkan kepada Kelompok Usaha.

If there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred). The carrying amount of the financial asset is reduced through the use of an allowance account and the amount of the loss is recognized in profit or loss. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the original effective interest rate of the financial asset. Loans and receivables, together with the associated allowance, are written off when there is no realistic prospect of future recovery and all collaterals have been realized or have been transferred to the Group.

Jika, pada tahun berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang karena peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya bertambah atau berkurang dengan menyesuaikan akun cadangan.

If, in a subsequent year, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the allowance account.

Pemulihan tersebut tidak boleh mengakibatkan nilai tercatat aset keuangan melebihi biaya perolehan diamortisasi yang seharusnya jika penurunan nilai tidak diakui pada tanggal pemulihan dilakukan. Jumlah pemulihan aset keuangan diakui pada laba rugi.

The reversal shall not result in a carrying amount of the financial asset that exceeds what the amortized cost would have been had the impairment not been recognized at the date the impairment is reversed. The recovery is recognized in profit or loss.

46




2.


AKUNTANSI


YANG

2.




i.

i.


ACCOUNTING


Penurunan nilai aset keuangan (lanjutan)

Impairment of financial assets (continued)

•

•

Aset keuangan yang tersedia untuk dijual

AFS financial assets

Dalam hal investasi ekuitas diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang tersedia untuk dijual, bukti objektif akan termasuk penurunan nilai wajar yang signifikan dan berkepanjangan di bawah nilai perolehan investasi tersebut.

In the case of equity investment classified as an AFS financial asset, objective evidence would include a significant or prolonged decline in the fair value of the investment below its cost.

Ketika terdapat bukti penurunan nilai, kerugian kumulatif - yang diukur sebagai selisih antara biaya perolehan dan nilai wajar kini, dikurangi kerugian penurunan nilai investasi yang sebelumnya diakui pada pendapatan komprehensif lainnya direklasifikasikan dari ekuitas ke dalam laba rugi. Kerugian penurunan nilai atas investasi ekuitas tidak dihapuskan melalui laba rugi, sedangkan peningkatan nilai wajar setelah penurunan nilai diakui dalam ekuitas.

Where there is evidence of impairment, the cumulative loss - measured as the difference between the acquisition cost and the current fair value, less any impairment loss on that investment previously recognized in other comprehensive income - is reclassified from equity to profit or loss. Impairment losses on equity investments are not reversed through profit or loss. Increases in their fair value after impairment are recognized in equity.

Dalam hal instrumen utang diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang tersedia untuk dijual, indikasi penurunan nilai dievaluasi berdasarkan kriteria yang sama dengan aset keuangan yang dicatat sebesar biaya perolehan diamortisasi. Penghasilan bunga di masa mendatang didasarkan pada nilai tercatat yang diturunkan nilainya dan diakui berdasarkan suku bunga yang digunakan untuk mendiskonto arus kas masa datang dalam pengukuran kerugian penurunan nilai. Penghasilan bunga yang masih harus dibayar tersebut dicatat sebagai bagian dari akun “Pendapatan Keuangan” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Jika pada tahun berikutnya, nilai wajar atas instrumen utang meningkat dan peningkatan tersebut secara obyektif dapat dikaitkan dengan peristiwa yang timbul setelah pengakuan kerugian penurunan nilai melalui laba rugi, kerugian penurunan nilai tersebut harus dipulihkan melalui laba rugi.

In the case of a debt instrument classified as an AFS financial asset, impairment is assessed based on the same criteria as financial assets carried at amortized cost. Future interest income is based on the reduced carrying amount and is accrued based on the rate of interest used to discount future cash flows for the purpose of measuring impairment loss. Such accrual is recorded as part of the “Finance Income” account in the consolidated statement of comprehensive income. If, in a subsequent year, the fair value of a debt instrument increases and the increase can be objectively related to an event occurring after the impairment loss was recognized in profit or loss, the impairment loss is reversed through profit or loss.

47




2.


AKUNTANSI


YANG

2.




ii.

ii.

Liabilitas keuangan

ACCOUNTING

Financial liabilities

Pengakuan dan pengukuran awal

Initial recognition and measurement

Liabilitas keuangan dalam ruang lingkup PSAK No. 55 diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, dan utang dan pinjaman. Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, Kelompok Usaha tidak memiliki liabilitas keuangan selain yang diklasifikasikan sebagai utang dan pinjaman. Kelompok Usaha menetapkan klasifikasi atas liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities within the scope of PSAK No. 55 are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, and loans and borrowings. As at the consolidated statements of financial position dates, the Group’s financial liabilities were all classified as loans and borrowings. The Group determines the classification of its financial liabilities at initial recognition.

Saat pengakuan awal, liabilitas keuangan diukur pada nilai wajar dan, dalam hal utang dan pinjaman, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of loans and borrowings, inclusive of directly attributable transaction costs.

Liabilitas keuangan Kelompok Usaha mencakup utang bank jangka pendek dan cerukan, utang trust receipts, utang usaha dan bukan usaha, utang dividen, beban akrual dan utang jangka panjang.

The Group’s financial liabilities include shortterm bank loans and overdraft, trust receipts payable, accounts payable trade and nontrade, accrued expenses and long-term debts.

Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

Setelah pengakuan awal, utang dan pinjaman yang dikenakan bunga diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode SBE.

After initial recognition, interest-bearing loans and borrowings are subsequently measured at amortized cost using the EIR method.

Laba atau rugi harus diakui dalam laba rugi ketika liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasinya.

Gains and losses are recognized in profit or loss when the liabilities are derecognized as well as through the amortization process.

Penghentian pengakuan

Derecognition

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika kewajiban yang ditetapkan dalam kontrak dilepaskan atau dibatalkan atau kadaluarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or has expired.

48




2.


AKUNTANSI


YANG

2.


ACCOUNTING



ii.

ii.

Liabilitas keuangan (lanjutan)

Financial liabilities (continued)

Penghentian pengakuan (lanjutan)

Derecognition (continued)

Ketika liabilitas keuangan yang saat ini ada digantikan dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan ketentuan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial atas liabilitas keuangan yang saat ini ada, maka pertukaran atau modifikasi tersebut dicatat sebagai penghapusan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru dan selisih antara nilai tercatat liabilitas keuangan tersebut diakui dalam laba rugi.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in profit or loss.

iii. Saling hapus instrumen keuangan

iii. Offsetting of financial instruments Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statement of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai netonya disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dari aset keuangan dan liabilitas keuangan tersebut dan terdapat intensi untuk menyelesaikan dengan menggunakan dasar neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara bersamaan. iv. Nilai wajar instrumen keuangan

iv. Fair value of financial instruments

Untuk instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian yang diperbolehkan oleh PSAK No. 55 antara lain meliputi penggunaan transaksi pasar wajar yang terkini; referensi nilai wajar terkini dari instrumen lain yang secara substansial sama; analisis arus kas yang didiskonto atau model penilaian lainnya.

For financial instruments not traded in an active market, the fair value is determined using appropriate valuation techniques permitted by PSAK No. 55 such as using recent arm’s length market transactions; reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same; discounted cash flow analysis or other valuation models.

Bila nilai wajar instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif tidak dapat ditentukan secara handal, aset keuangan tersebut diakui dan diukur pada nilai tercatatnya.

When the fair value of the financial instruments not traded in an active market cannot be reliably determined, such financial assets are recognized and measured at their carrying amounts.

49




2.

3.


AKUNTANSI


YANG

2.


ACCOUNTING

Laba per Saham Dasar

Basic Earnings per Share

Laba per saham dihitung dengan membagi laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan rata-rata tertimbang jumlah saham yang beredar dan disetor penuh selama tahun yang bersangkutan.

Earnings per share are computed by dividing income for the year attributable to the equity holders of the parent entity over the weighted average number of issued and fully paid shares during the year.

Informasi Segmen

Segment Information

Untuk tujuan manajemen, Kelompok Usaha dibagi menjadi enam segmen operasi berdasarkan produk dan jasa yang dikelola secara independen oleh masing-masing pengelola segmen yang bertanggung jawab atas kinerja dari masing-masing segmen. Para pengelola segmen melaporkan secara langsung kepada manajemen Perusahaan yang secara teratur mengkaji laba segmen sebagai dasar untuk mengalokasikan sumber daya ke masing-masing segmen dan untuk menilai kinerja segmen. Pengungkapan tambahan pada masingmasing segmen terdapat dalam Catatan 31, termasuk faktor yang digunakan untuk mengidentifikasi segmen yang dilaporkan dan dasar pengukuran informasi segmen.

For management purposes, the Group is organized into six operating segments based on their products and services which are independently managed by the respective segment managers responsible for the performance of the respective segments under their charge. The segment managers report directly to the management who regularly review the segment results in order to allocate resources to the segments and to assess the segment performance. Additional disclosures on each of these segments are shown in Note 31, including the factors used to identify the reportable segments and the measurement basis of segment information.

PERTIMBANGAN, ESTIMASI AKUNTANSI SIGNIFIKAN

DAN

ASUMSI

3.

SIGNIFICANT ACCOUNTING ESTIMATES AND ASSUMPTION

JUDGMENTS,

The preparation of the Group’s consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting year. Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that may require material adjustments to the carrying amounts of the asset and liabilities affected in future years.

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Kelompok Usaha mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas kontijensi, pada akhir tahun pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas yang terpengaruh pada tahun pelaporan berikutnya.

50




3.

PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)


ASUMSI

3.

SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTION (continued)

Pertimbangan

Judgments

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha yang memiliki pengaruh sangat signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments are made by management in the process of applying the Group’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Penentuan Mata Uang Fungsional

Determination of Functional Currency

Mata uang fungsional dari masing-masing entitas dalam Kelompok Usaha adalah mata uang yang paling mempengaruhi pendapatan dan beban dari penjualan barang dan jasa yang dihasilkan serta sumber pendanaan. Berdasarkan substansi ekonomi dari kondisi mendasari yang relevan, mata uang fungsional dan penyajian Perusahaan dan Entitas Anak di Indonesia adalah Rupiah.

The functional currency of each of the entities under the Group is the currency that mainly influences the revenue and expenses from sale of goods and services rendered as well as source of financing. Based on the economic substance of the relevant underlying circumstances, the functional and presentation currency of the Company and all its Subsidiaries in Indonesia is the Rupiah.

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan

Classification of Financial Assets and Financial Liabilities

Kelompok Usaha menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan bila definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha seperti diungkapkan pada Catatan 2.

The Group determines the classification of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55. Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group’s accounting policies disclosed in Note 2.

Penyisihan atas Kerugian Penurunan Nilai atas Piutang Usaha - Evaluasi Individual

Allowance for Impairment Losses Receivables - Individual Assessments

Kelompok Usaha mengevaluasi akun-akun tertentu jika terdapat informasi bahwa pelanggan yang bersangkutan tidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya. Dalam hal tersebut, Kelompok Usaha mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat penyisihan spesifik atas jumlah piutang pelanggan guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Kelompok Usaha.

The Group evaluates specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Group uses judgment, based on the best available facts and circumstances including, but not limited to, the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status and known market factors, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Group expects to collect.

Penyisihan spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah penyisihan kerugian penurunan nilai atas piutang usaha. Nilai tercatat dari piutang usaha Kelompok Usaha sebelum penyisihan untuk penurunan nilai pada tanggal pelaporan diungkapkan dalam Catatan 6.

These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment losses of accounts receivable - trade. The carrying amount of the Group’s accounts receivables - trade before allowance for impairment losses as reporting dates are disclosed in Note 6.

51

on

Trade




3.



ASUMSI

3.


Pertimbangan (lanjutan)

Judgments (continued)

Tagihan dan Keberatan atas Hasil Pemeriksaan Pajak

Claims for Tax Refund and Tax Assessments Under Appeals

Berdasarkan peraturan perpajakan yang berlaku saat ini, manajemen mempertimbangkan apakah jumlah yang tercatat dalam akun tagihan pajak penghasilan dapat dipulihkan dan direstitusi oleh Kantor Pajak. Nilai tercatat tahun berjalan atas tagihan dan keberatan atas hasil pemeriksaan pajak Kelompok Usaha pada tanggal pelaporan diungkapkan dalam Catatan 16.

Based on tax regulations currently enacted, the management judges if the amounts of claim for tax refund account are recoverable from and refundable by the Tax Office. The carrying amount of the Group’s current claims for tax refund and tax assessments under appeal as at reporting dates are disclosed in Note 16.

Estimasi dan Asumsi

Estimates and Assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya diungkapkan di bawah ini. Kelompok Usaha mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Situasi dan asumsi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi diluar kendali Kelompok Usaha. Perubahan tersebut tercermin dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are disclosed below. The Group bases its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.

Penyisihan atas Kerugian Penurunan Nilai atas Piutang Usaha - Evaluasi Kolektif

Allowance for Impairment Losses Receivables - Collective Assessments

Bila Kelompok Usaha memutuskan bahwa tidak terdapat bukti objektif atas penurunan nilai pada evaluasi individual atas piutang usaha, baik yang nilainya signifikan maupun tidak, Kelompok Usaha menyertakannya dalam kelompok piutang usaha dengan karakteristik risiko kredit yang serupa dan melakukan evaluasi penurunan nilai secara kolektif. Karakteristik yang dipilih mempengaruhi estimasi arus kas masa depan atas kelompok piutang usaha tersebut karena merupakan indikasi kemampuan pelanggan untuk melunasi jumlah terutang.

If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed accounts receivable - trade, whether significant or not, it includes the asset in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment. The characteristics chosen are relevant to the estimation of future cash flows for groups of such accounts receivable - trade by being indicative of the customers’ ability to pay all amounts due.

Arus kas masa depan pada kelompok piutang usaha yang dievaluasi secara kolektif untuk penurunan nilai diestimasi berdasarkan pengalaman kerugian historis bagi piutang usaha dengan karakteristik risiko kredit yang serupa dengan piutang usaha pada kelompok tersebut.

Future cash flows in a group of accounts receivable - trade that are collectively evaluated for impairment are estimated on the basis of historical loss experience for the trade receivables with credit risk characteristics similar to those in the group.

52

on

Trade




3.



ASUMSI

3.


Estimasi dan Asumsi (lanjutan)

Estimates and Assumptions (continued)

Penyisihan atas Kerugian Penurunan Nilai atas Piutang Usaha - Evaluasi Kolektif (lanjutan)

Allowance for Impairment Losses on Trade Receivables - Collective Assessments (continued)

Nilai tercatat dari piutang usaha Kelompok Usaha sebelum penyisihan untuk penurunan nilai pada tanggal pelaporan diungkapkan dalam Catatan 6.

The Group’s accounts receivable - trade before allowance for impairment losses as at reporting dates are disclosed in Note 6.

Pensiun dan Imbalan Kerja

Pension and Employee Benefits

Penentuan biaya pensiun dan liabilitas imbalan kerja Kelompok Usaha bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaria independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut.

The determination of the Group’s cost for pension and employee benefits liabilities depends on its selection of certain assumptions used by the independent actuary in calculating such amounts.

Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto tahunan, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan, umur pensiun, dan referensi tingkat kecacatan dan kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Kelompok Usaha langsung diakui dalam laba rugi pada saat terjadinya.

Those assumptions include, among others, annual discount rate, future annual salary increase rate, resignation rate, retirement age, and disability and mortality rate reference. Actual results that differ from the Group’s assumptions are recognized immediately in profit or loss when they occur.

Sementara Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Kelompok Usaha dapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atas pensiun dan imbalan kerja dan beban imbalan kerja neto. Nilai tercatat neto liabilitas imbalan kerja karyawan Kelompok Usaha pada tanggal pelaporan diungkapkan dalam Catatan 18.

While the Group believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Group’s actual experiences or significant changes in the Group’s assumptions may materially affect its estimated liabilities for pension and employee benefits and net employee benefits expense. The net carrying amount of the Group’s liabilities for employee benefits as at reporting dates are disclosed in Note 18.

Penyusutan Aset Tetap

Depreciation of Fixed Assets

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaat ekonominya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 2 sampai dengan 30 tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri di mana Kelompok Usaha menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomi dan nilai sisa aset, dan karenanya beban penyusutan masa depan mungkin direvisi. Nilai tercatat neto atas aset tetap Kelompok Usaha pada tanggal pelaporan diungkapkan dalam Catatan 10.

The costs of fixed assets are depreciated on a straight-line method over their estimated useful lives. Management estimates the useful lives of these fixed assets to be within 2 to 30 years. These are common life expectancies applied in the industries where the Group conducts its businesses. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised. The net carrying amount of the Group’s fixed assets at reporting dates are disclosed in Note 10.

53




3.



ASUMSI

3.




Instrumen Keuangan

Financial Instruments

Kelompok Usaha mencatat aset keuangan tertentu pada nilai wajar, yang mengharuskan penggunaan estimasi akuntansi. Sementara komponen signifikan dalam pengukuran nilai wajar ditentukan menggunakan bukti obyektif yang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar dapat berbeda bila Kelompok Usaha menggunakan metodologi penilaian yang berbeda. Perubahan nilai wajar aset keuangan tersebut dapat mempengaruhi secara langsung laba rugi Kelompok Usaha.

The Group carries certain financial assets at fair values, which require the use of accounting estimates. While significant components of fair value measurement were determined using verifiable objective evidences, the amount of changes in fair values would differ if the Group utilized different valuation methodology. Any changes in fair values of these financial assets would directly affect the Group’s profit or loss.

Nilai tercatat aset keuangan tersedia untuk dijual pada nilai wajar dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebesar Rp59.520 (31 Desember 2013: Rp72.000).

The carrying amounts of AFS financial assets carried at fair values in the consolidated statement of financial position at December 31, 2014 is Rp59,520 (December 31, 2013: Rp72,000).

Pajak Penghasilan

Income Tax

Estimasi signifikan dilakukan dalam menentukan penyisihan atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Kelompok Usaha mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant estimate is involved in determining provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the final tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Group recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.

Nilai tercatat neto utang pajak penghasilan badan pada tanggal pelaporan diungkapkan dalam Catatan 16.

The net carrying amount of corporate income tax payable as at reporting dates are disclosed in Note 16.

Penyisihan atas Kerugian Penurunan Nilai Pasar Persediaan

Allowance for Inventories

Penyisihan atas kerugian penurunan nilai pasar persediaan diestimasi berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas kepada, kondisi fisik persediaan yang dimiliki, harga jual pasar, estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang timbul untuk penjualan. Penyisihan dievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapat tambahan informasi yang yang mempengaruhi jumlah yang diestimasi.

Allowance for decline in market values of inventories is estimated based on the best available facts and circumstances including, but not limited to, the inventories’ own physical conditions, their market selling prices, estimated costs of completion and estimated costs to be incurred for their sale. The allowance is re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amount estimated.

54

Decline

in

Market

Values

of




3.



ASUMSI

3.




Penyisihan atas Kerugian Penurunan Nilai Pasar Persediaan (lanjutan)

Allowance for Decline Inventories (continued)

Nilai tercatat persediaan Kelompok Usaha setelah penyisihan atas kerugian penurunan nilai pasar persediaan pada tanggal pelaporan diungkapkan dalam Catatan 7.

The carrying amount of the Group’s inventories after allowance for decline in market values of inventories as at reporting dates are disclosed in Note 7.

Amortisasi Aset tak Berwujud

Amortization of Intangible Asset

Kelompok Usaha mengestimasi umur manfaat merek-merek yang berhubungan dengan berbagai produk terkait dengan susu. Estimasi umur manfaat merek-merek tersebut ditelaah setiap tahun dan diperbaharui jika terjadi perbedaan perkiraan dari estimasi awal dikarenakan perubahan situasi pasar atau batasan lainnya. Namun, terdapat kemungkinan hasil operasi masa yang akan datang terpengaruh secara material oleh perubahan estimasi yang terjadi dikarenakan perubahan estimasi pada faktor-faktor yang disebutkan diatas. Jumlah dan waktu pencatatan biaya untuk setiap tahun akan dipengaruhi oleh perubahan pada faktor-faktor dan keadaan. Penurunan estimasi masa manfaat ekonomi merek-merek Kelompok Usaha akan meningkatkan pencatatan beban amortisasi dan mengurangi nilai aset tak berwujud.

The Group estimates the useful life of the brands for its various milk-related products. The estimated useful life of the brands are reviewed annually and are updated if expectations differ from previous estimates due to changes in market situations or other limits. It is possible, however, that future results of operations could be materially affected by changes in those estimates brought about by changes in the factors mentioned above. The amounts and timing of recorded expenses for any year would be affected by changes in these factors and circumstances. A reduction in the estimated useful life of the Group’s brands would increase its recorded amortization expenses and decrease its intangible asset.

Nilai tercatat aset tak berwujud Kelompok Usaha pada tanggal pelaporan diungkapkan dalam Catatan 11.

The net carrying amount of the Group’s intangible asset as at reporting dates are disclosed in Note 11.

Penurunan Nilai Aset Non-keuangan

Impairment of Non-financial Assets

Penurunan nilai timbul saat nilai tercatat aset atau UPK melebihi jumlah terpulihkannya, yaitu yang lebih tinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakainya. Nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual didasarkan pada data yang tersedia dari transaksi penjualan yang mengikat yang dibuat dalam transaksi normal atas aset serupa atau harga pasar yang dapat diamati dikurangi dengan biaya tambahan yang dapat diatribusikan dengan pelepasan aset.

An impairment exists when the carrying value of an asset or CGU exceeds its recoverable amount, which is the higher of its fair value less costs to sell and its value in use. The fair value less costs to sell calculation is based on available data from binding sales transactions in an arm’s length transaction of similar assets or observable market prices less incremental costs for disposing the asset.

55

in

Market

Values

of




3.



ASUMSI

3.






Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan neto didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset.

In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the specific risks to the asset.

Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Kelompok Usaha menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dipadukan dengan penilaian berganda atau indikator nilai wajar yang tersedia. Perhitungan nilai pakai didasarkan pada model arus kas yang didiskontokan.

In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available. If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model is used to determine the fair value of the assets. These calculations are corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators. The value in use calculation is based on a discounted cash flow model.

Proyeksi arus kas tidak termasuk aktivitas restrukturisasi yang belum ada perikatannya atau investasi signifikan di masa depan yang akan meningkatkan kinerja dari UPK yang diuji. Jumlah terpulihkan paling sensitif terhadap tingkat diskonto yang digunakan untuk model arus kas yang didiskontokan seperti halnya dengan arus kas masuk masa depan yang diharapkan dan tingkat pertumbuhan yang digunakan untuk tujuan ekstrapolasi, dimana asumsi utama yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan UPK, dijelaskan lebih rinci dalam Catatan 11.

The future cash flow projection does not include restructuring activities that the Group is not yet committed to or significant future investments that will enhance the asset’s performance of the CGU being tested. The recoverable amount is most sensitive to the discount rate used for the discounted cash flow model as well as the expected future cash inflows and the growth rate used for extrapolation purposes, which are the key assumptions used to determine the recoverable amount for the different CGU, are further explained in Note 11.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi atas kemungkinan penurunan nilai potensial atas aset tetap, goodwill dan aset tak berwujud yang disajikan pada laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal-tanggal pelaporan. Nilai tercatat aset tetap, goodwill dan aset tak berwujud Kelompok Usaha pada tanggal pelaporan diungkapkan dalam Catatan 10 dan 11.

Management believes that there is no indication of potential impairment in values of fixed assets, goodwill and intangible asset presented in the consolidated statements of financial position at reporting dates. The net carrying amount of the Group’s fixed assets, goodwill and intangible asset at reporting dates are disclosed in Notes 10 and 11.

56




4.


KAS DAN SETARA KAS

4.

CASH AND CASH EQUIVALENTS Cash and cash equivalents consist of:

Kas dan setara kas terdiri dari:

31 Desember/December 31 2014 2013 Kas Kas di bank Dalam Rupiah PT Bank Central Asia Tbk (BCA) PT Bank Mega Tbk (Mega) PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Danamon) PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia (BSMI) Lain-lain (masing-masing di bawah Rp20.000) Dalam mata uang asing (Catatan 36) BCA Citibank, N.A., cabang Jakarta Lain-lain (masing-masing di bawah Rp20.000) Total kas di bank

7.344

3.885

568.093 274.351

309.076 152.439

14.748

37.063

3.168

88.857

30.100

28.486

175.023 87.861

180.777 43.790

8.175

9.280

1.161.519

849.768

Setara kas - deposito berjangka Dalam Rupiah PT Bank International Indonesia Tbk PT Bank Tabungan Pensiun Nasional Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk (Panin) PT Bank Permata Tbk (Permata) PT Bank DBS Indonesia (DBS) Danamon PT Bank UOB Indonesia (UOB) Mega PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri) PT Bank CIMB Niaga Tbk (CIMB Niaga) PT Bank ICBC Indonesia (ICBC) Dalam mata uang asing (Catatan 36) ICBC DBS CIMB Niaga Permata UOB

Cash Cash in banks In Rupiah PT Bank Central Asia Tbk (BCA) PT Bank Mega Tbk (Mega) PT Bank Danamon IndonesiaTbk (Danamon) PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia (BSMI) Others (each below Rp20,000) In foreign currencies (Note 36) BCA Citibank, N.A., Jakarta branch Others (each below Rp20,000) Total cash in banks Cash equivalents - time deposits In Rupiah

730.000

165.000

665.000 634.211 625.000 615.000 560.000 425.000 360.000 100.000 65.000 340.000

510.000 360.000 400.000 202.100 300.000 495.000 855.000 200.000 175.000 145.000

329.660 258.752 186.600 186.600 93.300

274.253 195.024 182.835 121.890 91.418

In foreign currencies (Note 36) ICBC DBS CIMB Niaga Permata UOB

Total deposito berjangka

6.174.123

4.672.520

Total time deposits

Total

7.342.986

5.526.173

Total

57

PT Bank International Indonesia Tbk PT Bank Tabungan Pensiun Nasional Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk (Panin) PT Bank Permata Tbk (Permata) PT Bank DBS Indonesia (DBS) Danamon PT Bank UOB Indonesia (UOB) Mega PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri) PT Bank CIMB Niaga Tbk (CIMB Niaga) PT Bank ICBC Indonesia (ICBC)




4.


