Enforcing Business Transformation

Enforcing Business Transformation

2014

annual report

Enforcing Business Transformation Situasi ekonomi yang dinamis menuntut bisnis untuk terus dapat menyesuaikan diri secara strategis. Sejalan dengan hal itu, Perseroan terus berupaya agar mampu mengembangkan bisnisnya sesuai dengan perkembangan situasi ekonomi yang ada. Pondasi bisnis poultry yang telah lama dibangun oleh Perseroan dirasakan perlu diperluas untuk menjawab tantangan situasi ekonomi yang semakin dinamis. Untuk itulah perluasan pondasi bisnis makanan olahan berbasis unggas dipilih Perseroan sebagai upaya untuk mengembangkan bisnis. Dimulai dengan mengonsentrasikan sejumlah investasi dalam makanan olahan, dan membangun brand image untuk produk-produk makanan olahan, Perseroan tengah bersiap memastikan diri untuk mengisi pasar makanan olahan berbasis unggas di Indonesia. Langkah-langkah nyata yang telah dilakukan untuk mentransformasi bisnis sejak 2012 tidak berhenti dilakukan. Di tahun 2013, dan 2014 langkah ini terus diperkuat. Kapasitas produksi dimaksimalkan, fasilitas-fasilitas yang ada diefisienkan. Penerapan cara-cara produksi terus diperbaharui sehingga semakin memberikan kontribusi besar bagi pertumbuhan Perseroan.

The dynamic economic situation requires business to make strategic adjustment. In line with this, the Company consistently continues its efforts to develop the business in accordance to the prevailing economic situation. The foundation of the poultry business that has been built for such a long time by the Company needed to be expanded to meet the challenges of an increasingly dynamic economic situation. Therefore, the expansion of the business poultry-based further-processed foods was selected as the Company’s efforts to grow the business. Starting with a concentrated number of investments in further-processed foods, and create brand image for further-processed food products, the Company is preparing to ensure themselves to fill the poultry-based further processed food market in Indonesia. Concrete steps of business transformation have been consistently and continuously taken since 2012. In 2013 and 2014 these measures continue to be strengthened. The production capacity is maximized, existing facilities are streamlined. The application of production methods constantly updated so that it would provide greater contribution to the growth of the Company

PT Sierad Produce Tbk Annual Report 2014

1

26

Daftar isi

Table of contents

08

Profil Perusahaan Company Profile

Identitas Perusahaan Corporate Identity Sekilas Perusahaan Company in Brief Kegiatan Usaha Business Line

04

Jejak Langkah Milestones Peristiwa Penting 2014 Significant Events 2014

Kilas Kinerja 2014 Flashback Performance of 2014

Sertifikat Certification Struktur Organisasi Organization Structure

Ikhtisar Keuangan Financial Highlights Grafik Ikhtisar Keuangan Financial Highlights Graphic Ikhtisar Saham Perseroan The Company’s Share Highlights

Laporan Dewan Komisaris dan Direksi

Visi, Misi, dan Nilai Perusahaan Vision, Mission, and Corporate Values

Board of Commissioners and Board of Directors Report

Profil Dewan Komisaris Board of Commissioners Profile

Laporan Dewan Komisaris Board of Commissioners Report

Sumber Daya Manusia Human Resources

Laporan Direksi Board of Directors Report

Profil Direksi Board of Directors Profile

Komposisi Pemegang Saham Shareholders Composition Kronologi Pencatatan Saham Chronology of ShareListing Informasi Tentang Anak Perusahaan Information of Subsidiaries Struktur Grup Perusahaan Company Group Structure Lembaga Profesi Penunjang Perusahaan Proffesional Institutions Supporting The Company Peta Wilayah Operasional Operational Map

2

PT Sierad Produce Tbk Laporan Tahunan 2014

86 Tata Kelola Perusahaan Good Corporate Governance

Analisis dan Pembahasan Manajemen Management Discussion and Analysis

Tinjauan Umum General Review Tinjauan Operasi Per Segmen Usaha Operational Overview Per Business Segment Uraian Atas Kinerja Keuangan Perusahaan Company’s Financial Performance Overview Struktur Modal Dan Kebijakan Atas Struktur Modal Capital Structure and Capital Structure Policy Uraian Mengenai Ikatan Yang Terjadi Setelah Tanggal Laporan Akuntan Material Information and Fact Subsequent to The Date of the Accountant Prospek Usaha Business Prospects Proyeksi Dan Pengembangan Usaha 2015 Projection and Business Development 2015 Aspek Pemasaran Marketing Aspect Uraian Mengenai Kebijakan Dividen Dan Jumlah Dividen Overview of Dividend Policy and Amount of Dividend

72

Dasar Penerapan Basis of Implementation Tujuan Penerapan GCG GCG Implementation Purposes

Informasi Material Mengenai Investasi, Ekspansi, Divestasi, Akuisisi, Atau Restrukturisasi Utang/ Modal Material Information Regarding Investments, Expansion, Divestments, Acquisition, or Capital/ Debt Restructuring

Kebijakan Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance Policy

Informasi Transaksi Material Yang Mengandung Benturan Kepentingan Dan Transaksi Dengan Pihak Afiliasi Information of Material Transactions Containing Conflict of Interest and Transaction with Affiliate Parties

Rapat Umum Pemegang Saham General Meeting of Shareholders

Informasi Transaksi Material Yang Mengandung Benturan Kepentingan Information of Material Transaction Containing Conflict of Interests Perubahan Peraturan Perundang-Undangan Yang Berpengaruh Signifikan Terhadap Perusahaan Changes In Legislation That Have Significant Impact on The Company Perubahan Kebijakan Akuntansi Changes in Accounting Policies

Rencana Peningkatan Praktik GCG Plan of Improving GCG Practice Struktur GCG GCG Structure

Dewan Komisaris Board of Commissioners

120 Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibility Bidang Sosial Kemasyarakatan Social Community Bidang Pendidikan Education Field Bidang Keagamaan Religious Field Tanggung Jawab Ketenagakerjaan, Kesehatan Dan Keselamatan Kerja Responsibilites Of Manpower,Occupational Health and Safety Tanggung Jawab Perseroan Terhadap Konsumen/Pelanggan Corporate Responsibility to Consumers

Direksi Board of Directors Hubungan Afiliasi Affiliated Relationship Kebijakan Remunerasi Remuneration Policy Komite Audit Audit Committee Audit Internal Internal Audit Audit Eksternal External Audit Sistem Pengendalian Internal Internal Control System Kasus Litigasi Dan Perkara Hukum Litigation And Legal Cases Kebijakan Anti Korupsi Anti-Corruption Policy Akses Informasi Information Access Laporan Komite Audit Audit Committee Report


3

Kilas Kinerja 2014 Laporan Dewan Komisaris dan Direksi Profil Perusahaan Analisis dan Pembahasan Manajemen Tata Kelola Perusahaan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan

Kilas Kinerja 2014 Flashback Performance of 2014

Ikhtisar Keuangan Financial Highlights LAPORAN LABA RUGI KONSOLIDASI / CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME URAIAN/ DESCRIPTION Penjualan Bersih/ Net Sales Laba Kotor/ Gross Profit (Rugi) Laba Usaha/ Operating Income (loss) Laba Distribusi Kepada Pemilik Entitas Induk/ Attributable Income to Owners of the Parent Laba Distribusi Kepada Kepentingan non Pengendali/ Attributable Income to Non Controlling Interests Laba (rugi) Bersih/ Net Income (loss) Jumlah Laba Yang Didistribusi/ Total Comprehensive Income Laba (rugi) Bersih/Saham/ Earnings per Share Jumlah Aset Lancar/ Current Asset Jumlah Aset Tidak Lancar/ Non-Current Asset Jumlah Aset/ Total Asset Kewajiban Lancar/ Current Liabilities Jumlah Kewajiban/ Total Liabilities Jumlah Ekuitas/ Total Equity Modal Kerja Bersih/ Net Working Capital Marjin Laba Bersih (%)/ Net Profit Margin (%)

4


2014 2.505,58 378 (3,19) 1,78 0,28 2,06 2,06 0,19 1.720,58 1.080,34 2.800,91 1.203,29 1.513,91 1.287,01 517,3 0,08

2013 3.854,27 586,64 142,04 9,64 (1,26) 8,38 8,38 1,03 1.403,40 1.752,28 3.155,68 1.224,77 1.870,56 1.285,12 179 0,22

(Dalam Miliar Rupiah) (in Billions Rupiah) 2012 4.354,47 582,59 145,88 22,32 (7,26) 15,06 15,06 2,38 1.660,35 1.637,78 3.298,12 1.435,66 2.021,38 1.276,74 225 0,35

Flashback Performance of 2014 Board of Commissioners and Board of Directors Report Company Profile Management Discussion and Analysis Good Corporate Governance Corporate Social Responsibility

Penjualan Bersih Dalam Miliar Rupiah/in Billions Rupiah

Net Sales

Jumlah Aset Dalam Miliar Rupiah/in Billions Rupiah

Total Assets

4.354 3.854 3.298

3.156

2.506

2012

2013

2.801

2014

2012

2013

2014

Laba Kotor Dalam Miliar Rupiah/in Billions Rupiah

583

Gross Profit

587

Jumlah Kewajiban Dalam Miliar Rupiah/in Billions Rupiah

2.021 378

2012

2013

Total Liabilities

1.870 1.513

2012

2014

2013

2014

Laba (Rugi) Bersih Dalam Miliar Rupiah/in Billions Rupiah

15

Net Income (Loss)

Jumlah Ekuitas Dalam Miliar Rupiah/in Billions Rupiah

1.277

Total Equity

1.285 1.287

8 2

2012

2013

2014

2012

2013

2014


5

66

PT. PT Sierad Produce Tbk Annual Laporan reportTahunan 2014 2014


Ikhtisar Saham Perseroan The Company’s Share Highlights KINERJA SAHAM/ STOCK PERFORMANCE Tahun Year

Triwulan Quarter

Tertinggi Highest (Rp)

Terendah Lowest (Rp)

Penutupan Closing (Rp)

Volume Volume (Unit)

Jumlah Total (Rp)

Jumlah Saham Tercatat Total Share Listed (Rp)

2014 I II III IV

56 56 57 58

50 50 51 52

51 53 53 53

494,024,200 274,258,667 242,029,633 185,593,533

26,390,633,533 14,726,026,467 12,996,596,800 10,152,555,533

9,391,108,493 9,391,108,493 9,391,108,493 9,391,108,493

I II III IV

75 59 53 51

59 50 50 50

67 51 50 50

3,011,014,500 404,962,500 128,683,000 30,775,500

204,330,768,000 21,501,263,500 6,538,849,500 1,538,775,500

9,391,108,493 9,391,108,493 9,391,108,493 9,391,108,493

2013

Informasi Terkait Penghentian Sementara Saham

Information Related to Suspended Shares

Otoritas Bursa Efek Indonesia (BEI) pada 20 November 2014 menghentikan sementara perdagangan saham Perseroan melalui surat nomor Peng-SPT-00017/BEI. PG1/11-2014. Penghentian ini berkaitan dengan belum adanya informasi lebih rinci mengenai penawaran umum terbatas (PUT), khususnya terkait rasio dan harga pelaksanaan PUT. BEI juga meminta penjelasan lebih lanjut terkait PUT tersebut.

The Indonesia Stock Exchange (IDX) Authorities on 20 November 2014 temporarily suspended the trading of the Company’s shares by issuing a letter number Peng-SPT-00 017 / BEI.PG1 / 11-2014. The suspension was related to the absence of more detailed information regarding the limited public offering (LPO), particularly related to the ratio and the price of offering. IDX also requested further clarification related to the Rights Issue.

Atas penghentian sementara saham Perseroan, Manajemen telah melakukan upaya dengan memberikan penjelasan dalam surat Perseroan nomor 201/Corp-CS-K/XII/2014 tanggal 23 Desember 2014 mengenai permintaan penjelasan BEI, dan surat nomor 203/Corsec-CS-K/XII/2014 tanggal 24 Desember 2014 mengenai Penyampaian Bukti Iklan Prospektus Ringkas dalam rangka PUT HMETD. Kedua surat tersebut disampaikan melalui IDXnet agar bisa diketahui publik, sebagai wujud keterbukaan informasi.

Responding to Company’s suspended shares, the Management has taken necessary efforts to provide an explanation in a Company Letter number 201 / CorpCS-K / XII / 2014 dated December 23, 2014 concerning the clarification requested by IDX, and a Letter number 203 / Corsec-CS-K / XII / 2014 dated December 24, 2014 regarding the Submission of Advertisement Summary Prospectus regarding the Rights Issue. Both letters were submitted through the IDXnet as a form of public disclosure.

Setelah mendapat penjelasan tersebut, otoritas BEI dalam suratnya Peng-UPT-00012/BEI.PG1/12-2014 memutuskan melakukan pencabutan penghentian sementara perdagangan efek Perseroan di seluruh Pasar terhitung Sesi I Perdagangan Efek Jumat 2 Januari 2015.

After receiving the explanation, the IDX authority in its letter Peng-UPT-00012 / BEI.PG1 / 12-2014 decided to revoke the temporary suspension of trading of the Company’s securities in all markets starting the First Session of Securities Trading, on Friday, January 2nd, 2015.


7


Laporan Komisaris Commissioners Report Selama tahun 2014 Perseroan juga tetap melakukan perluasan rantai usaha, demi mengokohkan bisnis hilir tersebut agar semakin memberikan kontribusi optimal bagi Perseroan. Semua itu dilakukan demi memperkuat image Sierad sebagai pemilik produk-produk konsumer yang berkualitas dan selalu bisa diterima pasar. During 2014, the Company also continued to expand the business chain, to strengthen the downstream business in order to further provide an optimal contribution to the Company. All was done in order to strengthen Sierad image as owners of high-quality consumer products and can always be accepted by the market.

8

Para pemegang saham yang terhormat,

Dear Shareholders

Tahun 2014 adalah tahun yang kurang bersahabat bagi sektor bisnis, di samping itu juga sebagai tahun politik, dan ini membawa dampak penurunan kinerja perekonomian kita. Sektor usaha sempat mengalami kesulitan selama tahun itu, begitu juga dengan bisnis perunggasan. Salah satu sebabnya, berlebihannya pasokan DOC.

2014 is the year that less friendly to the business sector, it is also a political year, and this brings us economic slowdown. The business sector had experienced difficulties during the year, as well as the poultry business. One of the contributing factors was the excessive supply of DOC.

Namun, dinamika perekonomian selama tahun lalu disikapi PT Sierad Produce Tbk dengan memperkuat fondasi bisnis poultry yang telah lama dibangun. Karena bagaimanapun keadaan yang buruk, bukan menjadi alasan bagi manajemen untuk berserah diri.

However, the dynamics of the economy over the past year should be addressed by PT Sierad Produce Tbk to strengthen its poultry business foundation that has long been built. Because no matter how bad the circumstances are, they should not be a reason for management to surrender.

Selama tahun 2014, Perseroan juga tetap melakukan perluasan rantai usaha, demi mengokohkan bisnis hilir agar semakin memberikan kontribusi optimal

During 2014, the Company has also continued to expand the business chains, in order to strengthen the downstream business to further provide an optimal



9


10

bagi Perseroan. Semua itu dilakukan demi memperkuat image PT Sierad Produce Tbk sebagai pemilik produk – produk konsumer yang berkualitas dan selalu bisa diterima pasar. Tahun ini Perseroan diharapkan sudah siap memulai industri bisnis hilir yang menjanjikan.

contribution to the Company. All had been done in order to strengthen the image of PT Sierad Produce Tbk as the producer of the high-quality consumer products and always be accepted by the market. This year the Company was expected to be ready to start a promising downstream business industry.

Dalam dua-tiga tahun ini, arah strategi transformasi bisnis Perseroan yang dimulai tahun 2012 mulai memperlihatkan perkembangan nyata. Dimulai dengan konsentrasi pada sejumlah investasi menuju bisnis makanan olahan, dan memulai langkah strategis membangun brand image. Kini Perseroan tengah bersiap memosisikan diri untuk mengisi pasar bisnis makanan olahan.

Within these two-three years, the direction of the Company’s business transformation strategy that started in 2012 has shown real progress. Starting with a concentrating on a number of investments towards the business of further-processed foods, and start a strategic steps to build brand image. The Company is now preparing to positioned it self to fill the business market of further-processed foods.

Dengan implementasi strategi tepat sasaran, yang disertai dengan pelaksanaan tugas pengawasan atas kinerja Direksi oleh Komisaris, memungkinkan Perseroan mampu melewati tahun 2014 dan menciptakan pijakan kuat untuk petumbuhan yang semakin baik dan berkelanjutan.

By implementing effective strategy, supported by the act of supervisory duties over the performance of the Board of Directors by the Commissioner, has allows the Company to successfully passed the year 2014 and created a strong foothold for a better and sustainable growth.

PENILAIAN TERHADAP KINERJA DIREKSI

EVALUATION ON THE PERFORMANCE OF THE BOARD OF DIRECTORS

Direksi telah melakukan konsolidasi anak perusahaan, juga aset usaha yang dimiliki telah diselaraskan dengan visi dan misi serta tujuan dari perubahan transformasi bisnis Perseroan. Melalui sinergi, baik dalam strategi dan perencanaan bisnis di antara induk perusahaan dan anak perusahaan, yang dikembangkan secara terencana.

The Board of Directors has made a consolidated subsidiary, and the owned assets have also been aligned with the vision and mission and objectives of the Company’s business transformation. With a synergy of strategy and business planning between the holding company and its subsidiaries, the business development has been in line with the plan.

Hasilnya dapat dilihat, misalnya pada keberhasilan membangun image, perusahaan yang dulunya dikenal sebagai produsen hasil peternakan ayam, kini juga dikenal sebagai produsen makanan jadi. Dan diharapkan bisnis ini akan menjadi salah satu pilar bisnis utama Perseroan.

The outcome is visible as it succesfully built the company image from formerly known as producers of poultry products, now also known as a manufacturer of furtherprocessed food. And this business is expected to be one of the main pillars of the Company’s business.

Direksi juga telah melakukan konsolidasi dan penataan portofolio bisnis, untuk mendorong perluasan bisnis di anak-anak Perseroan melalui adopsi model-model bisnis yang cocok dengan arah pertumbuhan jangka panjang.

The Board of Directors has also consolidated and arranged the business portfolio, to encourage the business expansion in its subsidairies through the adoption of business models that match the direction of long-term growth.



Program kerja Direksi dalam pengembangan infrastruktur peternakan yang lebih sesuai dengan apa yang ingin dicapai ke depan, diharapkan bisa terwujud. Bagi Dewan Komisaris, hal ini merupakan buah atas kerja keras seluruh pihak.

The Board of Directors’ work program in developing desired poultry infrasturcture in the future is expected to be realized. For Board Of Commissioners, this outcome has resulted from the hard work of all stakeholders.

Namun, pencapaian ini bukan menjadi alasan bagi Direksi berpuas diri. Sebagai perusahaan perunggasan terpadu, Perseroan harus terus melaju untuk semakin berkembang menjadi perusahaan makanan terkemuka berbasis peternakan di Indonesia. Sehingga perlu melakukan pelaksanaan Good Corporate Governance (GCG) yang konsisten.

However, this achievement is not a reason for Directors to be complacent. As an integrated poultry company, the Company must continue to advance to increasingly transform into a leading poultry-based food company in Indonesia. Hence, the consistent implementation of Good Corporate Governance (GCG) has become a must.

Oleh karena itu, Direksi perlu lebih optimal memegang teguh komitmen mewujudkan perusahaan yang setia menyediakan produk berkualitas yang inovatif dan baik, dengan harga tetap terjangkau. Sementara di dalam, sebagai perusahaan berbasis sumber daya manusia atau people business, Direksi juga mengelola karyawan dengan baik sehingga memberikan output yang optimal.

Therefore, the Board of Directors needs to be optimized to uphold the commitment to consistently providing innovative products with excellent quality, at an affordable price. While internaly, as the humanresource based company or people-business company, the Board of Directors needs to manage employees to provide optimum output.

Dari sisi finansial, Dewan Komisaris menggarisbawahi beberapa capaian Perseroan yang harus ditingkatkan di masa mendatang. Sebagai dampak atas perkembangan isu ekonomi nasional dan global, Perseroan pada tahun ini memang membukukan kinerja yang masih belum membaik. Namun, kami menyampaikan bahwa hal ini tidak menyurutkan semangat Perseroan untuk terus berkembang lebih ekspansif.

From the financial side, the Board of Commissioner highlighted several achievements of the Company for further improvement in the future. As an impact on the economic issues at the national and global level, this year’s Company’s performace was recorded with less improvement. However, we have to convey that this condition will not discourage the Company’s spirit to develop more expansively.

PELAKSANAAN TUGAS PENGAWASAN KEPADA DIREKSI

ASSIGNMENT OF SUPERVISION TO THE BOARD OF DIRECTORS

Dewan Komisaris melakukan tugas pengawasan terhadap kebijakan manajemen, mekanisme kepengurusan dan operasional Perseroan yang dijalankan oleh Direksi serta memberikan arahan kepada Direksi.

Board Of Commissioners performs supervisory duties upon the management policy, organizational and operational mechanism led by the Board of Directors and provides guidance to the Board of Directors.

Berdasarkan evaluasi atas kinerja operasional di tahun pelaporan, Dewan Komisaris mengamanatkan Direksi untuk melanjutkan berbagai langkah pengembangan bisnis yang telah menjadi cetak biru pengembangan Perseroan di masa depan.

Based on the evaluation of the operational performance in the reporting year, the Board of Commissioners mandated the Directors to continue the various measures that have become business development blueprint for the development of the Company in the future. PT Sierad Produce Tbk Annual Report 2014

11


Dewan Komisaris juga mengawasi setiap rencana bisnis Perseroan telah dibuat dengan menerapkan proses kehati-hatian yang mempertimbangkan secara cermat setiap aspek yang relevan. Proses-proses pengambilan keputusan, maupun pelaksanaannya dilakukan sesuai azas kehati-hatian, mengikuti tata cara dan mekanisme kerja yang telah ditetapkan. Kami percaya bahwa hal ini akan terus menjadi kekuatan Perseroan untuk tumbuh dan berkompetisi dengan efektif, sejajar dengan pemain-pemain industri terbaik dilingkup nasional.

The Board of Commissioners also monitors every business plan of the Company that have been prepared by applying prudential process that carefully considers all relevant aspects. The process of decision-making and implementation is done according to the principle of prudence, compliance with the procedures and mechanism that have been determined. We believe that this will continue to be the strength of the Company to grow and to compete effectively and equally to other players within a specific industry nationwide.

Dewan Komisaris melaksanakan pengawasan atas pencapaian target RKAP (Rencana Kerja dan Anggaran Perseroan), peningkatan pertumbuhan Perseroan, kemajuan pembangunan berbagai fasilitas pendukung dan pelaksanaan berbagai tugas operasional yang dijalankan Direksi.

The Board of Commissioners monitors the achievement of Company Work Plan and Budget (RKAP), the Company’s growth, the progress of the construction of various facilities and the implementation of various operational tasks carried out by the Board of Directors.

Dewan Komisaris juga senantiasa memberikan rekomendasi dan jalan keluar atas berbagai persoalan yang dihadapi Direksi dalam merealisasikan beberapa program besar yang membutuhkan dukungan.

The Board of Commissioners also consistently provides recommendations and solutions to various problems faced by the Board of Directors in the realization of several major programs that require great support.

PENINGKATAN KUALITAS TATA KELOLA PERUSAHAAN IMPROVING THE QUALITY OF CORPORATE GOVERNANCE

12

Penerapan Good Corporate Governance (GCG) di Perseroan menjadi salah satu rekomendasi utama dari Dewan Komisaris. Termasuk melakukan sosialisasi terus-menerus dan berjenjang ke seluruh jajaran organisasi, atas Pedoman GCG, Pedoman Kode Etik maupun penjelasan nilai-nilai Perseroan.

The implementation of Good Corporate Governance (GCG) at the Company became one of the main recommendations of the Board of Commissioners. Including continuous dissemination and tiered to the whole organization on GCG Guidelines, Code of Conducts and the CorporateValues.

Dewan Komisaris juga mengamanatkan Direksi agar melakukan evaluasi baik aspek kualitas maupun aspek pedoman ketentuan yang berlandaskan praktik GCG yang baik. Selain juga mendorong upaya peningkatan kualitas penerapan praktik terbaik tata kelola dengan melakukan berbagai penyesuaian di jajaran Dewan Komisaris.

The Board of Commissioners also mandated the Board of Directors to conduct the necessary evaluation on both quality aspects as well policy guideline based on good corporate governance practices. It also encourages efforts to improve the quality of implementation of good governance practices by making various adjustments in the Board of Commissioners.

Belajar dari pengalaman setelah mengalami beberapa kali krisis, Perusahaan yang melaksanakan GCG secara konsisten adalah mereka yang berhasil melewati tantangan dan menjadi pemenang.

Having learned from what we have undergone in the previous crisis, it is commonly acceptable that only the companies that have consistently implement GCG will successfully conquer and win the challenge.



PANDANGAN DAN PROSPEK KE DEPAN

OUTLOOK AND FUTURE PROSPECT

Kinerja perekonomian Indonesia, di masa pemerintahan baru yang aktif mengundang investasi dari luar negeri, diharapkan akan menumbuhkan potensi dan pesaing baru bagi perkembangan perekonomian di tanah air. Hal ini perlu dimanfaatkan Direksi untuk bisa menyusun kebijakan dan langkahlangkah strategis yang optimal.

Indonesia’s economic performance, under the new government is actively inviting investment from abroad, and is expected to grow the potential and new competitors for the economic development in the country. This needs to be harnessed by Board of Directors by developing policies and optimum strategic measures.

Yang perlu diperhatikan saat ini, bahwa bisnis ini sangat tergantung dengan daya beli masyarakat, khususnya di level menengah ke bawah. Diperkirakan ekonomi tahun 2015 belum lebih baik dari tahun sebelumnya, sehingga tantangan ke depan masih banyak.

Our concern today is the current business depends very much on the public purchasing power especially in the middle to lower level. It is estimated that by 2015 the economy has not been better than the previous year, so there are still many challenges ahead.

Tantangan lain adalah kondisi over supply dari DOC, yang bisa mengakibatkan kerugian bagi Perseroan. Hal ini harus diantisipasi. Sementara Direksi juga harus mengantisipasi datangnya pebisnis baru di sektor ini.

Another challenge is the condition of over supply from DOC, that may result in the loss for the Company. This needs careful anticipation. Meanwhile the Board of Directors also has to anticipate the coming of new businesses in this sector.

Bila pihak lain saja melihat adanya potensi, tentu sebagai perusahaan yang sudah berpengalaman di bisnis poultry, Perseroan semestinya bisa lebih jeli melihat peluang yang ada.

While other companies can see the potentials, as an experienced in poultry business, the Company should be able to be alerted to opportunities that are exists.

Karenanya, Dewan Komisaris mengamanatkan Direksi untuk meningkatkan profesionalitas, menempatkan pihak yang tepat di posisi yang tepat, atau menerapkan prinsip meritokrasi, serta yang paling utama memberdayakan aset paling penting yaitu sumber daya manusia yang ada, dengan memberikan arah yang sesuai dengan tujuan, serta visi dan misi Perseroan.

Therefore, the Board of Commissioners mandated the Board of Directors to improve the professionalism, putting the right people in the right position, or to apply the principle of meritocracy, as well to empower the most important asset of the existing human resources by providing the direction in compliance with the Company’s objectives, vision and the mission.

Direksi juga perlu konsisten menerapkan inisiatif strategi jangka panjang, meliputi pertumbuhan kapasitas produksi, penguatan citra korporasi, pemenuhan kebutuhan konsumen dan pengendalian risiko, untuk memastikan Perseroan mampu memanfaatkan peluang yang terbuka dan mencatatkan pertumbuhan kinerja yang berkesinambungan.

Directors also need to consistently apply long-term strategic initiatives, including the growth of production capacity, strengthening corporate image, fulfilling the needs of consumers and risk management, to ensure the Company is able to take advantage the opportunities that are open and to achieve a sustained growth performance.

Langkah ini dilakukan untuk lebih memantapkan posisi dan daya saing dalam rangka pencapaian target sebagaimana diajukan Direksi dan disepakati bersama.

This step is taken to further strengthen the position and competitiveness in order to achieve the collectively target proposed by the Board of Directors and agreed. PT Sierad Produce Tbk Annual Report 2014

13


PERUBAHAN SUSUNAN DEWAN KOMISARIS

CHANGES INCOMPOSITION OF THEBOARD OF COMMISSIONERS

Pada tahun 2014, tidak ada perubahan komposisi Dewan Komisaris.

In 2014, there was no change in the composition of the Board of Commissioners.

PENUTUP

CLOSING

Mewakili Dewan Komisaris, saya mengucapkan terima kasih kepada Direksi dan seluruh jajaran karyawan PT Sierad Produce Tbk atas kerja keras dan dedikasi selama ini. Dewan Komisaris juga memberikan apresiasi tinggi atas kepercayaan dan dukungan dari pemegang saham, pelanggan setia dan seluruh pemangku kepentingan lainnya.

On behalf of the Board of Commissioners, I would like to thank to the Board of Directors and all employees of PTSierad Produce Tbk for their hard work and dedication over the years.The Board also gave high appreciation for the trust and support of shareholders, loyal customers and all other stakeholders.

Kepercayaan dan dukungan tersebut kiranya dapat memotivasi kita semua untuk terus meningkatkan kinerja. Kami juga mengucapkan terima kasih atas sumbang saran serta dukungan seluruh pemangku kepentingan sehingga Perseroan dapat memberikan yang terbaik kepada pemegang saham, masyarakat dan Indonesia.

The trust and the support should motivate all of us to continue to improve our performance. We hereby would like to thank for the advices and supports from all stakeholders so that the Company can provide the best result for the shareholders, public, and Indonesia.

Atas nama Dewan Komisaris on behalf of Board of Commissioners

Antonius Joenoes Supit Komisaris Utama dan Komisaris Independen / President Commissioner and Independent Commissioner

14




Antonius Joenoes Supit Komisaris Utama dan Komisaris Independen/President Commissioner and Independent Commissioner

Djohan Effendy Komisaris Independen/ Independent Commissioner

Sri Lestari Anwar Komisaris/ Commissioner

Independent Commissioner

* Pada saat sesi pemotretan untuk kepentingan pembuatan Laporan Tahunan Perseroan, Bapak Djohan Effendy berhalangan hadir dikarenakan sakit. During the photo shoot for Corporate Annual Report, Mr. Djohan Effendy was unable to attend due to illness


15


Laporan Direksi Board of Directors Report

Sebagai perusahaan yang sedang bertransformasi, PT Sierad Produce Tbk pada 2014 sudah melalui tahun yang penting. Dimana kami melakukan konsolidasi antara induk dan anak perusahaan. Pada tahap ini, Perseroan berusaha memantapkan langkah untuk melanjutkan membesarkan lini usaha di sektor hilir, sebagai produsen makanan jadi, berbasis hasil peternakan.

As a company in its transforming process, year of 2014 PT Sierad Produce Tbk, had become an important year. We have conducted a consolidation between the holding company and its subsidiaries. In this stage, the Company tried to solidify its efforts to grow its business lines in the downstream sector, as the farm-based processed food producer.

16

Pemegang Kepentingan yang terhormat,

Dear Stakeholders,

Sebagai perusahaan yang sedang bertransformasi, PT Sierad Produce Tbk pada 2014 sudah melalui tahun yang penting. Dimana kami melakukan konsolidasi antara induk dan anak perusahaan. Disini, Perseroan berusaha memantapkan langkah untuk melanjutkan membesarkan lini usaha di sektor hilir, sebagai produsen makanan jadi, berbasis hasil peternakan.

As a company in its process of transformation, year of 2014 PT Sierad Produce Tbk,had become an important year. We have conducted a consolidation between the holding company and its subsidiaries. In this stage, the Company tried to solidify its efforts to grow its business lines in the downstream sector, as the farm-based processed food producer.

Namun, tahun 2014 juga menjadi tahun yang sulit. Gejolak politik dan situasi perekonomian dunia, berdampak pada kenaikan nilai tukar rupiah. Sementara, di dalam negeri, terjadi kelangkaan komoditas bahan baku yang membuat Perseroan

However, 2014 was also a difficult year. Political turmoil and the global economic situation have impacted the rise in the exchange rate. While, in the country, there was a shortage of raw material commodities that forced the Company to import the raw material, to continue its




17


18

harus melakukan impor bahan baku tersebut, agar kelangsungan proses produksi tidak terganggu.

production processes.

Bencana alam yang banyak terjadi selama tahun lalu juga membuat daya beli masyarakat menurun. Akibatnya di pasar terjadi kelebihan pasokan, harga daging ayam pun ikut melemah. Praktis selama 2014 kinerja Perseroan ikut menurun. Tentunya hal ini juga berakibat pada penurunan kinerja keuangan Perseroan.

Many natural disasters occurred over the past year have also made declining of people purchasing power. As the result, oversupplied happened on the market, and chicken meat price turn down. Practically during 2014 the Company’s performance slows down. Surely this also resulted in a decrease in the Company’s financial performance.

Meski begitu, Perseroan berhasil melalui tahun 2014 dan pencapaian hasil usaha Perseroan selama tahun 2014 ini, tidak terlepas dari penerapan serangkaian kebijakan dan strategi yang telah dirumuskan oleh Direksi agar pelaksanaan usaha menjadi lebih terarah dan jelas sehingga hasil yang diharapkan juga lebih optimal.

Even so, the Company successfully gone through the year of 2014 and that the Company’s achievement for the year 2014, has been inseparable from the adoption series of policies and strategies that have been formulated by the Board of Directors for the implementation of the business to be more focused and clear so that the expected results are also more optimal.

Serangkaian kebijakan yang telah dirumuskan oleh Direksi pada tahun 2014 itu telah disusun dan dijalankan dengan seksama untuk bisa mendapatkan hasil yang optimal.

A series of policies that have been formulated by the Board of Directors in 2014 has been conceived and executed carefully in order to obtain optimum results.

KEBIJAKAN STRATEGIS TAHUN 2014

STRATEGIC POLICIES IN 2014

Untuk memperkuat dan mendorong pertumbuhan utama sebagai strategi korporasi yang baru, kami melakukan transformasi berkelanjutan menuju perusahaan yang memiliki portofolio bisnis yang lebih komperehensif. Namun, keadaan ekonomi yang menurun di tahun 2014, membuat Perseroan menahan kegiatan ekspansi usaha. Penjualan pun tidak bisa dipaksakan karena bisa berpotensi adanya kerugian atau hutang macet (bad debt).

To strengthen and encourage major growth as the new corporate strategy, we conduct a sustainable transformation towards a more comprehensive business portfolio. However, as economic conditions declined in 2014, has made the Company to hold its business expansion activities. Sales could not be enforced because it could be potentially driven loss or bad debt.

Manajemen mencoba bertahan di kondisi perekonomian yang melemah, dengan tetap melakukan kegiatan secara normal, di samping memantau keadaan eksternal. Sementara ke dalam Perusahaan, manajemen juga melakukan efisiensi melalui penghematan biaya di semua level operasional, juga peningkatan kinerja Sumber Daya Manusia yang dimiliki.

The Management struggled to survive in the economic recession, by performing normal activities while monitoring the external situation. Meanwhile, internally the management decided to perform efficiency through cost savings across all operational levels, as well as improving the performance of our Human Resources.

Manajemen dalam hal ini lebih banyak melakukan perbaikan secara internal, baik di sisi hardware atau pun software. Dari sisi hardware kita melakukan renovasi di

In this case, management has conducted more internal improvements both in terms of hardware or software. From the hardware side we renovating various



berbagai fasilitas-fasilitas pendukung proses produksi, sehingga semua sudah siap digunakan di 2015.

supporting production facilities, so that all are ready to use in 2015.

Sedangkan di sisi software, Perseroan mengintensifkan pelatihan-pelatihan untuk meningkatkan kualitas sumber daya manusia yang ada. Kami juga sempat melakukan pengurangan karyawan, di sektor-sektor yang tidak efisien. Kelak di tahun 2016 jika keadaan sudah pulih, kami akan melakukan rekrutmen kembali. Perseroan juga melakukan konsolidasi ke dalam, seperti melakukan efisiensi melalui penghematan biaya di semua level operasional.

As for the software, the Company intensified training to improve the quality of human resources. We also laiddown some of our employees, for inefficient sectors. Later in 2016 when the situation is recovered, we will conduct recruitment of new employees. Company has also conducted internal consolidation for example by doing efficiency through cost saving across all operational levels.

Untuk itulah, selama 2014 kami melakukan pengembang an bidang commercial farm. Ini merupakan rantai penghubung antara sektor hulu yang sudah dimiliki Perseroan, yaitu feedmill (pabrik pakan) serta breeding farm (peternakan pembibitan ayam) dengan sektor hilir, yaitu pengolahan makanan berbasis peternakan unggas.

For this reason, during 2014 we undertook the development of commercial farm. This is a connecting chain between the upstream sector which is already owned by the Company, ie Feedmill and breeding farm with downstream sectors, the poultry-based food processing.

Sehingga nantinya commercial farm ini bisa menyerap pakan ternak dan DOC yang dihasilkan sendiri. Sisanya akan kami jual ke pasar bebas, dari commercial farm yang ada ini kami juga akan siapkan model kemitraan dengan masyarakat yang lebih baik. Perseroan terus berupaya untuk menjadi perusahaan berbasis perunggasan, dengan berkomitmen menyediakan produk berkualitas yang inovatif dan baik dengan harga terjangkau serta mengoptimalkan sumber daya yang tersedia.

Hopefully the future this commercial farm can absorb the animal feed and DOC produced by our company. We will sell the remaining to the open market, and from the commercial farm we will also prepare a better partnership model with the community. Company continues to strive to be a poultry-based company, with a commitment to provide innovative good quality products and at affordable prices and to optimize available resources.

REALISASI KINERJA TAHUN 2014

PERFORMANCE REALIZATION IN 2014

Di tengah kondisi perekonomian yang dinamis, Perseroan secara konsisten melakukan tranformasi usaha, demi mengejar kinerja yang lebih baik. Capaian yang dihasilkan selama setahun lalu, perlu diapresiasi sebagai bentuk kerja keras dan loyalitas semua karyawan yang telah optimal memberikan kontribusinya untuk kemajuan Perseroan.

In the middle of the the dynamic economic conditions, the Company has consistently conduct business transformation, in the pursuit of a better performance. Based on results from last year, we need to appreciate the hard work and the loyalty of all employees who have been giving their optimum contribution to the Company.

Pada tahun ini, penjualan bersih mencapai sebesar Rp 2.506 miliar dengan kontribusi terbesar dari sektor usaha pakan ternak sebesar 58,36%, dari usaha peternakan ayam sebesar 22,65%, dari rumah potong ayam, makanan olahan, dan gerai ritel produk makanan sebesar 18,57%.

This year, net sales reached Rp 2,506 billion, with the largest contribution from feedmill sector amounted 58.36%, from poultry 22.65%, from chicken slaughterhouse, further-processed foods, and retail outlets of food products by 18,57%.


19


20

Dari sisi aset, Perseroan mencatatkan total aset sebesar Rp 2.801 miliar di tahun 2014. Sementara liabilitas Rp 1.514 miliar, menurun 19,07% dari tahun 2013. Sedangkan ekuitas Perseroan meningkat di tahun 2014 ini yaitu Rp 1.287 miliar.

In terms of assets, the Company recorded total assets of Rp 2,801 billion in 2014. While the liabilities of Rp 1,514 billion, a decrease of 19.07% from 2013. Meanwhile, the Company’s equity increased in 2014 to Rp 1,287 billion.

PENERAPAN TATA KELOLA PERUSAHAAN

THE IMPLEMENTATION OF GOOD CORPORATE GOVERNANCE

Bersamaan dengan pertumbuhan bisnis, kami telah berupaya terus untuk memperkokoh landasan pertumbuhan yang sustainable dengan menyempurnakan penerapan good corporate governance (GCG) yang konsisten.

Along with business growth, we have sought to continue to strengthen the foundation of sustainable growth by improving the consistent implementation of good corporate governance (GCG).

Kami terus melakukan penyempurnaan implementasi GCG, dimana sepanjang tahun 2014 kami terus mendorong dan melakukan pendampingan atas setiap inisiatif yang dijalankan oleh Manajemen, agar selalu selaras dengan regulasi internal dan eksternal. Kami senantiasa memastikan seluruh bisnis dijalankan dengan cara-cara profesional, transparan, etis, dan berdasar praktik-praktik GCG terbaik (best practices).

We continue to improve the implementation of GCG, where throughout 2014 we continue to encourage and provide guidance on any initiatives carried out by the Management, in order to comply with internal and external regulations. We always make sure the entire business run professionally, transparently, with ethics, and based on the best practice of GCG.

Perseroan juga memastikan bahwa prinsip-prinsip tata kelola yang baik tertanam dalam tubuh dan budaya perusahaan, serta di seluruh jenjang organisasi dan setiap lini bisnis Perseroan. Tujuan ditegakkannya tata kelola perusahaan adalah agar terjadi keseimbangan dalam mengendalikan Perseroan sehingga mengurangi peluang kesalahan yang akan terjadi.

The Company also ensures that the principles of good governance are embedded and internalized in the corporate culture at all levels of the organization and at every business lines of the Company. Good corporate governance is sincerely upheld to ensure the balance in the management of the Company and to reduce the potential errors.

Perseroan senantiasa berkomitmen untuk mengimple mentasikan tata kelola perusahaan yang baik demi meningkatkan kinerja dan menghasilkan akuntabilitas serta tanggung jawab yang jelas. Komitmen ini menjadi landasan dan pijakan kokoh bagi pertumbuhan Perseroan menjadi salah satu perusahaan perunggasan terpadu yang diakui dan terdepan di Indonesia.

The Company consistently committed to implement good corporate governance in order to improve its performance and generate accountability and responsibility. This commitment has become strong foundation and a solid ground for the growth of the Company towards one of the reputable superior integrated poultry business in Indonesia.

PENINGKATAN KOMPETENSI SUMBER DAYA MANUSIA

ENHANCING HUMAN RESOURCES COMPETENCE

Kami yakin, salah satu kekuatan perusahaan adalah Sumber Daya Manusia yang ada di dalamnya. Karena itu kami selalu memastikan SDM di Perseroan selalu menjadi ujung tombak dalam menyikapi perubahan-

We believe, one of the strengths of the company is Human Resources. Therefore we always ensure that the Company’s human resources have always been at the forefront in addressing the changes that occur in the



perubahan yang terjadi di lingkungan eksternal. Inovasi dan transformasi sebagai salah satu pendukung atas tumbuh kembangnya perusahaan menjadi tak berarti tanpa SDM yang kompeten.

external environment. Innovation and transformation that are necessary to support the growth and development of the company would be meaningless without competent human resources.

Karena itu, peningkatan kualitas Sumber Daya Manusia terus dilakukan. Selain itu, Perseroan juga merekrut karyawan baru yang memiliki potensi yang sesuai dengan kriteria yang sudah ditentukan manajemen. Peningkatan kompetensi karyawan ini, juga dirasakan sangat efektif saat Perseroan menghadapi situasi yang kurang menentu.

Therefore, improving the quality of human resources continues to be made. In addition, the Company also recruits new employees who have the potential to match the criteria specified by the management. Increasing employee competency is also considered to be very effective when the Company faces uncertain situations.

Dengan adanya peningkatan kompetensi, maka produktivitas karyawan akan meningkat, demikian juga terjadi peningkatan efisiensi di berbagai proses dalam organisasi. Apalagi biaya karyawan selalu naik setiap tahun. Bila tidak ada peningkatan kompetensi dan akuntabilitas karyawan maka dampaknya adalah kurangnya daya saing bagi Perseroan.

With the improvement of competency, it will increase employee productivity, as well as increasing efficiency in various processes within the organization. Moreover, the employee costs have always increased every year. Unless we improve the employees’ competency and accountability, the competitiveness of the Company will be undermined.

Untuk peningkatan kualitas Sumber Daya Manusia di lingkungan Perseroan, manajemen saat ini sudah memiliki wadah untuk itu, yang diberi nama Sierad Academy. Hal ini merupakan inisiatif strategis yang dimiliki manajemen untuk memastikan adanya program pelatihan yang berkesinambungan bagi karyawan.

To improve the quality of human resources within the Company, the management has established Sierad Academy. This is a strategic initiative that is owned by the management to ensure their continuous training program for employees.

Program ini sudah dicanangkan tiga tahun yang lalu. Diawali dengan pemetaan terhadap tingkatan keterampilan karyawan, khususnya di unit terbawah. Sierad Academy merupakan bagian dari Knowledge Management yang ingin kami bangun di Perseroan.

The program was launched three years ago. Beginning with the mapping of the skills levels of employees, particularly in the lower unit. Sierad Academy is part of the Knowledge Management we want to develop within the Company.

Selama tahun 2014, sudah kami kembangkan hingga 224 modul, yang berisi tentang pedoman teknis peningkatan kualitas dan keterampilan karyawan di lingkungan perusahaan berbasis peternakan. Sierad Academy sangat bermanfaat bagi karyawan, karena bisa memastikan adanya pengembangan keterampilan dan kompetensinya secara berkelanjutan.

During 2014, we have developed up to 224 modules, which contains technical guidelines to improve the quality and skills of employees in the farm-based enterprise environment. Sierad Academy is very beneficial for employees, because it can ensure the development of skills and competence on an ongoing basis.

Sementara bagi manajemen, Sierad Academy juga bermanfaat dalam memperkuat company image, meningkatkan competitive advantage, dan untuk tallent readiness. Pihak eksternal juga akan tertarik

As for management, the Sierad Academy is also useful in strengthening the company image, increasing competitive advantage, and to tallent readiness. The external parties will also be interested in this concept,


21


22

dengan konsep ini, karena akan bisa dijadikan acuan untuk pengembangan SDM di sektor industri serupa. Setelah beberapa penyempurnaan, kami pun melakukan kickoff peluncuran Sierad Academy pada 29 Januari 2015.

because it could be used as preference for human resource development in the same industry sector. After some refinement, we launched Sierad Academy on January 29th, 2015.

PROSPEK USAHA TAHUN 2015

2015 BUSINESS PROSPECT

Tahun 2015, menjadi langkah selanjutnya bagi Perseroan untuk menapaki lini bisnis hilir yang lebih luas. Perseroan melihat ke depan, peluang untuk mengembangkan sektor hilir yakni makanan olahan dan bahwa selama ini titik berat usaha Perseroan adalah di sektor hulu, seperti pakan ternak, pembibitan dan penetasan. Kami melihat dengan bisnis model baru maka Perseroan bisa lebih melakukan optimalisasi kinerja dan integrasi usaha.

The 2015, will become the next step for the Company to deal with the more extensive downstream business lines. The Company is looking forward the opportunity to develop the downstream sector of further-processed foods, and during this time the Company’s business focus has been in the upstream sector, such as animal feed, breeding and hatchery. We see with the new model of business the Company will have more optimal performance and business integration.

Perseroan secara bertahap akan meningkatkan kapasitas unit pengolahan makanan, dengan demikian diharapkan produksi antara sektor hilir dan sektor hulu kedepannya dapat mencapai titik seimbang. Kami menyadari, perubahan transformasi industri ini tidak mudah. Diperlukan waktu dan investasi dengan nilai yang besar. Termasuk di dalamnya adalah membangun brand awareness, yang berkaitan dengan promosi dan iklan yang nilainya juga tak sedikit.

The Company will gradually increase the capacity of food processing units, thus the expected production between downstream and upstream sectors in the future may reach a point of balance. We are aware that the transformation within the industry transformation is not easy. It takes time and great investment. Including to build brand awareness, in terms of promotion and advertising that costs a lot.

Selain itu, Perseroan akan membenahi jaringan distribusi, supaya produk Perseroan selalu tersedia bagi masyarakat. Untuk itu juga perlu disiapkan jaringan distribusi logistik yang kuat, sehingga selalu menjamin ketersediaan produk di pasar.

Furthermore, the Company will improve its distribution network in order to make the products always available for the public. It is also necessary to set up strong distribution logistics network,so that the availability of the product in the market could be assured.

Saat ini, banyak potensi yang bisa digali seiring dengan pertumbuhan ekonomi yang dijanjikan pemerintah. Sementara, harapan akan meningkatnya angka rata-rata konsumsi daging ayam dan telur per kapita per tahun dari masyarakat Indonesia juga turut memberikan peluang bagi sektor perunggasan untuk berkembang lebih pesat.

Nowadays, there are a lot of potentials that can be explored along with the economic growth promised by the government. Meanwhile, the hope of increasing the average number of chicken and egg consumption per capita per year in Indonesian society also provide opportunities for the poultry sector to grow rapidly.

Gaya hidup masyarakat yang cenderung berubah, lebih instan, membuat Perseroan secara jeli menangkap setiap peluang untuk menerapkan konsep integrasi yang mengarah pada industri

People’s lifestyles are likely to change, more instant, making the Company have to observantly captured any opportunity to apply the integrated concept towards the further-processed food industry as a downstream



makanan olahan sebagai hilir atas seluruh aktifitas produksi perunggasan Perseroan di masa depan.

over the entire poultry production activities of the Company in the future.

Ke depan, bisnis makanan olahan menjadi tujuan utama perusahaan ini. Maka, transformasi yang sudah dilakukan dengan baik selama beberapa tahun ini, membuat kami yakin untuk bisa menjadi yang terdepan dalam memenuhi kebutuhan masyarakat melalui pengembangan produk makanan olahan berbasis unggas.

In the future, further-processed foods business become the main goal for this company. Thus, the transformation that has done well over the years, makes us confident to become a leader to meet the society needs through the development of poultrybased further-processed food products.

PERUBAHAN KOMPOSISI DIREKSI

CHANGES IN THE COMPOSITION OF THE BOARD OF DIRECTORS

Berdasarkan Akta Penyataan Keputusan Rapat PT Sierad Produce Tbk No.14 tanggal 4 Juni 2014, ada dua tambahan Direksi Perseroan pada tahun 2014. Yaitu Sri Sumiyarsi (Direktur) dan Aryanus Syahrudin (Direktur Independen).

Based on Notarial Deed of PT Sierad Produce Tbk No.14 dated June 4, 2014, there are two additional Directors of the Company in 2014. Namely Sri Sumiyarsi (Director) and Aryanus Syahrudin (Independent Director).

PENUTUP

CLOSING

Di akhir sambutan ini, ijinkan kami mewakili Direksi, menyampaikan terima kasih kepada seluruh stakeholder yang telah memberikan dukungan penuh untuk melanjutkan tongkat estafet transformasi. Kami memaknai proses transformasi yang dilakukan perusahaan telah berjalan dengan baik berkat dukungan semua pihak. Baik komisaris, pemegang saham, mitra kerja, juga segenap pelanggan.

On behalf of Board of Directors, we would like to express our gratitude to all stakeholders who have given full support to continue the baton of transformation. We acknowledged the process of transformation of the company has been running well with the support of all parties, including commissioners, shareholders, business partners, also all customers.

Kepada seluruh karyawan, kami sampaikan terima kasih atas kerja keras dan loyalitasnya sehingga Perseroan mampu meraih prestasi dan kinerja yang semakin baik, untuk menciptakan nilai tambah bagi masyarakat dan para pemangku kepentingan.

To all employees, we are thankful for all of the hardwork and loyalities so that Company succeeds in accomplishing the achievements and better performance in creating excellent value added for society and all stakeholders.

Atas nama Direksi / on behalf of the Board of Directors

Budiardjo Tek President Direktur / President Director


23


Direksi

Board of Directors

Sudirman Direktur/Director

24


Sri Sumiyarsi Direktur/Director

Eko Putro Sandjojo Wakil Direktur Utama/ Deputy President Director


Budiardjo Tek Direktur Utama/ President Director

F.X. Awi Tantra Direktur/Director

Sik Wei Tjien Direktur/Director

Aryanus Syahrudin Direktur Independen/ Independent Director


25


Identitas Perusahaan Corporate Identity Nama Perusahaan Company Name

PT Sierad Produce Tbk.

Bidang Usaha Line of Business

Peternakan Ayam Terpadu, Makanan Olahan dan Retail Integrated Poultry Industry, Food and Retail

Alamat Company Addres

Kantor Pusat / Head Office Gedung TCC Batavia Tower One, Lantai 7 Jl. KH. Mas Mansyur Kav. 126 Jakarta Pusat 10220 – Indonesia Phone : (62 21) 2981 9999 Faksimile : (62 21) 2981 9997 Email : [email protected] Website : www.sieradproduce.com

Tanggal Pendirian Date of Establishment Dasar Hukum Legal Basis

6 September 1985 Akta Pendirian No. 17 tanggal 6 September 1985 oleh Raden Santoso, Notaris di Jakarta, dan diubah dengan akta Notaris No. 27 tanggal 16 April 1986 oleh Notaris yang sama, dan disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C2-4506. HT.01.01.TH.86 tanggal 26 Juni 1986. Deed of Establishment No. 17 dated September 6, 1985 by Raden Santoso, Notary in Jakarta, and amended by Notarial deed No. 27 dated April 16, 1986 by the same Notary, and approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia by virtue of Decision Letter No. C24506.HT.01.01.TH.86 dated June 26, 1986.

Kode Saham Ticker Code Modal Dasar & Modal Disetor Authorized Capital & Paid in Capital

“SIPD”

Modal Dasar : Rp3.842.092.971.055 atau 36.285.759.509 lembar saham Authorized Capital : Rp3,842,092,971,055 or 36,285,759,509 shares Modal Disetor : Rp1.152.627.869.455 atau 9.391.108.493 lembar saham Paid in Capital : Rp1,152,627,869,455 or 9,391,108,493 shares

26



Profil Perusahaan

Company Profile


27


Riwayat Singkat Perusahaan Company in Brief

S

A

Resmi berdiri tanggal 6 September 1985, Perseroan awalnya adalah sebuah perusahaan bernama PT Betara Darma Ekspor Impor, yang bergerak di bidang

Officially established on September 6th, 1985, the Company initially called PT Betara Darma Import Export, which was engaged in the chicken farms spawn

ebagai sebuah perusahaan perunggasan terpadu terkemuka di Indonesia, PT Sierad Produce Tbk selalu berusaha untuk selaras dengan perubahan, yang selalu dinamis, dan sejalan dalam sebuah perputaran siklus yang harmoni. Sementara sebagai sebuah entitas bisnis, tentu Perseroan dan anak usaha harus berkembang, tumbuh dan memberikan hasil lebih baik dari tahun ke tahun.

28


s a leading integrated poultry company in Indonesia, PT Sierad Produce Tbk always tries to keep up with the dynamic changes and aligned with the rotation cycle harmoniously. While as a business entity, the Company and its subsidiaries should evolve, grow and deliver better results from over the years.


peternakan ayam bibit induk untuk menghasilkan ayam niaga, pemotongan ayam dan pengolahan ayam terpadu dengan cold storage.

to produce commercial chickens, chicken slaughter and integrated chicken processing with cold storage.

Selain itu, perusahaan juga bergerak dalam industri pakan ternak, industri pengeringan jagung, dan industri obat-obatan dan vitamin hewan. Peternakan dan pabrik pengolahan tersebar di Tangerang, Bogor, Sukabumi, Lampung, dan Sidoarjo.

In addition, the company is also engaged in the feedmill industry, drying of corn industry, and animal medicines and vitamin industry. Farms and processing plants scattered in Tangerang, Bogor, Sukabumi, Lampung, and Sidoarjo.

Pergantian nama menjadi PT Sierad Produce, sekaligus menandai tonggak sejarah Perseroan

The changeg of name to PT Sierad Produce also marked as the milestone of the Company as a public PT Sierad Produce Tbk Annual Report 2014

29


30

sebagai perusahaan publik yang tercatat di Bursa Efek Jakarta pada tanggal 27 Desember 1996.

company listed on the Jakarta Stock Exchange on December 27th, 1996.

Sebagai perusahaan perunggasan terpadu di tanah air, Perseroan mengembangkan usaha dan portofolio bisnis menjangkau seluruh wilayah Indonesia. Keunggulan ini semakin kuat dengan ditopang oleh kehadiran entitas anak perusahaan yang terus berkembang. PT Transpasifik Niagareksa, yang bergerak di sektor jasa perdagangan mulai beroperasi secara komersil di tahun 1995, untuk memperkuat jangkauan distribusi Perseroan.

As an integrated poultry company in Indonesia, the Company develops its business and portfolio to reach all parts of Indonesia. This advantage is getting stronger with the presence sustained by a subsidiary company that continues to grow. PT Transpasifik Niagareksa, which is engaged in the trading sector, began to operate commercially in 1995, to strengthen the distribution network of the Company.

Pada tahun 1996, PT Sierad Industries, yang bergerak di industri peternakan ayam didirikan. Kehadiran PT Sierad Industries semakin mengukuh kan bisnis Perseroan di bidang industri perunggasan.

In 1996, PT Sierad Industries, which was engaged in the chicken poultry industry, was established. The presence of PT Sierad Industries reinforces the Company’s business in the poultry industry.

Untuk mendukung ekspansi berkelanjutan sebagai bagian dari strategi jangka panjang, di tahun yang sama, tahun 1996, Perseroan kembali mendirikan

To support the sustainable expansion as part of a longterm strategy, in the same year, 1996, the Company re-established its subsidiary, PT Dwipa Mina Nusantara



anak perusahaan PT Dwipa Mina Nusantara dengan bidang usaha industri tepung ikan. Yang kemudian dilanjutkan dengan pendirian PT Sierad Pangan Nusantara yang bergerak dalam bidang industri makanan dan minuman. Hal ini semakin melebarkan jangkauan bisnis Perseroan sehingga mampu mendorong kontribusi lebih besar kepada seluruh pemangku kepentingan.

with fishmeal industry. This was then followed by the establishment of the PT Sierad Pangan Nusantara engaged in the food and beverage industry. This further widens the scope of the Company’s business to deliver enormous contributions to all stakeholders.

Pada tahun 2011, PT Belfoods Indonesia, entitas anak perusahaan di bidang industri pengolahan makanan beku, dikonsolidasikan. Perkembangan terakhir, dalam Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa pada tanggal 30 Juni 2009 diputuskan untuk akuisi saham PT Belfoods Indonesia (BI) sebanyak 596.806 saham dengan harga saham Rp 100.000.

In 2011, PT Belfoods Indonesia, the company’s subsidiary in operating in frozen food processing industry was consolidated. The latest development, in the Extraordinary General Meeting of Shareholders on June 30, 2009 resolved to acquire 596,806 shares of PT Belfoods Indonesia (BI) at a share price of Rp 100,000.

Akuisisi ini dilakukan dengan cara konversi utang menjadi kepemilikan saham (debt to equity swap). Pengambil-alihan saham BI ini berlaku efektif setelah mendapat persetujuan dari para stakeholders BI pada

This acquisition was done by converting debt to equity swap. BI acquisition of shares becomes effective after the approval of the BI stakeholders in October 2011. Currently, the holding company has a PT Sierad Produce Tbk Annual Report 2014

31


32

bulan Oktober 2011. Saat ini perusahaan induk memiliki saham mayoritas mencapai 66,99 persen.

majority share of 66.99 percent.

Sebagai perusahaan perunggasan terpadu, Perseroan juga memiliki entitas anak perusahaan di bidang distribusi dan perdagangan peralatan peternakan ayam, juga bahan baku pakan ternak yakni PT Sierad Corporation. Namun, entitas anak usaha ini dalam likuidasi berdasarkan pernyataan keputusan rapat pemegang saham PT Sierad Corporation (SC) dengan akta Notaris No.14 tanggal 20 Nopember 2012 dari Notaris Agung Sri Wijayanti, SH, M.Kn Notaris di Jakarta.

As an integrated poultry company, the Company also has a subsidiary company in the field of distribution and trading of poultry farm equipment, raw materials as well as feedmill called PT Sierad Corporation. However, this subsidiary is in liquidation based on the decision of General Meeting of Shareholders of PT Sierad Corporation (SC) with the Notarial deed No. 25 dated October 21, 2003 from Notary Diah Guntari Listianingsih Soemarwoto, SH, Notary in Jakarta.

Sementara itu, untuk menjawab tantangan bisnis yang menuntut adanya efisiensi, Perseroan telah melepas dua anak usahanya, PT Sierad Pangan Nusantara dan PT Sierad Industries. Keputusan ini masing-masing telah dituangkan dalam akta

Meanwhile, to address the business challenges that require efficiency, the Company has released its two subsidiaries, PT Sierad Pangan Nusantara and PT Sierad Industries. The respective decision has been stated in the deed of Notary Dr. Irawan Surodjo SH MSi



Notaris Dr Irawan Surodjo SH MSi nomor 260 tanggal 27 Oktober 2014 dan akta Notaris Dr Irawan Surodjo SH MSi nomor 108 tanggal 17 November 2014.

number 260 dated October 27, 2014 and the deed of Notary Dr Irawan Surodjo SH MSi number 108 dated November 17, 2014.

Penjualan dua anak usaha ini telah disampaikan kepada Otoritas Jasa Keuangan masing-masing melalui Surat No. 147/Corp-CS-K/X-14 tanggal 29 Oktober 2014 dan Surat No. 168/Corp-CS-K/X-14 tanggal 19 November 2014.

The selling of two subsidiaries has been reported to the Financial Service Authority (FSA) respectively by the Letter No. 147/Corp-CS-K/X-14 dated 29 October 2014 and Letter No. 168/Corp-CS-K/X-14 dated 19 November 2014.

Sementara untuk menguatkan sektor bisnis niaga, Perseroan sejak 2009 juga telah membangun gerai toko sendiri, bernama BEL-MART. Convenience store ini merupakan ujung tombak pemasaran hasil-hasil produksi semua anak perusahaan.

Meanwhile to strengthen commercial business sector, the Company since 2009 has developed its own store named BEL-MART. The convenience store is the forefront power of the marketing for all company’s subsidiaries.


33


Bidang Usaha Business Line

P

T

Sedangkan dua anak usaha Perseroan lain, yakni PT Dwipa Mina Nusantara yang bergerak di bidang usaha tepung ikan dan PT Transpasifik Niagareksa yang bergerak di bidang usaha perdagangan, saat

While the other two subsidiaries of the Company, PT Dwipa Mina Nusantara engaged in the business of fishmeal and PT Transpasifik Niagareksa engaged in trading business, currently in a state of inactive. The

erseroan merupakan salah satu perusahaan perunggasan terpadu terbesar di Indonesia, dengan kegiatan usaha yang meliputi pakan ternak, peternakan ayam induk dan penetasan telur, peternakan ayam pedaging dan petelur, rumah potong ayam, dan ritel. Anak usaha Perseroan, yakni PT Belfoods Indonesia merupakan produsen produk makanan olahan.

34


he Company is one of the largest integrated poultry company in Indonesia, with business activities that include feedmill, breeding and hatchery, broiler and layer farms, chicken slaughterhouse, and retail. The Company’s subsidiary, PT Belfoods Indonesia is a producer of furtherprocessed food products.


ini dalam kondisi tidak aktif. Perseroan memiliki kegiatan bisnis terpadu yang saling berhubungan dari hulu ke hilir.

Company has integrated business activities that are interconnected from upstream to downstream.

Sejak awal pendirian, Perseroan telah melakukan penambahan kegiatan usaha yaitu berusaha dalam bidang peternakan, termasuk mendirikan rumah pemotongan ternak dan kamar pendingin (cold storage) sesuai dengan Akta No. 15 tertanggal 11 Desember 1990.

Since the initial operation, the Company has developed additional business activities such as farming, including the establishment of the poultry slaughterhouse and cold storage by virtue of the Deed No. 15 dated 11 December 1990.

Kemudian pada tanggal 18 Januari 1993 sesuai dengan Akta No. 191, Perseroan menambahkan satu bidang usaha yaitu menjalankan usaha dalam bidang restoran dan catering.

Later on 18 January 1993 by virtue of Deed No. 191, the Company added another business line of restaurant and catering.

Perseroan berdomisili di Kabupaten Bogor dan mulai beroperasi tahun 1985 dan menjadi perusahaan publik tahun 1996.

The Company is located in Kabupaten Bogor and started to operate in 1985 and turned into a public company in 1996.

Produk-produk unggulan Perseroan senantiasa menjadi pilihan konsumen dan telah membantu jutaan orang diseluruh Indonesia untuk meningkatkan kualitas gizi, kesehatan dan daya pikir yang lebih kuat serta cerdas.

The supreme products of the Company have become the preference of the customers and have helped millions of people throughout Indonesia to obtain higher quality of nutrition, health, and intelligence.

Produk Usaha

Business Products

Sebagai perusahaan yang berkomitmen untuk selalu menyediakan produk berkualitas guna mendukung pertumbuhan bangsa Indonesia yang berkelanjutan, Perseroan selalu melakukan inovasi tiada henti untuk menangkap setiap keinginan konsumen. Untuk itu Perseroan terus menciptakan produk-produk berkualitas. Produk-produk itu diantaranya :

As a company with a strong commitment to consistently provide high quality products and support the sustainable growth of the people of Indonesia, the Company continuously make sustainable innovation to capture the consumers need. Therefore, the Company continuously creates high quality products. The products are among others:

1. Pakan Ternak Pabrik pakan ternak Perseroan memproduksi pakan ayam pedaging, pakan ayam petelur, pakan ayam bibit, konsetrat pakan, pakan puyuh dan beberapa jenis pakan lainnya. Pabrik pakan dilengkapi dengan fasilitas laboratorium modern, dan mampu memproduksi pakan dalam bentuk tepung, pellet (butiran), crumble dan expander sesuai kebutuhan pasar.

