ING Dynamic Mix Fund II

ING Dynamic Mix Fund II Halfjaarbericht 2009

ING Dynamic Mix Fund II (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu II N.V.) Postbus 1800 1000 BV Amsterdam Internet: www.ing.nl

DIRECTIE ING Fund Management B.V.

BEHEERDER ING Fund Management B.V. Internet: www.ingim.nl

ING Fund Management B.V. G.O.J.M. Van Hassel J.T. Atack D.J. Eckert M.F.M. van Elk J.G.S.M. Straatman

BANKIER ING Bank N.V.

ING Dynamic Mix Fund II

Inhoudsopgave Halfjaarbericht ING Dynamic Mix Fund II Profiel.................................................................................................................................................................................................................... 9 Kerncijfers........................................................................................................................................................................................................... 11 Algemene inleiding............................................................................................................................................................................................. 12 Directieverslag..................................................................................................................................................................................................... 14 Halfjaarcijfers Balans...................................................................................................................................................................................................... 16 Winst-en-verliesrekening........................................................................................................................................................................ 17 Kasstroomoverzicht................................................................................................................................................................................. 18 Toelichting............................................................................................................................................................................................... 19 Overige gegevens................................................................................................................................................................................................ 24

Halfjaarbericht ING Beleggingsfondsen Paraplu II N.V. Profiel.................................................................................................................................................................................................................. 26 Directieverslag..................................................................................................................................................................................................... 27 Halfjaarcijfers Balans...................................................................................................................................................................................................... 29 Winst-en-verliesrekening........................................................................................................................................................................ 30 Toelichting............................................................................................................................................................................................... 31 Overige gegevens................................................................................................................................................................................................ 36

Halfjaarbericht ING Dynamic Mix II Basis Fonds Halfjaarcijfers Balans...................................................................................................................................................................................................... 39 Winst-en-verliesrekening........................................................................................................................................................................ 40 Kasstroomoverzicht................................................................................................................................................................................. 41 Toelichting............................................................................................................................................................................................... 42

Halfjaarbericht ING Consumer Discretionary Basis Fonds Halfjaarcijfers Balans...................................................................................................................................................................................................... 51 Winst-en-verliesrekening........................................................................................................................................................................ 52 Kasstroomoverzicht................................................................................................................................................................................. 53 Toelichting............................................................................................................................................................................................... 54


2

Halfjaarbericht 2009


Halfjaarbericht ING Consumer Staples Basis Fonds Halfjaarcijfers Balans...................................................................................................................................................................................................... 63 Winst-en-verliesrekening........................................................................................................................................................................ 64 Kasstroomoverzicht................................................................................................................................................................................. 65 Toelichting............................................................................................................................................................................................... 66

Halfjaarbericht ING Dividend Aandelen Basis Fonds Halfjaarcijfers Balans...................................................................................................................................................................................................... 75 Winst-en-verliesrekening........................................................................................................................................................................ 76 Kasstroomoverzicht................................................................................................................................................................................. 77 Toelichting............................................................................................................................................................................................... 78

Halfjaarbericht ING Emerging Fixed Income Basis Fonds HC (euro) Halfjaarcijfers Balans...................................................................................................................................................................................................... 88 Winst-en-verliesrekening........................................................................................................................................................................ 89 Kasstroomoverzicht................................................................................................................................................................................. 90 Toelichting............................................................................................................................................................................................... 91

Halfjaarbericht ING Emerging Fixed Income Basis Fonds HC Halfjaarcijfers Balans...................................................................................................................................................................................................... 99 Winst-en-verliesrekening....................................................................................................................................................................... 100 Kasstroomoverzicht............................................................................................................................................................................... 101 Toelichting............................................................................................................................................................................................. 102

Halfjaarbericht ING Emerging Markets Equity Basis Fonds Halfjaarcijfers Balans.................................................................................................................................................................................................... 113 Winst-en-verliesrekening....................................................................................................................................................................... 114 Kasstroomoverzicht............................................................................................................................................................................... 115 Toelichting............................................................................................................................................................................................. 116


3



Halfjaarbericht ING Energy Basis Fonds Halfjaarcijfers Balans.................................................................................................................................................................................................... 126 Winst-en-verliesrekening....................................................................................................................................................................... 127 Kasstroomoverzicht............................................................................................................................................................................... 128 Toelichting............................................................................................................................................................................................. 129

Halfjaarbericht ING Euro Credit Basis Fonds Halfjaarcijfers Balans.................................................................................................................................................................................................... 137 Winst-en-verliesrekening....................................................................................................................................................................... 138 Kasstroomoverzicht............................................................................................................................................................................... 139 Toelichting............................................................................................................................................................................................. 140

Halfjaarbericht ING Europa Basis Fonds Halfjaarcijfers Balans.................................................................................................................................................................................................... 152 Winst-en-verliesrekening....................................................................................................................................................................... 153 Kasstroomoverzicht............................................................................................................................................................................... 154 Toelichting............................................................................................................................................................................................. 155

Halfjaarbericht ING European Fixed Income Basis Fonds Halfjaarcijfers Balans.................................................................................................................................................................................................... 164 Winst-en-verliesrekening....................................................................................................................................................................... 165 Kasstroomoverzicht............................................................................................................................................................................... 166 Toelichting............................................................................................................................................................................................. 167

Halfjaarbericht ING AAA ABS Basis Fonds Halfjaarcijfers Balans.................................................................................................................................................................................................... 177 Winst-en-verliesrekening....................................................................................................................................................................... 178 Kasstroomoverzicht............................................................................................................................................................................... 179 Toelichting............................................................................................................................................................................................. 180


4



Halfjaarbericht ING Global ABS Basis Fonds Halfjaarcijfers Balans.................................................................................................................................................................................................... 189 Winst-en-verliesrekening....................................................................................................................................................................... 190 Kasstroomoverzicht............................................................................................................................................................................... 191 Toelichting............................................................................................................................................................................................. 192

Halfjaarbericht ING Europe+ ABS Basis Fonds Halfjaarcijfers Balans.................................................................................................................................................................................................... 199 Winst-en-verliesrekening....................................................................................................................................................................... 200 Kasstroomoverzicht............................................................................................................................................................................... 201 Toelichting............................................................................................................................................................................................. 202

Halfjaarbericht ING US+ ABS Basis Fonds Halfjaarcijfers Balans.................................................................................................................................................................................................... 211 Winst-en-verliesrekening....................................................................................................................................................................... 212 Kasstroomoverzicht............................................................................................................................................................................... 213 Toelichting............................................................................................................................................................................................. 214

Halfjaarbericht ING Financials Basis Fonds Halfjaarcijfers Balans.................................................................................................................................................................................................... 223 Winst-en-verliesrekening....................................................................................................................................................................... 224 Kasstroomoverzicht............................................................................................................................................................................... 225 Toelichting............................................................................................................................................................................................. 226

Halfjaarbericht ING Global Growth Basis Fonds Halfjaarcijfers Balans.................................................................................................................................................................................................... 236 Winst-en-verliesrekening....................................................................................................................................................................... 237 Kasstroomoverzicht............................................................................................................................................................................... 238 Toelichting............................................................................................................................................................................................. 239


5



Halfjaarbericht ING Government Basis Fonds Halfjaarcijfers Balans.................................................................................................................................................................................................... 249 Winst-en-verliesrekening....................................................................................................................................................................... 250 Kasstroomoverzicht............................................................................................................................................................................... 251 Toelichting............................................................................................................................................................................................. 252

Halfjaarbericht ING Health Care Basis Fonds Halfjaarcijfers Balans.................................................................................................................................................................................................... 261 Winst-en-verliesrekening....................................................................................................................................................................... 262 Kasstroomoverzicht............................................................................................................................................................................... 263 Toelichting............................................................................................................................................................................................. 264

Halfjaarbericht ING I.T. Basis Fonds Halfjaarcijfers Balans.................................................................................................................................................................................................... 273 Winst-en-verliesrekening....................................................................................................................................................................... 274 Kasstroomoverzicht............................................................................................................................................................................... 275 Toelichting............................................................................................................................................................................................. 276

Halfjaarbericht ING Industrials Basis Fonds Halfjaarcijfers Balans.................................................................................................................................................................................................... 285 Winst-en-verliesrekening....................................................................................................................................................................... 286 Kasstroomoverzicht............................................................................................................................................................................... 287 Toelichting............................................................................................................................................................................................. 288

Halfjaarbericht ING Japan Basis Fonds Halfjaarcijfers Balans.................................................................................................................................................................................................... 297 Winst-en-verliesrekening....................................................................................................................................................................... 298 Kasstroomoverzicht............................................................................................................................................................................... 299 Toelichting............................................................................................................................................................................................. 300


6



Halfjaarbericht ING Materials Basis Fonds Halfjaarcijfers Balans.................................................................................................................................................................................................... 310 Winst-en-verliesrekening....................................................................................................................................................................... 311 Kasstroomoverzicht............................................................................................................................................................................... 312 Toelichting............................................................................................................................................................................................. 313

Halfjaarbericht ING Noord-Amerika Basis Fonds Halfjaarcijfers Balans.................................................................................................................................................................................................... 322 Winst-en-verliesrekening....................................................................................................................................................................... 323 Kasstroomoverzicht............................................................................................................................................................................... 324 Toelichting............................................................................................................................................................................................. 325

Halfjaarbericht ING Rente Basis Fonds Halfjaarcijfers Balans.................................................................................................................................................................................................... 338 Winst-en-verliesrekening....................................................................................................................................................................... 339 Kasstroomoverzicht............................................................................................................................................................................... 340 Toelichting............................................................................................................................................................................................. 341

Halfjaarbericht ING Telecommunications Services Basis Fonds Halfjaarcijfers Balans.................................................................................................................................................................................................... 350 Winst-en-verliesrekening....................................................................................................................................................................... 351 Kasstroomoverzicht............................................................................................................................................................................... 352 Toelichting............................................................................................................................................................................................. 353

Halfjaarbericht ING Utilities Basis Fonds Halfjaarcijfers Balans.................................................................................................................................................................................................... 363 Winst-en-verliesrekening....................................................................................................................................................................... 364 Kasstroomoverzicht............................................................................................................................................................................... 365 Toelichting............................................................................................................................................................................................. 366


7



Halfjaarbericht ING Zuid-Oost Azië Basis Fonds Halfjaarcijfers Balans.................................................................................................................................................................................................... 375 Winst-en-verliesrekening....................................................................................................................................................................... 376 Kasstroomoverzicht............................................................................................................................................................................... 377 Toelichting............................................................................................................................................................................................. 378


8



Profiel

ALGEMEEN Van ING Beleggingsfondsen Paraplu II N.V. maken verschillende ING Dynamic Mix Funds deel uit. Met behulp van de ING Dynamic Mix Funds kan de belegger participeren in een beleggingsfonds dat aansluit bij het gewenste risicoprofiel. Het risicoprofiel van een belegger wordt onder andere bepaald door zijn beleggingshorizon en risico-acceptatie. De samenstelling van ING Dynamic Mix Fund II zal op lange termijn in beginsel bestaan uit 30% aandelen en 70% vastrentende waarden. Als gevolg van tactische asset allocatie zal de verhouding (gedefinieerd als de maximaal toegestane over- en onderweging van de aandelencomponent en uitgedrukt in absolute termen) binnen de bandbreedte van maximaal 5% fluctueren. DOELSTELLING ING Dynamic Mix Fund II stelt zich ten doel om, via het ING Dynamic Mix II Basis Fonds, op basis van een spreiding en binnen het vastgestelde risicoprofiel, op langere termijn een zo hoog mogelijk totaalrendement te behalen. BELEGGINGSBELEID ING Dynamic Mix Fund II belegt zijn vermogen door hoofdzakelijk te participeren in het ING Dynamic Mix II Basis Fonds. Het ING Dynamic Mix II Basis Fonds belegt in beginsel voor 30% wereldwijd in aandelen. De exacte weging van aandelen in de portefeuille is binnen de aangegeven bandbreedte afhankelijk van de visie van de beheerder en de daaruit voortvloeiende tactische asset allocatie, en is derhalve niet constant. Bij de invulling van de aandelenportefeuille wordt gestreefd naar een goede spreiding van de beleggingen, zowel in geografische en sectorale zin als tussen de verschillende categorieën van risicodragende activa. Voor de belegging in aandelen wordt hoofdzakelijk gebruik gemaakt van de ING Basis Fondsen of andere ING fondsen. Uitgangspunt bij de verdeling van de aandelenbelegging over de verschillende fondsen is de MSCI World Index, waarin de weging van een individuele regio, sector, enz. wordt bepaald door de marktkapitalisatie van de betreffende regio, sector, enz. Door gebruik te maken van de verschillende fondsen en andere financiële instrumenten is het mogelijk om gebruik te maken van de visie van de beheerder op individuele landen, sectoren, asset classes en beleggingsstijlen (bijvoorbeeld waarde- versus groeiaandelen, kleine ondernemingen versus grote ondernemingen, enz.). Aandelen met aantrekkelijke vooruitzichten kunnen daardoor (tijdelijk) een zwaardere weging in de portefeuille krijgen, ten koste van aandelen die op dat moment relatief minder aantrekkelijk zijn. Hiermee profiteert de belegger ook van deze expertise van de beheerder. Het overige deel van de portefeuille zal wereldwijd worden belegd in vastrentende waarden. Het ING Dynamic Mix II Basis Fonds zal een optimale combinatie nastreven binnen een breed palet van rentegerelateerde instrumenten. Het ING Dynamic Mix II Basis Fonds kan, onder andere, beleggen in staatsleningen, bedrijfsobligaties, senior bank loans, zogenaamde asset backed securities, geldmarktinstrumenten. Tevens kan belegd worden in liquide middelen. Deze instrumenten en liquide middelen kunnen zowel luiden in valuta van ontwikkelde landen als in valuta van opkomende landen. Het ING Dynamic Mix II Basis Fonds heeft de mogelijkheid om de beleggingen zowel direct als indirect bijvoorbeeld door het aangaan van exposure op de betreffende markten en activa via derivaten of beleggingen in andere beleggingsfondsen - aan te houden. Naast het feit dat het ING Dynamic Mix II Basis Fonds zelf rechtstreeks in derivaten kan beleggen, kunnen ook de ING Basis Fondsen waarin door het ING Dynamic Mix II Basis Fonds wordt doorbelegd gebruik maken van derivaten zoals opties, futures, warrants, swaps en valutatermijntransacties. Deze kunnen worden toegepast voor het afdekken van risico's, efficiënt portefeuillebeheer en verhoging van het rendement. Daarbij kan sprake zijn van hefboomwerking waardoor de gevoeligheid van het fonds voor marktbewegingen wordt vergroot. Bij het gebruik van derivaten wordt ervoor zorg gedragen dat de portefeuille als geheel binnen de beleggingsrestricties blijft. REGIO Wereldwijd BENCHMARK Geen BEURSNOTERING Het fonds is genoteerd op Euronext Amsterdam by NYSE Euronext, met als handelssymbool MIX2. De ISIN-code van de aandelen is NL0000293157. UITBESTEDING BEHEERWERKZAAMHEDEN ING Fund Management B.V., beheerder van de ING Basis Fondsen, heeft een deel van haar beheerwerkzaamheden voor ING Basis Fondsen waarin wordt doorbelegd door ING Dynamic Mix Fund II, uitbesteed aan ING Investment Management Belgium, gevestigd te Brussel in België, een 100% dochtermaatschappij van ING Groep N.V. ING Investment Management Belgium is één van de rechtspersonen waarvan ING Investment Management (Europe) gebruik maakt voor haar beleggingsactiviteiten. ING Dynamic Mix Fund II

9



ING Investment Management Belgium is verantwoordelijk voor het nemen van de beleggingsbeslissingen binnen het kader van het beleggingsbeleid van de betreffende ING Basis Fondsen zoals dat is vastgesteld door ING Fund Management B.V. en het verzamelen en verrichten van research op basis waarvan genoemde beslissingen genomen kunnen worden, alsmede het geven van opdracht tot aan- en verkoop van effecten. Taken zoals de verdere administratieve afwikkeling van de transactie, het voeren van een fondsadministratie en uiteindelijke mandaatbewaking berusten bij ING Fund Management B.V.


10



Kerncijfers ALGEMEEN

Eigen vermogen / Fondsvermogen Aantal geplaatste aandelen / participaties Intrinsieke waarde per aandeel / participatie Beurskoers Rendement van het fonds Uitgekeerd dividend per aandeel / participatie

2009

2008

2007

2006

2005

€ €

118.025.487 5.694.121 20,73 20,71

120.087.203 5.847.546 20,54 20,52

168.382.808 6.906.586 24,38 24,40

185.969.091 7.437.256 25,01 -

192.631.742 7.643.536 25,20 -

%

5,05

-12,80

0,41

1,55

10,53

€

0,84

0,79

0,73

0,56

0,53

€

ALGEMEEN De onder 2009 vermelde cijfers hebben betrekking op 30 juni 2009 respectievelijk op de periode 1 januari tot en met 30 juni. De onder overige jaren vermelde cijfers hebben betrekking op 31 december respectievelijk de periode 1 januari tot en met 31 december van het betreffende jaar, tenzij anders vermeld. De beurskoers betreft m.i.v. boekjaar 2007 de transactiekoers waartegen op de eerste beursdag van de volgende verslagperiode aan- en verkopen in aandelen van het Subfonds zijn afgewikkeld. Het rendement van het fonds is gebaseerd op de intrinsieke waarde per aandeel rekening houdend met (eventuele) dividenduitkeringen. Pro forma De cijfers, zoals vermeld onder de jaren 2005 en 2006 zijn pro forma opgenomen en hebben betrekking op de voorganger van het fonds, onder dezelfde naam maar met een andere juridische structuur, die per 1 januari 2007 is opgegaan in het huidige fonds.


11



Algemene inleiding

Bericht over het eerste halfjaar van 2009 1. Begin 2009, na het extreem slechte beursjaar 2008, waren de verwachtingen van de markten neerwaarts gericht. Er was grote angst voor een depressie, voor deflatie (structurele prijsdalingen) en voor een disfunctioneren van het financiële systeem (systeemrisico). Beleggers bleven massaal risico's afbouwen; 2. In de risicovollere vastrentende markten bestonden er in het vierde kwartaal van 2008 en begin 2009 marktontwrichtingen. Handel was in die periode nagenoeg onmogelijk. Deze markten kenden extreme liquiditeits- en risicopremies; 3. Voor aandelen was februari een van de meest teleurstellende maanden ooit. Wereldwijd verloren aandelen ruim 9% (in euro). Het aanhoudend negatieve nieuws over westerse banken droeg bij aan het extreem slechte sentiment; 4. Op de 9e maart bereikten aandelen het laagste punt in deze economische cyclus. Het was de start van een ongekend forse rally. Niet eerder na de Tweede Wereldoorlog stegen aandelen in korte tijd zo hard. Met een stijging van circa 25% in ruim twee weken, beleefde Wall Street de meest explosieve stijging sinds 1938; 5. In april en mei hield de sterke rally aan. Er groeide vertrouwen in de daadkrachtige en massale maatregelen van de centrale banken en de overheden, waaronder steun aan de banksector. Economische cijfers en bedrijfscijfers vielen mee. China publiceerde cijfers die duidden op economisch herstel, vooral dankzij extra uitgaven voor infrastructurele werken; 6. Het weer op gang komen van de geld- en interbancaire markten en het verdwijnen van het systeemrisico droegen bij aan het positieve sentiment. Maar in wezen werd de rally gevoed doordat het door de markten ingeprijsde depressiescenario (inclusief deflatie) te pessimistisch bleek; 7. Het nieuwe scenario, een zware recessie en een geleidelijk economisch herstel, leidde er in combinatie met de liquiditeitsmaatregelen van de centrale banken toe dat markten die ontwricht waren geleidelijk weer gingen functioneren; 8. Binnen de risicovollere vastrentende markten ontstond er weer een reële prijsvorming. De extreem hoge risicopremies bij hoogrentende bedrijfsobligaties ('high yield') krompen zeer fors. Geen enkele aandelen- of obligatiecategorie presteerde in het eerste halfjaar beter dan high yield obligaties; 9. Bij de andere risicovollere vastrentende categorieën, investment grade bedrijfsleningen en EMD, verkrapten de risicopremies eveneens fors. De risicobereidheid was duidelijk terug, ook gezien de rally bij aandelen; 10. De risicovollere aandelensectoren, in 2008 nog de grootste verliezers, waren favoriet. Basismaterialen (+20,1%) en informatietechnologie (+20,4%) wonnen het meest. Defensieve sectoren als nutsbedrijven (-7,3%) en telecomdiensten (-4,7%) waren hekkensluiters. De risicobereidheid droeg bij aan de uitstekende prestaties van opkomende markten (+35,0%) versus wereldwijde aandelen (+5,4%); 11. Beleggers begonnen zich in de tweede helft van juni af te vragen of de markten niet te sterk hadden geanticipeerd op een economisch herstel. Zij namen winst in de vastrentende en aandelencategorieën die tijdens de rally het best hadden gepresteerd.


12



Vooruitzichten Economieën en obligatiemarkten - De wereldeconomie bereikte in het eerste kwartaal het dieptepunt van een zware recessie en klimt nu uit het dal; - Op een termijn van 6 à 12 maanden taxeren wij lagere rentes. Er is opwaartse rentedruk, vanwege het toenemende aanbod van staatsleningen. Die zal volgens ons echter ruimschoots gecompenseerd worden door lagere inflatie, hogere besparingen en aanhoudende vraag naar overheidspapier; - Wij zijn vooral positief over investment grade bedrijfsleningen, ABS en schuldpapier van opkomende markten in lokale valuta. Op lange termijn hebben ook de andere risicovolle vastrentende segmenten nog gunstige perspectieven, al is de aantrekkelijkheid van hun waardering in de afgelopen maanden afgenomen. Wereldwijde aandelenmarkten - Op de huidige niveaus zijn aandelen niet meer bijzonder goedkoop, maar ook niet duur. De waardering is dus noch een sterk koop- noch een sterk verkoopsignaal; - Wij betwijfelen of de wereldeconomie in 2010 voldoende sterk zal groeien om de winstgroei te realiseren waarvan de markten nu lijken uit te gaan; - Dat maakt aandelen op middellange termijn kwetsbaar, te meer doordat de doorgaande schuldafbouw en de industriële overcapaciteit het economische herstel afremmen.

Den Haag, 25 augustus 2009 ING Fund Management B.V.


13



Directieverslag MARKTONTWIKKELINGEN Begin 2009 was het sentiment op de financiële markten slecht, door angst voor een depressie, voor deflatie (structurele prijsdalingen) en voor de gevolgen van het disfunctioneren van het financiële systeem. Midden maart veranderde de stemming. De risicoaversie nam flink af, ondersteund door meevallende macro- en bedrijfsdata. Dankzij daadkrachtige en massale maatregelen van centrale banken en overheden herstelde het vertrouwen in het bankwezen. Dit was zichtbaar op aandelen- en obligatiemarkten. De financiële markten zetten in de daaropvolgende maanden hun opmars voort. Per saldo stegen wereldwijde aandelen met 5,8% in euro's, waarbij opkomende markten en cyclische sectoren het best presteerden. Risicovollere obligaties (bedrijfsobligaties, obligaties uit opkomende landen etc.) stegen fors, terwijl staatsobligaties terrein verloren. GEVOERD BELEGGINGSBELEID Het fonds behaalde in de afgelopen 6 maanden een positief resultaat. We behielden een voorzichtige positionering, omdat we vraagtekens plaatsen bij de duurzaamheid van het economisch herstel. Tal van onderliggende fondsen, waarin het fonds doorbelegt, presteerden heel sterk, aangezien de markt opnieuw oog krijgt voor fundamentals. We startten het jaar met een neutrale weging voor aandelen en obligaties. Tijdens de rally namen we een onderweging voor aandelen t.o.v. obligaties in, wat ons enige performance kostte. Binnen het aandelenluik bleven we gematigd defensief. Tijdens de rally profiteerden we van onze voorkeur voor opkomende landen. De defensieve sectorpositionering, met onder meer een voorkeur voor Farmacie en Telecom en de onderweging van industrie- en bankaandelen, drukte de fondsprestatie enigszins. De voorkeur voor de IT-sector pakte wel positief uit. We gaven de voorkeur aan hoogdividendaandelen. De voorkeur voor (hoogrentende) bedrijfsobligaties en obligaties uit opkomende landen pakte goed uit, al bouwden we onze posities in risicovolle obligaties eind juni iets af. We behielden enkel onze positie in kredietwaardige bedrijfsobligaties. Tijdens de rally verhoogden we onze duratie binnen staatsobligaties. Op de middellange termijn zullen de rentes op staatsobligaties immers weer dalen, aangezien de markt de inflatierisico's op korte termijn te hoog inschat. VOORUITZICHTEN De wereldeconomie heeft het dieptepunt van de zware recessie achter de rug en klimt nu uit het dal. Twijfels of de verwachtingen van de markten over het herstel in 2010 kunnen worden waargemaakt, blijven bestaan. Wel waren de bedrijfswinsten over het tweede kwartaal beter dan verwacht, door voorraadopbouw en vooral door forse kostenmaatregelen van de bedrijven. Dat neemt niet weg dat beleggers op middellange termijn nog gevangen blijven tussen de hoop op een duurzaam economisch herstel en de angst dat het herstel van de eindvraag achterblijft bij de verwachtingen. Binnen obligaties houden we een voorkeur voor bedrijfsobligaties. De renteverschillen t.o.v. staatsobligaties zijn in de afgelopen weken duidelijk afgenomen. Toch kan er volgens ons in deze activaklasse op de lange termijn nog waarde worden gevonden. Vooral hoogwaardige bedrijfsobligaties lijken ons hierbij interessant. GEBRUIK DERIVATEN IN VERSLAGPERIODE In de portefeuille van de ING Basis Fondsen, waarin door het Subfonds wordt belegd, is gebruik gemaakt van derivaten. Het fonds maakte gebruik van derivaten zoals futures en swaps. Deze werden zodanig gebruikt dat de portefeuille als geheel te allen tijde binnen de beleggingsrestricties bleef, en tactisch snel en efficiënt op beleggingskansen kon inspelen.



14



Halfjaarcijfers Over de periode 1 januari 2009 tot en met 30 juni 2009


15



Balans Vóór resultaatbestemming 30-06-2009 BELEGGINGEN Participaties in ING Basis Fondsen

31-12-2008

€

117.922.798

€

120.024.871

€

117.922.798

€

120.024.871

€

18.397

€

53.182

€

106.380

€

278.741

€

124.777

€

331.923

€

154.821

€

87.218

€

154.821

€

87.218

€

87.651

€

247.252

€

89.258

€

109.557

€

176.909

€

356.809

Uitkomst van vorderingen en overige activa minus kortlopende schulden

€

102.689

€

62.332

Uitkomst van activa minus kortlopende schulden

€

118.025.487

€

120.087.203

€ €

1.366.589

Agioreserve

134.195.516

€ €

137.250.338

Overige reserves

€

-23.246.099

€

837.327

Onverdeeld resultaat

€

5.709.481

€

-19.403.873

€

118.025.487

€

120.087.203

VORDERINGEN Uit hoofde van beleggingstransacties Overige vorderingen

OVERIGE ACTIVA Liquide middelen

KORTLOPENDE SCHULDEN Schulden aan aandeelhouders Overige schulden

EIGEN VERMOGEN Geplaatst kapitaal


16

1.403.411



Winst-en-verliesrekening Over de periode 1 januari 2009 tot en met 30 juni 2009, respectievelijk over de periode 1 januari 2008 tot en met 30 juni 2008 2009

2008

BEDRIJFSOPBRENGSTEN OPBRENGSTEN UIT BELEGGINGEN Toegerekend direct beleggingsresultaat van ING Basis Fondsen

€

2.308.715

€

3.262.733

€

3.816.423

€

-12.553.739

€

102.655

€

75.984

€

6.227.793

€

-9.215.022

Directe kosten

€

510.241

€

663.983

Toegerekende kosten ING Basis Fondsen

€

8.071

€

12.017

Som der bedrijfslasten

€

518.312

€

676.000

Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening

€

5.709.481

€

-9.891.022

WAARDEVERANDERING BELEGGINGEN Toegerekend indirect beleggingsresultaat van ING Basis Fondsen OVERIGE BEDRIJFSOPBRENGSTEN

Som der bedrijfsopbrengsten BEDRIJFSLASTEN


17



Kasstroomoverzicht Over de periode 1 januari 2009 tot en met 30 juni 2009, respectievelijk over de periode 1 januari 2008 tot en met 30 juni 2008 2009

2008

KASSTROOM UIT BELEGGINGSACTIVITEITEN Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening

€

5.709.481

€

-9.891.022

Af: Toegerekende resultaten ING Basis Fondsen

€

6.117.067

€

-9.303.023

€

-407.586

€

-587.999

Aankoop van beleggingen

€

-4.103.040

€

-14.350.179

Verkoop van beleggingen

€

12.322.180

€

31.065.287

Mutatie vorderingen

€

178.522

€

-488.998

Mutatie kortlopende schulden

€

-20.299

€

-47.474

€

7.969.777

€

15.590.637

Plaatsing van aandelen

€

3.760.563

€

4.286.993

Inkoop van aandelen

€

-6.852.207

€

-15.357.775

Uitgekeerd dividend

€

-4.679.553

€

-5.002.946

Mutatie vorderingen

€

28.624

€

12.176


€

-159.601

€

1.082.819

€

-7.902.174

€

-14.978.733

Totaal kasstroom uit beleggingsactiviteiten KASSTROOM UIT FINANCIERINGSACTIVITEITEN

Totaal kasstroom uit financieringsactiviteiten

NETTO KASSTROOM

€

67.603

€

611.904

Stand liquide middelen begin verslagperiode

€

87.218

€

385.747

Stand liquide middelen ultimo verslagperiode

€

154.821

€

997.651


18



Toelichting

ALGEMEEN ING Dynamic Mix Fund II is een Subfonds dat deel uitmaakt van ING Beleggingsfondsen Paraplu II N.V. Het halfjaarbericht van ING Dynamic Mix Fund II bevat naast het verslag van het fonds zelf ook als bijlage het halfjaarbericht van ING Beleggingsfondsen Paraplu II N.V. waarvan het fonds deel uitmaakt, alsmede als bijlage het halfjaarbericht van één of meer ING Basis Fondsen waarin het Subfonds direct of indirect participeert. Op deze wijze is het mogelijk inzicht te verkrijgen in de feitelijke beleggingen waarin wordt geparticipeerd en de daarmede samenhangende risico's. De halfjaarcijfers zijn opgesteld overeenkomstig de door de wetgever opgestelde modellen ten behoeve van de jaarrekening voor beleggingsinstellingen. Op onderdelen zijn in de halfjaarcijfers bewoordingen gehanteerd die afwijken van die modellen, omdat deze beter de inhoud van de post weergeven. Het Subfonds heeft geen medewerkers in dienst. De directie wordt gevoerd door ING Fund Management B.V. Alle aandelen in ING Fund Management B.V. worden gehouden door ING Investment Management (Europe) B.V. ING Fund Management B.V. en ING Investment Management (Europe) B.V. maken deel uit van ING Groep N.V. ING Fund Management B.V., gevestigd te Den Haag, is tevens de beheerder van het Subfonds en beschikt in die hoedanigheid over een vergunning van de Stichting Autoriteit Financiële Markten (AFM) uit hoofde van de Wft. Voor de beheeractiviteiten wordt een managementvergoeding in rekening gebracht. De halfjaarcijfers zijn niet gecontroleerd door een deskundige als bedoeld in artikel 2:393 BW. NOTERING De aandelen van het Subfonds zijn toegelaten tot de notering op Euronext Amsterdam by NYSE Euronext. PARAPLUSTRUCTUUR ING Beleggingsfondsen Paraplu II N.V. is een juridische entiteit met een ongedeeld vermogen. De afzonderlijke Subfondsen die deel uitmaken van ING Beleggingsfondsen Paraplu II N.V. vormen geen juridisch afgescheiden vermogen. Dit betekent dat een eventueel negatief vermogenssaldo van een Subfonds gevolgen kan hebben voor andere Subfondsen. Met name geldt dit bij het doen van uitkeringen alsmede in het geval van liquidatie en vereffening van een Subfonds, waarbij een eventueel negatief vermogenssaldo wordt omgeslagen over de andere Subfondsen. Gezien de aard van de beleggingen, het feit dat hoofdzakelijk in de ING Basis Fondsen wordt belegd en gezien het feit dat de financiering van de beleggingen van ieder Subfonds voor het grootste deel geschiedt met eigen vermogen, is een dergelijke gebeurtenis in de praktijk nagenoeg uitgesloten. OPEN-END STRUCTUUR ING Dynamic Mix Fund II is een (semi) open-end beleggingsmaatschappij, hetgeen betekent dat de directie van het fonds, behoudens uitzonderlijke situaties, op verzoek aandelen zal uitgeven of verkrijgen tegen de transactieprijs van een aandeel, zoals die voor een betreffende beursdag is vastgesteld. De directie van het fonds kan de inkoop van aandelen weigeren indien door de inkoop van aandelen niet langer wordt voldaan aan de vereisten om te worden aangemerkt als fiscale beleggingsinstelling als bedoeld in artikel 28 van de Wet op de vennootschapsbelasting 1969. Inkoop van aandelen vindt niet plaats gedurende de periode dat, op grond van het daartoe in het prospectus bepaalde, de intrinsieke waarde van het fonds niet wordt vastgesteld of in het geval dat redelijkerwijs kan worden verwacht dat inkoop van aandelen tot gevolg kan hebben dat het belang van de meerderheid van de bestaande aandeelhouders aanzienlijk wordt geschaad. FISCALE STATUS Het Subfonds maakt onderdeel uit van ING Beleggingsfondsen Paraplu II N.V. dat de status heeft van fiscale beleggingsinstelling zoals bedoeld in artikel 28 Wet op de vennootschapsbelasting 1969. Dit betekent dat het nultarief van de vennootschapsbelasting van toepassing zal zijn, indien ING Beleggingsfondsen Paraplu II N.V. onder meer voldoet aan de jaarlijkse uitdelingsverplichting. De uitdelingsverplichting houdt in dat de, per Subfonds bepaalde, voor uitdeling beschikbare winst binnen acht maanden na het einde van het boekjaar aan de aandeelhouders wordt uitgekeerd in de vorm van dividend en wordt voldaan aan de overige relevante voorschriften. Een positief saldo van koersresultaten op beleggingen, na aftrek van een evenredig aandeel in de kosten die met het beheer van de beleggingen verband houden, wordt toegevoegd aan de zogeheten herbeleggingsreserve en valt niet onder de uitdelingsverplichting. Tevens mag het fonds winst toevoegen aan de zogeheten afrondingsreserve, die maximaal 1% van het gestorte kapitaal van de per het einde van het boekjaar in omloop zijnde aandelen kan bedragen. De aldus in enig jaar aan de afrondingsreserve toegevoegde winst valt eveneens niet onder de uitdelingsverplichting. ING Dynamic Mix Fund II

19



Het vermogen van het fonds is belegd in de fiscaal transparante ING Basis Fondsen. Voor zover deze ING Basis Fondsen geen dividend uitkeren, leidt dit ertoe dat het totaal van de resultaten uit gewone bedrijfsuitoefening van de ING Basis Fondsen is begrepen in de waardeveranderingen van de participaties. Bij de bepaling van de voor uitdeling beschikbare winst wordt uitgegaan van het aan het fonds toe te rekenen directe beleggingsresultaat en de toe te rekenen kosten van de ING Basis Fondsen. BELEGGING IN ING BASIS FONDSEN Het fonds belegt haar vermogen hoofdzakelijk door te participeren in één of meerdere ING Basis Fondsen. De ING Basis Fondsen hebben de status van fondsen voor gemene rekening en hebben derhalve geen rechtspersoonlijkheid. In de ING Basis Fondsen vinden de feitelijke beleggingen, in de zin van aan- en verkopen van financiële instrumenten, plaats. ING Basis Fondsen staan niet onder extern toezicht, zoals voortvloeiend uit de Wet op het financieel toezicht. WAARDERINGSGRONDSLAGEN Alle bedragen luiden in euro, tenzij anders vermeld. Alle financiële instrumenten, zoals die in dit verslag onder beleggingen dan wel onder kortlopende schulden zijn gerubriceerd, worden opgenomen in de Balans gedurende de periode dat het economisch risico aan het fonds is toe te rekenen en voor zover aan het instrument een reële waarde is toe te kennen. Alle financiële activa en alle financiële verplichtingen zijn geclassificeerd als deel uitmakend van een handelsportefeuille. Participaties in ING Basis Fondsen worden gewaardeerd op de ultimo verslagperiode berekende intrinsieke waarde. Deze waarde wordt bepaald op basis van de grondslagen zoals vermeld in de financiële verantwoordingen van de ING Basis Fondsen. De participaties zijn niet genoteerd aan enige beurs of andere daarmede vergelijkbare marktplaats en zijn dientengevolge als incourant aan te merken. De vaststelling van de waarde van de participaties vindt plaats door de beheerder en wordt verricht op basis van grondslagen van waardering en resultaatbepaling zoals die in de financiële verantwoording van de ING Basis Fondsen zijn opgenomen. Overige activa en passiva worden gewaardeerd tegen nominale waarde. GRONDSLAGEN VAN RESULTAATBEPALING Bedrijfsopbrengsten en bedrijfslasten worden toegerekend aan de periode waarop deze betrekking hebben. Waardeverandering van participaties in ING Basis Fondsen bestaat uit drie componenten, die separaat worden verantwoord. De waardeverandering uit hoofde van directe beleggingsresultaten, die wordt gevormd door de Som der bedrijfsopbrengsten exclusief Waardeverandering van beleggingen minus de onder Bedrijfslasten opgenomen interestlasten, worden, voor zover niet uitgekeerd, verantwoord in de Winst-en-verliesrekening onder Toegerekend direct beleggingsresultaat van ING Basis Fondsen. De waardeverandering uit hoofde van toegerekende kosten, die wordt gevormd door de Som der bedrijfslasten minus de interestlasten, wordt verantwoord in de Winst-en-verliesrekening onder Toegerekende kosten ING Basis Fondsen. De waardeverandering uit hoofde van toegerekend indirect beleggingsresultaat, die wordt gevormd door zowel de gerealiseerde als de niet-gerealiseerde koers- en valutakoersresultaten op de feitelijke beleggingen, wordt verantwoord in de Winst-en-verliesrekening onder Toegerekend indirect beleggingsresultaat van ING Basis Fondsen. De toerekening aan elk van de componenten vindt gedurende de verslagperiode plaats op basis van het dagelijks van toepassing zijnde deelnemingspercentage in de ING Basis Fondsen. Aan- en verkoopkosten van beleggingen worden opgenomen in de kostprijs respectievelijk in mindering gebracht op de verkoopopbrengst van de betreffende beleggingen. KASSTROOMOVERZICHT Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de indirecte methode. De liquide middelen in het overzicht bestaan uit direct opeisbare banktegoeden.


20



TOELICHTING OP DE BALANS Over de periode 1 januari 2009 tot en met 30 juni 2009, respectievelijk over de periode 1 januari 2008 tot en met 30 juni 2008 BELEGGINGEN Participaties in ING Basis Fondsen

2009

Stand begin verslagperiode

€

Aankopen Verkopen

2008

120.024.871

€

168.349.498

€

4.103.040

€

14.350.179

€

-12.322.180

€

-31.065.287

Waardeverandering u.h.v. toegerekend direct beleggingsresultaat

€

2.308.715

€

3.262.733

Waardeverandering u.h.v. toegerekend indirect beleggingsresultaat

€

3.816.423

€

-12.553.739

Waardeverandering u.h.v. toegerekende kosten

€

-8.071

€

-12.017

Stand ultimo verslagperiode

€

117.922.798

€

142.331.367

Overzicht van de participaties in ING Basis Fondsen ultimo verslagperiode Naam fonds ING Dynamic Mix II Basis Fonds

Aantal participaties

Intrinsieke waarde (€)

Deelnemings percentage

Waarde (€)

11.235.757

10,50

50,9%

117.922.798


117.922.798


2009


€

Plaatsing van aandelen Inkoop van aandelen


2008

1.403.411

€

€

43.488

€

45.840

€

-80.310

€

-156.532

€

1.366.589

€

1.546.889

2009

Agioreserve Stand begin verslagperiode

€


1.657.581

2008

137.250.338

€

165.887.900

€

3.717.075

€

4.241.153

€

-6.771.897

€

-15.201.243

Dividend

€

-

€

-5.002.946


€

134.195.516

€

149.924.864

Agio ontstaat door plaatsing van aandelen boven de nominale waarde. De agioreserve is niet vrij uitkeerbaar aan aandeelhouders voor dat gedeelte van de reserve dat dient te worden beschouwd als wettelijke reserve. Dit gedeelte is gelijk aan de som van de Overige reserves en het Onverdeelde resultaat, mits deze som negatief is. Overige reserves

2009

2008


€

837.327

€

-

Uit resultaatverdeling voorgaande verslagperiode

€

-19.403.873

€

837.327

Dividend

€

-4.679.553

€

-


€

-23.246.099

€

837.327


21




2009

2008


€

-19.403.873

€

837.327

Toevoeging aan / onttrekking uit de overige reserves

€

19.403.873

€

-837.327


€

5.709.481

€

-9.891.022


€

5.709.481

€

-9.891.022

VERMOGENSGEGEVENS 30-06-2009 Eigen vermogen

€

118.025.487

Aantal geplaatste aandelen Intrinsieke waarde per aandeel


31-12-2008 €

5.694.121 €

20,73

22

120.087.203

31-12-2007 €

5.847.546 €

20,54

168.382.808 6.906.586

€

24,38



TOELICHTING OP DE WINST-EN-VERLIESREKENING Over de periode 1 januari 2009 tot en met 30 juni 2009, respectievelijk over de periode 1 januari 2008 tot en met 30 juni 2008

KOSTEN

2009

2008

Managementvergoeding

€

498.357

€

650.749

Accountantskosten

€

1.180

€

-

Toezichtkosten

€

709

€

-

Overige bedrijfskosten

€

9.995

€

13.234

€

510.241

€

663.983

€

8.071

€

12.017

€

518.312

€

676.000

Directe kosten Toegerekende kosten ING Basis Fondsen Totale kosten

Betreft in het boekjaar ten laste van het fonds gebrachte directe en toegerekende kosten. Deze kosten zijn in de Winst-en- verliesrekening verwerkt. De grondslag voor de verschuldigde kosten is facturering voor geleverde diensten door derden, waaronder ook gelieerde partijen. De managementvergoeding wordt berekend als een percentage van het eigen vermogen ultimo maand. De managementvergoeding bedraagt 0,0708% van het eigen vermogen ultimo maand. EXPENSE RATIO Gerealiseerde expense ratio vorig boekjaar

0,90%

Verwachte expense ratio lopend boekjaar

0,9%

In de expense ratio wordt de verhouding uitgedrukt tussen de kosten die in het kalenderjaar ten laste van het resultaat zijn gebracht enerzijds en het gemiddelde eigen vermogen van het fonds anderzijds. In deze kosten zijn tevens begrepen de aan dit fonds toegerekende kosten van de ING Basis Fondsen. Niet inbegrepen zijn de kosten die verband houden met de uitvoering van beleggingstransacties; deze kosten zijn begrepen in de kostprijs van de aankopen respectievelijk de opbrengstwaarde van de verkopen. Ook kosten, die verband houden met het toe- en uittreden van de deelnemers, welke zijn begrepen in de met deze transacties gemoeide open afslagen, blijven in het kader van de expense ratio buiten beschouwing. Het gemiddelde eigen vermogen wordt bepaald als het gewogen gemiddelde van het eigen vermogen per 31 december van het vorige kalenderjaar en die per 31 maart, per 30 juni, per 30 september en per 31 december van het gelijk met het onderhavige boekjaar eindigende kalenderjaar in de verhouding 0,5:1:1:1:0,5. Den Haag, 25 augustus 2009 ING Fund Management B.V.


23



Overige gegevens BESTUURDERSBELANGEN Het totale persoonlijke belang dat de bestuurders in (de beleggingen van) het fonds hadden per 30 juni 2009 en per 1 januari 2009 wordt als volgt gespecificeerd: type

30-06-2009

01-01-2009

115.000

-

aandelen

110

110

aandelen

175

175

BNP Paribas

aandelen

-

65

Cisco Systems Inc.

aandelen

16.000

16.000

Citrix Systems Inc.

aandelen

280

280

France Telecom SA

aandelen

180

-

GDF Suez

aandelen

151

147

Groupe Danone

aandelen

100

-

ING Groep N.V.

aandelen

1.228

1.867

Mitchells & Butlers PLC

aandelen

-

703

Performance Shares ING Groep N.V.

performance shares

121.869

47.387

Stockopties ING Groep N.V.

optierechten

403.031

278.646

Wal-Mart Stores Inc.

aandelen

47

47

Wolters Kluwer

aandelen

259

259

5,50% Nederland 7/2010

obligaties

Adidas AG Belgacom SA

Aan bestuurders zijn uit hoofde van hun functie bij ING Groep optierechten verleend. Aan de uitoefening van deze optierechten zijn stringente voorwaarden verbonden. De opties kunnen worden uitgeoefend in vooraf vastgestelde perioden.


24


ING Beleggingsfondsen Paraplu II N.V.

ING Beleggingsfondsen Paraplu II N.V. Halfjaarbericht 2009

ING Beleggingsfondsen Paraplu II N.V. (Beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal) Postbus 1800 1000 BV Amsterdam Internet: www.ing.nl

DIRECTIE ING Fund Management B.V.



BANKIER ING Bank N.V.


25



Profiel

STRUCTUUR ING Beleggingsfondsen Paraplu II N.V. (hierna ook wel 'het Fonds' genoemd) is een beleggingsfonds met veranderlijk kapitaal. ING Beleggingsfondsen Paraplu II N.V. kent een zogenaamde paraplustructuur, hetgeen betekent dat de gewone aandelen zijn onderverdeeld in verschillende series cijferaandelen, waarbij elke serie correspondeert met een afzonderlijk subfonds ("het Subfonds"). ING Fund Management B.V. is beheerder en directie van alle in dit verslag opgenomen ING Beleggingsfondsen. ING Fund Management B.V. beschikt als beheerder over een vergunning van de Stichting Autoriteit Financiële Markten uit hoofde van de Wet op het financieel toezicht (Wft). De Subfondsen zullen hun vermogen beleggen door te participeren in (één of meerdere van de) ING Basis Fondsen. In de ING Basis Fondsen vinden de feitelijke beleggingen, in de zin van aan- en verkopen van (beursgenoteerde) effecten plaats. Het specifieke beleggingsbeleid van elk ING Basis Fonds is omschreven in het bij betreffend Subfonds behorend supplement bij het prospectus van het Fonds. Het (half)jaarbericht van elk van de Subfondsen wordt afzonderlijk gepubliceerd. In elke publicatie wordt naast het (half)jaarbericht van het betreffende Subfonds het (half)jaarbericht van ING Beleggingsfondsen Paraplu II N.V. gepresenteerd. Voor informatie over de andere Subfondsen dan het in dit verslag gepresenteerde Subfonds, verwijzen wij naar de desbetreffende publicaties. DOELSTELLING ING Beleggingsfondsen Paraplu II N.V. beoogt deelnemers een beleggingsmogelijkheid te bieden in een actief en professioneel beheerde portefeuille van effecten. Het beleggingsbeleid van de Subfondsen is erop gericht om - op basis van een brede spreiding en binnen de vastgestelde risicoprofielen- op langere termijn een zo hoog mogelijk totaalrendement te behalen. RISICOPROFIEL Aan beleggen in (een) Subfonds(en) van ING Beleggingsfondsen Paraplu II N.V. zijn financiële kansen, maar ook financiële risico's verbonden. De waarde van de beleggingen kan zowel stijgen als dalen en aandeelhouders van (een) Subfonds(en) kunnen mogelijk minder terugkrijgen dan zij hebben ingelegd. Het risicoprofiel van de afzonderlijke Subfondsen wordt nader toegelicht in de desbetreffende supplementen bij het prospectus. FISCALE STATUS ING Beleggingsfondsen Paraplu II N.V. is een naar Nederlands recht opgerichte vennootschap, gevestigd te Amsterdam. Op grond van de status van fiscale beleggingsinstelling in de zin van artikel 28 van de Wet op de vennootschapsbelasting 1969 zal het nultarief van de vennootschapsbelasting van toepassing zijn, indien ING Beleggingsfondsen Paraplu II N.V. respectievelijk haar Subfondsen onder meer voldoen aan de jaarlijkse uitdelingsverplichting. FONDSINFORMATIE Voor ING Belegginsfondsen Paraplu II N.V. wordt zowel een jaarverslag als een halfjaarbericht opgemaakt. Tevens wordt maandelijks per Subfonds een actueel overzicht gepubliceerd met onder meer performance cijfers, portefeuilleverdelingen en de grootste beleggingen binnen het Subfonds. Voor uitgebreide informatie over de structuur, het profiel en het beleggingsbeleid van ING Beleggingsfondsen Paraplu II N.V. en haar Subfondsen is een prospectus beschikbaar. Per Subfonds is een financiële bijsluiter opgesteld met informatie over het product, de kosten en de risico's. Vraag er om en lees hem voordat u het product koopt. Financiële informatie, prospectus, financiële bijsluiter en andere belangrijke informatie wordt gepubliceerd op de website van de beheerder, www.ingim.nl. De financiële bijsluiter wordt ook gepubliceerd op www.financielebijsluiter.info.


26



Directieverslag ONTWIKKELINGEN In de onderstaande paragrafen worden enkele algemene ontwikkelingen geschetst, zowel met betrekking tot beleggingsinstellingen in Nederland als met betrekking tot de in dit verslag opgenomen Subfondsen. SAMENVOEGING SUBFONDSEN In oktober 2008 zijn Subfondsen met een vergelijkbare beleggingsstrategie van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V. en drie Postbank paraplufondsen (Postbank Thema Paraplufonds N.V., Postbank Mix Paraplufonds N.V. en Postbank Regio Paraplufonds N.V.) samengevoegd. De invloed van deze samenvoegingen is in het jaarverslag 2008 van de desbetreffende Subfondsen cijfermatig toelicht. In het onderhavige verslag zijn de vergelijkende cijfers in de Winst-en-verliesrekening per 30 juni 2008 en derhalve voor de samenvoeging weergegeven en de vergelijkende cijfers in de Balans per 31 december 2008 derhalve na de samenvoeging gepresenteerd. WIJZIGING SAMENSTELLING DIRECTIE ING FUND MANAGEMENT B.V. Per 30 juni 2009 is de samenstelling van de directie ING Fund Management B.V. ("de directie") gewijzigd. Op deze datum is mevrouw M.W.L. van Vroonhoven teruggetreden uit de directie. WIJZIGING SAMENSTELLING DIRECTIE ING BEWAAR MAATSCHAPPIJ I B.V. Per 15 juli 2009 is de samenstelling van de directie ING Bewaarmaatschappij I ("de directie"), bewaarder van de ING Basis Fondsen, gewijzigd. Op deze datum is de heer A.H.L.M. Philipsen teruggetreden uit de directie. Gelijktijdig zijn de heren G.W.M. Dashorst, F.J.J. van Geel en W.A. van Woudenberg toegetreden tot de directie.



27



ING Beleggingsfondsen Paraplu II N.V. Halfjaarcijfers Over de periode 1 januari 2009 tot en met 30 juni 2009


28



Balans Vóór resultaatbestemming 30-06-2009 BELEGGINGEN Participaties in ING Basis Fondsen

VORDERINGEN Uit hoofde van beleggingstransacties Overige vorderingen


KORTLOPENDE SCHULDEN Uit hoofde van beleggingstransacties

31-12-2008

€

724.805.257

€

693.083.334

€

724.805.257

€

693.083.334

€

31.039

€

132.306

€

1.457.208

€

3.145.763

€

1.488.247

€

3.278.069

€

713.343

€

358.293

€

713.343

€

358.293

€

4.150

€

28.895

Schulden aan aandeelhouders

€

397.413

€

631.345

Overige schulden

€

1.046.103

€

1.229.810

€

1.447.666

€

1.890.050


€

753.924

€

1.746.312


€

725.559.181

€

694.829.646

9.994.637 935.550.644

€ €

9.821.087

Agioreserve

€ €

924.244.012

Overige reserves

€

-260.649.801

€

-6.671.029


€

40.663.701

€

-232.564.424

€

725.559.181

€

694.829.646



29




2008


€

12.500.471

€

17.307.258

€

30.941.710

€

-117.501.097

€

1.249.265

€

634.108

€

44.691.446

€

-99.559.731

Directe kosten

€

3.971.153

€

5.192.732


€

56.592

€

90.802


€

4.027.745

€

5.283.534


€

40.663.701

€

-104.843.265

WAARDEVERANDERING BELEGGINGEN Toegerekend indirect beleggingsresultaat van ING Basis Fondsen OVERIGE BEDRIJFSOPBRENGSTEN



30



Toelichting

ALGEMEEN De halfjaarcijfers zijn opgesteld overeenkomstig de door de wetgever opgestelde modellen ten behoeve van de jaarrekening voor beleggingsinstellingen. Op onderdelen zijn in de halfjaarcijfers bewoordingen gehanteerd die afwijken van die modellen, omdat deze beter de inhoud van de post weergeven. De vennootschap heeft geen medewerkers in dienst. De directie wordt gevoerd door ING Fund Management B.V. Alle aandelen in ING Fund Management B.V. worden gehouden door ING Investment Management (Europe) B.V. ING Fund Management B.V. en ING Investment Management (Europe) B.V. maken deel uit van ING Groep N.V. ING Fund Management B.V. is tevens de beheerder van de vennootschap en beschikt in die hoedanigheid over een vergunning van de Stichting Autoriteit Financiële Markten (AFM) uit hoofde van de Wft. Voor de beheeractiviteiten wordt bij de Subfondsen een managementvergoeding in rekening gebracht. De halfjaarcijfers zijn niet gecontroleerd door een deskundige als bedoeld in artikel 2:393 BW. PARAPLUSTRUCTUUR ING Beleggingsfondsen Paraplu II N.V. is een beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal, zoals omschreven in art. 76a van Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek met een (semi) open-end structuur. Het fonds kent een paraplustructuur, hetgeen betekent dat de gewone aandelen zijn onderverdeeld in verschillende series aandelen, waarbij elke serie aandelen correspondeert met een afzonderlijk Subfonds. Een Subfonds is een gedeelte van het vermogen van ING Beleggingsfondsen Paraplu II N.V. waartoe de houders van een bepaalde serie aandelen economisch gerechtigd zijn. Elke serie aandelen vertegenwoordigt de gerechtigdheid tot het vermogen van een bepaald Subfonds. Ieder Subfonds heeft een eigen specifiek beleggingsbeleid, risicoprofiel en koersvorming. De aandelen van de Subfondsen zijn toegelaten tot de notering op Euronext Amsterdam by NYSE Euronext. ING Beleggingsfondsen Paraplu II N.V. is een juridische entiteit met een ongedeeld vermogen. De afzonderlijke Subfondsen die deel uitmaken van ING Beleggingsfondsen Paraplu II N.V. vormen geen juridisch afgescheiden vermogen. Dit betekent dat een eventueel negatief vermogenssaldo van een Subfonds gevolgen kan hebben voor andere Subfondsen. Met name geldt dit bij het doen van uitkeringen alsmede in het geval van liquidatie en vereffening van een Subfonds, waarbij een eventueel negatief vermogenssaldo wordt omgeslagen over de andere Subfondsen. Gezien de aard van de beleggingen, het feit dat hoofdzakelijk in de ING Basis Fondsen wordt belegd en gezien het feit dat de financiering van de beleggingen van ieder Subfonds voor het grootste deel geschiedt met eigen vermogen, is een dergelijke gebeurtenis in de praktijk nagenoeg uitgesloten. FISCALE STATUS ING Beleggingsfondsen Paraplu II N.V. heeft de status van fiscale beleggingsinstelling zoals bedoeld in artikel 28 Wet op de vennootschapsbelasting 1969. Dit betekent dat het nultarief van de vennootschapsbelasting van toepassing zal zijn, indien ING Beleggingsfondsen Paraplu II N.V. onder meer voldoet aan de jaarlijkse uitdelingsverplichting. De uitdelingsverplichting houdt in dat de, per Subfonds bepaalde, voor uitdeling beschikbare winst binnen acht maanden na het einde van het boekjaar aan de aandeelhouders wordt uitgekeerd in de vorm van dividend en wordt voldaan aan de overige relevante voorschriften. Een positief saldo van koersresultaten op beleggingen, na aftrek van een evenredig aandeel in de kosten die met het beheer van de beleggingen verband houden, wordt toegevoegd aan de zogeheten herbeleggingsreserve en valt niet onder de uitdelingsverplichting. Tevens mag het fonds winst toevoegen aan de zogeheten afrondingsreserve, die maximaal 1% van het gestorte kapitaal van de per het einde van het boekjaar in omloop zijnde aandelen kan bedragen. De aldus in enig jaar aan de afrondingsreserve toegevoegde winst valt eveneens niet onder de uitdelingsverplichting. Het vermogen van het fonds is belegd in de fiscaal transparante ING Basis Fondsen. Voor zover deze ING Basis Fondsen geen dividend uitkeren, leidt dit ertoe dat het totaal van de resultaten uit gewone bedrijfsuitoefening van de ING Basis Fondsen is begrepen in de waardeveranderingen van de participaties. Bij de bepaling van de voor uitdeling beschikbare winst wordt uitgegaan van het aan het fonds toe te rekenen directe beleggingsresultaat en de toe te rekenen kosten van de ING Basis Fondsen. BELEGGING IN ING BASIS FONDSEN Het fonds belegt haar vermogen hoofdzakelijk door te participeren in één of meerdere ING Basis Fondsen. De ING Basis Fondsen hebben de status van fondsen voor gemene rekening en hebben derhalve geen rechtspersoonlijkheid. In de ING Basis Fondsen vinden de feitelijke beleggingen, in de zin van aan- en verkopen van financiële instrumenten, plaats. ING Basis Fondsen staan niet onder extern toezicht, zoals voortvloeiend uit de Wet op het financieel toezicht.


