Further. Closer. Together.
Dag van de Belegger Gent 24 maart 2012 Dag van de Belegger - 24 maart 2012
1
AGENDA Groepsoverzicht Prestaties 2011 De start van 2012
Dag van de Belegger - 24 maart 2012
2
SOLVAY (2011 PRO FORMA)
Creatie van een belangrijke chemiespeler ACQUISITIE van RHODIA (sep ’11) TOP 10 wereldwijd grootste chemiespelers
€ 12,7mld NETTO-OMZET
€ 2,1mld
Wereldleider met 90% van de omzet in markten waar de groep tot de wereldtop-3 behoort
REBITDA
Wereldwijde aanwezigheid met 40% van de omzet in snelgroeiende landen Gediversifieerde eindmarkten Resoluut engagement voor duurzame ontwikkeling met focus op innovatie en operationele uitmuntendheid Hoofdkwartier in Brussel; ongeveer 29.000 medewerkers in 55 landen
€ 825m* WINST
€ 656m** VRIJE KASSTROOM
Dubbele notering: NYSE Euronext Brussel & Parijs REBITDA: operationele winst voor afschrijvingen en afwaarderingen, eenmalige posten, financiële lasten en winstbelastingen * uit voorgezette activiteiten ** Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten + kasstroom uit investeringsactiviteiten, uitgezonderd acquisities en vervreemding van deelnemingen en andere investeringen + dividenden ontvangen van filialen en joint ventures. Dag van de Belegger - 24 maart 2012
3
SOLVAY (2011 PRO FORMA)
Leidende marktposities 90% VAN DE OMZET IN TOP 3
#1 Specialty Polymers
#1 Silica & Rare Earth Systems
barrièrepolymeren, hoogperformante engineeringpolymeren & compounds, fluorpolymeren
hoogperformante silicas, zeldzame aarden
#2 Polyamide & Intermediates
#1 Consumer Chemicals
PA 6.6 polymeren, tussenproducten & engineeringkunststoffen
oppervlakteactieve stoffen, fosforchemie & difenolen
#1 Essential Chemicals
#3 Vinyls & Acetow
waterstofperoxide, natrium- & bicarbonaat
pvc, celluloseacetaat
Dag van de Belegger - 24 maart 2012
4
SOLVAY (2011 PRO FORMA)
Gediversifieerde eindmarkten
29%
18%
17%
2% 4% Agriculture, Forestry and 4% Fishing 4% 7%
15%
Electricals & Electronics
Dag van de Belegger - 24 maart 2012
5
SOLVAY (2011 PRO FORMA)
Sterke voetafdruk in snelgroeiende regio’s 40 INDUSTRIELE SITES
Europa 43%
25
16,300 MEDEWERKERS
INDUSTRIËLE SITES
NoordAmerika 17%
3,400 MEDEWERKERS
35 Azië / Rest van de wereld 10
LatijnsAmerika
14%
26%
INDUSTRIËLE SITES
5,700 MEDEWERKERS
INDUSTRIËLE SITES
3,700 MEDEWERKERS
40% VAN NETTO-OMZET EN INDUSTRIËLE ACTIVA Chemie en Kunststoffen Rhodia
1/3e VAN DE MEDEWERKERS Dag van de Belegger - 24 maart 2012
6
AGENDA Groepsoverzicht Prestaties 2011
De start van 2012
Dag van de Belegger - 24 maart 2012
7
PRO-FORMARESULTATEN 2011
Hoogtepunten van 2011 Netto-omzet: +14% tot 12.693m Stevig volgehouden activiteitsniveau: volumes + 3% (constante perimeter)
+11% REBITDA
REBITDA: +11% tot 2.068m, een verbetering in elke Sector Nettoresultaat: € 784m Goede Vrije Kasstroom: € 656m Voorgesteld dividend: € 3,07 bruto per aandeel, ongewijzigd t.o.v. 2010
+ 16%
+ 6%
RHODIA
KUNSTSTOFFEN
+ 4% CHEMIE
REBITDA: operationele winst voor afschrijvingen en afwaarderingen, eenmalige posten, financiële lasten en winstbelastingen Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten + kasstroom uit investeringsactiviteiten, uitgezonderd acquisities en vervreemding van deelnemingen en andere investeringen + dividenden ontvangen van filialen en joint ventures. Dag van de Belegger - 24 maart 2012
8
SOLVAY RESULTATEN 2011
IFRS en PRO FORMA 2011 WINST- EN VERLIESREKENING
(€ miljoen)
IFRS 2011
PPA impact
Rhodia IFRS resultaten tot 30/09/11
Aanpassingen*
Pro forma 2011
NETTO-OMZET
8.001
4.790
(98)
12.693
REBITDA
1.208
853
6
2.068
REBIT
748
29
640
(10)
1.408
Niet-recurrente bestanddelen
(188)
160
(57)
102
18
Financiële lasten
(208)
0
(142)
1
(349)
Winstbelastingen
(19)
(47)
(178)
(7)
(251)
Winst uit voortgezette bedrijfsactiviteiten
334
142
263
86
825
Verlies uit beëindigde bedrijfsactiviteiten
(38)
Nettoresultaat
296
(4) 142
259
(41) 86
784
*Harmonisatie van boekhoudregels, eliminatie van acquisitiekosten en terugneming van intresten op cashbeleggingen en investeringen. Dag van de Belegger - 24 maart 2012
9
PRO-FORMARESULTATEN 2011
Meer dan 2/3e van de portefeuille in veerkrachtige marktsegmenten 2011 REBITDA PER CLUSTER REBITDA: € 2,1 miljard
10% 16%
8% 3% 8%
18% 9% 12%
16%
Dag van de Belegger - 24 maart 2012
10
PRO-FORMARESULTATEN 2011
Sterke Vrije Kasstroom
€€ 656m 656m
(€ miljoen)
Voorrang aan Cash
Q1’11
Q2’11
Q3’11
Q4’11
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten + kasstroom uit investeringsactiviteiten, uitgezonderd acquisities en vervreemding van deelnemingen en andere investeringen + dividenden ontvangen van filialen en joint ventures.