1. Feedmill The company’s feedmills produce the feed for broilers, layers, breeders, feed concentrates, quail feed, and other feeding materials. The feedmills are equipped with modern laboratory facilities and are able to produce chicken feed in the form of flour, pallet, crumble, and expander to meet the market needs.


35


2. DOC Ayam Pedaging Hasil produk berupa anak ayam usia sehari yang dibudidayakan oleh Perseroan untuk menghasilkan daging ayam. Telur tetas hasil produksi breeding farm ditetaskan di fasilitas penetasan modern yang berlokasi di Jawa Barat dan Lamongan . Ayam pedaging, atau yang sering disebut dengan ayam potong, dibudidayakan selama kurang lebih 35 hari sebelum dipanen dengan berat rata-rata mencapai 1,3 kg – 2 kg ayam.

2. Broiler DOC The Company product, broiler DOC (dayold-chick) which then are grown for meat production. The eggs produce by the breeding farm are hatched at the modern hatchery facilities in West Java and Lamongan. The Broiler are grown for approximately 35 days before harvested at the averaged weight of 1.3 kg – 2 kg.

3. DOC Ayam Petelur (Betina) Anak ayam usia sehari yang dibudidayakan untuk menghasilkan telur ayam. Ayam petelur mulai menghasilkan telur ayam pada umur sekitar 18 minggu hingga akhir pada umur sekitar 80 minggu. Secara rata-rata, setiap ayam petelur dapat menghasilkan 1 telur ayam setiap 24-28 jam pada periode peneluran.

3. Layer DOC (females) DOC (day-old-chick) layers are grown for eggs production. Layers begin to produce eggs at the age of 18 weeks until about 80 week-old. On average, each layer can produce one egg every 24-28 hours during the laying age period.

4. DOC Ayam Petelur (Jantan) DOC ayam petelur jantan adalah anak ayam usia sehari yang dibudidayakan untuk menghasilkan daging ayam. Sering juga disebut dengan ayam pejantan. Peternakan ayam induk Perseroan berada di daerah Jawa Barat dan Jawa Timur.

4. Layer DOC (males) DOC layer (males) is a day-old-chick are grown for meat production. Often called the male chicken. The Company’s poultry farms are located in West Java and East Java.

5. Rumah Potong Ayam Perseroan memiliki dua fasilitas pemotongan ayam, yakni di daerah Parung – Jawa Barat, dan Mojokerto – Jawa Timur. Fasilitas pemotongan ayam di daerah Parung-Jawa Barat merupakan fasilitas pemotongan ayam terbesar di Indonesia, dengan kapasitas sebesar 100.000 ekor ayam per harinya.

5. Slaughterhouse The Company has two chicken slaughterhouses, one is located in Parung - West Java and the other in Mojokerto East Java. The slaughterhouse facilities in Parung -West Java is Indonesia’s largest slaughterhouse with slaugther capacity of 100,000 chicken per day.

Produk yang dihasilkan adalah ayam potong berupa karkas, parting dan boneless. Produk ayam potong ini dipasarkan di beberapa international fast food restaurant di Indonesia, kafe dan restoran lainnya, supermarket, hypermarket, serta gerai ritel yang dimiliki oleh Perseroan, yaitu BEL-MART. BEL-MART merupakan convinience store yang selain memasarkan produk ayam segar, juga ayam olahan siap saji dan bumbu-bumbu/pelengkap dapur lainnya. 36


The products are chicken carcass, partings and boneless. Chicken products are marketed in several international fast food restaurants in Indonesia, cafe and restaurant, supermarket, hypermarket, and retail outlets owned by the Company: BEL-MART. BEL-MART is a convenience store chain that sell fresh chicken products, processed chicken and spices/other kitchen complement.


6. Makanan Olahan Makanan olahan di produksi Perseroan berupa daging ayam olahan siap saji seperti chicken nugget, sosis, kornet yang dihasilkan dari fasilitas produksi yang berada di Jonggol – Jawa Barat.

6. Further-processed Food The Company produces further-processed foods such as chicken nuggets, sausages, and chicken corned resulted from the production facility located in Jonggol - West Java.

Perseroan menggunakan merek dagang “Belfoods” dalam memasarkan produknya. Produk Belfoods banyak dijumpai baik di pasar modern maupun pasar tradisional. Selain itu, Perseroan juga memasok makanan olahan jadi ke beberapa international fast food restaurant di Indonesia, kafe dan restoran lainnya.

The Company uses “Belfoods” as the trademark in selling their products. Belfoods products are commonly found in both modern and traditional markets. In addition, the Company also supplies processed food to several international fast food restaurants in Indonesia, cafes and restaurants.


37


Jejak Langkah Milestone 6 Desember 1985

16 April 1986

27 Desember 1996

December 6, 1985

April 16, 1986

December 27, 1996

Akte pendirian dengan nama PT Batara Darma Ekspor The company was established under the name PT Batara Darma Ekspo

38

PT Batara Darma Ekspor berubah nama menjadi PT Sierad Produce Tbk PT Batara Darma Ekspor changed its name to PT Sierad Produce Tbk


Penawaran umum perdana saham Initial Public Offering (IPO)

1997-2000 Restrukturisasi Keuangan Financial Restructuring

2001 Merjer Merger


Oktober 2001

Oktober 2004

Mei 2005

Desember 2009

October 2001

October 2004

May 2005

December 2009

Hutang terhadap Ekuitas/ CB/Jadwal sewa hutang keuangan Debt to Equity/ CB/Rescheduling Lease Finance Debt

Saham Stock Split Reverse Stock Split

Hutang terhadap Ekuitas Debt to Equity

Kuasi Reorganisasi QuasiReorganization


39


Peristiwa Penting Significant Events in

4 Juni 2014 Pelaksanaan RUPS Tahunan dan Paparan Publik PT Sierad Produce Tbk The Annual General Meeting of Shareholders and Public Expose of PT Sierad Produce Tbk

24 November 2014 Pelaksanaan RUPS Luar Biasa PT Sierad Produce Tbk dengan agenda Persetujuan untuk melakukan Reverse Stock. RUPS tidak dapat dilanjutkan karena kuorum kehadiran tidak terpenuhi. The Extraordinary General Meeting of Shareholders of PT Sierad Produce Tbk with the agenda of Approval for Reverse Stock. The General Meeting of Shareholders could not be continued because the presence of the quorum was not met.

4 Desember 2014 Pelaksanaan RUPS Luar Biasa Kedua PT Sierad Produce Tbk dengan agenda Persetujuan untuk me lakukan Reverse Stock. Rapat tidak dapat dilanjutkan karena kuorum kehadiran tidak terpenuhi. The Second Extraordinary General Meeting of Shareholders of PT Sierad Produce Tbk with the agenda of Approval for Reverse Stock. The General Meeting of Shareholders could not be continued because the presence of the quorum was not met. Catatan : Informasi berkelanjutan mengenai RUPS Luar Biasa bisa dilihat di halaman 79, dalam pembahasan Informasi dan Fakta Material yang Terjadi setelah Tanggal Laporan Akuntan.

40


Note: Continuous information regarding the Extraordinary General Meeting can be found on page 79, in the discussion of Material Information and Fact Subsequent to The Date of Accountant.


Bidang Usaha Business Line PAKAN TERNAK FEEDMILL

DOC AYAM PEDAGING BROILER DOC

DOC AYAM PETELUR (BETINA) LAYER DOC (FEMALE)

DOC AYAM PETELUR (JANTAN) LAYER DOC (MALE)

RUMAH POTONG AYAM SLAUGHTERHOUSE

MAKANAN OLAHAN FURTHER PROCESSED FOOD


41


Sertifikat Certification

42

Sertifikat Halal MUI

ISO 9001

ISO 22000

Halal Certification MUI

ISO 9001

ISO 22000

Sertifikat Halal MUI

Sertifikat HACCP

Sertifikat ISO 9001:2008

Halal Certificate MUI

Certificate of Implementation of Hazard Analysis Critical Control Point (HACCP)

Certificate ISO 9001:2008


Sertifikat Nomor Kontrol Veteriner Certificate Veteriner Control Number


Struktur Organisasi Organization Structure

BOARD OF COMMISSIONER

AUDIT COMMITTEE PRESIDENT DIRECTOR Chairman

DIRECTOR Head of President Office

DEPUTY PRESIDENT DIRECTOR Chief Executive Officer

DIRECTOR Chief of Human Capital Development

DIRECTOR Head of Corporate Secretary & Corporate Finance

DIRECTOR Head of Internal Audit

DIRECTOR Head of Commodity Procurement & Central

DIRECTOR Head of Business Development

DIRECTOR Chief Financial Officer

DIRECTOR Group Chief Operating Officer

DIRECTOR Operation Director Poultry

DIRECTOR Sales Director Corporate

DIRECTOR Operation Director Foods


43


Nilai Perusahaan Corporate Values

1. Berorientasi Prestasi Mampu memanfaatkan setiap peluang dan kesempatan serta menjadikannya sebagai tanggung jawab melalui proses pengambilan keputusan yang tegas dan dengan perhitungan yang matang. 2. Inovasi Mampu menciptakan produk atau layanan baru dengan cara yang berbeda yang selangkah lebih maju dari kompetitor. 3. Bermanfaat bagi Lingkungan Masyarakat Mampu menempatkan tanggung jawab sosial di semua aspek operasional bisnis secara berkesinambungan, sesuai kemampuan perusahaan. 44


1. Achievement Orientation Capable in taking advantage of every opportunity and transforming them into responsibility through assertive decision-taking process and with mature. 2. Innovation Capable in innovating new products or services with different approaches and ahead from the competitors. 3. Benefit to Society Capable in performing social responsibility in all business operational aspects with synchronization according to company’s capability.


Visi, Misi dan Nilai Perusahaan

Visi

Vision, Mission and Corporate Values

Vision

Menjadi perusahaan makanan terkemuka di Indonesia berbasis industri perunggasan terintegrasi yang menciptakan iklim saham terbaik bagi para pemangku kepentingan.

To become the leading integrated poultry-based food company in Indonesia that creates sustainable the best investment climate for all stakeholders.

Misi

Mission Perseroan berupaya:

The Company strives to excel in:

1. Menghasilkan produk bermutu tinggi dan inovatif untuk para pelanggan. 2. Menciptakan keuntungan bagi para mitra bisnis melalui operasional yang bertaraf internasional. 3. Merekrut, mengembangkan dan memberikan penghargaan kepada para pekerja profesional yang berprestasi di lingkungan kerja. 4. Secara aktif memberikan kontribusi bagi kesejahteraan masyarakat.

1. To deliver high quality, innovative products for our consumers. 2. To create profit for business partners through international standard operations. 3. To recruit, develop and reward first-class professionals who thrive high-performance in a friendly working environment 4. Actively contributing to the welfare of the community

Dewan Komisaris beserta Direksi telah membahas dan menelaah Visi, Misi serta Nilai-Nilai Perseroan guna untuk menghadapi dinamika dunia bisnis yang selalu berubah. The Board of Commissioners and the Board of Directors have discussed and analyzed the Vision, Mission and the Company’s Values to meet the challenges of the vibrant business environment.


45


Profil Dewan Komisaris Board of Commissioners Profile Antonius Joenoes Supit Komisaris Utama dan Komisaris Independen President Commissioner and Independent Commissioner

Warga Negara Indonesia, 64 tahun. Bergabung dengan Perseroan pada tahun 2000, dan diangkat kembali sebagai Komisaris Utama dan Komisaris Independen pada 2008, berdasarkan Akta Keputusan Rapat Perseroan No.42 tanggal 4 Juni 2014. Sebelumnya pernah menjabat sebagai Direktur di PT Lintas Adhikrida. Aktif di beberapa organisasi sebagai ketua dari Asosiasi Pengusaha Indonesia (APINDO) 2003, Ketua Gabungan Perusahaan Perunggasan Indonesia (GAPPI) 2002, Anggota Komite Pemulihan Ekonomi Nasional (KPEN) 2000, Anggota Dewan Pengembangan Usaha Nasional (DPUN), Ketua Asosiasi Persepatuan Indonesia (APRISINDO) dan Ketua Komite Audit Perseroan (KAP) 2013.

Indonesian citizen, 64 years old. He joined the Company in 2000 and was appointed to become President Commissioner and the Independent Commissioner in 2008 by the Deed of Meeting Resoultion No.42 dated June 4, 2014. Previously he served as Director of PT Lintas Adhikrida. He actively participates in some organizations as a Chairman of the Employer’s Association of Indonesia (APINDO) in 2003, a Chairman of the Indonesian Association of Poultry Company (GAPPI) in 2002, and member of National Economic Recovery Committee (KPEN) in 2000, a Member of the National Business Development Council (DPUN), and Chairman of the Indonesian Footwear Association (APRISINDO) and the Head of the Company’s Audite Committee (KAP) in 2013.

46



Djohan Effendy

Sri Lestari Anwar

Komisaris Independen

Komisaris

Independent Commissioner

Commissioner

Warga Negara Indonesia kelahiran tahun 1939. Menjabat Komisaris berdasar Akta Keputusan Rapat Perseroan No.42 tanggal 4 Juni 2014. Berpengalaman di bidang birokrasi selama 42 tahun sejak 1960 hingga 2002. Meraih gelar Doctor di Universitas Deakin, Geelong, Australia tahun 2000. Aktif dalam berbagai lintas agama dan kepercayaan. Sebelumnya menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan sejak 2001.

Warga Negara Indonesia, 54 tahun. Bergabung dengan Perseroan sejak 1994 dan menjabat posisi komisaris sejak 1996. Saat ini beliau menjabat kembali sebagai Komisaris Perseroan berdasarkan Akta Keputusan Rapat Perseroan No.42 tanggal 4 Juni 2014. Beliau merupakan lulusan Sarjana Peternakan Universitas Padjajaran, Bandung.

Indonesian citizen, born in 1939. He was appointed the Commissioner by the Deed of Meeting Resolution No.42 on June 4, 2014. He is experienced in bureaucracy for 42 years since 1960 - 2002. He pursued his Doctoral Degree in Deakin University, Geelong, Australia in 2000. He has been actively involved in inter-faith dialogues. He has secured the position of Independent Commissioner in the Company since 2001

Indonesian citizen, 54 years old. She joined the Company in 1994 and serves as Comissioner since 1996. Currently she is re-appointed as Commissioner based on the Deed of Resolution Meeting No.42 on June 4th, 2014. She received her Bachelor’s degree in Animal Husbandry from the Padjajaran University, Bandung.


47


Profil Direksi Board of Directors Profile

Budiardjo Tek Direktur Utama President Director

Warga Negara Indonesia, 57 tahun. Menjabat sebagai Direktur Utama sejak tahun 2006, jabatan tersebut pernah dijabat pula pada tahun 1987. Beliau diangkat kembali mejadi Direktur Utama berdasarkan Akta Keputusan Rapat PT Sierad Produce Tbk No. 42 tanggal 4 Juni 2014. Meraih gelar Bachelor Of Business Administrasion dari California State University di Fresno Amerika Serikat tahun 1983. Indonesian citizen, 56 years old. He served as a President Director since 2006. He once held the position in 1987.He was re-appointed as President Director based on the Deed of Resolution Meeting of PT Sierad Produce Tbk No.42 on June 4th, 2014. He received a Bachelor’s degree in Business Administration from California State University in Fresno, United States in 1983.

48



Eko Putro Sandjojo

Franciscus Xaverius Awi Tantra

Wakil Direktur Utama

Direktur & Sekretaris Perusahaan

Vice President Director

Director & Corporate Secretary

Warga Negara Indonesia, 60 tahun. Bergabung dengan grup Perseroan pada tahun 1994 dengan posisi terakhir sebagai Komisaris. Sebelumnya juga pernah menjabat sebagai Direktur/Direktur Utama di beberapa perusahaan. Meraih gelar Master of Business Administration dari Barry College, Georgia USA pada tahun 1980. Beliau menjabat sebagai Direktur PT Sierad Pemegang gelar Master of Business Administrasion dari Institut Produce Tbk berdasarkan Akta Keputusan Rapat Pengembangan Manjemen Indonesia (IPMI) 1993. Bachelor in Electrical Engineering dari University of Kentucky (UK), Lexington, PT Sierad Produce Tbk No.42 tanggal 4 Juni 2014 USA tahun 1991 dan Diploma III Politeknik di Bidang Elektro, Universitas Indonesia tahun 1986. Indonesian citizen, 60 years old. He joined the Company’s group in 1994 with the last position as Indonesian citizen, 49 years old. He was appointed as a Vice a Commissioner. He previously served as Director/ President Director since 2009. Based on the Deed of Resolution President Director in some companies. He received Meeting of PT Sierad Produce Tbk No.42 on June 4th, 2014, he was his Master of Business Administration from Barry re-appointed as Vice President Director of PT Sierad Produce Tbk. College, Georgia, USA in 1980. He serves as He once served as the Company’s President Director in 2005-2006 Director of PT Sierad Produced Tbk based on the and also a Director in 1997-2005. Deed of Resolution Meeting of PT Sierad Produce Tbk No.42 on June 4th, 2014 He received his Master Of Business Administration from Institue Pengembangan Manajemen Indonesia (IPMI) in 1993. He also pursued his Bachelor in Electrical Engineering from the University of Kentucky (UK), Lexington, USA in 1991 and his Diploma III of Polytechnic in Electrical Engineering, University of Indonesia in 1986. Warga Negara Indonesia, 49 tahun. Diangkat sebagai Wakil Direktur Utama sejak 2009. Berdasarkan Akta Keputusan Rapat PT Sierad Produce Tbk No.42 tanggal 4 Juni 2014, beliau kembali menjabat sebagai Wakil Direktur Utama PT Sierad Produce Tbk. Sebelumnya pada tahun 2005-2006 pernah menjabat Direktur Utama Perseroan dan Direktur pada tahun 1997-2005.


49


Sik Wei Tjien

Sudirman

Direktur

Direktur

Director

Warga Negara Indonesia, 51 tahun. Telah bergabung dengan grup Perseroan sejak tahun 1990. Memegang jabatan sebagai Direktur PT Sierad Produce Tbk berdasarkan Akta Keputusan Rapat PT Sierad Produce Tbk No. 42 tanggal 4 Juni 2014. Memiliki pengalaman di bidang finance dan accounting di beberapa perusahaan diantaranya pada PT Macro Humasindo (1988-1989), PT Karunia Harapan Raya (1985-1988), dan PT Metro Busindo Mahkota (1983-1985). Meraih gelar Sarjana Akuntansi dari Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia pada tahun 1986. Indonesian citizen, 51 years old. She has worked for the Company’s Group since 1990. She serves as Director of PT Sierad Produced Tbk based on the Deed of Resolution Meeting of PT Sierad Produce Tbk No.42 on June 4th, 2014. She has experience in finance and accounting of several companies, such as PT Macro Humasindo (1988-1989), PT Karunia Harapan Raya (1985-1988), and PT Metro Busindo Mahkota (1983-1985). She obtained her bachelor Degree in Accounting from Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia in 1986.

50


Director Warga negara Indonesia, 44 tahun. Menjabat sebagai Direktur sejak tahun 2009, sebelumnya pernah bergabung dengan Perseroan dalam kurun waktu 1997-2004. Menjabat sebagai Direktur PT Sierad Produce Tbk berdasarkan Akta Keputusan Rapat PT Sierad Produce Tbk No. 42 tanggal 4 Juni 2014. Mempunyai banyak pengalaman sebagai Direktur Utama/ Manajemen Senior diantaranya pada PT Biotek Indonesia (20042009) dan PT Charoen Pokphan Indonesia (1994-1997). Memiliki gelar Dokter Hewan dari Universitas Erlangga Surabaya tahun 1994. Saat ini aktif pada berbagai organisasi, diantaranya sebagai Ketua Gabungan Pengusaha Makanan Ternak (GPMT) sejak tahun 2009. Anggota World Poultry Science Association sejak tahun 2004, sebagai Ketua Komite Ad-hoc Pengendalian Avian Influenza sejak tahun 2003. Indonesian citizen, 44 years old. He has been assigned as Director since 2009, prior he worked for the Company’s Group during 19972004. He serves as Director of PT Sierad Produced Tbk based on the Deed of Resolution Meeting of PT Sierad Produce Tbk No.42 on June 4th, 2014. He has considerable experience as President Director / Senior Manager such as PT Biotek Indonesia (2004-2009) dan PT Charoen Pokphan Indonesia (1994-1997). He obtained his doctor Degree in Veterinarian from Universitas Airlangga, Surabaya in 1994. He is now actively involved in various organization such as Indonesia Feed Producer Assicoation (GPMT) as Chairman since 2006, member of the World Poultry Science Association since 2004 and Chairman of the Committee Ad-hoc Control of Avian Influenz since 2003.


Sri Sumiyarsi

Aryanus Syahrudin

Direktur

Direktur Independen

Director

Independent Director

Warga Negara Indonesia, 50 tahun. Meraih gelar Sarjana untuk jurusan Akuntansi dari STIE Jakarta pada tahun 1988. Karirnya dimulai sejak tahun 1985 – 1991 sebagai Staff Acounting & Finance di PT Gold Coin, kemudian PT Metro Inti Sejahtera, dan PT Sulindafin. Kemudian tahun 1991 – 1993 sebagai Manajer Accounting & Finance di PT Modern Fuji.

Warga Negara Indonesia, 58 tahun. Meraih gelar Sarjana Bisnis Administrasi dari Universitas Katolik Parahyangan Bandung pada tahun 1978. Karirnya dimulai sejak tahun 1979 hingga tahun 2011 yang menempati berbagai posisi di bidang komersial, logistik dan penjualan pada PT. Unilever Indonesia Tbk. dan 3 kali mendapatkan Chairman’s Awards untuk pencapaiannya di bidang logistik dan penjualan.

Tahun 2009 – 2013 sebagai Presiden Direktur PT Era Cepat Transportindo dan PT Biotek Indonesia. Kembali bergabung sejak tahun 2014 hingga saat ini menjabat sebagai Direktur Perseroan. Indonesian citizen, 50 years. She earned her Bachelor degree in Accounting from STIE Jakarta in 1988. Her career started when in the period of 1985 – 1991 she worked as the Staff member of Accounting & Finance at PT Gold Coin, later at PT Metro Inti Sejahtera, and PT Sulindafin. Later in 1991 – 1993 she served as the Accounting & Finance Manager at PT Modern Fuji. From 2009 to 2013 she worked as the President Director of PT Era Cepat Transportindo and PT Biotek Indonesia. She again joined the Company since the year 2014 until now. Currently she is the Director of the Company

Bergabung dengan Perseroan sejak tahun 2011 hingga 2014 sebagai Direktur Customer Service dan Komersial. Sebelumnya berpengalaman selama 32 tahun menempati berbagai posisi di bidang komersial, logistik dan penjualan PT. Unilever Indonesia Tbk. Sejak tahun 2014 menjabat sebagai Direktur hingga sekarang. Indonesian citizen, 58 years old. He earned his Bachelor degree in Business Administration from Catholic University of Parahyangan Bandung in 1978. He started his career in 1979 until 2011 during which he held various positions from commercial, logistic to sales at PT. Unilever Indonesia Tbk. During his 32 years of career he had received 3 times Chairman’s Awards for his remarkable achievements in the area of logistics and sales. He joined the Company in 2011 where he served as the Customer Service and Commercial Director in Foods Division until 2014. He was appointed as Director of the Company in 2014.


51


Sumber Daya Manusia Human Resources

K

T

Penetapan target dan strategi secara tepat sasaran dalam menyambut peluang dan tantangan yang membentang, menjadi semakin mudah dicapai dengan dukungan karyawan yang andal, kompeten, serta memiliki integritas tinggi. Di masa mendatang, kesuksesan Perseroan akan ditentukan oleh antara lain: kemampuan Perseroan dalam merekrut, melatih, dan mengembangkan karyawan-karyawan terbaiknya.

Targets and strategies setting in reaching opportunities and challenges has become easier to achieve with the support of employees who are reliable, competent and posses high integrity. In the future, the Company’s success will be determined by, among others: our ability to recruit, train and develop the best talents.

Sejalan dengan perkembangan Perseroan yang terus meningkat, kami senantiasa melakukan pengembangan karyawan melalui program-program yang terukur dan terencana. Pada tahun 2014, kami telah melakukan evaluasi atas program-program pengembangan karyawan yang kami jalankan.

In line with the development of the Company, we continue to develop our employees through programs that are measurable and well-planned. In 2014, we have conducted an evaluation for the employee development programs that we have accomplished.

Profil SDM

Human Resources Profile

Sepanjang tahun 2014, Perseroan telah melakukan konsolidasi jumlah karyawan dengan tujuan mempertahankan tingkat produktivitas karyawan tetap tinggi dengan menyesuaikan jumlah karyawan di beberapa unit operasi dan meninjau kembali pengaturan beban kerjanya. Adanya beberapa lini produksi yang direkomendasikan untuk dikurangi, membuat Perseroan melakukan rightsizing karyawan untuk memenuhi jumlah yang ideal dengan operasional perusahaan. Apalagi Perseroan sudah tidak lagi melakukan kerjasama kemitraan dengan pihak ke tiga.

Throughout 2014, the Company has consolidated the number of employees with the aim to maintain the level of employee’s productivity remained high by adjusting the number of employees in several operating units and re-examined the workload. Several production activities were reduced, and therefore Company conducted rightsizing exercise to meet the ideal number of employees according to adjusted company operations. Moreover,the Company is no longer continue contract-farming partnership with third parties.

eberhasilan bisnis PT Sierad Produce Tbk merupakan akumulasi dari hasil kerja keras seluruh karyawan. Oleh karena itu karyawan secara berkesinambungan menjadi aset yang paling berharga bagi Perseroan dan merupakan mitra strategis serta ujung tombak untuk merealisasikan visi dan misi perusahaan.

52


he success of PT Sierad Produce Tbk is the accumulation of the hard work of all employees. Therefore, employees are the most valuable assets for the Company and its strategic partners and frontliners to realize the vision and mission of the company.


Pada tahun 2014 terdapat 2.355 karyawan yang berkarya di Perseroan. Dilihat dari sisi demografis, Sumber Daya Manusia yang sebagian besar merupakan karyawan tetap, dan sisanya adalah karyawan Perjanjian Kerja Waktu Tertentu (PKWT), atau kontrak. Bila dilihat dari komposisi berdasarkan level, maka sebagian besar tenaga kerja berada di tingkat operatif, seperti operator kandang, operator produksi, checker gudang, dan lain sebagainya.

In 2014 there were 2,355 employees working in the Company. Demographically, the existing Human Resources are mostly permanent employees, and the rest are contracted workers (PKWT). Based on the level point of view, most of the workforce are in the operatival level, such farm operator, production operator, warehouse checker, etc.

Guna memastikan Perseroan senantiasa didukung oleh Sumber Daya Manusia (SDM) yang kompeten, kami selalu mengambil langkah strategis dan membangun kerjasama dengan kampus-kampus terkemuka dalam negeri untuk menjalin kerjasama dalam penjaringan dan pengembangan SDM unggul. Kami juga selalu menciptakan lingkungan kerja yang bersahabat dan selaras dengan jiwa-jiwa muda profesional namun memiliki performa prima dan daya kreasi yang tinggi. Kami memastikan lingkungan Perseroan mampu mendukung iklim kerja yang baik sehingga menghasilkan kinerja produktif dan menyenangkan.

In order to ensure the Company continues to be supported by the competent Human Resources, we took strategic step and built cooperation with leading universities in the country to establish cooperation in recruiting and developing exellent human resources. We also created a friendly working environment that is friendly and relevant for the young professionals people who posses excellent performance and high creativity. We make sure the Company’s environment is able to support a good working climate resulting in a productive and enjoyable performance.

Terbukti, sepanjang tahun 2014, level produktivitas karyawan semakin menguat, sehingga rasio keluaran dibanding jumlah karyawan semakin membaik.

It was proven that along the year 2014, the productivity level of the employees were increasing. This has resulted in better turn over rate.


53


JUMLAH KARYAWAN PER 31 DESEMBER 2014 DAN PERBANDINGANNYA DENGAN TAHUN 2013/ NUMBER OF EMPLOYEES AS OF 31 DECEMBER 2014 COMPARE TO 2013 2014 2.355

Total Jumlah Karyawan/ Total Number of Employees

2013 2.682

KOMPOSISI KARYAWAN BERDASARKAN STATUS KEPEGAWAIAN/ EMPLOYEE COMPOSITION BASED ON EMPLOYMENT STATUS STATUS/ STATUS Kontrak/ Contract Tetap/ Permanent Jumlah/ Total

2014 491 1.864 2.355

2013 814 1.868 2.682

KOMPOSISI KARYAWAN BERDASARKAN JABATAN/ EMPLOYEE COMPOSITION BASED ON POSITION JABATAN/ POSITION Staff/ Operative Supervisor/ Supervisor Manajer/ Manager Senior Manajer/Senior Manager Direktur/Director Jumlah/ Total

2014 1.289 769 201 81 14 2.355

2013 1.524 844 212 94 8 2.682

2014 2002 353 2.355

2013 2.251 431 2.682

JUMLAH PEGAWAI BERDASARKAN JENIS KELAMIN/ TOTAL NUMBER OF EMPLOYEE BASED ON SEX JENIS KELAMIN/ SEX Laki-Laki/ Male Perempuan/ Female Jumlah/ Total

54

Pengembangan Sumber Daya Manusia 2014

Human Resources Development in 2014

Selaras dengan dinamika perekonomian tanah air dan kompetisi industri perunggasan yang kian ketat, selama tahun 2014, kami memfokuskan pengembangan karyawan dengan berbagai program. Salah satu yang menjadi fokus adalah membekali manajer lini dengan pengetahuan bagaimana mengelola sumber daya manusia dengan baik. Program ini kami namakan People Management Training (PMT) yang diikuti oleh seluruh Line Manager dari seluruh Unit Usaha Perseroan. Selama tahun 2014, terhitung program ini telah diselenggarakan dalam 15 batches dan diikuti oleh 275 peserta yang berasal dari seluruh unit usaha Perseroan.

In line with the dynamics of the country’s economy and tighter competition in poultry industry, during 2014, we focused on the development of our employees through various programs. One of the focuses is to equip line managers with the knowledge on how to manage human resources properly. The program is called, People Management Training (PMT), participated by Line Manager from all Business Units of the Company. During the year 2014, this program has been organized in 15 batches and participated by 275 participants coming from all business units of the Company.



Kami juga melakukan penguatan terkait pengetahuan hubungan industrial kepada para kepala kandang dan kepala produksi pabrik. Hal ini disebabkan isu hubungan industrial ketenagakerjaan makin meluas dan kompleks, sehingga mereka perlu dibekali pengetahuan dan ketrampilan untuk menghadapi semua dinamika dan perkembangan baik dari internal maupun eksternal.

We also equipped our farm heads and production managers with knowledge and skills in the industrial relations. This is due to the issue of industrial labor relations has becoming increasingly widespread and complex, therefore, need to be equipped with knowledge and skill for facing all the internally and externally dynamic and outgrowth.

Untuk lebih mengefektifkan proses penguatan ini, maka kami juga tak segan-segan untuk turun ke lapangan guna memberikan contoh langsung bagaimana melakukan penanganan kasus-kasus hubungan industrial secara langsung di lapangan. Hal ini perlu dilakukan mengingat pelatihan yang kami lakukan tidak hanya di ruangan kelas saja, namun juga dengan memberikan penugasan kepada para peserta pelatihan contoh langsung praktek di lapangan.

In order to make sure that the process of strengthening these capacities more effective, we also did not hesitate to conduct field visits in order to give examples on how to handle cases of industrial relations directly in the field. This needs to be done considering the training that we provide do not only in the classroom, but also by giving the assignment to the participants to directly take a practical experience in the field.

Prioritas lain yang kami lakukan selama tahun 2014 adalah merapikan Standard Operational Procedure (SOP) bidang Human Resources (HR). Saat ini SOP HR ini sudah lengkap, mulai dari penyusunan strategi dan perencanaan SDM, rekrutmen, pengembangan organisasi, pelatihan dan pengembangan, manajemen talenta, pengelolaan karir, manajemen kinerja dan remunerasi, hubungan industrial, dan administrasi pekerja. Dengan adanya SOP HR yang lengkap dan praktis ini diharapkan dapat memudahkan Kepala Bagian dalam membuat keputusan-keputusan penting menyangkut masalah Sumber Daya Manusia.

Another priority that we did in 2014 was the improvement of the Standard Operational Procedure (SOP) on Human Resource (HR). Currently the SOP HR is already completed, ranging from the preparation of strategies and HR panning, recruitment, organizational development, training and development, talent management, career management, performance management and remuneration, industrial relations, and employee administration. With the completed and practical SOP HR, it is expected to be able to facilitate Head of Sections in making important decisions regarding Human Resources issues.

Prioritas yang lain, yaitu memperkuat leadership dari level senior, atau level General Manager (GM) ke atas. Kami beberapa kali mendatangkan beberapa pembicara yang ahli di bidangnya seperti tentang Leadership, Inovasi, dan Entrepreneurship sehingga para GM dan level di atasnya mendapatkan sharing pengalaman dan pelajaran berharga dari para nara sumber dan menjadikannya bahan dan acuan dalam memperbaiki kualitas kompetensi lunak terutama kepemimpinan dan kemandirian dalam menjalankan tugas-tugasnya sebagai pimpinan di unit masingmasing.

Another prioritiy is to strengthen the leadership skills of our senior level managers, or General Manager (GM) level above. We invited experts on Leadership, Innovation, and Entrepreneurship so that the GM and above would be able to gain the sharing experiences and lessons learned from the experts and made that as references for improving the quality of softskills, especially on leadership and independence in carrying out their duties as a leader in their respective units.


55


56

Di tahun-tahun mendatang Perseroan akan terus meningkatkan budget pelatihan dan program pengembangan menjadi lebih besar lagi seiring dengan tekad manajemen untuk mengaktualisasikan ambisi Perseroan menjadi yang terbaik di kelasnya.

In the future, the Company will continuously increase budget for the trainings and capacity building programs to achieve the Company’s ambitions on becoming the best in the industry.

Program Pelatihan dan Pengembangan

Training and Development Programs

Menyiapkan SDM yang kompeten dan unggul merupakan bagian dari strategi pertumbuhan Perseroan yang senantiasa kami jalankan. Sepanjang tahun 2014, kami telah mengalokasikan waktu, upaya dan dana yang cukup besar guna menyiapkan landasan kerja yang kokoh dalam proses transformasi segenap insan Perseroan.

Preparing competent and excellent human resources is part of the Company’s growth strategy. Throughout 2014, we have allocated substantial time, efforts and funds in order to prepare a solid foundation for the growth transformation of our people.

Guna meningkatkan kompetensi karyawan, di sepanjang tahun 2014 kami telah melaksanakan berbagai pelatihan dan peningkatan ketrampilan yang sesuai dengan kebutuhan guna mendukung

In order to increase employees’ competencies, throughout 2014 we have implemented various training and skills development where required to accelerate the growth of our business. We actively motivate our



akselerasi pertumbuhan bisnis Perseroan. Kami secara aktif memotivasi karyawan untuk terus kreatif dalam menghasilkan ide-ide praktis dan dapat diaplikasikan dalam pencapaian proses kerja lebih baik, lebih cepat, dan lebih hemat biaya.

employees to continue to be creative in generating applicable and practical ideas to support the work processes better, faster, and more cost effective.

Peningkatan kompetensi karyawan kami upayakan melalui program-program pendidikan dan pelatihan meliputi aspek pendidikan formal, pelatihan teknis dan manajerial maupun kursus-kursus penyegaran dan pengembangan kemampuan umum lainnya.

We improve our employees’ competence through education programs and training development that covers aspects of formal education, technical and managerial training as well as refresher courses and the development of more general skills.

Sebagai bagian dari strategi jangka panjang dalam pengembangan kompetensi karyawan dan untuk lebih fokus pada kualitas layanan yang diberikan, program pelatihan tahun 2014 mencakup lebih banyak modul pelatihan yang mendalam untuk kompetensi yang lebih khusus.

As part of our long-term strategy in increasing employees competencies and to be more focus in providing quality services, the training program in 2014 were designed to have more specific training modules on specific competencies.

Beberapa pelatihan yang dilaksanakan antara lain:

Several trainings that we have implemented are:


57


1.

People Management Training Merupakan pelatihan yang berisi modulmodul bagaimana mengelola orang didalam organisasi bisnis, mulai dari bagaimana berkomunikasi antar satu sama lain, juga dengan pihak eksternal, teknik melakukan coaching for performance ke anak buah, dan bagaimana kita menguasai SOP Human Resources serta hubungan industrial.

2. Leadership Development Program Mengembangkan dan mengimplementasikan program kepemimpinan bagi level GM tingkat atas. Program ini merupakan kelanjutan dari program pengembangan kepemimpinan yang sudah dimulai sejak akhir tahun 2013 untuk tetap menjaga momentum akselerasi peningkatan leadership dari semua pimpinan unit usaha Perseroan. Setiap kuartal semua level GM dikumpulkan di Auditorium Perseroan dan diberikan sharing session dari nara sumber yang kompeten di bidangnya. Selanjutnya seusai acara tersebut masingmasing peserta diminta untuk membuat action plan yang berkaitan dengan aspek kepemimpinannya.

3. Friday One Hour Sharing Session Program ini adalah acara sharing session karyawan yang dilakukan seminggu sekali, selama satu jam di hari Jumat dari pukul 10.00 – 11.00 wib. Dalam program ini semua karyawan diberikan kesempatan seluasluasnya untuk berkontribusi sharing tentang hal-hal yang mengandung inspirasi bagi yang lain dengan topik apa saja yang paling dikuasai. Tercatat sebanyak 44 sharing session yang berhasil diselenggarakan sepanjang tahun 2014, termasuk sharing session dari CEO dan beberapa Direksi Perseroan.

58


1.

People Management Training A training with modules on how to manage people in the business organization, starting from how to communicate to one another, to external parties, techniques to provide coaching for performance to subordinates, and how we master the Human Rights SOP and industrial relations.

2. Leadership Development Program Is aimed to develop and to implement leadership programs for GM level and above. This program is the continuation of the leadership development program that has been implemented since 2013 as to maintain the momentum to accelerate the leadership development of all leaders in the business units of the Company. Quarterly, all GM are gathered in Company’s Auditorium and awarded sharing sessions from competent resource persons in the field. Furthermore, after the event each participantis asked to create an action plan that deals with aspects of leadership.

3. Friday One Hour Sharing Session This program is the employees’ sharing session conducted once a week, for one hour on Fridays from at 10:00 to 11:00. In this program all employees are given the opportunity to contribute and share and inspire others with any topics that they mastered. We successfully conducted 44 sharing sessions throughout 2014, including the sharing session from the CEO and several Directors of the Company.


Pengelolaan Kinerja dan Remunerasi

Performance Management and Remuneration

Kami selalu berusaha menciptakan tempat kerja terbaik bagi karyawan dengan menyediakan lingkungan yang kondusif, di samping memastikan karyawan dan anggota keluarga sejahtera. Selain gaji bulanan, Perseroan memastikan seluruh karyawan menerima berbagai manfaat lain baik jaminan kesehatan, insentif tahunan, maupun penghargaan bagi karyawan berprestasi hingga tunjangan pernikahan dan bantuan duka cita.

We do our best to create the best workplace for our employees by providing a conducive environment, and by ensuring the welfare of employees and their family. In addition to the monthly salary, the Company ensures all employees receive benefits such as good health insurance, annual incentives, special awards for outstanding employees to marriage allowance and bereavement support.

Di lingkungan Perseroan, kami menyediakan perpustakaan, klinik kesehatan, kantin, dan ruang nursery di beberapa lokasi kerja. Selain itu, kami juga menyediakan fasilitas penyaluran hobi dan bakat baik dalam olahraga maupun seni untuk menyeimbangkan kerja dengan kegiatan sosial.

We provide library, health clinic, cafeteria, and nursery room at some of our work sites. In addition, we also provide facilities to channelled employees’ hobby and talent both in sports and the arts to support the work-life balance.


59


60

Di divisi operasi, kami juga terapkan sistem insentif yang dikaitkan dengan parameter produktivitas. Kalau parameter produktivitas tercapai maka akan dihasilkan profitabilitas yang lebih baik sehingga terdapat sebagian daripadanya untuk dibagikan ke karyawan dalam bentuk insentif sesuai dengan kontribusi masing-masing. Metode ini sudah dijalankan di breeding farm, hatchery dan di commercial farm. Itu semua merupakan cara untuk menciptakan budaya kinerja yang tinggi serta untuk memelihara lingkungan kerja yang mendukung pencapaian tingkat produktivitas yang tinggi. Kalau target produktivitas bisa tercapai maka keuntungannya bisa dinikmati kedua belah pihak, baik perusahaan maupun karyawan.

In our operating divisions, we also implement an incentive system that is linked to the productivity parameters. If the productivity parameter is reached it will produce better profitability so that there is a portion there of to be distributed to employees in the form of incentives in accordance with their respective contributions. This method has been executed in the breeding farm, hatchery and commercial farm. It was all the way to create high performance culture and to maintain a work environment that supports the achievement of high levels of productivity. If the productivity targets are achieved, the benefits can be enjoyed by both parties, the company and employees.

Untuk menilai kinerja karyawan, kita menerapkan sistem Kesepakatan Karya dan Penilaian Karya (KKPK) untuk level manajer dan di bawahnya, sedangkan untuk level GM dan di atasnya kami menerapkan konsep Individual Performance Development Plan (IPDP). Dengan sistem IPDP ini maka para GM dan level di atasnya dilibatkan secara aktif untuk menyusun target what nya yang berkaitan dengan target bisnis, dan target how nya, yang lebih mengarah pada pengembangan kompetensi baik Core Competency, Leadership competency, maupun Technical competency.

To assess employees’ performance, we implement the system Work and Performance Assessment Agreement (KKPK) for the manager level and below, while the GM level and above we implement the concept of Individual Performance Development Plan (IPDP). With this IPDP system the GM and above are actively involved to prepare their “what targets” related to business targets, and their “how targets”, which lead to the development of good competence - Core Competency, Leadership competency, as well as Technical competency.

Pengelolaan Karir

Career Management

Seluruh anggota Direksi di Perseroan sudah sepakat mengutamakan adanya promotion from within atau promosi dari dalam. Meski tidak menutup pengisian beberapa posisi profesional dari luar, khususnya posisi unik seperti divisi teknologi informasi. Namun, secara filosofi perusahaan selalu mengutamakan sumber daya manusia dari dalam, karena Perseroan berdiri tegak hingga sekarang, didukung orang-orang loyal, dengan masa kerja yang lama dan memiliki integritas yang tinggi.

All Board of Directors members have agreed to give priority to the “promotion from within”. Although it does not exclude external promotion for some professional positions, particularly for such unique positions as information technology division. However, the company’s philosophy has always prioritizes human resources from within, as the Company stood up until now, supported by loyal people, with long working life time and high integrity.

Hal ini sesuai dengan nilai dari para pendiri Perseroan yang juga memberikan founder values yang spiritnya sama, bahwa Perseroan harus

This is consistent with the values of the Company’s founders that the Company should empower and appreciate employees with long service and high



memberdayakan dan menghargai orang lama yang berdedikasi tinggi, dan sebisa mungkin kita memilih orang dari dalam untuk mengisi posisi yang kosong di Perseroan.

dedication for the Company, and wherever possible we choose people from within to fill the vacant position in the Company.

Hubungan Industrial

Industrial Relation

Sesuai dengan ketentuan perundangan, Perseroan memberikan kesempatan dan keterbukaan bagi para karyawannya untuk membentuk dan menjadi anggota organisasi Serikat Pekerja/Buruh. Di beberapa pusat unit operasional Perseroan yang ada di daerah, telah terbentuk serikat pekerja. Beberapa karyawan di beberapa unit usaha Perseroan ada yang menjadi anggota Serikat Pekerja Seluruh Indonesia (SPSI).

In accordance with the regulations, the Company provides equal opportunities and transparency for employees to establish and be a member of the Workers Union. In several operating units, some employees have established workers unions. Some of our employees are also members of Indonesian Workers Union (SPSI).

Menurut pengalaman selama ini, serikat pekerja yang ada di lingkungan Perseroan dapat bekerjasama dengan baik bersama Manajemen di Unit Usaha yang terkait dan secara rutin mengadakan pertemuan bipartit untuk menjalin komunikasi yang konstruktif demi peningkatan produktivitas dan kesejahteraan karyawan.

Based on experience so far, the existing trade unions within the Company can cooperate well with the Management of related Business Units and regularly hold bipartite meetings to establish constructive communication in order to improve productivity and employees’ welfare.

Kalaupun ada beberapa permintaan dari karyawan, hal itu bukan merupakan tuntutan yang normatif, namun demikian tetap akan dibahas dalam pertemuan bipartit dan akan diperlakukan layaknya anak meminta kepada orang tuanya, sehingga akan selalu dilayani dengan baik sesuai dengan kemampuan Perseroan.

Even if there are requests from employees, and there are normative demands, they can still be discussed in bipartite meetings and will be treated like a child asking his parents, that will always be well served in accordance with the ability of the Company.

Sierad Academy

Sierad Academy

Seiring dengan kemajuan perusahaan dan meningkatnya persaingan talent di pasar, maka Perseroan memandang perlu dilakukannya suatu program strategis dan berkelanjutan dalam bidang penguatan ketrampilan dan kompetensi para pelaku ujung tombak Perseroan. Untuk itu Perseroan menetapkan suatu program kerjasama dengan Fakultas Peternakan Institut Pertanian Bogor (IPB) yang dinamakan program Sierad Academy.

In line with the advancement of the company and the increasing competition in the talent market, the Company considers that it is necessary to develop strategic and sustainable programs in strengthening skills and competencies of the Company front lines. Therefore, the Company established a program with the Faculty of Animal Husbandry, Bogor Agricultural University (IPB) called Sierad Academy program.


61


62

Program Kerjasama ini pada intinya berisikan program bersama untuk mengadakan proses pembelajaran bagi para operator, supervisor, dan manajer baik di Feedmill, Farming, Hatchery, Rumah Pemotongan Ayam, maupun pabrik proses makanan olahan berbasis unggas.

This cooperation program basically contains a joint program to hold a learning process for operators, supervisors, and managers in the Feedmill, Farming, Hatchery, Slaugtherhouse, as well as further-processed foods.

Semenjak awal dirintisnya program ini pada awal 2013, proses penyusunan modul-modul pelatihan berbasis kompetensi dan SOP budidaya peternakan, proses produksi pakan ternak, dan proses produksi makanan olahan berbasis unggas terus dilakukan hingga berhasil mencapai 224 modul pelatihan.

Since the initial phase of its establishment of this program in 2013, as many as 224 training modules for competency-based training and SOP of farming cultivation, feedmill production, and poultry-based further-processed foods have been consistently developed and improved.

Para pelatih internal juga sudah dikembangkan dan disiapkan sejak dini dengan pelatihan Train of the Trainer (TOT) sehingga para pelatih sudah dibekali dengan teknik menyusun materi pelatihan dan standard teknik menyampaikan materi pelatihan yang mudah diterima oleh para peserta. Tidak kalah pentingnya juga dikembangkan Event Organizer di setiap unit usaha perseroan untuk menjadi penanggung jawab pelaksanaan pelatihan yang secara serentak akan dilaksanakan di setiap unit.

Internal trainers have also been trained and prepared since the beginning with the Train of the Trainer (ToT) Trainings so that the coach is equipped with technical skills in preparing training materials and standard techniques to deliver training materials to be able to understand by the participants. Not less important is establishment of Event Organizer in each business unit of the Company to be responsible for the implementation of the training that will be held simultaneously in each unit.

Sepanjang tahun 2014 semua usaha persiapan dan pematangan baik materi, pelatih internal, dan Event Organizer telah dilakukan, sehingga diharapkan pada awal tahun depan, program ini siap untuk diluncurkan dan dimulai program pengembangan kompetensi bagi para operator, supervisor, manajer di setiap Unit Usaha Perseroan. Pertemuan secara marathon dilakukan dengan pihak Fakultas Peternakan IPB guna mematangkan setiap konsep dan strategi dari program Sierad Academy.

Throughout 2014 all preparations and development of the training material, internal coach and event organizer have been completed, and it is expected that early next year the program is ready to be launched and will start by implementing the competence development program for operators, supervisors, managers in each business unit of the Company. The Faculty of Animal Husbandry IPB has conducted series of marathon meetings in order to finalize all concepts and strategies of the Sierad Academy program.

Untuk program pengembangan Sumber Daya Manusia selama tahun 2015, kami sudah canangkan, bahwa kami akan melaksanakan program Sierad Academy secara total, di semua unit mulai dari feedmill, breeding, hatchery, Rumah Pemotongan Ayam, dan further process foods. Kami ingin, selama tahun 2015 semua operator, supervisor, manajer di setiap unit dapat memiliki program pengembangan kompetensi dengan skill maping beserta program pelatihan yang komprehensif.

For the 2015 human resource development program, we have decided that we will implementing Sierad Academy program in total, in all units ranging from feedmill, breeding, hatchery, slaugtherhouse, and further-process foods. We hopefully, during 2015, all operators, supervisors, managers in each unit completed a competency development program with mapping skills along with a comprehensive training program.



Pada akhir tahun 2015 nanti, kami juga targetkan agar semua jabatan di level operator, dan supervisor sudah memiliki model kompetensinya, beserta success profile-nya. Sehingga apabila terjadi rotasi atau pengembangan organisasi baru, maka persyaratan jabatannya sudah jelas dan ada standardisasi kompetensi yang dibutuhkan untuk posisi tersebut. Dengan modul pengembangan kompetensi yang dijalankan secara kontinyu dan berkelanjutan, diharapkan hal ini akan menjadikan Perseroan sebagai learning organization yang bisa menjamin ketersediaan talent yang kompeten dan tangguh guna mendukung pertumbuhan bisnis.

At the end of the year 2015, we were also targeting that all positions at the level of the operator, and supervisor already have competencies model, along with their success profile. So that in case of employees rotation or new organizational change, the job profile requirements are clear and competencies required for the position are standardized. We hope with such program that run continuously and sustainably, we expected that it will develop the Company into a learning organization that can guarantee to provide it needs with competent and excellent talents to support the growth of the business.

Program ini diposisikan sebagai program strategis Perseroan untuk menopang keberlangsungan organisasi secara jangka panjang dengan SDM yang kompeten di bidang budidaya peternakan, produksi pakan ternak, dan produksi produk olahan berbasis daging ayam.

This program is positioned as the Company’s strategic programs to sustain long-term sustainability of the organization with competent human resources in the field of livestock farming, feedmill production, and the production of chicken-based further-processed products.

Pada tahap berikutnya akan dijajaki kemungkinan untuk membentuk suatu Poultry Academy yang diharapkan dapat memberikan kontribusi nyata dalam membentuk insan peternakan Indonesia yang berkompeten menyambut era globalisasi perdagangan dan perekonomian dunia.

In the next phase we will explore the possibility to establish a Poultry Academy which is expected to make a real contribution in producing Indonesian poultry experts who are competent in their fields in facing the world’s economic and trade globalization era.


63


Informasi Tentang Anak Perusahaan Information of Subsidiaries

PT.Sierad Corporation Jakarta Distribusi dan perdagangan peralatan peternakan ayam, bahan baku pakan ternak dan produk lainnya/ distribution and trading of poultry equipment, feedmill and other products Proses Likuidasi/ Liquidation Process 100 %

PT. Belfoods Indonesia Bogor Industri pengolahan makanan beku/ Frozen food processing industry Beroperasi/ Operating 66,99 %

64

PT. Transpacific Niagareksa Jakarta Perdagangan/Trading Tidak aktif/ In active 100 %


PT. Dwipa Mina Nusantara Bali Industri Tepung Ikan/ Fish Meal Industry Tidak aktif/ In active 100 %


Komposisi Pemegang Saham Composition of Shareholders Jade Field Assets Limited

Kingdom Industrial Limited

15,56%

11,34%

Anak perusahaan dan persentase kepemilikan saham

PT Transpasifik Niagareksa

Public

14,33%

58,77%

PT Sierad Produce Tbk

100%

100%


PT Dwipa Mina Nusantara

Shareholders Owning Percentage and Subsidiaries

66,99%

100%

PT Belfoods Indonesia PT Sierad Corporation

Pemegang Saham yang Memiliki 5% atau Lebih Saham Shareholders Owning 5% or More Publik/Public Harvest Agents Limited 1,064,706,380.00 11.34% Kingdom Industrial Limited 1,345,766,034.00

14.33% 15.56%

Jade Field Assets Limited 1,461,657,441.00


65


Kronologi Pencatatan Saham Chronology of Share-Listing KETERANGAN DESCRIPTION

TAHUN PENCATATAN PADA BEI DATE OF IDX LISTING

PENAMBAHAN (SAHAM) SHARES

NILAI/HARGA PER SAHAM (RP) VALUE/PRICE PER SHARE (RP)

AKUMULASI JUMLAH SAHAM Total Accumulated Shares

1

Pencatatan Seluruh Saham dan Saham hasil Penawaran Umum Perdana / Overall Recorded Stocks and Shares from the Initial Public Offering

27 Desember 1996

250.000.000

500

650.000.000

2

Konversi Obligasi/ Convertible Bonds

2000

80.999.000

500

730.999.000

3

Konversi Obligasi dan Penerbitan Saham Seri B/ Convertible Bonds and Issueance of B Series Shares

2001

Seri B : 6.506.866.083

Seri A: 500 Seri B : 300

Seri A : 730.999.000 Seri B : 6.506.866.083

4

Penggabungan Saham (Reverse Stock) sebesar 10 kali/ Reverse Stock by 10

2004

-

Seri A: 5.000 Seri B: 3.000

Seri A: 73.099.900 Seri B: 650.686.609

5

Penerbitan Saham Seri C sebagai Konversi Utang Obligasi Konversi dan Utang Jangka Panjang/ Issuance of Series C Shares as Debt Conversion of the Convertible Bonds and Long-Term Debt

2005

Seri C: 8.667.321.984

Seri A: 5.000 Seri B: 3.000 Seri C: 100

Seri A: 73.099.900 Seri B: 650.686.609 Seri C: 8.667.321.984

6

Melakukan Kuasi Reorganisasi yang diikuti dengan re organisasi secara hukum dengan mengurangi nilai nominal saham tanpa mengurangi jumlah saham beredar (penurunan modal saham) / Implement the Quasi-Reorganization followed by legal reorganization by reducing the nominal value of shares without reducing the number of outstanding shares (share capital decrease).

22 Desember 2009

Seri A: 395 Seri B: 395 Seri C:100

Seri A: 73.099.900 Seri B: 650.686.609 Seri C: 8.667.321.984

NO

66




67


Informasi Tentang Anak Perusahaan Information of Subsidiaries

Perseroan saat ini telah memiliki empat anak perusahaan, di mana satu diantaranya masih beroperasi dan terus mengembangkan pertumbuhan bisnisnya.

Currently the Company has owned four subsidairies, on which one of them are still operating and continue to develop its business.

1. PT Transpasifik Niagareksa Bergerak di bidang jasa perdagangan, dimana Perseroan memiliki 100% saham di perusahaan ini. Namun status perusahaan kini sedang tidak aktif.

1. PT Transpasifik Niagareksa Engaged in trading service in which the Company has 100% of shares of this company. Nevertheless the company is currently inactive.

2. PT Sierad Corporation Bergerak di bidang distribusi dan perdagangan peralatan peternakan ayam, bahan baku pakan ternak dan produk lainnya. Kepemilikan saham perusahaan induk sebesar 100%.

2. PT Sierad Corporation Engaged in distribution and trade of chicken farm equipment, raw material of feed mill, and other products. 100% of the total shares are held by the holding company. Nevertheless, this subsidiary in liquidation based on the decision from the shareholders meeting of PT Sierad Corporation (SC) by the deed of the Notary No.14 dated 20 November 2012 by the Notary Agung Sri Wijayanti, SH, M.Kn in Jakarta.

68

Namun, entitas anak usaha ini dalam likuidasi berdasarkan pernyataan keputusan rapat pemegang saham PT Sierad Corporation (SC) dengan akta Notaris No.14 tanggal 20 Nopember 2012 dari Notaris Agung Sri Wijayanti, SH, M.Kn Notaris di Jakarta.



3. PT Dwipa Mina Nusantara PT Dwipa Mina Nusantara berlokasi di Bali dengan bidang usaha industri tepung ikan. PT Sierad Produce juga menguasai 100 persen saham di perusahaan ini. Namun status perusahaan kini sedang tidak beroperasi.

3. PT Dwipa Mina Nusantara Dwipa Mina Nusantara PT Bali is located in the business field fishmeal industry. PT Sierad Produce also controls 100 percent of the shares in this company. Nevertheless the company is currently inactive.

4. PT Belfoods Indonesia Anak usaha yang usianya paling muda namun memiliki potensi bisnis sangat besar, berlokasi di Bogor yang dikonsolidasi sejak Oktober 2011 lalu. Entitas anak usaha ini bergerak pada bidang industri pengolahan makanan beku yang pasarnya potensial. Kepemilikan saham PT Sierad Produce di anak perusahaan ini sebesar 66,99%.

4. PT Belfoods Indonesia In spite of the fact that this subsidiary is the youngest, it has great business potentials. It is located in Bogor and has been consolidated in October 2011. This subsidiary’s business line is the frozen food processing industry with a very potential market. PT Sierad Produce owns 66,99% shares of the company.


69


Lembaga Profesi Penunjang Perusahaan Professional Institutions Supporting The Company Auditor Independen Independent Auditor Tanubrata Susanto Fahmi & Rekan Menara Rajawali,lt. 16 Prudential Tower, 17th fl. Jln. Jendral Sudirman Kav. 79 Jakarta 12910 Tel. : 021-57957300 Fax. : 021-57957301

Biro Administrasi Efek Share Registrar PT.Raya Saham Registra Gd.Plaza Sentra Lt.2 Jln.Jend.Sudirman Kav.47-48 Jakarta Tel. : (021) 021-2525666 Fax. : 021-252508

Konsultan Hukum Legal Consultant Kantor Hukum Susilo Ariwibowo & Rekan Kompleks Fatmawati Mas I/111 Jln. RS Fatmawati Raya No.20 Jakarta Selatan Tel. : 021-7654878, 7654879 Fax. : 021-7654879 70



Peta Wilayah Operasional Operational Map

Commercial Farm Bogor, Jawa Barat Slaughterhouse Jabon, Parung-Bogor Food Processing Factory, Jonggol

Hatchery Parakan, Jawa Barat

Breeding Farm Sukabumi, Jawa Barat Commercial Farm Cianjur, Jawa Barat

Layer Farm Banjarmasin, Kalimantan

Breeding Farm Malang, Jawa Timur

Slaughterhouse Mojokerto, Jawa Timur

Feedmill Sidoarjo, Jawa Timur


71


Analisis dan Pembahasan Manajemen Management Discussion and Analysis

72

TINJAUAN UMUM

GENERAL REVIEW

TINJAUAN OPERASI PER SEGMEN USAHA

OPERATING REVIEW BY BUSINESS SEGMENT

Kegiatan Usaha

Business Activities

Hampir 30 tahun PT Sierad Produces Tbk menjadi sebuah perusahaan poultry integrated terkemuka di Indonesia yang selalu memenuhi kebutuhan protein masyarakat dengan kegiatan usaha perternakan ayam terpadu dengan memanfaatkan peluang dari sisi geografis dan demografi nasional. Kami berkeyakinan akan menghasilkan produksi usaha yang lebih tinggi dari tahun-tahun sebelumnya.

Nearly 30 years PT Sierad Produces, Tbk becomes a leading integrated poultry company in Indonesia which always meet the protein needs of the community with an integrated chicken farm business activities by utilizing the opportunities in terms of geography and national demographics. We believe the business will generate higher production than in previous years.

Jumlah konsumsi daging ayam di Indonesia yang cenderung selalu meningkat setiap tahun, membuat kami lebih percaya diri untuk mengembangkan sayap usaha kebeberapa bidang dan melahirkan berbagai inovasi produk usaha serta tetap berjuang mempertahankan eksistensi keberadaan kami dengan tetap berdiri diatas misi dan visi serta induk usaha yang telah dimiliki.

Total consumption of chicken meat in Indonesia, which tends to increase every year, makes us more confident to expand our business and delivers innovative products while maintaining our existence by upholding our mission and vision with our holding company.

PENDAPATAN PER SEGMEN USAHA

REVENUE BY BUSINESS SEGMENT

Pakan Ternak

Feedmill

Penjualan bersih tahun 2014 turun sebesar Rp 667 miliar atau 31,34% karena turunnya volume penjualan pakan ternak sebesar 45,39% dari tahun 2013. Beban pokok penjualan turun sebesar Rp 482 miliar atau 28,80% sehingga laba kotor dari usaha pakan ternak menurun sebesar Rp186 miliar atau 40,66%.

Net sales in 2014 decreased by Rp 667 billion, or 31.34% due to lower sales volume amounted to 45.39% of animal feed of 2013. Cost of sales decreased by Rp 482 billion or 28.80% as gross profit from feedmill decreased to Rp186 billion, or 40.66%.

Anak Ayam Umur Sehari

One-Day Old Chicks

Penjualan bersih tahun 2014 turun sebesar Rp 591 miliar atau 50,99% karena turunnya volume penjualan ayam hidup sebesar 90,93% dibandingkan tahun sebelumnya. Beban pokok penjualan juga mengalami penurunan sebesar Rp 557 miliar atau 47,87%.

The net sales in 2014 decreased by Rp 591 billion, or 50.99% due to lower sales volume of live chickens by 90.93% over the previous year. The cost of sales also decreased by Rp 557 billion, or 47.87%.

Laba kotor dari usaha peternakan ayam menurun sebesar Rp 34 miliar atau 739,74%

The gross profit of chicken farm declined by Rp 34 billion or 739.74%



Ayam Potong

Broilers

Penjualan bersih rumah potong ayam tahun 2014 meningkat sebesar Rp42 miliar atau 87,76% karena meningkatnya harga jual dan volume penjualan, dengan kenaikan masing-masing sebesar 17,97% dan 17,69%.

The net sales from chicken slaughterhouse in 2014 increased by Rp42 billion, or 87.76% due to the increased of selling prices and sales volume, with the increase respectively 17.97% and 17.69%.

Beban pokok penjualan turun sebesar Rp 8 miliar atau 10,36% sehingga laba kotor meningkat sebesar Rp 50 miliar atau 147,44%.

Cost of sales decreased by Rp 8 billion or 10.36% while gross profit increased by Rp 50 billion or 147.44%.

Lain-Lain

Others

Segmen usaha lain-lain terdiri dari usaha makanan olahan, gerai ritel produk makanan, peralatan peternakan serta penjualan lain-lain. Penjualan bersih lain-lain tahun 2014 menurun sebesar Rp 132 miliar atau 25,54% dari tahun 2013.

Other business segments consist of further-processed foods business, retail outlets, food products, farm equipment and other sales. Other net sales in 2014 decreased by Rp 132 billion or 25.54% from 2013.

Demikian pula halnya dengan beban pokok penjualan terjadi penurunan sebesar Rp 93 miliar atau 26,61%. Laba kotor dari usaha ini menurun sebesar Rp 39 miliar atau 23,32%. Penurunan di tahun 2014 terutama dari menurunnya usaha makanan olahan dan gerai ritel produk olahan.

Similarly, a decrease in cost of sales amounted to Rp 93 billion, or 26.61%. Gross profit from this business decreased by Rp 39 billion, or 23.32%. Decrease in 2014 mainly from the decline in processed food businesses and retail outlets of further-processed products.

Profitabilitas Usaha

Business Profitability

PEROLEHAN LABA PERUSAHAAN/ COMPANY’S EARNING PROFIT Uraian Laba Sebelum Pajak/ Profit Before Tax Laba Tahun Berjalan/ Profit for the Year Laba Komprehensif Tahun Berjalan/ Comprehensive Profit of the Year

2014 24.584.782.827 2.064.055.454 2.064.055.454

2013 11.269.860.848 8.377.508.052 8.377.508.652

1. Return On Assets (ROA) Return On Assets Perusahaan pada tahun 2013 adalah sebesar 0,27%, menurun di tahun 2014 yaitu 0,07%.

1. Return On Assets (ROA) Return On Assets of Company in 2013 amounted to 0.27%, a decrease in 2014 as 0.07%.

2. Return On Equity (ROE) Return On Equity Perusahaan pada tahun 2013 adalah sebesar 0,65%, menurun di tahun 2014 yaitu 0,16%.

2. Return On Equity (ROE) Return On Equity of Company in 2013 amounted to 0.65%, a decrease in 2014 as 0.16%


73


URAIAN ATAS KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN

REVIEW OF COMPANY FINANCIAL PERFORMANCE

Kinerja keuangan Perusahaan dapat dilihat dari berbagai pemaparan laporan, diantaranya laporan aset, liabilitas, ekuitas, laba/rugi dan arus kas yang kami miliki.

The Company’s financial performance can be seen from various exposure reports, including statements of assets, liabilities, equity, profit / loss and cash flow that we have.

RASIO KEUANGAN

FINANCIAL RATIOS

Rasio lancar tahun 2014 adalah 1,43 : 1 meningkat dibandingkan dengan tahun 2013 sebesar 1,15 :1.

The current ratio in 2014 was increased to 1.43: 1 compared with the year 2013 amounted to 1.15: 1.

Sedangkan rasio utang terhadap ekuitas tahun 2014 adalah 1,18 : 1 turun dibandingkan dengan tahun 2013 sebesar 1,46 : 1.

While the debt-to-equity ratio in 2014 was down to 1.18: 1 compared to the year 2013 amounted to 1.46: 1.