31



WAARDERINGSGRONDSLAGEN Alle bedragen luiden in euro, tenzij anders vermeld. Alle financiële instrumenten, zoals die in dit verslag onder beleggingen dan wel onder kortlopende schulden zijn gerubriceerd, worden opgenomen in de Balans gedurende de periode dat het economisch risico aan het fonds is toe te rekenen en voor zover aan het instrument een reële waarde is toe te kennen. Alle financiële activa en alle financiële verplichtingen zijn geclassificeerd als deel uitmakend van een handelsportefeuille. Participaties in ING Basis Fondsen worden gewaardeerd op de ultimo verslagperiode berekende intrinsieke waarde. Deze waarde wordt bepaald op basis van de grondslagen zoals vermeld in de financiële verantwoordingen van de ING Basis Fondsen. Het fonds belegt in participaties van ING Basis Fondsen. De participaties zijn niet genoteerd aan enige beurs of andere daarmede vergelijkbare marktplaats en zijn dientengevolge als incourant aan te merken. De vaststelling van de waarde van de participaties vindt plaats door de beheerder en wordt verricht op basis van grondslagen van waardering en resultaatbepaling zoals die in de financiële verantwoording van de ING Basis Fondsen zijn opgenomen. Overige activa en passiva worden gewaardeerd tegen nominale waarde. GRONDSLAGEN VAN RESULTAATBEPALING Bedrijfsopbrengsten en bedrijfslasten worden toegerekend aan de periode waarop deze betrekking hebben. Waardeverandering van participaties in ING Basis Fondsen bestaat uit drie componenten, die separaat worden verantwoord. De waardeverandering uit hoofde van directe beleggingsresultaten, die wordt gevormd door de Som der bedrijfsopbrengsten exclusief Waardeverandering van beleggingen minus de onder Bedrijfslasten opgenomen interestlasten, worden, voor zover niet uitgekeerd, verantwoord in de Winst-en-verliesrekening onder Toegerekend direct beleggingsresultaat van ING Basis Fondsen. De waardeverandering uit hoofde van toegerekende kosten, die wordt gevormd door de Som der bedrijfslasten minus de interestlasten, wordt verantwoord in de Winst-en-verliesrekening onder Toegerekende kosten ING Basis Fondsen. De waardeverandering uit hoofde van toegerekend indirect beleggingsresultaat, die wordt gevormd door zowel de gerealiseerde als de niet-gerealiseerde koers- en valutakoersresultaten op de feitelijke beleggingen, wordt verantwoord in de Winst-en-verliesrekening onder Toegerekend indirect beleggingsresultaat van ING Basis Fondsen. De toerekening aan elk van de componenten vindt gedurende de verslagperiode plaats op basis van het dagelijks van toepassing zijnde deelnemingspercentage in de ING Basis Fondsen. Aan- en verkoopkosten van beleggingen worden opgenomen in de kostprijs respectievelijk in mindering gebracht op de verkoopopbrengst van de betreffende beleggingen.


32




2009

2008

693.083.334

€ 1.007.640.999


€

Aankopen

€

34.282.173

€

108.934.512

Verkopen

€

-45.945.839

€

-160.586.544


€

12.500.471

€

17.307.258


€

30.941.710

€

-117.501.097


€

-56.592

€

-90.802


€

724.805.257

€

855.704.326

Overzicht van de participaties in ING Basis Fondsen ultimo verslagperiode Naam fonds ING Dynamic Mix I Basis Fonds ING Dynamic Mix II Basis Fonds ING Dynamic Mix III Basis Fonds ING Dynamic Mix IV Basis Fonds ING Dynamic Mix V Basis Fonds




Waarde (€)

3.009.043 11.235.757 23.272.262 24.612.897 7.824.294

10,53 10,50 10,40 10,30 10,19

15,7% 50,9% 34,3% 100,0% 100,0%

31.693.500 117.922.798 241.930.593 253.512.764 79.745.602


724.805.257


2009


€



2008

9.821.087

€

10.505.740

€

457.677

€

385.344

€

-284.127

€

-647.615

€

9.994.637

€

10.243.469

Het maatschappelijk kapitaal bedraagt per 30 juni 2009 € 20.502.000 en is verdeeld in 10 prioriteitsaandelen en 85.424.990 gewone aandelen, verdeeld in 15 series, elk met een nominale waarde van € 0.24. Het maatschappelijk kapitaal en geplaatst kapitaal zijn als volgt opgebouwd: Maatschappelijk kapitaal

Serie Serie 1 Serie 2 Serie 3 Serie 4 Serie 5

Geplaatst kapitaal

Prioriteitsaandelen

€

2

€

2

Naam Subfonds ING Dynamic Mix Fund I ING Dynamic Mix Fund II ING Dynamic Mix Fund III ING Dynamic Mix Fund IV ING Dynamic Mix Fund V Serie 6 tot en met 15

€ € € € € €

720.000 2.880.000 5.520.000 5.040.000 2.400.000 3.941.998

€ € € € € €

330.101 1.366.589 3.191.891 3.725.198 1.380.856 -

€

20.502.000

€

9.994.637



33



Agioreserve

2009

2008 € 1.004.476.002


€

924.244.012

Plaatsing van aandelen

€

32.361.422

€

33.689.324

Inkoop van aandelen

€

-21.054.790

€

-58.258.840

Dividend

€

-

€

-21.273.714


€

935.550.644

€

958.632.772

Agio ontstaat door plaatsing van aandelen boven de nominale waarde. De agioreserve is niet vrij uitkeerbaar aan aandeelhouders voor dat gedeelte van de reserve dat dient te worden beschouwd als wettelijke reserve. Dit gedeelte is gelijk aan de som van de Overige reserves en het Onverdeelde resultaat, mits deze som negatief is. Overige reserves

2009

2008


€

-6.671.029

€

-

Uit resultaatverdeling voorgaande verslagperiode

€

-232.564.424

€

-6.671.029

Dividend

€

-21.414.348

€

-


€

-260.649.801

€

-6.671.029


€

-232.564.424

€

-6.671.029

Onttrekking uit de overige reserves

€

232.564.424

€

6.671.029


€

40.663.701

€

-104.843.265


€

40.663.701

€

-104.843.265



2009

34

2008




KOSTEN

2009

2008

Managementvergoeding

€

3.907.764

€

5.117.650

Accountantskosten

€

5.900

€

-

Toezichtkosten

€

3.882

€

-


€

53.607

€

75.082

€

3.971.153

€

5.192.732

€

56.592

€

90.802

€

4.027.745

€

5.283.534


Betreft in het boekjaar ten laste van het fonds gebrachte directe en toegerekende kosten. Deze kosten zijn in de Winst-en-verliesrekening verwerkt. De grondslag voor de verschuldigde kosten is facturering voor geleverde diensten door derden, waaronder ook gelieerde partijen. De managementvergoeding wordt berekend als een percentage van het eigen vermogen ultimo maand. Voor de hoogte van het percentage per Subfonds verwijzen wij naar de halfjaarberichten van de betreffende Subfondsen. Den Haag, 25 augustus 2009 ING Fund Management B.V.


35



Overige gegevens BESTUURDERSBELANGEN

Voor de specificatie van de bestuurdersbelangen per 30 juni 2009 en 1 januari 2009 verwijzen wij u naar de halfjaarberichten van de desbetreffende Subfondsen.


36


ING Dynamic Mix II Basis Fonds

ING Dynamic Mix II Basis Fonds Halfjaarbericht 2009

ING Dynamic Mix II Basis Fonds (Fonds voor gemene rekening) Prinses Beatrixlaan 15 Postbus 90470 2509 LL Den Haag



BEWAARDER ING Bewaar Maatschappij VI B.V.

ING Bewaar Maatschappij VI B.V. ING Bewaar Maatschappij I B.V.

ING Bewaar Maatschappij I B.V. G.W.M. Dashorst (per 15 juli 2009) F.J.J. van Geel (per 15 juli 2009) W.A. van Woudenberg (per 15 juli 2009) A.H.L.M. Philipsen (tot 15 juli 2009)


37



Financiële verantwoording Over de periode 1 januari 2009 tot en met 30 juni 2009


38



Balans 30-06-2009 BELEGGINGEN Participaties in ING Basis Fondsen

31-12-2008

€

230.970.131

€

208.493.976

€

22.542

€

-

€

230.992.673

€

208.493.976

€

4.984

€

4.531

€

4.984

€

4.531

€

815.604

€

3.013.378

€

815.604

€

3.013.378

€

18.397

€

53.182

€

4.992

€

194.233

€

23.389

€

247.415


€

797.199

€

2.770.494


€

231.789.872

€

211.264.470

FONDSVERMOGEN

€

231.789.872

€

211.264.470

Futures

VORDERINGEN Overige vorderingen


KORTLOPENDE SCHULDEN Schulden aan participanten Overige schulden


39



Winst-en-verliesrekening Over de periode 1 januari 2009 tot en met 30 juni 2009 2009 BEDRIJFSOPBRENGSTEN OPBRENGSTEN UIT BELEGGINGEN Toegerekend direct beleggingsresultaat van ING Basis Fondsen

€

4.376.844

WAARDEVERANDERING BELEGGINGEN Futures

€

-286.833

Toegerekend indirect beleggingsresultaat van ING Basis Fondsen

€

7.842.411

VALUTAKOERSVERSCHILLEN OP LIQUIDITEITEN

€

277

OVERIGE BEDRIJFSOPBRENGSTEN

€

541

€

11.933.240

Som der bedrijfsopbrengsten BEDRIJFSLASTEN Directe kosten

€

3.595


€

11.969


€

15.564


€

11.917.676


40



Kasstroomoverzicht Over de periode 1 januari 2009 tot en met 30 juni 2009 2009 KASSTROOM UIT BELEGGINGSACTIVITEITEN Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening

€

11.917.676

Af: Toegerekend direct beleggingsresultaat van ING Basis Fondsen

€

4.376.844

Af: Waardeverandering beleggingen

€

7.555.578

Af: Valutakoersverschillen op liquiditeiten

€

277

Bij: Toegerekende kosten ING Basis Fondsen

€

11.969

€

-3.054


€

-65.455.094


€

54.876.850

Mutatie vorderingen

€

-453


€

-189.241

€

-10.770.992

Totaal kasstroom uit beleggingsactiviteiten KASSTROOM UIT FINANCIERINGSACTIVITEITEN Plaatsing van participaties

€

21.466.312

Inkoop van participaties

€

-12.858.586


€

-34.785


€

8.572.941

NETTO KASSTROOM

€

-2.198.051

Valutakoersverschillen op liquiditeiten

€

277

Mutatie liquide middelen

€

-2.197.774


€

3.013.378


€

815.604


41



Toelichting

ALGEMEEN Het halfjaarbericht van ING Dynamic Mix II Basis Fonds bevat naast het verslag van het fonds zelf ook als bijlage het halfjaarbericht van één of meer ING Basis Fondsen waarin het ING Dynamic Mix II Basis Fonds direct of indirect participeert. Op deze wijze is het mogelijk inzicht te verkrijgen in de feitelijke beleggingen die hetzij direct, hetzij indirect deel uitmaken van de portefeuille en de daarmede samenhangende risico's. De financiële verantwoording is opgesteld in overeenstemming met de Voorwaarden van Beheer en Bewaring Basis Fondsen (2007) en dient ter bepaling van het fondsvermogen. De Balans en de Winst-en-verliesrekening zijn opgesteld uitgaande van RJ 910 model Q, respectievelijk S. Hierbij worden interest rate swaps, kredietderivaten, valutatermijntransacties en futures ongeacht het teken, gerubriceerd onder beleggingen. Deze rubricering en de daarmede in verband staande verloopoverzichten en specificaties bieden de gebruiker van de verantwoording het meeste inzicht in het totale beleggingsinstrumentarium en de onderlinge verbanden tussen de verschillende individuele instrumenten. Op onderdelen zijn in de financiële verantwoording bewoordingen gehanteerd die afwijken van die modellen, omdat deze beter de inhoud van de post weergeven. Het juridische eigendom van de activa berust, met uitzondering van de uitgeleende en onder repurchase agreements begrepen effecten, bij de bewaarder. ING Basis Fondsen staan niet onder extern toezicht, zoals voortvloeit uit de Wet op het financieel toezicht. Het fonds heeft geen medewerkers in dienst. Het beheer wordt gevoerd door ING Fund Management B.V. Hiervoor is geen bezoldiging verschuldigd. De financiële verantwoording is niet gecontroleerd door een deskundige als bedoeld in artikel 2:393 BW. VERGELIJKENDE CIJFERS Het fonds is opgericht bij akte van 10 september 2008 onder de Voorwaarden van Beheer en Bewaring Basis Fondsen (2007) en gestart met beleggen op 29 oktober 2008. Als gevolg hiervan zijn er geen vergelijkende cijfers in het verslag opgenomen over het eerste halfjaar 2008. FISCALE STATUS ING Dynamic Mix II Basis Fonds is fiscaal transparant, hetgeen betekent dat zij niet zelfstandig belastingplichtig is voor de vennootschapsbelasting. De fiscale resultaten worden direct toegerekend aan de participanten van het fonds. WAARDERINGSGRONDSLAGEN Alle bedragen luiden in euro, tenzij anders vermeld. Alle financiële instrumenten, zoals die in dit verslag onder beleggingen dan wel onder kortlopende schulden zijn gerubriceerd, worden opgenomen in de Balans gedurende de periode dat het economisch risico aan het fonds is toe te rekenen en voor zover aan het instrument een reële waarde is toe te kennen. Alle financiële activa en alle financiële verplichtingen zijn geclassificeerd als deel uitmakend van een handelsportefeuille. Beleggingen worden gewaardeerd op reële waarde. Vaststelling van deze reële waarde vindt plaats op basis van de volgende uitgangspunten: - participaties in ING Basis Fondsen worden gewaardeerd op de ultimo verslagperiode berekende intrinsieke waarde. Deze waarde wordt bepaald op basis van de grondslagen zoals vermeld in de financiële verantwoordingen van de ING Basis Fondsen. - de waarde van futures wordt bepaald als het nog te verrekenen verschil tussen de beurswaarde (prijs) en de contractprijs van de onderliggende waarde. Het fonds belegt in participaties van ING Basis Fondsen. De participaties zijn niet genoteerd aan enige beurs of andere daarmede vergelijkbare marktplaats en zijn dientengevolge als incourant aan te merken. De vaststelling van de waarde van de participaties vindt plaats door de beheerder en wordt verricht op basis van grondslagen van waardering en resultaatbepaling zoals die in de financiële verantwoording van de ING Basis Fondsen zijn opgenomen. Overige activa en passiva worden gewaardeerd tegen nominale waarde. Activa en passiva in vreemde valuta worden omgerekend tegen de per balansdatum geldende wisselkoersen. Alle transacties in vreemde valuta worden verantwoord tegen de op transactiedatum laatst bekende middenkoers. ING Dynamic Mix Fund II

42



GRONDSLAGEN VAN RESULTAATBEPALING Bedrijfsopbrengsten en bedrijfslasten worden toegerekend aan de periode waarop deze betrekking hebben. Zowel de gerealiseerde als de niet-gerealiseerde koers- en valutakoersresultaten van beleggingen worden als waardeverandering in de Winst-en-verliesrekening verantwoord. Waardeverandering van participaties in ING Basis Fondsen bestaat uit drie componenten, die separaat worden verantwoord. De waardeverandering uit hoofde van directe beleggingsresultaten, die wordt gevormd door de Som der bedrijfsopbrengsten exclusief waardeverandering van beleggingen minus de onder Bedrijfslasten opgenomen interestlasten, worden, voor zover niet uitgekeerd, verantwoord in de Winst-en-verliesrekening onder Toegerekend direct beleggingsresultaat van ING Basis Fondsen. De waardeverandering uit hoofde van toegerekende kosten, die wordt gevormd door de Som der bedrijfslasten minus de interestlasten, wordt verantwoord in de Winst-en-verliesrekening onder Toegerekende kosten ING Basis Fondsen. De waardeverandering uit hoofde van toegerekend indirect beleggingsresultaat, die wordt gevormd door zowel de gerealiseerde als de niet-gerealiseerde koers- en valutakoersresultaten op de feitelijke beleggingen, wordt verantwoord in de Winst-en-verliesrekening onder Toegerekend indirect beleggingsresultaat van ING Basis Fondsen. De toerekening aan elk van de componenten vindt gedurende de verslagperiode plaats op basis van het dagelijks van toepassing zijnde deelnemingspercentage in de ING Basis Fondsen. Aan- en verkoopkosten van beleggingen worden opgenomen in de kostprijs respectievelijk in mindering gebracht op de verkoopopbrengst van de betreffende beleggingen. KASSTROOMOVERZICHT Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de indirecte methode. De liquide middelen in het overzicht bestaan uit direct opeisbare banktegoeden en uit voor zover van toepassing margin accounts uit hoofde van transacties in afgeleide financiële instrumenten. Koersverschillen inzake liquiditeiten worden afzonderlijk in het kasstroomoverzicht getoond.


43



TOELICHTING OP DE BALANS Over de periode 1 januari 2009 tot en met 30 juni 2009 BELEGGINGEN Participaties in ING Basis Fondsen

2009


€

208.493.976

Aankopen

€

65.455.094

Verkopen

€

-55.186.225


€

4.376.844


€

7.842.411


€

-11.969


€

230.970.131

Overzicht van de participaties in ING Basis Fondsen ultimo verslagperiode Naam fonds ING Consumer Discretionary Basis Fonds ING Consumer Staples Basis Fonds ING Dividend Aandelen Basis Fonds ING Emerging Fixed Income Basis Fonds HC (euro) ING Emerging Markets Equity Basis Fonds ING Energy Basis Fonds ING Euro Credit Basis Fonds ING Europa Basis Fonds ING European Fixed Income Basis Fonds ING Financials Basis Fonds ING Global Growth Basis Fonds ING Government Basis Fonds ING Health Care Basis Fonds ING I.T. Basis Fonds ING Industrials Basis Fonds ING Japan Basis Fonds ING Materials Basis Fonds ING Noord-Amerika Basis Fonds ING Rente Basis Fonds ING Telecommunications Services Basis Fonds ING Utilities Basis Fonds ING Zuid-Oost Azië Basis Fonds




Waarde (€)

211.530 202.022 712.189 285.721 82.308 271.639 1.256.966 41.177 99.405 1.126.789 1.333.883 334.015 1.284.060 985.071 99.110 1.153.229 120.289 900.284 9.673.344 360.420 115.995 62.155

9,62 15,87 13,19 11,08 14,82 18,17 6,53 12,36 22,87 5,08 7,20 12,70 4,43 3,05 11,58 3,66 17,38 10,79 14,86 11,50 18,33 9,87

4,5% 3,8% 1,1% 0,5% 0,2% 3,6% 0,2% 0,1% 1,5% 3,5% 4,1% 2,9% 3,7% 1,1% 2,5% 1,8% 2,3% 1,9% 4,6% 5,6% 3,6% 0,6%

2.035.067 3.205.535 9.392.072 3.165.107 1.219.417 4.934.394 8.202.364 508.910 2.273.388 5.728.164 9.604.239 4.242.586 5.686.342 3.008.456 1.147.285 4.222.757 2.090.400 9.711.879 143.708.677 4.144.165 2.125.761 613.166


230.970.131

Futures

2009


€

-

Expiratie

€

309.375

Waardeverandering

€

-286.833


€

22.542


44



FONDSVERMOGEN 2009 Stand begin verslagperiode

€

211.264.470

Plaatsing van participaties

€

21.466.312


€

-12.858.586


€

11.917.676


€

231.789.872

VERMOGENSGEGEVENS 30-06-2009 Fondsvermogen

€

231.789.872

Aantal geplaatste participaties Intrinsieke waarde per participatie


31-12-2008 €

22.085.083 €

10,50

45

211.264.470 21.222.517

€

9,95



TOELICHTING OP DE WINST-EN-VERLIESREKENING Over de periode 1 januari 2009 tot en met 30 juni 2009

KOSTEN

2009



€

3.595

€

3.595

€

11.969

€

15.564

Betreft in het boekjaar ten laste van het fonds gebrachte Directe kosten. Deze kosten zijn in de Winst-en-verliesrekening verwerkt. De grondslag voor de verschuldigde kosten is facturering voor geleverde diensten door derden, waaronder ook gelieerde partijen.


46



Samenstelling van de beleggingen per 30 juni 2009 Valuta

Aantal

Fondsnaam

Waarde (in Euro) 230.970.131

Participaties in ING Basis Fondsen

22.542

Futures

230.992.673

Totaal beleggingen

De in de samenstelling van de beleggingen opgenomen financiële instrumenten worden, tenzij anders vermeld, verhandeld op effectenbeurzen of andere geregelde, regelmatig functionerende, erkende open markten. Voor de samenstelling van de beleggingen per 31 december 2008 wordt verwezen naar het jaarverslag 2008 van het Subfonds. Dit jaarverslag is beschikbaar op de website van de beheerder, www.ingim.nl. Den Haag, 25 augustus 2009 ING Fund Management B.V.


47



Wisselkoersen ten opzichte van de Euro Per 30 juni 2009 Amerikaanse dollar Antilliaanse gulden Argentijnse peso Arubaanse gulden Australische dollar Belgische franc Braziliaanse real Canadese dollar Chileense peso Chinese renminbi Colombiaanse peso Cypriotische pond Deense kroon Dominicaanse peso Duitse mark Egyptische pond Engelse pond Filippijnse peso Finse markka Franse franc Griekse drachme Hong Kong dollar Hongaarse forint Ierse punt Indiase rupee Indonesische rupiah Israëlische shekel Italiaanse lire Japanse yen Kazakstaanse tenge Keniaanse shilling Kroatische kuna Latvian lat Luxemburgse franc Maleisische ringgit Maltese lira Mexicaanse peso Nederlandse gulden Nieuw-Zeelandse dollar Nigeriaanse naira Noorse kroon Oekraïense hryvna Oostenrijkse schilling Pakistaanse rupee Peruaanse sol Poolse zloty Portugese escudo Roemeense leu Russische roebel Servische dinar Singapore dollar Slowaakse koruna Spaanse peseta Taiwanese dollar Thaise baht Tsjechische koruna Turkse lira Uruguayaanse peso Venezolaanse bolívar fuerte Zuid-Afrikaanse rand Zuid-Koreaanse won Zweedse kroon Zwitserse franc


(USD) (ANG) (ARS) (AWG) (AUD) (BEF) (BRL) (CAD) (CLP) (CNY) (COP) (CYP) (DKK) (DOP) (DEM) (EGP) (GBP) (PHP) (FIM) (FRF) (GRD) (HKD) (HUF) (IEP) (INR) (IDR) (ILS) (ITL) (JPY) (KZT) (KES) (HRK) (LVL) (LUF) (MYR) (MTL) (MXN) (NLG) (NZD) (NGN) (NOK) (UAH) (ATS) (PKR) (PEN) (PLN) (PTE) (RON) (RUB) (RSD) (SGD) (SKK) (ESP) (TWD) (THB) (CZK) (TRY) (UYU) (VEF) (ZAR) (KRW) (SEK) (CHF)

1,40265 2,51075 5,32480 2,51075 1,73500 40,33990 2,74890 1,62895 745,15785 9,58110 3.013,10270 0,58530 7,44690 50,28510 1,95583 7,84645 0,85170 67,50255 5,94573 6,55957 340,75000 10,87060 272,47500 0,78756 67,19395 14.317,55100 5,50060 1.936,27000 135,33470 211,00065 107,30270 7,27330 0,70375 40,33990 4,93030 0,42930 18,47325 2,20371 2,16530 207,73245 9,02825 10,82845 13,76030 114,23185 4,22720 4,46470 200,48200 4,20900 43,72375 93,57780 2,03010 30,12600 166,38600 46,02095 47,78830 26,01250 2,15475 32,49945 3,01190 10,83195 1.786,90600 10,86755 1,52550

48


ING Consumer Discretionary Basis Fonds

ING Consumer Discretionary Basis Fonds Halfjaarbericht 2009

ING Consumer Discretionary Basis Fonds (Fonds voor gemene rekening) Prinses Beatrixlaan 15 Postbus 90470 2509 LL Den Haag



BEWAARDER ING Bewaar Maatschappij I B.V.



49





50



Balans 30-06-2009 BELEGGINGEN Aandelen

VORDERINGEN Uit hoofde van beleggingstransacties

31-12-2008

€

44.173.668

€

53.153.085

€

44.173.668

€

53.153.085

€

87.495

€

741.790

Te vorderen dividend

€

40.425

€

89.945

Overige vorderingen

€

96.993

€

113.112

€

224.913

€

944.847

€

1.304.594

€

203.882

€

1.304.594

€

203.882



€

182.730

€

820.645

Schulden aan participanten

€

84.110

€

2.470

Overige schulden

€

846

€

809

€

267.686

€

823.924


€

1.261.821

€

324.805


€

45.435.489

€

53.477.890

FONDSVERMOGEN

€

45.435.489

€

53.477.890


51




2008

BEDRIJFSOPBRENGSTEN OPBRENGSTEN UIT BELEGGINGEN Dividend

€

709.433

€

1.116.142

€

6.586.999

€

-16.177.686


€

-121.232

€

6.843

UITLEENVERGOEDING

€

8.161

€

45.878


€

445

€

26.738

€

7.183.806

€

-14.982.085

€

6.730

€

12.588


€

6.730

€

12.588


€

7.177.076

€

-14.994.673

WAARDEVERANDERING BELEGGINGEN Aandelen



52




2008


€

7.177.076

€

-14.994.673


€

6.586.999

€

-16.177.686


€

-121.232

€

6.843

€

711.309

€

1.176.170


€

-15.638.424

€

-23.363.727


€

31.204.840

€

29.501.795

Mutatie vorderingen

€

718.442

€

-302.616


€

-637.878

€

217.933

€

16.358.289

€

7.229.555


€

8.461.909

€

2.310.303


€

-23.681.386

€

-8.920.701

Mutatie vorderingen

€

1.492

€

-683


€

81.640

€

92.087

€

-15.136.345

€

-6.518.994


NETTO KASSTROOM

€

1.221.944

€

710.561


€

-121.232

€

6.843


€

1.100.712

€

717.404


€

203.882

€

1.695.342


€

1.304.594

€

2.412.746


53



Toelichting

ALGEMEEN De financiële verantwoording is opgesteld in overeenstemming met de Voorwaarden van Beheer en Bewaring Basis Fondsen (2007) en dient ter bepaling van het fondsvermogen. De Balans en de Winst-en-verliesrekening zijn opgesteld uitgaande van RJ 910 model Q, respectievelijk S. Hierbij worden interest rate swaps, kredietderivaten, valutatermijntransacties en futures ongeacht het teken, gerubriceerd onder beleggingen. Deze rubricering en de daarmede in verband staande verloopoverzichten en specificaties bieden de gebruiker van de verantwoording het meeste inzicht in het totale beleggingsinstrumentarium en de onderlinge verbanden tussen de verschillende individuele instrumenten. Op onderdelen zijn in de financiële verantwoording bewoordingen gehanteerd die afwijken van die modellen, omdat deze beter de inhoud van de post weergeven. Het juridische eigendom van de activa berust, met uitzondering van de uitgeleende en onder repurchase agreements begrepen effecten, bij de bewaarder. ING Basis Fondsen staan niet onder extern toezicht, zoals voortvloeit uit de Wet op het financieel toezicht. Het fonds heeft geen medewerkers in dienst. Het beheer wordt gevoerd door ING Fund Management B.V. Hiervoor is geen bezoldiging verschuldigd. De financiële verantwoording is niet gecontroleerd door een deskundige als bedoeld in artikel 2:393 BW. FISCALE STATUS ING Consumer Discretionary Basis Fonds is fiscaal transparant, hetgeen betekent dat zij niet zelfstandig belastingplichtig is voor de vennootschapsbelasting. De fiscale resultaten worden direct toegerekend aan de participanten van het fonds. WAARDERINGSGRONDSLAGEN Alle bedragen luiden in euro, tenzij anders vermeld. Alle financiële instrumenten, zoals die in dit verslag onder beleggingen dan wel onder kortlopende schulden zijn gerubriceerd, worden opgenomen in de Balans gedurende de periode dat het economisch risico aan het fonds is toe te rekenen en voor zover aan het instrument een reële waarde is toe te kennen. Alle financiële activa en alle financiële verplichtingen zijn geclassificeerd als deel uitmakend van een handelsportefeuille. Beleggingen worden gewaardeerd op reële waarde. Vaststelling van deze reële waarde vindt plaats op basis van de volgende uitgangspunten: - Aandelen met een beurs- of andere marktnotering worden gewaardeerd tegen ultimo verslagperiode laatst bekende koers. Overige activa en passiva worden gewaardeerd tegen nominale waarde. Activa en passiva in vreemde valuta worden omgerekend tegen de per balansdatum geldende wisselkoersen. Bij het uitlenen van effecten is sprake van tijdelijke overdracht van het juridisch eigendom aan derden. Omdat het fonds zowel de directe als indirecte beleggingsresultaten van de uitgeleende effecten behoudt, blijven deze effecten gedurende de periode dat zij zijn uitgeleend, onderdeel uitmaken van de beleggingsportefeuille zoals die in de balans en in de samenstelling van de beleggingen wordt gepresenteerd. Alle transacties in vreemde valuta worden verantwoord tegen de op transactiedatum laatst bekende middenkoers. GRONDSLAGEN VAN RESULTAATBEPALING Bedrijfsopbrengsten en bedrijfslasten worden toegerekend aan de periode waarop deze betrekking hebben. Dividenden op beleggingen worden als opbrengst verantwoord op het tijdstip dat de koers van het desbetreffende fonds ex-dividend noteert. Zowel de gerealiseerde als de niet-gerealiseerde koers- en valutakoersresultaten van beleggingen worden als waardeverandering in de Winst-en-verliesrekening verantwoord. Aan- en verkoopkosten van beleggingen worden opgenomen in de kostprijs respectievelijk in mindering gebracht op de verkoopopbrengst van de betreffende beleggingen.


54



KASSTROOMOVERZICHT Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de indirecte methode. De liquide middelen in het overzicht bestaan uit direct opeisbare banktegoeden en uit voor zover van toepassing margin accounts uit hoofde van transacties in afgeleide financiële instrumenten. Koersverschillen inzake liquiditeiten worden afzonderlijk in het kasstroomoverzicht getoond.


55



TOELICHTING OP DE BALANS Over de periode 1 januari 2009 tot en met 30 juni 2009, respectievelijk over de periode 1 januari 2008 tot en met 30 juni 2008 BELEGGINGEN Aandelen

2009


€

Aankopen Verkopen

2008

53.153.085

€

74.020.162

€

15.638.424

€

23.363.727

€

-31.204.840

€

-29.501.795

Waardeverandering

€

6.586.999

€

-16.177.686


€

44.173.668

€

51.704.408

In de Samenstelling van de beleggingen die onderdeel uitmaakt van deze Toelichting zijn de individuele aandelen vermeld, die ultimo verslagperiode in de portefeuille zijn opgenomen.


€

Plaatsing van participaties Inkoop van participaties

2008

53.477.890

€

75.808.917

€

8.461.909

€

2.310.303

€

-23.681.386

€

-8.920.701


€

7.177.076

€

-14.994.673


€

45.435.489

€

54.203.846


€

45.435.489



31-12-2008 €

4.722.680 €

9,62

56

53.477.890

31-12-2007 €

6.221.763 €

8,60

75.808.917 5.811.241

€

13,05




KOSTEN

2009

2008

Bewaarloon

€

1.053

€

1.830


€

5.677

€

10.758

€

6.730

€

12.588

Directe kosten



57




Aantal

Fondsnaam

Waarde (in Euro)

Duitsland EUR EUR EUR

23.672 46.792 36.267

ADIDAS AG BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG DAIMLER AG

641.511 1.255.897 934.963 2.832.371

Frankrijk EUR EUR EUR EUR

21.084 27.991 21.740 50.180

ACCOR SA CHRISTIAN DIOR SODEXO VIVENDI SA

595.728 1.488.281 795.467 854.816 3.734.292

Hong Kong HKD

319.060

LI & FUNG LTD

610.495 610.495

Japan JPY JPY JPY JPY JPY JPY

184.000 48.200 122.100 3.900 13.100 146.400

ASICS CORP DENSO HONDA MOTOR CO LTD NINTENDO CO LTD NITORI CO LTD TOYOTA MOTOR CORP

1.196.441 883.262 2.399.872 767.409 662.092 3.970.069 9.879.145

Nederland EUR EUR

100.070 38.799

REED ELSEVIER NV WOLTERS KLUWER

784.849 483.048 1.267.897

Panama USD

17.188

CARNIVAL CORP

315.784 315.784

Verenigd Koninkrijk GBP GBP GBP GBP GBP

49.945 254.239 303.405 172.714 130.933

BRITISH SKY BROADCASTING COMPASS GROUP PLC KINGFISHER PLC WILLIAM HILL PLC W/I WPP PLC

266.819 1.020.150 633.385 398.477 619.922 2.938.753

Verenigde Staten USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD ING Dynamic Mix Fund II

21.162 33.981 24.659 105.432 54.444 100.000 41.588 111.784 79.184 11.706 31.505 41.235 112.342 56.168 31.307 139.632 25.432

ADVANCE AUTO PARTS INC BORGWARNER INC CHOICE HOTELS INTL INC COMCAST CORP-CL A DIRECTV GROUP INC/THE ELIXIR GAMING TECHNOLOGIES I HANESBRANDS INC HOME DEPOT INC INTL GAME TECHNOLOGY JACK IN THE BOX INC KOHLS CORP LIBERTY GLOBAL INC-A LOWE'S COS INC MCDONALD'S CORP MCGRAW-HILL COMPANIES INC NEWS CORP-CL A OMNICOM GROUP 58

625.966 827.328 467.812 1.086.905 959.121 11.407 445.040 1.883.190 897.605 187.359 960.210 467.133 1.554.599 2.302.141 672.052 906.889 572.589 Halfjaarbericht 2009


Valuta

Aantal

Fondsnaam

Waarde

USD USD USD USD USD USD USD USD

26.253 7.814 49.220 35.496 18.437 68.226 32.387 42.791

O'REILLY AUTOMOTIVE INC POLO RALPH LAUREN CORP TARGET CORP THE WALT DISNEY CO. TIME WARNER CABLE TIME WARNER INC VF CORP YUM! BRANDS INC

(in Euro) 712.733 298.265 1.385.031 590.398 416.283 1.225.261 1.278.024 1.017.112 21.750.453

Zwitserland CHF

7.391

THE SWATCH GROUP AG-BR

844.478 844.478 44.173.668

Totaal beleggingen



59






1,40265 2,51075 5,32480 2,51075 1,73500 40,33990 2,74890 1,62895 745,15785 9,58110 3.013,10270 0,58530 7,44690 50,28510 1,95583 7,84645 0,85170 67,50255 5,94573 6,55957 340,75000 10,87060 272,47500 0,78756 67,19395 14.317,55100 5,50060 1.936,27000 135,33470 211,00065 107,30270 7,27330 0,70375 40,33990 4,93030 0,42930 18,47325 2,20371 2,16530 207,73245 9,02825 10,82845 13,76030 114,23185 4,22720 4,46470 200,48200 4,20900 43,72375 93,57780 2,03010 30,12600 166,38600 46,02095 47,78830 26,01250 2,15475 32,49945 3,01190 10,83195 1.786,90600 10,86755 1,52550

60


ING Consumer Staples Basis Fonds

ING Consumer Staples Basis Fonds Halfjaarbericht 2009

ING Consumer Staples Basis Fonds (Fonds voor gemene rekening) Prinses Beatrixlaan 15 Postbus 90470 2509 LL Den Haag






61





62




31-12-2008

€

83.973.185

€

90.524.204

€

-

€

-600.939

€

83.973.185

€

89.923.265

€

756.677

€

-


€

183.174

€

148.647

Overige vorderingen

€

307.297

€

193.635

€

1.247.148

€

342.282

€

-

€

1.211.901

€

-

€

1.211.901

€

297.145

€

-


€

218.184

€

23.332

Overige schulden

€

3.540

€

3.187

€

518.869

€

26.519


€

728.279

€

1.527.664


€

84.701.464

€

91.450.929

FONDSVERMOGEN

€

84.701.464

€

91.450.929

Valutatermijntransacties



KORTLOPENDE SCHULDEN Schulden aan kredietinstellingen


63




2008


€

1.738.829

€

1.362.320

Aandelen

€

5.977.845

€

-17.682.981


€

-170.872

€

-


€

99.563

€

-82.555

UITLEENVERGOEDING

€

4.165

€

17.039


€

5.575

€

10

€

7.655.105

€

-16.386.167

Directe kosten

€

11.951

€

21.765

Interest

€

-

€

8.919


€

11.951

€

30.684


€

7.643.154

€

-16.416.851

WAARDEVERANDERING BELEGGINGEN



64




2008


€

7.643.154

€

-16.416.851


€

5.806.973

€

-17.682.981


€

99.563

€

-82.555

€

1.736.618

€

1.348.685


€

-25.350.467

€

-46.489.185


€

37.107.520

€

60.949.685

Mutatie vorderingen

€

-904.866

€

-2.156.158


€

353

€

3.616.341

€

12.589.158

€

17.269.368


€

12.449.941

€

5.833.699


€

-26.842.560

€

-22.819.822

Mutatie vorderingen

€

-

€

-2.916


€

491.997

€

99.894

€

-13.900.622

€

-16.889.145


NETTO KASSTROOM

€

-1.311.464

€

380.223


€

99.563

€

-82.555


€

-1.211.901

€

297.668


€

1.211.901

€

2.076.795


€

-

€

2.374.463


65



Toelichting

ALGEMEEN De financiële verantwoording is opgesteld in overeenstemming met de Voorwaarden van Beheer en Bewaring Basis Fondsen (2007) en dient ter bepaling van het fondsvermogen. De Balans en de Winst-en-verliesrekening zijn opgesteld uitgaande van RJ 910 model Q, respectievelijk S. Hierbij worden interest rate swaps, kredietderivaten, valutatermijntransacties en futures ongeacht het teken, gerubriceerd onder beleggingen. Deze rubricering en de daarmede in verband staande verloopoverzichten en specificaties bieden de gebruiker van de verantwoording het meeste inzicht in het totale beleggingsinstrumentarium en de onderlinge verbanden tussen de verschillende individuele instrumenten. Op onderdelen zijn in de financiële verantwoording bewoordingen gehanteerd die afwijken van die modellen, omdat deze beter de inhoud van de post weergeven. Het juridische eigendom van de activa berust, met uitzondering van de uitgeleende en onder repurchase agreements begrepen effecten, bij de bewaarder. ING Basis Fondsen staan niet onder extern toezicht, zoals voortvloeit uit de Wet op het financieel toezicht. Het fonds heeft geen medewerkers in dienst. Het beheer wordt gevoerd door ING Fund Management B.V. Hiervoor is geen bezoldiging verschuldigd. De financiële verantwoording is niet gecontroleerd door een deskundige als bedoeld in artikel 2:393 BW. FISCALE STATUS ING Consumer Staples Basis Fonds is fiscaal transparant, hetgeen betekent dat zij niet zelfstandig belastingplichtig is voor de vennootschapsbelasting. De fiscale resultaten worden direct toegerekend aan de participanten van het fonds. WAARDERINGSGRONDSLAGEN Alle bedragen luiden in euro, tenzij anders vermeld. Alle financiële instrumenten, zoals die in dit verslag onder beleggingen dan wel onder kortlopende schulden zijn gerubriceerd, worden opgenomen in de Balans gedurende de periode dat het economisch risico aan het fonds is toe te rekenen en voor zover aan het instrument een reële waarde is toe te kennen. Alle financiële activa en alle financiële verplichtingen zijn geclassificeerd als deel uitmakend van een handelsportefeuille. Beleggingen worden gewaardeerd op reële waarde. Vaststelling van deze reële waarde vindt plaats op basis van de volgende uitgangspunten: - aandelen met een beurs- of andere marktnotering worden gewaardeerd tegen ultimo verslagperiode laatst bekende koers. - valutatermijntransacties worden gewaardeerd op basis van de ultimo verslagperiode geldende marktnotering voor de resterende looptijd. Overige activa en passiva worden gewaardeerd tegen nominale waarde. Activa en passiva in vreemde valuta worden omgerekend tegen de per balansdatum geldende wisselkoersen. Bij het uitlenen van effecten is sprake van tijdelijke overdracht van het juridisch eigendom aan derden. Omdat het fonds zowel de directe als indirecte beleggingsresultaten van de uitgeleende effecten behoudt, blijven deze effecten gedurende de periode dat zij zijn uitgeleend, onderdeel uitmaken van de beleggingsportefeuille zoals die in de balans en in de samenstelling van de beleggingen wordt gepresenteerd. Alle transacties in vreemde valuta worden verantwoord tegen de op transactiedatum laatst bekende middenkoers.

GRONDSLAGEN VAN RESULTAATBEPALING Bedrijfsopbrengsten en bedrijfslasten worden toegerekend aan de periode waarop deze betrekking hebben. Dividenden op beleggingen worden als opbrengst verantwoord op het tijdstip dat de koers van het desbetreffende fonds ex-dividend noteert. Zowel de gerealiseerde als de niet-gerealiseerde koers- en valutakoersresultaten van beleggingen worden als waardeverandering in de Winst-en-verliesrekening verantwoord. Aan- en verkoopkosten van beleggingen worden opgenomen in de kostprijs respectievelijk in mindering gebracht op de verkoopopbrengst van de betreffende beleggingen.


66





67




2009


€

Aankopen Verkopen

2008

90.524.204

€

124.038.863

€

25.350.467

€

46.489.185

€

-37.879.331

€

-60.949.685

Waardeverandering

€

5.977.845

€

-17.682.981


€

83.973.185

€

91.895.382

In de Samenstelling van de beleggingen die onderdeel uitmaakt van deze Toelichting zijn de individuele aandelen vermeld, die ultimo verslagperiode in de portefeuille zijn opgenomen. Valutatermijntransacties

2009


€

Expiratie Waardeverandering


2008

-600.939

€

-

€

771.811

€

-

€

-170.872

€

-

€

-

€

-

FONDSVERMOGEN 2009

2008


€

91.450.929

€


€

12.449.941

€

126.332.336 5.833.699


€

-26.842.560

€

-22.819.822


€

7.643.154

€

-16.416.851


€

84.701.464

€

92.929.362


€

84.701.464



31-12-2008 €

5.338.129 €

15,87

68

91.450.929

31-12-2007 €

6.264.506 €

14,60

126.332.336 6.740.868

€

18,74




KOSTEN

2009

2008

Bewaarloon

€

4.285

€

7.644


€

7.666

€

14.121

€

11.951

€

21.765

Directe kosten



69




Aantal

Fondsnaam

Waarde (in Euro)

België EUR EUR

70.000 80.000

ANHEUSER-BUSCH INBEV NV INBEV-STRIP VVPR

1.801.800 240 1.802.040

Bermuda USD

40.000

BUNGE LIMITED

1.718.176 1.718.176

Brazilië BRL BRL

60.000 80.000

PERDIGAO SA SLC AGRICOLA SA

818.509 538.397 1.356.906

Duitsland EUR EUR

45.000 60.000

BEIERSDORF AG METRO AG

1.507.950 2.041.200 3.549.150

Frankrijk EUR EUR EUR

50.000 98.816 55.000

CARREFOUR SA GROUPE DANONE PERNOD-RICARD SA

1.521.000 3.476.347 2.467.850 7.465.197

Griekenland EUR

600.000

ALAPIS HOLDING INDUSTRIAL

606.000 606.000

Ierland EUR

300.000

C&C GROUP PLC

720.000 720.000

Japan JPY

1.600

JAPAN TOBACCO INC

3.570.407 3.570.407

Kaaiman Eilanden HKD

1.000.000

CHAODA MODERN AGRICULTURE

418.560 418.560

Mexico USD

50.000

FOMENTO ECONOMICO MEX-SP ADR

1.149.253 1.149.253

Nederland EUR

70.000

UNILEVER NV-CVA

1.201.550 1.201.550

Portugal EUR

390.000

JERONIMO MARTINS

1.894.620 1.894.620

Singapore SGD SGD SGD

2.000.000 500.100 150.000

GOLDEN AGRI-RESOURCES LTD OLAM INTERNATIONAL LTD WILMAR INTERNATIONAL LTD

374.366 598.612 370.918 1.343.896

Turkije ING Dynamic Mix Fund II

70



Valuta TRY

Aantal 130.000

Fondsnaam

Waarde

COCA-COLA ICECEK AS

(in Euro) 530.920 530.920

Verenigd Koninkrijk GBP GBP GBP

200.000 260.000 400.000

BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC IMPERIAL TOBACCO GROUP PLC TESCO PLC

3.928.613 4.817.189 1.660.679 10.406.481

Verenigde Staten USD USD USD USD USD USD USD USD

290.000 318.861 35.000 160.000 160.000 213.114 85.000 100.000

ALTRIA GROUP INC CVS/CAREMARK CORP LORILLARD INC PEPSICO INC PHILIP MORRIS INTERNATIONAL PROCTER & GAMBLE CO WALGREEN CO WAL-MART STORES INC

3.388.657 7.244.929 1.691.049 6.269.276 4.975.725 7.763.965 1.781.628 3.453.463 36.568.692

Zwitserland CHF

360.548

NESTLE SA-REG

9.671.337 9.671.337 83.973.185

Totaal beleggingen



71






1,40265 2,51075 5,32480 2,51075 1,73500 40,33990 2,74890 1,62895 745,15785 9,58110 3.013,10270 0,58530 7,44690 50,28510 1,95583 7,84645 0,85170 67,50255 5,94573 6,55957 340,75000 10,87060 272,47500 0,78756 67,19395 14.317,55100 5,50060 1.936,27000 135,33470 211,00065 107,30270 7,27330 0,70375 40,33990 4,93030 0,42930 18,47325 2,20371 2,16530 207,73245 9,02825 10,82845 13,76030 114,23185 4,22720 4,46470 200,48200 4,20900 43,72375 93,57780 2,03010 30,12600 166,38600 46,02095 47,78830 26,01250 2,15475 32,49945 3,01190 10,83195 1.786,90600 10,86755 1,52550

72


ING Dividend Aandelen Basis Fonds

ING Dividend Aandelen Basis Fonds Halfjaarbericht 2009

ING Dividend Aandelen Basis Fonds (Fonds voor gemene rekening) Prinses Beatrixlaan 15 Postbus 90470 2509 LL Den Haag






73





74





31-12-2008

€

847.751.045

€

783.152.757

€

847.751.045

€

783.152.757

€

-

€

2.800.529


€

3.480.153

€

2.416.974

Overige vorderingen

€

1.645.768

€

1.631.504

€

5.125.921

€

6.849.007

€

49.048.210

€

40.518.364

€

49.048.210

€

40.518.364



€

-

€

2.008.463


€

8.930.709

€

10.048

Overige schulden

€

18.480

€

35.405

€

8.949.189

€

2.053.916


€

45.224.942

€

45.313.455


€

892.975.987

€

828.466.212

FONDSVERMOGEN

€

892.975.987

€

828.466.212


75




2008


€

21.796.199

€

29.807.442

€

-4.923.956

€

-239.962.478


€

-173.678

€

-1.142.765

UITLEENVERGOEDING

€

46.731

€

757.826


€

114.526

€

592.401

€

16.859.822

€

-209.947.574

€

44.807

€

57.811


€

44.807

€

57.811


€

16.815.015

€

-210.005.385




76




2008


€

16.815.015

€

-210.005.385


€

-4.923.956

€

-239.962.478


€

-173.678

€

-1.142.765

€

21.912.649

€

31.099.858


€

-398.322.799

€

-287.571.274


€

328.800.555

€

297.372.623

Mutatie vorderingen

€

1.955.102

€

-7.672.422


€

-2.025.388

€

13.408.333

€

-47.679.881

€

46.637.118


€

120.458.955

€

63.765.133


€

-72.764.195

€

-103.067.849

Mutatie vorderingen

€

-232.016

€

-


€

8.920.661

€

241.909

€

56.383.405

€

-39.060.807



NETTO KASSTROOM

€

8.703.524

€

7.576.311


€

-173.678

€

-1.142.765


€

8.529.846

€

6.433.546


€

40.518.364

€

19.107.515


€

49.048.210

€

25.541.061


77



Toelichting

ALGEMEEN De financiële verantwoording is opgesteld in overeenstemming met de Voorwaarden van Beheer en Bewaring Basis Fondsen (2007) en dient ter bepaling van het fondsvermogen. De Balans en de Winst-en-verliesrekening zijn opgesteld uitgaande van RJ 910 model Q, respectievelijk S. Hierbij worden interest rate swaps, kredietderivaten, valutatermijntransacties en futures ongeacht het teken, gerubriceerd onder beleggingen. Deze rubricering en de daarmede in verband staande verloopoverzichten en specificaties bieden de gebruiker van de verantwoording het meeste inzicht in het totale beleggingsinstrumentarium en de onderlinge verbanden tussen de verschillende individuele instrumenten. Op onderdelen zijn in de financiële verantwoording bewoordingen gehanteerd die afwijken van die modellen, omdat deze beter de inhoud van de post weergeven. Het juridische eigendom van de activa berust, met uitzondering van de uitgeleende en onder repurchase agreements begrepen effecten, bij de bewaarder. ING Basis Fondsen staan niet onder extern toezicht, zoals voortvloeit uit de Wet op het financieel toezicht. Het fonds heeft geen medewerkers in dienst. Het beheer wordt gevoerd door ING Fund Management B.V. Hiervoor is geen bezoldiging verschuldigd. De financiële verantwoording is niet gecontroleerd door een deskundige als bedoeld in artikel 2:393 BW. FISCALE STATUS ING Dividend Aandelen Basis Fonds is fiscaal transparant, hetgeen betekent dat zij niet zelfstandig belastingplichtig is voor de vennootschapsbelasting. De fiscale resultaten worden direct toegerekend aan de participanten van het fonds. WAARDERINGSGRONDSLAGEN Alle bedragen luiden in euro, tenzij anders vermeld. Alle financiële instrumenten, zoals die in dit verslag onder beleggingen dan wel onder kortlopende schulden zijn gerubriceerd, worden opgenomen in de Balans gedurende de periode dat het economisch risico aan het fonds is toe te rekenen en voor zover aan het instrument een reële waarde is toe te kennen. Alle financiële activa en alle financiële verplichtingen zijn geclassificeerd als deel uitmakend van een handelsportefeuille. Beleggingen worden gewaardeerd op reële waarde. Vaststelling van deze reële waarde vindt plaats op basis van de volgende uitgangspunten: - aandelen met een beurs- of andere marktnotering worden gewaardeerd tegen ultimo verslagperiode laatst bekende koers. Overige activa en passiva worden gewaardeerd tegen nominale waarde. Activa en passiva in vreemde valuta worden omgerekend tegen de per balansdatum geldende wisselkoersen. Bij het uitlenen van effecten is sprake van tijdelijke overdracht van het juridisch eigendom aan derden. Omdat het fonds zowel de directe als indirecte beleggingsresultaten van de uitgeleende effecten behoudt, blijven deze effecten gedurende de periode dat zij zijn uitgeleend, onderdeel uitmaken van de beleggingsportefeuille zoals die in de balans en in de samenstelling van de beleggingen wordt gepresenteerd. Alle transacties in vreemde valuta worden verantwoord tegen de op transactiedatum laatst bekende middenkoers. GRONDSLAGEN VAN RESULTAATBEPALING Bedrijfsopbrengsten en bedrijfslasten worden toegerekend aan de periode waarop deze betrekking hebben. Dividenden op beleggingen worden als opbrengst verantwoord op het tijdstip dat de koers van het desbetreffende fonds ex-dividend noteert. Zowel de gerealiseerde als de niet-gerealiseerde koers- en valutakoersresultaten van beleggingen worden als waardeverandering in de Winst-en-verliesrekening verantwoord. Aan- en verkoopkosten van beleggingen worden opgenomen in de kostprijs respectievelijk in mindering gebracht op de verkoopopbrengst van de betreffende beleggingen.


78





79




2009

2008

783.152.757

€ 1.101.358.918

€

398.322.799

€

287.571.274

€

-328.800.555

€

-297.372.623

Waardeverandering

€

-4.923.956

€

-239.962.478


€

847.751.045

€

851.595.091


€

Aankopen Verkopen


FONDSVERMOGEN 2009

2008


€

828.466.212

€ 1.125.818.854


€

120.458.955

€

63.765.133


€

-72.764.195

€

-103.067.849


€

16.815.015

€

-210.005.385


€

892.975.987

€

876.510.753


€

892.975.987



31-12-2008 €

67.713.244 €

13,19

80

828.466.212

31-12-2007 €

63.602.143 €

13,03

1.125.818.854 55.546.866

€

20,27




KOSTEN

2009

2008

Bewaarloon

€

25.101

€

41.484


€

19.706

€

16.327

€

44.807

€

57.811

Directe kosten



81




Aantal

Fondsnaam

Waarde (in Euro)

Australië AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD

1.044.076 3.135.156 4.447.949 4.204.702 1.807.728 728.613 757.320

AUST & NZ BANKING GROUP LTD FOSTER'S GROUP LTD INSURANCE AUSTRALIA GROUP MACQUARIE AIRPORTS SUNCORP-METWAY LIMITED WESFARMERS LIMITED WESTFIELD GROUP

9.923.235 9.306.083 8.998.444 5.598.191 6.980.852 9.511.864 4.967.321 55.285.990

Brazilië USD USD USD

198.257 376.074 809.751

PETROLEO BRASILEIRO S.A.-ADR TELE NORTE LESTE PART-ADR VALE SA-SP PREF ADR

4.715.256 3.986.897 8.861.568 17.563.721

Canada CAD CAD USD

278.076 572.435 421.905

TORONTO-DOMINION BANK TRANSCANADA CORP ENERPLUS RESOURCES FUND

10.257.888 11.006.270 6.464.006 27.728.164

Duitsland EUR EUR EUR EUR EUR

122.477 340.560 66.310 173.643 462.286

DEUTSCHE BOERSE AG E.ON AG MUENCHENER RUECKVER AG-REG SIEMENS AG THYSSENKRUPP AG

6.770.529 8.592.329 6.378.359 8.536.290 8.177.839 38.455.346

Finland EUR

807.105

NOKIA OYJ

8.426.176 8.426.176

Frankrijk EUR EUR EUR EUR EUR

130.713 194.196 323.988 256.638 739.578

ACCOR SA SANOFI-AVENTIS TOTAL SA VINCI SA VIVENDI SA

3.693.296 8.130.987 12.467.058 8.208.566 12.598.711 45.098.618

Hong Kong USD

250.333

CHINA MOBILE LTD-SPON ADR

8.937.851 8.937.851

Italië EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

778.807 723.697 1.871.701 2.809.744 394.325 394.325 394.325

ENI SPA ITALCEMENTI MEDIASET SPA SNAM RETE GAS UBI AZXOBCV-RIGHT UBI BANCA SCPA-CW11 UNIONE DI BANCHE ITALIANE SCPA

13.122.898 3.028.672 7.472.766 8.787.474 19.204 3.655.393 36.086.407

Japan JPY JPY JPY JPY ING Dynamic Mix Fund II

989.000 69.100 7.981 352.000

MITSUI OSK LINES LTD NINTENDO CO LTD NTT DOCOMO INC SHISEIDO COMPANY LIMITED 82

4.581.996 13.596.905 8.326.890 4.114.717 Halfjaarbericht 2009


Valuta JPY JPY JPY JPY

Aantal 145.600 1.209.000 298.900 195.500

Fondsnaam

Waarde

SUMITOMO MITSUI FINANCIAL GR SUMITOMO TRUST & BANKING CO TAKEDA PHARMACEUTICAL CO LTD TREND MICRO

(in Euro) 4.228.095 4.645.372 8.304.330 4.463.711 52.262.016

Nederland EUR EUR EUR EUR

134.983 130.790 499.134 373.498

AKZO NOBEL NV CORIO NV ROYAL DUTCH SHELL PLC-A SHS UNILEVER NV-CVA

4.233.067 4.533.181 8.884.585 6.411.093 24.061.926

Nieuw-Zeeland NZD

3.638.265

TELECOM CORP OF NEW ZEALAND

4.587.107 4.587.107

Polen PLN

2.240.302

TELEKOMUNIKACJA POLSKA S.A.

