EUREKO 2008 JAARRESULTATEN

WWW.EUREKO.NET

EUREKO 2008 JAARRESULTATEN

17 maart 2009

‘DOORGAAN IN TIJDEN VAN CRISIS’

Willem van Duin Voorzitter Raad van Bestuur

Gerard van Olphen Chief Financial Officer 1

–

17 maart 2009

EUREKO JAARRESULTATEN 2008

WWW.EUREKO.NET

AGENDA

1.

Algemene ontwikkelingen

Willem van Duin

2.

Financiële ontwikkelingen

Gerard van Olphen

3.

Maatregelen

Willem van Duin

2

–

17 maart 2009


WWW.EUREKO.NET

WELKOM BIJ EUREKO

§ Zorg, Leven & Pensioenen en Schade belangrijkste markten § Distributie via 3 kanalen: Direct, Intermediair en Bancair § Sterke merken § Actief in 11 Europese landen § Aandeelhouders: Vereniging Achmea en Rabobank § Coöperatieve achtergrond en vier-stakeholdersmodel

3

–

17 maart 2009


WWW.EUREKO.NET

2008: EEN CRISISJAAR VOOR FINANCIËLE INSTELLINGEN

4

§

Sterk gedaalde aandelenbeurzen

§

Sterk uitgelopen credit spreads

§

Centrale banken verlaagden wereldwijd de rentes

§

Reddingsoperaties van overheden

§

Geschonden vertrouwen in de financiële sector

–

17 maart 2009


WWW.EUREKO.NET

OOK EUREKO IS GERAAKT

€ miljoenen

2008

2007

Impact van de financiële markten

-2.697

379

Netto resultaat

-2.118

979

Solvabiliteit (ultimo)

150%

232%

Solvabiliteit (pro forma)

175%

232%

§ Operationeel resultaat positief, maar onder druk

5

–

17 maart 2009


WWW.EUREKO.NET

KAPITAALSTORTING VERSTERKT SOLVABILITEIT EN EIGEN VERMOGEN

Solvabiliteit

Pro forma 2008 na kapitaalstorting

175%

Eind 2008

150%

Eind 2007

232%

Eigen Vermogen Pro forma 2008 na kapitaalstorting

€8,5 mld

Eind 2008

€7,5 mld

Eind 2007

€10,4 mld

6

–

17 maart 2009


WWW.EUREKO.NET

OMZETSTIJGING 26% € miljoenen %

Totaal 19.613

+26

15.610

Zorg 11.991

+59

7.521

Leven 4.538

-12

5.174

Schade 3.084

+6

2.915

2007

7

–

2008

17 maart 2009


WWW.EUREKO.NET

RECENTE ONTWIKKELINGEN § Bijna 36.000 nieuwe zorgverzekerden verwelkomd over 2008 § Achmea in top tien beste werkgevers in Nederland § Toetreding Russische markt via acquisitie Oranta Insurance Company § Introductie nieuwe verzekeraar InShared § Vernieuwing Raad van Bestuur

8

–

17 maart 2009


WWW.EUREKO.NET

AGENDA

1.


Willem van Duin

2.


Gerard van Olphen

3.

Maatregelen

Willem van Duin

9

–

17 maart 2009


WWW.EUREKO.NET

WINST VOOR BELASTING GERAAKT DOOR FINANCIËLE MARKTEN € miljoenen

Zorg

€ miljoenen

Zorg

2008

85 141

2007 Leven

2008

138 122

2007 Leven

2008

-1.360

2008

42

2007

470

2007

225

Schade

Schade

-208 296

2008 2007 Bancaire activiteiten

Strategische deelnemingen en participaties 2008

Holding & overig 2008 2007

–

17 maart 2009

2007

36 48

2008 2007 Strategische deelnemingen en participaties

-553 372

2007

212 180

2008

Bancaire activiteiten

36 48

2008 2007

10

Gecorrigeerd voor impact financiële markten

-620 -286

2008 2007 Holding & overig 2008 2007

243 372

-595 -286


WWW.EUREKO.NET

IMPACT FINANCIËLE MARKTEN OP WINST VOOR BELASTINGEN Belangrijkste items, in € miljoenen

2008

2007

?