Demikian pula dengan rasio utang terhadap aset tahun 2014 adalah 0,54 : 1 menurun dibandingkan dengan tahun 2013 sebesar 0,59 : 1.

Similarly, the ratio of debt to assets in 2014 was decreased to 0.54: 1 compared to the year 2013 of 0.59: 1.

NERACA

BALANCE SHEET

Aset

Assets

Berdasarkan laporan keuangan Perusahaan yang telah di audit, Aset Lancar, Aset Tidak Lancar dan total Aset Perusahaan periode 31 Desember 2013 dan 2014 adalah sebagai berikut:

Based on the audited financial report of the Company, Current Asset, Fixed Assets, and Total Company Asset for period of December 31 2013 and 2014 were as follows:

URAIAN/DESCRIPTIONS ASET LANCAR / CURRENT ASSET Kas dan Setara Kas/ Cash and Cash Equivalent Piutang Usaha/ Account Receivable Persediaan – Bersih/ Inventories - Net Hewan ternak produksi -berumur pendek/ Livestock Beban dibayar di muka/ Prepaid expenses Pajak dibayar di muka/ Prepaid taxes Aset lancar lain-lain/ Other current assets Jumlah Aset Lancar/ Total current assets ASET TIDAK LANCAR/ NON-CURRENT ASSETS Piutang pihak berelasi non usaha/ Non-business related party receivables Aset pajak tangguhan/ Deferred tax assets Aset tetap/ Fixed Assets Tagihan pajak penghasilan/ Income tax bill Goodwill Aset tidak berwujud lainnya/ Other Intangible Assets Aset tidak lancar lain-lain/ Other Non-Current Assets Jumlah Aset Tidak Lancar/ Total Non-Current Assets Jumlah Aset/ Total Assets 74


2014

2013

195.815.449.838 432.110.287.781 557.32 7.627.156 99.608.585.713 27.543.381.807 159.281.251 408.014.456.900 1.720.579.070.446

76.232.669.920 431.547.275.995 507.694.110.429 153.153.956.708 16.723.393.320 13.620.570.628 204.431.268.982 1.403.403.245.982

55.636.525 28.839.753.124 913.875.523.360 63.408 .619.034 10.890.455.260 42.099.674.450 21.165.821.679 1.080.335.483.432 2.800.914.553.878

13.977.400.512 35.083.849.779 1.587.626.244.834 63.157.491.733 10.890.455.260 26.910.121.512 14.631.584.868 1.752.277.148.498 3.155.680.394.480


Aset Perseroan tahun 2014 adalah sebesar Rp 2.801 miliar, turun sebesar Rp 355 miliar atau 11,24% dari aset konsolidasian tahun 2013 sebesar Rp 3.156 miliar. Aset tetap konsolidasian menurun sebesar Rp 674 miliar, sedangkan aset lancar lain-lain konsolidasian meningkat sebesar Rp 204 miliar. Dan pada akun-akun lainnya meningkat sebesar Rp 115 miliar.

The Company’s assets in 2014 was Rp 2,801 billion, decreasing by Rp 355 billion, or 11.24% of consolidated assets in 2013 amounted to Rp 3,156 billion. The consolidated fixed assets decreased by Rp 674 billion, while other current assets consolidated increased by Rp 204 billion. And on other accounts increased by Rp 115 billion.

Liabilitas

Liabilities

Selama tahun 2014 Perusahaan berhasil membukukan liabilitas sebagai berikut:

During 2014, the Company recorded a liability as follows:

URAIAN/DESCRIPTIONS Liabilitas Jangka Pendek/ Short-Term Liability Liabilitas Jangka Panjang/ Long-Term Liability Jumlah Liabilitas/ Total Liability

2014 1.203.289.509.984 310.618.828.500 1.513.908.338.484

2013 1.224.772.011.935 645.788.106.739 1.870.560.118.674

Liabilitas Perseroan tahun 2014 adalah sebesar Rp 1.514 miliar, turun sebesar Rp 357 miliar atau 19,07% liabilitas konsolidasian tahun 2013 sebesar Rp 1,871 miliar.

Company’s liability in 2014 was Rp 1,514 billion, decreased of Rp 357 billion, or 19.07% of the consolidated liabilities in 2013 amounted to Rp 1.871 billion.

Utang bank konsolidasian menurun sebesar Rp 333 miliar dan pada akun-akun lainnya menurun sebesar Rp 24 miliar.

The consolidated bank debt decreased by Rp 333 billion and on other accounts decreased by Rp 24 billion.

Ekuitas

Equity

Selama tahun 2014 ekuitas Perusahaan dari laporan keuangan yang telah diaudit adalah sebagai berikut:

During 2014 the Company’s equity from financial statements that have been in the audit are as follows:

URAIAN/DESCRIPTIONS Ekuitas Yang Dapat Diatribuskan Kepada Pemilik Entitas Induk/ Attributed Equity to Owner of the Holdings Kepentingan non - pengendali/ Non-controlling interest Jumlah Ekuitas/Total Equity

2014

2013

1.269.850.746.338

1.268.070.057.986

17.155.469.056 1.287.006.215.394

17.050.217.820 1.285.120.275.806

Ekuitas konsolidasian tahun 2014 adalah sebesar Rp 1.287 miliar, meningkat sebesar Rp 2 miliar atau 0,51 % dari dari ekuitas konsolidasian tahun 2013 sebesar Rp 1.285 miliar.

Consolidated shareholders’ equity in 2014 was Rp 1,287 billion, an increase of Rp 2 billion or 0.51% of consolidated shareholders’ equity in 2013 amounted to Rp 1,285 billion.

Ekuitas yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk tahun 2014 meningkat sebesar Rp 1,9 miliar dan kepentingan non-pengendali meningkat sebesar Rp 0,1 miliar.

Attributed equity to owners of the holding entity in 2014 increased by Rp 1.9 billion and non-controlling interests increased by Rp 0.1 billion.


75


Laporan Laba Rugi / Income Statement URAIAN/DESCRIPTIONS Penjualan Bersih/ Net Sales Beban Pokok Penjualan/ Cost of Sales

76

2014 2.505.575.102.503 2.127.570.139.929

2013 3.854.271.748.057 3.267.634.958.535

Laba Kotor/ Gross Profit

378.004.962.574

586.636.789.522

Beban Usaha/ Operating Cost (Rugi) Laba Usaha/ Operating Profit (Loss) Pendapatan (Beban) Lain-Lain - Bersih/ Other Incomes (Expenses) - Net Laba Sebelum Pajak Penghasilan/ Earnings Before Income Tax Jumlah Beban Pajak Penghasilan/ Total Income Tax Laba Usaha Tahun Berjalan/ Operating Profit in Current Year Jumlah Laba Komprehensif Tahun Berjalan/ Total Comprehensive Profit in Current Year Laba Per Saham Dasar/ Earnings per Share

381.193.771.090 ( 3.188.808.516 ) 27.773.591.343 24.584.782.827 22.520.727.373 2.064.055.454 2.064.055.454 0,19

444.601.584.280 142.035.205.242 (130.765.344.394) 11.269.860.848 2.892.352.196 8.377.508.652 8.377.508.652 1,03

Penjualan Bersih

Net Sales

Penjualan bersih konsolidasian tahun 2014 sebesar Rp 2.506 miliar, menurun sebesar Rp 1.348 miliar atau 34,99% dari penjualan bersih konsolidasian tahun 2013 yang mencapai sebesar Rp3.854 miliar.

Consolidated net sales in 2014 amounted to Rp 2,506 billion, a decrease of Rp 1,348 billion or 34.99% of consolidated net sales in 2013 which was reached Rp3.854 billion.

Penjualan bersih usaha pakan ternak turun sebesar Rp 668 miliar atau 31,34% dan usaha peternakan ayam turun sebesar Rp 591 miliar atau 50,99% dari tahun 2013. Penurunan penjualan tersebut disebabkan karena turunnya volume penjualan pakan ternak dan rendahnya harga pasar DOC (ayam umur sehari). Kondisi oversupply DOC di pasar menyebabkan harga DOC rendah dalam jangka waktu yang lama.

Feedmill business net sales decreased by Rp 668 billion, or 31.34% and chicken farming business stepping down Rp 591 billion or 50.99% from 2013. The decline in sales was due to lower sales volume of feedmill and the low price of market DOC (Day-Old-Chicken). DOC oversupply conditions in the market led to lower prices of DOC in the long term.

Penjualan bersih konsolidasian tahun 2014 terdiri dari usaha pakan ternak sebesar Rp 1.462 miliar atau 58,36% dari total penjualan bersih, dan dari usaha peternakan ayam sebesar Rp 567 miliar atau 22,65%, sedangkan dari rumah potong ayam, makanan olahan dan gerai ritel produk makanan sebesar Rp 465 miliar atau 18,56%.

The consolidated net sales in 2014 consisted of feedmill businesses of Rp 1,462 billion or 58.36% of total net sales, and from the chicken farming business Rp 567 billion, or 22.65%, while the chicken slaughterhouse, furtherprocessed food and retail outlets of further-processed food products amounting to Rp 465 billion, or 18.56%.

Proporsi penjualan pakan ternak terhadap penjualan bersih konsolidasian tahun 2014 naik sebesar 3,10% dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Demikian pula dengan kontribusi dari usaha rumah potong ayam, makanan olahan dan gerai ritel produk makanan naik 4,36%. Sedangkan kontribusi usaha peternakan ayam turun 7,40%.

The proportion of feedmill sales to consolidated net sales in 2014 increased by 3.10% compared with the previous year. Similarly, the contribution of the business from chicken slaughterhouses, further-processed food and retail outlets of food products rose 4.36%. While the contribution of chicken farm decreased 7.40%.

Beban Pokok Penjualan

Cost of Sales

Beban pokok penjualan konsolidasian tahun 2014 adalah sebesar Rp 2.128 miliar, menurun sebesar Rp 1.140 miliar atau 34,89% dari beban pokok penjualan konsolidasian tahun 2013.

Cost of sales consolidated in 2014 was Rp 2,128 billion, a decrease of Rp 1.140 billion, or 34.89% of consolidated cost of sales in 2013.



Penurunan volume penjualan berpengaruh juga pada penurunan beban pokok penjualan konsolidasian. Proporsi beban pokok penjualan konsolidasian terhadap penjualan bersih konsolidasian adalah sebesar 84,91%, relatif sama dengan tahun 2013 sebesar 84,78%.

Lower sales volume also affect the decline in consolidated cost sales.The proportion of the consolidated cost of sales to net sales consolidated amounted to 84.91%, relatively the same as in 2013 amounted to 84.78%.

Laba Kotor

Gross Profit

Laba kotor konsolidasian tahun 2014 mencapai sebesar Rp 378 miliar dengan proporsi laba kotor terhadap penjualan bersih konsolidasian sebesar 15,09%, menurun sebesar Rp 209 miliar atau 35,56% dari laba kotor konsolidasian tahun 2013 yang mencapai sebesar Rp 587 miliar dengan proporsi laba kotor konsolidasian terhadap penjualan bersih konsolidasian sebesar 15,22%.

The consolidated gross profit in 2014 reached Rp 378 billion, with the proportion of gross profit to consolidated net sales amounted to 15.09%, a decrease of Rp 209 billion, or 35.56% of the consolidated gross profit in 2013 which reached Rp 587 billion, with the proportion of gross income consolidated on consolidated net sales amounted to 15.22%.

Beban Usaha

Operating Cost

Beban usaha konsolidasian tahun 2014 adalah sebesar Rp 381 miliar, menurun sebesar Rp 63 miliar atau 14,26% dari beban usaha konsolidasian tahun 2013 sebesar Rp 444 miliar.

The consolidated operating expenses in 2014 was Rp 381 billion, a decrease of Rp 63 billion, or 14.26% of consolidated operating expenses in 2013 amounted to Rp 444 billion.

Penurunan ini disebabkan oleh turunnya beban penjualan konsolidasian dan beban umum dan administrasi konsolidasian masing-masing sebesar 19,45% dan 10,23%.

This decrease was due to lower consolidated selling expenses and general and administrative expenses consolidated respectively 19.45% and 10.23%.

Proporsi beban usaha konsolidasian terhadap penjualan bersih konsolidasian adalah sebesar 15,02%, meningkat sebesar 3,48% dari tahun 2013 sebesar 11,54%

The proportion of the consolidated operating expenses of the consolidated net sales amounted to 15.02%, an increase of 3.48% from the year 2013 amounted to 11.54%

Laba Usaha

Operating Profit

Rugi usaha konsolidasian tahun 2014 adalah sebesar Rp 3 miliar, menurun sebesar Rp 145 miliar atau 102,25% dari laba usaha konsolidasian tahun 2013 sebesar Rp 142 miliar.

The consolidated operating loss in 2014 was Rp 3 billion, a decrease of Rp 145 billion, or 102.25% of the consolidated operating profit in 2013 amounted to Rp 142 billion.

Penurunan laba usaha konsolidasian dipengaruhi oleh turunnya penjualan bersih konsolidasian dan turunnya laba kotor konsolidasian.

Decline in consolidated operating profit was influenced by the decline in consolidated net sales and the decline in consolidated gross profit.

Penghasilan dan Beban lain-lain

Income and Other expenses

Penghasilan lain-lain konsolidasian tahun 2014 adalah sebesar Rp 28 miliar, meningkat sebesar Rp 159 miliar atau 121,24% dari beban lain-lain konsolidasian tahun 2013 sebesar Rp 131 miliar.

Consolidated other income in 2014 was Rp 28 billion, an increase of Rp 159 billion, or 121.24% of consolidated other expenses in 2013 amounted to Rp 131 billion.


77


Peningkatan penghasilan lain-lain konsolidasian berasal dari laba pelepasan investasi sebesar Rp 147 miliar dan dari pemulihan pencadangan penurunan nilai piutang usaha sebesar Rp 38 miliar. Sedangkan laba penjualan aset tetap menurun sebesar Rp 13 miliar dan lain-lain menurun Rp 13 miliar.

Increase in consolidated other income derived from investment disposal gain of Rp 147 billion and of recovery backup impairment of trade receivables amounting to Rp 38 billion. While the gain on sale of fixed assets decreased by Rp 13 billion and others declined to Rp 13 billion.

Struktur Modal dan Kebijakan atas Struktur Modal Capital Structure and Capital Structure Policy

URAIAN/DESCRIPTIONS Modal Dasar/Authorized Capital Modal Belum Disetor/ Non Paid in Capital Modal Disetor/ Paid in Capital Kenaikan/Penurunan Surat Berharga/ Increase/Decrease of Securities Cadangan/ Reserves Cadangan Umum/ General Reserves Cadangan Tujuan/ Appropriated Reserves Saldo Laba/ Retained Earnings Tahun lalu/ Last Year Tahun Berjalan/ Curent Year Jumlah Modal Sendiri Perseroan/ Total Owned Capital

78

2014 3.842.092.971.055 2.689.464.344.761 1.152.627.869.455 0

2013 3.842.092.971.055 2.689.464.344.761 1.152.627.869.455 0

111.889.364.671 5.332.755.373 117.222.120.044 115.441.431.692 2.064.055.454 1.269.850.746.338

110.527.551.752 4.913.879.940 115.441.431.692 105.800.832.335 8.377.508.652 1.268.070.057.986

Uraian Mengenai Ikatan yang Material untuk Investasi Barang Modal

Description the Material Entitlements for Investment of Capital Goods

Selama tahun 2014, Perseroan tidak melakukan ikatan yang material untuk investasi barang modal.

During 2014, the Company did not perform any material entitlements for capital investments.

Informasi Keuangan yang Mengandung Kejadian yang Bersifat Luar Biasa

Financial information On Extraordinary Events

Pada tahun 2014 tidak ada informasi keuangan yang mengandung kejadian yang bersifat luar biasa.

In 2014 no financial information that contains events that are extraordinary.

Peningkatan/Penurunan yang Material dari Penjualan / Pendapatan Bersih

Increase / Decrease in the Material of Sales / Revenue Net

Laporan Keuangan Perseroan tidak mencatatkan adanya peningkatan atau penurunan yang material dari penjualan atau pendapatan bersih pada tahun 2014.

Financial Statements of the Company did not record any material increase or decrease of the sales or net income in 2014.



Informasi dan Fakta Material yang Terjadi setelah Tanggal Laporan Akuntan

Material Information and Fact Subsequent to The Date of The Accountant

Berdasarkan Pernyataan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Perusahaan yang tertuang pada Akta nomor 9 tertanggal 9 Januari 2015 oleh notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., Notaris di Jakarta, diputuskan antara lain sebagai berikut:

Based on the Statement of Shareholders’ General Meeting of the Company set forth in the Deed No. 9 dated January 9, 2015 by the notary Dr. Soerodjo Irawan, SH, Notary in Jakarta, decided inter alia as follows:

• Menyetujui rencana Perseroan untuk melakukan Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu dilakukan untuk menggenapi pecahan saham dalam modal ditempatkan dan disetor Perseroan sebagai hasil dari Reverse Stock dengan cara mengeluarkan 100 saham baru Seri A, 391 saham baru Seri B dan 16 saham baru Seri C, dari simpanan Perseroan yang akan diambil bagian oleh Tuan Franciscus Xaverius Awi Tantra, sehingga modal ditempatkan dan disetor Perseroan menjadi Rp 1.152.628.065.000;

• Approved the Company’s plan to Capital Increase Without Preemptive Rights done to fulfill fractional shares in the issued and paid-up capital of the Company as a result of the reverse stock by issuing 100 new shares of Series A, Series B 391 new shares and 16 new shares Series C, of the deposits of the Company to be subscribed by Mr. Francis Xavier Awi Tantra, so that the Company’s issued and paid up capital to Rp 1,152,628,065,000;

• Menyetujui rencana Perseroan untuk melakukan perubahan nilai nominal saham yaitu setiap 10 saham Perseroan terdiri dari (i) saham Seri A sebesar Rp 395, (ii) saham Seri B sebesar Rp 395 dan (iii) saham Seri C sebesar Rp 100 akan menjadi 1 saham, masing-masing dengan dengan nilai nominal sebagai berikut: (i) saham Seri A menjadi sebesar Rp 3.950, (ii) saham Seri B menjadi sebesar Rp 3.950 dan (iii) saham Seri C menjadi sebesar Rp 1.000; dan

• Approved the Company’s plan to change the nominal value of shares whereby each 10 shares of the Company consisting of (i) Series A shares at Rp 395, (ii) Series B shares amounting to Rp 395 and (iii) Series C shares at Rp 100 will be 1 share, each with a nominal value as follows: (i) Series A shares to Rp 3,950, (ii) Series B shares to Rp 3,950, and (iii) Series C shares to Rp 1,000; and

• Menyetujui meningkatkan modal dasar Perusahaan dari semula sebesar Rp 3.842.092.971.055 menjadi Rp 3.842.093.165.000.

• Approved the increase of the Company’s authorized capital from Rp 3,842,092,971,055 to Rp 3,842,093,165,000.

Akta Notaris ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui surat keputusan No. AHU-0000426.AH.01.02. Tahun 2015 pada tanggal 12 Januari 2015.

The Notary deed has been approved by Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia through Decree No. AHU-0000426.AH.01.02.Tahun 2015 on January 12, 2015.


79


80

PROSPEK USAHA

BUSINESS PROSPECT

Industri perunggasan kian berkembang seiring pertumbuhan ekonomi di Indonesia. Karenanya, sudah tidak mungkin lagi usaha Perseroan titik beratnya di sektor hulu, seperti pakan ternak, pembibitan dan penetasan. Kami melihat dengan bisnis model baru, seperti commercial farm dan pengolahan makanan yang bertahap diubah, maka Perseroan bisa lebih melakukan optimalisasi kinerja dan integrasi usaha.

Poultry industry grows in line with the economic growth in Indonesia.Therefore, it is no longer possible for the Company’s business only emphasizing on the upstream business lines, such as feedmill, breeding and hatchery. We see with new business models, such as the commercial farm and further-processed food are gradually changed, then the Company may be able to optimize the performance and integration effort.

Untuk sektor pengolahan makanan ini akan kami tingkatkan kapasitasnya, supaya titik produksi antara sektor hilir dan sektor hulu bisa seimbang. Kami sadar, perubahan transformasi industri untuk pengolahan makanan ini juga tidak mudah. Perlu waktu dan investasi besar. Karena perlu membangun brand awareness, yang kaitannya dengan promosi dan iklan yang nilainya juga tak sedikit.

For the furhter-processed food sector, we will increase our capacity, so that the point of production between downstream and upstream sectors will be balanced. We are aware,the transformation for the further-processed food industry is also not easy. It takes time and a great investment. Because the needs to build brand awareness, which is associated with the promotion and advertising and which is costly.

Kami juga akan benahi masalah distribusi, supaya produk Perseroan selalu tersedia bagi masyarakat. Untuk itu juga perlu disiapkan jaringan distribusi logistik yang kuat, sehingga selalu menjamin ketersediaan produk di pasar.

We are also going to fix the distribution problem, so that the Company’s products are always available to the public. It is also necessary to set up a strong network of distribution logistics, thus always guaranteeing the availability of products in the market.

Gaya hidup masyarakat yang cenderung berubah, lebih instan, membuat Perseroan secara jeli menangkap setiap peluang dengan untuk menerapkan konsep integrasi yang mengarah pada makanan olahan berbasis unggas sebagai hilir atas seluruh aktifitas produksi perunggasan Perseroan di masa depan. Ke depan, makanan olahan berbasis unggas menjadi tujuan utama perusahaan ini. Maka, transformasi yang sudah dilakukan dengan baik selama beberapa tahun ini, membuat kami yakin untuk bisa menjadi yang terdepan dalam memenuhi kebutuhan masyarakat melalui pengembangan produk.

People’s lifestyles are likely to change, more instant, making the Company aware to capture every opportunity to apply the concept of integration that leads to poultry-based further-processed foods as downstream over the entire poultry production activities of the Company in the future. In looking ahead, the poultry-based further-processed foods become the main goal of this company. Thus, the transformation that has done well over the years, makes us confident to be able to be at the forefront in meeting community needs through product development.

Perseroan juga berharap secara bertahap dapat mengarahkan pertumbuhan perseroan ke industri dengan gross margin yang lebih tinggi, yakni industri makanan olahan.

The Company also hopes gradually able to drive the growth of the Company with the industry to a higher gross margin, that is the further-processed food industry.

PROYEKSI DAN PENGEMBANGAN USAHA 2015

PROJECTION AND BUSINESS DEVELOPMENT in 2015

Dinamika dunia usaha serta industri perunggasan yang terjadi dalam kurun waktu terakhir ini, memacu para pelaku usaha untuk melakukan perubahan

The dynamics of the business world as well as the poultry industry that occurred in this last period, spurring businesses to conduct rapid change over the



yang cepat atas seluruh kinerja industri. Hal ini dalam perjalanannya turut memacu Perseroan melakukan langkah-langkah terobosan.

entire performance of the industry. It is on the way helped spur the Company to take steps breakthrough.

Upaya pemerintah untuk mendorong investasi asing maupun domestik, diharapkan dapat memperbaiki kondisi politik serta merangsang pertumbuhan ekonomi yang lebih baik sehingga dapat menunjang Perseroan dalam mendapatkan hasil sesuai dengan yang diharapkan.

Government efforts to encourage foreign and domestic investment, is expected to improve political conditions and stimulate economic growth better so as to support the Company in obtaining the results as expected.

Tahun 2015, menjadi langkah selanjutnya bagi Perseroan untuk menapaki lini bisnis hilir yang lebih luas. Perseroan melihat ke depan, peluang untuk mengembangkan sektor hilir yakni makanan olahan dan bahwa selama ini titik berat usaha Perseroan adalah di sektor hulu, seperti pakan ternak, pembibitan dan penetasan. Kami melihat dengan bisnis model baru maka Perseroan bisa lebih melakukan optimalisasi kinerja dan integrasi usaha.

The year 2015 will bridge the Company’s further steps towards more expansive downstream business. The Company is seeing that the prospect of downstream sector development in processed food while so far the Company has put more emphasis on upstream sector businesses such as feedmill, breeding, and hatchery. Considering the new business model, the Company is seeking to optimize the performance and business integration.

ASPEK PEMASARAN

MARKETING ASPECT

Kami optimis berkat pembangunan sektor distribusi dan logistik juga brand yang telah dibangun selama ini, akan meningkatkan kepercayaan masyarakat terhadap hasil kinerja dan produksi usaha yang telah kami hasilkan selama ini. Oleh karena itu kami selalu berusaha melahirkan inovasi-inovasi baru dalam produk usaha dan dengan sebaik mungkin kami hadirkan ketengahtengah masyarakat dengan tetap memberikan kualitas produk-produk usaha terbaik kami.

We are optimistic because the development of the distribution and logistics sector and also brand that has been built over the years, will increase public confidence in the performance and production business results we have produced so far. Therefore we are always trying to provide new innovations in products and with our best efforts we bring into the midst of the community while providing quality products as our best effort.


81


Pakan Ternak

Feedmill

Dengan mengusung produk utama kami yakni pakan ternak, Perseroan bertekad untuk selalu memberikan hasil usaha dan pelayanan sebaik mungkin dengan terus memperbaiki dan memantau produksi usaha yang berada di Sidoarjo.

By carrying our main products - feedmill, the Company is committed to always provide the results of operations and services as possible to continue to improve and monitor the production is in Sidoarjo.

Dengan didukung oleh peralatan canggih kami senantiasa berusaha untuk menjadi perusahaan penghasil konsetrat (concentrate), tepung (mash), butiran (pellet) serta butiran halus (crumble) yang terpercaya di Indonesia.

Supported by advanced equipment we always strive to be a trusted company in Indonesia to produce producing concentrate, mash, pellets as well as crumble.

Anak Ayam Umur Sehari (Day Old Chick – DOC)

(Day Old Chick – DOC)

Perseroan telah memproduksi beberapa jenis DOC selama tahun 2014 yang terdiri dari:

The Company has breed some kind of DOC during 2014 consisted of:

1. DOC Ayam Pedaging

1. DOC Broiler

DOC Ayam Pedaging atau ayam potong ialah ayam usia sehari yang sengaja dibudidayakan selama 35 hari hingga mencapai berat rata-rata 1,3 – 2 kg oleh peternak guna menghasilkan daging ayam.

2. DOC Ayam Petelur (Betina) DOC ayam petelur (betina) adalah anak ayam berusia sehari yang dibudidayakan oleh peternak untuk menghasilkan telur ayam untuk selanjutnya dipasarkan ke masyarakat, diusia sekitar 18 minggu ayam sudah dapat menghasilkan telur, tetapi pada periode peneluran ayam petelur dapat menghasilkan 1 telur ayam setiap 24-28 jam.

3. DOC Ayam Petelur (Jantan) Berbeda dengan DOC ayam petelur betina yang dibudidayakan untuk menghasilkan telur, DOC ayam petelur jantan justru dibudidayakan untuk menghasilkan daging ayam yang selanjutnya akan di pasarkan ke tengah-tengah masyarakat.

82


DOC Broiler or broiler day-old chicken is deliberately cultivated for 35 days to reach an average weight of 1.3 to 2 kg by breeders to produce chicken meat.

2. Layer DOC (Females) DOC laying hens are day-old chicks that are cultivated by farmers to produce chicken eggs to sell to the public, at the age of about 18 weeks chickens are able to produce eggs, but the nesting period of laying hens can produce one egg every 24-28 h.

3. Layer DOC (Males) Unlike the DOC laying hens to produce eggs, the DOC laying male actually cultivated to produce chicken meat will then be marketed to the community.


Ayam Potong

Broilers

Dalam menjalankan kegiatan usahanya di bidang ayam potong, Perseroan telah membangun pemotongan ayam terbesar di Indonesia yang terletak di Parung, Jawa Barat, dengan kapasitas 100.000 ekor ayam per harinya. Produk yang telah dihasilkan berupa ayam potong berjenis karkas, parting dan boneless yang selanjutnya akan dipasarkan di beberapa restoran cepat saji di Indonesia, cafe dan beberapa restoran lainnya.

In conducting its business activities in broilers sector, the Company has built the largest slaughterhouse in Indonesia are located in Parung, West Java, with a capacity of 100,000 chickens per day. Products that have been produced broiler chicken of carcass, partings and boneless which would then be marketed in several fast food restaurants in Indonesia, cafe and several other restaurants.

Tidak hanya memasarkan produk hasil usahanya ke berbagai industri makanan cepat saji, Perseroan juga memasarkan produk hasil usahanya ke berbagai pasar modern yang ada di Indonesia dengan selalu melahirkan berbagai inovasi baru dalam produksinya.

Not only the results of its efforts to market products in a variety to fast food industries, the Company also markets the products to various modern market in Indonesia by always spawned a variety of new innovations in production.

URAIAN MENGENAI KEBIJAKAN DIVIDEN DAN JUMLAH DIVIDEN

DESCRIPTION OF THE DIVIDEND POLICY AND TOTAL DIVIDENDS

Pada tahun 2014 Perseroan tidak membagikan dividen kepada Pemegang Saham.

In 2014 the Company did not distribute dividends to Shareholders.

INFORMASI MATERIAL MENGENAI INVESTASI, EKSPANSI, DIVESTASI, AKUISISI, ATAU RESTRUKTURISASI UTANG/MODAL

MATERIAL INFORMATION ABOUT THE INVESTMENT, EXPANSION, DIVESTMENT, ACQUISITION OF, OR RESTRUCTURING OF DEBT / CAPITAL

Pada tahun 2014 Perseroan sebagai pemilik 6.843.998 saham atau Rp 3.421.999.000 (99,99%), menjual seluruh kepemilikan saham di PT Sierad Pangan Nusantara (“SPN”) kepada PT Kent Holiday dengan harga sebesar Rp 1.000.000, jumlah tersebut akan dibayarkan dalam jangka waktu setahun dan diakui sebagai piutang lain-lain.

In 2014 the Company as the owner of 6,843,998 shares or Rp 3,421,999,000 (99.99%), sold its entire shareholding in PT Sierad Pangan Nusantara (“SPN”) to PT Kent Holiday at a price of Rp 1,000,000. the number of will be paid within a year and is recognized as other receivables.

Transaksi ini tercatat dalam Akta Jual Beli (AJB) Saham tanggal 27 Oktober 2014 oleh notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si. No. 261. Dengan demikian, Perseroan kehilangan kendali atas SPN dan laporan keuangan SPN tidak dikonsolidasi.

This transaction was recorded in the Sale and Purchase Deed (AJB) held on October 27, 2014 by the notary Dr. Irawan Soerodjo, SH, M.Si. No. 261. Accordingly, the Company lost its control over the SPN and SPN unconsolidated financial statements.


83


PT Sierad Industries

84

PT Sierad Pangan Nusantara

Total

Harga jual entitas anak

179.474.000.000

1.000.000

179.475.000.000

Selling prices on subsidiaries

Dikurangi : Aset bersih terindentifikasi Kepentingan non pengendali

(32.236.698.387) 141.854.223

(375.880.471) (375.880.471)

( 32.612.578.858) 141.854.334

Less : Identified net assets Non-controlling interest

Keuntungan (kerugian) dari divestasi anak

147.379.155.836

(374.880.360 )

147.004.275.476

Gain (loss) on divestment

Berdasarkan Akta Jual Beli (AJB) Saham tanggal 17 November 2014 oleh notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si. No. 109, pada tahun 2014 Perseroan sebagai pemilik 34.235.005 saham atau Rp 34.235.005.000 (99,56%), juga menjual seluruh kepemilikan sahamnya di PT Sierad Industries (“SI”) kepada PT Pacific Raya Propertindo dengan harga sebesar Rp 179.474.000.000.

Based on the Sale and Purchase Deed (AJB) held on 17 November 2014 by the notary Dr. Soerodjo Irawan, S.H., M.Si. No. 109, in 2014 the Company as the owner of 34,235,005 shares or Rp 34,235,005,000 (99.56%), also sold all its shares in PT Sierad Industries (“SI”) to PT Pacific Kingdom Propertindo at a price of Rp 179,474,000,000.

Jumlah tersebut akan dibayarkan dalam jangka waktu setahun dan diakui sebagai piutang lainlain. Dengan demikian, Perseroan kehilangan kendali atas SI dan laporan keuangan SI tidak dikonsolidasi.

The amount will be paid within a year and is recognized as other receivables. Accordingly, the Company lost its control to SI and SI unconsolidated financial statements.

Jumlah tercatat aset bersih yang teridentifikasi yang dilepas atas kedua transaksi di atas adalah sebesar Rp 32.612.578.858. Keuntungan bersih yang timbul dari transaksi di atas sebesar Rp 147.004.275.476 telah dicatat dalam akun pendapatan lain-lain bersih pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The recorded amount of the identifiable net assets disposed over the both transactions above amounted to Rp 32,612,578,858. Net profit arising from the above transactions amounted to Rp 147,004,275,476 has been recorded in other net income in the consolidated statement of comprehensive income.

INFORMASI TRANSAKSI MATERIAL YANG MENGANDUNG BENTURAN KEPENTINGAN DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK AFILIASI

INFORMATION MATERIAL ON TRANSACTIONS WITH CONFLICT OF INTEREST AND TRANSACTIONS WITH AFFILIATED PARTIES

Selama tahun 2014, tidak terdapat transaksi afiliasi sebagaimana ditetapkannya peraturan Bapepam nomor IX.E.I tentang Transaksi Afiliasi dan Benturan Kepentingan Transaksi Tertentu.

During 2014, there are no affiliate transactions as stipulated by number IX.EI Bapepam regulations regarding Affiliated Transactions and Conflicts of Interest on Certain Transactions.

INFORMASI TRANSAKSI MATERIAL YANG MENGANDUNG BENTURAN KEPENTINGAN

INFORMATION MATERIAL ON TRANSACTIONS THAT HAS CONFLICT OF INTEREST

Perseroan tidak memiliki transaksi material yang mengandung benturan kepentingan, oleh karena itu informasi mengenai hal ini tidak dapat disajikan.

The Company does not have material transactions, with conflict of interests, therefore, information on this can not be presented.



PERUBAHAN PERATURAN PERUNDANGUNDANGAN YANG BERPENGARUH SIGNIFIKAN TERHADAP PERUSAHAAN

REGULATORY CHANGES IN LEGISLATION WITH SIGNIFICANT IMPACTS TO THE COMPANY

Perseroan tidak memiliki perubahan peraturan perundang-undangan yang berpengaruh signifikan terhadap kinerja perusahaan, sebab itu informasi mengenai hal ini tidak dapat ditampilkan dalam laporan tahunan ini.

The Company did not have changes in laws and regulations that have a significant impacts on the performance of the company, therefore, information on this can not be presented.

PERUBAHAN KEBIJAKAN AKUNTANSI

CHANGES IN ACCOUNTING POLICIES

Perseroan telah menyusun laporan keuangan konsolidasi berdasarkan dengan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) yang berlaku di Indonesia. Pada tahun 2014 tidak terdapat perubahan kebijakan akuntansi.

The Company has prepared consolidated financial statements in accordance to Financial Accounting Standards (SFAS) applies in Indonesia. In 2014 there were no changes in accounting policies.


85


Tata Kelola Perusahaan Good Corporate Governance

86

DASAR PENERAPAN

BASIS OF IMPLEMENTATION

Penerapan Tata Kelola Perusahaan yang Baik / Good Corporate Governance (GCG) merupakan pondasi bagi terbentuknya sistem, struktur, dan kultur perusahaan yang adaptif terhadap perubahan lingkungan bisnis yang semakin kompetitif serta mampu membangun sistem pengendalian internal dan manajemen risiko yang handal.

Good Corporate Governance (GCG) is the foundation for the establishment of systems, structures, and corporate culture that is adaptive to changes in the business environment that is increasingly competitive and able to build a system of internal control and reliable risk management.

Selain itu, adanya Tata Kelola Perusahaan yang baik diyakini mampu memperkuat posisi daya saing perusahaan, menjadikan pengelolaan sumber daya dan risiko secara lebih efisien dan efektif, meningkatkan corporate value dan kepercayaan investor, serta daya saing perusahaan secara berkesinambungan.

Moreover, the existence of Good Corporate Governance is believed to be capable of strengthening the competitive position of the company, making resources and risk management more efficient and effective, increasing corporate value and investor confidence, as well as sustainable corporate competitiveness.

Untuk mencapai tujuan di atas, perlu adanya komitmen yang kuat untuk mengimplementasikan prinsip-prinsip GCG pada semua organ dan jenjang organisasi secara terencana, terarah, dan terukur sehingga penerapan GCG dapat berlangsung secara konsisten dan sesuai dengan praktik-praktik terbaik penerapan GCG.

To achieve the above objectives, the need for a strong commitment to implement the principles of good corporate governance in all levels of the organization in a planned, targeted, and scalable manner, in order to consistently implement GCG and comply with best practice of GCG implementation.



Untuk itu Perseroan dengan dukungan seluruh elemen keorganisasian mulai dari RUPS, Dewan Komisaris, Direksi, hingga Karyawan, senantiasa berkomitmen untuk terus membangun sistem, struktur, kultur manajemen dan organisasi yang berbasis pada prinsip-prinsip keterbukaan, akuntabilitas, responsibilitas, independensi, dan kesetaraan/ keadilan.

For the Company, the support of all level of the organization from the AGM, the Board of Commissioners, Board of Directors, to employees, to always committed to continue to build the system, the structure, management, and organizational culture based on the principles of transparency, accountability, responsibility, independence, and equality/justice.

Adapun penjelasan dari prinsip-prinsip GCG yang dijalankan Perseroan adalah sebagai berikut:

The description of the principles of good corporate governance that run in the Company is as follows:

Keterbukaan

Transparency

Perseroan menjamin adanya keterbukaan dan obyektivitas dalam melaksanakan proses pengambilan keputusan untuk menjalankan kegiatan usahanya. Perseroan senantiasa memperhatikan peraturan dan ketentuan dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK) maupun atas inisiatif sendiri. Dalam hal ini, Perseroan selalu menjalankan bisnisnya dengan mengedepankan asas keterbukaan kepada publik maupun internal melalui penyediaan informasi yang relevan, mudah diakses dan dipahami oleh semua pihak.

The Company guarantees transparency and objectivity in the decision making process to run its operations. The Company implements the rules and regulations of the Financial Services Authority (FSA) or on its own initiative. In this regard, the Company has always run its business by promoting the principle of openness to the public and internally through the provision of relevant information, easily accessible and understood by all parties.

Beberapa informasi yang diungkapkan diantaranya laporan perusahaan seperti Laporan Keuangan Triwulan, Laporan Keuangan Semester, Laporan Keuangan Tahunan yang di audit, serta Laporan Tahunan yang selalu diterbitkan secara berkala, baik melalui website maupun paparan publik, media cetak dan elektronik serta forum investor.

Some disclosed information including Company reports, such as Quarterly Financial Statements, Financial Reports Semester, Annual Financial Statements in the audit, as well as the Annual Report which is always published periodically, either through the website or public exposure, print and electronic media and investor forum.

Akuntabilitas

Accountability

Perseroan bekerja dengan akuntabilitas tinggi serta dapat mempertanggungjawabkan segala tindakannya secara transparan dan wajar untuk kepentingan Perseroan sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar, peraturan perundang-undangan yang berlaku, etika perilaku bisnis dan Budaya Perseroan dengan tetap memperhatikan kepentingan Stakeholders guna mencapai kinerja Perseroan secara berkesinambungan.

The Company works with high accountability and is accountable for all actions with transparency and fairness to the interests of the Company in oder to achieve the Company’s performance on an ongoing basis in accordance with the provisions of the Articles of Association, legislative compliance, ethics and code of business conduct by taking the interests of stakeholders.

Dalam menerapkan prinsip akuntabilitas, Perseroan menetapkan tugas dan tanggungjawab masingmasing organ, baik Dewan Komisaris, Direksi maupun seluruh karyawan selaras dengan visi, misi, nilai-nilai Perseroan (corporate values), sasaran usaha serta strategi Perseroan.

In applying the principles of accountability, the Company establishes the duties and responsibilities of each organization, whether the Board of Commissioners, Board of Directors, and all employees aligned with the vision, mission, corporate values, the Company’s business objectives, and strategies. PT Sierad Produce Tbk Annual Report 2014

87


88

Responsibilitas

Responsibility

Perseroan berpegang teguh pada prinsip kehatihatian dan memastikan kepatuhan terhadap Peraturan Perusahaan, Anggaran Dasar dan peraturan perundang-undangan yang berlaku, serta melaksanakan tanggung jawab sosial terhadap masyarakat dan lingkungan.

Company uphold the principle of prudence and ensuring compliance with Company Rules, Statutes and regulations in force, as well as carrying out social responsibility towards society and the environment.

Upaya tersebut diwujudkan diantaranya melalui program-program Corporate Social Responsibility (CSR) yang tepat sasaran. Fokus CSR Perseroan tidak semata-mata bersifat membantu, namun diarahkan pada program pengembangan masyarakat secara berkelanjutan. Melalui Yayasan Sierad Produce, CSR yang dijalankan Perseroan melingkupi aspek pendidikan, sosial dan lingkungan.

Efforts recognized through developing targeted Corporate Social Responsibility (CSR) programs. Company’s CSR program is not only focusing to help, but geared towards sustainable community development program. Through Sierad Produce Foundation, who runs the Company’s CSR programs, covers aspects of education, social and environmental.

Independensi

Independency

Perseroan menjalankan bisnis secara independen sehingga masing-masing organ Perseroan berserta jajarannya tidak saling mendominasi dan tidak dapat diintervensi oleh pihak manapun. Dalam menjalankan prinsip kemandirian, Perseroan senantiasa memastikan seluruh Organ Perseroan beserta jajarannya tidak terpengaruh oleh kepentingan tertentu, bebas dari benturan kepentingan serta pengaruh atau tekanan sehingga pengambilan keputusan dapat dilakukan secara obyektif.

The Company runs the business independently so that each organization of the Company along with its staff will not dominate each other and be interfered by any party. In carrying out the principle of independence and making decisions objectively, the Company continue to ensure that all part of organization of the Company and its staff are not affected by particular interests, influence or pressure and free from conflict of interest.

Kesetaraan/Keadilan

Fairness and Equality

Perseroan senantiasa memberikan perhatian khusus terhadap seluruh kepentingan pemegang saham dan pemangku kepentingan lainnya. Perseroan juga memberikan perhatian yang sama kepada publik, otoritas pasar modal, komunitas pasar modal dan pihak-pihak lain yang berkepentingan. Begitu juga dengan karyawan yang menjadi ujung tombak Perseroan, senantiasa diberikan hak dan kewajibannya secara adil dan wajar.

The Company has pay distinctive attention to the interests of shareholders and other stakeholders. The Company also shares the same attention to public, capital market authority, capital market community, and other in stake parties, as well as the employees as the spearheads of the Company in which they are provided with fair and equal rights and responsibilities.

TUJUAN PENERAPAN GCG

GCG IMPLEMENTATION PURPOSES

Sejalan dengan visi dan misi, Perseroan berkomitmen menjadikan GCG sebagai budaya dalam menjalankan serta mengelola setiap aktivitas dan bisnis di Perseroan. Guna mencapai tujuan tersebut, Perseroan telah menetapkan tujuan penerapan GCG sebagai berikut:

In line with the vision and mission, the Company is committed to make GCG as a culture by implementing and managing every corporate activity and business. In order to achieve these objectives, the Company has set GCG implementation purposes as follows:



• Mewujudkan tercapainya kesinambungan Perseroan melalui pengelolaan yang didasarkan pada prinsip transparansi, akuntabilitas, responsibilitas,independensi serta kewajaran dan kesetaraan.

• Embodies the Company’s synergy achievement through corporate management based on transparency, accountability, responsibility, and independency principles, as well as fairness and equality.

• Mewujudkan pemberdayaan fungsi dan kemandirian masing-masing organ Perseroan, yaitu Rapat Umum Pemegang Saham, Dewan Komisaris, dan Direksi.

• Empower the function and the independency of the Company’s organization, the General Meeting of Shareholders, Board of Commissioners, and Board of Directors.

• Mewujudkan seluruh organ Perseroan dalam pengambilan keputusan senantiasa dilandasi oleh nilai moral yang tinggi dan kepatuhan terhadap peraturan dan perundang-undangan yang berlaku.

• Embodies all Company’s organization in taking decisions with high moral values and compliance towards existing laws and regulations.

KEBIJAKAN TATA KELOLA PERUSAHAAN

CORPORATE GOVERNANCE POLICY

Perseroan senantiasa berupaya melengkapi dan menyempurnakan aturan kebijakan operasional sebagai bagian dari penerapan praktik terbaik GCG. Perseroan juga terus berupaya menumbuhkan penerapan kode etik dan prinsip Good Corporate Governance (GCG) sebagai nilai dan budaya yang melekat di kalangan karyawan Perseroan.

The Company strives complete and refine the operational policy rules on of the best practice in GCG. The Company also continues to foster the application of the code of ethics and the principles of Good Corporate Governance (GCG) as the inherent values and culture among the employees of the Company.

Sepanjang 2014, Perseroan telah melakukan berbagai upaya peningkatan praktik tata kelola perusahaan dan berkomitmen untuk terus mengambil langkah penyempurnaan sejalan dengan perkembangan GCG terkini.

In 2014, The Company has made some necessary improvement in good corporate governance practices and is committed to consistently take the required steps of refinement to keep up with the latest GCG development.

Bagi Perseroan, prinsip-prinsip GCG telah menjadi tuntunan sikap dan perilaku bagi segenap jajaran Perseroan dan pemangku kepentingan yang dilaksanakan dengan mengacu pada kebijakankebijakan pokok Perseroan diantaranya:

For the Company,GCG principles that are implemented based on the basic policies of the Company has been a guiding attitude and behavior for all levels of the organization for:

A. Kode Etik Perusahaan

A. Corporate Code of Conducts

Pelaksanaan GCG Perseroan senantiasa dilandasi oleh integritas yang tinggi dan menjadikan pedoman kode etik sebagai acuan bagi organ Perseroan dan segenap karyawan.

The implementation of GCG is constantly based with high integrity in order to place code of conduct guidelines as the reference for every Company’s organization and employees.

Pedoman Kode Etik ini merupakan sekumpulan komitmen etika perilaku dalam menjalankan bisnis

The Code of Conduct is a set of commitment of behavior ethics in running the business at the Company,


89


90

di Perseroan yang dipegang teguh oleh Dewan Komisaris, Direksi dan karyawan.

uncompromisingly upheld by Board of Commissioners, Board of Directors, and employees.

Pedoman kode etik ini disusun dan digunakan sebagai pedoman untuk mempengaruhi, membentuk, mengatur dan melakukan tingkah laku yang konsisten berdasarkan prinsip-prinsip berkesadaran etik (ethical sensibility), berpikir etik (ethical reasoning), dan berperilaku etik (ethical conduct).

The Code of Conduct is composed and used as the guidance to affect, shape, manage, and perform consistent behavior based on ethical sensibility, ethical reasoning, and ethical conduct.

B. Kepatuhan Terhadap Ketentuan dan Peraturan Pasar Modal

B. Compliance With Capital Market Laws And Regulations

Sebagai perusahaan publik yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia, Perseroan senantiasa patuh terhadap Undang-Undang Perseroan Terbatas Indonesia serta berbagai peraturan dan ketentuan pasar modal dan bursa lainnya yang relevan. Kepatuhan ini menjadi landasan dasar atas praktik GCG di seluruh aspek operasional Perseroan.

As a public company listed on the Indonesian Stock Exchange, the Company is uncompromisingly complying with the Indonesian Limited Liability Company Law along with various laws and regulations of capital market and relevant exchanges. This compliance becomes the basic fundamental of GCG practices in all aspects of corporate operation.

C. Standar Akuntansi

C. Accounting Standard

Perseroan menjamin bahwa setiap transaksi keuangan tercatat secara akurat sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan Indonesia. Oleh karena itu, Perseroan selalu mengikuti perkembangan kebijakan akuntansi di Indonesia dan memperbaiki kebijakan akuntansi yang dimiliki agar sesuai. Perseroan juga memastikan setiap Jajaran Perseroan yang bertanggung jawab atas fungsi-fungsi keuangan senantiasa memahami dan menjalankan kebijakan di bidang keuangan secara konsisten.

The Company assures that all recorded transaction is acurate according to the Indonesian Financial Accounting Standards. Therefore, the Company always follows the development of accounting policy in Indonesia and improves the existing accounting policy. The Company ensures all levels are responsible of all finance activity as well as to understand and perform the policies in financial aspect consistently.

D. Transaksi Berbenturan Kepentingan

D. Conflict of Interest Transaction

Perseroan telah menetapkan peraturan “Transaksi Benturan Kepentingan”, dimana ditegaskan bahwa pihak-pihak internal maupun eksternal Perseroan yang memiliki peluang tersangkut dalam transaksi, dilarang terlibat dalam proses pembuatan keputusan menyangkut transaksi tersebut.

The Company has established the regulation of “Conflict of Interest Transaction”, in which it was underlined that internal and external parties of the Company who have opportunities seized in the transaction, is prohibited in the decision-making process in the relation of the transaction.

Sepanjang tahun 2014, Perseroan tidak melakukan transaksi yang mengandung benturan kepentingan, sebagaimana yang ditetapkan dalam ketentuan Peraturan Bapepam dan LK No.IX.E.1, Lampiran Keputusan Ketua Bapepam dan LK No.Kep-412/ BL/2009 tanggal 25 November 2009.

Throughout 2014, the Company did not have any conflict of interest transaction, as being stated in the regulations of Indonesia Capital Market and Financial Insitution Supervisory Agency No.IX.E.1, Statement Appendix by the Chairman of Indonesia Capital Market and Financial Insitution Supervisory Agency. No.Kep-412/BL/2009 dated November 25th, 2009



E. Larangan Pemberian dan Penerimaan Hadiah dan Donasi

E. Prohibition to give and Accept gift or Donation

Setiap pihak di dalam maupun di luar lingkungan Perseroan, dalam menjalankan kegiatan operasional sehari-hari dilarang memberi atau menerima hadiah dan donasi. Larangan ini diberlakukan karena penerimaan dan pemberian hadiah atau bantuan dalam pekerjaan dan donasi, dapat menyebabkan benturan kepentingan dan atau turunnya kepercayaan publik terhadap integritas Perseroan.

Each internal as well as external parties of the Company are prohibited to endow and accept grants and donation. This prohibition is established in consideration of grants and donation endowment and acceptance in form of position offering, and donation could create a conflict of interest and the waning public trusts towards the Company’s integrity.

F. Remunerasi

F. Remuneration

Sistem remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi didasarkan atas asas kewajaran dan kinerja Perseroan.

The remuneration system for Board of Commissioners and Board of Directors is based on the fairness and equality norms.


91


Remunerasi untuk Dewan Komisaris ditentukan berdasarkan tingkat remunerasi Perseroan yang ditetapkan oleh RUPS. Dan remunerasi untuk Direksi ditetapkan oleh RUPS dengan memperhatikan usulan Dewan Komisaris.

The remuneration for Board of Commissioners is determined on remuneration level of the Company set by The General Meeting of Shareholders and by taking account of the Board of Commissioners’ advises.

RENCANA PENINGKATAN PRAKTIK GCG

PLAN OF IMPROVING GCG PRACTICE

Perseroan telah merencanakan beberapa kegiatan penting terkait pengembangan praktik GCG di Perseroan. Hal ini sebagai tindak lanjut dan komitmen tinggi atas berkesinambungannya peningkatan praktik GCG pada seluruh level operasional. Beberapa kegiatan pengembangan praktik GCG diantaranya:

As a follow-up action and high commitment upon the synchronization of GCG practices intensification on all operational levels, the Company has designed several important events in connection of the following GCG practices at the Company:

a. Implementasi Whistleblowing System

a. Whistleblowing System Implementation

Pada tahun 2014, Perseroan tengah melakukan pengkajian mendalam atas sistem pengaduan yang akan diterapkan di lingkungan Perseroan. Rencana implementasi Whistleblowing System (WBS) merupakan salah satu bentuk dari upaya peningkatan praktik terbaik GCG yang senantiasa dijaga oleh Perseroan. Diharapkan, dengan berjalannaya WBS di Perseroan akan turut menunjang performa Perseroan.

b. Melengkapi soft structure GCG Perseroan berupaya untuk melengkapi seluruh soft structure GCG sesuai dengan peraturan yang berlaku dan praktik terbaik penerapan GCG serta melakukan kajian bagi penyempurnaan yang sudah ada demi meningkatkan kualitas penerapan GCG di Perseroan.

92


In 2014, the Company conducted a thorough overview upon the complaint reporting system established in the Company’s environment. The Whistleblowing System Implementation plan is one of the strategical forms in intensifying GCG best practices, which are continuously maintained by the Company. It is expected that with the WBS system, the Company is upholding the Company’s performance.

b. GCG soft structure completion The Company strives to complete all GCG soft structure according to the regulations and GCG best practices, as well as to conduct an analysis of the existing refinement in order to enhance the quality of GCG implementation in the Company.


STRUKTUR GCG

GCG STRUCTURE

Struktur GCG Perseroan dibentuk agar kualitas implementasi GCG di Peseroan senantiasa terkontrol. Struktur GCG Perseroan mengacu kepada undangundang perusahaan terbuka yang berlaku di Indonesia. Struktur tersebut terdiri dari Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS), Dewan Komisaris, dan Direksi.

The GCG structure in the Company ensures that the quality of GCG implementation is supervized and always refers to the regulations about public company in Indonesia. The structure consists of The General Meeting of Shareholders, Board of Commissioners and Board of Directors.

RUPS GMS


Komite Audit Audit Committee

Direksi Board of Director

Internal Audit Audit Internal

Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary


93


94

RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM

GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS

Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) sebagai organ Perseroan, merupakan wadah para Pemegang Saham untuk mengambil keputusan penting. Wewenang ini tidak diberikan kepada Dewan Komisaris atau Direksi dengan memperhatikan ketentuan Anggaran Dasar dan peraturan perundangundangan.

The General Meeting of Shareholders acts as the organ of the Company, as a forum for the shareholders in taking important decisions. This authority is not granted to the Board of Commissioners or Board of Directors by the regulations of the Articles of Association and legislations.

Perseroan mengenal dua RUPS yaitu Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) yang diselenggarakan setiap tahun, dan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) yang diselenggarakan sewaktu-waktu jika diperlukan.

The Company recognizes two General Meeting of Shareholders, which are The Annual General Meeting of Shareholders that is held annually, and The Extraordinary General Meeting of Shareholders that is held any given time of need.

Perseroan telah menyelenggarakan RUPST pada tanggal 4 Juni 2014 bertempat di Ballroom A The Sultan Hotel Jakarta. Mekanisme RUPS telah sesuai dengan peraturan pasar modal yakni dengan terlebih dahulu menerbitkan pemberitahuan kepada publik melalui media surat kabar nasional yaitu Harian Investor Daily Indonesia dan Harian Kontan pada tanggal 6 Mei 2014 serta menerbitkan surat panggilan pada surat kabar yang sama pada tanggal 20 Mei 2014.

The Company held The Annual General Meeting of Shareholders in June 4, 2014, Ballroom A of The Sultan Hotel, Jakarta. The mechanism of the Annual General Meeting of Shareholders’ is compatible to the regulations of the capital market by publishing notification to public through national newspaper media, the Investor Daily Indonesia, and Harian Kontan in May 6, 2014 and publishing summon letters on the same newspaper in May 20, 2014.

RUPS Tahunan telah memenuhi korum dengan hadirnya Pemegang Saham mewakili 4.781.920.983 saham atau mewakili 50,920% dari seluruh saham dengan hak suara yang sah, sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan.

The Annual General Meeting of Shareholders has met the quorum of 4,781,920,983 or 50.920% by the presence of the shareholders with legitimate casting votes, referring to the Company’s Articles of Association.

Pada 24 November 2014 perseroan juga menyelenggarakan RUPS Luar Biasa dengan agenda Persetujuan untuk melakukan Reverse Stock. RUPS tidak dapat dilanjutkan karena kuorum kehadiran tidak terpenuhi.

On November 24, 2014 the company also organizes Extraordinary General Meeting with an agenda to do a Reverse Stock Agreement. GMS can not continue due to lack of quorum.

Pelaksanaan RUPS Luar Biasa Kedua PT Sierad Produce Tbk digelar 4 Desember 2014 dengan agenda Persetujuan untuk melakukan Reverse Stock. Namun rapat kembali tidak dapat dilanjutkan karena kuorum kehadiran tidak terpenuhi.

The implementation of the Second Extraordinary General Meeting PT Sierad Produce Tbk conducted on December 4, 2014 with an agenda on Reverse Stock Agreement. But the meeting cannot be continued again due to the lack of quorum.



Hasil RUPS Tahunan

Decisions of The Annual General Meeting of Shareholders

Hasil RUPST memutuskan:

The AGM of Shareholders concluded:

1. Menyetujui dan mengesahkan Laporan Perseroan 1. To approve the Corporate Report for the financial year untuk tahun buku 2013 (dua ribu tiga belas) termasuk 2013 (two thousand and thirteen), including the Activity di dalamnya Laporan Kegiatan Perseroan, Laporan Report of the Company, the Board of Commissioner Tugas Pengawasan Dewan Komisaris, dan Laporan Supervisory Report and Financial Statements for Fiscal Keuangan Tahun Buku 2013 (dua ribu tiga belas), serta Year 2013 (two thousand thirteen),are given full release menerima dan mengesahkan segala tindakan Dewan and discharge of responsibility (aquit et decharge), as Komisaris dan Direksi dalam melaksanakan tugasnya, well as accept and approve all actions of the Board of selanjutnya memberikan pelunasan dan pembebasan Commissioners and Directors in performing their duties, tanggungjawab sepenuhnya (aquit et decharge), to the Board of Commissioners and Board of Directors kepada Dewan Komisaris dan Direksi atas tindakan on the supervision and management of the action they pengawasan dan pengurusan yang mereka lakukan did in fiscal year 2013 (two thousand and thirteen) all dalam tahun buku 2013 (dua ribu tiga belas) sepanjang such actions are reflected in the annual report. tindakan-tindakan tersebut tercermin dalam laporan tahunan tersebut. 2. a. Menyetujui pengunaan laba bersih Perseroan tahun 2013 (dua ribu tiga belas) sebagai berikut: 1) Sebesar Rp. 418.875.433 dialokasikan dan dibukukan sebagai dana cadangan 2) Sisanya dibukukan sebagai laba ditahan yang akan digunakan untuk menambah modal kerja Perseroan b. Memberikan kuasa dan wewenang kepada Direksi Perseroan untuk melakukan semua tindakan yang diperlukan sehubungan dengan keputusan tersebut diatas sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku 3.

Memberikan persetujuan untuk memberi kuasa dan wewenang kepada Direksi untuk melakukan penunjukan Akuntan Publik terdaftar yang akan mengaudit buku Perseroan untuk tahun buku 2014, penetapan honorarium beserta penetapan lainnya.

2. a. Approved the use of the Company’s net profit in 2013 (two thousand and thirteen) as follows

1) Rp 418,875,433 allocated and recorded as a reserve fund

2) The remaining was recorded as retained earnings which will be used to support corporate working capital b. To grant the power and authority to the Board of Directors to undertake all necessary actions in connection with the above-mentioned decision in accordance with the legislation applied

3. Giving consent to give power and authority to the Board of Directors to appoint Registered Public Accountant to audit the books of the Company for the financial year 2014, the honorarium of the fee along with others.

4. Menetapkan perubahan direksi atas permintaan 4. Establish a change of directors based on the request of pemegang lebih dari 10 persen saham Perseroan, the holder of more than 10 percent of the shares of the dimana kemudian Perseroan mengangkat dua Company, which the Company subsequently appointed direksi baru, Sri Sumiyarsi sebagai Direktur dan Drs. two new directors, Sri Sumiyarsi as Director and Drs. Aryanus sebagai Direktur Independen. Aryanus as an Independent Director. 5. Menetapkan remunerasi bagi Dewan Komisaris 5. To set the remuneration of the Board of Commissioners Perseroan untuk tahun buku 2013, sebanyakfor the fiscal year 2013, as much as Rp 2,000,000,000 banyaknya Rp 2.000.000.000,- dan memberikan and authorize the President Commissioner to determine wewenang kepada Komisaris Utama untuk allocations and to give authority to the Board of menetapkan alokasinya, dan memberikan wewenang Commissioners to determine remuneration for the kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk Board of Directors. menetapkan remunerasi bagi Direksi Perseroan. PT Sierad Produce Tbk Annual Report 2014

95


96

Dewan Komisaris

Board of Commissioners

Dewan Komisaris sebagai salah satu organ perusahaan bertugas dan bertanggung jawab secara kolektif untuk melakukan pengawasan dan memberikan nasehat kepada Direksi serta memastikan bahwa Perseroan telah menerapkan prinsip-prinsip GCG. Juga untuk memastikan pengelolaan Perseroan dijalankan sesuai dengan visi misi, anggaran dasar, dan peraturan yang berlaku. Anggota Dewan Komisaris diangkat dan diberhentikan oleh RUPS.

The Board of Commissioners is one of the entity of the Company that has the role and responsibility to collectively conduct monitoring upon the policy of Company’s management and advises the Directors to ensure the Company’s management is performed in accordance with the vision, mission, Articles of Association, and prevailing regulations. The member of the Board of Commissioners are appointed and terminated by the General Meeting of the Shareholders.

Setiap anggota Dewan Komisaris wajib dengan itikad baik, kehati-hatian dan bertanggung jawab dalam menjalankan tugas pengawasan dan pemberian nasihat kepada Direksi untuk kepentingan Perseroan dan sesuai dengan maksud dan tujuan Perseroan.

Every member of the Board of Commissioners must have good intention, awareness, and responsibility in performing their duty of monitoring and advising the Board of Directors for the Company’s interest and in accordance with the intention and purpose of the Company.

Dalam melaksanakan tugas pengawasan, Dewan Komisaris berhak untuk meminta segala keterangan yang diperlukan dari Direksi. Dewan Komisaris juga memiliki kewenangan untuk memberhentikan sementara anggota Direksi yang melanggar anggaran dasar Perseroan, ketentuan dan peraturan perundangan yang berlaku.

In performing its monitoring duties, the Board of Commissioners has the authority to request all needed information from Board of Directors. Board of Commissioners also has the authority to temporarily dismiss the member of Board of Directors who violates the Company’s Articles of Association, existing laws and regulations.

Independensi Dewan Komisaris

Independency of Board of Commissioners

Dewan Komisaris menjalankan fungsi pengawasan terhadap Perseroan dan Direksi secara independen tanpa campur tangan atau intervensi dari pihak lain yang dapat mengganggu objektivitas dan kemandirian kinerja Dewan Komisaris.

BOC exercises its monitoring function to the Board of Directors of the Company independently without any interference or intervention from other parties that may interfere with the objectivity and independence of the performance of the BOC.

Tugas dan Wewenang Dewan Komisaris

Duties and Responsibilities of Board of Commissioners

Dewan Komisaris wajib melakukan tugas dan wewenang sesuai dengan ketentuan hasil keputusan RUPS, Anggaran Dasar, dan Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas (“UUPT”) dengan tetap memperhatikan kepentingan Pemegang Saham serta para Pemangku Kepentingan lainnya kemudian mempertanggungjawabkan pelaksanaan tugas pengawasan dimaksud kepada RUPS. Berdasarkan Anggaran Dasar, tugas dan tanggung jawab Dewan Komisaris adalah sebagai berikut:

The Board of Commissioners shall perform the duties and powers in accordance with their authority of the decision of the AGM, Articles of Association, and Law No. 40 Year 2007 on Limited Liability Companies (“Company Law”) by taking into account the interests of the Shareholders and the other Stakeholders, then accountable for the implementation of supervisory duties referred to the GMS. Under the Articles of Association, the duties and responsibilities of the Board of Directors are as follows:



1. Dewan Komisaris melakukan pengawasan atas kebijaksanaan Direksi dalam menjalankan Perseroan serta memberikan nasihat kepada Direksi. 2. Dewan Komisaris baik bersama-sama maupun sendiri-sendiri setiap waktu dalam jam kerja kantor Perseroan berhak memasuki bangunan dan halaman atau tempat lain yang dipergunakan atau yang dikuasai oleh Perseroan dan berhak memeriksa semua pembukuan, surat dan alat bukti lainnya, memeriksa dan mencocokkan keadaan uang kas dan lain-lain serta berhak untuk mengetahui segala tindakan yang telah dijalankan oleh Direksi. 3. Direksi dan setiap anggota Direksi wajib untuk memberikan penjelasan tentang segala hal yang ditanyakan oleh Komisaris. 4. Dewan Komisaris setiap waktu berhak memberhentikan untuk sementara seorang atau lebih anggota Direksi apabila anggota Direksi tersebut bertindak bertentangan dengan Anggaran Dasar dan atau Peraturan perundang-undangan yang berlaku. 5. Pemberhentian sementara tersebut harus diberitahukan kepada yang bersangkutan, disertai alasannya. 6. Dalam jangka waktu 30 (tiga puluh) hari sesudah pemberhentian sementara, Dewan Komisaris diwajibkan untuk menyelenggarakan Rapat Umum Pemegang Saham yang akan memutuskan apakah anggota Direksi yang bersangkutan akan diberhentikan seterusnya atau dikembalikan kepada keududukannya semula, sedangkan anggota Direksi yang diberhentikan sementara diberikan kesempatan untuk hadir guna membela diri. 7. Apabila seluruh anggota Direksi diberhentikan sementara dan Perseroan tidak mempunyai seorangpun anggota Direksi maka untuk sementara Dewan Komisaris diwajibkan untuk mengurus Perseroan. Dalam hal demikian, Dewan Komisaris berhak untuk memberikan kekuasaan sementara kepada seorang atau lebih diantara mereka atas tanggungan mereka bersama. 8. Dewan Komisaris dapat membentuk Komite yang akan membantu Dewan Komisaris melaksanakan tugasnya sesuai dengan kebutuhan Perseroan dan dengan mengacu pada keputusan RUPS, Anggaran Dasar dan peraturan perundangundangan yang berlaku.