7.712.375 7.712.375

Singapore SGD

1.058.500

DBS GROUP HOLDINGS LTD

6.152.554 6.152.554

Spanje EUR EUR EUR

1.064.957 1.266.517 605.057

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTA BANCO SANTANDER SA TELEFONICA SA

9.520.716 10.841.386 9.753.519 30.115.621

Taiwan USD

1.066.607

TAIWAN SEMICONDUCTOR-SP ADR

7.155.578 7.155.578

Thailand THB

1.684.350

SIAM CEMENT PUB CO-FOR REG

5.674.618 5.674.618

Verenigd Koninkrijk GBP GBP GBP GBP GBP GBP

302.526 2.321.814 732.879 1.446.070 733.234 6.215.801

ASTRAZENECA PLC BP PLC GLAXOSMITHKLINE PLC HSBC HOLDINGS PLC SCOTTISH & SOUTHERN ENERGY VODAFONE GROUP PLC

9.485.684 13.025.276 9.194.331 8.531.762 9.805.724 8.553.386 58.596.163

Verenigde Staten USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD ING Dynamic Mix Fund II

272.201 378.004 89.850 358.534 445.651 411.406 771.372 166.807 250.638 120.471 604.844 225.527 262.651 396.901 318.016

ABBOTT LABORATORIES AGL RESOURCES INC AIR PRODUCTS & CHEMICALS INC ALTRIA GROUP INC AMERICAN ELECTRIC POWER ARTHUR J GALLAGHER & CO AT&T INC AUTOMATIC DATA PROCESSING BANK OF HAWAII CORP BOSTON PROPERTIES INC BRISTOL-MYERS SQUIBB CO CAMPBELL SOUP CO CHEVRON CORP COCA-COLA CO/THE CONSOLIDATED EDISON INC 83

9.128.674 8.569.869 4.137.462 4.189.479 9.178.952 6.259.155 13.660.486 4.214.622 6.402.424 4.096.864 8.757.981 4.730.335 12.405.539 13.579.495 8.484.054 Halfjaarbericht 2009


Valuta USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD

Aantal 728.924 409.472 419.427 323.548 250.808 175.955 908.652 391.815 227.250 375.737 736.593 218.972 238.448 126.577 707.970 596.758 174.330 755.288 111.958 456.068 902.224 535.704 1.042.324 435.881 1.161.725 280.070 520.118 179.303 150.790 304.278 1.273.373 198.089 411.738 576.340 149.106

Fondsnaam

Waarde (in Euro) 8.387.576 7.479.181 4.362.770 7.473.679 9.156.866 8.769.839 7.592.344 4.813.013 3.828.409 8.411.323 8.691.130 8.867.222 8.913.007 4.613.137 12.790.047 6.479.610 8.422.874 8.642.478 4.588.789 9.091.121 15.289.534 3.975.816 8.664.669 8.468.083 12.423.538 8.709.695 8.131.884 6.532.195 3.907.758 8.377.868 8.860.457 4.058.801 9.146.798 6.952.321 4.362.678

DOW CHEMICAL DU PONT (E.I.) DE NEMOURS DUKE ENERGY CORP EMERSON ELECTRIC CO EXELON CORP EXXON MOBIL CORP GENERAL ELECTRIC CO H&R BLOCK INC HOME DEPOT INC HONEYWELL INTERNATIONAL INC INTEL CORP JOHNSON & JOHNSON KIMBERLY-CLARK CORP KINDER MORGAN ENERGY PRTNRS KRAFT FOODS INC-A LEGGETT & PLATT INC LORILLARD INC MATTEL INC MCDONALD'S CORP MERCK & CO. INC. MICROSOFT CORP NEWELL RUBBERMAID INC NISOURCE INC NYSE EURONEXT PFIZER INC PHILIP MORRIS INTERNATIONAL PITNEY BOWES INC PROCTER & GAMBLE CO RAYONIER INC REYNOLDS AMERICAN INC SARA LEE CORP SNAP-ON INC SOUTHERN CO SPECTRA ENERGY CORP TRAVELERS COS INC/THE

387.031.901 Zuid-Korea KRW USD

125.406 401.326

S-OIL CORPORATION KT CORP-SP ADR

3.993.272 4.108.681 8.101.953

Zwitserland CHF USD

295.380 123.083

NOVARTIS AG-REG ALCON INC

8.527.391 10.189.568 18.716.959 847.751.044

Totaal beleggingen



84






1,40265 2,51075 5,32480 2,51075 1,73500 40,33990 2,74890 1,62895 745,15785 9,58110 3.013,10270 0,58530 7,44690 50,28510 1,95583 7,84645 0,85170 67,50255 5,94573 6,55957 340,75000 10,87060 272,47500 0,78756 67,19395 14.317,55100 5,50060 1.936,27000 135,33470 211,00065 107,30270 7,27330 0,70375 40,33990 4,93030 0,42930 18,47325 2,20371 2,16530 207,73245 9,02825 10,82845 13,76030 114,23185 4,22720 4,46470 200,48200 4,20900 43,72375 93,57780 2,03010 30,12600 166,38600 46,02095 47,78830 26,01250 2,15475 32,49945 3,01190 10,83195 1.786,90600 10,86755 1,52550

85


ING Emerging Fixed Income Basis Fonds HC (euro)

ING Emerging Fixed Income Basis Fonds HC (euro) Halfjaarbericht 2009

ING Emerging Fixed Income Basis Fonds HC (euro) (Fonds voor gemene rekening) Prinses Beatrixlaan 15 Postbus 90470 2509 LL Den Haag



BEWAARDER ING Bewaar Maatschappij IV B.V.

ING Bewaar Maatschappij IV B.V. ING Bewaar Maatschappij I B.V.



86





87




31-12-2008

€

631.347.725

€

609.023.943

€

-4.762.349

€

63.505.741

€

626.585.376

€

672.529.684

€

8.668

€

-

€

8.668

€

-

€

3.275.169

€

3.755.724

€

3.275.169

€

3.755.724

€

-

€

5.596

€

-

€

5.596


€

3.283.837

€

3.750.128


€

629.869.213

€

676.279.812

FONDSVERMOGEN

€

629.869.213

€

676.279.812




KORTLOPENDE SCHULDEN Overige schulden


88




2008


€

27.299.468

€

655.972

Uitkeringen ING Basis Fondsen

€

-

€

26.527.827


€

-6.044.233

€

75.287.237


€

98.484.370

€

-101.165.203


€

330.282

€

-993


€

-

€

44.853

€

120.069.887

€

1.349.693

Directe kosten

€

1.173

€

8.238


€

31.919

€

62.300

Interest

€

9.124

€

-


€

42.216

€

70.538


€

120.027.671

€

1.279.155




89




2008


€

120.027.671

€


€

27.299.468

€

655.972


€

92.440.137

€

-25.877.966


€

330.282

€

-993


€

31.919

€

62.300

€

-10.297

€

26.564.442


€

-183.809.751

€

-127.307.692


€

349.461.745

€

113.437.100

Mutatie vorderingen

€

-8.668

€

15.358.220


€

-5.596

€

-

€

165.627.433

€

28.052.070

Totaal kasstroom uit beleggingsactiviteiten

1.279.155

KASSTROOM UIT FINANCIERINGSACTIVITEITEN Plaatsing van participaties

€

101.856.928

€

38.428.487


€

-268.295.198

€

-19.699.010


€

-

€

-17.330.396

Uitkeringen aan participanten

€

-

€

-26.541.235

€

-166.438.270

€

-25.142.154


NETTO KASSTROOM

€

-810.837

€

2.909.916


€

330.282

€

-993


€

-480.555

€

2.908.923


€

3.755.724

€

-


€

3.275.169

€

2.908.923


90



Toelichting

ALGEMEEN Het halfjaarbericht van ING Emerging Fixed Income Basis Fonds HC (euro) bevat naast het verslag van het fonds zelf ook als bijlage het halfjaarbericht van één of meer ING Basis Fondsen waarin het ING Emerging Fixed Income Basis Fonds HC (euro) direct of indirect participeert. Op deze wijze is het mogelijk inzicht te verkrijgen in de feitelijke beleggingen die hetzij direct, hetzij indirect deel uitmaken van de portefeuille en de daarmede samenhangende risico's. De financiële verantwoording is opgesteld in overeenstemming met de Voorwaarden van Beheer en Bewaring Basis Fondsen (2007) en dient ter bepaling van het fondsvermogen. De Balans en de Winst-en-verliesrekening zijn opgesteld uitgaande van RJ 910 model Q, respectievelijk S. Hierbij worden interest rate swaps, kredietderivaten, valutatermijntransacties en futures ongeacht het teken, gerubriceerd onder beleggingen. Deze rubricering en de daarmede in verband staande verloopoverzichten en specificaties bieden de gebruiker van de verantwoording het meeste inzicht in het totale beleggingsinstrumentarium en de onderlinge verbanden tussen de verschillende individuele instrumenten. Op onderdelen zijn in de financiële verantwoording bewoordingen gehanteerd die afwijken van die modellen, omdat deze beter de inhoud van de post weergeven. Het juridische eigendom van de activa berust, met uitzondering van de uitgeleende en onder repurchase agreements begrepen effecten, bij de bewaarder. ING Basis Fondsen staan niet onder extern toezicht, zoals voortvloeit uit de Wet op het financieel toezicht. Het fonds heeft geen medewerkers in dienst. Het beheer wordt gevoerd door ING Fund Management B.V. Hiervoor is geen bezoldiging verschuldigd. De financiële verantwoording is niet gecontroleerd door een deskundige als bedoeld in artikel 2:393 BW. FISCALE STATUS ING Emerging Fixed Income Basis Fonds HC (euro) is fiscaal transparant, hetgeen betekent dat zij niet zelfstandig belastingplichtig is voor de vennootschapsbelasting. De fiscale resultaten worden direct toegerekend aan de participanten van het fonds. WAARDERINGSGRONDSLAGEN Alle bedragen luiden in euro, tenzij anders vermeld. Alle financiële instrumenten, zoals die in dit verslag onder beleggingen dan wel onder kortlopende schulden zijn gerubriceerd, worden opgenomen in de Balans gedurende de periode dat het economisch risico aan het fonds is toe te rekenen en voor zover aan het instrument een reële waarde is toe te kennen. Alle financiële activa en alle financiële verplichtingen zijn geclassificeerd als deel uitmakend van een handelsportefeuille. Beleggingen worden gewaardeerd op reële waarde. Vaststelling van deze reële waarde vindt plaats op basis van de volgende uitgangspunten: - participaties in ING Basis Fondsen worden gewaardeerd op de ultimo verslagperiode berekende intrinsieke waarde. Deze waarde wordt bepaald op basis van de grondslagen zoals vermeld in de financiële verantwoordingen van de ING Basis Fondsen. - valutatermijntransacties worden gewaardeerd op basis van de ultimo verslagperiode geldende marktnotering voor de resterende looptijd. Het fonds belegt in participaties van ING Basis Fondsen. De participaties zijn niet genoteerd aan enige beurs of andere daarmede vergelijkbare marktplaats en zijn dientengevolge als incourant aan te merken. De vaststelling van de waarde van de participaties vindt plaats door de beheerder en wordt verricht op basis van grondslagen van waardering en resultaatbepaling zoals die in de financiële verantwoording van de ING Basis Fondsen zijn opgenomen. Overige activa en passiva worden gewaardeerd tegen nominale waarde. Activa en passiva in vreemde valuta worden omgerekend tegen de per balansdatum geldende wisselkoersen. Alle transacties in vreemde valuta worden verantwoord tegen de op transactiedatum laatst bekende middenkoers.

GRONDSLAGEN VAN RESULTAATBEPALING Bedrijfsopbrengsten en bedrijfslasten worden toegerekend aan de periode waarop deze betrekking hebben.


91



Zowel de gerealiseerde als de niet-gerealiseerde koers- en valutakoersresultaten van beleggingen worden als waardeverandering in de Winst-en-verliesrekening verantwoord. Waardeverandering van participaties in ING Basis Fondsen bestaat uit drie componenten, die separaat worden verantwoord. De waardeverandering uit hoofde van directe beleggingsresultaten, die wordt gevormd door de Som der bedrijfsopbrengsten exclusief waardeverandering van beleggingen minus de onder Bedrijfslasten opgenomen interestlasten, worden, voor zover niet uitgekeerd, verantwoord in de Winst-en-verliesrekening onder Toegerekend direct beleggingsresultaat van ING Basis Fondsen. De waardeverandering uit hoofde van toegerekende kosten, die wordt gevormd door de Som der bedrijfslasten minus de interestlasten, wordt verantwoord in de Winst-en-verliesrekening onder Toegerekende kosten ING Basis Fondsen. De waardeverandering uit hoofde van toegerekend indirect beleggingsresultaat, die wordt gevormd door zowel de gerealiseerde als de niet-gerealiseerde koers- en valutakoersresultaten op de feitelijke beleggingen, wordt verantwoord in de Winst-en-verliesrekening onder Toegerekend indirect beleggingsresultaat van ING Basis Fondsen. De toerekening aan elk van de componenten vindt gedurende de verslagperiode plaats op basis van het dagelijks van toepassing zijnde deelnemingspercentage in de ING Basis Fondsen. Uitkeringen aan participanten door ING Basis Fondsen worden verantwoord op het moment dat de uitkering geen onderdeel meer uitmaakt van het fondsvermogen van het desbetreffende ING Basis Fonds. Aan- en verkoopkosten van beleggingen worden opgenomen in de kostprijs respectievelijk in mindering gebracht op de verkoopopbrengst van de betreffende beleggingen. KASSTROOMOVERZICHT Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de indirecte methode. De liquide middelen in het overzicht bestaan uit direct opeisbare banktegoeden en uit voor zover van toepassing margin accounts uit hoofde van transacties in afgeleide financiële instrumenten. Koersverschillen inzake liquiditeiten worden afzonderlijk in het kasstroomoverzicht getoond.


92




2009


€

Aankopen Verkopen

2008

609.023.943

€

934.353.773

€

183.809.751

€

127.307.692

€

-287.237.888

€

-51.637.614


€

27.299.468

€

27.183.799


€

98.484.370

€

-101.165.203


€

-31.919

€

-62.300


€

-

€

-26.527.827


€

631.347.725

€

909.452.320

Overzicht van de participaties in ING Basis Fondsen ultimo verslagperiode Naam fonds ING Emerging Fixed Income Basis Fonds HC




Waarde (€)

76.990.104

8,20

99,5%

631.347.725


631.347.725


2009

2008


€

63.505.741

€

-2.259.523

Expiratie

€

-62.223.857

€

-61.799.486

Waardeverandering

€

-6.044.233

€

75.287.237


€

-4.762.349

€

11.228.228

FONDSVERMOGEN 2009

2008


€

676.279.812

€

930.142.232


€

101.856.928

€

38.428.487


€

-268.295.198

€

-19.699.010


€

120.027.671

€

1.279.155

Uitkering aan participanten

€

-

€

-26.541.235


€

629.869.213

€

923.609.629


€

629.869.213



31-12-2008 €

56.859.651 €

11,08

93

676.279.812

31-12-2007 €

75.729.320 €

8,93

930.142.232 74.391.933

€

12,50




KOSTEN

2009



2008

€

1.173

€

8.238

€

1.173

€

8.238

€

31.919

€

62.300

€

33.092

€

70.538



94




Aantal

Fondsnaam



-4.762.349


626.585.376

Totaal beleggingen



95






1,40265 2,51075 5,32480 2,51075 1,73500 40,33990 2,74890 1,62895 745,15785 9,58110 3.013,10270 0,58530 7,44690 50,28510 1,95583 7,84645 0,85170 67,50255 5,94573 6,55957 340,75000 10,87060 272,47500 0,78756 67,19395 14.317,55100 5,50060 1.936,27000 135,33470 211,00065 107,30270 7,27330 0,70375 40,33990 4,93030 0,42930 18,47325 2,20371 2,16530 207,73245 9,02825 10,82845 13,76030 114,23185 4,22720 4,46470 200,48200 4,20900 43,72375 93,57780 2,03010 30,12600 166,38600 46,02095 47,78830 26,01250 2,15475 32,49945 3,01190 10,83195 1.786,90600 10,86755 1,52550

96


ING Emerging Fixed Income Basis Fonds HC

ING Emerging Fixed Income Basis Fonds HC Halfjaarbericht 2009

ING Emerging Fixed Income Basis Fonds HC (Fonds voor gemene rekening) Prinses Beatrixlaan 15 Postbus 90470 2509 LL Den Haag






97





98



Balans 30-06-2009 BELEGGINGEN Obligaties en andere vastrentende waarden

€

31-12-2008

561.147.492

€

536.950.700


€

198.086

€

-2.543.134

Futures

€

1.139.710

€

-156.908

€

562.485.288

€

534.250.658


€

2.803.612

€

587.909

Te vorderen interest

€

13.157.437

€

16.178.101

Overige vorderingen

€

45.277

€

-

€

16.006.326

€

16.766.010

€

61.305.190

€

59.667.195

€

61.305.190

€

59.667.195

€

5.035.779

€

-

€

88.964

€

23.356

€

5.124.743

€

23.356


€

72.186.773

€

76.409.849


€

634.672.061

€

610.660.507

FONDSVERMOGEN

€

634.672.061

€

610.660.507


KORTLOPENDE SCHULDEN Uit hoofde van beleggingstransacties Overige schulden


99




2008

BEDRIJFSOPBRENGSTEN OPBRENGSTEN UIT BELEGGINGEN Interest

€

26.158.666

€

31.722.978

Obligaties en andere vastrentende waarden

€

100.590.002

€

-99.146.155


€

131.338

€

-3.601.931

Futures

€

-2.697.959

€

-327.602

Deposito's

€

-

€

109.627


€

1.152.360

€

-4.179.281


€

50

€

430.409

€

125.334.457

€

-74.991.955

Directe kosten

€

32.259

€

63.142

Interest

€

24.183

€

-


€

56.442

€

63.142


€

125.278.015

€

-75.055.097




100




2008


€

125.278.015

€

-75.055.097


€

98.023.381

€

-102.966.061


€

1.152.360

€

-4.179.281

€

26.102.274

€

32.090.245


€

-141.967.680

€

-215.596.005


€

211.756.431

€

146.722.125

Mutatie vorderingen

€

759.684

€

-1.223.307


€

5.101.387

€

10.340.033

€

101.752.096

€

-27.666.909


€

222.049.669

€

97.009.579


€

-323.316.130

€

-21.194.294


€

-

€

-15.555.859


€

-

€

-26.885.281

€

-101.266.461

€

33.374.145


NETTO KASSTROOM

€

485.635

€

5.707.236


€

1.152.360

€

-4.179.281


€

1.637.995

€

1.527.955


€

59.667.195

€

64.781.789


€

61.305.190

€

66.309.744


101



Toelichting

ALGEMEEN De financiële verantwoording is opgesteld in overeenstemming met de Voorwaarden van Beheer en Bewaring Basis Fondsen (2007) en dient ter bepaling van het fondsvermogen. De Balans en de Winst-en-verliesrekening zijn opgesteld uitgaande van RJ 910 model Q, respectievelijk S. Hierbij worden interest rate swaps, kredietderivaten, valutatermijntransacties en futures ongeacht het teken, gerubriceerd onder beleggingen. Deze rubricering en de daarmede in verband staande verloopoverzichten en specificaties bieden de gebruiker van de verantwoording het meeste inzicht in het totale beleggingsinstrumentarium en de onderlinge verbanden tussen de verschillende individuele instrumenten. Op onderdelen zijn in de financiële verantwoording bewoordingen gehanteerd die afwijken van die modellen, omdat deze beter de inhoud van de post weergeven. Het juridische eigendom van de activa berust, met uitzondering van de uitgeleende en onder repurchase agreements begrepen effecten, bij de bewaarder. ING Basis Fondsen staan niet onder extern toezicht, zoals voortvloeit uit de Wet op het financieel toezicht. Het fonds heeft geen medewerkers in dienst. Het beheer wordt gevoerd door ING Fund Management B.V. Hiervoor is geen bezoldiging verschuldigd. De financiële verantwoording is niet gecontroleerd door een deskundige als bedoeld in artikel 2:393 BW. FISCALE STATUS ING Emerging Fixed Income Basis Fonds HC is fiscaal transparant, hetgeen betekent dat zij niet zelfstandig belastingplichtig is voor de vennootschapsbelasting. De fiscale resultaten worden direct toegerekend aan de participanten van het fonds. WAARDERINGSGRONDSLAGEN Alle bedragen luiden in euro, tenzij anders vermeld. Alle financiële instrumenten, zoals die in dit verslag onder beleggingen dan wel onder kortlopende schulden zijn gerubriceerd, worden opgenomen in de Balans gedurende de periode dat het economisch risico aan het fonds is toe te rekenen en voor zover aan het instrument een reële waarde is toe te kennen. Alle financiële activa en alle financiële verplichtingen zijn geclassificeerd als deel uitmakend van een handelsportefeuille. Beleggingen worden gewaardeerd op reële waarde. Vaststelling van deze reële waarde vindt plaats op basis van de volgende uitgangspunten: - obligaties en andere vastrentende waarden met een beurs- of andere marktnotering worden gewaardeerd tegen ultimo verslagperiode laatst bekende koers. - valutatermijntransacties worden gewaardeerd op basis van de ultimo verslagperiode geldende marktnotering voor de resterende looptijd. - de waarde van futures wordt bepaald als het nog te verrekenen verschil tussen de beurswaarde (prijs) en de contractprijs van de onderliggende waarde. Overige activa en passiva worden gewaardeerd tegen nominale waarde. Activa en passiva in vreemde valuta worden omgerekend tegen de per balansdatum geldende wisselkoersen. Alle transacties in vreemde valuta worden verantwoord tegen de op transactiedatum laatst bekende middenkoers. GRONDSLAGEN VAN RESULTAATBEPALING Bedrijfsopbrengsten en bedrijfslasten worden toegerekend aan de periode waarop deze betrekking hebben. Zowel de gerealiseerde als de niet-gerealiseerde koers- en valutakoersresultaten van beleggingen worden als waardeverandering in de Winst-en-verliesrekening verantwoord. Aan- en verkoopkosten van beleggingen worden opgenomen in de kostprijs respectievelijk in mindering gebracht op de verkoopopbrengst van de betreffende beleggingen.


102





103



TOELICHTING OP DE BALANS Over de periode 1 januari 2009 tot en met 30 juni 2009, respectievelijk over de periode 1 januari 2008 tot en met 30 juni 2008 BELEGGINGEN Obligaties en andere vastrentende waarden

2009


€

Aankopen Verkopen c.q. aflossingen

2008

536.950.700

€

883.020.358

€

141.967.680

€

205.464.977

€

-218.360.890

€

-140.713.638

Waardeverandering

€

100.590.002

€

-99.146.155


€

561.147.492

€

848.625.542

In de Samenstelling van de beleggingen die onderdeel uitmaakt van deze Toelichting zijn de individuele obligaties en andere vastrentende waarden vermeld, die ultimo verslagperiode in de portefeuille zijn opgenomen.


2009

2008


€

-2.543.134

€

Expiratie

€

2.609.882

€

2.958.340

Waardeverandering

€

131.338

€

-3.601.931


€

198.086

€

-393.376


€

-156.908

€

-148.806

Expiratie

€

3.994.577

€

1.273.828

Waardeverandering

€

-2.697.959

€

-327.602


€

1.139.710

€

797.420

Futures

2009

Deposito's

250.215

2008

2009

2008


€

-

€

-

Verstrekkingen

€

-

€

10.131.028

Aflossingen

€

-

€

-10.240.655

Waardeverandering

€

-

€

109.627


€

-

€

-


104




€


2008

610.660.507

€

947.684.521

€

222.049.669

€

97.009.579

€

-323.316.130

€

-21.194.294


€

125.278.015

€

-75.055.097


€

-

€

-26.885.281


€

634.672.061

€

921.559.428


€

634.672.061



31-12-2008 €

77.395.488 €

8,20

105

610.660.507

31-12-2007 €

91.946.040 €

6,64

947.684.521 110.292.759

€

8,59




KOSTEN

2009

2008

Bewaarloon

€

19.279

€

28.789


€

12.980

€

34.353

€

32.259

€

63.142

Directe kosten



106




Nominaal

Fondsnaam

Waarde (in Euro)

Amerikaanse dollar USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD ING Dynamic Mix Fund II

3.970.000 5.820.000 7.200.000 3.620.000 22.500.000 84.321.513 41.105.000 9.969.400 4.450.000 6.950.000 3.575.000 3.540.000 1.000.000 13.365.000 12.400.000 18.120.000 6.320.000 10.460.000 3.600.000 13.970.000 5.000.000 20.270.000 1.205.000 1.500.000 4.130.000 7.495.000 5.600.000 5.970.000 3.508.000 1.489.000 4.400.000 2.000.000 2.970.000 1.482.000 10.000.000 5.500.000 2.000.000 2.320.000 6.900.000 7.500.000 2.885.000 3.800.000 270.000 3.080.000 2.500.000 4.200.000 5.950.000 6.805.000 11.500.000 5.091.000 9.980.000 11.011.444 3.500.000 10.950.000 3.346.000 8.800.000 10.920.000 7.285.519 2.440.000 24.600.000 7.865.000 3.615.000

8,64% 1,26% 9,25% 6,38% 7,00% 0,00% 0,00% 3,00% 1,68% 9,38% 6,50% 4,25% 6,00% 8,25% 7,12% 8,75% 8,88% 11,00% 10,75% 7,38% 11,75% 7,38% 8,12% 7,38% 8,12% 8,00% 7,65% 6,80% 9,88% 8,62% 7,70% 7,75% 8,25% 7,65% 8,25% 9,38% 7,75% 8,88% 8,38% 8,62% 6,51% 8,50% 6,00% 7,75% 9,25% 7,25% 6,88% 7,75% 11,62% 8,80% 8,50% 1,56% 6,88% 7,25% 0,00% 0,00% 5,80% 0,00% 8,38% 9,12% 8,00% 7,50%

ALFA BANK 2/2017 ALFA DIV PYMT RIGHTS FIN 12/2011 FRN ALFA MTN INVEST LTD 6/2013 ALTO PARANA SA 6/2017 ARGENTINIE 10/2015 ARGENTINIE 12/2035 ARGENTINIE 12/2035 ARGENTINIE 5/2035 ARGENTINIE 8/2012 ARGENTINIE 9/2018 BANCO NAC DE DESEN ECONO 06/2019 BELIZE 2/2029 BRAZILIE 1/2017 BRAZILIE 1/2034 BRAZILIE 1/2037 BRAZILIE 2/2025 BRAZILIE 4/2024 BRAZILIE 8/2040 COLOMBIA 1/2013 COLOMBIA 1/2017 COLOMBIA 2/2020 COLOMBIA 3/2019 COLOMBIA 5/2024 COLOMBIA 9/2037 CORP ANDINA DE FOMENTO 6/2019 CRED SUISSE (CITY KYIV) 11/2015 CSFB (EXIM UKRAINE) 9/2011 CSFB INTL (EXIM UKRAINE) 10/2012 DOMINICAANSE REBUBLIEK 1/2018 DOMINICAANSE REPUBLIEK 4/2027 EDEL CAPITAL (SINEK CAP) 8/2015 EL SALVADOR 1/2023 EL SALVADOR 10/2032 EL SALVADOR 6/2035 FILIPIJNEN 1/2014 FILIPIJNEN 1/2017 FILIPIJNEN 1/2031 FILIPIJNEN 3/2015 FILIPIJNEN 6/2019 GAZ CAPITAL 4/2034 GAZ CAPITAL SA 07/03/2022 GHANA 10/2017 GRUPO TELEVISA S.A. 5/2018 HSBC (UKRSIBBANK) 12/2011 HSBK EUROPE BV 10/2013 HSBK EUROPE BV 5/2017 INDONESIE 01/2018 INDONESIE 01/2038 INDONESIE 03/2019 INDONESIE 04/2014 INDONESIE 10/2035 INDONESIE 12/2019 FRN INDONESIE 3/2017 INDONESIE 4/2015 INTEROCEANICA IV FINANCE 11/2018 INTEROCEANICA IV FINANCE 11/2025 IRAK 1/2028 IRAQ MULTICURRENCY LOAN 1/2028 KAZMUNAIGAZ FINANCE SUB 7/2013 KAZMUNAIGAZ FINANCE SUB 7/2018 KOREA DEVELOPMENT BANK 1/2014 KUZNETSKI (B OF MOSCOW) 11/2015 107

2.126.306 1.701.208 4.665.501 2.462.369 7.725.110 2.194.229 948.757 1.634.736 756.474 1.845.703 2.553.845 1.160.945 731.829 11.314.966 9.591.844 15.889.637 5.598.403 9.701.964 3.105.550 10.721.638 4.865.790 15.426.675 936.406 1.090.792 3.119.555 2.591.577 3.134.068 3.225.796 2.378.157 774.940 2.353.472 1.411.614 1.926.853 887.520 7.895.769 4.612.287 1.482.907 1.885.574 5.657.149 5.179.927 1.542.616 2.153.780 181.485 1.877.446 1.368.125 1.766.656 4.040.477 4.414.893 10.379.409 3.828.248 7.230.724 5.887.843 2.392.289 7.799.423 1.310.585 2.098.867 4.924.179 2.960.643 1.602.104 15.696.717 5.962.367 2.036.039 Halfjaarbericht 2009


Valuta USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD ING Dynamic Mix Fund II

Nominaal 2.450.000 745.000 785.000 4.115.000 7.750.000 3.000.000 3.000.000 14.888.000 1.430.000 9.535.000 7.870.000 2.785.000 1.500.000 420.000 2.480.000 2.000.000 17.310.000 1.115.000 6.500.000 4.335.000 15.875.000 3.960.000 6.335.000 5.535.000 8.550.000 15.387.000 6.710.000 4.360.000 22.000.000 46.235.000 665.000 1.920.000 3.460.000 2.910.000 9.345.488 13.200.000 4.263.000 4.450.000 2.590.000 3.630.000 6.570.000 2.420.000 4.250.000 25.020.000 18.715.000 2.765.000 6.200.000 9.400.000 1.000.000 850.000 1.200.000 6.020.283 1.500.000 26.200.000 4.000.000 2.000.000 3.000.000 5.500.000 5.670.000 9.800.000 6.231.000 7.093.057 8.190.000 1.395.000 2.170.000 23.000.000

Fondsnaam 8,25% 7,75% 7,25% 7,88% 6,51% 5,62% 5,95% 6,75% 9,62% 9,62% 5,09% 6,58% 6,88% 7,65% 7,12% 7,88% 6,88% 6,70% 7,25% 9,38% 5,75% 6,62% 8,75% 7,35% 0,00% 6,00% 5,88% 7,88% 5,25% 5,38% 8,00% 8,75% 7,25% 7,05% 9,25% 9,62% 4,38% 1,68% 6,88% 7,12% 7,75% 9,00% 6,97% 7,20% 12,75% 5,25% 10,00% 8,70% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 7,50% 7,38% 8,00% 7,25% 6,75% 7,00% 8,25% 8,00% 7,88% 8,00% 7,62% 6,88% 8,50% 5,75%

LEBANON 4/2021 MAJAPAHIT HOLDING BV 10/2016 MAJAPAHIT HOLDING BV 6/2017 MAJAPAHIT HOLDING BV 6/2037 MERRILL LYNCH SA LUX 12/2011 FRN MEXICO 1/2017 MEXICO 3/2019 MEXICO 9/2034 MORGAN STANLEY (GAZPROM) 3/2013 NATIONAL POWER CORP 5/2028 NIGERIA PROMISSORY NOTES 1/2010 OEKRAINE 11/2016 OEKRAINE 3/2011 OEKRAINE 6/2013 PAKISTAN 3/2016 PAKISTAN 3/2036 PAKISTAN 6/2017 PANAMA 1/2036 PANAMA 3/2015 PANAMA 4/2029 PEMEX PROJ FDG MASTER TR 3/2018 PEMEX PROJ FDG MASTER TR 6/2035 PERU 11/2033 PERU 7/2025 PERU ENHANCED PASS-THRU 5/2018 PETRO CO TRIN/TOBAGO LTD 5/2022 PETROBRAS INTL FIN CO 3/2018 PETROBRAS INTL FIN CO 3/2019 PETROLEOS DE VENEZUELA S 4/2017 PETROLEOS DE VENEZUELA S 4/2027 PETROLEOS MEXICANOS 05/2019 POSCO 3/2014 POWER SECTOR ASSETS & LI 05/2019 PROVINCE DEL NEUQUEN 10/2014 PROVINCE OF BUENOS AIRES 4/2017 PROVINCE OF BUENOS AIRES 4/2028 PROVINCE OF MENDOZA 9/2018 REPUBLIC OF ARGENTINA 08/2009 FRN REPUBLIEK VAN ZUID AFRIKA 5/2019 RSHB CAPTL (RUSS AG BK) 1/2014 RSHB CAPTL (RUSS AG BK) 5/2018 RSHB CAPTL (RUSS AG BK) 6/2014 RSHB CAPTL (RUSS AG BK) 9/2016 RUSLAND 3/2030 RUSLAND 6/2028 TENGIZCHEVROIL FIN CO 11/2014 TMK CAPITAL 7/2011 TRANSCAPIT (TRANSNEFT) 8/2018 TRANSPORTADORA GAS NORTE 12/2012 TRANSPORTADORA GAS NORTE 12/2012 TRANSPORTADORA GAS NORTE 12/2012 TRANSPORTADORA GAS NORTE 12/2012 TURKIJE 11/2019 TURKIJE 2/2025 TURKIJE 2/2034 TURKIJE 3/2015 TURKIJE 4/2018 TURKIJE 6/2020 UBS (VIMPELCOM) 5/2016 UK SPV CREDIT FINANCE PL 2/2012 URUGUAY 1/2033 URUGUAY 11/2022 URUGUAY 3/2036 VALE OVERSEAS LIMITED 11/2036 VENEZUELA 10/2014 VENEZUELA 2/2016 108

Waarde (in Euro) 1.764.161 469.980 476.823 2.233.104 2.474.210 2.162.336 2.160.197 10.704.415 1.044.986 7.205.718 168.324 1.360.086 908.994 229.066 1.186.470 741.033 7.836.488 771.076 5.051.153 3.878.676 10.412.434 2.553.417 5.498.779 4.222.329 3.980.013 9.040.336 4.702.056 3.388.158 7.410.972 13.020.230 514.401 1.506.953 2.482.719 1.688.429 2.831.663 3.505.507 1.281.988 400.061 1.897.284 2.442.463 4.215.592 1.749.305 2.605.782 16.856.507 19.213.346 1.402.060 3.826.439 6.475.422 96.647 82.150 115.977 965.718 1.106.833 18.865.718 2.982.925 1.482.907 2.118.768 3.911.346 3.385.467 4.401.668 4.881.145 5.284.458 5.619.987 944.326 1.098.421 9.387.588 Halfjaarbericht 2009


Valuta

Nominaal

USD USD USD USD USD USD USD USD USD

2.003.000 1.165.000 4.000.000 8.410.000 4.500.000 3.270.000 3.805.000 5.450.000 8.125.000

Fondsnaam 7,00% 7,65% 9,00% 9,25% 13,62% 10,75% 6,75% 9,12% 5,88%

Waarde (in Euro) 696.155 444.355 1.745.268 3.672.424 2.791.145 1.923.324 2.791.391 3.346.389 5.358.166

VENEZUELA 3/2038 VENEZUELA 4/2025 VENEZUELA 5/2023 VENEZUELA 5/2028 VENEZUELA 8/2018 VENEZUELA 9/2013 VER. ARABISCHE EMIRATEN 4/2019 VIP FIN (VIMPELCOM) 4/2018 Z-AFRIKA 5/2022

540.175.364 Duitse mark DEM DEM

25.999.000 555.556

0,00% BOSNIE-HERZEGOVINA 12/2017 0,00% CUBA 12/2049 FRN

6.380.677 14.203 6.394.880

Euro EUR EUR EUR EUR EUR

4.080.000 20.264.848 2.980.000 3.550.000 2.600.000

0,00% 0,00% 6,60% 7,50% 6,25%

ARGENTINIE 12/2035 CDR LIMITED SERIES D 9/2025 GAZ CAPITAL (GAZPROM) 2/2018 PERU 10/2014 TURANALEM FINANCE BV 9/2011

127.704 2.229.133 2.421.250 3.763.000 494.000 9.035.087

Japanse yen JPY

1.500.000.000

5,80% NEON CAPITAL LTD 1/2028

5.247.176 5.247.176

Zwitserse franc CHF

15.000.000

0,00% SOEDAN 12/2049 FRN

294.985 294.985 561.147.492

Totaal obligaties en andere vastrentende waarden

198.086


1.139.710

Futures

562.485.288

Totaal beleggingen



109






1,40265 2,51075 5,32480 2,51075 1,73500 40,33990 2,74890 1,62895 745,15785 9,58110 3.013,10270 0,58530 7,44690 50,28510 1,95583 7,84645 0,85170 67,50255 5,94573 6,55957 340,75000 10,87060 272,47500 0,78756 67,19395 14.317,55100 5,50060 1.936,27000 135,33470 211,00065 107,30270 7,27330 0,70375 40,33990 4,93030 0,42930 18,47325 2,20371 2,16530 207,73245 9,02825 10,82845 13,76030 114,23185 4,22720 4,46470 200,48200 4,20900 43,72375 93,57780 2,03010 30,12600 166,38600 46,02095 47,78830 26,01250 2,15475 32,49945 3,01190 10,83195 1.786,90600 10,86755 1,52550

110


ING Emerging Markets Equity Basis Fonds

ING Emerging Markets Equity Basis Fonds Halfjaarbericht 2009

ING Emerging Markets Equity Basis Fonds (Fonds voor gemene rekening) Prinses Beatrixlaan 15 Postbus 90470 2509 LL Den Haag






111





112





31-12-2008

€

632.166.056

€

474.365.750

€

632.166.056

€

474.365.750

€

29.525.077

€

-


€

1.512.021

€

412.794

Overige vorderingen

€

92.905

€

54.694

€

31.130.003

€

467.488

€

8.756.060

€

20.623.572

€

8.756.060

€

20.623.572



€

6.493.324

€

-


€

10.232.701

€

66.060

Overige schulden

€

134.937

€

738.961

€

16.860.962

€

805.021


€

23.025.101

€

20.286.039


€

655.191.157

€

494.651.789

FONDSVERMOGEN

€

655.191.157

€

494.651.789


113




2008


€

8.860.310

€

9.516.586

Aandelen

€

155.737.296

€

-153.954.225


€

-1.491.100

€

-


€

-951.481

€

-1.234.602

UITLEENVERGOEDING

€

46.346

€

10.808


€

8.850

€

226.977

€

162.210.221

€

-145.434.456

Directe kosten

€

259.346

€

275.530

Interest

€

154.542

€

34


€

413.888

€

275.564


€

161.796.333

€

-145.710.020




114




2008


€

161.796.333

€

-145.710.020


€

154.246.196

€

-153.954.225


€

-951.481

€

-1.234.602

€

8.501.618

€

9.478.807


€

-511.417.738

€

-460.097.894


€

507.863.628

€

558.003.879

Mutatie vorderingen

€

-30.597.003

€

-8.203.594


€

5.889.300

€

-11.428.011

€

-19.760.195

€

87.753.187


€

64.842.498

€

32.888.937


€

-66.099.463

€

-117.649.101

Mutatie vorderingen

€

-65.512

€

-


€

10.166.641

€

207.173

€

8.844.164

€

-84.552.991


NETTO KASSTROOM

€

-10.916.031

€

3.200.196


€

-951.481

€

-1.234.602


€

-11.867.512

€

1.965.594


€

20.623.572

€

30.102.703


€

8.756.060

€

32.068.297


115



Toelichting

ALGEMEEN De financiële verantwoording is opgesteld in overeenstemming met de Voorwaarden van Beheer en Bewaring Basis Fondsen (2007) en dient ter bepaling van het fondsvermogen. De Balans en de Winst-en-verliesrekening zijn opgesteld uitgaande van RJ 910 model Q, respectievelijk S. Hierbij worden interest rate swaps, kredietderivaten, valutatermijntransacties en futures ongeacht het teken, gerubriceerd onder beleggingen. Deze rubricering en de daarmede in verband staande verloopoverzichten en specificaties bieden de gebruiker van de verantwoording het meeste inzicht in het totale beleggingsinstrumentarium en de onderlinge verbanden tussen de verschillende individuele instrumenten. Op onderdelen zijn in de financiële verantwoording bewoordingen gehanteerd die afwijken van die modellen, omdat deze beter de inhoud van de post weergeven. Het juridische eigendom van de activa berust, met uitzondering van de uitgeleende en onder repurchase agreements begrepen effecten, bij de bewaarder. ING Basis Fondsen staan niet onder extern toezicht, zoals voortvloeit uit de Wet op het financieel toezicht. Het fonds heeft geen medewerkers in dienst. Het beheer wordt gevoerd door ING Fund Management B.V. Hiervoor is geen bezoldiging verschuldigd. De financiële verantwoording is niet gecontroleerd door een deskundige als bedoeld in artikel 2:393 BW. FISCALE STATUS ING Emerging Markets Equity Basis Fonds is fiscaal transparant, hetgeen betekent dat zij niet zelfstandig belastingplichtig is voor de vennootschapsbelasting. De fiscale resultaten worden direct toegerekend aan de participanten van het fonds. WAARDERINGSGRONDSLAGEN Alle bedragen luiden in euro, tenzij anders vermeld. Alle financiële instrumenten, zoals die in dit verslag onder beleggingen dan wel onder kortlopende schulden zijn gerubriceerd, worden opgenomen in de Balans gedurende de periode dat het economisch risico aan het fonds is toe te rekenen en voor zover aan het instrument een reële waarde is toe te kennen. Alle financiële activa en alle financiële verplichtingen zijn geclassificeerd als deel uitmakend van een handelsportefeuille. Beleggingen worden gewaardeerd op reële waarde. Vaststelling van deze reële waarde vindt plaats op basis van de volgende uitgangspunten: - aandelen met een beurs- of andere marktnotering worden gewaardeerd tegen ultimo verslagperiode laatst bekende koers. Overige activa en passiva worden gewaardeerd tegen nominale waarde. Activa en passiva in vreemde valuta worden omgerekend tegen de per balansdatum geldende wisselkoersen. Bij het uitlenen van effecten is sprake van tijdelijke overdracht van het juridisch eigendom aan derden. Omdat het fonds zowel de directe als indirecte beleggingsresultaten van de uitgeleende effecten behoudt, blijven deze effecten gedurende de periode dat zij zijn uitgeleend, onderdeel uitmaken van de beleggingsportefeuille zoals die in de balans en in de samenstelling van de beleggingen wordt gepresenteerd. Alle transacties in vreemde valuta worden verantwoord tegen de op transactiedatum laatst bekende middenkoers. GRONDSLAGEN VAN RESULTAATBEPALING Bedrijfsopbrengsten en bedrijfslasten worden toegerekend aan de periode waarop deze betrekking hebben. Dividenden op beleggingen worden als opbrengst verantwoord op het tijdstip dat de koers van het desbetreffende fonds ex-dividend noteert. Zowel de gerealiseerde als de niet-gerealiseerde koers- en valutakoersresultaten van beleggingen worden als waardeverandering in de Winst-en-verliesrekening verantwoord. Aan- en verkoopkosten van beleggingen worden opgenomen in de kostprijs respectievelijk in mindering gebracht op de verkoopopbrengst van de betreffende beleggingen.


116





117




2009


€

Aankopen Verkopen

2008

474.365.750

€

859.562.740

€

511.417.738

€

460.097.894

€

-509.354.728

€

-558.003.879

Waardeverandering

€

155.737.296

€

-153.954.225


€

632.166.056

€

607.702.530


2009


€



2008

-

€

-

€

1.491.100

€

-

€

-1.491.100

€

-

€

-

€

-

FONDSVERMOGEN 2009

2008


€

494.651.789

€


€

64.842.498

€

875.472.191 32.888.937


€

-66.099.463

€

-117.649.101


€

161.796.333

€

-145.710.020


€

655.191.157

€

645.002.007


€

655.191.157



31-12-2008 €

44.223.989 €

14,82

118

494.651.789

31-12-2007 €

44.227.318 €

11,18

875.472.191 36.027.345

€

24,30




KOSTEN

2009

2008

Bewaarloon

€

143.345

€

193.751


€

116.001

€

81.779

€

259.346

€

275.530

Directe kosten



119




Aantal

Fondsnaam

Waarde (in Euro)

Bermuda USD

158.270

CREDICORP

6.567.079 6.567.079

Brazilië BRL BRL BRL BRL BRL BRL USD USD USD USD

2.407.713 798.384 555.495 10.300 1.592.967 1.088.313 1.073.597 146.385 336.223 563.792

BM&FBOVESPA SA CIA ENERGETICA MINAS GER-PRF CIA SIDERURGICA NACIONAL OGX PETROLEO E GAS PARTICIPA PETROLEO BRASILEIRO SA VALE SA BANCO ITAU HOLDING FIN-ADR COMPANHIA DE BEBIDAS-PRF ADR PETROLEO BRASILEIRO S.A.-ADR VALE SA-SP ADR

10.317.894 7.653.032 8.814.687 3.743.881 23.231.855 13.658.845 12.116.380 6.765.864 7.996.577 7.086.339 101.385.354

Chili USD

175.868

SOQUIMICH -B-

4.537.599 4.537.599

China HKD HKD HKD HKD HKD HKD

33.987.000 5.650.000 44.158.000 3.250.000 5.080.000 10.070.000

BANK OF CHINA LTD - H CHINA RAILWAY GROUP LTD-H IND & COMM BK OF CHINA - H PARKSON RETAIL GROUP LTD SINO-OCEAN LAND HOLDINGS WANT WANT CHINA HOLDINGS LTD

11.536.808 3.238.046 21.935.606 3.312.605 4.145.089 4.057.421 48.225.575

Hong Kong HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD

2.559.500 3.213.500 2.684.500 9.323.040 15.027.000 4.120.000 12.592.000

BEIJING ENTERPRISES HLDGS CHINA LIFE INSURANCE CO-H CHINA MOBILE LTD CHINA OVERSEAS LAND & INVEST CHINA PETROLEUM & CHEMICAL-H CHINA SHENHUA ENERGY CO - H CNOOC LTD

9.111.976 8.424.995 19.163.358 15.437.485 8.169.703 10.820.562 11.131.779 82.259.858

India INR INR INR INR INR INR

288.400 1.015.500 293.561 897.357 317.800 204.800

BHARAT HEAVY ELECTRICALS BHARTI AIRTEL LIMITED HOUSING DEVELOPMENT FINANCE ICICI BANK LTD LARSEN & TOUBRO LIMITED RELIANCE INDUSTRIES LIMITED

9.459.900 12.122.867 10.243.886 9.644.785 7.415.055 6.167.108 55.053.601

Indonesië IDR

11.086.000

TELEKOMUNIKASI TBK PT

5.807.208 5.807.208

Israël USD

505.869

TEVA PHARMACEUTICAL-SP ADR

17.794.586 17.794.586


7.940.000

CHAODA MODERN AGRICULTURE

3.323.368 3.323.368


120



Valuta

Aantal

Fondsnaam

Waarde (in Euro)

Mexico MXN MXN MXN USD

2.025.567 2.436.102 1.654.690 251.000

EMPRESAS ICA SAB GRUPO FINANCIERO BANORTE-O WALMART DE MEXICO-SER V AMERICA MOVIL S.A.B.

2.478.060 4.226.493 3.489.734 6.928.828 17.123.115

Polen PLN

150.746

BANK PEKAO SA

3.865.975 3.865.975

Rusland USD USD USD USD

6.063.700 129.000 2.792.200 6.807.500

GAZPROM MOBILE TELESYSTEMS-SP ADR OAO ROSNEFT OIL CO-GDR SBERBANK

22.739.145 3.396.407 10.849.100 6.139.441 43.124.093

Singapore SGD

16.584.740

GOLDEN AGRI-RESOURCES LTD

3.104.380 3.104.380

Taiwan TWD TWD TWD TWD TWD TWD TWD TWD USD

4.387.000 3.718.000 6.509.224 4.280.300 605.000 1.710.000 18.300.249 8.365.000 1.183.022

CATHAY FINANCIAL HOLDING CHINATRUST FINANCIAL HOLDING CHUNGHWA TELECOM HON HAI PRECISION INDUSTRY MEDIATEK INC TAIWAN FERTILIZER CO LTD TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING UNI-PRESIDENT ENTERPRISES CO HON HAI PRECISION-GDR REG S

4.628.085 1.599.628 9.264.350 9.440.276 5.153.305 3.619.091 21.751.477 6.143.658 5.127.989 66.727.859

Tsjechië CZK

133.000

CESKE ENERGETICKE ZAVODY AS

4.261.624 4.261.624

Turkije TRY TRY

3.310.605 8.334.600

HACI OMER SABANCI HOLDING TURKIYE GARANTI BANKASI

6.360.787 16.168.292 22.529.079

Verenigd Koninkrijk GBP

1.369.600

ANTOFAGASTA

9.447.458 9.447.458

Verenigde Staten USD USD

367.500 2.266.000

ISHARES MSCI SOUTH KOREA IND ISHARES MSCI TAIWAN INDEX FD

9.115.121 16.300.531 25.415.652

Zuid-Afrika ZAR ZAR ZAR ZAR ZAR ZAR

879.000 210.000 320.000 305.000 204.000 627.500

ABSA GROUP LTD IMPALA PLATINUM HOLDINGS LTD MTN GROUP LTD NASPERS -NSASOL LTD STANDARD BANK GROUP LTD

8.926.371 3.304.530 3.495.142 5.715.961 5.084.580 5.138.433 31.665.017

Zuid-Korea KRW KRW ING Dynamic Mix Fund II

109.892 145.560

GS ENGINEERING & CONSTRUCT HYUNDAI MOBIS 121

4.550.887 9.082.705 Halfjaarbericht 2009


Valuta

Aantal

KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW

204.433 183.270 23.800 78.400 215.686 28.430 35.850

Fondsnaam

Waarde (in Euro) 8.237.241 6.246.072 5.640.644 25.973.831 8.690.660 8.034.642 3.490.894

KT&G CORP LG CHEMICAL POSCO SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD SAMSUNG TECHWIN CO LTD SHINSEGAE CO LTD SK TELECOM

79.947.576 632.166.056

Totaal beleggingen



122






1,40265 2,51075 5,32480 2,51075 1,73500 40,33990 2,74890 1,62895 745,15785 9,58110 3.013,10270 0,58530 7,44690 50,28510 1,95583 7,84645 0,85170 67,50255 5,94573 6,55957 340,75000 10,87060 272,47500 0,78756 67,19395 14.317,55100 5,50060 1.936,27000 135,33470 211,00065 107,30270 7,27330 0,70375 40,33990 4,93030 0,42930 18,47325 2,20371 2,16530 207,73245 9,02825 10,82845 13,76030 114,23185 4,22720 4,46470 200,48200 4,20900 43,72375 93,57780 2,03010 30,12600 166,38600 46,02095 47,78830 26,01250 2,15475 32,49945 3,01190 10,83195 1.786,90600 10,86755 1,52550

123


ING Energy Basis Fonds

ING Energy Basis Fonds Halfjaarbericht 2009

ING Energy Basis Fonds (Fonds voor gemene rekening) Prinses Beatrixlaan 15 Postbus 90470 2509 LL Den Haag






124





125





31-12-2008

€

136.649.849

€

134.754.139

€

136.649.849

€

134.754.139

€

134.024

€

2.570.811


€

65.448

€

87.472

Overige vorderingen

€

136.444

€

195.905

€

335.916

€

2.854.188

€

1.277.372

€

4.502.846

€

1.277.372

€

4.502.846



€

-

€

6.049.444


€

1.369

€

28.937

Overige schulden

€

1.799

€

1.649

€

3.168

€

6.080.030


€

1.610.120

€

1.277.004


€

138.259.969

€

136.031.143

FONDSVERMOGEN

€

138.259.969

€

136.031.143


126




2008


€

1.654.914

€

1.123.987

€

13.673.431

€

2.180.372


€

-39.719

€

-13.233

UITLEENVERGOEDING

€

-

€

50.414


€

3.300

€

-

€

15.291.926

€

3.341.540

Directe kosten

€

8.700

€

19.174

Interest

€

-

€

8.002


€

8.700

€

27.176


€

15.283.226

€

3.314.364




127




2008


€

15.283.226

€

3.314.364


€

13.673.431

€

2.180.372


€

-39.719

€

-13.233

€

1.649.514

€

1.147.225


€

-27.895.281

€

-42.193.502


€

39.673.002

€

54.636.516

Mutatie vorderingen

€

2.518.272

€

-499.707


€

-6.049.294

€

-2.351.552

€

9.896.213

€

10.738.980


€

14.639.452

€

9.940.266


€

-27.693.852

€

-23.602.739

Mutatie vorderingen

€

-

€

-3.732


€

-27.568

€

551.542

€

-13.081.968

€

-13.114.663


NETTO KASSTROOM

€

-3.185.755

€

-2.375.683


€

-39.719

€

-13.233


€

-3.225.474

€

-2.388.916


€

4.502.846

€

2.893.464


€

1.277.372

€

504.548


128



Toelichting

ALGEMEEN De financiële verantwoording is opgesteld in overeenstemming met de Voorwaarden van Beheer en Bewaring Basis Fondsen (2007) en dient ter bepaling van het fondsvermogen. De Balans en de Winst-en-verliesrekening zijn opgesteld uitgaande van RJ 910 model Q, respectievelijk S. Hierbij worden interest rate swaps, kredietderivaten, valutatermijntransacties en futures ongeacht het teken, gerubriceerd onder beleggingen. Deze rubricering en de daarmede in verband staande verloopoverzichten en specificaties bieden de gebruiker van de verantwoording het meeste inzicht in het totale beleggingsinstrumentarium en de onderlinge verbanden tussen de verschillende individuele instrumenten. Op onderdelen zijn in de financiële verantwoording bewoordingen gehanteerd die afwijken van die modellen, omdat deze beter de inhoud van de post weergeven. Het juridische eigendom van de activa berust, met uitzondering van de uitgeleende en onder repurchase agreements begrepen effecten, bij de bewaarder. ING Basis Fondsen staan niet onder extern toezicht, zoals voortvloeit uit de Wet op het financieel toezicht. Het fonds heeft geen medewerkers in dienst. Het beheer wordt gevoerd door ING Fund Management B.V. Hiervoor is geen bezoldiging verschuldigd. De financiële verantwoording is niet gecontroleerd door een deskundige als bedoeld in artikel 2:393 BW. FISCALE STATUS ING Energy Basis Fonds is fiscaal transparant, hetgeen betekent dat zij niet zelfstandig belastingplichtig is voor de vennootschapsbelasting. De fiscale resultaten worden direct toegerekend aan de participanten van het fonds. WAARDERINGSGRONDSLAGEN Alle bedragen luiden in euro, tenzij anders vermeld. Alle financiële instrumenten, zoals die in dit verslag onder beleggingen dan wel onder kortlopende schulden zijn gerubriceerd, worden opgenomen in de Balans gedurende de periode dat het economisch risico aan het fonds is toe te rekenen en voor zover aan het instrument een reële waarde is toe te kennen. Alle financiële activa en alle financiële verplichtingen zijn geclassificeerd als deel uitmakend van een handelsportefeuille. Beleggingen worden gewaardeerd op reële waarde. Vaststelling van deze reële waarde vindt plaats op basis van de volgende uitgangspunten: - Aandelen met een beurs- of andere marktnotering worden gewaardeerd tegen ultimo verslagperiode laatst bekende koers. Overige activa en passiva worden gewaardeerd tegen nominale waarde. Activa en passiva in vreemde valuta worden omgerekend tegen de per balansdatum geldende wisselkoersen. Alle transacties in vreemde valuta worden verantwoord tegen de op transactiedatum laatst bekende middenkoers. GRONDSLAGEN VAN RESULTAATBEPALING Bedrijfsopbrengsten en bedrijfslasten worden toegerekend aan de periode waarop deze betrekking hebben. Dividenden op beleggingen worden als opbrengst verantwoord op het tijdstip dat de koers van het desbetreffende fonds ex-dividend noteert. Zowel de gerealiseerde als de niet-gerealiseerde koers- en valutakoersresultaten van beleggingen worden als waardeverandering in de Winst-en-verliesrekening verantwoord. Aan- en verkoopkosten van beleggingen worden opgenomen in de kostprijs respectievelijk in mindering gebracht op de verkoopopbrengst van de betreffende beleggingen. KASSTROOMOVERZICHT Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de indirecte methode. De liquide middelen in het overzicht bestaan uit direct opeisbare banktegoeden en uit voor zover van toepassing margin accounts uit hoofde van transacties in afgeleide financiële instrumenten. Koersverschillen inzake liquiditeiten worden afzonderlijk in het kasstroomoverzicht getoond.


