ČESKÁ ZEMĚDĚLSKÁ UNIVERZITA V PRAZE Provozně ekonomická fakulta Katedra obchodu a financí
TEZE K DIPLOMOVÉ PRÁCI Minimalizace rizik v platebních stycích se zahraničními partnery a hodnocení nástrojů na jejich zmírnění
Autor diplomové práce: Adriana Miškovská Vedoucí diplomové práce: Ing. Aleš Hes, CSc.
© Praha 2003
Tržní hospodářské prostředí je především spojeno s vysokou mírou nejistoty a z ní vyplývajícími riziky. Riziko
je
neoddělitelnou součástí podnikání, existuje jak na straně
prodávajícího, tak i na straně kupujícího. Existuje zde však určité dilema a to mezi otázkou úspěšnosti a ochotou vzít na sebe určité riziko. Firma, která není ochotna podstoupit určitou míru rizikovosti nemůže být dlouhodobě úspěšná. Toto riziko ale může na druhé straně být příčinou podnikatelského neúspěchu přinášejícího ztráty, které mohou mít někdy tak závažný dopad, že výrazně narušují finanční stabilitu firmy a mohou vést k jejímu úpadku. Z tohoto důvodu každý obchodní partner usiluje o nejvyšší možnou ochranu proti jakémukoli riziku, kterým by mohl utrpět. Mnoho firem se potýká se špatnou platební morálkou obchodních partnerů a proto je velmi důležité mít přehled o platebně-zajišťujících instrumentech, znát jejich možnosti využití i jejich pozitiva a negativa. Poměr rozložení rizik prostřednictvím platebních nástrojů dává předpoklad dosažení dobrých hospodářských výsledků.
Hlavním
cílem
diplomové
práce
je
zhodnocení
nástrojů
vedoucích
k minimalizaci rizik v platebních stycích se zahraničními partnery u vybraného podniku ŠKODA Praha, a.s. Dílčími cíli práce jsou: 1) analýza zkoumaného podniku ŠKODA Praha, a.s., 2) analýza zahraničních operací ve vazbě na platební podmínky, 3) rozbor podmínek financování zahraničních operací v České republice, 4) analýza rizik zahraničních obchodních operací, 5) zhodnocení nástrojů na minimalizaci rizik ve vazbě na jejich reálné uplatnění ve zkoumaném podniku. Pro vypracování dané tématiky byly použity informace z odborné literatury, ekonomických časopisů, novinových článků. K řešení získaných poznatků významně přispěly interní materiály společnosti ŠKODA Praha, a.s. Nejcennějším přínosem byly
praktické zkušenosti získané z konzultací s příslušnými odbornými pracovníky společnosti.
Společnost Škoda Praha a.s. se zabývá především dodávkami investičních celků, které bývají zajištěny dlouhodobými kontrakty, které jsou vázány na velké finanční částky. Představují tak nejsložitější případy platebního zajištění obchodních smluv mezi zahraničními partnery. To vyvolává celou řadu rizik jak na straně prodávajícího, tak na straně kupujícího. Tato rizika je třeba předvídat a čelit jim, čímž vznikne celý systém vzájemně provázaných platebních a zajišťovacích instrumentů. Každý platební či zajišťovací instrument přispívá pak k minimalizaci potenciálních rizik.
V platebních podmínkách kontraktu společnost sjednává často více instrumentů, tak aby pokryly do maximální možné míry pravděpodobná rizika. Využívá dokumentární akreditivy, bankovní záruky za dobré provedení smlouvy, protizáruky (v případě, je-li Škoda Praha stranou kupující, využívá bankovní záruku za akontaci), pojištění vývozních úvěrů proti komerčním, teritoriálním a kursovým rizikům, sankční ujednání.
Také doba placení, která představuje lhůtu, ve které má dlužník zaplatit, je velice důležitá. Z pohledu minimalizace rizika se jeví jako nejlepší platba předem v celé výši. Avšak v praxi se s ní příliš často nesetkáváme. Společnost se tak snaží alespoň sjednat co nejvyšší procento z hodnoty kontraktu ve formě akontace. Další procentuální část bývá splatná formou dělitelných dokumentárních akreditivů a zbylá část až po přejímce investičního celku.
Při sjednávání jednotlivých kontraktů by obchodní partneři měli posuzovat komplexně řadu faktorů, které ovlivňují úspěšnost a efektivnost obchodních transakcí. •
Uvědomit si, zda-li jde o smlouvu s dlouhodobým obchodním partnerem, nebo zda jde o navazování obchodního vztahu se zájmem o trvalejší obchodní vztah, nebo o jednotlivý obchod. To bude zejména podmiňovat úvahu o tom, na jaké platební podmínky lze přistoupit, jaké informace je nutné nebo žádoucí získat jmenovitě o osobně neznámém partnerovi, či zda je nutno trvat na zajištění zaplacení ceny.
•
Na základě znalostí a zkušeností odhadnout potenciální rizika transakce a vybrat z alternativ možných zajištění těchto rizik. V souvislosti s výběrem platebnězajišťujících instrumentů, je důležité posoudit jejich nákladovost a v co největší míře využít jejich vzájemné propojenosti tak, aby došlo k minimalizaci nákladů na jejich použití.
•
Posoudit míru zajištění potřebné pro eliminaci rizik v souvislosti s důležitostí a velikostí zakázky. Avšak v případě dané společnosti, jejíž hlavní činností je výstavba energetických celků, které jsou charakteristické svou dlouhodobostí a vysokými transakčními částkami, se stává co možná největší míra zajištění samozřejmostí.
•
Uvědomit si veškeré možné výhody plynoucí z uskutečnění transakce (zvýšení si renomé, získání nových obchodních partnerů, proniknutí na nové trhy atd.). Klíčovým momentem však i nadále zůstává uzavření smlouvy s ošetřením rizik,
z které jasně vyplývají podmínky a povinnosti při plnění. Ve smlouvě by neměly být opomenuty důsledky, které budou vyvozeny, jestliže některá ze stran své povinnosti řádně a včas nesplní. Při sepisování smlouvy určující kromě vzájemných práv a povinností i princip případného vymáhání pohledávky je taktéž důležité dbát na jasné
formulace a minimalizaci možnosti dvojího výkladu, které by mohlo vést k nedorozumění.
