Jaaroverzicht 2011 Resultaten op financieel, maatschappelijk en milieugebied
Accelerate! Om onze kansen maximaal te benutten
Dit Jaaroverzicht 2011 is een beknopte weergave van de jaarresultaten van Koninklijke Philips Electronics N.V. Het op 23 februari 2012 gepubliceerde Annual Report 2011 is het officiële jaarverslag van Koninklijke Philips Electronics N.V. Dit bevat de volledige financiële informatie met betrekking tot het boekjaar 2011. De beknopte financiële informatie in dit Jaaroverzicht 2011 is een verkorte weergave van de jaarrekening van Philips en dient gelezen te worden in combinatie met het ‘Management discussion and analysis’ van het hoofdstuk ‘Our group performance’ van het Annual Report 2011. De geconsolideerde jaarrekening van Philips is opgesteld in overeenstemming met IFRS-waarderingsgrondslagen. Op de gegevens in dit Jaaroverzicht 2011 is geen accountantscontrole toegepast. Toekomstverwachtingen Dit document bevat bepaalde toekomstverwachtingen betreffende de financiële stand van zaken, de resultaten van de activiteiten van Philips en bepaalde plannen en doelstellingen van Philips met betrekking daartoe, met name de toekomstparagraaf ‘Vooruitzichten’ in dit Jaaroverzicht. Het ligt in de aard van dergelijke toekomstverwachtingen dat zij risico’s en onzekerheden met zich meebrengen omdat zij betrekking hebben op toekomstige gebeurtenissen en omstandigheden; de werkelijke resultaten en gebeurtenissen in de toekomst kunnen door een aantal factoren hiervan wezenlijk afwijken. De lezer wordt verwezen naar het hoofdstuk ‘Risk management’ van het Annual Report 2011 voor een nadere toelichting over factoren waardoor bepaalde realisaties zouden kunnen afwijken van voornoemde toekomstverwachtingen. GAAP-informatie Het begrip earnings before interest and tax (EBIT: resultaat vóór financiële baten en lasten, en winstbelasting) heeft dezelfde inhoudelijke betekenis als income from operations (IFO: bedrijfsresultaat) en wordt gebruikt om de resultaten van de Philips-groep en zijn operationele sectoren te evalueren. Het gebruik van niet-GAAP-informatie In de presentatie en bespreking van de financiële positie, de bedrijfsresultaten en kasstromen van de Philips-groep heeft het management bepaalde financiële indicatoren gebruikt die afwijken van GAAP, bijvoorbeeld vergelijkbare groei, resultaat vóór rentelasten, winstbelasting en afschrijving immateriële vaste activa (EBITA), nettobedrijfskapitaal, netto rentedragende schulden (liquide middelen) en kasstroom vóór financieringsactiviteiten. Deze financiële niet-GAAP-indicatoren moeten niet los gezien worden als alternatief voor vergelijkbare GAAP-indicatoren, maar in samenhang daarmee. In het hoofdstuk ‘Reconciliation of non-GAAP information’ van het Annual Report 2011 wordt de aansluiting beschreven tussen de niet-GAAP-indicatoren en de meest vergelijkbare indicatoren volgens GAAP-grondslagen. Informatie op basis van actuele waarde Bij de bepaling van de financiële positie van de Philips-groep worden overeenkomstig de van toepassing zijnde grondslagen actuele waarden gehanteerd om verschillende posten te waarderen. Deze actuele waarden zijn gebaseerd op marktprijzen, indien beschikbaar, die afkomstig zijn van als betrouwbaar geldende bronnen. De lezer wordt erop gewezen dat deze waarden in de loop van de tijd kunnen veranderen en slechts gelden op de balansdatum. De lezer wordt verwezen naar de inleiding van het ‘Management discussion and analysis’ van het hoofdstuk ‘Our group performance’ van het Annual Report 2011 voor nadere toelichting betreffende toekomstverwachtingen, niet-GAAP-informatie en informatie op basis van actuele waarde, alsmede o.a. marktaandeelgegevens van derden. Het Annual Report 2011 is online beschikbaar op www.annualreport2011.philips.com. De kerncijfers zijn ook als Exceldownloads beschikbaar. Het verslag kan in zijn geheel of naar eigen samenstelling in PDF worden gedownload.
2
Jaaroverzicht 2011
Inhoud Belangrijke gegevens
4
Voorwoord van de CEO
6
1
Onze onderneming
11
2
Onze strategische focus
13
3
Voorstel voor uitkering aan aandeelhouders
16
4
Vooruitzichten
17
5
Management
18
6
Raad van commissarissen
20
7
Bezoldiging van de raad van bestuur
22
7.1 7.2 7.3 7.4 7.5 7.6 7.7
Inleiding Bezoldigingsbeleid Basissalaris Bonus Long-Term Incentive Plan Bezoldigingskosten 2012
22
8
Beknopte financiële informatie van de Philipsgroep
24
8.1 8.2 8.3 8.4 8.5
Geconsolideerde winst- en verliesrekening Geconsolideerd overzicht comprehensive income Geconsolideerde balans Geconsolideerd kasstroomoverzicht Geconsolideerd overzicht mutaties in het eigen vermogen Overzicht sectoren en belangrijke landen
24
9
Investor Relations
34
9.1 9.2 9.3 9.4 9.5 9.6 9.7
Financiële informatie en dividendbeleid Informatie betreffende het Philips-aandeel Philips’ kredietbeoordeling Verloop aandelenkoers Philips’ acquisities Financiële kalender Informatie voor investeerders
34
8.6
22 22 22 23 23 23
25 26 28 30 31
36 37 38 41 42 42
Jaaroverzicht 2011
3
Belangrijke gegevens
Belangrijke gegevens
Vergelijkbare omzetgroei per geografische cluster1) in %
■-Philips-groep--■-groeiregio’s--■-gevestigde regio’s 14,2
15 10
13,6
11,7 7,6
11,1 6,1
4,8
5 0,2
0 De resultaten en kasstromen van voorgaande jaren zijn herrekend als gevolg van de herrubricering in 2011 van het onderdeel Television als beëindigde activiteit.
-5
alle bedragen in miljoenen euro’s, tenzij anders vermeld 2010
2011
Omzet
20.092
22.287
22.579
EBITA1)
1.096
2.562
1.680
5,5
11,5
7,4
EBIT1) in % van de omzet
-9,2
-11
-15
2009
in % van de omzet
660
2.080
-269
3,3
9,3
-1,2
424
1.452
-1.291
2008
2007
2009
2010
■-2007_ ■-2008_■-2009_■-2010_■-2011 10,0
10 5
8,7
5,6
3,9
3,7
6,5
5,3
-0,1 -2,7
-5
0,46
1,54
-1,36
- verwaterd
0,46
1,53
-1,36
-5,4
-10 -12
-15
Nettobedrijfskapitaal1)
12.649
11.951
10.427
763
1.356
-108
14.595
15.046
12.355
Vrije kasstroom1) Eigen vermogen Werknemers per 31 december
2)
116.153
119.775
125.241
4.764
3.610
3.353
waarvan beëindigde activiteiten 1)
2)
3)
4)
Voor de aansluiting met de meest direct vergelijkbare GAAP-indicatoren zie het hoofdstuk 'Reconciliation of non-GAAP information' van het Annual Report 2011 Gecorrigeerd voor een mutatie bij de sector Healthcare op de gerapporteerde personeelsaantallen voor de afgelopen periodes Omvat West-Europa, Noord-Amerika, Japan, Zuid-Korea, Israël, Australië en Nieuw-Zeeland Omvat Asia-Pacific (exclusief Japan, Zuid-Korea, Australië en NieuwZeeland), Latijns-Amerika, Midden- en Oost-Europa, het Midden-Oosten (exclusief Israël) en Afrika
Eigen vermogen en EBITA per gewoon aandeel1) in euro’s 20
1,83 20,41
■-eigen vermogen per gewoon aandeel - basis
--EBITA per gewoon aandeel - verwaterd
0,99 16,84
1,18 15,74
2,70 15,90
15
Healthcare
-12,6
Consumer Lifestyle
Lighting
Omzet per sector in gevestigde regio’s3) in miljarden euro’s
■-Healthcare_■-Consumer Lifestyle_■-Lighting_■-GM&S 16
15,0 4,1
12
15,7
14,4
5,0 0,3
0,6
4,8
4
15,1
4,7
4,5
0,2
0,2
1,76 13,34
3,4
6,4
6,9
7,0
2009
2010
2011
3,5
6,4
2008
0 2007
Omzet per sector in groeiregio’s4) in miljarden euro’s
■-Healthcare_■-Consumer Lifestyle _■-Lighting_■-GM&S 8
6
5,8
6,0
2,2
2,4
7,5
0,2
0,2
2,3
2,2
1,1
1,2
2007
2008
3,1
2,9
5,7
0,1
0,1
2,2 0,1
4 1,9
2,2
2
5
0,2
3,6
4,0
8 5,5
4,3
15,4
6,9
10
2,4
1,5
1,7
1,9
2009
2010
2011
0
0 2007
4
6,1 3,1
1,3
per gewoon aandeel in euro’s - basis
2011
Vergelijkbare omzetgroei per sector1) in %
0
Nettoresultaat
1,0
-4,4
-5,1
-10
Financiële tabel
4,1 1,2
Jaaroverzicht 2011
2008
2009
2010
2011
Belangrijke gegevens
Nettoresultaat in miljoenen euro’s 6.000
■-in waarde----in % van de omzet
1.500
2.000 2,1 424 0
6,5 1.452
2007
EBIT en EBITA1) in miljoenen euro’s
2009
2010
-1.291 -5,7 2011
482 2.080
227
1.000
4,6 987 691
6,7 1.493
2009
2010
2011
77
76
2010
2011
0 2007
■-EBIT--■ ■-EBITA----EBITA in % van de omzet
9,7 2.008 1.781
5,5 1.096
2008
Employee Engagement Index % positief 80 67
7,4 1.680
72
71
2008
2009
60
1.949 40
436
500
20
0
296
660
-269
-500
0 2007
2008
2009
2010
2011
2007
Operationele kasstroom in miljoenen euro’s
■-netto kapitaalinvesteringen_■ ■-vrije kasstroom ■-operationele kasstroom_--vrije kasstroom in % van de omzet
Omzet uit Groene Producten in % van de totale omzet
1)
3.000 2.000
3,1 648
1.000
1.431
5,1 1.110 1.896
3,8 763
6,1 1.356
-786
-628
2.121
-765
-1.000
-944 -108 -0,5
-2.000 2007
2008
2009
2010
■-netto rentedragende schulden (liquide middelen)--■-groepsvermogen 21,9
20
15,6
15
14,6
2008
2009
2010
0,7
0,6
0
-0,1
-1,2
-5,2 2007
2008
2009
2010
2011
-31 : 131
4 : 96
-1 : 101
-8 : 108
5 : 95
2011
Operationele CO2-emissies in kiloton CO2-equivalenten
■-logistiek_■-zakenreizen ■-niet-industriële activiteiten_■-productie
2.500 2.148
2.111
947
959
1.930 909
1.845 767
1.500
5
ratio:
2007
0
12,4
10
-10
22
10
2.000
15,1
21 20
2011
Netto rentedragende schulden (indien negatief: liquide middelen) t.o.v. groepsvermogen1) in miljarden euro’s 25
36 31
836 -783
39
40
30
1.391
0
-5
7,1 1.610
7,7 1.542
500
11,5 2.562
3.000
1.500
2008
7,3 1.508
7,8 1.684
1.000
-92 -0,4
-2.000
2.000
■-in waarde----in % van de omzet
2.000
23,6 4.880
4.000
2.500
Kosten van onderzoek en ontwikkeling in miljoenen euro’s
1.000
211 276
181 265
500
714
2007
1.771 703
159 247
155 256
706
174 220 627
672
657
2008
2009
2010
2011
0
Jaaroverzicht 2011
5
Voorwoord van de CEO
Voorwoord van de CEO
“Bij Accelerate! gaat het erom zinvolle innovaties te bieden aan onze klanten op lokale markten – en dat sneller en beter te doen dan de concurrentie!” Frans van Houten, CEO
Aan alle belanghebbenden Philips is een geweldige onderneming met talentvolle mensen en sterke troeven, zoals voortreffelijke innovatiecapaciteiten, een sterk merk, een wereldwijde aanwezigheid, toonaangevende posities in de groeisectoren gezondheidszorg, verlichting en lifestyle, en een solide financiële balans. We zien uitstekende mogelijkheden voor margeverbetering, groei, en verbetering van het rendement. Maar zoals door onze cijfers over 2011 is bevestigd, stemmen onze huidige resultaten niet tot tevredenheid, en we zullen onze inspanningen dan ook verhogen om deze mogelijkheden volledig waar te maken.
6
Jaaroverzicht 2011
In september 2011 hebben we 120 jaar Philipsinnovaties gevierd: een historische mijlpaal. 2011 was tevens een jaar van drastische verandering, zowel op het wereldtoneel als binnen de onderneming. Het was het eerste jaar van Accelerate!, een programma gericht op fundamentele veranderingen en prestatieverbeteringen. Het zal ons in staat stellen onze kansen en mogelijkheden maximaal te benutten om de onderneming nóg sterker te maken en nog vele jaren zinvolle innovaties op de markt te brengen. Het is mij een eer om samen met mijn collega's in het nieuwe Executive Committee – ons nieuwe leiderschapsteam dat alle activiteiten, markten en functies bestrijkt – de onderneming door deze transformatie te
Voorwoord van de CEO
leiden. De manier waarop we zijn begonnen aan dit meerjarige proces, geeft alle reden tot vertrouwen in het succes ervan.
de officiële goedkeuring voor de fusie is verkregen, alsmede de vereiste toestemming van de diverse overheden en de aandeelhouders van TPV.
Ondanks de problematische en wisselvallige economische omstandigheden, en de aanhoudende zwakte van de markt, vooral in Europa, hebben belangrijke Philipsonderdelen in 2011 goed gepresteerd, en zijn we het jaar geëindigd met sterke balans- en kasposities. Tegelijkertijd wordt met urgentie en daadkracht gewerkt aan operationele problemen die op korte termijn om een oplossing vragen. Onze ambitie om beter te presteren en de lat hoger te leggen wordt gedeeld door onze 120.000 medewerkers.
