CORPORATE
Koninklijke Ten Cate N.V. Jaarcijfers 2013 Vooruitzichten 2014
Ir L. de Vries, bestuursvoorzitter en CEO Koninklijke Ten Cate N.V. Amsterdam, donderdag 27 februari 2014
Agenda Presentatie jaarcijfers TenCate 2013
1. Protecting people 2. Jaarcijfers 2013 3. Omzetontwikkeling per eindmarkt 4. Ontwikkelingen per sector 5. Vooruitzichten 2014
Copyright Ripley & Ripley
CORPORATE
Jaarcijfers TenCate 2013
2
Protecting people In transit
CORPORATE
Jaarcijfers TenCate 2013
3
Jaarcijfers 2013 Koninklijke Ten Cate N.V.
PROTECTIVE FABRICS
Jaarcijfers TenCate 2013
4
Samenvatting jaarcijfers 2013 Jaarcijfers 2013
•
•
Omzet daalt met 4% tot € 1.012 miljoen (autonoom -3%; valutaeffect -2%; acquisities / desinvesteringen +1%) •
Defensiegerelateerde omzet daalt met 40%
•
TenCate Advanced Composites boekt 16% omzetgroei
•
Private omzet +7%, overheidsgerelateerde omzet -13%
EBITA € 48,7 miljoen (autonoom -3%; valutaeffect -2%; acquisities / desinvesteringen +2%) •
•
Inclusief eenmalige kosten van € 5,9 miljoen (2012: € 8,0 miljoen) voornamelijk bij TenCate Protective Fabrics in het vierde kwartaal
Nettowinst € 19,0 miljoen (autonoom -7%)
CORPORATE
Jaarcijfers TenCate 2013
5
Overige financiële informatie Jaarcijfers 2013
•
Daling fte’s 198 per ultimo 2013 ten opzichte van 2012
•
Kasstroom uit bedrijfs- en investeringsactiviteiten: € 43 miljoen (2012: € 68 miljoen)
•
Investeringen: € 14,4 miljoen (2012: € 16,6 miljoen) •
•
Uitgaven aan acquisities € 22 miljoen
Netto rentedragende schuld: € 189 miljoen (2012: € 230 miljoen) •
Daling netto rentedragende schuld met € 41 miljoen ondanks de overname van Amber Composites
•
Netto rentedragende schuld / EBITDA ratio 2013: 2,27 (2012: 2,55)
•
Nettowinst per aandeel: € 0,72 (2012: € 0,81)
•
Dividendvoorstel per aandeel: € 0,50 (pay-out 69%) •
Naar keuze in contanten of stockdividend
CORPORATE
Jaarcijfers TenCate 2013
6
Overige financiële informatie Jaarcijfers 2013 Net debt (EUR m)
Net debt / EBITDA (x) Capex (EUR m)
350
3
300
2,5
70 60 50
250
2 40
200 1,5
30
150 1
100
0,5
50 0
0 2009
2010
2011
1H12
Total net debt
2012
1H13
2013
Net debt/EBITDA
20 10 0 2005
2006
2007
2008
Capex 1H
2009
2010
2011
2012
2013
Capex 2H
Daling netto rentedragende schuld met meer dan € 123 miljoen sinds 1H12 •
Veranderde aansturing van de onderneming
•
Focus op verlaging werkkapitaal
•
Terughoudend investeringsbeleid
CORPORATE
Jaarcijfers TenCate 2013
7
Koninklijke Ten Cate N.V. Omzet en EBITA ontwikkeling Omzet (€ m)
509
498
592
540
514
2012
2013
455
434
200
512
400
2011
530
600
408
800
521
1000
546
1200
2010
2009
2008
0
120
19
20 29
56
38
21
20
45
40
21
60
31
47
50
80
46
100
0
EBITA (€ m) 1H CORPORATE
2H Jaarcijfers TenCate 2013
8
Omzetverdeling naar eindmarkt Indicatief
2013 2012 6%
Personal Protection
7%
20%
20%
Defence
21%
21%
Mobility
13%
1%
Infrastructure
8%
2%
Watermanagement
29%
10%
Sports & Leisure
12% 30%
Other
CORPORATE
JaarcijfersTenCate 2013
9
Omzetontwikkeling naar eindmarkt Jaarcijfers 2013
1.060 € 1.049 miljoen 1.050
+4
1.049
1.040
1.030
1.020
+17
+2
+1 € 1.012 miljoen
-3
1.010
-5
1.000 -55 990
980
970 Sales 2012
Personal protection
CORPORATE
Defense
Mobility
Infrastructure
Water management
Sports & leisure
Other
Sales 2013
Jaarcijfers TenCate 2013
10
Ontwikkelingen per sector Sector Advanced Textiles & Composites
PROTECTIVE FABRICS
Jaarcijfers TenCate 2013
11
Advanced Textiles & Composites Omzet en EBITA ontwikkeling Omzet (€ m)
Beschermende weefsels
600
199 2013
2012
2011
2010
2009
2008
0
80 70
0
•
Industrie en hulpdiensten
•
Outdoor / leisure
•
Burgerluchtvaart, militaire luchtvaart, satellieten
•
Radomes
Armourcomposieten •
Voertuigen, vliegtuigen, vaartuigen
•
Persoonlijke bescherming
•
Automotive, energie etc.