129




2009


€

Aankopen Verkopen

2008

134.754.139

€

203.559.209

€

27.895.281

€

42.193.502

€

-39.673.002

€

-54.636.516

Waardeverandering

€

13.673.431

€

2.180.372


€

136.649.849

€

193.296.567



€


2008

136.031.143

€

203.725.985

€

14.639.452

€

9.940.266

€

-27.693.852

€

-23.602.739


€

15.283.226

€

3.314.364


€

138.259.969

€

193.377.876


€

138.259.969



31-12-2008 €

7.611.229 €

18,17

130

136.031.143

31-12-2007 €

8.419.130 €

16,16

203.725.985 7.187.621

€

28,34




KOSTEN

2009

2008

Bewaarloon

€

2.251

€

3.859


€

6.449

€

15.315

€

8.700

€

19.174

Directe kosten



131




Aantal

Fondsnaam

Waarde (in Euro)

Bermuda NOK

680.988

DOCKWISE LTD

546.857 546.857

Brazilië USD

84.869

PETROLEO BRASILEIRO S.A.-ADR

2.479.543 2.479.543

Canada CAD CAD CAD CAD

180.632 46.494 120.036 134.645

ENBRIDGE INC NEXEN INC OPTI CANADA INC SUNCOR ENERGY

4.475.464 721.264 143.694 2.923.597 8.264.019

Frankrijk EUR

215.549

TOTAL SA

8.294.326 8.294.326

Italië EUR

305.002

ENI SPA

5.139.284 5.139.284

Kaaiman Eilanden USD

81.608

TRANSOCEAN INC

4.322.289 4.322.289

Nederland EUR GBP

26.994 73.327

FUGRO NV-CVA ROYAL DUTCH SHELL PLC-A SHS

796.863 1.306.920 2.103.783

Nederlandse Antillen USD

42.824

SCHLUMBERGER LTD

1.652.021 1.652.021

Papoea-Nieuw-Guinea AUD

846.169

OIL SEARCH LTD

2.662.872 2.662.872

Portugal EUR

272.199

GALP ENERGIA SGPS SA-B SHRS

2.721.990 2.721.990

Rusland USD

56.718

OAO GAZPROM-SPON ADR

818.835 818.835

Spanje EUR

127.056

REPSOL YPF SA

2.025.273 2.025.273

Verenigd Koninkrijk GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP ING Dynamic Mix Fund II

2.122.949 843.147 375.560 20.743 990.969 106.791 123.734

AFREN PLC BG GROUP PLC BP PLC DANA PETROLEUM PLC LAMPRELL PLC PETROFAC LTD ROYAL DUTCH SHELL PLC-B SHS 132

1.327.310 10.077.770 2.106.875 341.455 1.326.411 840.084 2.216.955 Halfjaarbericht 2009


Valuta GBP GBP

Aantal 302.015 90.700

Fondsnaam

Waarde (in Euro) 3.324.399 545.776

TULLOW OIL PLC WELLSTREAM HOLDINGS PLC

22.107.035 Verenigde Staten USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD

88.606 51.276 199.881 115.726 11.935 498.945 84.358 82.744 101.491 155.815 32.642 18.113 192.339 127.340 432.638 277.357 66.993

ARCH COAL INC CHESAPEAKE ENERGY CORP CHEVRON CORP DEVON ENERGY CORPORATION DIAMOND OFFSHORE DRILLING EXXON MOBIL CORP HESS CORP MARATHON OIL CORP NABORS INDUSTRIES LTD OCCIDENTAL PETROLEUM CORP PETROHAWK ENERGY CORP RANGE RESOURCES CORP SOUTHWESTERN ENERGY CO VALERO ENERGY CORP WEATHERFORD INTL LTD WILLIAMS COS INC XTO ENERGY INC

970.929 724.916 9.440.784 4.496.537 706.664 24.868.104 3.232.626 1.777.405 1.127.316 7.310.580 518.958 534.744 5.327.323 1.533.364 6.033.151 3.086.688 1.821.633 73.511.722 136.649.849

Totaal beleggingen



133






1,40265 2,51075 5,32480 2,51075 1,73500 40,33990 2,74890 1,62895 745,15785 9,58110 3.013,10270 0,58530 7,44690 50,28510 1,95583 7,84645 0,85170 67,50255 5,94573 6,55957 340,75000 10,87060 272,47500 0,78756 67,19395 14.317,55100 5,50060 1.936,27000 135,33470 211,00065 107,30270 7,27330 0,70375 40,33990 4,93030 0,42930 18,47325 2,20371 2,16530 207,73245 9,02825 10,82845 13,76030 114,23185 4,22720 4,46470 200,48200 4,20900 43,72375 93,57780 2,03010 30,12600 166,38600 46,02095 47,78830 26,01250 2,15475 32,49945 3,01190 10,83195 1.786,90600 10,86755 1,52550

134


ING Euro Credit Basis Fonds

ING Euro Credit Basis Fonds Halfjaarbericht 2009

ING Euro Credit Basis Fonds (Fonds voor gemene rekening) Prinses Beatrixlaan 15 Postbus 90470 2509 LL Den Haag







135





136




31-12-2008

€

15.201.300

€

15.338.756


€

3.668.931.819

€

3.149.096.090

Interest rate swaps

€

-4.496.349

€

-6.936.169

Kredietderivaten

€

-844.058

€

2.869.062

€

3.678.792.712

€

3.160.367.739

VORDERINGEN Te vorderen interest

€

81.039.632

€

112.168.811

Overige vorderingen

€

168.549

€

1.045.576

€

81.208.181

€

113.214.387

€

260.947.320

€

369.880.218

€

260.947.320

€

369.880.218


€

46.541.577

€

26.389

Schulden aan kredietinstellingen

€

-

€

21


€

114.845

€

18.597

Overige schulden

€

2.184.735

€

2.191.460

€

48.841.157

€

2.236.467


€

293.314.344

€

480.858.138


€

3.972.107.056

€

3.641.225.877

FONDSVERMOGEN

€

3.972.107.056

€

3.641.225.877



137




2008


€

361.800

€

474.600

Interest

€

90.672.662

€

78.718.411

Aandelen

€

-137.456

€

-


€

71.454.159

€

-169.192.630

Interest rate swaps

€

1.120.880

€

1.118.954

Kredietderivaten

€

-6.178.180

€

2.660.808


€

2.094

€

-

UITLEENVERGOEDING

€

-

€

364


€

940.959

€

4.355.407

€

158.236.918

€

-81.864.086

€

100.945

€

106.199


€

100.945

€

106.199


€

158.135.973

€

-81.970.285




138




2008


€

158.135.973

€

-81.970.285


€

66.259.403

€

-165.412.868


€

2.094

€

-

€

91.874.476

€

83.442.583


€

-949.776.460

€

-537.595.644


€

497.610.890

€

403.897.455

Mutatie vorderingen

€

32.006.206

€

32.580.128


€

46.508.463

€

4.482.489

€

-281.776.425

€

-13.192.989


€

901.642.827

€

74.913.756


€

-728.897.621

€

-87.864.491

Mutatie vorderingen

€

-

€

145


€

96.227

€

2.356

€

172.841.433

€

-12.948.234


NETTO KASSTROOM

€

-108.934.992

€

-26.141.223


€

2.094

€

-


€

-108.932.898

€

-26.141.223


€

369.880.218

€

246.302.024


€

260.947.320

€

220.160.801


139



Toelichting

ALGEMEEN De financiële verantwoording is opgesteld in overeenstemming met de Voorwaarden van Beheer en Bewaring Basis Fondsen (2007) en dient ter bepaling van het fondsvermogen. De Balans en de Winst-en-verliesrekening zijn opgesteld uitgaande van RJ 910 model Q, respectievelijk S. Hierbij worden interest rate swaps, kredietderivaten, valutatermijntransacties en futures ongeacht het teken, gerubriceerd onder beleggingen. Deze rubricering en de daarmede in verband staande verloopoverzichten en specificaties bieden de gebruiker van de verantwoording het meeste inzicht in het totale beleggingsinstrumentarium en de onderlinge verbanden tussen de verschillende individuele instrumenten. Op onderdelen zijn in de financiële verantwoording bewoordingen gehanteerd die afwijken van die modellen, omdat deze beter de inhoud van de post weergeven. Het juridische eigendom van de activa berust, met uitzondering van de uitgeleende en onder repurchase agreements begrepen effecten, bij de bewaarder. ING Basis Fondsen staan niet onder extern toezicht, zoals voortvloeit uit de Wet op het financieel toezicht. Het fonds heeft geen medewerkers in dienst. Het beheer wordt gevoerd door ING Fund Management B.V. Hiervoor is geen bezoldiging verschuldigd. De financiële verantwoording is niet gecontroleerd door een deskundige als bedoeld in artikel 2:393 BW. FISCALE STATUS ING Euro Credit Basis Fonds is fiscaal transparant, hetgeen betekent dat zij niet zelfstandig belastingplichtig is voor de vennootschapsbelasting. De fiscale resultaten worden direct toegerekend aan de participanten van het fonds. WAARDERINGSGRONDSLAGEN Alle bedragen luiden in euro, tenzij anders vermeld. Alle financiële instrumenten, zoals die in dit verslag onder beleggingen dan wel onder kortlopende schulden zijn gerubriceerd, worden opgenomen in de Balans gedurende de periode dat het economisch risico aan het fonds is toe te rekenen en voor zover aan het instrument een reële waarde is toe te kennen. Alle financiële activa en alle financiële verplichtingen zijn geclassificeerd als deel uitmakend van een handelsportefeuille. Beleggingen worden gewaardeerd op reële waarde. Vaststelling van deze reële waarde vindt plaats op basis van de volgende uitgangspunten: - obligaties en andere vastrentende waarden met een beurs- of andere marktnotering worden gewaardeerd tegen ultimo verslagperiode laatst bekende koers. - voor zover obligaties en andere vastrentende waarden geen beurs- of andere marktnotering kennen of indien de koersvorming niet representatief wordt geacht, vindt vaststelling door de beheerder plaats. Deze vaststelling wordt verricht met behulp van objectieve en recente marktinformatie en gebruikmakend van algemeen gangbare rekenmodellen. - interest rate swaps worden gewaardeerd op marktwaarde, welke is gebaseerd op de contante waarde van de verwachte kasstromen, onder aftrek van op de balansdatum verdiende respectievelijk verschuldigde interest. - kredietderivaten worden gewaardeerd op marktwaarde, die is gebaseerd op marktnoteringen. De aandelen, waarvoor geen recente marktnotering voorhanden is, worden gewaardeerd tegen nominale waarde. Overige activa en passiva worden gewaardeerd tegen nominale waarde. Activa en passiva in vreemde valuta worden omgerekend tegen de per balansdatum geldende wisselkoersen. Alle transacties in vreemde valuta worden verantwoord tegen de op transactiedatum laatst bekende middenkoers. GRONDSLAGEN VAN RESULTAATBEPALING Bedrijfsopbrengsten en bedrijfslasten worden toegerekend aan de periode waarop deze betrekking hebben. Dividenden op beleggingen worden als opbrengst verantwoord op het tijdstip dat de koers van het desbetreffende fonds ex-dividend noteert. Zowel de gerealiseerde als de niet-gerealiseerde koers- en valutakoersresultaten van beleggingen worden als waardeverandering in de Winst-en-verliesrekening verantwoord. ING Dynamic Mix Fund II

140



Aan- en verkoopkosten van beleggingen worden opgenomen in de kostprijs respectievelijk in mindering gebracht op de verkoopopbrengst van de betreffende beleggingen. KASSTROOMOVERZICHT Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de indirecte methode. De liquide middelen in het overzicht bestaan uit direct opeisbare banktegoeden en uit voor zover van toepassing margin accounts uit hoofde van transacties in afgeleide financiële instrumenten. Koersverschillen inzake liquiditeiten worden afzonderlijk in het kasstroomoverzicht getoond.


141




2009

2008


€

15.338.756

€

15.338.756

Waardeverandering

€

-137.456

€

-


€

15.201.300

€

15.338.756

In de Samenstelling van de beleggingen die onderdeel uitmaakt van deze Toelichting zijn de individuele aandelen vermeld, die ultimo verslagperiode in de portefeuille zijn opgenomen. Obligaties en andere vastrentende waarden

2009

2008


€ 3.149.096.090

€ 3.302.533.512

Aankopen

€

947.748.321

€

537.066.188

Verkopen c.q. aflossingen

€

-499.366.751

€

-401.793.003

Waardeverandering

€

71.454.159

€

-169.192.630


€ 3.668.931.819

€ 3.268.614.067


Interest rate swaps

2009

2008


€

-6.936.169

€

-7.842.772

Verkopen

€

1.318.940

€

1.524.390

Waardeverandering

€

1.120.880

€

1.118.954


€

-4.496.349

€

-5.199.428


€

2.869.062

€

396.729

Aankopen

€

2.028.139

€

529.456

Verkopen

€

436.921

€

-3.628.842

Waardeverandering

€

-6.178.180

€

2.660.808


€

-844.058

€

-41.849

Kredietderivaten


2009

142

2008



FONDSVERMOGEN 2009

2008


€ 3.641.225.877

€ 3.662.210.424


€

901.642.827

€

74.913.756


€

-728.897.621

€

-87.864.491


€

158.135.973

€

-81.970.285


€ 3.972.107.056

€ 3.567.289.404

31-12-2008

31-12-2007


€



3.972.107.056

€

608.702.984 €

6,53

143

3.641.225.877

€

584.018.915 €

6,23

3.662.210.424 528.956.179

€

6,92




KOSTEN

2009

2008

Bewaarloon

€

95.007

€

97.040


€

5.938

€

9.159

€

100.945

€

106.199

Directe kosten



144




Aantal / nominaal

Fondsnaam

Waarde (in Euro)

Verenigd Koninkrijk EUR

30.000

WESTLB NY CAP INV 'A'

15.201.300

Totaal aandelen Euro EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR ING Dynamic Mix Fund II

15.201.300

3.176.461 7.941.154 16.450.000 54.876.000 19.050.000 24.300.000 25.350.000 41.500.000 12.300.000 9.500.000 24.160.000 15.900.000 11.755.000 10.400.000 26.922.000 28.700.000 25.000.000 18.000.000 15.100.000 16.400.000 75.800.000 28.750.000 25.518.000 23.500.000 24.687.000 34.600.000 19.122.000 23.600.000 16.000.000 11.000.000 20.450.000 29.409.000 10.825.000 13.335.000 22.201.000 17.100.000 600.000 20.700.000 22.700.000 43.482.000 11.500.000 23.200.000 17.100.000 10.000.000 7.200.000 9.900.000 34.843.000 37.646.000 20.000.000 23.654.000 19.100.000 15.255.000 17.200.000 24.400.000 7.850.000 20.650.000 39.080.000

6,10% 6,10% 5,50% 5,50% 4,00% 6,25% 4,00% 6,12% 5,00% 5,88% 5,25% 6,88% 6,75% 4,50% 5,78% 4,50% 5,62% 5,62% 5,00% 3,75% 4,00% 4,00% 4,75% 7,00% 4,62% 5,62% 4,50% 5,25% 5,12% 5,00% 5,38% 5,12% 6,00% 6,00% 3,80% 4,88% 6,25% 8,88% 5,00% 5,87% 6,12% 4,38% 4,88% 5,12% 5,38% 5,50% 3,95% 4,75% 7,38% 4,25% 7,88% 4,38% 5,00% 4,12% 4,75% 4,25% 3,62%

AIRCRAFT FUEL SUPPLY B.V. AIRCRAFT FUEL SUPPLY B.V. ALLIANDER FINANCE BV 4/2016 ALLIANZ AG 1/2014 ALLIANZ FINANCE II B.V. 11/2016 AMERICAN HONDA FINANCE 7/2013 AMERICAN INTL GROUP 9/2011 AT&T INC 4/2015 ATLANTIA SPA 6/2014 ATRADIUS FINANCE BV 9/2014 AVIVA PLC 10/2013 AVIVA PLC 5/2038 AXA 12/2010 AXA SA 1/2015 AXA SA 7/2016 BANCO BILBAO VIZCAYA ARG 11/2010 BANCO COMERC PORTUGUES 4/2014 BANCO ESPIR SANTO DE INV 6/2014 BANCO POPOLARE SCARL 10/2010 BANCO SANTANDER TOTTA SA 6/2012 BANESTO BANCO EMISIONES 3/2011 BANK OF AMERICA CORP 3/2013 BANK OF AMERICA CORP 5/2014 BANK OF AMERICA CORP 6/2016 BANK OF IRELAND 2/2014 BANK OF SCOTLAND PLC 5/2013 BARCLAYS BANK 3/2019 BARCLAYS BANK PLC 05/2014 BASF FINANCE EUROPE NV 6/2015 BASF FINANCE EUROPE NV 9/2014 BAT INTL FINANCE PLC 6/2017 BAT INTL FINANCE PLC 7/2013 BAYER AG 4/2012 BAYER HYPO- VEREINSBANK 2/2014 BBVA INTL PREF UNIPERSON 9/2015 BBVA SENIOR FINANCE SA 1/2014 BES FINANCE LTD 5/2011 BMW FINANCE NV 09/2013 BNP PARIBAS 12/2013 BNP PARIBAS CAP TRST VI 1/2013 BRITISH TELECOM PLC 7/2014 CARGILL INC 4/2013 CARGILL INC 5/2017 CARREFOUR SA 10/2014 CARREFOUR SA 6/2015 CASINO GUICHARD PERRACH 1/2015 CITIGROUP INC 10/2013 CITIGROUP INC 2/2014 CITIGROUP INC 6/2014 CLERICAL MEDICAL FIN PLC 6/2015 COCA-COLA HBC FINANCE BV 1/2014 COCA-COLA HBC FINANCE BV 7/2011 COMMERZBANK AG 2/2014 COMMERZBANK AG 9/2016 COMPAGNIE DE SAINT GOBAIN 4/2017 COMPAGNIE DE ST GOBAIN 5/2011 CRED SUISSE GP FIN (US) 9/2020 145

3.213.738 8.034.346 17.265.920 39.236.340 18.497.359 25.562.385 16.734.296 44.815.020 12.700.488 9.457.779 17.153.600 10.891.500 10.908.640 10.500.048 16.635.374 27.489.146 25.590.500 18.430.919 15.399.281 16.288.480 68.614.158 19.842.387 17.481.872 24.056.479 16.107.034 34.431.844 16.040.872 24.252.068 16.781.280 11.651.091 20.651.228 30.735.344 11.691.433 13.240.588 11.766.529 17.879.419 611.208 23.685.353 24.164.376 30.437.400 11.801.300 23.458.680 16.273.899 10.577.301 7.669.584 9.920.989 30.947.901 25.057.929 20.001.599 8.751.980 21.592.740 15.818.672 17.778.092 17.352.791 6.995.449 20.961.815 31.033.036 Halfjaarbericht 2009


Valuta

Aantal / nominaal

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR ING Dynamic Mix Fund II

29.233.000 20.450.000 5.000.000 25.000.000 11.359.000 20.000.000 9.500.000 13.850.000 17.900.000 20.660.000 16.484.000 23.700.000 10.430.000 12.200.000 14.906.000 13.752.000 10.450.000 9.200.000 26.000.000 13.600.000 8.000.000 15.200.000 4.000.000 30.068.000 9.000.000 8.500.000 8.820.000 22.060.000 55.610.000 7.920.000 25.921.000 5.000.000 13.500.000 16.900.000 19.000.000 10.950.000 23.700.000 26.500.000 16.500.000 47.402.000 29.450.000 11.000.000 19.200.000 30.200.000 35.704.000 17.900.000 6.000.000 14.740.000 42.350.000 8.497.000 18.000.000 44.516.000 20.463.000 8.400.000 22.000.000 16.800.000 12.700.000 9.300.000 23.400.000 57.560.000 30.020.000 12.500.000 23.700.000 15.200.000 20.000.000 11.042.000

Fondsnaam 6,90% 4,60% 6,12% 6,12% 7,00% 4,75% 5,12% 4,88% 6,00% 8,12% 7,12% 4,50% 5,50% 4,88% 4,62% 5,12% 5,12% 5,75% 5,25% 5,50% 4,75% 6,25% 4,38% 5,25% 4,75% 5,76% 4,62% 4,50% 7,25% 8,12% 4,75% 5,62% 5,25% 5,62% 6,88% 4,35% 4,62% 4,88% 5,25% 4,62% 5,48% 5,75% 3,88% 5,12% 4,75% 6,38% 5,50% 4,50% 7,12% 4,38% 5,13% 5,37% 3,75% 4,88% 3,62% 4,50% 4,88% 5,00% 7,38% 4,62% 4,18% 5,38% 5,00% 5,75% 8,05% 6,99%

CRED SUISSE GRP CAP V 11/2011 CREDIT LOGEMENT SA 3/2011 CREDIT SUISSE LONDON 05/14 CREDIT SUISSE LONDON 8/2013 DAIMLERCHRYSLER INTL FIN 3/2011 DANSKE BANK A/S 06/2014 DEUTSCHE BANK AG 8/2017 DEUTSCHE BANK AG 9/2012 DEUTSCHE TELEKOM INT FIN 1/2017 DEUTSCHE TELEKOM INT FIN 5/2012 DEUTSCHE TELEKOM INT FIN 7/2011 DNB NOR BANK ASA 05/2014 DONG A/S 6/2015 DONG ENERGY A/S 5/2014 DOW CHEMICAL 5/2011 E.ON INTERNATIONAL FIN 10/2012 E.ON INTERNATIONAL FIN 5/2013 E.ON INTL FINANCE BV 5/2020 E.ON INTL FINANCE BV 6/2014 EDP FINANCE BV 2/2014 EDP FINANCE BV 9/2016 ELECTRICITE DE FRANCE 1/2021 ENAGAS SA 7/2015 ENEL-SOCIETA AZIONI 06/2017 ENI SPA 11/2017 FORTIS BANK SA/NV 10/2017 FORTUM OYJ 11/2010 FORTUM OYJ 6/2016 FRANCE TELECOM 1/2013 FRANCE TELECOM 1/2033 FRANCE TELECOM 2/2017 FRANCE TELECOM 5/2018 GAS NATURAL FINANCE BV 7/2014 GDF SUEZ 1/2016 GDF SUEZ 1/2019 GE CAPITAL EURO FUNDING 11/2021 GE CAPITAL EURO FUNDING 2/2027 GE CAPITAL EURO FUNDING 3/2013 GE CAPITAL EURO FUNDING 5/2015 GENERAL ELEC CAP CORP 9/2066 GENERALI FINANCE BV 2/2049 GIE SUEZ ALLIANCE 6/2023 GLAXOSMITHKLINE CAPITAL 07/15 GOLDMAN SACHS GROUP INC 10/2014 GOLDMAN SACHS GROUP INC 10/2021 GOLDMAN SACHS GROUP INC 5/2018 GROUPE DANONE 5/2015 HBOS PLC 3/2030 HEINEKEN NV 7/2014 HOLCIM FINANCE LUX SA 12/2014 HSBC CAPITAL FUNDING 3/2016 HSBC CAPITAL FUNDING LP 3/2014 HSBC FINANCE CORP 11/2015 HSBC FINANCE CORP 5/2017 HSBC HOLDINGS 29-06-2020 HSBC HOLDINGS PLC 4/2014 IBERDROLA FINANZAS SAU 03/2014 IMPERIAL TOBACCO FINANCE 06/12 INBEV NV 1/2013 ING BANK NV 3/2014 ING GROEP NV 6/2015 INTESA SANPAOLO SPA 12/2013 INTESA SANPAOLO SPA 4/2011 INTESA SANPAOLO SPA 5/2011 INTESA SANPAOLO SPA 6/2018 INTESABCI CAPITAL TRUST 7/2011 146

Waarde (in Euro) 23.678.730 9.407.000 5.412.350 26.888.502 12.069.505 20.006.400 9.644.020 14.510.369 19.098.225 23.385.880 17.861.238 23.518.695 9.121.765 12.564.902 14.953.847 14.655.094 11.135.311 9.884.296 27.565.459 14.419.264 8.055.120 17.134.352 4.065.240 31.112.562 9.276.749 8.425.625 9.060.344 21.885.726 62.769.788 10.372.428 26.236.461 5.298.350 13.654.508 18.259.437 22.578.650 8.228.597 16.831.266 26.941.223 16.485.316 26.886.415 21.167.482 11.423.500 19.083.264 29.495.736 26.673.388 18.148.811 6.452.700 7.974.340 45.960.761 8.240.561 12.960.000 28.045.080 17.646.268 7.284.900 18.837.060 17.108.782 13.202.411 9.396.721 25.499.661 49.085.441 14.709.800 13.299.375 24.678.099 14.901.624 15.300.000 7.729.400 Halfjaarbericht 2009


Valuta

Aantal / nominaal

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR ING Dynamic Mix Fund II

20.900.000 41.850.000 11.350.000 4.000.000 17.400.000 16.200.000 6.400.000 28.266.000 33.620.000 12.500.000 7.500.000 24.437.000 14.288.000 32.400.000 226.890 33.800.000 24.000.000 10.000.000 29.900.000 21.000.000 13.700.000 25.000.000 8.000.000 27.624.000 28.300.000 15.850.000 20.500.000 18.000.000 11.757.000 9.400.000 23.800.000 32.369.000 14.800.000 12.000.000 30.500.000 17.737.000 16.300.000 23.500.000 8.800.000 31.200.000 15.000.000 25.200.000 4.500.000 17.250.000 15.000.000 13.005.000 11.854.000 6.300.000 13.300.000 17.241.000 5.000.000 7.641.000 8.700.000 18.000.000 12.900.000 8.543.000 27.000.000 5.220.000 24.600.000 53.207.000 18.000.000 10.000.000 16.400.000 48.412.000 14.000.000 12.600.000

Fondsnaam 4,75% 3,88% 4,38% 6,12% 5,25% 6,25% 5,00% 4,50% 5,75% 7,62% 7,62% 4,00% 6,25% 4,62% 5,93% 5,50% 6,62% 6,00% 6,12% 4,50% 4,25% 4,75% 4,25% 4,50% 4,88% 5,12% 4,38% 4,75% 4,62% 5,12% 5,62% 4,62% 5,75% 5,25% 3,75% 8,13% 5,44% 6,62% 4,50% 5,38% 5,62% 5,12% 5,25% 6,12% 4,88% 4,12% 7,25% 5,43% 3,75% 4,38% 5,50% 5,12% 5,88% 5,88% 4,75% 6,38% 5,25% 5,38% 6,00% 4,28% 5,25% 4,88% 6,70% 4,03% 4,88% 5,25%

JOHNSON & JOHNSON 11/2019 JP MORGAN CHASE & CO 3/2018 JP MORGAN CHASE BANK NA 11/2016 JPMORGAN CHASE & CO 04/2014 JPMORGAN CHASE & CO 5/2013 KONINKLIJKE KPN NV 02/2014 KONINKLIJKE KPN NV 11/2012 KONINKLIJKE KPN NV 3/2013 KRAFT FOODS INC 3/2012 LAFARGE SA 05/2014 LAFARGE SA 11/2016 LEGAL & GENERAL GROUP 6/2015 LLOYDS TSB BANK PLC 4/2014 MET LIFE GLOB FUNDING I 5/2017 N.V. WATERTRANSPORTMAATSCHAPPIJ RIJ KENN NATIONAL AUSTRALIA BANK 5/2015 NATL GRID ELECT TRANS 1/2014 NEDERLANDSE GASUNIE N.V. 10/2013 NGG FINANCE PLC 8/2011 NORDEA BANK AB 5/2014 NOVARTIS FINANCE SA 6/2016 PFIZER INC 6/2016 PHILIP MORRIS INTL INC 3/2012 PROCTER & GAMBLE 5/2014 PROCTER & GAMBLE 5/2027 PROCTER & GAMBLE CO 10/2017 RABOBANK NEDERLAND 1/2014 RABOBANK NEDERLAND 1/2018 REPSOL INTL FINANCE 10/2014 ROBERT BOSCH GMBH 6/2017 ROCHE HLDGS INC 3/2016 ROYAL BANK OF SCOTLAND 9/2016 ROYAL BK OF SCOTLAND PLC 5/2014 ROYAL BK SCOTLND GRP PLC 5/2013 SANPAOLO IMI 3/2020 SANPAOLO IMI CAPITAL 11/2010 SANTANDER ISSUANCES 10/2012 SCHIPHOL NEDERLAND 1/2014 SHELL INTERNATIONAL FIN 2/2016 SIEMENS FINANCIERINGMAT 6/2014 SIEMENS FINANCIERINGSMAT 6/2018 SOCIETE GENERALE 12/2013 SOCIETE GENERALE 3/2013 SOCIETE GENERALE 8/2018 SVENSKA HANDELSBANKEN 3/2014 SYNGENTA LUX FINANCE 4/2015 TELECOM ITALIA FIN SA 4/2012 TELEFONICA EMISIONES SAU 02/14 TELEFONICA EMISIONES SAU 2/2011 TELEFONICA EMISIONES SAU 2/2016 TELEFONICA EMISIONES SAU 4/2016 TELEFONICA EUROPE BV 2/2013 TELEFONICA EUROPE BV 2/2033 TELENOR ASA 2012 TELSTRA CORP LTD 3/2017 TELSTRA CORP LTD 6/2011 TOYOTA MOTOR CREDIT CORP 2/2012 TRANSCAPIT (TRANSNEFT) 6/2012 UBS AG LONDON 4/2018 UBS PREFERRED FUNDING 4/2015 UNICREDIT SPA 1/2014 UNICREDIT SPA 2/2013 UNICREDIT SPA 6/2018 UNICREDITO ITAL CAP TRST 10/2015 UNILEVER NV 5/2013 VATTENFALL 03/2016 147

Waarde (in Euro) 21.391.987 36.960.665 9.595.744 4.240.960 17.892.420 17.528.401 6.658.047 28.788.920 35.572.311 13.067.752 7.553.475 14.736.244 14.818.370 24.618.169 230.536 35.391.644 26.243.280 10.849.099 31.514.302 21.366.870 13.673.011 25.500.250 8.214.880 28.854.924 26.689.729 16.749.804 21.288.635 18.165.600 11.863.283 9.719.695 25.785.874 23.276.873 15.083.272 12.068.280 26.746.670 13.302.750 15.491.357 25.546.380 9.100.432 33.978.671 16.339.350 26.555.002 4.791.105 17.962.597 15.439.950 13.086.021 12.680.342 6.650.279 13.649.392 16.928.248 5.260.800 8.028.398 8.456.748 18.991.441 12.733.332 9.039.862 28.335.152 4.932.900 25.189.415 22.346.940 18.831.421 10.293.000 14.301.620 26.626.600 14.909.159 13.274.352 Halfjaarbericht 2009


Valuta

Aantal / nominaal

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

12.000.000 31.828.000 12.000.000 39.000.000 7.500.000 37.803.000 10.700.000 38.799.000 24.397.000 19.600.000 19.000.000 16.179.000

Fondsnaam 5,75% 4,00% 5,84% 3,62% 6,88% 3,88% 6,88% 4,75% 5,00% 4,38% 6,00% 4,12%

Waarde (in Euro) 13.043.040 30.312.032 12.819.390 39.211.380 8.373.375 34.703.911 11.511.488 39.675.083 19.677.644 17.513.187 19.503.690 14.269.554

VATTENFALL TREASURY AB 12/2013 VEOLIA ENVIRONNEMENT 2/2016 VIVENDI ENVIRONNEMENT S.A. VODAFONE GROUP PLC 11/2012 VODAFONE GROUP PLC 12/2013 VOLKSWAGEN BANK GMBH 12/2014 VOLKSWAGEN FIN SERV AG 1/2014 VOLKSWAGEN FIN SERV AG 7/2011 VOLVO TREASURY AB 5/2017 WACHOVIA 8/2016 WACHOVIA BANK NA 5/2013 WELLS FARGO COMPANY 11/2016

3.668.931.819


-4.496.349

Interest rate swaps

-844.058

Kredietderivaten

3.678.792.712

Totaal beleggingen



148






1,40265 2,51075 5,32480 2,51075 1,73500 40,33990 2,74890 1,62895 745,15785 9,58110 3.013,10270 0,58530 7,44690 50,28510 1,95583 7,84645 0,85170 67,50255 5,94573 6,55957 340,75000 10,87060 272,47500 0,78756 67,19395 14.317,55100 5,50060 1.936,27000 135,33470 211,00065 107,30270 7,27330 0,70375 40,33990 4,93030 0,42930 18,47325 2,20371 2,16530 207,73245 9,02825 10,82845 13,76030 114,23185 4,22720 4,46470 200,48200 4,20900 43,72375 93,57780 2,03010 30,12600 166,38600 46,02095 47,78830 26,01250 2,15475 32,49945 3,01190 10,83195 1.786,90600 10,86755 1,52550

149


ING Europa Basis Fonds

ING Europa Basis Fonds Halfjaarbericht 2009

ING Europa Basis Fonds (Fonds voor gemene rekening) Prinses Beatrixlaan 15 Postbus 90470 2509 LL Den Haag






150





151




31-12-2008

€

608.111.763

€

597.186.023

€

1.709.440

€

-

€

609.821.203

€

597.186.023

€

11.508.846

€

-


€

1.448.518

€

50.253

Overige vorderingen

€

4.107.543

€

5.422.333

€

17.064.907

€

5.472.586

€

8.143.469

€

861.781

€

8.143.469

€

861.781

€

899.406

€

-


€

9.631.299

€

2.877.192

Overige schulden

€

18.979

€

26.867

€

10.549.684

€

2.904.059


€

14.658.692

€

3.430.308


€

624.479.895

€

600.616.331

FONDSVERMOGEN

€

624.479.895

€

600.616.331






152




2008


€

17.422.818

€

27.720.880

Aandelen

€

43.993.706

€

-256.139.002


€

2.438.771

€

-


€

175.926

€

4.423

UITLEENVERGOEDING

€

674.998

€

807.045


€

6.509

€

8.615

€

64.712.728

€

-227.598.039

Directe kosten

€

37.871

€

51.967

Interest

€

527

€

74.918


€

38.398

€

126.885


€

64.674.330

€

-227.724.924




153




2008


€

64.674.330

€

-227.724.924


€

46.432.477

€

-256.139.002


€

175.926

€

4.423

€

18.065.927

€

28.409.655


€

-216.528.153

€

-158.865.041


€

250.325.450

€

470.678.305

Mutatie vorderingen

€

-11.569.160

€

-101.007.638


€

891.518

€

7.691.687

€

41.185.582

€

246.906.968


€

93.184.700

€

76.240.592


€

-133.995.466

€

-328.814.519

Mutatie vorderingen

€

-23.161

€

53.245


€

6.754.107

€

5.609.413

€

-34.079.820

€

-246.911.269


NETTO KASSTROOM

€

7.105.762

€

-4.301


€

175.926

€

4.423


€

7.281.688

€

122


€

861.781

€

-


€

8.143.469

€

122


154



Toelichting

ALGEMEEN De financiële verantwoording is opgesteld in overeenstemming met de Voorwaarden van Beheer en Bewaring Basis Fondsen (2007) en dient ter bepaling van het fondsvermogen. De Balans en de Winst-en-verliesrekening zijn opgesteld uitgaande van RJ 910 model Q, respectievelijk S. Hierbij worden interest rate swaps, kredietderivaten, valutatermijntransacties en futures ongeacht het teken, gerubriceerd onder beleggingen. Deze rubricering en de daarmede in verband staande verloopoverzichten en specificaties bieden de gebruiker van de verantwoording het meeste inzicht in het totale beleggingsinstrumentarium en de onderlinge verbanden tussen de verschillende individuele instrumenten. Op onderdelen zijn in de financiële verantwoording bewoordingen gehanteerd die afwijken van die modellen, omdat deze beter de inhoud van de post weergeven. Het juridische eigendom van de activa berust, met uitzondering van de uitgeleende en onder repurchase agreements begrepen effecten, bij de bewaarder. ING Basis Fondsen staan niet onder extern toezicht, zoals voortvloeit uit de Wet op het financieel toezicht. Het fonds heeft geen medewerkers in dienst. Het beheer wordt gevoerd door ING Fund Management B.V. Hiervoor is geen bezoldiging verschuldigd. De financiële verantwoording is niet gecontroleerd door een deskundige als bedoeld in artikel 2:393 BW. FISCALE STATUS ING Europa Basis Fonds is fiscaal transparant, hetgeen betekent dat zij niet zelfstandig belastingplichtig is voor de vennootschapsbelasting. De fiscale resultaten worden direct toegerekend aan de participanten van het fonds. WAARDERINGSGRONDSLAGEN Alle bedragen luiden in euro, tenzij anders vermeld. Alle financiële instrumenten, zoals die in dit verslag onder beleggingen dan wel onder kortlopende schulden zijn gerubriceerd, worden opgenomen in de Balans gedurende de periode dat het economisch risico aan het fonds is toe te rekenen en voor zover aan het instrument een reële waarde is toe te kennen. Alle financiële activa en alle financiële verplichtingen zijn geclassificeerd als deel uitmakend van een handelsportefeuille. Beleggingen worden gewaardeerd op reële waarde. Vaststelling van deze reële waarde vindt plaats op basis van de volgende uitgangspunten: - aandelen met een beurs- of andere marktnotering worden gewaardeerd tegen ultimo verslagperiode laatst bekende koers. - valutatermijntransacties worden gewaardeerd op basis van de ultimo verslagperiode geldende marktnotering voor de resterende looptijd. Overige activa en passiva worden gewaardeerd tegen nominale waarde. Activa en passiva in vreemde valuta worden omgerekend tegen de per balansdatum geldende wisselkoersen. Bij het uitlenen van effecten is sprake van tijdelijke overdracht van het juridisch eigendom aan derden. Omdat het fonds zowel de directe als indirecte beleggingsresultaten van de uitgeleende effecten behoudt, blijven deze effecten gedurende de periode dat zij zijn uitgeleend, onderdeel uitmaken van de beleggingsportefeuille zoals die in de balans en in de samenstelling van de beleggingen wordt gepresenteerd. Alle transacties in vreemde valuta worden verantwoord tegen de op transactiedatum laatst bekende middenkoers. GRONDSLAGEN VAN RESULTAATBEPALING Bedrijfsopbrengsten en bedrijfslasten worden toegerekend aan de periode waarop deze betrekking hebben. Dividenden op beleggingen worden als opbrengst verantwoord op het tijdstip dat de koers van het desbetreffende fonds ex-dividend noteert. Zowel de gerealiseerde als de niet-gerealiseerde koers- en valutakoersresultaten van beleggingen worden als waardeverandering in de Winst-en-verliesrekening verantwoord. Aan- en verkoopkosten van beleggingen worden opgenomen in de kostprijs respectievelijk in mindering gebracht op de verkoopopbrengst van de betreffende beleggingen.


155





156




2009

2008

597.186.023

€ 1.361.628.731

€

216.528.153

€

158.865.041

€

-249.596.119

€

-470.678.305

Waardeverandering

€

43.993.706

€

-256.139.002


€

608.111.763

€

793.676.465


€

Aankopen Verkopen


2009


€



2008

-

€

-

€

-729.331

€

-

€

2.438.771

€

-

€

1.709.440

€

-

FONDSVERMOGEN 2009

2008 € 1.364.442.505


€

600.616.331


€

93.184.700

€

76.240.592


€

-133.995.466

€

-328.814.519


€

64.674.330

€

-227.724.924


€

624.479.895

€

884.143.654


€

624.479.895



31-12-2008 €

50.528.026 €

12,36

157

600.616.331

31-12-2007 €

54.139.075 €

11,09

1.364.442.505 70.336.036

€

19,40




KOSTEN

2009

2008

Bewaarloon

€

21.624

€

37.115


€

16.247

€

14.852

€

37.871

€

51.967

Directe kosten



158




Aantal

Fondsnaam

Waarde (in Euro)

Duitsland EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

167.896 162.900 320.371 393.482 398.601 580.035 174.077 596.465 104.742 354.498 357.123 38.513

ADIDAS AG ALLIANZ SE-REG BASF AG BAYER AG DAIMLER AG E.ON AG FRESENIUS SE HENKEL AG AND CO. KGAA MERCK KGAA SIEMENS AG SYMRISE AG WACKER CHEMIE AG

4.549.982 10.691.127 9.076.110 15.038.882 10.275.934 14.634.283 6.700.224 13.259.417 7.593.795 17.427.122 3.756.934 3.151.904 116.155.714

Finland EUR

1.163.660

NOKIA OYJ

12.148.610 12.148.610

Frankrijk EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

677.065 235.748 387.204 49.035 144.420 153.289 225.175 141.224 230.749 515.173 217.886 525.673

AXA BOUYGUES GDF SUEZ GDF SUEZ (STRIP) LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUI PERNOD-RICARD SA SANOFI-AVENTIS SCHNEIDER ELECTRIC SA SOCIETE GENERALE TOTAL SA VINCI SA VIVENDI SA

9.065.900 6.318.046 10.276.394 49 7.856.448 6.878.077 9.428.077 7.668.463 8.972.675 19.823.857 6.969.084 8.954.840 102.211.910

Griekenland EUR

388.209

NATIONAL BANK OF GREECE

7.686.538 7.686.538

Ierland EUR EUR

445.140 1.220.465

CRH PLC RYANAIR HOLDINGS PLC

7.255.782 3.978.716 11.234.498

Italië EUR EUR EUR EUR EUR

3.658.810 674.494 234.167 9.702.964 6.198.425

INTESA SANPAOLO SPA PRYSMIAN SPA SAIPEM SPA TELECOM ITALIA-RNC UNICREDIT SPA

8.396.969 7.223.831 4.060.456 6.787.223 11.126.173 37.594.652

Nederland EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

207.892 444.529 345.659 837.202 731.970 1.425.653 371.093

AKZO NOBEL NV ASML HOLDING NV HEINEKEN NV ING GROEP N.V.-CVA REED ELSEVIER NV ROYAL DUTCH SHELL PLC-A SHS SBM OFFSHORE NV

6.519.493 6.850.192 9.139.224 6.004.413 5.740.841 25.376.623 4.516.202 64.146.988


159



Valuta

Aantal

Fondsnaam

Waarde (in Euro)

Noorwegen NOK

1.297.006

TELENOR ASA

7.104.029 7.104.029

Rusland USD USD

835.053 406.385

JSC MMC NORILSK NICKEL-ADR OAO GAZPROM-SPON ADR

5.477.124 5.866.963 11.344.087

Spanje EUR EUR

2.215.433 1.174.033

BANCO SANTANDER SA TELEFONICA SA

18.964.106 18.925.412 37.889.518

Verenigd Koninkrijk GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP

1.824.126 1.018.439 3.861.344 528.371 1.913.427 473.644 1.517.330 349.042 13.272.356 739.631 12.966.218 1.005.704

AVIVA PLC BG GROUP PLC HSBC HOLDINGS PLC IMPERIAL TOBACCO GROUP PLC INTERNATIONAL POWER PLC PETROFAC LTD PRUDENTIAL PLC RIO TINTO PLC ROYAL BANK OF SCOTLAND GROUP UNILEVER PLC VODAFONE GROUP PLC WPP PLC

7.314.066 12.172.959 22.781.794 9.789.473 5.346.902 3.725.977 7.366.631 8.626.669 6.021.414 12.366.262 17.842.442 4.761.655 118.116.244

Zwitserland CHF CHF CHF CHF CHF GBP

374.460 891.571 459.685 160.464 1.041.841 1.102.029

CREDIT SUISSE GROUP AG NESTLE SA-REG NOVARTIS AG-REG ROCHE HOLDING AG-GENUSSCHEIN UBS AG-REG XSTRATA PLC

12.175.166 23.915.493 13.270.749 15.536.239 9.076.412 8.504.916 82.478.975 608.111.763

Totaal aandelen

1.709.440


609.821.203

Totaal beleggingen



160






1,40265 2,51075 5,32480 2,51075 1,73500 40,33990 2,74890 1,62895 745,15785 9,58110 3.013,10270 0,58530 7,44690 50,28510 1,95583 7,84645 0,85170 67,50255 5,94573 6,55957 340,75000 10,87060 272,47500 0,78756 67,19395 14.317,55100 5,50060 1.936,27000 135,33470 211,00065 107,30270 7,27330 0,70375 40,33990 4,93030 0,42930 18,47325 2,20371 2,16530 207,73245 9,02825 10,82845 13,76030 114,23185 4,22720 4,46470 200,48200 4,20900 43,72375 93,57780 2,03010 30,12600 166,38600 46,02095 47,78830 26,01250 2,15475 32,49945 3,01190 10,83195 1.786,90600 10,86755 1,52550

161


ING European Fixed Income Basis Fonds

ING European Fixed Income Basis Fonds Halfjaarbericht 2009

ING European Fixed Income Basis Fonds (Fonds voor gemene rekening) Prinses Beatrixlaan 15 Postbus 90470 2509 LL Den Haag






162





163




31-12-2008

€

80.211.251

€

102.400.215


€

63.293.966

€

62.475.069


€

-214.017

€

-1.968.346

Futures

€

86.570

€

36.080

Interest rate swaps

€

252.428

€

1.910.910

€

143.630.198

€

164.853.928


€

1.719.619

€

2.580.367

Overige vorderingen

€

254.969

€

36.901

€

1.974.588

€

2.617.268

€

1.597.192

€

1.553.133

€

1.597.192

€

1.553.133

€

39.725

€

-

€

70.941

€

10.113

€

110.666

€

10.113


€

3.461.114

€

4.160.288


€

147.091.312

€

169.014.216

FONDSVERMOGEN

€

147.091.312

€

169.014.216




164




2008


€

1.877.021

€

2.118.032

Toegerekend direct beleggingsresultaat van ING Basis Fondsen

€

1.228.841

€

1.454.887


€

-

€

77.484

WAARDEVERANDERING BELEGGINGEN Obligaties en andere vastrentende waarden

€

-85.366

€

-3.832.231


€

705.737

€

-160.775

Futures

€

85.890

€

9.458

Interest rate swaps

€

-19.977

€

-750.426


€

1.322.739

€

-2.322.342


€

674.811

€

-57.172

UITLEENVERGOEDING

€

-

€

358


€

2.353

€

212.919

€

5.792.049

€

-3.249.808

Directe kosten

€

6.793

€

4.414


€

1.691

€

2.000

Interest

€

6.068

€

-


€

14.552

€

6.414


€

5.777.497

€

-3.256.222



165




2008


€

5.777.497

€


€

1.228.841

€

1.454.887


€

2.009.023

€

-7.056.316


€

674.811

€

-57.172


€

1.691

€

2.000

€

1.866.513

€

2.404.379


€

-46.632.298

€

-17.575.823


€

71.092.201

€

4.685.527

Mutatie vorderingen

€

877.446

€

-414.118


€

60.828

€

18.802

€

27.264.690

€

-10.881.233


-3.256.222


€

5.187.833

€

11.508.412


€

-32.888.234

€

-1.351.262

Mutatie vorderingen

€

-234.766

€

306.990


€

39.725

€

-

€

-27.895.442

€

10.464.140


NETTO KASSTROOM

€

-630.752

€

-417.093


€

674.811

€

-57.172


€

44.059

€

-474.265


€

1.553.133

€

2.319.390


€

1.597.192

€

1.845.125


166



Toelichting

ALGEMEEN Het halfjaarbericht van ING European Fixed Income Basis Fonds bevat naast het verslag van het fonds zelf ook als bijlage het halfjaarbericht van één of meer ING Basis Fondsen waarin het ING European Fixed Income Basis Fonds direct of indirect participeert. Op deze wijze is het mogelijk inzicht te verkrijgen in de feitelijke beleggingen die hetzij direct, hetzij indirect deel uitmaken van de portefeuille en de daarmede samenhangende risico's. De financiële verantwoording is opgesteld in overeenstemming met de Voorwaarden van Beheer en Bewaring Basis Fondsen (2007) en dient ter bepaling van het fondsvermogen. De Balans en de Winst-en-verliesrekening zijn opgesteld uitgaande van RJ 910 model Q, respectievelijk S. Hierbij worden interest rate swaps, kredietderivaten, valutatermijntransacties en futures ongeacht het teken, gerubriceerd onder beleggingen. Deze rubricering en de daarmede in verband staande verloopoverzichten en specificaties bieden de gebruiker van de verantwoording het meeste inzicht in het totale beleggingsinstrumentarium en de onderlinge verbanden tussen de verschillende individuele instrumenten. Op onderdelen zijn in de financiële verantwoording bewoordingen gehanteerd die afwijken van die modellen, omdat deze beter de inhoud van de post weergeven. Het juridische eigendom van de activa berust, met uitzondering van de uitgeleende en onder repurchase agreements begrepen effecten, bij de bewaarder. ING Basis Fondsen staan niet onder extern toezicht, zoals voortvloeit uit de Wet op het financieel toezicht. Het fonds heeft geen medewerkers in dienst. Het beheer wordt gevoerd door ING Fund Management B.V. Hiervoor is geen bezoldiging verschuldigd. De financiële verantwoording is niet gecontroleerd door een deskundige als bedoeld in artikel 2:393 BW. FISCALE STATUS ING European Fixed Income Basis Fonds is fiscaal transparant, hetgeen betekent dat zij niet zelfstandig belastingplichtig is voor de vennootschapsbelasting. De fiscale resultaten worden direct toegerekend aan de participanten van het fonds. WAARDERINGSGRONDSLAGEN Alle bedragen luiden in euro, tenzij anders vermeld. Alle financiële instrumenten, zoals die in dit verslag onder beleggingen dan wel onder kortlopende schulden zijn gerubriceerd, worden opgenomen in de Balans gedurende de periode dat het economisch risico aan het fonds is toe te rekenen en voor zover aan het instrument een reële waarde is toe te kennen. Alle financiële activa en alle financiële verplichtingen zijn geclassificeerd als deel uitmakend van een handelsportefeuille. Beleggingen worden gewaardeerd op reële waarde. Vaststelling van deze reële waarde vindt plaats op basis van de volgende uitgangspunten: - obligaties en andere vastrentende waarden met een beurs- of andere marktnotering worden gewaardeerd tegen ultimo verslagperiode laatst bekende koers. - participaties in ING Basis Fondsen worden gewaardeerd op de ultimo verslagperiode berekende intrinsieke waarde. Deze waarde wordt bepaald op basis van de grondslagen zoals vermeld in de financiële verantwoordingen van de ING Basis Fondsen. - valutatermijntransacties worden gewaardeerd op basis van de ultimo verslagperiode geldende marktnotering voor de resterende looptijd. - de waarde van futures wordt bepaald als het nog te verrekenen verschil tussen de beurswaarde (prijs) en de contractprijs van de onderliggende waarde. - interest rate swaps worden gewaardeerd op marktwaarde, welke is gebaseerd op de contante waarde van de verwachte kasstromen, onder aftrek van op de balansdatum verdiende respectievelijk verschuldigde interest. Het fonds belegt in participaties van ING Basis Fondsen. De participaties zijn niet genoteerd aan enige beurs of andere daarmede vergelijkbare marktplaats en zijn dientengevolge als incourant aan te merken. De vaststelling van de waarde van de participaties vindt plaats door de beheerder en wordt verricht op basis van grondslagen van waardering en resultaatbepaling zoals die in de financiële verantwoording van de ING Basis Fondsen zijn opgenomen. Overige activa en passiva worden gewaardeerd tegen nominale waarde. Activa en passiva in vreemde valuta worden omgerekend tegen de per balansdatum geldende wisselkoersen. ING Dynamic Mix Fund II

167



Alle transacties in vreemde valuta worden verantwoord tegen de op transactiedatum laatst bekende middenkoers. GRONDSLAGEN VAN RESULTAATBEPALING Bedrijfsopbrengsten en bedrijfslasten worden toegerekend aan de periode waarop deze betrekking hebben. Zowel de gerealiseerde als de niet-gerealiseerde koers- en valutakoersresultaten van beleggingen worden als waardeverandering in de Winst-en-verliesrekening verantwoord. Waardeverandering van participaties in ING Basis Fondsen bestaat uit drie componenten, die separaat worden verantwoord. De waardeverandering uit hoofde van directe beleggingsresultaten, die wordt gevormd door de Som der bedrijfsopbrengsten exclusief waardeverandering van beleggingen minus de onder Bedrijfslasten opgenomen interestlasten, worden, voor zover niet uitgekeerd, verantwoord in de Winst-en-verliesrekening onder Toegerekend direct beleggingsresultaat van ING Basis Fondsen. De waardeverandering uit hoofde van toegerekende kosten, die wordt gevormd door de Som der bedrijfslasten minus de interestlasten, wordt verantwoord in de Winst-en-verliesrekening onder Toegerekende kosten ING Basis Fondsen. De waardeverandering uit hoofde van toegerekend indirect beleggingsresultaat, die wordt gevormd door zowel de gerealiseerde als de niet-gerealiseerde koers- en valutakoersresultaten op de feitelijke beleggingen, wordt verantwoord in de Winst-en-verliesrekening onder Toegerekend indirect beleggingsresultaat van ING Basis Fondsen. De toerekening aan elk van de componenten vindt gedurende de verslagperiode plaats op basis van het dagelijks van toepassing zijnde deelnemingspercentage in de ING Basis Fondsen. Aan- en verkoopkosten van beleggingen worden opgenomen in de kostprijs respectievelijk in mindering gebracht op de verkoopopbrengst van de betreffende beleggingen. KASSTROOMOVERZICHT Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de indirecte methode. De liquide middelen in het overzicht bestaan uit direct opeisbare banktegoeden en uit voor zover van toepassing margin accounts uit hoofde van transacties in afgeleide financiële instrumenten. Koersverschillen inzake liquiditeiten worden afzonderlijk in het kasstroomoverzicht getoond.


168




2009


€


2008

102.400.215

€

94.783.529

€

46.563.285

€

11.998.353

€

-68.666.883

€

-5.179.396

Waardeverandering

€

-85.366

€

-3.832.231


€

80.211.251

€

97.770.255



2009


€

Aankopen Verkopen

2008

62.475.069

€

60.625.626

€

69.013

€

5.577.470

€

-1.800.005

€

-


€

1.228.841

€

1.532.371


€

1.322.739

€

-2.322.342


€

-1.691

€

-2.000


€

-

€

-77.484


€

63.293.966

€

65.333.641

Overzicht van de participaties in ING Basis Fondsen ultimo verslagperiode Naam fonds ING AAA ABS Basis Fonds ING Euro Credit Basis Fonds ING Global ABS Basis Fonds




Waarde (€)

2.457.197 5.273.912 340.743

10,83 6,53 6,69

2,1% 0,9% 0,5%

26.599.502 34.415.050 2.279.414


63.293.966


2009

2008


€

-1.968.346

€

-184.794

Expiratie

€

1.048.592

€

432.146

Waardeverandering

€

705.737

€

-160.775


€

-214.017

€

86.577


€

36.080

€

-369.750

Expiratie

€

-35.400

€

503.575

Waardeverandering

€

85.890

€

9.458


€

86.570

€

143.283

Futures


2009

169

2008



Interest rate swaps

2009

2008


€

1.910.910

€

22.986

Verkopen

€

-1.638.505

€

-441.852

Waardeverandering

€

-19.977

€

-750.426


€

252.428

€

-1.169.292


€

169.014.216

€

159.660.362


€

5.187.833

€

11.508.412


€

-32.888.234

€

-1.351.262


€

5.777.497

€

-3.256.222


€

147.091.312

€

166.561.290

FONDSVERMOGEN 2009

2008


€

147.091.312



31-12-2008 €

6.431.638 €

22,87

170

169.014.216

31-12-2007 €

7.683.744 €

22,00

159.660.362 7.236.082

€

22,06




KOSTEN

2009

2008

Bewaarloon

€

4.741

€

3.261


€

2.052

€

1.153

€

6.793

€

4.414

€

1.691

€

2.000

€

8.484

€

6.414




171




Aantal / nominaal

Fondsnaam

Waarde (in Euro)

Engelse pond GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP

2.255.000 2.730.000 2.197.000 120.000 385.000 90.000 830.000 440.000 1.555.000

4,75% 4,25% 4,50% 4,25% 4,25% 8,75% 5,00% 4,75% 4,00%

GROOT-BRITTANNIE 3/2007 GROOT-BRITTANNIE 3/2011 GROOT-BRITTANNIE 3/2013 GROOT-BRITTANNIE 3/2036 GROOT-BRITTANNIE 6/2032 GROOT-BRITTANNIE 8/2017 GROOT-BRITTANNIE 9/2014 GROOT-BRITTANNIE 9/2015 GROOT-BRITTANNIE 9/2016

2.802.692 3.361.006 2.736.177 137.429 446.748 147.169 1.073.406 569.174 1.927.382 13.201.183

Euro EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

3.200.000 1.700.000 2.650.000 1.440.000 90.000 1.765.000 2.140.000 2.000.000 1.000.000 922.000 840.000 1.520.000 520.000 2.020.000 1.035.000 1.570.000 685.000 1.120.000 785.000 1.210.000 2.030.000 1.610.000 1.100.000 2.860.000 1.035.000 1.639.000 3.930.000 3.230.000 540.000 2.010.000 10.105.000 2.420.000 980.000 1.020.000 620.000

4,00% 5,25% 5,75% 4,00% 5,00% 4,25% 4,00% 4,38% 3,88% 4,00% 5,25% 4,25% 3,75% 4,00% 3,50% 4,25% 4,25% 4,38% 4,00% 4,00% 4,00% 4,75% 5,75% 4,00% 3,50% 4,25% 5,50% 4,00% 4,25% 3,75% 5,50% 4,20% 6,15% 5,00% 4,75%

AYT CEDULAS CAJAS 4/2014 AYT CEDULAS CAJAS III 6/2012 BAYERISCHE LANDESBANK 6/2010 BELGIE 3/2014 BELGIE 9/2012 BUONI POLIENNALI DEL TES 10/2012 CIE FINANCEMENT FONCIER 7/2011 DEPFA ACS BANK 1/2015 DEPFA ACS BANK 7/2013 DEPFA DEUTSCHE PFANDBRIEF 3/2013 DEPFA PFANDBRIEFBANK 7/2011 DEXIA MUNICIPAL AGENCY 2/2013 DUITSLAND 1/2015 DUITSLAND 1/2037 DUITSLAND 4/2011 DUITSLAND 7/2039 EUROPEAN INVESTMENT BANK 10/2014 EUROPEAN INVESTMENT BANK 4/2013 FRANKRIJK 04/2014 FRANKRIJK 10/2014 FRANKRIJK 10/2038 FRANKRIJK 4/2035 ITALIE 2/2033 ITALIE 2/2037 ITALIE 3/2011 ITALIE 4/2013 LB BADEN-WUERTTEMBERG 7/2010 NEDERLAND 1/2037 NEDERLAND 7/2013 NEDERLAND 7/2014 OOSTENRIJK 1/2010 SPANJE 07/2013 SPANJE 1/2013 SPANJE 7/2012 SPANJE 7/2014

3.109.984 1.754.519 2.745.983 1.511.697 97.719 1.857.116 2.199.086 1.763.160 902.250 927.965 877.422 1.563.594 547.555 1.945.866 1.075.179 1.588.071 721.066 1.187.975 830.656 1.278.075 1.914.148 1.704.121 1.172.567 2.385.097 1.068.948 1.719.672 4.075.803 3.071.213 576.202 2.096.932 10.350.246 2.563.869 1.103.970 1.105.262 670.425 64.063.413

Hongaarse forint HUF

637.400.000

5,50% HONGARIJE 2/2016

2.100.715 2.100.715

Poolse zloty PLN

3.720.000

6,00% POLEN 11/2010

845.940 845.940


80.211.251


63.293.966


172



Valuta

Aantal / nominaal

Fondsnaam

Waarde (in Euro) -214.017


86.570

Futures Interest rate swaps

252.428

Totaal beleggingen

143.630.198

De in de samenstelling van de beleggingen opgenomen financiële instrumenten worden, tenzij anders vermeld, verhandeld op effectenbeurzen of andere geregelde, regelmatig functionerende, erkende open markten. Den Haag, 25 augustus 2009 ING Fund Management B.V.