In 2011 is een aantal overnames gerealiseerd, die voornamelijk gericht waren op versterking van ons productportfolio in groeiregio's. Alle medewerkers die via deze overnames bij onze onderneming zijn gekomen, heet ik hierbij van harte welkom.
Op groepsniveau is de vergelijkbare omzet met 4% gegroeid. Dit ligt aan de onderkant van de bandbreedte voor onze prestaties op middellange termijn, maar omvat wel een sterke bijdrage van groeiregio's (33% van de omzet; 2010 31%) en Groene Producten (39% van de omzet). De behaalde EBITA is 7,4% van de omzet en ligt daarmee onder onze beoogde winstgevendheid voor de middellange termijn (2013). De hoofdoorzaken zijn de aanhoudende druk op de brutomarges, hogere kosten, en eenmalige lasten in verband met maatregelen als voorraadaanpassingen. Ook hebben de investeringen in groei – om marktpenetratie te stimuleren en innovatie te versnellen – het bedrijfsresultaat beïnvloed. Hiertoe behoort onder andere een investering van circa EUR 470 miljoen in Groene Innovatie.
Afgelopen zomer zijn we een programma voor terugkoop van aandelen gestart als blijk van vertrouwen in onze plannen om de winstgevendheid en vrije kasstroom te stimuleren door middel van autonome groei en optimalisatie van bedrijfsprocessen. Dit zal ook de efficiëntie van onze balans verbeteren. Aan het einde van het jaar was dit programma – dat nog loopt tot en met het tweede kwartaal van 2013 – voor 35% uitgevoerd. Een ander teken van ons vertrouwen in de toekomst is het voorstel aan de komende Algemene Vergadering van Aandeelhouders om het dividend dit jaar te handhaven op EUR 0,75 per gewoon aandeel, uit te keren in contanten of aandelen. De opbrengst voor de aandeelhouders (per 31 december 2011) komt daarmee uit op 4,6%. Dividend per gewoon aandeel in euro's 0,80 0,70
0,70
0,70
2008
2009
2010
0,75
0,75
2011
20121)
0,60
Elk jaar wordt de waarde van eerder gedane overnames beoordeeld. De analyse van vorig jaar wees uit dat de economie een hoger risico vormde vanwege het trage en onzekere herstel. We hebben onze bedrijfsplannen en disconteringsvoet dienovereenkomstig aangepast, wat heeft geleid tot een bijzondere waardevermindering van EUR 1,4 miljard in het tweede kwartaal.
0,40
Een van de voornaamste ontwikkelingen in 2011 was de ondertekening van een overeenkomst om ons bedrijfsonderdeel Television onder te brengen in een joint venture met TPV, waarin we een belang van 30% hebben. Deze joint venture benut de sterke punten van beide ondernemingen om de marktpositie van Philips Television te verbeteren, en stelt ons in staat ons te concentreren op uitbreiding van onze leidende posities op de markten voor gezondheid en welzijn in onze drie operationele sectoren. De transactie zal naar verwachting aan het eind van het eerste kwartaal van 2012 worden afgerond nadat
Accelerate! – om onze kansen maximaal te benutten
0,20
0 1)
Onder voorbehoud van goedkeuring door de Jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders 2012
In de afgelopen 120 jaar hebben onze innovaties de kwaliteit van leven van miljoenen mensen verbeterd, waardoor een sterk en vertrouwd Philips-merk is gecreëerd dat over de hele wereld toegang tot de markt heeft. Maar door het gebrek aan consistente groei in de afgelopen jaren, en concurrenten die door snel en flexibel te opereren klanten voor zich hebben weten te winnen, is duidelijk geworden dat we dringend de snelheid van handelen moeten verhogen om onze prestaties en ons concurrentievermogen te verbeteren.
Jaaroverzicht 2011
7
Voorwoord van de CEO
Met het oog daarop hebben we in het tweede kwartaal van 2011 ons programma Accelerate! geïntroduceerd – de eerste stap op weg naar het maximaal benutten van onze kansen en mogelijkheden, en de basis voor toekomstig succes. Accelerate! is bedoeld om winstgevende groei sterk te stimuleren door intensivering van innovatie en ons concurrentievermogen, alsmede door marges te vergroten, productiviteit te bevorderen, en complexiteit en werkkapitaal te beperken. Het programma moet ervoor zorgen dat onze teams die contacten met klanten hebben, worden versterkt om winstgevend marktaandeel te veroveren. Verder moeten we de complexiteit reduceren, onze innovaties sneller en efficiënter de integrale (‘end to end’) keten naar de klant laten doorlopen, en prestaties stimuleren via transparantie en verantwoordelijkheid voor gedetailleerde activiteit/markt-plannen. Daarnaast moeten we onze strategieën realiseren met de middelen en inzet die nodig zijn om cruciale marktslagen te winnen en leidende posities te verwerven op de markten waarop we actief willen zijn. Om de weg naar groei te kunnen inslaan, is uiteraard ook een nieuwe, gemeenschappelijke mentaliteit nodig die gekenmerkt wordt door klantgerichtheid, flexibiliteit en oplossingsgerichtheid. En met Accelerate! scheppen we een nieuwe prestatie- en groeicultuur waarin drie gedragsprincipes – Willen winnen, Neem je verantwoordelijkheid en Werk samen om maximaal te presteren – centraal staan. Zij zijn van essentieel belang voor ons succes, steeds met inachtneming van onze Algemene Gedragscode. In het verlengde van Accelerate! als routekaart voor groei hebben we in de zomer van 2011 onze prestatiedoelstellingen voor de middellange termijn bekendgemaakt, die we vóór het eind van 2013 gerealiseerd willen zien: • Vergelijkbare omzetgroei op CAGR-basis van 4-6%, uitgaande van een reële BBP-groei van 3-4% per jaar • Behaalde EBITA-marges van 10-12% voor de Groep; 15-17% voor Healthcare; 8-10% voor Consumer Lifestyle (met uitzondering van niet-gerelateerde licenties); 8-10% voor Lighting • Rendement op het geïnvesteerd vermogen van 12-14%
Vooruitgang op weg naar waarde in 2013 Een belangrijk onderdeel van Accelerate! is de implementatie van ons nieuwe bedrijfsmodel, het Philips Business System, dat omschrijft hoe alle bedrijfsonderdelen met elkaar moeten samenwerken om Philips sneller, minder complex en meer concurrerend te maken. Het systeem heeft al gezorgd voor betere, meer
8
Jaaroverzicht 2011
gedetailleerde inzichten in de prestaties, alsmede meer transparantie en managementverantwoording, en maakt snel ingrijpen mogelijk waar en wanneer dat nodig is. We moesten ook middelen vrijmaken om te kunnen investeren in onze klantgerichte activiteiten en innovatie, om zo de weg te kunnen bereiden naar winstgevende groei. Met het oog daarop optimaliseren we alle overhead- en ondersteuningskosten die niet direct betrekking hebben op de operationele klantwaardeketen. Het resultaat is een lichtere overheadstructuur met boven de activiteiten één enkele laag, die waarde toevoegt, complexiteit vermindert en snellere besluitvorming bevordert. Verder zullen we hier uiterlijk in 2014 een kostenbesparing van EUR 800 miljoen mee hebben gerealiseerd. Het programma voor het verlagen van de overheadkosten ligt op koers, en de eerste besparingen waren in het vierde kwartaal van 2011 al een feit. In het kader van ‘Resource to Win’ doen we ook een gerichte aanvullende investering van EUR 200 miljoen ter verhoging van het aantal activiteit/markt-combinaties waarin we de onbetwiste leider zijn. Klantgerichtheid is een integraal onderdeel van Accelerate! In alle geledingen van Philips wordt gewerkt aan de versterking en uitbreiding van mogelijkheden voor onze teams die klantrelaties onderhouden. Het doel is succesvol zijn op de markt, wat we willen realiseren door superieure producten en diensten te leveren die aan de specifieke behoeften van lokale doelgroepen beantwoorden, en door deze sneller op de markt te brengen. Met het oog daarop hebben we in 2011 bijvoorbeeld de leiding van de activiteit Kitchen Appliances naar Sjanghai verplaatst, en Preethi (India) en Povos (China), toonaangevende fabrikanten van keukenapparatuur, overgenomen. Dit geeft ons beter inzicht in lokale klantbehoeften en zal onze marktintroductietijd op het niveau van de concurrentie brengen. Een van de voornaamste drijfveren achter de introductie van Accelerate! is versterking van de waardeketen van toeleverancier tot eindgebruiker. We kunnen onze marktintroductietijd alleen versnellen en echt concurrerend worden door een allesomvattende aanpak – van productidee en fabricage tot en met orderontvangst en aflevering. Philips is zich aan het omvormen van een voornamelijk functionele organisatie naar een procesgestuurd ‘end to end’-samenwerkingsmodel waarin gebruik wordt gemaakt van optimalisatieconcepten als LEAN. Dit moet ons in staat stellen innovaties veel sneller op de markt te brengen – en dat tegen lagere kosten en met minder werkkapitaal. Proefprojecten bij Lighting laten bijvoorbeeld zien dat de
Voorwoord van de CEO
op samenwerking gerichte ‘end to end’-benadering duidelijk effect heeft. Dankzij bijvoorbeeld doorbraken in fabrieks- en vraagplanning hoeft onze businessgroep Lamps niet meer het merendeel van zijn portfolio in commerciële magazijnen op te slaan, maar wordt ‘pack to order’ gehanteerd, waarmee veel lagere voorraadniveaus mogelijk zijn, en uiteindelijk ook hogere winstgevendheid. Bovendien maakt deze benadering onze serviceverlening aan klanten flexibeler dankzij verbeterde reactietijden. Wij zijn blij dat de betrokkenheid van onze medewerkers hoog blijft en dat Philips in staat is om ter versterking van de onderneming uitzonderlijk talent aan te trekken en te behouden. Onze nieuwe gedragsprincipes – die centraal staan in ons streven naar een cultuur die ondernemerszin en verantwoording bevordert – zijn een integraal onderdeel geworden van ons systeem voor functioneringsbeoordeling en beloning. Daarnaast is het bonussysteem voor onze ‘executives’ gewijzigd om uitdrukking te geven aan de directe invloed en verantwoordelijkheid, en is nu geheel in lijn met de belangrijkste prestatie-indicatoren van de financiële doelstellingen voor de middellange termijn (2013). We zijn in 2011 ook blijven werken aan onze EcoVisiontoezeggingen: we willen meer dan 500 miljoen mensen van zorg voorzien, de energiezuinigheid van ons portfolio als geheel met 50% verbeteren, en de hoeveelheid gerecyclede materialen in onze producten verdubbelen en tevens de inzameling en recycling van Philips-producten verdubbelen. Onze duurzaamheidsprestaties hebben gedurende het jaar veel erkenning gekregen. Het Amerikaanse tijdschrift Newsweek riep Philips bijvoorbeeld uit tot een van de 10 groenste ondernemingen ter wereld. We zijn opnieuw sector en super-sector leader in de Dow Jones Sustainability Index, en onze sector Lighting heeft een Leader of Change Award van de Verenigde Naties gekregen voor zijn bijdragen aan duurzame verlichtingsoplossingen.
Vooruitblik Het blijft onze missie het leven van mensen te verbeteren door zinvolle innovaties te bieden, en de visie waarnaar we ons richten is nu verder verscherpt: Bij Philips streven we ernaar om de wereld door innovatie gezonder en duurzamer te maken. Ons doel is om in 2025 jaarlijks het leven van 3 miljard mensen te verbeteren. Wij bieden de ideale werkomgeving voor mensen die onze passie delen. Samen zullen we meer waarde creëren voor onze klanten en aandeelhouders.
In het licht van belangrijke wereldwijde trends en uitdagingen – bijvoorbeeld de vraag naar betaalbare zorg, de noodzaak van energiebesparing, en de behoefte aan persoonlijk welzijn – hebben wij alle vertrouwen in de richting die we zijn ingeslagen. We hebben een duidelijk gedefinieerd portfolio met een sterk potentieel, zowel op ontwikkelde markten als in groeigebieden zoals China en India. Het overgrote deel van onze activiteiten heeft de juiste basis om winstgevende groei te realiseren, en bij onze kernactiviteiten is inmiddels sprake van groei. En daar waar dringende operationele problemen spelen, werken we er vastberaden aan om die op te lossen en de productiviteit te verhogen. Het waardepotentieel in ons portfolio berust op talent en sterke fundamenten. Zoals duidelijk is gemaakt op de Innovation Experience, een evenement dat in september 2011 werd gehouden ter ere van het 120-jarig bestaan van Philips, genieten onze capaciteiten op innovatie- en ontwerpgebied terecht wereldfaam en nemen we een sterke positie in waar het gaat om technologie en intellectuele eigendommen. In 2011 hebben we tevens onze hoogste notering ooit (plaats 41) bereikt op de jaarlijkse Interbrand-ranglijst van waardevolste merken ter wereld, en behoren we volgens Superbrands tot een van de 10 grootste consumentenmerken in China. Verder is het van cruciaal belang dat we beschikken over capabele en gemotiveerde medewerkers en leidinggevenden: onze Employee Engagement Survey liet in 2011 een Employee Engagement Index van 76% zien (een daling met één procentpunt), en een People Leadership Index van 78% (een stijging met twee procentpunten), dit alles ondersteund door een solide financiële balans. We verkeren nog in het beginstadium van een meerjarig transformatieproces, en ik ben zeer verheugd dat de organisatie zo goed reageert op de Accelerate!initiatieven. Accelerate! vormt de motor achter de gedetailleerde uitvoering van onze plannen en maakt het mogelijk om te investeren in innovatie, medewerkers, systemen en markten om winstgevende groei en rendement op het geïnvesteerd vermogen mogelijk te maken. Bovendien gaan we de vruchten plukken van de nieuwe ondernemers- en verantwoordingscultuur, en onze inzet op ‘business excellence’. We zijn behoedzaam over 2012 gezien de onzekerheid in de wereldeconomie, en Europa in het bijzonder. Daarnaast verwachten we dat onze resultaten in 2012 zullen worden beïnvloed door de eerder aangekondigde herstructureringslasten en eenmalige investeringen gericht op verbetering van onze prestaties in het kader
Jaaroverzicht 2011
9
Voorwoord van de CEO
van Accelerate! Deze extra lasten buiten beschouwing gelaten, verwachten we dat de onderliggende operationele marges en kapitaalefficiëntie in de sectoren in de tweede helft van 2012 zullen verbeteren. Ofschoon we bezorgd zijn over het economisch klimaat, zet iedereen bij Philips zich volledig in voor verbetering van onze operationele resultaten om onze financiële doelstellingen voor de middellange termijn (2013) te realiseren. Namens het Executive Committee wil ik onze klanten graag bedanken voor hun trouw aan Philips in het afgelopen jaar. Ik wil ook graag al onze medewerkers bedanken voor hun grote inzet, en voor hun bereidheid veranderingen te omarmen. En tot slot wil ik alle andere belanghebbenden, met name onze aandeelhouders, bedanken voor hun blijvende steun in deze moeilijke tijden. We zijn aan een veeleisende en spannende reis begonnen. We zijn meer vastbesloten dan ooit om sneller te handelen, onze kansen en mogelijkheden maximaal te benutten, en de waarde van uw investering te laten groeien.