Gerealiseerde winsten en verliezen op aandelenportefeuille

-429

390

-819

-1.125

-11

-1.114

Afwaarderingen strategische deelnemingen

-796

0

-796

Veranderingen marktwaarde vastrentende waarden via resultaat

-462

0

-462

Garanties op gesepareerde beleggingsdepots

-136

0

-136

Marktwaarde aandelenhedge

251

0

251

-2.697

379

-3.076

Afwaarderingen beleggingsportefeuille

Totaal

11

–

17 maart 2009


WWW.EUREKO.NET

OPERATIONAL EXCELLENCE IN ZORG € miljoenen

Totale omzet + 59% 2008

11.991

2007

7.521

Winst voor belastingen -40%

€ miljoenen

2008

85

2007

141

2008

97,6% 96,1%

2007 Claims ratio

3,2% 5,3%

76,3% 83,2% Claims ratio

12

–

17 maart 2009

§ §

100,8 %

Groei vooral veroorzaakt door fusie met Agis en opnemen GGZ in basis verzekeringen Autonome groei 3% Technisch resultaat + 56%; een weerspiegeling van de verbeteringen in de zorgactiviteiten Winst voor belasting negatief beïnvloed door verliezen bij diensten Sociale Zekerheid van €42 miljoen en afwaarderingen

§

Optimalisatie processen werpt zijn vruchten af, kostenratio aanzienlijk lager

§

Lagere claims ratio als gevolg van gewijzigde polisvoorwaarden om buitensporig claimgedrag te beperken

101,4 %

Kostenratio

Ratios aanvullende zorgverzekeringen

2007

§

Totaal

Ratios basis zorgverzekeringen

2008

§

Totaal

14,0% 13,6%

90,3 % 96,8 %

Kostenratio EUREKO JAARRESULTATEN 2008

WWW.EUREKO.NET

PREMIEOMZET LEVEN STABIEL MAAR FINANCIËLE CRISIS RESULTEERDE IN AANZIENLIJKE VERLIEZEN € miljoenen

§

2008

4.538

§

2007

5.174

§

Totale omzet -12%

Winst voor belastingen

€ miljoenen

2008

-1.360

§

2007

470

§

Waarde Nieuwe Productie (WNP) - 39%

€ miljoenen

2008

41

2007

67

13

–

17 maart 2009

Premieomzet daalt beperkt met 4% ondanks opkomst Banksparen Sterke daling van 59% op koopsommen in Ierland als gevolg van krimp economie Individuele levensverzekeringspremies daalde licht; pensioenen had het moeilijk

§ § §

Winstdaling gevolg van turbulentie financiële markten (effect €1,6 miljard) Voorziening genomen voor tegemoetkoming beleggingsverzekeringen

Lichte daling WNP in Nederland Investeringen in geprivatiseerde pensioenmarkt in Roemenië resulteerde in een negatieve WNP van €14 miljoen Daling WNP van €10 miljoen in Ierland


WWW.EUREKO.NET

DALING EMBEDDED VALUE € miljoenen

Embedded Value eind 2007

6.374 Modelwijzigingen - 43 EmVa begin 2008 6.331 Operationeel resultaat -129 Economisch resultaat -2.604 Dividenden en kapitaalverschuivingen 525 Embedded value eind 2008 4.123

Embedded Value Eind 2008

ANAV

Eind 2007

ANAV

Totaal € miljoenen

2,722

VIF

4.123

1,401 4,399

VIF

1,975

6.374

ANAV: Marktwaarde van het eigen vermogen exclusief immateriële activa, DAC en goodwill. ViF: Contante waarde van de netto uitkeerbare winsten gegenereerd door de bestaande portefeuille op de waarderingsdatum, verdisconteerd met de risk discount rate. 14

–

17 maart 2009


WWW.EUREKO.NET

SCHADE: OMZET OMHOOG € miljoenen

Omzet + 6% 2008

3.084

§

2007

2.915

§

€ miljoenen

Winst voor belastingen 2008

-208

2007

296

2007

65.0%

67.2%

Claimsratio

15

–

§ §

Lagere gerealiseerde winsten en afwaarderingen resulteerden in een verlies van €536 miljoen Hogere operationele kosten

Totaal

Combined ratio 2008

Omzet Nederlandse activiteiten stabiel ondanks felle concurrentie Europese activiteiten droegen goed bij aan de groei

17 maart 2009

31.7%

29.2%

§

Verbetering van claims ratio door minder catastrofes was deels gecompenseerd door meer grote branden in 2008

§

Kostenratio toegenomen door stijging operationele kosten en verbetering van front office IT-systemen

96.7% 96.4%

Kostenratio


WWW.EUREKO.NET

BANCAIRE ACTIVITEITEN: GOEDE PRESTATIE NEDERLANDS HYPOTHEEKBEDRIJF

Netto renteresultaat +22%

€ miljoenen

2008

191

2007

157

Winst voor belasting -25%

€ miljoenen

2008

36

2007

48

Eind 08

14.782 13.994 Achmea Hypotheekbank

16

–

17 maart 2009

Groei kredietportefeuille Stabiele financieringskosten door covered bond programma