173






1,40265 2,51075 5,32480 2,51075 1,73500 40,33990 2,74890 1,62895 745,15785 9,58110 3.013,10270 0,58530 7,44690 50,28510 1,95583 7,84645 0,85170 67,50255 5,94573 6,55957 340,75000 10,87060 272,47500 0,78756 67,19395 14.317,55100 5,50060 1.936,27000 135,33470 211,00065 107,30270 7,27330 0,70375 40,33990 4,93030 0,42930 18,47325 2,20371 2,16530 207,73245 9,02825 10,82845 13,76030 114,23185 4,22720 4,46470 200,48200 4,20900 43,72375 93,57780 2,03010 30,12600 166,38600 46,02095 47,78830 26,01250 2,15475 32,49945 3,01190 10,83195 1.786,90600 10,86755 1,52550

174


ING AAA ABS Basis Fonds

ING AAA ABS Basis Fonds Halfjaarbericht 2009

ING AAA ABS Basis Fonds (Fonds voor gemene rekening) Prinses Beatrixlaan 15 Postbus 90470 2509 LL Den Haag







175





176



Balans 30-06-2009 BELEGGINGEN Obligaties

€

31-12-2008

1.102.413.035

€

1.012.860.006


€

7.299

€

1.369.126

Interest rate swaps

€

-1.547.081

€

-1.091.416

€

1.100.873.253

€

1.013.137.716


€

40.048

€

-


€

4.793.336

€

6.779.131

Overige vorderingen

€

207.952

€

407.270

€

5.041.336

€

7.186.401

€

161.245.271

€

134.610.939

€

161.245.271

€

134.610.939

€

9.735.888

€

-

€

1.386.879

€

1.194.050

€

11.122.767

€

1.194.050


€

155.163.840

€

140.603.290


€

1.256.037.093

€

1.153.741.006

FONDSVERMOGEN

€

1.256.037.093

€

1.153.741.006


KORTLOPENDE SCHULDEN Uit hoofde van beleggingstransacties Overige schulden


177




2008


€

15.384.974

€

33.575.075

Obligaties

€

35.269.252

€

-27.377.097


€

-973.924

€

849.817

Interest rate swaps

€

-455.665

€

-115.486


€

-1.198

€

-2.206


€

295.160

€

460.746

€

49.518.599

€

7.390.849

Directe kosten

€

32.906

€

42.958

Interest

€

-

€

1.242.227


€

32.906

€

1.285.185


€

49.485.693

€

6.105.664




178




2008


€

49.485.693

€

6.105.664


€

33.839.663

€

-26.642.766


€

-1.198

€

-2.206

€

15.647.228

€

32.750.636


€

-143.052.906

€

-87.035.003


€

89.157.032

€

212.083.473

Mutatie vorderingen

€

2.145.065

€

726.207


€

9.928.717

€

-112.364.629

€

-26.174.864

€

46.160.684


€

268.999.974

€

-


€

-216.189.580

€

-61.514.229


€

52.810.394

€

-61.514.229

NETTO KASSTROOM

€

26.635.530

€

-15.353.545


€

-1.198

€

-2.206


€

26.634.332

€

-15.355.751


€

134.610.939

€

29.166.927


€

161.245.271

€

13.811.176


179



Toelichting

ALGEMEEN De financiële verantwoording is opgesteld in overeenstemming met de Voorwaarden van Beheer en Bewaring Basis Fondsen (2007) en dient ter bepaling van het fondsvermogen. De Balans en de Winst-en-verliesrekening zijn opgesteld uitgaande van RJ 910 model Q, respectievelijk S. Hierbij worden interest rate swaps, kredietderivaten, valutatermijntransacties en futures ongeacht het teken, gerubriceerd onder beleggingen. Deze rubricering en de daarmede in verband staande verloopoverzichten en specificaties bieden de gebruiker van de verantwoording het meeste inzicht in het totale beleggingsinstrumentarium en de onderlinge verbanden tussen de verschillende individuele instrumenten. Op onderdelen zijn in de financiële verantwoording bewoordingen gehanteerd die afwijken van die modellen, omdat deze beter de inhoud van de post weergeven. Het juridische eigendom van de activa berust, met uitzondering van de uitgeleende en onder repurchase agreements begrepen effecten, bij de bewaarder. ING Basis Fondsen staan niet onder extern toezicht, zoals voortvloeit uit de Wet op het financieel toezicht. Het fonds heeft geen medewerkers in dienst. Het beheer wordt gevoerd door ING Fund Management B.V. Hiervoor is geen bezoldiging verschuldigd. De financiële verantwoording is niet gecontroleerd door een deskundige als bedoeld in artikel 2:393 BW. FISCALE STATUS ING AAA ABS Basis Fonds is fiscaal transparant, hetgeen betekent dat zij niet zelfstandig belastingplichtig is voor de vennootschapsbelasting. De fiscale resultaten worden direct toegerekend aan de participanten van het fonds. WAARDERINGSGRONDSLAGEN Alle bedragen luiden in euro, tenzij anders vermeld. Alle financiële instrumenten, zoals die in dit verslag onder beleggingen dan wel onder kortlopende schulden zijn gerubriceerd, worden opgenomen in de Balans gedurende de periode dat het economisch risico aan het fonds is toe te rekenen en voor zover aan het instrument een reële waarde is toe te kennen. Alle financiële activa en alle financiële verplichtingen zijn geclassificeerd als deel uitmakend van een handelsportefeuille. Beleggingen worden gewaardeerd op reële waarde. Vaststelling van deze reële waarde vindt plaats op basis van de volgende uitgangspunten: - obligaties en andere vastrentende waarden met een beurs- of andere marktnotering worden gewaardeerd tegen ultimo verslagperiode laatst bekende koers. - valutatermijntransacties worden gewaardeerd op basis van de ultimo verslagperiode geldende marktnotering voor de resterende looptijd. - interest rate swaps worden gewaardeerd op marktwaarde, welke is gebaseerd op de contante waarde van de verwachte kasstromen, onder aftrek van op de balansdatum verdiende respectievelijk verschuldigde interest. Overige activa en passiva worden gewaardeerd tegen nominale waarde. Activa en passiva in vreemde valuta worden omgerekend tegen de per balansdatum geldende wisselkoersen. Alle transacties in vreemde valuta worden verantwoord tegen de op transactiedatum laatst bekende middenkoers. GRONDSLAGEN VAN RESULTAATBEPALING Bedrijfsopbrengsten en bedrijfslasten worden toegerekend aan de periode waarop deze betrekking hebben. Zowel de gerealiseerde als de niet-gerealiseerde koers- en valutakoersresultaten van beleggingen worden als waardeverandering in de Winst-en-verliesrekening verantwoord. Aan- en verkoopkosten van beleggingen worden opgenomen in de kostprijs respectievelijk in mindering gebracht op de verkoopopbrengst van de betreffende beleggingen.


180





181



TOELICHTING OP DE BALANS Over de periode 1 januari 2009 tot en met 30 juni 2009, respectievelijk over de periode 1 januari 2008 tot en met 30 juni 2008 BELEGGINGEN Obligaties

2009

2008


€ 1.012.860.006

€ 1.377.334.279

Aankopen

€

143.052.906

€

87.035.003


€

-88.769.129

€

-210.818.549

Waardeverandering

€

35.269.252

€

-27.377.097


€ 1.102.413.035

€ 1.226.173.636

In de Samenstelling van de beleggingen die onderdeel uitmaakt van deze Toelichting zijn de individuele obligaties vermeld, die ultimo verslagperiode in de portefeuille zijn opgenomen.


2009

2008


€

1.369.126

€

340.533

Expiratie

€

-387.903

€

-1.264.924

Waardeverandering

€

-973.924

€

849.817


€

7.299

€

-74.574


€

-1.091.416

€

2.111.872

Waardeverandering

€

-455.665

€

-115.486


€

-1.547.081

€

1.996.386

Interest rate swaps

2009

2008

FONDSVERMOGEN 2009

2008


€ 1.153.741.006

€ 1.307.090.881


€

268.999.974

€

-


€

-216.189.580

€

-61.514.229


€

49.485.693

€

6.105.664


€ 1.256.037.093

€ 1.251.682.316

31-12-2008

31-12-2007


€



1.256.037.093

€

116.029.642 €

10,83

182

1.153.741.006

€

111.194.061 €

10,38

1.307.090.881 117.229.856

€

11,15




KOSTEN

2009

2008

Bewaarloon

€

28.454

€

35.453


€

4.452

€

7.505

€

32.906

€

42.958

Directe kosten



183




Nominaal

Fondsnaam

Waarde (in Euro)

Engelse pond GBP

10.000.000

1,85% USAF 2006-1 A

8.390.973 8.390.973

Euro EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR ING Dynamic Mix Fund II

3.905.192 29.282.967 13.593.809 31.683.220 10.000.000 27.911.160 9.876.082 7.918.484 13.500.000 3.543.916 9.501.991 16.958.646 3.089.296 24.117.773 19.150.803 19.034.301 10.000.000 7.430.677 33.000.000 16.500.000 9.112.672 11.680.000 29.000.000 402.876 25.150.032 26.586.548 4.237.280 4.697.618 11.628.981 2.000.000 3.500.000 8.425.109 1.800.000 819.912 15.354.310 11.112.000 32.568.267 17.206.137 24.300.000 8.500.000 10.716.321 577.253 6.000.000 20.000.000 8.886.618 13.000.000 534.401 3.253.892 1.149.441 19.157.358 19.157.358 17.575.600 1.229.375 41.000.000 1.380.351 10.325.275 15.752.178 4.249.733

0,28% 1,37% 0,45% 1,06% 1,36% 1,26% 1,28% 0,37% 1,52% 1,50% 1,42% 1,52% 1,85% 1,49% 1,40% 1,53% 1,53% 1,51% 1,05% 1,59% 0,68% 6,12% 1,35% 1,09% 0,96% 1,69% 0,46% 1,47% 1,01% 1,69% 6,20% 0,92% 5,60% 0,34% 0,64% 0,64% 0,89% 1,15% 5,90% 5,88% 0,69% 0,05% 1,62% 1,57% 0,38% 1,34% 0,81% 0,63% 0,80% 0,80% 0,81% 1,45% 1,13% 1,37% 1,68% 1,60% 1,42% 1,52%

ABEST 1 A ABEST 2 A AGRI 2002-1 A AGRI 2006-1 A2 ARENA 2005-I A 02/2063 FRN ARENA 2006-I A ARRMF 2006-1X A2C BBVAP 4 A2 BCARD 10 A1 BCJAF 4 A BCJAF 7 A2 BCJAF 8 A BFTH 1 A BFTH 6 A BFTH 7 A BFTH 9 A2P BLUGA 2006-1 A2 FRN CAPIM 2007-1 A1 1/47 FRN CAR 2006-1 A CAR 2007-1 A CASTO 1 A CHESTER ASSET REC DEAL 11 COMP 2007-1 A CORDR 1 A2 CORDR 2 A2 CORDR 3 A2 CREDI 3 A CRSM 10 A2 CRSM 9 A2 DELPH 2003-I A1 4/2093 FRN DMPL I A2 DMPL V A DOMOS 1999-1 A4 DOMOS 2001-1 A DRVTW 1 A DUTCH MORTGAGE PORTFOLIO LOANS II A DUTCH XIV A 11/2012 ECLIP 2006-2 A ELTRA 1 A3 EMS III A2 FEMO 05 A F-EPL 1 A GELDI 2005-TS 3A GELDI 2007-TS A GMF 1X A2C 11/10/2041 FRN GMFM 2006-1 A5 GRAN 2003-2 2A GRANM 2005-2 A5 GRANM 2006-1X A6 GRANM 2007-1 3A2 GRANM 2007-2 3A2 GRND 1 A HERME 10 A HERME 13 A2 HIPO HIPO-5 A HIPO HIPO-7 A2 HIPO HIPO-8 A2 HMSF XI A 2/2011 FRN 184

3.855.576 28.229.278 13.153.443 28.853.091 9.629.564 25.231.558 8.953.520 6.868.391 12.558.923 2.994.786 7.981.407 13.840.223 3.013.668 18.920.393 12.750.470 15.691.958 9.131.084 6.109.828 30.913.289 14.898.099 7.605.711 11.489.265 27.211.502 368.100 22.481.336 22.226.129 3.964.597 3.918.724 9.916.896 1.976.898 3.562.668 7.761.897 1.809.126 633.593 14.922.877 10.129.983 29.876.655 11.797.762 24.449.372 8.530.260 9.936.565 575.810 5.756.337 17.956.032 8.615.994 12.344.200 375.264 2.252.017 795.528 13.258.802 13.259.209 12.005.869 1.101.565 37.457.366 1.166.680 7.940.401 12.377.076 3.346.665 Halfjaarbericht 2009


Valuta EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

Nominaal 7.500.000 15.000.000 3.905.925 3.000.000 8.500.000 13.400.000 13.417.665 20.436.084 9.167.301 3.000.000 2.600.000 11.345.913 11.372.737 5.000.000 5.000.000 17.000.000 8.760.998 17.000.000 6.772.080 6.800.000 15.000.000 25.826.638 10.366.920 36.102.339 37.310.000 7.600.000 44.000.000 9.700.000 7.054.342 8.659.240 78.296.917 4.600.000 500.000 19.000.000 12.219.742 759.828 459.047

Fondsnaam 1,36% 1,52% 0,32% 1,40% 1,42% 1,46% 0,43% 1,29% 0,76% 0,94% 1,66% 1,33% 1,16% 1,43% 1,39% 1,39% 1,31% 1,70% 0,47% 0,37% 1,58% 0,62% 0,78% 1,53% 1,55% 2,39% 5,45% 1,78% 0,39% 0,64% 1,49% 1,35% 1,48% 1,41% 1,63% 1,70% 1,14%

Waarde (in Euro) 6.445.107 12.946.405 3.801.532 2.660.003 5.998.450 8.361.231 12.462.040 18.308.517 7.518.720 1.347.765 2.589.450 11.152.823 9.142.544 4.961.040 4.741.671 15.831.137 5.050.777 12.284.188 6.456.738 2.392.649 14.358.995 24.869.467 9.935.138 32.492.106 31.113.929 5.911.744 42.341.198 8.880.350 6.582.160 8.237.373 70.574.722 4.088.697 442.872 10.573.288 9.283.228 704.031 446.697

INTS 3 A2 INTS 3 A3 10/2033 FRN INTS2 1 A2 LAMBD 2007-1X A2 LAMBD 2007-1X AB2 LEMES 2006-1 A LOCAT 2004-2 A LOCAT 2006-4 A2 MAGEL 3 A MAGEL 4 A MBNAS 2002 - A11 A11 MERM 2007-1 A2 MINO 2004-1 A PERMA 4 4A PERMA 9X 4A PILLR 2005-1 A PROUD 1 A QPARK 2007-1 A SAEC 4 A SCGA 2007-2 A SHLD 1 A SIENA 2002-3 A2 SIENA 2003-4 A2 SLMA 2002-7X A5 SLMA 2003-5 A5 SLMA 2004-10X A8 SMILE 01 A2 SPARF 2007-1 A SPLIT 2 A STORM 2003 A1 STORM 2006-1 A2 STORM 2006-2 A2 STORM 2007-1 A2 SUNRI 2 A 8/2030 FRN TDAC 2 A TDCAM 1 1SA TDCAM 2 1SA

1.094.022.062 1.102.413.035

Totaal obligaties

7.299

Valutatermijntransacties Interest rate swaps

-1.547.081

Totaal beleggingen

1.100.873.253



185






1,40265 2,51075 5,32480 2,51075 1,73500 40,33990 2,74890 1,62895 745,15785 9,58110 3.013,10270 0,58530 7,44690 50,28510 1,95583 7,84645 0,85170 67,50255 5,94573 6,55957 340,75000 10,87060 272,47500 0,78756 67,19395 14.317,55100 5,50060 1.936,27000 135,33470 211,00065 107,30270 7,27330 0,70375 40,33990 4,93030 0,42930 18,47325 2,20371 2,16530 207,73245 9,02825 10,82845 13,76030 114,23185 4,22720 4,46470 200,48200 4,20900 43,72375 93,57780 2,03010 30,12600 166,38600 46,02095 47,78830 26,01250 2,15475 32,49945 3,01190 10,83195 1.786,90600 10,86755 1,52550

186


ING Global ABS Basis Fonds

ING Global ABS Basis Fonds Halfjaarbericht 2009

ING Global ABS Basis Fonds (Fonds voor gemene rekening) Prinses Beatrixlaan 15 Postbus 90470 2509 LL Den Haag






187





188




31-12-2008

€

425.773.230

€

468.699.248

€

425.773.230

€

468.699.248

€

149

€

392

€

149

€

392

€

232.111

€

157.371

€

232.111

€

157.371

€

-

€

8.271

€

-

€

8.271


€

232.260

€

149.492


€

426.005.490

€

468.848.740

FONDSVERMOGEN

€

426.005.490

€

468.848.740





189




2008


€

6.070.350

€

17.873.152

WAARDEVERANDERING BELEGGINGEN Valutatermijntransacties

€

-

€

26.541.284


€

-2.035.316

€

-97.805.784


€

6

€

-58


€

5.509

€

196.280

€

4.040.549

€

-53.195.126


€

82

€

714


€

11.022

€

31.237


€

11.104

€

31.951


€

4.029.445

€

-53.227.077


190




2008


€

4.029.445

€

Af: Toegerekend direct beleggingsresultaat van ING Basis Fondsen Af: Waardeverandering beleggingen Af: Valutakoersverschillen op liquiditeiten Bij: Toegerekende kosten ING Basis Fondsen

-53.227.077

€

6.070.350

€

17.873.152

€

-2.035.316

€

-71.264.500

€

6

€

-58

€

11.022

€

31.237

€

5.427

€

195.566


€

-

€

-39.999.984


€

46.950.030

€

26.476.669

Mutatie vorderingen

€

243

€

57.500


€

-8.271

€

200

€

46.947.429

€

-13.270.049


€

-

€

19.963.754


€

-46.872.695

€

-12.099.965


€

-

€

-24.470.685


€

-46.872.695

€

-16.606.896

NETTO KASSTROOM

€

74.734

€

-29.876.945


€

6

€

-58


€

74.740

€

-29.877.003


€

157.371

€

40.066.438


€

232.111

€

10.189.435


191



Toelichting

ALGEMEEN Het halfjaarbericht van ING Global ABS Basis Fonds bevat naast het verslag van het fonds zelf ook als bijlage het halfjaarbericht van één of meer ING Basis Fondsen waarin het ING Global ABS Basis Fonds direct of indirect participeert. Op deze wijze is het mogelijk inzicht te verkrijgen in de feitelijke beleggingen die hetzij direct, hetzij indirect deel uitmaken van de portefeuille en de daarmede samenhangende risico's. De financiële verantwoording is opgesteld in overeenstemming met de Voorwaarden van Beheer en Bewaring Basis Fondsen (2007) en dient ter bepaling van het fondsvermogen. De Balans en de Winst-en-verliesrekening zijn opgesteld uitgaande van RJ 910 model Q, respectievelijk S. Hierbij worden interest rate swaps, kredietderivaten, valutatermijntransacties en futures ongeacht het teken, gerubriceerd onder beleggingen. Deze rubricering en de daarmede in verband staande verloopoverzichten en specificaties bieden de gebruiker van de verantwoording het meeste inzicht in het totale beleggingsinstrumentarium en de onderlinge verbanden tussen de verschillende individuele instrumenten. Op onderdelen zijn in de financiële verantwoording bewoordingen gehanteerd die afwijken van die modellen, omdat deze beter de inhoud van de post weergeven. Het juridische eigendom van de activa berust, met uitzondering van de uitgeleende en onder repurchase agreements begrepen effecten, bij de bewaarder. ING Basis Fondsen staan niet onder extern toezicht, zoals voortvloeit uit de Wet op het financieel toezicht. Het fonds heeft geen medewerkers in dienst. Het beheer wordt gevoerd door ING Fund Management B.V. Hiervoor is geen bezoldiging verschuldigd. De financiële verantwoording is niet gecontroleerd door een deskundige als bedoeld in artikel 2:393 BW. FISCALE STATUS ING Global ABS Basis Fonds is fiscaal transparant, hetgeen betekent dat zij niet zelfstandig belastingplichtig is voor de vennootschapsbelasting. De fiscale resultaten worden direct toegerekend aan de participanten van het fonds. WAARDERINGSGRONDSLAGEN Alle bedragen luiden in euro, tenzij anders vermeld. Alle financiële instrumenten, zoals die in dit verslag onder beleggingen dan wel onder kortlopende schulden zijn gerubriceerd, worden opgenomen in de Balans gedurende de periode dat het economisch risico aan het fonds is toe te rekenen en voor zover aan het instrument een reële waarde is toe te kennen. Alle financiële activa en alle financiële verplichtingen zijn geclassificeerd als deel uitmakend van een handelsportefeuille. Beleggingen worden gewaardeerd op reële waarde. Vaststelling van deze reële waarde vindt plaats op basis van de volgende uitgangspunten: - participaties in ING Basis Fondsen worden gewaardeerd op de ultimo verslagperiode berekende intrinsieke waarde. Deze waarde wordt bepaald op basis van de grondslagen zoals vermeld in de financiële verantwoordingen van de ING Basis Fondsen. Het fonds belegt in participaties van ING Basis Fondsen. De participaties zijn niet genoteerd aan enige beurs of andere daarmede vergelijkbare marktplaats en zijn dientengevolge als incourant aan te merken. De vaststelling van de waarde van de participaties vindt plaats door de beheerder en wordt verricht op basis van grondslagen van waardering en resultaatbepaling zoals die in de financiële verantwoording van de ING Basis Fondsen zijn opgenomen. Overige activa en passiva worden gewaardeerd tegen nominale waarde. Activa en passiva in vreemde valuta worden omgerekend tegen de per balansdatum geldende wisselkoersen. Alle transacties in vreemde valuta worden verantwoord tegen de op transactiedatum laatst bekende middenkoers.

GRONDSLAGEN VAN RESULTAATBEPALING Bedrijfsopbrengsten en bedrijfslasten worden toegerekend aan de periode waarop deze betrekking hebben.


192



Zowel de gerealiseerde als de niet-gerealiseerde koers- en valutakoersresultaten van beleggingen worden als waardeverandering in de Winst-en-verliesrekening verantwoord. Waardeverandering van participaties in ING Basis Fondsen bestaat uit drie componenten, die separaat worden verantwoord. De waardeverandering uit hoofde van directe beleggingsresultaten, die wordt gevormd door de Som der bedrijfsopbrengsten exclusief waardeverandering van beleggingen minus de onder Bedrijfslasten opgenomen interestlasten, worden, voor zover niet uitgekeerd, verantwoord in de Winst-en-verliesrekening onder Toegerekend direct beleggingsresultaat van ING Basis Fondsen. De waardeverandering uit hoofde van toegerekende kosten, die wordt gevormd door de Som der bedrijfslasten minus de interestlasten, wordt verantwoord in de Winst-en-verliesrekening onder Toegerekende kosten ING Basis Fondsen. De waardeverandering uit hoofde van toegerekend indirect beleggingsresultaat, die wordt gevormd door zowel de gerealiseerde als de niet-gerealiseerde koers- en valutakoersresultaten op de feitelijke beleggingen, wordt verantwoord in de Winst-en-verliesrekening onder Toegerekend indirect beleggingsresultaat van ING Basis Fondsen. De toerekening aan elk van de componenten vindt gedurende de verslagperiode plaats op basis van het dagelijks van toepassing zijnde deelnemingspercentage in de ING Basis Fondsen. Aan- en verkoopkosten van beleggingen worden opgenomen in de kostprijs respectievelijk in mindering gebracht op de verkoopopbrengst van de betreffende beleggingen. KASSTROOMOVERZICHT Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de indirecte methode. De liquide middelen in het overzicht bestaan uit direct opeisbare banktegoeden en uit voor zover van toepassing margin accounts uit hoofde van transacties in afgeleide financiële instrumenten. Koersverschillen inzake liquiditeiten worden afzonderlijk in het kasstroomoverzicht getoond.


193




2009


€

Aankopen Verkopen

2008

468.699.248

€

892.897.656

€

-

€

39.999.984

€

-46.950.030

€

-


€

6.070.350

€

17.873.152


€

-2.035.316

€

-97.805.784


€

-11.022

€

-31.237


€

425.773.230

€

852.933.771

Overzicht van de participaties in ING Basis Fondsen ultimo verslagperiode Naam fonds ING Europe+ ABS Basis Fonds ING US+ ABS Basis Fonds




Waarde (€)

26.352.447 33.267.283

8,72 5,89

100,0% 69,1%

229.873.844 195.899.386


425.773.230


2009

2008


€

-

€

3.533.042

Expiratie

€

-

€

-26.476.669

Waardeverandering

€

-

€

26.541.284


€

-

€

3.597.657

FONDSVERMOGEN 2009

2008


€

468.848.740

€

936.582.789


€

-

€

19.963.754


€

-46.872.695

€

-12.099.965


€

4.029.445

€

-53.227.077


€

-

€

-24.470.685


€

426.005.490

€

866.748.816


€

426.005.490



31-12-2008 €

63.682.316 €

6,69

194

468.848.740

31-12-2007 €

70.837.450 €

6,62

936.582.789 103.648.737

€

9,04




KOSTEN

2009



2008

€

82

€

714

€

82

€

714

€

11.022

€

31.237

€

11.104

€

31.951



195






1,40265 2,51075 5,32480 2,51075 1,73500 40,33990 2,74890 1,62895 745,15785 9,58110 3.013,10270 0,58530 7,44690 50,28510 1,95583 7,84645 0,85170 67,50255 5,94573 6,55957 340,75000 10,87060 272,47500 0,78756 67,19395 14.317,55100 5,50060 1.936,27000 135,33470 211,00065 107,30270 7,27330 0,70375 40,33990 4,93030 0,42930 18,47325 2,20371 2,16530 207,73245 9,02825 10,82845 13,76030 114,23185 4,22720 4,46470 200,48200 4,20900 43,72375 93,57780 2,03010 30,12600 166,38600 46,02095 47,78830 26,01250 2,15475 32,49945 3,01190 10,83195 1.786,90600 10,86755 1,52550

196


ING Europe+ ABS Basis Fonds

ING Europe+ ABS Basis Fonds Halfjaarbericht 2009

ING Europe+ ABS Basis Fonds (Fonds voor gemene rekening) Prinses Beatrixlaan 15 Postbus 90470 2509 LL Den Haag



BEWAARDER ING Bewaar Maatschappij V B.V.

ING Bewaar Maatschappij V B.V. ING Bewaar Maatschappij I B.V.



197





198




€

31-12-2008

204.464.660

€

246.254.623


€

-20.519

€

2.105.366

Interest rate swaps

€

-356.768

€

-325.050

€

204.087.373

€

248.034.939


€

-

€

251.109


€

1.110.846

€

2.660.525

Overige vorderingen

€

24.051

€

80.652

€

1.134.897

€

2.992.286

€

24.937.172

€

33.684.029

€

24.937.172

€

33.684.029

€

285.599

€

108.160

€

285.599

€

108.160


€

25.786.470

€

36.568.155


€

229.873.843

€

284.603.094

FONDSVERMOGEN

€

229.873.843

€

284.603.094




199




2008


€

4.426.206

€

13.462.189


€

-10.477.805

€

-50.668.471


€

-1.744.308

€

2.996.822

Interest rate swaps

€

-31.718

€

81.053


€

-43.396

€

-26.381


€

100.941

€

1.075.805

€

-7.770.080

€

-33.078.983

€

9.141

€

22.855


€

9.141

€

22.855


€

-7.779.221

€

-33.101.838




200




2008


€

-7.779.221

€

-33.101.838


€

-12.253.831

€

-47.590.596


€

-43.396

€

-26.381

€

4.518.006

€

14.515.139


€

-

€

-57.347.571


€

31.693.735

€

45.641.260

Mutatie vorderingen

€

1.857.389

€

-331.986


€

177.439

€

3.696.380

€

38.246.569

€

6.173.222


€

-

€

29.999.989


€

-46.950.030

€

-


€

-46.950.030

€

29.999.989

NETTO KASSTROOM

€

-8.703.461

€

36.173.211


€

-43.396

€

-26.381


€

-8.746.857

€

36.146.830


€

33.684.029

€

11.653.467


€

24.937.172

€

47.800.297


201



Toelichting

ALGEMEEN De financiële verantwoording is opgesteld in overeenstemming met de Voorwaarden van Beheer en Bewaring Basis Fondsen (2007) en dient ter bepaling van het fondsvermogen. De Balans en de Winst-en-verliesrekening zijn opgesteld uitgaande van RJ 910 model Q, respectievelijk S. Hierbij worden interest rate swaps, kredietderivaten, valutatermijntransacties en futures ongeacht het teken, gerubriceerd onder beleggingen. Deze rubricering en de daarmede in verband staande verloopoverzichten en specificaties bieden de gebruiker van de verantwoording het meeste inzicht in het totale beleggingsinstrumentarium en de onderlinge verbanden tussen de verschillende individuele instrumenten. Op onderdelen zijn in de financiële verantwoording bewoordingen gehanteerd die afwijken van die modellen, omdat deze beter de inhoud van de post weergeven. Het juridische eigendom van de activa berust, met uitzondering van de uitgeleende en onder repurchase agreements begrepen effecten, bij de bewaarder. ING Basis Fondsen staan niet onder extern toezicht, zoals voortvloeit uit de Wet op het financieel toezicht. Het fonds heeft geen medewerkers in dienst. Het beheer wordt gevoerd door ING Fund Management B.V. Hiervoor is geen bezoldiging verschuldigd. De financiële verantwoording is niet gecontroleerd door een deskundige als bedoeld in artikel 2:393 BW. FISCALE STATUS ING Europe+ ABS Basis Fonds is fiscaal transparant, hetgeen betekent dat zij niet zelfstandig belastingplichtig is voor de vennootschapsbelasting. De fiscale resultaten worden direct toegerekend aan de participanten van het fonds. WAARDERINGSGRONDSLAGEN Alle bedragen luiden in euro, tenzij anders vermeld. Alle financiële instrumenten, zoals die in dit verslag onder beleggingen dan wel onder kortlopende schulden zijn gerubriceerd, worden opgenomen in de Balans gedurende de periode dat het economisch risico aan het fonds is toe te rekenen en voor zover aan het instrument een reële waarde is toe te kennen. Alle financiële activa en alle financiële verplichtingen zijn geclassificeerd als deel uitmakend van een handelsportefeuille. Beleggingen worden gewaardeerd op reële waarde. Vaststelling van deze reële waarde vindt plaats op basis van de volgende uitgangspunten: - obligaties en andere vastrentende waarden met een beurs- of andere marktnotering worden gewaardeerd tegen ultimo verslagperiode laatst bekende koers. - valutatermijntransacties worden gewaardeerd op basis van de ultimo verslagperiode geldende marktnotering voor de resterende looptijd. - interest rate swaps worden gewaardeerd op marktwaarde, welke is gebaseerd op de contante waarde van de verwachte kasstromen, onder aftrek van op de balansdatum verdiende respectievelijk verschuldigde interest. Overige activa en passiva worden gewaardeerd tegen nominale waarde. Activa en passiva in vreemde valuta worden omgerekend tegen de per balansdatum geldende wisselkoersen. Alle transacties in vreemde valuta worden verantwoord tegen de op transactiedatum laatst bekende middenkoers.

GRONDSLAGEN VAN RESULTAATBEPALING Bedrijfsopbrengsten en bedrijfslasten worden toegerekend aan de periode waarop deze betrekking hebben. Zowel de gerealiseerde als de niet-gerealiseerde koers- en valutakoersresultaten van beleggingen worden als waardeverandering in de Winst-en-verliesrekening verantwoord. Aan- en verkoopkosten van beleggingen worden opgenomen in de kostprijs respectievelijk in mindering gebracht op de verkoopopbrengst van de betreffende beleggingen.


202





203




2009


€


2008

246.254.623

€

518.306.502

€

-

€

57.347.571

€

-31.312.158

€

-41.186.298

Waardeverandering

€

-10.477.805

€

-50.668.471


€

204.464.660

€

483.799.304



2009


€



2008

2.105.366

€

1.237.100

€

-381.577

€

-4.454.962

€

-1.744.308

€

2.996.822

€

-20.519

€

-221.040


€

-325.050

€

-91.891

Waardeverandering

€

-31.718

€

81.053


€

-356.768

€

-10.838

Interest rate swaps

2009

2008

FONDSVERMOGEN 2009

2008


€

284.603.094

€

533.905.111


€

-

€

29.999.989


€

-46.950.030

€

-


€

-7.779.221

€

-33.101.838


€

229.873.843

€

530.803.262


€

229.873.843



31-12-2008 €

26.352.447 €

8,72

204

284.603.094

31-12-2007 €

31.612.467 €

9,00

533.905.111 48.181.465

€

11,08




KOSTEN

2009

2008

Bewaarloon

€

6.794

€

15.047


€

2.347

€

7.808

€

9.141

€

22.855

Directe kosten



205




Nominaal

Fondsnaam

Waarde (in Euro)

Engelse pond GBP GBP GBP

7.839.414 2.196.167 3.450.000

2,51% ANNINGTON FINANCE NO 4 1,27% EQUITY RELEASE FUNDING 3 1,92% LOTHM 2006-1X D

7.812.138 1.820.985 2.530.486 12.163.609

Euro EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR ING Dynamic Mix Fund II

5.250.000 2.750.000 4.100.000 4.616.040 2.441.193 3.100.000 6.977.280 1.470.233 1.325.950 427.750 2.135.643 2.025.989 5.200.000 2.070.000 9.000.000 3.450.000 4.500.000 3.252.034 6.153.880 5.200.000 4.150.000 3.800.000 3.500.000 4.100.000 1.500.000 5.000.000 3.214.896 2.000.000 3.250.000 2.800.000 4.500.000 5.011.315 10.574.862 3.066.942 9.095.373 4.350.000 3.000.000 4.531.908 722.931 2.760.000 3.100.000 4.700.000 4.800.000 2.048.272 5.711.792 1.427.103 1.218.819 3.100.000 1.380.000 4.954.568 2.673.382 4.800.000 9.463.000 3.800.000 2.050.000 10.350.000

2,32% 2,07% 1,50% 1,49% 1,66% 1,46% 1,51% 1,18% 0,65% 2,05% 1,85% 2,61% 1,73% 2,28% 1,66% 2,01% 1,76% 0,46% 1,47% 1,70% 1,47% 1,23% 5,59% 1,58% 7,38% 6,25% 0,69% 2,00% 1,80% 1,88% 1,92% 0,39% 0,80% 1,45% 1,87% 1,47% 1,67% 1,60% 0,32% 2,72% 1,78% 1,57% 1,78% 0,43% 0,60% 0,77% 1,53% 1,92% 2,56% 1,31% 0,54% 1,46% 1,72% 1,68% 1,88% 1,58%

ABEST 1 C ABEST 2 C ANTHR 2006-1X A ARRMF 2006-1X CC ARRMF 2006-1X DC ARRMF 2006-2X CC BBVAC 2006-1 A BBVAP 4 C BCJA 3 B BCJA 3 C BFTH 1 A BFTH 6 C CAPTD 1 1 CARDS 2004-C1 C COMP 2006-1 B CORDR 1 C CORDR 2 B CREDI 3 A CRSM 10 A2 CRSM 10 B CRSM 11 BA CRSM 9 B DELPH 2001-II B DELPH 2006-I C EMS III C EMS III M FEMO 05 A FRES 2004-2 D FRES 2005-1 D FRES 2005-2 D GMF 1X DC GRAN 2004-2 2A1 GRANM 2007-1 3A2 GRND 1 A GRND 1 C HERME 13 C HERME 13 D HIPO HIPO-7 A2 INTS2 1 A2 INTS2 1 C LAMBD 2007-1X C2 LEMES 2006-1 C LEMES 2006-1 D LOCAT 2004-2 A LOGGI 2001-1 SR LOGGI 2001-1 SUB LUSI 3 C LUSI 5 D MAGEL 2 C MAGEL 4 C MANTE 2 A2 MARSB 2006 B MBNAS 2005-B3 B3 MERM 2007-1 C MERM 2007-1 D MERM 2007-1B 206

4.525.324 1.982.495 970.083 3.106.217 826.068 1.560.078 6.249.339 884.786 1.146.772 250.091 2.083.362 883.069 4.830.800 871.801 5.412.348 946.525 1.862.670 3.042.754 5.133.528 2.130.891 2.234.407 1.832.397 3.265.147 2.831.876 1.496.645 5.002.270 2.980.970 1.755.000 2.535.325 2.312.520 2.307.150 3.534.362 7.318.858 2.095.024 4.248.623 3.031.249 1.342.293 3.485.153 703.610 1.929.375 1.371.440 2.235.773 1.850.617 1.902.391 5.397.644 1.253.139 475.171 844.440 1.049.297 2.410.155 2.543.553 3.360.000 3.097.240 3.559.435 1.868.036 9.975.059 Halfjaarbericht 2009


Valuta EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

Nominaal 4.563.770 1.700.000 3.500.000 5.200.000 3.000.000 1.600.000 2.500.000 15.200.000 2.400.000 3.450.000 2.360.000 5.500.000 4.541.663 1.100.000 2.300.000 1.400.000 1.750.000 699.042 2.625.000

Fondsnaam 1,16% 1,71% 1,80% 1,78% 1,71% 1,67% 1,74% 1,13% 1,80% 1,83% 1,72% 1,66% 1,15% 1,62% 1,82% 1,61% 1,66% 1,70% 2,16%

Waarde (in Euro) 3.668.814 598.740 1.328.600 3.818.438 1.982.100 694.042 1.748.123 11.121.727 1.785.648 3.236.287 1.995.384 3.568.437 1.768.135 703.541 1.626.569 980.949 379.725 647.709 2.513.438

MINO 2004-1 A PERMA 7 3C PERMA 8 4C PILLR 2005-1 C QPARK 2007-1 B SAEC 5 D SAEC 6 B SCGA 2007-2 B SHLD 1 C SIENA 2002-3 B SIENA 2003-4 B SKYL 2007-1 B SMILE 2007-1 C STORM 2006-1 C STORM 2006-1 D STORM 2006-2 D SUNRI 2 B TDCAM 1 1SA TDCAM 1 2SA

192.301.051 204.464.660


-20.519

Valutatermijntransacties Interest rate swaps

-356.768

Totaal beleggingen

204.087.373



207






1,40265 2,51075 5,32480 2,51075 1,73500 40,33990 2,74890 1,62895 745,15785 9,58110 3.013,10270 0,58530 7,44690 50,28510 1,95583 7,84645 0,85170 67,50255 5,94573 6,55957 340,75000 10,87060 272,47500 0,78756 67,19395 14.317,55100 5,50060 1.936,27000 135,33470 211,00065 107,30270 7,27330 0,70375 40,33990 4,93030 0,42930 18,47325 2,20371 2,16530 207,73245 9,02825 10,82845 13,76030 114,23185 4,22720 4,46470 200,48200 4,20900 43,72375 93,57780 2,03010 30,12600 166,38600 46,02095 47,78830 26,01250 2,15475 32,49945 3,01190 10,83195 1.786,90600 10,86755 1,52550

208


ING US+ ABS Basis Fonds

ING US+ ABS Basis Fonds Halfjaarbericht 2009

ING US+ ABS Basis Fonds (Fonds voor gemene rekening) Prinses Beatrixlaan 15 Postbus 90470 2509 LL Den Haag



BEWAARDER ING Bewaar Maatschappij V B.V.

ING Bewaar Maatschappij V B.V. ING Bewaar Maatschappij I B.V.



209





210




31-12-2008

€

184.644.277

€


€

-1.158.504

€

21.932.854

Interest rate swaps

€

-9.247.051

€

-16.143.040

€

174.238.722

€

218.992.515


€

348.833

€

604.731

Overige vorderingen

€

105.696

€

37.478

€

454.529

€

642.209

€

113.054.282

€

52.053.051

€

113.054.282

€

52.053.051

€

4.148.337

€

5.175.843

€

4.148.337

€

5.175.843


€

109.360.474

€

47.519.417


€

283.599.196

€

266.511.932

FONDSVERMOGEN

€

283.599.196

€

266.511.932




211

213.202.701




2008


€

1.976.125

€

6.591.871


€

8.513.390

€

-50.992.771


€

40.951

€

-18.819

Interest rate swaps

€

6.238.766

€

789.820


€

-108.138

€

-3.726.468


€

428.895

€

502.738

€

17.089.989

€

-46.853.629

€

2.725

€

8.406


€

2.725

€

8.406


€

17.087.264

€

-46.862.035




212




2008


€

17.087.264

€

-46.862.035


€

14.793.107

€

-50.221.770


€

-108.138

€

-3.726.468

€

2.402.295

€

7.086.203


€

-

€

-66.536.836


€

59.546.900

€

72.035.656

Mutatie vorderingen

€

187.680

€

565.355


€

-1.027.506

€

-3.251.795

€

61.109.369

€

9.898.583

€

-

€

9.999.999

€

-

€

9.999.999



NETTO KASSTROOM

€

61.109.369

€

19.898.582


€

-108.138

€

-3.726.468


€

61.001.231

€

16.172.114


€

52.053.051

€

30.727.929


€

113.054.282

€

46.900.043


213



Toelichting

ALGEMEEN De financiële verantwoording is opgesteld in overeenstemming met de Voorwaarden van Beheer en Bewaring Basis Fondsen (2007) en dient ter bepaling van het fondsvermogen. De Balans en de Winst-en-verliesrekening zijn opgesteld uitgaande van RJ 910 model Q, respectievelijk S. Hierbij worden interest rate swaps, kredietderivaten, valutatermijntransacties en futures ongeacht het teken, gerubriceerd onder beleggingen. Deze rubricering en de daarmede in verband staande verloopoverzichten en specificaties bieden de gebruiker van de verantwoording het meeste inzicht in het totale beleggingsinstrumentarium en de onderlinge verbanden tussen de verschillende individuele instrumenten. Op onderdelen zijn in de financiële verantwoording bewoordingen gehanteerd die afwijken van die modellen, omdat deze beter de inhoud van de post weergeven. Het juridische eigendom van de activa berust, met uitzondering van de uitgeleende en onder repurchase agreements begrepen effecten, bij de bewaarder. ING Basis Fondsen staan niet onder extern toezicht, zoals voortvloeit uit de Wet op het financieel toezicht. Het fonds heeft geen medewerkers in dienst. Het beheer wordt gevoerd door ING Fund Management B.V. Hiervoor is geen bezoldiging verschuldigd. De financiële verantwoording is niet gecontroleerd door een deskundige als bedoeld in artikel 2:393 BW. FISCALE STATUS ING US+ ABS Basis Fonds is fiscaal transparant, hetgeen betekent dat zij niet zelfstandig belastingplichtig is voor de vennootschapsbelasting. De fiscale resultaten worden direct toegerekend aan de participanten van het fonds. WAARDERINGSGRONDSLAGEN Alle bedragen luiden in euro, tenzij anders vermeld. Alle financiële instrumenten, zoals die in dit verslag onder beleggingen dan wel onder kortlopende schulden zijn gerubriceerd, worden opgenomen in de Balans gedurende de periode dat het economisch risico aan het fonds is toe te rekenen en voor zover aan het instrument een reële waarde is toe te kennen. Alle financiële activa en alle financiële verplichtingen zijn geclassificeerd als deel uitmakend van een handelsportefeuille. Beleggingen worden gewaardeerd op reële waarde. Vaststelling van deze reële waarde vindt plaats op basis van de volgende uitgangspunten: - obligaties en andere vastrentende waarden met een beurs- of andere marktnotering worden gewaardeerd tegen ultimo verslagperiode laatst bekende koers. - valutatermijntransacties worden gewaardeerd op basis van de ultimo verslagperiode geldende marktnotering voor de resterende looptijd. - interest rate swaps worden gewaardeerd op marktwaarde, welke is gebaseerd op de contante waarde van de verwachte kasstromen, onder aftrek van op de balansdatum verdiende respectievelijk verschuldigde interest. Overige activa en passiva worden gewaardeerd tegen nominale waarde. Activa en passiva in vreemde valuta worden omgerekend tegen de per balansdatum geldende wisselkoersen. Alle transacties in vreemde valuta worden verantwoord tegen de op transactiedatum laatst bekende middenkoers. GRONDSLAGEN VAN RESULTAATBEPALING Bedrijfsopbrengsten en bedrijfslasten worden toegerekend aan de periode waarop deze betrekking hebben. Zowel de gerealiseerde als de niet-gerealiseerde koers- en valutakoersresultaten van beleggingen worden als waardeverandering in de Winst-en-verliesrekening verantwoord. Aan- en verkoopkosten van beleggingen worden opgenomen in de kostprijs respectievelijk in mindering gebracht op de verkoopopbrengst van de betreffende beleggingen.


214





215




2009


€


2008

213.202.701

€

339.086.525

€

-

€

66.536.836

€

-37.071.814

€

-73.050.693

Waardeverandering

€

8.513.390

€

-50.992.771


€

184.644.277

€

281.579.897



2009

2008


€

21.932.854

€

-106.646

Expiratie

€

-23.132.309

€

125.465

Waardeverandering

€

40.951

€

-18.819


€

-1.158.504

€

-


€

-16.143.040

€

-7.368.153

Verkopen

€

657.223

€

889.572

Waardeverandering

€

6.238.766

€

789.820


€

-9.247.051

€

-5.688.761


€

266.511.932

€

358.992.545


€

-

€

9.999.999


€

17.087.264

€

-46.862.035


€

283.599.196

€

322.130.509

Interest rate swaps

2009

2008

FONDSVERMOGEN 2009

2008


€

283.599.196



31-12-2008 €

48.160.309 €

5,89

216

266.511.932

31-12-2007 €

48.160.309 €

5,53

358.992.545 46.442.224

€

7,73




KOSTEN

2009

2008

Bewaarloon

€

1.385

€

2.787


€

1.340

€

5.619

€

2.725

€

8.406

Directe kosten



217




Nominaal

Fondsnaam

Waarde (in Euro)

Amerikaanse dollar USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD


4.078.000 10.000.000 526.998 5.000.000 7.192.887 5.000.000 1.300.000 878.588 5.000.000 6.000.000 5.994.597 6.750.000 2.382.063 2.610.600 10.000.000 15.000.000 7.500.000 3.135.000 4.000.000 4.639.772 10.000.000 10.000.000 10.000.000 5.000.000 10.000.000 10.000.000 8.000.000 3.000.000 15.000.000 5.000.000 2.174.339 4.000.000 10.632.000 9.951.008 13.364.249 5.000.000 10.000.000 15.000.000 29.115.251 1.303.800 8.803.000 5.388.000 6.400.000 7.000.000 9.915.000 15.000.000 12.929.006 7.000.000 6.000.000 10.000.000 5.000.000 10.000.000 10.000.000 18.000.000 5.829.494 1.000.000 5.000.000 5.000.000 10.000.000 2.000.000 4.069.687

0,64% 0,96% 0,11% 0,74% 1,20% 0,72% 0,31% 0,86% 0,91% 1,02% 0,50% 0,59% 0,39% 0,76% 4,96% 5,73% 0,66% 0,32% 0,58% 0,39% 0,62% 0,64% 0,62% 1,42% 6,56% 5,55% 1,57% 0,79% 0,64% 0,81% 0,79% 0,79% 1,57% 1,73% 1,01% 0,72% 0,89% 5,78% 0,39% 0,40% 0,63% 7,39% 4,92% 5,30% 5,88% 7,77% 0,72% 5,94% 0,74% 6,61% 1,10% 5,66% 0,66% 0,49% 0,83% 0,57% 1,31% 2,42% 5,14% 1,72% 0,17%

ABFC 2006-OPT3 M2 ACE 2004-HE4 M2 ADDISON CDO 11/2012 FRN AMCAR 2007-DF A3B AMSI 2003-1 M1 AMSI 2005-R10 M1 AMXCA 2007-4 A ARSI 2003-W8 M2 ARSI 2004-W5 M1 CARAT 2007-4A A3B CAVMT 2006-1A A3 CBASS 2005-CB7 M1 CFAB 2002-3 2M1 CFAT 2008-A A2B CGCMT 2005-C3 AJ CGCMT 2006-C4 AJ CHAIT 2005-C3 C3 CHAIT 2007-A6 A6 CMLTI 2007-WFH3 M2 CNH 2008-B A2B COMET 2006-C2 C COMET 2006-C3 C3 COMET 2007-C2 C2 COMNI 2007-A9X A9 12/2013 CSFB 2001-CK1 B CSMC 2006-C1 AJ CSMT 2007-1A A1 CWL 2005-4 MV2 CWL 2006-19 M1 CWL 2007-12 2A2 CXHE 2004-A M1 CXHE 2004-C M1 DCMT 1996-4 B DFCHT 2001-2 M1 FFML 2004-FF3 M1 5/2034 FRN FHLT 2005-D M1 GSAMP 2004-OPT M1 GSMS 2006-GG6 AJ HVBMC 2003-FL1A A2 IRWHE 2003-A M1 JPMAC 2006-NC1 M1 JPMC 2000-C10 B JPMCC 2004-C3 AJ JPMCC 2005-LDP5 AJ JPMCC 2006-LDP7 AJ KEY 2000-C1 B KLRRE 2006-1A A2 LBCMT 2007-C3 AJ LBMLT 2005-WL3 M1 LBUBS 2000-C5 B MBNAS 2004-C1 C1 MLMT 2006-C1 AJ NCMT 2006-1 M1 NSTR 2007-B 2AV2 RASC 2004-KS12 M1 RASC 2007-KS2 M1 SARA 2006-1A B SUFELD 0 09/2014 FRN WBCMT 2005-C20 AJ WHITN 2004-1X A3L WMHE 2007-HE2 2A1

218

26.335 4.376.311 364.444 2.588.151 2.864.499 989.790 920.600 259.324 1.948.327 4.241.090 3.374.138 897.306 415.160 1.861.771 3.710.636 3.861.491 5.075.926 2.221.073 175.743 3.309.760 6.379.972 6.141.874 6.241.173 3.558.789 6.903.079 2.853.084 4.631.704 1.363.676 419.717 1.933.970 930.542 2.015.678 6.913.527 4.497.824 4.417.508 189.003 3.250.452 5.103.001 14.980.958 678.554 134.085 3.879.514 2.926.441 2.522.514 2.984.920 10.807.807 115.219 1.424.133 1.514.305 6.963.530 3.253.138 3.010.815 989.532 5.584.857 2.102.953 13.769 1.033.758 2.780.451 3.994.744 114.070 1.607.762



Valuta

Nominaal

Fondsnaam


Totaal obligaties en andere vastrentende waarden Valutatermijntransacties

-1.158.504

Interest rate swaps

-9.247.051

Totaal beleggingen

174.238.722



219






1,40265 2,51075 5,32480 2,51075 1,73500 40,33990 2,74890 1,62895 745,15785 9,58110 3.013,10270 0,58530 7,44690 50,28510 1,95583 7,84645 0,85170 67,50255 5,94573 6,55957 340,75000 10,87060 272,47500 0,78756 67,19395 14.317,55100 5,50060 1.936,27000 135,33470 211,00065 107,30270 7,27330 0,70375 40,33990 4,93030 0,42930 18,47325 2,20371 2,16530 207,73245 9,02825 10,82845 13,76030 114,23185 4,22720 4,46470 200,48200 4,20900 43,72375 93,57780 2,03010 30,12600 166,38600 46,02095 47,78830 26,01250 2,15475 32,49945 3,01190 10,83195 1.786,90600 10,86755 1,52550

220


ING Financials Basis Fonds

ING Financials Basis Fonds Halfjaarbericht 2009

ING Financials Basis Fonds (Fonds voor gemene rekening) Prinses Beatrixlaan 15 Postbus 90470 2509 LL Den Haag






221





222





31-12-2008

€

158.717.110

€

156.808.552

€

158.717.110

€

156.808.552

€

1.058.169

€

-


€

331.303

€

215.687

Overige vorderingen

€

709.963

€

762.984

€

2.099.435

€

978.671

€

2.793.848

€

7.568.391

€

2.793.848

€

7.568.391



€

1.407.122

€

-


€

302.772

€

34.539

Overige schulden

€

7.834

€

7.474

€

1.717.728

€

42.013


€

3.175.555

€

8.505.049


€

161.892.665

€

165.313.601

FONDSVERMOGEN

€

161.892.665

€

165.313.601


223




2008


€

2.510.340

€

6.791.459

€

17.248.139

€

-100.084.346


€

-221.672

€

54.345

UITLEENVERGOEDING

€

1.445

€

154.544


€

3.519

€

65.435

€

19.541.771

€

-93.018.563

Directe kosten

€

23.052

€

34.076

Interest

€

-

€

1.898


€

23.052

€

35.974


€

19.518.719

€

-93.054.537




224




2008


€

19.518.719

€

-93.054.537


€

17.248.139

€

-100.084.346


€

-221.672

€

54.345

€

2.492.252

€

6.975.464


€

-82.210.725

€

-74.369.143


€

97.550.306

€

86.168.139

Mutatie vorderingen

€

-1.120.764

€

-2.634.017


€

1.407.482

€

2.564.319

€

18.118.551

€

18.704.762


€

22.753.706

€

22.596.370


€

-45.693.361

€

-38.969.039

Mutatie vorderingen

€

-

€

-21.336


€

268.233

€

80.197

€

-22.671.422

€

-16.313.808


NETTO KASSTROOM

€

-4.552.871

€

2.390.954


€

-221.672

€

54.345


€

-4.774.543

€

2.445.299


€

7.568.391

€

1.062.307


€

2.793.848

€

3.507.606


225



Toelichting

ALGEMEEN De financiële verantwoording is opgesteld in overeenstemming met de Voorwaarden van Beheer en Bewaring Basis Fondsen (2007) en dient ter bepaling van het fondsvermogen. De Balans en de Winst-en-verliesrekening zijn opgesteld uitgaande van RJ 910 model Q, respectievelijk S. Hierbij worden interest rate swaps, kredietderivaten, valutatermijntransacties en futures ongeacht het teken, gerubriceerd onder beleggingen. Deze rubricering en de daarmede in verband staande verloopoverzichten en specificaties bieden de gebruiker van de verantwoording het meeste inzicht in het totale beleggingsinstrumentarium en de onderlinge verbanden tussen de verschillende individuele instrumenten. Op onderdelen zijn in de financiële verantwoording bewoordingen gehanteerd die afwijken van die modellen, omdat deze beter de inhoud van de post weergeven. Het juridische eigendom van de activa berust, met uitzondering van de uitgeleende en onder repurchase agreements begrepen effecten, bij de bewaarder. ING Basis Fondsen staan niet onder extern toezicht, zoals voortvloeit uit de Wet op het financieel toezicht. Het fonds heeft geen medewerkers in dienst. Het beheer wordt gevoerd door ING Fund Management B.V. Hiervoor is geen bezoldiging verschuldigd. De financiële verantwoording is niet gecontroleerd door een deskundige als bedoeld in artikel 2:393 BW. FISCALE STATUS ING Financials Basis Fonds is fiscaal transparant, hetgeen betekent dat zij niet zelfstandig belastingplichtig is voor de vennootschapsbelasting. De fiscale resultaten worden direct toegerekend aan de participanten van het fonds. WAARDERINGSGRONDSLAGEN Alle bedragen luiden in euro, tenzij anders vermeld. Alle financiële instrumenten, zoals die in dit verslag onder beleggingen dan wel onder kortlopende schulden zijn gerubriceerd, worden opgenomen in de Balans gedurende de periode dat het economisch risico aan het fonds is toe te rekenen en voor zover aan het instrument een reële waarde is toe te kennen. Alle financiële activa en alle financiële verplichtingen zijn geclassificeerd als deel uitmakend van een handelsportefeuille. Beleggingen worden gewaardeerd op reële waarde. Vaststelling van deze reële waarde vindt plaats op basis van de volgende uitgangspunten: - aandelen met een beurs- of andere marktnotering worden gewaardeerd tegen ultimo verslagperiode laatst bekende koers. Overige activa en passiva worden gewaardeerd tegen nominale waarde. Activa en passiva in vreemde valuta worden omgerekend tegen de per balansdatum geldende wisselkoersen. Bij het uitlenen van effecten is sprake van tijdelijke overdracht van het juridisch eigendom aan derden. Omdat het fonds zowel de directe als indirecte beleggingsresultaten van de uitgeleende effecten behoudt, blijven deze effecten gedurende de periode dat zij zijn uitgeleend, onderdeel uitmaken van de beleggingsportefeuille zoals die in de balans en in de samenstelling van de beleggingen wordt gepresenteerd. Alle transacties in vreemde valuta worden verantwoord tegen de op transactiedatum laatst bekende middenkoers.