Frans van Houten, Chief executive officer
10
Jaaroverzicht 2011
1 Onze onderneming 1 - 1
1
Onze onderneming Philips is een onderneming die actief is op de markten voor gezondheidszorg, consumentenproducten en verlichting, en heeft zijn hoofdkantoor in Amsterdam. Onze geschiedenis
Philips is in 1891 in Eindhoven opgericht door Anton en Gerard Philips voor “de vervaardiging van gloeilampen en andere elektrische producten”. Gedurende de 120 jaar die volgden, hebben we het leven van mensen verrijkt met een gestage stroom baanbrekende innovaties. En we zijn vastbesloten om deze rijke geschiedenis voort te zetten; we hebben de ambitie om jaarlijks miljarden mensen te bereiken met onze innovatieve verlichtings- en zorgoplossingen, en onze consumentenproducten. Onze missie
Het leven van mensen verbeteren door middel van zinvolle innovaties Innovatie is een integraal onderdeel van alles wat we doen. Maar innovatie betekent niet alleen ‘nieuwe technologie’. Het kan ook gaan om een nieuwe toepassing, een nieuw bedrijfsmodel of een unieke waardepropositie voor de klant die voortkomt uit een innovatief samenwerkingsverband. Door wereldwijde trends in het oog te houden en inzicht te hebben in de problemen waarmee mensen in het dagelijks leven geconfronteerd worden, zorgen wij ervoor dat de behoeften en ambities van mensen centraal staan bij onze innovatieactiviteiten. Onze visie
Bij Philips streven we ernaar om de wereld door innovatie gezonder en duurzamer te maken. Ons doel is om in 2025 jaarlijks het leven van 3 miljard mensen te verbeteren. Wij bieden de ideale werkomgeving voor mensen die onze passie delen. Samen zullen we meer waarde creëren voor onze klanten en aandeelhouders.
Ons werkterrein
We zijn actief op het gebied van gezondheid en welzijn. Wij streven ernaar de kwaliteit van leven van mensen te verbeteren door ons te richten op hun gezondheid en welzijn. Het begrip gezondheid heeft niet alleen betrekking op louter medische aspecten, maar ook op voldoende lichaamsbeweging, een gezond voedingspatroon en een gezonde levensstijl in het algemeen. Met welzijn bedoelen we een algemeen gevoel van voldoening en welbevinden. Welzijn heeft ook raakvlakken met het gevoel van comfort, veiligheid en geborgenheid dat mensen in hun eigen omgeving ervaren – thuis, op het werk, tijdens het winkelen of onderweg. Onze aandacht voor gezondheid en welzijn houdt ook in dat we bijdragen aan het opbouwen van een duurzame samenleving. Ons gedrag
In 2011 hebben we een aantal nieuwe gedragsprincipes ingevoerd: • Willen winnen • Neem je verantwoordelijkheid • Werk samen om maximaal te presteren Deze nieuwe gedragsprincipes zijn bedoeld om tot een nieuwe prestatiecultuur te komen en ieder van ons te helpen sneller duurzame winstgevende groei te realiseren, en dit steeds met inachtneming van onze Algemene Gedragscode.
Jaaroverzicht 2011
11
1 Onze onderneming 1 - 1
100
36%
39.000
9
landen met verkoop en servicepunten
vrouwen
gedeponeerde handelsmerken
onderzoekslaboratoria verspreid over Europa, Noord-Amerika en Azië Medewerkers
12
124
3
4.400
70.000
54.000
Productievestigingen
productievestigingen
incubators
domeinnamen
designrechten
octrooirechten
Onderzoekslaboratoria
Jaaroverzicht 2011
2 Onze strategische focus 2 - 2
2
Onze strategische focus In een wereld waarin veranderingen elkaar in snel tempo opvolgen, zetten wij ons in om voor onze belanghebbenden meer waarde te realiseren. Dat zullen we doen door leiderschap op het gebied van innovatie, een volledige focus op de klant, lokale marktrelevantie en optimale bedrijfsprocessen. De kosten moeten daarbij ten minste in lijn zijn met die van onze concurrenten.
• We werken aan een groei- en prestatiecultuur waarin onze medewerkers willen winnen, verantwoordelijkheid nemen en samenwerken om maximaal te presteren; onze bonus- en beloningssystemen geven erkenning aan consistente prestaties en het juiste gedrag.
Marktkansen benutten We willen waarde creëren door middel van diepgaand inzicht in onze activiteiten en markten, en door voor elke activiteit een duurzaam concurrentievoordeel te ontwikkelen. Op die manier kunnen we de sterke punten van de Philips-groep – zoals getalenteerde medewerkers, voortreffelijke innovatiecapaciteiten, een sterk merk, een wereldwijde aanwezigheid, leidende posities op diverse markten en een solide financiële balans – optimaal benutten om wereldwijd leidend te worden en prestaties van topniveau te leveren.
Accelerate! In 2011 hebben we Accelerate! geïntroduceerd, een programma gericht op verandering en prestatieverbetering. Het doel van Accelerate! is om Philips flexibeler te maken en ondernemerszin te kweken. Een onderneming met tevreden klanten en medewerkers met functies die voldoening geven. Een onderneming die groeit en op consistente wijze voor aandeelhouderswaarde zorgt. In de loop van het jaar hebben we al een groot aantal basiselementen van Accelerate! kunnen realiseren: • We worden steeds klantgerichter, waarbij onze focus ligt op het voldoen aan lokale marktbehoeften. • We hanteren een gedifferentieerde benadering van prestatieplanning en -management, zodat we voor onze operationele plannen beschikken over de juiste middelen om succesvol te zijn. • We vormen Philips om van een voornamelijk functioneel gerichte organisatie naar een waarin we naadloos samenwerken in geïntegreerde, gestroomlijnde waardeketenprocessen tussen activiteiten en lokale marktteams om zo snelheid en hoogwaardige resultaten te realiseren. • We passen ons operationele model aan om processen eenvoudiger en sneller te maken. Het Philips Business System vormt een blauwdruk voor de werkwijze van de onderneming.
Op grond van ons inzicht in veel van de uitdagingen waarvoor de wereld zich op de langere termijn gesteld zal zien – van vergrijzing tot de noodzaak van efficiënt energiegebruik en de behoefte aan persoonlijk welzijn – en het innovatievermogen om deze uitdagingen het hoofd te bieden, zijn we er vast van overtuigd dat we zinvolle bijdragen kunnen blijven leveren aan het leven van mensen. Onze sterke positie op een groot aantal veelbelovende markten, in combinatie met ons innovatief vermogen, ons sterke merk en onze betrokken medewerkers, geven ons een uitstekende uitgangspositie voor de toekomst.
Onze sectoren Wij streven naar een evenwichtig portfolio van activiteiten die wereldwijd toonaangevend zijn – of kunnen worden – en op topniveau presteren. Healthcare: De toekomst van de gezondheidszorg is een van de meest dringende problemen van deze tijd. Philips Healthcare ontwikkelt zinvolle innovaties die de zorgkwaliteit verhogen, het leven van patiënten verbeteren, en betere zorgresultaten leveren tegen lagere kosten. Onze groeistrategie berust op de overtuiging dat de zorg zoals we die kennen, fundamenteel kan worden veranderd via hoogwaardige klinische resultaten en voortdurende innovatie op basis van de beleving bij de patiënt. Ons concurrentievoordeel ligt in ons klinische perspectief, de brede inhoudelijke klinische expertise binnen het bedrijf, en de hechte relaties die we onderhouden met onze klanten. Hierdoor kunnen we oplossingen bieden die vakkundig zijn afgestemd op de behoeften van zorgverleners en de financiële en operationele behoeften van bestuurlijke organisaties, financiers, toezichthouders en inkooporganisaties in de zorgsector. Daardoor is er sprake van een samenhangende en integrale benadering van de zorgverlening die de zorgresultaten op concrete en transparante wijze verbetert.
Jaaroverzicht 2011
13
2 Onze strategische focus 2 - 2
Consumer Lifestyle: Consumenten over de hele wereld streven naar behoud en verbetering van hun eigen gezondheid en welzijn en die van hun gezin. Daarbij gaan ze af op producten en diensten die hun leven kunnen verbeteren en worden aangeboden door merken waar ze vertrouwen in hebben. Philips Consumer Lifestyle werkt toe naar een leidende positie op het gebied van gezondheid en welzijn. We hebben een wereldwijde organisatie en zijn een gevestigde naam in zowel ontwikkelde als groeiregio's. We hebben een toonaangevend mondiaal merk dat over de hele wereld betrouwbaarheid uitstraalt. Consumer Lifestyle verrijkt het leven van mensen door het eenvoudiger te maken om een gezonde en betere levensstijl te bereiken.
Lighting: Mensen kunnen niet zonder licht: het beïnvloedt onze stemming, verhoogt ons welzijn, en stelt ons in staat meer te ervaren en beter te presteren. Dankzij licht kunnen we langer en productiever werken en voelen we ons veiliger. Onze sector Lighting ontwikkelt innovatieve manieren om het leven van mensen te verbeteren op de plekken waar ze wonen en werken: thuis, op school, op het werk, op de weg, en in winkels en openbare ruimten. Wij beseffen dat behoud van natuurlijke hulpbronnen en klimaatbescherming een steeds grotere rol spelen in de gezondheid en het welzijn van mensen. Daarom proberen we de effecten van verlichting te optimaliseren en tegelijkertijd het energieverbruik te verlagen.
Onze marktkansen
Healthcare
• • • •
Bevolkingsgroei en vergrijzing Stijgend aantal patiënten met chronische aandoeningen Welvaart in groeiregio’s creëert vraag Veranderende levensstijl bevordert hart- en vaatziekten en ademhalings- en slaapstoornissen
Consumer Lifestyle
• • • •
Focus van consumenten op gezondheid en welzijn Opkomende middenklasse in groeiregio’s ‘Back to basics’: eenvoudige proposities Vertrouwde merken in combinatie met een lokaal relevant portfolio
Lighting
Wereldwijde trends en uitdagingen
• • • • •
Aanhoudende verstedelijking en globalisering Toenemende behoefte aan energiezuinige oplossingen Snel groeiende wereldwijde verlichtingsmarkt Groei van renovatiemarkt Snelle acceptatie van LED-verlichtingsoplossingen
Blijvende focus op groeiregio's Groeiregio's zijn voor Philips van essentieel belang. Wij verwachten dat, naarmate er op deze markten meer huishoudens komen met een modaal inkomen, de vraag naar onze producten zal stijgen doordat mensen meer geld uitgeven om zich goed te voelen en gezond te blijven. Daarom blijven we ervoor zorgen dat we effectief inspelen op lokale behoeften en blijven investeren in de juiste capaciteiten en middelen om in deze groeiregio's winst te kunnen behalen.
We willen duidelijk herkenbaar zijn als toonaangevend ten aanzien van duurzaamheid We zetten ons in om toonaangevend te worden op het gebied van duurzaamheid. We bekijken duurzaamheid vanuit het perspectief van onze sectoren en stellen voor elke sector specifieke ambities vast (die eind 2015
14
Jaaroverzicht 2011
gerealiseerd moeten zijn): 500 miljoen mensen van zorg voorzien; de energiezuinigheid van ons portfolio als geheel met 50% verbeteren; de hoeveelheid gerecyclede materialen in onze producten verdubbelen en tevens de inzameling en recycling van Philips-producten verdubbelen.
Onze doelen voor de middellange termijn (2013) We meten waarde door middel van een evenwichtige combinatie van omzetgroei en rendement over het geïnvesteerd vermogen (op basis van EBITA, omloopsnelheid van kapitaal en vrije kasstroom), in combinatie met andere financiële, operationele en strategische KPI’s.
2 Onze strategische focus 2 - 2
Onze financiële doelen voor de middellange termijn (die eind 2013 gerealiseerd moeten zijn): • vergelijkbare omzetgroei op CAGR-basis van 4-6%, uitgaande van een reële BBP-groei van 3-4% per jaar • behaalde EBITA-marges van 10-12% voor de Groep, 15-17% voor Healthcare, 8-10% voor Consumer Lifestyle (met uitzondering van niet-gerelateerde licenties) en 8-10% voor Lighting • rendement op het geïnvesteerd vermogen van 12-14%
Jaaroverzicht 2011
15
3 Voorstel voor uitkering aan aandeelhouders 3 - 3
3
Voorstel voor uitkering aan aandeelhouders Op grond van artikel 34 van de statuten van Koninklijke Philips Electronics N.V. zal eerst een dividend worden uitgekeerd op preferente aandelen ten laste van het nettoresultaat. Het resterende deel van het nettoresultaat zal, na reserveringen die zijn gedaan met goedkeuring van de raad van commissarissen, beschikbaar zijn voor uitkering aan houders van gewone aandelen, afhankelijk van goedkeuring na jaareinde van de algemene vergadering van aandeelhouders. Met ingang van 31 december 2011 bestaat het uitgegeven aandelenkapitaal uitsluitend uit gewone aandelen; er zijn geen preferente aandelen uitgegeven. Artikel 33 van de statuten van Koninklijke Philips Electronics N.V. geeft de raad van bestuur de bevoegdheid te bepalen welk deel van het nettoresultaat bij wijze van reserve dient te worden ingehouden, onder voorbehoud van goedkeuring door de raad van commissarissen. Er zal aan de algemene vergadering van aandeelhouders van 2012 worden voorgesteld een dividend van EUR 0,75 per gewoon aandeel uit te keren (tot EUR 695 miljoen), in contanten of in aandelen naar keuze van de aandeelhouder, ten laste van de ingehouden winstreserve. Aandeelhouders kunnen in de periode van 7 mei 2012 tot 25 mei 2012 kiezen uit een dividend in contanten of in aandelen. Indien er geen keuze is gemaakt gedurende deze periode wordt het dividend uitgekeerd in aandelen. Op 25 mei 2012 wordt na beurs bepaald welk aantal dividendrechten recht geeft op één nieuw gewoon aandeel, op basis van de volume-gewogen gemiddelde prijs van alle verhandelde gewone aandelen Koninklijke Philips Electronics N.V. aan de beurs van Euronext Amsterdam op 23, 24 en 25 mei 2012. De vennootschap zal het aantal dividendrechten dat recht geeft op één nieuw gewoon aandeel zodanig berekenen dat het brutodividend in aandelen ongeveer 3% hoger ligt dan het brutodividend in contanten. Uitkering van het dividend en levering van de nieuwe gewone aandelen, onder eventuele verrekening van fracties in contanten, indien aan de orde, vindt plaats vanaf 30 mei 2012. De uitkering van het dividend in contanten aan houders van New York registry shares wordt gedaan in USD tegen de USD/EUR-koers zoals vastgesteld door de Europese Centrale Bank op 28 mei 2012.