Dag van de Belegger - 24 maart 2012
11
Sterke financiële structuur (IFRS) op 31 december 2011
Nettoschuld Nettoschuld €€ (1.8) (1.8) mld mld Brutoschuld Rhodia-obligaties Solvay-obligaties
Geldmiddelen en kasequivalenten (1)
+
€ 2.4 mld
€ (0.9) mld
€ (2.3)mld
€ (4.2)mld
Bilateraal, effecten & andere
€ (1)bn
(2) :: 0.9x Leverage Leverage ratio ratio(2) 0.9x
Lange Lange looptijd looptijd van van de de schuld schuld
(€ miljoen)
1,000 800 500
500 300
2011
2014
2015
(1) Geldmiddelen en kasequivalenten en overige vlottende vorderingen
2016
2018
2020
(2) Netto financiële schuld/REBITDA Dag van de Belegger - 24 maart 2012
12
Stabiele goed beheerde pensioenpositie(1) op 31 december 2011
Andere landen € (59)m Frankrijk & Duitsland
Noord-Amerika € (251)m
Nettoschuld(2) €(2,426)m
België € (228)m
Pensioenplan zonder activa
€ (1,561)m
Verenigd Koninkrijk € (327)m (3) Disconteringsvoet 4,75% Disconteringsvoet 4,75%(3)
Cashkosten pro forma 2011 of € Cashkosten pro forma 2011 of € (199)m (199)m
Stabiele Stabiele cashbijdrage cashbijdrage verwacht verwacht in in 2012 2012
Activa Pensioenportefeuille 47% Aandelen / Gediversifieerde alternatieve fondsen 53% Obligaties / Vastgoed (1) Personeelsbeloningen
(2) Vóór belastingen
(3) Hoge kwaliteit bedrijfsobligaties in Euro, GBP en US zone Dag van de Belegger - 24 maart 2012
13
Stringent operationeel cashmanagement Industrieel Bedrijfskapitaal
Investeringen
(€ miljoen en % van de totale omzet)
(€ miljoen)
(18)%
2010
2011 pro forma
2011 pro forma
2012 budget
Selectieve investeringen in gebieden met superieure rendementen Dag van de Belegger - 24 maart 2012
14
30 jaar van geleidelijke dividendverhoging 2011 totaal dividend: € 3,07 bruto/aandeel > Ongewijzigd t.o.v. 2010, dividendrendement(*): 3,9% Solvay’s brutodividend (€/aandeel) sinds1982
“Verhoog wanneer mogelijk en, als het kan, nooit verminderen”
30 jaar (*): Op basis van de slotkoers voor bekendmaking van de resultaten Dag van de Belegger - 24 maart 2012
15
AGENDA Groepsoverzicht Prestaties 2011 De start van 2012
Dag van de Belegger - 24 maart 2012
16
Onze sterke punten
Sterk in snelgroeiende regio’s Zeer gediversifieerde eindmarkten Efficiënte nieuwe capaciteiten Innovatie gericht op duurzame oplossingen voor de toekomst
Dag van de Belegger - 24 maart 2012
17
Efficiënte nieuwe capaciteiten in 2012 Specialty Polymers
Essential Chemicals
Nieuwe fabriek, China
EPICEROL®fabriek, Thailand
Capaciteitsuitbreidingen, Europa
HPPO-fabriek, Thailand
Novecare Nieuwe fabriek voor specialiteitsoppervlaktestoffen, China
Rare Earth Systems
Guarcapaciteitsuitbreiding, USA & China
Silica Hoogdispergeerbaar silica capaciteitsuitbreiding, USA & Frankrijk
Lampen Lampen Magneten Magneten Metaal‐ Metaal‐ hydride hydride batterijen batterijen
Nieuwe autocatalysatorlijn, China
Recycling- en productielijnen, Europa
Dag van de Belegger - 24 maart 2012
18
SOLVAY (2011 PRO FORMA)
Duurzame oplossingen ontwikkelen
6 grote innovatiethema’s afgestemd op megatrends
€ 54m
1.700
IN VENTURING
MEDEWERKERS IN R&D
R&D
12 NIEUWE PATENTEN
Hernieuwbare Chemie Nanotechnologie & Geavanceerde Materialen
€ 218m*
322
Duurzame Energie
GROTE R&DCENTRA
Eco-efficiënte Procedés Organische Elektronica Consumer Chemicals
* Nettocijfers Dag van de Belegger - 24 maart 2012
19
Onze strategische prioriteiten
Integratie
16 functionele werkgroepen georganiseerd in subgroepen met meer dan 200 medewerkers Synergie realiseren en uitvoering van Horizon
Integratiesynergie: € 250m tegen eind 2014 • Horizonbesparingen: €120m tegen eind 2012 •