§

Extra voorzieningen dubieuze debiteuren van €27 miljoen in Ierland Winst voor belasting Nederlandse activiteiten + 51% Afwaardering IT-systemen €10 miljoen Lasten/baten ratio verbeterde van 65% naar 62%

§ § §

€ miljoenen

Bancaire kredietportefeuille +5%

Eind 07

§ §

4.140 4.041 Overig

18.922 18.035 Totaal

§ §

Stijging marktaandeel hypotheken naar 2,0% Tier-1 ratio Achmea Hypotheekbank robuust op 9,6%


WWW.EUREKO.NET

STRATEGISCHE DEELNEMINGEN EN PARTICIPATIES Winst voor belasting € miljoenen

Totaal 2008

-553

2007

372

PZU –29%

2007

–

§

Afwaardering Millennium BCP (€693 miljoen) en F&C Asset Management (€103 miljoen) resulteerde in een verlies Lager resultaat PZU

§

Lagere resultaten door financiële markten

€ miljoenen

238

2008

17

§

333

17 maart 2009


WWW.EUREKO.NET

HOLDING EN OVERIGE ACTIVITEITEN

§

Moeilijk jaar voor Pensioenadministratie en Vermogensbeheer, winst voor belasting €69 miljoen lager naar een verlies van €22 miljoen

§

Hogere rentekosten

§

Lagere resultaten bij Shared Service Centers

§

Hogere kosten bij Holding entiteiten

§

Reorganisatie voorziening voor Divisie Sociale Zekerheid Divisie van €40 miljoen genomen op holding niveau

Winst voor belasting -117%

Operationele kosten +32% € miljoenen

€ miljoenen

2008

-620

2008

748

2007

-286

2007

567

18

–

17 maart 2009


WWW.EUREKO.NET

EUREKO BELEGGINGSPORTEFEUILLE ULTIMO 2008 Totale beleggingsportefeuille €36,3 miljard 4%

Vastrentend naar credit rating €27,6 miljard 4%

2% 1% 5%

Vastrentend naar type €27,6 miljard

5%

5%

1% 12%

17%

7%

1% 11%

13% 1%

61%

6% 68%

76%

Vastgoed

Derivaten

Aandelen

Alternatives

Vastrentend

Overige beleggingen

Deposito’s / Kas

AAA AA A

BBB < BBB en geen rating

Bedrijfsobligaties Leningen Staatsobligaties

Asset backed securities High yield Covered bond

Converteerbare obligaties Beleggingen zijn exclusief onze strategische deelnemingen 19

–

17 maart 2009


WWW.EUREKO.NET

GEVOELIGHEID VOOR MARKTONTWIKKELINGEN Totale aandelen portefeuille eind 2008 €2,5 miljard

Beursgenoteerde aandelen eind 2008: €2,0 miljard (exclusief fondsen) Vastgoed, direct en indirect €1,7 miljard Gevoeligheden

17%

9%

36%

Europa Azië

20

–

Aandelenmarkten -10%

- 0,6%


- 0,6%


-0,6%

Vastgoed -10%

-2,3%

Gevoeligheden

38%

Impact op eigen vermogen

Impact op solvabiliteit


- 1,6pts


- 1,6pts


- 1,6 pts

Vastgoed -10%

-4,4 pts

VS Fondsen/gediversificeerd

17 maart 2009


WWW.EUREKO.NET

BALANSRISICO’S VERMINDERD Aandelen: § Optieconstructie opgezet ter bescherming tegen verdere significante dalingen § Circa € 1 miljard in de eerste twee maanden van 2009 verkocht Vastrentende Waarden: § Percentage Triple A obligaties verhoogd naar 68% § Alt-A hypotheken en vergelijkbare securities bedragen 1% van de totale portefeuille vastrentend § Kredietrisico verlaagd door middel van Credit Default Swaps Onroerend Goed: § Volledige portefeuille van beursgenoteerd vastgoed verkocht Herverzekering: § Minder risico bij zeer grote schades

21

–

17 maart 2009


WWW.EUREKO.NET

EIGEN VERMOGEN GERAAKT DOOR CRISIS MAAR NOG STEEDS STERK € miljoenen

Totaal eigen vermogen eind 2007

10.375 Netto verlies -2.118 Uitgifte van hybride kapitaal 225 Contant dividend en betalingen op hybride kapitaal -98 Herwaardering aandelen portefeuille , participaties en strategische deelnemingen

- 839

Herwaardering vastrentend 29 Overige herwaarderingen 82 Overig -205 Totaal eigen vermogen eind 2008 7.451 Totaal eigen vermogen eind 2008 pro forma na kapitaalstorting 8.451

§ Daling eigen vermogen voornamelijk door netto verlies; invloed van negatieve herwaarderingen beperkt