•
Parts en components
•
Tooling
•
Elektronica
14 7
5 19
41 16
11 20
10
31
20
28
40 30
Leger en speciale (politie)eenheden
Industriële composieten
31
50
29
60
•
Lucht- en ruimtevaartcomposieten 228
220 241
249 193
215
100
248
200
290
255
300
182
400
233
500
EBITA (€ m) 1H CORPORATE
2H Jaarcijfers TenCate 2013
12
Gang van zaken in 2013 Sector Advanced Textiles & Composites
•
Omzet daalt autonoom met 9% tot € 427,8 miljoen (valutaeffect -2%, acquisities / desinvesteringen +3%)
•
EBITA daalt autonoom met 10% tot € 21,3 miljoen (valutaeffect -3%, acquisities / desinvesteringen +4%) • Eenmalige kosten € 4,7 miljoen, voornamelijk afwaarderingen in het vierde kwartaal
•
Daling omzet en EBITA is het gevolg van 40% lagere defensiegerelateerde omzet ten opzichte van 2012 • Sequestration in de Verenigde Staten heeft geleid tot automatische budgetkorting • Europese defensieuitgaven op laagste punt in tien jaar Indicatieve omzetverdeling sector Advanced Textiles & Composites 16%
17% Protective Fabrics
22%
61%
Advanced Composites Armour Composites
2012 CORPORATE
56%
28%
2013 Jaarcijfers TenCate 2013
13
US Troop deployment Thousands
Jaarcijfers 2013 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 2015
2014
2013
2012
2011
Afganistan
2010
2009
CORPORATE
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
Iraq
Source: US Dept. of Defense Jaarcijfers TenCate 2013
14
TenCate Protective & Outdoor Fabrics Marktgroep
CORPORATE
Jaarcijfers TenCate 2013
15
Belangrijkste ontwikkelingen per marktgroep TenCate Protective & Outdoor Fabrics
•
Omzet TenCate Defender™ M daalt
•
Groei TenCate Tecasafe® Plus van 12% • Succesvolle versterking marketing- en verkooporganisatie
•
Ingebruikname inkjetmachine (digitaal printen en veredelen)
Indicatieve omzetverdeling TenCate Protective & Outdoor Fabrics 2013 6% 20%
Personal protection
39%
Defense
74%
CORPORATE
Sports & Leisure
61%
Government Non-government
Jaarcijfers TenCate 2013
16
TenCate Advanced Composites Marktgroepen
CORPORATE
Jaarcijfers TenCate 2013
17
Belangrijkste ontwikkelingen per marktgroep TenCate Advanced Composites
•
Omzetgroei TenCate Advanced Composites 16% • Omzet ruimtevaartcomposieten neemt toe • Programma’s Airbus A380 / A350 in het eerste halfjaar 2013 beneden verwachting •
Herstel in tweede halfjaar 2013
• TenCate is gekwalificeerd voor nieuwste generatie toestellen
• Amber Composites ontwikkelt zich volgens verwachting • Levering thermohardend composietmaterialen voor sportwagenfabrikanten (Alfa Romeo 4C) en Formule 1 • Verdere commerciële en strategische samenwerking in waardeketen automotivecomposieten
• Demonstrator projecten thermoplastisch composietmateriaal voor automotive industrie • Toenemend belang industriële composieten • • • •
CORPORATE
Olie- en gasindustrie Tooling Elektronica Sport en recreatie
Jaarcijfers TenCate 2013
18
Ruimtevaart composieten Thermohardend composieten raamwerk voor hitteschild Marslander Curiosity
CORPORATE
Jaarcijfers TenCate 2013
19
TenCate Advanced Composites Roadmap van TenCate Cetex® in de luchtvaartindustrie
CORPORATE
Jaarcijfers TenCate 2013
20
TenCate Advanced Composites Roadmap van TenCate Cetex® in de luchtvaartindustrie en andere sectoren
STRUCTURES
OIL & GAS
SYSTEMS AUTOMOTIVE
PARTS
ENGINEERING MEDICAL EQUIPMENT SPORT & LEISURE
INDUSTRIAL EQUIPMENT
2000
CORPORATE
2010
2020
Jaarcijfers TenCate 2013
21
Automotivecomposieten Partnerschap met BASF en Owens Corning
TenCate, BASF en Owens Corning •
BASF sales aan de automotive-industrie was € 9,5 miljard in 2012 • Ongeëvenaard netwerk in de automobielindustrie • Uitstekende partner voor TenCate om de OEM’s te bedienen
•
