HALFJAARBERICHT 2014 BNG VERMOGENSBEHEER B.V.
Inhoud 1
Profiel
1
2
Directieverslag
2
2.1
Beheerd vermogen
2
2.2
Financieel resultaat
2
2.3
Financiële markten
2
2.4
Personeel en organisatie
3
2.5
Vooruitblik
3
3
Financiële gegevens
4
3.1
Balans
4
3.2
Winst-en-verliesrekening
5
3.3
Overzicht van gerealiseerde en ongerealiseerde resultaten
5
3.4
Kasstroomoverzicht
6
3.5
Toelichting op de balans en de winst-en-verliesrekening
7
4
Overige gegevens
9
4.1
Gebeurtenissen na balansdatum
9
BNG Vermogensbeheer B.V.
Postbus 16450
Koninginnegracht 2
2500 BL ’s-Gravenhage
2514 AA ’s-Gravenhage Tel.: Fax: E-mail: Website:
+31 (70) 375 02 45 +31 (70) 375 09 29
[email protected] www.bngvermogensbeheer.nl
1
Profiel
BNG Vermogensbeheer B.V. (BNG VB), statutair gevestigd te Den Haag, is een 100% dochteronderneming van N.V. Bank Nederlandse Gemeenten (BNG Bank). Het doel van de onderneming is het aanbieden van gespecialiseerde financiële diensten aan overheden en instellingen die het maatschappelijk belang dienen. De dienstverlening van BNG VB bestaat uit: –
beheer van institutionele beleggingsfondsen, die al of niet het Fido-keurmerk dragen,
–
discretionair vermogensbeheer, toegespitst op de specifieke situatie en behoeften van institutionele opdrachtgevers,
–
ontvangen en doorgeven van orders met betrekking tot financiële instrumenten, en
–
beleggingsadvisering.
BNG Vermogensbeheer richt zich met een integrale benadering op bovengenoemde opdrachtgevers die hun vermogen en liquide middelen willen laten beheren, binnen concreet geformuleerde doelstellingen van rendement, risico en liquiditeit.
Raad van Commissarissen –
Prof. dr. J.J.A. Leenaars, voorzitter
–
Drs. J.C. Reichardt
Directie –
J.J.M. de Wit, voorzitter
–
Ir.drs. D. Widijanto CFA
-1-
2
Directieverslag
2.1
Beheerd vermogen
Ultimo juni 2014 bedroeg het vermogen in beheer EUR 5,0 miljard, tegen EUR 5,2 miljard per ultimo 2013. De achteruitgang van het beheerd vermogen was grotendeels ingecalculeerd en kan worden toegeschreven aan de introductie van Schatkistbankieren (SKB). De terugval bij de beleggingsfondsen is echter groter dan verwacht en openbaart zich met name door een hoger dan voorziene afname hetgeen naar nu blijkt voornamelijk samenhangt met seizoenpatronen. Het toevertrouwde mandaatvermogen
bleef
relatief
stabiel
met
EUR
4,2
miljard.
Succesvolle
commerciële inspanningen zullen leiden tot de implementatie van een aantal nieuwe mandaten in de loop van de komende kwartalen. Per saldo zal het toevertrouwd vermogen stabiel blijven. 2.2
Financieel resultaat
De netto omzet over het eerste halfjaar van 2014 bedroeg in lijn met de prognose EUR 2,1 miljoen. Het resultaat na belastingen over het eerste halfjaar komt uit op EUR 337 duizend. Zowel de personeelskosten als de overige beheerskosten bleven binnen het budget. BNG VB ziet de ontwikkeling van de netto omzet in het tweede halfjaar met vertrouwen tegemoet. 2.3
Financiële markten
De rentes op de geld- en de kapitaalmarkt van de eurozone zijn in het eerste halfjaar van 2014 gedaald. De 10-jaars swaprente nam met circa 70 basispunten (0,70 procentpunt) af tot 1,45%. Kortere looptijden kenden een geringere rentedaling. De rente op 2-jaars swaps daalde met ruim 20 basispunten tot 0,31%. Ook de euribortarieven gingen naar beneden. Zo nam 3-maands euribor met een kleine 10 basispunten af tot 0,21%. De convergentie van rentes van euro-staatsobligaties zette zich de afgelopen zes maanden voort. In diverse perifere