KAS DAN SETARA KAS (lanjutan)

4.

Accounts in banks earns interest at floating rates based on the offered rate from each bank. The range of annual interest rates of the time deposits is as follows:

Rekening di bank memiliki tingkat suku bunga mengambang sesuai dengan tingkat penawaran pada masing-masing bank. Kisaran tingkat suku bunga tahunan dari deposito berjangka adalah sebagai berikut: Mata Uang Rupiah Mata uang asing

2014

3,25% - 11,00% 2,00% - 4,50%

Rupiah Foreign currencies

At the reporting dates, there are no balances of cash and cash equivalents with related parties.

INVESTASI JANGKA PENDEK

5.

SHORT-TERM INVESTMENTS Short-term investments represent investments in shares of PT Ultrajaya Milk Industry Tbk, a company listed in the Indonesia Stock Exchange, which are classified as available-for-sale financial assets.

Investasi jangka pendek merupakan investasi dalam bentuk saham PT Ultrajaya Milk Industry Tbk yang tercatat pada Bursa Efek Indonesia, yang dikelompokkan sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual.

6.

Currency Denomination

2013

7,50% - 11,00% 2,00% - 4,50%

Pada tanggal-tanggal pelaporan tidak terdapat saldo kas dan setara kas dengan pihak berelasi.

5.

CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

PIUTANG USAHA

6.

ACCOUNTS RECEIVABLE - TRADE Accounts receivable - trade consist of:

Piutang usaha terdiri dari:

31 Desember/December 31 2014 2013 Pihak Ketiga Dalam Rupiah PT Alamjaya Wirasentosa PT Unilever Indonesia Tbk PT Mahameru Mitra Makmur PT Kembar Putra Makmur PT Unicharm Indonesia PT Intiboga Mandiri Lain-lain (masing-masing di bawah Rp20.000) Dalam mata uang asing (Catatan 36) Procter & Gamble Attasali Jordania Commercial Est. Super Value Store Pte. Ltd. Said Bawazir Trading Corp. Lain-lain (masing-masing di bawah Rp20.000)

Third Parties 48.255 30.770 28.151 25.691 22.393 22.324

39.396 54.152 23.777 22.727 15.106 33.690

504.696

349.020

54.012 43.269 26.189 25.176

46.185 36.676 13.343 4.316

In Rupiah PT Alamjaya Wirasentosa PT Unilever Indonesia Tbk PT Mahameru Mitra Makmur PT Kembar Putra Makmur PT Unicharm Indonesia PT Intiboga Mandiri Others (each below Rp20,000) In foreign currencies (Note 36) Procter & Gamble Attasali Jordania Commercial Est. Super Value Store Pte. Ltd. Said Bawazir Trading Corp.

147.367

101.836

Others (each below Rp20,000)

Total - Pihak Ketiga Penyisihan atas kerugian penurunan nilai secara individual

978.293

740.224

Total - Third Parties Allowance for individual impairment losses

Pihak Ketiga - Neto

977.421

(872)

58

(1.691 ) 738.533

Third Parties - Net




6.


PIUTANG USAHA (lanjutan)

6.

ACCOUNTS RECEIVABLE - TRADE (continued)

31 Desember/December 31 2014 2013 Pihak Berelasi (Catatan 32) Dalam Rupiah Dalam mata uang asing (Catatan 36)

1.581.898

1.584.361

Related Parties (Note 32) In Rupiah

136.221

131.659

In foreign currencies (Note 36)

Total - Pihak Berelasi

1.718.119

1.716.020

Total - Related Parties

Total - Neto

2.695.540

2.454.553

Total - Net

Sifat dari hubungan dan transaksi antara Kelompok Usaha dengan pihak yang berelasi dijelaskan pada Catatan 32.

The nature of relationships and transactions of the Group with related parties are explained in Note 32.

Analisis umur piutang usaha adalah sebagai berikut:

The aging analysis of accounts receivable - trade is as follows:

31 Desember/December 31 2014 2013 Lancar dan tidak mengalami penurunan nilai Telah jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilai: 1 - 30 hari 31 - 60 hari 61 - 90 hari Lebih dari 90 hari Telah jatuh tempo dan/atau mengalami penurunan nilai secara individual Total

2.299.366

2.098.212

239.463 71.968 28.400 56.343

262.212 53.938 14.229 25.962

Neither past due nor impaired

872

1.691

Past due but not impaired: 1 - 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days More than 90 days Past due and/or individually Impaired

2.696.412

2.456.244

Total

An analysis of the movements in the balance of allowance for individual impairment losses on trade receivables is as follows:

Analisis mutasi saldo penyisihan atas kerugian penurunan nilai piutang usaha secara individual adalah sebagai berikut:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/Year ended December 31 2014 2013 Saldo awal Penambahan (pengurangan): Penyisihan selama tahun berjalan Pemulihan dan penghapusan selama tahun berjalan Saldo akhir

1.691

1.727

349

12

(1.168 ) 872

(48 ) 1.691

Beginning balance Addition (deduction): Provisions during the year Reversals and write-offs during the year Ending balance

See Note 34 for the credit risk on trade receivables.

Lihat Catatan 34 mengenai risiko kredit piutang usaha.

59




6.

7.


PIUTANG USAHA (lanjutan)

6.

ACCOUNTS RECEIVABLE - TRADE (continued)

Manajemen berpendapat bahwa penyisihan atas kerugian penurunan nilai piutang usaha tersebut di atas cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari tidak tertagihnya piutang.

Management is of the opinion that the above allowance for impairment losses on trade receivables is adequate to cover possible losses from the non-collection of accounts.

Tidak ada piutang usaha yang dijaminkan pada tanggal-tanggal pelaporan.

There are no accounts receivable - trade used as collateral at the reporting dates.

PERSEDIAAN

7.

INVENTORIES Inventories consist of:

Persediaan terdiri dari:

31 Desember/December 31 2014 2013 Barang jadi Barang dalam proses Bahan baku dan bahan kemasan Bahan bakar, perlengkapan umum suku cadang dan lainnya Persediaan dalam perjalanan

1.041.431 145.746 1.275.616

884.961 128.123 1.361.188

233.272 166.241

194.972 337.383

Total

2.862.306

2.906.627

Penyisihan atas kerugian penurunan nilai pasar persediaan Neto

(40.688 ) 2.821.618

(37.905 ) 2.868.722

Finished goods Work in-process Raw and packaging materials Fuel, general supplies, spare parts and others Inventories in transit Total Allowance for decline in market values of inventories Net

An analysis of the movements in the balance of allowance for decline in market values of inventories is as follows:

Analisis perubahan saldo penyisihan atas kerugian penurunan nilai pasar persediaan adalah sebagai berikut:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/Year ended December 31 2014 2013 Saldo awal Penambahan (pengurangan): Penyisihan selama tahun berjalan Pemulihan selama tahun berjalan Saldo akhir

37.905

18.083

43.052 (40.269 )

38.185 (18.363 )

40.688

37.905

Beginning balance Addition (deduction): Provisions during the year Reversals during the year Ending balance

Based on a review of the market prices and physical conditions of the inventories as at the reporting dates, management believes that the above allowance is adequate to cover any possible losses from decline in market values of inventories.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap harga pasar dan kondisi fisik dari persediaan pada tanggal pelaporan, manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan tersebut di atas cukup untuk menutup kemungkinan kerugian dari penurunan nilai pasar persediaan.

60




7.

8.


PERSEDIAAN (lanjutan)

7.

Pemulihan penyisihan atas penurunan nilai pasar persediaan tersebut di atas telah diakui karena terjualnya persediaan terkait kepada pihak ketiga.

The above reversal of allowance for decline in market values of inventories was recognized in view of the sale of the related inventories to third parties.

Pada tanggal 31 Desember 2014, persediaan dilindungi dengan asuransi terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan paket polis dengan jumlah pertanggungan sebesar Rp2.431.746 (31 Desember 2013: Rp1.846.923), yang menurut pendapat manajemen cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari risiko yang dipertanggungkan (Catatan 32).

As of December 31, 2014, inventories are covered by insurance against losses by fire and other risks under a policy package with insurance coverage totaling Rp2,431,746 (December 31, 2013: Rp1,846,923 ), which, in management’s opinion, is adequate to cover any possible losses that may arise from the said insured risks (Note 32).

Tidak ada persediaan yang dijaminkan pada tanggal-tanggal pelaporan.

There is no inventory used as collateral at the reporting dates.

UANG MUKA DAN JAMINAN

8.

PENYERTAAN JANGKA PANJANG

9.

Nilai Perolehan/ Cost

LONG-TERM INVESTMENTS The following describes the details of long-terminvestments:

Berikut ini adalah rincian penyertaan jangka panjang: Akumulasi Bagian Laba (Rugi) Neto/ Accumulated Equity Share in Net Profit (Loss)

ADVANCES AND DEPOSITS Advances and deposits mainly represent advances to suppliers and deposits for purchases of imported raw materials.

Uang muka dan jaminan terutama merupakan uang muka pemasok dan jaminan atas pembelian bahan baku impor. 9.

INVENTORIES (continued)

Tambahan Setoran Modal/ Additional Capital

Eliminasi Laba Penjualan Downstream/ Elimination of Downstream Sales Profit

Nilai Tercatat/ Carrying Value

31 Desember 2014 NICI AIBM PCIB

100.000 245.000 19

1.898 (26.079 ) -

347.900 -

(13.313 ) -

101.898 553.508 19

December 31, 2014 NICI AIBM PCIB

Total

345.019

(24.181 )

347.900

(13.313 )

655.425

Total

Nilai Perolehan/ Cost

Akumulasi Bagian Rugi Neto/ Accumulated Equity Share in Net Loss

Tambahan Setoran Modal/ Additional Capital

Eliminasi Laba Penjualan Downstream/ Elimination of Downstream Sales Profit

Nilai Tercatat/ Carrying Value

31 Desember 2013 NICI AIBM PCIB

100.000 63.700 19

(4.761 ) (18.726 ) -

181.300 -

(13.313 ) -

95.239 212.961 19

December 31, 2013 NICI AIBM PCIB

Total

163.719

(23.487 )

181.300

(13.313 )

308.219

Total

61




9.


PENYERTAAN JANGKA PANJANG (lanjutan)

9.

The summary of financial information of associates:

Ringkasan informasi keuangan entitas asosiasi: 31 Desember 2014/ December 31, 2014 Total aset Total liabilitas Nilai aset neto Bagian Kelompok Usaha atas nilai aset neto entitas asosiasi Eliminasi laba penjualan downstream Eliminasi lainnya Total

LONG-TERM INVESTMENTS (continued)


3.511.971 2.143.152 1.368.819

1.861.138 1.200.630 660.508

672.769

325.563

(13.313) (4.031) 655.425

(13.313) (4.031) 308,219

2014 Penjualan neto Rugi neto Bagian Kelompok Usaha atas rugi neto entitas asosiasi

Total assets Total liabilities Net assets The Group’s share in net assets of associates Elimination of downstream sales profit Other elimination Total

2013 2.742.004 (1.688)

1.239.868 (23.358)

(694)

(11.282)

10. ASET TETAP

Net sales Net loss The Group’s share in net loss of associates

10. FIXED ASSETS Fixed assets consist of:

Aset tetap terdiri dari:

31 Desember 2014/December 31, 2014

Saldo Awal/ Beginning Balance

Penambahan/ Additions

Akuisisi anak perusahaan (catatan 11)/ Acquisition of subsidiary (Note 11)

Pengurangan/ Deductions

Reklasifikasi*)/ Reclassifications*)

Saldo Akhir/ Ending Balance

Nilai Tercatat Hak atas tanah, sarana dan prasarana tanah Bangunan, struktur dan pengembangan bangunan

451.359

4.518

6.331

-

37.983

500.191

1.803.826

51.827

16.731

2.162

142.891

2.013.113

Mesin dan peralatan

4.692.441

151.650

227.723

137.112

681.523

5.616.225

167.763

65.419

-

10.578

69.039

291.643

357.882

57.723

6.586

17.460

14.625

419.356

3.380

6.861

-

-

393

10.634

404.176

631.830

26.294

-

7.880.827

969.828

283.665

167.312

Alat-alat transportasi Perabotan dan peralatan kantor Pengembangan gedung yang disewa Aset tetap dalam pembangunan Total Nilai Tercatat

(701.364 ) 245.090

Carrying Value Land rights and land improvements

360.936

Buildings, structures and improvements Machinery and equipment Transportation equipment Furniture, fixtures and office equipment Leasehold improvements Constructions in progress

9.212.098

Total Carrying Value

*) termasuk reklasifikasi dari uang muka untuk pembelian aset tetap sebesar Rp245.090merupakan reklasifikasi dari uang muka untuk pembelian aset tetap/represents reclassification from advance for purchase of fixed assets.

62





10. ASET TETAP (lanjutan)

10. FIXED ASSETS (continued) 31 Desember 2014/December 31, 2014

Saldo Awal/ Beginning Balance

Akumulasi Penyusutan dan Amortisasi Hak atas tanah, sarana dan prasarana tanah Bangunan, struktur dan pengembangan bangunan Mesin dan peralatan Alat-alat transportasi Perabotan dan peralatan kantor Pengembangan gedung yang disewa

Akuisisi anak perusahaan (catatan 11)/ Acquisition of subsidiary (Note 11)




Reklasifikasi/ Reclassifications

Accumulated Depreciation and Amortization Land rights and land improvements

15.749

1.788

-

-

-

17.537

535.183

92.359

-

723

-

626.819

2.130.424

294.416

-

110.876

-

2.313.964

111.942

37.881

-

8.461

-

141.362

240.206

46.275

-

16.543

-

269.938

2.916

719

-

-

-

3.635


3.373.255

Total Accumulated Depreciation and Amortization

5.838.843

Net Book Value

Total Akumulasi Penyusutan dan Amortisasi

3.036.420

Nilai Buku Neto

4.844.407

473.438

-

136.603

-

31 Desember 2013/December 31, 2013 Saldo Awal/ Beginning Balance



Reklasifikasi*)/ Reclassifications*)


Nilai Tercatat Hak atas tanah, sarana dan prasarana tanah Bangunan, struktur dan pengembangan bangunan

417.724

32.383

-

1.252

451.359

1.426.362

144.118

624

233.970

1.803.826

Mesin dan peralatan

3.806.428

267.676

32.906

651.243

4.692.441

142.041

34.703

9.509

528

167.763

301.643

53.872

6.769

9.136

357.882

3.147

233

-

-

3.380

Alat-alat transportasi Perabotan dan peralatan kantor Pengembangan gedung yang disewa Aset tetap dalam pembangunan Total Nilai Tercatat

485.721

613.561

-

6.583.066

1.146.546

49.808

(695.106 ) 201.023

Carrying Value Land rights and land improvements

404.176

Buildings, structures and improvements Machinery and equipment Transportation equipment Furniture, fixtures and office equipment Leasehold improvements Constructions in progress

7.880.827

Total Carrying Value

*) termasuk reklasifikasi dari uang muka untuk pembelian aset tetap sebesar Rp245.090merupakan reklasifikasi dari uang muka untuk pembelian aset tetap/represents reclassification from advance for purchase of fixed assets.

63






10. FIXED ASSETS (continued) 31 Desember 2013/December 31, 2013

Saldo Awal/ Beginning Balance Akumulasi Penyusutan dan Amortisasi Hak atas tanah, sarana dan prasarana tanah Bangunan, struktur dan pengembangan bangunan Mesin dan peralatan Alat-alat transportasi Perabotan dan peralatan kantor Pengembangan gedung yang disewa



Reklasifikasi/ Reclassifications

Saldo Akhir/ Ending Balance Accumulated Depreciation and Amortization Land rights and land improvements

14.055

1.694

-

-

15.749

458.613

76.772

202

-

535.183

1.923.490

233.259

26.325

-

2.130.424

105.292

15.413

8.763

-

111.942

209.685

37.207

6.686

-

240.206

2.692

224

-

-

2.916


3.036.420

Total Accumulated Depreciation and Amortization

4.844.407

Net Book Value

Total Akumulasi Penyusutan dan Amortisasi

2.713.827

Nilai Buku Neto

3.869.239

364.569

41.976

The analysis of the gain on sale of fixed assets is as follows:

Analisis laba atas penjualan aset tetap adalah sebagai berikut: 2014 Penerimaan dari penjualan Nilai buku neto dari aset tetap yang dijual Laba atas penjualan aset tetap

-

2013 11.172 (7.626 )

9.869 (3.543 )

3.546

6.326

Proceeds from sale Net book value of fixed assets sold Gain on sale of fixed assets

Constructions in-progress consist of:

Aset dalam penyelesaian terdiri dari:

31 Desember 2014/December 31, 2014 Perkiraan % Penyelesaian/ Estimated % of Completion Sarana dan prasarana tanah Bangunan, struktur dan pengembangan bangunan Mesin dan peralatan Perabotan dan peralatan kantor

Jumlah Tercatat/ Carrying Amount

Tahun Perkiraan Penyelesaian/ Estimated Year of Completion

89%

19.011

2015

1% - 99% 1% - 95%

105.114 232.550

2016 2015

4.261

2015

71% - 99%

Total

360.936

Land improvements Buildings, structures and improvements Machinery and equipment Furniture, fixtures and office equipment Total

31 Desember 2013/December 31, 2013 Perkiraan % Penyelesaian/ Estimated % of Completion Sarana dan prasarana tanah Bangunan, struktur dan pengembangan bangunan Mesin dan peralatan Perabotan dan peralatan kantor

Jumlah Tercatat/ Carrying Amount

Tahun Perkiraan Penyelesaian/ Estimated Year of Completion

5% - 89%

19.334

2014

5% - 95% 3% - 95%

58.713 317.340

2014 2014

71% - 99%

8.789

2014

Total

404.176

64

Land improvements Buildings, structures and improvements Machinery and equipment Furniture, fixtures and office equipment Total






10. FIXED ASSETS (continued)

Aset tetap termasuk mesin-mesin tertentu yang diperoleh oleh IDLK yang pembayarannya melalui angsuran atas utang jangka panjang (Catatan 17). Nilai tercatat mesin-mesin tersebut adalah sejumlah Rp57.213 pada tanggal 31 Desember 2014 (31 Desember 2013: Rp62.320).

Fixed assets include certain machineries acquired by IDLK under long-term installment payables (Note 17). The carrying amount of such machineries amounted to Rp57,213 as of December 31, 2014 (December 31, 2013: Rp62,320).

Biaya pinjaman dan tingkat kapitalisasi

Borrowing cost and capitalization rates 2014

2013

Total biaya pinjaman yang dikapitalisasi oleh Entitas Anak tertentu ke aset tetap

-

27.867

Total borrowing costs capitalized by certain Subsidiaries

Kisaran tingkat kapitalisasi

-

8,40% - 9,75%

Ranges of capitalization rates

Penyusutan dan amortisasi dibebankan operasi sebagai bagian dari:

Depreciation and amortization expenses were charged to operations as part of:

pada

2014

2013

Beban pokok penjualan Beban penjualan dan distribusi Beban umum dan administrasi

395.915 44.381 33.142

317.059 20.499 27.011

Cost of goods sold Selling and distribution expenses General and administrative expenses

Total

473.438

364.569

Total

Pada tanggal 31 Desember 2014, aset tetap Kelompok Usaha yang telah disusutkan penuh namun masih digunakan terutama terdiri dari (i) bangunan, struktur dan pengembangan bangunan; (ii) mesin dan peralatan; dan (iii) alat-alat transportasi dengan nilai perolehan sebesar Rp1.049.076.

As of December 31, 2014, the Group’s fixed assets that have been fully depreciated but are still being utilized mainly consist of (i) building, structures and improvements; (ii) machinery and equipment; and (iii) transportation equipment with acquisition cost amounting to Rp1,049,076.

Jenis kepemilikan hak atas tanah Kelompok Usaha seluruhnya berupa Hak Guna Bangunan (HGB). Hak atas tanah tersebut akan berakhir pada berbagai tanggal sampai tahun 2069. Manajemen berpendapat bahwa hak atas tanah tersebut dapat diperbaharui/diperpanjang pada saat jatuh tempo.

The Group’s titles of ownership on its land rights are all in the form of HGB. These land rights have remaining terms expiring at various dates upto 2069. Management is of the opinion that the terms of these land rights can be renewed/extended upon their expiration.

Aset yang tidak digunakan dalam operasi dengan nilai tercatat sebesar Rp26.797 pada tanggal 31 Desember 2014 (31 Desember 2013: Rp26.797) disajikan sebagai bagian dari akun “Aset Tidak Lancar Lainnya” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Assets not used in operations with carrying amount of Rp26,797 as of December 31, 2014 (December 31, 2013: Rp26,797) are presented as part of “Other Non-current Assets” account in the consolidated statements of financial position.

Pada tanggal 31 Desember 2014, aset tetap dilindungi dengan asuransi terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan paket polis dengan jumlah pertanggungan sebesar Rp12.429.248 (31 Desember 2013: Rp10.747.355), yang menurut pendapat manajemen cukup untuk menutup kemungkinan kerugian dari risiko yang dipertanggungkan.

As of December 31, 2014, the fixed assets are covered by insurance against losses from fire and other risks under a policy package with insurance coverage totaling Rp12,429,248 (December 31, 2013: Rp10,747,355) which, in management’s opinion, is adequate to cover possible losses that may arise from the said insured risks.

65






10. FIXED ASSETS (continued)

Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat semua aset tetap dapat terealisasi seluruhnya dan oleh karena itu, tidak diperlukan adanya penyisihan atas kerugian penurunan nilai aset tetap.

Management is of the opinion that the carrying value of all fixed assets are fully recoverable, and, hence, no write down for impairment in fixed assets value is necessary.

Tidak ada aset tetap yang dijaminkan pada tanggal-tanggal pelaporan.

There are no fixed assets used as collateral as at the reporting dates.

11. KOMBINASI BISNIS, GOODWILL DAN ASET TAK BERWUJUD

11. BUSINESS COMBINATION, GOODWILL AND INTANGIBLE ASSETS

Kombinasi Bisnis

Business Combination

Indokuat

Indokuat

Sebagaimana dijelaskan pada Catatan 1, IDLK dan SAJ telah melakukan akuisisi atas 100% saham Indokuat dari DDII dan DPAL serta membeli merek dagang dari CGD.

As described in Note 1, IDLK and SAJ acquired 100% shares of Indokuat from DDII and DPAL as well as purchase the brand name from CGD.

Nilai wajar dari aset dan liabilitas teridentifikasi Indokuat pada tanggal akuisisi adalah sebagai berikut:

The fair values of the identifiable assets and liabilities of indokuat as at the date of acquisition are as follows:

Nilai Wajar Diakui pada Akuisisi/ Fair Value Recognized on Acquisition Aset Kas dan setara kas Aset lancar lainnya Aset tetap (Catatan 10) Aset tidak lancar lainnya

11.161 92.846 283.665 7.359

Assets Cash and cash equivalents Other current assets Fixed assets (Note 10) Other non-current assets

395.031 Liabilitas Liabilitas jangka pendek Liabilitas jangka panjang

165.561 13.309

Liabilities Current liabilities Non-current liabitlites

178.870 Nilai wajar aset neto teridentifikasi

216.161

Nilai transaksi keseluruhan Nilai transaksi merek dagang

261.161 (45.000 )

Consideration value Brand consideration value

Nilai transaksi saham

Total identifiable net assets at fair values

216.161

Share consideration value

Dikurangi kas yang diperoleh dari Entitas Anak yang diakuisisi

11.161

Net cash of the acquired Subsidiary

Akusisi Entitas Anak, setelah dikurangi kas yang diperoleh

205.000

Acquisition of Subsidiary, net of cash acquired

66





11. KOMBINASI BISNIS, GOODWILL DAN ASET TAK BERWUJUD (lanjutan)

11. BUSINESS COMBINATION, GOODWILL AND INTANGIBLE ASSETS (continued)

Kombinasi Bisnis (lanjutan)

Business Combination (continued)

Indokuat (lanjutan)

Indokuat (continued)

Aset neto yang diakui pada laporan keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2014 didasarkan pada penilaian sementara terhadap nilai wajarnya, Kelompok Usaha sedang menunggu hasil penilaian independen terhadap aset tetap dan aset lainnya yang dimiliki oleh Indokuat dan masih mengevaluasi jumlah yang dapat terpulihkan atas aset tersebut serta menentukan adanya liabilitas kontinjensi. Sampai dengan tanggal laporan keuangan konsolidasian, penilaian dan pengujian tersebut belum selesai.

The net assets recognized in the consolidated financial statements as of December 31, 2014 were based on a provisional assessment of their fair value. The Group seeks for an independent valuation for the fixed assets and other assets owned by Indokuat, and the recoverable amounts of the assets and is still determining if there are contingent liabilities. The valuation and assessment have not been completed as of the date of the consolidated financial statements.

Apabila informasi baru yang diperoleh dalam waktu satu tahun setelah tanggal akuisisi, merupakan fakta-fakta dan keadaan pada tanggal akuisisi yang mengidentifikasi diperlukannya penyesuaian atas jumlah tersebut di atas, atau provisi yang ada pada tanggal akuisisi, maka pencatatan akuisisi tersebut akan direvisi.

If new information is obtained within one year of the acquisition date about facts and circumstances that existed at the acquisition date which identifies adjustments to the above amounts, or any provisions that existed at the acquisition date, then the accounting for the acquisition will be revised.

Jika kombinasi bisnis terjadi pada awal tahun 2014, pendapatan Kelompok Usaha menjadi Rp30.726.120 dan laba sebelum pajak Kelompok Usaha menjadi Rp2.980.187.

If the said business combination had taken place at the beginning of 2014, The Group’s revenue would have been Rp30,726,120 and the income before tax would have been Rp2,980,187.

Kelompok usaha memperoleh pengendalian dalam Indokuat melalui akuisisi saham.

The Group obtained control of Indokuat through the acquisition of share of stock.

Kelompok usaha telah memenuhi peraturan OJK terkait sehubungan dengan akuisisi Indokuat.

The Group has complied with the relevant OJK rules pertaining to the acquisition of Indokuat.

