JAARVERSLAG 2014 NEGENTIENDE BOEKJAAR. FINANCIERINGSVERENIGING VOOR DE ENERGIEVOORZIENING IN HET ANWERPSE Dienstverlenende vereniging

JAARVERSLAG

JAARVERSLAG 2014 NEGENTIENDE BOEKJAAR

FINANCIERINGSVERENIGING VOOR DE ENERGIEVOORZIENING IN HET ANWERPSE Dienstverlenende vereniging

VERSLAG RAAD VAN BESTUUR VERSLAG COMMISSARIS JAARREKENING 2014



VOORGELEGD AAN DE DEELNEMERS OP DE ZITTING VAN DE ALGEMENE VERGADERING VAN 24 JUNI 2015 Benaming Financieringsvereniging voor de Energievoorziening in het Antwerpse, dienstverlenende vereniging, zoals bedoeld in het Vlaams decreet van 6 juli 2001 houdende de intergemeentelijke samenwerking.

Zetel van de vennootschap Stadhuis Antwerpen, Grote Markt 1 te 2000 Antwerpen.

Ondernemingsnummer Het ondernemingsnummer is 258444919.

Oprichting Opgericht op 28 juni 1996, onder de vorm van een coöperatieve vennootschap met beperkte aansprakelijkheid. Akte gepubliceerd in de Bijlage tot het Belgisch Staatsblad van 23 juli 1996 onder het nummer 960723-706.

Statuten Statuten goedgekeurd bij Ministerieel Besluit van 24 oktober 1996 en verschenen in het Belgisch Staatsblad van 10 januari 1997. Gewijzigd op 21 mei 2001 bij uittreksel gepubliceerd in de bijlagen van het Belgisch Staatsblad van 18 juli 2001. Gewijzigd op 4 november 2003 naar aanleiding van de buitengewone algemene vergadering en omgevormd tot opdrachthoudende vereniging en gepubliceerd in de bijlagen van het Belgisch Staatsblad van 8 december 2003. Niet goedkeuring bij Ministerieel Besluit van 4 maart 2004. Gewijzigd op 21 december 2004 naar aanleiding van de buitengewone algemene vergadering en omgevormd tot een dienstverlenende vereniging en gepubliceerd in de bijlagen van het Belgisch Staatsblad van 25 januari 2005. Gedeeltelijk goedgekeurd bij Ministerieel Besluit van 20 april 2005 Gewijzigd op 13 december 2005 naar aanleiding van de buitengewone algemene vergadering en gepubliceerd in de bijlagen van het Belgisch Staatsblad van 23 februari 2005. Gewijzigd op 27 juni 2007 naar aanleiding van de algemene vergadering en gepubliceerd in de bijlagen van het Belgisch Staatsblad van 26 juli 2007. Goedgekeurd bij Ministerieel Besluit van 22 oktober 2007.

 2

Gewijzigd op 16 juni 2010 naar aanleiding van de algemene vergadering en gepubliceerd in de bijlagen van het Belgisch Staatsblad van 30 juli 2010. Goedgekeurd bij Ministerieel Besluit van 3 december 2010.



3

4

INHOUDSOPGAVE Deelnemers Bestuursorganen Raad van bestuur Directiecomité Commissaris Verslagen Verslag van de raad van bestuur Verslag van de commissaris Jaarrekening – Financiële gegevens Jaarrekening Toelichting



5

DEELNEMERS De stad Antwerpen De gemeente Brasschaat De gemeente Duffel De gemeente Kapellen De stad Mortsel De gemeente Zwijndrecht

 6

BESTUURSORGANEN RAAD VAN BESTUUR Koen Kennis, voorzitter (vanaf 18/12/2014) Johan Klaps, voorzitter (tot 14/10/2014) Philip Heylen, ondervoorzitter

Antwerpen Antwerpen Antwerpen

Goele Custers Koen Frederickx (vanaf 18/12/2014) Luc Janssens Wim Jochems Sofie Joosen (tot 16/06/2014) Mohammed Mhaouchi (vanaf 18/12/2014) Stephanie Van Houtven Theo Van Roeyen Tom Versompel Tom Verstraelen

Mortsel Duffel Kapellen Antwerpen Duffel Antwerpen Antwerpen Zwijndrecht Brasschaat Antwerpen

Wim Van der Steen, lid met raadgevende stem

Brasschaat

Johan Verzyck, secretaris Alain Petit, expert

DIRECTIECOMITE Koen Kennis, voorzitter (vanaf 18/12/2014) Johan Klaps, voorzitter (tot 14/10/2014) Philip Heylen, ondervoorzitter

Antwerpen Antwerpen Antwerpen

Luc Janssens Tom Versompel

Kapellen Brasschaat

Johan Verzyck, secretaris Alain Petit, expert

COMMISSARIS BVBA Bedrijfsrevisorenkantoor Dujardin, vertegenwoordigd door Piet Dujardin



7

8

VERSLAGEN VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR

Mevrouw, Mijnheer,

In overeenstemming met de wettelijke en statutaire bepalingen, hebben wij de eer u verslag uit te brengen over de activiteiten van de financieringsvereniging tijdens haar negentiende boekjaar. Tevens leggen wij u de jaarrekening ter goedkeuring voor, namelijk de balans, de resultatenrekening en de toelichting, afgesloten op 31 december 2014. Bij het afsluiten van dit boekjaar willen wij de aangesloten gemeenten danken voor hun medewerking tijdens het afgelopen jaar. Tenslotte wensen wij Intermixt te danken voor hun waardevolle adviezen en ondersteuning.

De raad van bestuur Antwerpen, 18 maart 2015



9

DEEL 1: PARTICIPATIES De financieringsvereniging Finea houdt in opdracht van de gemeenten verschillende participaties aan in de energiesector. In dit eerste deel bespreken we achtereenvolgens de directe of indirecte participaties in aardgasvervoer, elektriciteitstransport, de productie van hernieuwbare energie en de levering van aardgas en elektriciteit. Belangrijk is het dienstverlenend karakter van Finea. Daarom wordt binnen Finea gewerkt met verschillende rekeningsectoren. In dit eerste deel gaan we niet in op de details per rekeningsector, maar worden de verschillende participaties in hun geheel besproken.

1. Publigas 1.1 Historiek van 1996 tot 2013 In 1996 werd de cvba Publigas opgericht. Het secretariaat van Publigas wordt door Intermixt verzorgd. Publigas heeft als opdracht het aanhouden en verwerven van participaties in vennootschappen waarvan het maatschappelijk doel in hoofdzaak bestaat uit het vervoer van aardgas. De vennoten van het Vlaamse Gewest houden een belang van 55% aan in Publigas, terwijl de groep van Waalse vennoten 30% aanhoudt en het Brusselse Interfin 15% van Publigas in handen heeft. Bij de oprichting hield Publigas een rechtstreeks en onrechtstreeks belang van 25% aan in Distrigas, dat toen zowel het transportnet beheerde als handelsactiviteiten uitvoerde. In het kader van de liberalisering werd Distrigas in 2001 opgesplitst in de aardgashandelaar Distrigas en de vervoersnetbeheerder Fluxys. In beide ondernemingen behield Publigas een belang van 25%. Eind 2004 kon Publigas in Fluxys en Distrigas een bijkomende participatie van 6,25% verwerven. Hiervoor ging Publigas over tot een kapitaalverhoging. Publigas participeerde vanaf dat moment voor 31,25% in zowel Distrigas als Fluxys. In beide ondernemingen was Suez de hoofdaandeelhouder met 57,25% van de aandelen. In 2008 heeft Suez zijn fusie met Gaz de France gerealiseerd. De Europese Commissie had aan de goedkeuring van deze fusie een aantal voorwaarden verbonden. Een eerste voorwaarde was dat Suez zijn participatie in Distrigas van de hand moest doen. Hiervoor had Suez met de Italiaanse energieonderneming Eni een akkoord afgesloten voor de overname van het aandelenpakket in Distrigas. Publigas besloot in 2009 ook zijn Distrigas-aandelen in te brengen in het openbaar bod dat Eni op de resterende aandelen had gelanceerd. Deze verkoop bracht voor de publieke aandeelhouders van Publigas afgerond EUR 1,5 miljard op. Een tweede voorwaarde die de Europese Commissie had opgelegd was dat Suez zijn dominante positie in Fluxys zou afbouwen. Midden 2008 werd in dit kader door Publigas een bijkomende participatie van 12,50% in Fluxys overgenomen van Suez, wat het belang van Publigas eind 2008 op 45,22% bracht, inclusief een pakket aandelen dat ondertussen via de beurs was verworven. In 2010 besliste GDF Suez volledig uit Fluxys te stappen. Publigas nam het volledige pakket aandelen over waardoor de holding alle aandelen in handen kreeg, met uitzondering van een beperkt percentage aandelen dat op de beurs wordt verhandeld. 10

Na deze operatie vonden opeenvolgende herstructureringen plaats. De holding Fluxys werd opgericht die voor 89,97% eigenaar is van de Belgische vervoersnetbeheerder Fluxys Belgium waarvan de resterende 10,03% beursgenoteerd is. Daarnaast is Fluxys de volle eigenaar van de financiële poot Fluxys Finance en de internationale tak Fluxys Europe. Ondertussen stapte de Canadese fondsenbeheerder La Caisse de dépôt et placement du Québec in het kapitaal van Fluxys. In een eerste fase nam de fondsenbeheerder een belang van 10%, eind 2011 werd via een kapitaalverhoging dit belang opgetrokken tot 20%. Publigas hield aldus nog 80% aan. Fluxys verhoogde eind 2012 opnieuw zijn kapitaal met EUR 142,5 miljoen waarvan EUR 64 miljoen voor rekening van Publigas, EUR 28,5 miljoen voor CDPQ en EUR 50 miljoen voor de Federale Participatie- en Investeringsmaatschappij (FPIM). Na deze kapitaalverhoging heeft Publigas 77,73% van de groep Fluxys in handen. Van de resterende aandelen is 19,97% in handen van CDPQ, 2,14% van FPIM en 0,16% van het personeel. Belangrijk is dat Fluxys met de steun van Publigas voluit de weg koos van de internationale expansie. Dankzij het verwerven van buitenlandse participaties versterkte Fluxys zijn rol als grensoverschrijdende vervoersnetbeheerder en wordt de bevoorradingszekerheid van België verhoogd. Concrete projecten zijn onder meer de deelname van Fluxys aan de bouw van een nieuwe LNGterminal in het Franse Duinkerke waarbij tevens wordt geïnvesteerd in een nieuwe pijpleiding naar België. Fluxys zal ook actief betrokken zijn bij de exploitatie van de nieuwe terminal, zodat synergieën met Zeebrugge kunnen worden ontwikkeld. Een ander voorbeeld is de investering in de Duitse NEL-verbindingspijplijn die een belangrijke schakel is om bijkomend Russisch aardgas naar Europa te brengen. Daarnaast nam Fluxys de belangen van het Italiaanse Eni over in de Duitse leiding TENP en het Zwitserse Transitgas. In 2012 sloten de Italiaanse vervoersnetbeheerder Snam en Fluxys een strategische overeenkomst met als doel de integratie van de aardgasnetten in Europa te bevorderen. Vervolgens bereikten beide ondernemingen een akkoord om samen de participatie over te nemen van Eni in Interconnector, de eigenaar en operator van de onderzeese aardgaspijplijn tussen België en het VK. Later volgde nog de overname van het belang van het Duitse E.On in Interconnector en in 2013 nam de Fluxys-groep een participatie van 16% in het project Trans Adriatic Pipeline (TAP) dat aardgas vanuit Azerbeidzjan naar Europa zal vervoeren. Om de internationale expansie van de Fluxys-groep te financieren voerde Publigas in de tweede helft van 2011 een kapitaalverhoging door. Concreet betrof het de volstorting van een vierde van de toegestane kapitaaloperatie van EUR 250 miljoen, zijnde EUR 62,50 miljoen. Door het uitblijven van een zeer grote overname, bleef de kapitaaloperatie uiteindelijk beperkt tot het reeds volgestorte deel en werd de rest van de kapitaalverhoging geannuleerd.

1.2 Recente ontwikkelingen in 2014 In 2014 werd een stap verder gezet in de Europese consolidatie van de sector. Fluxys en het Italiaanse Snam ondertekenden in het voorjaar een principeakkoord voor de mogelijke oprichting van een gezamenlijke onderneming die de internationale activa van Fluxys en Snam zou combineren langs de zuid/noord en oost/west-vervoersassen, met uitzondering van de Belgische en 11

Italiaanse thuismarkten. Door de krachten te bundelen zouden Snam en Fluxys referentiespelers worden in Europa, maar eind 2014 liepen de gesprekken nog volop en was er nog geen definitief akkoord bereikt. Daarnaast heeft Fluxys zijn deelneming in het project Trans Adriatic Pipeline (TAP) verhoogd van 16% naar 19%. Fluxys Belgium zette in juni 2014 een belangrijke stap door het afsluiten van een akkoord met de federale regulator CREG over een ontwerp van nieuwe tariefmethodologie voor de periode 20162019. In december 2014 werd de methodologie door de CREG definitief vastgelegd. Over het afgelopen boekjaar dat liep van 1 oktober 2013 tot 30 september 2014 keerde Publigas een totaal dividend uit van EUR 85,84 miljoen, een lichte stijging ten opzichte van de EUR 83,75 miljoen die een jaar eerder werd uitgekeerd.

1.3 Financiële elementen Finea In 1996 en 1997 verwierf Finea 1.902 Publigas-aandelen. In 2005 verkreeg Finea voor EUR 6,7 miljoen 340 bijkomende aandelen. Finea tekende ook in op de kapitaalverhoging die Publigas in 2011 doorvoerde. De financieringsvereniging verwierf 22 aandelen met een totale waarde van EUR 0,86 miljoen. Antwerpen en Kapellen namen niet deel aan deze kapitaalverhoging. De investeringen in Publigas worden binnen Finea gefinancierd door uitgiftes F1-aandelen. Wat de inkomsten betreft heeft Finea vorig jaar van Publigas een dividend ontvangen van EUR 5,66 miljoen, tegenover EUR 5,25 miljoen een jaar eerder. Een evolutie van de dividendinkomsten over de voorbije jaren is in grafiek 1 terug te vinden. Het uitzonderlijk hoog dividend van 2009 was te danken aan de gedeeltelijke uitkering van de meerwaarde die was gerealiseerd op de verkoop van Distrigas, zoals omschreven in subparagraaf 1.1. Grafiek 1: inkomsten Finea uit Publigas (2007-2014; in miljoen euro)

Bron: eigen gegevens

12

2. Publi-T 2.1 Historiek van 2001 tot 2013 In 2001 werd de cvba Publi-T opgericht. Net als van Publigas wordt het secretariaat van Publi-T door Intermixt waargenomen. Publi-T heeft als opdracht het beheer van het aandeel van de Belgische gemeenten in Elia, de nationale beheerder van het transportnet voor elektriciteit. Publi-T is voor 60% in handen van vennoten van het Vlaamse Gewest, voor 30% van de Waalse vennoten en voor 10% van het Brusselse Interfin. Publi-T verwierf na zijn oprichting een belang van 30% in Elia. De resterende 70% was in handen van Electrabel en SPE. In juni 2005 werd Elia naar de beurs gebracht. Electrabel en SPE hebben toen samen 40% van de aandelen aan de markt aangeboden. Na de operatie had Electrabel nog 27,45% en Publipart - de rechtsopvolger van SPE - nog 2,55% van de transportnetbeheerder in handen. In 2007 nam Publi-T nog een bijkomend belang van 3% in Elia over van Electrabel. Deze operatie werd in het daarop volgende jaar gefinancierd door een kapitaalverhoging. De volgende belangrijke strategische stap werd in 2010 gezet. Electrabel besliste in analogie met Fluxys om zich volledig uit het kapitaal van Elia terug te trekken. Publi-T nam de helft van het aangeboden aandelenpakket over, zodat het strategisch belang van Publi-T in Elia steeg tot 45,25%. De andere helft van het pakket aandelen van Electrabel werd naar de beurs gebracht. Daardoor werd Publi-T de enige grote aandeelhouder van Elia en sindsdien is de exclusieve controle over de onderneming in handen van Publi-T. Door enkele beperkte aandelenuitgiften voor het personeel daalde het strategisch belang van Publi-T in Elia ondertussen licht tot 45,08%. Belangrijk is dat Elia net als Fluxys de strategische keuze maakte om internationale expansie na te streven en dat met oog op een hogere bevoorradingszekerheid voor ons land. Inspelend op de evolutie naar een geïntegreerd Europees transportnet voor elektriciteit en de bijbehorende verschuiving van de besluitvorming naar het Europese niveau is Elia op zoek gegaan naar een internationale schaalvergroting via de overname van een buitenlandse sectorgenoot. Dat leidde in 2010 tot de overname van het Duitse transport 50Hz door Elia in samenwerking met de Australische fondsenbeheerder Industry Funds Management (IFM). Elia financierde de operatie door middel van een kapitaalverhoging waarop Publi-T proportioneel intekende. De overname van het pakket aandelen van Electrabel en de intekening op de kapitaalverhoging van Elia betekenden voor Publi-T een investering van afgerond EUR 295 miljoen waarvan twee derden met bankschulden werden gefinancierd en een derde via een kapitaalverhoging die Publi-T op zijn beurt doorvoerde. Eind 2011 vond een belangrijke gebeurtenis plaats: de buitengewone algemene vergadering van de Gemeentelijke Holding besliste tot de ontbinding en invereffeningstelling van de vennootschap over te gaan. Bij de oprichting van Publi-T beschikte de Holding over een strategisch belang van 25% in Publi-T. Dat belang was reeds in 2010 gedaald tot 19,93%. De algemene vergadering van Publi-T stelde vast dat de ontbinding van de Gemeentelijke Holding tot gevolg had dat zij automatisch de hoedanigheid van vennoot verloor en de rechten verbonden aan 13

haar aandelen vervielen. In de plaats daarvan had de Gemeentelijke Holding recht op de betaling van een scheidingsaandeel berekend op basis van de goedgekeurde balans per 31 augustus 2012. In december 2012 keurde de jaarvergadering van Publi-T de jaarrekening goed en stelde vast dat op basis van deze jaarrekening het scheidingsaandeel EUR 77,11 miljoen bedroeg. De raad van bestuur van Publi-T kreeg van de algemene vergadering de toelating om via het mechanisme van het variabel kapitaal aandelen uit te geven voor een bedrag dat gelijk is aan het scheidingsaandeel. De kapitaalverhoging van EUR 77,11 miljoen werd op 15 mei 2013 uitgevoerd. Gelet op de succesvolle plaatsing van de kapitaalverhoging besliste de raad van bestuur van Publi-T in juni over te gaan tot de integrale uitbetaling van het scheidingsaandeel van EUR 77,11 miljoen aan de Gemeentelijke Holding. Via briefwisseling werd ondertussen duidelijk dat de Gemeentelijke Holding de gevolgen van de toepassing van de vennootschapswetgeving en de statuten van Publi-T niet aanvaardde. De vereffenaars van de Gemeentelijke Holding betekenden dan ook in juni 2012 een dagvaarding aan Publi-T. Ook Belfius heeft te kennen gegeven in de procedure te willen tussenkomen en dat in zijn hoedanigheid van schuldeiser van de Gemeentelijke Holding.