1. The Board of Commissioners observe discretion of the Directors in managing the Company and also provide advises to the Directors. 2. Board of Commissioners both grouped or independently in any time within working time established by the Company is authorized to enter the building and area or other places in use, and has the rights to check all accounting reports, letters, and other evidence; check and match the cash and other status, and also has the rights to be informed with all active activities conducted by the Directors.

3. The Directors and every member of the Directors are authorized to provide explanations upon all questions arise from the Board of Commissioners. 4. Board of Commissioners has the right to temporarily dismiss someone or more than one member of the Directors in any time, if the member of the Directors violates the Articles of Association and or existing laws and regulations. 5. The temporary dismissal must be informed to the relevant person, along with the explanation. 6. Within 30 (thirty) days of temporer dismissal, the Board of Commissioners is authorized to hold the General Meeting of Shareholders to conclude whether the temporarily-dismissed member of the Directors will be permanently dismissed or being respositioned to the previous position, while the temporarily-dismissed member of Directors is permitted to attend the meeting to defense.

7. If all members of the Directors are temporarilydismissed and the Company do not have any member from the Board of Directors, then the Board of Commissioners is authorized to manage the Company provisionally. In such cases like this, Board of Commissioners has the rights and joint responsibilities to delegate the temporary authority to one or more person. 8. BOC can form a committee that will assist the Board of Commissioners carry out their duties in accordance with the needs of the Company and with reference to the decision of the AGM, statutes and acvite regulations.


97


Susunan Dewan Komisaris

Composition of Board of Commissioners

Berdasarkan Akta Keputusan Rapat PT Sierad Produce Tbk No.42 tanggal 4 Juni 2014, saat ini komposisi Komisaris Sierad Produce terdiri dari 3 (tiga) orang sebagai berikut:

Based on the Deed of PT Sierad Produce Tbk Meeting Result No. 42 in June 4th, 2014, the composition of Board of Commissioners of Sierad Produce comprises 3 (three) member as follows:

JABATAN/ POSITION

DASAR PENGANGKATAN PERTAMA KALI/ BASIS OF FIRST APPOINTMENT

Komisaris Utama/ President commissioner Komisaris Independen/ Independent commissioner Komisaris/ Commissioner

Keputusan RUPS tanggal 4 Juni 2014 AGM of Shareholders Result on June 4, 2014

NAMA/ NAME Antonius Joenus Supit Djohan Effendy Sri Lestari Anwar

Rapat Dewan Komisaris

Board of Commissioners’ Meeting

Sesuai Anggaran Dasar Perseroan, Rapat Dewan Komisaris dapat diadakan sekurangnya setiap bulan sekali atau setiap waktu seandainya hal tersebut dianggap perlu oleh Komisaris Utama atau oleh 1/3 (satu per tiga) bagian dari jumlah anggota Dewan Komisaris.

As stipulated in the Company’s Articles of Association, the Board of Commissioner must meet at least once a month or as many times as considered necessary by the President Commissioner or by at least 1/3 (onethird) of the Board of Commissioners.

Rapat Dewan Komisaris juga bisa terselenggara jika ada permintaan tertulis dari Rapat Direksi atau atas permintaan dari satu pemegang saham atau lebih yang memiliki sedikitnya 1/10 (satu per sepuluh) bagian dari seluruh jumlah saham dengan hak suara yang sah.

Board of Commissioners’ Meeting can also be conducted upon written request from the Meeting of Directors or upon written request by one or more shareholders who represent at least 1/10 (one-tenth) of the Company’s entire shares with legitimate casting votes.

Sepanjang tahun 2014, Dewan Komisaris telah menyelenggarakan 2 kali rapat dengan tingkat kehadiran sebagai berikut:

In 2014, the Board of Commissioners has held 2 (two) meetings, with attendance as follows:

Program NAMA/ NAME Pelatihan / Pengembangan JABATAN/ POSITION Antonius Joenus Supit Djohan Effendy Sri Lestari Anwar

98

Komisaris Utama/ President Commissioner Komisaris Independen/ Independent Commissioner Komisaris/ Commissioner

TINGKAT KEHADIRAN/ MEETING ATTENDANCE 100% 50% 100%

Kompetensi Dewan Komisaris

Board of Commissioners’ Training Program/ Competency Development

Sepanjang tahun 2014 tidak ada program pelatihan/ pengembangan kompetensi yang diikuti oleh Dewan Komisaris.

Throughout 2014, there was no training program/ competence development participated by the Board of Commissioners.



Direksi

Board of Directors

Direksi bertanggung jawab terhadap penyusunan dan pelaksanaan strategi bisnis sesuai dengan visi dan misi Perseroan. Anggota Direksi diangkat dan diberhentikan melalui keputusan RUPS. Masing-masing anggota Direksi memiliki kedudukan yang setara termasuk Direktur Utama. Masing-masing anggota Direksi dapat melaksanakan tugas dan mengambil keputusan sesuai dengan pembagian tugas dan wewenangnya.

The Board of Directors is responsible for the preparation and implementation of business strategies in accordance with the Company’s vision and mission. Members of the Board of Directors are appointed and dismissed by the GMS decision. Each member of the Board of Directors has an equal position, including the Managing Director. Each members of the Board of Directors is to carry out tasks and make decisions in accordance with their duties and responsibilities.

Tugas dan Wewenang Direksi

Duties and Responsibilities of the Board of Directors

Direksi wajib melakukan tugas dan wewenang sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar dan peraturan Undang-undang Perseroan Terbatas dengan tetap memperhatikan kepentingan Perseroan dan Para Pemangku Kepentingan dan wajib mempertanggungjawabkan pelaksanaan tugas dimaksud kepada Pemegang Saham melalui RUPS. Berdasarkan Anggaran Dasar, tugas dan wewenang Direksi Perseroan adalah sebagai berikut:

The Board of Directors shall perform the duties and responsibilities in accordance with the provisions of the statutes and regulations of the Limited Liability Company Law by taking into account the interests of the Company and the Stakeholders and shall be accounted for the implementation of tasks referred to Shareholders through the AGM. Under the Articles of Association, the duties and authority of the Board of Directors are as follows:

1. Direksi bertanggung jawab penuh dalam melaksanakan tugasnya untuk kepentingan Perseroan dalam mencapai maksud dan tujuannya.

1. Directors are fully responsible in performing their duties for the benefit of the Company in achieving its objectives and purposes

2. Each member of the Board of Directors shall have 2. Setiap anggota Direksi wajib dengan itikad baik good faith and responsibly to perform their duties dan penuh tanggung jawab menjalankan tugasnya which complies with the existing laws and legislation. dengan mengindahkan peraturan perundangundangan yang berlaku. 3. 3. Direksi berhak mewakili Perseroan di dalam dan di luar Pengadilan tentang segala hal dan dalam segala kejadian, mengikat dengan pihak lain dan pihak lain dengan Perseroan, serta menjalankan segala tindakan, baik yang mengenai kepengurusan maupun kepemilikan, akan tetapi dengan pembatasan bahwa untuk:

The Board of Directors are authorized to represent the Company in and outside the court regarding to every matter, bound to other parties and other parties that bounded to the Company, to perform any actions either management or ownership, with limitations of:

• meminjam atau meminjamkan uang atas nama Perseroan (tidak termasuk mengambil uang Perseroan di Bank);

• Lending and borrowing any kind of fund under Company’s name (not included in withdrawing Company’s fund at the Bank);

• mendirikan suatu usaha baru atas nama Perseroan atau turut serta pada perusahaan lain baik di dalam maupun di luar negeri;

• Establish a new business under the name of the Company or working with other companies in and outside the country;

• membeli atau menjual harta tetap kepunyaan Perseroan;

• To purchase or sell fixed assets for and of the Company’s.

• bertindak sebagai penjamin (borg atau avaliste), harus dengan persetujuan terlebih dahulu dari 2 (dua) Komisaris Perseroan.

• If the Directors act as an avaliste, an approval must be issued from 2 (two) Commissioners of the Company. PT Sierad Produce Tbk Annual Report 2014

99


4. Perbuatan hukum untuk mengalihkan, melepaskan hak atau menjadikan jaminan utang seluruh atau sebagian besar harta kekayaan Perseroan dalam satu tahun buku baik dalam satu transaksi atau beberapa transaksi yang berdiri sendiri ataupun yang berkaitan satu sama lain harus mendapat persetujuan Rapat Umum Pemegang Saham yang dihadiri atau diwakili para pemegang saham yang memiliki ¾ (tiga perempat) bagian dari seluruh jumlah saham dengan hak suara yang sah dan disetujui oleh ¾ (tiga perempat) bagian dari jumlah seluruh suara yang dikeluarkan secara sah dalam rapat.

4. Legal actions to divert, release rights or create a loan collateral of whole or most of the Company’s entity in one recording year, both in one transaction or several transactions which runs independently or connected to each other, must obtain an approval in the General Meeting of Shareholders, attended by the shareholders who owns 3⁄4 (three quarters) shares with legitimate casting votes, and approved by 3⁄4 (three quarters) shares with legitimate casting votes issuance in the meeting.

5. Perbuatan hukum untuk mengalihkan atau menjadikan sebagai jaminan utang atau melepaskan hak atas harta kekayaan Perseroan sebagaimana dimaksud dalam ayat 4 wajib pula diumumkan dalam 2 (dua) surat kabar harian berbahasa Indonesia yang beredar di tempat kedudukan Perseroan paling lambat 30 (tiga puluh) hari terhitung sejak dilakukan perbuatan hukum tersebut.

5. Legal actions to divert, release rights or create a loan collateral of whole or most of the Company’s entity as being stated in point No. 4, is authorized to be published in 2 (two) local newspaper with Bahasa Indonesia language in which it circulates around the Company’s location at least 30 (thirty) days since the legal actions are performed.

• Direktur Utama berhak dan berwenang bertindak untuk dan atas nama Direksi serta mewakili Perseroan. • Dalam hal Direktur Utama tidak hadir atau berhalangan karena sebab apapun juga, hal mana tidak pelu dibuktikan kepada pihak ketiga, 2 (dua) orang Direktur bersama-sama berhak dan berwenang mewakili dan bertindak untuk dan atas nama Direksi dan Perseroan. 6. Direksi untuk perbuatan tertentu berhak pula mengangkat seorang atau lebih sebagai wakil atau kuasanya dengan memberikan kepadanya kekuasaan yang diatur dalam surat kuasa.

• The President Director has the rights and authority to act for and on behalf of the Diretors as well as in representing the Company. • In the case where the President Director is unavailable with any kind of reasons, in which it does not need to be proved by third party, 2 (two) Directors are granted the rights and authority to act for and on behalf of the Diretors and the Company altogether. 6. In some particular actions, the Directors have the rights to appoint someone or more to act as the vice or the Director’s authority by granting the authorities issued in a letter of authority.

7. Pembagian tugas dan wewenang setiap anggota Direksi ditetapkan oleh Rapat Umum Pemegang Saham dan wewenang tersebut oleh Rapat Umum Pemegang saham dapat dilimpahkan kepada Komisaris.

7. Task and responsibility to each member of the Directors, determined by the General Meeting of Shareholders, and the authority could be deputized to Commissioner.

8. Dalam hal Perseroan mempunyai kepentingan yang bertentangan dengan kepentingan pribadi seorang anggota Direksi, maka Perseroan akan diwakili oleh anggota Direksi lainnya dan dalam hal Perseroan mempunyai kepentingan yang bertentangan dengan kepentingan seluruh anggota Direksi, maka dalam hal ini Perseroan diwakili oleh Komisaris.

8. In the case that the Company has a conflict of interest with the member of Directors, then the Company will be represented by other member of Directors; and in the case that the Company has a conflict of interest with all the member of Directors, then the Company will be represented by Commissioner.

100 PT Sierad Produce Tbk Laporan Tahunan 2014


Susunan Direksi Peseroan

Composition of Company’s Board of Directors

Berdasarkan akta Penyataan Keputusan Rapat PT Sierad Produce Tbk No.14 tanggal 4 Juni 2014, saat ini Direksi Perseroan terdiri atas 7 (tujuh) orang yaitu:

Based on the Meeting of Deed of Statement on June 4th, 2014, PT Sierad Produce Tbk currently consist of 7 (seven) people as the Board of Directors, they are:

JABATAN/ POSITION

DASAR PENGANGKATAN PERTAMA KALI/ BASIS OF FIRST APPOINTMENT

Direktur Utama/ President Director Wakil Direktur Utama/ Vice President Director Direktur/ Director Direktur/ Director Direktur/ Director Direktur/ Director Direktur Independen/ Independent Director

Keputusan RUPS tanggal 4 Juni 2014 GMS Resolution dated June 16, 2011

NAMA/ NAME Budiardjo Tek Eko Putro Sandjojo F.X Awi Tantra Sudirman Sik Wei Tjien Sri Sumiyarsi Aryanus Syahrudin

Tugas Masing-masing Direksi

Duties of Each Directors

Meskipun bertugas secara kolegial, Direksi juga melakukan pembagian kerja agar lebih efisien dan efektif dalam melaksanakan tugas-tugasnya. Pembagian tugas dipilih berdasarkan bidang dan kompetensinya. Hal ini bukan menghilangkan tanggung jawab Direksi selama kolegial dalam pengurusan Perseroan. Meskipun setiap anggota Direksi dapat mengambil keputusan dalam menjalankan tugasnya, keputusan Direksi tetap merupakan tanggung jawab bersama dan tak bisa diputuskan secara sepihak.

Although performing their work collegially, the Directors also divide their tasks in order to be able to carry out their duties efficiently and effectively. The division of tasks was selected based on their field and competence. It is not, however, eliminating the collegial responsibility in the administration of the Board of Directors for the Company. Although each member of the Board of Directors may take decisions in carrying out its duties, the Board’s decision remains a shared responsibility and cannot be decided unilaterally

Tugas masing-masing Direktur adalah sebagai berikut/ Duties of each Directors are as follows: NAMA/ NAME

JABATAN/ POSITION

Budiardjo Tek

Direktur Utama/ President Director

Eko Putro Sandjojo, BSEE, MBA

Wakil Direktur Utama/ Vice President Director

drh. Sudirman

Direktur/ Director

Franciscus Xavarius Awi Tantra

Direktur/ Director

Sik Wei Tjien

Direktur/ Director

Sri Sumiyarsi

Direktur/ Director

Drs. Aryanus Syahrudin

Direktur Independen/ Independent Director

TUGAS/ DUTIES Tugas dalam Perseroan adalah bertanggung jawab terhadap seluruh kegiatan operasional/ Duty for the Company is to be responsible for all operational activities. Tugas dalam Perseroan adalah bertanggung jawab untuk membantu tugas Direktur Utama/ Duty for the Company is to be responsible to support the President Director. Tugas di Perseroan adalah bertanggung jawab atas pengembangan bisnis Perseroan/ Duty for the Company is to be responsible for the business development of the Company. Tugas dalam Perseroan adalah bertanggung jawab atas kegiatan Sekretaris Perusahaan, operasional di Divisi Food dan Perencanaan Keuangan Perusahaan/ Duties of the Company are to be responsible for the activities of the Secretary of the Company as well as operational of the Food Division and Corporate Financial Planning. Tugas di Perseroan adalah bertanggung jawab atas kegiatan operasional di Divisi Poultry/ Duty for the Company is responsible for operations in the Poultry Division. Tugas di Perseroan adalah bertanggung jawab atas pengendalian keuangan/ Duty for the Company is to be responsible for financial control. Tugas di Perseroan adalah bertanggung jawab atas kegiatan operasional Perseroan secara keseluruhan/ The duty for the Company is to be responsible for the operational activities of the Company as a whole. PT Sierad Produce Tbk Annual Report 2014 101


Rapat Direksi

Board of Directors Meetings

Dalam Anggaran Dasar Perseroan, Rapat Direksi dapat diselenggarakan setiap waktu apabila dipandang perlu. Sepanjang tahun 2014, Direksi telah menyelenggarakan 24 kali rapat dengan tingkat kehadiran sebagai berikut:

In the Company’s Articles of Association, the Board of Directors’ Meeting is held any time in consideration of needs. Throughout 2014, the Directors have held 24 meetings with the attendance as follow by percentage:

NAMA/ NAME Budiardjo Tek Eko Putro Sandjojo Sudirman F. X . Awi Tantra Sik Wei Tjien Sri Sumiyarsi Aryanus Syahrudin

JABATAN/ POSITION Direktur Utama/ President Director Wakil Direktur Utama/ Vice President Director Direktur/ Director Direktur/ Director Direktur/ Director Direktur/ Director Direktur Independen/ Independent Director

TINGKAT KEHADIRAN/ MEETING ATTENDANCE 75% 100% 83% 91% 75% 100% 100%

*) Ketidakhadiran Direksi dalam rapat disebabkan karena sakit atau keperluan mendesak lainnya. Absences of Director in the meetings are due to illness or other urgent matters.

Program Pelatihan/Pengembangan Kompetensi Direksi

Training Program/Competency Development Program for Directors

Sepanjang tahun 2014, tidak ada program pelatihan/ pengembangan kompetensi yang diikuti oleh Direksi.

Throughout 2014, there was no training program/ directors competency development participated by the Directors.

HUBUNGAN AFILIASI

AFFILIATED RELATIONSHIP

Dewan Komisaris tidak memiliki hubungan keuangan, kepengurusan, kepemilikan saham dan/ atau hubungan keluarga dengan anggota Dewan Komisaris lainnya dan/atau dengan Pemegang Saham atau hubungan lainnya dengan Perseroan yang dapat mempengaruhi independensinya.

Board of Commissioners does not have any financial, organizational, shares ownership, and/or family ties with other member of Board of Commissioners and/or Shareholders or other ties with the Company in which it shall compromises the independence.

Dan antar anggota Direksi serta antara anggota Direksi dengan anggota Dewan Komisaris, juga tidak memiliki hubungan keluarga sampai derajat ketiga baik menurut garis lurus maupun garis ke samping termasuk hubungan yang timbul karena perkawinan.

And between the member of the Directors, as well as between the Directors and the Board of Commissioners, there are no family ties until third generation horizontally an vertically, including relationship tied with marriage.



NAMA/NAME Antonius Joenoes Supit Djohan Effendi Sri Lestari Budiardjo Tek Eko P. Sandjojo Sik Wei Tjien Sudirman F.X Awi Tantra Sri Sumiyarsi Aryanus Syahrudin

JABATAN/POSITION Komisaris Utama/ President Commissioner Komisaris Independen/ Independent Commissioner Komisaris/ Commissioner Direktur/ Director Direktur/ Director Direktur/ Director Direktur/ Director Direktur/ Director Direktur/ Director Direktur Independen/ Independent Director

HUBUNGAN AFILIASI/AFFILIATED WITH DEWAN KOMISARIS/ DIREKSI/ BOARD OF COMMISSIONER BOARD OF DIRECTOR Ya / Yes Tidak / No Ya / Yes Tidak / No ü ü ü ü ü ü ü ü ü ü ü ü ü ü ü ü ü ü

KEBIJAKAN REMUNERASI

REMUNERATION POLICY

Pemberian remunerasi Dewan Komisaris Perseroan ditentukan berdasarkan hasil pencapaian kinerja Perseroan secara keseluruhan, kinerja masingmasing anggota serta hasil tolok ukur dan survei standar remunerasi Komisaris di Indonesia, yang kemudian diajukan dan di setujui dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan.

Remuneration for the Board of Commissioners is determined based on the overall achievement of the Company’s performance, performance of each member of the Board, as well as the results of benchmarks and standards of remuneration of the Commissioner in Indonesia, which is then submitted and approved in the AGMS.

Berdasarkan persetujuan pemegang saham dalam RUPS Tahunan, selama tahun 2014, jumlah remunerasi yang diberikan kepada anggota Dewan Komisaris dan Direksi untuk honorarium, gaji dan tunjangan lainnya adalah sebesar Rp 21.351.347.447 dengan perincian sebagai berikut:

Based on the approval of the shareholders in the Annual General Meeting during 2014, the amount of remuneration granted to members of the Board of Commissioners and Board of Directors for the honorarium, salary and other benefits amounting to Rp 21,351,347,447 with the following details:

JABATAN/ POSITION Dewan Komisaris/ Board of Commissioners Direksi/ Board of Directors Total

BESARAN REMUNERASI/TOTAL REMUNERATION 1.599.128.672 19.752.218.774 21.351.347.447

PT Sierad Produce Tbk Annual Report 2014 103


KOMITE AUDIT

AUDIT COMMITTEE

Penunjukkan Komite Audit Perseroan telah memenuhi ketentuan sebagaimana diatur dalam Peraturan No. IX.I.5 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit. Masa tugas komite audit tidak boleh lebih lama dari masa jabatan Dewan Komisaris sebagaimana diatur dalam Anggaran Dasar dan dapat dipilih kembali hanya untuk satu periode berikutnya.

The appointment of the Audit Committee of the Company has complied with the provisions stipulated in Regulation No. IX.I.5 on the Establishment and Implementation Guidance of the Audit Committee. The working period of the audit committee should not be longer than of the Board of Commissioners’ as stipulated in the Articles of Association and may be reelected for only one subsequent period.

Berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris Perseroan Nomor : SK-01/Dekom-SP/VI/14 tanggal 2 Juni 2014 susunan Komite Audit Perseroan adalah sebagai berikut :

Based on the Decree of the Board of Commissioners Number: SK-01 / Dekom-SP / VI / 14, dated June 2, 2014 the composition of the Audit Committee is as follows:

NAMA/ NAME

JABATAN/ POSITION

Antonius Joenus Supit Rodion Wikanto Njotowidjojo

Ketua/ Chairman Anggota/ Member

Rustanto

Anggota/ Member

DASAR PENGANGKATAN PERTAMA KALI/ BASIS OF FIRST APPOINTMENT Surat Keputusan Dewan Komisaris Perseroan Nomor : SK-01/ Dekom-SP/VI/14 tanggal 2 Juni 2014 Decision of The Company’s Board of Commissioners No : SK-01/ Dekom-SP/VI/14 dated 2 June 2014

Tugas dan tanggungjawab Komite Audit

Duties and Responsibilities of Audit Committee

Komite Audit bertugas dan bertanggung jawab untuk memberikan pendapat profesional dan independen kepada Dewan Komisaris terhadap laporan atau halhal yang disampaikan oleh Direksi kepada Dewan Komisaris dan melaksanakan tugas-tugas lain yang berkaitan dengan tugas komisaris. Kehadiran komite audit juga sejalan dengan Peraturan No. IX.I.5, yang mendorong diterapkannya tata kelola perusahaan yang baik, terbentuknya struktur pengendalian internal yang memadai, meningkatkan kualitas keterbukaan dan pelaporan keuangan serta mengkaji ruang lingkup, ketepatan, kemandirian dan objektivitas auditor eksternal.

The Audit Committee is responsible for providing professional and independent opinion to the Board of Commissioners regarding reports or matters submitted by the Board of Directors to the Board of Commissioners and carry out other tasks related to the duties of commissioners. The presence of the audit committee is also in line with the Regulation No. IX.I.5, which encourages the implementation of good corporate governance, the establishment of an adequate internal control structure, improve the quality of disclosure and financial reporting, and review the scope, accuracy, independence, and objectivity of the external auditors.



Pelaksanaan Tugas Komite Audit tahun 2014

Implementation of Audit Committee’s Duties in 2014

Sepanjang tahun 2014, Komite Audit telah melaksanakan berbagai tugas sebagai berikut: 1. Menelaah dan mendiskusikan dengan manajemen atas informasi keuangan triwulan dan tahunan dengan manajemen dan eksternal auditor, antara lain laporan keuangan, proyeksi dan laporan lainnya yang terkait dengan informasi keuangan perseroan.

Through out 2014, Audit Committee has performed these several task as follows: 1. Review and discuss on financial status quarterly and annually with management and the external auditors, such as financial reports, projections and other statements relating to the Company’s financial information.

2.

Secara berkala yakni setiap 3 bulan sekali (4x setahun), membahas temuan-temuan internal audit bersama Direksi dan Dewan Komisaris dan sekaligus memberikan masukan kepada Kepala Bagian Internal Audit dan manajemen terkait.

2.

Discuss the findings of the internal audit together with the Board of Directors and the Board of Commissioners and provide input to the Head of Internal Audit and related management every 3 months (4 times a year).

3.

Menyampaikan rekomendasi kepada Direksi, mengingatkan, memberikan saran-saran serta mengawasi pelaksanaan tindak lanjut oleh Direksi atas temuan auditor internal.

3.

Make recommendations to the Board of Directors, remind, advise and oversee the implementation of Board of Directors’ follow-up of internal auditor’s findings.

4.

Menelaah dan memberikan saran kepada Dewan Komisaris terkait dengan adanya potensi benturan kepentingan.

4.

Review and advice to the Board for any potential conflict of interest.

5.

Memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris dan Direksi mengenai penunjukan Eksternal Auditor yang didasarkan pada independensi dan ruang lingkup penugasan.

5.

Provide recommendations to the Board of Commissioners and Board of Directors regarding the appointment of the External Auditor based on the independence and scope of the assignment.

Rapat Komite Audit

Audit Committee’s Meeting

Sepanjang tahun 2014, Komite Audit telah melaksanakan 4 kali rapat dengan tingkat kehadiran sebagai berikut:

The Audit Committee held 4 (four) meetings in 2014, with attendance as follows:

NAMA/ NAME Antonius Joenus Supit Rodion Wikanto Rustanto

JABATAN/ POSITION Ketua/ Chairman Anggota/ Member Anggota/ Member

TINGKAT KEHADIRAN/ MEETING ATTENDANCE 100% 100% 50%

*) Selain dihadiri oleh Komite Audit, rapat juga dihadiri oleh Direksi Perseroan/A side from being attended by the Audit Commitee, the meeting were also attended by the Company’s Directors. **) Bapak Rustanto diangkat menjadi Anggota Komite Audit Perseroan sejak 2 Juni 2014/ Mr Rustanto is appointed as the Member of the Audit Committee since June 2nd, 1014



Profil Komite Audit Profile of Audit Committee

Rodion Wikanto /

Antonius Joenoes Supit /

Rustanto /

Anggota/ Member

Ketua/ Chairman

Anggota/ Member

Warga Negara Indonesia, berusia 54 tahun. Diangkat sebagai Komite Audit Perseroan sejak tahun 2009. Saat ini beliau juga menjabat sebagai Komisaris dan Komite Audit di beberapa perusahaan publik lain. Memiliki latar belakang pendidikan teknik mesin dan memperoleh gelar Master of Business Administration. Beliau pernah menjabat beberapa posisi eksekutif senior, Direktur dan Komisaris di bidang industri manufaktur dan keuangan.

Selain menjabat sebagai Ketua Komite Audit, Antonius Joenoes Supit pada tahun 2014 juga menjabat sebagai Komisaris Utama Perseroan. Profil beliau telah disajikan dalam pembahasan “Profil Dewan Komisaris”.

Warga Negara Indonesia, lahir di Klaten berusia 55 tahun. Meraih gelar Master of Laws in International Legal Studies (LL.M.) dari Washington College of Law, American University, Washington, D.C., Amerika Serikat tahun 1987.

Indonesian citizen, age 54 years old. Appointed as the Company’s Audit Committee since 2009. He also serves as Commissioner and Audit Committee in several other public companies. He holds mechanical engineering degree and a Master of Business Administration. He has held various senior executive positions, Directors and Commissioners in the field of manufacturing and financial industries.


Other than being assigned as the Chairman of the Audit Committee, Antonius Joenoes Supit also served as the President Commissioner of the Company in 2013. His profile was highlighted under the discussion of “Boards of Commissioners’ Profiles”.

Banyak berkarir di divisi legal perusahaan besar, seperti PT Rothmans of Pall Mall Indonesia sebagai Legal & Commercial Services Manager (19921994), PT Indosat Tbk sebagai Vice President Legal (2003-2006) dan Group Head Enterprise Risk Management (2006-2009). Indonesian citizen, born in Klaten, age 55 years old. Holds a Master of Laws in International Legal Studies (LL.M.) from the Washington College of Law, American University, Washington, DC, USA in 1987. His career portfolio are in the legal divisions of large companies, such as PT Rothmans of Pall Mall Indonesia as Legal & Commercial Services Manager (19921994), PT Indosat Tbk as Vice President Legal (2003-2006) and Group Head of Enterprise Risk Management (20062009),


SEKRETARIS PERUSAHAAN

CORPORATE SECRETARY

Berpedoman kepada Peraturan OJK no.35/ POJK. 04/2014, perseroan mengangkat Sekretaris Perusahaan yang akan bertanggung jawab kepada Direksi dan juga melaporkan pelaksanaan tugasnya kepada Dewan Komisaris, sesuai dengan tugas pokoknya sebagai pejabat penghubung antara perusahaan dengan organ perusahaan dan pemangku kepentingan.

Guided by the FSA Regulation No.35 / POJK. 04/2014, the Company appointed a Corporate Secretary who will be responsible to the Board of Directors and also reported the performance of its duties to the Board, in accordance with its main task as a liaison officer between the company and the company’s organization and stakeholders.

Tugas dan Tanggungjawab Sekretaris Perusahaan

Duties and Responsibilities of Corporate Secretary

Sekretaris Perusahaan mempunyai tugas pokok sebagai berikut:

The main duties of the Corporate Secretary are as follow:

1.

Mengikuti perkembangan pasar modal, terutama perubahan pada hukum dan ketentuan.

1.

Keep abreast with the development of the capital markets, particularly changes in laws and regulations.

2.

Memberikan saran bagi Direksi tentang kepatuhan pada ketentuan Undang-Undang Nomor 8/1995 tentang Pasar Modal dan peraturan pelaksanaannya.

2.

Provide inputs to the the Board of Directors on compliance with the provisions of Law No. 8/1995 on the Capital Market and its implementing regulations.

3.

Bertindak sebagai perantara Perseroan dengan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dan masyarakat umum untuk mengungkapkan informasi yang relevan mengenai status Perseroan sebagai perusahaan publik (seperti informasi mengenai kinerja dan kegiatan operasional Perseroan).

3.

Serve as Company’s intermediary to the Financial Services Authority (FSA) and the general public to disclose relevant information regarding the Company’s status as a public company (such as information regarding the performance and operations of the Company).

4.

Memfasilitasi pencatatan dan penyimpanan hasil dari seluruh Rapat Umum Pemegang Saham dan rapat Dewan.

4.

Facilitates the recording and manage the results of the entire General Meeting of Shareholders and Board meetings.

5.

Mengirimkan laporan wajib sebagai perusahaan publik kepada otoritas terkait, seperti laporan triwulan, laporan manajemen dan laporan tahunan.

5.

Distribute mandatory reports as a public company to the relevant authorities, such as quarterly reports, management reports and annual reports.

6.

Memberikan pelayanan kepada masyarakat atas setiap informasi yang dibutuhkan pemodal yang berkaitan dengan kondisi Perusahaan.

6.

Serve the public for any information needed by investors related to the condition of the Company.



7.

Menyiapkan Daftar Khusus yang berkaitan dengan Direksi, Komisaris dan keluarganya baik dalam perusahaan tercatat maupun afiliasinya yang antara lain mencakup kepemilikan saham, hubungan bisnis dan peranan lain yang menimbulkan benturan kepentingan dengan perusahaan tercatat.

7.

Prepares a Specific List related to the Board of Directors, Commissioners and their families, both in listed companies and affiliates, which include ownership of shares, business relations and other roles that may provide the listed company with a conflict of interest.

8.

Membuat daftar pemegang saham termasuk kepemilikan 5% (lima perseratus) atau lebih.

8.

Prepare list of shareholders including the 5% (five percent) share of ownerships or above.

9.

Menghadiri rapat direksi dan membuat catatan hasil rapat. Bertanggung jawab dalam penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham.

9.

Attend the Board of Directors’ meeting and record the minutes of meeting. Responsible for conducting the General Meeting of Shareholders.

Pelaksanaan Tugas dan Tanggungjawab Sekretaris Perusahaan tahun 2014

The Implementation of Duties and Responsibilities of the Corporate Secretary in 2014

Sepanjang tahun 2014, Sekretaris Perusahaan melakukan kegiatan antara lain:

Throughout 2014, the Corporate Secretary performed the following activities:

1.

Memastikan Perseroan mematuhi peraturanperaturan pasar modal yang berlaku.

1.

Ensure that the Company complies with the current regulation in the capital market.

2.

Korespondensi dengan OJK dan BEI.

2.

Communicate with FSA and IDX.

3.

Menyampaikan informasi terkait perkembangan Perseroan melalui Siaran Pers sebanyak 1 kali.

3.

Deliver related informations upon the development of the Company through 1 (one) Press Conference.

4.

Mengkoordinasikan penyelenggaraan RUPS Tahunan 2014.

4.

Coordinate the 2014 AGMS.

Siaran Pers NO 1

TANGGAL/ DATE

SIARAN PERS/PRESS CONFERENCE

4 Juni 2014

Kinerja Perseroan Tahun 2013 dan Rencana Perseroan tahun 2014 Work Performance in 2013 and Strategies in 2014



Profil Seketaris Perusahaan Profile of the Corporate Secretary

F.X Awi Tantra Selain menjabat sebagai Sekretaris Perusahaan, F.X Awi Tantra juga menjabat sebagai Direktur Perseroan. Profil beliau telah disajikan dalam pembahasan “Profil Direksi”.

Aside from serving as the Corporate Secretary, F.X Awi Tantra serves as the Director of the Company. His profile has been presented at the “Directors Profile” section.



Profil Kepala Internal Audit Head of Internal Audit Profile Mangaranap M. Sinaga, S.E., M.H. Beliau memiliki kompetensi dan pengalaman di bidang akuntansi selama lebih dari 15 tahun. Memulai karir di Perseroan pada tahun 2005 sebagai Unit Financial Controller.

He is competent and experienced in accounting for more than 15 years. He started his career at the Company since 2005 at the Financial Controller Unit.

Sertifikasi Internal Audit didapatkan beliau melalui Training Technical Integrated, Management & Finance (ISO 19011) pada bulan Mei 2012, selain sertifikatsertifikat lain yang beliau dapatkan sejak tahun 2004.

He received his Internal Audit Certification from the Training Technical Integrated, Management & Finance (ISO 19011) in May 2012, along with other certificates since 2004.

AUDIT INTERNAL

INTERNAL AUDIT

Audit Internal merupakan unit kerja dalam Emiten atau Perusahaan Publik yang menjalankan fungsi audit internal. Pada tahun 2009, tugas dan tanggung jawab Audit Internal telah disesuaikan seperti yang disyaratkan dalam Peraturan Bapepam-LK No.IX.I.7, Lampiran Keputusan Ketua Bapepam-LK No.Kep-496/BL/2008, tanggal 28 November 2008 tentang Pembentukan dan Pedoman Penyusunan Piagam Unit Audit Internal.

Internal Audit is a unit in the Public Company that responsibles for the internal audit function. In 2009, the duties and responsibilities of Internal Audit have been adjusted as required in Bapepam-LK No.IX.I.7, Attachment Decision of the Chairman of Bapepam-LK No. Kep-496 / BL / 2008, dated 28 November 2008 on the Establishment of and Guidelines for the Internal Audit Charter.

Internal Audit Perseroan membantu Manajemen dalam mengelola perusahaan dan menyusun suatu pendekatan yang sistematis serta teratur dalam melaksanakan tugas pemantauan dan evaluasi atas pengelolaan risiko, pengendalian serta proses penerapan tata kelola perusahaan.

The Internal Audit assists the management in managing the company and devised a systematic and orderly approach for completing the tasks of monitoring and evaluation of risk management, control and implementation of corporate governance processes.

Internal Audit Perseroan senantiasa berupaya meningkatkan efektivitas serta kesesuaian sistem pengendalian internal agar sejalan dengan tujuan Perseroan. Internal Audit berwenang melakukan audit kepatuhan terhadap standar operasi, peraturan serta sistem pengendalian internal sesuai dengan acuan yang telah ditetapkan Perseroan.

Internal Audit continues to work to improve the effectiveness and the compliance of the internal control system to be in line with the objectives of the Company. Internal Audit is authorized to conduct an audit of compliance towards the operation standards, regulations and internal control system that is set up by the Company.

Pelaksanaan kegiatan audit dilakukan melalui koordinasi antara Internal Audit dengan setiap unit di Perseroan dan Entitas Anak. Pada tahun 2014, jumlah pegawai Internal Audit PT Sierad Produce berjumlah 10 orang dengan dikepalai oleh Mangaranap M. Sinaga, S.E., M.H.

The implementation of audit activities is carried out through coordination between the Internal Audit, every unit in the Company, and the Subsidiary. In 2014, Internal Audit in PT Sierad Produce consist of 10 employees led by Mangaranap M. Sinaga, S.E., M.H.



Kedudukan Profil Audit

The Audit Profile Position

Kedudukan Internal Audit dalam struktur Perseroan berada di bawah Presiden Direktur dan dapat berkomunikasi langsung dengan Dewan Komisaris mengenai hal-hal yang terkait proses audit di Perseroan.

The position of Internal Audit in the structure of the Company is under the President Director and is able to communicate directly with the Board of Commissioners on related matters.

Internal Audit dipimpin oleh seorang Kepala Internal Audit yang diangkat dan diberhentikan oleh Presiden Direktur berdasarkan rekomendasi Dewan Komisaris.

Internal Audit is led by a Head of Internal Audit who is appointed and dismissed by President Director based on the recommendations provided by the Board of Commissioners.

Fungsi Internal Audit

The Internal Audit Function

Internal Audit membantu Presiden Direktur dan Dewan Komisaris dalam melakukan pengelolaan Perseroan dengan melakukan analisis dan memberikan rekomendasi atas hasil audit.

The Internal Audit assists the President Director and the Board of Commissioners to manage the Company by conducting analysis and providing recommendation upon the audit result.

Ruang lingkup pekerjaan Internal Audit adalah untuk memastikan kecukupan kualitas dalam hal:

The scope of work for internal audit is to ensure the quality adequacy in:

• Sistem Pengendalian Internal

• Internal Control System

• Penerapan Manajemen Risiko

• Risk Management Performance

• Implementasi GCG

• GCG Implementation

Wewenang Internal Audit

Internal Audit Authority

Internal Audit memiliki wewenang untuk melakukan audit terhadap seluruh kegiatan usaha Perseroan, mengakses seluruh informasi, catatan, rekening karyawan dan hal-hal lain yang dianggap perlu dalam rangka menjalankan tugasnya. Diantaranya:

The Internal Audit has the authority to perform audit towards all business activities in the Company, access all information, records, employees’ bank accounts and other matters in which they are considered as necessary during the audit performance. One of which are:

1.

Menyusun dan melaksanakan rencana kerja Audit Internal tahunan berdasarkan hasil analisis risiko (risk-based audit).

1.

Develop and implement an annual internal audit work plan based on the results of risk analysis (riskbased audit).

2.

Menguji dan mengevaluasi pelaksanaan pengendalian internal dan sistem manajemen risiko sesuai dengan kebijakan perusahaan.

2.

Test and evaluate the implementation of internal control and risk management system in accordance with company’s policy.

3.

Memberikan saran perbaikan dan informasi yang objektif tentang kegiatan yang diperiksa pada semua tingkat manajemen.

3.

Provide recommendations for improvements and information on the activities examined at all levels of management.

4.

Membuat laporan hasil audit dan menyampaikan laporan tersebut kepada Presiden Direktur dan Dewan Komisaris dan/ atau Komite Audit.

4.

Develop audit report and submit the report to the President Director and the Board of Commissioners and / or the Audit Committee.



5.

Memantau, menganalisis dan melaporkan pelaksanaan tindak lanjut (corrective action) perbaikan yang telah disarankan.

5.

Monitor, analyze and report on the follow-up (corrective action) for improvements that have been suggested.

6.

Bekerja sama dengan Komite Audit dalam pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Komite Audit.

6.

Work closely with the Audit Committee for the tasks and responsibilities of the Audit Committee.

7.

Membantu Direksi, Dewan Komisaris, dan/ atau Komite Audit dalam penerapan Tata Kelola Perusahaan Yang Baik.

7.

Assists the Board of Directors, Board of Commissioners, and / or the Audit Committee in the implementation of Good Corporate Governance.

AUDIT EKSTERNAL

EXTERNAL AUDIT

Penunjukan Auditor Eksternal diputuskan dalam RUPS berdasarkan kompetensi dan reputasi Auditor Eksternal.

The appointment of External Auditor is decided during the AGMS and is based on the competence and reputation of the External Auditor.

Pada tahun 2014, kami menunjuk Kantor Akuntan Publik (KAP) BDO Tanubrata untuk melakukan audit terhadap laporan keuangan Perseroan dengan fee sebesar Rp 460 juta. KAP BDO Tanubrata telah melakukan audit terhadap laporan keuangan Perseroan sejak tahun 2010. Pada tahun 2014, KAP telah memberikan jasanya untuk yang ke-4 kali. Selain jasa audit, KAP tidak memberian jasa lain kepada Perseroan.

In 2014, we appointed Public Accounting Firm (PAF) BDO Tanubrata to audit the financial statements of the Company with a fee of Rp 460 million. PAF BDO Tanubrata has audited the financial statements of the Company since 2010. In 2014, the firm has served us 4 times. Other than audit services, the firm does not provide any other services to the Company.

SISTEM PENGENDALIAN INTERNAL

INTERNAL CONTROL SYSTEM

Perseroan dalam melakukan pengendalian internal, selalu berpedoman pada peraturan dan Standard Operating Procedure (SOP) yang telah ditetapkan. Menjalankan sistem pengendalian internal berdasarkan aturan tersebut, Perseroan berharap dapat membangun sistem pengendalian internal yang efektif dan efisien.

In performing an internal control, the Company will always based on the regulations and the Standard Operating Procedure (SOP). By having an internal control system, the Company expects to establish an effective and efficient internal control system.

Sistem ini juga menjamin efektifitas proses pengelolaan risiko, pengendalian dan tata kelola, sesuai dengan lingkungan bisnis dan operasi masingmasing unit usaha. Dalam melakukan pengawasan terhadap proses pengendalian internal, Direksi dibantu oleh Departemen Risk Management and Internal Control.

The system also ensures the effectiveness of risk management processes, control, and good governance, in accordance with the business environment and operation of each business unit. Board of Directors will be assisted by the Risk Management and Internal Control Department to supervise the process of internal control.

Departemen ini membantu Komisaris, Direksi, dan Komite Audit untuk memastikan bahwa seluruh risiko

This Department assists Board of Commissioners, Board of Directors, and the Audit Committee to ensure that



usaha telah diidentifikasikan dan dikendalikan melalui sistem pengendalian internal yang efisien dan efektif. Departemen ini juga mendukung unit-unit usaha dalam menilai, mengendalikan dan memantau risiko usaha.

all business risks have been identified and controlled through efficient and affective internal control system. This department also support other business units to monitor, control and supervise business risk.

Risiko yang dimaksud di antaranya adalah ketersediaan dan fluktuasi harga bahan baku, karena sebagian besar bahan baku utama yang digunakan oleh Perseroan adalah barang komoditi seperti jagung dan bungkil kedelai.

The risks was referring to the availability and the fluctuations of price over raw materials,as our Company’s main raw materials are commodities such as corn and soybean meal.

Ketersediaan dan harga bahan baku tersebut tergantung pada keadaan cuaca, panen dan tingkat penawaran dan permintaan. Perseroan melakukan impor dari luar negeri untuk memenuhi sebagian kebutuhan bahan baku tertentu, terutama apabila bahan baku tersebut tidak tersedia di pasar lokal.

The availability and price of these materials depend on the weather, harvest, and the level of supply and demand. The Company imports those commodities from foreign countries to meet the needs of certain raw materials, especially if those raw materials are not available in the local market.

Untuk mengatasinya, Perseroan terus melakukan penelitian dan pengembangan untuk mencari bahan baku yang dapat menjadi substitusi dari bahan baku yang harus diimpor dari luar negeri tersebut dan melakukan pembelian dalam jumlah besar untuk menekan biaya. Dengan adanya pembelian bahan baku secara impor tersebut mengakibatkan Perseroan memiliki eksposur terhadap nilai tukar mata uang Rupiah terhadap mata uang negara lainnya terutama Dolar AS.

To overcome this problem, the Company continues to conduct research and development to find materials that can substitute the imported raw materials and conduct bulk purchase to reduce costs. With the purchase of imported raw materials, the Company has been highly exposed to Rupiah against other foreign currency, especially US dollar

Risiko terhadap fluktuasi nilai tukar mata uang ini dapat diantisipasi dengan melakukan natural hedging dan pengelolaan cash management yang baik, serta senantiasa memantau perubahan nilai tukar mata uang asing terhadap nilai Rupiah beserta dengan kondisi-kondisi yang dapat mempengaruhi hal tersebut, agar mendapatkan nilai tukar yang terbaik dalam setiap transaksi.

In order to get the best rate in any trasanction, natural hedging and a good cash management, as well as monitoring the changes in foreign currencies against the value of the Rupiah, and conditions that can affect it would reduce risk of curreny fluctuation.

Selain fluktuasi harga bahan baku, Perseroan juga menghadapi risiko fluktuasi harga ayam hidup. Seperti yang sesudah kita ketahui bersama, ayam hidup merupakan produk komoditi yang harganya sangat dipengaruhi oleh tingkat penawaran dan permintaan.

In addition to fluctuations in the price of raw materials, the Company also has to face the risk of fluctuations in the price of live birds. As it is known, live birds are commodities, and its price is influenced by supply and demand.

Guna mengatasi persoalan itu, Perseroan berupaya untuk memaksimalkan kapasitas produksi pemotongan ayam modern yang dimiliki untuk

Therefore, the Company is maximizing the capacity of its modern slaughterhouses to minize the risk of temporarily / seasonal price reduction of live birds by PT Sierad Produce Tbk Annual Report 2014 113


mengurangi risiko penurunan harga ayam hidup yang bersifat sementara/musiman. Ayam hidup dipotong dan disimpan untuk kemudian dijual pada saat harga tinggi atau diproses lebih lanjut menjadi makanan olahan.

slaughter when the live bird price is low and stock to sell for later when the price increase; or to process it to further processed food.

Wabah penyakit yang dapat menyebabkan kematian unggas di peternakan juga merupakan risiko yang harus dihadapi oleh Perseroan. Mengantisipasi hal ini, Perseroan selalu menekankan akan pentingnya bio-security baik di seluruh fasilitas yang dimiliki, maupun dengan memberikan konsultasi dan bimbingan kepada para peternak. Selain itu, dilakukan pula vaksinasi terhadap unggas secara terencana dan termonitor dengan baik untuk mencegah terjangkitnya wabah penyakit.

An epidemic disease of live birds is also a risk faced by the Company, because it can lead to the death of chickens. It also can reduce demand for the Company products that will eventually reduce corporate income. To overcome the problem, the Company always emphasized the importance of bio-security throughout all Company’s facilities, and by giving consultation and guidance to the farmers on the importance of biosecurity. In addition, planned and monitored vaccination against poultry has also been conducted to prevent the spread of epidemic.

Mengenai fasilitas pembiayaan berupa hutang bank dan liabilitas sewa pembiayaan, Perseroan memiliki eksposur terhadap risiko tingkat suku bunga, risiko kredit dan risiko likuiditas. Peminimalan risiko tingkat suku bunga dilakukan Perseroan dengan mengelola beban bunga melalui kombinasi hutang dengan suku bunga tetap dan suku bunga variable, tentunya dengan mengevaluasi suku bunga pasar.

Related to financing facilities in the form of bank loan and financing of lease liabilities, the Company has exposure to interest rate risk, credit risk and liquidity risk. To minimize interest rate risks, the Company manages interest expense through a combination of fixed rate loan and variable interest rates to evaluate the market interest rate.

Manajemen juga melakukan penelaahan berbagai suku bunga yang ditawarkan oleh kreditur untuk mendapatkan suku bunga yang menguntungkan sebelum mengambil keputusan untuk melakukan perikatan hutang. Tak hanya itu saja, Perseroan juga senantiasa menjalin hubungan usaha dengan pihak lain yang memiliki kredibilitas, menetapkan kebijakan verifikasi dan otorisasi kredit, serta memantau kolektibilitas piutang secara berkala untuk mengurangi jumlah piutang tak tertagih untuk mengendalikan risiko tukar.

The management also conducted a review of various interest rates offered by lenders to obtain favorable interest rates before making a decision to agree on debt scheme. The Company is also continually conduct business relationships with others who have credibility, establishing a policy on credit verification and authorization, and monitoring the collectivity of receivables on a regular basis to reduce the amount of uncollectible accounts to control the exchange rate risks.

Sedangkan untuk risiko likuiditas Perseroan melakukan evaluasi berkala atas proyeksi arus kas dan arus kas aktual, termasuk jadwal jatuh tempo hutang, dan terus menerus melakukan penelaahan pasar keuangan untuk mendapatkan sumber pendanaan yang optimal.

As for the liquidity risk, the Company periodically evaluates the cash flow projections and actual cash flows, including the schedule of debt maturities, and continuously conduct a review of the financial markets to obtain the optimum source of funding.



KASUS LITIGASI DAN PERKARA HUKUM

LITIGATION AND LEGAL CASE

Sepanjang tahun 2014, Perseroan tidak menghadapi perkara hukum yang signifikan baik yang melibatkan Dewan Komisaris maupun Direksi yang memiliki dampak material terhadap kegiatan usaha Perseroan.

Throughout 2014, the Company did not face any significant lawsuit by involving the Board of Commissioners and Directors that had material impact towards the Company’s operational activities.

KEBIJAKAN ANTI KORUPSI

ANTI-CORRUPTION POLICY

Perseroan berkomitmen menciptakan iklim usaha yang sehat dan bebas dari korupsi serta memperhati kan kebijakan tentang transaksi atau gratifikasi yang tidak dibenarkan menurut Undang-Undang No. 8 tahun 2010 tentang pencegahan dan pemberantasan tindak pidana pencucian uang serta perundangundangan lain yang berlaku.

The Company is committed to create a condusive corporate environment and corruption-free as well as taking account to the policy of unjustifiable transaction or gratification according to the Laws No. 8 year 2010 referring to the prevention and eradication of money laundering criminal acts and other existing laws and regulations.

AKSES INFORMASI

ACCESS OF INFORMATION

Perseroan senantiasa mengimplementasikan konsep keterbukaan kepada seluruh pemangku kepentingan dan masyarakat luas dalam bentuk akses informasi melalui berbagai media nasional dan kegiatan pengungkapan (disclosure) sesuai dengan peraturan otoritas Pasar Modal.

The Company strives to implement the transparency concept to all stakeholders and public in the form of access information through several national media and disclosure of our activities according to the regulation of the Capital Market authority.

Hal ini merupakan bagian dari kebijakan Perseroan untuk menegakkan dan mendorong prinsip transparancy. Informasi tentang Perseroan dapat diakses melalui website Perseroan, www.sieradproduce.com.

This is a part of the Company’s policies in upholding and encouraging the principle of transparency. Information about the Company could be accessed through the official corporate website, www. sieradproduce.com





LAPORAN KOMITE AUDIT

THE AUDIT COMMITTEE REPORT

Sesuai dengan Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan Nomor KEP643/BL/2012 tertanggal 7 Desember 2012 yang merupakan penyempurnaan dari Peraturan Nomor IX.I.5, Lampiran Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal Nomor: Kep-29/PM/2004 perihal Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Komite Audit bahwa Komite Audit adalah komite yang dibentuk oleh dan bertanggung-jawab kepada Dewan Komisaris Perseroan.

In accordance with the Decree of the Chairman of the Capital Market Supervisory Agency and Financial Institution No. KEP-643 / BL / 2012 dated December 7, 2012 as a refinement of Regulation No. IX.I.5, Attachment Decision of the Chairman of the Capital Market Supervisory Agency Number: Kep-29 / PM / 2004 concerning Establishment and Implementation Guidance that the Audit Committee the Audit Committee is a committee established by and responsible to the Board of Commissioners.

Dalam membantu melaksanakan tugas dan fungsi pengawasan Dewan Komisaris, Komite Audit mendorong dan memastikan diterapkannya tatakelola perusahaan yang baik, terbentuknya struktur pengendalian internal yang memadai, meningkatkan kualitas keterbukaan dan pelaporan keuangan serta mengkaji ruang lingkup, ketepatan, kemandirian dan objektivitas auditor internal dan eksternal.

To assist the supervisory duties and functions of the Board of Commissioners, the Audit Committee encourages and ensures the implementation of good corporate governance, the establishment of an adequate internal control structure, improve the quality of disclosure and financial reporting, and review the scope, accuracy, independency and objectivity of both the internal and external auditors.

Dewan Komisaris telah membentuk Komite Audit Perseroan yang terdiri dari 3 (tiga) orang yang di kepalai oleh Komisaris Independen Perseroan. Komite ini memiliki pedoman kerja tertulis yang menetapkan tugas dan tanggung jawabnya sebagaimana tertuang dalam Pedoman Kerja Komite Audit (Audit Commitee Charter) dan telah disetujui oleh Dewan Komisaris.

The BOC has established the Audit Committee consisting of three (3) people led by Independent Commissioner. This committee has a written work guideline that defines the duties and responsibilities as set forth in the Code of Audit Committee (Audit Committee Charter) and has been approved by the Board of Commissioners.

Dalam menjalankan fungsi pengawasan tersebut, Komite Audit selama tahun 2014 telah melakukan berbagai kegiatan, antara lain:

In performing its supervisory function, the Audit Committee during 2014 has conducted various activities, among others were:



1.

Menelaah dan mendiskusikan dengan manajemen atas informasi keuangan triwulan dan tahunan dengan manajemen dan eksternal auditor, antara lain laporan keuangan, proyeksi dan laporan lainnya yang terkait dengan informasi keuangan perseroan.

1.

Review and discussed the quarterly and annual financial information with management and the external auditors, including financial statements, projections and other statements related to the Company financial information.

2.

Secara berkala yakni setiap 3 bulan sekali (4x setahun), membahas temuan-temuan internal audit bersama Direksi dan Dewan Komisaris dan sekaligus memberikan masukan kepada Kepala Bagian Internal Audit dan manajemen terkait.

2.

Periodically once every 3 months (4x a year), discussed the findings of internal audit with the Board of Directors and the Board of Commissioners and provide feedback to the Head of Internal Audit and related management.

3.

Menyampaikan rekomendasi kepada Direksi, mengingatkan, memberikan saran-saran serta mengawasi pelaksanaan tindak lanjut oleh Direksi atas temuan auditor internal.

3.

Provide recommendations to the Board of Directors, remind, provide advice and oversee the implementation of the follow-up by the Board of Directors on the internal auditor’s findings.

4.

Menelaah dan memberikan saran kepada Dewan Komisaris terkait dengan adanya potensi benturan kepentingan.

4.

5.

Memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris dan Direksi mengenai penunjukan Eksternal Auditor yang didasarkan pada independensi dan ruang lingkup penugasan.

5.

Review and provide advices to the Board of Commissioners in relation to the potential conflict of interest. Provide recommendations to the Board of Commissioner and Director on the appointed External Auditor based on the independency and scope of the assignment.



Komite Audit telah meninjau hal-hal berikut dalam rapat-rapat, dan berpandangan sebagai berikut:

The Audit Committee has reviewed the following matters in meetings, and stated as follows:

a)

Manajemen senantiasa mentaati peraturan perundang-undangan yang berlaku.

a)

Management complied with the applied laws and legislation.

b) Internal dan Eksternal Auditor telah bekerja secara independen dan objective dalam melaksanakan audit.

b)

Internal and External Auditor performed independent and objective audit

c)

c)

Public Accounting Firm (PAF) BDO Tanubrata served as an external auditor that has audited the consolidated financial statements of the Company for the fiscal year ended on December 31, 2014 in accordance with Financial Accounting Standards in Indonesia.

Kantor Akuntan Publik (KAP) BDO Tanubrata sebagai eksternal auditor perseroan yang telah mengaudit Laporan Keuangan konsolidasi Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada 31 Desember 2014 sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.



Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibility

S

etiap perusahaan memiliki berbagai bentuk tanggung jawab terhadap seluruh pemangku kepentingannya (stake holder), baik konsumen, karyawan, pemegang saham, komunitas dan lingkungan dalam segala aspek operasional perusaha an yang mencakup aspek ekonomi, sosial, dan lingkungan. Bagi Perseroan, pemangku kepentingan merupakan bagian yang berperan signifikan dalam kemajuan Perseroan sehingga keseimbangan mutlak diperlukan.

E

very company has different form of responsibility to all stakeholders, consumers, employees, shareholders, communities and the environment in all aspects of operations that includes economic, social, and environmental. For the Company, stakeholders play a significant part in the advancement of the Company so that the balance is absolutely necessary.

Sejalan dengan praktik bisnisnya, Perseroan juga berorientasi untuk mencerdaskan, menyejahterakan dan menyehatkan lingkungan dan masyarakat dengan menyuguhkan produk-produk yang sehat dan terjamin.

Aligning with its business, the Company aims to educate as well as to provide welfare and healthy environment and society by providing good and healty products.

Di sisi lain, Perseroan terdorong memberikan nilai tambah bagi kehidupan masyarakat sekitar karena menyadari bahwa pencapaian tertinggi Perseroan bukan hanya semata untuk memperoleh kesuksesan secara finansial melainkan juga kesuksesan untuk turut membangun sesama. Dengan itu, keberadaan Perseroan terasa lebih lengkap.

On the other hand, the Company is motivated to provide added value to the surrounding communities because the Company is aware that the uttermost achievement of the Company is not merely to gain financial success, but more importantly, by the success in social development. By doing so, the existence of the Company will be more well rounded.

Kesadaran akan perlunya integrasi yang harmonis antara bisnis dan pemberdayaan lingkungan inilah yang mendasari Perseroan mendirikan lembaga khusus untuk mengelola seluruh aktivitas sosial Perseroan. Sejak tahun 2003 telah berdiri Yayasan Sierad Peduli. Di bawah naungan lembaga ini, program-program sosial Perseroan semakin tertata dengan baik dan program-program terpadu pun dilaksanakan.

The Company has established a special unit to manage all of its social activities to cultivate a harmonious integration between business and environmental empowerment. As a result, Sierad Peduli Foundation was established in 2003 to manage, organize and integrate all social programs.

Adapun pelaksanaan tanggung jawab sosial perusahaan (Corporate Social Responsibility/CSR) Perseroan meliputi berbagai aspek seperti sosial, keagamaan pendidikan serta tanggung jawab terhadap pelanggan dan ketenagakerjaan.

The implementation of Corporate Social Responsibility (CSR) of the company covers different social, religious, and educational aspects. In addition, it also covers responsibilities to customers and employees.

Langkah-langkah CSR yang telah dilakukan Perseroan selama tahun 2014, antara lain:

The CSR activities performed by the Company in 2014 were as follows:



pembagian paket sembako untuk

250

warga kampung Jeret

sumbangan untuk

30

anak yatim dalam kegiatan

1 Muharam pada bulan November 2014.

Bidang Sosial Kemasyarakatan

In Social Community

Kontribusi sosial Perseroan melalui Yayasan Sierad Peduli telah melaksanakan serangkaian kegiatan sosial guna mendukung upaya pengembangan masyarakat.

Through Yayasan Sierad Peduli, The Company contributed in several social activities to support the community development.

Pada tanggal 22 Januari 2014, telah dilakukan pengobatan gratis bagi masyarakat kurang mampu di Desa Ketimang dan Desa Ploso, Jawa Timur dimana daerah ini merupakan wilayah kerja Feedmill Sidoarjo. Dalam kegiatan Perseroan memberikan fasilitas kesehatan bagi masyarakat yang kesulitan biaya untuk memperoleh akses medis yang memadai.

On January 22nd, 2014, a free medical treatment was performed to the underprivileged community in Ketimang Village and Ploso Village, East Java, where the Sidoarjo Feedmill is located. In the activity, the Company provides medical facilities for those who do not have access to medical treatment.

Karyawan Feedmill Sidoarjo juga menyelenggarakan kegiatan donor darah, pada 22 Maret 2014. Kegiatan yang sama juga dilakukan Rumah Pemotongan Ayam (RPA) Jabon pada bulan Feberuari 2014. RPA Jabon juga memberi sumbangan untuk 30 anak yatim dalam kegiatan 1 Muharam pada bulan November 2014. Sementara Feedmill Balaraja melakukan pembagian paket sembako untuk 250 warga kampung Jeret desa Gembong, Provinsi Banten.

Employees of Sidoarjo Feedmill were also participated in a blood donation on March 22, 2014. Similar activity was also performed at the Chicken Slaughter House (CSH) in Jabon in February 2014. CSH Jabon also donated goods to 30 orphans on 1 Muharam in November 2014. Meanwhile, Balaraja Feedmill donated over 250 packages of 9 fundamental goods to 250 people in kampong Jeret Desa Gembong, Banten province.

Sedangkan kontribusi sosial lainnya, sepanjang 2014 dilaksanakan melalui kegiatan mendukung kegiatan Shenli Ministry dengan memberikan dukungan ter hadap 85 Janda di Tanjung Priok dan 150 Tawanan LP Cipinang.

Other social contributions, along the year of 2014 have been implemented to support the activity of Shenli Ministry. Charity was given to 85 widows in Tanjung Priok and 150 Prisoners of LP Cipinang.



Bidang Keagamaan

In Religious Field

Kontribusi sosial Perseroan dalam bidang keagamaan bertujuan membangun insan yang sehat dalam hal spiritual yang pembangunannya didukung dari segi infrastruktur maupun non-infrastruktur.

The Company’s contribution in religious field is aimed to develop employees’ well-being in their spirituality by supporting the infrastructure as well as non infrastructure development.

Adapun program-program yang telah dilaksanakan, diantaranya program Bantuan Hewan Qurban melalui penyerahan 61 ekor kambing kepada masyarakat yang tidak mampu di 46 lokasi, serta pemberian zakat Fitrah untuk 2 desa.

Among the programs that have been implemented were the programs of Bantuan Hewan Qurban to which the company donated 61 goats to the underprevilaged community in 46 locations, and deliver zakat Fitrah for 2 villages.

Bantuan

Hewan Qurban melalui penyerahan

61

ekor kambing



Tanggung Jawab Perseroan Terhadap Konsumen/Pelanggan

Corporate Responsibility To Consumers/ Customers

Kontribusi utama Perseroan terhadap pelanggan diwujudkan melalui dukungan terhadap pembangunan kesehatan masyarakat. Oleh karenanya, Perseroan memasarkan produkproduk yang terjamin dalam kualitas kesehatan dan kehigienisannya.

The Company’s main contribution to customers is manifested in the form of support to the public health development. Therefore, the Company markets the products by guaranteeing products’ health and hygiene.

Produk-produk tersebut memiliki kualitas kontrol yang kuat baik melalui ketersediaan hewan yang sehat dan segar serta sistem peternakan yang prosedurnya mengacu kepada ketentuan dan standar yang berlaku.

The products have undergone strict quality control through the availability of fresh and live animals and farming system that comply with the prevailing provisions and standard.

Selain berbagai aktivitas di atas, Perseroan juga melakukan kegiatan Fogging (Pengasapan). Pengasapan dilakukan di beberapa lokasi, yaitu di wilayah sekitar Feedmill Sidoarjo.

In addition to the above activities, the Company also performed Fogging. The fogging has been performed in several locations in the areas around Sidoarjo Feedmill.

Melalui serangkaian pelaksanaan program CSR yang diimplementasikan Perseroan sepanjang tahun 2014, total Dana CSR yang telah dialokasikan pada periode ini adalah sebesar Rp 153.778.125,-

Through the series of CSR programs implemented by the Company in 2014, has disbursed a total of Rp. 153,778,125. for CSR activities.



Bidang Pendidikan

In Education

Perseroan juga melakukan serangkaian kegiatan sebagai bentuk tanggung jawab sosial perusahaan dalam bidang pendidikan. Sumbangsih yang dapat diberikan Perseroan bagi dunia pendidikan di Indonesia adalah melalui peningkatan gizi anak-anak bangsa.

The Company also conducted several CSR activities in education. The contribution from the company in education sector is by improving the child’s nutrition in the country.

Tujuan tersebut diwujudkan melalui salah satunya pemberian makanan sehat yaitu distribusi telur kepada anak-anak sekolah yang kurang mampu yang terdiri dari Sekolah Dasar, Madrasah Tsanawiyah, TK serta PAUD dibeberapa wilayah disekitar unit usaha yaitu Feedmill Balaraja, RPA Jabon, Breeding & Hatchery, serta di wilayah Kemitraan.

The objective is manifested through distribution of healthy foods. Eggs were distributed to the poor school children in Elementary Schools, Madrasah Tsanawiyah, Kindergartens, and Early Childhood Nurseries in some regions surrounding the business unit of Balaraja Feedmill, Jabon slaughterhouse, Breeding & Hatchery, and in Partnership areas.

Distribusi ini juga diberikan kepada para korban banjir yang terjadi di Jakarta pada Januari 2014 dan kegiatan Bazaar Murah di bulan Februari 2014.

The same donation were also distributed to the victims of floods in Jakarta in January 2014. Cheap Bazaar was arranged in February 2014.