Goodwill

Goodwill

Saldo goodwill pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 masing-masing sebesar Rp1.424.030.

The balance of goodwill as of December 31, 2014 and 2013 amounted to Rp1,424,030.

Seperti diungkapkan pada Catatan 2, Kelompok Usaha melakukan pengujian penurunan nilai atas goodwill yang tercatat pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

As disclosed in Note 2, the Group performed impairment test on its goodwill reported in the consolidated statements of financial position.

67







Goodwill (lanjutan)

Goodwill (continued)

Goodwill tersebut dialokasikan ke IDLK sebagai UPK untuk pengujian penurunan nilai yang dilakukan setiap tahun bila ada indikasi penurunan nilai goodwill pada tanggal-tanggal pelaporan.

Such goodwill was allocated to IDLK as CGU for impairment testing, which is performed annually as well as if there is indication of goodwill impairment as at reporting dates.

Tidak ada kerugian penurunan nilai yang diakui pada tanggal-tanggal pelaporan, karena jumlah terpulihkan dari goodwill yang disebutkan di atas lebih tinggi dari nilai tercatatnya. Ringkasan dari pengujian penurunan nilai goodwill di atas diungkapkan pada paragraf-paragraf berikut.

There was no impairment loss recognized as at reporting dates as the recoverable amounts of the goodwill stated above exceed its respective carrying values. The summary of impairment testing on the above-mentioned goodwill is disclosed in the succeeding paragraphs.

Untuk tujuan pengujian penurunan nilai tersebut, jumlah terpulihkan goodwill yang dialokasikan ditentukan berdasarkan “nilai pakai” (value in use) dengan menggunakan metode arus kas yang didiskontokan. Berikut adalah ringkasan dari asumsi utama yang digunakan:

For impairment testing purposes, the recoverable amounts of the goodwill allocated was determined based on “value in use” using discounted cash flow method. The following is a summary of key assumptions used:

Tingkat diskonto Tingkat pertumbuhan



12,74% 5,00%

13,00% 5,00%

Discount rate Terminal growth rate

Arus kas setelah tahun yang dicakup dalam proyeksi diekstrapolasi menggunakan estimasi tingkat pertumbuhan tersebut di atas. Tingkat diskonto yang diterapkan pada proyeksi arus kas dihasilkan dari rata-rata tertimbang biaya modal dari UPK terkait. Tingkat pertumbuhan yang digunakan tidak melebihi tingkat rata-rata pertumbuhan jangka panjang pada industri di negara tempat entitas beroperasi.

The cash flows beyond the projected periods are extrapolated using the estimated terminal growth rate indicated above. The discount rate applied to the cash flow projections is derived from the weighted average cost of capital of the respective CGU. The terminal growth rate used does not exceed the long-term average growth rate of the industry in the country where the entities operate.

Perubahan terhadap asumsi yang digunakan oleh manajemen dalam menentukan jumlah terpulihkan, khususnya tingkat diskonto dan tingkat pertumbuhan, dapat berdampak signifikan pada hasil pengujian. Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat alasan yang memungkinkan asumsi utama di atas untuk berubah sehingga menyebabkan nilai tercatat goodwill menjadi lebih tinggi dari nilai terpulihkannya secara material.

Changes to the assumptions used by the management to determine the recoverable value, in particular the discount and terminal growth rates, can have significant impact on the results of the assessment. Management is of the opinion that there is no reason for possible change in any of the key assumptions stated above that would cause the carrying amount of goodwill to materially exceed its respective recoverable value.

68







Aset Tak Berwujud

Intangible Assets

Analisis mutasi saldo aset tak berwujud adalah sebagai berikut:

An analysis of the movements of intangible assets is as follows:

Aset Tak Berwujud dengan umur terbatas/ Intangible Asset with finite useful life

Aset Tak Berwujud dengan umur tidak terbatas/ Intangible Asset with indefinite useful life

Total

31 Desember 2014/December 31, 2014 Nilai Tercatat/Carrying Value Saldo Awal/Beginning Balance Penambahan/Additions Pengurangan/Deductions

2.664.767 -

962.754 -

2.664.767 962.754 -

Saldo Akhir/Ending Balance

2.664.767

962.754

3.627.521

Akumulasi Amortisasi/Rugi Penurunan Nilai/ Accumulated Amortization/Impairment Loss Saldo Awal/Beginning Balance Penambahan/Additions Pengurangan/Deductions

732.810 133.238 -

-

732.810 133.238 -


866.048

-

866.048

Nilai Buku Neto/Net Book Value

1.798.719

962.754

2.761.473

31 Desember 2013/December 31, 2013 Nilai Tercatat/Carrying Value Saldo Awal/Beginning Balance Penambahan/Additions Pengurangan/Deductions

2.664.767 -

-

2.664.767 -


2.664.767

-

2.664.767

599.572 133.238 -

-

599.572 133.238 -

732.810

-

732.810

1.931.957

-

1.931.957

Akumulasi Amortisasi/Rugi Penurunan Nilai/ Accumulated Amortization/Impairment Loss Saldo Awal/Beginning Balance Penambahan/Additions Pengurangan/Deductions Saldo Akhir/Ending Balance Nilai Buku Neto/Net Book Value

Aset tak berwujud dengan umur terbatas

Intangible assets with finite useful life

Aset tak berwujud dengan umur terbatas, yang timbul sehubungan dengan transaksi akuisisi Drayton terdiri dari merek-merek dagang atas produk yang diproduksi oleh IDLK diamortisasi selama 20 tahun sejak tahun 2008. Merek-merek tersebut di antaranya adalah Indomilk, Cap Enaak, Tiga Sapi, Crima, Kremer dan Indoeskrim.

The intangible assets with finite useful life, which arose in connection with the acquisition of Drayton, consists of the brand names of the products produced by IDLK, is being amortized for the 20 years period since 2008. The brand names include, among others, Indomilk, Cap Enaak, Tiga Sapi, Crima, Kremer and Indoeskrim.

69







Aset Tak Berwujud (lanjutan)

Intangible Assets (continued)

Aset tak berwujud dengan umur tidak terbatas

Intangible assets with indefinite useful life

Aset tak berwujud dengan umur tidak terbatas, yang terutama terdiri dari merek dagang terdaftar (CLUB) AMDK yang dijual oleh TMP dan jaringan distribusi dan pelanggan yang timbul sehubungan dengan transaksi akuisisi aset dari perusahaanperusahaan yang menjadi bagian dari Kelompok Usaha Tirta Bahagia serta, merek dagang Milkuat yang diakuisisi oleh IDLK sebagaimana dijelaskan pada Catatan 1.

The intangible assets with indefinite life, mainly consist of the registered brand name (CLUB) of the PDW sold by TMP and the distribution and customer network in connection with the related acquisition of assets of companies that were part of Tirta Bahagia Group, and of the registered brand name of Milkuat acquired by IDLK, as described in Note 1.

12. UTANG BANK CERUKAN

JANGKA

PENDEK

DAN

12. SHORT-TERM BANK LOANS AND OVERDRAFT

Short-term bank loans and overdraft consist of:

Utang bank jangka pendek dan cerukan terdiri dari: Jumlah Maksimum Fasilitas Pinjaman/Maximum Credit Facility Limit 31 Desember 2014/ December 31, 2014

Dalam Rupiah Perusahaan BCA Pinjaman Berjangka Money Market Pinjaman Berjangka Cerukan Mandiri Modal Kerja Kredit Jangka Pendek Entitas Anak BCA Pinjaman Berjangka Cerukan Mandiri Kredit Jangka Pendek Dalam Mata Uang Asing Perusahaan The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ Ltd., Cabang Jakarta (BTMU) (1), *) Modal Kerja Entitas Anak BTMU (1), *) Modal Kerja

Jumlah/Amount



In Rupiah Company BCA 83.000 22.000

475.000 225.000 22.000

70.000 -

70.000 -

70.000 70.000

70.000 70.000

-

-

720.000 182.500

420.000 182.500

557.500 117.184

300.000 147.484

100.000

100.000

60.000

40.000

*)

Money Market Time Loan Time Loan Overdraft Mandiri Working Capital Short-term Credit Subsidiaries BCA Time Loan Overdraft Mandiri Short-term Credit In Foreign Currency

US$30.000.000

US$30.000.000

US$30.000.000

-

Company The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ Ltd., Jakarta Branch (BTMU) (1), *) Working Capital

-

-

Subsidiary BTMU (1), *) Working Capital

804.684

557.484

Total

-

US$30.000.000

Total (1)


Pada tanggal 31 Desember 2014, fasilitas pinjaman ini diperoleh Perusahaan dan IDLK dengan fasilitas pinjaman gabungan maksimum sebesar US$30.000.000 (31 Desember 2013: US$30.000.000). Fasilitas pinjaman tersebut dapat ditarik dalam bentuk utang trust receipts dan/atau pinjaman modal kerja.

(1)

As of December 31, 2014, these credit facilities are available to the Company and IDLK with maximum credit limit of US$30,000,000 (December 31, 2013: US$30,000,000). The said credit facilities can be withdrawn as trust receipts payable and/or working capital loan.

Fasilitas pinjaman ini merupakan fasilitas pinjaman dalam mata uang Dolar AS namun dapat ditarik dalam mata uang Rupiah.

*)

This credit facility is denominated in US Dollar currency but can be withdrawn in Rupiah.

70




12. UTANG BANK JANGKA CERUKAN (lanjutan)

PENDEK


DAN

12. SHORT-TERM BANK LOANS AND OVERDRAFT (continued)

Rincian tanggal jatuh tempo dan jaminan sehubungan dengan fasilitas utang bank jangka pendek dan cerukan pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebagai berikut:

The details of the maturities and collateral related to short-term bank loans and overdraft facilities as of December 31, 2014 are as follows:

Jatuh tempo/Maturity Dalam Rupiah Perusahaan BCA Pinjaman Berjangka Money Market Cerukan Mandiri Modal Kerja Kredit Jangka Pendek Entitas Anak BCA

Pinjaman Berjangka Cerukan Mandiri Kredit Jangka Pendek Dalam mata uang asing Perusahaan BTMU Modal Kerja Entitas Anak BTMU Modal Kerja

Rupiah

In Rupiah Company BCA Money Market Time Loan Overdraft Mandiri Working Capital Short-term credit Subsidiaries BCA

Juli 2015/July 2015 Juli 2015/July 2015

Tanpa jaminan/Unsecured Tanpa jaminan/Unsecured

Juni 2015/June 2015 Juni 2015/June 2015

Tanpa jaminan/Unsecured Tanpa jaminan/Unsecured

April 2015 - Oktober 2015/ April 2015 - October 2015 Juli 2015/July 2015

Tanpa jaminan kecuali untuk fasilitas sebesar Rp190.000 yang diberikan kepada IASB, dijamin dengan jaminan korporasi dari Perusahaan sebesar kepemilikan dalam IASB/Unsecured except for facility was given to IASB amounting to Rp190,000, is secured by corporate guarantee from the Company in proportion to its equity in IASB Tanpa jaminan/Unsecured

Juni 2015/June 2015

Tanpa jaminan/Unsecured

Short-term credit

Juni 2015/June 2015


Juni 2015/June 2015


In foreign currency Company BTMU Working Capital Subsidiary BTMU Working Capital

Time Loan Overdraft Mandiri

The range of annual interest rates of the short-term bank loans and overdraft is as follows:

Kisaran tingkat suku bunga tahunan pada utang bank jangka pendek dan cerukan adalah sebagai berikut: Mata Uang

Jaminan/Collateral

31 Desember 2014/ December 31, 2014 8,45% - 10,75%


Currency Denomination Rupiah

The payment method of the short-term bank loans is one time payment at maturity date but can be rolled over subject to the approval of the banks.

Metode pembayaran utang bank jangka pendek adalah pelunasan pada saat jatuh tempo tetapi dapat diperpanjang dengan persetujuan bank.

71




12. UTANG BANK JANGKA CERUKAN (lanjutan)

PENDEK


DAN

12. SHORT-TERM BANK LOANS AND OVERDRAFT (continued)

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian pinjaman, Perusahaan dan Entitas Anak yang menjadi debitur diharuskan untuk mempertahankan rasio-rasio keuangan tertentu dan memperoleh persetujuan tertulis sebelumnya dari bank kreditur sehubungan dengan transaksitransaksi yang mencakup jumlah yang melebihi batas tertentu yang telah disetujui oleh setiap bank kreditur, seperti, antara lain, penggabungan usaha atau akuisisi, investasi dalam saham, penjualan, penjaminan atau pengalihan aset, pemberian pinjaman kepada pihak ketiga, melakukan transaksi dengan syarat dan kondisi yang tidak sama jika dilakukan dengan pihak ketiga dan perubahan kepemilikan mayoritas.

Under the terms of the loan agreements, the Company and Subsidiaries as debtors are required to maintain certain financial ratios and to obtain prior written approval from the creditor banks with respect to transactions involving amounts that exceed certain thresholds agreed with each creditor bank, such as, among others, mergers or acquisitions, equity investments, sale, pledge or transfer of its assets, granting of loans to third parties, engaging in non-arm’s length transactions and change in majority ownership.

Pada tanggal 31 Desember 2014, Kelompok Usaha telah memenuhi semua persyaratan pinjaman atau memperoleh waiver sebagaimana diperlukan. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, seluruh fasilitas utang bank jangka pendek yang telah jatuh tempo telah dilunasi ataupun diperpanjang kembali, jika ada.

As of December 31, 2014, the Group has complied with all existing loan covenants or obtained the necessary waivers as required. As of the date of the completion of the consolidated financial statements, all short-term bank loan facilities that had been matured, if any, have been paid or rolled over.

13. UTANG TRUST RECEIPTS

13. TRUST RECEIPTS PAYABLE

Utang trust receipts terdiri dari:

Trust receipts payable consist of: 31 Desember 2014/ December 31, 2014


Dalam mata uang asing (Catatan 36) BTMU US$25.863.801 pada tanggal 31 Desember 2014 (31 Desember 2013: US$30.154.999) PT Bank ANZ Indonesia (ANZ) US$22.257.865 pada tanggal 31 Desember 2014 (31 Desember 2013: US$4.457.862)

321.746

276.888

367.559

In foreign currency (Note 36) BTMU US$25,863,801 as of December 31, 2014 (December 31, 2013: US$30,154,999)

54.337

PT Bank ANZ Indonesia (ANZ) US$22,257,865 as of December 31, 2014 (December 31, 2013: US$4,457,862)

Standard Chartered Bank Indonesia (SCBI) US$11.648.763 pada tanggal 31 Desember 2014

144.910

-

Standard Chartered Bank Indonesia (SCBI) US$11,648,763 as of December 31, 2014

Total

743.544

421.896

Total

Utang trust receipts kepada bank-bank di atas berkaitan dengan impor bahan baku yang diterbitkan dan diberikan kepada Divisi Kemasan Perusahaan dan IDLK oleh bank-bank di atas.

The trust receipts payable to the above banks relate to the importations of raw materials, which were released and delivered to the Company’s Packaging Division and IDLK in trust by the above banks.

72





13. UTANG TRUST RECEIPTS (lanjutan)

13. TRUST RECEIPTS PAYABLE (continued) The range of annual interest rates of the trust receipts payable is as follows:

Kisaran tingkat suku bunga tahunan pada utang trust receipts adalah sebagai berikut: Mata Uang Dolar AS



1,80% - 2,10%

Currency Denomination

1,70% - 2,50%

US Dollar

Utang trust receipts pada tanggal 31 Desember 2014 akan jatuh tempo pada berbagai tanggal di bulan Januari sampai dengan Mei 2015.

The trust receipts payable as of December 31, 2014 are maturing on various dates during the months of January until May 2015.

Seluruh utang trust receipts adalah tanpa jaminan.

All the trust receipts payable are unsecured.

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, seluruh utang trust receipts yang telah jatuh tempo seperti yang disebutkan di paragraf sebelumnya telah diselesaikan.

As of the date of the completion of the consolidated financial statements, all trust receipts payable that matured as mentioned in the preceding paragraph were settled.

Sebagaimana dijelaskan di atas, rincian fasilitas utang trust receipts yang diperoleh Perusahaan dan Entitas Anak dan jumlah maksimum fasilitas utang trust receipts (seluruhnya dalam Dolar AS) adalah sebagai berikut:

Relative to the above, the details of the existing trust receipts facilities obtained by the Company and its Subsidiaries and their respective maximum trust receipts facility amounts (all in US Dollar) are as follows:


BTMU *) ANZ SCBI Mandiri Total


60.000.000 30.000.000 20.000.000 11.000.000

60.000.000 30.000.000 20.000.000 11.000.000

BTMU *) ANZ SCBI Mandiri

121.000.000

121.000.000

Total

*) lihat Catatan 12 mengenai fasilitas pinjaman gabungan/refer to Note 12 related to joint credit facility

Fasilitas-fasilitas trust receipts di atas dapat diambil dalam mata uang Rupiah dan/atau Dolar AS.

All of the above trust receipts facilities are available for drawdown either in Rupiah and/or US Dollar denominations.

14. UTANG USAHA

14. ACCOUNTS PAYABLE - TRADE Accounts payable - trade consist of:

Utang usaha terdiri dari: 31 Desember 2014/ December 31, 2014

Pihak Ketiga Dalam Rupiah PT Fajar Surya Wisesa Tbk PT Pelat Timah Nusantara Tbk PT Anta Tirta Kirana PT Supernova Flexible Packaging PT Indopoly Swakarsa Industry Tbk PT Wira Pamungkas Pariwara Lain-lain (masing-masing di bawah Rp20.000)


109.052 23.426 21.798 21.524 19.409 90

62.075 10.338 2.261 13.712 24.699 22.290

807.754

724.628

73

Third Parties In Rupiah PT Fajar Surya Wisesa Tbk PT Pelat Timah Nusantara Tbk PT Anta Tirta Kirana PT Supernova Flexible Packaging PT Indopoly Swakarsa Industry Tbk PT Wira Pamungkas Pariwara Others (each below Rp20,000)





14. UTANG USAHA (lanjutan)

14. ACCOUNTS PAYABLE – TRADE (continued) Accounts payable - trade consist of: (continued)

Utang usaha terdiri dari: (lanjutan) 31 Desember 2014/ December 31, 2014


Pihak Ketiga (lanjutan) Dalam mata uang asing (Catatan 36) PT Indopoly Swakarsa Industry Tbk Amberston Pte. Ltd. PT Sugar Labinta PT Sentra Usahatama Jaya PT Tetra Pak Indonesia DMK Deutsches Milchkontor Gmbh Lain-lain (masing-masing di bawah Rp20.000) Sub-total - Pihak Ketiga Pihak Berelasi (Catatan 32) Dalam Rupiah Total

41.467 33.247 22.813 20.394 14.902 -

34.880 196.000 26.813 23.997 36.828 25.902

Third Parties (continued) In foreign currencies (Note 36) PT Indopoly Swakarsa Industry Tbk Amberston Pte. Ltd. PT Sugar Labinta PT Sentra Usahatama Jaya PT Tetra Pak Indonesia DMK Deutsches Milchkontor Gmbh

361.408

424.398

1.497.284

1.628.821

Sub-total - Third Parties

795.112

508.281

Related Parties (Note 32) In Rupiah

2.292.396

2.137.102

Total


The aging analysis of accounts payable - trade is as follows:

Analisis umur utang usaha adalah sebagai berikut: 31 Desember 2014/ December 31, 2014


Belum jatuh tempo Telah jatuh tempo: 1 - 30 hari 31 - 60 hari 61 - 90 hari Lebih dari 90 hari

1.795.730

1.786.465

394.458 25.254 32.512 44.442

278.353 17.359 9.119 45.806

Not yet due Overdue: 1 - 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days More than 90 days

Total

2.292.396

2.137.102

Total


The nature of relationships and transactions of the Group with related parties are explained in Note 32.

Utang usaha tidak dijamin, tidak dikenakan bunga dan umumnya mempunyai syarat pembayaran antara 7 hari sampai dengan 60 hari.

Trade payables are unsecured, non-interest bearing and generally with terms of payment of 7 days to 60 days.

15. BEBAN AKRUAL DAN LIABILITAS IMBALAN KERJA JANGKA PENDEK

15. ACCRUED EXPENSES AND SHORT-TERM EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY

Beban akrual

Accrued Expenses

Beban akrual terdiri dari:

Accrued expenses consist of: 31 Desember 2014/ December 31, 2014

Iklan dan promosi Beban penjualan Utilitas Lain-lain (masing-masing di bawah Rp30.000) Total


685.984 401.037 51.820

437.611 291.988 57.434

Advertising and promotions Selling expenses Utilities

173.179

61.641


1.312.020

848.674

Total

74





15. BEBAN AKRUAL DAN LIABILITAS IMBALAN KERJA JANGKA PENDEK (lanjutan)

15. ACCRUED EXPENSES AND SHORT-TERM EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued)

Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Pendek

Short-term Employee Benefits Liability

Akun ini terutama terdiri dari beban gaji, tunjangan dan bonus untuk direksi dan karyawan.

This account mainly consists of directors’ and employees’ salaries, benefits and bonuses.

16. PERPAJAKAN a.

16. TAXATION

Pajak dibayar di muka

a.

Prepaid taxes represent net Value Added Tax (VAT).

Pajak dibayar di muka merupakan Pajak Pertambahan Nilai (PPN) neto. b.

Utang pajak

b.


Total

c.

Taxes payable Taxes payable consist of:

Utang pajak terdiri dari:

Pajak penghasilan Pasal 21 Pasal 23/26 Pasal 25/29 PPN - neto Pajak lain-lain

Prepaid taxes


8.766 19.576 92.482 9.997 296

6.707 6.637 47.941 54

Income taxes Article 21 Article 23/26 Article 25/29 VAT - net Other taxes

131.117

61.339

Total

Rekonsiliasi fiskal

c.

Fiscal reconciliation The reconciliation between income before income tax expense as shown in the consolidated statement of comprehensive income, and estimated taxable income of the Company is as follows:

Rekonsiliasi antara laba sebelum beban pajak, sebagaimana tercantum pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan estimasi laba kena pajak Perusahaan adalah sebagai berikut:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/Year ended December 31 2014 2013 Laba sebelum beban pajak penghasilan berdasarkan laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Ditambah rugi sebelum pajak Entitas Anak Eliminasi Laba sebelum beban pajak Perusahaan Ditambah (dikurangi): Beda temporer (terutama terdiri dari perbedaan penyusutan antara perpajakan dan komersial serta penyisihan untuk liabilitas imbalan kerja karyawan) Beda tetap (terutama terdiri dari beban kesejahteraan karyawan, representasi dan sumbangan) Pendapatan yang telah dikenakan pajak penghasilan yang bersifat final Estimasi Laba Kena Pajak Perusahaan

3.388.725 249.985 1.844 3.640.554

2.966.990 74.872 (62.317 ) 2.979.545

235.397

171.913

273.499

269.757

(379.705 )

(279.962 )

3.769.745

75

3.141.253

Income before income tax expense per consolidated statements of comprehensive income Add loss before tax of Subsidiaries Elimination Income before tax expense Company Add (deduct): Temporary differences (mainly consisting of the excess of tax over book depreciation and provision for liabilities for employee benefits) Permanent differences (mainly consisting of employee benefits, representations and donations) Income already subjected to final tax Estimated Taxable Income – Company





16. PERPAJAKAN (lanjutan) d.

16. TAXATION (continued)

Beban pajak penghasilan Beban pajak penghasilan adalah sebagai berikut:

d. tahun

Income tax expense The current income tax expense is as follows:

berjalan 2014

2013

Beban pajak penghasilan - kini Perusahaan Entitas Anak

942.436 46.448

785.313 46.380

Income tax expense - current Company Subsidiaries

Total

988.884

831.693

Total

Dikurangi : Pajak penghasilan dibayar di muka Perusahaan Entitas Anak

849.959 54.747

739.461 120.272

Deduct : Prepayments of income tax Company Subsidiaries

Total

904.706

859.733

Total

Estimasi utang pajak penghasilan badan Perusahaan Entitas Anak

92.477 5

45.852 63

Estimated corporate income tax payable Company Subsidiaries

Total

92.482

45.915

Total

Estimasi restitusi pajak penghasilan - tahun berjalan Perusahaan Entitas Anak

8.304

73.955

Estimated claims for income tax refund-current Company Subsidiaries

Total

8.304

73.955

Total

Jumlah penghasilan kena pajak dan beban pajak penghasilan kini Perusahaan untuk tahun 2014 seperti yang disebutkan di atas dan utang PPh terkait akan dilaporkan oleh Perusahaan dalam Surat Pemberitahuan Tahunan (“SPT”) PPh badan tahun 2014 ke Kantor Pajak.

The amounts of the Company’s taxable income and current income tax expense for 2014, as stated in the foregoing, and the related income tax payable will be reported by the Company in its 2014 annual income tax return (“SPT”) to be submitted to the Tax Office.

Rincian beban (manfaat) pajak penghasilan yang dilaporkan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian adalah sebagai berikut:

Details of income tax expense (benefit) reported in the consolidated statements of comprehensive income are as follows:

2014 Pajak penghasilan badan: Kini Tahun berjalan Penyesuaian atas tahun lalu Tangguhan Tahun berjalan Penyesuaian atas tahun lalu Beban Pajak Penghasilan - Neto per Laporan Laba Rugi Komperehensif Konsolidasian

2013

988.884 2.496

831.693 1.315

(134.336 ) -

(99.309 ))) -

857.044

76

733.699

Corporate income tax: Current Current year Adjustment in respect of the prior year Deferred Current year Adjustment in respect of the prior year Income Tax Expense - Net per Consolidated Statements of Comprehensive Income





16. PERPAJAKAN (lanjutan) e.


Hasil pemeriksaan pajak

e.