2.2 Recente ontwikkelingen in 2014 In januari 2014 werd een tussenvonnis geveld door de rechtbank van koophandel in de rechtszaak die door de Gemeentelijke Holding in vereffening en Belfius was ingespannen. De rechtbank bevestigde dat de Gemeentelijke Holding vanaf de ontbinding de hoedanigheid van vennoot verloor en dus enkel recht heeft op de uitbetaling van een scheidingsaandeel. De rechtbank velde echter het verrassende oordeel dat Publi-T toch zijn activa had moeten herwaarderen in het kader van “de goede trouw die tussen partijen wordt verwacht”. Daarop werd een deskundige aangeduid die de opdracht kreeg de financiële vaste activa – in casu het belang in Elia – te herwaarderen op datum van 31 augustus 2012, namelijk de datum waarop het boekjaar werd afgesloten dat als basis diende voor de berekening van het scheidingsaandeel. Deze uitspraak werd door de raad van bestuur van Publi-T op meerdere vlakken als problematisch ervaren. Publi-T heeft nog nooit een herwaardering van zijn activa doorgevoerd en de Gemeentelijke Holding heeft dat als aandeelhouder sinds de oprichting ook nooit gevraagd. Dergelijke herwaardering uitvoeren in het kader van de jaarafsluiting per 31 augustus 2012 zou er dus enkel op gericht zijn het scheidingsaandeel te verhogen, terwijl de statuten en wetgeving duidelijk stellen dat het scheidingsaandeel op de boekhoudwaarde moet gebaseerd zijn. Op advies van zijn raadslieden besliste de raad van bestuur van Publi-T op 6 februari 2014 dan ook beroep aan te tekenen tegen het tussenvonnis. Dat komt erop neer dat de procedure opnieuw loopt voor het hof van beroep. In afwachting van een uitspraak dient Publi-T geen bijkomende financiële verrichtingen uit te voeren voor dit dossier en wordt het nodig noch opportuun geacht eventuele provisies aan te leggen. Op niveau van Elia zette Elia België in juni 2014 een belangrijke stap door het afsluiten van een akkoord met de federale regulator CREG over een ontwerp van nieuwe tariefmethodologie voor de periode 2016-2019. In december 2014 werd de methodologie door de CREG definitief vastgelegd.

14

2014 bracht ook goed nieuws voor het Stevin-project dat in de versterking voorziet van de hoogspanningslijnen in West en Oost-Vlaanderen. Stevin ging lange tijd gebukt onder juridische procedures die door enkele lokale besturen en particulieren waren ingeleid en die alle betrekking hadden op het Gewestelijk Ruimtelijke Uitvoeringsplan (GRUP) dat het tracé van de hoogspanningslijn vastlegt. In de loop van 2014 slaagde Elia erin met alle partijen een akkoord te bereiken, waardoor begin 2015 daadwerkelijk kon worden gestart met de bouw van het project. Stevin is evenwel slechts een van de vele investeringsprojecten van Elia België. Andere belangrijke projecten zijn onder meer “Nemo”, dat een interconnector voorziet met het Verenigd Koninkrijk, “Brabo”, dat een versterking inhoudt van de hoogspanningslijnen in het Antwerps havengebied en de interconnectiecapaciteit met Nederland, “Allegro”, de interconnector met Duitsland, en de versterking van de lijnen in de oostkantons. Al deze projecten moeten bijdragen tot de bevoorradingszekerheid van ons land op het vlak van elektriciteit. Publi-T gaat ervan uit dat Elia in de periode 2016-2017 een kapitaalverhoging zal doorvoeren om deze organische groei van zijn Belgische activiteiten te financieren. De raad van bestuur van Publi-T heeft het principiële standpunt dat Publi-T in voorkomend geval deze operatie best proportioneel volgt, zodat het aandeel van de holding in Elia constant blijft en Publi-T blijvend instaat voor de Belgische publieke verankering van het transportnet voor elektriciteit. Tezelfdertijd stelde de raad van bestuur van Publi-T vast dat in september 2015 voor EUR 170,80 miljoen bankleningen van het “bullet”-type, waarvan de hoofdsom volledig terugbetaalbaar is op de vervaldag, moeten worden terugbetaald of geherfinancierd. Beide vaststellingen samen hebben de raad van bestuur van Publi-T ertoe aangezet om in februari 2015 de procedure aan te vatten voor een kapitaalverhoging van EUR 150 miljoen. Hiermee zal in september 2015 de hoofdmoot van de schulden worden terugbetaald, zodat de schuldgraad van Publi-T drastisch daalt. Op die manier beschikt Publi-T over de mogelijkheid een verwachte toekomstige kapitaalverhoging van Elia proportioneel te onderschrijven met nieuwe bankleningen, waardoor in grote lijnen een zelfde schuldgraad als op vandaag zou worden bereikt. Voor wat de dividenden betreft volgt Publi-T, behoudens onverwachte omstandigheden, een meerjarenplanning die door de algemene vergadering in december 2011 is goedgekeurd. Deze planning voorziet in een toename van het dividend per aandeel met 2% per jaar. In december 2015 moet een nieuwe meerjarenplanning worden opgesteld. Het is alvast de betrachting van de raad van bestuur van Publi-T om de huidige dividendpolitiek voort te zetten. In 2014 keerde Publi-T een dividend per aandeel uit van EUR 23,13, wat het totaal dividend op EUR 27,58 miljoen bracht, exact volgens de meerjarenplanning.

2.3 Financiële elementen Finea In 2001 en 2002 verwierf Finea 26.171 aandelen Publi-T voor een totaal bedrag van EUR 6,54 miljoen. In 2008 volgde Finea proportioneel de toenmalige kapitaalverhoging van Publi-T waardoor 2.719 bijkomende aandelen werden verworven voor EUR 1,24 miljoen. Finea nam ook deel aan de kapitaaloperatie van 2010 en verkreeg hierdoor nog 9.808 aandelen voor een totaal investeringsbedrag van EUR 4,05 miljoen. De aandelen Publi-T werden binnen Finea gefinancierd door de uitgifte van aandelen F2.

15

In het kader van de kapitaaloperatie ter financiering van het scheidingsaandeel van de Gemeentelijke Holding kreeg Finea 9.630 nieuwe aandelen Publi-T aangeboden voor een totaal bedrag van EUR 3,13 miljoen. Finea schreef in 2013 in op alle aandelen en kon zo zijn belang op 4,05% houden. Wat de inkomsten betreft heeft Finea vorig jaar van Publi-T een dividend ontvangen van EUR 1,12 miljoen, ten opzichte van EUR 0,94 miljoen die in 2013 was uitgekeerd. De stijging is enerzijds te danken aan een toename met 2% van het dividend per aandeel en anderzijds aan de in 2013 aangekochte aandelen die pas in het voorbije boekjaar volledig dividendgerechtigd werden. Een jaar eerder ontvingen ze nog louter een pro rata temporis dividend. Een evolutie van de dividendinkomsten over de voorbije jaren is in grafiek 2 terug te vinden. Grafiek 2: inkomsten Finea uit Publi-T (2007-2014; in miljoen euro)

Bron: eigen gegevens

3. Hernieuwbare energie De raad van bestuur heeft op 15 december 2010 de beleidsoptie uitgesproken om naast het bestaande belang in EGPF ook participaties te nemen in projectvennootschappen met andere private partners voor het realiseren van productie uit windenergie of zonne-energie Financieringsvoorstellen worden geëvalueerd op basis van deze strategische doelstellingen en worden onderzocht op hun financiële haalbaarheid en rendement. De deelnemers besluiten individueel over hun aandeel in de financiering van de projecten. Tevens werd de mogelijkheid geïntroduceerd dat voor hernieuwbare projecten een bepaald deel van het totale investeringsbedrag preferent kan voorbehouden worden voor de gemeenten op wiens grondgebied de projecten worden gerealiseerd.

3.1 Electrabel Green Projects Flanders (EGPF) 3.1.1 Historiek van 1999 tot 2013 De Vlaamse gemeenten van de gemengde sector hebben via hun financieringsverenigingen een belang van 30% in EGPF. De resterende 70% is in handen van Electrabel. Finea houdt 4,58% aan in de windmolenexploitant. 16

De rechtsvoorganger van EGPF, de cvba Wind Waterkracht Vlaanderen (WWV), werd in 1999 opgericht door de toenmalige Vlaamse gemengde energiedistributie-intercommunales om te voldoen aan de groene stroom-productieverplichtingen die zij toen als elektriciteitsleveranciers nog hadden. De noodzaak voor de Vlaamse gemengde distributienetbeheerders om hun commerciële leveringen productieactiviteiten met ingang van 1 juli 2003 stop te zetten dwong hen ertoe zich uit de hernieuwbare productieactiviteit terug te trekken. In dit kader werd op 30 december 2002 WWV als vennootschap grondig hervormd. Niet alleen werd de naam van WWV in Electrabel Green Projects Flanders (EGPF) gewijzigd, er werd ook voor een fundamentele koerswijziging gekozen. Ten eerste werd ervoor geopteerd Electrabel binnen EGPF met de exploitatie te belasten en hiervoor niet langer beroep te doen op externe partners zoals Ecowatt en Westenwind. Ten tweede werd het aandeelhouderschap grondig herschikt. Terwijl in WWV de Vlaamse gemengde distributienetbeheerders het leeuwenaandeel van de aandelen aanhielden, besliste de gemeentelijke sector om in EGPF niet langer de leiding te nemen. In EGPF participeren de Vlaamse gemeenten van de gemengde energiesector voor 30% en Electrabel voor 70%. Ten derde werd een nieuw businessplan opgesteld waarin voorzien werd de initiële investeringspolitiek - die uitging van het realiseren van kleinschalige waterkrachtcentrales - de rug toe te keren en resoluut te investeren in windmolenparken. EGPF bouwde vanuit deze uitgangspunten geleidelijk een windmolenpark uit. EGPF haalde daartoe zowel in 2004, 2006 en 2007 middelen op bij zijn aandeelhouders. De laatste jaren bleef het productievermogen evenwel stabiel op 40,66 MW, geproduceerd door 21 windturbines. Met oog op een grotere betrokkenheid van de financieringsverenigingen en de gemeenten op wiens grondgebied de projecten gerealiseerd worden, werd eind 2011 de cvba EGPF WWE opgericht. Het vertrekpunt was dat EGPF 50% van het kapitaal van EGPF WWE onderschreef en vervolgens per project 35% door Electrabel werd onderschreven en 15% door de financieringsvereniging op wiens grondgebied het project plaatsvond. In 2013 werden in de schoot van EGPF WWE verschillende projecten gerealiseerd. In het werkgebied van Fingem werden langs de E34 te Sint-Gillis-Waas drie windturbines van elk 2,05 MW gebouwd. In het werkgebied van Finiwo zijn drie windturbines van elk 2,05 MW te Lochristi-Zele langs de E17 in gebruik genomen. In Poperinge (werkingsgebied Figga) gingen vier turbines van start met een gezamenlijk vermogen van 8,2 MW. Dankzij deze projecten kon EGPF na enkele jaren van status quo weer met een groei van de productiecapaciteit aansluiten. Samen met haar dochters beschikt de EGPF-groep nu over 31 windturbines. Om ook de plaatselijke bevolking bij de winmolenprojecten te betrekken werd in het najaar de coöperatieve vennootschap CoGreen opgericht. Deze coöperatie geeft aandelen uit waarop enkel door omwonenden kan worden ingetekend. De opgehaalde middelen komen in mindering van de door Electrabel geïnvesteerde bedragen en hebben dus geen directe impact op de investeringen van de financieringsverenigingen. 17

3.1.2 Recente ontwikkelingen in 2014 In het najaar van 2014 werd Finea, samen met de andere Vlaamse financieringsverenigingen, ervan op de hoogte gesteld dat Electrabel - GDF Suez geen nieuwe investeringsprojecten meer wil realiseren binnen EGPF of EGPF WWE. Dat houdt in dat EGPF en EGPF WWE op termijn geleidelijk uitdoven in functie van de stopzetting van de reeds aanwezige windturbineprojecten. Reden is dat de groep GDF Suez nieuwe investeringen in hernieuwbare projecten niet langer wil consolideren met oog op een verbetering van de schuldratio van de geconsolideerde balans. Dat kan enkel wanneer Electrabel - GDF Suez niet de exclusieve controle heeft over de vennootschappen die de projecten beheren. Over EGPF en EGPF WWE heeft Electrabel met zijn 70%-participatie wel exclusieve controle. Daarom stelde Electrabel voor deel te nemen aan een nieuwe vennootschap Wind4Flanders (W4F) op basis van een gezamenlijke co-controle waarbij Electrabel en de groep van de financieringsverenigingen elk 50% voor hun rekening nemen. Deze pariteit wordt ook op niveau van het bestuur van de vennootschap doorgetrokken. De raad van bestuur van Finea heeft beslist om niet op dit voorstel in te gaan omdat er geen

mogelijkheid is om de voorgestelde projecten apart te beoordelen (zoals bij EGPF WWE), wat nefast is voor de gemeentelijke inspraak. 3.1.3 Financiële elementen Finea Finea bezit 17.435 aandelen EGPF voor een totaal investeringsbedrag van EUR 0,57 miljoen. Finea heeft tevens een aandeelhouderslening aan EGPF verstrekt die halfjaarlijks wordt afgelost. Eind 2014 bedroeg het openstaande saldo EUR 0,236 miljoen. Finea trad ook toe tot EGPF WWE door de aankoop van 1 aandeel. De participatie in EGPF werd binnen Finea door de uitgifte van F3-aandelen gefinancierd. In 2014 werd EUR 8 per aandeel uitgekeerd aan de aandeelhouders, een stijging ten opzichte van voorgaande jaren toen er steeds EUR 5 per aandeel werd uitgekeerd. Finea ontving in 2014 EUR 139.485,00. Bovendien werden voor EUR 12.821,04 intresten uitbetaald op de voormelde lening. Grafiek 3 geeft de dividendinkomsten en intrestopbrengsten van de voorbije vijf jaar weer. Grafiek 3: inkomsten Finea uit EGPF (2010-2014)

%URQHLJHQJHJHYHQV

18

3.2 SPS FIN (Peerdsbos) 3.2.1 Historiek van 2010 tot 2013 Op het dak van de HSL tunnel zijn over een afstand van 3,5 km ongeveer 16.000 zonnepanelen geplaatst met een piekvermogen van 4,194 MW en die een totale jaarlijkse opbrengst van 3,6 GWh hebben. De tunnel is eigendom van Infrabel en zij kent voor een symbolische euro per jaar het recht van opstal toe onder de voorwaarde dat de opgewekte elektriciteit aan Infrabel geleverd wordt en dit aan het tarief van EUR 45 / MWh (jaarlijks te indexeren). Infrabel heeft voor de realisatie van het project de onderneming SPS FIN opgericht. Infrabel was op zoek gegaan naar een gedegen partner die voldoende ervaring en know how in huis heeft om het project effectief te realiseren en ze zijn dan uiteindelijk uitgekomen bij Enfinity. Van bij de aanvang zijn de gemeenten Brasschaat en Schoten betrokken geweest bij de besprekingen en hebben ze de intentie verwoord om financieel mee te participeren in het project. Hiervoor wensten ze beroep te doen op hun respectievelijke financieringsverenigingen. Na consultatie en goedkeuring van de deelnemers is Finea tegelijk met IKA (voor Schoten) en met Enfinity tot SPS FIN toegetreden. Voor het beheer van de participatie in SPS FIN hebben IKA en Finea de werkmaatschappij Peerdsbos bvba opgericht. Via Peerdsbos bvba bezitten Finea en IKA samen 45,74% van SPS FIN. Sinds midden april 2011 levert de installatie elektriciteit aan het Infrabel-netwerk. Niet alleen wordt het station Antwerpen Centraal nu met groene energie gevoed, daarnaast zullen er ook 4.000 treinen op het traject Antwerpen – Nederlandse grens rijden op de elektriciteit opgewekt door de installatie. Ondanks het feit dat de installatie draait volgens de verwachtingen, stevende SPS FIN volgens de prognoses in 2031 af op een cashtekort van EUR 2,2 miljoen. Dit betekent in de praktijk dat SPS FIN niet in staat zou zijn om de aflossingen en intresten van de laatste 3 jaren van het project aan Finea en IKA te betalen. De oorzaak is vooral van financiële aard, met name het feit dat alle leningen op netto-basis zijn geformaliseerd maar dat sinds de opstart van het project de roerende voorheffing gestegen is van 19% naar 25%. Een intrest van 9,33% bruto op de achtergestelde lening en/of 7% bruto op de zogenaamde senior lening was niet langer houdbaar. Op basis van meer realistische parameters en met een korting van Enfinity van 10% op het onderhoudscontract, is een nieuw bedrijfsplan opgesteld. De intrest van de senior lening werd teruggebracht tot een realistische euribor 6 maanden met een marge van 285 basispunten. De voorwaarden van de achtergestelde lening blijven ongewijzigd. Conform dit nieuw bedrijfsplan zal het project in 2031 afsluiten met een klein kasoverschot.

3.2.2 Recente ontwikkelingen in 2014 Enfinity zat door het gewijzigd subsidiebeleid al jaren in financieel noodweer. Een interventie van het equityfonds Waterland en enkele West-Vlaamse industriëlen konden het tij niet keren, de banken draaiden de geldkraan dicht. De piste waarbij een bank de financiering SPS FIN eventueel zou overnemen was hierdoor sowieso onmogelijk geworden. Uiteindelijk werd Enfinity dan in 2013 19

voor één symbolische euro overgenomen door het Amerikaanse kapitaalfonds EverStream, een dochter van het conglomeraat SunEdison. Zowat tegelijk met het besluit van SPS FIN om het onderhoud van de installatie in handen te geven van een groep ex-werknemers van Enfinity, verenigd in de bvba Solora in plaats van dit over te laten aan SunEdison in Madrid, deelde Enfinity haar besluit mee om uit het project te stappen en haar aandelen te koop aan te bieden.

