Dag van de belegger 2012 Spoed tegen tegenspoed (Is de Crisis over?)
1
Inhoud presentatie • Wie ben ik? • Wie is de Today’s Groep en wat is Today’s Tomorrow? • Beleggingsfilosofie van het Lage Landen fonds (Today’s actief offensief) • Blijft de markten klimmen en komen we uit het dal of gaan we de ravijn in? • Inflatie, deflatie? • Hoe beter te scoren • The Twindicator over Dax, etc. • Waarschuwingen en tips
2
Voor we echt beginnen, André Kostolany: Als men op de beurs geld maakt door de adviezen van een beroepsman, is dat een succes. Zonder dergelijke adviezen is het een groot succes. En als men tegen deze adviezen in geld maakt is het een enorm succes.”
3
Even voorstellen •
Cees Smit, Oprichter & CEO van de Today’s Groep
•
Gewerkt voor diverse grootbanken (ABN Amro, Mees-Pierson, Rabo, Dexia, etc.) Ex-hoofd, Trading & Sales derivaten (Special Products) bij Rabo Securities. Nu meer dan 25 jaar ervaring in effectenhandel (start 1986)
•
Columnist in diverse beleggingsbladen
•
Columnist diverse websites
•
Wellicht bekend van: FTV, Nova top5, RTLZ, SuccesFactor, BNR, SBS6, ect. 4
Wie is Today’s? • • •
•
Bij Today's Groep kiest u voor Zelf beleggen, de SystemShop, Fondsbeleggen (ook fiscaalvriendelijk) of Vermogensbeheer. Ervaren specialisten, die de klant met kennis van zaken en veel enthousiasme twaalf uur per dag op zoek zijn naar ideeën. Ook wel Wakker vermogensbeheer. Door ons innoverend ondernemen zijn wij dit jaar wederom genomineerd voor de Accenture Innovation Awards, de RTL Z Succesfactor en een Gouden Stier. Aanwezig in Amsterdam, Spakenburg en Marbella.
Today’s Groep
Today’s Brokers
Zelf Beleggen
Today’s Vermogensbeheer
Today’s Tomorrow
SystemShop 5
Today’s Brokers • Today’s is geruime tijd actief als broker • Wij hanteren scherpe tarieven • Wij zijn aangesloten op 90 beurzen in 19 landen, en bieden zo tal van aandelen, opties, futures en hefboomproducten etc., etc.. • Zowel voor de beginnende belegger als voor de geoefende belegger bieden wij een handelsplatform: Today’s Comfort Today’s Pro (zowel TWS als Mosaic)
6
Today’s Pro (TWS)
7
Today’s Comfort
8
Beleggingsfilosofie • Kijk zowel Technisch als: • Fundamenteel (K/W, dividend, cashflow, etc.) • naar Sentiment (angst en hebzucht) en dus wees soms psycholoog • “Behavioural finance” belangrijker dan FA • Maar bovenal wees anders en dus soms contrair (de massa is niet rijk) • Gebruik slim derivaten (opties) 9
Wat bracht deze filosofie?
10
Door fondshuis.nl
11
Geen motto van ons: Wie geschoren wordt moet stil blijven zitten…..
12
Wel een motto: wees actief, ga Contrair en gefocust met opties op Bearish (neergaande) situaties. omdat?
13
Mede daarom de Koning van 2008!
1414
Bearmarkets zijn mijn specialiteit 1998, 2000, 2008, etc, ik zie al 15 jaar parallellen met de jaren 30 en Japan
15
Welke strategieën gebruik ik in het variabele deel om beter te scoren? • Koop calls, puts of Turbo’s op een trendbreuk • Ga trend tegemoet, met gekochte calls, puts of Turbo’s • Gokje met hefboom (Turbo’s of opties) op de Patroon herkenning, Retracements • Combi Futures en opties (Turbo’s) • Gewoon boerenverstand en ben dus heel voorzichtig met short Volatility In vaste deal lange termijn ideeën (goede aandelen, goede obligatie, etc,) 16
Pas op dat men niet altijd hetzelfde doet. Ook al gaat dit nu goed. Het gaat vroeg of laat fout.
17
Veranderingen in gedrag (door o.a. techniek) hebben invloed op beleggingen. Bijv. Geen vastgoed
18
Maar niet al de ideeën werken • Een positie op Clean energy aandelen, gekocht na de ramp in Japan is min 60 procent… • Gelukkig (spreiding) op het totaal maakt het niet echt uit.
19
Blijven de markten klimmen en komen we uit het dal, of gaan we het ravijn in? • Volgens mij moet de echte crisis nog komen.
20
Waarom? De evolutie van de crisis: Na bedrijven werden het Landen en na landen wordt het ….de belastingbetaler. • Dus na Griekenland, Spanje, Portugal, Italië….
21
Crisis zoals de jaren 30?
22
Alles sneller? • Flashcrash
23
crisis
Niet alleen bij Apple rijen….
24
Gevaren voor volksoproer
25
Problemen met banken over? In de tijd van de goudsmid een leverage van 2 en dat ging soms fout. Nu 30 a 40 maal leverage.
26
De gevolgen van de eerste problemen nog niet over. Deleveraging houdt aan.
27
Allemaal droefenis? Nee, volop kansen in iedere markt. Altijd bewegen bepaalde aandelen omhoog of omlaag. Dus stock picking blijft het spel. Bonds ? NEEN. De Risico opslag in Bonds te laag (bijv. Spanje bijna junk 5,6% 10Y) Duitsland 1,4% voor tien jaar bij inflatie…. Aandelen wel een bescherming tegen inflatie.
28
Hoe rijk te worden? door Geluk hebben of afkomst …
29
Maar rijk worden is niet van belang. Het gaat om overleven. • Zoals Bank Santander (dec 2011) in een research rapport zei: Invest to Survive not to thrive. • Behoud van vermogen belangrijker dan groei
30
Hoe te overleven: door na te denken over de huidige situatie
31
Overheidsschuld VS meer dan 100 procent van GDP • Is dit een probleem?
32
Een land dat zijn eigen schuld koopt en zelf kan aflossen in die valuta kan niet failliet • Bij QE3, de Amerikanen kunnen niet failliet. Europa wel, want we hebben schulden in euro’s die we zelfs niet kunnen uitgeven.
33
Het ergste achter de rug?
34
Even nog langer, is dit een depressie?
35
dax
36
Dax lange termijn
37
Na pappen en nathouden
38
Gevolgen, Deflatie?
39
Of inflatie?
40
Hyperinflatie niet alleen van meer geld in omloop • Vergelijking van Fisher
41
Het gaat niet vanzelf over • Schulden zijn net zoiets als huiselijk geweld
42
Het stormseizoen is dus nog niet over
43
Met actief beleid … • Zelfs al gaan aandelen indices omlaag, dan nog zijn er aandelen die omhoog gaan of nog harder omlaag gaan dan de index. Kortom er is altijd wel wat te verdienen als je maar actief en gefocust blijft. • Wees als belegger geen luiaard • Wees actief
44
Er zijn Koopjes?
45
ideeën • • • •
KPN, RIM, Nokia, Dell Fugro? Apple long op deze niveaus Een short op hoge aandelen Amazon, Ebay…
46
Ebay een short
47
Nivelleren een oplossing?
48
Hoewel de crisis onvermijdelijk is Laten we er het beste van maken
49
Vragen? • Twitter: @CeesSmit • Email:
[email protected]
50