Tax assessment result

Pada bulan September 2009, IMM (sekarang merupakan salah satu divisi dari Perusahaan) menerima surat ketetapan pajak dari kantor pajak sehubungan dengan kurang bayar PPN untuk periode pajak Oktober sampai Desember 2005 termasuk denda dan bunga sebesar Rp16.192. Perusahaan telah membayar kekurangan pajak tersebut tetapi tidak setuju dengan hasil pemeriksaan tersebut dan mengajukan keberatan atas surat keputusan tersebut ke kantor pajak. Pada bulan Oktober 2010, Kantor Pajak menolak sebagian besar keberatan yang diajukan oleh Perusahaan dan menyetujui untuk mengurangi kekurangan pembayaran pajak tersebut menjadi Rp15.413. Setelah itu, Perusahaan mengajukan banding ke pengadilan pajak, dan pada bulan Desember 2011, Pengadilan Pajak memutuskan bahwa sebesar Rp15.391 harus dikembalikan kepada Perusahaan. Melalui suratnya tertanggal 31 Mei 2012, Pengadilan Pajak memberitahukan kepada Perusahaan mengenai permohonan peninjauan kembali dan penyampaian memori peninjauan kembali oleh Direktur Jenderal Pajak melalui suratnya tanggal 25 April 2012 kepada Mahkamah Agung. Kemudian pada bulan Juni 2012, Perusahaan menyampaikan kontra memori peninjauan kembali kepada Mahkamah Agung. Sampai dengan tanggal pelaporan, Perusahaan belum menerima putusan dari Mahkamah Agung atas peninjauan kembali tersebut.

In September 2009, IMM (currently one of the Company’s division) received tax assessment letter from the Tax Office pertaining to VAT underpayment for fiscal period October to December 2005 including the related penalty and interests totaling to Rp16,192. The Company paid the said underpayment but did not agree with the assessment and contested the said tax assessment to the Tax Office. In October 2010, the Tax Office rejected most of the amount contested by the Company but agreed to reduce the underpayment to Rp15,413. Subsequently, the Company filed an appeal to the Tax Court. In December 2011, the Tax Court ruled that Rp15,391 had to be refunded to the Company. Through its letter dated May 31, 2012, the Tax Court informed the Company of the application for review and the submission of memorandum for review by the Directorate General of Taxes through its letter dated April 25, 2012 to the Supreme Court. Then, in June 2012, the Company filed a counter memorandum for review to the Supreme Court. Up to reporting date, the Company has not received a decision from the Supreme Court on the above-mentioned tax case.

Pada tahun 2013, SRC menerima SKPLB terkait dengan restitusi pajak penghasilan badan untuk tahun pajak 2011. Kantor Pajak menyetujui untuk merestitusi sebesar Rp4.465 dari seluruh permohonan restitusi sebesar Rp4.612. Selisih jumlah yang diajukan dengan jumlah pembayaran yang diterima dibebankan pada operasi tahun berjalan.

In 2013, SRC received SKPLB related to its claim for corporate income tax refund for fiscal year 2011. The Tax Office agreed to refund Rp4,465 from total claim for tax refund amounting to Rp4,612. The difference between the claim and the refund was charged to the current year operations.

Pada tahun 2013, IDLK menerima SKPLB terkait dengan restitusi pajak penghasilan badan untuk tahun pajak 2011 Kantor Pajak menyetujui untuk merestitusi sebesar Rp45.200 dari seluruh permohonan restitusi sebesar Rp47.030. Selisih jumlah yang diajukan dengan jumlah pembayaran yang diterima dibebankan pada operasi tahun berjalan.

In 2013, IDLK received SKPLB related to its claim for corporate income tax refund for fiscal year 2011. The Tax Office agreed to refund Rp45,200 from total claim amounting to Rp47,030. The difference between the claim and the refund was charged to the current year operations.

77





16. PERPAJAKAN (lanjutan) e.

f.


Hasil pemeriksaan pajak (lanjutan)

e.

Tax assessment result (continued)

Pada tahun 2014, IDLK menerima SKPLB terkait dengan restitusi pajak penghasilan badan untuk tahun pajak 2012. Kantor Pajak menyetujui untuk merestitusi sebesar Rp16.859 dari seluruh permohonan restitusi sebesar Rp19.355. Selisih jumlah yang diajukan dengan jumlah pembayaran yang diterima dibebankan pada operasi tahun berjalan.

In 2014, IDLK received SKPLB related to its claim for corporate income tax refund for fiscal year 2012. The Tax Office agreed to refund Rp16,859 from total claim amounting to Rp19,355. The difference between the claim and the refund was charged to the current year operations.

Pada tahun 2014, SRC menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) terkait dengan restitusi pajak atas pajak penghasilan badan untuk tahun pajak 2012. Kantor Pajak menyetujui untuk merestitusi seluruh permohonan restitusi sebesar Rp4.851.

In 2014, SRC received tax assessment letter (SKPLB) related to its claim for corporate income tax refund for fiscal year 2012. The Tax Office agreed to refund the total tax claim amounting to Rp4,851.

Rekonsiliasi tarif pajak efektif

f. Reconciliation of effective tax rate The reconciliation between income tax expense as calculated by applying the applicable tax rate to the income before income tax expense and the income tax expense shown in the consolidated statements of comprehensive income is as follows:

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan, yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atas laba sebelum beban pajak penghasilan dan beban pajak penghasilan, seperti yang tercantum dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian adalah sebagai berikut:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/Year ended December 31 2014 2013 Laba sebelum beban pajak penghasilan berdasarkan laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Beban pajak penghasilan sesuai dengan tarif pajak yang berlaku Pengaruh pajak penghasilan atas: Beban yang tidak dapat dikurangkan Pendapatan yang telah dikenakan pajak penghasilan yang bersifat final Rugi fiskal yang tidak diakui dan penghapusan cadangan rugi fiskal Pengaruh atas pemindahan karyawan dari pihak berelasi Lain-lain Beban Pajak Penghasilan - Neto per Laporan Laba Rugi Komperehensif Konsolidasian

3.388.725

2.966.990

847.181

741.744

77.307

57.098

(99.207 )

(70.868 )

31.553

1.590

(2.286 ) 2.496

4.135

857.044

78

733.699

Income before income tax expense per consolidated statements of comprehensive income Income tax expense based on the applicable tax rate Income tax effect of: Non-deductible expenses Income already subjected to final tax Unrecognised tax loss carry forward and write-off of fiscal loss Effect of transferred employees from related party Others Income Tax Expense - Net per Consolidated Statements of Comprehensive Income





16. PERPAJAKAN (lanjutan) f.


Rekonsiliasi tarif pajak efektif (lanjutan)

f.

Reconciliation (continued)

of

effective

tax

rate

The income tax rate applicable to the Group is as follows:

Tarif pajak penghasilan yang berlaku untuk Kelompok Usaha adalah sebagai berikut:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/Year ended December 31 2014

Indonesia Malaysia Singapura

g.

2013

25% 25% 17%

Pajak tangguhan

25% 25% 17%

g.

Indonesia Malaysia Singapore

Deferred taxes The deferred tax effects of temporary differences between the Group’s commercial and tax reporting are as follows:

Pengaruh pajak tangguhan atas beda temporer antara laporan komersial dan fiskal Kelompok Usaha adalah sebagai berikut:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/Year ended December 31 2014 2013 Aset pajak tangguhan Liabilitas imbalan kerja karyawan Cadangan bonus Aset tetap Rugi fiskal yang dapat dikompensasikan Lain-lain Neto

Deferred tax assets Liabilities for employee benefits Accrual of bonus Fixed assets

346.596 27.562 (121.347 )

269.925 22.943 (97.459)

87.567 9.789

27.792 8.392

350.167

231.593

Net

Tax loss carry forward Others

Liabilitas pajak tangguhan Liabilitas imbalan kerja karyawan Cadangan bonus Aset tetap Aset tak berwujud Lain-lain

41.765 6.490 (72.092 ) (461.151 ) 2.246

32.626 5.405 (54.990) (482.989) 1.444

Deferred tax liabilities Liabilities for employee benefits Accrual of bonus Fixed assets Intangible assets Others

Neto

(482.742 )

(498.504)

Net

Untuk tujuan penyajian dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, klasifikasi aset atau liabilitas pajak tangguhan untuk setiap perbedaan temporer di atas ditentukan berdasarkan posisi pajak tangguhan (aset atau liabilitas) neto untuk setiap perusahaan. Tidak terdapat konsekuensi pajak penghasilan atas pembayaran dividen oleh Entitas Anak yang berdomisili di dalam negeri kepada Perusahaan.

For purposes of presentation in the consolidated statement of financial position, the asset or liability classification of the deferred tax effect of each of the above temporary differences is determined based on the net deferred tax position (assets or liabilities) per entity basis. There are no income tax consequences attached to the payment of dividends by the Subsidiaries domiciled in Indonesia to the Company.

Manajemen Kelompok Usaha berpendapat bahwa aset pajak tangguhan tersebut di atas dapat dipulihkan melalui penghasilan kena pajak di masa yang akan datang.

The Group’s management is of the opinion that the above deferred tax assets can be fully recovered through future taxable income.

79





16. PERPAJAKAN (lanjutan)


Permohonan restitusi pajak penghasilan, terutama dari pajak penghasilan badan, sejumlah Rp75.897 pada tanggal 31 Desember 2014 (31 Desember 2013: Rp97.049) disajikan sebagai akun “Aset tidak lancar lainnya” pada laporan posisi keuangan konsolidasian, kecuali saldo restitusi pajak penghasilan SRC pada tanggal 31 Desember 2013 sebesar Rp5.252 telah diklasifikasikan sebagai bagian dari akun “Beban dibayar di muka dan aset lancar lainnya" pada laporan posisi keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2014 karena permohonan restitusi pajak penghasilan SRC untuk tahun fiskal 2013 tersebut sedang dalam proses pemeriksaan oleh Kantor Pajak.

Claims for corporate income tax refund, mainly from corporate income tax, totaling Rp75,897 as of December 31, 2014 (December 31, 2013: Rp97,049) are presented as “Other non-current assets” account in the consolidated statements of financial position, except for the claim for corporate income tax refund of SRC as of December 31, 2013 amounting to Rp5,252 which has been reclassified as part of “Prepaid expenses and other current assets” in the consolidated statement of financial position as of December 31, 2014. The said claim of SRC for fiscal year 2013 is under the assessment process by the Tax Office.

Perusahaan menyampaikan pajak tahunan atas dasar perhitungan sendiri (“self-assessment”). Sesuai dengan perubahan terakhir atas Undangundang Ketentuan Umum dan Tata Cara Perpajakan yang berlaku mulai tanggal 1 Januari 2008, Kantor Pajak dapat menetapkan atau mengubah besarnya kewajiban pajak dalam batas waktu 5 tahun sejak tanggal terhutangnya pajak, sedang untuk tahun pajak 2008 dan sebelumnya, pajak dapat ditetapkan paling lambat pada akhir tahun 2014.

The Company submits its tax returns on the basis of self-assessment. In accordance with the latest amendments of the General Taxation and Procedural Law which became effective on January 1, 2008, the Tax Office may assess or amend taxes within 5 years from the date the tax becomes payable, while for fiscal year 2008 and earlier, the tax can be assessed at the latest by the end of 2014.

17. UTANG JANGKA PANJANG a.

17. LONG-TERM DEBTS

Utang bank

a.

Long-term bank loans are as follows:

Utang bank jangka panjang adalah sebagai berikut: Jumlah Maksimum Fasilitas Pinjaman/ Maximum Credit Facility Limit

Jumlah/Amount

31 December/December 31,

2014 Dalam Rupiah Entitas Anak BCA Pinjaman Investasi Mandiri Pinjaman Transaksi Khusus BTMU Pinjaman berjangka Dalam Mata Uang Asing (Catatan 36) Entitas Anak BSMI Loan on certificate Dikurangi biaya transaksi tangguhan atas utang bank

Bank loans

31 December/December 31,

2013

2014

2013

Jumlah Pembayaran selama Tahun 2014/ Repayment Amount in 2014

672.748

675.027

652.748

675.027

127.279

230.000

250.000

230.000

250.000

20.000

300.000

300.000

300.000

300.000

-

JPY6.162.704.333

JPY7.300.000.000

642.455 (4.757 )

Neto Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun

1.820.446

Bagian Jangka Panjang

1.563.768

(256.678 )

80

274.501 (6.488 ) 1.493.040

(146.259 ) 1.346.781

In Rupiah Subsidiaries BCA Investment Loan Mandiri Special Transaction Loan BTMU Term Loan

-

In Foreign Currency (Note 36) Subsidiaries BSMI Loan on certificate Less deferred transaction cost on bank loans

147.279

Net

-

Less current maturities

147.279

Long-term Portion

-





17. UTANG JANGKA PANJANG (lanjutan) a.

17. LONG-TERM DEBTS (continued)

Utang bank (lanjutan)

a.

Bank loans (continued) The details of maturities and collateral related with long-term bank loans as of December 31, 2014 are as follows:

Rincian tanggal jatuh tempo dan jaminan sehubungan dengan fasilitas utang bank jangka panjang pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebagai berikut: Jatuh tempo/Maturity

Jaminan/Collateral

Dalam Rupiah Entitas Anak BCA

Pinjaman Investasi Mandiri Pinjaman Transaksi Khusus BTMU Pinjaman berjangka

In Rupiah Subsidiaries BCA

Oktober 2016 - Juni 2021/ October 2016 - June 2021

Tanpa jaminan kecuali untuk fasilitas sebesar Rp40.000 yang diberikan kepada IASB, dijamin dengan jaminan korporasi dari Perusahaan sebesar kepemilikan dalam IASB/Unsecured except for facility was given to IASB amounting to Rp40,000, is secured by corporate guarantee from the Company in proportion to its equity in IASB

September 2017/ September 2017


Juni 2018/June 2018


Dalam Mata Uang Asing Entitas Anak BSMI

Loan on certificate

Rupiah Mata uang asing

Special Transaction Loan BTMU Term Loan In Foreign Currency Subsidiaries BSMI

Desember 2020/ December 2020

Jaminan korporasi dari Perusahaan sebesar kepemilikan dalam Entitas Anak/Corporate guarantee from the Company in proportion to its equity ownership in its Subsidiary

Loan on certificate

The range of annual interest rates of long-term loans is as follows:

Kisaran tingkat suku bunga tahunan pada pinjaman jangka panjang adalah sebagai berikut: Mata Uang

Investment Loan Mandiri

31 Desember 2014/ December 31, 2014 8,25% - 10,75% 2,00%

31 Desember 2013/ December 31, 2013 8,25% - 10,00% 2,00%

Currency Denomination Rupiah Foreign currency

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian pinjaman, Entitas Anak yang menjadi debitur diharuskan untuk memperoleh persetujuan tertulis sebelumnya dari kreditur sehubungan dengan transaksi yang melebihi batas tertentu yang disetujui oleh kreditur seperti, antara lain, penggabungan usaha atau akuisisi, penjualan atau pengalihan aset tetap utama, investasi dalam saham dan pemberian pinjaman kepada pihak ketiga.

Under the terms of the covering loan agreements, the Subsidiaries as debtors are required to obtain prior written approval from the creditors with respect to transactions involving amounts that exceed certain thresholds agreed with the creditors, such as, among others, mergers or acquisitions, sale or transfer of major fixed assets, equity investments and granting of loans to third parties.

Entitas Anak yang menjadi debitur diharuskan untuk mempertahankan rasio-rasio keuangan tertentu seperti current ratio dan interest coverage ratio.

The Subsidiaries as debtors are also required to maintain certain agreed financial ratios such as current ratio and interest coverage ratio.

81





17. UTANG JANGKA PANJANG (lanjutan) a.

b.

17. LONG-TERM DEBTS (continued)

Utang bank (lanjutan)

a.

Bank loans (continued)

Kepatuhan atas Syarat Pinjaman

Compliance with Loan Covenants

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, Entitas Anak tersebut telah memenuhi semua persyaratan pinjaman di atas atau memperoleh waiver sebagaimana diperlukan.

As of December 31, 2014 and 2013, the said Subsidiaries have complied with all the above loan covenants or obtained the necessary waivers as required.


b.

This liability pertains to the US Dollar denominated installment payables of IDLK for its purchases of machineries from PT Tetra Pak Indonesia (TPI). The details are as follows:

Utang ini merupakan utang angsuran dalam Dolar AS IDLK atas pembelian mesin dari PT Tetra Pak Indonesia (TPI). Rincian adalah sebagai berikut: 31 Desember 2014/ December 31, 2014 TPI US$2.995.391 pada tanggal 31 Desember 2014 (31 Desember 2013: US$3.906.940) Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun US$912.276 pada tanggal 31 Desember 2014 (31 Desember 2013: US$911.550) Bagian Jangka Panjang


37.263

47.622

(11.349 )

(11.111 )

25.914

36.511

Nilai Kontrak/ Contract Value

21 Januari 2009

US$937.003

7 September 2009 12 Oktober 2010 12 Oktober 2010 12 Oktober 2010 15 November 2011

US$937.003 US$1.617.374 US$1.617.374 US$1.617.374 US$1.389.768

Dolar AS

Long-term portion

Angsuran Tahunan/ Annual Installment

Tanggal Pembayaran Terakhir/ Last Payment Date

Contract Date

US$71.834 tahun 1/year 1 US$112.881 berikutnya/thereafter US$123.143 US$216.768 US$216.768 US$216.768 US$184.253

Desember 2016/December 2016

January 21, 2009

Desember 2016/December 2016 Desember 2017/December 2017 Desember 2017/December 2017 Desember 2017/December 2017 Desember 2019/December 2019

September 7, 2009 October 12, 2010 October 12, 2010 October 12, 2010 November 15, 2011

The range of annual interest rates of the longterm loans is as follows:

Kisaran tingkat suku bunga tahunan pada pinjaman jangka panjang adalah sebagai berikut: Mata Uang

TPI US$2,995,391 as of December 31, 2014 (December 31, 2013: US$3,906,940) Less current maturities US$912,276 as of December 31, 2014 (December 31, 2013: US$911,550)

The details of the contract value, annual installment amount and last payment date of the installment payables as of December 31, 2014 are as follows:

Rincian nilai kontrak, jumlah angsuran tahunan dan tanggal pembayaran terakhir pada utang angsuran pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebagai berikut: Tanggal Kontrak

Liability for purchases of fixed assets



Currency Denomination US Dollar

Based on the agreements between IDLK and TPI, both parties agreed that the titles of the machineries shall remain with TPI until the payables are fully paid in order to prevent IDLK from transferring or selling such machinery to other parties.

Berdasarkan perjanjian antara IDLK dan TPI, kedua belah pihak setuju bahwa hak atas mesin tersebut masih dimiliki oleh TPI sampai dengan seluruh utang dilunasi untuk mencegah IDLK melakukan pengalihan atau penjualan mesin tersebut kepada pihak lain.

82





18. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN

18. LIABILITIES FOR EMPLOYEE BENEFITS

Sebagaimana disebutkan dalam Catatan 2, Kelompok Usaha mempunyai program pensiun manfaat pasti yang tidak didanai untuk seluruh karyawan tetapnya yang memenuhi syarat. Liabilitas imbalan kerja karyawan tersebut ditentukan sesuai dengan persyaratan Undangundang No. 13 tahun 2003 tentang Ketenagakerjaan (“UUK”) dan berdasarkan kebijakan dan praktik internal yang berlaku dan relevan sesuai dengan PSAK No. 24.

As mentioned in Note 2, the Group has an unfunded defined benefit retirement plan covering all of its eligible permanent employees. The liabilities for employee benefits was determined in accordance with the requirements of Labor Law No. 13 year 2003 (the “Labor Law”) and on existing relevant internal policies and practices, which is in accordance with PSAK No. 24.

Rincian estimasi liabilitas imbalan kerja karyawan adalah sebagai berikut:

The details of the estimated liabilities for employee benefits are as follows:



Nilai kini liabilitas Penambahan dari akuisisi Entitas Anak Baru (Catatan 1)

2.161.128

1.846.021

13.309

-

Sub-total Kerugian aktuarial yang belum diakui neto Biaya jasa lalu yang belum diakui

2.174.437

1.846.021

Total

1.566.843

(523.953 ) (83.641 )


Total beban yang diakui di laba rugi Pembayaran

1.210.210

Sub-total Unrecognized actuarial losses - net Unrecognized past service costs Total

An analysis of the movements in the balance of liabilities for employee benefits, including expense recognized in profit or loss is as follows:

Analisis mutasi saldo liabilitas imbalan kerja karyawan termasuk beban yang diakui di laba rugi adalah sebagai berikut:

Saldo awal Penambahan (pengurangan): Amendemen program pensiun Pemindahan karyawan dari pihak berelasi Beban yang diakui di laba rugi: Biaya jasa kini Biaya bunga Amortisasi biaya jasa masa lalu Amortisasi rugi aktuarial - neto Kerugian atas penyelesaian dan kurtailmen

(543.175 ) (92.636 )

Present value of obligation Addition from newly acquired Subsidiary (Note 1)


1.210.210

1.016.550

-

456

7.099

-

157.911 166.124 10.975 46.977

123.299 92.653 11.403 31.267

381.987 (45.762 )

(8.390 ) 250.232 (57.028 )

Beginning balance Additions (deductions): Pension plan amendment Transfer of employees from a related party Expense recognized in profit or loss: Current service cost Interest cost Amortization of past service cost Amortization of actuarial loss - net Losses on settlement and curtailment Total expense recognized in profit or loss Payments

Sub total Penambahan dari akuisisi Entitas Anak Baru (Catatan 1)

1.553.534

1.210.210

13.309

-

Sub total Addition from acquisition of a new subsidiary (Note 1)

Saldo akhir tahun

1.566.843

1.210.210

Balance at end of year

83




18. LIABILITAS (lanjutan)

IMBALAN

KERJA


KARYAWAN

18. LIABILITIES (continued)


(8.390 )

Losses on settlement and curtailment

2.161.128

1.846.021

13.309

-

Sub total Addition from acquisition of a new subsidiary (Note 1)

2.174.437

1.846.021

Present value of future benefit obligations at end of year

Amounts of present value of obligation at reporting dates and previous three years are as follows:

Jumlah nilai kini liabilitas pada tanggal pelaporan dan tiga tahun sebelumnya adalah sebagai berikut: 2014 Nilai kini liabilitas Laba (rugi) penyesuaian yang timbul pada liabilitas program

(57.028 ) 149.067

Present value of future benefit obligations at beginning of year Pension plan amendment Current service cost Interest cost on benefit obligations Transfer of employees from related party Benefits paid Actuarial losses on benefit obligations

1.544.211 2.209 123.299 92.653

7.099 (45.762 ) 20.462

Nilai kini kewajiban imbalan kerja akhir tahun

2013

2.174.437 (25.610 )

BENEFITS


1.846.021 9.273 157.911 166.124

Sub total Penambahan dari akuisisi Entitas Anak Baru (Catatan 1)

EMPLOYEE

An analysis of the movements in the present value of obligation is as follows: (continued)

Analisis mutasi saldo nilai kini liabilitas adalah sebagai berikut: (lanjutan)

Nilai kini kewajiban imbalan kerja awal tahun Amendemen program pensiun Biaya jasa kini Bunga atas kewajiban imbalan Pemindahan karyawan dari pihak berelasi Imbalan yang dibayarkan Rugi aktuaria atas kewajiban imbalan Kerugian atas penyelesaian dan kurtailmen

FOR

1.846.021 125.066

2012

2011

1.544.211

1.077.988

(73.149 )

27.092

Present value of obligation Experience adjustment gain (loss) on plan liabilities

Penyisihan imbalan kerja karyawan pada tanggaltanggal pelaporan didasarkan pada penilaian aktuaria yang ditentukan oleh perusahaan aktuaria independen PT Sentra Jasa Aktuaria, yang mengunakan metode projected unit of credit, sebagaimana disebutkan dalam laporannya tertanggal 3 Februari 2015.

The provision for employee benefits at reporting dates was determined by an independent firm of actuary, PT Sentra Jasa Aktuaria, using the projected unit credit method, as set out in its report dated February 3, 2015.

Asumsi aktuarial utama yang digunakan pada tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal pelaporan adalah sebagai berikut:

The key actuarial assumptions at the reporting dates are as follows:

Tingkat diskonto tahunan Tingkat kenaikan gaji tahunan



8% 9%

9% 10%

84

Annual discount rate Future annual salary increase rate




18. LIABILITAS (lanjutan)

IMBALAN

KERJA


KARYAWAN

18. LIABILITIES (continued)

FOR

EMPLOYEE

BENEFITS

The key actuarial assumptions at the reporting dates are as follows:

Asumsi akutarial utama yang digunakan pada tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal pelaporan adalah sebagai berikut:

31 Desember 2014 dan 2013/ December 31, 2014 and 2013 Tingkat cacat tahunan Referensi tingkat mortalitas Umur pensiun Tingkat pengunduran diri karyawan

10% dari tingkat mortalita/from mortality rate Tabel Mortalita Indonesia 2011/ Indonesia Mortality Table 2011 55 tahun/years 6% untuk karyawan di bawah 30 tahun dan menurun secara linear sampai 0% pada umur 52 tahun/6% for employees before the age of 30 and will linearly decrease until 0% at the age of 52

Annual disability rate Mortality rate reference Retirement age Resignation rate

An increase or decrease of one percent in the annual discount rate will decrease/increase the net employee benefit expense or net employee benefit liability by Rp17,163 and Rp20,380, respectively, for the year ended December 31, 2014 (2013: Rp15,279 dan Rp12,952, respectively).

Kenaikan atau penurunan sebesar satu persen pada tingkat diskonto tahunan menyebabkan penurunan atau kenaikan pada imbalan kerja neto atau liabilitas imbalan kerja neto masing-masing sebesar Rp17.163 dan Rp20.380 untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 (2013: masing-masing Rp15.279 dan Rp12.952).

19. KEPENTINGAN NONPENGENDALI

19. NON-CONTROLLING INTERESTS

KNP merupakan bagian atas aset neto Entitas Anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung kepada Perusahaan (Catatan 1d).

NCI represents the portion of the net assets of the Subsidiaries that are not attributable, directly or indirectly, to the Company (Note 1d).

Selama tahun 2014, jumlah dividen kas yang dibayarkan kepada KNP oleh Entitas Anak yang sahamnya tidak seluruhnya dimiliki oleh Perusahaan sebesar Rp20.528 (2013: Rp31.923).

During 2014, the total cash dividends paid to NCI by the non-wholly owned Subsidiaries amounted to Rp20,528 (2013: Rp31,923).