3.2.3 Financiële elementen Finea Samen met IKA staat Finea in voor het grootste deel van de financiering van het totale project. De achtergestelde lening (voor Finea: EUR 917.833,12) is gedekt deels door een kapitaalverhoging Finea F5. Voor het andere deel doet Finea, net als voor de senior lening (saldo eind 2014 voor Finea: EUR 5.016.906,48) een beroep op zijn CP-programma bij KBC. Omdat de intresten van dit CP-programma euribor-gerelateerd zijn, wat vanaf 2014 ook geldt voor de senior lening, maakt dat Finea ondanks de inlevering op de intresten nu wel ingedekt is voor schommelingen op de geldmarkt. In 2014 kon Finea voor in totaal EUR 272.312,14 aan renten uit deze participatie boeken. Grafiek 4: inkomsten Finea uit SPS FIN (2010-2014)

%URQHLJHQJHJHYHQV

4. Electrabel Customer Solutions (ECS) Tot de vrijmaking van de energiemarkt stonden de opdrachthoudende verenigingen van de Vlaamse gemeenten in voor zowel de distributie als de levering van elektriciteit en aardgas. Sinds de vrijmaking van de energiemarkt was de leveringsactiviteit van de zogenaamde ‘gemengde intercommunales’ ondergebracht bij Electrabel Customer Solutions. ECS is nationaal actief, maar de opbrengsten werden in regionale rekeningsectoren verdeeld. De Vlaamse gemeenten hadden via hun financieringsverenigingen recht op 40% van de opbrengsten van de Vlaamse rekeningsector van ECS. De resterende 60% was bestemd voor de moedervennootschap Electrabel die op haar beurt een volle dochter van GDF Suez is. Aandachtspunt is dat de opbrengsten van ECS grotendeels weden toegekend als een beheersvergoeding (ĂůůŽǁĂŶĐĞƉƵďůŝĐƉĂƌƚŶĞƌ) via een Stille Vennootschap (destijds een Vereniging in Deelneming of VID) en in mindere mate als een dividend. Deze VID werd opgericht in 1996 tussen Finea, Electrabel en (toen nog) Imea. 20

De resultaten van ECS kenden vanaf 2012 echter een forse duik. In de loop van 2013 werden de stille vennootschappen zelfs met negatieve saldi geconfronteerd. In december 2013 werden deze negatieve beheersvergoedingen dan ook door de financieringsverenigingen, waaronder Finea, betaald. Vanuit de gemeentelijke sector werd de vraag gesteld of het nog opportuun is in een commercieel leveringsbedrijf als ECS aanwezig te blijven, rekening houdend met de hoge volatiliteit van de resultaten en het eerder historische karakter van deze participatie in een ondertussen sterk gewijzigde marktstructuur. In de schoot van Intermixt, het overlegplatform van de Vlaamse financieringsverenigingen, werd dan ook beslist onderhandelingen op te starten met GDF Suez over een eventuele uitstap van de gemeentelijke sector uit ECS, gekoppeld aan een eventuele uitstap van GDF Suez uit de gemengde distributienetbeheerders (met als werkmaatschappij Eandis). In het voorjaar van 2014 werd in de pers bericht over een rapport van de federale regulator CREG van juni 2013. Uit dit rapport zou blijken dat ECS in 2012 voor aardgas aankoopprijzen aan de moedermaatschappij GDF Suez diende te betalen die niet marktconform waren. De kranten citeerden een niet-objectiveerbare meerprijs van EUR 500 miljoen ten koste van ECS. Na kennisname van de persberichten heeft het Vlaams Gewestelijk Bureau van Intermixt onverwijld verschillende initiatieven genomen. Vertegenwoordigers van Intermixt zijn in overleg getreden met de toenmalige Vlaamse minister voor Binnenlands bestuur, de heer Geert Bourgeois, en vanuit Intermixt werd aan zowel de CREG als de bevoegde federale ministers of staatssecretarissen gevraagd een kopie van de CREG-studie te overhandigen. Intermixt heeft evenwel nooit een volledige versie van de studie ontvangen. Samen met externe juridische adviseurs onderzocht Intermixt alle mogelijke stappen om de belangen van de gemeentelijke aandeelhouders te vrijwaren. De onderhandelingen met GDF Suez over een mogelijke uitstap van de gemeenten uit ECS werden in afwachting van meer duidelijkheid tijdelijk opgeschort. Tezelfdertijd vroegen de vertegenwoordigers van de Vlaamse financieringsverenigingen in de raad van bestuur van ECS aan het auditcomité van ECS een externe audit over de marktconformiteit van de aankoopcontracten. De externe audit heeft de bevindingen van de CREG evenwel niet kunnen bevestigen. De audit vond plaats voor de jaren 2010 tot 2014 en dat voor zowel aardgas als elektriciteit. De conclusie van het auditrapport was dat de leveringsvoorwaarden aan ECS overeenstemmen met marktconforme prijsvoorwaarden volgens Ăƌŵ͛ƐůĞŶŐƚŚ voorwaarden, conform de OESO-richtlijn. Ondertussen kon worden vastgesteld dat de klantenportefeuille stabiliseerde in de loop van 2013 met op het jaareinde een marktaandeel in het retail-segment van 50% voor elektriciteit en 46% voor aardgas. Niettemin lag de verkochte energie over de hele lijn lager dan in 2012, zowel voor residentiële als professionele klanten. En dat ondanks de koude winter die het aardgasverbruik de hoogte instuurde. De aangevatte besparingen binnen ECS bleken onvoldoende om de daling van de inkomsten te compenseren, wat leidde tot een verlies van het boekjaar 2013 van EUR 22,06 miljoen. Belangrijk is wel dat het verlies van ECS was terug te brengen tot Wallonië en Brussel.

21

Voor de Vlaamse rekeningsector was er een beperkt positief resultaat. Finea heeft in 2014 dan ook een positieve beheersvergoeding van EUR 166.633,92 ontvangen uit de stille vennootschap, terwijl de oorspronkelijke begroting van Finea uitging van een nulsaldo. Ondertussen werden de gesprekken over een eventuele exit van de financieringsverenigingen uit ECS hervat. Op het einde van de zomer werd een ondeelbaar principeakkoord bereikt over de exit van Electrabel – GDF Suez uit de Vlaamse gemengde DNB’s en een exit van de Vlaamse gemeentelijke sector uit ECS. De raad van bestuur van Finea keurde het ECS-luik van het akkoord op 8 oktober 2014 goed en de buitengewone algemene vergadering bekrachtigde op 18 december unaniem dit akkoord. Eind december werd de verkoop van de participatie in ECS, zijnde 216 aandelen voor een bedrag van EUR 14,57 miljoen, dan ook uitgevoerd. Het overgrote deel van deze verkoopprijs werd als meerwaarde geboekt, aangezien de actiefwaarde van de ECS-aandelen uiterst beperkt was. De raad van bestuur besliste in december overigens ook het F4-kapitaal te annuleren voor een bedrag van EUR 21.571,90 en het aan de deelnemers terug te storten. In grafiek 4 worden de opbrengsten van ECS tussen 2004 en 2014 getoond (exclusief de meerwaarde op de verkoop). Grafiek 4: Opbrengsten ECS uitgekeerd aan Finea (2004-2014; in miljoen euro)

Bron: eigen gegevens

DEEL 2: FINANCIERING AANDELEN IMEA In het kader van haar maatschappelijk doel ondersteunt Finea de deelnemers bij de financiering van hun investeringen in de distributienetbeheerder. Daarbij moet wel een onderscheid worden gemaakt tussen de stemgerechtigde A-aandelen Imea die tevens recht hebben op een gewoon dividend en de E-aandelen Imea zonder stemrecht die louter recht geven op een vaste vergoeding die is gebaseerd op de Belgische OLO-rente, in concreto de OLO 10 jaar vermeerderd met 70 basispunten. 22

De stad Morstel werd met klassieke lange termijn leningen bij Belfius ondersteund voor de aankoop van haar A-aandelen in Imea (en het voormalige Igao), Kapellen in 2006 met het CP-programma dat Finea bij KBC lopen heeft. Jaarlijks wordt een afrekening gemaakt van de aflossingen en intresten op deze leningen, die dan door Imea (en vroeger ook door Igao) in naam van Mortsel en Kapellen aan Finea wordt voldaan. Imea heeft in 2009 een kapitaalverhoging uitgeschreven voor aandelen E. Finea heeft aan de deelnemers een financieringsvoorstel gedaan waarbij de aanwending van de uitzonderlijke dividenden uit de verkoop van Distrigas konden aangewend worden of gebruik gemaakt kon worden van het CP-programma. Alle deelnemers met uitzondering van Antwerpen hebben gebruik gemaakt van dit aanbod. Bij twee deelnemers, Duffel en Zwijndrecht werd gebruik gemaakt van het CP-programma waardoor de Imeaaandelen die hiermee werden gefinancierd, in beheer werden gegeven aan Finea. Dit houdt in dat de aandelen 100% eigendom zijn van de gemeenten, maar dat dividenden uit die aandelen E aan Finea toekomen en dit tot alle schuld is afgelost. Na afrekening van aflossing en intrest wordt het saldo jaarlijks doorgestort aan de betrokken gemeenten. In 2011 heeft Imea een nieuwe kapitaalverhoging E georganiseerd. Vijf deelnemers hebben een beroep gedaan op de gelden die Finea beschikbaar had gesteld in het kader van haar uitkeringsbeleid. Omdat er geen kosten meer aan te rekenen waren voor de 73.032 aandelen Imea E die zo in 2011 waren verworven, werd het beheer van deze aandelen in 2012 overgedragen aan de deelnemers. Eind 2014 heeft Finea in totaal nog 77.844 aandelen Imea E in beheer.

DEEL 3: FINANCIERINGSOPDRACHTEN Tot het maatschappelijk doel van Finea behoort het ondersteunen van de deelnemende gemeenten bij de financiering van investeringen voorzien in hun begroting (de vroegere “buitengewone dienst”). Hiertoe heeft Finea in 2006 een contract afgesloten met KBC als bemiddelaar voor de uitgifte van ĐŽŵŵĞƌĐŝĂůƉĂƉĞƌ op naam van Finea. Na een marktverkenning werd tevens een zogenaamde “backup lijn” van EUR 45 miljoen toegewezen aan KBC. Vier gemeenten hebben van deze optie gebruik gemaakt. De respectieve gemeenteraden keurden hiertoe het desbetreffende huishoudelijke reglement goed en kenden een financieringsopdracht toe aan Finea. Deze gemeenten kunnen samen voor een totaal bedrag van EUR 32,09 miljoen beroep doen op Finea. De gemeenten zijn niet verplicht het toegekend bedrag integraal op te nemen, doch ze kunnen dit doen op basis van hun liquiditeitenplanning. Kapellen, Duffel en Mortsel hebben volledig hun krediet opgevraagd. In 2014 heeft Zwijndrecht (een deel) van zijn krediet opgevraagd, EUR 4 miljoen. Omdat het plafond van EUR 45 miljoen is bereikt, kunnen geen nieuwe kredieten voor investeringen worden opgevraagd. Het thesaurieprogramma wordt overigens ook voor andere doeleinden aangewend in opdracht van de gemeenten. Zo werd het programma door verschillende gemeenten aangewend om Imea aandelen te verwerven in het kader van de kapitaalrondes die in 2006 en 2009 plaatsvonden en in 23

deel 2 van dit verslag werd besproken. Eind 2014 hadden nog drie gemeenten een openstaand saldo voor een globaal bedrag van EUR 1,85 miljoen. Ten slotte werden zoals in deel 1 vermeld een aantal participaties van Finea gefinancierd middels het CP-programma van KBC. Eind 2014 staan volgende bedragen nog open: EUR 5,87 miljoen t.b.v. SPS FIN, EUR 1,72 miljoen t.b.v. Publi-T kapitaalverhoging 2010 en EUR 0,32 miljoen t.b.v. Publigas kapitaalverhoging 2011. Vanaf 2013 is een deel van de ďĂĐŬ ƵƉ lijn van het thesaurieprogramma geactiveerd, momenteel voor een bedrag van EUR 6 miljoen. Dat houdt in dat op dat bedrag een reserveringprovisie van 25 basispunten moet worden betaald. Bij opname van de ďĂĐŬƵƉ dient een rentemarge van 50 basispunten te worden betaald op de eonia of euribor-rente, afhankelijk van de termijn van de opname. De kosten van deze activering en de gebeurlijke opname worden verdeeld over de gemeenten die gebruik maken van het thesaurieprogramma voor de financiering van hun investeringen (de vroegere “buitengewone dienst”) à rato van hun openstaande schulden.

DEEL 4: FINANCIEEL BEHEER In het eerste deel van het jaarverslag hebben we een overzicht gegeven van de verschillende participaties van Finea. In dit onderdeel geven we beknopt weer hoe de financiering en het bijbehorend financieel beheer gebeurt. Finea volgt een afgetekend uitkeringsbeleid, waarbij er voor geopteerd werd om over de jaren sowieso een stabiel dividend uit te keren (op basis van de begroting 2011). In eerste instantie biedt dit beleid de mogelijkheid nieuwe investeringen aan te gaan en ze (deels) te financieren met eigen middelen. De meerinkomsten (de zogenaamde bonus) worden sinds 2011 namelijk niet langer automatisch uitgekeerd ik cash, maar kunnen dus aangewend worden voor investeringen die dan via de rekening courant verlopen. Een ander belangrijk uitgangspunt, dat sinds 2010 statutair is vastgelegd, is het onderverdelen van de participaties van Finea in rekeningsectoren. De rechtstreeks toe te wijzen opbrengsten en kosten worden op de desbetreffende rekeningsector geïmputeerd. Voor niet rechtstreeks toe te wijzen kosten en opbrengsten worden verdeelsleutels toegepast. De winst van elke rekeningsector wordt in principe onder de deelnemers verdeeld in verhouding tot de aandelen die de deelnemers in de betrokken rekeningsector hebben onderschreven. Naast de rekeningsector F vast kapitaal telt Finea vijf rekeningensectoren variabel kapitaal: F1, F2, F3, F4 en F5. De rekeningsector F1 staat voor “de financiering van de investeringen in de netbedrijven voor gastransport onder hoge druk”, dus Publigas. De rekeningsector F2 bevat de aandelen die zijn uitgegeven ter financiering van de participatie in “de netbedrijven voor transport van elektriciteit onder hoge spanning” (Publi-T) , rekeningsector F3 bevat de investering in Electrabel Green Projects Flanders (EGPF), terwijl F4 de financiering in het leveringsbedrijf ECS behelst. F5 bevat het variabel kapitaal voor investeringen in de productie van elektriciteit opgewekt met zonne-energie.

24

Mits enkele afrondingsverschillen zijn de financiële vaste activa perfect te reconciliëren met de waarde van deze F-aandelen. Toch zijn er een aantal uitzonderingen die vooral een historische verklaring hebben. Met de verkoop ECS, waarbij het kapitaal F4 kon geliquideerd worden (zie 1.4), heeft de raad van bestuur van 18 december 2014 beslist in dezelfde beweging ook de historische correcties door te voeren. In het bijzonder gaat het over de aandelen F3 waar het “overtollig” kapitaal kan uitgekeerd worden omdat er geen kapitaalsoperaties meer zullen volgen bij EGPF (zie 1.3), net zoals bij F5 (SPS FIN). De tegoeden uit deze kapitaalverminderingen werden eind december overgemaakt aan de deelnemers. De bedragen van het variabel kapitaal zijn opgevraagd, maar nog niet allemaal volstort door de deelnemers. Dit niet-volstorte kapitaal is gedekt door lange termijn leningen, een wentelkrediet bij Optima of middels het CP-programma. Jaarlijks is er dan een inhouding op het dividend Finea voor die betreffende gemeente totdat de opgevraagde bedragen zijn volstort, of anders geformuleerd: de lenigen volledig zijn afgelost. Omdat Optima in maart 2014 eenzijdig de voorwaarden van het krediet wijzigde, werd deze opgezegd. Dit gebeurde na een goedkeuring van de betrokken gemeenten, omdat dit boekhoudkundig een volstorting van kapitaal F1 betekent. Eind 2014 staat er voor EUR 2.358.719,65 opgevraagd maar niet volstort kapitaal open. De aandelen Imea die Finea beheert worden niet toegekend aan een rekeningsector, daar de gemeenten zelf deze aandelen aanhouden en Finea enkel optreedt als beheerder. De dividenden van Imea worden dan ook onmiddellijk doorgestort aan de respectieve gemeenten, na aftrek van de financiële kosten. Bij dat alles dienen we nog op te merken dat vanaf boekjaar 2015 de fiscale context van Finea sterk wijzigt: de financieringsvereniging valt voortaan onder het regime van de vennootschapsbelasting in plaats van de rechtspersonenbelasting. Zoals steeds zal in het najaar de raad van bestuur een aangepaste begroting 2015 en een begroting 2016 opstellen en in december van 2015 ter bespreking voorleggen aan de buitengewone algemene vergadering. Het hoeft geen betoog dat bij deze begrotingen gedetailleerd rekening zal worden gehouden met deze nieuwe fiscale context.

DEEL 5: STATUTAIRE BENOEMINGEN De algemene vergadering van 26 juni 2014 keurde de vernieuwing goed van het mandaat van de heer Piet Dujardin van het bedrijfsrevisorenkantoor Dujardin voor een periode van drie jaar tot de algemene jaarvergadering van 2017. De buitengewone algemene vergadering van Finiwo van 18 december 2014 keurde de benoeming van Koen Frederickx goed als lid van de raad van bestuur van Finea, ter vervollediging van het mandaat van Sofie Joosen, die Vlaams Parlementslid werd. Dezelfde vergadering keurde tevens de benoeming van Mohammed Mhaouchi goed als lid van de raad van bestuur van Finea, ter vervollediging van het mandaat van Johan Klaps, die federaal Parlementslid werd. Johan Klaps was voorzitter van Finea, de raad van bestuur van 18 december 2014 heeft Koen Kennis verkozen tot nieuwe voorzitter.

25

DEEL 6: FINANCIELE INFORMATIE Er hebben zich na de jaarafsluiting geen belangrijke gebeurtenissen voorgedaan, noch zijn er omstandigheden of verrichtingen geweest die de ontwikkeling van de vennootschap in belangrijke mate zouden kunnen beïnvloeden, behoudens de ontwikkelingen betreffende Publi-T die in deel 1 van dit jaarverslag werden beschreven en de invoering van het regime van de vennootschapsbelasting zoals in deel 4 weergegeven. Krachtens het artikel 96, 1° van het Wetboek van vennootschappen geeft de raad van bestuur een beschrijving van de voornaamste risico’s en onzekerheden waarmee de vennootschap wordt geconfronteerd. Eigen aan de structuur van een holding is de waardering van de participaties onder de rubriek financiële vaste activa onderhevig aan de marktschommelingen op de beurs. Finea heeft zich gedurende het afgelopen boekjaar niet toegelegd op onderzoek en ontwikkeling. Het heeft geen enkel bijkantoor gesloten noch geopend. De vereniging heeft niet ingetekend op eigen aandelen. Gedurende het afgelopen boekjaar heeft zich geen enkel belangenconflict voorgedaan ten aanzien van de bestuurders. Finea heeft geen gebruik gemaakt van bijzondere financiële instrumenten. De waarderingsregels zijn opgesteld naar continuïteit. Buiten de jaarlijkse vergoeding van de commissaris zijn geen andere bedragen betaald aan de commissaris, noch uitzonderlijke werkzaamheden of buitengewone opdrachten uitgevoerd door de commissaris binnen de dienstverlenende vereniging Finea waarvan hij de jaarrekening controleert. De jaarrekening is opgesteld conform het Belgisch boekhoudrecht. De raad van bestuur verzoekt om kwijting te willen verlenen aan de bestuurders en commissaris voor de uitoefening van hun mandaat tijdens boekjaar 2014. Zoals wettelijk voorgeschreven dient de algemene vergadering zijn goedkeuring te hechten aan de jaarrekening, zijnde de balans, de resultatenrekening en de toelichting.

