0 | Halfjaarcijfers 2011
Koninklijke Ten Cate nv Halfjaarcijfers 2011
Ir L. de Vries, bestuursvoorzitter en CEO Koninklijke Ten Cate nv Amsterdam, dinsdag 2 augustus 2011
Agenda • Profiel en marktthema’s • Kernactiviteiten en organisatie
• Belangrijkste ontwikkelingen eerste halfjaar 2011 • Financiële gang van zaken • Belangrijkste ontwikkelingen per segment • Vooruitzichten
2 | Halfjaarcijfers 2011
Profiel
Specified materials
Safety and protection
Sustainability and environment Standards, norms
3 | Halfjaarcijfers 2011
Kernactiviteiten •
• •
•
•
•
Beschermende weefsels •
Leger
•
Industrie en hulpdiensten
•
Outdoorsegment
Lucht- en ruimtevaartcomposieten Armourcomposieten •
Voertuigen, vliegtuigen, vaartuigen
•
Personen
Industrial composites •
Automotive, energie etc.
•
Parts & Components
Geosynthetics •
Infrastructuur
•
Milieu en watermanagement
Kunstgras •
Sport en landscaping
4 | Halfjaarcijfers 2011
Organisatie
TenCate
Advanced Textiles & Composites
Geosynthetics & Grass
Omzet H1 2011: € 592 miljoen (+30%)
Overig
Omzet: € 290 miljoen
Omzet: € 268 miljoen
Omzet: € 35 miljoen
Marktgroepen • TenCate Protective Fabrics • TenCate Outdoor Fabrics • TenCate Space & Aerospace Composites • TenCate Advanced Armour
Marktgroepen • TenCate Geosynthetics • TenCate Industrial Fabrics • TenCate Grass
Onderdelen • Xennia Technology • TenCate Enbi • Holding & Services
5 | Halfjaarcijfers 2011
Highlights eerste helft 2011 • Omzet eerste halfjaar 2011: € 592,4 miljoen (+30%) • Autonoom: +27% • Valuta-effect -4%; acquisities / desinvesteringen +7%
• EBITA eerste halfjaar 2011: € 56,1 miljoen (+47%) • Autonoom: +60% • Valuta-effect: -11% ; acquisities / desinvesteringen -2% • Sterke EBIT-bijdrage TenCate Defender™M en TenCate Tecasafe™ Plus producten • Integratie downstream activiteiten TenCate Grass • Margedruk door hogere grondstofkosten TenCate Geosynthetics
• Nettowinstgroei +69% tot € 33,1 miljoen • Winst per aandeel € 1,30 (H1 2010: € 0,78)
6 | Halfjaarcijfers 2011
Concernomzet per kwartaal
1200 1000 251
800 600
257
226
186 270
273
223
233
314
400 235
302
231
263
200 191
209
203
192
2007
2008
2009
2010
279
0 Q1
7 | Halfjaarcijfers 2011
Q2
Q3
Q4
2011
EBITA per kwartaal
100,0 24,3
80,0 60,0
21,4 22,3
25,8 25,4
40,0
19,5
2,4 18,2
31,9
20,0 0,0
36,0 30,2
20,1 13,4 11,2
13,4
2007
2008 Q1
8 | Halfjaarcijfers 2011
Q2
20,1
7,5
8,0
2009
2010
Q3
Q4
2011
EBITA-verdeling per sector H1 2011: € 56,1 mln.
2% 73%
Advanced Textiles & Composites
25%
Geosynthetics & Grass Overig 9% Advanced Textiles & Composites Geosynthetics & Grass Overig 42% 49%
H1 2010: € 38,2 mln.