landen werden historische laagterecords wat betreft de rente geboekt. Zo bereikten de 10-jaars rentes in Ierland, Spanje en Italië niveaus van respectievelijk 2,4%, 2,6% en 2,8%. De ‘spreads’ met Duitsland kwamen uit op de laagste niveaus in respectievelijk 6½, 4 en 3 jaar tijd. Portugal beëindigde medio mei het internationale noodhulpprogramma zonder gebruik te maken van een kredietlijn als veiligheidsnet. Begin juni was het land actief op de primaire kapitaalmarkt met de heruitgifte van een 10-jaars lening. Het effectieve rendement bedroeg slechts 3,25%. Ook Griekenland en Cyprus keerden terug op de primaire markt. Het afgelopen halfjaar stegen de risico-opslagen van obligaties van Europese financiële ondernemingen met een AA-rating gemiddeld genomen iets. Voor 5-jaars looptijden steeg de ‘spread’ ten opzichte van AAA-staatsobligaties met ongeveer 15 basispunten tot circa 60 basispunten. Financiële obligaties met een lagere rating deden het over het algemeen beter en lieten een daling van de ‘spread’ zien. De wereldwijde aandelenbeurzen vervolgden hun weg omhoog. De Euro Stoxx 50 Index eindigde de verslagperiode zo’n 4% hoger. Ook de meeste grondstoffen, waaronder olie, stegen in prijs. De waarde van de euro ten opzichte van de dollar eindigde het halfjaar een cent lager op 1,37.
-2-
2.4
Personeel en organisatie
Het personeelsbestand is qua bezetting vrijwel stabiel gebleven en komt per 30 juni 2014 uit op 12,2 fte.
2.5 De
Vooruitblik marktomstandigheden
blijven
zowel
in
beleggingstechnische
zin
als
qua
marktbewerking uitdagend. Bezuinigingen in de publieke sector en de invoering van SKB beïnvloeden het speelveld, hetgeen in 2014 slechts ten dele kan worden opgevangen door autonome acquisitie. Het streven van BNG VB is dan ook onverminderd gericht op het verwerven van mandaten en fondsvermogen van (aanpalende) klantgroepen actief in het maatschappelijk speelveld. Wij verwachten dat de resultaatontwikkeling in een sterk concurrerend speelveld gedurende het tweede halfjaar zich weliswaar gematigder, maar positief zal doorzetten bij een per saldo stabiel volume aan toevertrouwd vermogen onder beheer.
Den Haag, 27 augustus 2014 BNG Vermogensbeheer B.V.
De directie
-3-
3
Financiële gegevens
3.1
Balans In duizenden euro’s
Voor verwerking resultaat 30-06-2014
31-12-2013
Materiële vaste activa
-
-
Financiële vaste activa
-
-
Activa
Vorderingen en overlopende activa
792
786
12.392
14.331
483
704
13.667
15.821
Geplaatst en gestort aandelenkapitaal
2.500
2.500
Algemene reserve
9.529
9.529
Effecten Liquide middelen Totaal activa Passiva
Herwaarderingsreserve
162
120
Resultaat boekjaar
337
1.894
12.528
14.043
Totaal eigen vermogen Kortlopende schulden
338
709
Overlopende passiva
801
1.069
13.667
15.821
Totaal passiva
-4-
3.2
Winst-en-verliesrekening In duizenden euro’s 1e ha lf ja a r 2 0 14
Baten
2.601
Omzet gebonden lasten
4.066
-517
Netto omzet
1e ha lfja a r 2 0 13
-706 2.084
Personeelskosten
1.131
Algemene beheerskosten
1.167
507
Personeels- en algemene beheerskosten
3.360
545 1.638
1.712
446
1.648
3
18
Resultaat voor belastingen
449
1.666
Belastingen
-112
-416
Nettowinst
337
1.250
Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening Diverse baten en lasten
3.3
Overzicht van gerealiseerde en ongerealiseerde resultaten
1e halfjaar 2014
1e halfjaar 2013
337
1.250
Nettowinst Mutatie herwaarderingsreserve
42
2
Resultaten rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen (na belastingen)
Totaal