Balans Op de actiefzijde van de balans zien we een minimale daling van de financiële vaste activa van EUR 28,95 tot 28,94 miljoen. Dat is volledig terug te brengen tot het afboeken van de aandelen ECS die vóór het jaareinde werden verkocht. De boekwaarde van deze aandelen bedroeg slechts EUR 21.572,20 waarvan EUR 5.393,05 was volgestort. Voor meer details verwijzen we naar het eerste deel van het jaarverslag. Op niveau van de andere participaties zijn er in het afgelopen boekjaar geen wijzigingen gebeurd. De vorderingen op lange termijn zijn met EUR 2,77 miljoen toegenomen. De jaarlijkse aflossingen van de vorderingen en de volstorting van F1 aandelen door de stopzetting van de kredietfaciliteit bij Optima zorgen weliswaar voor een afname, maar de opname door Zwijndrecht van EUR 4 miljoen maakt dat er uiteindelijk een toename van deze vorderingen te noteren valt. 26

Aan de passiefzijde daalt het kapitaal licht door de in deel 4 vermelde kapitaalverminderingen. De beschikbare reserves zijn tot nul teruggebracht met oog op een investering in Publi-T, zoals omschreven in deel 1 van dit jaarverslag. In de loop van het boekjaar waren deze reserves ook al voor EUR 3,28 miljoen aangewend om het kapitaal F1 te volstorten. Wat de schulden betreft zijn de korte termijn schulden gevoelig gestegen door het hoog dividend dat er vooral door de verkoop van ECS kan uitgekeerd worden.

Resultatenrekening Op niveau van de resultatenrekening ontving Finea in 2014 een beperkte beheersvergoeding van ECS, terwijl in 2013 nog een negatieve vergoeding als bedrijfskost moest worden geboekt. Dat verklaart meteen de aanwezigheid van bedrijfsopbrengsten tegenover een jaar eerder, alsook de daling van de bedrijfskosten. De financiële opbrengsten kenden een stijging van EUR 6,99 tot 7,43 miljoen, de resultante van volgende bewegingen: - een stijging van de dividenden van Publigas; - een stijging van de dividenden van Publi-T, in hoofdzaak dankzij de verwerving van bijkomende aandelen in 2013 die vorig jaar voor een eerste maal volledig dividendgerechtigd waren en in beperkte mate dankzij de stijging van het dividend per aandeel; - een hoger dividend van EGPF. Door de herfinanciering van de senior lening SPS FIN valt er wel een grote daling van de inkomsten uit deze participatie te noteren. De financiële kosten kenden een kleine toename, vooral door het opgevraagde krediet van Zwijndrecht, maar deze kosten worden gedragen door Zwijndrecht. Door al deze elementen steeg de courante winst van EUR 6,01 miljoen in 2013 tot EUR 7,19 miljoen in 2014. Bovendien realiseerde Finea op de verkoop van zijn ECS-participatie een uitzonderlijke meerwaarde van EUR 14,56 miljoen. Dat brengt de totale winst van het boekjaar op EUR 21,75 miljoen. Samen met de overgedragen winst 2013, stelt de raad van bestuur voor om dit bedrag integraal aan de deelnemers uit te keren. EUR 4,52 miljoen was als voorschot uitgekeerd in thesaurie en EUR 3,28 miljoen via rekening courant en dit ter volstorting van kapitaal F1. EUR 188.750,47 wordt als saldo uitgekeerd in het kader van de jaarlijkse kapitaalvolstorting en EUR 557.173,00 aan Duffel als tegenboeking van de huidige boekhoudkundige waarde van hun Suez-aandelen. Er rest aldus een saldo van EUR 21,16 miljoen die aan de rekening courant kan uitgekeerd worden met het oog op de investering in Publi-T, maar ook met de vraag aan de vennoten om de schulden aan Finea vervroegd af te lossen omdat de verkoop ECS waarschijnlijk een laatste in zijn soort of met dergelijke meerwaarde zal geweest zijn. De recente evolutie van de jaarlijkse winstuitkering wordt in grafiek 5 weergegeven, zowel als dividend in thesaurie als via rekening courant. In 2007 werd een uitzonderlijk hoge winst gerealiseerd dankzij de verkoop van het grootste deel van het belang van Finea in Telenet. In 2009 en 2010 werden de winsten dan weer fors hoger geduwd dankzij de voormelde opbrengsten van de verkoop van de Publigas-participatie in Distrigas. Bovendien werd in 2010 de winst ook opgedreven door 27

meerwaarden op de verkoop van de resterende Telenet-aandelen. Voor 2014 was dit dan uiteraard de verkoop van ECS. Grafiek 5: jaarlijkse winstuitkering Finea aan de gemeenten (2007-2014; in miljoen euro)

%URQHLJHQJHJHYHQV

28

VERSLAG VAN DE COMMISSARIS



29

30

31

32

JAARREKENING – FINANCIËLE GEGEVENS JAARREKENING



33

40 NAT.

Datum neerlegging

Nr. 0258444919

Blz.

1

EUR

E.

D.

VOL 1.1

JAARREKENING IN EURO NAAM: FINEA ......................................................................................................................................................................................................... ..................................................................................................................................................................................................................... Dienstverlenende vereniging Rechtsvorm: -1 ................................................................................................................................................................................................ Grote Markt Adres: .......................................................................................................................................................... Nr.: 1............... Bus: ............... 2000 Postnummer: ..............................

Gemeente: Antwerpen ......................................................................................................................................

België Land: .................................................................... Antwerpen Rechtspersonenregister (RPR) - Rechtbank van Koophandel van 

Internetadres *: http://www. ......................................................................................................................................................................... Ondernemingsnummer

0258444919

23/07/1996 DATUM / / van de neerlegging van de oprichtingsakte OF van het recentste stuk dat de datum van bekendmaking van de oprichtingsakte en van de akte tot statutenwijziging vermeldt.

/ 24/06/2015 /

JAARREKENING goedgekeurd door de algemene vergadering van met betrekking tot het boekjaar dat de periode dekt van

/ 01/01/2014 /

tot

/ 31/12/2014 /

Vorig boekjaar van

/ 01/01/2013 /

tot

/ 31/12/2013 /

De bedragen van het vorige boekjaar zijn / zijn niet** identiek met die welke eerder openbaar werden gemaakt. VOLLEDIGE LIJST met naam, voornamen, beroep, woonplaats (adres, nummer, postnummer en gemeente) en functie in de onderneming, van de BESTUURDERS, ZAAKVOERDERS EN COMMISSARISSEN Dujardin, Piet Kortrijkstraat

12

8560

Wevelgem

België

Commissaris [61] (26/06/2014 - 26/06/2017) Klaps, Johan Ruytenburgstraat

12

2600

Berchem (Antwerpen)

België

Voorzitter van de Raad van Bestuur [10] (20/03/2013 - 14/10/2014) Heylen, Philip Mechelsesteenweg

113

2018

Antwerpen

België

Ondervoorzitter van de Raad van Bestuur [11] (20/03/2013 - 31/03/2019) Custers, Goele A. Segerslei

35

2640

Mortsel

België

Bestuurder [13] (20/03/2013 - 31/03/2019) Janssens, Luc Bunderbeeklaan

1

2950

Kapellen

België

Bestuurder [13] (20/03/2013 - 31/03/2019) Jochems, Wim Kwadeveldenstraat

77

2170

Merksem (Antwerpen)

België

Bestuurder [13] (20/03/2013 - 31/03/2019)

Zijn gevoegd bij deze jaarrekening: 26 Totaal aantal neergelegde bladen: ....................... Nummers van de secties van het standaardmodel die niet werden neergelegd 5.1, 5.2.1, 5.2.2, 5.2.3, 5.2.4, 5.3.1, 5.3.2, 5.3.3, 5.3.4, 5.3.5, 5.3.6, 5.5.2, 5.8, 5.13, 5.16, 5.17.2, 6, 8, 9 omdat ze niet dienstig zijn: 1.2, ..........................................................................................................................................................................

Handtekening (naam en hoedanigheid) Naa Hoedanigheid

* Facultatieve vermelding. ** Schrappen wat niet van toepassing is.

34

Handtekening (naam en hoedanigheid) Naa Hoedanigheid

Nr.

VOL 1.1

0258444919

Joosen, Sofie

LIJST VAN DE BESTUURDERS, ZAAKVOERDERS EN COMMISSARISSEN (vervolg van de vorige bladzijde) Enkelstraat

82

2570

Duffel

België

Bestuurder [13] (20/03/2013 - 16/06/2014) Kennis, Koen Bosduifstraat

19

2018

Antwerpen

België

Bestuurder [13] (26/06/2013 - 17/12/2014) Voorzitter van de Raad van Bestuur [10] (18/12/2014 - 31/03/2019) Van Houtven, Stephanie Zonstraat

79

2140

Borgerhout (Antwerpen)

België

Bestuurder [13] (20/03/2013 - 31/03/2019) Van Roeyen, Theo Laarstraat

148

2070

Zwijndrecht

België

Bestuurder [13] (20/03/2013 - 31/03/2019) Versompel, Tom Bevrijdingslei

16

2930

Brasschaat

België

Bestuurder [13] (20/03/2013 - 31/03/2019) Verstraelen, Tom Volkerenlaan

44

2610

Wilrijk (Antwerpen)

België

Bestuurder [13] (20/03/2013 - 31/03/2019) Van der Steen, Wim Isenbaertlei

48

2930

Brasschaat

België

Bestuurder [13] (26/06/2013 - 31/03/2019) Frederickx, Koen Kremerslei

7

2570

Duffel

België

Bestuurder [13] (18/12/2014 - 31/03/2019) Mhaouchi, Mohammed Platanenlaan

56

2610

Wilrijk (Antwerpen)

België

Bestuurder [13] (18/12/2014 - 31/03/2019)

35

Nr.

VOL 2.1

0258444919

BALANS NA WINSTVERDELING Toel.

Codes

Boekjaar

Vorig boekjaar

ACTIVA VASTE ACTIVA ...............................................................

20/28

28.942.782,87 .............................

28.948.175,92 .............................

Oprichtingskosten ............................................................

5.1

20

.............................

.............................

Immateriële vaste activa ...................................................

5.2

21

.............................

.............................

Materiële vaste activa ....................................................... Terreinen en gebouwen ................................................. Installaties, machines en uitrusting ................................ Meubilair en rollend materieel ....................................... Leasing en soortgelijke rechten ..................................... Overige materiële vaste activa ...................................... Activa in aanbouw en vooruitbetalingen ........................

5.3

22/27 22 23 24 25 26 27

............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. ..............................

............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. ..............................

28 280/1 280 281

28.942.782,87 ............................. 145.000,00 .............................. 145.000,00 .............................. ..............................

28.948.175,92 ............................. 145.000,00 .............................. 145.000,00 .............................. ..............................

282/3 282 283 284/8 284 285/8

.............................. .............................. .............................. 28.797.782,87 .............................. 28.797.782,87 .............................. ..............................

0,00 .............................. 0,00 .............................. .............................. 28.803.175,92 .............................. 28.803.175,92 .............................. ..............................

Financiële vaste activa ..................................................... Verbonden ondernemingen ........................................... Deelnemingen .......................................................... Vorderingen ............................................................. Ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat ........................................................................... Deelnemingen .......................................................... Vorderingen ............................................................. Andere financiële vaste activa ....................................... Aandelen .................................................................. Vorderingen en borgtochten in contanten ................

5.4/ 5.5.1 5.14

5.14

50.792.126,72 .............................

39.383.719,15 .............................

31.067.074,47 ............................. .............................. 31.067.074,47 ..............................

28.300.545,35 ............................. .............................. 28.300.545,35 ..............................

3 30/36 30/31 32 33 34 35 36 37

............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. ..............................

............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. ..............................

40/41 40 41

3.615.338,40 ............................. 122,94 .............................. 3.615.215,46 ..............................

7.620.935,52 ............................. .............................. 7.620.935,52 ..............................

50/53 50 51/53

557.173,01 ............................. .............................. 557.173,01 ..............................

496.644,02 ............................. .............................. 496.644,02 ..............................

54/58

15.428.126,01 .............................

2.489.918,83 .............................

490/1

124.414,83 .............................

475.675,43 .............................

VLOTTENDE ACTIVA .......................................................

29/58

Vorderingen op meer dan één jaar .................................. Handelsvorderingen ...................................................... Overige vorderingen ......................................................

29 290 291

Voorraden en bestellingen in uitvoering ......................... Voorraden ...................................................................... Grond- en hulpstoffen .............................................. Goederen in bewerking ............................................ Gereed product ........................................................ Handelsgoederen ..................................................... Onroerende goederen bestemd voor verkoop ......... Vooruitbetalingen ..................................................... Bestellingen in uitvoering ............................................... Vorderingen op ten hoogste één jaar .............................. Handelsvorderingen ...................................................... Overige vorderingen ...................................................... Geldbeleggingen ............................................................... Eigen aandelen .............................................................. Overige beleggingen .....................................................

5.5.1/ 5.6

Liquide middelen ............................................................... Overlopende rekeningen ..................................................

TOTAAL VAN DE ACTIVA .........................................

36

5.6

20/58

79.734.909,59

68.331.895,07

Nr.

VOL 2.2

0258444919

Toel.

Codes

Boekjaar

Vorig boekjaar

PASSIVA EIGEN VERMOGEN ......................................................... Kapitaal .............................................................................. Geplaatst kapitaal .......................................................... Niet-opgevraagd kapitaal ...............................................

10/15 5.7

10 100 101

28.951.679,45 .............................

37.669.597,12 .............................

28.949.819,45 ............................. 28.964.319,18 .............................. 14.499,73 ..............................

29.707.115,87 ............................. 29.721.615,60 .............................. 14.499,73 ..............................

Uitgiftepremies ..................................................................

11

.............................

.............................

Herwaarderingsmeerwaarden ..........................................

12

.............................

.............................

1.860,00 ............................. 1.860,00 ..............................

7.465.837,24 ............................. 1.860,00 .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. 7.463.977,24 ..............................

Reserves ............................................................................ Wettelijke reserve .......................................................... Onbeschikbare reserves ................................................ Voor eigen aandelen ................................................ Andere ..................................................................... Belastingvrije reserves .................................................. Beschikbare reserves ....................................................

13 130 131 1310 1311 132 133

Overgedragen winst (verlies) ..................................(+)/(-)

14

0,00 .............................

496.644,01 .............................

Kapitaalsubsidies ..............................................................

15

.............................

.............................

Voorschot aan de vennoten op de verdeling van het netto-actief .........................................................................

19

.............................

.............................

VOORZIENINGEN EN UITGESTELDE BELASTINGEN ............

16

.............................

.............................

Voorzieningen voor risico's en kosten ........................... Pensioenen en soortgelijke verplichtingen .................... Belastingen .................................................................... Grote herstellings- en onderhoudswerken ..................... Overige risico's en kosten ..............................................

160/5 160 161 162 163/5

............................. .............................. .............................. .............................. ..............................

............................. .............................. .............................. .............................. ..............................

168

.............................

.............................

17/49

50.783.230,14 .............................

30.662.297,95 .............................

17 170/4 170 171 172 173 174 175 1750 1751 176 178/9

370.276,93 ............................. 370.276,93 .............................. .............................. .............................. .............................. 370.276,93 .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. ..............................

445.185,91 ............................. 445.185,91 .............................. .............................. .............................. .............................. 445.185,91 .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. ..............................

42/48

50.381.141,90 .............................

30.100.660,46 .............................

5.8

Uitgestelde belastingen ....................................................

SCHULDEN .................................................................... Schulden op meer dan één jaar ....................................... Financiële schulden ....................................................... Achtergestelde leningen .......................................... Niet-achtergestelde obligatieleningen ...................... Leasingschulden en soortgelijke schulden .............. Kredietinstellingen .................................................... Overige leningen ...................................................... Handelsschulden ........................................................... Leveranciers ............................................................ Te betalen wissels ................................................... Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen ............... Overige schulden ........................................................... Schulden op ten hoogste één jaar ................................... Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen ........................................................................ Financiële schulden ....................................................... Kredietinstellingen .................................................... Overige leningen ...................................................... Handelsschulden ........................................................... Leveranciers ............................................................ Te betalen wissels ................................................... Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen ............... Schulden met betrekking tot belastingen, bezoldigingen en sociale lasten ............................................................ Belastingen .............................................................. Bezoldigingen en sociale lasten ............................... Overige schulden ........................................................... Overlopende rekeningen ..................................................

TOTAAL VAN DE PASSIVA .......................................

5.9

.............................. .............................. .............................. .............................. 0,00 ..............................

5.9

42 43 430/8 439 44 440/4 441 46

89.918,06 .............................. 28.365.000,00 .............................. .............................. 28.365.000,00 .............................. 2.270,43 .............................. 2.270,43 .............................. .............................. ..............................

103.021,62 .............................. 29.513.000,00 .............................. .............................. 29.513.000,00 .............................. 2.099,23 .............................. 2.099,23 .............................. .............................. ..............................

5.9

45 450/3 454/9 47/48

.............................. .............................. .............................. 21.923.953,41 ..............................

.............................. .............................. .............................. 482.539,61 ..............................

5.9

492/3 10/49

31.811,31 ............................. 79.734.909,59

116.451,58 ............................. 68.331.895,07

37

Nr.

VOL 3

0258444919

RESULTATENREKENING

Bedrijfsopbrengsten ......................................................... Omzet ............................................................................ Voorraad goederen in bewerking en gereed product en bestellingen in uitvoering: toename (afname) ................................................................(+)/(-) Geproduceerde vaste activa .......................................... Andere bedrijfsopbrengsten .......................................... Bedrijfskosten ................................................................... Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen ...................... Aankopen ................................................................. Voorraad: afname (toename) ..........................(+)/(-) Diensten en diverse goederen ....................................... Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen .......(+)/(-) Afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, op immateriële en materiële vaste activa ............................................................................. Waardeverminderingen op voorraden, op bestellingen in uitvoering en op handelsvorderingen: toevoegingen (terugnemingen) ....................................................(+)/(-) Voorzieningen voor risico's en kosten: toevoegingen (bestedingen en terugnemingen) ..........................(+)/(-) Andere bedrijfskosten .................................................... Als herstructureringskosten geactiveerde bedrijfskosten ........................................................................ (-)

Toel.