9 | Halfjaarcijfers 2011
Netto winst per kwartaal * 60 50 mln. euro
13,8
40
11,7
13,9 11,9
30
14,7
11,2
20
23,2 18,1
13,2
10
19,9
6,0
7,3
2007
2008
0
10,0 8,2
9,9
1,8 -0,8
-0,3
2009
2010
-10 *) Aangepast voor resultaat op verkochte activiteiten en bijzondere waardeverminderingen
10 | Halfjaarcijfers 2011
Q1
Q2
2011 Q3
Q4
Overige financiële informatie
• Investeringen gehandhaafd op laag niveau (€ 13,3 miljoen) • Rentedragende schuld € 319 miljoen • Debt / EBITDA ratio 2,24
• Saldo financiële baten / lasten vrijwel gelijk op € 5,7 miljoen (2010: € 5,4 miljoen)
11 | Halfjaarcijfers 2011
Marktontwikkelingen Belangrijkste ontwikkelingen per segment
TenCate business monitor (marktontwikkelingen H1 2011) Marktgroep
Marktontwikkelingen 2011
Protective Fabrics Defense
USA +++ EU +
Protective Fabrics Industrial
EU +
Protective Fabrics Emergency response
Toelichting marktontwikkelingen Omzet TenCate Defender™M (VS) op een recordniveau Toenemende belangstelling in de EU / end-user marketing versterkt
Azië, Zuid-Amerika +/++
Productmix TenCate ligt goed in de markt; verhoogde end-user marketingactiviteiten (EU) Omzet TenCate Tecasafe™ Plus groeit sterk Azië toont verdere groei; volumegroei levert een betere bezetting op (productie Azië)
VS EU +
Omzet gerelateerd aan overheidsbudgetten (voornamelijk VS); Defender™M toepassingen buiten de VS (politie, ME)
USA ++
Composites Aerospace / Space
EU + USA +
Verbetering aerospacemarkt zet door A350 XWB programma gestart
Composites Armour
EU = USA +
EU vehicle amour markt blijft terughoudend (uitlevering orders in H2 2010) Omzet Eurocopter contract neemt toe Groot aantal lopende of geplande programma’s
Geosynthetics
EU -USA + Azië, Zuid-Amerika ++
Grass
13 | Halfjaarcijfers 2011
EU, USA, Azië =
EU marges onder druk; upgrading verkoopapparaat Nieuwe producten (US) Groeiend belang Zuid-Amerikaanse markt Aziatische markt toont groei Integratiefase van de markt Downstream activiteiten in-alignment
Sector Advanced Textiles & Composites
(x € 1 mln.) Netto omzet EBITA
EBITA-marge
14 | Halfjaarcijfers 2011
Eerste halfjaar Eerste halfjaar Mutatie (%) 2011 2010 289,5
193,0
+50
41,2
16,1
+156
14,2%
8,3%
Belangrijkste ontwikkelingen per segment TenCate Advanced Textiles
•
Omzet TenCate Defender™M naar recordniveau • •
•
Verdere omzetstijging industriële eindgebruikers (TenCate Tecasafe™ Plus) • •
•
Brede inzet over een groot deel van de Amerikaanse strijdkrachten Groeiende belangstelling buiten de VS (draagproeven, initiële orders)
Nieuwe markten (Canada, Zuid-Amerika, Azië, Oost-Europa, Midden- Oosten) Overname protective fabrics-activiteiten Difco (Canada) afgerond
Azië en Zuid-Amerika bieden aanzienlijke potentie •
Forse omzetgroei
15 | Halfjaarcijfers 2011
Belangrijkste ontwikkelingen per segment TenCate Advanced Composites
•
• •
Productievolumes luchtvaartsector nemen toe (Airbus, Boeing) • Langetermijn joint-development voor thermoplastische composieten • Structurele doorbraak volumes in composiettoepassingen A350 en B787 Sterke ontwikkeling in space & radome-toepassingen Omzet Eurocopter (EADS) contract neemt toe •
•
•
Bepantsering helikopters; inmiddels meerdere helicopterprogramma’s
Groeiende omzet in armour composieten • Orderpositie sterk; uitleveringen grotere projecten in tweede halfjaar • Goede vorderingen testresultaten ABDS™ active blast countermeasure system Meer focus op automotive toepassingen (composiet oplossingen, structures)
16 | Halfjaarcijfers 2011
Omzetverdeling Advanced Textiles & Composites • Omzet 1e helft 2011: € 289,5 mln. (+50%) • Autonoom: + 56% • Valuta-effect: - 6%
Advanced Textiles Advanced Composites
Advanced Textiles Advanced Composites
H1 2010: € 193,0 mln.