-5-
42
2
379
1.252
3.4
Kasstroomoverzicht In duizenden euro’s
Het kasstroomoverzicht is opgesteld conform de indirecte methode. 1e halfjaar 2014
1e halfjaar 2013
Kasstroom uit operationele activiteiten Resultaat voor belastingen
449
1.666
-21
-10
Aanpassingen voor: - Waardeveranderingen van effecten via de winst-en-verliesrekening - Afschrijvingen
-
Kasstroom uit bedrijfsoperaties
3 428
- Mutatie vorderingen en overlopende activa
1.659
-6
123
- Aankopen effecten
0
-800
- Verkopen effecten
2.002
1.606
- Mutatie kortlopende en overlopende passiva
-120
Veranderingen in werkkapitaal
32 1.876
- Betaalde vennootschapsbelasting Kasstroom uit operationele activiteiten
961
-631
-805
1.673
1.815
Kasstroom uit investeringsactiviteiten - Investeringen in materiele vaste activa
-
Kasstroom uit investeringsactiviteiten
0
0
Kasstroom uit financieringsactiviteiten - Betaald dividend - Betalingen op langlopende schulden
-1.894
-1.415
-
-
Kasstroom uit financieringsactiviteiten Mutatie liquide middelen
-1.894
-1.415
-221
400
Mutatie liquide middelen - Stand liquide middelen 1 januari
704
- Stand liquide middelen 30 juni
483
Mutatie liquide middelen
1.132 1.532 -221
-6-
400
3.5
Toelichting op de balans en de winst-en-verliesrekening
3.5.1 Waarderingsgrondslagen Algemeen BNG VB is opgericht op 4 juli 2002 en beschikt met ingang van 22 juli 2014 over een vergunning voor het beheren van beleggingsinstellingen als bedoeld in artikel 2:65 Wet op het financieel toezicht (Wft). Op basis van deze vergunning is BNG VB tevens bevoegd de volgende beleggingsdiensten te verrichten: het beheren van een individueel vermogen, het verstrekken van beleggingsadvies en het ontvangen en doorgeven van orders met betrekking tot financiële instrumenten. Het boekjaar van BNG VB is gelijk aan het kalenderjaar. Dit halfjaarbericht betreft de periode 1 januari 2014 tot en met 30 juni 2014 en betreft uitsluitend de financiële informatie van BNG VB. Het halfjaarbericht is opgesteld volgens de bepalingen van Titel 9 Boek 2 BW. De rapportagevaluta van de jaarrekening is de euro. Op het halfjaarbericht heeft geen accountantscontrole plaatsgevonden. De halfjaarcijfers zijn opgesteld in overeenstemming met de grondslagen die zijn gehanteerd in de jaarrekening 2013.
-7-
3.5.2 Eigen vermogen 3 0 - 0 6 - 2 0 14
3 0 - 0 6 - 2 0 13
2.500
2.500
Stand per 1 januari
9.529
8.529
Toevoeging uit winstinhouding voorgaand boekjaar
1.894
2.415
Uitkering dividend
-1.894
-1.415
Stand per 30 juni
9.529
9.529
120
97
42
2
162
99
Geplaatst en gestort aandelenkapitaal Het maatschappelijk kapitaal bedraagt EUR 3 miljoen verdeeld in 3.000 aandelen elk nominaal EUR 1.000. Hiervan zijn 2.500 aandelen geplaatst en volgestort. Alle aandelen zijn in het bezit van N.V. Bank Nederlandse Gemeenten, gevestigd in Den Haag. Algemene reserve
Herwaarderingsreserve Stand per 1 januari Mutatie uit herwaarderingsreserve Stand per 30 juni
Resultaat boekjaar Stand per 1 januari Winstinhouding
1.894
2.415
-1.894
-2.415
Resultaat boekjaar
337
1.250
Stand per 30 juni
337
1.250
12.528
13.378
Totaal eigen vermogen
Den Haag, 27 augustus 2014 BNG Vermogensbeheer B.V.
J.J.M. de Wit
D. Widijanto
Voorzitter Directie
Directeur
J.J.A. Leenaars
J.C. Reichardt
Voorzitter Raad van Commissarissen
Lid Raad van Commissarissen
-8-
4
Overige gegevens
4.1
Gebeurtenissen na balansdatum
Er hebben zich geen gebeurtenissen na balansdatum voorgedaan die toelichting op of aanpassing van de halfjaarcijfers vereisen.
-9-