§ Kapitaalstorting €1 miljard van overeengekomen met onze aandeelhouders Vereniging Achmea en Rabobank 22

–

17 maart 2009


WWW.EUREKO.NET

SOLVABILITEIT OP 175% NA KAPITAALSTORTING ratio

Eureko Groep Pro forma 08

175%

Eind 08

150%

Eind 07

232%

Leven Eind 08

160%

Eind 07

220% 170%

Schade Eind 08

199% 335%

Eind07

160%

Zorg* Eind 08

162%

Eind 07

167% 125%

Eureko’s minimale target niveau per segment * Voor basiszorgverzekering is het minimum niveau 125%, voor aanvullende zorgverzekering is het minimum niveau 150%

§ §

23

Solvabiliteit groepsniveau verbetert van 150% naar pro forma 175% na kapitaalstorting gebaseerd op jaareinde 2008 Surplus kapitaal €2 miljard (pro forma €3 miljard) –

17 maart 2009


WWW.EUREKO.NET

LIQUIDITEIT – COMFORTABELE POSITIE

Bancaire activiteiten: § €2 miljard niet getrokken kredietfaciliteiten § €1 miljard ECB beleenbare activa § Mogelijkheid om staatsgegarandeerde obligaties uit te geven Holding: § Gecommitteerde kredietfaciliteiten vervallen pas in 2013 § Kapitaalstorting en liquide activa dekken herfinancieringsbehoefte in 2009 Verzekeringsactiviteiten: § Groot deel geïnvesteerd in liquide middelen (staatsobligaties, beursgenoteerde aandelen)

24

–

17 maart 2009


WWW.EUREKO.NET

AGENDA

1.


Willem van Duin

2.


Gerard van Olphen

3.

Maatregelen

Willem van Duin

25

–

17 maart 2009


WWW.EUREKO.NET

MAATREGELEN

BALANSRISICO’S VERMINDEREN FINANCIEEL & OPERATIONEEL

OPERATIONELE EFFICIENCY VERHOGEN

KOSTEN TERUGDRINGEN

26

–

17 maart 2009

þ 2008/ 2009

2009


WWW.EUREKO.NET

MAATREGELEN 2009 … EN VERDER

VERBETERING OPERATIONELE EFFICIENCY MET SENS §

Bedrijfsbrede toepassing van de methode Samen Effectief Naar Succes

§

Succesvol bij de zorgdivisie

§

Klant staat centraal: verbeteren van processen rond klantbehoeften

§

Nauwe betrokkenheid en inbreng van de medewerkers

§

SENS is een continu verbeterprogramma

27

–

17 maart 2009


WWW.EUREKO.NET


SENS: ERVARINGEN EN GEVOLGEN

§

Methode leidt tot grote stijging klanttevredenheid en medewerkerbetrokkenheid

§

Ook toegepast bij Syntrus Achmea en Financial Services

§

Door SENS neemt efficiency toe: gemiddelde besparing 20 %

§

In de periode 2009-2011 reductie van ca. 2.500 FTE’s

§

Uitstekend sociaal plan

28

–

17 maart 2009


WWW.EUREKO.NET


KOSTEN TERUGDRINGEN §

Scherpe focus op prijs-kwaliteit-verhouding bij inkoopprocessen

§

Rationaliseren IT-infrastructuur

§

Lagere marketingkosten

§

Minder externen

§

Kostenreductie en SENS: besparing ca. €300 miljoen in 2011

29

–

17 maart 2009


WWW.EUREKO.NET

DOORGAAN IN TIJDEN VAN CRISIS §

Behoud toppositie in schade, leven, zorg, pensioenen in Nederland

§

Kredietcrisis heeft flink ingegrepen in 2008. Ook effecten in 2009

§

Maatregelen getroffen om solvabiliteit te verhogen, risico te verminderen, processen te optimaliseren en kosten te reduceren.

§

Wij steunen de maatregelen van de Nederlandse regering in de financiële sector

§

Er moet tegelijkertijd ook zicht zijn op de beweging terug: level playing field

30

–

17 maart 2009


WWW.EUREKO.NET

DOORGAAN IN TIJDEN VAN CRISIS TERUG NAAR VERTROUWEN •

Vertrouwen financiële sector beschadigd

•

Coöperatieve achtergrond van Eureko biedt juist nu onderscheidend vermogen om vertrouwen terug te winnen.

•

Bovendien is het juist deze coöperatieve achtergrond van solidariteit met onze stakeholders, medewerkers, klanten, distributiepartners en aandeelhouders, die draagvlak geeft om de organisatie in een volgende fase te brengen.

31

–

17 maart 2009


EUREKO 2008 JAARRESULTATEN

Recommend Documents