Codes

5.10

70/74 70

166.633,92 ............................. ..............................

............................. ..............................

5.10

71 72 74

.............................. .............................. 166.633,92 ..............................

.............................. .............................. ..............................

5.10

60/64 60 600/8 609 61 62

5.10 5.10

Boekjaar

285.438,69 ............................. .............................. .............................. .............................. 211.050,12 .............................. ..............................

Vorig boekjaar

873.522,58 ............................. .............................. .............................. .............................. 238.397,96 .............................. ..............................

630

..............................

..............................

631/4

..............................

..............................

635/7 640/8

.............................. 74.388,57 ..............................

.............................. 635.124,62 ..............................

649

..............................

..............................

Bedrijfswinst (Bedrijfsverlies) .................................(+)/(-)

9901

-118.804,77 .............................

-873.522,58 .............................

Financiële opbrengsten .................................................... Opbrengsten uit financiële vaste activa ......................... Opbrengsten uit vlottende activa ................................... Andere financiële opbrengsten ......................................

75 750 751 752/9

7.426.483,08 ............................. 7.199.388,42 .............................. 96.788,86 .............................. 130.305,80 ..............................

6.990.568,75 ............................. 6.769.067,86 .............................. 119.700,94 .............................. 101.799,95 ..............................

65 650

118.948,35 ............................. 178.620,35 ..............................

108.508,18 ............................. 167.524,26 ..............................

651 652/9

-60.528,99 .............................. 856,99 ..............................

-59.788,29 .............................. 772,21 ..............................

Financiële kosten .............................................................. Kosten van schulden ..................................................... Waardeverminderingen op vlottende activa andere dan voorraden, bestellingen in uitvoering en handelsvorderingen: toevoegingen (terugnemingen) ....... (+)/(-) Andere financiële kosten ............................................... Winst (Verlies) uit de gewone bedrijfsuitoefening vóór belasting ....................................................................(+)/(-)

38

5.11 5.11

9902

7.188.729,96 .............................

6.008.537,99 .............................

Nr.

VOL 3

0258444919

Toel.

Uitzonderlijke opbrengsten .............................................. Terugneming van afschrijvingen en van waardeverminderingen op immateriële en materiële vaste activa .................................................................... Terugneming van waardeverminderingen op financiële vaste activa .................................................................... Terugneming van voorzieningen voor uitzonderlijke risico's en kosten ........................................................... Meerwaarden bij de realisatie van vaste activa ............. Andere uitzonderlijke opbrengsten ................................ Uitzonderlijke kosten ........................................................ Uitzonderlijke afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, op immateriële en materiële vaste activa .................................................................... Waardeverminderingen op financiële vaste activa ........ Voorzieningen voor uitzonderlijke risico's en kosten: toevoegingen (bestedingen) ..................................(+)/(-) Minderwaarden bij de realisatie van vaste activa .......... Andere uitzonderlijke kosten ......................................... Als herstructureringskosten geactiveerde uitzonderlijke kosten ........................................................................ (-)

Codes 76

5.11

14.563.088,89 .............................

Vorig boekjaar

.............................

760

..............................

..............................

761

..............................

..............................

762 763 764/9

.............................. 14.563.088,89 .............................. ..............................

.............................. .............................. ..............................

66

5.11

Boekjaar

.............................

.............................

660 661

.............................. ..............................

.............................. ..............................

662 663 664/8

.............................. .............................. ..............................

.............................. .............................. ..............................

669

..............................

..............................

Winst (Verlies) van het boekjaar vóór belasting ....(+)/(-)

9903

21.751.818,85 .............................

6.008.537,99 .............................

Onttrekking aan de uitgestelde belastingen ...................

780

.............................

.............................

Overboeking naar de uitgestelde belastingen ................

680

.............................

.............................

67/77 670/3

............................. ..............................

............................. ..............................

77

..............................

..............................

Belastingen op het resultaat ...................................(+)/(-) Belastingen .................................................................... Regularisering van belastingen en terugneming van voorzieningen voor belastingen .....................................

5.12

Winst (Verlies) van het boekjaar .............................(+)/(-)

9904

21.751.818,85 .............................

6.008.537,99 .............................

Onttrekking aan de belastingvrije reserves ....................

789

.............................

.............................

Overboeking naar de belastingvrije reserves .................

689

.............................

.............................

Te bestemmen winst (verlies) van het boekjaar ....(+)/(-)

9905

21.751.818,85 .............................

6.008.537,99 .............................

39

Nr.

VOL 4

0258444919

RESULTAATVERWERKING Codes

Boekjaar

Vorig boekjaar

Te bestemmen winst (verlies) ..............................................(+)/(-) Te bestemmen winst (verlies) van het boekjaar ................(+)/(-) Overgedragen winst (verlies) van het vorige boekjaar .......(+)/(-)

9906 (9905) 14P

22.248.462,86 ............................. 21.751.818,85 .............................. 496.644,01 ..............................

6.445.393,71 ............................. 6.008.537,99 .............................. 436.855,72 ..............................

Onttrekking aan het eigen vermogen ........................................... aan het kapitaal en aan de uitgiftepremies ................................. aan de reserves ..........................................................................

791/2 791 792

7.463.977,24 ............................. .............................. 7.463.977,24 ..............................

3.141.926,46 ............................. .............................. 3.141.926,46 ..............................

Toevoeging aan het eigen vermogen ........................................... aan het kapitaal en aan de uitgiftepremies ................................. aan de wettelijke reserve ............................................................ aan de overige reserves .............................................................

691/2 691 6920 6921

............................. .............................. .............................. ..............................

959.210,09 ............................. .............................. .............................. 959.210,09 ..............................

Over te dragen winst (verlies) ..............................................(+)/(-)

(14)

.............................

496.644,01 .............................

Tussenkomst van de vennoten in het verlies ..............................

794

.............................

.............................

694/6 694 695 696

29.712.440,10 .............................

8.131.466,07 ............................. 8.131.466,07 .............................. .............................. ..............................

Uit te keren winst ............................................................................ Vergoeding van het kapitaal ....................................................... Bestuurders of zaakvoerders ...................................................... Andere rechthebbenden .............................................................

40

29.712.440,10 ..............................

.............................. ..............................

Nr.

VOL 5.4.1

0258444919

STAAT VAN DE FINANCIËLE VASTE ACTIVA Codes

Boekjaar

Vorig boekjaar

VERBONDEN ONDERNEMINGEN - DEELNEMINGEN EN AANDELEN Aanschaffingswaarde per einde van het boekjaar

...............................

8391P

xxxxxxxxxxxxxxx

Mutaties tijdens het boekjaar Aanschaffingen ............................................................................................ Overdrachten en buitengebruikstellingen .................................................... Overboekingen van een post naar een andere ................................. (+)/(-)

8361 8371 8381

Aanschaffingswaarde per einde van het boekjaar .......................................

8391

145.000,00 ........................

Meerwaarden per einde van het boekjaar .....................................................

8451P

xxxxxxxxxxxxxxx

Mutaties tijdens het boekjaar Geboekt ....................................................................................................... Verworven van derden ................................................................................. Afgeboekt .................................................................................................... Overgeboekt van een post naar een andere ..................................... (+)/(-)

8411 8421 8431 8441

Meerwaarden per einde van het boekjaar .....................................................

8451

........................

Waardeverminderingen per einde van het boekjaar ....................................

8521P

xxxxxxxxxxxxxxx

Mutaties tijdens het boekjaar Geboekt ....................................................................................................... Teruggenomen ............................................................................................ Verworven van derden ................................................................................. Afgeboekt na overdrachten en buitengebruikstellingen ............................... Overgeboekt van een post naar een andere ..................................... (+)/(-)

8471 8481 8491 8501 8511

Waardeverminderingen per einde van het boekjaar ....................................

8521

........................

Niet-opgevraagde bedragen per einde van het boekjaar .............................

8551P

xxxxxxxxxxxxxxx

Mutaties tijdens het boekjaar ............................................................... (+)/(-)

8541

........................

Niet-opgevraagde bedragen per einde van het boekjaar .............................

8551

........................

NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR .................................

(280)

145.000,00 ........................

NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR .................................

281P

xxxxxxxxxxxxxxx

Mutaties tijdens het boekjaar Toevoegingen .............................................................................................. Terugbetalingen ........................................................................................... Geboekte waardeverminderingen ................................................................ Teruggenomen waardeverminderingen ....................................................... Wisselkoersverschillen ...................................................................... (+)/(-) Overige mutaties ................................................................................ (+)/(-)

8581 8591 8601 8611 8621 8631

NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR .................................

(281)

........................

GECUMULEERDE WAARDEVERMINDERINGEN OP VORDERINGEN PER EINDE BOEKJAAR ...............................................................................................

8651

........................

145.000,00 .........................

........................ ........................ ........................

.........................

........................ ........................ ........................ ........................

.........................

........................ ........................ ........................ ........................ ........................

.........................

VERBONDEN ONDERNEMINGEN - VORDERINGEN .........................

........................ ........................ ........................ ........................ ........................ ........................

41

Nr.

VOL 5.4.2

0258444919

Codes

ONDERNEMINGEN MET DEELNEMINGSVERHOUDING AANDELEN Aanschaffingswaarde per einde van het boekjaar

Boekjaar

Vorig boekjaar

- DEELNEMINGEN EN

...............................

8392P

xxxxxxxxxxxxxxx

Mutaties tijdens het boekjaar Aanschaffingen ............................................................................................ Overdrachten en buitengebruikstellingen .................................................... Overboekingen van een post naar een andere ................................. (+)/(-)

8362 8372 8382

Aanschaffingswaarde per einde van het boekjaar .......................................

8392

0,00 ........................

Meerwaarden per einde van het boekjaar .....................................................

8452P

xxxxxxxxxxxxxxx

Mutaties tijdens het boekjaar Geboekt ....................................................................................................... Verworven van derden ................................................................................. Afgeboekt .................................................................................................... Overgeboekt van een post naar een andere ..................................... (+)/(-)

8412 8422 8432 8442

Meerwaarden per einde van het boekjaar .....................................................

8452

........................

Waardeverminderingen per einde van het boekjaar ....................................

8522P

xxxxxxxxxxxxxxx

Mutaties tijdens het boekjaar Geboekt ....................................................................................................... Teruggenomen ............................................................................................. Verworven van derden ................................................................................. Afgeboekt na overdrachten en buitengebruikstellingen ............................... Overgeboekt van een post naar een andere ..................................... (+)/(-)

8472 8482 8492 8502 8512

Waardeverminderingen per einde van het boekjaar ....................................

8522

........................

Niet-opgevraagde bedragen per einde van het boekjaar .............................

8552P

xxxxxxxxxxxxxxx

Mutaties tijdens het boekjaar ............................................................... (+)/(-)

8542

........................

Niet-opgevraagde bedragen per einde van het boekjaar .............................

8552

........................

NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR .................................

(282)

........................

NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR .................................

283P

xxxxxxxxxxxxxxx

Mutaties tijdens het boekjaar Toevoegingen .............................................................................................. Terugbetalingen ........................................................................................... Geboekte waardeverminderingen ................................................................ Teruggenomen waardeverminderingen ....................................................... Wisselkoersverschillen ...................................................................... (+)/(-) Overige mutaties ................................................................................ (+)/(-)

8582 8592 8602 8612 8622 8632

NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR .................................

(283)

........................

GECUMULEERDE WAARDEVERMINDERINGEN OP VORDERINGEN PER EINDE BOEKJAAR ...............................................................................................

8652

........................

0,00 .........................

........................ ........................ ........................

.........................

........................ ........................ ........................ ........................

.........................

........................ ........................ ........................ ........................ ........................

.........................

ONDERNEMINGEN MET DEELNEMINGSVERHOUDING - VORDERINGEN

42

........................ ........................ ........................ ........................ ........................ ........................

.........................

Nr.

VOL 5.4.3

0258444919

Codes

Boekjaar

Vorig boekjaar

ANDERE ONDERNEMINGEN - DEELNEMINGEN EN AANDELEN Aanschaffingswaarde per einde van het boekjaar

...............................

8393P

xxxxxxxxxxxxxxx

Mutaties tijdens het boekjaar Aanschaffingen ............................................................................................ Overdrachten en buitengebruikstellingen .................................................... Overboekingen van een post naar een andere ................................. (+)/(-)

8363 8373 8383

Aanschaffingswaarde per einde van het boekjaar .......................................

8393

28.797.782,87 ........................

Meerwaarden per einde van het boekjaar .....................................................

8453P

xxxxxxxxxxxxxxx

Mutaties tijdens het boekjaar Geboekt ....................................................................................................... Verworven van derden ................................................................................. Afgeboekt .................................................................................................... Overgeboekt van een post naar een andere ..................................... (+)/(-)

8413 8423 8433 8443

Meerwaarden per einde van het boekjaar .....................................................

8453

........................

Waardeverminderingen per einde van het boekjaar ....................................

8523P

xxxxxxxxxxxxxxx

Mutaties tijdens het boekjaar Geboekt ....................................................................................................... Teruggenomen ............................................................................................ Verworven van derden ................................................................................. Afgeboekt na overdrachten en buitengebruikstellingen ............................... Overgeboekt van een post naar een andere ..................................... (+)/(-)

8473 8483 8493 8503 8513

Waardeverminderingen per einde van het boekjaar ....................................

8523

........................

Niet-opgevraagde bedragen per einde van het boekjaar .............................

8553P

xxxxxxxxxxxxxxx

Mutaties tijdens het boekjaar ............................................................... (+)/(-)

8543

........................

Niet-opgevraagde bedragen per einde van het boekjaar .............................

8553

........................

NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR .................................

(284)

28.797.782,87 ........................

NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR .................................

285/8P

xxxxxxxxxxxxxxx

Mutaties tijdens het boekjaar Toevoegingen .............................................................................................. Terugbetalingen ........................................................................................... Geboekte waardeverminderingen ................................................................ Teruggenomen waardeverminderingen ....................................................... Wisselkoersverschillen ...................................................................... (+)/(-) Overige mutaties ................................................................................ (+)/(-)

8583 8593 8603 8613 8623 8633

NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR .................................

(285/8)

........................

GECUMULEERDE WAARDEVERMINDERINGEN OP VORDERINGEN PER EINDE BOEKJAAR ...............................................................................................

8653

........................

28.803.175,92 .........................

........................ 5.393,05 ........................ ........................

.........................

........................ ........................ ........................ ........................

.........................

........................ ........................ ........................ ........................ ........................

.........................

ANDERE ONDERNEMINGEN - VORDERINGEN .........................

........................ ........................ ........................ ........................ ........................ ........................

43

Nr.

VOL 5.5.1

0258444919

INLICHTINGEN OMTRENT DE DEELNEMINGEN DEELNEMINGEN EN MAATSCHAPPELIJKE RECHTEN IN ANDERE ONDERNEMINGEN Hieronder worden de ondernemingen vermeld waarin de onderneming een deelneming bezit (opgenomen in de posten 280 en 282 van de activa), alsmede de andere ondernemingen waarin de onderneming maatschappelijke rechten bezit (opgenomen in de posten 284 en 51/53 van de activa) ten belope van ten minste 10 % van het geplaatste kapitaal.

NAAM, volledig adres van de ZETEL en, zo het een onderneming naar Belgisch recht betreft, het ONDERNEMINGSNUMMER

Aangehouden maatschappelijke rechten rechtstreeks Aantal

dochters

%

%

Gegevens geput uit de laatst beschikbare jaarrekening

Jaarrekening per

Muntcode

Eigen vermogen

Nettoresultaat

(+) of (-) LQ HHQKHGHQ

0831780938 PEERDSBOS (Besloten vennootschap met beperkte Grote Markt 1 2000 Antwerpen België Peerdsbos FINEA

44

31/12/2013 145.000

50

EUR

267.798,46

-928,51

Nr.

VOL 5.6

0258444919

GELDBELEGGINGEN EN OVERLOPENDE REKENINGEN (ACTIVA) Codes

Boekjaar

Vorig boekjaar

OVERIGE GELDBELEGGINGEN Aandelen .......................................................................................................... Boekwaarde verhoogd met het niet-opgevraagde bedrag ........................... Niet-opgevraagd bedrag ..............................................................................

51 8681 8682

557.173,00 ........................ 557.173,00 ........................ ........................

496.644,01 ......................... 496.644,01 ........................ ........................

Vastrentende effecten ..................................................................................... Vastrentende effecten uitgegeven door kredietinstellingen .........................

52 8684

........................ ........................

......................... ........................

Termijnrekeningen bij kredietinstellingen .................................................... Met een resterende looptijd of opzegtermijn van hoogstens één maand ........................................................................... meer dan één maand en hoogstens één jaar ........................................ meer dan één jaar ..................................................................................

53

0,01 ........................

0,01 .........................

Hierboven niet-opgenomen overige geldbeleggingen .................................

8689

8686 8687 8688

0,01 ........................ ........................ ........................

........................

0,01 ........................ ........................ ........................

.........................

Boekjaar

OVERLOPENDE REKENINGEN Uitsplitsing van de post 490/1 van de activa indien daaronder een belangrijk bedrag voorkomt Over te dragen kosten ........................................................................................................................................................................

........................................................................................................................................................................ Verkregen opbrengsten ........................................................................................................................................................................ ........................................................................................................................................................................

15.382,75 ........................ ........................ 109.032,08 ........................ ........................

45

Nr.

VOL 5.7

0258444919

STAAT VAN HET KAPITAAL EN DE AANDEELHOUDERSSTRUCTUUR Codes

Boekjaar

Vorig boekjaar

xxxxxxxxxxxxxx 28.964.319,18 ........................

29.721.615,60 ........................

Bedragen

Aantal aandelen

........................ ........................ ........................ ........................

........................ ........................ ........................ ........................

........................ 17.459,20 ........................ 967,20 ........................ 868,00 ........................ xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx

........................ 704,00 ........................ 39,00 ........................ 35,00 ........................ => VOL 10 ........................ ........................

Codes

Niet-opgevraagd bedrag

Opgevraagd, niet-gestort bedrag

(101) 8712

14.499,73 ........................ xxxxxxxxxxxxxx

xxxxxxxxxxxxxx ........................

........................ ........................ ........................ ........................

........................ ........................ ........................ ........................

STAAT VAN HET KAPITAAL Maatschappelijk kapitaal Geplaatst kapitaal per einde van het boekjaar ............................................ Geplaatst kapitaal per einde van het boekjaar ............................................

100P (100)

Codes

Wijzigingen tijdens het boekjaar ................................................................................................................ ................................................................................................................ ................................................................................................................ ................................................................................................................ Samenstelling van het kapitaal Soorten aandelen ................................................................................................................ Maatschappelijke aandelen Antwerpen ................................................................................................................ Maatschappelijke aandelen Brasschaat ................................................................................................................ Maatschappelijke aandelen Duffel ................................................................................................................ Aandelen op naam ...................................................................................... Aandelen aan toonder en/of gedematerialiseerde aandelen .......................