226





227




2009


€

Aankopen Verkopen

2008

156.808.552

€

342.290.902

€

82.210.725

€

74.369.143

€

-97.550.306

€

-86.168.139

Waardeverandering

€

17.248.139

€

-100.084.346


€

158.717.110

€

230.407.560



€


2008

165.313.601

€

345.212.157

€

22.753.706

€

22.596.370

€

-45.693.361

€

-38.969.039


€

19.518.719

€

-93.054.537


€

161.892.665

€

235.784.951


€

161.892.665



31-12-2008 €

31.845.959 €

5,08

228

165.313.601

31-12-2007 €

35.697.559 €

4,63

345.212.157 34.410.497

€

10,03




KOSTEN

2009

2008

Bewaarloon

€

7.708

€

13.228


€

15.344

€

20.848

€

23.052

€

34.076

Directe kosten



229




Aantal

Fondsnaam

Waarde (in Euro)

Australië AUD AUD AUD

40.200 48.755 174.890

AUST & NZ BANKING GROUP LTD MACQUARIE GROUP LTD NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD

382.074 1.098.744 2.261.978 3.742.796

Bermuda USD

44.538

CREDICORP

1.848.010 1.848.010

Brazilië BRL USD

119.706 183.180

REDECARD SA BANCO ITAU HOLDING FIN-ADR

1.312.938 2.067.329 3.380.267

Canada CAD CAD

94.330 116.217

ROYAL BANK OF CANADA TORONTO-DOMINION BANK

2.754.706 4.287.105 7.041.811

China HKD HKD

3.759.419 2.468.516

BANK OF CHINA LTD - H IND & COMM BK OF CHINA - H

1.276.126 1.226.242 2.502.368


75.052 24.267 60.458

ALLIANZ SE-REG DEUTSCHE BANK AG-REGISTERED DEUTSCHE BOERSE AG

4.925.663 1.048.213 3.342.118 9.315.994

Frankrijk EUR EUR EUR

263.229 40.502 20.415

AXA BNP PARIBAS SOCIETE GENERALE

3.524.636 1.873.218 793.837 6.191.691

Griekenland EUR EUR

171.341 216.104

NATIONAL BANK OF GREECE PIRAEUS BANK S.A.

3.392.552 1.534.338 4.926.890

Hong Kong HKD HKD

444.051 1.379.561

CHINA LIFE INSURANCE CO-H HANG LUNG PROPERTIES LTD

1.164.191 3.255.178 4.419.369

Ierland EUR

243.793

IRISH LIFE & PERMANENT PLC

883.993 883.993

Italië EUR EUR

578.436 1.005.068

INTESA SANPAOLO SPA UNICREDIT SPA

1.327.511 1.804.097 3.131.608

Japan JPY JPY JPY ING Dynamic Mix Fund II

181.000 1.029.000 422.200

MITSUBISHI ESTATE CO LTD MITSUBISHI UFJ FINANCIAL GRO MIZUHO FINANCIAL GROUP INC 230

2.154.592 4.546.816 733.123 Halfjaarbericht 2009


Valuta JPY JPY JPY

Aantal 50.100 42.550 116.700

Fondsnaam SUMITOMO MITSUI FINANCIAL GR T&D HOLDINGS INC TOKIO MARINE HOLDINGS INC

Waarde (in Euro) 1.454.860 870.904 2.302.359 12.062.654

Nederland EUR

240.589

BINCKBANK NV

2.170.113 2.170.113

Noorwegen NOK

430.867

DNB NOR ASA

2.338.491 2.338.491

Rusland USD

1.274.915

SBERBANK

1.149.800 1.149.800

Singapore SGD

229.500

DBS GROUP HOLDINGS LTD

1.333.974 1.333.974

Spanje EUR EUR

197.069 620.249

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTA BANCO SANTANDER SA

1.761.797 5.309.331 7.071.128

Verenigd Koninkrijk GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP

338.536 1.970.136 159.441 719.010 277.791 337.208 3.472.175

BRITISH LAND COMPANY PLC HSBC HOLDINGS PLC LAND SECURITIES LLOYDS TSB GROUP PLC MAN GROUP PLC PRUDENTIAL PLC ROYAL BANK OF SCOTLAND GROUP

1.518.384 11.623.733 882.195 590.353 905.096 1.637.143 1.575.259 18.732.163

Verenigde Staten USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD

57.308 752.398 81.335 3.021 65.531 38.216 42.976 454.441 96.355 260.918 126.723 288.608 36.111 83.665 260.038 585.396

AMERICAN EXPRESS CO BANK OF AMERICA CORP BANK OF NEW YORK MELLON CORP BERKSHIRE HATHAWAY B BOSTON PROPERTIES INC GOLDMAN SACHS GROUP INC HIGHWOODS PROPERTIES INC JPMORGAN CHASE & CO LEUCADIA NATIONAL CORP METLIFE INC PROLOGIS REGIONS FINANCIAL CORP SUNTRUST BANKS INC TRAVELERS COS INC/THE US BANCORP WELLS FARGO & COMPANY

949.516 7.080.636 1.699.589 6.236.766 2.228.517 4.017.087 685.398 11.051.210 1.448.777 5.582.397 728.184 831.267 423.503 2.447.946 3.322.198 10.124.911 58.857.902

Zwitserland CHF CHF CHF

86.007 33.926 284.168

CREDIT SUISSE GROUP AG PARTNERS GROUP AG UBS AG-REG

2.796.426 2.344.019 2.475.643 7.616.088 158.717.110

Totaal beleggingen


231





232






1,40265 2,51075 5,32480 2,51075 1,73500 40,33990 2,74890 1,62895 745,15785 9,58110 3.013,10270 0,58530 7,44690 50,28510 1,95583 7,84645 0,85170 67,50255 5,94573 6,55957 340,75000 10,87060 272,47500 0,78756 67,19395 14.317,55100 5,50060 1.936,27000 135,33470 211,00065 107,30270 7,27330 0,70375 40,33990 4,93030 0,42930 18,47325 2,20371 2,16530 207,73245 9,02825 10,82845 13,76030 114,23185 4,22720 4,46470 200,48200 4,20900 43,72375 93,57780 2,03010 30,12600 166,38600 46,02095 47,78830 26,01250 2,15475 32,49945 3,01190 10,83195 1.786,90600 10,86755 1,52550

233


ING Global Growth Basis Fonds

ING Global Growth Basis Fonds Halfjaarbericht 2009

ING Global Growth Basis Fonds (Fonds voor gemene rekening) Prinses Beatrixlaan 15 Postbus 90470 2509 LL Den Haag






234





235




31-12-2008

€

221.933.786

€

141.373.845

€

221.933.786

€

141.373.845

€

386.171

€

103.907

€

431.638

€

218.140

€

817.809

€

322.047

€

9.994.546

€

6.119.287

€

9.994.546

€

6.119.287

€

124.503

€

2.533.233


€

50.007

€

5.550

Overige schulden

€

2.231

€

1.521

€

176.741

€

2.540.304


€

10.635.614

€

3.901.030


€

232.569.400

€

145.274.875

FONDSVERMOGEN

€

232.569.400

€

145.274.875

VORDERINGEN Te vorderen dividend Overige vorderingen




236




2008


€

2.006.617

€

878.846

€

35.604.172

€

-15.838.677


€

-169.669

€

-95.798

UITLEENVERGOEDING

€

17.338

€

25.444


€

26.382

€

60.527

€

37.484.840

€

-14.969.658

€

14.234

€

13.553


€

14.234

€

13.553


€

37.470.606

€

-14.983.211




237




2008


€

37.470.606

€

-14.983.211


€

35.604.172

€

-15.838.677


€

-169.669

€

-95.798

€

2.036.103

€

951.264


€

-137.252.945

€

-78.409.632


€

92.297.176

€

38.343.461

Mutatie vorderingen

€

-260.939

€

-3.074.728


€

-2.408.020

€

3.104.057

€

-45.588.625

€

-39.085.578


€

58.234.056

€

46.877.334


€

-8.410.137

€

-8.669.382

Mutatie vorderingen

€

-234.823

€

-78.936


€

44.457

€

-

€

49.633.553

€

38.129.016



NETTO KASSTROOM

€

4.044.928

€

-956.562


€

-169.669

€

-95.798


€

3.875.259

€

-1.052.360


€

6.119.287

€

3.005.686


€

9.994.546

€

1.953.326


238



Toelichting

ALGEMEEN De financiële verantwoording is opgesteld in overeenstemming met de Voorwaarden van Beheer en Bewaring Basis Fondsen (2007) en dient ter bepaling van het fondsvermogen. De Balans en de Winst-en-verliesrekening zijn opgesteld uitgaande van RJ 910 model Q, respectievelijk S. Hierbij worden interest rate swaps, kredietderivaten, valutatermijntransacties en futures ongeacht het teken, gerubriceerd onder beleggingen. Deze rubricering en de daarmede in verband staande verloopoverzichten en specificaties bieden de gebruiker van de verantwoording het meeste inzicht in het totale beleggingsinstrumentarium en de onderlinge verbanden tussen de verschillende individuele instrumenten. Op onderdelen zijn in de financiële verantwoording bewoordingen gehanteerd die afwijken van die modellen, omdat deze beter de inhoud van de post weergeven. Het juridische eigendom van de activa berust, met uitzondering van de uitgeleende en onder repurchase agreements begrepen effecten, bij de bewaarder. ING Basis Fondsen staan niet onder extern toezicht, zoals voortvloeit uit de Wet op het financieel toezicht. Het fonds heeft geen medewerkers in dienst. Het beheer wordt gevoerd door ING Fund Management B.V. Hiervoor is geen bezoldiging verschuldigd. De financiële verantwoording is niet gecontroleerd door een deskundige als bedoeld in artikel 2:393 BW. FISCALE STATUS ING Global Growth Basis Fonds is fiscaal transparant, hetgeen betekent dat zij niet zelfstandig belastingplichtig is voor de vennootschapsbelasting. De fiscale resultaten worden direct toegerekend aan de participanten van het fonds. WAARDERINGSGRONDSLAGEN Alle bedragen luiden in euro, tenzij anders vermeld. Alle financiële instrumenten, zoals die in dit verslag onder beleggingen dan wel onder kortlopende schulden zijn gerubriceerd, worden opgenomen in de Balans gedurende de periode dat het economisch risico aan het fonds is toe te rekenen en voor zover aan het instrument een reële waarde is toe te kennen. Alle financiële activa en alle financiële verplichtingen zijn geclassificeerd als deel uitmakend van een handelsportefeuille. Beleggingen worden gewaardeerd op reële waarde. Vaststelling van deze reële waarde vindt plaats op basis van de volgende uitgangspunten: - aandelen met een beurs- of andere marktnotering worden gewaardeerd tegen ultimo verslagperiode laatst bekende koers. Overige activa en passiva worden gewaardeerd tegen nominale waarde. Activa en passiva in vreemde valuta worden omgerekend tegen de per balansdatum geldende wisselkoersen. Bij het uitlenen van effecten is sprake van tijdelijke overdracht van het juridisch eigendom aan derden. Omdat het fonds zowel de directe als indirecte beleggingsresultaten van de uitgeleende effecten behoudt, blijven deze effecten gedurende de periode dat zij zijn uitgeleend, onderdeel uitmaken van de beleggingsportefeuille zoals die in de balans en in de samenstelling van de beleggingen wordt gepresenteerd. Alle transacties in vreemde valuta worden verantwoord tegen de op transactiedatum laatst bekende middenkoers. GRONDSLAGEN VAN RESULTAATBEPALING Bedrijfsopbrengsten en bedrijfslasten worden toegerekend aan de periode waarop deze betrekking hebben. Dividenden op beleggingen worden als opbrengst verantwoord op het tijdstip dat de koers van het desbetreffende fonds ex-dividend noteert. Zowel de gerealiseerde als de niet-gerealiseerde koers- en valutakoersresultaten van beleggingen worden als waardeverandering in de Winst-en-verliesrekening verantwoord. Aan- en verkoopkosten van beleggingen worden opgenomen in de kostprijs respectievelijk in mindering gebracht op de verkoopopbrengst van de betreffende beleggingen.


239





240




2009

2008


€

141.373.845

€

79.916.664

Aankopen

€

137.252.945

€

78.409.632

Verkopen

€

-92.297.176

€

-38.343.461

Waardeverandering

€

35.604.172

€

-15.838.677


€

221.933.786

€

104.144.158


FONDSVERMOGEN 2009

2008


€

145.274.875

€

83.109.335


€

58.234.056

€

46.877.334


€

-8.410.137

€

-8.669.382


€

37.470.606

€

-14.983.211


€

232.569.400

€

106.334.076


€

232.569.400



31-12-2008 €

32.300.360 €

7,20

241

145.274.875

31-12-2007 €

24.685.218 €

5,89

83.109.335 8.413.148

€

9,88




KOSTEN

2009

2008

Bewaarloon

€

5.520

€

2.899


€

8.714

€

10.654

€

14.234

€

13.553

Directe kosten



242




Aantal

Fondsnaam

Waarde (in Euro)

Bermuda HKD HKD

1.505.000 610.993

CHINA YURUN FOOD GROUP LTD NWS HOLDINGS LTD

1.619.828 788.008 2.407.836

Brazilië BRL USD

443.196 214.750

SLC AGRICOLA SA PETROLEO BRASILEIRO S.A.-ADR

2.982.693 6.274.163 9.256.856

China HKD HKD HKD HKD HKD HKD

7.972.000 4.160.000 1.916.674 5.576.000 703.152 1.624.600

BANK OF CHINA LTD - H CHINA COMMUNICATIONS CONST-H CHINA MERCHANTS BANK - H IND & COMM BK OF CHINA - H PING AN INSURANCE GROUP CO-H ZTE CORP-H

2.706.077 3.467.113 3.127.868 2.769.893 3.392.667 4.020.177 19.483.795

Denemarken DKK

25.353

VESTA WIND SYSTEMS

1.295.414 1.295.414

Duitsland EUR EUR

30.357 30.225

ALLIANZ SE-REG SIEMENS AG

1.992.330 1.485.861 3.478.191

Finland EUR

108.997

NOKIA OYJ

1.137.929 1.137.929

Frankrijk EUR EUR

108.730 62.567

GROUPE DANONE VINCI SA

3.825.121 2.001.206 5.826.327

Hong Kong HKD HKD HKD HKD

480.500 5.149.245 422.000 4.229.000

CHINA MOBILE LTD GUANGDONG INVEST SHANDONG WEIGAO GP MEDICAL-H WUMART STORES INC-H

3.430.059 1.809.478 772.524 3.758.039 9.770.100

Japan JPY JPY

157.100 5.900

MITSUI & CO LTD NINTENDO CO LTD

1.330.306 1.160.951 2.491.257

Kaaiman Eilanden HKD USD

4.950.240 66.284

CHAODA MODERN AGRICULTURE TRANSOCEAN INC

2.071.973 3.510.668 5.582.641

Nederland EUR

77.512

HEINEKEN NV

2.049.417 2.049.417

Nederlandse Antillen USD ING Dynamic Mix Fund II

38.790

SCHLUMBERGER LTD 243

1.496.401 Halfjaarbericht 2009


Valuta

Aantal

Fondsnaam


Noorwegen NOK

208.875

TELENOR ASA

1.144.061 1.144.061

Spanje EUR

160.034

TELEFONICA SA

2.579.748 2.579.748

Verenigd Koninkrijk GBP GBP GBP GBP GBP

205.494 188.833 133.362 239.641 117.922

BG GROUP PLC BHP BILLITON PLC IMPERIAL TOBACCO GROUP PLC RIO TINTO PLC RIO TINTO PLC-NPR

2.456.180 3.024.166 2.470.885 5.922.793 966.415 14.840.439

Verenigde Staten USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD ING Dynamic Mix Fund II

268.090 135.298 39.011 55.058 442.763 282.341 60.750 83.509 271.218 677.481 173.736 31.028 43.926 187.707 72.148 364.722 236.420 77.168 29.788 11.138 75.633 28.764 209.713 266.724 42.063 109.794 20.769 94.122 344.953 59.045 295.237 48.630 166.099 55.071 84.343 102.068 64.915 221.183 56.136 78.632 337.735 35.730 218.710 44.292 76.069 70.076 71.482

ACTIVISION BLIZZARD INC AMGEN INC APPLE INC BAXTER INTERNATIONAL INC BROCADE COMMUNICATIONS SYS BURGER KING HOLDINGS INC CELGENE CORP CHESAPEAKE ENERGY CORP CISCO SYSTEMS INC CITIGROUP INC CITRIX SYSTEMS INC COCA-COLA CO/THE COLGATE-PALMOLIVE CO CONSTELLATION ENERGY GROUP ELECTRONIC ARTS INC EMC CORP/MASS GENERAL ELECTRIC CO GILEAD SCIENCES INC GOLDMAN SACHS GROUP INC GOOGLE INC-CL A HANSEN NATURAL CORPORATION INTL BUSINESS MACHINES CORP ISHARES MSCI EMERGING MKT IN ISHARES MSCI TAIWAN INDEX FD JOHNSON & JOHNSON LIBERTY GLOBAL INC-A MCDONALD'S CORP METLIFE INC MICROSOFT CORP MONSANTO CO NETAPP INC OCCIDENTAL PETROLEUM CORP ORACLE CORP PEPSICO INC SALESFORCE.COM INC SOUTHWESTERN ENERGY CO SPDR S&P BIOTECH ETF STARBUCKS CORP STATE STREET CORP STERICYCLE INC SUN MICROSYSTEMS INC THERMO FISHER SCIENTIFIC INC VMWARE INC-CLASS A WAL-MART STORES INC WELLS FARGO & COMPANY XTO ENERGY INC YUM! BRANDS INC 244

2.413.985 5.106.530 3.961.314 2.078.831 2.474.788 3.476.298 2.071.992 1.180.611 3.606.185 1.434.512 3.949.981 1.061.586 2.215.325 3.557.019 1.117.210 3.406.308 1.975.434 2.576.943 3.131.175 3.347.713 1.664.018 2.141.330 4.818.772 1.918.686 1.703.332 1.243.808 851.253 2.013.761 5.845.744 3.129.366 4.150.767 2.281.639 2.536.513 2.157.846 2.295.207 2.827.036 2.344.095 2.190.305 1.889.010 2.888.751 2.220.024 1.038.543 4.252.110 1.529.608 1.315.677 1.905.464 1.699.077 Halfjaarbericht 2009


Valuta

Aantal

Fondsnaam


Zwitserland CHF CHF CHF CHF CHF CHF GBP

116.336 137.543 87.322 48.531 14.773 143.952 542.829

ABB LTD-REG NESTLE SA-REG NOVARTIS AG-REG ROCHE HOLDING AG-GENUSSCHEIN SYNGENTA AG UBS AG-REG XSTRATA PLC

1.302.536 3.689.452 2.520.918 4.698.806 2.442.799 1.254.095 4.189.286 20.097.892 221.933.786

Totaal beleggingen



245






1,40265 2,51075 5,32480 2,51075 1,73500 40,33990 2,74890 1,62895 745,15785 9,58110 3.013,10270 0,58530 7,44690 50,28510 1,95583 7,84645 0,85170 67,50255 5,94573 6,55957 340,75000 10,87060 272,47500 0,78756 67,19395 14.317,55100 5,50060 1.936,27000 135,33470 211,00065 107,30270 7,27330 0,70375 40,33990 4,93030 0,42930 18,47325 2,20371 2,16530 207,73245 9,02825 10,82845 13,76030 114,23185 4,22720 4,46470 200,48200 4,20900 43,72375 93,57780 2,03010 30,12600 166,38600 46,02095 47,78830 26,01250 2,15475 32,49945 3,01190 10,83195 1.786,90600 10,86755 1,52550

246


ING Government Basis Fonds

ING Government Basis Fonds Halfjaarbericht 2009

ING Government Basis Fonds (Fonds voor gemene rekening) Prinses Beatrixlaan 15 Postbus 90470 2509 LL Den Haag






247





248




31-12-2008

€

136.755.525

€

108.867.108

€

6.900

€

39.360

€

136.762.425

€

108.906.468


€

2.933.599

€

2.330.206

Overige vorderingen

€

1.239

€

-

€

2.934.838

€

2.330.206

€

5.389.015

€

1.590.168

€

5.389.015

€

1.590.168

€

-

€

375.052

€

2.182

€

7.463

€

2.182

€

382.515


€

8.321.671

€

3.537.859


€

145.084.096

€

112.444.327

FONDSVERMOGEN

€

145.084.096

€

112.444.327

Futures


KORTLOPENDE SCHULDEN Schulden aan kredietinstellingen Overige schulden


249




2008


€

2.493.363

€

3.373.095


€

-1.291.817

€

-3.761.203

Futures

€

339.765

€

-532.368

UITLEENVERGOEDING

€

-

€

4.424


€

9.482

€

7.408

€

1.550.793

€

-908.644

Directe kosten

€

4.563

€

5.380

Interest

€

-

€

4.147


€

4.563

€

9.527


€

1.546.230

€

-918.171




250




2008


€

1.546.230

€

-918.171


€

-952.052

€

-4.293.571

€

2.498.282

€

3.375.400


€

-61.284.467

€

-27.985.972


€

32.476.458

€

40.849.795

Mutatie vorderingen

€

-604.632

€

352.985


€

-5.281

€

-16.719.872

€

-26.919.640

€

-127.664


€

33.710.028

€

99.970


€

-2.616.489

€

-16.080.845

Mutatie vorderingen

€

-

€

15.999.996


€

-375.052

€

327

€

30.718.487

€

19.448



NETTO KASSTROOM

€

3.798.847

€

-108.216


€

1.590.168

€

810.166


€

5.389.015

€

701.950


251



Toelichting

ALGEMEEN De financiële verantwoording is opgesteld in overeenstemming met de Voorwaarden van Beheer en Bewaring Basis Fondsen (2007) en dient ter bepaling van het fondsvermogen. De Balans en de Winst-en-verliesrekening zijn opgesteld uitgaande van RJ 910 model Q, respectievelijk S. Hierbij worden interest rate swaps, kredietderivaten, valutatermijntransacties en futures ongeacht het teken, gerubriceerd onder beleggingen. Deze rubricering en de daarmede in verband staande verloopoverzichten en specificaties bieden de gebruiker van de verantwoording het meeste inzicht in het totale beleggingsinstrumentarium en de onderlinge verbanden tussen de verschillende individuele instrumenten. Op onderdelen zijn in de financiële verantwoording bewoordingen gehanteerd die afwijken van die modellen, omdat deze beter de inhoud van de post weergeven. Het juridische eigendom van de activa berust, met uitzondering van de uitgeleende en onder repurchase agreements begrepen effecten, bij de bewaarder. ING Basis Fondsen staan niet onder extern toezicht, zoals voortvloeit uit de Wet op het financieel toezicht. Het fonds heeft geen medewerkers in dienst. Het beheer wordt gevoerd door ING Fund Management B.V. Hiervoor is geen bezoldiging verschuldigd. De financiële verantwoording is niet gecontroleerd door een deskundige als bedoeld in artikel 2:393 BW. FISCALE STATUS ING Government Basis Fonds is fiscaal transparant, hetgeen betekent dat zij niet zelfstandig belastingplichtig is voor de vennootschapsbelasting. De fiscale resultaten worden direct toegerekend aan de participanten van het fonds. WAARDERINGSGRONDSLAGEN Alle bedragen luiden in euro, tenzij anders vermeld. Alle financiële instrumenten, zoals die in dit verslag onder beleggingen dan wel onder kortlopende schulden zijn gerubriceerd, worden opgenomen in de Balans gedurende de periode dat het economisch risico aan het fonds is toe te rekenen en voor zover aan het instrument een reële waarde is toe te kennen. Alle financiële activa en alle financiële verplichtingen zijn geclassificeerd als deel uitmakend van een handelsportefeuille. Beleggingen worden gewaardeerd op reële waarde. Vaststelling van deze reële waarde vindt plaats op basis van de volgende uitgangspunten: - obligaties en andere vastrentende waarden met een beurs- of andere marktnotering worden gewaardeerd tegen ultimo verslagperiode laatst bekende koers. - de waarde van futures wordt bepaald als het nog te verrekenen verschil tussen de beurswaarde (prijs) en de contractprijs van de onderliggende waarde. Overige activa en passiva worden gewaardeerd tegen nominale waarde. Activa en passiva in vreemde valuta worden omgerekend tegen de per balansdatum geldende wisselkoersen. Alle transacties in vreemde valuta worden verantwoord tegen de op transactiedatum laatst bekende middenkoers.

GRONDSLAGEN VAN RESULTAATBEPALING Bedrijfsopbrengsten en bedrijfslasten worden toegerekend aan de periode waarop deze betrekking hebben. Zowel de gerealiseerde als de niet-gerealiseerde koers- en valutakoersresultaten van beleggingen worden als waardeverandering in de Winst-en-verliesrekening verantwoord. Aan- en verkoopkosten van beleggingen worden opgenomen in de kostprijs respectievelijk in mindering gebracht op de verkoopopbrengst van de betreffende beleggingen.


252





253




2009


€


2008

108.867.108

€

154.381.316

€

61.284.467

€

27.985.972

€

-32.104.233

€

-41.355.253

Waardeverandering

€

-1.291.817

€

-3.761.203


€

136.755.525

€

137.250.832


Futures

2009

2008


€

39.360

€

-

Expiratie

€

-372.225

€

505.458

Waardeverandering

€

339.765

€

-532.368


€

6.900

€

-26.910

FONDSVERMOGEN 2009

2008


€

112.444.327

€


€

33.710.028

€

158.342.884 99.970


€

-2.616.489

€

-16.080.845


€

1.546.230

€

-918.171


€

145.084.096

€

141.443.838


€

145.084.096



31-12-2008 €

11.422.342 €

12,70

254

112.444.327

31-12-2007 €

8.952.142 €

12,56

158.342.884 13.877.339

€

11,41




KOSTEN

2009

2008

Bewaarloon

€

3.386

€

4.430


€

1.177

€

950

€

4.563

€

5.380

Directe kosten



255




Nominaal

Fondsnaam

Waarde (in Euro)

Euro EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

1.875.000 1.640.000 1.470.000 1.410.000 1.986.000 1.249.000 221.000 1.889.000 4.255.000 7.415.000 2.920.000 3.345.000 7.995.000 2.096.000 1.630.000 3.164.000 3.742.000 960.000 2.843.000 2.974.000 1.355.000 2.747.000 2.242.000 3.465.000 632.000 2.100.000 3.043.000 840.000 1.505.000 1.160.000 697.000 1.035.000 6.244.000 2.070.000 971.000 6.517.000 1.944.000 10.718.000 2.299.000 4.667.000 1.034.000 1.430.000 1.091.000 1.030.000 1.447.000 4.874.000 1.865.000 5.533.000 3.898.000

4,00% 3,50% 4,00% 5,00% 5,75% 4,25% 4,90% 4,75% 1,25% 4,50% 3,75% 4,00% 3,50% 4,25% 4,25% 4,25% 3,75% 3,75% 4,00% 4,25% 4,25% 4,00% 5,50% 3,50% 3,75% 4,00% 2,50% 6,50% 4,60% 4,60% 5,50% 4,25% 4,00% 3,50% 5,25% 3,75% 5,00% 4,25% 4,00% 5,50% 5,00% 4,00% 4,12% 4,15% 4,30% 6,15% 4,20% 5,35% 4,20%

BELGIE 3/2013 BELGIE 3/2015 BELGIE 3/2019 BELGIE 3/2035 BELGIE 9/2010 BELGIE 9/2013 BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 7/2040 BTPS 2/2013 BUNDESSCHATZANWEISUNGEN 3/2011 DUITSLAND 1/2013 DUITSLAND 1/2015 DUITSLAND 1/2037 DUITSLAND 4/2011 DUITSLAND 7/2014 DUITSLAND 7/2018 DUITSLAND 7/2039 FRANKRIJK 1/2012 FRANKRIJK 1/2013 FRANKRIJK 10/2008 FRANKRIJK 10/2017 FRANKRIJK 10/2018 FRANKRIJK 10/2038 FRANKRIJK 4/2010 FRANKRIJK 4/2015 FRANKRIJK 4/2017 FRANKRIJK 4/2055 FRANKRIJK 7/2010 GRIEKENLAND 10/2019 GRIEKENLAND 7/2018 GRIEKENLAND 9/2040 ITALIE 11/2010 ITALIE 2/2019 ITALIE 2/2037 ITALIE 3/2011 ITALIE 8/2011 ITALIE 8/2016 ITALIE 8/2034 ITALIE BTPS 8/2014 NEDERLAND 1/2037 NEDERLAND 7/2010 NEDERLAND 7/2012 NEDERLAND 7/2019 OOSTENRIJK 1/2014 OOSTENRIJK 3/2037 OOSTENRIJK 9/2017 SPANJE 1/2013 SPANJE 1/2037 SPANJE 10/2011 SPANJE 7/2013

136.755.525


6.900

Futures

136.762.425

Totaal beleggingen


1.973.681 1.663.665 1.475.542 1.496.630 2.100.374 1.326.825 226.423 2.016.696 4.259.297 8.000.192 3.074.731 3.222.239 8.305.366 2.260.934 1.753.456 3.200.418 3.929.100 1.009.440 2.927.551 3.128.708 1.415.555 2.590.229 2.324.550 3.561.016 646.637 1.963.857 3.093.727 945.067 1.494.901 968.670 736.067 1.040.423 5.207.184 2.137.896 1.037.659 6.584.907 1.900.241 11.225.390 2.185.981 4.887.189 1.122.728 1.453.809 1.139.331 946.467 1.491.134 5.490.561 1.699.239 5.984.105 4.129.737

256



De in de samenstelling van de beleggingen opgenomen financiële instrumenten worden, tenzij anders vermeld, verhandeld op effectenbeurzen of andere geregelde, regelmatig functionerende, erkende open markten. Den Haag, 25 augustus 2009 ING Fund Management B.V.


257






1,40265 2,51075 5,32480 2,51075 1,73500 40,33990 2,74890 1,62895 745,15785 9,58110 3.013,10270 0,58530 7,44690 50,28510 1,95583 7,84645 0,85170 67,50255 5,94573 6,55957 340,75000 10,87060 272,47500 0,78756 67,19395 14.317,55100 5,50060 1.936,27000 135,33470 211,00065 107,30270 7,27330 0,70375 40,33990 4,93030 0,42930 18,47325 2,20371 2,16530 207,73245 9,02825 10,82845 13,76030 114,23185 4,22720 4,46470 200,48200 4,20900 43,72375 93,57780 2,03010 30,12600 166,38600 46,02095 47,78830 26,01250 2,15475 32,49945 3,01190 10,83195 1.786,90600 10,86755 1,52550

258


ING Health Care Basis Fonds

ING Health Care Basis Fonds Halfjaarbericht 2009

ING Health Care Basis Fonds (Fonds voor gemene rekening) Prinses Beatrixlaan 15 Postbus 90470 2509 LL Den Haag






259





260




31-12-2008

€

150.794.001

€

179.427.731

€

150.794.001

€

179.427.731

€

169.825

€

171.553

€

502.862

€

341.974

€

672.687

€

513.527

€

3.089.272

€

4.451.314

€

3.089.272

€

4.451.314

€

255.106

€

6.785

€

2.029

€

10.470

€

257.135

€

17.255


€

3.504.824

€

4.947.586


€

154.298.825

€

184.375.317

FONDSVERMOGEN

€

154.298.825

€

184.375.317





261




2008


€

2.426.995

€

1.894.890

€

-1.424.927

€

-35.212.865


€

-177.122

€

17.109

UITLEENVERGOEDING

€

1.546

€

30.873


€

5.358

€

39.751

€

831.850

€

-33.230.242

€

11.947

€

23.695


€

11.947

€

23.695


€

819.903

€

-33.253.937




262




2008


€

819.903

€

-33.253.937


€

-1.424.927

€

-35.212.865


€

-177.122

€

17.109

€

2.421.952

€

1.941.819


€

-35.364.019

€

-46.131.284


€

62.572.822

€

34.949.998

Mutatie vorderingen

€

-169.403

€

-312.170


€

-8.441

€

1.366.191

€

29.452.911

€

-8.185.446


€

8.316.985

€

24.887.351


€

-39.213.380

€

-18.071.000

Mutatie vorderingen

€

10.243

€

-2.883


€

248.321

€

665.490

€

-30.637.831

€

7.478.958


NETTO KASSTROOM

€

-1.184.920

€

-706.488


€

-177.122

€

17.109


€

-1.362.042

€

-689.379


€

4.451.314

€

689.379


€

3.089.272

€

-


263



Toelichting

ALGEMEEN De financiële verantwoording is opgesteld in overeenstemming met de Voorwaarden van Beheer en Bewaring Basis Fondsen (2007) en dient ter bepaling van het fondsvermogen. De Balans en de Winst-en-verliesrekening zijn opgesteld uitgaande van RJ 910 model Q, respectievelijk S. Hierbij worden interest rate swaps, kredietderivaten, valutatermijntransacties en futures ongeacht het teken, gerubriceerd onder beleggingen. Deze rubricering en de daarmede in verband staande verloopoverzichten en specificaties bieden de gebruiker van de verantwoording het meeste inzicht in het totale beleggingsinstrumentarium en de onderlinge verbanden tussen de verschillende individuele instrumenten. Op onderdelen zijn in de financiële verantwoording bewoordingen gehanteerd die afwijken van die modellen, omdat deze beter de inhoud van de post weergeven. Het juridische eigendom van de activa berust, met uitzondering van de uitgeleende en onder repurchase agreements begrepen effecten, bij de bewaarder. ING Basis Fondsen staan niet onder extern toezicht, zoals voortvloeit uit de Wet op het financieel toezicht. Het fonds heeft geen medewerkers in dienst. Het beheer wordt gevoerd door ING Fund Management B.V. Hiervoor is geen bezoldiging verschuldigd. De financiële verantwoording is niet gecontroleerd door een deskundige als bedoeld in artikel 2:393 BW. FISCALE STATUS ING Health Care Basis Fonds is fiscaal transparant, hetgeen betekent dat zij niet zelfstandig belastingplichtig is voor de vennootschapsbelasting. De fiscale resultaten worden direct toegerekend aan de participanten van het fonds. WAARDERINGSGRONDSLAGEN Alle bedragen luiden in euro, tenzij anders vermeld. Alle financiële instrumenten, zoals die in dit verslag onder beleggingen dan wel onder kortlopende schulden zijn gerubriceerd, worden opgenomen in de Balans gedurende de periode dat het economisch risico aan het fonds is toe te rekenen en voor zover aan het instrument een reële waarde is toe te kennen. Alle financiële activa en alle financiële verplichtingen zijn geclassificeerd als deel uitmakend van een handelsportefeuille. Beleggingen worden gewaardeerd op reële waarde. Vaststelling van deze reële waarde vindt plaats op basis van de volgende uitgangspunten: - aandelen met een beurs- of andere marktnotering worden gewaardeerd tegen ultimo verslagperiode laatst bekende koers. Overige activa en passiva worden gewaardeerd tegen nominale waarde. Activa en passiva in vreemde valuta worden omgerekend tegen de per balansdatum geldende wisselkoersen. Bij het uitlenen van effecten is sprake van tijdelijke overdracht van het juridisch eigendom aan derden. Omdat het fonds zowel de directe als indirecte beleggingsresultaten van de uitgeleende effecten behoudt, blijven deze effecten gedurende de periode dat zij zijn uitgeleend, onderdeel uitmaken van de beleggingsportefeuille zoals die in de balans en in de samenstelling van de beleggingen wordt gepresenteerd. Alle transacties in vreemde valuta worden verantwoord tegen de op transactiedatum laatst bekende middenkoers. GRONDSLAGEN VAN RESULTAATBEPALING Bedrijfsopbrengsten en bedrijfslasten worden toegerekend aan de periode waarop deze betrekking hebben. Dividenden op beleggingen worden als opbrengst verantwoord op het tijdstip dat de koers van het desbetreffende fonds ex-dividend noteert. Zowel de gerealiseerde als de niet-gerealiseerde koers- en valutakoersresultaten van beleggingen worden als waardeverandering in de Winst-en-verliesrekening verantwoord. Aan- en verkoopkosten van beleggingen worden opgenomen in de kostprijs respectievelijk in mindering gebracht op de verkoopopbrengst van de betreffende beleggingen.


264





265




2009


€

Aankopen Verkopen

2008

179.427.731

€

183.571.877

€

35.364.019

€

46.131.284

€

-62.572.822

€

-34.949.998

Waardeverandering

€

-1.424.927

€

-35.212.865


€

150.794.001

€

159.540.298



€


2008

184.375.317

€

184.119.703

€

8.316.985

€

24.887.351

€

-39.213.380

€

-18.071.000


€

819.903

€

-33.253.937


€

154.298.825

€

157.682.117


€

154.298.825



31-12-2008 €

34.842.959 €

4,43

266

184.375.317

31-12-2007 €

41.727.219 €

4,42

184.119.703 32.731.568

€

5,63




KOSTEN

2009

2008

Bewaarloon

€

2.671

€

4.057


€

9.276

€

19.638

€

11.947

€

23.695

Directe kosten



267




Aantal

Fondsnaam

Waarde (in Euro)

Australië AUD AUD

65.100 356.700

CSL LTD PRIMARY HEALTH CARE LTD

1.206.320 1.079.352 2.285.672

België EUR

281.705

ONCOMETHYLOME SCIENCES S.A.

1.760.656 1.760.656

Denemarken DKK

71.400

NOVO NORDISK A/S-B

2.751.722 2.751.722


125.000 21.200 31.500

BAYER AG FRESENIUS MEDICAL CARE AG & CO FRESENIUS SE

4.777.500 676.068 1.212.435 6.666.003

Frankrijk EUR

150.200

SANOFI-AVENTIS

6.288.874 6.288.874

Ierland USD

125.700

COVIDIEN LTD

3.355.226 3.355.226

Israël USD

91.200

TEVA PHARMACEUTICAL-SP ADR

3.208.076 3.208.076

Japan JPY JPY JPY JPY JPY JPY

52.000 25.000 29.000 31.000 91.800 32.000

ASTELLAS PHARMA INC CHUGAI PHARMACEUTICAL LTD EISAI CO LTD SHIONOGI & CO LTD TAKEDA PHARMACEUTICAL CO LTD TERUMO CORPORATION

1.314.075 339.898 737.135 427.658 2.550.477 1.007.280 6.376.523


5.793.000 187.400 706.300

ANTISOMA PLC ASTRAZENECA PLC GLAXOSMITHKLINE PLC

1.632.406 5.875.915 8.860.885 16.369.206

Verenigde Staten GBP USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD ING Dynamic Mix Fund II

302.000 166.600 37.225 151.270 104.600 24.400 375.400 42.200 35.900 106.900 15.500 41.400 22.500 100.200

AOI MEDICAL INC ABBOTT LABORATORIES ALLERGAN AMGEN INC BAXTER INTERNATIONAL INC BIOGEN IDEC INC BOSTON SCIENTIFIC CORP CELGENE CORP CEPHALON INC CIGNA CORP COVENTRY HEALTH CARE INC EXPRESS SCRIPTS INC GENZYME CORP GILEAD SCIENCES INC 268

86.873 5.587.184 1.262.728 5.709.360 3.949.393 785.413 2.713.832 1.439.310 1.449.923 1.835.968 206.755 2.029.195 893.006 3.346.072 Halfjaarbericht 2009


Valuta USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD

Aantal 21.000 50.400 224.900 59.900 29.600 85.700 115.500 231.500 184.400 809.600 280.000 37.600 31.300 59.000 203.800 86.800 207.300

Fondsnaam

Waarde (in Euro) 232.809 512.031 9.107.278 1.781.648 928.528 2.786.709 2.872.987 4.614.651 1.715.624 8.657.898 5.014.508 1.101.743 886.794 1.714.918 3.629.504 3.149.219 6.708.264

HEALTH NET INC HOLOGIC INC JOHNSON & JOHNSON LIFE TECHNOLOGIES CORP MCKESSON CORP MEDCO HEALTH SOLUTIONS INC MEDTRONIC INC MERCK & CO. INC. MYLAN LABORATORIES PFIZER INC SCHERING-PLOUGH ST JUDE MEDICAL INC STRYKER CORP THERMO FISHER SCIENTIFIC INC UNITEDHEALTH GROUP INC WELLPOINT INC WYETH

86.710.125 Zweden GBP

1.144.823

XCOUNTER

201.624 201.624

Zwitserland CHF CHF CHF USD

249.800 66.600 11.768 11.600

NOVARTIS AG-REG ROCHE HOLDING AG-GENUSSCHEIN SANTHERA PHARMACEUTICALS-REG ALCON INC

7.211.532 6.448.260 200.183 960.319 14.820.294 150.794.001

Totaal beleggingen



269






1,40265 2,51075 5,32480 2,51075 1,73500 40,33990 2,74890 1,62895 745,15785 9,58110 3.013,10270 0,58530 7,44690 50,28510 1,95583 7,84645 0,85170 67,50255 5,94573 6,55957 340,75000 10,87060 272,47500 0,78756 67,19395 14.317,55100 5,50060 1.936,27000 135,33470 211,00065 107,30270 7,27330 0,70375 40,33990 4,93030 0,42930 18,47325 2,20371 2,16530 207,73245 9,02825 10,82845 13,76030 114,23185 4,22720 4,46470 200,48200 4,20900 43,72375 93,57780 2,03010 30,12600 166,38600 46,02095 47,78830 26,01250 2,15475 32,49945 3,01190 10,83195 1.786,90600 10,86755 1,52550

270


ING I.T. Basis Fonds

ING I.T. Basis Fonds Halfjaarbericht 2009

ING I.T. Basis Fonds (Fonds voor gemene rekening) Prinses Beatrixlaan 15 Postbus 90470 2509 LL Den Haag






271





272




31-12-2008

€

259.334.053

€

217.009.347

€

259.334.053

€

217.009.347

€

75.119

€

105.262

€

160.131

€

225.096

€

235.250

€

330.358

€

8.685.947

€

5.893.810

€

8.685.947

€

5.893.810

€

-

€

1.468.145


€

199.343

€

36.258

Overige schulden

€

3.175

€

11.897

€

202.518

€

1.516.300


€

8.718.679

€

4.707.868


€

268.052.732

€

221.717.215

FONDSVERMOGEN

€

268.052.732

€

221.717.215





273




2008


€

1.691.166

€

1.485.342

€

49.978.505

€

-65.259.754


€

-1.124

€

45.269

UITLEENVERGOEDING

€

64.617

€

92.445


€

16.085

€

41.042

€

51.749.249

€

-63.595.656

€

9.988

€

20.516


€

9.988

€

20.516


€

51.739.261

€

-63.616.172




274




2008


€

51.739.261

€

-63.616.172


€

49.978.505

€

-65.259.754


€

-1.124

€

45.269

€

1.761.880

€

1.598.313


€

-33.639.575

€

-93.819.674


€

41.293.374

€

114.158.717

Mutatie vorderingen

€

93.752

€

19.213


€

-1.476.867

€

991.176

€

8.032.564

€

22.947.745


€

16.198.642

€

16.062.083


€

-21.602.386

€

-30.189.087

Mutatie vorderingen

€

1.356

€

-4.770


€

163.085

€

187.813

€

-5.239.303

€

-13.943.961


NETTO KASSTROOM

€

2.793.261

€

9.003.784


€

-1.124

€

45.269


€

2.792.137

€

9.049.053


€

5.893.810

€

409.890


€

8.685.947

€

9.458.943


275



Toelichting

ALGEMEEN De financiële verantwoording is opgesteld in overeenstemming met de Voorwaarden van Beheer en Bewaring Basis Fondsen (2007) en dient ter bepaling van het fondsvermogen. De Balans en de Winst-en-verliesrekening zijn opgesteld uitgaande van RJ 910 model Q, respectievelijk S. Hierbij worden interest rate swaps, kredietderivaten, valutatermijntransacties en futures ongeacht het teken, gerubriceerd onder beleggingen. Deze rubricering en de daarmede in verband staande verloopoverzichten en specificaties bieden de gebruiker van de verantwoording het meeste inzicht in het totale beleggingsinstrumentarium en de onderlinge verbanden tussen de verschillende individuele instrumenten. Op onderdelen zijn in de financiële verantwoording bewoordingen gehanteerd die afwijken van die modellen, omdat deze beter de inhoud van de post weergeven. Het juridische eigendom van de activa berust, met uitzondering van de uitgeleende en onder repurchase agreements begrepen effecten, bij de bewaarder. ING Basis Fondsen staan niet onder extern toezicht, zoals voortvloeit uit de Wet op het financieel toezicht. Het fonds heeft geen medewerkers in dienst. Het beheer wordt gevoerd door ING Fund Management B.V. Hiervoor is geen bezoldiging verschuldigd. De financiële verantwoording is niet gecontroleerd door een deskundige als bedoeld in artikel 2:393 BW. FISCALE STATUS ING I.T. Basis Fonds is fiscaal transparant, hetgeen betekent dat zij niet zelfstandig belastingplichtig is voor de vennootschapsbelasting. De fiscale resultaten worden direct toegerekend aan de participanten van het fonds. WAARDERINGSGRONDSLAGEN Alle bedragen luiden in euro, tenzij anders vermeld. Alle financiële instrumenten, zoals die in dit verslag onder beleggingen dan wel onder kortlopende schulden zijn gerubriceerd, worden opgenomen in de Balans gedurende de periode dat het economisch risico aan het fonds is toe te rekenen en voor zover aan het instrument een reële waarde is toe te kennen. Alle financiële activa en alle financiële verplichtingen zijn geclassificeerd als deel uitmakend van een handelsportefeuille. Beleggingen worden gewaardeerd op reële waarde. Vaststelling van deze reële waarde vindt plaats op basis van de volgende uitgangspunten: - Aandelen met een beurs- of andere marktnotering worden gewaardeerd tegen ultimo verslagperiode laatst bekende koers. Overige activa en passiva worden gewaardeerd tegen nominale waarde. Activa en passiva in vreemde valuta worden omgerekend tegen de per balansdatum geldende wisselkoersen. Bij het uitlenen van effecten is sprake van tijdelijke overdracht van het juridisch eigendom aan derden. Omdat het fonds zowel de directe als indirecte beleggingsresultaten van de uitgeleende effecten behoudt, blijven deze effecten gedurende de periode dat zij zijn uitgeleend, onderdeel uitmaken van de beleggingsportefeuille zoals die in de balans en in de samenstelling van de beleggingen wordt gepresenteerd. Alle transacties in vreemde valuta worden verantwoord tegen de op transactiedatum laatst bekende middenkoers. GRONDSLAGEN VAN RESULTAATBEPALING Bedrijfsopbrengsten en bedrijfslasten worden toegerekend aan de periode waarop deze betrekking hebben. Dividenden op beleggingen worden als opbrengst verantwoord op het tijdstip dat de koers van het desbetreffende fonds ex-dividend noteert. Zowel de gerealiseerde als de niet-gerealiseerde koers- en valutakoersresultaten van beleggingen worden als waardeverandering in de Winst-en-verliesrekening verantwoord. Aan- en verkoopkosten van beleggingen worden opgenomen in de kostprijs respectievelijk in mindering gebracht op de verkoopopbrengst van de betreffende beleggingen.


276





277




2009


€

Aankopen Verkopen

2008

217.009.347

€

335.762.548

€

33.639.575

€

93.819.674

€

-41.293.374

€

-114.158.717

Waardeverandering

€

49.978.505

€

-65.259.754


€

259.334.053

€

250.163.751



€


2008

221.717.215

€

336.051.045

€

16.198.642

€

16.062.083

€

-21.602.386

€

-30.189.087


€

51.739.261

€

-63.616.172


€

268.052.732

€

258.307.869


€

268.052.732



31-12-2008 €

87.769.593 €

3,05

278

221.717.215

31-12-2007 €

89.670.732 €

2,47

336.051.045 81.549.108

€

4,12




KOSTEN

2009

2008

Bewaarloon

€

2.815

€

6.431


€

7.173

€

14.085

€

9.988

€

20.516

Directe kosten



279




Aantal

Fondsnaam

Waarde (in Euro)

België EUR EUR

41.505 209.970

EVS BROADCAST EQUIPMENT S.A. MELEXIS NV

1.491.275 934.367 2.425.642

Canada CAD

2.400

RESEARCH IN MOTION

121.816 121.816

China USD

290.160

CHINA SECURITY & SURVEILLANC

1.559.766 1.559.766


350.000 49.120 94.744

AIXTRON AG CENTROTHERM PHOTOVOLTAICS AG ROTH & RAU AG

3.066.000 1.512.405 2.199.008 6.777.413

Finland EUR

932.988

NOKIA OYJ

9.740.395 9.740.395

Frankrijk EUR EUR

1.226.000 57.000

ALCATEL LUCENT CAPGEMINI SA

2.192.088 1.495.680 3.687.768

Israël USD USD

162.000 193.054

CHECK POINT SOFTWARE TECH NICE SYSTEMS LTD-SPONS ADR

2.710.683 3.175.244 5.885.927

Japan JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY

114.000 332.000 500 232.900 157.000 25.300 111.400 43.000 615.500

CANON INCORPORATED FUJITSU LTD HITACHI LTD HOYA CORP IBIDEN CO LTD KEYENCE CORP MURATA MANUFACTURING CO LTD NINTENDO CO LTD TOSHIBA CORP

2.661.845 1.290.371 1.112 3.331.698 3.149.636 3.682.795 3.374.892 8.461.171 1.591.794 27.545.314

Luxemburg USD USD

158 351

MERRILL-CW09 NOVATEC MICROEL (WARRANT) MERRILL-CW11 ASUSTEK COMPUT (WARRANT)

269 325 594

Nederland EUR EUR

307.300 853.500

ASML HOLDING NV STMICROELECTRONICS NV

4.735.493 4.551.716 9.287.209

Noorwegen NOK

230.200

TANDBERG ASA

2.760.131 2.760.131

Taiwan ING Dynamic Mix Fund II

280



Valuta USD USD

Aantal 332.681 442.258

Fondsnaam

Waarde (in Euro) 1.465.774 2.966.989

SILICONWARE PRECISION INDS TAIWAN SEMICONDUCTOR-SP ADR

4.432.763 Verenigd Koninkrijk GBP GBP GBP

2.347.000 221.800 793.000

ARM HOLDINGS AUTONOMY CORP PLC SDL PLC

3.299.909 3.742.240 3.035.318 10.077.467

Verenigde Staten USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD

200.000 185.000 191.850 247.000 213.050 888.084 175.850 492.600 10.000 1.131 70.030 533.500 206.000 773.904 98.000 125.750 40.100 1.216.900 305.000 374.300 308.740 1.050.520 249.500 49.460 335.111 240.900

ADOBE SYSTEMS INC AKAMAI TECHNOLOGIES APPLE INC APPLIED MATERIALS INC BROADCOM CORP-CL A CISCO SYSTEMS INC CITRIX SYSTEMS INC CORNING INC EMBARQ CORP FAIRPOINT COMMUNICATIONS INC GOOGLE INC-CL A HEWLETT-PACKARD CO INFINERA CORP INTEL CORP INTL BUSINESS MACHINES CORP MCAFEE INC MEMC ELECTRONIC MATERIALS MICROSOFT CORP NATIONAL SEMICONDUCTOR CORP NETAPP INC NUANCE COMMUNICATIONS INC ORACLE CORP QUALCOMM INC SANDISK CORP VASCO DATA SECURITY INTL YAHOO! INC

4.035.219 2.529.712 19.481.121 1.938.809 3.765.379 11.808.196 3.998.044 5.640.150 299.861 484 21.048.691 14.700.585 1.340.876 9.131.366 7.295.590 3.782.407 509.166 20.622.189 2.728.942 5.262.322 2.663.354 16.042.590 8.040.067 518.349 1.746.452 2.689.548 171.619.469

Zuid-Korea KRW

10.300

SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD

3.412.379 3.412.379 259.334.053

Totaal beleggingen



281






1,40265 2,51075 5,32480 2,51075 1,73500 40,33990 2,74890 1,62895 745,15785 9,58110 3.013,10270 0,58530 7,44690 50,28510 1,95583 7,84645 0,85170 67,50255 5,94573 6,55957 340,75000 10,87060 272,47500 0,78756 67,19395 14.317,55100 5,50060 1.936,27000 135,33470 211,00065 107,30270 7,27330 0,70375 40,33990 4,93030 0,42930 18,47325 2,20371 2,16530 207,73245 9,02825 10,82845 13,76030 114,23185 4,22720 4,46470 200,48200 4,20900 43,72375 93,57780 2,03010 30,12600 166,38600 46,02095 47,78830 26,01250 2,15475 32,49945 3,01190 10,83195 1.786,90600 10,86755 1,52550

282


ING Industrials Basis Fonds

ING Industrials Basis Fonds Halfjaarbericht 2009

ING Industrials Basis Fonds (Fonds voor gemene rekening) Prinses Beatrixlaan 15 Postbus 90470 2509 LL Den Haag




ING Bewaar Maatschappij I B.V. ING Bewaar Maatschappij I B.V.