KNP berasal dari Drayton dan Entitas Anaknya, IASB dan Entitas Anaknya, IFL, SRC, ITSM serta ICSM.

NCI pertains to Drayton and its Subsidiaries, IASB and its Subsidiaries, IFL, SRC, ITSM and ICSM.

Rincian KNP adalah sebagai berikut:

The details of NCI are as follows:



Drayton dan Entitas Anak IASB dan Entitas Anak IFL SRC ITSM ICSM

345.429 296.009 199.746 81.569 32.201 7.285

326.318 29.514 191.408 100.819 30.890 -

Drayton and Subsidiaries IASB and Subsidiaries IFL SRC ITSM ICSM

Total

962.239

678.949

Total

85





20. MODAL SAHAM

20. CAPITAL STOCK The Company’s shareholders and their respective share ownerships as of December 31, 2014 and 2013 are as follows:

Pemegang saham Perusahaan dan besarnya kepemilikan saham pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

31 Desember 2014 dan 2013/ December 31, 2014 and 2013

Nama Pemegang Saham PT Indofood Sukses Makmur Tbk Komisaris dan Direksi Masyarakat (dengan pemilikan masing-masing dibawah 5%) Total

Total Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh (angka penuh)/ Total Shares Issued and Fully Paid (full amount)

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership

Jumlah/ Amount

Name of Shareholders

80,53% -

469.584 -

1.135.115.000

19,47%

113.511

PT Indofood Sukses Makmur Tbk Commissioners and Directors Public (with ownership interest each below 5%)

5.830.954.000

100,00%

583.095

Total

4.695.839.000 -

Pengelolaan Modal

Capital Management

Perusahaan menjadikan total ekuitas sebagai modal Perusahaan. Tujuan utama pengelolaan modal Kelompok Usaha adalah untuk memastikan pemeliharaan rasio modal yang sehat untuk mendukung usaha dan memaksimalkan nilai bagi pemegang saham.

The Company considers total equity as its capital. The primary objective of the Group’s capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value.

Perusahaan dan Entitas Anak tertentu dipersyaratkan untuk memelihara tingkat permodalan tertentu oleh perjanjian pinjaman. Persyaratan permodalan eksternal tersebut telah dipenuhi oleh entitas terkait pada tanggal-tanggal pelaporan. Selain itu, Kelompok Usaha juga dipersyaratkan oleh Undang-undang Perseroan efektif tanggal 16 Agustus 2007 untuk mengalokasikan sampai dengan 20% dari modal saham ditempatkan dan disetor penuh ke dalam dana cadangan yang tidak boleh didistribusikan. Persyaratan permodalan eksternal tersebut akan dipertimbangkan oleh Kelompok Usaha dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) berikutnya.

The Company and certain Subsidiaries are required by the respective loan agreements to maintain the level of existing share capital. This externally imposed capital requirement has been complied with by the relevant entities at reporting dates. In addition, the Group is also required by the Corporate Law effective August 16, 2007 to allocate and maintain a non-distributable reserve fund until the said reserve reaches 20% of the issued and fully paid share capital. This externally imposed capital requirements will be considered by the Group in the next Annual General Shareholders’ Meeting (AGSM).

86





20. MODAL SAHAM (lanjutan)

20. CAPITAL STOCK (continued)

Pengelolaan Modal (lanjutan)

Capital Management (continued)

Kelompok Usaha mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian, bila diperlukan, berdasarkan perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan, Kelompok Usaha dapat menyesuaikan pembayaran dividen kepada pemegang saham, imbalan modal kepada pemegang saham atau menerbitkan saham baru. Tidak ada perubahan tujuan, kebijakan maupun proses untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

The Group manages its capital structure and makes adjustments to it, if necessary, in light of changes in economic conditions. To maintain and adjust its capital structure, the Group may adjust the dividend payment to shareholders, return capital to shareholders or issue new shares. No changes were made in the objectives, policies or processes for the year ended December 31, 2014 and 2013.

Kelompok Usaha mengawasi permodalannya dengan menggunakan rasio pengungkit neto (net gearing ratio), dengan membagi utang neto dengan total ekuitas. Kebijakan Kelompok Usaha adalah menjaga rasio pengungkit neto dalam kisaran rasio pengungkit neto dari perusahaan terkemuka dalam industri sejenis di Indonesia untuk mengamankan akses pendanaan pada biaya yang rasional.

The Group monitors its capital using net gearing ratios, by dividing net debt with the total equity. The Group’s policy is to maintain the net gearing ratio within the range of net gearing ratios of the leading companies in similar industry in Indonesia in order to secure access to finance at a reasonable cost.

Utang neto Kelompok Usaha meliputi utang bank jangka pendek dan cerukan, utang trust receipts, utang pembelian aset tetap dan utang jangka panjang dikurangi kas dan setara kas.

The Group’s net debt includes short-term bank loans and overdraft, trust receipts payable, liability for purchases of fixed assets and long-term debts less cash and cash equivalents.

21. TAMBAHAN MODAL DISETOR

21.

ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL The components of additional paid-in capital at reporting dates are as follows:

Unsur-unsur tambahan modal disetor pada tanggal-tanggal pelaporan adalah sebagai berikut:

Jumlah/Amount Agio Saham Selisih nilai transaksi restrukturisasi antara entitas sepengendali Total

5.969.721

Share Premium

15.748

Differences in values of restructuring transactions among entities under common control

5.985.469

Total

Share premium represents the difference between the total par value of new shares issued in connection with the IPO conducted in September 2010 and the related proceeds, after netting off the share issuance costs amounting to Rp205,260.

Agio saham merupakan selisih antara nilai nominal saham yang diterbitkan dalam rangka IPO pada September 2010 dengan hasil yang diterima, setelah dikurangi biaya penerbitan saham sebesar Rp205.260.

87





21. TAMBAHAN MODAL DISETOR (lanjutan)

21. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL (continued) The details of differences in values of restructuring transactions among entities under common control are as follows:

Rincian dari selisih nilai transaksi restrukturisasi antara entitas sepengendali adalah sebagai berikut:

Deskripsi/Description

Tanggal Efektif Transaksi/Effective Date of Transaction

Total Imbalan Tunai/Total Cash Consideration

Bagian atas Nilai Tercatat Aset Neto Entitas yang Diakuisisi/Share in Carrying Amount of the Acquired Entities’ Net Assets

Selisih nilai transaksi/ Difference in Value of Transactions

Aset pajak tangguhan untuk seluruh perbedaan temporer atas aset dan liabilitas yang dialihkan, yang timbul dari transaksi pengalihan kegiatan usaha mi instan dan bumbu penyedap ISM ke dalam Perusahaan/Deferred tax assets on temporary differences of the transferred assets and liabilities arising from the transfer of business of ISM’s Noodle and Food Ingredients division into the Company.

30 September 2009/ September 30, 2009

-

-

31.840

Selisih nilai transaksi restrukturisasi dengan entitas sepengendali dari salah satu entitas yang bergabung (IMM, dahulu entitas anak ISM sebelum penggabungan usaha) yang dialihkan kepada Perusahaan atas transaksi penggabungan usaha dengan CKA, GPN, ISP dan IMM ke dalam Perusahaan (Catatan 1)/Difference in value of restructuring transaction under common control of the merged entity (IMM, prior to the merger was a subsidiary of ISM), which was transferred as a result of the merger of CKA, GPN, ISP and IMM into the Company (Note 1)


-

-

(4.260 )

Pengalihan saham entitas anak dan entitas asosiasi yang sebelumnya dimiliki oleh ISM ke dalam Perusahaan, adalah sebagai berikut:/Transfer of equity ownership in the subsidiaries and an associate from ISM into the Company is as follows: IFI

6 Januari 2010/ January 6, 2010

Rp9.800 dan US$2.500.000 masing-masing untuk 100% kepemilikan saham dan utang sebesar US$2.500.000/ Rp9,800 and US$2,500,000 for 100% equity ownership and payables of US$2,500,000, respectively

Rp10.449 dan utang sebesar US$2.500.000/ Rp10,449 and payables of US$2,500,000

SRC


Rp133.550 untuk 60% kepemilikan saham/Rp133,550 for 60% equity ownership

Rp139.874

6.324

NICI



Rp19.462

(5.538 )

Drayton

17 Maret 2010/ March 17, 2010

Rp2.734.000 dan Rp1.091.330 masing-masing untuk 100% kepemilikan saham dan obligasi konversi (OK) sebesar Rp1.091.330/Rp2,734,000 and Rp1,091,330 for 100% equity ownership and convertible bonds (CB) of Rp1,091,330, respectively

Rp2.716.052 dan OK sebesar Rp1.091.330/ Rp2,716,052 and CB of Rp1,091,330

IFL

17 Maret 2010/ March 17, 2010


Rp111.071

Total

649

(17.948 )

4.681

15.748

88





22. DIVIDEN KAS DAN CADANGAN UMUM

22. CASH DIVIDENDS AND GENERAL RESERVES

Dalam RUPST yang diadakan pada tanggal 16 Mei 2014 dan 29 Mei 2013, yang risalahnya telah diaktakan dengan Akta Notaris No.37 tertanggal 16 Mei 2014 dari Notaris Kumala Tjahjani Widodo, S.H. dan No.109 tertanggal 29 Mei 2013 dari Notaris Kumala Tjahjani Widodo, S.H., para pemegang saham menyetujui, antara lain:

At the AGSM held on May 16, 2014 and May 29, 2013, which minutes are covered by Notarial Deed No. 37 dated May 16, 2014 of Kumala Tjahjani Widodo, S.H. and Notarial Deed No. 109 dated May 29, 2013 of Kumala Tjahjani Widodo, S.H., respectively, the shareholders approved the following, among others:

i.

Penambahan cadangan umum atas saldo laba yang telah ditentukan penggunaannya sebesar Rp5.000 masing-masing pada tahun 2014 dan 2013; dan

i.

Additional appropriation of retained earnings for general reserve each amounting to Rp5,000 in 2014 and 2013, respectively; and

ii.

Pembagian dividen kas sejumlah Rp190 (angka penuh) per saham atau sejumlah Rp1.107.882 pada tahun 2014 dan Rp186 (angka penuh) per saham atau sejumlah Rp1.084.557 pada tahun 2013, yang masingmasing diambil dari laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk tahun 2013 dan 2012.

ii.

The distribution of cash dividends amounting to Rp190 (full amount) per share or totaling Rp1,107,882 in 2014 and Rp186 (full amount) per share or totaling Rp1,084,557 in 2013, which were taken from income for 2013 and 2012 attributable to equity holders of the parent entity, respectively.

Sehubungan dengan pembagian dividen kas tersebut, bagian dividen Entitas Induk Perusahaan adalah sebesar Rp892.209 (2013: Rp873.426).

Related to the distribution of the said cash dividends, portion of dividend for the Parent Entity of the Company amounted to Rp892,209 (2013: Rp873,426).

Dividen kas yang diumumkan dan disetujui pada tahun 2014 dan 2013 telah dibayar seluruhnya oleh Perusahaan masing-masing pada bulan Agustus 2014 dan Juli 2013.

The cash dividends declared and approved in 2014 and 2013 were fully paid by the Company in August 2014 and July 2013, respectively.

23. LABA PER SAHAM DASAR

23. BASIC EARNINGS PER SHARE The details of basic earnings computation are as follows:

Rincian perhitungan laba per saham dasar adalah sebagai berikut: Laba tahun berjalan yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/ Income for the Period Attributable to Equity Holders of the Parent Entity

Jumlah Rata-rata Tertimbang Saham (angka penuh)/ Weighted Average Number of Shares (full amount)

per

share

Laba per Saham Dasar (angka penuh)/ Basic Earnings per Share (full amount)

31 Desember 2014

2.604.239

5.830.954.000

447

December 31, 2014

31 Desember 2013

2.225.272

5.830.954.000

382

December 31, 2013

The Company has no outstanding potential dilutive ordinary shares at reporting dates. Accordingly, no diluted earnings per share are calculated and presented in the consolidated statement of comprehensive income.

Perusahaan tidak mempunyai efek berpotensi saham biasa yang bersifat dilutif pada tanggaltanggal pelaporan. Oleh karenanya, laba per saham dilusian tidak dihitung dan disajikan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

89





24. PENJUALAN NETO

24. NET SALES The details of net sales are as follows:

Rincian penjualan neto adalah sebagai berikut:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/Year ended December 31 2014 2013

Pihak ketiga Pihak berelasi (Catatan 32)

8.693.906 21.328.557

6.560.587 18.534.094

Third parties Related parties (Note 32)

Total

30.022.463

25.094.681

Total

Tidak ada transaksi penjualan kepada satu pelanggan yang penjualan kumulatifnya melebihi 10% dari penjualan neto konsolidasian, kecuali penjualan kepada PT Indomarco Adi Prima (IAP) sebesar 58,35% dan 60,66% dari penjualan neto konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

There were no sales transactions made to any single customer with a cumulative sales amount exceeding 10% of the consolidated net sales, except for sales to PT Indomarco Adi Prima (IAP), which represents 58.35% and 60.66% of the consolidated net sales for the years ended December 31, 2014 and 2013, respectively.

Rincian penjualan dari kelompok produk utama disajikan dalam informasi segmen (Catatan 31).

The details of sales per main product groups are presented in the segment information (Note 31).

Transaksi penjualan antara Kelompok Usaha dengan pihak berelasi dilakukan dengan menggunakan harga yang disepakati yang secara umum hampir sama dengan harga penjualan kepada pihak ketiga.

Sales transactions of the Group with related parties are made at agreed prices that are generally similar to sales prices to third parties.


The nature of relationship and transactions of the Group with related parties are explained in Note 32.

25. BEBAN POKOK PENJUALAN

25. COST OF GOODS SOLD The details of cost of goods sold are as follows:

Rincian beban pokok penjualan adalah sebagai berikut:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/Year ended December 31 2014 2013

Bahan baku yang digunakan Beban produksi Total Beban Produksi Persediaan Barang dalam Proses Awal tahun Akhir tahun Beban Pokok Produksi Persediaan Barang Jadi Awal tahun Pembelian Akhir tahun Beban Pokok Penjualan

16.536.692 3.938.486 20.475.178

15.288.393 3.416.592 18.704.985

128.123 (145.746 ) 20.457.555

91.202 (128.123 ) 18.668.064

884.961 1.661.524 (1.041.431 )

566.630 319.257 (884.961 )

21.962.609

90

18.668.990

Raw materials used Production expenses Total Manufacturing Cost Work in-process Inventory At beginning of year At end of year Cost of Goods Manufactured Finished Goods Inventory At beginning of year Purchases At end of year Cost of Goods Sold





25. BEBAN POKOK PENJUALAN (lanjutan)

25. COST OF GOODS SOLD (continued)

Tidak ada transaksi pembelian dari satu pemasok yang pembelian kumulatifnya melebihi 10% dari penjualan neto konsolidasian, kecuali pembelian dari ISM sebesar 13,06% dan 15,00% dari penjualan neto konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

There was no purchase transaction from one single supplier with a cumulative amount exceeding 10% of the consolidated net sales, except for purchases from ISM which represents 13.06% and 15.00% of the consolidated net sales for the year ended December 31, 2014 and 2013, respectively.

Transaksi pembelian antara Kelompok Usaha dengan pihak berelasi dijelaskan pada Catatan 32.

The purchase transactions of the Group with related parties are disclosed in Note 32.

26. BEBAN PENJUALAN DAN DISTRIBUSI DAN UMUM DAN ADMINISTRASI

26. SELLING AND DISTRIBUTION AND GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

Rincian beban penjualan dan distribusi serta beban umum dan administrasi adalah sebagai berikut:

The details of selling and distribution expenses and general and administrative expenses are as follows:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/Year ended December 31 2014 2013 Beban Penjualan dan Distribusi Iklan dan promosi Pengangkutan dan penanganan Distribusi Gaji, upah dan imbalan kerja karyawan Beban royalti (Catatan 32) Barang rusak Sewa dan penyusutan Lain-lain (masing-masing di bawah Rp40.000) Total Beban Penjualan dan Distribusi

1.121.321 846.641 482.974

822.984 631.815 312.339

446.314 269.236 138.856 100.013

268.081 233.329 71.582 46.115

Selling and Distribution Expenses Advertising and promotions Freight and handling Distribution Salaries, wages and employee benefits Royalty fees (Note 32) Bad goods Rental and depreciation

253.008

165.264


3.658.363

2.551.509

Total Selling and Distribution Expenses

688.083

570.386

150.003 94.060

125.911 71.366

71.034 65.145 25.221

62.028 52.243 68.905

General and Administrative Expenses Salaries, wages and employee benefits Corporate social responsibility and donations Rental and depreciation Management fees (Notes 32 and 35) Utilities, repairs and maintenance Profesional fees

245.009

188.971


1.338.555

1.139.810

Total General and Administrative Expenses

Beban Umum dan Administrasi Gaji, upah dan imbalan kerja karyawan Tanggung jawab sosial perusahaan dan sumbangan Sewa dan penyusutan Jasa manajemen (Catatan 32 dan 35) Utilitas, perbaikan dan pemeliharaan Beban jasa profesional Lain-lain (masing-masing di bawah Rp40.000) Total Beban Umum dan Administrasi

91





27. PENDAPATAN OPERASI LAIN

27. OTHER OPERATING INCOME The details of other operating income are as follows:

Rincian pendapatan operasi lain adalah sebagai berikut:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/Year ended December 31 2014 2013 Laba penjualan barang bekas Laba nilai tukar mata uang asing dari aktivitas operasi Jasa teknik (Catatan 32) Lain-lain (masing-masing di bawah Rp20.000) Total

80.913

81.423

29.464 62.372

120.570 49.796

Gains on sale of scrap materials Foreign exchange gain from operating activities Technical income (Note 32)

50.259

48.483


223.008

300.272

Total

28. BEBAN OPERASI LAIN

28. OTHER OPERATING EXPENSES The details of other operating expenses are as follows:

Rincian beban operasi lain adalah sebagai berikut:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/Year ended December 31 2014 2013 Amortisasi aset tak berwujud (Catatan 11) Rugi nilai tukar mata uang asing dari aktivitas operasi Lain-lain (masing-masing di bawah Rp20.000) Total

133.238

133.238

-

108.860

Amortization of intangible asset (Note 11) Foreign exchange loss from operating activities

24.013

20.622


157.251

262.720

Total

29. PENDAPATAN KEUANGAN

29. FINANCE INCOME The details of finance income are as follows:

Rincian pendapatan keuangan adalah sebagai berikut:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/Year ended December 31 2014 2013 Penghasilan bunga Laba neto selisih kurs atas aktivitas pendanaan

396.327

282.419

85.439

89.154

Interest income Net gain on foreign exchange from financing activities

Total

481.766

371.573

Total

30. BEBAN KEUANGAN

30. FINANCE EXPENSES Finance expenses mainly represent bank charges and interest expenses.

Beban keuangan terutama merupakan beban bank dan beban bunga.

92





31. INFORMASI SEGMEN

31. SEGMENT INFORMATION

Informasi segmen di bawah ini dilaporkan berdasarkan informasi yang digunakan oleh manajemen untuk mengevaluasi kinerja setiap segmen usaha dan untuk menentukan alokasi sumber daya.

The following segment information is reported based on the information used by management in evaluating the performance of each business segment and in determining the allocation of resources.

Segmen Operasi

Operating Segments

Kelompok Usaha mengklasifikasikan usahanya menjadi enam (6) divisi, yaitu:

The Group primarily classifies its business activities into six (6) divisions, namely:

kegiatan

•

Divisi Mi Instan

•

Noodles Division

•

Divisi Dairy (produk susu)

•

Dairy Division (dairy products)

•

Divisi Penyedap Makanan

•

Food Seasonings Division

•

Divisi Makanan Ringan

•

Snack Foods Division

•

Divisi Nutrisi dan Makanan Khusus

•

Nutrition and Special Foods Division

•

Divisi Minuman

•

Beverages Division

Manajemen memantau hasil operasi dari unit usahanya secara terpisah guna keperluan pengambilan keputusan mengenai alokasi sumber daya dan penilaian kinerja. Kinerja segmen dievaluasi berdasarkan laba rugi operasi dan diukur secara konsisten dengan laba rugi operasi pada laporan keuangan konsolidasian. Namun, pendanaan Kelompok Usaha (termasuk beban keuangan dan pendapatan keuangan) dan pajak penghasilan dikelola secara grup dan tidak dialokasikan kepada segmen operasi.

Management monitors the operating results of its business units separately for the purpose of making decisions about resource allocation and performance assessment. Segment performance is evaluated based on operating profit or loss and is measured consistently with operating profit or loss in the consolidated financial statements. However, the Group financing (including finance expenses and finance income) and income taxes are managed on a group basis and are not allocated to operating segments.

Harga transfer antar entitas hukum dan antar segmen diatur dengan cara yang serupa seperti transaksi dengan pihak ketiga.

Transfer prices between legal entities and segments are set on a manner similar to transactions with third parties.

Tabel berikut ini menyajikan informasi pendapatan dan laba dan aset dan liabilitas tertentu sehubungan dengan segmen operasi Kelompok Usaha:

The following table presents revenue and profit, and certain asset and liability information regarding the Group’s operating segments:

93

a.

317.266

2.975.478

Laba Usaha Segmen

Segment income

“*” Termasuk Divisi Kemasan dan Kantor Pusat “**” Termasuk Divisi Biskuit

94

16.121

“*” “**”

33.484

-

Including Packaging Division and Head Office Including Biscuit Division

19.145

298.136

211.027

Penyusutan dan amortisasi

41.477

1.500.342

619.390

Income tax expense - net

Depreciation and amortization

Other Segment Information Capital expenditures and advance for purchases of assets

INCOME FOR THE YEAR

Income before tax expense

212.566

(694) 3.388.725

Finance income Finance expenses Share in net loss of associates


3.128.693 481.766 (221.040)

Unallocated other operating income

Segment Income from Operation

Total Net Sales

NET SALES Sales to external customers Inter-segment sales

65.757

3.062.936

30.022.463

30.022.463 -

Total

667.349

-

(581 )

(790.681 )

(790.681 )

Eliminasi/ Elimination

Informasi Segmen Lainnya Pengeluaran modal dan uang muka untuk pembelian aset

492.600

(351.493 )

1.923.031

1.923.031 -

Minuman/ Beverages

(857.044)

33.151

10.431

577.779

577.779 -

Nutrisi dan Makanan Khusus/ Nutrition and Special Foods

2.531.681

28.200

86.451

1.146.380

713.067 433.313

Penyedap Makanan/ Food Seasonings

LABA TAHUN BERJALAN

66.476

25.384

2.002.166

1.976.926 25.240

Makanan Ringan**/ Snack Foods**

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2014/ Year Ended December 31, 2014

a.

31. SEGMENT INFORMATION (continued)


Laba sebelum beban pajak Beban pajak penghasilan Neto

Pendapatan keuangan Beban keuangan Bagian atas rugi neto entitas asosiasi

LABA USAHA

Pendapatan operasi lain yang tidak dialokasikan

5.248.196

19.915.592

Total Penjualan Neto

5.240.653 7.543

Dairy

19.591.007 324.585

Mi Instan*/ Noodles*

PENJUALAN NETO Penjualan kepada pelanggan eksternal Penjualan antar segmen

Laba segmen

31. INFORMASI SEGMEN (lanjutan)


The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

a.

357.696

2.311.216

Laba Usaha Segmen

“*” Termasuk Divisi Kemasan dan Kantor Pusat “**” Termasuk Divisi Biskuit

95

12.973

“*” “**”

8.667

-


17.267

507.013

255.402

182.695

Penyusutan dan amortisasi

30.009

2.000.871

599.567

493.607

Depreciation and amortization

Other Segment Information Capital expenditures and advance for purchases of assets

INCOME FOR THE YEAR

2.235.040

Finance income Finance expenses Share in net loss of associates


Unallocated other operating income

Segment Income from Operation

Total Net Sales

NET SALES Sales to external customers Inter-segment sales

Informasi Segmen Lainnya Pengeluaran modal dan uang muka untuk pembelian aset

(11.282)

371.573 (165.225)

2.771.924

37.552

2.734.372

25.094.681

25.094.681 -

LABA TAHUN BERJALAN

-

2.317

(773.940 )

(773.940 )

Income tax expense - net Pro Forma Adjustment

675.192

(49.364 )

218.933

218.933 -

Total

Income before tax expense

49.175

9.459

559.534

559.534 -

Minuman/ Beverages

(733.699) 1.749

41.849

84.662

1.397.227

972.047 425.180


2.966.990

141.481

18.386

1.714.207

1.685.484 28.723


Nutrisi dan Makanan Khusus/ Nutrition and Special Foods Eliminasi/ Elimination

Segment income (continued)

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2013/ Year Ended December 31, 2013

a.



Laba sebelum beban pajak Beban pajak penghasilan Neto Penyesuaian Proforma

Pendapatan keuangan Beban keuangan Bagian atas rugi neto entitas asosiasi

LABA USAHA

Pendapatan operasi lain yang tidak dialokasikan

4.656.754

17.321.966

Total Penjualan Neto

4.656.754 -

Dairy

17.001.929 320.037


PENJUALAN NETO Penjualan kepada pelanggan eksternal Penjualan antar segmen

Laba segmen (lanjutan)




b.

“*” “**”

Termasuk Divisi Kemasan dan Kantor Pusat Termasuk Divisi Biskuit

3.480.467

11.719.992

Total Aset

Liabilitas Segmen

11.411.792 308.200

Aset segmen Penyertaan jangka panjang

ASET DAN LIABILITAS


4.193.915

13.862.233

Total Aset

Liabilitas Segmen

13.206.827 655.406


Aset segmen Penyertaan jangka panjang

ASET DAN LIABILITAS

Aset dan liabilitas segmen


3.837.978

6.178.544

6.178.544 -

Dairy

4.104.587

6.679.473

6.679.473 -

Dairy

632.530

1.137.381

1.137.381 -


600.181

1.116.637

1.116.637 -


b.

