Jaarresultaten 2007 Ir. H.L.J. Noy, Bestuursvoorzitter Amsterdam, 3 maart 2008
2007 topjaar voor ARCADIS Recordwinst bij omzet van € 1,5 miljard
Netto operationele winst stijgt 25% Bedrijfsopbrengsten 22% hoger, waarvan 16% autonoom Marge passeert doelstelling van 10% en eindigt op 10,5% Sterke groei en margeverbetering in alle segmenten Dividendvoorstel: € 1,23 per aandeel (+23%) Strategie aangescherpt, groeidoelstelling naar 15% Vooruitzichten 2008 positief
Strategische focus leidt tot groter marktaandeel, vooral in milieumarkt
Winst 4e kwartaal 2007: € 19,2 miljoen
2007
2006
U
Bedrijfsopbrengsten
422
342
24%
EBITA
32,7
23,9
37%
EBITA recurring
31,4
23,9
32%
Netto operationele winst 1)
19,2
16,5
16%
Idem per aandeel 1,2)
0,94
0,81
16%
Q407 Ebita recurring aangepast voor boekwinst uit verkoop onroerend goed (€ 1,4 mln) en UK aandelenplan (€ - 0,1mln) Valuta-effect: -4%, vooral door daling US $ 1)
Vóór amortisatie en niet-operationele items
2)
In 2007 gebaseerd op 20,3 miljoen uitstaande aandelen (2006: 20,2 miljoen)
Groei blijft op goed niveau in 4e kwartaal
Autonome groei 15%, op goed niveau in vrijwel alle landen Groei Brazilië hoog o.a. door turnkey project met veel subcontracting Autonome groei V.S. 9% ondanks land development Twee overnames: V.K. (milieu) en Chili (mijnbouw) Geen bijdrage van carbon credits (Q406: € 0,6 mln) Recurring EBITA 32% hoger waarvan 9% (12%) autonoom
Nieuwe biogasinstallatie Sao Joao stortplaats Sao Paulo
Winst geheel 2007: € 62,3 miljoen
2007
2006
U
Bedrijfsopbrengsten
1.510
1.233
22%
EBITA
107,2
78,8
36%
EBITA recurring
105,9
78,8
34%
Netto operationele winst 1)
62,3
50,0
25%
Idem per aandeel 1,2)
3,06
2,47
24%
Valuta-effect: -4%, vooral door daling US $ 1)
Vóór amortisatie en niet-operationele items
2)
In 2007 gebaseerd op 20,3 miljoen uitstaande aandelen (2006: 20,2 miljoen)
Belangrijkste ontwikkelingen
Zeer sterke prestaties in Nederland Voortzetting goede gang van zaken in V.S. en Brazilië Europese landen doen het beter; markt in Polen lijkt hersteld Goede bijdrage van acquisities, vooral RTKL en P1 Integratie BBL afgerond – Veel synergie, zowel binnen VS als internationaal – Nieuwe divisiestructuur faciliteert verdere uitbouw
Ook in Nederland divisiestructuur New Orleans versterkt watermanagement & reputatie
Autonome groei naar record niveau
30% 25% 20% Autonoom
15%
Acquisities
10%
Totaal (excl. valuta-effect)
5% 0% 2003
2004
2005
2006
Valuta-effect -3%
-3%
+1%
0%
2007
-4%
Aanzienlijke versterking door acquisities
Acquisities 2007 • Gebouwen NL • FM consultancy Duitsland • Milieu België • Water NL • Ontwerp/planning V.S. • Project management V.K. • Milieu V.K. • Mijnbouw Chili Totaal
BFB HL-S Aeolus Alkyon RTKL APS Vectra Idesol
Omzet in € miljoen 6 2 3 5 144 13 15 4 192
Mensen 65 20 30 45 1050 70 110 70 1460
Consolidatie per 1.1.07 1.1.07 1.4.07 1.7.07 1.7.07 15.8.07 15.11.07 15.11.07
Ontwikkeling EBITA Exclusief niet operationele items
In € mln
120,0
105,9
100,0 78,8
80,0 57,3
60,0 40,0
39,1 36,0
20,0 0,0 2003 Mutatie Excl.valuta
2004
2005
2006
2007
+9% +12%
+47% +44%
+38% +38%
+34% +38%
EBITA neemt toe met 34% (recurring)
In € mln
EBITA 2006
78.8
-4%
Valuta
20%
Acquisities/desinvesteringen Autonoom
18%
Recurring EBITA 2007
105.9
Non-recurring 2007 EBITA 2007
107.2
0
20
40
60
80
100
120
Enkele financiële details
Carbon credits dragen € 2,6 miljoen bij aan EBITA (2006: € 0,6 miljoen) – 2 biogasinstallaties in Brazilië van Biogas (33,3% ALogos) – Totaal verwacht 2006-2012: 6 miljoen carbon credits – Verkocht aan KfW: 5 miljoen carbon credits; prijs € 10 - € 20 – Geleverd Q406: 180m; Q107: 570m; Q207: 70m; Q307: 170m; Q407: 0 – ARCADIS bezit 50,01% van Alogos – Nieuwe concessie voor Gramacho (Rio de Janeiro)
Financieringslasten hoger door groei en éénmalig voordeel in 2006 Belastingdruk hoger, o.a. door eenmalige voordelen in Q406 Geassocieerde deelnemingen licht negatief tgv energieprojecten Brazilië Belang derden hoger door goede operationele gang van zaken Brazilië