Tanggung jawab Ketenagakerjaan, Kesehatan dan Keselamatan Kerja

Responsibilities to Employees and Occupational Health and Safety

Sumber daya manusia dipandang sebagai aset Perseroan yang amat penting dalam meraih visi dan misi Perseroan. Sebagai wujud kontribusi Perseroan membangun Sumber Daya Manusia yang handal serta menjamin pemenuhan seluruh hak dan kesejahteraan karyawannya, Perseroan telah menetapkan kebijakan-kebijakan untuk mewujudkan hal ini.

Human resources are viewed as Company’s important asset in achieving the Company’s vision and mission. As Company commitment in creating dependent human resources as well as to fulfill all rights and welfare of its employees, the Company established some regulations upon this matter.

Kebijakan ini antara lain dengan menjamin adanya kesetaraan gender yang diimplementasikan mulai dari fase perekrutan, penyesuaian terhadap besaran

The policy is to ensure gender equality, which is implemented at recruiting phase, a salary rate adjustment based on the established indicator and



gaji yang berdasarkan indikator yang ditetapkan dan mengacu kepada kepentingan karyawan seperti pengamatan terhadap kompetensi serta dedikasi karyawan tanpa mengabaikan kepada peraturan perundang-undangan yang berlaku.

refers to the employees’ interest, such as reviewing employees competency and dedication without obey to the regulation existed.

Selain itu, Perseroan menyediakan asuransi kesehatan kepada seluruh karyawan dengan besaran yang telah disesuaikan. Namun bagi karyawan yang mengalami musibah sakit tertentu yang besarannya melebihi batas yang tersedia, Perseroan memberikan akses terhadap peminjaman atas biaya tersebut dengan bunga 0%.

Other than that, the Company provides health insurance to all employees with adjusted nominal. As for the employees who experienced certain kind of illness in which the nominal exceeds the limit provided, the Company provides access to loans with 0% interest rate.

Sedangkan bentuk kontribusi Perseroan untuk melindungi karyawannya terlaksana melalui program HSE (Health Safety Executive). Implementasinya diwujudkan melalui pembangunan sistem berupa:

As for the Company’s contribution to protect its employees, a program called HSE (Health Safety Executive) was established. The implementation is embodied in system structurization of:

•

Pembangunan Job Safety Analysis (JSA) yang sudah direalisasikan di 17 wilayah dimana 1 wilayah kini prosesnya masih sedang berjalan.

•

The development of Job Safety Analysis (JSA) that has been implemented in 17 locations in which 1 location is still on the progress of development

•

Tahap penerapan Job Safety Analysis (JSA) telah direalisasikan di 4 lokasi dimana 9 lainnya kini sedang berjalan.

•

The implementation of Job Safety Analysis (JSA) has been realized in 4 locations where 9 locations are still in progress.

•

Tahap monitoring Job Sob Safety Analysis (JSA) yang telah direalisasikan di 5 wilayah.

•

A supervisory process of Job Safety Analysis (JSA) in 5 locations.

•

Pembangunan sistem Manajemen Keselamatan dan Kesehatan Kerja (SMK3) kini sedang dibangun di 4 wilayah.

•

The development of Occupational Safety and Health Management System is still in process at 4 locations.

•

Penerapan sistem Manajemen Keselamatan dan Kesehatan Kerja (SMK3) kini telah direalisasikan di 2 wilayah.

•

The implementation of Occupational Safety and Health Management System has been implemented in 2 areas.

•

Perseroan juga mengadakan program Health Talk yang merupakan wujud sosialisasi terhadap pemeliharaan kesehatan bagi seluruh karyawan Perseroan.

•

The Company also initiated the Health Talk program as to promote health issues to employees.


halaman ini sengaja dikosongkan this page intentionally left blank




Laporan Keuangan Financial report




PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014/ FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 DAN/AND LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN / INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT


PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014

DAFTAR

PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014

ISI

CONTENTS

Pernyataan Direksi

Laporan Auditor Independen

Directors’ Statement

Ekshibit/ Exhibit

Independent Auditors’ Report

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian

A

Consolidated Statement of Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian

B

Consolidated Statement of Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian

C

Consolidated Statement of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian

D

Consolidated Statement of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian

E

Notes to Consolidated Financial Statements





These Consolidated Financial Statements are Originally Issued In Indonesian Language

Ekshibit A PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2014

Exhibit A PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ Notes

2013

A S E T ASET LANCAR Kas dan setara kas Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya Piutang usaha - setelah dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai sebesar Rp 83.417.153.367 (2013: Rp 115.166.662.160) Persediaan – setelah dikurangi penyisihan penurunan nilai persediaan sebesar Rp 3.388.464.550 (2013: Rp 4.179.376.225) Hewan ternak produksi berumur pendek Beban dibayar di muka Pajak dibayar di muka Aset lancar lain-lain Jumlah Aset Lancar ASET TIDAK LANCAR Investasi pada perusahaan asosiasi – setelah dikurangi penyisihan penurunan nilai sebesar Rp 1.300.839.000 pada tanggal 31 Desember 2013 Investasi jangka panjang lainnya – setelah dikurangi penyisihan penurunan nilai permanen sebesar Rp 49.155.940.000 Piutang pihak berelasi non usaha Aset pajak tangguhan Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp 809.152.202.806 (2013: Rp 778.323.206.714) Taksiran tagihan restitusi pajak Goodwill Aset tidak berwujud lainnya – setelah dikurangi akumulasi amortisasi sebesar Rp 12.355.287.421 (2013: Rp 8.448.502.446) Aset tidak lancar lain-lain

ASSETS CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents

150.815.449.838

2e,f,g,4

31.232.669.920

45.000.000.000

2g,5

45.000.000.000

432.110.287.781

2g,6

431.547.275.995

Restricted time deposits Trade receivables - net of allowance for impairment losses amounted to Rp 83,417,153,367 (2013: Rp 115,166,662,160)

557.327.627.156

2i,7

507.694.110.429

Inventories – net of allowance decline in values of inventories amounted to Rp 3,388,464,550 (2013: Rp 4,179,376,225)

99.608.585.713 27.543.381.807 159.281.251 408.014.456.900

2j,8 2h 2s,9 2g,10

153.153.956.708 16.723.393.320 13.620.570.628 204.431.268.982

Livestock Prepaid expenses Prepaid taxes Other current assets

1.403.403.245.982

Total Current Assets

1.720.579.070.446

-

2b,11

-

NON-CURRENT ASSETS Investment in associate net of allowance for impairment losses amounted to Rp 1,300,839,000 as of 31 December 2013

55.636.525 28.839.753.124

2g,w,34 2s,13b

913.875.523.360 63.408.619.034 10.890.455.260

2k,14 2s,15 2d,16

1.587.626.244.834 63.157.491.733 10.890.455.260

42.099.674.450 21.165.821.679

2l,17 2e,g

26.910.121.512 14.631.584.868

Other long-term investments net of allowance for permanent decline amounted to Rp 49,155,940,000 Due from related parties Deferred tax assets Property, plant and equipment – net of accumulated depreciation amounted to Rp 809,152,202,806 (2013: Rp 778,323,206,714) Estimated claims for tax refund Goodwill Other intangible assets – net of accumulated amortization amounted to Rp 12,355,287,421 (2013: Rp 8,448,502,446) Other non-current assets

-

2g,12

13.977.400.512 35.083.849.779

Jumlah Aset Tidak Lancar

1.080.335.483.432

1.752.277.148.498

Total Non-Current Assets

JUMLAH ASET

2.800.914.553.878

3.155.680.394.480

TOTAL ASSETS

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada Ekshibit E yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan


See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements on Exhibit E which are an integral part of the Consolidated Financial Statements taken as a whole


Ekshibit A/2 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2014

Exhibit A/2 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ Notes

2013

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITAS JANGKA PENDEK Utang bank jangka pendek Utang murabahah jangka pendek Utang usaha - pihak ketiga Beban akrual Utang pajak Utang dividen Liabilitas lancar lainnya Liabilitas jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun : Utang bank Utang murabahah Utang sewa pembiayaan Jumlah Liabilitas Jangka Pendek

LIABILITIES AND EQUITY 600.048.661.063 160.000.000.000 154.762.177.316 30.199.693.110 9.509.996.365 290.928.610 21.158.269.555

169.041.785.907 58.065.467.203 212.530.855

2n,20 2p,22 2n,18 2n,19 2s,13c

2n,21 2p,22 2o,23

1.203.289.509.984

613.332.810.877 160.000.000.000 160.880.528.104 36.777.671.507 3.166.944.162 290.928.610 44.292.405.957

CURRENT LIABILITIES Short-term bank loans Short-term murabahah payables Trade payables - third parties Accrued expenses Taxes payable Dividend payable Other current liabilities

187.072.578.278 18.723.613.585 234.530.855

Current maturities of long-term liabilities: Bank loans Murabahah payables Finance lease payables

1.224.772.011.935

Total Current Liabilities

102.843.066 86.738.709.588

NON-CURRENT LIABILITIES Deferred tax liabilities Provision for employee benefits

473.879.437.184 84.820.870.833 246.246.068

Long-term liabilities net of current maturities: Bank loans Murabahah payables Finance lease payables

LIABILITAS JANGKA PANJANG Liabilitas pajak tangguhan Liabilitas imbalan kerja Liabilitas jangka panjang setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun: Utang bank Utang murabahah Utang sewa pembiayaan

173.066.203.229 44.919.132.772 33.715.202

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang

310.618.828.500

645.788.106.739

Total Non-Current Liabilities

1.513.908.338.484

1.870.560.118.674

TOTAL LIABILITIES

JUMLAH LIABILITAS

100.116.505 92.499.660.792


2s,13b 2q,24

2n,21 2p,22 2o,23




Ekshibit A/3 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2014

Exhibit A/3 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ Notes

2013

EKUITAS

EQUITY

Ekuitas yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk Modal saham

4.913.879.940 110.527.551.752

Equity attributable to the owners of the parent Share Capital Authorized capital: 73,099,900 shares of Series A with nominal value Rp 395 per share, 650,686,609 shares of series B with nominal value Rp 395 per share and 35,561,973,000 shares of series C with nominal value Rp 100 per share Issued and fully paid 73,099,900 shares of series A, 650,686,609 shares of series B and 8,667,321,984 shares of series C Additional paid-in capital - Net Retained earnings Appropriated Unappropriated

1.269.850.746.338

1.268.070.057.986

Equity attributable to the owners of the parent

17.155.469.056

17.050.217.820

Non – controlling interest

Jumlah Ekuitas

1.287.006.215.394

1.285.120.275.806

Total Equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

2.800.914.553.878

3.155.680.394.480

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

Modal dasar: 73.099.900 saham seri A nominal Rp 395 per saham, 650.686.609 saham seri B nominal Rp 395 per saham dan 35.561.973.000 saham Seri C nominal Rp 100 per saham Ditempatkan dan disetor penuh 73.099.900 saham seri A, 650.686.609 saham seri B dan 8.667.321.984 saham seri C Tambahan modal disetor - Bersih Saldo laba Telah ditentukan penggunaannya Belum ditentukan penggunaannya Ekuitas yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk Kepentingan non - pengendali

1.152.627.869.455 756.839 5.332.755.373 111.889.364.671



1d,25 26 27

1.152.627.869.455 756.839


Ekshibit B

Exhibit B

PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2014

PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ Notes

2013

PENJUALAN BERSIH

2.505.575.102.503

2r,28

3.854.271.748.057

NET SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN

2.127.570.139.929

2r,29

3.267.634.958.535

COST OF GOODS SOLD

586.636.789.522

GROSS PROFIT

194.442.284.768 250.159.299.512

OPERATING EXPENSES Selling expenses General and administrative expenses

444.601.584.280

Total Operating Expenses

142.035.205.242

(LOSS) PROFIT FROM OPERATIONS

LABA KOTOR

378.004.962.574

BEBAN USAHA Beban penjualan Beban umum dan administrasi

156.615.676.555 224.578.094.535

Jumlah Beban Usaha

381.193.771.090

(RUGI) LABA USAHA

(

PENDAPATAN (BEBAN) LAIN-LAIN Pendapatan dari pemulihan kembali akibat transaksi pengalihan piutang Pemulihan (penyisihan) kerugian penurunan nilai piutang usaha Pendapatan keuangan Laba penjualan aset tetap Penjualan barang bekas Penggantian klaim dan asuransi Kerugian selisih perhitungan dan perolehan persediaan Rugi selisih kurs - bersih Beban keuangan Pendapatan lain-lain - bersih

( ( (

3.188.808.516)

19.177.973.190

6,35c

9.871.786.457 3.164.314.675

2m,6

3.127.421.741 2.635.018.253 512.061.304

2k,14 32

27.773.591.343

LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN

24.584.782.827

BEBAN PAJAK PENGHASILAN Kini Tangguhan

( (

16.288.272.916) 6.232.454.457)

Jumlah Beban Pajak Penghasilan

(

22.520.727.373)

PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN JUMLAH LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN

2.064.055.454

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada Ekshibit E terlampir yang merupakan bagian tak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan

(

130.765.344.394)

Other Income (Charges) – Net

11.269.860.848

PROFIT BEFORE INCOME TAX EXPENSES

8.949.236.282) 1.005.590.346 16.514.502.645 3.309.325.916 793.591.807

2s,13a 2s,13b

-

1.274.713.021) 147.513.340) 149.932.393.236) 7.915.500.771

(

1d

2.064.055.454

( ( (

OTHER INCOME (CHARGES) Income from recovery impact from transfer of receivable transaction Recovery (provision) for impairment losses on trade receivables Finance income Gain on sale of property, plant and equipment Sales of scraps Income from claim and insurance Loss on stocktaking difference and inventories acquisition Loss on foreign exchange – net Finance expense Other income - net

-

2i

165.245.231) 9.965.468.974) 158.260.181.729) 157.675.911.657

Pendapatan (Beban) lain –lain - bersih

LABA USAHA TAHUN BERJALAN

2r,30 2r,31

(

6.658.277.600) 3.765.925.404

INCOME TAX EXPENSES Current Deferred

(

2.892.352.196)

Total Income Tax Expense

8.377.508.652

PROFIT FOR THE YEAR OTHER COMPREHENSIVE INCOME –

8.377.508.652

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR



Ekshibit B/2

Exhibit B/2

PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes

2014 Laba tahun berjalan yang diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan non-pengendali

PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

1.780.688.352 283.367.102

2013

(

2.064.055.454 Jumlah laba komprehensif yang diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan non-pengendali

1.780.688.352 283.367.102

Jumlah

2.064.055.454

LABA PER SAHAM DASAR

0,19

Profit for the year attributable to: Owners of the parent Non-controlling interests

8.377.508.652

(

2u,33



9.640.599.357 1.263.090.705 )

9.640.599.357 1.263.090.705 )

Total comprehensive income attributable to: Owners of the Parent Non-controlling interests

8.377.508.652

Total

1,03

BASIC EARNINGS PER SHARE


Saldo per 1 Januari 2013 27

Catatan/ Notes

Ekshibit C

4.913.879.940

-

753.073.677 (

4.160.806.263

Kepentingan NonPengendali/ NonControlling Interests

1.276.742.767.154

Ekuitas Bersih/ Equity – Net

Balance as of 1 January 2013

Exhibit C

These Consolidated Financial Statements are originally Issued In Indonesian language

Ekuitas yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk/ Equity attributable to the owners of the parent

18.313.308.525

PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

1.258.429.458.629

Total comprehensive income for the year

Appropriation for general reserves

8.377.508.652

Balance as of 31 December 2013

-

1.285.120.275.806

Appropriation for general reserves

-

17.050.217.820

-

-

1.268.070.057.986

-

9.640.599.357 ( 1.263.090.705 )

-

Divestment of subsidiaries

Total comprehensive income for the year

178.115.866 )

2.064.055.454

Balance as of 31 December 2014

178.115.866 ) (

283.367.102

1.287.006.215.394

(

1.780.688.352

17.155.469.056

-

1.780.688.352

1.269.850.746.338


111.889.364.671

-

418.875.433 )

110.527.551.752

9.640.599.357

753.073.677 )

101.640.026.072

Tambahan modal disetor Saldo Laba/ Retained Earnings Bersih/ Telah Belum Additional Ditentukan Ditentukan paid-in Penggunaannya/ Penggunaannya/ capital - Net Appropriated Unappropriated

-

756.839

-

756.839

-

1.152.627.869.455

-

1.152.627.869.455

Modal saham ditempatkan dan disetor penuh/ Capital stock issued and fully paid

PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Pembentukan cadangan umum

Laba komprehensif tahun berjalan Saldo per 31 Desember 2013

-

-

418.875.433 (

-

-

27 -

Pembentukan cadangan umum Divestasi entitas anak

5.332.755.373

756.839

1.152.627.869.455

Laba komprehensif tahun berjalan Saldo per 31 Desember 2014



These Consolidated Financial Statements are originally issued In Indonesian language

Ekshibit D PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2014

Exhibit D PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2013

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari pelanggan 2.535.309.202.906 4.049.196.774.753 Pembayaran kas kepada pemasok ( 1.934.291.471.246 ) ( 3.141.849.336.720 ) Pembayaran kas kepada pihak ketiga lainnya ( 190.793.536.088 ) ( 409.751.158.712 ) Pembayaran kepada karyawan ( 223.426.106.671 ) ( 232.929.032.692 ) Pembayaran pajak - bersih ( 62.614.063.865 ) ( 84.471.936.259 ) Penerimaan hasil restitusi pajak 4.683.323.566 Penerimaan bunga 3.164.314.675 1.005.590.346 Pembayaran bunga ( 153.864.254.820 ) ( 141.902.183.617 ) Kas bersih (digunakan untuk) diperoleh dari aktivitas operasi ( ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Penjualan aset tetap Perolehan aset tetap

26.515.915.109 )

Kas bersih diperoleh dari (digunakan untuk) aktivitas investasi

Net cash flows (used for) provided by operating activities

72.747.081.072 ) (

271.067.476.980 )

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Sale of property, plant and equipment Acquisition of property, plant and equipment

320.333.904.970 (

189.875.102.538 )

Net cash flows provided by (used for) investing activities

393.080.986.042 (

43.982.040.665

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITES Cash received from customers Cash paid to suppliers Cash paid to other third parties Cash paid to employees Tax payments – net Cash received from tax refunds Interest received Interest payments

81.192.374.442

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan pinjaman bank Pembayaran utang bank dan utang sewa pembiayaan Penerimaan dari pihak-pihak berelasi

( 7.617.919.352.068 ) ( 6.585.406.348.522 ) 13.921.763.986 2.099.823.850

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Cash received from bank loans Payments of bank loans and financing leases Cash received from related parties

Kas bersih (digunakan untuk) diperoleh dari aktivitas pendanaan

(

Net cash flows (used for) provided by financing activities

7.429.762.378.139

6.674.563.954.636

174.235.209.943 )

91.257.429.964

119.582.779.918 (

54.635.631.909 )

NET INCREASE(DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS PADA AWAL TAHUN

31.232.669.920

85.868.301.829

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF THE YEAR

KAS DAN SETARA KAS PADA AKHIR TAHUN

150.815.449.838

31.232.669.920

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF THE YEAR

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN SETARA KAS

INFORMASI TAMBAHAN Kas dan setara kas pada akhir tahun terdiri dari: Kas Bank Deposito

655.174.286 15.293.915.552 134.866.360.000

835.632.494 12.907.037.426 17.490.000.000

SUPPLEMENTIAL DISCLOSURES cash and cash equivalents at end of the year, consist of: Cash on hand Cash in banks Time deposit

Jumlah

150.815.449.838

31.232.669.920

Total




These Consolidated Financial Statements are originally Issued In Indonesian language

Ekshibit E PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1. U M U M

Exhibit E PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 1. G E N E R A L

a. Pendirian Perusahaan dan Informasi Umum

a. Establishment and General Information

PT Sierad Produce Tbk (selanjutnya disebut “Perusahaan”) didirikan dengan akta Notaris No. 17 tanggal 6 September 1985 dari Raden Santoso, Notaris di Jakarta dan diubah dengan akta Notaris No. 27 tanggal 16 April 1986 dari Notaris yang sama. Anggaran dasar ini telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C2-4506.HT.01.01.TH.86 tanggal 26 Juni 1986 dan telah diumumkan dalam Berita Negara No. 20 tanggal 10 Maret 1989, Tambahan No. 389.

PT Sierad Produce Tbk (the “Company”) was established based on Notarial deed No. 17 dated 6 September 1985 of Raden Santoso, Notary in Jakarta, as amended by Notarial deed No. 27 dated 16 April 1986 of the same Notary. The Articles of Association was approved by the Minister of Justice of the Republic of lndonesia in his decree No. C2-4506. HT. 01.01.TH.86 dated 26 June 1986 and was published in the State Gazette No. 20 dated 10 March 1989, Supplement No. 389.

Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir melalui akta Notaris No. 223 tanggal 22 Desember 2009 yang dibuat dihadapan Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta, tentang persetujuan pelaksanaan kuasi-reorganisasi dan penurunan nilai nominal saham tanpa mengurangi jumlah saham beredar Perusahaan. Akta Notaris ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia melalui surat keputusan No. AHU-11399. AH.01.02. Tahun 2010 pada tanggal 4 Maret 2010.

The Company's Articles of Association had been amended several times, most recently on 22 December 2009, based on Notarial deed No. 223 made before Dr. lrawan Soerodjo, SH, MSi, a Notary in Jakarta, concerning the exercise of quasi-reorganization and reduction of shares par value without reducing amount of outstanding shares. This Notarial deed has been approved by the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia in his decree No. AHU-11399.AH.01.02. Year 2010 dated 4 March 2010.

Sesuai dengan pasal 3 anggaran dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan bergerak di bidang peternakan ayam bibit induk untuk menghasilkan ayam niaga, industri pemotongan dan pengolahan ayam terpadu dengan cold storage, industri pakan ternak dan industri pengeringan jagung.

In accordance with article 3 of the Company's Articles of Association, the Company's activities are to engage in the breeding of day old chicks, chicken slaughtering and integrated chicken processing with cold storage facility, poultry feed manufacturing and corn drying.

Kantor pusat Perusahaan terletak di TCC Batavia Tower One, Jl. KH. Mas Mansyur Kav.126 Jakarta Pusat, dengan tempat usaha terletak di Bogor, Sukabumi, Tangerang, Sidoarjo, Magelang, Banjarmasin dan Makasar. Hasil produksi dipasarkan di dalam negeri. Perusahaan mulai berproduksi secara komersial sejak tahun 1985.

The Company's head office is located at TCC Batavia Tower One, Jl. KH. Mas Mansyur Kav.126 Central Jakarta and its businesses are located in Bogor, Sukabumi, Tangerang, Sidoarjo, Magelang, Banjarmasin and Makasar. Its products are marketed in domestic market. The Company started its commercial operations in 1985.

Entitas induk terakhir PT Sierad Produce Tbk.

The ultimate parent PT Sierad Produce Tbk.

perusahaan

b. Dewan Komisaris, Dewan Direksi, Sekretaris Perusahaan dan Karyawan

entity

of

the

company

is

Audit,

b. Board of Commissioners, Board of Directors, Audit Committee, Corporate Secretary and Employees

Susunan anggota Dewan Komisaris dan Dewan Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, adalah sebagai berikut:

A composition of the Company’s Boards of Commissioners and Board of Directors as of 31 December 2014 and 2013 are as follows:

Dewan Komisaris Komisaris Utama (Komisaris Independen) Komisaris (Independen) Komisaris Dewan Direksi Direktur Utama Wakil Direktur Utama (Direktur tidak Terafiliasi) Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur (Independen)

Komite

adalah

2014

2013

: : :

Antonius Joenoes Supit Djohan Effendi Sri Lestari Anwar

Antonius Joenoes Supit Djohan Effendi Sri Lestari Anwar

: : :

:

Budiardjo Tek

Budiardjo Tek

:

: : :

Eko Putro Sandjojo Sudirman Fransiscus Xaverius Awi Tantra Sik Wei Tjien Sri Sumiyarsi Aryanus Syahrudin

Eko Putro Sandjojo Sudirman Fransiscus Xaverius Awi Tantra Sik Wei Tjien -

: : :

Board of Directors President Director Vice President Director (Non Affiliated Director) Director Director

: : :

Director Director Director (Independent)

: : :

Board of Commissioners President Commissioner (Independent Commissioner) Commissioner (Independent) Commissioner


These Consolidated Financial Statements are originally Issued in Indonesian language

Ekshibit E/2 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1. U M U M (Lanjutan)

Exhibit E/2 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 1. G E N E R A L (Continued)

b. Dewan Komisaris, Dewan Direksi, Komite Audit, Sekretaris Perusahaan dan Karyawan (Lanjutan)

b. Board of Commissioners, Board of Directors, Audit Committee, Corporate Secretary and Employees (Continued)

Manajemen kunci adalah direktur dan komisaris Perusahaan. Ruang lingkup Direktur Utama mencakup bidang pembelian komoditas & logistik, pengawasan internal dan president office, ruang lingkup Wakil Direktur Utama mencakup bidang sumber daya manusia, pembelian sentral, poultry, keuangan perusahaan dan sekretaris perusahaan. Ruang lingkup Direktur Poultry mencakup bidang sub divisi pakan ternak dan sub divisi peternakan ayam; ruang lingkup Direktur Keuangan Perusahaan & Sekretaris Perusahaan mencakup bidang sub divisi food; Direktur Keuangan mencakup bidang Keuangan & Akunting, sub divisi tresuri, sub divisi teknologi informasi.

Key managements are the directors and commissioner of the Company. President Director’s scope of authority includes commodity, procurement & logistic, internal audit, president office, Vice President Director’s scope of authority includes human capital and central purchasing, poultry, corporate finance. Director of poultry scope of authority includes sub division feedmill and sub division farming; Corporate Secretary and Finance Director’s scope of authority includes sub division food; Finance Director’s scope of authority includes finance and accounting, sub division treasury, sub division information technology.

Susunan anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan mengalami perubahan sesuai hasil keputusan pemegang saham berdasarkan akta Notaris No. 42 tanggal 4 Juni 2014 yang dibuat oleh Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta dan telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui surat No. AHU-16079.40.22.2014 tanggal 26 Juni 2014.

The composition of the Board of Commissioners and Board of Directors of the company has been changed according to the decision of shareholders based on Notarial deed No. 42 dated 4 June 2014 which are made by Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notary in Jakarta and had been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia through letter No. AHU-16079.40.22.2014 dated 26 June 2014.

Jumlah remunerasi yang diterima oleh Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan yang diterima selama tahun 2014 dan 2013 masing-masing sebesar Rp 21.351.347.447 dan Rp 17.983.162.000.

Total remuneration received by Company’s Board of Commisionners and Directors in 2014 and 2013 amounted to Rp 21,351,347,447 and Rp 17,983,162,000.

Susunan anggota Komite Audit pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, adalah sebagai berikut:

The Audit Committee members as of 31 December 2014 and 2013 are as follows:

Komite Audit Ketua Anggota Anggota

2014 : Antonius Joenoes Supit : Rodion Wikanto Njotowidjojo : Rustanto

2013 Antonius Joenoes Supit Eman Achmad Sulaeman Rodion Wikanto Njotowidjojo

: : :

Audit Committee Chairman Member Member

Internal Audit

Internal Audit

Berdasarkan peraturan BAPEPAM-LK No. IX.I.7 tentang Pembentukan dan Pedoman Penyusunan Piagam Unit Audit Internal, Perusahaan telah menyusun Piagam Internal Audit sejak tanggal 5 Desember 2009. Kepala Unit Internal Audit Perusahaan masing-masing pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah Mangaranap M. Sinaga.

Based on the regulation issued by the BAPEPAM-LK No. IX.I.7 concerning the Forming and Charter’s Compilation Guidance of Internal Audit Unit, the Company had established an Internal Audit Charter since 5 December 2009. The Head of Internal Audit Unit of the Company as of 31 December 2014 and 2013 is Mangaranap M. Sinaga

Sekretaris Perusahaan

Corporate Secretary

Berdasarkan Surat Keputusan Direksi Perusahaan No. Kep-SK/Dir/053/HR/COP/X-12 tanggal 1 Oktober 2012, Perusahaan menunjuk FX. Awi Tantra sebagai Sekretaris Perusahaan.

Based on the virtue of the Board of Directors of the Company No. Kep-SK/Dir/053/HR/COP/X-12 dated 1 October 2012, the Company appointed FX. Awi Tantra as its Corporate Secretary.

Berdasarkan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 35/POJK.04/2014 tentang Sekretaris Perusahaan Emiten Atau Perusahaan Publik, Perusahaan diwajibkan untuk membentuk fungsi Sekretaris Perusahaan yang antara lain melaksanakan tugas paling kurang:

Based on the regulation issued by the Financial Services Authority No. 35/POJK.04/2014 concerning the Corporate Secretary of Issuer or Public Listed Company, the Company is required to establish a Corporate Secretary which minimum functions comprise the followings:



Ekshibit E/3

Exhibit E/3

PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

1. U M U M (Lanjutan)

1. G E N E R A L (Continued)

b. Dewan Komisaris, Dewan Direksi, Komite Audit, Sekretaris Perusahaan dan Karyawan (Lanjutan)

c. Board of Commissioners, Board of Directors, Audit Committee, Corporate Secretary and Employees (Continued)

Sekretaris Perusahaan (Lanjutan)

Corporate Secretary (Continued)

(1) Mengikuti perkembangan Pasar Modal khususnya peraturan perundang-undangan yang berlaku di bidang Pasar Modal;

(1) Keep informed with respect to Capital Market developments, especially prevailing Capital Market regulations;

(2) Memberikan masukan kepada Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik untuk mematuhi ketentuan peraturan perundang-undangan di bidang Pasar Modal

(2) Providing inputs to the Board of Directors and Board of Commissioners of Public Listed Company to comply with laws and regulations in the Capital Market

(3) Membantu Direksi dan Dewan Komisaris dalam pelaksanaan tata kelola perusahaan yang meliputi:

(3) Assist the Board of Directors and Board of Commissioners in the implementation of corporate governances includes

(a) Keterbukaan informasi kepada masyarakat, termasuk ketersediaan informasi pada situs Web Emiten atau Perusahaan Publik; (b) Penyampaian laporan kepada Otoritas Jasa Keuangan tepat waktu; (c) Penyelenggaraan dan dokumentasi Rapat Umum Pemegang Saham ; (d) Penyelenggaraan dan dokumentasi rapat Direksi dan/atau Dewan Komisaris; dan (e) Pelaksanaan program orientasi terhadap Perusahaan bagi Direksi dan/atau Dewan Komisaris.

(a) Information disclosure to the public, the information availability on the web of Issuer or Public Company; (b) Reporting deliverable to the Financial Services Authority on time; (c) The implementation and documentation of the General Meeting of Shareholders; (d) Implementation and documentation of Directors’ meeting and/or the Board of Commissioners; and (e) The implementation of orientation programs to the Company for the Board of Directors and/or Board of Commissioners.

(4) Sebagai penghubung antara Emiten atau Perusahaan Publik dengan pemegang saham Emiten atau Perusahaan Publik, Otoritas Jasa Keuangan dan pemangku kepentingan lainnya.

(4) As a contact person between Issuer’s or Public Company with Issuer’s or Public Company shareholders, the Financial Services Authority and other stakeholders.

Sekretaris Perusahaan dapat dirangkap oleh seorang anggota Direksi dan dilarang merangkap jabatan apapun di Emiten atau Perusahaan Publik lain.

Corporate Secretary may be concurrently performed by a Director of the Issuer or Public Company and prohibited in other Issuer or Public Company.

Jumlah karyawan tetap Perusahaan dan Entitas anak pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sejumlah 1.814 dan 2.105 karyawan (tidak diaudit).

As of 31 December 2014 and 2013, the permanent employees of the Company and subsidiaries were 1,814 and 2,105 employees, respectively (unaudited).

c. Struktur Entitas Anak

d. Structure of Subsidiaries The Company has ownership interest of more than 50%, directly or indirectly, and/or has control over the management of the following subsidiaries:

Perusahaan memiliki baik secara langsung maupun tidak langsung lebih dari 50% saham entitas anak dan atau mempunyai kendali atas manajemen entitas anak sebagai berikut:

Entitas anak/ Subsidiaries PT Sierad Industries*

Domisili/ Domicile Jakarta

Bidang usaha/ Business Industri peralatan peternakan ayam/ Poultry equipment industry

Persentase Pemilikan (langsung dan tidak langsung)/ Percentage of ownership (direct and indirect) 2014 2013 -

99,56%

Tahun operasi komersial/ Year of commercial operation 1996

Jumlah aset sebelum eliminasi/ Total assets before elimination 2014 2013 -

244.241.622.821



Ekshibit E/4

Exhibit E/4



1. U M U M (Lanjutan)

1. G E N E R A L (Continued)

c. Struktur Entitas anak (Lanjutan)

Entitas anak/ Subsidiaries PT Dwipa Mina Nusantara

c. Structure of Subsidiaries (Continued)

Domisili/ Domicile Bali

Bidang usaha/ Business

Persentase Pemilikan (langsung dan tidak langsung)/ Percentage of ownership (direct and indirect) 2014 2013

Industri tepung ikan/ 100,00%

100,00%

Tahun operasi komersial/ Year of commercial operation 1996

1.305.656.742

1.682.392.206

Fish meal industry

PT Sierad Pangan Nusantara**

Jakarta

Industri makanan dan minuman/ Food and beverage industry

PT Sierad Corpora (d/h PT Sierad Corporation)

Jakarta


Jakarta

Distribusi dan 100,00% 100,00% Operasi perdagangan dalam peralatan penghentian/ peternakan ayam, Discontinued bahan baku, pakan operation ternak dan produk lainnya/ Distribution and trading of poultry equipment, feedmill and others product Perdagangan/ 100,00% 100,00% 1995 Trading

PT Belfoods Indonesia

Jumlah aset sebelum eliminasi/ Total assets before elimination 2014 2013

Bogor

Industri pengolahan makanan beku/ Frozen food processing industry

-

66,99%

99,99% Pra-operasi/ Preoperations

66,99%

1993

-

376.763.296

10.806.908.972

10.806.908.972

6.216.625.095

6.296.286.200

217.819.947.295

219.981.614.441

* Perusahaan melakukan divestasi PT Sierad Industries pada tanggal 17 November 2014 (lihat Catatan 1d)/ The Company has divested PT Sierad Industries on 17 November 2014 (see Notes 1d) ** Perusahaan melakukan divestasi PT Sierad Pangan Nusantara pada tanggal 27 Oktober 2014 (lihat Catatan 1d)/ The Company has divested PT Sierad Pangan Nusantara on 27 October 2014 (see Notes 1d) Pada tahun 2003, sesuai dengan pernyataan keputusan rapat pemegang saham PT Sierad Corpora (“SC”) dengan akta Notaris No. 25 tanggal 21 Oktober 2003 dari Notaris Diah Guntari Listianingsih Soemarwoto, SH, Notaris di Jakarta telah disetujui usulan direksi SC untuk melakukan penghentian kegiatan (operasional) SC dan melakukan tindakan hukum yang dianggap perlu dan penting untuk penghentian kegiatan (operasional) SC sesuai peraturan perundang-undangan yang berlaku di Indonesia.

In 2003, based on the Shareholders' Minutes of Meeting of PT Sierad Corpora (“SC”) under Notarial deed No. 25 dated 21 October 2003, made before Diah Guntari Listianingsih Soemarwoto, SH, Notary in Jakarta, the Shareholders approved the Board of Directors of SC's proposal to discontinue the operational activities of SC and took necessary legal actions for the discontinuance of SC's operations in accordance with the rules and regulations applicable in Indonesia.

Berdasarkan Keputusan Pemegang Saham sebagai penganti Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RPUSLB) tanggal 1 November 2012 yang dinyatakan dalam akta notaris Agung Sri Wijayanti No.14 tanggal 20 November 2012, Pemegang Saham menyetujui pembubaran dan likuidasi PT Sierad Corpora serta penunjukan tim likuidator.

Based on the Decision of Shareholders in lieu of Extraordinary General Meeting of Shareholders (RUPSLB) dated 1 November 2012 which stated in notarial deed under Agung Sri Wijayanti No.14 dated 20 November 2012, the Shareholders approved the dissolution of and liquidation of PT Sierad Corpora and appoint liquidator team.




Exhibit E/5 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 1. G E N E R A L (Continued)

c. Struktur Entitas anak (Lanjutan)

c.

Structure of Subsidiaries (Continued)

Menimbang bahwa aset, liabilitas, pendapatan serta beban SC pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 tidak material, tidak dilakukan pengungkapan terpisah dalam "Operasi dalam Penghentian" pada laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan PSAK No. 58, mengenai "Operasi dalam Penghentian", juga pengungkapan terpisah tidak dilakukan oleh Perusahaan secara rinci dalam laporan laba rugi konsolidasian.

Considering the assets, liabilities, revenues, and expenses of SC as of 31 December 2014 and 2013 were not material, a separate presentation of "Discontinued Operations" is not presented in the consolidated financial statements in accordance with the PSAK No. 58, concerning "Discontinued Operations", and also no separate and detailed disclosure in the consolidated statement of comprehensive income.

Berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perusahaan pada tanggal 30 Juni 2009, yang telah dituangkan dalam akta berita acara nomor 188, telah disetujui pengambilalihan (akuisisi) saham dalam PT Belfoods Indonesia (“BI”) sebanyak 596.806 saham dengan harga saham Rp 100.000 per saham dengan cara konversi utang menjadi kepemilikan saham (debt to equity swap). Pengambil-alihan saham BI ini berlaku efektif pada bulan Oktober 2011.

Based on deeds of Company's Extraordinary General Meeting of Shareholders decision No. 188 dated 30 June 2009, it was approved the acquisition of share in PT Belfoods Indonesia (“BI”) of 596,806 shares with share price of Rp 100,000 each, by converting debt into shares (debt to equity swap). The Bl's share acquisition will become effective in October 2011.

Perusahaan bersama-sama entitas anak untuk selanjutnya disebut sebagai “Grup”

The Company together with its subsidiaries will be herein after referred as the “Group”

d. Divestasi entitas anak

d.

Divestment of Subsidiaries

Berdasarkan Akta Jual Beli (AJB) Saham tanggal 27 Oktober 2014 oleh notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si. No. 261, Perusahaan, pemilik 6.843.998 saham atau Rp 3.421.999.000 (99,99%), menjual seluruh kepemilikan saham mereka di PT Sierad Pangan Nusantara (“SPN”) kepada PT Kent Holiday dengan harga sebesar Rp 1.000.000, jumlah tersebut akan dibayarkan dalam jangka waktu setahun dan diakui sebagai piutang lainlain. Dengan demikian, Perusahaan kehilangan kendali atas SPN dan laporan keuangan SPN tidak dikonsolidasi.

Based on the Deed of Sale and Purchase dated 27 October 2014 by the notary Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si. No. 261, the Company, the owner of 6,843,998 shares or Rp 3,421,999,000 (99.99%), sold all their shares in PT Sierad Pangan Nusantara (“SPN”) to PT Kent Holiday at a price of Rp 1,000,000, the amount will be paid within a year and recognized as other receivable. So, the Company ceased control over SPN, and the SPN’s financial statements were not consolidated.

Berdasarkan Akta Jual Beli (AJB) Saham tanggal 17 November 2014 oleh notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si. No. 109, Perusahaan, pemilik 34.235.005 saham atau Rp 34.235.005.000 (99,56%), menjual seluruh kepemilikan saham mereka di PT Sierad Industries (“SI”) kepada PT Pacific Raya Propertindo dengan harga sebesar Rp 179.474.000.000, jumlah tersebut akan dibayarkan dalam jangka waktu setahun dan diakui sebagai piutang lain-lain (lihat Catatan 10). Dengan demikian, Perusahaan kehilangan kendali atas SI dan laporan keuangan SI tidak dikonsolidasi.

Based on the Deed of Sale and Purchase dated 17 November 2014 by the notary Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si. No. 109, the Company, the owner of 34,235,005 shares or Rp 34,235,005,000 (99.56%), sold all their shares in PT Sierad Industries to PT Pacific Raya Propertindo at a price of Rp 179,474,000,000 the amount will be paid within a year and recognized as other receivable (see Note 10). So, the Company ceased control over SI, and the SI’s financial statements were not consolidated.

Jumlah tercatat aset bersih yang teridentifikasi yang dilepas atas kedua transaksi di atas adalah sebesar Rp 32.612.578.858. Keuntungan bersih yang timbul dari transaksi di atas sebesar Rp 147.004.275.476 telah dicatat dalam akun pendapatan lain-lain bersih pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The carrying value of identified net assets from the transactions above is amounted to Rp 32,612,578,858. The net gain arise from the transactions above amounted to Rp 147,004,275,476 was recorded in other income net on the consolidated statements of comprehensive income.

PT Sierad Industries Harga jual entitas anak Dikurangi: Aset bersih teridentifikasi ( Kepentingan non pengendali Keuntungan (kerugian) dari divestasi entitas anak

179.474.000.000

PT Sierad Pangan Nusantara 1.000.000

32.236.698.387)( 141.854.223

375.880.471)( 111

147.379.155.836 (

374.880.360)

Total 179.475.000.000 32.612.578.858 ) 141.854.334 147.004.275.476

Selling prices on subsidiaries Less: Identified net assets Non-controlling interest Gain (loss) on divestment of subsidiary




e.

Pada tanggal 29 November 1996, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (Bapepam) dengan suratnya No. S-1946/PM/1996 untuk melakukan penawaran umum atas 250.000.000 saham kepada masyarakat dengan nilai nominal Rp 500 per saham. Sejak saat itu, Perusahaan telah melakukan hal-hal sebagai berikut :

1997

PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 1. G E N E R A L (Continued)

e. Penawaran Umum Efek Perusahaan

Tahun/ Year

Exhibit E/6

Public Offering of the Company's Stock On 29 November 1996, the Company received an effective notification from the Chairman of the Capital Market Supervisory Agency (Bapepam) in his letter No. S-1946/PM/1996 concerning the public offering of 250,000,000 shares with par value of Rp 500 per share. Thereafter, the Company has done several actions as follows : Jumlah saham beredar setelah transaksi/ Total shares outstanding after transactions (Lembar / Share)

Keterangan/ Description Penerbitan 76.436.000 lembar saham seri A dengan nilai nominal Rp 500 dari konversi obligasi/Issuance of 76,436,000 A series shares with par value of Rp 500 from the conversion of the bonds

726.436.000

1998

Konversi obligasi/Conversion of bonds

730.999.000

2001

Penerbitan saham seri B sejumlah 6.506.866.083 saham dengan nominal Rp 300, sehingga saham beredar menjadi/Issuance of 6,506,866,083 B series shares with par value of Rp 300, therefore total outstanding shares are: seri A/A series seri B/B series

730.999.000 6.506.866.083

Penggabungan saham (reversed stock) sebesar 10 kali, sehingga saham yang beredar menjadi/Reversed stock split of 10 times, therefore the Company’s shares are: seri A/A series seri B/B series

73.099.900 650.686.609

Konversi Utang Obligasi Konversi dan Utang Jangka Panjang, sehingga saham yang beredar menjadi/Conversion of convertible bonds and long-term loan, therefore the outstanding shares are: seri A/A series seri B/B series seri C/C series

73.099.900 650.686.609 8.667.321.984

2004

2005

Pada tahun 2009, Perusahaan melaksanakan kuasireorganisasi yang diikuti dengan reorganisasi secara hukum dengan mengurangi nilai nominal saham tanpa mengurangi jumlah saham beredar (penurunan modal saham). Kuasi-reorganisasi Perusahaan telah disetujui para pemegang saham dalam Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa pada tanggal 22 Desember 2009 yang didokumentasikan dalam akta Notaris No. 223 yang dibuat dihadapan Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta (lihat Catatan 25).


In 2009, the Company executed a quasi-reorganization which was followed by a legal reorganization through reduction of share par value without reducing outstanding shares amount (reduction of capital stock). The Company's quasi-reorganization was approved by shareholders during the Company's Extraordinary General Meeting of Shareholders Decision which was documented in Notarial deed No. 223 dated 22 December 2009 made before Dr. lrawan Soerodjo, SH, MSi, a Notary in Jakarta (see Notes 25).


Ekshibit E/7 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN a. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasian

Exhibit E/7 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES a. Basis of Preparation of the Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“PSAK”), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (“ISAK”) yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia dan peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan Indonesia (BAPEPAM-LK) No. VIII.G.7 tentang “Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik” yang terdapat dalam Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam-LK) No. KEP347/BL/2012 pada tanggal 25 Juni 2012 yang menggantikan Keputusan Ketua Bapepam-LK No. KEP554/ BL/2010 pada tanggal 30 Desember 2010 tentang Perubahan Keputusan Ketua Bapepam No. KEP-06/ PM/2000 pada tanggal 13 Maret 2000 tentang Perubahan Peraturan No. VII.G.7 tentang Pedoman Penyajian Laporan Keuangan.

The consolidated financial statements have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“PSAK”), which includes the Interpretations of Financial Accounting Standards (“ISAK”) issued by the Financial Accounting Standards Board of Institute of Accountants in Indonesia and regulation of the Indonesia Capital Market Supervisory Agency and Financial Institution Indonesia (BAPEPAM-LK) No. VIII.G.7 regarding “Financial Statements Presentation and Disclosure of Public Listed Company” as included in the Decree of the Chairman of the Capital Market and Financial Institution Supervisory Board (Bapepam-LK) No. KEP-347/BL/2012 dated 25 June 2012 which replaced the Decree of the Chairman of Bapepam-LK No. KEP-554/BL/2010 dated 30 December 2010 on the amendment to the Decree of the Chairman of Bapepam No. KEP-06/PM/2000 dated 13 March 2000 concerning Amendment on Regulations No. VIII.G.7 on Financial Statements Presentation Guidelines

Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan konsep biaya perolehan (historical cost), kecuali untuk beberapa akun tertentu yang disusun berdasarkan pengukuran lain sebagaimana dijelaskan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut. Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan akuntansi berbasis akrual.

The consolidated financial statements have been prepared using the historical costs concept, except for certain accounts which have been prepared on the basis of other measurements as described in their respective policies. The consolidated financial statements are prepared under the accrual basis of accounting.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung (direct method) dan mengelompokkan arus kas ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows are prepared using the direct method and classify cash flows into operating, investing and financing activities.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini adalah Rupiah (Rp) yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan.

The reporting currency used in the preparation of the consolidated financial statements is the Indonesian Rupiah (Rp), which is the functional currency of the Company.

Kebijakan akuntansi telah ditetapkan secara konsisten dengan laporan keuangan konsolidasi untuk tahun lalu yang telah sesuai dengan standar akuntansi keuangan di Indonesia, kecuali dinyatakan lain.

The accounting policies applied are consistent with those of the consolidated financial statements for the prior year, which conform to the Indonesian Financial Accounting Standards, unless otherwise stated.

Perubahan Kebijakan Akuntansi

Changes in Accounting Policies

(1) Standar baru, interpretasi dan perubahan yang berlaku efektif 1 Januari 2014

(1) New standards, interpretations and changes effective from 1 January 2014

Penerapan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) 27 ‘Transfer Aset dari Pelanggan’, ISAK 28 ‘Pengakhiran Liabilitas Keuangan dengan Instrumen Ekuitas’, dan ISAK 29 ‘Biaya Pengupasan Lapisan Tanah dalam Tahap Produksi pada Tambang Terbuka’ dengan tanggal efektif 1 Januari 2014, tidak menimbulkan perubahan pada kebijakan akuntansi Grup dan tidak memiliki dampak pada jumlah yang dilaporkan pada periode berjalan maupun periode-periode keuangan sebelumnya

The implementation of Interpretation of Financial Accounting Standard (IFAS) 27, “Transfer of Assets from Customers”, IFAS 28, “Extinguishing Financial Liabilities with Equity Instruments” and IFAS 29, “Stripping Costs in the Production Phase of a Surface Mine” with an effective date of 1 January 2014 did not result in changes to the Group’s accounting policies and had no effect on the amounts reported for current period or prior financial years



Ekshibit E/8 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan)

Exhibit E/8 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF (Continued)

SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES

a. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasian (Lanjutan)

a. Basis of Preparation of the Consolidated Financial Statements (Continued)

(2) Standar baru, interpretasi dan perubahan yang telah diterbitkan namun belum berlaku efektif bagi tahun keuangan yang dimulai pada tanggal 1 Januari 2014, adalah sebagai berikut:

(2) New standards, interpretations and amandments issued but not yet effective for the financial year beginning 1 January 2014 are as follows:

             

b.

PSAK 1 (Revisi 2013) ‘Penyajian Laporan Keuangan’ PSAK 4 (Revisi 2013) ‘Laporan Keuangan Tersendiri’ PSAK 15 (Revisi 2013) ‘Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama’ PSAK 24 (Revisi 2013) ‘Imbalan Kerja’ PSAK 46 (Revisi 2014) ‘Pajak Penghasilan’ PSAK 48 (Revisi 2014) ‘Penurunan Nilai Aset’



PSAK 50 (Revisi 2014) ‘Instrumen Keuangan: Penyajian’ PSAK 55 (Revisi 2014) ‘Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran’ PSAK 60 (Revisi 2014) ‘Instrumen Keuangan: Pengungkapan’ PSAK 65 (Revisi 2014) ‘Laporan Keuangan Konsolidasian’ PSAK 66 (Revisi 2014) ‘Pengaturan Bersama’



PSAK 67 (Revisi 2014) ‘Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain’ PSAK 68 ‘Pengukuran Nilai Wajar’ ISAK 26 (Revisi 2014) ‘Penilaian Ulang Derivatif Melekat’.



    

   

 

SFAS 1 (Revised 2013), “Presentation of Financial Statements” SFAS 4 (Revised 2013), “Separated Financial Statements” SFAS 15 (Revised 2013), “Investment in Associates and Joint Ventures”; SFAS 24 (Revised 2013), “Employee Benefits” SFAS 46 (Revised 2014), “Income Tax” SFAS 48 (Revised 2014), “Impairment of Assets” SFAS 50 (Revised 2014), “Financial Instrument: Presentation” SFAS 55 (Revised 2014), “Financial Instrument: Recognition and Measurement” SFAS 60 (Revised 2014), “Financial Instrument: Disclosures” SFAS 65 (Revised 2014), “Consolidated Financial Statement” SFAS 66 (Revised 2014), “Joint Arrangements” SFAS 67 (Revised 2014), “Disclosure of Interests in Other Entities” SFAS 68, “Fair Value Measurement” IFAS 26 (Revised 2014), “Reassessment of Embedded Derivatives”.

Penerapan dini standar-standar baru dan revisian ini sebelum tanggal 1 Januari 2015 tidak diperkenankan.

Early adoption of these new and revised standards prior to 1 January 2015 is not permitted.

Pada tanggal otorisasi laporan keuangan konsolidasian, Grup masih mengevaluasi dampak potensial PSAK baru dan revisian.

As at the authorization date of this consolidated of financial statements, the Group is still evaluating the potential impact of these new and revised SFAS.

Dasar Konsolidasi

b. Basis of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Perusahaan dan entitas anak.

The consolidated financial statements include the financial statements of the Company and its subsidiaries.

Kerugian yang terjadi pada kepentingan nonpengendali pada entitas anak dialokasikan kepada kepentingan non-pengendali bahkan apabila dialokasikan kepada kepentingan non-pengendali tersebut dapat menimbulkan saldo defisit. Kepentingan non-pengendali disajikan di dalam laporan keuangan konsolidasian pada bagian ekuitas, yang terpisah dari ekuitas pemilik entitas induk.

Losses applicable to the non-controlling interests in a subsidiary are allocated to the non-controlling interests even if doing so causes the non-controlling interests to have a deficit balance. Non-controlling interests is presented in the consolidated statement of financial position within equity, separately from the equity of the owners of the parent.

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas induk pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas.

Changes in a parent’s ownership interest in a subsidiary that do not result in the loss of control are accounted for as equity transactions.



Ekshibit E/9 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) b.

Dasar Konsolidasi (Lanjutan)

Exhibit E/9 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 3. SUMMARY OF (Continued) b.

SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES

Basis of Consolidation (Continued)

Setelah terjadi hilangnya pengendalian, Grup menghentikan pengakuan aset dan liabilitas entitas anak, semua kepentingan non-pengendali dan komponen ekuitas lainnya terkait dengan entitas anak. Segala surplus atau defisit yang timbul dari hilangnya pengendalian, diakui di dalam laporan laba rugi. Apabila Grup menahan semua bagian di dalam entitas anak sebelumnya, maka bagian tersebut diukur pada nilai wajar pada tanggal saat pengendalian dihentikan. Selanjutnya, bagian tersebut dicatat sebagai investee dengan ekuitas yang dihitung atau sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual bergantung pada besarnya pengaruh.

Upon the loss of control, the Group derecognizes the assets and liabilities of the subsidiary, any noncontrolling interests and the other components of equity related to the subsidiary. Any surplus or deficit arising on the loss of control is recognized in profit or loss. If the Group retains any interest in the previous subsidiary, then such interest is measured at fair value at the date that control is lost. Subsequently, it is accounted for as an equityaccounted investee or as an available-for-sale financial asset depending on the level of influence retained.

Investasi pada Entitas Asosiasi

Investments in Associates

Apabila Grup memiliki kekuasaan untuk berpartisipasi (namun bukan untuk mengendalikan) segala keputusan terhadap kebijakan keuangan dan operasional terhadap entitas lain, entitas tersebut diklasifikasikan sebagai entitas asosiasi. Entitas asosiasi pada awalnya diakui di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian sebesar nilai perolehan. Bagian laba atau rugi Grup setelah akuisisi, diakui di dalam laba atau rugi, jika bagian Grup atas kerugian entitas asosiasi sama dengan atau melebihi kepentingannya pada entitas asosiasi, Grup menghentikan pengakuan bagian kerugiannya, kecuali Grup memiliki kewajiban atau melakukan pembayaran atas nama entitas asosiasi.

Where the Group has the power to participate in (but not control) the financial and operating policy decisions of another entity, it is classified as an associate. Associates are initially recognised in the consolidated statement of financial position at cost. The Group's share of post-acquisition profits and losses is recognised in profit or loss, except that losses in excess of the Group's investment in the associate are not recognised unless there is an obligation to make good those losses. When the Group’s share of losses in an associate equals or exceed its interest in the associate, the Group does not recognized further losses, unless it have incurred legal or constructive obligations or made payments on behalf of the associate.

Keuntungan atau kerugian yang timbul dari transaksi di antara Grup, diakui hanya sepanjang kepentingan investor yang tidak berelasi di dalam entitas asosiasi. Bagian investor di dalam keuntungan dan kerugian entitas asosiasi yang berasal dari transaksi ini, dieliminasi terhadap nilai tercatat entitas asosiasi.

Profits and losses arising on transactions between the Group and its associates are recognised only to the extent of unrelated investors' interests in the associate. The investor's share in the associate's profits and losses resulting from these transactions is eliminated against the carrying value of the associate.

Semua agio yang dibayarkan kepada entitas asosiasi di atas nilai wajar bagian kepemilikan Grup terhadap aset, liabilitas yang dapat diidentifikasi dan liabilitas kontinjensi yang diperoleh, dikapitalisasi dan disertakan di dalam nilai tercatat entitas asosiasi. Apabila terdapat bukti objektif di mana investasi di dalam entitas asosiasi mengalami penurunan nilai, maka nilai tercatat investasi tersebut harus diuji penurunan nilai sebagaimana yang dilakukan terhadap aset non-finansial lainnya.

Any premium paid for an associate above the fair value of the Group's share of the identifiable assets, liabilities and contingent liabilities acquired is capitalised and included in the carrying amount of the associate. Where there is objective evidence that the investment in an associate has been impaired the carrying amount of the investment is tested for impairment in the same way as other non-financial assets.

Laporan keuangan konsolidasian mencakup bagian laba rugi Grup dan pendapatan komprehensif lain dari investee yang dicatat dengan menggunakan metode ekuitas, setelah dilakukan penyesuaian untuk menyelaraskan kebijakan akuntansi investee yang dicatat dengan menggunakan metode ekuitas dengan kebijakan Grup, sejak tanggal dimulainya pengaruh signifikan sampai dengan pengaruh signifikan berakhir.

The consolidated financial statements include the Group’s share of the profit or loss and other comprehensive income of the equity-accounted investees, after adjustments to align the accounting policies of the equity-accounted investees with those of the Group, from the date that significant influence commences until the date that significant influence ceases.



Ekshibit E/10 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) b. Dasar Konsolidasi (Lanjutan)


SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES

b. Basis of Consolidation (Continued)

Transaksi dengan kepentingan nonpengendali

Transactions with non-controlling interests

Transaksi dengan kepentingan nonpengendali dihitung sebagai transaksi dengan pemilik dalam kapasitasnya sebagai pemilik dan oleh karena itu tidak terdapat goodwill yang diakui sebagai hasil transaksi tersebut. Penyesuaian kepentingan nonpengendali berdasarkan jumlah proporsional aset bersih entitas anak.

Transactions with non-controlling interests are accounted for as transactions with owners in their capacity as owners and therefore no goodwill is recognized as a result of such transactions. The adjustments to non-controlling interests are based on a proportionate amount of the net assets of the subsidiary.

Transaksi yang dieliminasi pada konsolidasi

Transactions eliminated on consolidation

Saldo dan transaksi antar Grup dan semua pendapatan dan beban yang belum terealisasi yang timbul dari transaksi antar Grup, dieliminasi di dalam penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian. Laba yang belum terealisasi yang timbul dari transaksi dengan entitas asosiasi dieliminasi terhadap investasi dari bagian Grup di dalam investee. Kerugian yang belum terealisasi dieliminasi dengan cara yang sama dengan keuntungan yang belum terealisasi, hanya apabila tidak terdapat bukti penurunan nilai.

Intra-group balances and transactions, and any unrealized income and expenses arising from intragroup transactions, are eliminated in preparing the consolidated financial statements. Unrealized gains arising from transactions with associates are eliminated against the investment to the extent of the Group’s interest in the investee. Unrealized losses are eliminated in the same way as unrealized gains, but only to the extent that there is no evidence of impairment.

Akuntansi bagi entitas anak dan entitas asosiasi di dalam laporan keuangan tersendiri

Accounting for subsidiaries and associates in separate financial statements

Apabila Entitas menyajikan laporan keuangan tersendiri sebagai informasi tambahan yang dikonsolidasikan kepada laporan keuangan konsolidasian, investasi pada entitas anak, entitas asosiasi dan ventura bersama, disajikan di dalam laporan posisi keuangan tersendiri Perusahaan senilai nilai tercatat dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai.

If the Company presents separate financial statements as additional information to the consolidated financial statements, investments in subsidiaries, associates and joint ventures are stated in the Company’s separate statements of financial position at cost less accumulated impairment losses.

Terhadap pelepasan investasi pada entitas anak dan entitas asosiasi, perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari investasi diakui di dalam laporan laba rugi.

On disposal of investments in subsidiaries and associates, the difference between disposal proceeds and the carrying amounts of the investments are recognized in the profit or loss.

c. Kombinasi Bisnis

c. Business Combination

Kombinasi bisnis dihitung dengan menggunakan metode akuisisi pada tanggal akuisisi, yaitu tanggal pengendalian beralih kepada Grup. Pengendalian adalah kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan dan kebijakan operasi entitas untuk memperoleh manfaat dari aktivitasnya. Di dalam menilai pengendalian, Grup mempertimbangkan hak suara potensial yang saat ini dilaksanakan.

Business combinations are accounted for using the acquisition method as at the acquisition date, which is the date on which control is transferred to the Group. Control is the power to govern the financial and operating policies of an entity so as to obtain benefits from its activities. In assessing control, the Group takes into consideration potential voting rights that are currently exercisable.

Imbalan yang dialihkan tidak termasuk jumlah yang terkait dengan penyelesaian pada hubungan yang sebelumnya ada. Jumlah tersebut, umumnya diakui di dalam laporan laba rugi.

The consideration transferred does not include amounts related to the settlement of preexisting relationships. Such amounts are generally recognized in profit or loss.



Ekshibit E/11 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) c. Kombinasi Bisnis (Lanjutan)


SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES

c. Business Combination (Continued)

Biaya-biaya terkait dengan akuisisi, selain yang terkait dengan penerbitan surat hutang maupun kepemilikan, yang terjadi dalam kaitan kombinasi bisnis Grup, dibebankan pada saat terjadinya.

Costs related to the acquisition, other than those associated with the issue of debt or equity securities, that the Group incurs in connection with a business combination are expensed as incurred.

Semua imbalan kontinjensi diakui pada nilai wajar pada saat tanggal akuisisi. Apabila imbalan kontinjensi diklasifikasikan sebagai ekuitas, maka hal tersebut tidak diukur kembali dan penyelesaiannya dicatat di dalam ekuitas. Selain itu, perubahan berikutnya terhadap nilai wajar imbalan kontinjensi diakui di dalam laporan laba rugi.

Any contingent consideration payable is recognized at fair value at the acquisition date. If the contingent consideration is classified as equity, it is not remeasured and settlement is accounted for within equity. Otherwise, subsequent changes to the fair value of the contingent consideration are recognized in profit or loss.

d. Goodwill

d. Goodwill

Merupakan selisih biaya akuisisi entitas anak atau entitas asosiasi terhadap nilai wajar pada tanggal akuisisi bagian Grup terhadap aset bersih yang teridentifikasi, termasuk liabilitas kontinjensi, pada saat akuisisi. Biaya akuisisi diukur pada saat nilai wajar aset diperoleh, instrumen ekuitas diterbitkan, atau liabilitas terjadi atau diasumsikan pada tanggal akuisisi, ditambah biaya-biaya yang dapat diatribusikan kepada akuisisi.

Represents the excess of the cost of an acquisition of subsidiaries or associated companies over the fair value at the date of acquisition of the Group's share of their identifiable net assets, including contingent liabilities, at the date of acquisition. The cost of acquisition is measured as the fair value of the assets acquired, equity instruments issued or liabilities incurred or assumed at the date of acquisition, plus costs directly attributable to the acquisition.

Goodwill negatif merupakan selisih nilai wajar pada tanggal akuisisi bagian Grup terhadap aset bersih yang teridentifikasi dengan biaya akuisisi. Goodwill negatif pada tanggal transaksi disesuaikan langsung pada laporan laba rugi.

Negative goodwill represents the excess of the fair value at the date of acquisition of the Group's share of their identifiable net assets over the cost of an acquisition. Negative goodwill at the date of transaction is adjusted directly to profit or loss.

Goodwill akuisisi entitas anak disajikan pada laporan posisi keuangan konsolidasian di mana goodwill akuisisi entitas asosiasi dicatat sebagai bagian nilai tercatat investasi terkait.

Goodwill on acquisition of subsidiaries is shown on the face of the consolidated statement of financial position whereas goodwill on acquisition of associated companies are recorded as part of the carrying value of the related investment.

Keuntungan atau kerugian pelepasan entitas anak dan entitas asosiasi meliputi nilai tercatat goodwill yang dikapitalisasi terkait dengan entitas yang dijual.

Gain or losses on disposal of subsidiaries and associates include the carrying amount of capitalized goodwill relating to the entity sold.

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada jumlah tercatat dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai.

After initial recognition, goodwill is stated at carrying value net of accumulated impairment loss.

Goodwill diuji penurunan nilainya secara tahunan atau secara berkala apabila terdapat indikasi goodwill mengalami penurunan.

Goodwill is tested for impairment annually or more frequently if there is indication that the goodwill may be impaired.

Untuk tujuan pengujian penurunan nilai Goodwill, Goodwill dialokasikan kepada tiap Unit Penghasil Kas (‘UPK’) Grup yang diharapkan memberikan manfaat dari sinergi kombinasi bisnis.

For the purpose of impairment testing of goodwill, goodwill is allocated to each of the Group's CashGenerating-Units ("CGU") expected to benefit from synergies of the business combination.



Ekshibit E/12 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) d. Goodwill (Lanjutan)

PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF (Continued)

SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES

d. Goodwill (Continued)

Suatu kerugian penurunan nilai diakui di dalam laporan laba rugi ketika nilai tercatat UPK, termasuk goodwill, melebihi jumlah terpulihkan UPK. Jumlah terpulihkan UPK lebih tinggi dari nilai wajar UPK dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakainya. Di dalam menilai nilai pakai, arus kas masa depan yang diestimasi didiskontokan dengan nilai kininya dengan menggunakan tingkat suku bunga diskon sebelum pajak yang mencerminkan penilaian pasar kini terhadap nilai waktu uang dan risiko spesifik aset.

An impairment loss is recognized in the profit or loss when the carrying amount of CGU, including the goodwill, exceeds the recoverable amount of the CGU. The recoverable amount of the CGU is the higher of the CGU's fair value less cost to sell and value in use. In assessing value in use, the estimated future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessment of the time value of money and the risks specific to the asset.

Total kerugian penurunan nilai dialokasikan, pertama untuk mengurangi nilai tercatat goodwill yang dialokasikan kepada UPK dan kemudian kepada aset UPK lainnya secara pro rata berdasarkan nilai tercatat tiap aset di dalam UPK.

The total impairment loss is allocated first to reduce the carrying amount of goodwill allocated to the CGU and then to other assets of the CGU pro-rated on the basis of the carrying amount of each asset in the CGU.

Penurunan kerugian goodwill tidak dapat dibaIikkan pada periode berikutnya.

Impairment loss on goodwill is not reversed in the subsequent period.

e. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing

e. Foreign Currencies Transactions and Balance

Transaksi-transaksi selama tahun berjalan dalam mata uang asing dicatat dengan kurs yang berlaku pada saat terjadinya transaksi. Aset dan liabilitas moneter dinyatakan dalam mata uang asing yang dijabarkan pada kurs nilai tukar pada akhir periode pelaporan.