196.110

449.931

449.931 -


96

258.222

525.815

525.815 -


“*” “**”

852.973

911.127

911.108 19

Minuman/ Beverages

1.468.799

1.968.103

1.968.084 19

(1.227.794 )

365.702

365.702 -


(894.024 )

325.839

325.839 -



167.363

428.909

428.909 -



200.696

507.995

507.995 -

Penyedap Makanan/ Food Seasonings Minuman/ Beverages

Segment assets and liabilities


8.001.739

21.267.470

20.959.251 308.219

Total

9.870.264

24.910.211

24.254.786 655.425

Total

Segment Liabilities

Total Assets

ASSETS AND LIABILITIES Segment assets Long-term investments

Segment Liabilities

Total Assets

ASSETS AND LIABILITIES Segment assets Long-term investments






are in the Indonesian language.



31. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) c.

31. SEGMENT INFORMATION (continued) c.

Segmen geografis

Geographic segment Information concerning revenue by location of customers is as follows:

Informasi mengenai penjualan berdasarkan lokasi pelanggan adalah sebagai berikut: 2014

2013

Negara Indonesia Arab Saudi Nigeria Australia Papua Nugini Irak Vietnam Timor Timur Thailand Malaysia Yordania Hongkong New Zealand Brunei Lain-lain (dibawah Rp60.000)

27.384.326 885.985 241.030 201.665 193.343 152.373 142.634 109.691 108.069 80.077 71.454 69.172 61.858 60.165 260.621

22.918.251 608.662 231.545 172.960 137.810 191.420 87.595 145.324 57.911 76.872 62.261 55.411 53.724 294.935

Countries Indonesia Saudi Arabia Nigeria Australia Papua New Guinea Iraq Vietnam East Timor Thailand Malaysia Jordan Hongkong New Zealand Brunei Others (below Rp60,000)

Total

30.022.463

25.094.681

Total

Information concerning non-current assets except for financial instruments and deferred tax assets by geographic area is as follows:

Informasi mengenai aset tidak lancar selain instrumen keuangan dan aset pajak tangguhan berdasarkan area geografis adalah sebagai berikut: 2014

2013

Indonesia Negara-negara asing

10.915.197 23.868

9.675.414 25.139

Indonesia Foreign countries

Total

10.939.065

9.700.553

Total

97





32. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAKPIHAK BERELASI

32. BALANCES AND RELATED PARTIES

Persentase terhadap Total Aset/ Percentage to Total Assets

Total

Piutang Usaha Entitas Induk ISM Entitas Sepengendali IAP PT Putri Daya Usahatama (PDU) PT Salim Ivomas Pratama Tbk (SIMP) Entitas Asosiasi NICI PCIB Pihak Berelasi Lainnya Pinehill Arabia Food Ltd. (Pinehill), Arab Saudi De United Foods Industries Ltd. (DUFIL), Nigeria PT Fastfood Indonesia (FFI) PT Indomarco Prismatama (IPT) Salim Wazaran Abu Elata Co. (SAWATA), Mesir Salim Wazaran Bashary Food Co. Ltd. (SAWABASH), Sudan Salim Wazaran Brinjikji Co. Ltd. (SAWAB), Suriah PT Inti Cakrawala Citra (ICC) PT Lion Superindo (LS) Salim Wazaran Hilabi Co. Ltd (SAWAHI), Yaman Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.000) Total

Piutang Bukan Usaha Entitas Induk ISM Entitas Sepengendali IAP SIMP Entitas Asosiasi TSP PCIB Pihak Berelasi Lainnya ACA Pinehill Karyawan & pegawai SAWABASH Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.000) Total

WITH

In the normal course of business, the Group engages in trade and financial transactions with certain related parties. The significant account balances with related parties are as follows:

Dalam kegiatan usaha normal, Kelompok Usaha melakukan transaksi usaha dan keuangan dengan pihak-pihak berelasi tertentu. Saldo akun-akun yang signifikan dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut: 31 Desember 2014/ December 31, 2014

TRANSACTIONS




11.048

9.156

0,04%

0,04%

1.387.707 113.400

1.364.003 95.317

5,57% 0,46%

6,41% 0,45%

3.185

7.582

0,01%

0,04%

30.281 803

83.688 1.794

0,12% 0,00%

0,39% 0,01%

79.458

84.578

0,32%

0,40%

40.618 20.397 10.566

37.250 21.319 -

0,16% 0,08% 0,04%

0,18% 0,10% -

8.278

5.745

0,03%

0,03%

5.046

1.029

0,02%

0,00%

1.861 1.822 1.039

2.024 -

0,01% 0,01% 0.00%

0,01% -

-

1.033

-

0,00%

2.610 1.718.119

1.502 1.716.020

0,01% 6,88%

0,01% 8,07%

Accounts Receivable Trade Parent Entity ISM Under Common Control Entities IAP PT Putri Daya Usahatama (PDU) PT Salim Ivomas Pratama Tbk (SIMP) Associate NICI PCIB Other Related Parties Pinehill Arabia Food Ltd. (Pinehill), Saudi Arabia De United Foods Industries Ltd. (DUFIL), Nigeria PT Fastfood Indonesia (FFI) PT Indomarco Prismatama (IPT) Salim Wazaran Abu Elata Co. (SAWATA), Egypt Salim Wazaran Bashary Food Co. Ltd. (SAWABASH), Sudan Salim Wazaran Brinjikji Co. Ltd. (SAWAB), Syria PT Inti Cakrawala Citra (ICC) PT Lion Superindo (LS) Salim Wazaran Hilabi Co. Ltd (SAWAHI), Yemen Others (each below Rp1,000) Total

345

2.039

0,00%

0,01%

20.385 49

20.823 60

0,08% 0,00%

0,10% 0,00%

23.510 9.256

5

0,10% 0,04%

0,00%

31.974 17.204 12.193 947

14.395 11.045 2.847

0,13% 0,07% 0,05% 0,00%

0,07% 0,05% 0,01%

5.084

2.514

0,02%

0,01%

Accounts Receivable Non-trade Parent Entity ISM Under Common Control Entities IAP SIMP Associate TSP PCIB Other Related Parties ACA Pinehill Officers & employees SAWABASH Others (each below Rp1,000)

120.947

53.728

0,49%

0,25%

Total

98





32. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAKPIHAK BERELASI (lanjutan)

32. BALANCES AND TRANSACTIONS RELATED PARTIES (continued) Persentase terhadap Total Liabilitas/ Percentage to Total Liabilities

Total 31 Desember 2014/ December 31, 2014

Utang Usaha Entitas Induk ISM Entitas Sepengendali SIMP IAP Entitas Asosiasi TSP PCIB NICI Pihak Berelasi Lainnya Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.000) Total Utang Bukan Usaha Entitas Induk ISM Entitas Sepengendali IAP Entitas Asosiasi PCIB Pihak Berelasi Lainnya Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.000) Total

WITH




-

1.090

-

0,01%

Accounts Payable - Trade Parent Entity ISM Under Common Control Entities SIMP IAP Associate TSP PCIB NICI Other Related Parties Others (each below Rp1,000)

795.112

508.281

8,05%

6,35%

Total

241.190

225.740

2,44%

2,82%

183.930 146

167.778 116

1,86% 0,00%

2,10% 0,00%

258.064 106.337 5.445

94.380 19.177

2,61% 1,08% 0,06%

1,18% 0,24%

4.223

2.686

0,04%

0,03%

Accounts Payable - Non-trade Parent Entity ISM Under Common Control Entity IAP Associates PCIB Other Related Parties Others (each below Rp1,000)

96.256

103.698

0,97%

1,29%

Total

75.973

68.203

0,77%

0,85%

13.173

14.024

0,13%

0,18%

2.887

18.785

0,03%

0,23%

99






32. BALANCES AND TRANSACTIONS RELATED PARTIES (continued) Persentase terhadap Total Penjualan Neto/ Percentage to Total Net Sales

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/Year ended December 31 2014

2013

Penjualan Entitas Induk ISM Entitas Sepengendali IAP PDU SIMP Entitas Asosiasi NICI PCIB TSP AIBM Pihak Berelasi Lainnya Pinehill DUFIL FFI IPT SAWATA SAWAHI SAWAB SAWABASH ICC Salim Wazaran Kenya Co. (SAWAKE), Kenya LS Salim Wazaran Yahya Food (SAWAYA), Ethiopia Nippon Indosari Corpindo Lain-lain (masingmasing di bawah Rp1.000) Total

2014

69.540

0,26%

0,28%

17.517.298 1.763.590 29.829

15.223.209 1.463.867 29.153

58,35% 5,87% 0,10%

60,66% 5,83% 0,12%

610.365 3.163 2.386 290

780.098 11.729 19

2,04% 0,01% 0,01% 0,00%

3,11% 0,05% 0,00%

817.894 241.030 106.419 58.238 37.212 18.674 11.774 8.785 7.482

572.111 231.545 114.675 21.823 4.873 8.400 2.550 -

2,73% 0,80% 0,35% 0,20% 0,12% 0,06% 0,04% 0,03% 0,02%

2,28% 0,92% 0,46% 0,09% 0,02% 0,03% 0,01% -

5.749 5.357

-

0,02% 0,02%

-

2.030

-

0,01%

-

1.170

-

0,00%

-

716

502

0,00%

0,00%

21.328.557

18.534.094

71,04%

73,86%

2014

Entitas Sepengendali SIMP Entitas Asosiasi TSP PCIB NICI Total

2013

79.106

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/Year ended December 31

Pembelian Entitas Induk ISM

WITH

2013

Sales Parent Entity ISM Under Common Control Entities IAP PDU SIMP Associate NICI PCIB TSP AIBM Other Related Parties Pinehill DUFIL FFI IPT SAWATA SAWAHI SAWAB SAWABASH ICC Salim Wazaran Kenya Co. (SAWAKE), Kenya LS Salim Wazaran Yahya Food (SAWAYA), Ethiopia Nippon Indosari Corpindo Others (each below Rp1,000) Total

Persentase terhadap Total Beban Pokok Penjualan/ Percentage to Total Cost of Goods Sold 2014

2013

3.921.993

3.763.089

17,86%

20,16%

2.031.463

1.785.485

9,25%

9,56%

789.600 632.156 12.888

278.925 6.858

3,60% 2,88% 0,06%

1,49% 0,04%

Purchases Parent Entity ISM Under Common Control Entity SIMP Associate TSP PCIB NICI

7.388.100

5.834.357

33,65%

31,25%

Total

100






32. BALANCES AND TRANSACTIONS RELATED PARTIES (continued) Persentase terhadap Total Beban Operasi/ Percentage to Total Operating Expense

Total 2014 Beban royalti Entitas Induk ISM

2013

269.236

Beban jasa manajemen Entitas Induk ISM

60.182

38.307

Beban V-SAT Pihak Berelasi Lainnya PT Primacom Interbuana (Primacom)

2014

233.329

66.536

Beban asuransi Pihak Berelasi Lainnya ACA, CAR, IBU

6.959

2013

6,39%

Royalty fees Parent Entity ISM

1,65%

Management fees Parent Entity ISM

0,73%

Insurance expense Other Related Parties ACA, CAR, IBU

0,19%

V-SAT expense Other Related Party PT Primacom Interbuana (Primacom)

5,46%

1,35%

26.519

8.384

0,78%

0,17%

Persentase terhadap Total Pendapatan Operasi Lain/ Percentage to Total Other Operating Income

Total 2014

WITH

2013

2014

2013

Pendapatan jasa teknik Pihak Berelasi Lainnya Pinehill SAWAHI SAWABASH SAWAKE

56.658 3.539 1.441 734

45.927 2.752 1.117 -

25,40% 1,59% 0,65% 0,33%

15,29% 0,92% 0,37% -

Technical Service Income Other Related Parties Pinehill SAWAHI SAWABASH SAWAKE

Total

62.372

49.796

27,97%

16,58%

Total

Sifat dari transaksi yang signifikan dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The nature of the significant transactions with related parties is as follows:

a. Kelompok Usaha menjual barang jadi dalam perjanjian distribusi/supply terkait kepada pihak-pihak berelasi tertentu terutama kepada IAP dengan harga yang disepakati tergantung dari produk. Saldo piutang usaha terkait disajikan sebagai “Piutang Usaha - Pihak Berelasi” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

a. The Group sells finished goods under the related distributorship/supply agreements to certain related parties, mainly to IAP at the agreed prices depending on the products. The related outstanding trade receivables are presented as “Accounts Receivable - Trade Related Parties” in the consolidated statements of financial position.

101






32. BALANCES AND TRANSACTIONS RELATED PARTIES (continued)

WITH

b. Dalam perjanjian supply terkait, Kelompok Usaha membeli bahan baku seperti tepung terigu dari Divisi ISM Bogasari dengan harga jual yang disepakati dengan ketentuan bahwa harga jual produk tidak boleh lebih tinggi dari harga jual ISM kepada pihak ketiga lain yang bergerak di bidang industri sejenis, dan minyak goreng dan lemak nabati dari SIMP dengan harga jual yang disepakati berdasarkan pasar. Saldo utang usaha terkait disajikan sebagai “Utang Usaha - Pihak Berelasi” pada laporan posisi keuangan konsolidasian .

b. Under the related supply agreements, the Group purchases raw materials such as wheat flour from ISM’s Bogasari Flour Division at the agreed prices which should not be higher than the selling price of ISM to other parties engaged in similar industries, and cooking oil and fats from SIMP at the agreed prices based on market. The related outstanding trade payables are presented as “Accounts Payable - Trade - Related Parties” in the consolidated statements of financial position.

c. Perusahaan memiliki Perjanjian Lisensi Merek dengan ISM untuk penggunaan merek dagang ISM. Sebagai kompensasi, Perusahaan dikenakan beban royalti sebesar 1,5% dari nilai penjualan neto mi instan. Lisensi tersebut diberikan kepada Perusahaan secara nonexclusive di Indonesia dan wilayah ekspor, dan tidak dapat dialihkan serta berlaku selama ISM memiliki mayoritas saham dalam Perusahaan. Apabila ISM tidak lagi merupakan pemegang saham mayoritas dan pengendali Perusahaan, maka ISM mempunyai hak untuk mengakhiri perjanjian tersebut.

c. The Company has a Trademark License Agreement with ISM for the use of ISM’s trademarks. As compensation, the Company is charged with royalty fee of 1.5% of the net sales of instant noodles. The non-exclusive, non-transferrable license in Indonesia and export territory granted to the Company is valid as long as ISM maintains its majority share ownership in the Company. Should ISM cease to be the Company’s majority and controlling shareholder, ISM will have the right to terminate the said agreement.

Pada tanggal 4 Januari 2010, Perjanjian Lisensi Merek di atas diubah dalam Perubahan Pertama Perjanjian Lisensi Merek sehubungan dengan telah dilakukannya transaksi penggabungan usaha. Oleh karena itu, terhitung sejak tanggal tersebut, Perusahaan dikenakan beban royalti sebesar 1,5% dari nilai penjualan neto produk makanan bermerek termasuk tetapi tidak terbatas pada mi instan, produk nutrisi dan makanan khusus, biskuit dan sirup yang menggunakan merek dagang milik ISM.

On January 4, 2010, the above Trademark License Agreement was amended in the First Amendment of Trademark License Agreement in relation to the merger transaction. Consequently, since that date, the Company is charged with royalty fee of 1.5% of the net sales of the branded food products including, but not limited to, instant noodles, nutrition and special foods, biscuit and syrup which use ISM’s trademarks.

102







WITH

Pada tanggal 20 Mei 2010, perjanjian tersebut diubah sehingga apabila ISM tidak lagi merupakan pemegang saham mayoritas dan pengendali Perusahaan dan memilih untuk mengakhiri perjanjian tersebut, Perusahaan memiliki hak menerima penawaran terlebih dahulu untuk membeli merek-merek tersebut dari ISM dan pihak penilai independen akan ditunjuk untuk menilai harga merek. Apabila Perusahaan tidak dapat membeli merek tersebut dengan alasan apapun setelah enam bulan dari perubahan kendali atau tidak berkeinginan membeli merek, Perusahaan diharuskan untuk menghentikan penggunaan merek yang dimiliki oleh ISM.

On May 20, 2010, the said agreement was further amended such that should ISM cease to be the majority and controlling shareholder of the Company and opt to terminate the said agreement, the Company will have a preemptive right to purchase the trademarks from ISM, and an independent valuer will be appointed to appraise the fair value of the trademarks. Should the Company, for whatever reason, be unable to purchase the trademarks after six months from the change of control or decline to purchase the trademarks, the Company would be required to discontinue the use of the trademarks owned by ISM.

Pada tanggal 10 Juni 2010, perjanjian di atas diubah dalam Perubahan Kedua Perjanjian Lisensi Merek, dimana lisensi yang sebelumnya diberikan kepada Perusahaan secara non-exclusive menjadi exclusive.

On June 10, 2010, the above agreement was amended in the Second Amendment of Trademark License Agreement whereby the license that was granted to the Company was changed from a non-exclusive to an exclusive license.

Pada tanggal 5 Agustus 2010, Perjanjian Lisensi Merek Perusahaan dengan ISM diubah dalam Perubahan Ketiga Perjanjian Lisensi Merek sebagai berikut: i. Lisensi diberikan kepada Perusahaan secara exclusive di Indonesia dan nonexclusive di wilayah ekspor; dan ii. Apabila ISM tidak lagi merupakan pemegang saham mayoritas dan pengendali Perusahaan, dan mengakhiri perjanjian tersebut, Perusahaan memiliki hak untuk membeli merek-merek tersebut dari ISM.

On August 5, 2010, the Trademark License Agreement of the Company with ISM was amended in the Third Amendment of Trademark License Agreement as follows: i. The Company was granted an exclusive license in Indonesia and a non-exclusive license in the export territory; and ii. Should ISM cease to be the majority and controlling shareholder of the Company and opt to terminate the said agreement, the Company will have the right to purchase the trademarks from ISM.

IFI juga memiliki perjanjian lisensi merek dengan ISM untuk penggunaan merek dagang yang dimiliki ISM. Sebagai kompensasi, IFI dikenakan beban royalti sebesar 1,5% dari nilai penjualan neto produk dengan merek tersebut.

IFI also has a Trademark License Agreement with ISM for the use of ISM’s trademarks. As compensation, IFI is charged with royalty fee of 1.5% of the net sales of the products with the said trademarks.

Beban royalti disajikan sebagai bagian dari “Beban Penjualan dan Distribusi” (Catatan 26) pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Saldo utang terkait disajikan sebagai bagian dari “Utang Bukan Usaha Pihak Berelasi” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Royalty fees are presented as part of “Selling and Distribution Expenses” (Note 26) in the consolidated statements of comprehensive income. The related outstanding payables are presented as part of “Accounts Payable - Nontrade - Related Parties” in the consolidated statements of financial position.

103







WITH

d. Perusahaan memiliki perjanjian dengan ISM untuk penggunaan jasa manajemen. Sebagai kompensasi, Perusahaan dikenakan beban manajemen sebesar 0,25% dari nilai penjualan neto Perusahaan.

d. The Company has an agreement with ISM for management services. As compensation, the Company is charged with management fee of 0.25% of the net sales of the Company.

SRC juga memiliki perjanjian dengan ISM untuk jasa konsultasi dan bantuan manajemen. Sebagai kompensasi, SRC dikenakan beban jasa manajemen sebesar Rp215 per bulan pada tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan Rp209 per bulan pada tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013.

SRC also has an agreement with ISM for consultation and management services. As compensation, SRC paid a management fee of Rp215 per month for year ended December 31, 2014 and Rp209 per month for year ended December 31, 2013.

IDLK juga memiliki perjanjian dengan ISM untuk bantuan teknis dan manajemen. Sebagai kompensasi, pada tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, IDLK dikenakan beban jasa masing-masing sebesar Rp1.023 per bulan setelah dipotong pajak.

IDLK also has an agreement with ISM for technical and management assistance. As compensation, in years ended December 31, 2014 and 2013, IDLK was charged with service fee amounting to Rp1,023 per month after tax, repectively.

Beban terkait disajikan sebagai bagian dari “Beban Umum dan Administrasi” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Saldo utang terkait disajikan sebagai bagian dari “Utang Bukan Usaha - Pihak Berelasi” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

The related fees are presented as part of “General and Administrative Expenses” in the consolidated statements of comprehensive income. The related outstanding payables are presented as part of “Accounts Payable - Nontrade - Related Parties” in the consolidated statements of financial position.

e.

Perusahaan dan Anak Perusahaan tertentu memiliki perjanjian sewa menyewa dengan ISM atas kantor yang berlokasi di Sudirman Plaza, Indofood Tower dan The City Tower. Biaya sewa disajikan sebagai bagian dari “Beban Umum dan Administrasi” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Saldo utang terkait disajikan sebagai bagian dari akun “Utang Bukan Usaha - Pihak Berelasi” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

e.

The Company an its certain Subsidiary have rental agreements with ISM for office spaces located in Sudirman Plaza, Indofood Tower and The City Tower. The rental expense is presented as part of “General and Administrative Expenses” in the consolidated statements of comprehensive income. The related outstanding payable is presented as part of the account “Accounts Payable - Nontrade - Related Parties” in the consolidated statements of financial position.

f.

Perusahaan menyewa gudang dari IAP dan juga menyewakan gudang di Medan kepada IAP. Beban sewa disajikan sebagai bagian dari “Beban Umum dan Administrasi”, sementara pendapatan sewa disajikan sebagai bagian dari “Pendapatan Operasi Lain” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Tidak terdapat saldo utang kepada IAP atau saldo piutang dari IAP terkait transaksi tersebut pada tanggal 31 Desember 2014.

f.

The Company leases a warehouse from IAP and also rents its warehouse in Medan to IAP. The rental expense is presented as part of “General and Administrative Expenses”, while the rental income is presented as part of “Other Operating Income” in the consolidated statements of comprehensive income. There was no related outstanding payable to IAP or receivables from IAP as of December 31, 2014.

104







WITH

g.

Kelompok Usaha mengasuransikan persediaan dan aset tetap dengan PT Asuransi Central Asia (ACA), asuransi jiwa karyawan dengan PT A.J. Central Asia Raya (CAR) dan diberikan bantuan dalam pembelian polis asuransi oleh PT Indosurance Broker Utama (IBU). Beban asuransi disajikan sebagai bagian dari “Beban Pokok Penjualan, Beban Penjualan dan Distribusi dan Beban Umum dan Administrasi” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Saldo utang terkait disajikan sebagai bagian dari “Utang Bukan Usaha - Pihak Berelasi” pada laporan posisi keuangan konsolidasian .

g.

The Group insured its inventories and fixed assets with PT Asuransi Central Asia (ACA), its employee life insurance with PT A.J. Central Asia Raya (CAR) and was provided assistance in purchasing insurance policy by PT Indosurance Broker Utama (IBU). The insurance expense is presented as part of “Cost of Goods Sold, Selling and Distribution Expenses and General and Administrative Expenses” in the consolidated statements of comprehensive income. The related outstanding payable is presented as part of “Accounts Payable - Non-trade - Related Parties” in the consolidated statements of financial position.

h.

Divisi tertentu menyewa fasilitas V-SAT dari Primacom untuk tujuan komunikasi antara kantor pusat Perusahaan dan cabang/pabrik. Beban sewa disajikan sebagai bagian dari “Beban Umum dan Administrasi” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Tidak terdapat saldo utang kepada Primacom pada tanggal 31 Desember 2014.

h.

Certain divisions lease V-SAT facilities from Primacom for communication purposes between the Company’s head office and branches/factories. The rental expense is presented as part of “General and Administrative Expenses” in the consolidated statement of comprehensive income. There was no outstanding payable to Primacom as of December 31, 2014.

i.

Kelompok Usaha menjual barang jadi tertentu kepada IPT, ICC dan LS.

i.

The Group sell its certain finished goods to IPT, ICC and LS.

j.

Kelompok Usaha membeli dan menyewa kendaraan bermotor dan suku cadang dari PT Indomobil Sukses Internasional Tbk dan Entitas Anak (ISI).

j.

The Group purchased and rent vehicles and spareparts from PT Indomobil Sukses Internasional Tbk and Subsidiaries (ISI).

k.

Pinehill, SAWAHI, SAWABASH dan SAWAKE masing-masing memiliki perjanjian jasa teknik dengan Perusahaan. Sebagai kompensasi, Pinehill, SAWAHI, SAWABASH dan SAWAKE dikenakan jasa teknik dengan persentase tertentu yang disepakati. Pendapatan jasa teknik tersebut disajikan sebagai bagian dari “Pendapatan Operasi Lain” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Saldo piutang terkait disajikan sebagai bagian dari “Piutang Bukan Usaha - Pihak berelasi” pada laporan posisi keuangan konsolidasian. Perjanjian tersebut secara otomatis akan diperpanjang selama tiga tahun ke depan sejak tanggal berakhirnya perjanjian tersebut.

k.

Pinehill, SAWAHI, SAWABASH dan SAWAKE have a technical services agreement, respectively, with the Company. As compensation, Pinehill, SAWAHI, SAWABASH dan SAWAKE are charged with technical fee at a certain agreed rate. The said fee was presented as part of “Other Operating Income” in the consolidated statements of comprehensive income. The related outstanding receivable was presented as part of “Accounts Receivable - Non-trade - Related Parties” in the consolidated statements of financial position. This agreement will be extended automatically for the next three years upon the expiry date of the agreement.

l.

NICI memiliki perjanjian produksi dan pengadaan barang dengan Perusahaan dimana Divisi Penyedap Makanan memproduksi, mengemas dan memasok produk NICI dengan harga yang disepakati bersama.

l.

NICI has a manufacturing and supply agreement with the Company whereby the Company’s Food Seasoning Division manufactures, packs and supplies NICI’s products at the agreed prices.

105







WITH

m. NICI memiliki perjanjian lisensi merek dengan ISM dimana NICI mendapatkan lisensi secara non-exclusive untuk menggunakan merek milik ISM untuk produk-produk kuliner yang diproduksi, baik langsung maupun tidak langsung oleh NICI di Indonesia, untuk jangka waktu yang tidak terbatas selama ISM, baik langsung maupun tidak langsung, tetap sebagai pemegang saham NICI. Sebagai kompensasi, NICI dikenakan royalti sebesar persentasi tertentu yang disepakati dari penjualan netonya.

m. NICI has a license trademark agreement with ISM whereby NICI was granted a nonexclusive license to use ISM trademarks for culinary products produced directly or indirectly by NICI in Indonesia for an indefinite term as long as ISM is a direct or indirect shareholder of NICI. As compensation, NICI is charged with royalty fee at a certain agreed percentage of its net sales.

n.