17 | Halfjaarcijfers 2011
Sector Geosynthetics & Grass
(x € 1 mln.) Netto omzet EBITA EBITA-marge
18 | Halfjaarcijfers 2011
Eerste halfjaar Eerste halfjaar Mutatie (%) 2011 2010 267,6
226,7
+18
13,9
18,8
-26
5,2%
8,3%
Belangrijkste ontwikkelingen per segment TenCate Geosynthetics
• •
• •
Nieuwe markten en nieuwe producten stimuleren de omzetontwikkeling Verplaatsing TenCate Geosynthetics uit Almelo naar bedrijventerrein van TenCate in Nijverdal gerealiseerd Initieel hogere kosten (acquisitie- en integratiekosten Emas Kiara overname) Margedruk door gestegen grondstofkosten (PE / PP)
19 | Halfjaarcijfers 2011
Belangrijkste ontwikkelingen per segment TenCate Grass
•
Integratie kunstgrasindustrie • •
•
Geïntegreerde brandingstrategie TenCate • • •
•
Borging leidende marktposities rond kwaliteitsmerken en technologie Product- en systeemgaranties Innovaties
Consolidatie effecten (margedruk) • •
•
Integratie upstream met downstream activiteiten (parallelle waardeketens) Initieel omzetverlies TenCate Grass; inmiddels compenserende omzet gerealiseerd
Latere realisatie van omzet (inter-company verkopen) Down-stream activiteiten stand-alone matig renderend (integratieproces gestart)
Gestegen grondstofkosten (PE / PP) beperkt effect op marge
20 | Halfjaarcijfers 2011
Omzetverdeling Geosynthetics & Grass • Omzet 1e helft 2011: € 267,6 mln. (+18%) • Autonoom: + 6% • Valuta-effect: - 3% • Acquisities / desinvest.: + 15%
Geosynthetics Grass
Geosynthetics
Grass
H1 2010 : € 226,7 mln.
21 | Halfjaarcijfers 2011
Overige activiteiten / Holding
(x € 1 mln.) Netto omzet EBITA
22 | Halfjaarcijfers 2011
Eerste halfjaar 2011
Eerste halfjaar 2010
Mutatie (%)
35,3
34,9
+1
1,0
3,3
-70
Belangrijkste ontwikkelingen per segment TenCate Enbi / Xennia Technology
• Omzet Xennia Technology continueert verdergaande omzetgroei • Focus op commercialisering • Omzet voornamelijk uit keramiek industrie • Omzet Azië groeide sterk • Activiteiten Osiris gecontinueerd • Xennia Osiris machine (snelste textiles inkjet printer)
23 | Halfjaarcijfers 2011
Vooruitzichten 2011
• Business monitor • Vooruitzichten
TenCate business monitor (markt outlook 2011) Marktgroep
Markt outlook 2011
Protective Fabrics Defense
USA ++ EU ++
Protective Fabrics Industrial
EU
+/++
USA ++ Azië, Zuid-Amerika +
Protective Fabrics Emergency response
VS EU +
Toelichting markt outlook TenCate Defender™ M omzet zal enigszins dalen (voorraadvorming DoD) Opmars introductie TenCate Defender™ buiten de VS Nieuwe markten (EMEA) Belangstelling nieuw productportfolio gericht op veiligheid en comfort Voortzetting opmars TenCate Tecasafe™ Plus Continuering positieve ontwikkelingen in Azië Emergency response markt blijft terughoudend Belangstelling TenCate Defender™ M voor politie / veiligheidstaken buiten de VS neemt toe
Composites Aerospace / Space
EU ++ USA +
Verdere groei aerospace, betere bezetting machinepark (EU)
Composites Armour
EU + USA +
Leveringen geconcentreerd in tweede helft van het jaar
Geosynthetics
Grass
25 | Halfjaarcijfers 2011
EU - / + USA + Azië, Zuid-Amerika ++ EU, USA, Azië +
Upgrading verkoopapparaat EU creëert groeikansen Aziatische en Zuid-Amerikaanse markt bieden aanzienlijk groeipotentie Verdere implementatie marketing en branding strategie
Vooruitzichten tweede halfjaar 2011 •
Recordomzet voor het gehele jaar verwacht (hoogste omzet 2008: € 1.033 miljoen)
•
• •
Omzetdaling tweede halfjaar TenCate Defender™M naar verwachting gecompenseerd door hogere omzet TenCate Tecasafe™ Plus en TenCate Defender™M buiten de Amerikaanse markt Hogere omzet voertuigen bepantseringsystemen Omzet Geosynthetics Azië en Zuid-Amerika neemt verder toe
EBITA-marge sector Geosynthetics & Grass geleidelijk in herstel (bij gelijkblijvende grondstofkosten) Aanmerkelijke resultaatverbetering TenCate Grass
•
•
Xennia Technology zal naar verwachting de groei in het tweede halfjaar versterken
•
Focus op commercialisatie van printoplossingen en inktsystemen
•
Budgetbesparingen overheden hebben weinig effect op groeiverwachtingen TenCate in defensiemarkt en industrie
•
Moderniseringsprogramma’s defensie gericht op bescherming; hogere eisen aan veiligheid, evenals in industriële markten
•
26 | Halfjaarcijfers 2011
27 | Halfjaarcijfers 2011