BASF heeft Ultracom™ oplossingen geïntroduceerd in oktober 2013, welke thermoplastisch composietmateriaal van TenCate bevatten • Owens Corning brengt de technologie voor glasvezelweefsel • BASF draagt know-how bij voor de productie en samenstelling van thermoplastische harsen • TenCate brengt de expertise in voor composietproductie
BASF: “Once fully established, thermoplastic and thermoset composites for automotive will account for a market volume of about €2 bn in the long term”
CORPORATE
Jaarcijfers TenCate 2013
22
Automotivecomposieten Ontwikkelingen
TenCate Advanced Composites UK (voorheen Amber Composites) •
Overname in januari 2013
•
Verkoop van thermohardend composietmateriaal aan sportwagenfabrikanten en Formule 1
•
Aankondiging van samenwerking met Adler Plastics voor Alfa Romeo 4C (februari 2014)
Samenwerking TenCate Advanced Composites en Kringlan Composites AG •
Belangrijkste ontwikkeling van Kringlan Composites is het ontwerp en de productie van een koolstofweefsel versterkt wiel van gekwalificeerd TenCate materiaal
•
Marktintroductie zal volgens Kringlan Composites in 2014 plaatsvinden
CORPORATE
Jaarcijfers TenCate 2013
23
Automotivecomposieten Roadmap van TenCate Cetex® in de automotive-industrie
• • • • • • • •
Crash beams Door frames / brackets Bumper reinforcements Wheels / rims Suspension arms Battery covers / spacers Seat frames Structural frames
STRUCTURES
SYSTEMS NON-ELECTRIC PASSENGER CARS
ELECTRIC PASSENGER CARS
PARTS
LUXURY SPORTS CARS FORMULA ONE
2005 CORPORATE
2015
2025 Jaarcijfers TenCate 2013
24
TenCate Advanced Armour Marktgroepen
CORPORATE
Jaarcijfers TenCate 2013
25
Belangrijkste ontwikkelingen per marktgroep TenCate Advanced Armour
•
Omzetdaling marktgroep TenCate Advanced Armour als gevolg van lagere defensie-uitgaven • Daling markt voor voertuigbepantsering • Versterking marktpositie TenCate
•
Omzet eindmarkt persoonlijke ballistische bescherming stijgt en biedt gedeeltelijk compensatie
•
Toename geografische spreiding met orders in Azië en MiddenOosten
•
Ontwikkeling TenCate ABDS™ active blast countermeasure system volgens verwachting • CRADA overeenkomst met RDECOM • Positief spin-offeffect voor voertuigbepantsering Indicatieve omzetverdeling TenCate Advanced Armour 2013 2%
50%
Personal Protection
Government
Defense
Non-government
50% 98%
CORPORATE
Jaarcijfers TenCate 2013
26
TenCate Advanced Armour Clip aerospace armour
CORPORATE
Jaarcijfers TenCate 2013
27
Ontwikkelingen per sector Sector Geosynthetics & Grass
PROTECTIVE FABRICS
Jaarcijfers TenCate 2013
28
Geosynthetics & Grass Omzet en EBITA ontwikkeling Omzet (€ m)
Geosynthetics
600
268 250
258
257 262
227
193
100
237
200
268
243
300
199
400
261
500
2013
2012
2011
2010
2009
2008
0
•
Infrastructuur
•
Agricultuur
•
Milieu- en watermanagement
Kunstgras •
Sportmarkt
•
Infrastructuur
•
Landscaping
40
20
13
16 12
25
13
30
21
35
15
16
5
5
14
19
12
10
17
15
0
EBITA (€ m) 1H CORPORATE
2H Jaarcijfers TenCate 2013
29
Gang van zaken in 2013 Sector Geosynthetics & Grass
•
Omzet blijft vrijwel gelijk op € 517,8 miljoen (autonoom +2%, valutaeffect -2%)
•
EBITA daalt met 11% (autonoom -10% , valutaeffect -1%)
•
TenCate Geosynthetics laat sterk herstel zien in Europa en Noord-Amerika in de tweede helft van het jaar 2013 • Omzet uit Azië blijft achter
• TenCate Grass boekt lichte omzetgroei
Indicatieve omzetverdeling sector Geosynthetics & Grass
18% Geosynthetics
57%
25%
Grass Upstream
18%
25%
57%
Grass Downstream
2013 CORPORATE
2012 Jaarcijfers TenCate 2013
30
TenCate Geosynthetics Marktgroep
CORPORATE
Jaarcijfers TenCate 2013
31
Belangrijkste ontwikkelingen per marktgroep TenCate Geosynthetics
•
Omzet van TenCate Geosynthetics licht lager dan in 2012
•