NICI memiliki perjanjian distribusi dengan IAP untuk distribusi produk kuliner NICI di Indonesia. Sebagai kompensasi, NICI memberikan marjin distribusi sebesar persentase tertentu dari nilai penjualan ke IAP.

n.

NICI has a distribution agreement with IAP for the distribution of NICI’s culinary products in Indonesia. As compensation, NICI gives a distribution margin at a certain percentage of the invoiced sales to IAP.

o.

Pada bulan Januari 2011, Perusahaan mengadakan perjanjian supply dengan FFI dimana Perusahaan menyediakan, memasok dan menyerahkan kepada FFI produk biskuit dan sirup dengan harga yang disepakati. Perjanjian tersebut akan berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dan telah diperpanjang hingga tanggal 31 Desember 2016.

o.

In January 2011, the Company entered into a supply agreement with FFI whereby the Company supplies, sells and delivers biscuit and syrup products to FFI at the agreed prices. The said agreement expired on December 31, 2013 and was extended to expire on December 31, 2016.

p.

Kelompok Usaha memberikan pinjaman kepada karyawan dan pegawai dengan kriteria dan syarat tertentu sesuai dengan jenjang kepegawaian. Pinjaman tersebut dilunasi dengan cara pemotongan gaji.

p.

The Group provides loans to its officers and employees subject to certain criteria and terms depending on their employment levels. These loans are collected through salary deductions.

q.

Pada bulan Desember 2012, Perusahaan mengadakan Perjanjian Pengikatan Jual-Beli dengan AIBM untuk menjual sebagian tanah 2 seluas 59.990 m di kawasan Cicurug, Sukabumi (yang merupakan bagian dari akun “Aset Tidak Lancar Lainnya” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian) dengan harga 2 jual Rp700.000/m (angka penuh) atau jumlah keseluruhan sebesar Rp41.993. Jumlah ini dapat berubah mengikuti hasil dari pengukuran ulang atas luas tanah oleh Badan Pertanahan Nasional (“BPN”), dengan harga jual tetap per 2 m . Pada tanggal 31 Desember 2012, AIBM telah membayar uang muka sebesar Rp4.199 kepada Perusahaan dan sisanya akan dibayarkan penuh dalam waktu satu bulan sejak ditanda-tanganinya perjanjian ini.

q.

In December 2012, the Company entered into Conditional Sale and Purchase Agreement with AIBM to sell a parcel of land covering an 2 area of 59,990 m in Cicurug, Sukabumi (which is part of “Other Non-current Assets” account in the consolidated statements of 2 financial position) at Rp700,000/m (full amount) for a total amount of Rp41,993. The total amount is subject to the result of land area remeasurement by Badan Pertanahan Nasional (“BPN”) with fixed price per square meter of land. On December 31, 2012, AIBM paid cash advance to the Company amounting to Rp4,199 and the remaining balance will be paid within one month after the signing of the agreement.

106







WITH

In January 2013, based on the result of land measurement by BPN, the land area in Cicurug, Sukabumi sold by the Company to 2 AIBM was adjusted from 59,990m to 2 59,455 m . Accordingly, total transaction price was reduced from Rp41,993 to Rp41,619. In January 2013, the Company and AIBM signed the deed of sale and transfer of land and the Company received full payment from AIBM.

Pada bulan Januari 2013, berdasarkan hasil pengukuran tanah oleh BPN, luas area tanah yang dijual Perusahaan kepada AIBM di Cicurug, Sukabumi disesuaikan dari 59.990 2 2 m menjadi 59.455 m . Total nilai transaksi turun dari Rp41.993 menjadi Rp41.619. Pada bulan Januari 2013, Perusahaan dan AIBM menandatangani akta jual beli tanah dan Perusahan telah menerima pembayaran penuh dari AIBM. r.

Pada tanggal 31 Desember 2014, IFL memiliki piutang bukan usaha dari ACA sehubungan dengan klaim asuransi atas persediaan kentang yang tidak dapat digunakan untuk produksi terkait dengan musibah kebakaran pada bulan Oktober 2014. Berdasarkan polis asuransi terkait, nilai pertanggungan atas persediaan IFL adalah Rp36.000.

r.

As of December 31, 2014, IFL has a non-trade receivable from ACA inconnection with its claim for potatoes inventory which can no longer be used in production due to fire accident in October 2014. Based on related its policy, the total sum insured for IFL’s inventory amounted to Rp36,000.

s.

Kelompok Usaha mempunyai perjanjian jasa tenaga kerja dengan PT Sumberdaya Dian Mandiri (SDM) dan PT Primajasa Tunas Mandiri (PTM). Beban atas jasa tenaga kerja untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 sebesar Rp4.194.

s.

The Group has human resources services agreements with PT Sumberdaya Dian Mandiri (SDM) and PT Primajasa Tunas Mandiri (PTM). The human resources service expenses for the year ended December 31, 2014 amounted to Rp4,194.

t.

IASB memiliki perjanjian supply dengan PT Calpis Indonesia (CI) untuk memasok dan mendistribusikan secara ekslusif produk minuman “Calpico” kepada CI. CI setuju bahwa IASB akan menunjuk sub-kontraktor lain untuk menjalankan kewajiban yang sama dengan IASB sebagaimana diatur dalam perjanjian tersebut, dalam hal ini, IASB telah menunjuk PCIB sebagai sub-kontraktor. Sebagai kompensasi, CI akan dikenakan beban tooling oleh IASB dengan persentase tertentu dan dicatat sebagai bagian dari “Pendapatan Operasi Lain” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian, sedangkan IASB akan dikenakan beban tooling oleh PCIB dengan persentase tertentu dan dicatat sebagai bagian dari “Beban Operasi Lain” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Perjanjian tersebut akan berakhir pada tanggal 30 Juni 2017 dan dapat diperpanjang dengan kesepakatan kedua belah pihak yang terlibat.

t.

IASB has a supply agreement with PT Calpis Indonesia (CI) to supply and distribute beverage product “Calpico”, exclusively to CI. CI agreed that IASB may appoint any other sub-contractor to undertake same obligation as IASB as described in the said agreement, IASB appointed PCIB as its sub-contractor. As a compensation, CI was charged with a tooling fee at a certain percentage by IASB. The said tooling fee is presented as part of “Other Operating Income” in the consolidated statements of comprehensive income. IASB was also charged with a tooling fee at a certain percentage by PCIB. The tooling fee is presented as part of “Other Operating Expenses” in the consolidated statements of comprehensive income. The said agreement will expire on June 30, 2017 and can be extended, subject to the agreement of both parties involved.

107







WITH

The nature of relationships with the related parties is as follows:

Sifat hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

Sifat Hubungan/Nature of Relationships

Pihak Berelasi/Related Parties ISM IAP, PDU, SIMP NICI, AIBM, PCIB, TSP Pinehill, DUFIL, SAWAB, SAWABASH, SAWATA, SAWAHI, SAWAKE, SAWAYA, ACA, ISI, IBU, CAR, Primacom, FFI, IPT, ICC, LS, SDM, PTM, IPT dan CI 33. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN

Entitas Induk/Parent Entity Entitas yang dikendalikan oleh entitas induk/Entities under control of parent entity Entitas asosiasi/Associates

Entitas afiliasi/Affiliates 33. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS

Nilai tercatat instrumen keuangan yang disajikan di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian kurang lebih sebesar nilai wajarnya, atau disajikan pada biaya perolehan karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal.

The carrying values of financial instruments presented in the consolidated statements of financial position approximate their fair values, otherwise, they are presented at cost as their fair values cannot be reliably measured.

Manajemen menetapkan bahwa nilai tercatat (berdasarkan jumlah nosional) kas dan setara kas, piutang usaha dan piutang bukan usaha, utang usaha dan utang bukan usaha, utang bank jangka pendek dan cerukan, utang trust receipts, utang dividen, beban akrual dan liabilitas imbalan kerja jangka pendek kurang lebih sebesar nilai wajarnya karena instrumen keuangan tersebut berjangka pendek.

Management has determined that the carrying amounts (based on notional amounts) of cash and cash equivalents, accounts receivable - trade and non-trade, accounts payable - trade and non-trade, short-term bank loans and overdraft, trust receipts payable, dividend payable, accrued expenses and short-term employee benefits liability reasonably approximate their fair values because they are short-term in nature.

Investasi jangka pendek dicatat sebesar nilai wajar mengacu pada harga kuotasi yang dipublikasikan pada pasar aktif hirarki nilai wajar (Tingkat 1). Piutang jangka panjang kepada karyawan dan utang pembelian aset tetap dicatat sebesar biaya perolehan yang diamortisasi menggunakan metode SBE dan tingkat diskonto yang digunakan adalah suku bunga pinjaman pasar pada saat pengakuan awal untuk jenis pinjaman yang sama.

Short-term investments are carried at fair value using the quoted prices published in the active market fair value hierarchy (Level 1). Long-term receivables from employees and liability for purchases of fixed assets are carried at amortized cost using the EIR method and the discount rates used are the market incremental lending rate at the initial recognition for similar types of lending.

Nilai tercatat dari utang jangka panjang dengan suku bunga mengambang kurang lebih sebesar nilai wajarnya karena dinilai ulang secara berkala.

The carrying amounts of long-term loans with floating interest rates approximate their fair values as they are re-priced frequently.

108




34. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO KEUANGAN


MANAJEMEN

34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES

Risiko utama dari instrumen keuangan Kelompok Usaha adalah risiko tingkat suku bunga, risiko pasar (termasuk risiko mata uang asing dan risiko harga komoditas), risiko kredit dan risiko likuiditas. Kebijakan para direktur melakukan reviu dan menyetujui kebijakan pengelolaan masing-masing risiko ini seperti dijelaskan secara detail sebagai berikut:

The main risks arising from the Group's financial instruments are interest rate risk, market risk (including foreign currency risk and commodity price risk), credit risk and liquidity risk. The directors review and approve policies for managing each of these risks, which are described in more detail as follows:

a.

a.

b.

Risiko tingkat suku bunga

Interest rate risk

Risiko tingkat suku bunga Kelompok Usaha terutama timbul dari pinjaman untuk tujuan modal kerja dan investasi.

The Group's interest rate risk mainly arises from loans for working capital and investment purposes.

Saat ini, Kelompok Usaha tidak mempunyai kebijakan formal lindung nilai atas eksposur tingkat suku bunga.

Currently, the Group does not have a formal hedging policy for interest rate exposures.

Pada tanggal 31 Desember 2014, jika tingkat suku bunga pinjaman (tidak termasuk utang trust receipts) meningkat/menurun sebesar 50 basis poin dengan semua variabel konstan, laba sebelum pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 sebesar Rp683 lebih rendah/tinggi, terutama sebagai akibat kenaikan/penurunan biaya bunga atas pinjaman dengan tingkat bunga mengambang.

As at December 31, 2014, had the interest rates of the loans and borrowings (excluding trust receipts payable) been 50 basis points higher/lower with all other variables held constant, income before tax for the year ended December 31, 2014 would have been Rp683 lower/higher, mainly as a result of higher/lower interest charge on the loans and borrowings with floating interest rates.

Risiko mata uang asing

b.

Foreign currency risk

Mata uang pelaporan Kelompok Usaha adalah Rupiah. Kelompok Usaha menghadapi risiko nilai tukar mata uang asing karena pinjaman, penjualan ekspor dan beberapa pembelian utamanya dilakukan dalam mata uang Dolar Amerika Serikat atau harganya secara signifikan dipengaruhi oleh pergerakan harga dalam mata uang asing (terutama Dolar AS) yang dikutip dari pasar internasional. Apabila pendapatan dan pembelian Kelompok Usaha dilakukan di dalam mata uang selain Rupiah, dan tidak berimbang dalam hal jumlah dan/atau waktu, Kelompok Usaha dihadapkan pada risiko mata uang asing.

The Group’s reporting currency is the Rupiah. The Group faces foreign exchange risk as its borrowings, export sales and the costs of certain key purchases are either denominated in the United States Dollar or whose price is significantly influenced by their benchmark price movements in foreign currencies (mainly US Dollar) as quoted in the international markets. To the extent that the revenue and purchases of the Group are denominated in currencies other than Rupiah, and are not evenly matched in terms of quantum and/or timing, the Group has exposure to foreign currency risk.

Kelompok Usaha tidak mempunyai kebijakan lindung nilai yang formal atas eksposur nilai tukar mata uang asing.

The Group does not have any formal hedging policy for foreign exchange exposures.

109




34. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) b.


MANAJEMEN

34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)

Risiko mata uang asing (lanjutan)

b.

As at December 31, 2014, had the exchange rate of Rupiah against foreign currencies appreciated/depreciated by 10% with all other variables year held constant, income before tax for the year ended December 31, 2014 would have been Rp14,785 lower/higher mainly as a result of foreign exchange losses/gains on the translation of monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies.

Pada tanggal 31 Desember 2014, jika nilai tukar Rupiah terhadap mata uang asing menguat/melemah sebanyak 10% dengan semua variabel konstan, laba sebelum pajak penghasilan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 akan lebih tinggi/ rendah sebesar Rp14.785, terutama sebagai akibat keuntungan/kerugian translasi aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing. c.

Foreign currency risk (continued)

Risiko kredit

c.

Credit risk

Risiko kredit yang dihadapi oleh Kelompok Usaha berasal dari kredit yang diberikan kepada pelanggan dan penempatan rekening koran dan deposito baru. Untuk meringankan risiko ini, Kelompok Usaha menerapkan kebijakan yang memastikan penjualan produk hanya diberikan kepada pelanggan yang dapat dipercaya dan terbukti mempunyai sejarah kredit yang baik.

The Group is exposed to credit risk arising from the credit granted to its customers and placement of current accounts and deposits in the banks. To mitigate this risk, the Group implements policies to ensure that sales of products are made only to creditworthy customers with proven track record or good credit history.

Kas dan Setara Kas

Cash and Cash Equivalents

Risiko kredit atas penempatan rekening koran dan deposito dikelola oleh manajemen sesuai dengan kebijakan Kelompok Usaha. Investasi atas kelebihan dana dibatasi untuk tiap-tiap bank dan kebijakan ini dievaluasi setiap tahun oleh direksi. Batas tersebut ditetapkan untuk meminimalkan risiko kredit sehingga mengurangi kemungkinan kerugian akibat kebangkrutan bank-bank tersebut.

Credit risk arising from placements of current accounts and deposits is managed in accordance with the Group’s policy. Investments of surplus funds are limited for each banks and reviewed annually by directors. Such limits are set to minimize the concentration of credit risk and therefore mitigate financial loss through potential failure of the banks.

Piutang Usaha

Accounts Receivable - Trade

Kelompok Usaha mengharuskan semua pelanggan yang akan melakukan pembelian secara kredit harus melalui prosedur verifikasi kredit. Untuk penjualan ekspor, Kelompok Usaha mengharuskan pembayaran pada saat penyerahan dokumen kepemilikan. Untuk penjualan dalam negeri, Kelompok Usaha memberikan jangka waktu kredit sampai dengan 45 hari sejak faktur yang diterbitkan. Kelompok Usaha menerapkan kebijakan batas kredit untuk pelanggan tertentu, seperti mengharuskan sub-distributor untuk memberikan jaminan bank. Sebagai tambahan, saldo piutang dipantau secara terus menerus untuk mengurangi kemungkinan piutang yang tidak tertagih.

The Group requires that all customers who wish to trade on credit are subject to credit verification procedures. For export sales, the Group requires cash against the presentation of documents of title. For domestic sales, the Group may grant its customers credit terms up to 45 days from the issuance of invoice. The Group has policies that limit the amount of credit exposure to any particular customer, such as requiring sub-distributors to provide bank guarantees. In addition, receivable balances are monitored on an ongoing basis to reduce the Group's exposure to bad debts.

110




34. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) c.


MANAJEMEN


Risiko kredit (lanjutan)

c.

Credit risk (continued)

Piutang Usaha (lanjutan)

Accounts Receivable – Trade (continued)

Ketika pelanggan tidak melakukan pembayaran dalam jangka waktu yang telah diberikan, Kelompok Usaha akan menghubungi pelanggan untuk menindaklanjuti piutang yang telah lewat jatuh tempo. Jika pelanggan tidak melunasi piutang yang telah jatuh tempo dalam jangka waktu yang telah ditentukan, Kelompok Usaha akan menindaklanjuti melalui jalur hukum. Tergantung pada evaluasi Kelompok Usaha, penyisihan khusus mungkin dibuat jika piutang dianggap tidak tertagih. Untuk meringankan risiko kredit, Kelompok Usaha akan menghentikan penyaluran semua produk kepada pelanggan jika terjadi keterlambatan pembayaran dan/atau gagal bayar.

When a customer fails to make payment within the credit term granted, the Group will contact the customer to act on the overdue receivables. If the customer does not settle the overdue receivable within a reasonable time, the Group will proceed to commence legal proceedings. Depending on the Group's assessment, specific provisions may be made if the receivable is deemed uncollectible. To mitigate credit risk, the Group will cease the supply of all products to the customer in the event of late payment and/or default.

Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, eksposur maksimum Kelompok Usaha terhadap resiko kredit adalah sebesar nilai tercatat masing-masing kategori dari aset keuangan yang disajikan pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

At the consolidated statements of financial position date, the Group’s maximum exposure to credit risk is represented by the carrying amount of each class of financial assets presented in the consolidated statements of financial position.

Kecuali pelanggan yang merupakan pihak berelasi, Kelompok Usaha tidak memiliki konsentrasi risiko kredit karena piutang usaha berasal dari banyak pelanggan.

Except for the related party customers, the Group has no concentration of credit risk as its trade receivables relate to a large number of ultimate customers.

111



PT INDOFOOD CBP SUKSES MAKMUR Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2014 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) 34. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) c.


MANAJEMEN


Risiko kredit (lanjutan)

c.

The tables below represent the aging analysis of financial assets of the Group as of December 31, 2014 and 2013.

Tabel dibawah ini menunjukkan analisa umur aset keuangan Kelompok Usaha pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

Total

Belum Jatuh Tempo dan Tidak Mengalami Penurunan Nilai/ Neither Past Due nor Impaired

Credit risk (continued)

Telah Jatuh Tempo Namun Tidak Mengalami Penurunan Nilai/Past Due but Not Impaired Lebih dari 90 Hari/ 1 - 30 Hari/ 31 - 60 Hari/ 61 - 90 Hari/ More than 1 - 30 Days 31 - 60 Days 61 - 90 Days 90 Days

Telah Jatuh Tempo dan/atau Mengalami Penurunan Nilai/ Past Due and/or Individually Impaired

31 Desember 2014

December 31, 2014

7.342.986

7.342.986

-

-

-

-

-

978.293 1.718.119

581.247 1.718.119

239.463 -

71.968 -

28.400 -

56.343 -

872 -

85.715 120.947

85.715 120.947

-

-

-

-

-

17.452

17.452

-

-

-

-

-

Loans and receivables Cash and cash equivalents Accounts receivable Trade Third parties Related parties Non-trade Third parties Related parties Other non-current assets - long-term receivables

AFS financial assets Short-term investments

Pinjaman yang diberikan dan piutang Kas dan setara kas Piutang Usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Bukan usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Aset tidak lancar lainnya - piutang jangka panjang Aset keuangan tersedia untuk dijual Investasi jangka pendek Total

59.520

59.520

-

-

-

-

-

10.323.032

9.925.986

239.463

71.968

28.400

56.343

872

31 Desember 2013

5.526.173

5.526.173

-

-

-

-

-

740.224 1.716.020

382.192 1.716.020

262.212 -

53.938 -

14.229 -

25.962 -

1.691 -

41.134 53.728

41.134 53.728

-

-

-

-

-

13.609

13.609

-

-

-

-

-

Loans and receivables Cash and cash equivalents Accounts receivable Trade Third parties Related parties Non-trade Third parties Related parties Other non-current assets - long-term receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang Kas dan setara kas Piutang Usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Bukan usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Aset tidak lancar lainnya - piutang jangka panjang Aset keuangan tersedia untuk dijual Investasi jangka pendek Total

Total December 31, 2013

72.000

72.000

-

-

-

-

-

AFS financial assets Short-term investments

8.162.888

7.804.856

262.212

53.938

14.229

25.962

1.691

Total

112




34. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) d.


MANAJEMEN


Risiko likuiditas

d.

Liquidity risk

Kelompok Usaha menghadapi risiko likuiditas karena mungkin akan menemui kesulitan dalam memenuhi kewajiban dan komitmen kontraktualnya.

The Group faces liquidity risk because it may encounter difficulty in meeting its contractual obligations and commitments.

Kelompok Usaha mengelola profil likuiditasnya untuk membiayai belanja modal dan melunasi utang yang jatuh tempo dengan cara menjaga tingkat kas dan setara kas, dan ketersediaan pendanaan melalui jumlah komitmen fasilitas kredit yang memadai.

The Group manages its liquidity profile to be able to finance its capital expenditures and service its maturing debts by maintaining sufficient cash and cash equivalents, and the availability of funding through an adequate amount of committed credit facilities.

Kelompok Usaha secara rutin mengevaluasi proyeksi arus kas dan arus kas aktual, dan terus menerus memantau kondisi pasar keuangan untuk inisiatif penggalangan dana. Inisiatif ini mencakup utang dan pinjaman bank, dan penerbitan ekuitas pasar modal.

The Group regularly evaluates its projected and actual cash flow information and continuously assesses conditions in the financial markets for opportunities to pursue fund-raising initiatives. These initiatives may include bank loans and borrowings and equity market issues.

Tabel di bawah ini merangkum profil jatuh tempo liabilitas keuangan Kelompok Usaha, berdasarkan arus kas kontraktual yang tidak terdiskonto:

The table below summarizes the maturity profile of the Group’s financial liabilities, based on contractual undiscounted payments:

Total 31 Desember 2014 Utang bank jangka pendek dan cerukan Utang trust receipts Utang usaha Utang bukan usaha Beban akrual Utang jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Pokok pinjaman Utang jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Pokok pinjaman Beban bunga masa depan

Dalam 1 tahun/ Within 1 year

Dalam waktu 1 sampai dengan 5 tahun/ Within 1 - 5 years

Lebih dari 5 tahun/ More than 5 years

804.684 743.544 2.292.396 520.888 1.312.020

804.684 743.544 2.292.396 520.888 1.312.020

-

-

December 31, 2014 Short-term bank loans and overdraft Trust receipts payable Accounts payable - trade Accounts payable - non-trade Accrued expenses

268.027

268.027

-

-

Current maturities of long-term debts Principal

134.491 1.713

Long-term debts - net of current maturities Principal Future imputed interest charges

1.589.682 288.866

124.530

113

1.455.191 162.623




34. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) d.

MANAJEMEN


Risiko likuiditas (lanjutan)

d.

Total 31 Desember 2013 Utang bank jangka pendek dan cerukan Utang trust receipts Utang usaha Utang bukan usaha Beban akrual Utang jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Pokok pinjaman Utang jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Pokok pinjaman Beban bunga masa depan

e.


Dalam 1 tahun/ Within 1 year

Liquidity risk (continued)

Dalam waktu 1 sampai dengan 5 tahun/ Within 1 - 5 years

Lebih dari 5 tahun/ More than 5 years

557.484 421.896 2.137.102 393.500 848.674

557.484 421.896 2.137.102 393.500 848.674

-

-

December 31, 2013 Short-term bank loans and overdraft Trust receipts payable Accounts payable - trade Accounts payable - non-trade Accrued expenses

157.370

157.370

-

-

Current maturities of long-term debts Principal

111.939 2.388

Long-term debts - net of current maturities Principal Future imputed interest charges

1.383.292 331.148

118.608

Risiko harga komoditas

1.271.353 210.152

e.

Commodity price risk

Kelompok Usaha menghadapi risiko harga komoditas terutama diakibatkan oleh pembelian bahan baku utama seperti tepung terigu, minyak goreng dan skim milk powder. Harga bahan baku tersebut secara langsung dipengaruhi oleh fluktuasi harga komoditas serta tingkat permintaan dan persediaan di pasar.

The Group’s exposure to commodity price risk relates primarily to the purchase of the major raw materials such as wheat flour, cooking oil and skim milk powder. The prices of these raw materials are directly affected by commodity price fluctuations and the level of demand and supply in the market.

Kebijakan Kelompok Usaha untuk meminimalkan risiko yang berasal dari fluktuasi harga komoditas adalah dengan mengawasi tingkat optimal persediaan tepung terigu, minyak goreng dan skim milk powder untuk produksi yang berkelanjutan. Selain itu, Kelompok Usaha juga berusaha mengurangi risiko tersebut dengan cara menyesuaikan harga jual produk secara berkala.

The Group’s policy is to minimize the risks arising from the fluctuations in the commodity prices by maintaining the optimum inventory level of wheat flour, cooking oil and skim milk powder for a continuous production. In addition, the Group may seek to mitigate its risks by periodically adjusting the prices of its products.

Telah menjadi kebijakan Kelompok Usaha untuk tidak melakukan perdagangan instrumen keuangannya.

It has been the Group's policy not to undertake in the trade of financial instruments.

114





35. PERJANJIAN DAN KOMITMEN SIGNIFIKAN

35. SIGNIFICANT COMMITMENTS

AGREEMENTS

Perjanjian Signifikan

Significant Agreements

SRC

SRC

a.

a.

SRC memiliki perjanjian dengan Rengo Company Limited, Jepang (Rengo) dimana Rengo menyediakan bantuan teknik kepada SRC dalam operasi produksinya. Sebagai kompensasinya, SRC membayar Rengo biaya bulanan sesuai ketentuan yang diatur dalam perjanjian.

AND

SRC has an agreement with Rengo Company Limited, Japan (Rengo), whereby Rengo provides technical assistance to SRC in its production operations. As compensation, SRC pays Rengo a monthly fee, computed in accordance with the terms of the agreement. The related technical assistance fee charged to operations for the year ended December 31, 2014 amounting to Rp1,050 (2013: Rp917) is presented as part of “Cost of Goods Sold” in the consolidated statement of comprehensive income.