283





284





31-12-2008

€

44.441.537

€

46.659.273

€

44.441.537

€

46.659.273

€

18.706

€

-


€

47.925

€

92.425

Overige vorderingen

€

62.460

€

98.993

€

129.091

€

191.418

€

1.021.900

€

1.228.878

€

1.021.900

€

1.228.878

€

58.857

€

27.524

€

1.328

€

1.061

€

60.185

€

28.585


€

1.090.806

€

1.391.711


€

45.532.343

€

48.050.984

FONDSVERMOGEN

€

45.532.343

€

48.050.984




285




2008


€

822.294

€

1.416.701

€

1.792.824

€

-22.301.574


€

-45.950

€

-5.323

UITLEENVERGOEDING

€

2.061

€

43.086


€

3.484

€

8.986

€

2.574.713

€

-20.838.124

€

6.840

€

13.818


€

6.840

€

13.818


€

2.567.873

€

-20.851.942




286




2008


€

2.567.873

€

-20.851.942


€

1.792.824

€

-22.301.574


€

-45.950

€

-5.323

€

820.999

€

1.454.955


€

-15.350.476

€

-26.266.297


€

19.361.036

€

27.962.126

Mutatie vorderingen

€

62.327

€

501.694


€

267

€

-4.567

€

4.894.153

€

3.647.911


€

7.944.602

€

10.724.202


€

-13.031.116

€

-13.037.371

Mutatie vorderingen

€

-

€

-2.634


€

31.333

€

-156.720

€

-5.055.181

€

-2.472.523


NETTO KASSTROOM

€

-161.028

€

1.175.388


€

-45.950

€

-5.323


€

-206.978

€

1.170.065


€

1.228.878

€

-


€

1.021.900

€

1.170.065


287



Toelichting

ALGEMEEN De financiële verantwoording is opgesteld in overeenstemming met de Voorwaarden van Beheer en Bewaring Basis Fondsen (2007) en dient ter bepaling van het fondsvermogen. De Balans en de Winst-en-verliesrekening zijn opgesteld uitgaande van RJ 910 model Q, respectievelijk S. Hierbij worden interest rate swaps, kredietderivaten, valutatermijntransacties en futures ongeacht het teken, gerubriceerd onder beleggingen. Deze rubricering en de daarmede in verband staande verloopoverzichten en specificaties bieden de gebruiker van de verantwoording het meeste inzicht in het totale beleggingsinstrumentarium en de onderlinge verbanden tussen de verschillende individuele instrumenten. Op onderdelen zijn in de financiële verantwoording bewoordingen gehanteerd die afwijken van die modellen, omdat deze beter de inhoud van de post weergeven. Het juridische eigendom van de activa berust, met uitzondering van de uitgeleende en onder repurchase agreements begrepen effecten, bij de bewaarder. ING Basis Fondsen staan niet onder extern toezicht, zoals voortvloeit uit de Wet op het financieel toezicht. Het fonds heeft geen medewerkers in dienst. Het beheer wordt gevoerd door ING Fund Management B.V. Hiervoor is geen bezoldiging verschuldigd. De financiële verantwoording is niet gecontroleerd door een deskundige als bedoeld in artikel 2:393 BW. FISCALE STATUS ING Industrials Basis Fonds is fiscaal transparant, hetgeen betekent dat zij niet zelfstandig belastingplichtig is voor de vennootschapsbelasting. De fiscale resultaten worden direct toegerekend aan de participanten van het fonds. WAARDERINGSGRONDSLAGEN Alle bedragen luiden in euro, tenzij anders vermeld. Alle financiële instrumenten, zoals die in dit verslag onder beleggingen dan wel onder kortlopende schulden zijn gerubriceerd, worden opgenomen in de Balans gedurende de periode dat het economisch risico aan het fonds is toe te rekenen en voor zover aan het instrument een reële waarde is toe te kennen. Alle financiële activa en alle financiële verplichtingen zijn geclassificeerd als deel uitmakend van een handelsportefeuille. Beleggingen worden gewaardeerd op reële waarde. Vaststelling van deze reële waarde vindt plaats op basis van de volgende uitgangspunten: - aandelen met een beurs- of andere marktnotering worden gewaardeerd tegen ultimo verslagperiode laatst bekende koers. Overige activa en passiva worden gewaardeerd tegen nominale waarde. Activa en passiva in vreemde valuta worden omgerekend tegen de per balansdatum geldende wisselkoersen. Bij het uitlenen van effecten is sprake van tijdelijke overdracht van het juridisch eigendom aan derden. Omdat het fonds zowel de directe als indirecte beleggingsresultaten van de uitgeleende effecten behoudt, blijven deze effecten gedurende de periode dat zij zijn uitgeleend, onderdeel uitmaken van de beleggingsportefeuille zoals die in de balans en in de samenstelling van de beleggingen wordt gepresenteerd. Alle transacties in vreemde valuta worden verantwoord tegen de op transactiedatum laatst bekende middenkoers.



288





289




2009


€

Aankopen Verkopen

2008

46.659.273

€

116.579.706

€

15.350.476

€

26.266.297

€

-19.361.036

€

-27.962.126

Waardeverandering

€

1.792.824

€

-22.301.574


€

44.441.537

€

92.582.303



€


2008

48.050.984

€

116.965.157

€

7.944.602

€

10.724.202

€

-13.031.116

€

-13.037.371


€

2.567.873

€

-20.851.942


€

45.532.343

€

93.800.046


€

45.532.343



31-12-2008 €

3.933.383 €

11,58

290

48.050.984

31-12-2007 €

4.282.853 €

11,22

116.965.157 5.899.526

€

19,83




KOSTEN

2009

2008

Bewaarloon

€

1.114

€

3.040


€

5.726

€

10.778

€

6.840

€

13.818

Directe kosten



291




Aantal

Fondsnaam

Waarde (in Euro)

Bermuda USD

84.670

TYCO INTERNATIONAL LTD

1.568.265 1.568.265

Canada CAD

290.378

BOMBARDIER INC 'B'

615.000 615.000

China HKD HKD

500.000 159.410

CHINA COMMUNICATIONS CONST-H DONGFANG ELECTRIC CO LTD

416.720 406.202 822.922

Denemarken DKK

16.416

VESTA WIND SYSTEMS

838.777 838.777


158.097 100.463 51.326

DEUTSCHE POST AG GEA GROUP AG SIEMENS AG

1.467.931 1.083.996 2.523.186 5.075.113

Frankrijk EUR

58.018

VINCI SA

1.855.706 1.855.706

Italië EUR EUR

55.772 87.619

ATLANTIA SPA PRYSMIAN SPA

803.117 938.399 1.741.516

Japan JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY

49.500 40.400 360.000 114.300 176.000 12.000 348.000

ASAHI HOLDINGS INC EAST JAPAN RAILWAY CO ITOCHU CORPORATION MITSUI & CO LTD MITSUI OSK LINES LTD SMC CORP SUMITOMO HEAVY INDUSTRIES

632.765 1.734.397 1.787.568 967.880 815.401 921.271 1.108.275 7.967.557

Nederland EUR

46.241

TNT NV

640.207 640.207

Singapore SGD

520.000

HYFLUX LTD

563.519 563.519

Verenigd Koninkrijk GBP GBP

270.688 247.177

MICHAEL PAGE INTERNATIONAL STAGECOACH GROUP PLC

757.208 367.849 1.125.057

Verenigde Staten USD USD USD USD ING Dynamic Mix Fund II

35.777 28.889 27.248 23.134

3M CO BANK AUSTRIA BOEING CO CATERPILLAR INC 292

1.532.954 351.780 825.609 544.931 Halfjaarbericht 2009


Valuta USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD

Aantal 49.152 67.277 6.026 347.830 55.023 77.301 83.509 21.693 31.414 13.840 68.634 53.327 35.670 55.290

Fondsnaam

Waarde (in Euro) 1.399.938 1.554.040 696.836 2.906.333 443.667 1.730.475 959.134 1.129.462 1.014.771 508.448 590.605 1.979.256 1.271.267 1.110.018

DEERE & CO EMERSON ELECTRIC CO FIRST SOLAR INC GENERAL ELECTRIC CO GRAFTECH INTERNATIONAL LTD HONEYWELL INTERNATIONAL INC KANSAS CITY SOUTHERN PRECISION CASTPARTS ROPER INDUSTRIES INC STERICYCLE INC TEREX CORP UNION PACIFIC CORP UNITED PARCEL SERVICE-CL B WASTE MANAGEMENT INC

20.549.524 Zweden SEK

151.706

ATLAS COPCO AB

1.078.374 1.078.374 44.441.537

Totaal beleggingen



293






1,40265 2,51075 5,32480 2,51075 1,73500 40,33990 2,74890 1,62895 745,15785 9,58110 3.013,10270 0,58530 7,44690 50,28510 1,95583 7,84645 0,85170 67,50255 5,94573 6,55957 340,75000 10,87060 272,47500 0,78756 67,19395 14.317,55100 5,50060 1.936,27000 135,33470 211,00065 107,30270 7,27330 0,70375 40,33990 4,93030 0,42930 18,47325 2,20371 2,16530 207,73245 9,02825 10,82845 13,76030 114,23185 4,22720 4,46470 200,48200 4,20900 43,72375 93,57780 2,03010 30,12600 166,38600 46,02095 47,78830 26,01250 2,15475 32,49945 3,01190 10,83195 1.786,90600 10,86755 1,52550

294


ING Japan Basis Fonds

ING Japan Basis Fonds Halfjaarbericht 2009

ING Japan Basis Fonds (Fonds voor gemene rekening) Prinses Beatrixlaan 15 Postbus 90470 2509 LL Den Haag






295





296




31-12-2008

€

229.014.501

€

265.873.851

€

-14.039

€

392.490

€

229.000.462

€

266.266.341

€

1.323.913

€

1.164.082


€

137.814

€

207.492

Overige vorderingen

€

68.516

€

821

€

1.530.243

€

1.372.395

€

2.750.158

€

11.426.836

€

2.750.158

€

11.426.836

€

1.340.276

€

1.080.536


€

1.347.696

€

650.637

Overige schulden

€

4.583

€

22.629

€

2.692.555

€

1.753.802


€

1.587.846

€

11.045.429


€

230.588.308

€

277.311.770

FONDSVERMOGEN

€

230.588.308

€

277.311.770

Futures





297




2008


€

2.176.268

€

2.895.825

Aandelen

€

-11.185.319

€

-46.509.228


€

-

€

-27.957

Futures

€

-651.643

€

159.474


€

343.390

€

17.719

UITLEENVERGOEDING

€

-

€

-132


€

-

€

498

€

-9.317.304

€

-43.463.801

Directe kosten

€

29.515

€

21.091

Interest

€

19.110

€

22.483


€

48.625

€

43.574


€

-9.365.929

€

-43.507.375




298




2008


€

-9.365.929

€

-43.507.375


€

-11.836.962

€

-46.377.711


€

343.390

€

17.719

€

2.127.643

€

2.852.617


€

-178.879.594

€

-104.501.229


€

204.308.511

€

135.870.286

Mutatie vorderingen

€

-102.948

€

-7.583.830


€

241.694

€

-723.526

€

27.695.306

€

25.914.318


€

42.796.084

€

30.602.309


€

-80.153.617

€

-55.865.230

Mutatie vorderingen

€

-54.900

€

9.310


€

697.059

€

-5.930

€

-36.715.374

€

-25.259.541


NETTO KASSTROOM

€

-9.020.068

€

654.777


€

343.390

€

17.719


€

-8.676.678

€

672.496


€

11.426.836

€

1.808.202


€

2.750.158

€

2.480.698


299



Toelichting

ALGEMEEN De financiële verantwoording is opgesteld in overeenstemming met de Voorwaarden van Beheer en Bewaring Basis Fondsen (2007) en dient ter bepaling van het fondsvermogen. De Balans en de Winst-en-verliesrekening zijn opgesteld uitgaande van RJ 910 model Q, respectievelijk S. Hierbij worden interest rate swaps, kredietderivaten, valutatermijntransacties en futures ongeacht het teken, gerubriceerd onder beleggingen. Deze rubricering en de daarmede in verband staande verloopoverzichten en specificaties bieden de gebruiker van de verantwoording het meeste inzicht in het totale beleggingsinstrumentarium en de onderlinge verbanden tussen de verschillende individuele instrumenten. Op onderdelen zijn in de financiële verantwoording bewoordingen gehanteerd die afwijken van die modellen, omdat deze beter de inhoud van de post weergeven. Het juridische eigendom van de activa berust, met uitzondering van de uitgeleende en onder repurchase agreements begrepen effecten, bij de bewaarder. ING Basis Fondsen staan niet onder extern toezicht, zoals voortvloeit uit de Wet op het financieel toezicht. Het fonds heeft geen medewerkers in dienst. Het beheer wordt gevoerd door ING Fund Management B.V. Hiervoor is geen bezoldiging verschuldigd. De financiële verantwoording is niet gecontroleerd door een deskundige als bedoeld in artikel 2:393 BW. FISCALE STATUS ING Japan Basis Fonds is fiscaal transparant, hetgeen betekent dat zij niet zelfstandig belastingplichtig is voor de vennootschapsbelasting. De fiscale resultaten worden direct toegerekend aan de participanten van het fonds. WAARDERINGSGRONDSLAGEN Alle bedragen luiden in euro, tenzij anders vermeld. Alle financiële instrumenten, zoals die in dit verslag onder beleggingen dan wel onder kortlopende schulden zijn gerubriceerd, worden opgenomen in de Balans gedurende de periode dat het economisch risico aan het fonds is toe te rekenen en voor zover aan het instrument een reële waarde is toe te kennen. Alle financiële activa en alle financiële verplichtingen zijn geclassificeerd als deel uitmakend van een handelsportefeuille. Beleggingen worden gewaardeerd op reële waarde. Vaststelling van deze reële waarde vindt plaats op basis van de volgende uitgangspunten: - Aandelen met een beurs- of andere marktnotering worden gewaardeerd tegen ultimo verslagperiode laatst bekende koers. - de waarde van futures wordt bepaald als het nog te verrekenen verschil tussen de beurswaarde (prijs) en de contractprijs van de onderliggende waarde. Overige activa en passiva worden gewaardeerd tegen nominale waarde. Activa en passiva in vreemde valuta worden omgerekend tegen de per balansdatum geldende wisselkoersen. Alle transacties in vreemde valuta worden verantwoord tegen de op transactiedatum laatst bekende middenkoers. GRONDSLAGEN VAN RESULTAATBEPALING Bedrijfsopbrengsten en bedrijfslasten worden toegerekend aan de periode waarop deze betrekking hebben. Dividenden op beleggingen worden als opbrengst verantwoord op het tijdstip dat de koers van het desbetreffende fonds ex-dividend noteert. Zowel de gerealiseerde als de niet-gerealiseerde koers- en valutakoersresultaten van beleggingen worden als waardeverandering in de Winst-en-verliesrekening verantwoord. Aan- en verkoopkosten van beleggingen worden opgenomen in de kostprijs respectievelijk in mindering gebracht op de verkoopopbrengst van de betreffende beleggingen. KASSTROOMOVERZICHT Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de indirecte methode. De liquide middelen in het overzicht bestaan uit direct opeisbare banktegoeden en uit voor zover van toepassing margin accounts uit hoofde van transacties in afgeleide financiële instrumenten. Koersverschillen inzake liquiditeiten worden afzonderlijk in het kasstroomoverzicht getoond. ING Dynamic Mix Fund II

300




2009


€

Aankopen Verkopen

2008

265.873.851

€

357.785.582

€

178.879.594

€

104.501.229

€

-204.553.625

€

-135.661.868

Waardeverandering

€

-11.185.319

€

-46.509.228


€

229.014.501

€

280.115.715


2009

2008


€

-

€

Expiratie

€

-

€

27.957

Waardeverandering

€

-

€

-27.957


€

-

€

-


€

392.490

€

-

Expiratie

€

245.114

€

-236.375

Waardeverandering

€

-651.643

€

159.474


€

-14.039

€

-76.901

Futures

2009

-

2008

FONDSVERMOGEN 2009

2008


€

277.311.770

€

359.056.912


€

42.796.084

€

30.602.309


€

-80.153.617

€

-55.865.230


€

-9.365.929

€

-43.507.375


€

230.588.308

€

290.286.616


€

230.588.308



31-12-2008 €

62.973.355 €

3,66

301

277.311.770

31-12-2007 €

73.832.343 €

3,76

359.056.912 67.513.009

€

5,32




KOSTEN

2009

2008

Bewaarloon

€

7.415

€

10.278


€

22.100

€

10.813

€

29.515

€

21.091

Directe kosten



302




Aantal

Fondsnaam

Waarde (in Euro)

Japan JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY ING Dynamic Mix Fund II

16.830 130.600 30.200 135.000 49.300 121.000 194.000 64.100 201.000 172.000 77.500 64.000 241.000 110.000 55.000 172.400 31.000 74.000 304 112.400 22.200 209.000 158.000 31.000 108.800 42.800 16.300 80.000 240.000 76.600 37.500 9.110 127.000 62.700 37.100 16.700 18.500 9.100 33.600 7.500 235.000 84.900 470.000 144.000 118.000 243.000 5.800 134.000 23.700 48.600 593.000 52.400 232.000 30.800 266.800 63.000 18.500 162 72.900 239.000 244.000 7.500

ACOM AEON CO LTD AEON CREDIT SERVICE CO LTD AIOI INSURANCE CO LTD AISIN SEIKI CO LTD AJINOMOTO ALL NIPPON AYRWAYS CO LTD ASAHI BREWERIES LTD ASAHI CHEMICAL INDUSTRY ASAHI GLASS CO LTD ASTELLAS PHARMA INC BANK OF KYOTO LTD-THE BANK OF YOKAHAMA LTD BRIDGESTONE BROTHER INDUSTRIES LTD CANON INCORPORATED CANON MARKETING JAPAN INC CASIO COMPUTER LTD CENTRAL JAPAN RAILWAY CO CHUBU ELECTRIC POWER CO INC CHUGOKU ELECTRIC POWER CO CHUO MITSUI TRUST HOLDINGS DAI NIPPON PRINTING CO LTD DAIHATSU MOTOR CO LTD DAIICHI SANKYO CO LTD DAIKIN INDUSTRIES DAITO TRUST CONSTRUCT CO LTD DAIWA HOUSE INDUSTRY CO LTD DAIWA SECURITIES LTD JAPAN DENSO DENTSU INC DIAMOND LEASE CO LTD DOWA HOLDINGS INC. EAST JAPAN RAILWAY CO EISAI CO LTD ELECTRIC POWER DEVELOPMENT C ELPIDA MEMORY INC FAMILYMART CO LTD FANUC LTD FAST RETAILING CO LTD FUJI HEAVY INDUSTRIES FUJI PHOTO FILM FUJITSU LTD GUNMA BANK LTD/THE HACHIJUNI BANK LTD/THE HANKYU HOLDINGS HIROSE ELECTRIC CO LTD HIROSHIMA BANK LTD/THE HISAMITSU PHARMACEUTICAL CO HITACHI CONSTRUCTION MACHINE HITACHI LTD HOKKAIDO ELECTRIC POWER CO HOKUHOKU FINANCIAL GROUP INC HOKURIKU ELECTRIC POWER CO HONDA MOTOR CO LTD HOYA CORP IBIDEN CO LTD INPEX CORPORATION ISETAN MITSUKOSHI HOLDINGS L ISUZU MOTORS LTD ITOCHU CORPORATION ITOCHU TECH-SCIENCE 303

300.325 921.589 281.839 439.909 763.171 683.077 483.084 656.939 729.236 984.965 1.958.478 423.247 920.658 1.231.392 347.878 4.025.457 309.233 471.882 1.332.046 1.852.090 330.536 569.854 1.545.738 205.697 1.389.196 983.547 549.216 614.772 1.019.694 1.403.690 562.494 212.041 377.243 2.691.749 943.025 338.110 142.850 203.739 1.926.601 698.269 678.946 1.919.641 1.826.730 571.383 476.064 811.588 441.424 398.035 525.364 565.598 1.318.900 699.649 414.853 501.823 5.243.947 901.232 371.135 924.109 530.046 273.729 1.211.574 159.050 Halfjaarbericht 2009


Valuta JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY ING Dynamic Mix Fund II

Aantal 52.000 121.400 56 119 58.000 824 80.200 45.000 53.100 58.800 418 66.000 123.800 65.000 84.000 234.000 469 116.000 7.630 39.000 311.000 146.000 433.000 119.000 20.100 77.000 177.000 108.000 18.200 26.400 72.000 97.500 8.900 20.000 271.000 41.500 318.000 73.000 11.400 228.500 215.100 389.000 197.000 127.000 603.000 271.000 639.000 48.000 1.528.900 310.000 181.000 139.000 229.000 61.800 16.900 1.545.900 34.600 45.000 477.000 46.000 51.000 25.400 56.000 16.400 124 57.000

Fondsnaam IYO BANK LTD/THE J FRONT RETAILING CO LTD JAPAN REAL ESTATE INVESTMENT JAPAN RETAIL FUND INVESTMENT JAPAN STEEL WORKS LTD JAPAN TOBACCO INC JFE HOLDINGS INC JGC CORPORATION JS GROUP JTEKT CORP JUPITER TELECOMMUNICATIONS KAMIGUMI CO LTD KANSAI ELECTRIC POWER KANSAI PAINT CO LTD KAO KAWASAKI HEAVY INDUSTRIES KDDI CORPORATION KEIHIN ELEC EXPRESS RAILWAY KEYENCE CORP KINDEN CORPORATION KINKI NIPPON RAILWAY CO LTD KIRIN BREWERY KOBE STEEL LTD KOMATSU LTD KONAMI CORP KONICA MINOLTA HOLDINGS INC KUBOTA CORP KURARAY KURITA WATER INDUSTRIES LTD KYOCERA CORP KYOWA HAKKO KOGYO CO LTD KYUSHU ELECTRIC POWER LAWSON INC MAKITA CORP MARUBENI MATSUI SECURITIES CO LTD MATSUSHITA ELECTRIC INDL CO MATSUSHITA ELECTRIC WORKS MEIJI HOLDINGS CO LTD MITSUBISHI CHEMICAL MITSUBISHI CORP MITSUBISHI ELECTRIC MITSUBISHI ESTATE CO LTD MITSUBISHI GAS CHEMICAL CO MITSUBISHI HEAVY INDUSTRIES MITSUBISHI MATERIALS CORP MITSUBISHI MOTORS CORP MITSUBISHI TANABE PHARMA CORPORATION MITSUBISHI UFJ FINANCIAL GRO MITSUI & CO LTD MITSUI CHEMICALS MITSUI FUDOSAN CO LTD MITSUI OSK LINES LTD MITSUI SUMITOMO INSURANCE GR MITSUMI ELECTRIC CO LTD MIZUHO FINANCIAL GROUP INC MURATA MANUFACTURING CO LTD NAMCO BANDAI HOLDINGS INC NEC NGK INSULATORS NGK SPARK PLUG CO LTD NIDEC CORP NIKON CORP NINTENDO CO LTD NIPPON BUILDING FUND INC NIPPON ELECTRIC GLASS CO LTD 304

Waarde (in Euro) 378.469 413.533 331.445 392.168 510.852 1.838.760 1.925.966 518.714 584.617 426.223 226.088 396.971 1.948.458 332.841 1.306.539 459.926 1.774.327 641.136 1.110.661 244.084 976.653 1.456.389 575.906 1.311.918 274.912 573.511 1.042.371 855.479 419.582 1.418.173 580.428 1.494.905 278.835 345.070 857.046 268.623 3.059.348 493.015 326.834 690.558 2.841.834 1.756.231 2.345.053 495.483 1.782.248 602.735 854.615 393.691 6.755.712 2.625.047 413.264 1.728.581 1.060.947 1.157.597 257.868 2.684.356 1.048.216 352.459 1.335.821 669.599 347.073 1.097.945 692.683 3.227.051 756.820 455.715 Halfjaarbericht 2009


Valuta JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY ING Dynamic Mix Fund II

Aantal 38.000 203.000 273.000 172.000 852.000 84.500 205.000 108.000 78.000 415.300 39.500 22.400 8.050 26.100 50.400 421.800 26.400 17.800 93.000 275 2.553 202 196.000 233.000 22.400 16.700 18.900 14.090 341.000 1.411 87.400 108.000 18.900 11.300 18.900 201.000 102.300 2.311 33.100 21.800 128.000 123.500 154.000 62.000 16.100 116.000 63.100 25.700 318.000 71.000 54.000 90.000 11.200 132.300 137.000 165.500 145 251.000 229.800 157.500 111.000 553.000 115.000 148.400 91.000 246.000

Fondsnaam NIPPON MEAT PACKER NIPPON MINING HOLDINGS INC NIPPON MITSUBISHI OIL NIPPON SHEET GLASS CO LTD NIPPON STEEL CORP NIPPON TELEGRAPH & TELEPHONE NIPPON YUSEN NIPPONKOA INSURANCE CO LTD NISSAN CHEMICAL INDUSTRIES NISSAN MOTOR CO LTD NISSHIN SEIFUN GROUP NISSIN FOOD PRODUCTS NITORI CO LTD NITTO DENKO CORP NOK CORP NOMURA HOLDINGS INC NOMURA REAL ESTATE HOLDINGS NOMURA RESEARCH INSTITUTE IN NSK LTD NTT DATA CORP NTT DOCOMO INC NTT URBAN DEVELOPMENT CORP OBAYASHI CORP OJI PAPER OLYMPUS CORP ONO PHARMACEUTICAL ORIENTAL LAND CO ORIX CORP OSAKA GAS CO LTD RAKUTEN INC RESONA HOLDINGS INC RICOH CO LTD ROHM COMPANY LTD SANKYO CO LTD SANTEN PHARMACEUTICAL SANYO ELECTRIC CO LTD SAPPORO HOKUYO HOLDINGS INC SBI HOLDINGS INC SECOM SEIKO EPSON SEKISUI HOUSE SEVEN & I HOLDINGS CO LTD SHARP CORP SHIMADZU CORP SHIMANO SHIMIZU CORP SHIN-ETSU CHEMICAL CO LTD SHINKO ELECTRIC INDUSTRIES SHINSEI BANK LTD SHIONOGI & CO LTD SHISEIDO COMPANY LIMITED SHIZUOKA BANK SMC CORP SOFTBANK CORP SOMPO JAPAN INSURANCE SONY CORP SONY FINANCIAL HOLDINGS INC SUMITOMO CHEMICAL CO LTD SUMITOMO CORP SUMITOMO ELECTRIC INDUSTRIES SUMITOMO HEAVY INDUSTRIES SUMITOMO METAL INDUSTRIES SUMITOMO METAL MINING CO LTD SUMITOMO MITSUI FINANCIAL GR SUMITOMO REALTY & DEVELOPMNT SUMITOMO TRUST & BANKING CO 305

Waarde (in Euro) 342.277 752.992 1.149.816 358.400 2.329.336 2.447.561 631.656 448.488 626.491 1.798.251 335.649 483.305 406.858 566.994 418.216 2.537.008 325.770 282.123 336.721 633.984 2.663.645 139.558 685.028 714.488 378.203 526.908 902.163 604.892 776.061 605.751 875.713 993.537 981.766 430.008 409.884 371.302 209.385 336.230 958.749 253.704 926.887 2.071.494 1.141.333 353.671 438.978 359.996 2.088.806 227.120 364.208 979.475 631.235 636.422 859.853 1.839.799 653.949 3.087.807 285.747 806.778 1.667.448 1.263.867 353.501 1.050.145 1.158.203 4.309.405 1.190.833 945.212 Halfjaarbericht 2009


Valuta JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY

Aantal 24.800 57.600 37.550 154.000 47.000 118.100 19.200 36.600 189.000 204.000 20.100 73.200 120.400 63.000 197.400 37.600 447.000 59.400 328.000 66.000 215.000 129.000 29.400 442.100 22.000 180.000 6.200 2.695 23.700 19.300 73.000 57.900 104.000 92.000

Fondsnaam

Waarde (in Euro) 512.182 923.577 768.565 188.895 320.893 3.281.169 644.092 1.152.077 881.215 854.681 233.920 1.089.876 2.375.355 330.048 3.617.343 1.297.465 1.139.508 515.282 1.180.303 479.389 781.618 261.175 522.460 11.988.854 502.310 359.110 337.637 612.343 322.574 802.891 686.661 515.961 988.246 436.429

SUZUKEN CO LTD SUZUKI MOTOR CORP T&D HOLDINGS INC TAIHEIYO CEMENT CORPORATION TAIYO NIPPON SANSO TAKEDA PHARMACEUTICAL CO LTD TDK CORPORATION TERUMO CORPORATION THE CHIBA BANK TOBU RAILWAY CO LTD TOHO CO LTD TOHOKU ELECTRIC POWER CO INC TOKIO MARINE HOLDINGS INC TOKUYAMA CORPORATION TOKYO ELECTRIC POWER CO TOKYO ELECTRON LTD TOKYO GAS TOKYO STEEL MFG CO LTD TOKYU CORPORATION TONENGENERAL SEKIYU KK TORAY INDUSTRIES INC TOSOH CORPORATION TOYOTA INDUSTRIES CORP TOYOTA MOTOR CORP TREND MICRO UBE INDUSTRIES LTD UNI-CHARM CORP YAHOO JAPAN 1/1000 YAKULT HONSHA CO LTD YAMADA DENKI CO LTD YAMAGUCHI FINANCIAL GROUP IN YAMAHA YAMATO TRANSPORT YASKAWA ELECTRIC CORP

229.014.501

Totaal aandelen

-14.039

Futures

229.000.462

Totaal beleggingen



306






1,40265 2,51075 5,32480 2,51075 1,73500 40,33990 2,74890 1,62895 745,15785 9,58110 3.013,10270 0,58530 7,44690 50,28510 1,95583 7,84645 0,85170 67,50255 5,94573 6,55957 340,75000 10,87060 272,47500 0,78756 67,19395 14.317,55100 5,50060 1.936,27000 135,33470 211,00065 107,30270 7,27330 0,70375 40,33990 4,93030 0,42930 18,47325 2,20371 2,16530 207,73245 9,02825 10,82845 13,76030 114,23185 4,22720 4,46470 200,48200 4,20900 43,72375 93,57780 2,03010 30,12600 166,38600 46,02095 47,78830 26,01250 2,15475 32,49945 3,01190 10,83195 1.786,90600 10,86755 1,52550

307


ING Materials Basis Fonds

ING Materials Basis Fonds Halfjaarbericht 2009

ING Materials Basis Fonds (Fonds voor gemene rekening) Prinses Beatrixlaan 15 Postbus 90470 2509 LL Den Haag






308





309




31-12-2008

€

89.414.667

€

57.392.362

€

89.414.667

€

57.392.362

€

55.967

€

134.677

€

196.714

€

132.501

€

252.681

€

267.178

€

3.187.171

€

138.844

€

3.187.171

€

138.844

€

38.496

€

124.228


€

10.893

€

35.980

Overige schulden

€

3.479

€

3.221

€

52.868

€

163.429


€

3.386.984

€

242.593


€

92.801.651

€

57.634.955

FONDSVERMOGEN

€

92.801.651

€

57.634.955





310




2008


€

1.283.882

€

1.616.948

€

19.896.326

€

-1.979.950


€

-16.196

€

-62.352

UITLEENVERGOEDING

€

13.834

€

59.775


€

7.568

€

7.227

€

21.185.414

€

-358.352

€

10.748

€

18.092


€

10.748

€

18.092


€

21.174.666

€

-376.444




311




2008


€

21.174.666

€

-376.444


€

19.896.326

€

-1.979.950


€

-16.196

€

-62.352

€

1.294.536

€

1.665.858


€

-35.500.785

€

-45.670.788


€

23.374.806

€

44.681.259

Mutatie vorderingen

€

14.497

€

-574.751


€

-85.474

€

88.115

€

-10.902.420

€

189.693


€

17.854.004

€

12.998.963


€

-3.861.974

€

-16.178.434

Mutatie vorderingen

€

-

€

130.872


€

-25.087

€

734.285

€

13.966.943

€

-2.314.314



NETTO KASSTROOM

€

3.064.523

€

-2.124.621


€

-16.196

€

-62.352


€

3.048.327

€

-2.186.973


€

138.844

€

2.186.973


€

3.187.171

€

-


312



Toelichting

ALGEMEEN De financiële verantwoording is opgesteld in overeenstemming met de Voorwaarden van Beheer en Bewaring Basis Fondsen (2007) en dient ter bepaling van het fondsvermogen. De Balans en de Winst-en-verliesrekening zijn opgesteld uitgaande van RJ 910 model Q, respectievelijk S. Hierbij worden interest rate swaps, kredietderivaten, valutatermijntransacties en futures ongeacht het teken, gerubriceerd onder beleggingen. Deze rubricering en de daarmede in verband staande verloopoverzichten en specificaties bieden de gebruiker van de verantwoording het meeste inzicht in het totale beleggingsinstrumentarium en de onderlinge verbanden tussen de verschillende individuele instrumenten. Op onderdelen zijn in de financiële verantwoording bewoordingen gehanteerd die afwijken van die modellen, omdat deze beter de inhoud van de post weergeven. Het juridische eigendom van de activa berust, met uitzondering van de uitgeleende en onder repurchase agreements begrepen effecten, bij de bewaarder. ING Basis Fondsen staan niet onder extern toezicht, zoals voortvloeit uit de Wet op het financieel toezicht. Het fonds heeft geen medewerkers in dienst. Het beheer wordt gevoerd door ING Fund Management B.V. Hiervoor is geen bezoldiging verschuldigd. De financiële verantwoording is niet gecontroleerd door een deskundige als bedoeld in artikel 2:393 BW. FISCALE STATUS ING Materials Basis Fonds is fiscaal transparant, hetgeen betekent dat zij niet zelfstandig belastingplichtig is voor de vennootschapsbelasting. De fiscale resultaten worden direct toegerekend aan de participanten van het fonds. WAARDERINGSGRONDSLAGEN Alle bedragen luiden in euro, tenzij anders vermeld. Alle financiële instrumenten, zoals die in dit verslag onder beleggingen dan wel onder kortlopende schulden zijn gerubriceerd, worden opgenomen in de Balans gedurende de periode dat het economisch risico aan het fonds is toe te rekenen en voor zover aan het instrument een reële waarde is toe te kennen. Alle financiële activa en alle financiële verplichtingen zijn geclassificeerd als deel uitmakend van een handelsportefeuille. Beleggingen worden gewaardeerd op reële waarde. Vaststelling van deze reële waarde vindt plaats op basis van de volgende uitgangspunten: - aandelen met een beurs- of andere marktnotering worden gewaardeerd tegen ultimo verslagperiode laatst bekende koers. Overige activa en passiva worden gewaardeerd tegen nominale waarde. Activa en passiva in vreemde valuta worden omgerekend tegen de per balansdatum geldende wisselkoersen. Bij het uitlenen van effecten is sprake van tijdelijke overdracht van het juridisch eigendom aan derden. Omdat het fonds zowel de directe als indirecte beleggingsresultaten van de uitgeleende effecten behoudt, blijven deze effecten gedurende de periode dat zij zijn uitgeleend, onderdeel uitmaken van de beleggingsportefeuille zoals die in de balans en in de samenstelling van de beleggingen wordt gepresenteerd. Alle transacties in vreemde valuta worden verantwoord tegen de op transactiedatum laatst bekende middenkoers.



313





314




2009


€

Aankopen Verkopen

2008

57.392.362

€

152.042.996

€

35.500.785

€

45.670.788

€

-23.374.806

€

-44.681.259

Waardeverandering

€

19.896.326

€

-1.979.950


€

89.414.667

€

151.052.575


FONDSVERMOGEN 2009

2008


€

57.634.955

€

154.532.150


€

17.854.004

€

12.998.963


€

-3.861.974

€

-16.178.434


€

21.174.666

€

-376.444


€

92.801.651

€

150.976.235


€

92.801.651



31-12-2008 €

5.340.134 €

17,38

315

57.634.955

31-12-2007 €

4.429.627 €

13,01

154.532.150 5.039.415

€

30,66




KOSTEN

2009

2008

Bewaarloon

€

3.406

€

7.654


€

7.342

€

10.438

€

10.748

€

18.092

Directe kosten



316




Aantal

Fondsnaam

Waarde (in Euro)

Australië AUD

379.293

SINO GOLD MINING LTD

1.132.414 1.132.414

Brazilië USD

103.712

VALE SA-SP PREF ADR

1.134.980 1.134.980

Canada CAD CAD CAD CAD CAD

153.218 695.013 32.160 156.289 26.051

BARRICK GOLD CORP EQUINOX MINERALS LTD FIRST QUANTUM MINERALS LTD GOLDCORP INC POTASH CORP OF SASKATCHEWAN

3.682.424 1.147.724 1.110.531 3.879.041 1.735.027 11.554.747

Duitsland EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

99.580 26.850 34.291 43.997 17.357 116.693 152.756 22.060

BASF AG BAYER AG K&S LINDE AG SALZGITTER AG SYMRISE AG THYSSENKRUPP AG WACKER CHEMIE AG

2.821.101 1.026.207 1.372.669 2.570.745 1.083.424 1.227.610 2.702.254 1.805.390 14.609.400

Frankrijk EUR EUR

34.853 14.562

LAFARGE SA LAFARGE SA - NEW

1.681.657 679.609 2.361.266

Hong Kong HKD

152

CHINA SHENHUA ENERGY CO - H

399 399

Ierland EUR

125.388

CRH PLC

2.043.824 2.043.824

Israël ILS ILS

91.727 201.771

ISRAEL CHEMICALS LIMITED MAKHTESHIM-AGAN INDUSTRIES

650.524 715.292 1.365.816

Japan JPY JPY JPY JPY

59.200 167.800 831.000 84.900

ASAHI HOLDINGS INC JSR CORP NIPPON STEEL CORP SHIN-ETSU CHEMICAL CO LTD

756.761 2.049.536 2.271.923 2.810.454 7.888.674

Kazachstan GBP

265.494

EURASIAN NATURAL RESOURCES

2.040.223 2.040.223

Nederland EUR EUR

54.295 123.572

AKZO NOBEL NV ARCELORMITTAL

1.702.691 2.890.349 4.593.040


317



Valuta

Aantal

Fondsnaam

Waarde (in Euro)

Peru USD

45.161

CIA DE MINAS BUENAVENTUR-ADR

773.692 773.692

Verenigd Koninkrijk GBP GBP GBP GBP GBP GBP

89.104 522.130 130.742 152.190 78.365 56.177

ANGLO AMERICAN PLC BHP BILLITON PLC FRESNILLO PLC-W/I RIO TINTO PLC RIO TINTO PLC-NPR VEDANTA RESOURCES PLC

1.844.956 8.361.927 798.237 3.761.418 642.230 849.548 16.258.316

Verenigde Staten USD USD USD USD USD USD USD USD

55.233 62.946 54.287 177.049 100.744 67.916 79.585 161.790

AIR PRODUCTS & CHEMICALS INC ALBEMARLE CORP CYTEC INDUSTRIES INC DOW CHEMICAL DU PONT (E.I.) DE NEMOURS FREEPORT-MCMORAN COPPER-B MONSANTO CO STEEL DYNAMICS INC

2.543.400 1.147.492 720.653 2.037.266 1.840.133 2.426.315 4.217.979 1.707.120 16.640.358

Zuid-Korea USD

17.729

POSCO-ADR

1.044.920 1.044.920

Zwitserland CHF GBP

14.676 459.454

SYNGENTA AG XSTRATA PLC

2.426.759 3.545.839 5.972.598 89.414.667

Totaal beleggingen



318






1,40265 2,51075 5,32480 2,51075 1,73500 40,33990 2,74890 1,62895 745,15785 9,58110 3.013,10270 0,58530 7,44690 50,28510 1,95583 7,84645 0,85170 67,50255 5,94573 6,55957 340,75000 10,87060 272,47500 0,78756 67,19395 14.317,55100 5,50060 1.936,27000 135,33470 211,00065 107,30270 7,27330 0,70375 40,33990 4,93030 0,42930 18,47325 2,20371 2,16530 207,73245 9,02825 10,82845 13,76030 114,23185 4,22720 4,46470 200,48200 4,20900 43,72375 93,57780 2,03010 30,12600 166,38600 46,02095 47,78830 26,01250 2,15475 32,49945 3,01190 10,83195 1.786,90600 10,86755 1,52550

319


ING Noord-Amerika Basis Fonds

ING Noord-Amerika Basis Fonds Halfjaarbericht 2009

ING Noord-Amerika Basis Fonds (Fonds voor gemene rekening) Prinses Beatrixlaan 15 Postbus 90470 2509 LL Den Haag






320





321




31-12-2008

€

476.023.139

€

478.110.341

€

-30.032

€

435.596

€

475.993.107

€

478.545.937

€

-

€

5.112.343


€

595.222

€

878.681

Overige vorderingen

€

75.765

€

3.802.686

€

670.987

€

9.793.710

€

29.620.867

€

26.584.120

€

29.620.867

€

26.584.120

€

117.414

€

4.422.993


€

6.774.695

€

2.548.608

Overige schulden

€

24.860

€

161.374

€

6.916.969

€

7.132.975


€

23.374.885

€

29.244.855


€

499.367.992

€

507.790.792

FONDSVERMOGEN

€

499.367.992

€

507.790.792

Futures





322




2008


€

5.479.748

€

4.604.996

Aandelen

€

15.664.395

€

-108.869.404

Futures

€

981.739

€

-386.932


€

-1.600.847

€

-1.865.718

UITLEENVERGOEDING

€

3.226

€

356


€

3.642

€

172.795

€

20.531.903

€

-106.343.907

Directe kosten

€

29.692

€

29.094

Interest

€

3.188

€

-


€

32.880

€

29.094


€

20.499.023

€

-106.373.001




323




2008


€

20.499.023

€

-106.373.001


€

16.646.134

€

-109.256.336


€

-1.600.847

€

-1.865.718

€

5.453.736

€

4.749.053


€

-283.374.362

€

-288.614.785


€

302.573.326

€

287.235.279

Mutatie vorderingen

€

8.687.903

€

-715.156


€

-4.442.093

€

686.325

€

28.898.510

€

3.340.716


€

97.372.303

€

101.835.588


€

-126.294.126

€

-104.735.064

Mutatie vorderingen

€

434.820

€

-


€

4.226.087

€

-24.447

€

-24.260.916

€

-2.923.923


NETTO KASSTROOM

€

4.637.594

€

416.793


€

-1.600.847

€

-1.865.718


€

3.036.747

€

-1.448.925


€

26.584.120

€

12.594.311


€

29.620.867

€

11.145.386


324



Toelichting

ALGEMEEN De financiële verantwoording is opgesteld in overeenstemming met de Voorwaarden van Beheer en Bewaring Basis Fondsen (2007) en dient ter bepaling van het fondsvermogen. De Balans en de Winst-en-verliesrekening zijn opgesteld uitgaande van RJ 910 model Q, respectievelijk S. Hierbij worden interest rate swaps, kredietderivaten, valutatermijntransacties en futures ongeacht het teken, gerubriceerd onder beleggingen. Deze rubricering en de daarmede in verband staande verloopoverzichten en specificaties bieden de gebruiker van de verantwoording het meeste inzicht in het totale beleggingsinstrumentarium en de onderlinge verbanden tussen de verschillende individuele instrumenten. Op onderdelen zijn in de financiële verantwoording bewoordingen gehanteerd die afwijken van die modellen, omdat deze beter de inhoud van de post weergeven. Het juridische eigendom van de activa berust, met uitzondering van de uitgeleende en onder repurchase agreements begrepen effecten, bij de bewaarder. ING Basis Fondsen staan niet onder extern toezicht, zoals voortvloeit uit de Wet op het financieel toezicht. Het fonds heeft geen medewerkers in dienst. Het beheer wordt gevoerd door ING Fund Management B.V. Hiervoor is geen bezoldiging verschuldigd. De financiële verantwoording is niet gecontroleerd door een deskundige als bedoeld in artikel 2:393 BW. FISCALE STATUS ING Noord-Amerika Basis Fonds is fiscaal transparant, hetgeen betekent dat zij niet zelfstandig belastingplichtig is voor de vennootschapsbelasting. De fiscale resultaten worden direct toegerekend aan de participanten van het fonds. WAARDERINGSGRONDSLAGEN Alle bedragen luiden in euro, tenzij anders vermeld. Alle financiële instrumenten, zoals die in dit verslag onder beleggingen dan wel onder kortlopende schulden zijn gerubriceerd, worden opgenomen in de Balans gedurende de periode dat het economisch risico aan het fonds is toe te rekenen en voor zover aan het instrument een reële waarde is toe te kennen. Alle financiële activa en alle financiële verplichtingen zijn geclassificeerd als deel uitmakend van een handelsportefeuille. Beleggingen worden gewaardeerd op reële waarde. Vaststelling van deze reële waarde vindt plaats op basis van de volgende uitgangspunten: - Aandelen met een beurs- of andere marktnotering worden gewaardeerd tegen ultimo verslagperiode laatst bekende koers. - de waarde van futures wordt bepaald als het nog te verrekenen verschil tussen de beurswaarde (prijs) en de contractprijs van de onderliggende waarde. Overige activa en passiva worden gewaardeerd tegen nominale waarde. Activa en passiva in vreemde valuta worden omgerekend tegen de per balansdatum geldende wisselkoersen. Bij het uitlenen van effecten is sprake van tijdelijke overdracht van het juridisch eigendom aan derden. Omdat het fonds zowel de directe als indirecte beleggingsresultaten van de uitgeleende effecten behoudt, blijven deze effecten gedurende de periode dat zij zijn uitgeleend, onderdeel uitmaken van de beleggingsportefeuille zoals die in de balans en in de samenstelling van de beleggingen wordt gepresenteerd. Alle transacties in vreemde valuta worden verantwoord tegen de op transactiedatum laatst bekende middenkoers. GRONDSLAGEN VAN RESULTAATBEPALING Bedrijfsopbrengsten en bedrijfslasten worden toegerekend aan de periode waarop deze betrekking hebben. Dividenden op beleggingen worden als opbrengst verantwoord op het tijdstip dat de koers van het desbetreffende fonds ex-dividend noteert. Zowel de gerealiseerde als de niet-gerealiseerde koers- en valutakoersresultaten van beleggingen worden als waardeverandering in de Winst-en-verliesrekening verantwoord. Aan- en verkoopkosten van beleggingen worden opgenomen in de kostprijs respectievelijk in mindering gebracht op de verkoopopbrengst van de betreffende beleggingen.


325





326




2009


€

Aankopen Verkopen

2008

478.110.341

€

584.040.023

€

283.374.362

€

288.614.785

€

-301.125.959

€

-287.470.043

Waardeverandering

€

15.664.395

€

-108.869.404


€

476.023.139

€

476.315.361

In de Samenstelling van de beleggingen die onderdeel uitmaakt van deze Toelichting zijn de individuele aandelen vermeld, die ultimo verslagperiode in de portefeuille zijn opgenomen. Futures

2009

2008


€

435.596

€

-9.490

Expiratie

€

-1.447.367

€

234.764

Waardeverandering

€

981.739

€

-386.932


€

-30.032

€

-161.658

FONDSVERMOGEN 2009

2008


€

507.790.792

€


€

97.372.303

€

597.188.905 101.835.588


€

-126.294.126

€

-104.735.064


€

20.499.023

€

-106.373.001


€

499.367.992

€

487.916.428


€

499.367.992



31-12-2008 €

46.291.042 €

10,79

327

507.790.792

31-12-2007 €

48.888.089 €

10,39

597.188.905 38.808.259

€

15,39




KOSTEN

2009

2008

Bewaarloon

€

5.087

€

7.696


€

24.605

€

21.398

€

29.692

€

29.094

Directe kosten



328




Aantal

Fondsnaam

Waarde (in Euro)

Bermuda USD USD USD USD USD

76.200 17.800 24.700 90.900 69.600

ACCENTURE LTD-CL A ARCH CAPITAL GROUP LTD BUNGE LIMITED MARVELL TECHNOLOGY GROUP LTD TYCO INTERNATIONAL LTD

1.817.739 743.396 1.060.974 754.341 1.289.137 5.665.587

Canada CAD CAD CAD CAD CAD CAD CAD CAD CAD CAD CAD CAD CAD CAD CAD CAD CAD CAD CAD CAD CAD CAD CAD CAD CAD CAD CAD CAD CAD CAD CAD CAD CAD CAD CAD CAD

10.600 51.350 85.428 72.650 53.400 118.750 125.500 27.800 61.800 59.000 18.400 45.900 73.200 4.150 17.350 49.000 78.300 25.600 50.500 37.800 40.850 78.743 7.600 78.300 19.600 62.901 21.500 154.300 44.700 178.400 95.750 37.900 13.500 57.850 12.400 175.550

AGRIUM INC ALIMENTATION COUCHE SUB VTG BANK OF MONTREAL BANK OF NOVA SCOTIA BARRICK GOLD CORP BOMBARDIER INC 'B' BROOKFIELD PROPERTIES CANADIAN NATL RAILWAY CO CANADIAN NATURAL RESOURCES CANADIAN OIL SANDS TRUST EMPIRE CO LTD 'A' ENCANA CORP ENERPLUS RESOURCES FUND FAIRFAX FINANCIAL HOLDINGS FIRST QUANTUM MINERALS LTD GOLDCORP INC GROUPE AEROPLAN INC KINROSS GOLD CORP MAGNA INTERNATIONAL INC-CL A METRO INC-A NATIONAL BANK OF CANADA NEXEN INC ONEX CORPORATION PENN WEST ENERGY TRUST POTASH CORP OF SASKATCHEWAN PROVIDENT ENERGY TRUST-UTS RESEARCH IN MOTION ROYAL BANK OF CANADA SUNCOR ENERGY TALISMAN ENERGY INC TECK COMINCO LTD-CL B TELUS CORP -NON VTG SHS TMX GROUP INC TORONTO-DOMINION BANK WESTON (GEORGE) LTD YELLOW PAGES INCOME FUND

302.262 443.534 2.570.785 1.936.501 1.283.410 251.504 708.800 852.798 2.321.460 1.006.544 477.805 1.625.006 1.129.265 743.915 599.121 1.216.164 396.559 333.172 1.529.927 882.259 1.347.916 1.221.545 93.312 711.884 1.305.383 224.736 1.091.267 4.506.001 970.588 1.830.052 1.090.373 697.996 280.451 2.134.017 444.100 576.563 39.136.975

Ierland USD

53.028

COVIDIEN LTD

1.415.441 1.415.441

Kaaiman Eilanden USD

39.369

TRANSOCEAN INC

2.085.141 2.085.141

Nederlandse Antillen USD

78.154

SCHLUMBERGER LTD

3.014.945 3.014.945

Singapore USD


445.594

FLEXTRONICS INTL LTD

329

1.318.372



Valuta

Aantal

Fondsnaam


Verenigde Staten CAD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD ING Dynamic Mix Fund II

62.350 21.500 137.938 23.588 20.825 22.200 119.600 70.291 20.850 41.450 32.278 208.417 26.200 104.900 101.466 79.391 54.400 77.096 41.780 27.600 18.367 67.150 55.050 34.600 28.304 423.783 26.500 60.300 13.700 566.903 59.600 3.800 45.783 15.178 730 29.600 12.810 43.800 78.800 160.200 15.000 12.100 84.500 120.438 46.550 7.481 37.600 149.118 81.500 30.000 46.600 543.956 357.414 23.066 4.850 74.230 78.200 272.391 23.000 48.904 71.450 61.750 48.294

GERDAU AMERISTEEL CORP 3M CO ABBOTT LABORATORIES ACTIVISION BLIZZARD INC ADOBE SYSTEMS INC ADVANCE AUTO PARTS INC AES CORP AETNA INC AFFILIATED COMPUTER SVCS-A AFLAC INC ALLIANCE DATA SYSTEMS CORP ALTRIA GROUP INC AMAZON.COM INC AMERICAN EXPRESS CO AMERISOURCEBERGEN CORP AMGEN INC ANADARKO PETROLEUM CORP ANNALY MORTGAGE MANAGEMENT AON CORP APACHE CORP APOLLO GROUP INC-CL A APPLE INC ARCHER-DANIELS-MIDLAND CO ARROW ELECTRONICS INC ASSOCIATED BANC-CORP AT&T INC AUTOMATIC DATA PROCESSING AVERY DENNISON CORP BALL CORP BANK OF AMERICA CORP BANK OF NEW YORK MELLON CORP BAXTER INTERNATIONAL INC BB&T CORP BECTON DICKINSON & CO BERKSHIRE HATHAWAY B BIOGEN IDEC INC BJ SERVICES CO BMC SOFTWARE INC BOSTON SCIENTIFIC CORP BRISTOL-MYERS SQUIBB CO BROADCOM CORP-CL A C.H. ROBINSON WORLDWIDE CA INC CAMERON INTERNATIONAL CORP CELANESE CORP-SERIES A CF INDUSTRIES HOLDINGS INC CHARLES RIVER LABORATORIES CHEVRON CORP CHUBB CORP CHURCH & DWIGHT CO INC CIGNA CORP CISCO SYSTEMS INC CITIGROUP INC CLIFFS NATURAL RESOURCES INC CME GROUP INC COCA-COLA CO/THE COCA-COLA ENTPRISES COMCAST CORP-CL A COMPUTER SCIENCES CORP CONOCOPHILLIPS CONSTELLATION BRANDS INC-A COOPER INDUSTRIES LTD-CL A CORNING INC 330

306.975 921.221 4.625.961 212.395 420.167 656.670 989.952 1.255.331 660.291 918.747 947.871 2.435.358 1.562.679 1.738.050 1.283.290 2.996.442 1.760.394 832.163 1.128.014 1.419.698 931.281 6.818.646 1.050.646 523.940 252.237 7.504.904 669.561 1.103.985 441.088 5.334.987 1.245.411 143.477 717.435 771.642 1.507.064 952.796 124.479 1.055.147 569.659 2.319.654 265.105 449.873 1.050.037 2.429.969 788.196 395.424 904.716 7.043.145 2.317.200 1.161.587 800.338 7.232.581 756.796 402.399 1.075.772 2.539.691 928.264 2.808.095 726.411 1.466.440 645.910 1.366.939 552.955 Halfjaarbericht 2009



Aantal 5.400 73.500 10.926 146.709 19.800 251.632 5.100 11.500 75.000 58.400 76.550 19.100 21.000 75.500 132.500 55.300 49.568 37.700 109.466 7.200 131.468 11.101 230.667 28.291 16.850 16.200 78.200 72.400 100.100 30.539 357.111 38.650 76.750 14.200 36.600 31.250 12.575 39.650 48.678 17.800 33.000 7.241 14.150 59.986 40.900 769.414 47.400 34.882 41.336 35.773 18.404 23.396 6.362 14.700 3.800 24.000 247.628 31.000 175.487 92.100 47.200 133.640 19.100 224.394 5.800 101.200

Fondsnaam COSTCO WHOLESALE CORP CSX CORP CUMMINS INC CVS/CAREMARK CORP DEAN FOODS CO DELL INC DEVON ENERGY CORPORATION DIAMOND OFFSHORE DRILLING DIRECTV GROUP INC/THE DISCOVERY COMMUNICATIONS-A DISH NETWORK CORP-A DOLLAR TREE INC DOMINION RESOURCES INC/VA DOVER CORP DOW CHEMICAL DR HORTON INC DTE ENERGY COMPANY DU PONT (E.I.) DE NEMOURS EBAY INC EDISON INTERNATIONAL ELI LILLY & CO EMBARQ CORP EMC CORP/MASS EMERSON ELECTRIC CO ENERGIZER HOLDINGS INC ENTERGY CORP EQUIFAX INC EQUITY RESIDENTIAL EXELON CORP EXPRESS SCRIPTS INC EXXON MOBIL CORP FAMILY DOLLAR STORES FIDELITY NATIONAL INFORMATIO FIRST AMERICAN CORPORATION FIRSTENERGY CORP FISERV INC FLOWSERVE CORP FLUOR CORP FOREST LABORATORIES FOSTER WHEELER AG FPL GROUP INC FREEPORT-MCMORAN COPPER-B GAMESTOP CORP-CLASS A GAP INC/THE GENERAL DYNAMICS CORP GENERAL ELECTRIC CO GENERAL MILLS INC GILEAD SCIENCES INC GOLDMAN SACHS GROUP INC GOODRICH CORP GOOGLE INC-CL A H&R BLOCK INC HANSEN NATURAL CORPORATION HARRIS CORP HARRIS STRATEX NETWORKS-CL A HESS CORP HEWLETT-PACKARD CO HOLOGIC INC HOME DEPOT INC HONEYWELL INTERNATIONAL INC HOSPIRA INC HUDSON CITY BANCORP INC HUMANA INTEL CORP INTERCONTINENTALEXCHANGE INC INTERNATIONAL PAPER CO 331

Waarde (in Euro) 176.246 1.814.640 274.270 3.333.416 270.889 2.463.129 198.161 680.908 1.321.249 937.215 884.665 573.279 500.353 1.781.125 1.524.650 369.022 1.130.842 688.607 1.336.864 161.489 3.246.748 332.876 2.154.306 653.498 627.558 895.322 1.455.117 1.147.437 3.654.597 1.496.850 17.798.902 779.806 1.092.168 262.305 1.011.122 1.018.385 625.859 1.449.862 871.425 301.394 1.337.739 258.686 222.038 701.366 1.615.122 6.428.925 1.893.094 1.164.847 4.345.047 1.274.428 5.531.631 287.394 139.972 297.217 17.555 919.688 6.823.386 314.940 2.956.374 2.061.769 1.296.221 1.266.229 439.287 2.647.646 472.386 1.091.617 Halfjaarbericht 2009



Aantal 312.630 126.177 27.550 10.900 31.500 143.676 46.550 262.180 55.500 55.200 152.100 43.600 16.598 31.145 35.100 32.494 59.650 140.714 13.900 23.400 9.200 35.214 2.000 41.844 84.983 8.400 38.700 44.800 74.350 37.980 53.307 550.449 6.849 27.541 47.300 20.750 46.350 32.014 50.350 89.950 29.600 47.200 45.834 12.803 25.196 49.600 61.989 34.211 65.580 66.452 269.057 92.050 10.275 33.900 8.057 94.041 15.900 62.650 624.970 34.900 153.397 74.800 52.700 25.100 33.650 31.500

Fondsnaam INTERPUBLIC GROUP OF COS INC INTL BUSINESS MACHINES CORP ITT CORP J.C. PENNEY CO INC JACOBS ENGINEERING GROUP INC JOHNSON & JOHNSON JOY GLOBAL INC JPMORGAN CHASE & CO KIMBERLY-CLARK CORP KOHLS CORP KRAFT FOODS INC-A KROGER CO L-3 COMMUNICATIONS HOLDINGS LABORATORY CRP OF AMER HLDGS LIBERTY MEDIA CORP-ENT SER A LIBERTY MEDIA-INTERACTIVE A LOCKHEED MARTIN CORP LOWE'S COS INC M & T BANK CORP MACY'S INC MANPOWER INC MARATHON OIL CORP MASTERCARD INC-CLASS A MCDERMOTT INTL INC MCDONALD'S CORP MCKESSON CORP MEADWESTVACO CORP MEDCO HEALTH SOLUTIONS INC MEDTRONIC INC MERCK & CO. INC. METLIFE INC MICROSOFT CORP MOLSON COORS BREWING CO -B MONSANTO CO MORGAN STANLEY MOSAIC CO/THE MURPHY OIL NABORS INDUSTRIES LTD NASDAQ OMX GROUP/THE NATIONAL OILWELL VARCO INC NEWMONT MINING CORP NII HOLDINGS INC NOBLE CORP NORFOLK SOUTHERN CORP NORTHERN TRUST CORP NORTHROP GRUMMAN CORP NRG ENERGY INC NUCOR CORP OCCIDENTAL PETROLEUM CORP OMNICOM GROUP ORACLE CORP PACTIV CORPORATION PARKER HANNIFIN CORP PEABODY ENERGY CORP PEPSI BOTTLING GROUP PEPSICO INC PERRIGO CO PETSMART INC PFIZER INC PHARMACEUTICAL PRODUCT DEVEL PHILIP MORRIS INTERNATIONAL PITNEY BOWES INC PNC FINANCIAL SERVICES GROUP POLO RALPH LAUREN CORP PPG INDUSTRIES INC PPL CORPORATION 332