Transactions during the year involving foreign currencies are recorded at the rates of exchange prevailing at the time the transactions were made. Monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are translated at the rate of exchange ruling at the end of the reporting period.

Kurs utama yang digunakan untuk penjabaran mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, berdasarkan kurs tengah yang diterbitkan Bank Indonesia, yaitu sebagai berikut:

The main exchange rates used for translating the foreign currency as of 31 December 2014 and 2013 are based of the mid rates published by Bank Indonesia, are as follows:

2014 1 USD 1 SGD 1 EUR 1 CHF

12.440,00 9.422,11 15.133,27 12.582,83

Keuntungan atau kerugian kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan pada laba rugi komprehensif tahun berjalan. f.

Exhibit E/12

Kas dan Setara Kas Kas dan setara kas meliputi uang kas, uang yang ada di bank serta deposito berjangka yang akan jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang dari tanggal penempatannya dan tidak digunakan sebagai jaminan atas pinjaman serta tidak dibatasi penggunaannya.


2013 12.189,00 9.627,99 16.821,44 13.731,78

1 USD 1 SGD 1 EUR 1 CHF

The resulting gains or losses on foreign exchanges are credited or charged to current year's statement of comprehensive income. f. Cash and Cash Equivalents Cash and cash equivalents include cash on hand and in banks and all time deposits with maturity within three months or less from the date of when acquired and not being used as collateral of loans and not restricted for use.


Ekshibit E/13 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) g. Aset Keuangan


SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES

g. Financial Assets

Aset keuangan diakui di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, jika dan hanya jika, Grup menjadi pihak yang terikat secara kontraktual terhadap persyaratanpersyaratan instrumen keuangan tersebut.

Financial assets are recognized in the consolidated statement of financial position when, and only when, the Group becomes a party to the contractual provisions of the financial instrument.

Pengakuan dan pengukuran awal

Initial recognition and measurement

Ketika aset keuangan diakui pertama kali, aset keuangan tersebut diukur pada nilai wajar, ditambah, dalam hal aset keuangan tidak diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, biaya-biaya transaksi langsung yang dapat diatribusikan. Grup menentukan klasifikasi aset keuangan pada pengakuan awal dan, apabila diizinkan dan jika diperbolehkan dan sesuai, akan dievaluasi kembali setiap akhir periode pelaporan keuangan.

When financial assets are recognized initially, they are measured at fair value, plus, in the case of financial assets not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs. The Group determines the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluates this designation at the end of each reporting period.

Grup mengklasifikasikan aset keuangannya ke dalam salah satu kategori yang dibahas di bawah ini, tergantung pada tujuan penggunaan aset tersebut saat diperoleh.

The Group classifies its financial assets into one of the categories discussed below, depending on the purpose for which the asset was acquired.

Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

Pengukuran setelah pengakuan awal aset keuangan bergantung pada klasifikasi sebagai berikut:

The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as follows:

(i) Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi

(i) Financial assets at fair value through profit or loss

Kategori ini meliputi aset keuangan “yang dimiliki untuk diperdagangkan” dan aset keuangan yang ditetapkan pada nilai wajar melalui laba rugi pada awal penentuan. Suatu aset keuangan diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual apabila secara prinsip diperoleh untuk tujuan dijual dalam jangka pendek. Aset keuangan yang ditetapkan pada nilai wajar melalui laba rugi pada saat penetapan awal adalah aset keuangan yang dikelola, dan kinerjanya dievaluasi berdasarkan nilai wajar, sesuai dengan suatu strategi investasi yang terdokumentasi. Aset yang termasuk dalam kategori ini diklasifikasikan sebagai aset lancar apabila aset tersebut baik dimiliki untuk diperdagangkan atau diharapkan untuk direalisasikan dalam jangka waktu 12 bulan setelah akhir periode pelaporan. Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi diukur pada nilai wajar, dan segala perubahan nilai wajar diakui pada laporan laba rugi.

This category includes financial assets “held for trading” and those designated at fair value through profit or loss at inception. A financial asset is classified as held for trading if acquired principally for the purpose of selling in the short term. Financial assets designated at fair value through profit or loss at inception are those that are managed, and their performance evaluated on a fair value basis, in accordance with a documented investment strategy. Assets in this category are classified as current assets if they are, either held for trading or are expected to be realized within 12 months after the end of the reporting period. Financial assets at fair value through profit or loss are measured at fair value, and any fair value changes are recognized in profit or loss.

Grup tidak memiliki aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

The Group does not have any financial assets classified as fair value through profit or loss



Ekshibit E/14 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) g. Aset Keuangan (Lanjutan)


SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES

g. Financial Assets (Continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal (Lanjutan)

Subsequent measurement (Continued)

(ii) Pinjaman yang diberikan dan piutang

(ii) Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang merupakan aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau yang telah ditentukan yang tidak memiliki kuotasi di pasar aktif. Pinjaman yang diberikan dan piutang tersebut timbul terutama berasal dari penyediaan barang dan jasa kepada pelanggan (misalnya piutang usaha), tetapi juga menggabungkan jenis lain dari kontrak aset moneter.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. They arise principally through the provision of goods and services to customers (e.g. trade receivables), but also incorporate other types of contractual monetary asset.

Aset tersebut dinilai pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penyisihan penurunan nilai. Keuntungan dan kerugiannya diakui di dalam laporan laba rugi ketika pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, sebagaimana halnya melalui proses amortisasi.

Such assets are carried at amortized cost using the effective interest method less provision for impairment. Gains and losses are recognized in profit or loss when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Pinjaman yang diberikan dan piutang Grup meliputi kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain yang disajikan sebagai bagian dari “aset lancar lain-lain” dan piutang pihak berelasi.

The Group’s loan and receivables comprise of cash and cash equivalents, trade receivables, other receivables which is presented as part of “other current assets” and due from related parties

(iii) Investasi dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo

(iii) Held-to-maturity investments

Aset keuangan "dimiliki hingga jatuh tempo" merupakan aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan di mana manajemen Perusahaan memiliki tujuan dan kemampuan positif untuk memiliki investasi tersebut hingga jatuh tempo.

Financial assets "held-to-maturity" are nonderivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities that the Company's management has the positive intention and ability to hold the investment to maturity.

Investasi dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo diukur pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif, dikurangi segala kerugian penurunan nilai. Keuntungan dan kerugiannya diakui di dalam laporan laba rugi pada saat investasi dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo tersebut dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, sebagaimana halnya melalui proses amortisasi.

Held-to-maturity investments are measured at amortized cost using the effective interest method, less any impairment losses. Gains and losses are recognized in profit or loss when the held-to-maturity investments are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Grup tidak memiliki aset keuangan yang diklasifikasikan sebagai dimiliki hingga jatuh tempo.

The Group does not have any financial assets classified as held-to-maturity.



Ekshibit E/15

Exhibit E/15

PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) g. Aset Keuangan (Lanjutan)

PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2.

SUMMARY OF (Continued)

SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES


Pengukuran setelah pengakuan awal (Lanjutan)

Subsequent measurement (Continued)

(iv) Aset keuangan tersedia untuk dijual

(iv) Available-for-sale financial assets

Aset keuangan non-derivatif yang tidak termasuk dalam kategori di atas diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual dan terutama terdiri atas investasi strategis Perusahaan dalam entitas yang tidak memenuhi syarat sebagai entitas anak, entitas asosiasi atau pengendalian bersama entitas. Aset tersebut dicatat sebesar nilai wajar dengan perubahan nilai wajar, selain yang timbul akibat fluktuasi nilai tukar dan bunga yang dihitung dengan menggunakan tingkat bunga efektif, diakui sebagai pendapatan komprehensif lain dan diakumulasikan dalam cadangan tersedia untuk dijual. Selisih kurs atas investasi dalam valuta asing dan bunga yang dihitung dengan menggunakan metode suku bunga efektif diakui dalam laporan laba rugi.

Non-derivative financial assets not included in the above categories are classified as availablefor-sale and comprise principally the Company's strategic investments in entities not qualifying as subsidiaries, associates or jointly controlled entities. They are carried at fair value with changes in fair value, other than those arising due to exchange rate fluctuations and interest calculated using the effective interest rate, recognised in other comprehensive income and accumulated in the available-for-sale reserve. Exchange differences on investments denominated in a foreign currency and interest that calculated using the effective interest rate method are recognised in profit or loss.

Investasi dalam instrumen ekuitas yang nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal diukur sebesar biaya perolehan dikurangi penurunan nilai.

Investments in equity instruments whose fair value cannot be reliably measured are measured at cost less impairment loss.

Pada saat dijual, keuntungan atau kerugian kumulatif yang diakui dalam pendapatan komprehensif lain direklasifikasi dari cadangan tersedia untuk dijual ke laporan laba rugi.

On sale, the cumulative gain or loss recognised in other comprehensive income is reclassified from the available-for-sale reserve to profit or loss.

Grup tidak memiliki aset keuangan tersedia untuk dijual.

The Group does not have any available-for-salefinancial asset

Penghentian Pengakuan

Derecognition

Suatu aset keuangan dihentikan pengakuannya apabila hak untuk menerima arus kas dari aset telah berakhir. Pada penghentian aset keuangan secara keseluruhan, selisih antara nilai tercatat dengan jumlah yang akan diterima dan semua keuntungan atau kerugian kumulatif yang telah diakui di dalam pendapatan komprehensif lainnya diakui di dalam laporan laba rugi.

A financial asset is derecognized when the rights to receive cash flows from the asset have expired. On derecognition of a financial asset in its entirety, the difference between the carrying amount and the sum of the consideration received and any cumulative gain or loss that had been recognized in other comprehensive income is recognized in profit or loss.

Semua penjualan dan pembelian yang lazim atas aset keuangan diakui dan dihentikan pengakuannya pada saat tanggal perdagangan, yaitu tanggal di mana Grup berkomitmen untuk membeli atau menjual aset. Pembelian atau penjualan yang lazim (reguler) adalah pembelian atau penjualan aset keuangan berdasarkan kontrak yang mensyaratkan penyerahan aset dalam kurun waktu yang ditetapkan dengan peraturan atau kebiasaan yang berlaku di pasar.

All regular way purchases and sales of financial assets are recognized or derecognized on the trade date i.e., the date that the Group commits to purchase or sell the asset. Regular way purchases or sales are purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within the period generally established by regulation or convention in the marketplace concerned.





SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES


Saling hapus

Offsetting

Aset keuangan dan liabilitas keuangan dapat saling hapus dan nilai bersihnya disajikan dalam laporan posisi keuangan jika, dan hanya jika, Grup memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut dan berniat untuk menyelesaikan liabilitas secara simultan.

Financial assets and liabilities are offset and the net amount is presented in the statement of financial position when, and only when, the Group has the legal right to set off the amounts and intends either to settle on a net basis or realize the asset and settle the liabilities simultaneously.

Penurunan nilai aset keuangan

Impairment of financial assets

Grup menilai pada tiap akhir periode pelaporan apakah terdapat bukti objektif suatu aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai.

The Group assesses at the end of each reporting period whether there is any objective evidence that a financial asset or group of financial assets is impaired.

(i) Aset dinilai pada biaya perolehan diamortisasi

(i) Assets carried at amortized cost

Untuk aset keuangan yang dinilai pada biaya perolehan diamortisasi, Pertama, Grup menilai aset keuangan tersebut secara individual untuk menentukan apakah terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual. Apabila Grup menentukan tidak terdapat bukti obyektif penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, apakah signifikan atau tidak, maka aset tersebut dikategorikan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang serupa dan menilai aset keuangan tersebut secara kolektif. Aset yang dinilai secara individual untuk penurunan nilai dan dimana kerugian penurunan nilai itu terjadi, atau melanjutkan untuk diakui, tidak dikategorikan ke dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

For financial assets carried at amortized cost, the Group first assesses individually whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant. If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, it includes the asset in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be recognized are not included in a collective assessment of impairment.

Apabila terdapat bukti objektif penurunan nilai aset keuangan yang dinilai pada biaya perolehan diamortisasi, telah terjadi, jumlah kerugiannya diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dan nilai kini diskonto arus kas di masa depan pada suku bunga efektif awal aset keuangan. Apabila suatu pinjaman memiliki suku bunga variabel, maka suku bunga diskonto untuk mengukur semua kerugian penurunan nilai adalah suku bunga efektif. Jumlah tercatat aset dikurangi melalui penggunaan akun penyisihan. Kerugian penurunan nilai diakui di dalam laporan laba rugi.

If there is objective evidence that an impairment loss on financial assets carried at amortized cost has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset's carrying amount and the present value of estimated future cash flows discounted at the financial asset's original effective interest rate. If a loan has a variable interest rate, the discount rate for measuring any impairment loss is the current effective interest rate. The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance account. The impairment loss is recognized in profit or loss.

Ketika aset menjadi tidak tertagih, nilai tercatat aset keuangan yang mengalami penurunan nilai langsung dikurangi atau apabila suatu jumlah dibebankan kepada akun penyisihan, jumlah yang dibebankan kepada akun penyisihan dihapuskan terhadap nilai tercatat aset keuangan.

When the asset becomes uncollectible, the carrying amount of impaired financial assets is reduced directly or if an amount was charged to the allowance account, the amounts charged to the allowance account are written off against the carrying value of the financial asset.







Penurunan nilai aset keuangan (Lanjutan)

Impairment of financial assets (Continued)

(i) Aset dinilai pada biaya perolehan diamortisasi (Lanjutan)

(i) Assets carried at amortized cost (Continued)

Untuk menentukan apakah terdapat bukti objektif suatu kerugian penurunan nilai aset keuangan yang telah terjadi, Grup mempertimbangkan faktorfaktor seperti kemungkinan ketidakmampuan untuk membayar atau kesulitan keuangan signifikan debitur dan wanprestasi atau penundaan signifikan di dalam pembayaran.

To determine whether there is objective evidence that an impairment loss on financial assets has been incurred, the Group considers factors such as the probability of insolvency or significant financial difficulties of the debtor and default or significant delay in payments.

Apabila di dalam periode berikutnya, jumlah kerugian penurunan nilai menurun dan penurunan tersebut dapat dikaitkan secara objektif kepada peristiwa yang terjadi setelah kerugian penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya dipulihkan nilainya kepada nilai tercatat aset selama tidak melebihi biaya diamortisasinya pada saat tanggal pemulihan. Jumlah yang dipulihkan nilainya diakui di dalam laporan laba rugi.

If in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is reversed to the extent the carrying amount of the asset does not exceed its amortized cost at the reversal date. The amount of reversal is recognized in profit or loss.

(ii) Aset dinilai pada biaya perolehan Apabila terdapat bukti objektif (seperti memburuknya lingkungan bisnis di mana entitas penerbit menjalankan bisnisnya, kemungkinan ketidakmampuan di dalam membayar atau kesulitan keuangan signifikan entitas penerbit) di mana kerugian penurunan nilai aset keuangan dinilai berdasarkan biaya yang terjadi, jumlah kerugian dihitung sebagai selisih nilai tercatat dan nilai kini arus kas yang didiskontokan pada tingkat pengembalian yang berlaku di pasar untuk aset keuangan yang serupa. Kerugian penurunan nilai tersebut tidak dapat dipulihkan nilainya pada periode berikutnya. (iii) Aset keuangan tersedia untuk dijual Penurunan yang signifikan atau penurunan jangka panjang di dalam nilai wajar lebih rendah dari biaya perolehan, kesulitan keuangan signifikan entitas penerbit atau entitas peminjam, dan hilangnya pasar aktif perdagangan merupakan bukti objektif bahwa investasi ekuitas yang diklasifikasikan sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual mungkin mengalami penurunan nilai. ‘Signifikan’ akan dievaluasi terhadap biaya awal investasi dan ‘jangka panjang’ terhadap periode di mana nilai wajar telah lebih rendah dari biaya awalnya.

(ii) Assets carried at cost If there is objective evidence (such as significant adverse changes in the business environment where the issuer operates, probability of insolvency or significant financial difficulties of the issuer) that an impairment loss on financial assets carried at cost has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset's carrying amount and the present value of estimated future cash flows discounted at the current market rate of return for a similar financial asset. Such impairment losses are not reversed in subsequent periods. (iii) Available-for-sale financial assets Significant or prolonged decline in fair value below cost, significant financial difficulties of the issuer or obligor, and the disappearance of an active trading market are objective evidence that equity investments classified as available-for-sale financial assets may be impaired. ‘Significant’ is to be evaluated against the original cost of the investment and ‘prolonged’ against the period in which the fair value has been below its original cost.



Ekshibit E/18

Exhibit E/18

PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) g. Aset Keuangan (Lanjutan)

2.

SUMMARY OF (Continued)

SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES


Penurunan nilai aset keuangan (Lanjutan)

Impairment of financial assets (Continued)

(iv) Aset keuangan tersedia untuk dijual (Lanjutan)

(iv)

Available-for-sale financial assets (Continued)

Di mana terdapat bukti penurunan nilai, kerugian kumulatif, yang diukur sebagai selisih antara biaya perolehan dan nilai wajar kini, dikurangi semua kerugian penurunan nilai pada investasi tersebut yang sebelumnya diakui pada laporan laba rugi, dikeluarkan dari pendapatan komprehensif lain dan diakui di dalam laporan laba rugi. Kerugian penurunan nilai pada investasi ekuitas tidak dibalikkan nilainya melalui laporan laba rugi; kenaikan di dalam nilai wajar setelah penurunan nilai diakui langsung di dalam pendapatan komprehensif lainnya.

Where there is evidence of impairment, the cumulative loss, measured as the difference between the acquisition cost and the current fair value, less any impairment loss on that investment previously recognized in profit or loss, is removed from other comprehensive income and recognized in profit or loss. Impairment losses on equity investments are not reversed through profit or loss; increases in their fair value after impairment are recognized directly in other comprehensive income.

Dalam hal instrumen utang diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual, penurunan nilai diuji berdasarkan kriteria yang sama dengan aset keuangan yang dinilai berdasarkan biaya perolehan diamortisasi. Namun demikian, jumlah tercatat bagi penurunan nilai adalah kerugian kumulatif yang diukur sebagai selisih antara biaya perolehan diamortisasi dan nilai wajar kini, dikurangi segala kerugian penurunan nilai pada investasi yang sebelumnya diakui di dalam laporan laba rugi. Apabila di dalam tahun berikutnya, nilai wajar instrumen utang meningkat dan peningkatan tersebut dapat secara objektif dikaitkan dengan peristiwa yang terjadi setelah kerugian penurunan nilai yang diakui di dalam laporan laba rugi, maka kerugian penurunan nilai tersebut dipulihkan nilainya di dalam laporan laba rugi.

In the case of debt instruments classified as available-for-sale, impairment is assessed based on the same criteria as financial assets carried at amortized cost. However, the amount recorded for impairment is the cumulative loss measured as the difference between the amortized cost and the current fair value, less any impairment loss on that investment previously recognized in profit or loss. If in a subsequent year, the fair value of a debt instrument increases and the increases can be objectively related to an event occurring after the impairment loss was recognized in profit or loss, the impairment loss is reversed in profit or loss.

h. Beban Dibayar di Muka Beban dibayar di muka diamortisasi selama masa manfaatnya dengan menggunakan metode garis lurus. i.


Persediaan Persediaan dinyatakan berdasarkan biaya perolehan atau nilai realisasi bersih, mana yang lebih rendah (the lower of cost or net realizable value). Biaya perolehan ditentukan dengan metode rata-rata. Kerusakan atau kehilangan yang ditemukan berdasarkan observasi fisik persediaan berkaitan dengan aktivitas produksi dibebankan pada beban pokok produksi, sedangkan yang tidak berkaitan dengan aktivitas produksi Grup, diakui sebagai keuntungan (kerugian) atas selisih perhitungan persediaan tahun/periode berjalan pada penghasilan (beban) lain-lain.


h. Prepaid Expenses Prepaid expenses are amortized proportionally according to each benefit period by using straight-line method. i. Inventories lnventories are carried at the lower of cost or net realizable value. Cost is determined by using the average method. Damage or loss which has been found based on observation of physical stock taking in relation with production activity is charged to the cost of production, while in not relation with Company's production activity is recognized as gain (loss) on stocktaking difference of inventories in current year to other income (expense).


Ekshibit E/19

Exhibit E/19



2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan)

2. SUMMARY (Continued)

j. Hewan Ternak Produksi - Berumur Pendek

OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

j. Livestock Livestock consist of immature livestock and mature livestock, immature livestock is carried at cost plus expenses incurred in growth period and mature livestock is carried at reclassification cost from the immature livestock less depletion which is computed based on the unit of production method. Livestockbroiler is starting to produce at the age of 24 week until 67 week and livestock-Layer is starting to produce at the age of 24 week until 70 week.

Ayam bibit induk terdiri dari ayam bibit induk belum menghasilkan dan ayam bibit induk menghasilkan, Ayam bibit induk belum menghasilkan dinyatakan berdasarkan biaya perolehan ditambah biaya-biaya yang terjadi pada masa pertumbuhan dan Ayam bibit induk menghasilkan dinyatakan pada biaya perolehan pada saat direklasifikasi dari Ayam bibit induk belum menghasilkan dikurangi deplesi yang dihitung dengan menggunakan metode satuan unit produksi (production output). Ayam bibit induk-Broiler mulai berproduksi dari umur 24 minggu s/d 67 minggu dan ayam bibit induk-Layer mulai berproduksi pada umur 24 minggu s/d 70 minggu. k. Aset Tetap

k. Property, Plant and Equipment

Aset tetap pada awalnya diakui sebesar biaya perolehan yang terdiri atas harga perolehan dan biaya-biaya tambahan yang dapat diatribusikan langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang diinginkan dan siap digunakan.

Property, Plant and Equipment are initially recoqnized at cost, which comprises its purchase price and any cost directly attributable in bringing the assets to location and working condition where it is intended to be used.

Setelah pengakuan awal tetap diakui sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi penurunan nilai.

To initial recognition property, plant and equipment are recognized at cost less accumulated depreciation and accumulated impairment losses.

Biaya perolehan awal aset tetap meliputi harga perolehan, termasuk bea impor dan pajak pembelian yang tidak boleh dikreditkan dan biaya-biaya yang dapat diatribusikan secara langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang diinginkan sesuai dengan tujuan penggunaan yang ditetapkan.

The initial cost of property and equipment consists of its purchase price, including import duties and taxes and any directly attributable costs in bringing the property and equipment to its working condition and location for its intended use.

Tahun / Years Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan Peralatan dan perabot kantor Kendaraan bermotor

10-28 10 3-10 5

Buildings and infrastructures Machineries and equipments Office furniture and fixtures Vehicles

Tanah dinyatakan pada harga perolehan dan tidak disusutkan. Biaya legal awal untuk mendapatkan hak legal diakui sebagai bagian biaya akuisisi tanah, biaya biaya tersebut tidak didepresiasikan. Biaya terkait dengan pembaruan hak atas tanah diakui sebagai asset tak berwujud dan diamortisasi sepanjang umur hukum hak.

Land is stated at cost and not depreciated. Initial legal costs incurred to obtain legal rights are recognised as part of the acquisition cost of the land, and these costs are not depreciated. Costs related to renewal of landright are recognised as intangible assets and amortised during the period of the land rights.

Beban penyusutan diperhitungkan di dalam laporan laba rugi selama tahun buku di mana beban tersebut terjadi.

Depreciation expenses are taken to profit or loss during the financial year in which they are incurred.

Perbaikan dan perawatan diperhitungkan ke dalam laporan laba rugi selama tahun di mana perbaikan dan perawatan terjadi. Biaya renovasi dan restorasi utama digabungkan ke dalam nilai tercatat aset jika biaya tersebut memiliki kemungkinan untuk memberikan manfaat di masa depan yang jumlahnya melebihi standar kinerja pada penilaian awal aset yang ada yang akan mengalir ke dalam Grup dan disusutkan sebesar sisa umur manfaat aset tersebut.

Repair and maintenance expenses are taken to profit or loss during the financial year in which they are incurred. The cost of major renovations and restorations is included in the carrying amount of the asset when it is probable that future economic benefits in excess of the originally assessed standard of performance of the existing asset will flow to the Group, and depreciated over the remaining useful life of the asset.



Ekshibit E/20

Exhibit E/20



2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan)

2. SUMMARY OF (Continued)

k. Aset Tetap (Lanjutan)

SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES

k. Property, Plant and Equipment (Continued)

Nilai sisa, masa manfaat, dan metode depresiasi, direview pada tiap akhir periode pelaporan, dan disesuaikan secara prospektif, sesuai dengan keadaan.

The residual value, useful life and depreciation method are reviewed at the end of each reporting period, and adjusted prospectively, if appropriate.

Ketika terdapat indikasi penurunan nilai, nilai tercatat aset dinilai dan segera dicatat berdasarkan jumlah terpulihkan.

Where an indication of impairment exists, the carrying amount of the asset is assessed and written down immediately to its recoverable amount.

Keuntungan atau kerugian pelepasan aset tetap ditentukan dengan membandingkan penerimaan dengan nilai tercatat dan dicatat ke dalam laba rugi dari operasi.

Gains or losses on disposal of property, plant and equipment are determined by comparing proceeds with the carrying amount and are included in profit or loss from operations.

Ketika penggunaan properti berubah dari tujuan untuk dimiliki sendiri ke properti investasi, properti diukur pada nilai wajar dan direklasifikasi sebagai properti investasi. Segala keuntungan yang timbul dari pengukuran kembali diakui di dalam laporan laba rugi yang dapat membalikkan kerugian penurunan nilai properti spesifik, dengan sisa keuntungan yang diakui di dalam pendapatan komprehensif lain pada cadangan revaluasi dalam ekuitas. Segala kerugian segera diakui langsung di dalam laporan laba rugi.

When the use of a property changes from owneroccupied to investment property, the property is remeasured to fair value and reclassified as investment property. Any gain arising on remeasurement is recognized in profit or loss to the extent that it reverses a previous impairment loss on the specific property, with any remaining gain recognized in other comprehensive income and presented in the revaluation reserve in equity. Any loss is recognized immediately in profit or loss.

Aset dalam penyelesaian merupakan biaya-biaya yang berhubungan secara langsung dengan pembangunan fasilitas dan persiapan aset tetap. Biaya-biaya tersebut termasuk biaya pinjaman yang terjadi selama masa pembangunan yang timbul dari utang yang digunakan untuk pembangunan aset tersebut. Aset dalam penyelesaian dipindahkan ke aset tetap pada saat selesai dan siap digunakan.

Construction in progress represents costs directly associated with the construction of facilities and the preparation of property, plant and equipment for their intended use. These costs include borrowing costs during construction from loans used to construct such assets. Construction in progress is transferred to the respective property, plant and equipment accounts when the construction is substantially completed and is ready for their intended use.

l. Aset Tidak Berwujud

l. Intangible Assets The cost of intangible assets acquired in a business combinations are initially recognized at fair value at the acquisition date. The useful lives of intangible assets are assessed to be either finite or indefinite. Intangible assets with finite lives are amortized over the useful economic life and assessed for impairment whenever there is an indication that the intangible asset may be impaired. The amortization period and the amortization method for an intangible asset with a finite useful life are reviewed at least at the end of each reporting period.

Nilai perolehan aset tidak berwujud yang diperoleh sebagai bagian kombinasi bisnis pada awalnya diakui sesuai nilai wajar pada tanggal akuisisi. Umur manfaat aset tidak berwujud dinilai apakah terbatas atau tidak terbatas. Aset tidak berwujud dengan umur terbatas diamortisasi selama umur manfaat ekonomi dan dievaluasi apabila terdapat indikasi adanya penurunan nilai untuk aset tidak berwujud. Periode dan metode amortisasi untuk aset tidak berwujud dengan umur terbatas ditelaah setidaknya setiap akhir periode pelaporan. Tahun / Years Merek Hubungan dengan konsumen Hak paten

15 5 15

Brand Customer relationship Patent

Aset tidak berwujud yang dikembangkan secara internal Proyek inovasi kandang broiler

5

Internally generated intangible assets Innovation project of broiler cage



Ekshibit E/21 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) l.

Aset Tidak Berwujud (Lanjutan) Biaya perolehan aset tak berwujud yang dihasilkan secara internal terdiri atas seluruh biaya yang dibutuhkan yang dapat diatribusikan secara langsung untuk membuat, menghasilkan dan mempersiapkan aset tersebut sehingga siap untuk digunakan sesuai dengan maksud manajemen. Aset tidak berwujud dengan umur terbatas diamortisasi selama umur manfaat ekonomi dan dievaluasi apabila terdapat indikasi adanya penurunan nilai untuk aset tidak berwujud. Periode dan metode amortisasi untuk aset tidak berwujud dengan umur terbatas ditelaah setidaknya setiap akhir periode pelaporan.

m. Penurunan nilai aset non-keuangan

Exhibit E/21 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF (Continued) l.

SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES

Intangible Assets (Continued) The cost of internally generated intangible assets consist of all cost involved that are directly attributable to create, produce and prepare the asset so that it is ready to be used in accordance with the intent of the management. Intangible assets with finite lives are amortized over the useful economic life and assessed for impairment whenever there is an indication that the intangible asset may be impaired. The amortization period and the amortization method for an intangible asset with a finite useful life are reviewed at least at the end of each reporting period.

m. Impairment of non-financial assets

Grup menilai pada tiap tanggal pelaporan apakah terdapat indikasi penurunan nilai pada aset. Apabila terdapat indikasi penurunan nilai, atau ketika penilaian penurunan nilai bagi aset secara tahunan disyaratkan, Grup membuat estimasi nilai terpulihkan aset.

The Group assesses at each reporting date whether there is any indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment assessment for an asset is required, the Group makes an estimate of the asset's recoverable amount.

Suatu nilai terpulihkan aset lebih tinggi dibandingkan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual aset atau unit penghasil kas dan nilai pakainya dan ditentukan sebagai suatu aset individual, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset lain.

An asset's recoverable amount is the higher of an asset's or cash-generating unit's fair value less costs to sell and its value in use and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets.

Di dalam menilai nilai pakai, estimasi arus kas yang diharapkan diperoleh dari aset didiskontokan terhadap nilai kininya dengan menggunakan suku bunga diskon sebelum pajak yang mencerminkan penilaian pasar kini terhadap nilai waktu uang dan risiko spesifik aset. Di dalam menilai nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, dibutuhkan model penilaian yang tepat.

In assessing value in use, the estimated future cash flows expected to be generated by the asset are discounted to their present value using a pre- tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset. In assessing fair value less costs to sell, an appropriate valuation model is used.

Ketika nilai tercatat aset melebihi nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dicatat sebesar nilai terpulihkan. Kerugian penurunan nilai diakui di dalam laporan laba rugi kecuali aset yang relevan dinilai pada jumlah yang direvaluasi, yang dalam hal ini kerugian penurunan nilai diperlakukan sebagai penurunan revaluasi.

Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is written down to its recoverable amount. Impairment losses are recognized in profit or loss unless the relevant asset is carried at a revalued amount, in which case the impairment loss is treated as a revaluation decrease.

Suatu penilaian dilakukan pada setiap tanggal pelaporan untuk mengetahui apakah terdapat suatu indikasi bahwa kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya sudah tidak ada lagi atau mengalami penurunan. Suatu kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya, dibalikkan nilainya hanya jika terdapat perubahan atas estimasi yang telah digunakan untuk menentukan nilai terpulihkan aset sejak pengakuan terakhir kerugian penurunan nilai. Apabila demikian kondisinya, nilai tercatat aset dinaikkan kejumlah terpulihkannya. Kenaikan tersebut tidak dapat melebihi nilai tercatat setelah dikurangi penyusutan seandainya tidak ada kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya. Pembalikkan nilai tersebut diakui di dalam laba rugi kecuali aset tersebut diukur pada jumlah revaluasian, yang dalam hal ini diperlakukan sebagai kenaikan revaluasi.

An assessment is made at each reporting date as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses may no longer exist or may have decreased. A previously recognized impairment loss is reversed only if there has been a change in the estimates used to determine the asset's recoverable amount since the last impairment loss was recognized. If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount. That increase cannot exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized previously. Such reversal is recognized in profit or loss unless the asset is measured at revalued amount, in which case the reversal is treated as a revaluation increase.



Ekshibit E/22 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) n. Liabilitas Keuangan (Lanjutan)


SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES

n. Financial Liabilities (Continued)

Liabilitas keuangan diakui di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, jika dan hanya jika, Grup menjadi bagian ketentuan kontraktual instrumen keuangan. Grup menentukan klasifikasi liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities are recognized in the consolidated statement of financial position when, and only when, the Group becomes a party to the contractual provisions of the financial instrument. The Group determines the classification of its financial liabilities at initial recognition.

Perusahaan mengklasifikasikan liabilitas keuangan ke dalam salah satu dari dua kategori, tergantung pada tujuan liabilitas tersebut diperoleh.

The Company classifies its financial liabilities into one of two categories, depending on the purpose for which the liability was acquired.

Selain liabilitas keuangan yang memenuhi syarat di dalam hubungan lindung nilai, kebijakan akuntansi Perusahaan untuk masing-masing kategori adalah sebagai berikut:

Other than financial liabilities in a qualifying hedging relationship, the Company's accounting policy for each category is as follows:





Nilai wajar melalui laba rugi Kategori ini hanya terdiri dari derivatif out-ofthe-money. Liabilitas dicatat di laporan posisi keuangan pada nilai wajar dengan perubahan nilai wajar diakui dalam laporan laba rugi komprehensif. Perusahaan tidak memiliki atau menerbitkan instrumen derivatif untuk tujuan spekulasi maupun untuk tujuan lindung nilai. Perusahaan juga tidak memiliki liabilitas untuk diperdagangkan atau liabilitas keuangan yang ditujukan sebagai diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.



Liabilitas keuangan lainnya

Fair value through profit or loss This category comprises only out-of-the-money derivatives. They are carried in the statement of financial position at fair value with changes in fair value recognised in the statement of comprehensive income. The Company does not hold or issue derivative instruments for speculative purposes, but for hedging purposes.The Company does not have any liabilities held for trading nor has it designated any financial liabilities as being at fair value through profit or loss.



Other financial liabilities

Liabilitas keuangan lainnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode bunga efektif. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi ketika liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya, dan melalui proses amortisasi.

Other financial liabilities are subsequently measured at amortized cost, using the effective interest method. Gains and losses are recognized in profit and loss when the liabilities are derecognized, and through the amortization process.

Yang termasuk liabilitas keuangan lainnya adalah sebagai berikut:

Other financial liabilities include the following items:

i.

i.

Utang bank pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dikurangi biaya transaksi yang secara langsung terkait dengan penerbitan instrumen. Liabilitas tersebut selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif, yang memastikan bahwa setiap beban bunga sampai dengan pembayaran adalah pada tingkat yang konstan atas saldo dari liabilitas yang disajikan dalam laporan posisi keuangan. Beban bunga dalam konteks ini meliputi biaya transaksi awal dan premi yang dibayarkan pada jatuh tempo, serta utang bunga atau kupon dibayar ketika liabilitas tersebut belum dilunasi.


Bank loans are initially recognized at fair value net of any transaction costs directly attributable to the issue of the instrument. Such interest bearing liabilities are subsequently measured at amortised cost using the effective interest rate method, which ensures that any interest expense over the period to repayment is at a constant rate on the balance of the liability carried in the statement of financial position. Interest expense in this context includes initial transaction costs and premium payable on redemption, as well as any interest or coupon payable while the liability is outstanding.


Ekshibit E/23 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) n. Liabilitas Keuangan (Lanjutan) 

Liabilitas keuangan lainnya (Lanjutan) ii.

Utang usaha dan liabilitas lancar lainnya, pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dan selanjutnya dicatat pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode bunga efektif.

Sebuah liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya pada saat kewajiban atas liabilitas tersebut dihentikan atau dibatalkan atau berakhir. Ketika sebuah liabilitas keuangan yang ada digantikan oleh liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan persyaratan yang berbeda secara substansial, atau ketentuan liabilitas keuangan yang ada secara substansial dimodifikasi, maka pertukaran atau modifikasi tersebut diperlakukan sebagai penghentian pengakuan liabilitas awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru, dan selisih antara nilai tercatat yang terkait diakui dalam laporan laba rugi. o. S e w a

Exhibit E/23 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY (Continued)


n. Financial Liabilities (Continued) 

Other financial liabilities (Continued) ii.

Trade payables and other current liabilities, which are initially recognised at fair value and subsequently carried at amortised cost using the effective interest method.

A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or expires. When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in profit or loss. o. Leases

Grup adalah sebagai lessee.

The Group as a lessee.

i. Sewa pembiayaan

i. Finance lease

Grup menyewa aset tetap tertentu, sewa aset tetap dimana Group memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan.

Leases are categorized as finance leases if it transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership.

Pada awal masa sewa, lessee mengakui sewa pembiayaan sebagai aset dan liabilitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Penilaian ditentukan pada awal kontrak.

At commencement of the lease term, finance leases should be recorded as an asset and a liability in statement of financial position at the lower of the fair value of the asset and the present value of the minimum lease payments. Each determined at the inception of the lease.

Tingkat diskonto yang digunakan dalam perhitungan nilai kini dari pembayaran sewa minimum adalah tingkat suku bunga implisit dalam sewa, jika dapat ditentukan dengan praktis, jika tidak, digunakan tingkat suku bunga pinjaman inkremental lessee. Biaya langsung awal yang dikeluarkan lessee ditambahkan ke dalam jumlah yang diakui sebagai aset. Kebijakan penyusutan aset sewaan adalah konsisten dengan aset tetap yang dimiliki sendiri.

Discount rate used to calculate the present value of minimum lease payment is the implicit interest rate of the lease, if practicable, or else at the enterprise's incremental borrowing rate. Any initial direct costs of the lessee are added to the amount recognized as an asset. The depreciation policy for assets held under finance leases should be consistent with that for owned assets.

ii. Sewa operasi

ii. Operating lease

Suatu sewa dikelompokkan sebagai sewa operasi jika sewa tersebut tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset.

Leases are categorized as operating leases if it does not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership.

Pembayaran yang dilakukan untuk sewa operasi dibebankan ke laba rugi dengan dasar garis lurus selama masa sewa.

Payments made under operating leases are charged to profit and loss on a straight line basis over period of leases.



Ekshibit E/24 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) p. Utang Murabahah



p. Murabahah Payables

Utang murabahah merupakan utang yang timbul dari transaksi jual beli yang dilakukan atas dasar Akad Murabahah.

Murabahah payables represent payables arising from the sale and purchase transactions conducted on the basis of Murabahah contract.

Murabahah adalah Akad penjualan untuk barang yang harga beli dan margin-nya telah disepakati oleh pembeli dan penjual dan dibuat eksplisit. Setelah Akad Murabahah, Utang Murabahah diakui sebesar biaya perolehan aktiva Murabahah ditambah margin. Beban Murabahah Ditangguhkan disajikan sebagai pengurang (contra account) Utang Murabahah.

Murabahah is sales contract for goods in which the purchase price and the margin have been agreed by both the buyer and the seller and are made explicit. Upon entering into a Murabahah contract, Murabahah payable is recognized equivalent to the acquisition cost of Murabahah asset plus agreed margin. Murabahah deferred margin expense is presented as a deduction (contra account) of Murabahah Payable.

q. Imbalan Kerja

q. Employee Benefits

Imbalan Pasca Kerja - Program imbalan pasti

Post-employment Benefits - Defined benefit plans

Sesuai dengan Undang-undang Tenaga Kerja yang berlaku di Indonesia, Grup menyelenggarakan program imbalan pasti manfaat pasca kerja kepada para karyawannya.

In accordance with the relevant Labour Law prevailing in Indonesia, the Group provides defined benefit postemployment benefits to their employees.

Provisi atas manfaat pasca kerja ditentukan dengan menggunakan metode projected unit credit. Akumulasi keuntungan dan kerugian aktuarial yang belum terealisasi yang melebihi 10% nilai kini kewajiban manfaat pasti Grup, diakui berdasarkan metode garis lurus terhadap rata-rata sisa masa kerja yang diharapkan dari karyawan peserta program. Biaya jasa lalu diakui segera pada saat manfaat menjadi vested, dan sebaliknya diamortisasi berdasarkan metode garis lurus terhadap periode ratarata sampai manfaat menjadi vested.

Provision for post-employment benefits is determined using the projected unit credit method. The accumulated unrecognized actuarial gains and losses that exceed 10% of the present value of the Group’s defined benefit obligations is recognized on the straight-line method over the expected average remaining working lives of the participating employees. Past service cost is recognized immediately to the extent that the benefits are already vested, and otherwise is amortized on the straight-line method over the average period until the benefits become vested.

Kewajiban imbalan pasca kerja yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian sehubungan dengan program pensiun imbalan pasti adalah nilai kini kewajiban imbalan pasti pada akhir periode pelaporan dikurangi dengan nilai wajar aset program, serta disesuaikan dengan biaya jasa lalu yang belum diakui.

The pension benefit obligations recognized in the consolidated statement of financial position in respect of defined benefit pension plans is the present value of the defined benefit obligation at the end of the reporting period less the fair value of plan assets, together with adjustments for unrecognised pastservice costs.

Imbalan kerja jangka pendek

Short-term employee benefits

Imbalan kerja jangka pendek diakui pada saat terutang kepada karyawan berdasarkan metode akrual.

Short-term employees’ benefits are recognized when they are owed to the employees based on an accrual method.

r. Pengakuan Pendapatan dan Beban Penjualan diakui pada saat penyerahan barang kepada pelanggan dan hak kepemilikan berpindah kepada pelanggan. Beban diakui sesuai manfaatnya pada tahun/periode yang bersangkutan (accrual basis).


r. Revenue and Expense Recognition Sales are recognized when the goods are delivered to customers and the right of ownership has moved to the customer. Expenses are recognized as incurred (accrual basis).


Ekshibit E/25 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) s. Perpajakan



s. Taxation

Pajak kini

Current tax

Aset dan/ atau liabilitas pajak kini terdiri dari liabilitas kepada, atau klaim dari kantor pelayanan pajak terkait dengan periode kini dan periode sebelum periode pelaporan, yang belum dibayar pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian.

Current income tax assets and/or liabilities comprise those obligations to, or claims from tax authorities relating to the current or prior reporting period, that are unpaid at the consolidated statement of financial position date.

Pajak kini dihitung sesuai dengan tarif pajak dan ketentuan perpajakan yang berlaku pada periode fiskal yang terkait, berdasarkan laba kena pajak periode berjalan. Semua perubahan aset atau liabilitas pajak kini diakui sebagai komponen beban pajak penghasilan di dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Current income tax are calculated according to the tax rates and tax laws applicable to the fiscal periods to which it’s relate, based on the taxable profit for the period. All changes to current tax assets or liabilities are recognized as a component of income tax expense in the statement of consolidated comprehensive income.

Pajak tangguhan

Deferred tax

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer antara basis komersial dan basis fiskal aset dan liabilitas pada setiap tanggal pelaporan. Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan temporer yang dapat dikurangkan yang memiliki kemungkinan tersedianya laba kena pajak di masa depan terhadap perbedaan temporer yang dapat dikurangkan yang dapat diutilisasi. Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan kena pajak temporer. Manfaat pajak di masa depan, seperti saldo rugi fiskal yang belum digunakan juga diakui apabila besar kemungkinan manfaat pajak tersebut dapat direalisasi.

Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between the financial and the tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the deductible temporary difference can be utilized. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences. Future tax benefits, such as the carry-forward of unused tax losses, are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur dengan tarif pajak yang diharapkan berlaku pada tahun ketika aset direalisasi atau liabilitas diselesaikan, berdasarkan tarif pajak (dan peraturan perpajakan) yang telah berlaku atau secara substansial berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the year when the asset is realized or the liability is settled, based on tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantially enacted at the consolidated statements of financial position date.

Penyesuaian atas liabilitas pajak dicatat pada saat Surat Ketetapan Pajak diterima atau jika mengajukan keberatan dan banding, pada saat keputusan atas keberatan dan banding tersebut diterima.

Amendments to tax obligations are recorded when an assessment letter is received and/or, if objected to and/or appealed against by Group, when the result of the objection and/or appeal is determined.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah pada setiap tanggal laporan posisi keuangan dan diturunkan apabila laba fiskal mungkin tidak memadai untuk mengkompensasi sebagian atau semua aset pajak tangguhan.

The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at each statement of financial position date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow all or part of the deferred tax asset to be utilized.

Aset pajak tangguhan yang belum diakui, diukur kembali pada tiap tanggal laporan posisi keuangan dan diakui apabila terdapat kemungkinan pendapatan kena pajak di masa depan memulihkan aset pajak tangguhan.

Unrecognized deferred tax assets are reassessed at each statement of financial position date and are recognized to the extent that it has become probable that future taxable income will allow the deferred tax asset to be recovered.



Ekshibit E/26 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) t. Dividen Dividen diakui pada saat dividen secara legal menjadi terutang. Dalam dividen final, dividen menjadi terutang pada saat dividen diumumkan oleh para pemegang saham pada saat Rapat Umum Pemegang Saham. u. Laba per Saham Dasar Laba per saham dihitung dengan membagi laba bersih konsolidasian tahun berjalan dengan rata-rata tertimbang jumlah saham biasa yang beredar pada tahun yang bersangkutan. v. Informasi Segmen



t. Dividend Dividend is recognised when they become legally payable. In the case of final dividends, this is recognized when approved by the shareholders at the Annual General Meeting. u. Basic Earnings per Share Earnings per share are computed by dividing the consolidated profit for the year by the weightedaverage number of ordinary shares outstanding during the year. v. Segment Information

Segmen operasi adalah suatu komponen dari entitas:

Operating segment is a component of the entity:

a)

a)

business engaged in activities which lead to revenue and expenses (including revenues and expenses relating to transactions with other components of the same entity);

b)

results of operations are reviewed regularly by operational decision makers to make decisions about the resources allocated to the segment and assess its performance; and

c)

For which discrete financial information is available.

b)

c)

yang terlibat dalam aktivitas bisnis yang mana memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban terkait dengan transaksi dengan komponen lain dari entitas yang sama); hasil operasinya dikaji ulang secara reguler oleh pengambil keputusan operasional untuk membuat keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan.

Untuk tujuan manajemen segmen operasi berdasarkan produk dan jasa dibagi sebagai berikut:

For management purposes the operating segments based on products and services are divided as follows:

a) b) c) d) e)

a) b) c) d) e)

Pakan ternak Ayam umur sehari Ayam potong Kemitraan dan peternakan komersial Lain-lain (obat-obatan dan peternakan lainnya)

w. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi

Livestock feed Day old chicks Dressed chicken Partnership and Commercial Farm Other (medicine and other poultry equipment).

w. Transactions with Related Parties

Grup menerapkan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (“PSAK”) No. 7 (Revisi 2010), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”. PSAK ini mensyaratkan pengungkapan hubungan, transaksi, dan saldo pihak-pihak berelasi dalam laporan keuangan konsolidasian.

The Group adopted Statement of Financial Accounting Standards ("SFAS") No. 7 (Revised 2010), "Related Party Disclosures". This SFAS requires disclosure of relationships, transactions and balances related parties in the consolidated financial statements.

Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor:

Related party represents a person or an entity who is related to the reporting entity:

(1) Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut:

(1) A person or a close member of the person’s family is related to a reporting entity if that person: (a) has control or joint control over the reporting entity; (b) has significant influence over the reporting entity; or (c) is a member of the key management personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity.

(a) memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas entitas pelapor; (b) memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor; atau (c) manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk entitas pelapor



Ekshibit E/27 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) w. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi (Lanjutan)



w. Transactions with Related Parties (Continued)

Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor: (Lanjutan)

Related party represents a person or an entity who is related to the reporting entity: (Continued)

(2) Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut: (a) Entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain) (b) Satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya) (c) Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama (d) Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga (e) Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pasca-kerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor (f) Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (1). (g) Orang yang diidentifikasi dalam huruf (1)(a) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

(2) An entity is related to a reporting entity if any of the following conditions applies: (a) The entity and the reporting entity are members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others). (b) One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member).

Untuk tujuan penyajian laporan keuangan ini, suatu pihak disebut sebagai pihak berelasi terhadap Grup, apabila:

For the purposes of these financial statements, a party is considered to be related to the Group if:

i.

Entitas tersebut, baik secara langsung maupun tak langsung melalui satu atau lebih perantara, untuk mengendalikan Grup atau melakukan pengaruh signifikan terhadap Grup di dalam membuat keputusan kebijakan keuangan dan operasional, atau memiliki pengendalian bersama terhadap Grup;

i.

The party has the ability, directly or indirectly through one or more intermediaries, to control the Group or exercise significant influence over the Group in making financial and operating policy decisions, or has joint control over the Group;

ii.

Grup dan entitas tersebut pengendalian bersama;

subjek

ii.

The Group and the party are subject to common control;

iii.

Entitas tersebut adalah entitas asosiasi Grup atau ventura bersama di mana Grup adalah venturer;

iii.

The party is an associate of the group or a joint venture in which the Group is a venturer;

iv.

Pihak tersebut adalah anggota personel manajemen kunci atau anggota keluarga dekat individu yang bersangkutan, atau merupakan entitas di bawah pengendalian, pengendalian bersama atau pengaruh signifikan Grup;

iv.

The party is a member of the key management personnel of the Group or a close family member of such an individual, or is an entity under the control, joint control or significant influence of the Group;

adalah

(c) Both entities are joint ventures of the same third party. (d) One entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity. (e) The entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity. (f) The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (1). (g) A person identified in (1)(a) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity).



Ekshibit E/28 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) w. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi (Lanjutan) v.

vi.



w. Transactions with Related Parties (Continued)

Pihak tersebut adalah anggota keluarga dekat pihak yang disebut pada butir (i) atau merupakan entitas di bawah pengendalian, pengendalian bersama atau pengaruh signifikan individu tersebut; atau

v.

The party is a close family member of a party referred to in (i) or is an entity under the control, joint control or significant influence of such individuals; or

Pihak tersebut merupakan program imbalan pasca kerja yang merupakan manfaat karyawan atau merupakan entitas yang berelasi dengan pihak berelasi dengan Grup.

vi.

The party is a post-employment benefit plan which is for the benefit of employees of the Group or of any entity that is a related party of the Group.

Anggota keluarga dekat merupakan individu anggota keluarga yang diharapkan mempengaruhi, atau dipengaruhi oleh orang, dalam hubungan mereka dengan entitas. x. Provisi

Close family members of an individual are those family members who may be expected to influence, or be influenced by, that individual in their dealings with the entity. x. Provisions

Provisi diakui ketika Grup memiliki kewajiban legal maupun konstruktif sebagai hasil peristiwa lalu, yaitu kemungkinan besar arus keluar sumber daya ekonomi diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban dan suatu estimasi terhadap jumlah dapat dilakukan.

Provisions are recognized when the Group has a legal or constructive obligation as a result of past events, it is more likely than not that an outflow of resources will be required to settle the obligation and a reliable estimate of the amount can be made.

Provisi dikaji ulang pada akhir setiap periode pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik kini. Apabila tidak lagi terdapat kemungkinan arus keluar sumber daya ekonomi yang diharuskan untuk menyelesaikan kewajiban tersebut, maka provisi tersebut dicadangkan.

Provisions are reviewed at the end of each reporting period and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of economic resources will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

y. Kontinjensi

y. Contingencies

Liabilitas kontinjensi tidak diakui di dalam laporan keuangan. Liabilitas kontinjensi diungkapkan di dalam catatan atas laporan keuangan kecuali kemungkinan arus keluar sumber daya ekonomi adalah kecil.

Contingent liabilities are not recognized in the financial statements. They are disclosed in the notes to the financial statements unless the possibility of an outflow of resources embodying economic benefits is remote.

Aset kontinjensi tidak diakui di dalam laporan keuangan, namun diungkapkan di dalam catatan atas laporan keuangan jika terdapat kemungkinan suatu arus masuk manfaat ekonomis mengalir ke dalam entitas.

Contingent assets are not recognized in the financial statements but are disclosed in the notes to the financial statements when an inflow of economic benefits is probable.

z. Biaya Pinjaman Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan langsung terhadap akuisisi, konstruksi atau produksi suatu aset yang membutuhkan periode waktu yang substansial untuk mempersiapkan aset tersebut bagi tujuan penggunaan maupun penjualan, dikapitalisasi sebagai bagian biaya aset tersebut. Semua biaya pinjaman dibebankan di dalam periode terjadinya. Biaya pinjaman terdiri dari bunga dan biaya lainnya yang terjadi di entitas dalam kaitannya dengan pinjaman dana.


z. Borrowing Cost Borrowing costs directly attributable to the acquisition, construction or production of an asset that necessarily takes a substantial period of time to get ready for its intended use or sale are capitalized as part of the cost of the respective assets. All other borrowing costs are expensed in the period when they occur. Borrowing costs consist of interest and other costs that an entity incurs in connection with the borrowing of funds.


Ekshibit E/29 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) aa. Peristiwa Setelah Periode Pelaporan



aa. Events After the Reporting Period

Peristiwa setelah periode pelaporan yang menyajikan bukti dari kondisi yang terjadi pada akhir periode pelaporan (peristiwa penyesuai) yang dicerminkan di dalam laporan keuangan konsolidasian.

Events after the reporting period that provide evidence of conditions that existed at the end of the reporting period (adjusting events) are reflected in the consolidated financial statements.

Peristiwa setelah periode pelaporan yang bukan merupakan peristiwa penyesuai, diungkapkan di dalam catatan laporan keuangan konsolidasian bila material.

Events after the reporting period that are not adjusting events are disclosed in the notes to consolidated financial statements when material.

bb. Hirarki Pengukuran Nilai Wajar Perusahaan mengukur nilai wajar dengan menggunakan hirarki dari metode berikut ini: i. Harga kuotasi di pasar yang aktif untuk instrumen keuangan yang sejenis. (Tingkat 1) ii. Teknik penilaian berdasarkan input yang dapat diobservasi. Termasuk dalam kategori ini adalah instrumen keuangan yang dinilai dengan menggunakan harga kuotasi di pasar aktif untuk instrumen yang sejenis; harga kuotasi untuk instrumen keuangan yang sejenis di pasar yang kurang aktif; atau teknik penilaian lainnya dimana seluruh input signifikan yang digunakan dapat diobservasi secara langsung ataupun tidak langsung dari data yang tersedia di pasar. (Tingkat 2) iii. Teknik penilaian yang menggunakan input signifikan yang tidak dapat diobservasi. Termasuk dalam kategori ini adalah semua instrumen dimana teknik penilaiannya menggunakan input yang bukan merupakan data yang dapat diobservasi dan input yang tidak dapat diobservasi tersebut dapat memiliki dampak signifikan terhadap penilaian instrumen keuangan.

bb. Fair Value Measurement Hierarchy The Company measures fair values using the following hierarchy of methods: i. Quoted market price in an active market for an identical instrument. (Level 1) ii. Valuation techniques based on observable inputs. This category includes instruments valued using quoted market prices in active markets for similar instruments; quoted prices for similar instruments in markets that are considered less than active; or other valuation techniques where all significant inputs are directly or indirectly observable from market data. (Level 2)

iii. Valuation techniques using significant unobservable inputs. This category includes all instruments where the valuation technique includes inputs not based on observable data and the unobservable inputs could have a significant effect on the instrument's valuation.



Ekshibit E/30 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 3. PERTIMBANGAN, SIGNIFIKAN

ESTIMASI

DAN

ASUMSI

Exhibit E/30 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

AKUNTANSI

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

Penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian, Grup membutuhkan penggunaan estimasi akuntansi yang kritikal. Penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian tersebut juga membutuhkan manajemen Grup untuk melaksanakan pertimbangan di dalam menerapkan kebijakan akuntansi Grup. Hal-hal di mana pertimbangan dan estimasi signifikan diterapkan di dalam menyusun dan menyajikan laporan keuangan konsolidasian beserta dampaknya, diuraikan berikut ini:

The preparation of the Group’s consolidated financial statements requires the use of certain critical accounting estimates. It also requires Group management to exercise judgment in applying the Group’s accounting policies. The areas where significant judgments and estimates have been made in preparing the consolidated financial statements and their effect are discussed below:

a.

a. Judgements made in applying accounting policies

Pertimbangan di dalam penerapan kebijakan akuntansi Di dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Grup, manajemen telah melakukan pertimbangan berikut, selain dari masalah estimasi, yang memiliki dampak signifikan terhadap jumlah yang diakui di dalam laporan keuangan konsolidasian: i

ii

In the process of applying the Group’s accounting policies, management has made the following judgements, apart from those involving estimations, which have the most significant effect on the amounts recognized in the financial statements: i

Pajak Penghasilan Grup memiliki eksposur pajak penghasilan. Pertimbangan signifikan dilakukan di dalam menentukan provisi bagi pajak penghasilan. Ada beberapa transaksi dan komputasi di mana penentuan akhir perpajakan adalah tidak pasti selama kegiatan usaha biasa. Grup mengakui liabilitas bagi isu pajak yang diharapkan berdasarkan estimasi apakah tambahan pajak akan jatuh tempo. Pada saat hasil akhir perpajakan berbeda dari jumlah yang sebelumnya diakui, maka selisih tersebut akan berdampak pada pajak penghasilan kini dan provisi pajak tangguhan di dalam periode di dalam penentuan tersebut dibuat.

The Group has exposure to income taxes. Significant judgement is involved in determining the provision for income taxes. There are certain transactions and computations for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Group recognizes liabilities for expected tax issues based on estimates of whether additional taxes will be due. Where the final tax outcome of these matters is different from the amounts that were initially recognized, such differences will impact the current income tax and deferred tax provisions in the period in which such determination is made.

Jumlah tercatat liabilitas pajak diungkapkan dalam Catatan 13a.

The carrying amount of the Group’s income taxes liabilities are disclosed in Note 13a.

kini

Grup

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan

ii

Penentuan Mata Uang Fungsional Grup mengukur transaksi mata uang asing dalam mata uang fungsional Grup. Dalam menentukan mata uang fungsional dari entitas di dalam Grup, pertimbangan diperlukan untuk menentukan mata uang yang sebagian besar mempengaruhi harga penjualan jasa dan negara yang mempunyai kekuatan kompetitif dan peraturan-peraturan yang sebagian besar menentukan harga penjualan jasa entitas di dalam Grup. Mata uang fungsional dari entitas dalam Grup ditentukan berdasarkan penilaian manajemen terhadap lingkungan ekonomi dimana entitas itu beroperasi dan proses entitas untuk menentukan harga jual. Mata uang fungsional Grup adalah Rupiah (Rp).


Classification of Financial Assets and Financial Liabilities The Group determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definitions set forth in PSAK 55 (Revised 2011). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group accounting policies disclosed in Note 2g and 2n.

Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan bila definisi yang ditetapkan PSAK 55 (Revisi 2011) ‘Pengakuan dan Pengukuran’ dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup seperti diungkapkan pada Catatan 2g dan 2n. iii

Income Taxes

iii

Determination of functional currency The Group measures foreign currency transactions in the respective functional currencies of the Group. In determining the functional currencies of the entities in the Group, judgement is required to determine the currency that mainly influences sales prices for goods and services and of the country whose competitive forces and regulations mainly determines the sales prices of its goods and services. The functional currencies of the entities in the Group are determined based on management’s assessment of the economic environment in which the entities operate and the entities’ process of determining sales prices. The Group's functional currency is the Indonesian Rupiah (Rp).


Ekshibit E/31

Exhibit E/31



3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan)

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (Continued)

b. Sumber utama ketidakpastian estimasi Asumsi utama mengenai sumber utama ketidakpastian estimasi di masa depan dan sumber utama ketidakpastian estimasi lainnya pada akhir periode pelaporan yang memiliki risiko signifikan yang menyebabkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas tahun keuangan selanjutnya, diuraikan sebagai berikut: i

ii

Penurunan Nilai Piutang Usaha

b. Key sources of estimation uncertainty The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the end of the reporting period, that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are discussed below: i

Impairment of Trade Receivables

Grup mengevaluasi akun-akun spesifik yang memiliki informasi pelanggan tertentu yang tidak dapat memenuhi liabilitas keuangannya. Dalam hal ini, Grup menggunakan pertimbangan berdasarkan fakta-fakta dan keadaan yang ada, termasuk namun tidak terbatas pada, rentang waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit lancar pelanggan berdasarkan laporan kredit pihak ketiga yang tersedia dan faktorfaktor pasar yang diketahui, untuk mencatat provisi spesifik bagi pelanggan terkait dengan pengurangan nilai piutang Grup yang diharapkan dapat tertagih. Provisi spesifik ini dievaluasi ulang dan disesuaikan sebagai tambahan informasi yang diterima yang mempengaruhi penurunan nilai piutang.

The Group evaluates specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial liabilities. In these cases, the Group use judgement, based on available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status based on any available third party credit reports and known market factors, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Group expect to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment of trade receivables.

Nilai tercatat piutang usaha-bersih Grup pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebesar Rp 432.110.287.781 dan Rp 431.547.275.995. Penjelasan lebih rinci diungkapkan di dalam Catatan 6 di dalam laporan keuangan.

The carrying amount of the Group's trade receivables-net as of 31 December 2014 and 2013 are amounted to Rp 432,110,287,781 and Rp 431,547,275,995. Further detail as disclosed in Note 6 to the financial statements.

Masa Manfaat Aset Tetap

ii

Useful Lives of Property, Plant and Equipment

Biaya perolehan aset tetap, kecuali tanah, disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya dengan memperhitungkan taksiran nilai residu sebesar persentase tertentu dari nilai tercatat, kecuali untuk prasarana tanah. Manajemen secara tepat mengestimasi masa manfaat aset tetap antara 3 sampai 28 tahun. Masa manfaat tersebut merupakan harapan hidup yang berlaku di dalam industri. Perubahan tingkat penggunaan yang diharapkan dan perkembangan teknologi dapat berdampak pada masa manfaat ekonomis dan nilai residu asetaset tersebut, oleh karena itu, pembebanan penyusutan di masa depan dapat direvisi.

The costs of property, plant and equipment, except land, are depreciated on a straight-line basis over their estimated useful lives after taking into account the residual values at as certain percentage of the carrying value, except for land improvements which have no salvage value. The Group’s management properly estimates the useful lives of these property, plant and equipment to be within 3 to 28 years. These are common life expectancies applied in the industry. Changes in the expected level of usage and technological developments could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, therefore, future depreciation charges could be revised.

Nilai tercatat bersih atas aset tetap Grup pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 masingmasing sebesar Rp 913.875.523.360 dan Rp 1.587.626.244.834. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 14.

The net carrying amount of the Group’s property, plant and equipment as of 31 December 2014 and 2013 were Rp 913,875,523,360 and Rp 1,587,626,244,834, respectively. Further details are disclosed in Note 14.



Ekshibit E/32 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI SIGNIFIKAN (Lanjutan) b.

DAN ASUMSI

AKUNTANSI

Sumber utama ketidakpastian estimasi (Lanjutan) iii

iv

Penyisihan Penurunan Nilai Persediaan

Exhibit E/32 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (Continued) b.

Key sources of estimation uncertainty (Continued) iii

Allowance for Decline in Value of Inventories

Grup melakukan penyisihan bagi persediaan apakah nilai realisasi bersih persediaan menjadi lebih rendah dibandingkan dengan biaya perolehan karena kerusakan, keuzuran fisik, usang, perubahan di dalam tingkat harga atau sebab-sebab lainnya. Akun penyisihan ditelaah untuk mencerminkan penilaian yang akurat di dalam catatan keuangan.

The Group provides allowance for inventories whenever the net realizable value of the inventories becomes lower than cost due to damage, physical deterioration, obsolescence, changes in price levels or other causes. The allowance account is reviewed to reflect the accurate valuation in the financial records.

Nilai tercatat persediaan sebelum cadangan penyisihan penurunan nilai persediaan pada tanggal 31 desember 2014 dan 2013 adalah masing – masing sebesar Rp 560.716.091.706 dan Rp 511.873.486.654 penjelasan lebih rinci diungkapkan di dalam Catatan 7 laporan keuangan.

The carrying amount of inventories before the allowance for decline in value of inventories as of 31 December 2014 and 2013 amounted to Rp 560,716,091,706 and Rp 511,873,486,654, respectively. Further details is disclosed in Note 7 to the financial statements.

Imbalan Kerja

iv

Employee Benefits

Penentuan liabilitas imbalan kerja Grup bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian.

The determination of the Group’s obligations and cost for pension and employee benefit liabilities is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include, among others, discount rates, future annual salary increase, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate.

Penentuan liabilitas imbalan kerja karyawan Grup bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Keuntungan dan kerugian aktuarial diakui sebagai laba rugi apabila akumulasi neto dari keuntungan dan kerugian aktuarial yang belum diakui pada akhir tahun pelaporan sebelumnya melebihi 10% dari nilai kini liabilitas imbalan pasti pada tanggal tersebut. Sementara Grup berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Grup dapat mempengaruhi secara material liabilitas atas imbalan kerja karyawan dan beban imbalan kerja karyawan neto. Nilai tercatat atas liabilitas imbalan kerja Grup pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 masing-masing sebesar Rp 92.499.660.792 dan Rp 86.738.709.588. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 24.

The determination of Group employee benefit liabilities is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include discount rates, future annual salary increase, annual employee turnover rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actuarial gains and losses are recognized as profit or loss when the net cumulative unrecognized actuarial gains and losses at the end of the previous reporting year exceed 10% of the current defined benefit obligation at that date. While Group believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Group results or significant changes in the Group assumptions may materially affect its employee benefit liabilities and net employee benefit expenses. The carrying amount of the Group’ employee benefit liabilities as of 31 December 2014 and 2013 were Rp 92,499,660,792 and Rp 86,738,709,588. Further details are disclosed in Note 24.