Netto operationele winst en WPA Vóór amortisatie en niet-operationele effecten
In €
In € mln 70
62,3
60 50,0
3,06
33,4
30 20
22,5
2,47
2,00
23,8
1,50 1,65
1,00 1,13
1,18
10
0,50
0
0,00
2003 Mutatie Excl.valuta
3,00 2,50
50 40
3,50
2004
2005
2006
2007
+6% +9%
+40% +38%
+50% +51%
+25% +29%
Winst per aandeel (in €)
Kasstroom blijft op hoog niveau
In € mln 100 80 60 40 20 0 2003
2004 2005 2006 Kasstroom: netto winst + afschrijvingen Kasstroom uit operationele activiteiten
2007
Balans en rendement
Netto schuld / EBITDA
Balans blijft gezond
1,2 1,0
Werkkapitaal naar 11,9% (2006: 12,5%)
0,8 0,6 0,4 0,2
Investeringen in acquisities: € 102 miljoen
1,0
0.6 0.4
Netto schuld € 134 mln (2006: € 45 mln)
-0.1
0,0 -0,2 2004
2005
2006
2007
Rendement op geïnvesteerd vermogen
1, 2
25% 20,6%
20%
20,3%
20,1%
17,2%
Rendement op vermogen > 20% Eigen vermogen + netto rente dragende schuld
15% 10%
1 basis:
5%
gemiddelde kwartaal balansen
2 gebaseerd
0% 2004
2005
2006
2007
op netto operationele winst
De marktsegmenten Infrastructuur Milieu Gebouwen
Groei boven doelstelling in alle segmenten (
) = autonoom
In € mln
Milieu +16% (+22%)
Infrastructuur 11% (13%)
700 600 500
700 600 500 400 300 200 100 0
400 300 200 100 0 2004
2005
2006
2007
2004
2005
2006
2007
Gebouwen +71% (+11%)
700
Infra 41%
600 500 400 300 200
Milieu 36%
100 0 2004
2005
2006
2007
Gebouwen 23%
Infrastructuur +11% (+13%)
• • • •
Nederlandse markt sterk: (spoor)wegen, gemeenten, PPS Solide groei in België, Frankrijk en Polen V.S.: transportation & water compenseren land development Groei Brazilië en Chili gedreven door mijnbouw en energie
Milieu +16% (+22%)
• • • •
Client focused business model geeft groter marktaandeel in VS Geen nieuwe GRiP®, toch 16% meer werkvoorraad (NR) Sterke groei in Brazilë – vooral multinationals Ook gezonde groei in meeste landen Europa en Chili
Gebouwen +71% (+11%)
• • • •
60% groei van acquisities, vooral RTKL en P1 in V.S. Ook (kleinere) overnames in Europa dragen goed bij Autonome groei 11%, uit V.K., NL, België, Duitsland ARCADIS Worldwide Project Consulting doet het goed
Marge is verbeterd in alle segmenten Recurring Ebita als % van bruto toegevoegde waarde
13,5%
14% 11,0% 10,7%
12%
10,5%
9,9%
10% 8%
12,0%
9,4%
8,8%
7,1%
8,4%
7,3% 7,0%
6,1%
8,2% 6,2%
6% 4% 1,7%
2% 0% Infrastructuur
Milieu
2004
Gebouwen
2005
2006
Totaal
2007
Geografische verdeling stabiel door dollar
2006
2007 Overig Europa 23%
Nederland 26%
Overig 9%
V.S. 42%
Overig Europa 23%
Nederland 25%
Overig 9%
V.S. 43%
Strategie en vooruitzichten
ARCADIS strategy has been successful
Gross revenue
Net income from operations
In € million
In € million 1510
1.600
62,3
60
1233
50
1.200 1001 841
901
40
33,4
800 22,5
23,8
2003
2004
20
400
0
0 2003
2004
2005
2006
2007
CAGR 2004-2007 at 15.5%
2005
2006
2007
CAGR 2004-2007 at 29%
Major shift in our portfolio Towards services higher in the value chain
Acquisitions Expansion Europe Infra US Environment US Management services Home market positions High level design Total
GR in € 82 FCI (France), Profil (Poland) 74 RMA, FPS, LNW, BHR, Diversity 169 Greystone, BBL, Vectra 118 Homola, PRC, AYH, CDG, Berkeley, P1 43 Belgium, Brazil, Netherlands, UK, Chile 142 RTKL 628
Divestments Non core business NL Facilities Spain Donor funded market Total
Part of contracting, Kafi/Mandaat Detailed engineering (US) 50% interest in Grupo EP Renardet/Sauti (France), Euroconsult
53 15 68 44 180
Merger with RTKL strengthens buildings World leader in design and planning
Architectural design, master planning, specialized engineering • Revenues $ 195 million, 1050 staff in US, Europe, Asia • Operating margin meets target for building segment • Strong brand and reputation
RTKL fits very well in ARCADIS strategy • Next step in moving up the value chain • Towards building leadership in buildings • Stronger in China, closer to top 10 in US
Ample opportunities for synergies
ARCADIS strategy 2008 – 2011 ‘Building global leadership’ ARCADIS ambition is a Global Leadership Position in three market segments through: • Client Focus • Seamless Delivery • One Firm Approach