Waarde (in Euro) 1.125.571 9.393.222 874.042 223.106 945.236 5.818.128 1.185.446 6.375.760 2.074.548 1.682.387 2.747.809 685.403 820.995 1.505.236 668.142 116.062 3.429.774 1.947.213 504.707 196.189 277.709 756.424 238.563 605.890 3.483.173 263.501 452.762 1.456.763 1.849.408 757.082 1.140.515 9.328.181 206.693 1.459.664 961.411 655.349 1.794.982 355.597 764.951 2.094.441 862.476 641.717 988.471 343.841 964.261 1.615.320 1.147.282 1.083.659 3.076.904 1.496.135 4.108.795 1.424.079 314.700 728.923 194.381 3.684.806 314.905 958.521 6.683.456 577.748 4.770.383 1.169.475 1.458.159 958.082 1.053.174 740.199 Halfjaarbericht 2009



Aantal 13.500 18.826 5.650 191.912 99.900 19.100 124.038 18.700 156.000 63.250 26.700 25.700 45.200 273.400 114.985 124.400 59.208 14.574 22.886 11.900 9.000 40.148 23.500 20.336 32.700 367.400 44.344 39.313 38.150 51.550 87.200 41.300 23.500 77.813 96.650 26.600 216.962 20.134 30.836 22.821 125.147 21.000 26.100 35.450 65.700 91.900 25.200 56.500 48.800 111.817 86.066 126.205 91.450 230.585 13.150 82.200 25.500 49.600 169.807 26.982 54.720 354.360 48.576 87.059 165.900 94.150

Fondsnaam PRAXAIR INC PRECISION CASTPARTS PRICELINE.COM PROCTER & GAMBLE CO PUBLIC SERVICE ENTERPRISE GP PUBLIC STORAGE QUALCOMM INC QUEST DIAGNOSTICS QWEST COMMUNICATIONS INTL RAYTHEON COMPANY REYNOLDS AMERICAN INC ROSS STORES INC RR DONNELLEY & SONS CO SARA LEE CORP SCHERING-PLOUGH SCHWAB (CHARLES) CORP SEALED AIR CORP SEARS HOLDINGS CORP SEMPRA ENERGY SHERWIN-WILLIAMS CO/THE SIGMA-ALDRICH SIMON PROPERTY GROUP INC SOUTHERN CO SOUTHWESTERN ENERGY CO SPECTRA ENERGY CORP SPRINT NEXTEL CORP STAPLES INC STARBUCKS CORP STATE STREET CORP SUPERVALU INC SYMANTEC CORP SYNOPSYS INC SYSCO CORP TARGET CORP TD AMERITRADE HOLDING CORP TERADATA CORP TEXAS INSTRUMENTS INC THERMO FISHER SCIENTIFIC INC TIM HORTONS INC TIME WARNER CABLE TIME WARNER INC TJX COMPANIES INC TOLL BROTHERS INC TORCHMARK CORP TRAVELERS COS INC/THE TYSON FOODS INC-CL A UNION PACIFIC CORP UNITED PARCEL SERVICE-CL B UNITED STATES STEEL CORP UNITED TECHNOLOGIES CORP UNITEDHEALTH GROUP INC UNUM GROUP US BANCORP VERIZON COMMUNICATIONS INC VF CORP VIACOM INC-CLASS B VISA INC-CLASS A SHARES WALGREEN CO WAL-MART STORES INC WATERS CORP WELLPOINT INC WELLS FARGO & COMPANY WESTERN DIGITAL CORP WESTERN UNION CO WINDSTREAM CORP WYETH 333

Waarde (in Euro) 684.023 980.189 449.333 6.991.554 2.323.985 891.647 3.997.090 752.320 461.555 2.003.492 735.147 707.247 374.451 1.902.388 2.059.262 1.555.610 778.803 691.165 809.776 456.012 317.998 1.472.079 522.055 563.258 394.456 1.259.897 637.979 389.304 1.283.770 475.937 968.578 574.458 376.630 2.189.626 1.209.288 444.329 3.294.685 585.223 539.490 515.268 2.247.498 471.008 315.772 936.134 1.922.310 825.537 935.310 2.013.642 1.243.441 4.142.168 1.532.762 1.427.021 1.168.348 5.051.778 518.912 1.330.296 1.131.879 1.039.632 5.864.222 990.100 1.985.314 6.128.951 917.737 1.017.907 988.788 3.046.711 Halfjaarbericht 2009


Valuta USD USD USD USD USD

Aantal 143.200 274.550 38.600 39.330 10.050

Fondsnaam

Waarde (in Euro) 1.879.522 1.268.373 1.049.588 439.103 238.881

XCEL ENERGY INC XEROX CORP XTO ENERGY INC YAHOO! INC YUM! BRANDS INC

420.588.600 Zwitserland USD USD

68.686 47.700

ACE LIMITED TYCO ELECTRONICS LTD

2.165.887 632.191 2.798.078 476.023.139

Totaal aandelen

-30.032

Futures

475.993.107

Totaal beleggingen



334






1,40265 2,51075 5,32480 2,51075 1,73500 40,33990 2,74890 1,62895 745,15785 9,58110 3.013,10270 0,58530 7,44690 50,28510 1,95583 7,84645 0,85170 67,50255 5,94573 6,55957 340,75000 10,87060 272,47500 0,78756 67,19395 14.317,55100 5,50060 1.936,27000 135,33470 211,00065 107,30270 7,27330 0,70375 40,33990 4,93030 0,42930 18,47325 2,20371 2,16530 207,73245 9,02825 10,82845 13,76030 114,23185 4,22720 4,46470 200,48200 4,20900 43,72375 93,57780 2,03010 30,12600 166,38600 46,02095 47,78830 26,01250 2,15475 32,49945 3,01190 10,83195 1.786,90600 10,86755 1,52550

335


ING Rente Basis Fonds

ING Rente Basis Fonds Halfjaarbericht 2009

ING Rente Basis Fonds (Fonds voor gemene rekening) Prinses Beatrixlaan 15 Postbus 90470 2509 LL Den Haag






336





337



Balans 30-06-2009 BELEGGINGEN Obligaties

31-12-2008

€

1.660.023.180

€

1.664.067.741


€

1.302.527.939

€

1.308.459.744

Futures

€

-5.871.951

€

1.062.894

Interest rate swaps

€

44.178.565

€

53.614.370

€

3.000.857.733

€

3.027.204.749


€

58.974.278

€

60.798.748

Overige vorderingen

€

14.737.214

€

337.164

€

73.711.492

€

61.135.912

€

55.674.513

€

18.689.123

€

55.674.513

€

18.689.123

€

204.474

€

188.364

€

1.644.401

€

28.608

€

1.848.875

€

216.972


€

127.537.130

€

79.608.063


€

3.128.394.863

€

3.106.812.812

FONDSVERMOGEN

€

3.128.394.863

€

3.106.812.812




338




2008


€

40.586.141

€

43.088.330

Toegerekend direct beleggingsresultaat van ING Basis Fondsen

€

24.183.335

€

33.195.071


€

-

€

2.343.917

Obligaties

€

-19.762.967

€

-46.611.379

Futures

€

8.155.130

€

-6.073.587

Interest rate swaps

€

25.523.487

€

-25.563.668


€

28.303.505

€

-51.420.704


€

-22

€

-


€

163.850

€

555.714

€

107.152.459

€

-50.486.306

Directe kosten

€

75.608

€

87.853


€

34.841

€

46.078


€

110.449

€

133.931


€

107.042.010

€

-50.620.237




339




2008


€

107.042.010

€


€

24.183.335

€

33.195.071


€

42.219.155

€

-129.669.338


€

-22

€

-


€

34.841

€

46.078

€

40.674.383

€

45.900.108


€ -1.140.837.946

€

-92.174.754


€

1.233.552.611

€

230.277.923

Mutatie vorderingen

€

1.809.007

€

13.744.857


€

1.615.793

€

865.925

€

136.813.848

€

198.614.059


-50.620.237


€

316.487.202

€

157.541.581


€

-401.947.161

€

-350.322.880

Mutatie vorderingen

€

-14.384.587

€

583.799


€

16.110

€

1.031.054

€

-99.828.436

€

-191.166.446


NETTO KASSTROOM

€

36.985.412

€

7.447.613


€

-22

€

-


€

36.985.390

€

7.447.613


€

18.689.123

€

45.554.364


€

55.674.513

€

53.001.977


340



Toelichting

ALGEMEEN Het halfjaarbericht van ING Rente Basis Fonds bevat naast het verslag van het fonds zelf ook als bijlage het halfjaarbericht van één of meer ING Basis Fondsen waarin het ING Rente Basis Fonds direct of indirect participeert. Op deze wijze is het mogelijk inzicht te verkrijgen in de feitelijke beleggingen die hetzij direct, hetzij indirect deel uitmaken van de portefeuille en de daarmede samenhangende risico's. De financiële verantwoording is opgesteld in overeenstemming met de Voorwaarden van Beheer en Bewaring Basis Fondsen (2007) en dient ter bepaling van het fondsvermogen. De Balans en de Winst-en-verliesrekening zijn opgesteld uitgaande van RJ 910 model Q, respectievelijk S. Hierbij worden interest rate swaps, kredietderivaten, valutatermijntransacties en futures ongeacht het teken, gerubriceerd onder beleggingen. Deze rubricering en de daarmede in verband staande verloopoverzichten en specificaties bieden de gebruiker van de verantwoording het meeste inzicht in het totale beleggingsinstrumentarium en de onderlinge verbanden tussen de verschillende individuele instrumenten. Op onderdelen zijn in de financiële verantwoording bewoordingen gehanteerd die afwijken van die modellen, omdat deze beter de inhoud van de post weergeven. Het juridische eigendom van de activa berust, met uitzondering van de uitgeleende en onder repurchase agreements begrepen effecten, bij de bewaarder. ING Basis Fondsen staan niet onder extern toezicht, zoals voortvloeit uit de Wet op het financieel toezicht. Het fonds heeft geen medewerkers in dienst. Het beheer wordt gevoerd door ING Fund Management B.V. Hiervoor is geen bezoldiging verschuldigd. De financiële verantwoording is niet gecontroleerd door een deskundige als bedoeld in artikel 2:393 BW. FISCALE STATUS ING Rente Basis Fonds is fiscaal transparant, hetgeen betekent dat zij niet zelfstandig belastingplichtig is voor de vennootschapsbelasting. De fiscale resultaten worden direct toegerekend aan de participanten van het fonds. WAARDERINGSGRONDSLAGEN Alle bedragen luiden in euro, tenzij anders vermeld. Alle financiële instrumenten, zoals die in dit verslag onder beleggingen dan wel onder kortlopende schulden zijn gerubriceerd, worden opgenomen in de Balans gedurende de periode dat het economisch risico aan het fonds is toe te rekenen en voor zover aan het instrument een reële waarde is toe te kennen. Alle financiële activa en alle financiële verplichtingen zijn geclassificeerd als deel uitmakend van een handelsportefeuille. Beleggingen worden gewaardeerd op reële waarde. Vaststelling van deze reële waarde vindt plaats op basis van de volgende uitgangspunten: - obligaties en andere vastrentende waarden met een beurs- of andere marktnotering worden gewaardeerd tegen ultimo verslagperiode laatst bekende koers. - participaties in ING Basis Fondsen worden gewaardeerd op de ultimo verslagperiode berekende intrinsieke waarde. Deze waarde wordt bepaald op basis van de grondslagen zoals vermeld in de financiële verantwoordingen van de ING Basis Fondsen. - de waarde van futures wordt bepaald als het nog te verrekenen verschil tussen de beurswaarde (prijs) en de contractprijs van de onderliggende waarde. - interest rate swaps worden gewaardeerd op marktwaarde, welke is gebaseerd op de contante waarde van de verwachte kasstromen, onder aftrek van op de balansdatum verdiende respectievelijk verschuldigde interest. - deposito's worden gewaardeerd op marktwaarde, berekend op basis van de marktrente die ultimo verslagperiode voor een vergelijkbare uitzetting voor de resterende looptijd zou kunnen worden gerealiseerd. Het fonds belegt in participaties van ING Basis Fondsen. De participaties zijn niet genoteerd aan enige beurs of andere daarmede vergelijkbare marktplaats en zijn dientengevolge als incourant aan te merken. De vaststelling van de waarde van de participaties vindt plaats door de beheerder en wordt verricht op basis van grondslagen van waardering en resultaatbepaling zoals die in de financiële verantwoording van de ING Basis Fondsen zijn opgenomen. Overige activa en passiva worden gewaardeerd tegen nominale waarde. Activa en passiva in vreemde valuta worden omgerekend tegen de per balansdatum geldende wisselkoersen. ING Dynamic Mix Fund II

341



Alle transacties in vreemde valuta worden verantwoord tegen de op transactiedatum laatst bekende middenkoers. GRONDSLAGEN VAN RESULTAATBEPALING Bedrijfsopbrengsten en bedrijfslasten worden toegerekend aan de periode waarop deze betrekking hebben. Zowel de gerealiseerde als de niet-gerealiseerde koers- en valutakoersresultaten van beleggingen worden als waardeverandering in de Winst-en-verliesrekening verantwoord. Waardeverandering van participaties in ING Basis Fondsen bestaat uit drie componenten, die separaat worden verantwoord. De waardeverandering uit hoofde van directe beleggingsresultaten, die wordt gevormd door de Som der bedrijfsopbrengsten exclusief waardeverandering van beleggingen minus de onder Bedrijfslasten opgenomen interestlasten, worden, voor zover niet uitgekeerd, verantwoord in de Winst-en-verliesrekening onder Toegerekend direct beleggingsresultaat van ING Basis Fondsen. De waardeverandering uit hoofde van toegerekende kosten, die wordt gevormd door de Som der bedrijfslasten minus de interestlasten, wordt verantwoord in de Winst-en-verliesrekening onder Toegerekende kosten ING Basis Fondsen. De waardeverandering uit hoofde van toegerekend indirect beleggingsresultaat, die wordt gevormd door zowel de gerealiseerde als de niet-gerealiseerde koers- en valutakoersresultaten op de feitelijke beleggingen, wordt verantwoord in de Winst-en-verliesrekening onder Toegerekend indirect beleggingsresultaat van ING Basis Fondsen. De toerekening aan elk van de componenten vindt gedurende de verslagperiode plaats op basis van het dagelijks van toepassing zijnde deelnemingspercentage in de ING Basis Fondsen. Aan- en verkoopkosten van beleggingen worden opgenomen in de kostprijs respectievelijk in mindering gebracht op de verkoopopbrengst van de betreffende beleggingen. KASSTROOMOVERZICHT Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de indirecte methode. De liquide middelen in het overzicht bestaan uit direct opeisbare banktegoeden en uit voor zover van toepassing margin accounts uit hoofde van transacties in afgeleide financiële instrumenten. Koersverschillen inzake liquiditeiten worden afzonderlijk in het kasstroomoverzicht getoond.


342



TOELICHTING OP DE BALANS Over de periode 1 januari 2009 tot en met 30 juni 2009, respectievelijk over de periode 1 januari 2008 tot en met 30 juni 2008 BELEGGINGEN Obligaties

2009

2008


€ 1.664.067.741

€ 2.075.718.622

Aankopen

€

844.221.745

€

89.830.850


€

-828.503.339

€

-232.181.823

Waardeverandering

€

-19.762.967

€

-46.611.379


€ 1.660.023.180

€ 1.886.756.270



2009

2008


€ 1.308.459.744

€ 1.442.980.457

Aankopen

€

1.616.201

€

2.343.904

Verkopen

€

-60.000.005

€

-


€

24.183.335

€

35.538.988


€

28.303.505

€

-51.420.704


€

-34.841

€

-46.078


€

-

€

-2.343.917


€ 1.302.527.939

€ 1.427.052.650

Overzicht van de participaties in ING Basis Fondsen ultimo verslagperiode Naam fonds ING AAA ABS Basis Fonds ING Euro Credit Basis Fonds ING Global ABS Basis Fonds




Waarde (€)

57.544.707 93.577.884 10.307.660

10,83 6,53 6,69

49,6% 15,4% 16,2%

622.929.510 610.644.915 68.953.514


1.302.527.939

Futures

2009

2008


€

1.062.894

€

-3.897.318

Expiratie

€

-15.089.975

€

10.710.957

Waardeverandering

€

8.155.130

€

-6.073.587


€

-5.871.951

€

740.052


343



Interest rate swaps

2009

2008


€

53.614.370

€

Verkopen

€

-34.959.292

€

-8.807.057

Waardeverandering

€

25.523.487

€

-25.563.668


€

44.178.565

€

-54.322.527

Deposito's

2009


€

Verstrekkingen Aflossingen


-19.951.802

2008

-

€

-

€

295.000.000

€

-

€

-295.000.000

€

-

€

-

€

-

FONDSVERMOGEN 2009

2008


€ 3.106.812.812

€ 3.608.468.608


€

316.487.202

€

157.541.581


€

-401.947.161

€

-350.322.880


€

107.042.010

€

-50.620.237


€ 3.128.394.863

€ 3.365.067.072

31-12-2008

31-12-2007


€



3.128.394.863

€

210.579.068 €

14,86

344

3.106.812.812

€

216.613.014 €

14,34

3.608.468.608 257.591.421

€

14,01




KOSTEN

2009

2008

Bewaarloon

€

57.748

€

62.677


€

17.860

€

25.176

€

75.608

€

87.853

€

34.841

€

46.078

€

110.449

€

133.931




345




Aantal / nominaal

Fondsnaam

Waarde (in Euro)

Euro EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

39.000.000 21.340.000 37.330.000 40.000.000 65.320.000 3.320.000 110.000.000 4.600.000 84.000.000 33.100.000 42.960.000 33.560.000 65.000.000 37.700.000 36.835.000 45.000.000 70.000 47.500.000 34.320.000 24.965.000 170.865.000 60.580.000 51.000.000 7.704.000 15.490.000 100.565.000 42.490.000 60.000.000 36.700.000 23.850.000 72.495.000 7.855.000 16.500.000 49.740.000 15.560.000 10.440.000 34.435.000 22.410.000

4,00% 5,00% 5,00% 4,50% 6,25% 2,50% 5,00% 4,75% 4,25% 4,25% 4,00% 4,00% 3,00% 4,25% 5,00% 3,50% 6,50% 4,60% 5,00% 5,75% 4,00% 5,25% 3,75% 7,50% 5,50% 4,25% 3,75% 3,25% 4,00% 4,65% 3,80% 6,00% 7,38% 6,15% 6,00% 5,35% 3,90% 5,50%

BELGIE 3/2019 BELGIE 3/2035 BELGIE 9/2012 BUONI POLIENNALI DEL TES 03/2019 DUITSLAND 1/2030 DUITSLAND 10/2010 DUITSLAND 7/2011 DUITSLAND 7/2028 DUITSLAND 7/2039 FINLAND 7/2015 FRANKRIJK 04/2014 FRANKRIJK 10/2013 FRANKRIJK 10/2015 FRANKRIJK 10/2018 FRANKRIJK 4/2012 FRANKRIJK 4/2015 GRIEKENLAND 10/2019 GRIEKENLAND 7/2018 ITALIE 2/2012 ITALIE 2/2033 ITALIE 2/2037 ITALIE 8/2011 ITALIE 8/2015 MEXICO 3/2010 NEDERLAND 1/2028 NEDERLAND 7/2013 NEDERLAND 7/2014 NEDERLAND 7/2015 NEDERLAND 7/2019 OOSTENRIJK 1/2018 OOSTENRIJK 10/2013 POLEN 3/2010 SLOWAKIJE 4/2010 SPANJE 1/2013 SPANJE 1/2029 SPANJE 10/2011 SPANJE 10/2012 SPANJE 7/2017

39.147.030 22.651.129 40.531.795 40.743.198 82.252.906 3.384.707 117.696.702 4.909.856 84.966.841 35.206.153 45.458.558 35.547.422 64.728.949 39.384.814 39.977.393 46.246.955 78.756 47.181.276 36.714.505 26.611.939 142.492.862 64.738.816 51.800.190 8.031.111 17.769.352 107.306.873 44.327.691 60.541.800 37.311.052 25.032.008 75.290.409 8.084.366 17.207.522 56.032.111 17.993.584 11.291.173 36.216.319 25.135.057

Totaal obligaties

1.660.023.180


1.302.527.939

Futures

-5.871.951

Interest rate swaps

44.178.565

Totaal beleggingen

3.000.857.733



346






1,40265 2,51075 5,32480 2,51075 1,73500 40,33990 2,74890 1,62895 745,15785 9,58110 3.013,10270 0,58530 7,44690 50,28510 1,95583 7,84645 0,85170 67,50255 5,94573 6,55957 340,75000 10,87060 272,47500 0,78756 67,19395 14.317,55100 5,50060 1.936,27000 135,33470 211,00065 107,30270 7,27330 0,70375 40,33990 4,93030 0,42930 18,47325 2,20371 2,16530 207,73245 9,02825 10,82845 13,76030 114,23185 4,22720 4,46470 200,48200 4,20900 43,72375 93,57780 2,03010 30,12600 166,38600 46,02095 47,78830 26,01250 2,15475 32,49945 3,01190 10,83195 1.786,90600 10,86755 1,52550

347


ING Telecommunications Services Basis Fonds

ING Telecommunications Services Basis Fonds Halfjaarbericht 2009

ING Telecommunications Services Basis Fonds (Fonds voor gemene rekening) Prinses Beatrixlaan 15 Postbus 90470 2509 LL Den Haag






348





349




31-12-2008

€

71.635.968

€

71.029.688

€

71.635.968

€

71.029.688

€

371.848

€

45.152

€

112.056

€

112.344

€

483.904

€

157.496

€

1.442.664

€

1.327.484

€

1.442.664

€

1.327.484

€

48.566

€

3.707

€

1.099

€

1.002

€

49.665

€

4.709


€

1.876.903

€

1.480.271


€

73.512.871

€

72.509.959

FONDSVERMOGEN

€

73.512.871

€

72.509.959





350




2008


€

2.517.116

€

1.479.742

€

-2.461.633

€

-18.961.211


€

-23.210

€

-43.542

UITLEENVERGOEDING

€

504

€

39.208


€

1.084

€

57.438

€

33.861

€

-17.428.365

€

5.217

€

11.881


€

5.217

€

11.881


€

28.644

€

-17.440.246




351




2008


€

28.644

€

-17.440.246


€

-2.461.633

€

-18.961.211


€

-23.210

€

-43.542

€

2.513.487

€

1.564.507


€

-15.922.703

€

-28.460.905


€

12.854.790

€

31.653.508

Mutatie vorderingen

€

-337.039

€

-1.659.227


€

97

€

1.290.548

€

-891.368

€

4.388.431


€

11.781.813

€

6.455.410


€

-10.807.545

€

-10.044.803

Mutatie vorderingen

€

10.631

€

-2.001


€

44.859

€

92.810

€

1.029.758

€

-3.498.584


NETTO KASSTROOM

€

138.390

€

889.847


€

-23.210

€

-43.542


€

115.180

€

846.305


€

1.327.484

€

914.830


€

1.442.664

€

1.761.135


352



Toelichting

ALGEMEEN De financiële verantwoording is opgesteld in overeenstemming met de Voorwaarden van Beheer en Bewaring Basis Fondsen (2007) en dient ter bepaling van het fondsvermogen. De Balans en de Winst-en-verliesrekening zijn opgesteld uitgaande van RJ 910 model Q, respectievelijk S. Hierbij worden interest rate swaps, kredietderivaten, valutatermijntransacties en futures ongeacht het teken, gerubriceerd onder beleggingen. Deze rubricering en de daarmede in verband staande verloopoverzichten en specificaties bieden de gebruiker van de verantwoording het meeste inzicht in het totale beleggingsinstrumentarium en de onderlinge verbanden tussen de verschillende individuele instrumenten. Op onderdelen zijn in de financiële verantwoording bewoordingen gehanteerd die afwijken van die modellen, omdat deze beter de inhoud van de post weergeven. Het juridische eigendom van de activa berust, met uitzondering van de uitgeleende en onder repurchase agreements begrepen effecten, bij de bewaarder. ING Basis Fondsen staan niet onder extern toezicht, zoals voortvloeit uit de Wet op het financieel toezicht. Het fonds heeft geen medewerkers in dienst. Het beheer wordt gevoerd door ING Fund Management B.V. Hiervoor is geen bezoldiging verschuldigd. De financiële verantwoording is niet gecontroleerd door een deskundige als bedoeld in artikel 2:393 BW. FISCALE STATUS ING Telecommunications Services Basis Fonds is fiscaal transparant, hetgeen betekent dat zij niet zelfstandig belastingplichtig is voor de vennootschapsbelasting. De fiscale resultaten worden direct toegerekend aan de participanten van het fonds. WAARDERINGSGRONDSLAGEN Alle bedragen luiden in euro, tenzij anders vermeld. Alle financiële instrumenten, zoals die in dit verslag onder beleggingen dan wel onder kortlopende schulden zijn gerubriceerd, worden opgenomen in de Balans gedurende de periode dat het economisch risico aan het fonds is toe te rekenen en voor zover aan het instrument een reële waarde is toe te kennen. Alle financiële activa en alle financiële verplichtingen zijn geclassificeerd als deel uitmakend van een handelsportefeuille. Beleggingen worden gewaardeerd op reële waarde. Vaststelling van deze reële waarde vindt plaats op basis van de volgende uitgangspunten: - aandelen met een beurs- of andere marktnotering worden gewaardeerd tegen ultimo verslagperiode laatst bekende koers. Overige activa en passiva worden gewaardeerd tegen nominale waarde. Activa en passiva in vreemde valuta worden omgerekend tegen de per balansdatum geldende wisselkoersen. Bij het uitlenen van effecten is sprake van tijdelijke overdracht van het juridisch eigendom aan derden. Omdat het fonds zowel de directe als indirecte beleggingsresultaten van de uitgeleende effecten behoudt, blijven deze effecten gedurende de periode dat zij zijn uitgeleend, onderdeel uitmaken van de beleggingsportefeuille zoals die in de balans en in de samenstelling van de beleggingen wordt gepresenteerd. Alle transacties in vreemde valuta worden verantwoord tegen de op transactiedatum laatst bekende middenkoers. GRONDSLAGEN VAN RESULTAATBEPALING Bedrijfsopbrengsten en bedrijfslasten worden toegerekend aan de periode waarop deze betrekking hebben. Dividenden op beleggingen worden als opbrengst verantwoord op het tijdstip dat de koers van het desbetreffende fonds ex-dividend noteert. Zowel de gerealiseerde als de niet-gerealiseerde koers- en valutakoersresultaten van beleggingen worden als waardeverandering in de Winst-en-verliesrekening verantwoord. Aan- en verkoopkosten van beleggingen worden opgenomen in de kostprijs respectievelijk in mindering gebracht op de verkoopopbrengst van de betreffende beleggingen.


353





354




2009


€

Aankopen Verkopen

2008

71.029.688

€

83.698.599

€

15.922.703

€

28.460.905

€

-12.854.790

€

-31.653.508

Waardeverandering

€

-2.461.633

€

-18.961.211


€

71.635.968

€

61.544.785



€


2008

72.509.959

€

83.192.672

€

11.781.813

€

6.455.410

€

-10.807.545

€

-10.044.803


€

28.644

€

-17.440.246


€

73.512.871

€

62.163.033


€

73.512.871



31-12-2008 €

6.393.449 €

11,50

355

72.509.959

31-12-2007 €

6.272.647 €

11,56

83.192.672 4.851.694

€

17,15




KOSTEN

2009

2008

Bewaarloon

€

2.048

€

2.370


€

3.169

€

9.511

€

5.217

€

11.881

Directe kosten



356




Aantal

Fondsnaam

Waarde (in Euro)

Australië AUD

494.200

TELSTRA CORP LTD

965.613 965.613

België EUR EUR

100 3.800

BELGACOM SA MOBISTAR SA

2.274 166.896 169.170

Canada CAD CAD CAD CAD USD

300 133.600 700 700 3.500

BCE INC ROGERS COMMUNICATIONS -CL B TELUS CORP TELUS CORP -NON VTG SHS ROGERS COMMUNICATIONS -CL B

4.420 2.452.279 13.257 12.892 64.253 2.547.101

Duitsland EUR

179.000

DEUTSCHE TELECOM AG

1.503.600 1.503.600

Egypte USD

193

ORASCOM TELECOM-GDR REG S

3.660 3.660

Finland EUR

400

ELISA OYJ-A

4.692 4.692

Frankrijk EUR EUR EUR EUR

115.804 7 23.600 265.000

BOUYGUES FRANCE TELECOM SA ILIAD SA OUTREMER TELECOM

3.103.547 113 1.631.704 1.571.450 6.306.814

Griekenland EUR

600

HELLENIC TELECOMMUN ORGANIZA

6.540 6.540

Hong Kong HKD HKD USD

189.000 199.000 37.600

CHINA MOBILE LTD HUTCHISON TELECOMMUNICATIONS CHINA MOBILE LTD-SPON ADR

1.349.180 19.405 1.342.465 2.711.050

Indonesië IDR IDR

800 500

INDOSAT TBK PT TELEKOMUNIKASI TBK PT

278 262 540

Italië EUR EUR

566.414 5.663.709

TELECOM ITALIA SPA TELECOM ITALIA-RNC

557.918 3.961.764 4.519.682

Japan JPY JPY JPY ING Dynamic Mix Fund II

326 500 4

KDDI CORPORATION NIPPON TELEGRAPH & TELEPHONE NTT DOCOMO INC 357

1.233.327 14.483 4.173 Halfjaarbericht 2009


Valuta

Aantal

Fondsnaam

JPY

85.000

SOFTBANK CORP

Waarde (in Euro) 1.182.032 2.434.015


199.000

HUTCHISON TELECOMMUNICATIONS

33.317 33.317

Luxemburg USD USD

52 8.500

MERRILL-CW11 BHARTI TELE LTD (WARRANT) MILLICOM INTL CELLULAR S.A.

621 340.933 341.554

Mexico USD

81.500

AMERICA MOVIL S.A.B.

2.249.799 2.249.799

Nederland EUR

619.200

KONINKLIJKE KPN NV

6.067.541 6.067.541

Noorwegen NOK

99.740

TELENOR ASA

546.301 546.301

Oostenrijk EUR

39.100

TELEKOM AUSTRIA AG

435.574 435.574

Portugal EUR

500

PORTUGAL TELECOM SGPS SA-REG

3.486 3.486

Rusland USD

800

VIMPELCOM-SP ADR

6.713 6.713

Singapore SGD

889.518

SINGAPORE TELECOMMUNICATIONS

1.314.494 1.314.494

Spanje EUR

533.751

TELEFONICA SA

8.604.066 8.604.066

Taiwan USD

244

CHUNGHWA TELECOM LTD-ADR-W/I

3.450 3.450


1.000.300 288.000 5.087.005

BT GROUP PLC CABLE & WIRELESS PLC VODAFONE GROUP PLC

1.192.092 450.074 7.000.082 8.642.248

Verenigde Staten USD USD USD USD USD USD USD USD ING Dynamic Mix Fund II

600 714.631 800 500 67 4.543 18.500 500

AMERICAN TOWER CORP-CL A AT&T INC COGENT COMMUNICATIONS GROUP CROWN CASTLE INTL CORP EMBARQ CORP FAIRPOINT COMMUNICATIONS INC NII HOLDINGS INC QWEST COMMUNICATIONS INTL 358

13.487 12.655.641 4.648 8.562 2.009 1.943 251.520 1.479 Halfjaarbericht 2009


Valuta USD USD USD USD USD

Aantal 324.945 4.700 312.800 7 63

Fondsnaam

Waarde (in Euro) 1.114.309 94.828 6.852.988 2 375

SPRINT NEXTEL CORP TELEPHONE AND DATA SYSTEMS VERIZON COMMUNICATIONS INC VONAGE HOLDINGS CORP WINDSTREAM CORP

21.001.791 Zuid-Afrika ZAR

19

MTN GROUP LTD

208 208

Zweden SEK SEK

37.500 251.000

TELE2 AB-B SHS TELIA

268.805 935.399 1.204.204

Zwitserland CHF

40

SWISSCOM

8.745 8.745 71.635.968

Totaal beleggingen



359






1,40265 2,51075 5,32480 2,51075 1,73500 40,33990 2,74890 1,62895 745,15785 9,58110 3.013,10270 0,58530 7,44690 50,28510 1,95583 7,84645 0,85170 67,50255 5,94573 6,55957 340,75000 10,87060 272,47500 0,78756 67,19395 14.317,55100 5,50060 1.936,27000 135,33470 211,00065 107,30270 7,27330 0,70375 40,33990 4,93030 0,42930 18,47325 2,20371 2,16530 207,73245 9,02825 10,82845 13,76030 114,23185 4,22720 4,46470 200,48200 4,20900 43,72375 93,57780 2,03010 30,12600 166,38600 46,02095 47,78830 26,01250 2,15475 32,49945 3,01190 10,83195 1.786,90600 10,86755 1,52550

360


ING Utilities Basis Fonds

ING Utilities Basis Fonds Halfjaarbericht 2009

ING Utilities Basis Fonds (Fonds voor gemene rekening) Prinses Beatrixlaan 15 Postbus 90470 2509 LL Den Haag






361





362




31-12-2008

€

55.554.204

€

53.510.115

€

55.554.204

€

53.510.115

€

108.858

€

104.155

€

122.214

€

69.239

€

231.072

€

173.394

€

2.904.043

€

167.887

€

2.904.043

€

167.887

€

63.194

€

7.723

€

1.359

€

1.436

€

64.553

€

9.159


€

3.070.562

€

332.122


€

58.624.766

€

53.842.237

FONDSVERMOGEN

€

58.624.766

€

53.842.237





363




2008


€

1.165.368

€

1.827.362

€

-4.609.142

€

-12.375.335


€

-63.709

€

-23.084

UITLEENVERGOEDING

€

4.025

€

97.873


€

3.951

€

8.634

€

-3.499.507

€

-10.464.550

€

6.224

€

13.280


€

6.224

€

13.280


€

-3.505.731

€

-10.477.830




364




2008


€

-3.505.731

€

-10.477.830


€

-4.609.142

€

-12.375.335


€

-63.709

€

-23.084

€

1.167.120

€

1.920.589


€

-20.359.881

€

-26.539.935


€

13.706.650

€

25.450.314

Mutatie vorderingen

€

-57.678

€

1.981.774


€

-77

€

505.803

€

-5.543.866

€

3.318.545


€

17.441.844

€

15.983.880


€

-9.153.584

€

-17.973.157

Mutatie vorderingen

€

-

€

-1.931


€

55.471

€

-530.509

€

8.343.731

€

-2.521.717



NETTO KASSTROOM

€

2.799.865

€

796.828


€

-63.709

€

-23.084


€

2.736.156

€

773.744


€

167.887

€

-


€

2.904.043

€

773.744


365



Toelichting

ALGEMEEN De financiële verantwoording is opgesteld in overeenstemming met de Voorwaarden van Beheer en Bewaring Basis Fondsen (2007) en dient ter bepaling van het fondsvermogen. De Balans en de Winst-en-verliesrekening zijn opgesteld uitgaande van RJ 910 model Q, respectievelijk S. Hierbij worden interest rate swaps, kredietderivaten, valutatermijntransacties en futures ongeacht het teken, gerubriceerd onder beleggingen. Deze rubricering en de daarmede in verband staande verloopoverzichten en specificaties bieden de gebruiker van de verantwoording het meeste inzicht in het totale beleggingsinstrumentarium en de onderlinge verbanden tussen de verschillende individuele instrumenten. Op onderdelen zijn in de financiële verantwoording bewoordingen gehanteerd die afwijken van die modellen, omdat deze beter de inhoud van de post weergeven. Het juridische eigendom van de activa berust, met uitzondering van de uitgeleende en onder repurchase agreements begrepen effecten, bij de bewaarder. ING Basis Fondsen staan niet onder extern toezicht, zoals voortvloeit uit de Wet op het financieel toezicht. Het fonds heeft geen medewerkers in dienst. Het beheer wordt gevoerd door ING Fund Management B.V. Hiervoor is geen bezoldiging verschuldigd. De financiële verantwoording is niet gecontroleerd door een deskundige als bedoeld in artikel 2:393 BW. FISCALE STATUS ING Utilities Basis Fonds is fiscaal transparant, hetgeen betekent dat zij niet zelfstandig belastingplichtig is voor de vennootschapsbelasting. De fiscale resultaten worden direct toegerekend aan de participanten van het fonds. WAARDERINGSGRONDSLAGEN Alle bedragen luiden in euro, tenzij anders vermeld. Alle financiële instrumenten, zoals die in dit verslag onder beleggingen dan wel onder kortlopende schulden zijn gerubriceerd, worden opgenomen in de Balans gedurende de periode dat het economisch risico aan het fonds is toe te rekenen en voor zover aan het instrument een reële waarde is toe te kennen. Alle financiële activa en alle financiële verplichtingen zijn geclassificeerd als deel uitmakend van een handelsportefeuille. Beleggingen worden gewaardeerd op reële waarde. Vaststelling van deze reële waarde vindt plaats op basis van de volgende uitgangspunten: - aandelen met een beurs- of andere marktnotering worden gewaardeerd tegen ultimo verslagperiode laatst bekende koers. Overige activa en passiva worden gewaardeerd tegen nominale waarde. Activa en passiva in vreemde valuta worden omgerekend tegen de per balansdatum geldende wisselkoersen. Bij het uitlenen van effecten is sprake van tijdelijke overdracht van het juridisch eigendom aan derden. Omdat het fonds zowel de directe als indirecte beleggingsresultaten van de uitgeleende effecten behoudt, blijven deze effecten gedurende de periode dat zij zijn uitgeleend, onderdeel uitmaken van de beleggingsportefeuille zoals die in de balans en in de samenstelling van de beleggingen wordt gepresenteerd. Alle transacties in vreemde valuta worden verantwoord tegen de op transactiedatum laatst bekende middenkoers.



366





367




2009


€

Aankopen Verkopen

2008

53.510.115

€

113.061.287

€

20.359.881

€

26.539.935

€

-13.706.650

€

-25.450.314

Waardeverandering

€

-4.609.142

€

-12.375.335


€

55.554.204

€

101.775.573


FONDSVERMOGEN 2009

2008


€

53.842.237

€

114.553.813


€

17.441.844

€

15.983.880


€

-9.153.584

€

-17.973.157


€

-3.505.731

€

-10.477.830


€

58.624.766

€

102.086.706


€

58.624.766



31-12-2008 €

3.198.939 €

18,33

368

53.842.237

31-12-2007 €

2.782.852 €

19,35

114.553.813 4.148.937

€

27,61




KOSTEN

2009

2008

Bewaarloon

€

1.304

€

2.730


€

4.920

€

10.550

€

6.224

€

13.280

Directe kosten



369




Aantal

Fondsnaam

Waarde (in Euro)

Brazilië USD

68.138

CEMIG SA -SPONS ADR

652.889 652.889

Duitsland EUR

209.710

E.ON AG

5.290.983 5.290.983

Finland EUR

130.264

FORTUM OYJ

2.112.882 2.112.882

Frankrijk EUR EUR EUR EUR EUR

38.355 136.138 79.331 12.447 59.759

ELECTRICITE DE FRANCE GDF SUEZ SUEZ ENVIRONNEMENT SA VELCAN ENERGY VEOLIA ENVIRONNEMENT

1.329.960 3.613.103 987.274 97.087 1.254.341 7.281.765

Hong Kong HKD

309.000

CLP HOLDINGS LTD

1.461.060 1.461.060

Italië EUR

264.781

TERNA SPA

628.855 628.855

Japan JPY JPY JPY

59.500 191.100 749.000

CHUBU ELECTRIC POWER CO INC TOKYO ELECTRIC POWER CO TOKYO GAS

980.421 3.501.896 1.909.377 6.391.694


370.499

XINAO GAS HOLDINGS LTD

451.254 451.254

Spanje EUR EUR

568.035 55.150

IBERDROLA SA RED ELECTRICA DE ESPANA

3.283.242 1.776.382 5.059.624

Verenigd Koninkrijk GBP GBP

188.599 171.784

NATIONAL GRID PLC SCOTTISH & SOUTHERN ENERGY

1.212.375 2.297.311 3.509.686

Verenigde Staten USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD ING Dynamic Mix Fund II

41.729 112.138 26.213 29.283 62.402 98.560 65.060 64.764 22.107 39.791 54.092

ALLEGHENY ENERGY INC AMERICAN ELECTRIC POWER CONSOLIDATED EDISON INC CONSTELLATION ENERGY GROUP EDISON INTERNATIONAL EXELON CORP FIRSTENERGY CORP FPL GROUP INC ITC HOLDINGS CORP MIRANT CORP NORTHEAST UTILITIES 370

763.090 2.309.676 699.312 554.908 1.399.613 3.598.373 1.797.366 2.625.374 714.914 446.519 860.366 Halfjaarbericht 2009


Valuta

Aantal

Fondsnaam

USD USD USD USD USD

64.695 94.051 59.507 29.674 50.134

NRG ENERGY INC P G & E CORP PPL CORPORATION QUESTAR CORP SOUTHERN CO

Waarde (in Euro) 1.197.364 2.577.493 1.398.318 657.095 1.113.731 22.713.512 55.554.204

Totaal beleggingen



371






1,40265 2,51075 5,32480 2,51075 1,73500 40,33990 2,74890 1,62895 745,15785 9,58110 3.013,10270 0,58530 7,44690 50,28510 1,95583 7,84645 0,85170 67,50255 5,94573 6,55957 340,75000 10,87060 272,47500 0,78756 67,19395 14.317,55100 5,50060 1.936,27000 135,33470 211,00065 107,30270 7,27330 0,70375 40,33990 4,93030 0,42930 18,47325 2,20371 2,16530 207,73245 9,02825 10,82845 13,76030 114,23185 4,22720 4,46470 200,48200 4,20900 43,72375 93,57780 2,03010 30,12600 166,38600 46,02095 47,78830 26,01250 2,15475 32,49945 3,01190 10,83195 1.786,90600 10,86755 1,52550

372


ING Zuid-Oost Azië Basis Fonds

ING Zuid-Oost Azië Basis Fonds Halfjaarbericht 2009

ING Zuid-Oost Azië Basis Fonds (Fonds voor gemene rekening) Prinses Beatrixlaan 15 Postbus 90470 2509 LL Den Haag






373





374





31-12-2008

€

95.255.249

€

76.394.915

€

95.255.249

€

76.394.915

€

1.026.167

€

-


€

304.935

€

109.713

Overige vorderingen

€

20.050

€

19.860

€

1.351.152

€

129.573

€

4.721.078

€

1.451.536

€

4.721.078

€

1.451.536



€

1.211.510

€

230.886


€

83.658

€

3.389

Overige schulden

€

6.653

€

25.692

€

1.301.821

€

259.967


€

4.770.409

€

1.321.142


€

100.025.658

€

77.716.057

FONDSVERMOGEN

€

100.025.658

€

77.716.057


375




2008


€

1.396.442

€

1.546.988

Aandelen

€

22.469.200

€

-33.905.187


€

-

€

-40.267


€

-15.731

€

-877.554


€

7.647

€

-

€

23.857.558

€

-33.276.020

Directe kosten

€

31.076

€

34.110

Interest

€

24.854

€

67.738


€

55.930

€

101.848


€

23.801.628

€

-33.377.868




376




2008


€

23.801.628

€

-33.377.868


€

22.469.200

€

-33.945.454


€

-15.731

€

-877.554

€

1.348.159

€

1.445.140


€

-72.141.476

€

-76.409.456


€

75.750.342

€

86.581.465

Mutatie vorderingen

€

-1.221.579

€

-849.650


€

961.585

€

1.592.731

€

4.697.031

€

12.360.230


€

15.581.272

€

11.389.594


€

-17.073.299

€

-23.650.974

Mutatie vorderingen

€

-

€

8.592


€

80.269

€

3.859

€

-1.411.758

€

-12.248.929


NETTO KASSTROOM

€

3.285.273

€

111.301


€

-15.731

€

-877.554


€

3.269.542

€

-766.253


€

1.451.536

€

3.362.389


€

4.721.078

€

2.596.136


377



Toelichting

ALGEMEEN De financiële verantwoording is opgesteld in overeenstemming met de Voorwaarden van Beheer en Bewaring Basis Fondsen (2007) en dient ter bepaling van het fondsvermogen. De Balans en de Winst-en-verliesrekening zijn opgesteld uitgaande van RJ 910 model Q, respectievelijk S. Hierbij worden interest rate swaps, kredietderivaten, valutatermijntransacties en futures ongeacht het teken, gerubriceerd onder beleggingen. Deze rubricering en de daarmede in verband staande verloopoverzichten en specificaties bieden de gebruiker van de verantwoording het meeste inzicht in het totale beleggingsinstrumentarium en de onderlinge verbanden tussen de verschillende individuele instrumenten. Op onderdelen zijn in de financiële verantwoording bewoordingen gehanteerd die afwijken van die modellen, omdat deze beter de inhoud van de post weergeven. Het juridische eigendom van de activa berust, met uitzondering van de uitgeleende en onder repurchase agreements begrepen effecten, bij de bewaarder. ING Basis Fondsen staan niet onder extern toezicht, zoals voortvloeit uit de Wet op het financieel toezicht. Het fonds heeft geen medewerkers in dienst. Het beheer wordt gevoerd door ING Fund Management B.V. Hiervoor is geen bezoldiging verschuldigd. De financiële verantwoording is niet gecontroleerd door een deskundige als bedoeld in artikel 2:393 BW. FISCALE STATUS ING Zuid-Oost Azië Basis Fonds is fiscaal transparant, hetgeen betekent dat zij niet zelfstandig belastingplichtig is voor de vennootschapsbelasting. De fiscale resultaten worden direct toegerekend aan de participanten van het fonds. WAARDERINGSGRONDSLAGEN Alle bedragen luiden in euro, tenzij anders vermeld. Alle financiële instrumenten, zoals die in dit verslag onder beleggingen dan wel onder kortlopende schulden zijn gerubriceerd, worden opgenomen in de Balans gedurende de periode dat het economisch risico aan het fonds is toe te rekenen en voor zover aan het instrument een reële waarde is toe te kennen. Alle financiële activa en alle financiële verplichtingen zijn geclassificeerd als deel uitmakend van een handelsportefeuille. Beleggingen worden gewaardeerd op reële waarde. Vaststelling van deze reële waarde vindt plaats op basis van de volgende uitgangspunten: - aandelen met een beurs- of andere marktnotering worden gewaardeerd tegen ultimo verslagperiode laatst bekende koers. Overige activa en passiva worden gewaardeerd tegen nominale waarde. Activa en passiva in vreemde valuta worden omgerekend tegen de per balansdatum geldende wisselkoersen. Alle transacties in vreemde valuta worden verantwoord tegen de op transactiedatum laatst bekende middenkoers. GRONDSLAGEN VAN RESULTAATBEPALING Bedrijfsopbrengsten en bedrijfslasten worden toegerekend aan de periode waarop deze betrekking hebben. Dividenden op beleggingen worden als opbrengst verantwoord op het tijdstip dat de koers van het desbetreffende fonds ex-dividend noteert. Zowel de gerealiseerde als de niet-gerealiseerde koers- en valutakoersresultaten van beleggingen worden als waardeverandering in de Winst-en-verliesrekening verantwoord. Aan- en verkoopkosten van beleggingen worden opgenomen in de kostprijs respectievelijk in mindering gebracht op de verkoopopbrengst van de betreffende beleggingen. KASSTROOMOVERZICHT Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de indirecte methode. De liquide middelen in het overzicht bestaan uit direct opeisbare banktegoeden en uit voor zover van toepassing margin accounts uit hoofde van transacties in afgeleide financiële instrumenten. Koersverschillen inzake liquiditeiten worden afzonderlijk in het kasstroomoverzicht getoond.


378




2009


€

Aankopen Verkopen

2008

76.394.915

€

152.379.015

€

72.141.476

€

76.409.456

€

-75.750.342

€

-86.623.138

Waardeverandering

€

22.469.200

€

-33.905.187


€

95.255.249

€

108.260.146


2009

2008


€

-

€

-

Expiratie

€

-

€

41.673

Waardeverandering

€

-

€

-40.267


€

-

€

1.406

FONDSVERMOGEN 2009

2008


€

77.716.057

€


€

15.581.272

€

155.379.848 11.389.594


€

-17.073.299

€

-23.650.974


€

23.801.628

€

-33.377.868


€

100.025.658

€

109.740.600


€

100.025.658



31-12-2008 €

10.139.339 €

9,87

379

77.716.057

31-12-2007 €

10.352.647 €

7,51

155.379.848 10.849.537

€

14,32




KOSTEN

2009

Bewaarloon

€

Accountantskosten Overige bedrijfskosten

Directe kosten

2008

10.413

€

14.586

€

3.968

€

-

€

16.695

€

19.524

€

31.076

€

34.110



380




Aantal

Fondsnaam

Waarde (in Euro)

Australië AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD

18.300 115.431 129.406 226.600 279.822 87.800 80.100 58.738 350.000 162.200 140.165 120.202 50.812 69.922 114.289 70.800 99.100 102.440 24.829 13.035 88.060 43.500 148.120 146.900 210.300 154.400 181.788 34.400 109.525 28.500

ASX LTD AUST & NZ BANKING GROUP LTD AXA ASIA PACIFIC HOLDINGS BHP BILLITON LTD BLUESCOPE STEEL LTD COMMONWEALTH BANK AUSTRALIA COMPUTERSHARE LTD CSL LTD CSR LTD FOSTER'S GROUP LTD INSURANCE AUSTRALIA GROUP NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD NEWCREST MINING LTD NUFARM LTD ONESTEEL LTD ORICA ORIGIN ENERGY QBE INSURANCE GROUP LTD RIO TINTO LTD RIO TINTO LTD-RIGHTS SANTOS LTD SONIC HEALTHCARE LTD SUNCORP-METWAY LTD TATTS GROUP LTD TELSTRA CORP LTD TOLL HOLDINGS LTD WESTPAC BANKING CORP WOODSIDE PETROLEUM LTD WOOLWORTHS LTD WORLEYPARSONS LTD

390.154 1.097.093 290.138 4.534.612 408.040 1.973.602 416.428 1.088.430 342.939 481.458 283.561 1.554.659 893.530 369.962 169.951 886.326 836.210 1.174.960 747.017 152.664 743.054 308.888 571.991 215.905 410.903 556.196 2.121.733 856.729 1.664.022 391.115 25.932.270

China HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD

1.949.000 1.020.000 5.463.000 1.800.000 2.688.000 4.988.000 1.328.000

BANK OF CHINA LTD - H CHINA COMMUNICATIONS CONST-H CHINA CONSTRUCTION BANK-H CHINA RAILWAY GROUP LTD-H DATANG INTL POWER GEN CO-H IND & COMM BK OF CHINA - H PETROCHINA CO LTD-H

661.584 850.109 3.020.314 1.031.590 1.167.126 2.477.804 1.050.614 10.259.141

Hong Kong HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD

338.000 838.000 689.520 2.646.000 222.000 1.763.000 480.000 402.000 205.000 540.500 609.500 1.253.000

CHEUNG KONG HOLDINGS LTD CHINA MOBILE LTD CHINA OVERSEAS LAND & INVEST CHINA PETROLEUM & CHEMICAL-H CLP HOLDINGS LTD CNOOC LTD HONGKONG ELECTRIC HOLDINGS HOPEWELL HOLDINGS HUTCHISON WHAMPOA LTD MTR CORP PORTS DESIGN LTD TOWNGAS CHINA CO LTD

2.770.390 5.982.080 1.141.736 1.438.546 1.049.694 1.558.555 1.903.115 898.626 955.168 1.156.019 1.022.692 301.994 20.178.615

India INR INR INR ING Dynamic Mix Fund II

85.442 216.164 11.457

AUROBINDO PHARMA LTD GREAT EASTERN SHIPPING CO HOUSING DEVELOPMENT FINANCE 381

592.108 807.310 399.795 Halfjaarbericht 2009


Valuta INR INR INR INR INR

Aantal 125.266 21.341 38.245 61.648 51.429

Fondsnaam ICICI BANK LTD INFOSYS TECHNOLOGIES LTD RELIANCE INDUSTRIES LTD STERLITE INDUSTRIES INDIA LT ULTRATECH CEMCO

Waarde (in Euro) 1.346.358 564.222 1.151.665 556.900 527.807 5.946.165

Indonesië IDR

2.516.000

PERUSAHAAN GAS NEGARA PT

553.544 553.544


991.000

REAL GOLD MINING LTD

596.208 596.208

Luxemburg USD USD USD USD USD USD

173.000 3.926.000 533.790 5.550 3.595 9.098

DEUTSCHE BANK AG LONDON (WARRANT) DEUTSCHE BANK AG LONDON (WARRANT) DEUTSCHE-CW17 DELTA ELECTRON (WARRANT) DEUTSCHE-CW17 FIRST FINANCIA (WARRANT) MERRILL-CW10 MEDIATEK INC (WARRANT) MERRILL-CW11 DELTA ELECTRON (WARRANT)

1.744.249 938.389 864.115 2.433 30.622 14.728 3.594.536

Maleisië MYR MYR MYR MYR

497.300 5.268.000 9.711 1.980.100

IOI CORPORATION BERHAD KNM GROUP BHD PUBLIC BANK BHD RESORTS WORLD BHD

476.088 897.536 17.825 1.040.192 2.431.641

Singapore SGD SGD SGD SGD

2.476.000 575.000 436.000 173.000

ASCENDAS INDIA TRUST CAPITALAND LTD DBS GROUP HOLDINGS LTD KEPPEL CORP LTD

841.555 1.050.810 2.534.260 588.001 5.014.626

Taiwan USD USD USD USD USD

191.759 167.404 845.000 102.220 25.000

AU OPTRONICS CORP-ADR CHUNGHWA TELECOM LTD-ADR-W/I DEUTSCHE-CW17 TAIWAN FERTILI (WARRANT) HON HAI PRECISION-GDR REG S MERRILL-CW10 CATHAY FINANCI (WARRANT)

1.323.372 2.366.678 1.788.383 443.088 26.374 5.947.895

Thailand THB THB THB THB THB THB THB

343.700 50.100 178.000 428.150 121.400 181.700 731.900

BANGKOK BANK PUBLIC CO-NVDR BANPU PUBLIC CO LTD-FOR REG BANPU PUBLIC CO LTD-NVDR ELECTRICITY GENERA PCL-NVDR PTT EXPLOR & PROD PCL-NVDR SIAM CEMENT PUB CO-FOR REG THAI UNION FROZEN PROD-FOREI

776.751 354.350 1.247.795 667.468 339.140 612.152 318.562 4.316.218

Verenigd Koninkrijk HKD

366

HSBC HOLDINGS (HKD)

2.210 2.210

Zuid-Korea KRW KRW KRW ING Dynamic Mix Fund II

18.860 34.210 17.810

KOREA GAS CORPORATION KT&G CORP LG CHEMICAL 382

499.231 1.378.427 606.987 Halfjaarbericht 2009


Valuta

Aantal

Fondsnaam

KRW KRW KRW KRW KRW KRW

6.068 8.378 6.143 8.626 56.810 15.000

LG CHEMICAL LTD NHN CORP POSCO SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD SAMSUNG HEAVY INDUSTRIES SK TELECOM

Waarde (in Euro) 473.716 827.529 1.455.902 2.857.784 921.979 1.460.625 10.482.180 95.255.249

Totaal beleggingen



383






1,40265 2,51075 5,32480 2,51075 1,73500 40,33990 2,74890 1,62895 745,15785 9,58110 3.013,10270 0,58530 7,44690 50,28510 1,95583 7,84645 0,85170 67,50255 5,94573 6,55957 340,75000 10,87060 272,47500 0,78756 67,19395 14.317,55100 5,50060 1.936,27000 135,33470 211,00065 107,30270 7,27330 0,70375 40,33990 4,93030 0,42930 18,47325 2,20371 2,16530 207,73245 9,02825 10,82845 13,76030 114,23185 4,22720 4,46470 200,48200 4,20900 43,72375 93,57780 2,03010 30,12600 166,38600 46,02095 47,78830 26,01250 2,15475 32,49945 3,01190 10,83195 1.786,90600 10,86755 1,52550

384


ING Dynamic Mix Fund II

Recommend Documents