16
Jaaroverzicht 2011
Over het dividend in contanten is in principe 15% Nederlandse dividendbelasting verschuldigd, welk bedrag wordt ingehouden op het aan de aandeelhouders uitgekeerde dividend. Dividend in aandelen dat wordt uitgekeerd ten laste van het nettoresultaat over 2011 en de winstreserve is belast met 15% dividendbelasting, maar slechts over de nominale waarde van de aandelen (EUR 0,20 per aandeel). Deze bronbelasting op het dividend in aandelen is voor rekening van Philips. In 2011 is een dividend van EUR 0,75 per gewoon aandeel uitgekeerd in contanten of aandelen, naar keuze van de aandeelhouder. Circa 63% koos voor een dividend in aandelen, wat resulteerde in de uitgifte van 22.896.661 nieuwe gewone aandelen, met als gevolg een verwatering met 2,4%. Het dividend in contanten is uitgekeerd (EUR 259 miljoen) ten laste van het nettoresultaat voor het boekjaar 2010. Het restant van het nettoresultaat voor het boekjaar 2010 is ingehouden als reserve. De in dit Jaaroverzicht 2011 gepresenteerde balans maakt deel uit van de jaarrekening over het op 31 december 2011 geëindigde boekjaar, zoals opgenomen in het Annual Report 2011, en is vóór dividend, welke onder voorbehoud is van goedkeuring na jaareinde van de algemene vergadering van aandeelhouders.
4 Vooruitzichten 4 - 4
4
Vooruitzichten Wij zijn behoedzaam over 2012 gezien de onzekerheid in de wereldeconomie, en Europa in het bijzonder. Daarnaast verwachten we dat onze resultaten in 2012 zullen worden beïnvloed door de eerder aangekondigde herstructureringslasten en eenmalige investeringen gericht op verbetering van onze prestaties in het kader van het meerjarige Accelerate! programma. Deze extra lasten buiten beschouwing gelaten, verwachten we dat de onderliggende operationele marges en kapitaalefficiëntie in de sectoren in de tweede helft van 2012 zal verbeteren.
Jaaroverzicht 2011
17
5 Management 5 - 5
5
Management Koninklijke Philips Electronics N.V. wordt bestuurd door een Executive Committee die bestaat uit de leden van de raad van bestuur en een aantal topfunctionarissen uit bepaalde functies, activiteiten en markten. De Executive Committee staat onder voorzitterschap van de chief executive officer en draagt de gedeelde verantwoordelijkheid voor de implementatie van de strategie en beleidsmaatregelen, en voor het realiseren van de doelen en resultaten van Philips.
Het reglement van de raad van bestuur en de Executive Committee staat vermeld op de website van de onderneming (www.philips.com/investor).
Overeenkomstig het Nederlandse recht is de raad van bestuur verantwoordelijk voor het handelen en de besluitvorming van de Executive Committee en is eindverantwoordelijk voor het beheer en de externe verslaggeving van Koninklijke Philips Electronics N.V.
Corporate governance
Frans van Houten
Pieter Nota
President/chief executive officer (CEO) Voorzitter van de raad van bestuur sinds april 2011 & chief executive officer van Philips Lighting (ad interim) Voorzitter van de Executive Committee en verantwoordelijk voor Sector Lighting, Internal Audit, Information Technology, Supply Management, Marketing & Communication, Accelerate! - Overall transformation Geboren 1960, Nederlander
Executive vice-president & chief executive officer van Philips Consumer Lifestyle Lid van de raad van bestuur sinds april 2011 Verantwoordelijk voor Sector Consumer Lifestyle, Accelerate! - Resource to Win Geboren 1964, Nederlander
Jim Andrew* Executive vice-president & chief strategy & innovation officer Verantwoordelijk voor Strategy, Innovation, Design, Sustainability Geboren 1962, Amerikaan
Eric Coutinho Executive vice-president, general secretary & chief legal officer Verantwoordelijk voor Legal, General Business Principles Geboren 1951, Nederlander
Ronald de Jong Executive vice-president & chief market leader Verantwoordelijk voor Markets, Areas & Countries (except Greater China), Accelerate! - Customer Centricity Geboren 1967, Nederlander
Patrick Kung Executive vice-president & chief executive officer van Philips Greater China Verantwoordelijk voor Greater China Geboren 1951, Amerikaan
18
Verder legt de raad van bestuur verantwoording af aan aandeelhouders op de algemene vergadering van aandeelhouders. Op grond van de tweeledige vennootschapsstructuur legt de raad van bestuur betreffende zijn taakuitvoering verantwoording af aan een aparte en onafhankelijke raad van commissarissen.
Jaaroverzicht 2011
Een volledige beschrijving van de corporate governance structuur van de onderneming is te vinden in het hoofdstuk Corporate governance van het Annual Report 2011.
Steve Rusckowski Executive vice-president & chief executive officer van Philips Healthcare Lid van de raad van bestuur sinds april 2007 Vernatwoordelijk voor Sector Healthcare, Accelerate! - End to end business re-engineering Geboren 1957, Amerikaan
Carole Wainaina Executive vice-president & chief HR officer Verantwoordelijk voor Human Resource Management, Accelerate! Culture and change management Geboren 1966, Kenyaanse
Ron Wirahadiraksa Executive vice-president & chief financial officer (CFO) Lid van de raad van bestuur sinds april 2011 Verantwoordelijk voor Finance, Mergers & Acquisitions, Accelerate! Operating Model Geboren 1960, Nederlander *
In de loop van 2011 heeft Jim Andrew het innovatieportfolio overgenomen van Gottfried Dutiné, die op 31 december 2011 met pensioen is gegaan.
5 Management 5 - 5
Jaaroverzicht 2011
19
6 Raad van commissarissen 6 - 6
6
Raad van commissarissen De raad van commissarissen heeft tot taak toezicht te houden op en advies te geven over het beleid van het uitvoerend leidinggevend orgaan (de raad van bestuur). In de ondernemingsrechtelijke organisatiestructuur, waarbij overeenkomstig de Nederlandse wetgeving bestuurlijke en toezichthoudende organen gescheiden zijn, is de raad van commissarissen volledig onafhankelijk van de raad van bestuur.
Het reglement van de raad van commissarissen staat vermeld op de website van de onderneming. Zie Supervisory Board report van het Annual Report 2011 voor bijzonderheden over de activiteiten van de raad van commissarissen.
J. van der Veer
J.J. Schiro
Voorzitter Voorzitter van het Corporate Governance and Nomination & Selection Committee Lid van de raad van commissarissen sinds 2009; eerste termijn loopt in 2013 af. Voormalig Chief Executive en momenteel non-executive director van Royal Dutch Shell en vice-voorzitter van de raad van commissiarissen van de ING Groep. Lid van de raad van commissarissen van Concertgebouw N.V. Geboren 1947, Nederlander** ***
Lid van de raad van commissarissen sinds 2005; tweede termijn loopt in 2013 af. Voormalig CEO van Zürich Financial Services en voorzitter van de Group Management Board. Hij bekleedt tevens commissariaten bij diverse al dan niet beursgenoteerde ondernemingen waaronder Goldman Sachs als voorzitter van het audit committee, presiding director van de raad van commissarissen van PepsiCo en lid van de raad van commissarissen en audit committee van Reva Medical Geboren 1946, Amerikaan** ***
J.M. Thompson •
H. von Prondzynski
Vice-voorzitter en secretaris Lid van de raad van commissarissen sinds 2003, derde termijn loopt in 2015 af. Voormalig executive vice-voorzitter van de board of directors van IBM en directeur van Hertz en Robert Mondavi; momenteel lid van de board of directors van Toronto Dominion Bank en van Thomson Reuters Corporation Geboren 1942, Canadees ** ***
Lid van de raad van commissarissen sinds 2007; tweede termijn loopt in 2015 af. Voormalig lid van het Corporate Executive Committee van de F. HofmannLa Roche Groep en voormalig CEO van Roche Diagnostics, momenteel voorzitter van de raad van commissarissen van HTL Strefa en Nobel Biocare Holding. Lid van de raad van commissarissen van diverse al dan niet beursgenoteerde ondernemingen waaronder Qiagen en Hospira Geboren 1949, Duitser*
C.J.A. van Lede
C.A. Poon
Voorzitter van het Remuneration Committee Lid van de raad van commissarissen sinds 2003; derde termijn loopt in 2015 af. Voormalig voorzitter van de raad van bestuur van Akzo Nobel en momenteel voorzitter van de raad van commissarissen van Heineken, lid van het bestuur van AirFrance/KLM, Sara Lee Corporation, Air Liquide en Senior Advisor van JP Morgan Plc. Geboren 1942, Nederlander**
Lid van de raad van commissarissen sinds 2009; eerste termijn loopt in 2013 af. Voormalig vice-voorzitter van de board of directors van Johnson & Johnson’s en voorzitter van de Pharmaceuticals Group. Momenteel decaan van Ohio State University’s Fisher College of Business en lid van de board of directors van Prudential en Regeneron Geboren 1952, Amerikaanse*
E. Kist Voorzitter van het Audit Committee Lid van de raad van commissarissen sinds 2004; tweede termijn loopt in 2012 af. Voormalig voorzitter van de Executive Board van de ING Groep en momenteel lid van de raad van commissarissen van De Nederlandsche Bank, DSM, Moody’s Investor Service en Stage Entertainment Geboren 1944, Nederlander*
J. Tai Lid van de raad van commissarissen sinds 2011; eerste termijn loopt in 2015 af. Voormalig vice-voorzitter en CEO van DBS Group end DBS Bank Ltd en voormalig managing director van J.P. Morgan & Co. Incorporated. Momenteel lid van de Board of Directors van NYSE Euronext, The Bank of China Limited, Singapore Airlines en MasterCard incorporated. Hij bekleedt tevens de positie van non-executive chairman van het niet beursgenoteerde Brookstone, Inc., en director van het nietbeursgenoteerde Cassis International Pte. Geboren 1950, Amerikaan* * ** *** •
20
Jaaroverzicht 2011
lid van de Audit Committee lid van de Remuneration Committee lid van de Corporate Governance and Nomination & Selection Committee De heer Thompson heeft aangegeven om bij de sluiting van de algemene vergadering van aandeelhouders van 2012 zijn positie als lid van de raad van commissarissen neer te leggen.
6 Raad van commissarissen 6 - 6
Jaaroverzicht 2011
21
7 Bezoldiging van de raad van bestuur 7 - 7.4
7
7.1
Bezoldiging van de raad van bestuur Inleiding De bezoldiging van de afzonderlijke leden van de raad van bestuur wordt vastgesteld door de raad van commissarissen op voorstel van het remuneration committee van de raad van commissarissen. Het bezoldigingsbeleid dat van toepassing is op de raad van bestuur is goedgekeurd door de algemene vergadering van aandeelhouders van 2004, laatstelijk gewijzigd in 2009, en is gepubliceerd op de website van de onderneming.
7.2
Bezoldigingsbeleid Het doel van het bezoldigingsbeleid voor leden van de raad van bestuur komt overeen met dat van Philipsexecutives binnen de Philips-groep: het verbeteren van de prestaties van de onderneming, het vergroten van de waarde van de Philips-groep, het motiveren en behouden van deze functionarissen, en, waar nodig, het aantrekken van andere hooggekwalificeerde leidinggevenden. Het doel van het bezoldigingsbeleid is verder o.a. om de beloning van leidinggevenden in sterke mate te relateren aan de resultaten van de onderneming. Het beloningspakket bevat dan ook een variabel deel in de vorm van een jaarlijkse bonus en een long-term incentive in de vorm van geblokkeerde aandelen en optierechten. De aan de resultaten gerelateerde doelstellingen zijn voornamelijk gelieerd aan de langetermijnstrategie van Philips. Een volledige en gedetailleerde beschrijving van de samenstelling van de bezoldiging van de afzonderlijke (voormalige) leden van de raad van bestuur wordt opgenomen in het rapport van de raad van commissarissen en in andere delen van het Annual Report 2011.
7.3
Basissalaris De salarissen van de leden van de raad van bestuur zijn verhoogd per de jaarlijkse aanpassingsdatum in april 2011, een en ander in lijn met het beleid ten aanzien van salarisherziening voor alle medewerkers.
7.4
Bonus Elk jaar kan een variabele bonus in contanten worden verdiend, die is gebaseerd op het behalen van vastgestelde en niet gemakkelijk te realiseren targets. De criteria voor de bonussen zijn voor 80% de financiële indicatoren van de onderneming (nettoresultaat, vergelijkbare omzetgroei en kasstroom). In 2011 lag de nadruk op vergelijkbare omzetgroei. De 20% teamtargets bevatten de belangrijkste elementen van de managementagenda, inclusief duurzaamheidselementen. De uitkering van de bonussen in een bepaald jaar is gerelateerd aan de prestaties in het voorgaande financiële jaar ten opzichte van de overeengekomen targets. Hierdoor zijn de in 2012 uit te keren bonussen gerelateerd aan de salarisniveaus en prestaties in het jaar 2011.