Worked out in strategy for each segment
Infrastructure
ARCADIS ambition in Infrastructure is to be a recognized global infra player, leading in selected segments based on strong home market positions
What does this ambition mean? Ambition
What it means
Build leadership positions in: • Public Transport, incl Rail • Water management • Large Transportation Corridors,
Global knowledge Networks (GKN) • Rail: focus - NL, U.K., France, Poland • Water: position U.S., leader in Europe • Large Transportation Corridors: including D&B, PPP
incl. Tunnels and Bridges
Build and expand strong home market positions
• • • •
Grow U.S. through larger acquisition Realize top 5 position in current markets Expand into selected new markets Consistent approach for off-shoring
6% 6% organic organic growth growth and and margin margin of of 8-9% 8-9%
International leverageable Local for local
Environment
ARCADIS ambition in Environment is to be the market leader in providing environmental services for private sector/industrial clients
What does this ambition mean?
Ambition
What does it mean
Largest provider globally of environmental services for private sector clients
• Client focus: Key national + MNC clients • Expand strategic consultancy and grow remediation
Dominant position - nr 1 or 2 with selected MNCs and key national clients
• Grow footprint in EU and Brazil • Expand geographical footprint: Asia • Continue develop innovative technology
Operating as one global firm: 'seamless‘ services
• Leverage position to other segments
12% 12% organic organic growth growth and and margin margin of of 12-13% 12-13%
Buildings
ARCADIS ambition in Buildings is to achieve a global leadership position by delivering differentiating value
What does this ambition mean?
Arcadis differentiating value
This means Global and seamless services
Global reach
Tailored solutions
High profile design
Design excellence
Superior functionality Created by the best Making it happen (time/budget)
Successful delivery
Consistent approach
8% 8% organic organic growth growth and and margin margin of of 10-11% 10-11%
Through Internationally consistent delivery platform AWwPC to follow clients
Leverage RTKL design and master planning capabilities Strengthen PM/CM and use FM for delivery over life cycle
Acquisitions are high on the priority list
Expanding strong home market positions • Strengthening position in US (top 10) and UK Strengthening the portfolio • Infra: public transport and water • Environment: strategic consultancy & D4 • Buildings: Project management and design services Geographical expansion • Developing presence in Asia/India and Spain
Preference for larger acquisitions to meet multiple goals at the same time
Financial goals adjusted
For the mid term • Average revenue growth 15% (was 10%), at least half organic • EBITA-margin > 10% • Average EPS growth 15% (was 10%) Based on net income from operations and present financing structure
• Return on capital invested > 15% Excluding exchange rate effects
Pay-out ratio dividend: 30-40% of net income from operations
Vooruitzichten per segment
Infrastructuur • Europese markt, inclusief Nederland solide, mede door PPS • VS: veel waterwerk, transportation stabiel, land development zwak • Markt in Brazilië en Chili gunstig Milieu • Duurzaamheid en klimaatverandering stuwen groei • Multinationale klanten bieden veel kansen • V.S.: nieuwe GRiP®-projecten en groei door overname LFR Gebouwen • RTKL solide orderportefeuille en goede spreiding activiteiten • Ontwerp, project management en advies ook in Midden Oosten • Facility management uitbouwen met Philips contract
Vooruitzichten 2008 positief
Markten bieden veel perspectief Orderportefeuille goed gevuld Synergie draagt bij aan vergroten marktaandeel Acquisities staan hoog op de agenda Voortgaande groei van omzet en winst in 2008 (onder voorbehoud van onvoorziene omstandigheden)
ARCADIS Building Global Leadership
Dank U