Strikt operationeel cashmanagement
Dag van de Belegger - 24 maart 2012
20
Verloop van de integratie Goedgedefinieerde integratieprincipes Goedgedefinieerde integratieprincipes Ontdekken, leren van elkaars beste praktijken
Ontwerp optimaal organisatiemodel
Creatie van een gedeelde visie
Talent aan boord krijgen
Eerlijkheid, respect
Integratie‐organisatie Integratie‐organisatie Integratiecomité
Integratiemanagement‐ bureau
Evaluaties / uitdagen / besluiten
Sturen
4Kw'11 Inkoop Solvay Energy Services
1Kw'12 Corporate Functies Financiële, Juridische, Communicatie, Personeel, Public Affairs
16 functionele werkgroepen, georganiseerd in subgroepen, met meer dan 200 medewerkers Ontwerp nieuwe organisatie
2Kw'12 Innovatie Technologie
H2'12 Business Services IS/IT
Industrieel Dag van de Belegger - 24 maart 2012
21
Efficiëntieverbeteringen goed op koers Efficientieverbeteringen (€ miljoen)
370
Intern Inkoop
>100
20 Uitsl. Horizon
2011
2012
2014
Hieraan verbonden herstructureringskosten: € (150 )m, gespreid over 3 jaar Impact van de nettobesparingen in 2012:
> € 50m
Verkoop vorig hoofdkantoor te Elsene:
€ 30m meerwaarde in 1e kwartaal '12
Dag van de Belegger - 24 maart 2012
22
Gecontrasteerde dynamiek bij de start van 2012
Macro-omgeving Zeer verschillend per regio • Azië: voortzetting sterke groei • Noord-Amerika: tekenen van herstel • Brazilië: hervatting van de groei na lichte aarzeling bij jaareinde • Europa: milde recessie en algemene onzekerheid beïnvloeden sommige marktsegmenten
Dag van de Belegger - 24 maart 2012
23
SOLVAY
Vooruitzichten 2012 In een onzekere economische omgeving in Europa en in sommige segmenten van de vraag, maar verschillend van regio tot regio in de wereld, lijken de marktomstandigheden geleidelijk te herstellen.
In deze context geeft Solvay de prioriteit aan een strikt operationeel en financieel beleid. Als een belangrijke speler in chemie en wereldleider in zijn activiteiten beschikt Solvay over sterke troeven. De goede vooruitgang van de integratie van Rhodia en de uitvoering van Horizon zijn hier essentiële hefbomen.
Dag van VFB de Happening Belegger - 24 – 21 maart april2012 2012
24
“To the extent that any statements made in this presentation contain information that is not historical, these statements are essentially forward-looking. The achievement of forward-looking statements contained in this presentation is subject to risks and uncertainties because of a number of factors, including general economic factors, interest rate and foreign currency exchange rate fluctuations; changing market conditions, product competition, the nature of product development, impact of acquisitions and divestitures, restructurings, products withdrawals; regulatory approval processes, all-in scenario of R&D projects and other unusual items. Consequently, actual results may differ materially from those expressed or implied by such forward-looking statements. Forward-looking statements can be identified by the use of words such as "expects," "plans," "will," "believes," "may," "could“, "estimates," "intends", "goals", "targets", "objectives", "potential", and other words of similar meaning. Should known or unknown risks or uncertainties materialize, or should our assumptions prove inaccurate, actual results could vary materially from those anticipated. The Company undertakes no obligation to publicly update any forward-looking statements"
Dag van de Belegger - 24 maart 2012
25 25