Bonusuitkering Op basis van de in dit jaaroverzicht en het Annual Report 2011 gepubliceerde resultaten over 2011, zullen de hieronder vermelde bonussen in april 2012 aan de leden van de raad van bestuur worden betaald. Uitkering in 20121) in euro’s
bonus
% van basissalaris (2011)
F.A. van Houten2)
363.000
44,0%
R.H. Wirahadiraksa2)
148.500
33,0%
G.H.A. Dutiné
214.500
33,0%
P.A.J. Nota2)
148.500
33,0%
S.H. Rusckowski
231.000
33,0%
1)
2)
22
Jaaroverzicht 2011
Referentiedatum voor lidmaatschap van de raad van bestuur is 31 december 2011 Periode 31 maart - 31 december 2011
7 Bezoldiging van de raad van bestuur 7.5 - 7.7
7.5
Long-Term Incentive Plan
7.6
Bezoldigingskosten In de onderstaande tabel wordt een overzicht gegeven van de in het boekjaar door de onderneming gemaakte kosten met betrekking tot de bezoldiging van de raad van bestuur. Kosten met betrekking tot optierechten en geblokkeerde aandelen worden gedurende een aantal jaren door de onderneming gedragen. Hierdoor worden de onderstaande kosten in de kolommen optierechten en geblokkeerde aandelen gevormd door de accountingkosten van meerjarige toekenningen aan de leden van de raad van bestuur gedurende hun lidmaatschap. Informatie betreffende de bezoldiging van individuele (voormalige) leden van de raad van bestuur is te vinden in de onderstaande tabel alsmede in de tabel in noot 32 van de geconsolideerde jaarrekening van het Annual Report 2011.
Philips heeft een Long-Term Incentive Plan (LTIP) dat is goedgekeurd door de algemene vergadering van aandeelhouders. Dit plan bestaat uit een combinatie van optierechten en geblokkeerde aandelen. In 2006 heeft de algemene vergadering van aandeelhouders goedgekeurd dat maximaal 3,0% van de jaarlijks toe te wijzen geblokkeerde aandelen en aandelenopties toegekend mogen worden aan de leden van de raad van bestuur. Voor verdere toelichting op het LTIP zie noot 32 van de geconsolideerde jaarrekening in het Annual Report 2011. Bezoldigingskosten raad van bestuur 20111)
kosten in het jaar
F.A. van Houten2)
basissalaris
behaalde bonus
optierechten
geblokkeerde aandelen
pensioenkosen
overige vergoedingen 39.709
1.100.000
825.000
363.000
125.957
253.926
297.179
R.H. Wirahadiraksa2)
600.000
450.000
148.500
105.477
180.686
170.299
72.125
G.H.A. Dutiné
650.000
650.000
214.500
462.263
334.186
245.018
143.774
P.A.J. Nota2)
600.000
450.000
148.500
131.159
255.159
168.532
67.067
S.H. Rusckowski
700.000
687.500
231.000
211.915
341.856
254.975
336.773
1) 2)
7.7
basis jaarsalaris
Referentiedatum voor lidmaatschap raad van bestuur is 31 december 2011 Kosten zijn gerelateerd aan de periode van lidmaatschap van de raad van bestuur. De heren F.A. van Houten, R.H. Wirahadiraksa en P.A.J. Nota zijn benoemd per 31 maart 2011, derhalve zijn deze kosten gerelateerd aan de periode april-december 2011.
2012
vergelijkbare omzetgroei op CAGR-basis van 4-6%, behaalde EBITA-marge van 10-12%, en rendement op het geïnvesteerd vermogen (ROIC) van 12-14%. De Accelerate!-toekenning is als volgt opgebouwd:
Bonus Ter ondersteuning van de strategische koers van de onderneming zijn de financiële doelen voor de jaarbonus over 2012 vastgesteld aan de hand van onze middellange termijn prestatiedoelen. In lijn met de richting die voor Philips als geheel is ingeslagen, zal voor de CEO’s van de sectoren ‘line of sight’ worden ingevoerd, waarbij de helft van hun financiële doelen gerelateerd is aan hun sector en de andere helft aan de Philips-groep. De teamdoelen blijven gehandhaafd op 20% van de totale jaarbonus.
• Een gelijke verdeling van aandelen en opties (1 op 1); • De vesting van de toegekende aandelen en opties is gebaseerd op het realiseren van specifieke financiële doelen voor de middellange termijn (2013). De waarde van deze speciale toekenning is daarmee afhankelijk van toekomstige prestaties; • De vestingperiode voor zowel aandelen als opties is twee jaar, waarbij op de aandelen een aanvullende aanhoudperiode van twee jaar van toepassing is.
Long-Term Incentive
De raad van commissarissen ondersteunt dit programma en denkt na over de invoering van vergelijkbare bonussen voor de raad van bestuur. Dit zal nader worden besproken door de raad van commissarissen en te zijner tijd ter goedkeuring worden voorgelegd aan de algemene vergadering van aandeelhouders.
In januari 2012 is eenmalig een long-term incentive toegekend aan een groep medewerkers direct onder het niveau van de raad van bestuur (ca. 500 personen). De bedoeling van deze Accelerate!-toekenning is om ervoor te zorgen dat leidinggevenden op deze sleutelposities zich concentreren op het realiseren van de doelen voor 2013:
Jaaroverzicht 2011
23
8 Beknopte financiële informatie van de Philips-groep 8 - 8.1
8
8.1
Beknopte financiële informatie van de Philips-groep Geconsolideerde winst- en verliesrekening in miljoenen euro’s tenzij anders vermeld
Geconsolideerde winst- en verliesrekening van de Philips-groep voor de op 31 december afgesloten boekjaren 2009 Omzet Kostprijs van de omzet Brutomarge Verkoopkosten Algemene beheerkosten Kosten van onderzoek en ontwikkeling Bijzondere waardevermindering op goodwill Overige bedrijfsopbrengsten
2010
2011
20.092
22.287
22.579
-12.519
-13.191
-13.932
7.573
9.096
8.647
-4.703
-4.876
-5.160
-721
-713
-841
-1.542
-1.493
-1.610
−
−
-1.355
95
93
125
Overige bedrijfslasten
-42
-27
-75
Bedrijfsresultaat
660
2.080
-269
Financiële baten
225
214
112
Financiële lasten
-387
-335
-352
Resultaat vóór belasting
498
1.959
-509
Belasting over het resultaat
-99
-499
-283
Resultaat na belasting
399
1.460
-792
- Aandeel in het resultaat
23
14
18
- Overige resultaten
54
4
-2
Resultaat uit doorlopende activiteiten
476
1.478
-776
Beëindigde activiteiten - na aftrek winstbelasting
-52
-26
-515
Nettoresultaat
424
1.452
-1.291
Nettoresultaat toe te rekenen aan aandeelhouders
410
1.446
-1.295
Nettoresultaat toe te rekenen aan aandeel derden
14
6
4
Resultaat betreffende niet-geconsolideerde deelnemingen:
Toerekening nettoresultaat
24
Jaaroverzicht 2011
8 Beknopte financiële informatie van de Philips-groep 8.1 - 8.2
Winst per gewoon aandeel toe te rekenen aan aandeelhouders 2009
2010
2011
Resultaat uit doorlopende activiteiten toe te rekenen aan aandeelhouders
0,50
1,57
-0,82
Nettoresultaat toe te rekenen aan aandeelhouders
0,44
1,54
-1,36
Resultaat uit doorlopende activiteiten toe te rekenen aan aandeelhouders
0,50
1,55
-0,82
Nettoresultaat toe te rekenen aan aandeelhouders
0,44
1,52
-1,36
Winst per gewoon aandeel in euro’s - basis
Winst per gewoon aandeel in euro’s - verwaterd
De jaren 2009 en 2010 zijn herrekend om het onderdeel Television te presenteren als beëindigde activiteit.
8.2
Geconsolideerd overzicht comprehensive income in miljoenen euro’s tenzij anders vermeld
Geconsolideerd overzicht comprehensive income van de Philips-groep voor de op 31 december afgesloten boekjaren 2009
2010
2011
424
1.452
-1.291
Netto mutatie huidige periode, voor belasting
-1.110
-1.948
-618
Winstbelasting netto mutatie huidige periode
177
602
171
-15
-16
-16
15
16
16
Netto mutatie huidige periode, voor belasting
-64
535
71
Winstbelasting netto mutatie huidige periode
−
-5
-2
Aanpassing herrubricering als gevolg van gerealiseerd(e) (verlies) winst
−
-4
3
Aandeel derden
-1
−
−
Netto mutatie huidige periode, voor belasting
272
180
-87
Winstbelasting netto mutatie huidige periode
−
−
19
-127
-161
-26
Netto mutatie huidige periode, voor belasting
-19
-44
-31
Winstbelasting netto mutatie huidige periode
-15
5
−
72
24
27
Overig comprehensive income (loss) voor de periode
-815
-816
-473
Totaal comprehensive income (loss) voor de periode
-391
636
-1.764
Aandeelhouders
-404
630
-1.768
Aandeel derden
13
6
4
Nettoresultaat Overig comprehensive income: Actuariële winsten (verliezen) op pensioenregelingen:
Herwaarderingsreserve: Vrijval herwaarderingsreserve Herrubricering naar ingehouden winst Valuta-omrekeningsverschillen:
Financiële vaste activa beschikbaar voor verkoop:
Aanpassing herrubricering als gevolg van gerealiseerd(e) (verlies) winst Kasstroomhedges:
Aanpassing herrubricering als gevolg van gerealiseerd(e) (verlies) winst
Totaal comprehensive income (loss) toe te rekenen aan:
Jaaroverzicht 2011
25
8 Beknopte financiële informatie van de Philips-groep 8.3 - 8.3
8.3
Geconsolideerde balans
in miljoenen euro’s tenzij anders vermeld Geconsolideerde balans van de Philips-groep per 31 december
Activa 2010
2011
Vaste activa Grond, gebouwen, machines en inventaris: - Aanschafwaarde - Af: cumulatieve afschrijving
8.1121)
7.828
-4.9671)
-4.814
Goodwill
3.145
3.014
8.035
7.016
Immateriële activa exclusief goodwill: - Aanschafwaarde - Af: cumulatieve afschrijving
7.197
7.663
-2.999
-3.667 4.198
3.996
88
127
Investeringen in geassocieerde deelnemingen
181
203
Overige financiële activa
479
346
1.351
1.713
75
71
17.552
16.486
3.865
3.625
5
−
Overige vlottende activa
348
351
Afgeleide financiële activa
112
229
79
162
Langlopende vorderingen
Latente belastingvorderingen Overige vaste activa Totaal vaste activa
Vlottende activa Voorraden - netto Financiële vlottende activa
Te vorderen winstbelasting Vorderingen: - Debiteuren - netto - Vorderingen op niet-geconsolideerde deelnemingen - Overige kortlopende vorderingen
4.104
4.171
20
19
231
225 4.355
Activa gerubriceerd als aangehouden voor verkoop Liquide middelen Totaal vlottende activa
1)
26
1201)
551
5.833
3.147
14.717
12.480
32.269
28.966
Herrekend vanwege een herrubricering van grond, gebouwen, machines en inventaris naar activa gerubriceerd als aangehouden voor verkoop
Jaaroverzicht 2011
4.415
8 Beknopte financiële informatie van de Philips-groep 8.3 - 8.3
Eigen vermogen en verplichtingen 2010
2011
Eigen vermogen Eigen vermogen: Preferente aandelen, nominale waarde EUR 0,20 per aandeel: - Maatschappelijk kapitaal: 2.000.000.000 aandelen (2010: 2.000.000.000 aandelen), geplaatst kapitaal: geen Gewone aandelen, nominale waarde EUR 0,20 per aandeel: - Maatschappelijk kapitaal: 2.000.000.000 aandelen (2010: 2.000.000.000 aandelen) - Geplaatst en volgestort kapitaal: 1.008.975.445 aandelen (2010: 986.078.784 aandelen)
197
202
Agio
354
813
15.416
12.917
Ingehouden winst Herwaarderingsreserve
86
70
Overige reserves
69
43
Eigen aandelen, tegen verkrijgingsprijs 82.880.543 aandelen (2010: 39.572.400 aandelen)
-1.076
-1.690 15.046
12.355
Aandeel derden
46
34
Totaalvermogen
15.092
12.389
Langlopende verplichtingen Langlopende rentedragende schulden
2.818
3.278
Voorzieningen op lange termijn
1.716
1.880
171
77
Overige langlopende verplichtingen
Latente belastingverplichtingen
1.714
1.999
Totaal langlopende verplichtingen
6.419
7.234
Kortlopende verplichtingen 1.840
582
Afgeleide financiële verplichtingen
Kortlopende rentedragende schulden
564
744
Verschuldigde winstbelasting
291
191
Crediteuren en verhandelbare schuldpapieren: - Handelscrediteuren - Crediteuren niet-geconsolideerde deelnemingen
Overlopende passiva Voorzieningen op korte termijn Verplichtingen die direct verband houden met voor verkoop aangehouden activa Overige kortlopende verplichtingen Totaal kortlopende verplichtingen
3.686
3.340
5
6 3.691
3.346
2.995
3.026
623
759
−
61
754
634
10.758
9.343
32.269
28.966
Contractuele en voorwaardelijke verplichtingen
Jaaroverzicht 2011
27
8 Beknopte financiële informatie van de Philips-groep 8.4 - 8.4
8.4
Geconsolideerd kasstroomoverzicht in miljoenen euro’s
Geconsolideerd kasstroomoverzicht van de Philips-groep voor de op 31 december afgesloten boekjaren 2009
2010
2011
424
1,452
-1,291
52
26
515
1.395
1.356
1.456
2
5
1.387
-139
-204
-88
-23
-18
-14
Dividend van niet-geconsolideerde deelnemingen
35
19
44
Dividend uitgekeerd aan aandeelhouders in niet-geconsolideerde deelnemingen
-4
-4
-4
337
-241
-339
516
-498
-81
-203
755
-259 -596
Kasstroom uit operationele activiteiten Nettoresultaat Resultaat uit beëindigde activiteiten Aanpassing tot nettokasstroom uit operationele activiteiten: Afschrijvingen Bijzondere waardevermindering van goodwill, overige financiële vaste activa, en niet-geconsolideerde deelnemingen Winst op verkoop van activa Resultaat niet-geconsolideerde deelnemingen
Afname (toename) vorderingen en overige vlottende activa (Toename) afname voorraden (Afname) toename crediteuren, overlopende passiva en overige kortlopende verplichtingen Toename langlopende vorderingen, overige activa en overige verplichtingen
-365
-297
Afname (toename) voorzieningen
-667
-211
6
31
-19
100
1.391
2.121
836
Overige aanpassingen Nettokasstroom verkregen uit operationele activiteiten
Kasstroom uit investeringsactiviteiten Verwerving immateriële activa
-96
-80
-116
Uitgaven voor ontwikkelingsactiva
-162
-193
-231
Investeringen in grond, gebouwen, machines en inventaris
-495
-621
-725
Opbrengst uit verkoop van grond, gebouwen, machines en inventaris
125
129
128
Kasstroom verkregen uit (gebruikt voor) derivaten en effecten
-38
-25
26 -43
Verwerving van overige financiële vaste activa Opbrengst uit overige financiële vaste activa Verwerving van deelnemingen na aftrek van meegekochte liquide middelen Opbrengst uit verkoop deelnemingen na aftrek van meeverkochte liquide middelen
-6
-16
718
268
87
-295
-225
-509
84
117
19
-165
-646
-1.364
Terugbetaling (opname) van kortlopende schulden
-201
143
-217
Aflossing kortlopend deel van langlopende schulden
-50
-78
-1.097
Opname van langlopende schulden
312
71
457
29
65
-671
Aan aandeelhouders betaald dividend
-634
-296
-259
Nettokasstroom gebruikt voor financieringsactiviteiten
-544
-95
-1.787
682
1.380
-2.315
Nettokasstroom gebruikt voor operationele activiteiten
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Transacties in eigen aandelen
Nettokasstroom (gebruikt voor) verkregen uit doorlopende activiteiten
28
Jaaroverzicht 2011
8 Beknopte financiële informatie van de Philips-groep 8.4 - 8.4
2009
2010
2011
-270
Kasstroom uit beëindigde activiteiten Nettokasstroom gebruikt voor operationele activiteiten
153
34
Nettokasstroom verkregen uit investeringsactiviteiten
-54
-56
-94
Nettokasstroom gebruikt voor beëindigde activiteiten
99
-22
-364
781
1.358
-2.679
Nettokasstroom verkregen uit (gebruikt voor) doorlopende en beëindigde activiteiten
Effect van koerswijzigingen op liquide middelen
-15
89
-7
Liquide middelen begin van het jaar
3.620
4.386
5.833
Liquide middelen eind van het jaar
4.386
5.833
3.147
2009
2010
2011
Pensioenen
-422
-474
-639
Rente
-244
-226
-231
Winstbelasting
-197
-206
-582
Aanvullende informatie bij het geconsolideerd kasstroomoverzicht
Nettokasuitgaven in het jaar voor:
Winst op verkoop van activa: Kasstroom uit verkoop van activa Boekwaarde van deze activa
927
514
234
-788
-675
-164
Uitgestelde resultaten op sale-and-lease-back-transacties
−
4
−
Resultaten zonder kasstroomeffect
−
361
18
139
204
88
−
3
18
3
6
−
−
−
-751
29
65
80
Informatie m.b.t. investeringen en financiering zonder kasstroomeffect Activa verkregen in plaats van contanten bij verkoop van deelnemingen: Aandelen/aandelenopties/converteerbare obligaties
Conversie van converteerbare personeelsobligaties
Transacties in eigen aandelen: Verworven aandelen Uitgeoefende optierechten op aandelen
De jaren 2009 en 2010 zijn herrekend om het onderdeel Television te presenteren als beëindigde activiteit. Door meerdere oorzaken, maar voornamelijk door omrekeningsverschillen en consolidatiewijzigingen, komen bepaalde posten in het kasstroomoverzicht niet overeen met de mutaties in de desbetreffende balansrekeningen.