Niet-gestort kapitaal Niet-opgevraagd kapitaal ............................................................................. Opgevraagd, niet-gestort kapitaal ................................................................ Aandeelhouders die nog moeten volstorten ................................................................................................................ ................................................................................................................ ................................................................................................................ ................................................................................................................

8702 8703

Codes

Eigen aandelen Gehouden door de vennootschap zelf Kapitaalbedrag ........................................................................................................................ Aantal aandelen ...................................................................................................................... Gehouden door haar dochters Kapitaalbedrag ........................................................................................................................ Aantal aandelen ...................................................................................................................... Verplichtingen tot uitgifte van aandelen Als gevolg van de uitoefening van CONVERSIERECHTEN Bedrag van de lopende converteerbare leningen ................................................................... Bedrag van het te plaatsen kapitaal ........................................................................................ Maximum aantal uit te geven aandelen .................................................................................. Als gevolg van de uitoefening van INSCHRIJVINGSRECHTEN Aantal inschrijvingsrechten in omloop ..................................................................................... Bedrag van het te plaatsen kapitaal ........................................................................................ Maximum aantal uit te geven aandelen .................................................................................. Toegestaan, niet-geplaatst kapitaal ................................................................................................

46

Boekjaar

8721 8722

........................ ........................

8731 8732

........................ ........................

8740 8741 8742

........................ ........................ ........................

8745 8746 8747

........................ ........................ ........................

8751

........................

Nr.

VOL 5.9

0258444919

STAAT VAN DE SCHULDEN EN OVERLOPENDE REKENINGEN (PASSIVA) Codes

Boekjaar

UITSPLITSING VAN DE SCHULDEN MET EEN OORSPRONKELIJKE LOOPTIJD VAN MEER DAN EEN JAAR, NAARGELANG HUN RESTERENDE LOOPTIJD Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen Financiële schulden ................................................................................................................. Achtergestelde leningen .................................................................................................... Niet-achtergestelde obligatieleningen ................................................................................ Leasingschulden en soortgelijke schulden ........................................................................ Kredietinstellingen .............................................................................................................. Overige leningen ................................................................................................................ Handelsschulden ..................................................................................................................... Leveranciers ...................................................................................................................... Te betalen wissels .............................................................................................................. Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen .......................................................................... Overige schulden .....................................................................................................................

8801 8811 8821 8831 8841 8851 8861 8871 8881 8891 8901

Totaal der schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen ..............................

(42)

Schulden met een resterende looptijd van meer dan één jaar doch hoogstens 5 jaar Financiële schulden ................................................................................................................. Achtergestelde leningen .................................................................................................... Niet-achtergestelde obligatieleningen ................................................................................ Leasingschulden en soortgelijke schulden ........................................................................ Kredietinstellingen .............................................................................................................. Overige leningen ................................................................................................................ Handelsschulden ..................................................................................................................... Leveranciers ...................................................................................................................... Te betalen wissels .............................................................................................................. Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen .......................................................................... Overige schulden .....................................................................................................................

8802 8812 8822 8832 8842 8852 8862 8872 8882 8892 8902

Totaal der schulden met een resterende looptijd van meer dan één jaar doch hoogstens 5 jaar .............................................................................................................................................

8912

Schulden met een resterende looptijd van meer dan 5 jaar Financiële schulden ................................................................................................................. Achtergestelde leningen .................................................................................................... Niet-achtergestelde obligatieleningen ................................................................................ Leasingschulden en soortgelijke schulden ........................................................................ Kredietinstellingen .............................................................................................................. Overige leningen ................................................................................................................ Handelsschulden ..................................................................................................................... Leveranciers ...................................................................................................................... Te betalen wissels .............................................................................................................. Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen .......................................................................... Overige schulden .....................................................................................................................

8803 8813 8823 8833 8843 8853 8863 8873 8883 8893 8903

Totaal der schulden met een resterende looptijd van meer dan 5 jaar ..................................

8913

89.918,06 .............................. .............................. .............................. .............................. 89.918,06 .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. 89.918,06 .............................

221.357,84 .............................. .............................. .............................. .............................. 221.357,84 .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. 221.357,84 .............................

148.919,09 .............................. .............................. .............................. .............................. 148.919,09 .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. 148.919,09 .............................

47

Nr.

VOL 5.9

0258444919

Codes

Boekjaar

GEWAARBORGDE SCHULDEN EHJUHSHQ LQ GH SRVWHQ  HQ  YDQ GH SDVVLYD Door Belgische overheidsinstellingen gewaarborgde schulden Financiële schulden ................................................................................................................. Achtergestelde leningen .................................................................................................... Niet-achtergestelde obligatieleningen ................................................................................ Leasingschulden en soortgelijke schulden ........................................................................ Kredietinstellingen .............................................................................................................. Overige leningen ................................................................................................................ Handelsschulden ..................................................................................................................... Leveranciers ...................................................................................................................... Te betalen wissels .............................................................................................................. Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen .......................................................................... Schulden met betrekking tot bezoldigingen en sociale lasten ................................................. Overige schulden .....................................................................................................................

8921 8931 8941 8951 8961 8971 8981 8991 9001 9011 9021 9051

Totaal van de door Belgische overheidsinstellingen gewaarborgde schulden ....................

9061

Schulden gewaarborgd door zakelijke zekerheden gesteld of onherroepelijk beloofd op activa van de onderneming Financiële schulden ................................................................................................................. Achtergestelde leningen .................................................................................................... Niet-achtergestelde obligatieleningen ................................................................................ Leasingschulden en soortgelijke schulden ........................................................................ Kredietinstellingen .............................................................................................................. Overige leningen ................................................................................................................ Handelsschulden ..................................................................................................................... Leveranciers ...................................................................................................................... Te betalen wissels .............................................................................................................. Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen .......................................................................... Schulden met betrekking tot belastingen, bezoldigingen en sociale lasten ............................. Belastingen ........................................................................................................................ Bezoldigingen en sociale lasten ......................................................................................... Overige schulden .....................................................................................................................

8922 8932 8942 8952 8962 8972 8982 8992 9002 9012 9022 9032 9042 9052

Totaal der schulden gewaarborgd door zakelijke zekerheden gesteld of onherroepelijk beloofd op activa van de onderneming .....................................................................................

9062

Codes

28.825.194,99 .............................. .............................. .............................. .............................. 460.194,99 .............................. 28.365.000,00 .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. 28.825.194,99 .............................

.............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................

Boekjaar

SCHULDEN MET BETREKKING TOT BELASTINGEN, BEZOLDIGINGEN EN SOCIALE LASTEN Belastingen SRVW  YDQ GH SDVVLYD Vervallen belastingschulden ................................................................................................... Niet-vervallen belastingschulden ............................................................................................. Geraamde belastingschulden ..................................................................................................

9072 9073 450

.............................. .............................. ..............................

Bezoldigingen en sociale lasten SRVW  YDQ GH SDVVLYD Vervallen schulden ten aanzien van de Rijksdienst voor Sociale Zekerheid .......................... Andere schulden met betrekking tot bezoldigingen en sociale lasten .....................................

9076 9077

.............................. ..............................

48

Nr.

0258444919

VOL 5.9

Boekjaar

OVERLOPENDE REKENINGEN Uitsplitsing van de post 492/3 van de passiva indien daaronder een belangrijk bedrag voorkomt ........................................................................................................................................................................ TOE TE REKENEN KOSTEN ........................................................................................................................................................................ ........................................................................................................................................................................ ........................................................................................................................................................................

........................ 31.811,31 ........................ ........................ ........................

49

Nr.

VOL 5.10

0258444919

BEDRIJFSRESULTATEN Codes

Boekjaar

Vorig boekjaar

........................ ........................ ........................ ........................

........................ ........................ ........................ ........................

........................ ........................ ........................ ........................

........................ ........................ ........................ ........................

740

........................

........................

Werknemers waarvoor de onderneming een DIMONA-verklaring heeft ingediend of die zijn ingeschreven in het algemeen personeelsregister Totaal aantal op de afsluitingsdatum ........................................................... Gemiddeld personeelsbestand berekend in voltijdse equivalenten.............. Aantal daadwerkelijk gepresteerde uren .....................................................

9086 9087 9088

........................ ........................ ........................

........................ ........................ ........................

Personeelskosten Bezoldigingen en rechtstreekse sociale voordelen ..................................... Werkgeversbijdragen voor sociale verzekeringen ....................................... Werkgeverspremies voor bovenwettelijke verzekeringen ............................ Andere personeelskosten ............................................................................ Ouderdoms- en overlevingspensioenen ......................................................

620 621 622 623 624

........................ ........................ ........................ ........................ ........................

........................ ........................ ........................ ........................ ........................

Voorzieningen voor pensioenen en soortgelijke verplichtingen Toevoegingen (bestedingen en terugnemingen) ............................... (+)/(-)

635

........................

........................

9110 9111

........................ ........................

........................ ........................

9112 9113

........................ ........................

........................ ........................

Voorzieningen voor risico's en kosten Toevoegingen .............................................................................................. Bestedingen en terugnemingen ...................................................................

9115 9116

........................ ........................

........................ ........................

Andere bedrijfskosten Bedrijfsbelastingen en -taksen .................................................................... Andere .........................................................................................................

640 641/8

74.388,57 ........................ ........................

128.132,39 ........................ 506.992,23 ........................

Uitzendkrachten en ter beschikking van de onderneming gestelde personen Totaal aantal op de afsluitingsdatum ........................................................... Gemiddeld aantal berekend in voltijdse equivalenten ................................. Aantal daadwerkelijk gepresteerde uren ...................................................... Kosten voor de onderneming .......................................................................

9096 9097 9098 617

........................ ........................ ........................ ........................

........................ ........................ ........................ ........................

BEDRIJFSOPBRENGSTEN Netto-omzet Uitsplitsing per bedrijfscategorie ................................................................................................................ ................................................................................................................ ................................................................................................................ ................................................................................................................ Uitsplitsing per geografische markt ................................................................................................................ ................................................................................................................ ................................................................................................................ ................................................................................................................ Andere bedrijfsopbrengsten Exploitatiesubsidies en vanwege de overheid ontvangen compenserende bedragen .....................................................................................................

BEDRIJFSKOSTEN

Waardeverminderingen Op voorraden en bestellingen in uitvoering Geboekt .................................................................................................. Teruggenomen ....................................................................................... Op handelsvorderingen Geboekt .................................................................................................. Teruggenomen .......................................................................................

50

Nr.

VOL 5.11

0258444919

FINANCIËLE EN UITZONDERLIJKE RESULTATEN Codes

Boekjaar

Vorig boekjaar

........................ ........................

........................ ........................

........................ 48.342,82 ........................ 178.751,82 ........................

........................ 66.922,56 ........................ 154.578,33 ........................

FINANCIËLE RESULTATEN Andere financiële opbrengsten Door de overheid toegekende subsidies, aangerekend op de resultatenrekening Kapitaalsubsidies ................................................................................... Interestsubsidies .................................................................................... Uitsplitsing van de overige financiële opbrengsten ................................................................................................................ Intresten bank en effecten ................................................................................................................ Intresten gemeenten ................................................................................................................

9125 9126

Afschrijving van kosten bij uitgifte van leningen en van disagio ...............

6501

........................

........................

Geactiveerde intercalaire interesten ..............................................................

6503

........................

........................

Waardeverminderingen op vlottende activa Geboekt ....................................................................................................... Teruggenomen ............................................................................................

6510 6511

........................ 60.528,99 ........................

126.999,13 ........................ 59.788,29 ........................

Andere financiële kosten Bedrag van het disconto ten laste van de onderneming bij de verhandeling van vorderingen ...........................................................................................

653

........................

........................

Voorzieningen met financieel karakter Toevoegingen .............................................................................................. Bestedingen en terugnemingen....................................................................

6560 6561

........................ ........................

........................ ........................

........................ ........................ ........................

........................ ........................ ........................

Uitsplitsing van de overige financiële kosten ...................................................................................................................... ...................................................................................................................... ......................................................................................................................

Boekjaar

UITZONDERLIJKE RESULTATEN Uitsplitsing van de andere uitzonderlijke opbrengsten ........................................................................................................................................................................ ........................................................................................................................................................................ ........................................................................................................................................................................

........................ ........................ ........................

Uitsplitsing van de andere uitzonderlijke kosten ........................................................................................................................................................................ ........................................................................................................................................................................ ........................................................................................................................................................................

........................ ........................ ........................

51

Nr.

VOL 5.12

0258444919

BELASTINGEN EN TAKSEN Codes

Boekjaar

BELASTINGEN OP HET RESULTAAT Belastingen op het resultaat van het boekjaar ................................................................................. Verschuldigde of betaalde belastingen en voorheffingen ................................................................ Geactiveerde overschotten van betaalde belastingen en voorheffingen ......................................... Geraamde belastingsupplementen ..................................................................................................

9134 9135 9136 9137

......................... ........................ ........................ ........................

Belastingen op het resultaat van vorige boekjaren ......................................................................... Verschuldigde of betaalde belastingsupplementen ......................................................................... Geraamde belastingsupplementen of belastingen waarvoor een voorziening werd gevormd .........

9138 9139 9140

......................... ........................ ........................

Belangrijkste oorzaken van de verschillen tussen de winst vóór belastingen, zoals die blijkt uit de jaarrekening, en de geraamde belastbare winst .......................................................................................................................................................... .......................................................................................................................................................... .......................................................................................................................................................... ..........................................................................................................................................................

........................ ........................ ........................ ........................

Invloed van de uitzonderlijke resultaten op de belastingen op het resultaat van het boekjaar

Codes

Bronnen van belastinglatenties Actieve latenties .............................................................................................................................. Gecumuleerde fiscale verliezen die aftrekbaar zijn van latere belastbare winsten .................... Andere actieve latenties ............................................................................................................................................... ............................................................................................................................................... Passieve latenties ............................................................................................................................ Uitsplitsing van de passieve latenties ............................................................................................................................................... ............................................................................................................................................... ...............................................................................................................................................

Codes

Boekjaar

9141 9142

........................ ........................

9144

........................ ........................ ........................ ........................ ........................ ........................

Boekjaar

Vorig boekjaar

BELASTING OP DE TOEGEVOEGDE WAARDE EN BELASTINGEN TEN LASTE VAN DERDEN In rekening gebrachte belasting op de toegevoegde waarde Aan de onderneming (aftrekbaar) ................................................................ Door de onderneming ..................................................................................

9145 9146

........................ ........................

........................ ........................

Ingehouden bedragen ten laste van derden als Bedrijfsvoorheffing ....................................................................................... Roerende voorheffing ..................................................................................

9147 9148

4.606,59 ........................ ........................

6.288,98 ........................ ........................

52

Nr.

VOL 5.14

0258444919

BETREKKINGEN MET VERBONDEN ONDERNEMINGEN EN MET ONDERNEMINGEN WAARMEE EEN DEELNEMINGSVERHOUDING BESTAAT Codes

Boekjaar

Vorig boekjaar

VERBONDEN ONDERNEMINGEN Financiële vaste activa ................................................................................... Deelnemingen ............................................................................................. Achtergestelde vorderingen ......................................................................... Andere vorderingen .....................................................................................

(280/1) (280) 9271 9281

145.000,00 ........................ 145.000,00 ........................ ........................ ........................

145.000,00 ......................... 145.000,00 ........................ ........................ ........................

Vorderingen op verbonden ondernemingen ................................................. Op meer dan één jaar .................................................................................. Op hoogstens één jaar ................................................................................

9291 9301 9311

11.400,00 ........................ ........................ 11.400,00 ........................

11.000,00 ......................... ........................ 11.000,00 ........................

Geldbeleggingen ............................................................................................. Aandelen ..................................................................................................... Vorderingen .................................................................................................

9321 9331 9341

........................ ........................ ........................

......................... ........................ ........................

Schulden .......................................................................................................... Op meer dan één jaar .................................................................................. Op hoogstens één jaar ................................................................................

9351 9361 9371

........................ ........................ ........................

......................... ........................ ........................

Persoonlijke en zakelijke zekerheden Door de onderneming gesteld of onherroepelijk beloofd als waarborg voor schulden of verplichtingen van verbonden ondernemingen ........................ Door verbonden ondernemingen gesteld of onherroepelijk beloofd als waarborg voor schulden of verplichtingen van de onderneming .................

9381

........................

........................

9391

........................

........................

Andere betekenisvolle financiële verplichtingen .........................................

9401

Financiële resultaten Opbrengsten uit financiële vaste activa ....................................................... Opbrengsten uit vlottende activa ................................................................. Andere financiële opbrengsten .................................................................... Kosten van schulden ................................................................................... Andere financiële kosten .............................................................................

9421 9431 9441 9461 9471

........................ ........................ ........................ ........................ ........................

........................ ........................ ........................ ........................ ........................

Realisatie van vaste activa Verwezenlijkte meerwaarden ....................................................................... Verwezenlijkte minderwaarden ....................................................................

9481 9491

........................ ........................

........................ ........................

Financiële vaste activa ................................................................................... Deelnemingen ............................................................................................. Achtergestelde vorderingen ......................................................................... Andere vorderingen .....................................................................................

(282/3) (282) 9272 9282

........................ ........................ ........................ ........................

0,00 ......................... 0,00 ........................ 0,00 ........................ ........................

Vorderingen ..................................................................................................... Op meer dan één jaar .................................................................................. Op hoogstens één jaar ................................................................................

9292 9302 9312

........................ ........................ ........................

......................... ........................ ........................

Schulden .......................................................................................................... Op meer dan één jaar .................................................................................. Op hoogstens één jaar ................................................................................

9352 9362 9372

0,00 ........................ ........................ ........................

0,00 ......................... ........................ 0,00 ........................

........................

.........................

ONDERNEMINGEN WAARMEE EEN DEELNEMINGSVERHOUDING BESTAAT

53

Nr.

0258444919

VOL 5.14 Boekjaar

TRANSACTIES MET VERBONDEN PARTIJEN BUITEN NORMALE MARKTVOORWAARDEN Vermelding van dergelijke transacties indien zij van enige betekenis zijn, met opgave van het bedrag van deze transacties, de aard van de betrekking met de verbonden partij, alsmede andere informatie over de transacties die nodig is voor het verkrijgen van inzicht in de financiële positie van de vennootschap -........................................................................................................................................................................ ........................................................................................................................................................................ ........................................................................................................................................................................ ........................................................................................................................................................................

54

........................ 0,00 ........................ ........................ ........................

Nr.

VOL 5.15

0258444919

FINANCIËLE BETREKKINGEN MET Codes

Boekjaar

BESTUURDERS EN ZAAKVOERDERS, NATUURLIJKE OF RECHTSPERSONEN DIE DE ONDERNEMING RECHTSTREEKS OF ONRECHTSTREEKS CONTROLEREN ZONDER VERBONDEN ONDERNEMINGEN TE ZIJN, OF ANDERE ONDERNEMINGEN DIE DOOR DEZE PERSONEN RECHTSTREEKS OF ONRECHTSTREEKS GECONTROLEERD WORDEN

Uitstaande vorderingen op deze personen .......................................................................................

