Kenapa harga jagung dan kedelai naik?
CHAROEN POKPHAND INDONESIA
CHAROEN POKPHAND INDONESIA
Kenapa harga jagung dan kedelai naik?
November IV - 2007 Analisis Ekonomi Mingguan
Economic & Business Research Vice Chairman Office Senior economist: Ibnu Edy Wiyono
[email protected] Business & economic analyst: M Ryan Sanjaya
[email protected]
November IV - 2007
Kenapa harga jagung dan kedelai naik?
CHAROEN POKPHAND INDONESIA
Highlight • Harga-harga komoditi pertanian dunia terus mengalami kenaikan sejak beberapa tahun terakhir. • Harga jagung mengalami kenaikan terutama disebabkan kebijakan AS--produsen jagung terbesar dunia--yang mengkampanyekan program ethanol (bahan dasarnya berasal dari jagung). Ethanol digunakan sebagai bahan bakar alternatif kendaraan bermotor. • Sementara itu harga kedelai naik didorong oleh dua faktor utama: – Konversi lahan kedelai untuk ditanami jagung. – Naiknya penggunaan minyak kedelai sebagai komplemen minyak rapeseed dalam pembuatan biodiesel di Eropa.
November IV - 2007
Kenapa harga jagung dan kedelai naik?
CHAROEN POKPHAND INDONESIA
U.S. corn consumption and price 180,000
US$/MT
'000 MT
180 1 Penggunaan Penggunaanjagung jagung sebagai bahan sebagai bahanbaku baku ethanol mengakibatkan 140 ethanol mengakibatkan lonjakan lonjakanharga hargajagung jagungdidi 120 AS ASsejak sejakbeberapa beberapa tahun terakhir. tahun terakhir. 100
160
160,000 140,000 120,000 100,000 80,000
80
60,000
60
40,000
40
20,000
20 0
0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Feed Use
Food and Other (incl. ethanol)
2 Tuntutan Tuntutanpenurunan penurunan penggunaan penggunaanMTBE* MTBE* sebagai bahan sebagai bahanaditif aditif bahan bakar turut bahan bakar turut mendorong mendorongnaiknya naiknya permintaan permintaanakan akan ethanol. ethanol.
Corn price, right axis
Sumber: FAPRI
November IV - 2007
* MTBE (Methyl tert-butyl ether) adalah bahan aditif untuk bahan bakar yang sangat mencemari air tanah jika terjadi kebocoran. Beberapa negara bagian di AS telah mengganti MTBE dengan ethanol.
Kenapa harga jagung dan kedelai naik?
CHAROEN POKPHAND INDONESIA
U.S. corn and soybean planted area (mn ha) 100 95 90
1
94 Selama Selama10 10tahun tahunterakhir terakhirluas luasarea areatanam tanamuntuk untuk jagung dan kedelai di AS relatif berimbang… jagung dan kedelai di AS relatif berimbang…
85
corn
80
78 76
75
soybean 70 2
65 60 55
… …namun namunkenaikan kenaikanharga hargajagung jagungtelah telahmemicu memicu terjadinya konversi lahan selama periode terjadinya konversi lahan selama periode200620062007 di mana area tanam untuk jagung 2007 di mana area tanam untuk jagung melonjak melonjakhingga hingga16 16juta jutaha hadan dansebaliknya sebaliknya area tanam kedelai turun 12 juta area tanam kedelai turun 12 jutaha. ha.
64
50 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Sumber: USDA
November IV - 2007
Kenapa harga jagung dan kedelai naik?
CHAROEN POKPHAND INDONESIA Other Otheroils oils
Crude oil and vegetable oil price 900.00
US$/MT
US$/barrel
800.00
Soybean Soybeanoil oil
70.00
~ 4%
700.00
60.00
soy oil
~ 18%
left axis
600.00 500.00
80.00
50.00 rapeseed oil
~1%
40.00
left axis
400.00
~ 4% ~10%
crude oil
300.00
right axis
palm oil
Inner circle: 2005 Outer circle: 2010
30.00
left axis
20.00
200.00
~ 85% 10.00
100.00
0.00
0.00 2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Palm Palmoil oil
Sumber: IMF commodity price
1
~ 60%
~18%
Harga Hargaminyak minyakmentah mentahyang yangtinggi tinggimenyebabkan menyebabkandaya dayasaing saing produk biodiesel di EU naik. Akibatnya harga rapeseed produk biodiesel di EU naik. Akibatnya harga rapeseedoil-oil-bahan baku utama biodiesel di Eropa--juga naik. bahan baku utama biodiesel di Eropa--juga naik.
2
November IV - 2007
Produksi biodiesel EU 2005: 3.2 MT 2010 (forecast): 8.5 MT
Rapeseed Rapeseedoil oil
Sumber: Rabobank estimates
Eropa Eropamentargetkan mentargetkanpenurunan penurunanpemakaian pemakaianrapeseed rapeseedsebagai sebagaibahan bahan pembuatan biodiesel dan beralih ke bahan baku yang lebih murah pembuatan biodiesel dan beralih ke bahan baku yang lebih murah harganya harganyayaitu yaitupalm palmdan dansoybean soybeanoil. oil.
Kenapa harga jagung dan kedelai naik?
CHAROEN POKPHAND INDONESIA
Kombinasi Kombinasiantara: antara: 1.1. Berkurangnya areal Berkurangnya areal tanam tanam kedelai kedelai didi Amerika AmerikaSerikat, Serikat,dan dan 2.2. Kenaikan penggunaan Kenaikan penggunaan minyak minyak kedelai kedelai sebagai bahan baku biodiesel di Eropa sebagai bahan baku biodiesel di Eropa
Harga Hargakedelai kedelaitinggi tinggi
800 US$/MT
US$758/MT
700 600 500
Rata-rata 2007
soybean oil
400
US$300/MT
300
soybean
US$250/MT
200
soybean meal
100 0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Sumber: USDA
November IV - 2007
Kenapa harga jagung dan kedelai naik?
CHAROEN POKPHAND INDONESIA
disclaimer This publication has been prepared on behalf of Charoen Pokphand Indonesia (CPI) solely for internal use. It is not investment advice or an offer or solicitation for the purchase or sale of any financial instrument. While reasonable care has been taken to ensure that the information contained herein is not untrue or misleading at the time of publication, CPI makes no representation that it is accurate or complete. The information contained herein is subject to change without prior notice.
November IV - 2007