Jaaroverzicht 2011
29
8 Beknopte financiële informatie van de Philips-groep 8.5 - 8.5
8.5
Geconsolideerd overzicht mutaties in het eigen vermogen in miljoenen euro’s tenzij anders vermeld
Geconsolideerd overzicht mutaties in het eigen vermogen van de Philips-groep
agio
ingehouden winst
herwaarderingsreserves
overige reserves
eigen aandelen tegen verkrijgingsprijs
−
17.101
117
-580
-1.288
Totaal comprehensive income (loss)
-508
-15
119
Betaald dividend
-647
Stand per 1 jan. 2009
aantal uitstaande aandelen in duizenden
gewone aandelen
922.982
194
Heruitgifte eigen aandelen
-2 4.477
-70
Jaaroverzicht 2011
-647 -13
-13
−
−
32
32
65
65
5
5
101
-949
−
-949
927.457
194
−
15.947
102
-461
-1.187
14.595
49
14.644
116
-16
530
630
6
13.667
3
343
-650
-304
-6
-6
-15 5.397
-49
9
111
55 5
636 -304
-9
-15
−
−
71
71
55
55
5
5
19.049
3
354
-531
-16
530
111
451
-3
448
946.506
197
354
15.416
86
69
-1.076
15.046
46
15.092
-1.726
-16
-26
-1.768
4
-1.764
22.897
5
443
-47.508 4.200
-34
-711
-263
-5
-5
-263 -16
-21
-51
-700
-751
-751
-6
86
46
46
56
56
56
Belasting op aandelen gebaseerde beloning
30
-391
119
Op aandelen gebaseerde beloning
Stand per 31 dec. 2011
13
-15
Mutatie aandeel derden
Heruitgifte eigen aandelen
-404
-1.154
Totaal comprehensive income (loss)
Inkoop eigen aandelen
101
5
Belasting op aandelen gebaseerde beloning
Betaald dividend
15.593
−
Op aandelen gebaseerde beloning
Stand per 31 dec. 2010
49
−
Mutatie aandeel derden
Heruitgifte eigen aandelen
15.544
4.475
Totaal comprehensive income (loss)
Inkoop eigen aandelen
1
65
Belasting op aandelen gebaseerde beloning
Betaald dividend
groepsvermogen
−
Op aandelen gebaseerde beloning
Stand per 31 dec. 2009
aandeel derden
-647
Mutatie aandeel derden Inkoop eigen aandelen
totaal eigen vermogen
-6
-6
-6
-20.411
5
459
-2.499
-16
-26
-614
-2.691
-12
-2.703
926.095
202
813
12.917
70
43
-1.690
12.355
34
12.389
8 Beknopte financiële informatie van de Philips-groep 8.6 - 8.6
8.6
Overzicht sectoren en belangrijke landen in miljoenen euro’s
Overzicht sectoren en belangrijke landen
Sectoren
omzet
omzet incl. intercompany
kosten van onderzoek en ontwikkeling
bedrijfsresultaat
bedrijfsresultaat in % van de omzet
kasstroom vóór financieringsactiviteiten
Healthcare
8.852
8.866
Consumer Lifestyle
5.823
5.834
-740
93
1,1
770
-313
392
6,7
Lighting
7.638
-38
7.652
-409
-362
-4,7
254
517
-148
-392
−
-1.514
2011
Group Management & Services
266
Inter-sector eliminaties
-290 22.579
22.579
-1.610
-269
-1,2
-528
Healthcare
8.601
8.611
-698
922
10,7
1.139
Consumer Lifestyle
5.775
5.788
-282
679
11,8
493
Lighting
7.552
7.563
-355
695
9,2
590
359
530
-158
-216
−
-747
22.287
22.287
-1.493
2.080
9,3
1.475
Healthcare
7.839
7.850
-679
593
7,6
889
Consumer Lifestyle
5.370
5.386
-300
436
8,1
574
Lighting
6.546
6.554
-351
-16
-0,2
624
455
-212
-353
–
-861
-1.542
660
3,3
1.226
2010
Group Management & Services Inter-sector eliminaties
-205
2009
Group Management & Services
337
Inter-sector eliminaties
-153 20.092
20.092
De jaren 2009 en 2010 zijn herrekend om het onderdeel Television te presenteren als beëindigde activiteit.
Onze sectoren zijn georganiseerd op basis van de aard van producten en diensten. De vier sectoren zijn, zoals weergegeven in bovenstaande tabel, Healthcare, Consumer Lifestyle, Lighting en Group Management & Services. Deze sectoren worden als volgt omschreven: Healthcare bestaat uit de volgende onderdelen – Imaging Systems, Home Healthcare Solutions, Patient Care & Clinical Informatics, en Customer Services. Consumer Lifestyle bestaat uit de volgende onderdelen – Lifestyle Entertainment, Personal Care, Domestic Appliances, en Health & Wellness.
Group Management & Services: hiertoe behoren de overheadkosten van het Corporate Center en de kosten van regionale en landelijke organisaties. Verder zijn inbegrepen de kosten van Philips’ pensioenregelingen en overige vergoedingen na pensionering die niet rechtstreeks ten laste worden gebracht van de andere sectoren. Transacties tussen de sectoren hebben hoofdzakelijk betrekking op diensten die de sector Group Management & Services aan de andere sectoren verleent. De prijsstelling van dergelijke transacties is marktconform.
Lighting bestaat uit de volgende onderdelen – Lamps, Professional Luminaires, Consumer Luminaires, Lighting Systems & Controls, Automotive Lighting, en Lumileds.
Jaaroverzicht 2011
31
8 Beknopte financiële informatie van de Philips-groep 8.6 - 8.6
Sectoren
totale activa
nettobedrijfskapitaal
totale verplichtingen excl. schuld
debiteuren, netto
(im)materiële activa
afschrijvingen1,2)
investeringen1)
2011 Healthcare
11.591
8.418
3.087
1.882
7.479
-540
224
Consumer Lifestyle
3.616
887
2.726
1.111
1.755
-224
148
Lighting
6.771
5.020
1.729
1.119
4.320
-570
279
Group Management & Services
6.437
-3.898
5.114
59
472
-122
74
28.415
10.427
12.656
4.171
14.026
-1.456
725
Activa gerubriceerd als aangehouden voor verkoop
551
61
28.966
12.717
2010 Healthcare
11.962
8.908
2.978
1.848
8.194
-563
179
Consumer Lifestyle
3.858
911
2.946
1.085
1.525
-195
115
waarvan Television
893
-299
1.188
377
70 273
Lighting
7.379
5.561
1.800
1.072
5.014
-458
Group Management & Services
8.950
-3.429
4.795
99
645
-140
54
32.149
11.951
12.519
4.104
15.378
-1.356
621
Activa gerubriceerd als aangehouden voor verkoop3)
120 32.269
2009 Healthcare
10.969
8.434
2.464
1 .572
7.766
-584
164
Consumer Lifestyle
3.286
625
2.660
1.099
1.383
-173
107
waarvan Television
599
-386
984
334
61 165
Lighting
6.748
5.104
1.633
909
4.860
-503
Group Management & Services
9.524
-1.514
4.859
89
766
-135
59
30.527
12.649
11.616
3.669
14.775
-1.395
495
omrekeningsverschillen en overige wijzigingen
boekwaarde per 31 december
4.703
1) 2) 3)
De jaren 2009 en 2010 zijn herrekend om het onderdeel Television te presenteren als beëindigde activiteit. Omvat bijzondere waardevermeerdering materiële en immateriële activa exclusief goodwill. Herrekend vanwege een herrubricering van grond, gebouwen, machines en inventaris naar activa gerubriceerd als aangehouden voor verkoop
Goodwill toegerekend aan sectoren
overnames
desinvesteringen
bijzondere waardevermeerdering
overgeboekt naar activa gerubriceerd als aange-houden voor verkoop
5.381
64
-3
-824
-2
87
532
131
-5
−
-3
19
674
2.122
30
−
-531
−
18
1.639
boekwaarde per 1 januari 2011 Healthcare Consumer Lifestyle Lighting Group Management & Services
−
−
−
−
−
−
−
8.035
225
-8
-1.355
-5
124
7.016
4.923
21
−
−
−
437
5.381
463
49
−
−
−
20
532
1.976
14
−
−
−
132
2.122
−
−
−
−
−
−
−
7.362
84
−
−
−
589
8.035
2010 Healthcare Consumer Lifestyle Lighting Group Management & Services
32
Jaaroverzicht 2011
8 Beknopte financiële informatie van de Philips-groep 8.6 - 8.6
Belangrijkste landen omzet1,2)
(im)materiële activa
2011 Nederland
691
908
Verenigde Staten
6.373
8.473
China
2.102
1.126
Duitsland
1.431
252
Frankrijk
1.046
97
911
618
Japan Brazilië Overige landen
694
119
9.331
2.433
22.579
14.026
Activa gerubriceerd als aangehouden voor verkoop
287 14.313
2010 Nederland
661
1.1093)
Verenigde Staten
6.430
9.693
China
1.864
785
Duitsland
1.436
282
Frankrijk
1.134
100
Japan
856
568
Brazilië
654
148
9.252
2.693
22.287
15.378
Overige landen
Activa gerubriceerd als aangehouden voor verkoop3)
120 15.498
2009 Nederland
727
1.193
Verenigde Staten
6.106
9.198
China
1.442
684
Duitsland
1.416
288
Frankrijk
1.151
111
Japan
678
489
Brazilië
595
128
7.977
2.684
20.092
14.775
Overige landen
1) 2) 3)
De jaren 2009 en 2010 zijn herrekend om het onderdeel Television te presenteren als beëindigde activiteit. Omzet wordt toegerekend aan land van bestemming. Herrekend vanwege een herrubricering van grond, gebouwen, machines en inventaris naar activa gerubriceerd als aangehouden voor verkoop
Jaaroverzicht 2011
33
9 Investor Relations 9 - 9.1
9
9.1
Investor Relations Financiële informatie en dividendbeleid
Operationele kasstroom in miljoenen euro’s
■-netto kapitaalinvesteringen_■ ■-vrije kasstroom ■-operationele kasstroom_--vrije kasstroom in % van de omzet 1)
3.000 2.000
3,1 648
1.000
1.431
Nettoresultaat in miljoenen euro’s
■-nettoresultaat ----nettoresultaat per aandeel in euro’s
4,5 4.880
4.000 1,5 1.452
-92 -0,1
-2.000 2007
2008
2009
EBIT en EBITA1) in miljoenen euro’s
2.562
2.500
1.500
-1.291 -1,4 2011
■-EBIT--■ ■-EBITA
3.000
2.000
2010
482
2.008 227 1.781
2.080 987
1.000
691
500
1.949
1.096 436 660 -269
-500 2007 1)
34
2008
2009
2010
2011
Voor de aansluiting met de meest direct vergelijkbare GAAP-indicatoren zie hoofdstuk 'Reconciliation of non-GAAP information' van het Annual Report 2011
Jaaroverzicht 2011
-786
-628
-765
-2.000 1)
-944
2008
2009
2010
2011
Voor de aansluiting met de meest direct vergelijkbare GAAP-indicatoren zie hoofstuk 'Reconciliation of non-GAAP information' van het Annual Report 2011
Dividendbeleid We streven naar een stabiel dividendbeleid met een uitkeringspercentage van 40% tot 50% van het doorlopende nettoresultaat. Het doorlopende nettoresultaat, ofwel het nettoresultaat exclusief belangrijke eenmalige posten en beëindigde activiteiten, vormt de basis voor de berekening van de dividenduitkering over het jaar. De belangrijkste posten die in 2011 bij de bepaling van het doorlopende nettoresultaat buiten beschouwing zijn gelaten, betreffen de resultaten van Consumer Lifestyle die gerelateerd zijn aan het onderdeel Television. Voor dit onderdeel hebben we een joint venture-overeenkomst met TPV getekend en daarom worden deze resultaten weergegeven als beëindigde activiteit. De bijzondere waardevermindering op goodwill en overige immateriële activa in het tweede en vierde kwartaal, de inperking van het Britse pensioenfonds en de herstructurerings- en overnamegerelateerde lasten zijn eveneens buiten beschouwing gelaten.