9500

........................

9501

........................

9502

........................

9503 9504

13.742,64 ........................ ........................

Voorwaarden betreffende de uitstaande vorderingen .......................................................................................................................................................... .......................................................................................................................................................... Waarborgen toegestaan in hun voordeel .......................................................................................... Voornaamste voorwaarden van de toegestane waarborgen .......................................................................................................................................................... .......................................................................................................................................................... Andere betekenisvolle verplichtingen aangegaan in hun voordeel ............................................... Voornaamste voorwaarden van deze verplichtingen .......................................................................................................................................................... .......................................................................................................................................................... Rechtstreekse en onrechtstreekse bezoldigingen en ten laste van de resultatenrekening toegekende pensioenen, voor zover deze vermelding niet uitsluitend of hoofdzakelijk betrekking heeft op de toestand van een enkel identificeerbaar persoon Aan bestuurders en zaakvoerders ................................................................................................... Aan oud-bestuurders en oud-zaakvoerders ....................................................................................

Codes

Boekjaar

DE COMMISSARIS(SEN) EN DE PERSONEN MET WIE HIJ (ZIJ) VERBONDEN IS (ZIJN) Bezoldiging van de commissaris(sen) .............................................................................................

9505

1.388,23 ........................

95061 95062 95063

........................ ........................ ........................

95081 95082 95083

........................ ........................ ........................

Bezoldiging voor uitzonderlijke werkzaamheden of bijzondere opdrachten uitgevoerd binnen de vennootschap door de commissaris(sen) Andere controleopdrachten ............................................................................................................. Belastingadviesopdrachten ............................................................................................................. Andere opdrachten buiten de revisorale opdrachten ....................................................................... Bezoldiging voor uitzonderlijke werkzaamheden of bijzondere opdrachten uitgevoerd binnen de vennootschap door personen met wie de commissaris(sen) verbonden is (zijn) Andere controleopdrachten ............................................................................................................. Belastingadviesopdrachten ............................................................................................................. Andere opdrachten buiten de revisorale opdrachten .......................................................................

Vermeldingen in toepassing van het artikel 133, paragraaf 6 van het Wetboek van vennootschappen

55

Nr.

VOL 5.17.1

0258444919

VERKLARING BETREFFENDE DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING INLICHTINGEN TE VERSTREKKEN DOOR ELKE ONDERNEMING DIE ONDERWORPEN IS AAN DE BEPALINGEN VAN HET VENNOOTSCHAPPEN INZAKE DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING

WETBOEK VAN

De onderneming heeft een geconsolideerde jaarrekening en een geconsolideerd jaarverslag opgesteld en openbaar gemaakt* De onderneming heeft geen geconsolideerde jaarrekening en geconsolideerd jaarverslag opgesteld, omdat zij daarvan vrijgesteld is om de volgende reden(en)* De onderneming en haar dochterondernemingen overschrijden op geconsolideerde basis niet meer dan één van de in artikel 16 van het Wetboek van vennootschappen vermelde criteria* De onderneming is zelf dochteronderneming van een moederonderneming die een geconsolideerde jaarrekening, waarin haar jaarrekening door consolidatie opgenomen is, opstelt en openbaar maakt* In voorkomend geval, motivering dat aan alle voorwaarden tot vrijstelling, opgenomen in artikel 113, paragrafen 2 en 3 van het Wetboek van vennootschappen, is voldaan:

Naam, volledig adres van de zetel en, zo het een onderneming naar Belgisch recht betreft, het ondernemingsnummer van de moederonderneming die de geconsolideerde jaarrekening opstelt en openbaar maakt, op grond waarvan de vrijstelling is verleend: Naam Adress Postnummer

Nr / Bus Gemeente

Land Ondernemingsnummer

INLICHTINGEN DIE MOETEN WORDEN VERSTREKT DOOR DE ONDERNEMING INDIEN ZIJ DOCHTERONDERNEMING OF GEMEENSCHAPPELIJKE DOCHTERONDERNEMING IS

Naam, volledig adres van de zetel en, zo het een onderneming naar Belgisch recht betreft, het ondernemingsnummer van de moederonderneming(en) en de aanduiding of deze moederonderneming(en) een geconsolideerde jaarrekening, waarin haar jaarrekening door consolidatie opgenomen is, opstelt (opstellen) en openbaar maakt (maken)**:

Indien de moederonderneming(en) (een) onderneming(en) naar buitenlands recht is (zijn), de plaats waar de hiervoor bedoelde geconsolideerde jaarrekening verkrijgbaar is**:

* Schrappen wat niet van toepassing is. ** Wordt de jaarrekening van de onderneming op verschillende niveaus geconsolideerd, dan worden deze gegevens verstrekt, enerzijds voor het grootste geheel en anderzijds voor het kleinste geheel van ondernemingen waarvan de onderneming als dochter deel uitmaakt en waarvoor een geconsolideerde jaarrekening wordt opgesteld en openbaar gemaakt.

56

Nr.

0258444919

VOL 7

WAARDERINGSREGELS WAARDERINGSREGELS FINEA

De waarderingsregels worden vastgesteld overeenkomstig de bepalingen van het koninklijk besluit van 30 januari 2001 tot uitvoering van het Wetboek van Vennootschappen.

ACTIEF

I. OPRICHTINGSKOSTEN De kosten van kapitaalverhoging worden gewaardeerd aan aanschaffingswaarde en afgeschreven aan 100 % in het boekjaar waarin ze hebben plaatsgevonden.

II. IMMATERIËLE VASTE ACTIVA De immateriële vaste activa worden gewaardeerd aan aanschaffingswaarde en afgeschreven over maximum 5 jaar.

III. MATERIËLE VASTE ACTIVA De materiële vaste activa worden gewaardeerd aan aanschaffingswaarde, bijhorende kosten inbegrepen. De afschrijvingen nemen een aanvang het jaar van inbedrijfstelling, en worden berekend conform de regels van de boekhoudwet. Goederen met een eenheidsprijs lager dan 125,00 EUR worden afgeschreven ten belope van 100 % in het boekjaar van verwerving. Volgende jaarlijkse afschrijvingspercentages zijn van toepassing: - Kantoormateriaal: min. 20 % en max. 33 % - Informaticamateriaal en kantooruitrusting onderhevig aan een snelle technische evolutie: 33,33 % - Kantoormeubilair: 20 % - Rollend materiaal: min. 20 % en max. 25 % - Overige materiële vaste activa: 10 %

IV. FINANCIËLE VASTE ACTIVA - Deelnemingen en aandelen Deelnemingen en aandelen worden geboekt tegen aanschaffingswaarde, zonder aanverwante kosten. Op het einde van alk boekjaar wordt een afzonderlijke waardering verricht van elk effect dat in de financiële vaste activa voorkomt, ten einde de toestand, de rentabiliteit of de vooruitzichten van de betrokken vennootschap zo goed mogelijk weer te geven. De waarderingsmethode houdt rekening met de aard en de kenmerken van het effect. Zij is gesteund op één van de gewoonlijk voor dergelijke waarderingen gebruikte maatstaven of op het op gepaste wijze gewogen gemiddelde van verscheidene ervan. Indien er zich minderwaarden voordoen, welke gestaafd worden door de toestand, de rentabiliteit, de vooruitzichten van de betrokken vennootschap, kunnen er waardeverminderingen toegepast worden, indien deze een duurzaam karakter vertonen. Een herziening van de waardevermindering wordt gedaan zodra er blijkt dat deze laatste niet meer gerechtvaardigd is.

- Vorderingen en borgtochten Voor de vorderingen en borgtochten heeft de boeking plaats tegen de nominale waarde. => VOL 10

57

N°

0258444919

VOL 10

Soorten aandelen (vervolg van blz. VOL 5.7) Maatschappelijke aandelen Kapellen Maatschappelijke aandelen Mortsel Maatschappelijke aandelen Zwijndrecht

372,00

15,00

1.190,40

48,00

892,80

36,00

Aandelen F 1

13.270.939,68

446.232,00

Aandelen F 2

14.959.371,76

597.419,00

Aandelen F 3

567.258,14

17.438,00

Aandelen F 5

145.000,00

5.800,00

Waarderingsregels - Tekst (vervolg van blz. VOL 7) Waardeverminderingen kunnen geboekt worden indien er voor het geheel of een gedeelte van de vorderingen over de betaling op de vervaldag onzekerheid bestaat. De vorderingen in buitenlandse deviezen worden omgezet aan slot omrekeningskoers op balansdatum.

V. VORDERINGEN OP MEER DAN ÉÉN JAAR De waardering van deze vorderingen gebeurt volgens dezelfde regels als voor de "Financiële vaste activa - vorderingen".

VI. VOORRADEN EN BESTELLINGEN IN UITVOERING

VII. VORDERINGEN OP TEN HOOGSTE ÉÉN JAAR De waardering van deze vorderingen gebeurt volgens dezelfde regels als voor de "Financiële vaste activa - vorderingen".

VIII. GELDBELEGGINGEN Worden opgenomen voor hun nominale waarde of aanschaffingswaarde. Hiervoor worden dezelfde regels gevolgd als voor rubriek IV.

IX. LIQUIDE MIDDELEN Worden opgenomen voor hun nominale waarde. De in deze rubriek begrepen rekeningen in buitenlandse deviezen worden omgezet tegen slot omrekeningskoers op balansdatum.

X. OVERLOPENDE REKENINGEN Worden in deze rubriek opgenomen, de verschillende aanpassingen van opbrengsten en kosten of ramingen van verworven opbrengsten of over te dragen kosten waarmee moet rekening gehouden worden om te voldoen aan het jaarlijkse karakter van de rekeningen. Allowances ECS worden opgenomen in de resultatenrekening op het ogenblik van definitieve ontvangst. PASSIEF

VII. VOORZIENINGEN VOOR RISICO'S EN KOSTEN

58

N°

0258444919

VOL 11

Waarderingsregels - Tekst (vervolg van blz. VOL 10)

De raad van bestuur gaat elk jaar over tot een volledig onderzoek van de vroeger aangelegde voorzieningen tot dekking van de risico's en kosten waarvan de vennootschap onderworpen is. De raad bevraagt zich over de noodzaak tot het aanleggen of terugnemen van voorzieningen door het analyseren, rubriek per rubriek, van alle rekeningen van de vennootschap, deze met betrekking tot verplichtingen inbegrepen, en door onderzoek van alle andere elementen die niet gedekte risico's kunnen opleveren, waaronder geschillen,… De raad stelt voor de voornaamste risico's de aangepaste waarderingsmethoden vast. De voorzieningen voor risico's en kosten worden systematisch aangelegd of teruggenomen en de aanleg of terugname mag niet afhangen van het resultaat van het boekjaar.

VIII. SCHULDEN OP MEER DAN ÉÉN JAAR De schulden worden geboekt aan hun nominale waarde, behoudens contractuele indexatie. De in deze rubriek begrepen rekeningen in buitenlandse deviezen worden omgezet tegen slot omrekeningskoers op balansdatum.

IX. SCHULDEN OP TEN HOOGSTE ÉÉN JAAR De waardering van deze schulden gebeurt volgens dezelfde regels als voor de "Schulden op meer dan één jaar".

X. OVERLOPENDE REKENINGEN Worden in deze rubriek opgenomen, de verschillende aanpassingen van opbrengsten en kosten of ramingen van toe te rekenen kosten of over te dragen opbrengsten waarmee moet rekening gehouden worden om te voldoen aan het jaarlijkse karakter van de rekeningen.

ORDERREKENINGEN De raad van bestuur waardeert de rechten en verplichtingen aan hun nominale waarde van de juridische verbintenis vermeld in het contract; bij gebrek aan een nominale waarde of in beperkte gevallen, worden ze pro memorie vermeld.

59

60

TOELICHTING



61

1. Resultatenrekening 2014 a) Opbrengsten

RESULTATENREKENING

OPBRENGSTEN

2013

2014

6.990.568,75 22.156.205,89

Diverse bedrijfsopbrengsten Beheersvergoeding ECS

0,00 0,00

Uitzonderlijke Opbrengsten Meerwaarden verkoop ECS

14.563.088,89 0,00 14.563.088,89

Opbrengsten financiële vaste activa Dividend Publigas Dividend Publigas 2011 Dividend Publi-T Dividend EGPF Intrest achtergestelde lening EGPF Intrest achtergestelde lening SPS FIN Intrest lening SPS FIN Opbrengsten vlottende activa Intresten leningen Belfius Intresten Commercial Paper Dividend SUEZ Opbrengsten liquiditeiten

166.633,92 166.633,92

6.769.067,86 5.128.597,42 119.984,42 942.865,74 87.175,00 14.071,87 85.798,29 390.575,12

7.199.388,42 5.601.973,30 54.970,30 1.117.826,64 139.485,00 12.821,04 86.113,86 186.198,28

221.500,89 5.074,32 149.504,01 40.718,70 26.203,86

227.094,66 3.185,31 175.566,51 32.612,58 15.730,26

Onder de diverse bedrijfsopbrengsten boekt Finea de beheersvergoeding ECS. Waar er in 2013 nog een bijdrage van EUR 501.525,96 was van Finea in het negatief resultaat van ECS, is er in 2014 EUR 166.633,92 beheersvergoeding ontvangen. Door de verkoop van de aandelen ECS is hiermee voor de laatste maal een beheersvergoeding aangerekend. De verkoop ECS staat als eenmalige operatie onder uitzonderlijke opbrengsten geboekt en heeft Finea uiteindelijk EUR 14.563.088,89 aan meerwaarde opgeleverd. De financiële vaste activa hebben in 2014 EUR 7.199.388,42 aan inkomsten opgebracht. Dit is een stijging van EUR 430.320,56 ten opzichte van 2013. Dit is een resultante van een aantal bewegingen. De annulering van ¾ van de aandelen van de kapitaalsoperatie 2011 van Publigas heeft gevolgen voor de dividenden op die aandelen (min EUR 65.014,12), toch zijn de inkomsten uit Publigas in totaliteit toegenomen met EUR 408.361,76 en dit omdat het dividend per aandeel gestegen is van EUR 2.287,51 naar EUR 2.498,65. Ook bij Publi-T steeg het dividend per aandeel (van EUR 22,68 naar EUR 23,13), doch daar is de globale toename van EUR 174.960,09 vooral te verklaren door de 9.630 aandelen die Finea in 2013 verworven heeft en vanaf 2014 recht geven op een volledig dividend.

62

De participatie in EGPF levert EUR 12.821,04 op aan renten op de achtergestelde lening (aan 5,02%) en een dividend van EUR 139.485,00. Dit laatste is een stijging van EUR 52.310,00, wat ook een gevolg is van een hoger dividend per aandeel (EUR 8,00 t.a.v. EUR 5,00 in 2013). De participatie in SPS FIN levert renten op van de achtergestelde lening van EUR 86.113,86 (aan 9,33%) en de senior lening van EUR 186.198,28. Bij de senior lening betekent dit een daling van EUR 204.376,84. De nieuwe financiering van 7% vast naar een variabele euribor 6 maanden + 2,85% is hier de oorzaak van, al dient vermeld dat er in 2013 ook grote sommen aan verwijlintresten (aan 8%) dienden geprovisioneerd te worden. Onder de rubriek vlottende activa zijn de resultaten opgenomen van de effecten GDF Suez en Suez Environnement en het beheer van de liquiditeiten. De dividenden uit de aandelen GDF Suez en SUEZ Environnement bedragen EUR 32.612,58. Met het beheer van de beschikbare liquiditeiten boekt Finea EUR 15.730,26 aan intresten ontvangen van de financiële instellingen, wat wederom een daling is ten opzichte van voorgaande jaren en dit is vooral te wijten aan de historisch lage rentevoeten op de geldmarkt. Verder boekt Finea hier ook de inkomsten van de leningen (Belfius en CP KBC) van Mortsel, Kapellen, Duffel en Zwijndrecht die Finea voor rekening van deze deelnemers heeft afgesloten voor de financiering van aandelen in Imea en aan hen wordt doorgerekend. De kosten die Kapellen, Mortsel, Duffel en Zwijndrecht betalen voor het gebruik van het CP-programma voor hun eigen investeringen wordt eveneens in deze rubriek verwerkt. b) Kosten Wat de kosten van Finea betreft, zijn deze onder te verdelen in 3 rubrieken, de algemene kosten, de financiële kosten en de belastingen (zie tabel volgende pagina). De algemene kosten bedragen EUR 211.050,12. De belangrijkste uitgavenpost is de materiële ondersteuning door Intermixt. Omdat de vereffeningsbijdrage Gefin in 2014 is weggevallen zijn deze kosten gedaald. Bij de financiële kosten is er net als in 2013 een terugname van de in het verleden geboekte minwaarden op de aandelen GDF Suez en Suez Environnement. De belastingen zijn de roerende voorheffing op de renten die Finea ontvangt o.a. van SPS FIN. De daling is vooral het gevolg van de daling van de inkomsten uit SPS FIN.

63

RESULTATENREKENING

2013

2014

982.030,76

404.387,04

Algemene kosten Publicatiekosten Diverse Intermixt Erelonen Vergoeding bestuurders

238.397,96 657,10 4.260,46 211.305,81 1.686,07 20.488,52

211.050,12 659,40 2.720,50 189.043,25 1.679,75 16.947,22

Financiële kosten Intresten Belfius Mortsel Igao Intresten Belfius Mortsel Imea Intresten Belfius (Bacob) Intresten Wentelkrediet Publigas Intresten KBC Reserveringsprovisie KBC CP Intresten Commercial Paper Ruling Intresten Commercial Paper IMEA E 2009 Intresten Commercial paper BTG Intresten Commercial Paper SPS FIN Intresten Commercial Paper kapitaalvorming F5 Intresten Commercial Paper kapitaalvorming F2 Intresten Commercial Paper kapitaalvorming F1 Minwaarden effecten SUEZ Bankkosten

108.508,18 3.639,14 1.435,18 1.222,52 6.616,25 4.717,33 12.956,93 5.449,91 4.379,24 88.843,02 27.441,77 1.032,61 8.247,81 1.542,55 -59.788,29 772,21

118.948,35 2.347,81 837,50 943,63 0,00 4.245,49 17.048,18 5.502,89 4.386,83 113.257,60 28.795,88 0,00 1.254,53 0,00 -60.528,99 856,99

Diverse kosten Bijdrage resultaat VID ECS Vereffening Gefin & Tevelo

501.525,96 5.466,27

0,00 0,00

Belastingen

128.132,39

74.388,57

KOSTEN

c) Resultaat en resultaatverwerking Het resultaat voor het boekjaar vertoont een batig saldo van EUR 21.751.818,85. Vorig jaar werd EUR 496.644,01 van de winst overgedragen. Deze overgedragen winst was de boekwaarde van de GDF Suez en Suez Environnement aandelen die eind 2013 in beheer waren. Voorgesteld wordt de boekwaarde van de Suez-participaties op 31/12/2014 (EUR 557.173,00) op de rekening courant van Duffel te plaatsen. Op deze manier kan Duffel de Suez-participaties in haar boeken opnemen, wat aansluit met het gegeven dat Duffel geheel autonoom kan beslissen wat er met deze aandelen moet gebeuren. Om de kredietfaciliteit bij Optima stop te zetten, wat boekhoudkundig een volstorting van F1aandelen betekent, werd in april 2014 EUR 3.281.243,82 onttrokken aan de reserves. Met het oog op de geplande kapitaalsoperatie Publi-T in 2015 en het feit dat dergelijke kapitaalsoperaties steeds gebeuren door reserves uit te keren via de rekening courant, wordt voorgesteld om de resterende reserves uit te keren. 64

De te bestemmen winst bedraagt aldus EUR 29.712.440,10.