Vertraging in Europa en Noord-Amerika volledig ingehaald • Azië blijft achter als gevolg van daling infrastructurele projecten
•
Omzet wereldwijde businessunit Water & Environment stijgt • Versterking marketing- en verkooporganisatie
•
Winstgevendheid lager als gevolg van volatiele inputprijzen en gewijzigde omzetmix
Indicatieve omzetverdeling TenCate Geosynthetics 2013 6%5%
Infrastructure Water management Sports & Leisure
47%
Government
53%
Non-government
89% CORPORATE
Jaarcijfers TenCate 2013
32
TenCate Grass Marktgroep
CORPORATE
Jaarcijfers TenCate 2013
33
Belangrijkste ontwikkelingen per marktgroep TenCate Grass
•
TenCate Grass boekt lichte omzetstijging • Voorzichtig marktherstel • Toenemende vervangingsvraag en vraag voor landscaping
•
Winstgevendheid lager dan in 2012 door hogere marketingkosten en volatiele inputprijzen
•
TenCate Grass voorziet toenemend aantal profclubs in de Jupiler League van kunstgras; een doorbraak voor de professionele voetbalsport • Positief voor uitstraling kunstgras in professioneel voetbal • Introductie van GreenFields MX® kunstgrassysteem Indicatieve omzetverdeling TenCate Grass 2013
20% Sports & Leisure Infrastructure
Government
40% 60%
Non-government
80% CORPORATE
Jaarcijfers TenCate 2013
34
GreenFields sportsystemen The green generation
GreenFields® MX
CORPORATE
GreenFields® TX
GreenFields® XtraGrass
Jaarcijfers TenCate 2013
35
Installatie GreenFields® MX Clip PEC Zwolle
CORPORATE
Jaarcijfers TenCate 2013
36
Ontwikkelingen per sector Sector Overig
PROTECTIVE FABRICS
Jaarcijfers TenCate 2013
37
Belangrijkste ontwikkelingen per segment TenCate Enbi en Xennia Technology
•
Verbetering resultaat Xennia Technology • Ingezette reorganisatie afgerond in 2013 • Nadruk op commercialiseren van ontwikkelde producten, kennis en vaardigheden (inkten, software, solutions) • Resultaat neemt toe bij verlaagde omzet (businessfocus)
•
TenCate Enbi • Stabiele ontwikkeling • Groeiend omzetaandeel Aziatische printerfabrikanten
CORPORATE
Jaarcijfers TenCate 2013
38
Vooruitzichten 2014
Actieplannen en marktverwachtingen
CORPORATE
Jaarcijfers TenCate 2013
39
Vooruitzichten 2014 Koninklijke Ten Cate N.V.
•
Wereldwijde economische groei zal toenemen tot 3,7% in 2014 volgens recente IMFvoorspellingen • Gedreven door herstel volwassen markten • Groei van opkomende markten zal afnemen
•
TenCate verwacht een omzetgroei te realiseren die voor de meeste activiteiten minimaal in lijn ligt met bovenstaande groeiverwachtingen
CORPORATE
Jaarcijfers TenCate 2013
40
Vooruitzichten 2014 Koninklijke Ten Cate N.V.
•
Omzetgroei in composietmaterialen als geheel zal hier naar verwachting ruim boven liggen •
•
Ontwikkeling automotivecomposieten bevindt zich in de beginfase
Defensiemarkt zal zich aan groeiverwachtingen onttrekken •
Daling omzet TenCate Defender™ M in de Verenigde Staten zal slechts gedeeltelijk worden gecompenseerd door groei buiten de Verenigde Staten
•
Groei in armourcomposietenmarkt als gevolg van versterking van de marktpositie
•
Groei beschermende weefsels voor de industriële markt zal zich voortzetten
•
TenCate Geosynthetics zal groeien in lijn met macro-economische verwachtingen
•
De verwachtingen voor de groei van de wereldwijde kunstgrasmarkt zijn voorzichtig positief
CORPORATE
Jaarcijfers TenCate 2013
41
Belangrijke data in 2014 Koninklijke Ten Cate N.V.
5 maart 2014 Publicatie jaarverslag 2013 17 april 2014 Algemene vergadering van aandeelhouders 28 april 2014 Trading update 1e kwartaal 2014 24 juli 2014 Halfjaarcijfers 2014 Persconferentie en analistenmeeting 24 oktober 2014 Trading update 3e kwartaal 2014
Copyright Ripley & Ripley
CORPORATE
Jaarcijfers TenCate 2013
42
Protecting people