1.680
296
0
1.391
-108 -0,5 2007
Het nettoresultaat voor de Philips-groep was een verlies van EUR 1.291 miljoen, ofwel EUR 1,36 per gewoon aandeel, tegenover een winst van EUR 1.452 miljoen, ofwel EUR 1,54 per gewoon aandeel, in 2010.
0
2.121
-1.000
Nettoresultaat en winst per aandeel
0,5 424
3,8 763
6,1 1.356
836
De resultaten en kasstromen van voorgaande jaren zijn herrekend als gevolg van de herrubricering in 2011 van het onderdeel Television als beëindigde activiteit.
2.000
1.896
0 -783
6.000
5,1 1.110
Voorgestelde uitkering Er zal aan de algemene vergadering van aandeelhouders van 2012 worden voorgesteld een dividend van EUR 0,75 per gewoon aandeel uit te keren, in contanten of in aandelen naar keuze van de aandeelhouder, ten laste van de ingehouden winstreserve. Dit zal naar verwachting resulteren in een uitkering met een totale waarde van EUR 695 miljoen.
9 Investor Relations 9.1 - 9.1
Aandeelhouders kunnen in de periode van 7 mei 2012 tot 25 mei 2012 (24 mei in de VS) kiezen uit een dividend in contanten of in aandelen. Indien er geen keuze is gemaakt gedurende deze periode wordt het dividend uitgekeerd in aandelen. Op 25 mei 2012 wordt na beurs bepaald welk aantal dividendrechten recht geeft op één nieuw gewoon aandeel, op basis van de volume-gewogen gemiddelde prijs van alle verhandelde gewone aandelen Koninklijke Philips Electronics N.V. aan de beurs van Euronext Amsterdam op 23, 24 en 25 mei 2012. De vennootschap zal het aantal dividendrechten dat recht geeft op één nieuw gewoon aandeel zodanig berekenen dat het brutodividend in aandelen ongeveer 3% hoger ligt dan het brutodividend in contanten. Uitkering van het dividend en levering van de nieuwe gewone aandelen, onder eventuele verrekening van fracties in contanten, indien aan de orde, vindt plaats vanaf 30 mei 2012. De uitkering van het dividend in contanten aan houders van New York Registry Shares wordt gedaan in USD tegen de USD/EUR-koers zoals vastgesteld door de Europese Centrale Bank op 28 mei 2012.
Betaald dividend en dividendopbrengst per aandeel
■-dividend per aandeel in euro’s----rendement in %
1)
1,00 3,3 4,6 2,4 5,1 3,4 0,75 0,75 0,70 0,70 0,70 2,1 0,60
0,80 0,60 0,40
1,7 2,1 1,1 2,2 1,6 0,40 0,44 0,36 0,36 0,36
0,20 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 20122) 1) 2)
Dividendopbrengst in % per 31 december van het voorgaande jaar Behoudens goedkeuring algemene vergadering van aandeelhouders 2012
Over het dividend in contanten is in principe 15% Nederlandse dividendbelasting verschuldigd, welk bedrag wordt ingehouden op het aan de aandeelhouders uitgekeerde dividend. Dividend in aandelen dat wordt uitgekeerd ten laste van het nettoresultaat over 2011 en de winstreserve is belast met 15% dividendbelasting, maar slechts over de nominale waarde van de aandelen (EUR 0,20 per aandeel). Deze bronbelasting op het dividend in aandelen is voor rekening van Philips. In 2011 is een dividend van EUR 0,75 per gewoon aandeel uitgekeerd in contanten of aandelen, naar keuze van de aandeelhouder. Circa 63% koos voor dividend in aandelen, waarna 22.896.661 nieuwe gewone aandelen werden uitgegeven, resulterend in 2,4% verwatering. Het overige dividend is uitgekeerd in contanten (EUR 259 miljoen) ten laste van het nettoresultaat. ex-dividend datum
registratiedatum
betaaldatum
aandelen Amsterdam
2 mei 2012
4 mei 2012
30 mei 2012
aandelen New York
2 mei 2012
4 mei 2012
30 mei 2012
Jaaroverzicht 2011
35
9 Investor Relations 9.2 - 9.2
9.2
Informatie betreffende het Philips-aandeel
25%, 30%, 40%, 50%, 60%, 75% en 95% bereikt, dan wel hoger of lager dan genoemde percentages wordt. Een dergelijke bekendmaking dient direct te worden ingediend bij de Autoriteit Financiële Markten (AFM). De AFM zal vervolgens de onderneming inlichten.
Marktkapitalisatie De marktkapitalisatie van Philips aan het einde van 2011 bedroeg EUR 15,1 miljard. De hoogste slotkoers voor Philips-aandelen in 2011 in Amsterdam was EUR 25,34 op 18 januari 2011 en de laagste was EUR 12,23 op 12 september 2011. De hoogste slotkoers voor Philipsaandelen in 2011 in New York was USD 33,81 op 18 januari 2011 en de laagste was USD 16,87 op 22 september 2011. Marktkapitalisatie in miljarden euro’s
■ ■-marktkapitalisatie van Philips ■-waarvan beursgenoteerde ondernemingen
1)
40
Op 13 juli 2011 is de onderneming door de AFM ingelicht over de ontvangst van bekendmakingen op grond van de Wft van een substantiële deelneming van 5,10% in de gewone aandelen van de onderneming door Southeastern Asset Management, Inc. Op 10 augustus 2011 is de onderneming door de AFM ingelicht over de ontvangst van bekendmakingen op grond van de Wft van een substantiële deelneming van 5,08% door de onderneming in haar eigen aandelen. Op 7 december 2011 is de onderneming door de AFM ingelicht over de ontvangst van bekendmakingen op grond van de Wft van een substantiële deelneming van 5,05% in de gewone aandelen van de onderneming door Dodge & Cox. De in de volgende grafieken vermelde gegevens over het aandeelhoudersportfolio zijn gebaseerd op een in december 2011 gehouden onderzoek, alsmede informatie verstrekt door diverse financiële partijen (custodians). Aandeelhouders per regio (geraamd)1) in %
30
Overig 3
20
10
0 2007 1)
2008
2009
2010
Noord-Amerika 52
2011 West-Europa 45
De jaren 2007 en 2008 laten hoofdzakelijk onze deelnemingen in TSMC en LG Display zien, die we in respectievelijk 2008 en 2009 hebben beëindigd.
Structuur van het aandelenkapitaal In 2011 is het geplaatste aandelenkapitaal van Philips met circa 23 miljoen gewone aandelen toegenomen tot een niveau van 1.009 miljoen gewone aandelen. De belangrijkste oorzaak hiervan is het keuzedividend, dat heeft geleid tot de uitgifte van 22.896.661 nieuwe gewone aandelen. Het aantal uitstaande aandelen (basis) daalde van 947 miljoen per eind december 2010 naar 926 miljoen aandelen ultimo 2011. Per 31 december 2011 bedroeg het aantal aandelen in eigen bezit 82,9 miljoen, waarvan er 33,6 miljoen door Philips werden aangehouden om langlopende bonus- en optieregelingen voor medewerkers af te dekken. De Wet op het financieel toezicht (Wft) verplicht tot het bekendmaken van procentuele deelnemingen in het kapitaal van en/of stemrechten in de onderneming wanneer een dergelijke deelneming 5%, 10%, 15%, 20%,
1)
Aandeelhouders per stijl (geraamd)1) in %
Retail 7
Other 6
Growth 12
Value 29
Index 9
GARP3) 26 1)
3)
Jaaroverzicht 2011
SWF2) 3
Yield 8
2)
36
Splitsing op basis van geïdentificeerde aandelen
Splitsing op basis van geïdentificeerde aandelen SWF: Sovereign Wealth Fund GARP: groei tegen redelijke prijs
9 Investor Relations 9.2 - 9.3
Aandeleninkoopprogramma’s ten behoeve van kapitaalvermindering Op 18 juli 2011 kondigde Philips een aanvullend, binnen 12 maanden af te ronden aandeleninkoopprogramma voor EUR 2 miljard aan. Rekening houdend met de volatiliteit van de financiële markten is besloten om het programma te laten doorlopen tot het einde van het tweede kwartaal van 2013. In 2011 heeft Philips 35% van het aandeleninkoopprogramma afgerond.
Per 31 december 2011 bedroeg het totale aantal aandelen in eigen bezit 82.880.543 (2010: 39.572.400 aandelen). Per 31 december 2011 stonden in totaal 47.142.041 rechten op verkrijging van aandelen (in het kader van converteerbare personeelsobligaties, geblokkeerdeaandelenprogramma’s en optierechten) uit (2010: 54.941.221 rechten).
Op de website van Investor Relations vindt u verdere details over de aandeleninkoopprogramma’s. Effect van aandeleninkoop op totaal aantal aandelen in miljoenen aandelen
Uitgegeven aandelen Aangehouden aandelen Uitstaande aandelen Teruggekochte aandelen Ingetrokken aandelen
2007
2008
2009
2010
2011
1.143
972
972
986
1.009
78
49
45
39
83
1.065
923
927
947
926
26
146
−
−
48
−
170
−
−
−
totaal aantal ingekochte aandelen
gemiddelde prijs betaald per aandeel in EUR
Periode januari 2011 februari 2011 maart 2011
maximaal bedrag in EUR dat in het kader van de programma’s nog aan aandeleninkoop kan worden besteed
− − 478
22,34
april 2011
−
mei 2011
30.957
juni 2011
−
juli 2011
6.955.000
17,27
6.955.000
1.879.859.456
augustus 2011
9.3
totaal aantal ingekochte aandelen in het kader van publiekelijk aangekondigde programma’s
20,11
20.320.770
14,52
20.320.770
1.584.853.914
september 2011
5.679.001
13,06
5.678.500
1.510.666.241
oktober 2011
2.002.076
14,65
2.001.787
1.481.342.489
november 2011
6.846.807
13,97
6.846.807
1.385.696.231
december 2011
5.673.235
15,08
5.672.976
1.300.173.760
Philips’ kredietbeoordeling Philips’ bestaande langlopende schulden krijgen van Moody’s de beoordeling A3 (met negatieve vooruitzichten) en van Standard & Poor’s A- (met negatieve vooruitzichten). Ons beleid is erop gericht dat onze financiële ratio's in lijn zijn met A3 / A-. Wij kunnen niet met zekerheid zeggen dat wij deze doelstelling zullen realiseren, en beoordelingen kunnen op elk moment worden gewijzigd.
Overzicht van kredietbeoordelingen lange termijn
korte termijn vooruitzicht
Standard and Poor’s
A-
A-2
Negatief1)
Moody’s
A3
P-2
Negatief2)
1)
2)
Op 3 februari 2012 heeft Standard and Poor’s besloten om hun vooruitzicht te wijzigen van stabiel naar negatief. Op 8 februari 2012 heeft Moody’s besloten om hun vooruitzicht te wijzigen van stabiel naar negatief.
Jaaroverzicht 2011
37
9 Investor Relations 9.4 - 9.4
9.4
Verloop aandelenkoers De gewone aandelen van de onderneming zijn genoteerd aan de effectenbeurs Euronext Amsterdam. De New York Registry Shares van de onderneming, die gewone aandelen van de onderneming vertegenwoordigen, zijn genoteerd aan de New York Stock Exchange. De
voornaamste markt voor gewone aandelen is Euronext Amsterdam. Voor de New York Registry Shares is dat de New York Stock Exchange.