Biaya bantuan teknik yang dibebankan ke operasi untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 sebesar Rp1.050 (2013: Rp917) yang disajikan sebagai bagian dari “Beban Pokok Penjualan” pada laporan laba rugi komperhensif konsolidasian. NICI

NICI

b.

b.

NICI memiliki perjanjian lisensi merek dengan Nestle S.A. dimana NICI mendapatkan lisensi secara non-exclusive untuk menggunakan merek “Maggi” untuk produk-produk kuliner yang diproduksi, baik langsung maupun tidak langsung oleh NICI di Indonesia, untuk jangka waktu yang tidak terbatas selama Nestle S.A. tetap merupakan pemegang saham NICI. Sebagai kompensasi, NICI dikenakan biaya royalti sebesar persentase tertentu dari penjualan netonya sesuai dengan kesepakatan dalam perjanjian.

NICI has a license trademark agreement with Nestle S.A. whereby NICI was granted with a non-exclusive license for the “Maggi” trademark for culinary products produced directly or indirectly by NICI in Indonesia for an indefinite term as long as Nestle S.A. is a shareholder of NICI. As compensation, NICI is charged with royalty fee at a certain agreed percentage of its net sales.

IDLK

IDLK

c.

c.

IDLK memiliki perjanjian manajemen dengan PT Marison Nauli Ventura (MNV), dimana MNV memberikan kepada IDLK nasehat, pendapat, petunjuk, konsultasi dan informasi yang berkaitan dengan kegiatan usaha, khususnya yang berhubungan dengan sumber daya manusia dan manajemen. Perjanjian ini berlaku untuk jangka waktu satu tahun dan akan diperpanjang secara otomatis untuk jangka waktu yang sama, kecuali apabila salah satu pihak menyatakan secara tertulis untuk mengakhiri perjanjian tersebut. Kompensasi yang dibayarkan kepada MNV disajikan sebagai bagian dari “Beban Umum dan Administrasi” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

115

IDLK has a management agreement with PT Marison Nauli Ventura (MNV), whereby MNV provides to IDLK business advice, suggestion, guidance, consultation and information relevant to operational activities, especially those related with human resources and management. This agreement is valid for one year and shall be automatically renewed for the same year, unless terminated by either party in writing. Compensation paid to MNV is presented as part of “General and Administrative Expenses” in the consolidated statements of comprehensive income.




35. PERJANJIAN (lanjutan)

DAN

KOMITMEN


SIGNIFIKAN

35. SIGNIFICANT AGREEMENTS COMMITMENTS (continued)

Perjanjian Signifikan (lanjutan)

Significant Agreements (continued)

IDLK (lanjutan)

IDLK (continued)

d.

d.

IDLK memiliki perjanjian supply dengan Amberston Pte. Ltd. (Amberston) dimana Amberston menyediakan bahan baku antara lain berupa skimmed milk powder dan butter milk powder kepada IDLK dengan harga yang disepakati oleh kedua belah pihak. Perjanjian tersebut telah diperbaharui dan akan berakhir pada tanggal 31 Desember 2015.

IDLK has a supply agreement with Amberston Pte. Ltd. (Amberston) whereby Amberston agreed to provide raw materials to IDLK such as skimmed milk powder and butter milk among others, at the prices agreed by both parties. The said agreement has been renewed and will expire on December 31, 2015.

IASB dan AIBM

IASB and AIBM

e.

e.

Pada saat penyelesaian transaksi akuisisi PCIB oleh AIBM dan IASB tanggal 12 September 2013, melalui Exclusive Bottling Agreement, IASB diberikan hak oleh PepsiCo International (PI) Rp17.163 dan perusahaan afiliasinya, untuk memproduksi, menjual dan mendistribusikan secara ekslusif produk minuman non-alkohol dengan menggunakan merek-merek milik PI di wilayah Indonesia.

AND

At the closing of acquisition transaction of PCIB by AIBM and IASB dated September 12, 2013, under Exclusive Bottling Agreement, IASB is granted by PepsiCo International and its affiliated company, an exclusive rights to produce, sell and distribute non-alcohol beverages products under PI’s brands in Indonesia.

Perjanjian tersebut akan berakhir dalam jangka waktu 5 (lima) tahun sejak tanggal efektif.

This agreement shall expire 5 (five) years from the effective date of the agreement.

Pada tanggal 1 Oktober 2013, IASB dan PCIB menandatangani perjanjian produksi, dimana PCIB akan memproduksi dan mengemas produk minuman dalam botol sesuai dengan yang dipersyaratkan dalam kontrak dan IASB akan membeli produk-produk minuman dari waktu ke waktu dan dengan harga sebagaimana dijelaskan dalam kontrak tersebut.

On October 1, 2013, IASB and PCIB signed a manufacturing agreement, whereby PCIB will produce and bottle the beverages product under the condition contained in the agreement and IASB will purchase beverages products from time to time from PT Prima Cahaya Indobeverages with price as mentioned in the said contract.

TMP dan TSP

TMP dan TSP

f.

f.

Pada tanggal 15 November 2013, TMP dan TSP telah menandatangani Perjanjian Jual Beli Aset Bersyarat dengan 22 perusahaan yang tergabung dalam Grup Tirta Bahagia (TB), yang bergerak di bidang industry AMDK dengan merek dagang “CLUB”. Berdasarkan perjanjian tersebut, TMP dapat membeli aset dari TB yang digunakan untuk dan/atau terkait dengan pemasaran, penjualan dan distribusi AMDK dari TB. Transaksi tersebut diselesaikan pada tanggal 27 Januari 2014, dimana TMP membayar Rp1.071.504 untuk aset-aset tersebut. Nilai wajar dari aset-aset tersebut terdiri dari Rp917.756 untuk Aset tak berwujud, Rp149.453 untuk tanah, bangunan & kendaraan dan Rp4.295 untuk persediaan.

116

On November 15, 2013, TMP and TSP have signed the Conditional Sales and Purchase of Assets Agreement with 22 companies in Tirta Bahagia Group (TB), which engaged in PDW industry with trademark namely “CLUB”. Pursuant to the agreement, TMP could purchase from the TB, the assets used for and/or related to the marketing, sale and distribution of PDW. The transaction was completed on January 27, 2014, with TMP paying total price of Rp1,071,504 for these assets. The fair values of these assets comprise of Rp917,756 of intangible assets, Rp149,453 of land, building & vehicles and Rp4,295 of inventories.




35. PERJANJIAN (lanjutan)

DAN

KOMITMEN


SIGNIFIKAN

35. SIGNIFICANT AGREEMENTS COMMITMENTS (continued)

AND

Komitmen Signifikan

Significant Commitments

Komitmen belanja modal

Capital expenditure commitments

Kelompok Usaha memiliki total nilai kontrak untuk memperoleh aset tetap sebesar US$5.331,194, Rp569.471, JPY345.030.000, Sin$22.500, EUR1.776.889, THB130.132.300 dan GBP32.146. Sampai dengan tanggal 31 Desember 2014, total realisasi kontrak tersebut sebesar US$2.760.034, Rp258.716, JPY5.320.000, dan EUR421.234.

The Group has contracts to acquire fixed assets with total contract value amounting to US$5,331,194, Rp569,471, JPY345,030,000, Sin$22,500, EUR1.776.889, THB130,132,300 dan GBP32.146. Up to December 31, 2014, total realization value of the said contracts were US$2,760,034, Rp258,716, JPY5,320,000, and EUR421,234.

36. ASET DAN LIABILITAS DALAM MATA UANG ASING

36. ASSETS AND CURRENCIES

LIABILITIES

IN

FOREIGN

As of December 31, 2014, the Group has assets and liabilities denominated in foreign currencies. These foreign currency-denominated assets and liabilities is presented using the exchange rates as of December 31, 2014 and March 12, 2015 are as follows:

Pada tanggal 31 Desember 2014, Kelompok Usaha memiliki aset dan liabilitas dalam mata uang asing. Aset dan liabilitas dalam mata uang asing pada tanggal tersebut disajikan dengan kurs yang berlaku pada tanggal 31 Desember 2014 dan 12 Maret 2015 adalah sebagai berikut:

Setara dengan Jutaan Rupiah/ Equivalent Amount in Millions Rupiah

Mata Uang Asing (angka penuh)/ Foreign Currencies (full amount) Aset Kas dan setara kas Dalam Dolar AS Dalam Ringgit Malaysia Dalam Dolar Australia Dalam Euro Dalam Dolar Singapura Dalam Yen Jepang Piutang usaha Dalam Dolar AS Dalam Dolar Singapura Dalam Ringgit Malaysia Piutang bukan usaha Dalam Dolar AS

31 Desember 2014 (Tanggal Pelaporan)/ December 31, 2014 (Reporting Date)

12 Maret 2015 (Tanggal Penyelesaian Laporan Keuangan Konsolidasian)/ March 12, 2015 (Consolidated Financial Statements Completion Date)

US$ MYR AUD EUR SIN$ JPY

105.331.710 420.901 21.334 899.466 32.295 103.580

1.310.327 1.499 218 13.612 304 11

1.387.851 1.504 213 12.463 307 11

US$ SIN$ MYR

33.530.111 28.098 4.170.737

417.114 264 14.856

441.793 267 14.903

US$

1.536.450

19.113

20.244

Assets Cash and cash equivalents In US Dollar In Malaysian Ringgit In Australian Dollar In Euro In Singapore Dollar In Japanese Yen Accounts receivable - trade In US Dollar In Singapore Dollar In Malaysian Ringgit Accounts receivable non-trade In US Dollar

1.777.318

1.879.556

Total Assets in Foreign Currencies

Total Aset dalam Mata Uang Asing

117





36. ASET DAN LIABILITAS DALAM MATA UANG ASING (lanjutan)

36. ASSETS AND LIABILITIES CURRENCIES (continued)

IN

FOREIGN

Setara dengan Jutaan Rupiah/ Equivalent Amount in Millions Rupiah

Mata Uang Asing (angka penuh)/ Foreign Currencies (full amount) Liabilitas Utang trust receipts Dalam Dolar AS Utang usaha Dalam Dolar AS Dalam Euro Dalam Dolar Australia Dalam Yen Jepang Dalam Dolar Singapura Dalam Ringgit Malaysia Dalam Pound Sterling Inggris Dalam Franc Swiss Utang bukan usaha Dalam Dolar AS Dalam Ringgit Malaysia Dalam Dolar Singapura Dalam Euro Utang untuk pembelian aset tetap Dalam Dolar AS Utang bank jangka panjang Dalam Yen Jepang

31 Desember 2014 (Tanggal Pelaporan)/ December 31, 2014 (Reporting Date)

12 Maret 2015 (Tanggal Penyelesaian Laporan Keuangan Konsolidasian)/ March 12, 2015 (Consolidated Financial Statements Completion Date)

US$

59.770.429

743.544

787.535

US$ EUR AUD JPY SIN$ MYR

37.284.110 1.446.152 16.018 41.139.024 284.750 227.479

463.814 21.885 163 4.289 2.683 810

491.255 20.039 160 4.457 2.704 813

GBP CHF

26.325 6.129

510 77

517 80

US$ MYR SIN$ EUR

553.551 73.022 55.054 1.050

6.886 260 519 16

7.294 261 523 14

US$

2.995.391

37.263

39.467

JPY

6.162.704.333

642.455

667.680

Liabilities Trust receipts payable In US Dollar Accounts payable - trade In US Dollar In Euro In Australian Dollar In Japanese Yen In Singapore Dollar In Malaysian Ringgit In Great Britain Pound Sterling In Swiss Franc Accounts payable - non-trade In US Dollar In Malaysian Ringgit In Singapore Dollar In Euro Liability for purchases of fixed assets In US Dollar Long term bank loan In Japanese Yen

1.925.174

2.022.799

Total Liabilities in Foreign Currencies

147.856

143.243

Net Liabilities in Foreign Currencies

Total Liabilitas dalam Mata Uang Asing Liabilitas neto dalam Mata Uang Asing

As shown above, if the foreign exchange rates prevailing at March 12, 2015 been used to restate the Group’s foreign currency-denominated assets and liabilities, the net liabilities in foreign currencies would have decreased by about Rp4,613.

Sebagaimana disajikan di atas, jika nilai tukar mata uang asing pada tanggal 12 Maret 2015 digunakan untuk menyajikan kembali aset dan liabilitas dalam mata uang asing Kelompok Usaha, maka liabilitas neto dalam mata uang asing akan turun sebesar Rp4.613.

118





37. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAH DISAHKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF

37. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE

Berikut ini adalah beberapa standar akuntansi yang telah disahkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK) yang dipandang relevan terhadap pelaporan keuangan Kelompok Usaha namun belum berlaku efektif untuk laporan keuangan konsolidasian tahun 2014:

The following are several issued accounting standards by the Indonesian Financial Accounting Standards Board (DSAK) that are considered relevant to the financial reporting of the Group but not yet effective for 2014 consolidated financial statements:

•

•

PSAK No. 1 (2013): Penyajian Laporan Keuangan, yang diadopsi dari IAS 1, berlaku efektif 1 Januari 2015.

This PSAK change the grouping of items presented in Other Comprehensive Income. Items that could be reclassified to profit or loss would be presented separately from items that will never be reclassified.

PSAK ini mengubah penyajian kelompok pospos dalam Penghasilan Komprehensif Lain. Pos-pos yang akan direklasifikasi ke laba rugi disajikan terpisah dari pos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi. •

•

PSAK No. 15 (2013): Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama, yang diadopsi dari IAS 28, berlaku efektif 1 Januari 2015.

•

PSAK No. 24 (2013): Imbalan Kerja, yang diadopsi dari IAS 19, berlaku efektif 1 Januari 2015.

PSAK No. 24 (2013): Employee Benefits, adopted from IAS 19, effective January 1, 2015. This PSAK, among other, removes the corridor mechanism and contingent liability disclosures to simple clarifications and disclosures.

PSAK ini, antara lain, menghapus mekanisme koridor dan pengungkapan atas informasi liabilitas kontinjensi untuk menyederhanakan klarifikasi dan pengungkapan. •

PSAK No. 15 (2013): Investments in Associates and Joint Ventures, adopted from IAS 28, effective January 1, 2015. This PSAK describes the application of the equity method to investments in joint ventures in addition to associates.

PSAK ini mengatur penerapan metode ekuitas pada investasi ventura bersama dan juga entitas asosiasi. •

PSAK No. 1 (2013): Presentation of Financial Statements, adopted from IAS 1, effective January 1, 2015.

•

PSAK No. 46 (2014): Pajak Penghasilan.

PSAK No. 46 (2014): Income Taxes. The revised PSAK prescribes the accounting treatment for income taxes. The principal issues in accounting treatment for income taxes are how to account for the current and future tax consequences of: (a) the future recovery (settlement) of the carrying amount of assets (liabilities) recognized in an entity’s statement of financial position; and (b) transactions and another events in the curent period which recognized in an entity’s financial statement. This PSAK also deals with the recognition of deferred tax assets arise from unused tax loss or unused tax credits, the presentation of income taxes in the financial statements and the disclosure of information relating to income taxes. The revised PSAK No. 46 will be effective January 1, 2015.

PSAK revisi ini mengatur perlakuan akuntansi untuk pajak penghasilan. Isu utama dalam perlakuan akuntansi untuk pajak penghasilan adalah bagaimana menghitung konsekuensi pajak kini dan masa depan untuk: (a) pemulihan (penyelesaian) masa depan jumlah tercatat aset (liabilitas) yang diakui dalam laporan posisi keuangan entitas; dan (b) transaksi dan peristiwa lain pada periode berjalan yang diakui dalam laporan keuangan entitas. PSAK ini juga mengatur pengakuan aset pajak tangguhan yang timbul dari rugi pajak belum dikompensasi atau kredit pajak belum dimanfaatkan, penyajian pajak penghasilan dalam laporan keuangan, dan pengungkapan informasi yang terkait dengan pajak penghasilan. Revisi PSAK No. 46 ini akan berlaku efektif tanggal 1 Januari 2015. 119





37. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAH DISAHKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF (lanjutan)

37. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE (continued)

•

•

PSAK No. 48: Penurunan Nilai Aset

The revised PSAK No. 48 prescribes measurement of fair value less costs of disposal in reference to the fair value hierarchy in PSAK No. 68: Fair Value Measurement, and also requires additional disclosures for each individual asset or cash generating unit, for which the impairment loss has been recognized or reversed during the reporting period. The revised PSAK No. 48 is applied prospectively, cannot be adopted early, and will be effective January 1, 2015.

Revisi PSAK No. 48 mengatur pengukuran nilai wajar dikurangi biaya pelepasan mengacu pada hirarki nilai wajar dalam PSAK No. 68: Pengukuran Nilai Wajar, dan juga memberikan tambahan persyaratan pengungkapan untuk setiap aset individual atau unit penghasil kas yang kerugian penurunan nilainya telah diakui atau dibalik selama periode pelaporan. Revisi PSAK No. 48 ini berlaku prospektif, tidak mengijinkan penerapan dini, dan berlaku efektif tanggal 1 Januari 2015. •

•

PSAK No. 50: Instrumen Keuangan: Penyajian, efektif tanggal 1 Januari 2015.

•

PSAK No. 55: Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran, berlaku efektif tanggal 1 Januari 2015.

PSAK No. 55: Financial Instruments: Recognition and Measurement, effective January 1, 2015. The PSAK also sets forth judgments of fair value measurement, valuation techniques of financial instruments in non-active markets, and inputs for the valuation techniques of financial instruments’ fair value in accordance with PSAK No. 68 : Fair Value Measurement.

PSAK ini mengatur pertimbangan pengukuran nilai wajar, teknik penilaian nilai wajar instrumen keuangan pada pasar tidak aktif, dan input dalam teknik penilaian nilai wajar instrumen keuangan yang mengacu pada PSAK No. 68 •

PSAK No. 50: Financial Instruments: Presentation, effective January 1, 2015. The revised PSAK defines the fair value as provided in PSAK No. 68: Fair Value Measurement, which is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date. Furthermore, the revised PSAK also establishes principles for the criteria of legally enforceable right to set off, and criteria to realize assets and settle liabilities in net amount or simultaneously.

Revisi PSAK ini mengikuti definisi nilai wajar dalam PSAK No. 68 Pengukuran Nilai Wajar, yaitu harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran. Selain itu, revisi PSAK ini juga memberikan pedoman aplikasi atas kriteria saling hapus yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus, serta kriteria untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara neto atau bersamaan. •

PSAK No. 48: Impairment of Assets

•

PSAK No. 60: Instrumen Keuangan: Pengungkapan, berlaku efektif tanggal 1 Januari 2015.

PSAK No. 60: Financial Instruments: Disclosure, effective January 1, 2015. The revised PSAK also requires entities that fulfill the criteria for presentation to offset as stated in PSAK No. 50, or entities that comply to the enforceable master netting arrangement or similar arrangement, shall disclose quantitative and qualitative information.

Revisi PSAK ini juga mengatur bahwa entitas yang memenuhi persyaratan penyajian saling hapus dalam PSAK No. 50 atau entitas yang tunduk pada perjanjian induk untuk penyelesaian secara neto (enforceable master netting arrangement) atau perjanjian serupa, harus mengungkapkan informasi kuantitatif dan kualitatif. 120





37. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAH DISAHKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF (lanjutan)

37. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE (continued)

•

•

PSAK No. 65: Laporan Keuangan Konsolidasi, yang diadopsi dari IFRS No. 10, berlaku efektif 1 Januari 2015.

This PSAK replaces the portion of PSAK No. 4 (2009) that addresses the accounting for consolidated financial statements, and establishes principles for the presentation and preparation of consolidated financial statements when an entity controls one or more other entities.

PSAK ini menggantikan porsi PSAK No. 4 (2009) yang mengenai pengaturan akuntansi untuk laporan keuangan konsolidasian, dan menetapkan prinsip penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian ketika entitas mengendalikan satu atau lebih entitas lain. •

•

PSAK No. 66: Pengaturan bersama, yang diadopsi dari IFRS 11, berlaku efektif 1 Januari 2015.

•

PSAK No. 67: Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain, yang diadopsi dari IFRS 12, berlaku efektif 1 Januari 2015.

PSAK No. 67: Disclosure of Interest in Other Entities, adopted from IFRS 12, effective January 1, 2015. This PSAK includes all of the disclosures that were previously in PSAK No. 4 (2009), PSAK No. 12 (2009) and PSAK No. 15 (2009). These disclosures relate to an entity’s interests in other entities.

PSAK ini mencakup semua pengungkapan yang diatur sebelumnya dalam PSAK No. 4 (2009), PSAK No. 12 (2009) dan PSAK No. 15 (2009). Pengungkapan ini terkait dengan kepentingan entitas dalam entitas-entitas lain. •

PSAK No. 66: Joint Arrangements, adopted from IFRS 11, effective January 1, 2015. This PSAK replaces PSAK No. 12 (2009) and ISAK 12. This PSAK removes the option to account for jointly controlled entities using proportionate consolidation.

PSAK ini menggantikan PSAK No. 12 (2009) dan ISAK 12. PSAK ini menghapus opsi metode konsolidasi proporsional untuk mencatat bagian ventura bersama. •

PSAK No. 65: Consolidated Financial Statements, adopted from IFRS No. 10, effective January 1, 2015.

•

PSAK No. 68: Pengukuran Nilai Wajar, yang diadopsi dari IFRS 13, berlaku efektif 1 Januari 2015.

PSAK No. 68: Fair Value Measurement, adopted from IFRS 13, effective January 1, 2015.

PSAK ini memberikan panduan tentang bagaimana pengukuran nilai wajar ketika nilai wajar disyaratkan atau diizinkan.

This PSAK provides guidance on how to measure fair value when fair value is required or permitted.

Kelompok Usaha sedang mengevaluasi dampak dari standar akuntansi tersebut dan belum menentukan dampaknya terhadap laporan keuangan konsolidasian Kelompok Usaha.

The Group is presently evaluating and has not yet determined the effects of these accounting standards on its consolidated financial statements.

121




38. PERISTIWA-PERISTIWA PELAPORAN

SETELAH


PERIODE

38. EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD

a.

Pada bulan Januari 2015, Perusahaan bersama dengan OHC telah melakukan setoran penuh atas modal ditempatkan IOSP dan OIMP. Dari jumlah modal ditempatkan IOSP sebesar Rp8.750, Perusahaan dan OHC telah menyetor masing-masing sebesar Rp5.863 dan Rp2.887. Sedangkan dari jumlah modal ditempatkan OIMP sebesar Rp85.000, Perusahaan dan OHC telah menyetor masingmasing sebesar Rp41.650 dan Rp43.350

a.

In January 2015, the Company together with OHC, paid in full the issued share capital of IOSP and OIMP. For the issued share capital of IOSP of Rp8,750, the Company and OHC paid Rp5,863 and Rp2,887, respectively. For the issued share capital of OIMP amounting to Rp85,000, the Company and OHC paid Rp41,650 and Rp43,350, respectively.

b.

Pada tanggal 2 Maret 2015, Direksi Perusahaan telah menyetujui rencana Perusahaan untuk melakukan transaksi dengan JC Comsa Corporation (“JC Comsa”), sebuah perusahaan yang berkedudukan di Jepang yang sahamnya telah terdaftar pada NASDAQ Standard dengan kegiatan usaha utama memproduksi dan mengolah berbagai jenis produk makanan, layanan food service dan pengelolaan restaurant chain, sehubungan dengan penerbitan saham baru JC Comsa sebanyak 627.400 saham dan penjualan kembali treasury stock JC Comsa sebanyak 272.600 saham kepada Perusahaan (“Rencana Penyertaan”), sehingga seluruhnya berjumlah 900.000 saham dengan harga JPY316 per saham. Rencana Penyertaan ini telah didaftarkan oleh JC Comsa pada otoritas berwenang di Jepang (“Pernyataan Pendaftaran”) pada tanggal 2 Maret 2015 (“Tanggal Pernyataan Pendaftaran”). Harga penyertaan adalah harga rata-rata penutupan saham JC Comsa di Tokyo Stock Exchange JASDAQ Standard selama satu bulan terakhir sampai dengan 1 hari kerja sebelum Tanggal Pernyataan Pendaftaran. Nilai keseluruhan yang dibayarkan oleh Perusahaan untuk pernyertaan saham tersebut adalah sebesar JPY 284.400.000.

b.

On March 2, 2015, the Company’s Directors approved the Company’s plan to transact with JC Comsa Corporation (“JC Comsa”), a company domiciled in Japan which its stocks are listed in NASDAQ Standard and engaged to produce and process several food products, food services and restaurant chain management, for the issuance of 627,400 new shares of JC Comsa and sell of its 272,600 treasury stock to the Company (“Investment Plan”), or total shares 900,000 at a price of JPY316 per share. This Investment Plan was registered with the authorized authority in Japan by JC Comsa (“Registration Statement”) on March 2, 2015 (‘the Date of Registration Statement”). The price paid for the shares is equivalent to the average closing price of JC Comsa share in Tokyo Stock Exchange JASDAQ Standard during the last one month up to 1 working day before the Date of Registration Statement. The total value to be paid by the Company for this investment amounted to JPY284,400,000.

The completion of this Investment Plan depends on the effective date of the Registration Statement which approximately will occur on March 18, 2015. After the completion of Investment Plan, the Company will hold 9.88% of the enlarged capital of JC Comsa.

Penyelesaian Rencana Penyertaan ini tergantung pada tanggal berlaku efektifnya Pernyataan Pendaftaran yang diperkirakan akan terlaksana pada tanggal 18 Maret 2015. Segera setelah penyelesaian Rencana Penyertaan, Perusahaan akan memiliki penyertaan saham pada JC Comsa sekitar 9,88% dari seluruh saham yang nantinya akan diterbitkan oleh JC Comsa.

122

P T INDOFOOD C BP S U K S ES M A K M U R Tb k Sudirman Plaza, Indofood Tower, 23rd Floor Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910 P | 021 5793 7500 F | 021 5793 7557 E | [email protected] www.indofoodcbp.com

Laporan Tahunan Solid OUNDATION. for growth

Recommend Documents