RESULTAATSVERWERKING

2013

RESULTAAT

2014

6.008.537,99 21.751.818,85

OVERGEDRAGEN WINST

436.855,72

496.644,01

OVER TE DRAGEN WINST

496.644,01

0,00

ONTTREKKING AAN DE RESERVES

3.141.926,46

7.463.977,24

TE BESTEMMEN WINST

9.090.676,16 29.712.440,10

TE BETALEN DIVIDEND IN THESAURIE

4.507.000,00

TE BETALEN DIVIDEND VIA REKENING COURANT

3.624.466,07 25.192.440,10

TOEVOEGING AAN DE RESERVE VOORSCHOT DIVIDEND SALDO DIVIDEND (RC)

959.210,09 0,00 7.648.926,46 7.801.243,82 482.539,61 21.911.196,28

4.520.000,00

Conform het dividendbeleid van Finea werd EUR 4.520.000,00 als thesaurievoorschot in december 2014 uitbetaald. Een bedrag van EUR 3.281.243,82 werd zoals vermeld via de rekening courant aangewend in april om een volstorting van de F1-aandelen te financieren. Als saldo kan EUR 188.750,47 aan de deelnemers worden uitbetaald via de rekening courant enerzijds als een bijkomende volstorting van het maatschappelijk kapitaal en anderzijds als terugbetaling van de aan KBC betaalde reserveringsprovisie voor de back-up kredietlijn, net als de bovenvermelde EUR 557.173,00 tegenwaarde van de Suez-participaties van Duffel. Samen met het saldo van de reserves en het saldo de winst van het boekjaar kan er nog EUR 21.165.272,81 uitgekeerd worden aan de rekening courant conform het besluit van de raad van bestuur van 10 oktober 2014 (zie verder). d) Winstverdeling 1° Electrabel Costumer Solutions verdeling inkomsten ECS Antwerpen

Brasschaat

Duffel

Kapellen

Mortsel

Zwijndrecht

Totaal

beheersvergoeding meerwaarde verkoop

 

 

 

 

 

   

totaal











 

65

2° Publigas verdeling inkomsten Publigas Antwerpen

Brasschaat

Duffel

Kapellen

Mortsel

Zwijndrecht

Totaal

inkomsten inkomsten aandelen 2011 Belfius (Bacob) intrest cp 2005 (wentel) intrest cp 2011

    

    

    

    

    

    

    

totaal















Naast de inkomsten uit de dividenden dienen de kosten verrekend te worden van de schulden die aangegaan zijn voor de financiering van deze investering. De aandelen zijn in 3 fasen verworven. Voor de initiële investering is een krediet aangegaan bij Belfius (Bacob). Enkel voor Duffel is er nog een uitstaande schuld en dienen de rentekosten toegewezen aan Duffel. De kapitaalverhoging 2005 is gefinancierd met een wentelkrediet bij Optima (Ethias). Hiervoor dient de rentelast toegewezen te worden aan Antwerpen, Brasschaat en Kapellen. In 2014 werd er slechts voor 3 maanden intresten aangerekend daar deze kredietfaciliteit in april is opgezegd. In 2014 is er zelfs geen beroep gedaan op Optima, maar werden de eigen liquide middelen van Finea aangewend, vandaar worden deze intresten toegevoegd aan het liquiditeitsbeheer. opmaak verdeling kosten wentelkrediet Optima (Ethias) datum

1 2 3 4 5

rentevoet

     

maximaal bedrag

   

reel bedrag

   

maximale rente

   

reele rente

   

toe te voegen aan liquiditietsbeheer    

     



 









De kapitaalverhoging in 2011 is voor de helft gefinancierd met reserves Finea, de andere helft is enerzijds met eigen middelen voldaan (Zwijndrecht) en anderzijds met het CPprogramma/liquiditeitsbeheer (Brasschaat, Mortsel en Duffel). De kosten hieraan verbonden worden over de betreffende deelnemers verdeeld. opmaak verdeling kosten CP Publigas 2011 datum

1 2 3 4 5

rentevoet

     

maximaal bedrag

    

reel bedrag

    

maximale rente

    

   

reele rente

toe te voegen aan liquiditeitsbeheer    



     





Netto wordt een bedrag van EUR 5.644.407,44 over de deelnemers verdeeld.

66



3° Publi-T verdeling inkomsten Publi-T Antwerpen

Brasschaat

Duffel

Kapellen

Mortsel

Zwijndrecht

dividend Publi-T intrest cp 2010 renten KBC

  

  

  

  

  

  

Totaal













Totaal

    

Voor de participatie in Publi-T wordt naast de inkomsten, de rentekosten verbonden aan de uitstaande schuld bij KBC toegerekend aan Duffel en Kapellen. Sinds de kapitaalverhoging van 2010 komen hier nog de kosten van het CP-programma voor alle deelnemers bij. Ook deze operatie werd voor de helft volstort met reserves en werd voor de andere helft een beroep gedaan op het CP-programma. opmaak verdeling kosten CP Publi-T datum

1 2 3 4 5

rentevoet

     

maximaal bedrag

    

   

reel bedrag

   

maximale rente

reele rente

   

toe te voegen aan liquiditeitsbeheer    



     







Netto wordt voor de participatie Publi-T EUR 1.105.186,11 verdeeld over de deelnemers. 4° Electrabel Green Projects Flanders Aan de participatie in EGPF zijn geen intrestlasten verbonden, zodat de nettoinkomsten aan renten en dividenden (EUR 149.100,77) over de deelnemers kunnen verdeeld worden. verdeling inkomsten electrabel green projects flanders Antwerpen

Brasschaat

Duffel

Kapellen

Mortsel

Zwijndrecht

Totaal

dividend intrest achtergestelde lening roerende voorheffing

  

  

  

  

  

  

  

totaal















5° Peerdsbos – SPS FIN verdeling inkomsten SPS FIN Antwerpen

Brasschaat

Duffel

Kapellen

Mortsel

Zwijndrecht

Totaal

achtergestelde lening senior lening roerende voorheffing intrest cp intrest cp F 5

    

    

    

    

    

    

    

totaal















67

De participatie wordt gefinancierd door middel van het CP-programma bij KBC waarvan de rentekosten toegewezen worden aan het resultaat, zijnde EUR 28.795,88 voor alle deelnemers die in SPS FIN participeren en nog eens EUR 1.051,04 voor Brasschaat alleen, gezien de gemeente ook voor de kapitaalvolstorting F 5 een beroep heeft gedaan op het CP-programma. Netto wordt voor de participatie SPS FIN EUR 174.387,19 verdeeld over de deelnemers. 6° Niet- individualiseerbaar resultaat In deze rubriek worden de kosten en baten voor de financiering van de investering in de distributienetbeheerder voor Kapellen verrekend. Imea heeft voor Kapellen EUR 40.873,90 gestort te delging van de intrestlasten. De effectief aan KBC betaalde renten bedragen EUR 5.502,89 zodat er aan Kapellen een ristorno kan toegewezen te worden van EUR 35.371,01. opmaak verdeling kosten commercial paper Kapellen datum

1 2 3 4 5

rentevoet

    

   

maximaal bedrag

reel bedrag

   

   

ontvangen rente ristorno



maximale rente

reele rente

toe te voegen aan liquiditeitsbeheer

   

   

    







 

Aan renten en resultaat van het liquiditeitsbeheer wordt EUR 160.921,65 verdeeld in functie van de liquiditeiten die Finea in de loop van het jaar voor elk van de deelnemers heeft beheerd. verdeling liquiditeitsbeheer Antwerpen

Brasschaat

Duffel

Kapellen

Mortsel

Zwijndrecht

Totaal

renten bankrekeningen liquiditeitsbeheer terugname minwaarde SUEZ dividend SUEZ ristorno CP belastingen

     

     

     

     

     

     

Totaal













       

De dividenden van de aandelen Suez die voor Duffel worden aangehouden komen volledig Duffel toe. verdeling algemene kosten Antwerpen

Brasschaat

Duffel

Kapellen

Mortsel

Zwijndrecht

Totaal

algemene kosten















totaal















De algemene werkingskosten (EUR 211.907,11) worden onder de deelnemers verdeeld in functie van het energieverbruik vastgelegd in 2001.

68

7° Overzicht 2014 Antwerpen Brasschaat Duffel Kapellen Mortsel Zwijndrecht Totaal DOJHPHHQ        ZHUNLQJVNRVWHQ        DDQGHOHQ(&6        DDQGHOHQ3XEOLJDV        DDQGHOHQ3XEOL7        DDQGHOHQ(*3)        DDQGHOHQ636),1        XLW]RQGHUOLMNPHHUZDDUGH(&6         WRWDDOUHVXOWDDW         RYHUJHGUDJHQZLQVW        RYHUWHGUDJHQZLQVW







































YROVWRUWLQJ)%DFRE YROVWRUWLQJ)(WKLDV YROVWRUWLQJ) YROVWRUWLQJ).%& YROVWRUWLQJ) YROVWRUWLQJ) UHVHUYHULQJVSURYLVLH

      

      

      

      

      

      

WRWDDOZHGHUVDPHQVWHOOLQJHQ













RQWWUHNNLQJDDQGHUHVHUYHV WHYHUGHOHQZLQVW

           

9RRUVFKRWGLYLGHQG 9RRUVFKRWNDSLWDDOYRUPLQJ 'LYLGHQGNDSLWDDOYRUPLQJ 'LYLGHQGNDSLWDDOYRUPLQJ68(= 6DOGRGLYLGHQGYLD5&

    

    

    

    

    

         

In het kader van de bespreking verkoop ECS heeft de raad van bestuur op 8 oktober 2014 beslist om de meerwaarde uit de verkoop ECS niet direct in contanten uit keren, maar om de gemeenten eerste individueel te bevragen over de gewenste bestemming. De verkoop is een eenmalige operatie, normaal gezien een laatste van dergelijke operaties die uitzonderlijke en een niet door de deelnemers begrootte meerwaarde genereert. Door deze meerwaarde samen met hetgeen nog restte van de reserves uit te keren aan de rekening courant, hebben de gemeenten aldus de beschikking over een fonds van in totaal EUR 21.165.272,81 dat ze kunnen aanwenden om naar eigen inzicht bijvoorbeeld de geplande kapitaalverhoging Publi-T te financieren, de schulden bij Finea voor Imea-aandelen vervroegd af te lossen, het kapitaal bij Finea te volstorten of zelfs in beheer houden bij Finea om toekomstige kapitaalsoperaties van Finea of Imea te financieren (allen operaties die altijd via de rekening courant lopen). Ter info: opties aanwending rekening courant (niet limitatief) Antwerpen

Schuld aandelen IMEA Schuld aandelen FINEA Publi-T (F2)

  

Brasschaat

  

Duffel

  

Kapellen

  

Mortsel

  

Zwijndrecht

  

Totaal

  

69

2. Balans per 31 december 2014 a) Activa De vaste activa bedragen EUR 28.942.782,87 wat EUR 5.393,05 minder is dan eind 2013, dit verschil is de volstorte waarde van de verkocht ECS-aandelen. De vorderingen op lange termijn zijn met EUR 2.766.529,12 toegenomen. De opname door Zwijndrecht van een krediet (EUR 4.000.000,00) voor hun investeringen is de oorzaak, terwijl de andere vorderingen conform de aflossingstabellen dalen.

BALANS

2013

2014

ACTIVA IV. FINANCIELE VASTE ACTIVA Aandelen EGPF Aandelen EGPF WWE Aandelen Publigas Aandelen Publi-T Aandelen ECS Nog te storten ECS Aandelen Telenet Aandelen Peerdsbos V. Vorderingen +1 jaar Vordering Mortsel Igao/dexia Vordering Mortsel Imea/dexia Vordering Kapellen - ruling DNB's Vordering Duffel - IMEA aandelen E Vordering Zwijndrecht - IMEA aandelen E Vordering Kapellen - BTG Vordering Mortsel - BTG Vordering Duffel - BTG Vordering Zwijndrecht - BTG Vordering op rekening EGPF Achtergestelde lening SPS FIN Vordering op SPS FIN (senior lening)

28.948.175,92 28.942.782,87 567.160,55 567.160,55 100,00 100,00 13.271.047,23 13.271.047,23 14.959.475,00 14.959.475,00 21.572,20 0,00 -16.179,15 0,00 0,09 0,09 145.000,00 145.000,00 28.300.545,35 31.067.074,47 143.112,72 14.699,11 1.095.348,72 637.462,53 127.099,29 5.307.634,68 10.260.109,70 4.543.618,24 0,00 236.720,76 917.833,12 5.016.906,48

122.637,22 0,00 1.020.334,92 575.895,47 112.274,47 5.064.438,87 9.924.644,73 4.311.995,39 4.000.000,00 211.802,80 917.833,12 4.805.217,48

De vorderingen op korte termijn zijn gedaald ten aanzien van 2013. Dit is te wijten aan de vermelde opzegging van de kredietfaciliteit bij Optima, die boekhoudkundig een volstorting van het opgevraagd kapitaal betekent. De liquide middelen bedragen EUR 15.428.126,01 en zijn vooral de op 29/12/2014 ontvangen gelden uit de verkoop ECS.

70

VII. Vorderingen maximum 1 jaar Vordering Mortsel Igao/dexia Vordering Mortsel Imea/dexia Vordering Kapellen - ruling DNB's Vordering Duffel - IMEA aandelen E Vordering Zwijndrecht - IMEA aandelen E Vordering op rekening EGPF Vordering Kapellen - BTG Vordering Mortsel - BTG Vordering Duffel - BTG Vordering reserveringprovisie BTG Vordering op rekening SPS FIN (senior loan) Opgevraagd niet gestort kapitaal Vooruitbetalingen R/C Peerdsbos VIII. Geldbeleggingen Effecten GDF SUEZ Effecten SUEZ Environnement Petercam PAM IX. Liquide middelen Belfius zichtrekening Belfius Treasury Fortis zichtrekening KBC zicht+ spaarrekening Ethias ABN KIR-spaarrekening X. Overlopende rekeningen TOTAAL ACTIVA

7.620.935,52

3.615.338,40

19.646,67 29.410,23 72.477,11 55.642,64 13.920,16 24.917,96 233.842,13 325.009,76 229.327,29 12.956,93 292.493,50 6.300.291,14 0,00 11.000,00

20.475,50 14.699,10 75.013,80 57.100,17 13.898,47 24.917,96 243.195,81 335.464,97 231.622,85 17.018,18 211.689,00 2.358.719,65 122,94 11.400,00

496.644,02

557.173,01

419.041,06 77.602,95 0,01

471.566,89 85.606,11 0,01

2.489.918,83 15.428.126,01 36.951,67 62.975,57 515.582,41 4.818.536,01 0,00 0,00 1.930.420,21 539.649,89 6.964,54 6.964,54 0,00 10.000.000,00 475.675,43

124.414,83

68.331.895,07 79.734.909,59

Bij de overlopende rekeningen actief is voor EUR 3.817,41 aan verworven renten geboekt op de diverse bankrekeningen en EUR 89.848,56 verworven interesten SPS FIN en EUR 15.366,11 verworven intresten financieringen investeringen gemeenten. Daarnaast zijn er de toerekeningen aan 2015 van de reeds betaalde verzekeringspremie burgerlijke aansprakelijkheid (EUR 351,25) en betaalde intresten ten bedrage van EUR 15.031,50 van uitgiftes van het CP-programma. b) Passiva Finea heeft een eigen vermogen van EUR 28.951.679,45. Dat is een daling enerzijds door een in december 2014 doorgevoerde kapitaalvermindering (liquidatie overschot kapitaal) en de liquidatie van de reserves met het oog op reeds in 2014 uitgevoerde en toekomstige kapitaalvolstortingen.

71

BALANS

2013

2014

PASSIVA I. Kapitaal IV. Reserves

29.707.115,87 28.949.819,45 7.465.837,24

1.860,00

1.860,00 7.463.977,24

1.860,00 0,00

V. Overgedragen resultaat

496.644,01

0,00

VIII. Schulden +1 jaar

445.185,91

370.276,93

26.645,37 260.728,71 143.112,72 14.699,11

17.763,55 229.876,16 122.637,22 0,00

wettelijke reserve beschikbare reserve

Lening Dexia (Bacob) Lening KBC Lening Dexia Mortsel Igao Lening Dexia Mortsel Imea

De lange termijn schulden bedragen EUR 370.276,93, een daling met EUR 74.908,98 zijnde de aflossingen van de lang lopende leningen die in 2015 moeten voldaan worden en terug te vinden zijn onder de rubriek schulden maximum 1 jaar. IX. Schulden maximum 1 jaar Commercial Paper Lening Dexia (Bacob) Lening KBC Lening Dexia Mortsel Igao Lening Dexia Mortsel Imea Leveranciers R/C Duffel R/C Zwijndrecht Dividenden over het boekjaar X. Overlopende rekeningen

TOTAAL PASSIVA

30.100.660,46 50.381.141,90 29.513.000,00 28.365.000,00 8.881,82 8.881,82 30.378,05 30.852,55 19.646,67 20.475,50 44.115,08 29.708,19 2.099,23 2.270,43 0,00 2.957,13 0,00 9.800,00 482.539,61 21.911.196,28 116.451,58

31.811,31

68.331.895,07 79.734.909,60

De korte termijn schulden zijn gevoelig gestegen, in de eerste plaats door de toename van het geplande saldo-dividend Finea. De rekening courant Zwijndrecht en Duffel zijn dividenden van aandelen Imea in beheer, die na aftrek van de financieringskosten kunnen worden uitgekeerd aan de betrokken gemeenten (is in januari 2015 gebeurd). De overlopende rekening passief bevat voor EUR 4.531,71 aan interesten op de bankleningen, EUR 23.462,14 aan roerende voorheffing (vooral SPS FIN), EUR 113,10 aan bankkosten en EUR 3.750,00 aan reserveringsprovisies voor de back-up kredietlijn CP. 72