De volgende tabel toont de hoogste en laagste slotkoersen van de gewone aandelen op de effectenbeurs Euronext Amsterdam zoals opgenomen in de officiële prijslijst, evenals de hoogste en laagste slotkoersen van New York Registry Shares op de New York Stock Exchange: Euronext Amsterdam (EUR) laag
hoog
laag
32,99
26,71
45,87
35,36
1e kwartaal
28,94
23,63
42,34
35,64
2e kwartaal
25,31
21,61
39,50
33,80
3e kwartaal
23,33
18,48
35,34
25,49
4e kwartaal
19,68
12,09
26,75
14,79
1e kwartaal
16,05
10,95
20,78
13,98
2e kwartaal
14,77
11,52
20,30
15,45
3e kwartaal
17,65
12,59
25,82
17,52
4e kwartaal
21,03
15,79
30,19
22,89
1e kwartaal
25,28
20,34
33,48
28,26
2e kwartaal
26,94
22,83
35,90
28,09
3e kwartaal
26,23
21,32
33,32
26,84
4e kwartaal
24,19
20,79
33,90
27,10
1e kwartaal
25,34
21,73
33,81
29,81
2e kwartaal
22,84
16,33
32,44
23,36
3e kwartaal
17,84
12,23
25,74
16,87
4e kwartaal
16,28
12,77
22,54
17,22
augustus 2011
16,99
13,28
24,20
18,94
september 2011
14,49
12,23
20,58
16,87
oktober 2011
15,73
12,77
22,54
17,22
november 2011
15,37
13,38
21,35
17,59
december 2011
16,28
14,64
20,95
18,90
januari 2012
16,56
14,48
21,47
18,34
2007 2008
2009
2010
2011
38
New York Stock Exchange (USD)
hoog
Jaaroverzicht 2011
9 Investor Relations 9.4 - 9.4
Euronext Amsterdam Koersontwikkeling in Amsterdam, 2011 in euro’s PHIA
Jan
Feb
Mrt
Apr
Mei
Jun
Jul
Aug
Sep
Okt
Nov
Dec
Hoog
25,34
23,83
23,98
22,84
20,70
19,05
17,84
16,99
14,49
15,73
15,37
16,28
Laag
22,77
22,49
21,73
20,02
19,01
16,33
16,91
13,28
12,23
12,77
13,38
14,64
Gemiddeld
23,91
23,22
22,86
21,07
19,86
17,71
17,45
14,50
13,17
14,55
14,27
15,32
Gemid. dag. volume1)
10,64
6,53
8,30
9,23
8,54
12,10
8,45
12,08
10,75
8,06
7,10
5,76
Koersontwikkeling in Amsterdam, 2010 in euro’s PHIA
Jan
Feb
Mrt
Apr
Mei
Jun
Jul
Aug
Sep
Okt
Nov
Dec
Hoog
22,33
22,31
25,28
26,94
25,92
26,72
26,23
24,49
24,08
24,19
23,11
23,08
Laag
20,34
20,98
22,26
24,10
22,83
23,78
23,45
21,32
22,39
21,73
20,79
21,49
Gemiddeld
21,25
21,60
23,80
25,08
24,53
25,21
24,53
22,84
23,28
22,94
22,31
22,58
8,25
7,46
6,84
9,80
11,09
7,74
7,09
7,07
7,46
8,32
7,33
5,70
Gemid. dag. volume1)
New York Stock Exchange Koersontwikkeling in New York, 2011 in USD PHG
Jan
Feb
Mrt
Apr
Mei
Jun
Jul
Aug
Sep
Okt
Nov
Dec
Hoog
33,81
32,70
33,32
32,44
30,53
27,15
25,74
24,20
20,58
22,54
21,35
20,95
Laag
29,81
30,99
29,94
29,27
26,79
23,36
23,79
18,94
16,87
17,22
17,59
18,90
Gemiddeld
31,93
31,75
32,01
30,49
28,47
25,49
24,92
20,81
18,19
20,03
19,37
20,13
1,31
0,72
0,86
0,88
0,96
2,45
1,56
2,04
2,17
2,07
1,79
1,48
Gemid. dag. volume1)
Koersontwikkeling in New York, 2010 in USD PHG
Jan
Feb
Mrt
Apr
Mei
Jun
Jul
Aug
Sep
Okt
Nov
Dec
Hoog
31,51
31,17
33,48
35,90
33,87
32,44
33,32
32,19
31,42
33,90
32,06
30,70
Laag
28,26
28,38
30,22
32,25
28,63
28,09
30,03
26,84
29,51
30,45
27,10
28,15
Gemiddeld
30,30
29,64
32,29
33,69
30,72
30,65
31,43
29,41
30,43
31,83
30,49
29,82
1,00
0,68
0,93
2,50
2,15
2,29
1,64
1,10
1,55
1,16
1,00
0,95
Gemid. dag. volume1) 1)
in miljoenen aandelen
Jaaroverzicht 2011
39
9 Investor Relations 9.4 - 9.4
Koersverloop in de afgelopen 5 jaar: Philips en Dow Jones basis 100 = 29 december 2006
Koersverloop in de afgelopen 5 jaar: Philips en AEX basis 100 = 29 december 2006
slotkoers Philips NY DJ per maand verhandeld volume in PHG, in miljoenen
slotkoers Philips Amsterdam AEX per maand verhandeld volume in PHIA, in miljoenen 200
350
150
262,5
100
175
50
87,5
0
0 Jan ‘07
Dec ‘11
Koersverloop in de afgelopen 5 jaar: Philips en ongewogen TSR peer group index TSR peer group basis 100 = 29 december 2006 slotkoers Philips Amsterdam
Aandelennoteringen: Tickercode: Aantal aandelen uitgeg. op 31 dec. 2011
Amsterdam, New York PHIA, PHG EUR 1.009 miljoen
Aantal aandelen uitstaand op 31 dec. 2011
EUR 926 miljoen
Marktkapitalisatie per ultimo 2011
EUR 15,1 miljard
Industriële classificatie MSCI: Kapitaalgoederen ICB: Consumentenelektronica Aangesloten bij beursindices AEX, NYSE, DJSI en andere
40
Jaaroverzicht 2011
20105010 3743
9 Investor Relations 9.5 - 9.5
9.5
Philips’ acquisities Acquisities 2011 / Datum van aankondiging 5 januari 2011
Optimum Lighting, LLC
Professional Luminaires
20 januari 2011
Preethi1)
Domestic Appliances Toonaangevende leverancier van keukenapparatuur in India worden
9 maart 2011
Dameca A/S
Patient Care and Clinical Informatics
Uitbreiden van het portfolio met geïntegreerde, geavanceerde oplossingen voor anesthesiologische zorg
20 juni 2011
AllParts Medical
Customer Services
Capaciteiten uitbreiden van serviceverlening voor beeldvormende systemen, waardoor Philips’ Multi-Vendor Services worden versterkt
27 juni 2011
Sectra Mamea AB2)
Imaging Systems
Uitbreiden van het portfolio van Women’s Healthcare met een digitale mammografieoplossing die uniek is vanwege de lage stralingsdoses
29 juni 2011
Indal Group
Professional Luminaires
Versterken van leidende positie in Europa op het gebied van professionele verlichting
11 juli 2011
Povos Electric Appliance (Shanghai) Co., Ltd.2)
Domestic Appliances Uitbreiden van het productportfolio in China en blijven creëren van nieuwe afzetmogelijkheden in groeiregio’s
1) 2)
Uitbreiden van het portfolio met op maat gemaakte energiezuinige verlichtingsoplossingen
Activatransactie Gecombineerde activatransactie / aandelentransactie
Acquisities 2010 / Datum van aankondiging 11 februari 2010
Luceplan S.p.A.
Consumer Luminaires
Exclusief merk in het segment voor hoogwaardig design voor toepassing in woningen
24 februari 2010
Somnolyzer1)
Home Healthcare
Somnolyzer 24x7, oplossing voor geautomatiseerde evaluatie (‘scoring’) die de productiviteit van slaapcentra kan verbeteren
26 maart 2010
Tecso Informática Ltda.
Patient Care and Clinical Informatics
Versterking van het portfolio voor klinische informatica met toonaangevende Braziliaanse aanbieder van radiologische informatiesystemen (RIS)
13 juli 2010
Street Light Control Portfolio1)
Lighting Electronics
Versterking van het portfolio voor buitenverlichting door overname van de activiteiten op het gebied van straatverlichtingsregeling van Amplex A/S
28 juli 2010
Shanghai Apex Imaging Systems Electronics Technology Co., Ltd.
Versterking van het portfolio voor hoogwaardige sondes gericht op het betaalbare segment in opkomende economieën
2 augustus 2010
CDP Medical1)
Patient Care and Clinical Informatics
Uitbreiding van het portfolio voor klinische informatica op sterk groeiende markten op het gebied van PACS
20 augustus 2010
Burton Medical Products Corporation
Professional Luminaires
Uitbreiding van het portfolio met toonaangevende aanbieder van gespecialiseerde verlichtingsoplossingen voor zorginstellingen
13 september 2010
Wheb Informática Ltda.
Patient Care and Clinical Informatics
Versterking van het portfolio voor klinische informatica met toonaangevende Braziliaanse aanbieder van klinische informatiesystemen
11 oktober 2010
Discus Holdings, Inc.
Health & Wellness
Uitbreiding van het portfolio voor gebitsverzorging met toonaangevende fabrikant van professionele tandbleekproducten
6 december 2010
NCW Holdings Ltd.
Professional Luminaires
Uitbouwen internationaal leidende positie op het gebied van professionele verlichtingsoplossingen voor de entertainmentsector
6 januari 2011
medSage Technologies1)
Home Healthcare
Versterking van het portfolio door een toonaangevende aanbieder te worden van toepassingen voor patiëntinteractie en -beheer
1)
Activatransactie
Jaaroverzicht 2011
41
9 Investor Relations 9.6 - 9.7
9.6
Financiële kalender Financiële kalender Algemene vergadering van aandeelhouders 29 maart 2012
Algemene vergadering van aandeelhouders
26 april 2012
Kwartaalberichten 2012 Tweede kwartaalbericht 2012 Derde kwartaalbericht 2012 Vierde kwartaalbericht 2012
23 april 2012 23 juli 2012 22 oktober 2012 28 januari 20131)
Capital Markets Days 2012 Capital Markets Day (Healthcare) Capital Markets Day (Consumer Lifestyle en Lighting) 1)
Datum onder voorbehoud
Informatie voor investeerders Dienstverlening aan aandeelhouders
Registratiedatum algemene vergadering van aandeelhouders
Eerste kwartaalbericht 2012
9.7
10 mei 2012 11 september 2012
Houders van op Euronext genoteerde aandelen Philips biedt een dynamische printmanager die het mogelijk maakt om op eenvoudige wijze een eigen PDFbestand samen te stellen. Aandeelhouders en andere partijen buiten de Verenigde Staten kunnen vragen over het Annual Report 2011 richten aan: Koninklijke Philips Electronics N.V. Annual Report Office Breitner Center, HBT 11.03 Postbus 77900 1070 MX Amsterdam E-mail:
[email protected] Voor mededelingen met betrekking tot aandelenoverdracht, verloren certificaten, dividenden en adreswijzigingen kan men zich wenden tot: The Royal Bank of Scotland N.V. Department Equity Capital Markets HQ3130 Gustav Mahlerlaan 10, 1082 PP Amsterdam Telefoon: +31-20-46 43707 Fax: +31-20-46 41707
Communicatiekanaal Aandeelhouders Philips streeft naar een continue verbetering van de relatie met zijn aandeelhouders. Zo speelden we een belangrijke rol bij de oprichting van het zogeheten Communicatiekanaal Aandeelhouders, een project waar Euronext Amsterdam, banken in Nederland en diverse grote Nederlandse bedrijven aan deelnemen om het contact tussen een deelnemende onderneming en haar aandeelhouders te vereenvoudigen. Philips gebruikt het Communicatiekanaal Aandeelhouders om de agenda voor de algemene vergadering van aandeelhouders van dit jaar te versturen. Ook het steminstructieformulier waarmee men op afstand zijn/ haar stem op deze vergadering kan uitbrengen, wordt langs deze weg verzonden. De registratiedatum voor de algemene vergadering van aandeelhouders op 26 april 2012 is 29 maart 2012. Diegenen die op 29 maart 2012 gewone aandelen Philips
42
Jaaroverzicht 2011
9 Investor Relations 9.7 - 9.7
bezitten en als aandeelhouder geregistreerd zijn in een daartoe door de raad van bestuur aangewezen register, zullen gerechtigd zijn aan de algemene vergadering van aandeelhouders deel te nemen en daar hun stem uit te brengen.
De maatschappelijke zetel van Koninklijke Philips Electronics N.V. is: High Tech Campus 5 5656 AE Eindhoven Telefoon: +31-20-59 77777
Activiteiten van Investor Relations
Contactgegevens inzake duurzaamheid
Philips heeft regelmatig contact met beleggers via roadshows, persoonlijke gesprekken, groepsbijeenkomsten, conferenties met effectenmakelaars, en analistendagen. Deze ontmoetingen zijn bedoeld om de markt te informeren over de resultaten, strategie en genomen beslissingen, alsmede om reacties van onze aandeelhouders te vernemen. De onderneming onderhoudt tevens bilaterale contacten met beleggers. Deze contacten vinden plaats op initiatief van de onderneming of op initiatief van de individuele beleggers. Bij deze contacten wordt de onderneming doorgaans vertegenwoordigd door de afdeling Investor Relations. In een beperkt aantal gevallen zijn hier ook een of meer leden van de raad van bestuur bij aanwezig. De onderwerpen die bij de bilaterale contacten aan de orde komen, variëren van specifieke vragen tot meer uitgebreide discussies op grond van mededelingen die door de onderneming zijn gedaan, zoals jaarverslagen en kwartaalberichten. De onderneming houdt zich strikt aan de naleving van hierop van toepassing zijnde regels en voorschriften betreffende eerlijke en onpartijdige informatieverstrekking en gelijke behandeling van aandeelhouders.
Philips Corporate Sustainability Office Gebouw VS-4C.226 Postbus 218 5600 MD Eindhoven Telefoon: +31-40-27 83651 Fax: +31-40-27 86161 Website: www.philips.com/sustainability E-mail:
[email protected]
Contactgegevens Corporate Communications Koninklijke Philips Electronics N.V. Breitner Center, HBT-18 Postbus 77900 1070 MX Amsterdam Telefoon: +31-20-59 77914 E-mail:
[email protected]
Rapportage door analisten Philips wordt door circa 35 analisten gevolgd, die regelmatig rapporteren over onze onderneming.
Hoe u ons kunt bereiken Contactgegevens Investor Relations Koninklijke Philips Electronics N.V. Breitner Center, HBT 11-8 Postbus 77900 1070 MX Amsterdam Telefoon: +31-20-59 77221 Website: www.philips.com/investor E-mail:
[email protected] Abhijit Bhattacharya Executive vice-president – Investor Relations Telefoon: +31-20-59 77222 Vanessa Bruinsma-Kleijkers Manager – Investor Relations Telefoon: +31-20-59 77447
Jaaroverzicht 2011
43