DAN

ASUMSI

AKUNTANSI

Sumber utama ketidakpastian estimasi (Lanjutan) v

vi

vii

Penurunan Nilai Goodwill dan Aset Tak Berwujud Lainnya


Key sources of estimation uncertainty (Continued) v

Impairment of Goodwill and Other Intangible Assets

Uji penurunan nilai Goodwill wajib dilakukan sedikitnya setahun sekali tanpa memperhatikan apakah telah terjadi indikasi penurunan nilai. Untuk Aset tak berwujud selain goodwill, diuji penurunan nilai apabila indikasi penurunan nilai telah terjadi. Penentuan nilai pakai aset tak berwujud membutuhkan estimasi arus kas yang diharapkan akan dihasilkan dari pemakaian berkelanjutan dan pelepasan akhir atas asset tersebut serta tingkat diskonto yang tepat untuk menghitung nilai kini.

Goodwill impairment test is required to be performed at least annually irrespective of whether or not there are indications of impairment. For Intangible assets, other than goodwill are reviewed for impairment whenever impairment indicators are present. Determining the value in use of assets requires the estimation of cash flows expected to be generated from the continued use and ultimate disposition of such assets and a suitable discount rate in order to calculate the present value.

Manajemen berkeyakinan bahwa asumsi-asumsi yang digunakan dalam estimasi nilai pakai dalam laporan keuangan konsolidasian adalah tepat dan wajar, namun demikian, perubahan signifikan dalam asumsi-asumsi tersebut dapat berdampak signifikan pada jumlah nilai terpulihkan dan jumlah kerugian penurunan nilai yang terjadi mungkin berdampak material pada hasil operasi Grup.

While the management believed that the assumptions used in the estimation of the value in use of assets reflected in the consolidated financial statements are appropriate and reasonable, significant changes in this assumption may materially affect the assessment of recoverable values and any resulting impairment loss could have a material adverse impact on the results of the Group’s operations.

Manajemen telah melakukan pengujian terhadap goodwill pada akhir tahun dan berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi penurunan nilai pada laporan posisi keuangan pada tanggal 31 Desember 2014. Nilai tercatat goodwill pada 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebesar Rp 10.890.455.260.

Management has tested for goodwill impairment in the end of the year and believes that there is no indication of potential impairment in values of goodwill in the consolidated statements of financial position as of 31 December 2014. The carrying value of goodwill as of 31 December 2014 and 2013 are amounted to Rp 10,890,455,260.

Amortisasi Aset Tak Berwujud

vi

Useful life of Intangible Assets

Biaya perolehan aset tak berwujud disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya.

The cost of intangible assets is depreciated on a straight-line method over their estimated useful lives.

Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tak berwujud antara 5 sampai dengan 15 tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri di mana Grup menjalankan bisnisnya. Nilai tercatat bersih atas aset tak berwujud Grup pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 masing-masing sebesar Rp 42.099.674.450 dan Rp 26.910.121.512. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 17.

Management estimates the useful lives of such intangible assets to be within 5 to 15 years. These are common life expectancies applied in the industries where the Group conducts its businesses. The net carrying amount of the Group’s intangible assets as of 31 December 2014 and 2013 were Rp 42,099,674,450 and Rp 26,910,121,512, respectively. Further details are disclosed in Note 17.

Pajak Penghasilan Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan penyisihan atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Grup mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

vii

Income Tax Significant judgement is involved in determining the provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Group recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.




DAN

ASUMSI

AKUNTANSI

Sumber utama ketidakpastian estimasi (Lanjutan) viii Realisasi dari Aset Pajak Tangguhan


Key sources of estimation uncertainty (Continued) viii Realization of Deferred Income Tax Assets Group reviews the carrying amounts of deferred income tax assets at the end of each reporting period and reduces these to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable income will be available to allow all or part of the deferred income tax assets to be utilized. The Group assessment of the recognition of deferred income tax assets for deductible temporary differences is based on the level and timing of forecast taxable income for the subsequent reporting periods. This forecast is based on the Group’s past results and future expectations as to revenues and expenses as well as future tax planning strategies. However, there is no assurance that the Group will generate sufficient taxable income to allow all or part of deferred income tax assets to be utilized. The balance of Deffered Tax Assets as of 31 December 2014 and 2013 is amounted to Rp 28,839,753,124 and Rp 35,083,849,779, respectively. Further detail are disclosed in Note 13b.

Grup melakukan penelaahan atas nilai tercatat aset pajak tangguhan pada setiap akhir periode pelaporan dan mengurangi nilai tersebut sampai sebesar kemungkinan aset tersebut tidak dapat direalisasikan, dimana penghasilan kena pajak yang tersedia memungkinkan untuk penggunaan seluruh atau sebagian dari aset pajak tangguhan tersebut. Penelaahan Grup atas pengakuan asset pajak tangguhan untuk perbedaan temporer yang dapat dikurangkan, didasarkan atas tingkat dan waktu dari penghasilan kena pajak yang ditaksirkan untuk periode pelaporan berikutnya. Taksiran ini berdasarkan hasil pencapaian Grup di masa lalu dan ekspektasi di masa depan terhadap pendapatan dan beban, sebagaimana juga dengan strategi perencanaan perpajakan di masa depan. Tetapi tidak terdapat kepastian bahwa Grup dapat menghasilkan penghasilan kena pajak yang cukup untuk memungkinkan penggunaan sebagian atau seluruh bagian dari aset pajak tangguhan tersebut. Saldo aset pajak tangguhan pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah masing – masing sebesar Rp 28.839.753.124 dan Rp 35.083.849.779. Penjelasan lebih rinci diungkapkan pada Catatan 13b.

ix

Nilai Wajar Instrumen Keuangan

ix

Fair Value of Financial Instruments

Perusahaan menentukan nilai wajar dari instrumen keuangan yang tidak mempunyai kuotasi, menggunakan teknik penilaian. Teknik tersebut secara signifikan dipengaruhi oleh asumsi yang digunakan, termasuk tingkat diskonto dan estimasi arus kas masa depan. Maka dari itu, perkiraan nilai wajar yang diperoleh tidak selalu dapat dibuktikan melalui perbandingan dengan pasar independen dan, dalam banyak kasus, mungkin tidak dapat direalisasikan dengan segera.

The Company determines the fair value of financial instruments that are not quoted, using valuation techniques. Those techniques are significantly affected by the assumptions used, including discount rates and estimates of future cash flows. In that regard, the derived fair value estimates cannot always be substantiated by comparison with independent markets and, in many cases, may not be capable of being realised immediately.

Apabila input yang digunakan untuk mengukur nilai wajar aset dan liabilitas dapat dikategorikan di dalam tingkat yang berbeda di dalam hirarki nilai wajar, maka penilaian nilai wajar dikategorikan di dalam keseluruhan pada tingkat yang sama di dalam hirarki nilai wajar sebagai input terendah yang signifikan terhadap pengukuran.

If the inputs used to measure the fair value of asset or liability might be categorized in different levels of the fair value hierarchy, then the fair value measurement is categorized in its entirety in the same level of the fair value hierarchy as the lowest level input that is significant to the entire measurement.

Metode dan asumsi yang digunakan, serta teknik penilaian yang digunakan, diungkapkan di dalam Catatan 37.

The methods and assumptions applied, and the valuation techniques used, are disclosed in Note 37.



Ekshibit E/35 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 4. KAS DAN SETARA KAS

This account consists of:

Kas Rupiah Dolar AS Bank Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Muamalat Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk Dolar AS Raiffeisen Bank International PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Bukopin Tbk Deposito berjangka Rupiah PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Bukopin Tbk Dolar AS PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Bukopin Tbk Jumlah

2014

2013

642.099.846 13.074.440 655.174.286

823.443.494 12.189.000 835.632.494

6.221.280.490 3.520.423.501 1.371.632.518 1.126.437.010 793.211.689 391.146.559 55.982.017 37.721.955 4.999.999

127.696.415 3.550.699.485 678.767.611 3.884.687.333 799.238.104 1.182.774.961 55.982.017 38.545.509 4.999.999

918.553.055 741.083.517 103.714.270 7.728.972 15.293.915.552

620.537.602 1.269.684.128 90.382.019 603.042.243 12.907.037.426

19.890.000.000 1.225.000.000

17.490.000.000 -

109.161.000.000 4.590.360.000 134.866.360.000

17.490.000.000

150.815.449.838

31.232.669.920

2014 Tingkat suku bunga deposito berjangka Jangka waktu

: 0,1% - 6,5% p.a : 2 – 8 hari/days

Tidak terdapat saldo kas dan setara kas pada pihak-pihak berelasi.

PT Bank Syariah Mandiri

PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

Akun ini terdiri dari:

5. DEPOSITO BERJANGKA PENGGUNAANNYA

Exhibit E/35

YANG

DIBATASI

Cash in banks Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Muamalat Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk US Dollar Raiffeisen Bank International PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Bukopin Tbk Time deposit Rupiah PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Bukopin Tbk US Dollar PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Bukopin Tbk Total

2013 6,5% p.a 2 hari/days

: :

The annual interest rate on time deposit Period

There are no balance of cash and cash equivalents placed to related parties. 5. RESTRICTED TIME DEPOSITS

2014

2013

45.000.000.000

45.000.000.000

Akun ini merupakan deposito berjangka PT Bank Syariah Mandiri yang dijadikan sebagai jaminan atas utang murabahah yang diperoleh dari Bank tersebut (lihat Catatan 22a).

)

Cash on hand Rupiah US Dollar

PT Bank Syariah Mandiri

These accounts represent time deposits PT Bank Syariah Mandiri used as collateral for a murabahah payable obtained from the Bank (see Note 22a).



Ekshibit E/36 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 5. DEPOSITO BERJANGKA YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA (Lanjutan)

Exhibit E/36 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 5. RESTRICTED TIME DEPOSITS (Continued)

Tingkat suku bunga deposito pada tahun yang berakhir 31 Desember 2014 dan 2013 masing-masing sebesar 8,0% dan 8,5% per tahun.

The annual interest rate on time deposit for the years ended 31 December 2014 and 2013 amounted to 8.0% and 8.5% per annum, respectively.

Nilai tercatat deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya yang diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang tidak melebihi nilai wajarnya.

The carrying amounts of restricted time deposit classified as loan and receivables approximate its fair value.

6. PIUTANG USAHA

6. TRADE RECEIVABLES

Piutang usaha berdasarkan jenis penjualan/kegiatan usaha adalah:

Piutang penjualan – Pakan ternak Piutang penjualan – Ayam beku dan makanan beku Piutang penjualan – Ayam umur sehari Piutang penjualan – Lainnya Dikurangi: Penyisihan kerugian penurunan nilai

(

Jumlah

Details of accounts receivable by nature of its sales/operating activity are as follows:

2014

2013

374.622.738.672

341.164.551.624

71.251.738.630 52.552.499.032 17.100.464.814

63.837.780.150 98.533.595.634 43.178.010.747

515.527.441.148 6

546.713.938.155

Receivable from sales – Feeds Receivable from sales - Dressed chicken and frozen foods Receivable from sales - Day old chickens Receivable from sales – Others Less: Allowance for impairment losses

83.417.153.367 ) ( 115.166.662.160 ) 432.110.287.781

Total

431.547.275.995

Movement of allowance for impairment losses:

Mutasi penyisihan kerugian penurunan nilai: 2014 Kolektif/ Collective

Jumlah/ Total

Saldo awal 81.966.133.545 Penyisihan dalam tahun berjalan 4.714.828.314 Pemulihan : Dalam tahun berjalan ( 26.181.847.492 )( Akibat transaksi pengalihan piutang ( 19.177.973.190) Akibat dari divestasi entitas anak ( Penghapusan dalam tahun berjalan ( 858.935.148)

33.200.528.615 15.295.056.229

115.166.662.160 20.009.884.543

Saldo akhir

42.954.947.338

Individual/ Individual

40.462.206.029 Individual/ Individual

Saldo awal Penyisihan dalam tahun berjalan Pemulihan dalam tahun berjalan Penghapusan dalam tahun berjalan Saldo akhir

3.699.823.508 )(

29.881.671.000)

( 1.840.813.998 )( (

19.177.973.190) 1.840.813.998) 858.935.148)

2013 Kolektif/ Collective

83.417.153.367

33.200.528.615

Ending balance

Jumlah/ Total

80.594.450.047 26.046.906.089 106.641.356.136 3.213.731.580 10.808.017.417 14.021.748.997 ( 1.418.117.824)( 3.654.394.891 )( 5.072.512.715) ( 423.930.258) ( 423.930.258 ) 81.966.133.545

Beginning Balance Provision during the year Recovery During the year Impact from transfer of receivable transaction Impact from divestment of subsidiary Write-off during the year

115.166.662.160

Beginning Balance Provision during the year Recovery during the year Write-off during the year Ending balance

Perusahaan telah melakukan divestasi PT Sierad Industries (entitas anak) sehingga mengurangi saldo penyisihan kerugian penurunan nilai.

The Company has divested PT Sierad Industries (subsidiary) impact to reducing the allowances for impairment losses.

Manajemen berkeyakinan bahwa jumlah cadangan penurunan nilai tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutang usaha.

Management believes that the allowance for impairment is adequate to cover possible losses from the uncollectible trade receivable.



Ekshibit E/37 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 6. PIUTANG USAHA (Lanjutan)

Exhibit E/37 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 6. TRADE RECEIVABLES (Continued)

Rincian umur piutang sejak tanggal faktur: Sampai dengan 1 bulan > 1 bulan – 2 bulan > 2 bulan – 3 bulan > 3 bulan

2014

2013

261.302.805.369 44.443.416.935 1.286.072.238 208.495.146.606

186.357.600.413 13.214.893.495 12.372.960.531 334.768.483.716

Details of aging receivables based on invoice dates are: Up to 1 month > 1 month – 2 months > 2 months – 3 months > 3 months

Saldo akhir

515.527.441.148

546.713.938.155

Ending balance

Seluruh piutang usaha adalah dari pihak ketiga, dan tidak terdapat piutang usaha kepada pihak-pihak berelasi. Seluruh piutang usaha dalam mata uang Rupiah.

All trade receivables are from third parties and there is no receivable from related parties. All trade receivable are denominated in Rupiah.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, Piutang usaha milik Grup sebesar Rp 431.717.009.000 digunakan sebagai jaminan atas fasilitas pinjaman bank jangka pendek dan jangka panjang yang diperoleh Grup (lihat catatan 20, 21 dan 22).

As of 31 December 2014 and 2013, Trade receivables of Group amounting to Rp 431,717,009,000 are used as collateral for short-term and long-term bank loans obtained by the Group (See Notes 20, 21 and 22).

7. PERSEDIAAN

7. INVENTORIES 2014

Barang jadi Pakan ternak Ayam beku dan makanan beku Vaksin, obat-obatan ternak dan lainnya Alat-alat peternakan

2013

32.520.024.678 30.370.346.183

22.438.948.103 14.043.403.715

Finished goods Poultry feeds Dressed chicken and frozen food

5.768.140.037 -

5.791.567.240 4.324.080.882

Vaccine, medicines and others Poultry equipments

Sub jumlah

68.658.510.898

46.597.999.940

Sub total

Barang dalam proses

26.173.117.045

41.865.144.103

Work in process

419.903.386.849 12.712.183.595

376.595.059.375 13.248.715.357

32.004.828.319

31.587.087.966

Raw materials and supporting materials Raw materiais Packaging materials Spare parts and other indirect materials

464.620.398.763

421.430.862.698

Sub total

1.264.065.000

1.979.479.913

Goods in transit

560.716.091.706

511.873.486.654

Total

Bahan baku dan bahan pembantu Bahan baku Bahan kemasan Suku cadang dan bahan pembantu lainnya Sub jumlah Barang dalam perjalanan Jumlah Penyisihan kerugian penurunan nilai persediaan Jumlah Persediaan-Bersih

(

3.388.464.550 ) ( 557.327.627.156

Persediaan telah diasuransikan secara gabungan dengan aset tetap (lihat Catatan 14) terhadap segala risiko, khusus untuk persediaan, masing-masing dengan jumlah pertanggungan sebesar USD 32.592.200 dan Rp 122.603.228.467 pada tahun 2014 serta sebesar USD 55.255.985 dan Rp 142.674.276.607 pada tahun 2013. Manajemen berpendapat bahwa jumlah pertanggungan tersebut di atas cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul.

4.179.376.225 ) 507.694.110.429

Allowance for decline in value of inventories Total Inventories - Net

The inventories of the Company are insured collectively with property, plant and equipment (see Note 14) against all risk, special for inventories, with a total insurance coverage of USD 32,592,200 and Rp 122,603,228,467 in 2014 and USD 55,255,985 and Rp 142,674,276,607 in 2013. Management believes that the sum insured is adequate to cover any possible losses.



Ekshibit E/38 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 7. PERSEDIAAN (Lanjutan)

PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 7. INVENTORIES (Continued)

Persediaan milik Grup sebesar Rp 1.089.201.250.000 dan USD 12.500.000 pada tahun 2014 dan 2013 digunakan sebagai jaminan atas pinjaman bank jangka pendek dan jangka panjang yang diperoleh Grup. (lihat catatan 20, 21 dan 22).

Inventories of the Group amounting to Rp 1,089,201,250,000 and USD 12,500,000 in 2014 and 2013 are used as collateral for short-term and long-term bank loans obtained by the Group (see Notes 20, 21 and 22).

Mutasi penyisihan kerugian penurunan nilai persediaan adalah sebagai berikut:

The movements of allowance for declining value of inventories are as follows:

2014 Saldo awal Penyisihan tahun berjalan Pemulihan penyisihan tahun berjalan Saldo akhir

8.

Exhibit E/38

2013

4.179.376.225 4.516.897.668 9.809.296.519 16.139.540.876 ( 10.600.208.194) ( 16.477.062.319) 3.388.464.550

4.179.376.225

Beginning Balance Provisions during the year Reversal of allowance during the year Ending balance

Pemulihan penyisihan persediaan adalah kelebihan penyisihan dibandingkan dengan aktual susut kuantitas persediaan karena penyimpanan.

The reversal of allowance during the year derived from excess from provision compare to the actual quantity of inventory shrinkage because of the storage keeping.

Berdasarkan hasil penelaahan atas kondisi persediaan pada akhir tahun, manajemen berkeyakinan bahwa jumlah penyisihan penurunan nilai persediaan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas penurunan nilai persediaan.

Based on the review of the condition of the inventories at the end of the year, the management believes that the allowance for decline in value of inventories is adequate to cover possible losses from the decline in value of these inventories.

HEWAN TERNAK PRODUKSI - BERUMUR PENDEK 2014 Telah menghasilkan Saldo awal Reklasifikasi dari ayam belum menghasilkan Beban deplesi (Catatan 29) Saldo akhir Belum menghasilkan Saldo awal Kapitalisasi biaya Reklasifikasi ke ayam telah menghasilkan

105.481.910.756

8. LIVESTOCK 2013 53.482.894.107

159.199.744.330 197.843.504.100 ( 209.925.979.133 ) ( 145.844.487.451 ) 54.755.675.953

105.481.910.756

47.672.045.952 156.380.608.138

76.254.666.374 169.260.883.678

( 159.199.744.330 ) ( 197.843.504.100 )

Mature (productive) Beginning balance Reclassifications from immature (not yet productive) livestock Depletion expense (Note 29) Ending balance Immature (not yet productive) Beginning balance Capitalized cost Reclassification to mature (productive) livestock

Saldo akhir

44.852.909.760

47.672.045.952

Ending balance

Jumlah

99.608.585.713

153.153.956.708

Total

Beban deplesi ayam pembibit induk yang telah menghasilkan dibebankan dalam tahun berjalan sebagai beban pokok penjualan (Catatan 29).

Depletion expense of mature parent stock is charged in current year as part of cost of goods sold (Note 29).

Berdasarkan hasil penelaahan manajemen atas kondisi hewan ternak produksi - berumur pendek pada akhir tahun, tidak terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai hewan ternak produksi - berumur pendek pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

Based on the management review of the condition of the livestock at the end of the year, there are no events or changes in circumstances which may indicate impairment in value of breeding flocks as of 31 December 2014 and 2013.



Ekshibit E/39

Exhibit E/39

PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 9.

PAJAK DIBAYAR MUKA


2014

10.

2013

Pajak Pertambahan Nilai Perusahaan Entitas anak

151.371.251 7.910.000

126.431.712 13.494.138.916

Value Added Tax The Company Subsidiaries

Jumlah

159.281.251

13.620.570.628

Total

ASET LANCAR LAIN - LAIN

10. 2014

Piutang lain-lain Piutang PT Pasifik Raya Propertindo (Catatan 1d) Piutang PT Sierad Industries Piutang PT Charoen Pokphand Indonesia Tbk (Catatan 14) Piutang karyawan Piutang PT Cipta Kreasi Windriya Usaha Piutang lain-lain Uang muka pembelian Uang muka pembelian persediaan - impor Uang muka pembelian persediaan - lokal Uang muka pembelian lain-lain Jumlah 11.

PREPAID TAXES

OTHER CURRENT ASSETS 2013

179.474.000.000

-

51.208.356.682

-

29.500.000.000 1.800.228.648

12.589.609.087

5.411.147.696

7.438.719.474 11.578.288.030

Other receivables Receivable from PT Pasifik Raya Propertindo (Note 1d) Receivable from PT Sierad Industries Receivable from PT Charoen Pokphand Indonesia Tbk (Note 14) Employee receivable Receivable from PT Cipta Kreasi Windriya Usaha Other receivables

86.689.099.803

106.971.322.853

49.673.786.776 4.257.837.295

61.548.889.987 4.304.439.551

Purchases advances Purchase advances for inventories - import Purchase advances for inventories - local Purchase advances for others

408.014.456.900

204.431.268.982

Total

INVESTASI PADA PERUSAHAAN ASOSIASI

11.

INVESTMENT IN ASSOCIATE

Akun ini merupakan investasi PT Sierad Pangan Nusantara (SPN), entitas anak, dalam bentuk saham PT Bridor Indonesia sebesar Rp 1.300.839 atau ekuivalen 25% dari modal disetor PT Bridor Indonesia. PT Bridor Indonesia bergerak dalam bidang industri dan distribusi makanan. Entitas anak tidak mempunyai pengaruh yang cukup signifikan dalam PT Bridor Indonesia karenanya investasi dicatat sebesar harga perolehan pada tahun 2013

This account represents the investment of PT Sierad Pangan Nusantara (SPN), a subsidiary, in shares of stock of PT Bridor lndonesia (BI) amounted to Rp 1,300,839 or equivalent 25% of paid in capital of PT Bridor Indonesia. PT Bridor Indonesia's business is in food industry and distribution. The subsidiary had no signficant influence over PT Bridor Indonesia, accordingly the investment is recorded at acquisition cost in 2013.

Pada tahun 2003 atas permohonan SPN, Pengadilan Negeri Bekasi menunjuk akuntan independen dengan penetapan No.105/Pdt.P/2002/ PN.BKS untuk melakukan special audit atas laporan keuangan PT Bridor Indonesia untuk tahun buku 1998, 1999, 2000, 2001 dan sebagian 2002, sehubungan adanya kelalaian PT Bridor Indonesia dalam memberikan laporan keuangan tahunan kepada SPN selaku pemegang saham sehingga kinerja PT Bridor Indonesia tidak dapat dipantau.

In 2003, at a request by SPN, the Court of Justice of Bekasi appointed an independent accountant under decision No. 105/Pdt.P/2002/ PN.BKS to conduct a special audit on the financial statements of PT Bridor Indonesia for 1998, 1999, 2000, 2001 and part of 2002, in relation with the failure of PT Bridor lndonesia to provide their financial statements to SPN as stockholder, with the effect that the performance of PT Bridor lndonesia cannot be monitored by SPN.

Berdasarkan laporan akuntan tersebut dalam laporannya tanggal 16 Juli 2003, PT Bridor Indonesia sejak awal beroperasi sampai dengan pertengahan tahun 2002 mengalami kerugian yang mengakibatkan defisiensi modal, yang pada gilirannya akan berdampak pada kelangsungan usahanya. Sejak tahun 2003, investasi ini diturunkan nilainya menjadi nihil.

Based on the accountants' report dated 16 July 2003, PT Bridor lndonesia from the commencement of its operations until the middle of 2002 has suffered losses which resulted in capital deficiency, and affected its ability to continue as a going concern. Since 2003, this investment value has been reduced to be nil.

Perusahaan melakukan divestasi PT Sierad Pangan Nusantara (“SPN”) pada tanggal 27 Oktober 2014 sehingga Perusahaan kehilangan pengendalian atas SPN dan laporan keuangan SPN tidak dikonsolidasi.

The Company has divested PT Sierad Pangan Nusantara (“SPN”) on 27 October 2014 so the Company ceased control over SPN and the SPN’s financial statements were not been consolidated.



Ekshibit E/40 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 12.

INVESTASI JANGKA PANJANG LAINNYA

Exhibit E/40 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 12. OTHER LONG-TERM INVESTMENTS This account represents securities available-for-sale, consisting of:

Akun ini merupakan efek yang tersedia untuk dijual, terdiri dari: 2014 Portofolio investasi pada: Surat berharga komersial yang diterbitkan oleh: PT Jakarta Bakery Dikurangi : penyisihan penurunan nilai permanen Jumlah investasi bersih Surat berharga komersial yang diterbitkan oleh: PT Perkebunan Nusantara XI Dikurangi : penyisihan penurunan nilai permanen

13.

2013 Investment portfolio in:

(

5.940.000

5.940.000

5.940.000 ) (

5.940.000 )

-

-

49.150.000.000

49.150.000.000

( 49.150.000.000 ) ( 49.150.000.000 )

Commercial paper issued by: PT Jakarta Bakery Less : Allowance for permanent decline Total investment- net Commercial paper issued by: PT Perkebunan Nusantara XI Less : Allowance for permanent decline

Jumlah investasi bersih

-

-

Total investasi - net

Jumlah

-

-

Total

Surat berharga komersial yang diterbitkan oleh PT Perkebunan Nusantara XI melalui Eraska Grup, sebagai agen penerbit, merupakan hasil pengalihan piutang Perusahaan, kepada PT Sietek Nusantara Finance (SNF) pada tahun 1998 sesuai dengan perjanjian tanggal 16 Pebruari 1998. Menurut manajemen Perusahaan, surat berharga komersial tersebut sebelumnya dimiliki oleh SNF dan tidak dapat direalisasikan pelunasannya saat jatuh tempo pada tanggal 26 Desember 1997.

The Company received Commercial Papers issued by PT Perkebunan Nusantara XI through the Eraska Group as issuing agent, as settlement of the Company's receivables from PT Sietek Nusantara Finance (SNF) in 1998 based on the agreement dated 16 February 1998. According to the Company's management, the commercial Papers were previously owned by SNF and were not paid by the issuer when mature on 26 December 1997.

Investasi pada PT Perkebunan Nusantara XI sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian ini, tidak ada rencana manajemen Perusahaan yang signifikan untuk perolehan kembali investasi ini. Manajemen Perusahaan juga telah membentuk penyisihan penurunan nilai permanen atasnya.

Investment in PT Perkebunan Nusantara XI, up to reporting date, there is no significant management's plan specifically intended to recover this investment. The management of the Company had provided the allowance for permanent decline on these investments.

PT Belfoods Indonesia (entitas anak) memiliki investasi saham pada PT Jakarta Bakery dengan kepemilikan saham sebesar 99%. PT Jakarta Bakery memiliki jumlah aset sebesar Rp 5.940.000. PT Belfoods Indonesia tidak menkonsolidasikan laporan keuangan PT Jakarta Bakery karena perusahaan tersebut tidak aktif.

PT Belfoods Indonesia (the subsidiary) has investment in share in PT Jakarta Bakery with 99% ownership. PT Jakarta Bakery has total asset amounted Rp 5,940,000. PT Belfoods Indonesia does not consolidate the PT Jakarta Bakery’s Financial Statements because it is a dormant company.

PAJAK PENGHASILAN

13.

a. Beban Pajak Penghasilan

INCOME TAX a. lncome Tax Expenses

2014

2013

Kini Perusahaan Entitas anak

( 16.288.145.600 ) ( ( 127.316 )

6.658.277.600) -

Current The Company The Subsidiaries

Jumlah beban pajak - kini (Saldo dipindahkan)

( 16.288.272.916 ) (

6.658.277.600)

Total income tax expenses – current (Brought forward)




PAJAK PENGHASILAN (Lanjutan)

Exhibit E/41 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 13. INCOME TAX (Continued)

a. Beban Pajak Penghasilan (Lanjutan)

a. lncome Tax Expenses (Continued)

Jumlah beban pajak - kini (Saldo dipindahkan)

( 16.288.272.916 ) (

6.658.277.600)

Total income tax expenses – current (Brought forward)

Tangguhan Perusahaan Entitas anak

( 4.192.921.082 ) ( 2.039.533.375 ) (

4.415.614.391 649.688.987 )

Deferred The Company The Subsidiaries

( 6.232.454.457 )

3.765.925.404

( 22.520.727.373 ) (

2.892.352.196 )

Beban Pajak Penghasilan - Bersih

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dengan laba kena pajak Perusahaan adalah sebagai berikut:

Perusahaan Laba konsolidasian sebelum pajak Eliminasi konsolidasi Ditambah : (laba) rugi entitas anak

A reconciliation of the income before income tax between the consolidated statements of comprensive income and the Company’s taxable income tax is as follows:

2014

2013

24.584.782.827 13.389.369.526

11.269.860.848 4.904.239.411

( 3.785.196.077 ) ( 1.462.846.158 )

Laba sebelum pajak Perusahaan

34.188.956.276

14.711.254.101

Beda Temporer: Penyusutan aset tetap dan aset sewa pembiayaan Angsuran sewa pembiayaan Liabilitas imbalan kerja Penyisihan penurunan nilai piutang usaha dan penghapusan Aset tidak berwujud Amortisasi beban keuangan Jumlah beda temporer Beda Tetap: Penghasilan tidak kena pajak Beban yang bukan merupakan pengurang pajak

Income Tax Expense –Net

The Company Consolidated income before income tax Condolidation eliminations Add: loss (income) of the subsidiaries The Company’s income before tax

( 31.442.681.975 ) ( 19.096.337.913 ) ( 539.121.279 )

2.531.441.540 2.524.402.204

Temporary Differences: Depreciation of property, plant and equipment and assets under finance lease Finance lease expense Provision for employee benefits Allowance for doubtful receivables and written-off Intangible assets Amortization of financing expenses

( 20.964.605.408)

22.078.071.956

Total temporary differences

(

25.376.893.873 4.931.021.599 22.000.000 ) ( 442.489.944 ) 4.758.641.886 12.533.696.557

( 4.915.549.360) ( 17.089.904.314 ) 73.131.926.937

13.591.966.049

Permanent Differences: Non-taxable income Non deductible expenses Total permanent differences

Jumlah beda tetap

68.216.377.577 ( 3.497.938.265 )

Laba kena pajak

81.440.728.445

33.291.387.792

Taxable income

Beban pajak penghasilan: (2014) 20% x Rp 81.440.728.000 (2013) 20% x Rp 33.291.388.000

16.288.145.600 -

6.658.277.600

Income tax expense : (2014) 20% x Rp 81,440,728,000 (2013) 20% x Rp 33,291,388,000

Jumlah beban pajak penghasilan

16.288.145.600

6.658.277.600

Total income tax expense

Dikurangi kredit pajak: Pajak Penghasilan Pasal 22

9.173.679.800

32.248.270.192

Less credit taxes: Income Tax Article 22

Pajak penghasilan badan terhutang (lebih bayar)

7.114.465.800 ( 25.589.992.592 )

Corporate income tax - payable (over payment)



Ekshibit E/42

Exhibit E/42



PAJAK PENGHASILAN (Lanjutan)

INCOME TAX (Continued)

13.

b. Aset (Liabilitas) Pajak Tangguhan

b. Deferred Tax Assets (Liabilities) Details of the deffered tax assets (liabilities) are as follows :

Rincian aset (liabilitas) pajak tangguhan adalah sebagai berikut: Dikreditkan (dibebankan) ke laporan laba rugi komprensif konsolidasian/ Credited(charged) to consolidated statement of comprehensive Income

2013

Aset pajak tangguhan Perusahaan Penyisihan kerugian penurunan nilai Aset sewa pembiayaan ( Perbedaan penyusutan komersial dan fiskal ( Liabilitas imbalan kerja

Divestasi entitas anak/ Divestment of subsidiary

20.857.708.114 ( 1.803.730.877 ) (

6.288.536.395 ) 4.400.000 )

2.159.875.342 ) 14.128.403.182

5.075.378.774 951.728.378

Aset tidak berwujud

(

14.569.171.719 1.808.130.877 ) 2.915.503.432 15.080.131.560

(

3.819.267.583 )

(

3.819.267.583 )

1.049.013.694 ) (

107.824.256 )

(

1.156.837.950 )

Aset pajak tangguhan Perusahaan - bersih

29.973.491.383 (

4.192.921.082 )

Aset pajak tangguhan entitas anak - bersih

5.110.358.396 (

2.042.259.936 ) (

35.083.849.779 (

6.235.181.018 ) (

Amortisasi beban keuangan

-

2014

(

Aset pajak tangguhan - bersih Liabilitas pajak tangguhan entitas anak

Aset pajak tangguhan Perusahaan Penyisihan kerugian penurunan nilai Aset sewa pembiayaan Perbedaan penyusutan komersial dan fiskal Liabilitas imbalan kerja Amortisasi beban keuangan

(

102.843.066 )

2012

(

25.780.570.301

Deferred tax assets of the Company - net

8.915.637 )

3.059.182.823

Deferred tax assets of the subsidiaries – net

8.915.637 )

28.839.753.124

Deferred tax assets – net

2.726.561 Dikreditkan (dibebankan) ke laporan laba rugi komprensif konsolidasian/ Credited(charged) to consolidated statement of comprehensive Income

(

100.116.505)

2013

506.288.308 88.497.989 ) (

20.857.708.114 1.803.730.877 )

(

3.146.079.662 ) 11.621.663.871

986.204.320 ( 2.506.739.311

2.159.875.342 ) 14.128.403.182

(

1.553.894.135 )

504.880.441 (

1.049.013.694 )

Aset pajak tangguhan Perusahaan-bersih

25.557.876.992

Aset pajak tangguhan entitas anak - bersih

5.761.884.890 (

Aset pajak tangguhan - bersih Liabilitas pajak tangguhan entitas anak

20.351.419.806 1.715.232.888 ) (

31.319.761.882

(


104.680.573 )

Deferred tax assets of the Company Allowance for impairment losses Leased asset Different between book and tax depreciation Provision of employee benefits Intangible assets Amortization of financial charges

4.415.614.391 651.526.494 ) 3.764.087.897

1.837.507 (

Deferred tax liabilities of the subsidiaries

Deferred tax assets of the Company Allowance for impairment losses Leased asset Different between book and tax depreciation Provision of employee benefits Amortization of financial charges

29.973.491.383

Deferred tax assets of the Company-net

5.110.358.396

Deferred tax assets of the subsidiaries – net

35.083.849.779

Deferred tax assets – net

102.843.066 )

Deferred tax liabilities of the subsidiaries


Ekshibit E/43

Exhibit E/43


PAJAK PENGHASILAN (Lanjutan) c.


Utang Pajak 2014

830.912.482 220.485.190 12.985.574 1.064.383.246

106.174.855 317.803.458

327.594.460 508.388.931

127.316 424.105.629

446.150.275 443.066.383 1.725.200.049

4.912.357 4.912.357

9.941.895 367.418.972 377.360.867

9.509.996.365

3.166.944.162

Pajak Pertambahan Nilai Perusahaan Entitas anak Jumlah

2013

1.481.916.495 467.311.198 17.284.886 7.114.465.800 9.080.978.379

Entitas anak Pasal 21 Pasal 23 Pasal 29 Tahun 2014 Tahun 2012 Tahun 2009

14. ASET TETAP

Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan Perlengkapan dan perabotan Kendaraan bermotor Aset sewa pembiayaan Mesin dan peralatan Kendaraan bermotor

Taxes Payable

c.

Pajak Penghasilan Perusahaan Pasal 21 Pasal 23 Pasal 26 Pasal 29

Biaya perolehan Kepemilikan langsung Tanah

INCOME TAX (Continued)

Income Taxes The Company Article 21 Article 23 Article 26 Article 29 Subsidiaries Article 21 Article 23 Article 29 Year 2012 Year 2009 Value Added Tax The Company Subsidiaries Total

14. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT Saldo awal/ Beginning balance

31 Desember 2014 / 31 December 2014 Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions

Reklasifikasi/ Reclasifications

Divestasi/ Divestment

304.718.411.004

559.126.352

69.668.466.428

394.701.530

1.915.035.786

771.135.996.277 779.236.318.928

13.538.657.205 21.958.125.018

252.448.827.331 142.920.496.874

263.214.579.739 9.772.680.666

194.972.679.328 16.159.911.127

181.178.410.749 42.572.951.360

7.886.905.910 832.151.237

12.711.169.969 4.901.873.069

13.024.795.490 -

15.617.989.062 210.171.591

491.781.400 660.152.509

-

-

-

Jumlah

278.624.642.419 7.330.786.902 2.365.949.451.548

23.810.802.389 173.068.272 11.498.800 68.770.335.183

( 284.844.643.285) 165.440.000 ( 1.550.615.340) 482.816.273.671

(

11.498.800) -

234.088.736.672

Building and 600.467.726.562 Infrastructures 651.886.716.611 Machinery and equipments 173.760.953.118 38.293.057.937

-

Construction in Progress Building and 17.590.801.523 infrastructures 5.787.799.834 Machinery and equipments

-

-

228.875.786.894

1.723.027.726.166

Jumlah Nilai Buku

Furniture and fixtures Total Accumulated Depreciation

Kepemilikan langsung

Aset sewa pembiayaan Mesin dan peralatan Kendaraan bermotor

Furniture and fixtures Vehicles

-

Akumulasi penyusutan

Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan Perlengkapan dan perabotan Kendaraan bermotor

Acquisition Cost Direct Ownership Land

Assets under finance lease 491.781.400 Machinery and equipments 660.152.509 Vehicles

Aset dalam penyelesaian Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan Perlengkapan Dan perabotan

Saldo akhir/ Ending balance

252.256.731.146 365.182.055.659

39.441.623.205 47.929.801.917

28.920.806.203 26.780.795.935

-

8.588.247.822 6.546.962.767

254.189.300.326 379.784.098.874

Direct Ownership Building and Infrastructures Machinery and equipment

123.431.343.911 36.899.192.385

21.115.701.798 2.526.049.473

3.844.191.491 3.816.915.741

-

1.657.266.875 210.171.608

139.045.587.343 35.398.154.510


36.883.605 517.000.008

49.178.140 132.000.000

778.323.206.714

111.194.354.533

1.587.626.244.834

63.362.709.370

-

Assets under finance lease 86.061.745 Machinery and equipments 649.000.008 Vehicles

17.002.649.075

809.152.202.806

Total

913.875.523.360

Net Book Value



Ekshibit E/44

Exhibit E/44



14. ASET TETAP (Lanjutan)

Biaya perolehan Kepemilikan langsung Tanah Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan Perlengkapan dan perabotan Kendaraan bermotor Aset sewa pembiayaan Mesin dan peralatan Kendaraan bermotor Aset dalam penyelesaian Bangunan dan prasarana Mesin Jumlah

14. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (Continued)

Saldo awal/ Beginning balance

31 Desember 2013 / 31 December 2013 Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Reklasifikasi/ Deductions Reclasifications

299.263.364.312 699.944.793.967 726.993.322.821

3.365.648.184 12.255.300.000 11.664.479.210 27.858.833.521 22.007.669.898 50.042.144.514

166.627.062.560 39.524.931.876

11.871.600.312 1.946.247.286

3.901.392.509

14.344.698.508 87.385.556.621 80.277.470.723

1.554.503.234 2.336.418.413

-

-

216.395.721.470 202.882.011.737 34.817.646.958 18.790.758.130

4.234.251.111 3.438.190.611

(

491.781.400 3.241.240.000 )

Saldo akhir/ Ending balance

Acquisition Cost Direct Ownership 304.718.411.004 Land 771.135.996.277 Building and Infrastructures 779.236.318.928 Machinery and equipments 181.178.410.749 42.572.951.360 491.781.400 660.152.509

Aset sewa pembiayaan Mesin dan peralatan Kendaraan bermotor Jumlah Nilai Buku

Assets under finance lease Vehicles

Construction in Progress ( 140.653.090.788 ) 278.624.642.419 Building and infrastructures ( 46.277.618.186 ) 7.330.786.902 Machineries

-

2.187.468.236.473 272.528.414.757 94.047.199.682

-

2.365.949.451.548

Akumulasi penyusutan Kepemilikan langsung Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan Perlengkapan dan perabotan Kendaraan bermotor


Total Accumulated Depreciation

221.908.826.500 332.274.789.356

37.746.536.804 7.398.632.158 50.683.594.518 18.223.717.701

103.845.750.690 33.110.796.715

21.513.795.794 2.813.320.608

3.569.087.671

36.883.605 189.152.337

447.389.486

1.480.813.087 ( 2.266.164.938 -

(

447.389.486) 3.241.240.000

123.431.343.911 36.899.192.385


3.241.240.000)

36.883.605 517.000.008

Assets under finance lease Machinery and equipment Vehicles

778.323.206.714

Total

1.587.626.244.834

Net Book Value

694.709.250.932 112.983.283.666 29.369.327.884

-

1.492.758.985.541

Depreciation is charged to:

Beban penyusutan dibebankan pada: 2014 Beban produksi tidak langsung/beban pokok penjualan Beban penjualan (Catatan 30) Beban umum dan administrasi (Catatan 31) Jumlah

2013

71.915.272.183 12.137.898.106

84.869.580.774 11.299.271.858

27.141.184.244

16.814.431.034

Indirect production cost/Cost of goods sold Selling expenses (Note 30) General and administrative expenses (Note 31)

111.194.354.533

112.983.283.666

Total

Pada tanggal 12 Agustus 2009, Perusahaan melakukan penilaian kembali atas aset tetap tertentu dan aset tetap yang tidak digunakan sehubungan dengan kuasi-reorganisasi. Penilaian kembali dilakukan oleh perusahaan penilai independen PT Alpro Dinamika. Berdasarkan laporan dari perusahaan penilai independen, Perusahaan telah membukukan selisih penilaian kembali aset tetap sebesar Rp 90.666.808.072 dan aset tetap yang tidak digunakan sebesar Rp 17.713.903.577. Dalam menghitung nilai wajar, perusahaan penilai independen menggunakan pendekatan perbandingan data pasar untuk aset tanah dan untuk aset bukan tanah menggunakan metode biaya pengganti terdepresiasi.


Direct Ownership 252.256.731.146 Building and Infrastructures 365.182.055.659 Machinery and equipment

On 12 August 2009, the Company had revaluated its certain property, plant and equipment and unutilized assets for the purpose of the quasi – reorganization. Revaluation was performed by independent valuer, PT Alpro Dinamika. Based on independent valuer report, the Company had recorded difference from revaluation of property, plant and equipment amounted to Rp 90,666,808,072 and unutilized assets amounted to Rp 17,713,903,577. Independent valuer company used market data comparison approach for land assets and depreciation replacement cost method for assets other than land.


Ekshibit E/45 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 14. ASET TETAP (Lanjutan)

PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 14. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (Continued)

Aset tetap termasuk aset tetap yang tidak digunakan milik Grup, kecuali tanah, telah diasuransikan secara gabungan dengan persediaan Perusahaan (lihat Catatan 7) terhadap segala risiko, dengan nilai pertanggungan masing-masing pada 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut: Rupiah Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan Perlengkapan dan perabotan Kendaraan bermotor

Exhibit E/45

2014 USD

Property, plant and equipment including unutilized assets of the Group, except for land, are insured collectively with the Company’s inventories (see Note 7) against all risk as of 31 December 2014 and 2013, respectively, with the sum insured as follows: 2013 USD Euro

Rupiah

739.738.583.446

999.227.773.153

45.891.120

271.213.499.342

38.422.330

472.435.062.468

32.047.833.963

6.508

76.756.489.982

10.629.000.000 1.053.628.916.751

14.248.500.000 38.428.838 1.562.667.825.603

45.891.120

30.136 30.136

Building and infrastructures Machinery and equipment Furniture and fixtures Vehicles

Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut di atas cukup memadai untuk menutupi kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

Management believes that the insurance coverage is sufficient to cover any possible losses.

Beberapa bidang tanah dan bangunan milik Perusahaan dijadikan jaminan atas pinjaman yang diperoleh dari Bank (lihat Catatan 20, 21 dan 22).

Several lots of land and building owned by the Company are secured for loan obtained from Banks (see Notes 19, 20 and 21).

Tanah dimiliki dengan sertifikat Hak Guna Bangunan (‘HGB’) dengan masa manfaat 20 – 30 tahun; hak guna bangunan tersebut akan habis pada tahun 2016 - 2043. Mengacu kepada praktik masa lalu, Grup yakin bahwa manajemen dapat memperbaharui hak tersebut.

Land is owned in the form of certificates of Hak Guna Bangunan (“HGB”) with useful lives of 20 - 30 years; the certificates will expire in 2016 - 2043. Referencing to historical practices, the Group believes that they can renew those HGBs.

Rincian aset dalam penyelesaian pada tahun 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut :

The detail of construction in progress in 2014 and 2013 are as follows :

2 0 1 4 ( Tidak diaudit/Unaudited) Perkiraan % Tahun Perkiraan Penyelesaian/ Penyelesaian/ Estimated % of Jumlah Estimated Year of Completion Completion Tercatat/ (Tidak diaudit/ (Tidak diaudit/ Carrying Unaudited) Amount Unaudited) Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan

13% - 96% 15% - 65%

17.590.801.523 5.787.799.834

Building and infrastructures Machinery and equipment

2015 2015

23.378.601.357 2 0 1 3 (Tidak diaudit/Unaudited) Perkiraan % Tahun Perkiraan Penyelesaian/ Penyelesaian/ Estimated % of Jumlah Estimated Year of Completion Completion Tercatat/ (Tidak diaudit/ (Tidak diaudit/ Carrying Unaudited) Amount Unaudited) Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan

20% - 96% 15% - 65%

278.624.642.419 7.330.786.216

2014 2014

Building and infrastructures Machinery and equipment

285.955.428.635



Ekshibit E/46 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 14. ASET TETAP (Lanjutan)

PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 14. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (Continued)

Pada tahun 2013 aset dalam penyelesaian terutama merupakan pembangunan Office Space pada The City Tower 1 lantai 7, Jl KH Mas Mansyur, Jakarta. Serah terima dari Developer pada bulan Januari 2013 dan dilanjutkan dengan pembangunan fitting out gedung kantor, serta pembangunan commercial farm yang terletak di desa Cidokom dan Karikil, Propinsi Jawa Barat.

In 2013 construction in progress mainly represents construction of Office Space in The City Tower 1, 7th floor, Jl KH Mas Mansyur, Jakarta. The handover from the developers is January 2013 and continued with construction on building fitting out, and the construction on commercial farm located in Cidokom and Karikil, West Java Province.

Rincian laba penjualan aset tetap adalah sebagai berikut:

The details of gain on sales of property and equipment were as follows:

2014

2013

Penjualan aset tetap

422.580.986.042

81.192.374.442

Jumlah tercatat aset tetap

419.453.564.301

64.677.871.797

Sales of Property, plant and equipment Carrying amount of property, plant and equipment

3.127.421.741

16.514.502.645

Gain on sales of property, plant and equipment

Laba penjualan aset tetap

15.

Exhibit E/46

Pada tahun 2014, Perusahaan melakukan penjualan aset tetap sebesar Rp 422.580.986.042 di mana atas jumlah tersebut, kas yang diterima sebesar Rp 393.080.986.042 dan sebesar Rp 29.500.000.000 merupakan penjualan Breeding Farm yang sampai tanggal 31 Desember 2014 belum dilunasi dan dicatat sebagai piutang lain-lain (lihat Catatan 10)

In 2014, the Company sold property, plant and equipment amounting to Rp 422.580.986.042 in which the above amount, the cash received Rp 393.080.986.042 and Rp 29.500.000.000 is the sales of Breeding Farm which as of 31 December 2014 have not been fully paid and recorded as other receivables (see Note 10).

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat penurunan nilai atas nilai tercatat aset tetap.

Management believes that there is no indication of impairment upon the Company’s property, plant and equipment carrying value.

TAKSIRAN TAGIHAN RESTITUSI PAJAK

15. ESTIMATED CLAIMS FOR TAX REFUND Estimated claims for tax refund consist of :

Taksiran tagihan restitusi pajak terdiri dari : 2014 Pajak Penghasilan Perusahaan Tahun 2013 Tahun 2012 Tahun 2011 Tahun 2010 Tahun 2009 Entitas anak Tahun 2014 Tahun 2013 Tahun 2012 Tahun 2011 Tahun 2009 Tahun 2008 Pajak Pertambahan Nilai Perusahaan Tahun 2011 Entitas anak Tahun 2008 Jumlah


2013

25.589.992.592 11.591.684.872 8.181.396.924 6.048.036.518 4.823.649.648

25.589.992.592 11.591.684.872 8.181.396.924 6.048.036.518 4.823.649.648

405.643.301 456.699.083 1.422.326.063 20.773.101 3.471.307.195 965.419.712

611.215.083 1.422.326.063 20.773.101 3.471.307.195 965.419.712

Corporate income tax Company Year 2013 Year 2012 Year 2011 Year 2010 Year 2009 Subsidiaries Year 2014 Year 2013 Year 2012 Year 2011 Year 2009

61.703.511

61.703.511

Value Added Tax Company Year 2011

369.986.514

369.986.514

Subsidiaries Year 2008

63.408.619.034

63.157.491.733

Total


Ekshibit E/47 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 15. TAKSIRAN TAGIHAN RESTITUSI PAJAK (Lanjutan) Status dari tagihan restitusi pajak grup adalah sebagai berikut :

Pajak Penghasilan Belum/sedang diperiksa Keberatan dan banding Pajak Pertambahan Nilai Keberatan dan banding Jumlah

Exhibit E/47 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 15. ESTIMATED CLAIMS FOR TAX REFUND (Continued) The status of groups estimated claims for tax refund are as follows:

2014

2013

38.044.019.848 24.929.909.161

39.215.218.610 23.510.583.098

Corporate income tax Not yet audited/ in progress Objection and appeals

434.690.025

431.690.025

Value Added Tax Objection and appeals

63.408.619.034

63.157.491.733

Total

Status dari tagihan pajak entitas induk adalah sebagai berikut:

The status of estimated claims for tax refund in parent company are as follows:

Pajak Penghasilan Badan tahun 2009

Corporate Income Tax for year 2009

Pada tanggal 30 September 2011, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) No. 00145/406/09/054/11 dari Kantor Pelayanan Pajak Perusahaan Masuk Bursa (KPP PMB) untuk jenis pajak penghasilan badan tahun 2009 sebesar Rp 1.504.759.303 dan pada tanggal 16 Nopember 2011, Perusahaan telah menerima pengembalian pajak tersebut sebesar Rp 820.711.058 (jumlah setelah dikurangi utang pajak Rp 684.048.245).

On 30 September 2011, the Company received Overpayment Tax Assessment Notice (SKPLB) No. 00145/ 406/09/054/11 from Tax Office for Listed Companies (KPP PMB) for corporate income tax year 2009 amounted to Rp 1,504,759,303 and on 16 November 2011, the Company received tax refund amounted to Rp 820,711,058 (after deducted by taxes payable amounted to Rp 684,048,245).

Pada tanggal 15 Desember 2011, Perusahaan telah mengajukan surat keberatan No. 121/TAX/SP/XII/11 terhadap Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) ini. Berdasarkan Surat Keputusan Direktur Jendral Pajak No.KEP-2154/WPJ.07/2012 tanggal 12 November 2012 permohonan keberatan Perusahan ditolak.

On 15 December 2011, the Company filed a letter of objection No. 121/TAX/SP/XII/11 of the Overpayment Tax Assessment Notice (SKPLB). Based on the Decree of the Director General of Taxation No.KEP-2154/ WPJ.07/2012 dated 12 November 2012 the Company’s objection was rejected.

Pada tanggal 11 Februari 2013 dengan surat No.002/TAX/SP/I/13, Perusahaan mengajukan banding kepada Pengadilan Pajak dan sampai dengan tanggal Laporan Keuangan ini diselesaikan, Surat Banding masih dalam proses di Pengadilan Pajak.

On 11 February 2013 with letter No.002/TAX/SP/I/13, the Company filed appeals to the Tax Court and up to the date of these financial statements completed, Letter of Appeal is still in the process in the Tax Court.



Pada tanggal 25 Juli 2012, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) No. 00005/ 206/10/054/12 dari Kantor Pelayanan Pajak Perusahaan Masuk Bursa (KPP PMB) untuk jenis pajak penghasilan badan tahun 2010 sebesar Rp 37.947.789.626.

On 25 July 2012, the Company received an Underpayment Tax Assessment Notice (SKPKB) No. 00005/206/10/054/12 from the Tax Office for Listed Companies (KPP PMB) for corporate income taxes year 2010 amounted to Rp 37,947,789,626.

Pada tanggal 2 Oktober 2012, Perusahaan mengajukan Surat Keberatan No. 15/T/SP/X/12. Berdasarkan Surat Keputusan Direktur Jendral Pajak No.S-4860/WPJ.07/ 2013 tanggal 5 September 2013 permohonan keberatan Perusahan ditolak.

On 2 October 2012, the Company filed an Objection Letter No.15/T/SP/X/12. Based on the Decree of the Director General of Taxation No. S-4860/WPJ.07/2013 dated 5 September 2013 the Company’s objection was rejected.

Pada tanggal 27 Desember 2013 dengan surat No. 47/ Tax/SP/XII/13, Perusahaan mengajukan banding kepada Pengadilan Pajak dan sampai dengan tanggal Laporan Keuangan ini diselesaikan, Surat Banding masih dalam proses di Pengadilan Pajak.

On 27 December 2013 with letter No. 47/Tax/SP/XII/13, the Company filed appeals to the Tax Court and up to the date of these financial statements completed, Letter of Appeal is still in the process in the Tax Court.



Ekshibit E/48 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 15. TAKSIRAN TAGIHAN RESTITUSI PAJAK (Lanjutan)

Exhibit E/48 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 15. ESTIMATED CLAIMS FOR TAX REFUND (Continued)



Pada tanggal 11 November 2013, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) No. 00122/406/11/054/13 dari Kantor Pelayanan Pajak Perusahaan Masuk Bursa (KPP PMB) untuk jenis pajak penghasilan badan tahun 2011 sebesar Rp 8.814.596.800. Dan pada tanggal 5 Desember 2013, Perusahaan telah menerima pengembalian pajak tersebut sebesar Rp 4.683.323.566 (jumlah setelah dikurangi utang pajak Rp 4.131.242.034).

On 11 November 2013, the Company received Overpayment Tax Assessment Notice (SKPLB) No. 00122/406/11/054/13 from Tax Office for Listed Companies (KPP PMB) for corporate income tax year 2011 amounted to Rp 8,814,596,800 and on 5 December 2013, the Company received tax refund amounted to Rp 4,683,323,566 (after deducted by taxes payable amounted to Rp 4,131,242,034).

Pada tanggal 5 Februari 2014 dengan surat No. 004/ TAX/SP/II/14/, Perusahaan mengajukan keberatan kepada Kantor Pelayanan Pajak Perusahaan Masuk Bursa (KPP PMB) terkait dengan SKPLB No. 00122/406/ 11/054/13 untuk jenis pajak penghasilan tahun 2011. Dan sampai dengan laporan keuangan konsolidasian ini diterbitkan Surat Keberatan ini masih dalam proses di KPP PMB.

On 5 February 2014 by letter No. 004/TAX/SP/II/14/ the Company file an objection to the tax office for Listed Companies (KPP PMB) associated with No.00122/406/11/ 054/13 Tax Overpayment Assessment Letter for the years 2011. And until these consolidated financial statements published, this Objection Letter is still in process at KPP PMB.

Status dari tagihan pajak entitas anak adalah sebagai berikut:

The status of estimated claims for tax refund in subsidiaries are as follows:


Corporate Income Tax year 2012

Pada tanggal 10 Desember 2014, PT Belfoods Indonesia (entitas anak) (“BI”) menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) No. 00080/406/12/062/14 dari KPP Madya Jakarta Selatan, untuk jenis Pajak Penghasilan badan tahun 2012 sebesar Rp 769.712.264.

On 10 December 2014, PT Belfoods Indonesia (subsidiary) (“BI”) received an Overpayment Tax Assesment Notice (SKPLB) No. 00080/406/12/062/14 from KPP Madya Jakarta Selatan, for the Corporate Income Tax in 2012 amounted to Rp 769,712,264.

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2014, BI masih dalam proses pengajuan keberatan kepada KPP Madya Jakarta Selatan.

Up to 31 December 2014, BI is still in process of filling an objection to KPP Madya South Jakarta.



Pada tanggal 24 Desember 2013, BI menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) No. 00007/206/11/026/13 dari KPP Madya Jakarta Selatan, untuk jenis Pajak Penghasilan badan tahun 2011 sebesar Rp 106.317.184.

On 24 December 2013, BI received an Underpayment Tax Assesment Notice (SKPKB) No. 00007/206/11/026/13 from KPP Madya Jakarta Selatan, for the Corporate Income Tax in 2011 amounted to Rp 106,317,184.

BI telah melunasi sebesar jumlah yang ditetapkan pada SKPKB tahun 2011 dan BI masih dalam proses pengajuan keberatan kepada KPP Madya Jakarta Selatan.

BI has paid the amount as stated in SKPKB year 2011 and BI is still in process of filling an objection to KPP Madya South Jakarta.



Pada tanggal 24 Desember 2013, BI menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) No. 00006/206/10/062/13 dari KPP Madya Jakarta Selatan, untuk jenis Pajak Penghasilan badan tahun 2010 sebesar Rp 900.055.050.

On 24 December 2013, BI received an Underpayment Tax Assesment Notice (SKPKB) No. 00006/206/10/062/13 from KPP Madya South Jakarta, for the Corporate Income Tax in 2010 amounted to Rp 900,055,050.

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2014, BI telah mengajukan Surat Keberatan kepada KPP Madya Jakarta Selatan No. 03/TAX/BFI/III/14.

As of 31 December 2014, BI has filled an Objection Letter to KPP Madya South Jakarta No. 03/TAX/ BFI/III/14.







Pada tanggal 26 Oktober 2011, BI menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) No. 00007/206/09/016/11 dari KPP Pratama Cilandak, Jakarta Selatan, untuk jenis Pajak Penghasilan badan tahun 2009 sebesar Rp 3.053.442.020.

On 26 October 2011, BI received an Underpayment Tax Assesment Notice (SKPKB) No. 00007/206/09/016/11 from KPP Pratama Cilandak, South Jakarta, for the Corporate Income Tax in 2009 amounted to Rp 3,053,442,020.

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2012, BI telah melunasi sebesar jumlah yang ditetapkan pada SKPKB tahun 2009 dan telah mengajukan Surat Keberatan kepada KPP Pratama Cilandak.

Up to 31 December 2012, BI has paid the amount as stated in SKPKB year 2009 and has filled an Objection Letter to KPP Pratama Cilandak.

Pada tanggal 16 Januari 2013, berdasarkan Surat Keputusan Direktur Jendral Pajak No. KEP-62/WPJ.04/ 2013, Direktur Jendral Pajak menolak Keberatan yang diajukan oleh BI. Dan pada tanggal 8 Maret 2013 dengan surat No. 05/TAX/BFI/III/13 BI mengajukan Banding kepada Pengadilan Pajak sehubungan dengan SKPKB tahun 2009 ini dan sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian ini Surat Banding masih dalam proses di Pengadilan Pajak

On 16 January 2013, based on the Decree of Director General of Taxation No. KEP-62/WPJ.04/2013, the Director General of Taxation rejects the Objection filled by BI. And on 8 March 2013 based on the Letter No. 05/TAX/BFI/III/13 BI filled the Appeal to Tax Court in connection with the SKPKB year 2009 and up to the date of these consolidated financial statements completed, Letter of Appeal is still in the process in the Tax Court.



Pada tanggal 22 September 2011, BI menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) No. 00011/ 206/08/016/11 dari KPP Pratama Cilandak, Jakarta Selatan, untuk jenis Pajak Penghasilan badan tahun 2008 sebesar Rp 965.419.712.

On 22 September 2011, BI received an Underpayment Tax Assesment Notice (SKPKB) No. 00011/206/ 08/016/11 from KPP Pratama Cilandak, South Jakarta, for the Corporate Income Tax in 2008 amounted to Rp 965,419,712.

BI telah melunasi sebesar jumlah yang ditetapkan pada SKPKB tahun 2008 dan telah mengajukan Surat Keberatan kepada KPP Pratama Cilandak.

BI has paid the amount as stated in SKPKB year 2008 and the Company has filled an Objection Letter to KPP Pratama Cilandak.

Pada tanggal 11 Desember 2012, berdasarkan Surat Keputusan Direktur Jendral Pajak No. KEP-1793/ WPJ.04/2012, Direktur Jendral Pajak menolak Keberatan yang diajukan oleh BI. Pada tanggal 8 Maret 2013 dengan surat No. 04/TAX/BFI/III/13 BI mengajukan Banding kepada Pengadilan Pajak sehubungan dengan SKPKB tahun 2008 ini dan sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian ini Surat Banding masih dalam proses di Pengadilan Pajak.

On 11 December 2012, based on the Decree of Director General of Taxation No. KEP-1793/WPJ.04/2012, the Director General of Taxation rejects the Objection filled by BI. On 8 March 2013 based on the Letter No. 04/TAX/BFI/III/13 BI filled the Appeal to Tax Court in connection with the SKPKB year 2008 and up to the date of these consolidated financial statements completed, Letter of Appeal is still in the process in the Tax Court

Pajak Pertambahan Nilai tahun 2008

Value Added Tax year 2008

Pada tanggal 22 September 2011, BI menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) No. 00023/ 207/08/016/11 dari KPP Pratama Cilandak, Jakarta Selatan, untuk jenis Pajak Pertambahan Nilai masa Desember 2008 sebesar Rp 369.986.514.

On 22 September 2011, BI received an Underpayment Tax Assesment Notice (SKPKB) No. 00023/206/09/ 016/11 from KPP Pratama Cilandak, South Jakarta, for the Value Added Tax in 2008 amounted to Rp 369,986,514.

BI telah melunasi sebesar jumlah yang ditetapkan pada SKPKB masa Desember 2008 dan telah mengajukan Surat Keberatan kepada KPP Pratama Cilandak.

BI has paid the amount as stated in SKPKB period December 2008 and the Company has filled an Objection Letter to KPP Pratama Cilandak.





Pajak Pertambahan Nilai tahun 2008 (Lanjutan)

Value Added Tax year 2008 (Continued)

Pada tanggal 10 Desember 2012, berdasarkan Surat Keputusan Direktur Jendral Pajak No. KEP-1791/ WPJ.04/ 2012, Direktur Jendral Pajak menolak Keberatan yang diajukan oleh BI. Dan pada tanggal 8 Maret 2013 dengan surat No. 03/TAX/ BFI/III/13 BI mengajukan Banding kepada Pengadilan Pajak sehubungan dengan SKPKB PPN masa Desember 2008 ini dan sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian ini Surat Banding masih dalam proses di Pengadilan Pajak.

On 10 December 2012, based on the Decree of Director General of Taxation No. KEP-1791/WPJ.04/2012, the Director General of Taxation rejects the Objection filled by BI. And on 8 March 2013 based on the Letter No. 03/TAX/BFI/III/13 BI filled the Appeal to Tax Court in connection with the SKPKB PPN period December 2008 and up to the date of these consolidated financial statements completed, Letter of Appeal is still in the process in the Tax Court.

16. GOODWILL s

16. GOODWILL

Berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perusahaan pada tanggal 30 Juni 2009, yang telah dituangkan dalam akta berita acara nomor 188, telah disetujui pengambilalihan (akuisisi) saham dalam PT Belfoods Indonesia (BI) sebanyak 596.806 saham dengan harga saham Rp 100.000 per saham dengan cara konversi utang menjadi kepemilikan saham (debt to equity swap). Kepemilikan saham tersebut berasal dari utang PT BI sebanyak Rp 59.680.578.837 kepada Grup dan memperoleh goodwill dari akusisi tersebut sebesar Rp 10.890.455.260.

Based on deeds of Company's Extraordinary General Meeting of Shareholders decision No. 188 dated 30 June 2009, it was approved the acquisition of share in PT Belfoods Indonesia (BI) of 596,806 shares with share price of Rp 100,000 each, by converting debt into shares (debt to equity swap). The ownership of these shares is from the debt of PT Belfoods Indonesia amounting to Rp 59,680,578,837 to Group and the acquisition obtained and acquired goodwill from the acquisition amounting to Rp 10,890,455,260.

Sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup, Grup manajemen melakukan pengujian penurunan nilai atas goodwill secara tahunan. Untuk tujuan pengujian penurunan nilai, aset dikelompokkan hingga unit terkecil yang menghasilkan arus kas terpisah (unit penghasil kas)

In accordance with the Group’s accounting policies, management tests its goodwill annually for impairment. For the purpose of assessing impairment, assets are grouped at the lowest level for which there are separately identifiable cash flows (cash generating unit)

Nilai terpulihkan dari unit penghasil kas ditentukan berdasarkan nilai yang lebih tinggi antara nilai wajar setelah dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakai. Arus kas yang melampaui periode lima tahun diekstrapolasi dengan menggunakan tingkat pertumbuhan yang dinyatakan di tabel berikut. Tingkat pertumbuhan tidak melebihi rata-rata tingkat pertumbuhan usaha jangka panjang di mana unit penghasil kas berada

The recoverable amounts of the cash-generating units have been determined based on the higher of their fair value less costs to sell and value in use. Cash flows beyond the five-year period are extrapolated using the estimated growth rates stated in the following table. The growth rate does not exceed the long-term average growth rate for the business in which the CGU operates

Grup menggunakan pendekatan pendapatan untuk menilai penurunan nilai goodwill Pendekatan pendapatan diprediksi melalui nilai arus kas masa depan yang akan dihasilkan oleh suatu bisnis. Metode arus kas diskontoan meliputi proyeksi arus kas dan mendiskontokannya menjadi nilai kini. Proses pendiskontoan menggunakan tingkat pengembalian yang sesuai dengan risiko terkait dengan bisnis atau aset dan nilai waktu uang.

The Group used an income approach to assess goodwill impairment. The income approach is predicted upon the value of the future cash flows that a business will generate going forward. The discounted cash flow (“DCF”) method was used which involves projecting cash flows and converting them into a present value equivalent through discounting. The discounting process uses a rate of return that is commensurate with the risk associated with the business or asset and the time value of money.



Ekshibit E/51

Exhibit E/51


PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 16. GOODWILL (Continued)

16. sGOODWILL (Lanjutan) Pada tanggal 31 Juli 2014, nilai wajar setelah dikurangi biaya untuk menjual untuk seluruh unit penghasil kas melebihi nilai tercatatnya dan tidak terdapat penurunan nilai.

On 31 July 2014, the fair value less cost to sell of all cash generating units exceeded their carrying values and there is no impairment.

Asumsi utama yang digunakan dalam perhitungan jumlah yang dapat dipulihkan pada 31 Juli 2014 adalah sebagai berikut :

The key assumptions used for recoverable calculations as at 31 July 2014 are as follows:

amount

Makanan olahan/ Processed foods Tingkat pertumbuhan setelah lima tahun Tingkat diskonto setelah pajak (untuk perhitungan nilai wajar setelah dikurangi biaya untuk menjual

17.

Growth rate after rate five years

15%

Post-tax discount rate (for fair value less costs to sell calculation)

14,8%

Manajemen menentukan asumsi utama berdasarkan kombinasi pengalaman masa lalu dan sumber eksternal.

Management determined the key assumptions based on a combination of past experience and external sources.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat perubahan signifikan atas jumlah yang dapat dipulihkan kembali maupun nilai wajar setelah dikurangi biaya untuk menjual seluruh unit penghasil kas sejak 31 Juli 2014, sehingga pada tanggal 31 Desember 2014 tidak terdapat penurunan nilai atas goodwill.

Management is in the opinion that there are no significant changes on recoverable amount and fair value less cost to sell of all cash generating units since 31 July 2014, hence as of 31 December 2014 there is no impairment of goodwill.

ASET TIDAK BERWUJUD LAINNYA

Biaya perolehan Merek Hubungan dengan konsumen Hak paten Proyek inovasi kandang broiler

17. OTHER INTANGIBLE ASSETS 31 Desember 2014 / 31 December 2014 Saldo awal/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Saldo akhir/ balance Addition Deduction Ending balance

23.737.048.623 11.135.625.335 485.950.000

-

-

23.737.048.623 11.135.625.335 485.950.000

-

19.096.337.913

-

19.096.337.913

Cost Brand Customer relationship Patent Innovation project of broiler cage

35.358.623.958

19.096.337.913

-

54.454.961.871

Total cost

Akumulasi amortisasi Merek Hubungan dengan konsumen Hak paten

3.428.684.801 4.825.437.645 194.380.000

1.582.469.908 2.227.125.067 97.190.000

-

5.011.154.709 7.052.562.712 291.570.000

Accumulated amortization Brand Customer relationship Patent

Jumlah akumulasi amortisasi

8.448.502.446

3.906.784.975

-

12.355.287.421

Total accumulated amortization

42.099.674.450

Carrying amount

Jumlah biaya perolehan

Nilai tercatat

26.910.121.512

31 Desember 2013 / 31 December 2013 Saldo awal/ Saldo akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Ending balance Addition Deduction balance Biaya perolehan Merek Hubungan dengan konsumen Hak paten

23.737.048.623 11.135.625.335 485.950.000

-

-

23.737.048.623 11.135.625.335 485.950.000

Cost Brand Customer relationship Patent

Jumlah biaya perolehan (saldo dipindahkan)

35.358.623.958

-

-

35.358.623.958

Total cost (brought forward)



Ekshibit E/52

Exhibit E/52



ASET TIDAK BERWUJUD LAINNYA (Lanjutan)

17. OTHER INTANGIBLE ASSETS (Continued)

31 Desember 2013 / 31 December 2013 Saldo awal/ Saldo akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Ending balance Addition Deduction balance Jumlah biaya perolehan (saldo pindahan)

35.358.623.958

-

-

35.358.623.958

Total cost (carried forward)

Akumulasi amortisasi Merek Hubungan dengan konsumen Hak paten

1.846.214.893 1.582.469.908 2.598.312.578 2.227.125.067 97.190.000 97.190.000

-

3.428.684.801 4.825.437.645 194.380.000

Accumulated amortization Brand Customer relationship Patent

Jumlah akumulasi amortisasi

4.541.717.471 3.906.784.975

-

8.448.502.446

Total accumulated amortization

26.910.121.512

Carrying amount

Nilai tercatat

30.816.906.487

Pada tahun 2014, Perusahaan mengembangkan proyek inovasi kandang broiler untuk menemukan model terbaik dalam konstruksi kandang dan metode penanganan kesehatan ayam pada kandang yang berpopulasi besar serta sistem logistik pengiriman pakan dan panen skala besar yang efisien. Proyek inovasi tersebut diyakini oleh manajemen dapat memberikan manfaat ekonomis bagi Perusahaan di masa yang akan datang sehingga merupakan aset tidak berwujud yang sedang dikembangkan secara internal. Pada tanggal 31 Desember 2014, proyek pengembangan tersebut masih dalam proses dan tidak diamortisasi

In 2014, the Company has developed innovation project of broiler cage to discover the best model in cage construction and broiler health management method on large population, as well as efficient logistic system for large scale of feed and harvest deliveries. This innovation project was believed by management to have future economical benefits for the Company, hence it is an internally developed intangible asset. As of 31 December 2014, the development project is in progress and is not amortized yet.

Pengeluaran penelitian dan pengembangan yang telah diakui sebagai beban dalam tahun 2014 dan tidak diatribusikan sebagai biaya perolehan aset tidak berwujud adalah sebesar Rp 13.452.683.102.

Research and development expenditures those were recognized as expenses in 2014 and were not attributed as asset acquisition of intangible asset amounted to Rp 13,452,683,102

Pada tanggal 31 Desember 2014, sisa periode amortisasi dari merek, hubungan dengan konsumen dan hak paten masing-masing adalah 12, 2 dan 2 tahun lagi.

As of 31 December 2014, the remaining amortization periods of brand, customer relationship and patent are 12, 2 and 2 years, respectively.

18. UTANG USAHA – PIHAK KETIGA

18. TRADE PAYABLES – THIRD PARTIES

Akun ini merupakan liabilitas yang timbul atas pembelian bahan baku dan bahan pembantu, dengan rincian sebagai berikut:

Pihak ketiga Rupiah US Dolar Jumlah

2014

2013

82.784.639.608 71.977.537.708

117.903.408.108 42.977.119.996

Third parties Rupiah US Dollar

154.762.177.316

160.880.528.104

Total

Jumlah ini merupakan utang tanpa bunga. Utang tersebut umumnya diselesaikan selama jangka waktu kurang dari satu tahun. Berkenaan dengan sifat jangka pendek, nilai tercatat utang usaha mendekati nilai wajarnya.


This account represents payables due to the purchase of raw materials and supporting materials, with the detail as follows:

These amounts are non-interest bearing. Trade payables are normally settled less than one year terms. Due to their short-term nature, the carrying amounts of the trade and other payables approximate their fair values.


Ekshibit E/53 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 19. BEBAN AKRUAL

Exhibit E/53 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 19. ACCRUED EXPENSES

2014

2013

Sewa Taksiran liabilitas sehubungan dengan Stock Financing Agreement (lihat Catatan 35a) Iklan dan promosi Listrik, air dan telepon Bunga Gaji dan tunjangan Jasa professional Asuransi dan jamsostek Lainnya

6.160.585.943

1.220.113.269

3.079.742.598 2.087.447.424 2.053.431.785 1.984.805.218 1.232.054.991 1.107.682.500 901.445.176 11.592.497.475

5.245.224.317 7.111.835.662 2.965.009.056 2.405.905.573 1.339.025.088 1.116.112.500 827.405.942 14.547.040.100

Rental Estimated liability under Stock Financing Agreement (see Note 35a) Advertisement and promotion Electricity, water and telephone Interest Salaries and benefits Professional fee Insurance and social security benefit Others

Jumlah

30.199.693.110

36.777.671.507

Total

20. UTANG BANK JANGKA PENDEK

20. SHORT-TERM BANK LOANS

Fasilitas kredit modal kerja : PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (a) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (b)

2014

2013

434.766.141.183 150.000.000.000

466.307.685.206 150.000.000.000

Fasilitas pembiayaan niaga tidak terikat : Raiffeisen Bank International (c)

18.198.222.970

Biaya transaksi yang belum diamortisasi

602.964.364.153 (

2.915.703.090 ) ( 600.048.661.063

a. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk i.

Working capital credit facilities : PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (a) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (b) Uncommitted trade financing facilities : Raiffeisen Bank International (c)

616.307.685.206 2.974.874.329 )

Unamortized transaction costs

613.332.810.877 a. PT Bank Negara Indonesia (Persero)Tbk

Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 32 dan No. 33 tanggal 25 September 2007 yang dinyatakan dalam akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh pinjaman dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) berupa pinjaman kredit modal kerja dengan jumlah maksimum sebesar Rp 225.000.000.000 yang terdiri dari Rp 200.000.000.000 digunakan untuk meningkatkan kapasitas produksi pakan dan Rp 25.000.000.000 digunakan untuk meningkatkan kapasitas populasi hasil produksi mitra.

i. Based on Letter of Credit Agreement No. 32 and 33 dated 25 September 2007 made before Dr. lrawan Soerodjo, SH, MSi, a Notary in Jakarta, the Company obtained working capital loan from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) with maximum limit of Rp 225,000,000,000 which consist of Rp 200,000,000,000 used to increase feeds production capacity and of Rp 25,000,000,000 used to expand population capacity of production from partnership.

Perjanjian ini telah diubah beberapa kali, terakhir dengan perubahan perjanjian kredit tanggal 22 Agustus 2014 yang memuat perubahan atas tujuan fasilitas pinjaman, yaitu menjadi tambahan modal kerja untuk industri pakan ternak dan peternakan ayam. Pada tanggal 31 Desember 2014 saldo pinjaman kredit modal kerja fasilitas maksimum Rp 225.000.000.000 adalah sebesar Rp 159.362.553.940 (2013: Rp 190.814.916.853).

This agreement has been amended for several times and the last amendment was 22 August 2014 which contains amendments to the loan facility purpose, is to additional working capital for the animal feed industry and poultry. As of 31 December 2014, outstanding balance of working capital loan maximum facility Rp 225,000,000,000 amounted to Rp 159,362,553,940 (2013: Rp 190,814,916,853).



Ekshibit E/54 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 20. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) a.

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Lanjutan)

ii.

Exhibit E/54 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 20. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued) a. PT Bank (Continued)

Negara

Indonesia

(Persero)Tbk

Pinjaman ini dikenakan suku bunga sebesar 11.50% per tahun (floating rate) dan akan jatuh tempo pada tanggal 24 Mei 2015 dan dapat diperpanjang kembali sesuai dengan kesepakatan kedua belah pihak.

This loan bears a floating interest rate of 11.50% annually. The loan will mature on 24 May 2015 and might be extended based on consensus of both parties.

Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 87 tanggal 16 Juni 2009 yang dinyatakan dalam akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas kredit dari BNI berupa kredit modal kerja maksimum sebesar Rp 75.000.000.000 untuk keperluan meningkatkan kapasitas produksi pakan ternak minimal 650.000 ton per tahun.

ii. Based on Credit Agreement No. 87 dated 16 June 2009 made before Dr. lrawan Soerodjo, SH, MSi, a Notary in Jakarta, the Company had obtained additional credit facility, working capital loan with maximum credit limit amounted to Rp 75,000,000,000 for the purpose of increasing capacity production of feedmill to a minimum of 650,000 ton per year.

Perjanjian ini mengalami perubahan beberapa kali dan terakhir pada tanggal 22 Agustus 2014 yang memuat perubahan atas tujuan fasilitas pinjaman, yaitu menjadi tambahan modal kerja untuk industri pakan ternak dan peternakan ayam. Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo pinjaman kredit modal kerja fasilitas maksimum Rp 75.000.000.000 adalah sebesar Rp 74.764.979.038 (2013: Rp 74.622.301.461).

This agreement has been amended for several times and the last amendment on 22 August 2014 which contains amendments to the loan facility purpose, is to additional working capital for the animal feed industry and poultry. As of 31 December 2014, outstanding balance of working capital loan maximum facility Rp 75,000,000,000 amounted to Rp 74,764,979,038 (2013: Rp 74,622,301,461).

Pinjaman ini dikenakan suku bunga sebesar 11,50% per tahun (floating rate) dan akan jatuh tempo pada tanggal 24 Mei 2014 dan dapat diperpanjang kembali sesuai dengan kesepakatan kedua belah pihak.

This loan bears a floating interest rate of 11.50% annually. The loan will mature on 24 May 2014 and might be extended based on consensus of both parties.

iii. Berdasarkan Surat Perjanjian Kredit No 118 tanggal 25 Mei 2012 yang dinyatakan dalam akta Notaris M. Kholid Artha, SH, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas kredit modal kerja sebesar Rp 200.000.000.000 untuk modal kerja industri pakan ternak dan peternakan ayam. Pada tanggal 31 Desember 2014 saldo pinjaman kredit modal kerja ini adalah sebesar Rp 199.367.894.926 (2013: 199.349.684.213).

iii.

Based on Credit Agreement No.18 dated 25 May 2012 made before M.Kholid Artha, SH, Notary in Jakarta, the Company had obtained additional working capital credit facility with maximum credit limit amounted to Rp 200,000,000,000 for the working capital in feedmill and poultry industry. As of 31 December 2014 the balance of this working capital loan is amounted to Rp 199,367,894,926. (2013: 199,349,684,213).

Perjanjian ini telah diubah beberapa kali, terakhir dengan perubahan perjanjian kredit tanggal 22 Agustus 2014 yang memuat perubahan atas tujuan fasilitas pinjaman, yaitu menjadi tambahan modal kerja untuk industri pakan ternak dan peternakan ayam. Pinjaman ini dikenakan suku bunga sebesar 11,50% per tahun (floating rate) dan akan jatuh tempo pada tanggal 24 Mei 2015 dan dapat diperpanjang kembali sesuai dengan kesepakatan kedua belah pihak.

This agreement has been amended for several times and the last amendment was 22 August 2014 which contains amendments to the loan facility purpose, is to additional working capital for the animal feed industry and poultry. This loan bears a floating interest rate of 11.50% annually. The loan will mature on 24 May 2015 and might be extended based on agreement of both parties.

Jaminan atas fasilitas-fasilitas kredit dari BNI saling terikat secara “Cross Collateralized” dan “Cross Default”.

The collateral the facilities obtained from BNI are "Cross Collateralized" and “Cross Default”.



Ekshibit E/55 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 20. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) a. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Lanjutan) Seluruh Fasilitas pinjaman yang diperoleh dari BNI dijamin dengan jaminan:

Exhibit E/55 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 20. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued) a. PT Bank Negara (Continued)

Indonesia

(Persero)

Tbk

Credit facility that obtained from BNI was secured by:



3 (tiga) bidang tanah berikut bangunan dan mesin-mesin pakan ternak yang terletak di Desa Ploso, Kecamatan Wonoayu, Kabupaten Sidoarjo, Propinsi Jawa Timur dengan Sertifikat Hak Guna Bangunan (SHGB) No. 1 seluas 35.741 m2 , SHGB No. 2 seluas 110.734 m2 dan SHGB No. 3 seluas 53.525 m2 yang terdaftar atas nama Perusahaan;



3 (three) land lot included building and feedmill machineries which are located in Ploso Village, Wonoayu District, Sidoarjo Regency, East Java Province under Building Rights Title Certificate (SHGB) No.1 with 35,741 sqm, Building Rights Title Certificate (SHGB) No. 2 with 110,734 sqm, and Building Rights Title (SHGB) No. 3 with 53,525 sqm. All of these are registered under the name of Company;



2 (dua) bidang tanah berikut bangunan dan mesin-mesin pakan ternak yang terletak di Desa Ketimang, Kecamatan Wonoayu, Kabupaten Sidoarjo, Propinsi Jawa Timur dengan Sertifikat Hak Guna Bangunan (SHGB) No. 2 seluas 57.863 m2 dan SHGB No. 1 seluas 21.812 m2 yang terdaftar atas nama Perusahaan;



2 (two) land lot included building and feedmill machineries in Ketimang Village, Wonoayu District, Sidoarjo Regency, East Java Province under Building Rights Title Certificate (SHGB) No. 2 with 57,863 sqm and Building Rights Title Certificate (SHGB) No. 1 with 21,812 sqm which are registered under the name of the Company; The five of the land lot included building and feedmill machineries above are included under contract of Mortgage (Hak Tanggungan) amounted to Rp 279,297,120,000;

Kelima tanah berikut bangunan dan mesin-mesin pakan ternak di atas tanah tersebut diikat dengan Hak Tanggungan sebesar Rp 279.297.120.000; 

Sebidang tanah berikut bangunan dan mesinmesin pakan ternak yang terletak Desa Gembong, Kecamatan Balaraja, Kabupaten Tangerang, Propinsi Jawa Barat (sekarang Provinsi Banten) dengan Sertifikat Hak Guna Bangunan (SHGB) No. 2 seluas 625 m2 yang terdaftar atas nama Perusahaan;



A land lot included building and feedmill machineries which is located in Gembong Village, Balaraja District, Tangerang Regency, West Java Province (now Banten Province) under Building Rights Title Certificates (SHGB) No. 2 with 625 sqm that are registered under the name of the Company;



3 (tiga) bidang tanah beserta bangunan dan mesin-mesin pakan ternak yang terletak di Desa Cangkudu, Kecamatan Balaraja, Kabupaten Tangerang, Propinsi Jawa Barat (sekarang Provinsi Banten) dengan Sertifikat Hak Guna Bangunan (SHGB) No. 1 seluas 46.215 m2, No. 2 seluas 1.200 m2 dan No. 3 seluas 905 m2 yang terdaftar atas nama Perusahaan;



3 (three) land lot with building and feedmill machine which are located in Cangkudu Village, Balaraja District, Tangerang Regency, West Java Province (now Banten Province) under Building Rights Title Certificates (SHGB) No.1 with 46,215 sqm, No.2 with 1,200 sqm and No. 3 with 905 sqm which are registered under the name of the Company;



7 (tujuh) bidang tanah di Desa Gembong, Kecamatan Balaraja, Kabupaten Tangerang, Propinsi Jawa Barat (sekarang Provinsi Banten) masing-masing dengan Sertifikat Hak Guna Bangunan (SHGB) No. 00068-00073 dan SHGB No. 00075 atas nama Perusahaan dengan jumlah luas seluruhnya 17.754 m2;



7 (seven) land lot in Gembong Village, Balaraja District, Tangerang Regency, West Java Province (now Banten Province), each of these lands was under Building Rights Title Certificates (SHGB) No. 0068-00073 and SHGB No. 00075 under the name of the Company with total 17,754 sqm;



2 (dua) bidang tanah yang terletak di desa Gembong, Kecamatan Balaraja, Kabupaten Tangerang, Propinsi Jawa Barat (sekarang Provinsi Banten), dengan SHGB No.00066/Gembong seluas 745 m2 dan SHGB No.00067 seluas 997 m2;



2 (two) land lot in Gembong village, Balaraja Disctrict, Tangerang Regency, West Java Province (now Banten Province), each of these lands was under SHGB No.00066/Gembong with 745 sqm and SHGB No.00067/Gembong with 997 sqm;




Exhibit E/56 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 20. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Lanjutan)

a. PT Bank Negara (Continued)

Indonesia

(Persero)

Tbk

13 (thirteen) land and buildings and machines above feed on the ground, tied to Mortgage amounting to Rp 145,144,705,000;

13 (tiga belas) tanah berikut bangunan dan mesin-mesin pakan ternak di atas tanah tersebut diikat dengan Hak Tanggungan sebesar Rp 145.144.705.000;

2 (two) land lot in Argapura Village, Cigudeg District, Bogor Regency, West Java Province, each of these lands was under Building Rights Title Certificates (SHGB) No. 3 and SHGB No. 4 under the name of the Company with total 113,884 sqm. All of these lands were bound under contract of First Class Mortgage amount Rp 43,878,000,000;



2 (dua) bidang tanah yang terletak di Desa Argapura, Kecamatan Cigudeg, Kabupaten Bogor, Propinsi Jawa Barat, dengan Sertifikat Hak Guna Bangunan (SHGB) No.3 dan SHGB No. 4 atas nama perusahaan dengan jumlah luas seluruhnya sebesar 113.884 m2. Seluruh tanah ini telah diikat Hak Tanggungan Peringkat I sebesar Rp 43.878.000.000;



Utilities, mechanical engineering, equipment dan peralatan operasional diikat secara fidusia dengan nilai penjaminan sebesar Rp 121.500.000.000.



Utilities, mechanical engineering, equipment and operational equipment are bound with fiduciary amounted Rp 121,500,000,000.



Utilities, mechanical engineering, equipment dan peralatan operational pembangunan warehouse di feedmill Sidoarjo dan silo di Balaraja dengan nilai penjaminan Rp 6.000.000.000.



Utilities, mechanical engineering, equipment and construction equipment operations in the warehouse and silo in Sidoarjo feedmill Balaraja the guarantee value of Rp 6,000,000,000.



Mesin-mesin dan peralatan penunjang diikat secara fidusia dengan nilai penjaminan sebesar Rp 1.730.000.000.



Machineries and equipment are bound with fiduciary amounted Rp 1,730,000,000.



Persediaan diikat secara fidusia dengan nilai penjaminan sebesar Rp 421.545.000.000.



Inventories are under fiduciary with a collateral amount of Rp 421,545,000,000.



Piutang dagang dengan nilai Rp 341.717.009.000.

fidusia sebesar



Trade receivable is under fiduciary collateral amount of Rp 341,717,009,000.



Sebidang tanah berikut segala sesuatu yang melekat, tertanam, berdiri di atas tanah tersebut, baik yang telah ada maupun yang akan ada menurut ketentuan Undang-Undang ditetapkan sebagai benda tidak bergerak yang terletak di Desa Margagiri, Kecamatan Bojonegara, Kabupaten Serang, Propinsi Banten dengan Sertifikat Hak Guna Bangunan (SHGB) No. 9 seluas 93.397 m2 tertanggal 14 Oktober 2005 yang terdaftar atas nama PT Transpasifik Niagareksa (anak perusahaan) yang dibebani Hak Tanggungan sebesar Rp 46.000.000.000.



A land lot included everything attached, embedded, standing on the ground, either existing or to be there according to the provisions of the Act are set as immovable situated which is located in Margagiri Village, Bojonegara District, Serang Regency, Province of Banten under Building Rights Title Certificates (SHGB) No. 9 with 93,397 sqm that are registered under the name of PT Transpasifik Niagareksa (the subsidiary) under contract of Mortgage amounting to Rp 46,000,000,000.

akan diikat penjaminan

Perjanjian-perjanjian kredit dengan Bank BNI mensyaratkan Perusahaan untuk mempertahankan rasio keuangan sebagai berikut :   

Rasio asset lancar terhadap liabilitas lancar minimal 1x; Rasio hutang terhadap ekuitas maksimal 2,5x; Debt service coverage minimal 100%.




with

The loan agreement with Bank BNI required the Company to maintain financial ratios as follows :   

Current asset to current liabilities minimum 1 times; Debt to Equity ratio maximum 2.5 times; Debt service coverage minimum 100%.

ratio



PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Lanjutan) Perjanjian kredit tersebut juga memuat beberapa pembatasan bagi Perusahaan antara lain untuk tidak melakukan hal-hal tersebut tanpa pemberitahuan tertulis dari BNI :    





Mengadakan penggabungan usaha (merger), atau konsolidasi dengan perusahaan lain; Mengijinkan pihak lain menggunakan Perusahaan untuk kegiatan usaha pihak lain; Membayar utang Perusahaan kepada pemegang saham; Memberikan pinjaman kepada siapapun juga, termasuk kepada para pemegang saham, kecuali jika pinjaman tersebut diberikan dalam rangka transaksi dagang yang berkaitan langsung dengan usahanya; Melakukan akuisisi/pengambilalihan aset milik pihak ketiga, yang bernilai material atau lebih dari 10% dari total ekuitas dalam 1 tahun kecuali pengambilalihan aset milik pihak ketiga sebagai akibat langsung dari transaksi dagang; dan Membubarkan Perusahaan dan meminta dinyatakan pailit.

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

b.

ii.

Exhibit E/57 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 20. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued) a.

PT Bank Negara Indonesia (Persero)Tbk (Continued) The related agreement imposes several restrictions to the Company, among others, not to enter into following transactions without prior written consent from BNI:   

Performing merger, or consolidation with other company; Allowing other parties to use the Company business to run other parties business; Paying the Company's debt to shareholders;



Granting loan to anyone, including shareholders, unless if the loan was used in connection with the business operation;



Performing acquisition of third parties assets which have material amount or more than 10% of total equity within 1 year unless acquisition of third parties assets resulting from trading activities; and Liquidating the Company and apply for bankruptcy.



b. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

i. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 198 tanggal 28 September 2010, yang dinyatakan dalam akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh pinjaman dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk berupa fasilitas kredit modal kerja dengan jumlah maksimum sebesar Rp 25.000.000.000 yang digunakan untuk modal kerja peternakan ayam terpadu. Fasilitas ini diperbaharui melalui Perjanjian Kredit No. 126 tanggal 17 Maret 2011.

i.

Based on Letter of Credit Agreement No. 198 dated 28 September 2010 made before Irawan Soerodjo SH, MSi, a Notary in Jakarta, the Company obtained working capital loan from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri) with maximum limit of Rp 25,000,000,000 which used to finance working capital for Poultry Farm, This facility was revised by a Letter of Credit Agreement No. 126 dated 17 March 2011.

Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 126 tanggal 17 Maret 2011, yang merupakan Addendum I (pertama dari Perjanjian Kredit No. 198 tanggal 28 September 2010), yang dinyatakan dalam akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, SH, Msi, Notaris di Jakarta, Perusahaan mendapatkan tambahan fasilitas kredit dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, dari fasilitas maksimum Rp 25.000.000.000 (Perjanjian Kredit No. 198) menjadi fasilitas maksimum Rp 60.000.000.000. Fasilitas ini diperbaharui melalui perjanjian Kredit No. 127 tanggal 28 September 2011.

ii.

Based on Letter of Credit Agreement No. 126 dated 17 March 2011 which is an Addendum I (the first of Letter of Credit Agreement No. 198 dated 28 September 2011), made before Irawan Soerodjo SH, MSi, a Notary in Jakarta, the Company had obtained additional credit facility from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk from maximum limit of Rp 25,000,000,000 (Letter of Credit Agreement No. 198) to maximum limit of Rp 60,000,000,000. This facility was revised by a Letter of Credit Agreement No. 127 dated 28 September 2011.

iii. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 127 tanggal 28 September 2011 yang merupakan addendum II (kedua dari Perjanjian Kredit No. 198 tanggal 28 September 2010) yang dinyatakan dalam akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, SH, Msi, Notaris di Jakarta, Perusahaan mendapatkan tambahan fasilitas kredit dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, dari fasilitas maksimum Rp 60.000.000.000 (Perjanjian Kredit No. 126) menjadi fasilitas maksimum Rp 150.000.000.000 Fasilitas ini diperpanjang hingga 27 September 2015 dengan suku bunga sebesar 10,75% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo pinjaman kredit modal kerja adalah sebesar Rp 148.801.246.719 (2013: Rp 148.545.908.350).

iii. Based on Letter of Credit Agreement No. 127 dated 28 September 2011 which is an addendum II (the second of Letter of Credit Agreement No. 198 dated 28 September 2011), made before Dr. Irawan Soerodjo SH, MSi, a Notary in Jakarta, the Company had obtained additional credit facility from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk from maximum limit of Rp 60,000,000,000 (Letter of Credit Agreement No. 126) to maximum limit of Rp 150,000,000,000. This facility was extended until 27 September 2015 and bears interest 10.75% annually. As of 31 December 2014, outstanding balance of working capital loan amounted to Rp 148,801,246,719 (2013: Rp 148,545,908,350).



Ekshibit E/58 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 20. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan)

Exhibit E/58 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 20. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

b. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Lanjutan)

b.

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Continued)

Jaminan atas fasilitas-fasilitas kredit dari Bank Mandiri saling terikat secara “Cross Collateralized” dan “Cross Default”.

The collateral the facilities obtained from Bank Mandiri are "Cross Collateralized" and “Cross Default”.

Seluruh Fasilitas pinjaman yang diperoleh dari Bank Mandiri dijamin dengan jaminan:

Credit facility that obtained from Bank Mandiri was secured by:



Aset tetap berupa tanah, bangunan, sarana dan prasarana mesin dan peralatan ternak kandang breeding farm dan commercial farm yang diikat dengan Hak Tanggungan sebesar Rp 91.000.000.000;



Fixed assets such as land, buildings, facilities and infrastructure machinery and equipment breeding farm and commercial farm are bounded with First Class Mortgage amounted to Rp 91,000,000,000;



Tanah dan bangunan Rumah Potong dan Pengolahan Ayam dan kantor beserta sarana pelengkap dan mesin-mesin di Parung, Kabupaten Bogor, Jawa Barat yang akan diikat Hak Tanggungan senilai Rp 63.000.000.000;



Land, building slaughterhouse and Processing chicken, offices and supplementary facilities and machinery in Parung, Bogor Regency, West Java which bound under contract of Mortgage amounted to Rp 63,000,000,000;



Tanah dan bangunan kandang ayam, sarana pelengkap beserta mesin-mesin dan peralatannya di Kabupaten Sukabumi, Jawa Barat yang akan diikat Hak Tanggungan senilai Rp 5.700.000.000;



Land and building of farm, facilities with machinery and Sukabumi District, West Java under contract of mortgage Rp 5,700,000,000;



Tanah dan bangunan kantor DOC, Feedmill beserta sarana pelengkap dan mesin-mesin di Kabupaten Tanah Laut, propinsi Kalimantan Selatan yang akan diikat Hak Tanggungan senilai Rp 36.000.000.000;



Land and DOC office buildings, feedmill and supplementary facilities and machinery in Tanah Laut District, South Borneo Province which bound under contract of mortgage amounted to Rp 36,000,000,000;



Tanah dan bangunan rumah potong ayam beserta sarana pelengkap dan mesinmesin dikabupaten Mojokerto, Jawa Timur yang akan diikat Hak Tanggungan senilai Rp 64.000.000.000.



Land and slaughterhouse building and supplementary facilities and machinery in Mojokerto Regency, East Java are bounded under contract of Mortgage amounted to Rp 64,000,000,000.



Persediaan yang akan diikat dengan fidusia senilai Rp 105.000.000.000; dan



Inventory is under fiduciary amounting to Rp 105,000,000,000; and



Piutang yang akan Rp 45.000.000.000.



Receivable is under fiduciary amounting to Rp 45,000,000,000;

diikat

fidusia

senilai

Perjanjian-perjanjian kredit dengan Bank Mandiri mensyaratkan Perusahaan untuk mempertahankan rasio keuangan sebagai berikut :   

Rasio asset lancar terhadap liabilitas lancar minimal 1x; Rasio hutang terhadap modal maksimal 2,33x; Debt service coverage minimal 1x;

Perjanjian kredit tersebut juga memuat beberapa pembatasan bagi Perusahaan antara lain untuk tidak melakukan hal-hal tersebut tanpa pemberitahuan tertulis dari Bank Mandiri :  

Merubah kepemilikan saham yang mengakibatkan porsi kepemilikan saham PT Sietek Nusantara Finance menurun; Memindahtangankan agunan;


supplementary equipments in which bound amounted to

The loan agreement with Bank Mandiri required the Company to maintain financial ratios as follows :   

Current asset to current liabilities ratio minimum 1 times; Debt to Equity ratio maximum 2.33 times; Debt service coverage minimum 1 times;

The related agreement imposes several restrictions to the Company, among others, not to enter into following transactions without prior written consent from Bank Mandiri:  

Changing the ownership of shares which resulting decrease in the portion of share ownership in PT Sietek Nusantara Finance; Transfer of collateral;


Ekshibit E/59 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 20. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) b. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Lanjutan) 

    

Mengikat diri sebagai penjamin utang (kecuali kepada entitas anak) atau menjaminkan harta kekayaan perusahaan yang telah dijaminkan kepada Bank Mandiri kepada pihak lain; Melakukan merger, akuisisi, menjual aset senilai lebih dari 10% dari total aset dalam 1 tahun buku; Memperoleh pinjaman dari Bank/kreditur lain; Melakukan penyertaan kepada perusahaan lain selain entitas anak; Mengadakan ekspansi usaha atau investasi baru; dan Membayar/melunasi utang kepada pemegang saham.

c. Raiffeisen Bank International

Exhibit E/59 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 20. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued) b. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Continued) 

    

Acting as a guarantor of debt (except to the subsidiaries) or company’s assets as collateral that has been pledged to Bank Mandiri to other parties; Perform merger, acquisition and sale of assets exceed 10% of total asset in 1 accounting year; Getting a loan from Bank / other creditors; Make investments to companies other than subsidiaries; Conducting business expansion or new investment; and Pay / pay off debt to shareholders.

c. Raiffeisen Bank International

Raiffeisen Bank International (“RBI”) menawarkan fasilitas pembiayaan niaga tidak terikat (Uncommitted Trade Finance Facilities) sebesar USD 10.000.000 melalui surat No. LO10/071/TCF/WT tertanggal 21 Juli 2010 dan Perusahaan telah menerima penawaran tersebut. Fasilitas ini terdiri dari Sight LC Facility (“LCF”), Import Loan Facility (“ILF”) dengan jangka waktu maksimum 60 hari, Trust Receipt Facility (“IFF”) dengan jangka waktu maksimum 60 hari dan Inventory Financing Facility (“INVF”) dengan jangka waktu maksimum 120 hari.

Raiffeisen Bank International (“RBI”) offered uncommitted trade financing facilities amounted to USD 10,000,000 through the letter No. LO10/071/ TCF/WT dated 21 July 2010 and the Company accepted the offer. These facilities consist of Sight LC Facility (“LCF”), Import Loan Facility (“ILF”) maximum 60 days, Trust Receipt Facility (“IFF”) maximum 60 days and Inventory Financing Facility (“INVF”) maximum 120 days.

Fasilitas ini ditujukan untuk membiayai pembelian dan penyimpanan jagung, tepung kedelai (soya bean meal), kacang kedelai (soybeans), tepung jagung (corn glutten meal), meat bone meal, tepung lobak (rapeseed meal) impor atau produk lainnya yang dapat diterima. Fasilitas ini dijamin dengan persediaan dan perjanjian Tripartite Collateral Management antara Perusahaan, RBI dan PT Sucofindo (Persero).

These facilities shall be used to finance the purchase and storage of imported corn, soya bean meal, soybeans, corn glutten meal, meat bone meal, rapeseed meal or other acceptable products. These facilities are secured by inventories, and Tripartite Collateral Management Agreement between the Company, RBI and PT Sucofindo (Persero).

Fasilitas ini telah diperpanjang untuk jangka waktu satu tahun hingga 30 April 2015.

This facility has been extended for a period of one year up to 30 April 2015.

Perusahaan harus menjaga rasio pinjaman terhadap jaminan kurang dari 70%. Pada tanggal 31 Desember 2014 saldo pinjaman atas fasilitas ini adalah USD 1.427.009 atau setara Rp 17.751.986.440 (2013: nihil).

The Company should maintain loan to collateral ratio below 70%. As of 31 December 2014 the outstanding balance on this facility is USD 1,427,009 or equivalent to Rp 17,751,986,440 (2013: nil).



Ekshibit E/60 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 21. UTANG BANK JANGKA PANJANG

Exhibit E/60 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 21. LONG-TERM BANK LOANS

2014

Fasilitas Kredit Investasi : PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (a) PT Bank Mandiri (Persero)Tbk (c) PT Bank Bukopin Tbk (b) PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (d)

31.000.000.000 37.318.897.025 -

2013

1.160.000.000

Investment Credit Facilities : PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (a) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (c) PT Bank Bukopin Tbk (b) PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (d)

253.905.648.736 65.000.000.000 180.766.314.689

Fasilitas Kredit Modal Kerja : PT Bank Bukopin Tbk (b)

100.500.000.000

106.500.000.000

Working Capital Loan : PT Bank Bukopin Tbk (b)

Fasilitas Line Letter of Credit : PT Bank Bukopin (b)

177.024.710.441

57.966.917.141

Line Letter of Credit Facilities : PT Bank Bukopin (b)

Biaya transaksi belum diamortisasi Dikurangi : Bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun Bagian Jangka Panjang

(

345.843.607.466 665.298.880.566 3.735.618.330 ) ( 4.346.865.104 ) 342.107.989.136

660.952.015.462

( 169.041.785.907 ) ( 187.072.578.278 ) 173.066.203.229

a. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk i. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 88 tanggal 16 Juni 2009 yang dinyatakan dalam akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas kredit investasi dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) dengan maksimum kredit sampai dengan Rp 21.500.000.000 untuk keperluan pembangunan kandang ayam di Desa Argapura, Kecamatan Cigudeg, Kabupaten Bogor, Propinsi Jawa Barat.

473.879.437.184 a.


Less : Current maturity of long-term bank loan Long-Term Bank Loans

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk i.

Based on Credit Agreement No. 88 made before Dr. lrawan Soerodjo, SH, MSi, a Notary in Jakarta, dated 16 June 2009, the Company obtained an additional investment credit facility from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) with maximum credit limit amounted to Rp 21,500,000,000. The purpose of this loan is to support construction of farm project in Argapura Village, Cigudeg District, Bogor Regency, West Java Province. The term of this loan is starting from the signing date of agreement up to March 2014 which includes a grace period until December 2009 and charged an annual interest of 11%. This agreement has been amended for several times and the last amendment was 28 July 2010. This facility has been fully paid by the Company stated in Letter No. LMC/2/2.4/ 190/R dated 3 March 2014. As of 31 December 2014 and 2013, outstanding balance of this facility was nil.

Jangka waktu pinjaman adalah sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit sampai dengan bulan Maret 2014, termasuk masa tenggang (grace period) sampai dengan bulan Desember 2009 dengan suku bunga sebesar 11% per tahun. Perjanjian ini mengalami perubahan beberapa kali, terakhir pada 28 Juli 2010. Fasilitas ini telah dilunasi oleh perusahaan dalam surat keterangan No. LMC/2/ 2.4/190/R tanggal 3 Maret 2014. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo pinjaman kredit investasi adalah nihil. ii. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 283 tanggal 28 Juli 2010 yang dinyatakan dalam akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas kredit investasi dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) dengan maksimum kredit sampai dengan Rp 8.291.000.000 untuk keperluan pembangunan kandang ayam di Desa Cigudeg, Kabupaten Bogor, Propinsi Jawa Barat. Jangka waktu pinjaman adalah sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit sampai dengan bulan Januari 2015, termasuk masa tenggang (grace period) sampai dengan bulan Januari 2011 dengan suku bunga sebesar 11% per tahun.

Unamortized transaction cost

ii.

Based on Credit Agreement No. 283 made before Dr. lrawan Soerodjo, SH, MSi, a Notary in Jakarta, dated 28 July 2010, the Company obtained an additional investment credit facility from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) with maximum credit limit amounted to Rp 8,291,000,000. The purpose of this loan is to support construction of farm project in Cigudeg Village, Bogor Regency, West Java Province. The term of this loan is starting from the signing date of agreement up to January 2015 which includes a grace period until January 2011 and bears interest 11% annually.


Ekshibit E/61 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 21. UTANG BANK JANGKA PANJANG (Lanjutan) a. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Lanjutan)

Exhibit E/61 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 21. LONG-TERM BANK LOANS (Continued) a.

PT Bank Negara (Continued)

Indonesia

(Persero)

Tbk

Fasilitas ini telah dilunasi oleh perusahaan dalam surat keterangan No. LMC/2/ 2.4/190/R tanggal 3 Maret 2014. Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo

This facility has been fully paid by the Company stated in Letter No. LMC/2/2.4/ 190/R dated 3 March 2014. As of 31 December 2014, outstanding balance of this facility was nil (2013: Rp 2,790,363,806).

iii. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 281 tanggal 28 Juli 2010 yang dinyatakan dalam akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit investasi dari BNI dengan maksimum kredit sampai dengan Rp 149.672.000.000 untuk membangunan lahan peternakan di Desa Asih, Kecamatan Curugbitung dan Desa Sukarame, Kecamatan Sajira, keduanya terletak di Kabupaten Lebak, Propinsi Banten. Jangka waktu pinjaman adalah sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit sampai dengan bulan Juli 2017, termasuk masa tenggang (grace period) selama 24 bulan dan dikenakan bunga sebesar 11% per tahun. Fasilitas ini telah dilunasi oleh perusahaan dalam surat keterangan No. LMC/2/ 2.4/190/R tanggal 3 Maret 2014. Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo pinjaman fasilitas ini adalah sebesar nihil (2013: Rp 121.701.506.532).

iii. Based on Credit Agreement No. 281 made before Dr. lrawan Soerodjo, SH, MSi, a Notary in Jakarta, dated 28 July 2010, the Company obtained an investment credit facility from BNI with maximum credit limit amounted to Rp 149,672,000,000 to build breeding farm in Asih Village, Curugbitung Sub-distric and Sukarame Village, Sajira Sub-distric, both is located in the Lebak District, Banten Province. The term of this loan is starting from the signing date of agreement up to July 2017 which includes a grace period for 24 months and bears interest 11% per annum. This facility has been fully paid by the Company stated in Letter No. LMC/2/2.4/ 190/R dated 3 March 2014. As of 31 December 2014, the outstanding balance of this facility amounted to nil (2013: Rp 121,701,506,532).

iv. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 282 tanggal 28 Juli 2010 yang dinyatakan dalam akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit investasi IDC (Interest During Construction) dari BNI dengan maksimum kredit sampai dengan Rp 15.505.000.000. Untuk membiayai 65% liabilitas bunga yang timbul selama masa pembangunan lahan peternakan di Desa Asih, Kecamatan Curugbitung dan Desa Sukarame, Kecamatan Sajira, keduanya terletak di Kabupaten Lebak, Propinsi Banten.

iv. Based on Credit Agreement No. 282 made before Dr. lrawan Soerodjo, SH, MSi, a Notary in Jakarta, dated 28 July 2010, the Company obtained an IDC (Interest During Construction) investment credit facility from BNI with maximum credit limit amounted to Rp 15,505,000,000. The purpose of this loan is to funding 65% of interest liability during the construction breeding farm development in Asih Village, Curugbitung Sub-district and Sukarame Village, Sajira Sub-district, both is located in the Lebak District, Banten Province.

Jangka waktu pinjaman adalah sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit sampai dengan bulan Juli 2017, termasuk masa tenggang (grace period) selama 24 bulan dan dikenakan bunga sebesar 11% per tahun. Fasilitas ini telah dilunasi oleh perusahaan dalam surat keterangan No. LMC/2/ 2.4/190/R tanggal 3 Maret 2014. Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo pinjaman fasilitas ini adalah sebesar nihil (2013: Rp 6.777.095.257).

The term of this loan is starting from the signing date of agreement up to July 2017 which includes a grace period for 24 months and bears interest 11% annually. This facility has been fully paid by the Company stated in Letter No. LMC/2/2.4/ 190/R dated 3 March 2014. As of 31 December 2014, the outstanding balance of this facility amounted to nil (2013: Rp 6,777,095,257).

pinjaman fasilitas ini adalah sebesar nihil (2013: Rp 2.790.363.806).



Ekshibit E/62 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 21. UTANG BANK JANGKA PANJANG (Lanjutan) a. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Lanjutan) v.

Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 119 tanggal 25 Mei 2012 yang dinyatakan dalam akta Notaris M Kholid Artha, SH, MSi, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit investasi dari BNI dengan maksimum kredit sampai dengan Rp 36.123.000.000 untuk membangun infrastruktur dan peralatan di lahan peternakan 1-3 yang terletak di Desa Asih, Kecamatan Curugbitung dan Desa Sukarame, Kecamatan Sajira, Propinsi Banten. Jangka waktu pinjaman adalah sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit sampai dengan 24 Oktober 2018, termasuk masa tenggang (grace period) selama 18 bulan dikenakan bunga sebesar 11% per tahun. Fasilitas ini telah dilunasi oleh perusahaan dalam surat keterangan No. LMC/2/ 2.4/190/R tanggal 3 Maret 2014. Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo pinjaman fasilitas ini adalah sebesar nihil (2013: Rp 24.034.993.149).

Exhibit E/62 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 21. LONG-TERM BANK LOANS (Continued) a. PT Bank Negara (Continued) v.

Indonesia

(Persero)

Tbk

Based on Credit Agreement No. 119 made before M Kholid Artha, SH, MSi, a Notary in Jakarta, dated 25 May 2012, the Company obtained an investment credit facility from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) with maximum credit limit amounted to Rp 36,123,000,000 to build the infrastructure and equipment in breeding farm 1-3 located in Asih Village, Curugbitung Sub-district and Sukarame Village, Sajira Sub-district, Banten Province. The term of this loan is starting from the signing date of agreement up to 24 October 2018 which includes a grace period for 18 months and bears interest rate of 11% annually. This facility has been fully paid by the Company stated in Letter No. LMC/2/2.4/ 190/R dated 3 March 2014. As of 31 December 2014, the outstanding balance of this facility amounted to nil (2013: Rp 24,034,993,149).

vi. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 120 tanggal 25 Mei 2012 yang dinyatakan dalam akta Notaris M Kholid Artha, SH, MSi, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit investasi IDC (Interest During Construction) dari BNI dengan maksimum kredit sampai dengan Rp 1.659.000.000 untuk membiayai 70% liabilitas bunga yang timbul selama masa pembangunan infrastruktur dan peralatan di Breeding Farm 1-3 yang terletak Desa Asih, Kecamatan Curugbitung dan Desa Sukarame, Kecamatan Sajira, keduanya terletak di Kabupaten Lebak, Propinsi Banten. Jangka waktu pinjaman adalah sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit sampai dengan 24 Oktober 2018, termasuk masa tenggang (grace period) selama 18 bulan dan dikenakan bunga sebesar 11% per tahun. Fasilitas ini telah dilunasi oleh perusahaan dalam surat keterangan No. LMC/2/2.4/190/R tanggal 3 Maret 2014. Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo pinjaman fasilitas ini adalah sebesar nihil (2013: Rp 1.642.716.568).

vi. Based on Credit Agreement No. 120 made before M Kholid Artha, a Notary in Jakarta, dated 25 May 2012, the Company obtained an IDC (Interest During Construction) investment credit facility from BNI with maximum credit limit amounted to Rp 1,659,000,000 funding 70% of interest liability during the construction of infrastructure and equipment of breeding farm 1-3 in Asih Village, Curugbitung Subdistrict and Sukarame Village, Sajira Subdistrict, Banten Province. The term of this loan is starting from the signing date of agreement up to 24 October 2018 which includes a grace period for 18 months and bears interest 11% per annum. This facility has been fully paid by the Company stated in Letter No. LMC/2/2.4/ 190/R dated 3 March 2014. As of 31 December 2014, the outstanding balance of this facility amounted to nil (2013: Rp 1,642,716,568).

vii. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 121 tanggal 25 Mei 2012 yang dinyatakan dalam akta Notaris M Kholid Artha, SH, MSi, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit investasi dari BNI dengan maksimum kredit sampai dengan Rp 12.759.000.000 untuk membangun infrastruktur dan peralatan di lahan penetasan yang terletak di Desa Asih, Kecamatan Curugbitung dan Desa Sukarame, Kecamatan Sajira, Propinsi Banten.

vii. Based on Credit Agreement No. 121 made before M Kholid Artha, SH, MSi, a Notary in Jakarta, dated 25 May 2012, the Company obtained an investment credit facility from BNI with maximum credit limit amounted to Rp 12,759,000,000 to build infrastructure and equipment in hatchery farm located in Asih Village, Curugbitung Sub-district and Sukarame Village, Sajira Sub-district, Banten Province.

Jangka waktu pinjaman adalah sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit sampai dengan 24 Oktober 2018, termasuk masa tenggang (grace period) selama 18 bulan dan dikenakan bunga sebesar 11% per tahun.

The term of this loan is starting from the signing date of agreement up to 24 October 2018 which includes a grace period for 18 months and bears interest 11% per annum.






Indonesia

(Persero)

Tbk

Fasilitas ini telah dilunasi oleh perusahaan dalam surat keterangan No. LMC/2/2.4/190/R tanggal 3 Maret 2014. Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo pinjaman fasilitas ini adalah sebesar nihil (2013: Rp 10.055.427.285).

This facility has been fully paid by the Company stated in Letter No. LMC/2/2.4/ 190/R dated 3 March 2014. As of 31 December 2014, the outstanding balance of this facility amounted to nil(2013: Rp 10,055,427,285).

viii. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 122 tanggal 25 Mei 2012 yang dinyatakan dalam akta Notaris M Kholid Artha, SH, MSi, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit investasi IDC (Interest During Construction) dari BNI dengan maksimum kredit sampai dengan Rp 469.000.000 untuk membiayai 70% liabilitas bunga yang timbul selama masa pembangunan pembangunan infrastruktur dan peralatan di lahan penetasan yang terletak Desa Asih, Kecamatan Curugbitung dan Desa Sukarame, Kecamatan Sajira, keduanya terletak di Kabupaten Lebak, Propinsi Banten. Jangka waktu pinjaman adalah sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit sampai dengan 24 Oktober 2018, termasuk masa tenggang (grace period) selama 18 bulan dan dikenakan bunga sebesar 11% per tahun. Fasilitas ini telah dilunasi oleh perusahaan dalam surat keterangan No. LMC/2/ 2.4/190/R tanggal 3 Maret 2014. Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo pinjaman fasilitas ini adalah sebesar nihil (2013: Rp 459.375.738).

viii. Based on Credit Agreement No. 122 made before M Kholid Artha, a Notary in Jakarta, dated 25 May 2012, the Company obtained an IDC (Interest During Construction) investment credit facility from BNI with maximum credit limit amounted to Rp 469,000,000 to funding 70% of interest liability during the construction of infrastructure and equipment of hatchery farm in Asih Village, Curugbitung Sub-district and Sukarame Village, Sajira Sub-district, both are located in the Lebak District, Banten Province. The term of this loan is starting from the signing date of agreement up to 24 October 2018 which includes a grace period for 18 months and bears interest 11% per annum. This facility has been fully paid by the Company stated in Letter No. LMC/2/2.4/190/R dated 3 March 2014. As of 31 December 2014, the outstanding balance of this facility amounted to nil (2013: Rp 459,375,738).

ix. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 123 tanggal 25 Mei 2012 yang dinyatakan dalam akta Notaris M Kholid Artha, SH, MSi, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit investasi dari BNI dengan maksimum kredit sampai dengan Rp 107.692.000.000 untuk membangunan lahan peternakan 4 dan 5 yang terletak di Desa Asih, Kecamatan Curugbitung dan Desa Sukarame, Kecamatan Sajira, Kabupaten Lebak, Propinsi Banten. Jangka waktu pinjaman adalah sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit sampai dengan 24 Oktober 2018, termasuk masa tenggang (grace period) selama 18 bulan dan dikenakan bunga sebesar 11% per tahun. Fasilitas ini telah dilunasi oleh perusahaan dalam surat keterangan No. LMC/2/2.4/190/R tanggal 3 Maret 2014. Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo pinjaman fasilitas ini adalah sebesar nihil (2013: Rp 82.510.386.067).

ix. Based on Credit Agreement No. 123 made before M Kholid Artha, SH, MSi, a Notary in Jakarta, dated 25 Mei 2012, the Company obtained an investment credit facility from BNI with maximum credit limit amounted to Rp 107,692,000,000 to build breeding farm 4 and 5 located in Asih Village, Curugbitung Subdistrict and Sukarame Village, Sajira Subdistrict, both are located in the Lebak District, Banten Province. The term of this loan is starting from the signing date of agreement up to 24 October 2018 which includes a grace period for 18 months and bears interest 11% per annum. This facility has been fully paid by the Company stated in Letter No. LMC/2/ 2.4/190/R dated 3 March 2014. As of 31 December 2014, the outstanding balance of this facility amounted to nil (2013: Rp 82,510,386,067).

x.

x.

Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 124 tanggal 25 Mei 2012 yang dinyatakan dalam akta Notaris M Kholid Artha, SH, MSi, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit investasi IDC (Interest During Construction) dari BNI dengan maksimum kredit sampai dengan Rp 7.478.000.000 untuk membiayai 70% liabilitas bunga yang timbul selama masa pembangunan lahan peternakan 4 dan 5 yang terletak di Desa Asih, Kecamatan Curugbitung dan Desa Sukarame, Kecamatan Sajira, Lebak, Banten.

Based on Credit Agreement No. 124 made before M Kholid Artha, a Notary in Jakarta, dated 25 May 2012, the Company obtained an IDC (Interest During Construction) investment credit facility from BNI with maximum credit limit amounted to Rp 7,478,000,000 to funding 70% of interest liability during the construction of infrastructure and equipment of breeding farm 4 and 5 in Asih Village, Curugbitung Subdistrict and Sukarame Village, Sajira Subdistrict, Lebak District, Banten Province.






Indonesia

(Persero)

Tbk

Jangka waktu pinjaman adalah sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit sampai dengan 24 Oktober 2018, termasuk masa tenggang (grace period) selama 18 bulan dengan suku bunga sebesar 11% per tahun. Fasilitas ini telah dilunasi oleh perusahaan dalam surat keterangan No. LMC/2/ 2.4/190/R tanggal 3 Maret 2014. Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo pinjaman fasilitas ini adalah sebesar nihil (2013: Rp 2.979.686.100).

The term of this loan is starting from the signing date of agreement up to 24 October 2018 which includes a grace period for 18 months and bears interest 11% per annum. This facility has been fully paid by the Company stated in Letter No. LMC/2/2.4/190/R dated 3 March 2014. As of 31 December 2014, the outstanding balance of this facility amounted to nil (2013: Rp 2,979,686,100).

Jaminan atas fasilitas-fasilitas ini terikat secara “Cross Collateralized” terhadap fasilitas kredit modal kerja yang diperoleh Perusahaan dari BNI. (lihat Catatan 20).

The collateral for this facility was "Cross Collateralized" against working capital loan facility obtained from BNI (See Note 20).

Atas pinjaman ini, Perusahaan terikat dengan pembatasan tidak diperkenankan sama dengan yang ditetapkan pada fasilitas kredit modal kerja yang telah diperoleh dari BNI (lihat Catatan 20).

Under this agreement, the Company is bound to several covenants which are corresponding to the working capital loan facility obtained from BNI (See Note 20).

b. PT Bank Bukopin Tbk i.

b. PT Bank Bukopin Tbk

Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 28 tanggal 26 Juli 2010 yang dinyatakan dalam akta Notaris Tetty Herawati Soebroto, SH, MH, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit dari PT Bank Bukopin Tbk (Bukopin) dengan maksimum kredit sampai dengan Rp 40.000.000.000 yang digunakan untuk modal kerja operasional perusahaan. Pada tanggal 17 Desember 2010, berdasarkan akta perubahan perjanjian kredit yang diaktakan dalam akta No. 70 dengan Notaris yang sama, Perusahaan mendapatkan tambahan fasilitas kredit sebesar Rp 35.000.000.000, sehingga jumlah plafond yang diberikan Bukopin menjadi Rp 75.000.000.000. Perjanjian ini telah diperpanjang untuk jangka waktu 2 tahun dan akan jatuh tempo pada 26 Juli 2016 dan dikenakan bunga sebesar 11% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo pinjaman fasilitas ini adalah sebesar Rp 69.002.753.742 (2013: Rp 69.651.797.169).

i. Based on Credit Agreement No. 28 made before Dr. Tetty Herawati Soebroto, SH, MH, a Notary in Jakarta, dated 26 July 2010, the Company obtained an credit facility from PT Bank Bukopin Tbk (Bukopin) with maximum credit limit amounted to Rp 40,000,000,000 which is used for working capital operations. On 17 December 2010, according to deed of amendment of credit agreement No.70 made by the same Notary, the Company obtained additional credit facilities amounting to Rp 35,000,000,000, so the maximum credit facility provided by Bukopin is amounted to Rp 75,000,000,000, This agreement had been extended 2 years and will be mature at 26 July 2016 and bears a floating interest rate of 11% per annum. As of 31 December 2014, outstanding balance of this facility was Rp 69,002,753,742 (2013: Rp 69,651,797,169).

Fasilitas pinjaman yang diperoleh dari Bukopin dijamin dengan jaminan:

Credit facility that obtained from Bukopin was secured by:

 2 bidang tanah dan bangunan yang terletak di Desa Argapura, Kecamatan Cigudeg, Kabupaten Bogor, Propinsi Jawa Barat dengan SHGB No. 5 seluas 72.460 m2 dan SHGB No. 6 seluas 79.000 m2 yang tercatat atas nama Perusahaan;



2 land lot and building in Argapura Village, Cigudeg District, Bogor Regency, West Jabar Province, with SHGB No. 5 of 72,460 sqm and SHGB No.6 of 79,000 sqm registered with the name of the Company;

 4 bidang tanah dengan SHGB No.1 seluas 95.725 m2, SHGB No. 2 seluas 76.945 m2, SHGB No. 5 seluas 62.395 m2 dan SHGB No. 10 seluas 78.970 m2 yang terletak di Desa Cijulang, Kecamatan Jampang Tengah, Kabupaten Sukabumi, Propinsi Jawa Barat yang terdaftar atas nama Perusahaan.



3 land lot with an area of 95,725 sqm with SHGB No.1, area of 76,945 sqm with SHGB No. 2 and area of 62,395 sqm with SHGB No. 5 area of 78,970 sqm with SHGB No. 10 located in the Cijulang Village, Middle Jampang District, Sukabumi Regency, West Java Province, which are registered under the name of the Company.



Ekshibit E/65 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 21. UTANG BANK JANGKA PANJANG (Lanjutan) b. PT Bank Bukopin Tbk (Lanjutan)

ii.

Exhibit E/65 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 21. LONG-TERM BANK LOANS (Continued) b. PT Bank Bukopin Tbk (Continued)

 2 bidang tanah dengan SHGB No.1 seluas 43.180 m2 dan SHGB No. 2 seluas 88.690 m2 yang terletak di Desa Cikujang, Kecamatan Jampang Tengah, Kabupaten Sukabumi, Propinsi Jawa Barat yang terdaftar atas nama Perusahaan.



2 land lot with an area of 43,180 sqm with SHGB No.1, area of 88,690 sqm with SHGB No. 2 and located in the Cikujang Village, Middle Jampang District, Sukabumi Regency, West Java Province, which are registered under the name of the Company.

 14 bidang tanah dan bangunan dengan SHGB No. 2 dengan luas 4.665 m2, No.3 dengan luas 11.736 m2, No. 4 dengan luas 1.549 m2, No. 5 dengan luas 4.678 m2, No.6 dengan luas 12.483 m2, No. 7 dengan luas 2.435 m2, No.8 dengan luas 3.647 m2, No.9 dengan luas 1.665 m2, No. 10 dengan luas 1.732 m2, No.11 dengan luas 1.067 m2, No. 12 dengan luas 1.138 m2, No.13 dengan luas 1.515 m2, No. 14 dengan luas 1.562 m2, No.15 dengan luas 8.100 m2 yang terletak di Desa Dumpiagung, Kec. Kembangbahu, Kab. Lamongan, Jawa Timur tercatat atas nama Perusahaan;



14 land and buildings with SHGB No.2 with an area of 4,665 sqm, No.3 with an area of 11,736 sqm, No. 4 with an area of 1,549 sqm, No. 5 with an area of 4,678 sqm, No.6 with an area of 12,483 sqm, No.7 with an area of 2,435 sqm, No.8 with an area of 3,647 sqm, No.9 with an area of 1,665 sqm, No.10 with an area of 1,732 sqm, No.11 with an area of 1,067 sqm, No. 12 with an area of 1,138 sqm, No.13 with an area of 1,515 sqm, No. 14 with an area of 1,562 sqm, No. 15 with an area of 8,100 sqm located in Dumpiagung village, Kembangbahu District. Lamongan Regency, East Java under the name of the Company;

 Mesin dan peralatan Breeding Farm dengan total nilai penjaminan Rp 16.556.900.000.



Machineries and equipment Breeding Farm with collateral amount Rp 16,556,900,000.

Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 71 tanggal 5 April 2011 yang dinyatakan dalam akta Notaris Arry Supratno, SH, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh fasilitas line Letter of Credit (LC)/ Surat Kredit Berdokumen Dalam Negeri (SKBDN) dalam bentuk Sight LC dengan maksimum kredit sebesar USD 20,000,000 atau setara dengan Rp 180.000.000.000 dengan tujuan untuk pembelian bahan baku pakan ternak (impor dan lokal). Jangka waktu fasilitas LC/SKBDN adalah 24 bulan, sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit sampai dengan 5 April 2015 dan dikenakan bunga sebesar 5% per tahun dalam mata uang USD (Dollar Amerika Serikat). Atas fasilitas tersebut diatas, Perusahaan menambah agunan yang terdiri dari: 

Persediaan bahan baku pakan ternak yang dibiayai dengan fasilitas ini minimal sebesar 83.000 ton ekuivalen dengan Rp 250.000.000.000.

Jaminan atas fasilitas ini terikat secara “Cross Collateralized” terhadap fasilitas kredit modal kerja dengan Perjanjian Kredit No. 28 tanggal 26 Juli 2010 dan akta perubahan Perjanjian Kredit No. 70 tanggal 17 Desember 2010 (lihat Catatan 21b bagian i).

ii. Based on Credit Agreement No. 71 made before Arry Supratno, SH, a Notary in Jakarta, dated 5 April 2011, the Company obtained Line Letter of Credit (LC) facility/Domestic Letter of Credit Documented (SKBDN) such as Sight LC with maximum credit of USD 20,000,000 or equivalent to Rp 180,000,000,000 with the purpose to purchase of feed raw material (import and local). LC facility period is 24 months, since date of signing the loan agreement up to 5 April 2015 and bears a floating interest rate of 5% per annum in the currency of USD (US Dollar).

The above facility, collateral such as: 

the

Company

added

Inventory of feed raw material was financed with this facility with minimum amounted to 83,000 ton equivalent with Rp 250,000,000,000.

The collateral for this facility was "Cross Collateralized" against working capital loan facility under Letter of Agreements No. 28 dated 26 July 2010 and changes Letter of Agreements No. 70 dated 17 December 2010 (See Notes 21b part i).



Ekshibit E/66 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 21. UTANG BANK JANGKA PANJANG (Lanjutan) b. PT Bank Bukopin Tbk (Lanjutan)

iii.

iv.

Exhibit E/66 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 21. LONG-TERM BANK LOANS (Continued) b.

PT Bank Bukopin Tbk (Continued)

Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo pinjaman fasilitas ini adalah sebesar USD 9.945.980 atau setara dengan Rp 123.727.989.015 (2013: USD 4.115.886 atau setara dengan Rp 50.168.533.307).

As of 31 December 2014, outstanding balance of this facility was USD 9,945,980 or equivalent to Rp 123,727,989,015 (2013: USD 4,115,886 or equivalent to Rp 50,168,533,307).

Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 43 tanggal 21 Mei 2012 yang dinyatakan dalam akta Notaris Nuraini Zachman, SH, Notaris di Jakarta, Perusahaan mendapatkan tambahan fasilitas kredit dengan maksimal sebesar USD 15.000.000 dalam bentuk Sign LC on-off dengan fasilitas Kredit Modal Kerja sebesar Rp 142.500.000.000. Fasilitas kredit ini digunakan untuk pembelian bahan baku pakan ternak (impor & lokal). Jangka waktu dari fasilitas kredit adalah 24 bulan dan dikenakan bunga 11% p.a.

iii. Based on Credit Agreement No. 43 made before Nuraini Zachman, SH, a notary in Jakarta, dated 21 May 2012, The Company obtained additional credit facility with a maximum of USD 15,000,000 in the form of on-off LC Sign with Working Capital Loan facility amounting to Rp 142,500,000,000. The credit facility was used for the purchase of feed raw materials (imported and local). The term of the credit facility is 24 months and bears interest at 11% p.a.

Berdasarkan Surat Persetujuan Pemberian Fasilitas Line LC/SKBDN No. 9420/DKM/VIII/ 2012 tanggal 13 Agustus 2012, Perusahaan memperoleh persetujuan perubahan mata uang fasilitas menjadi Rupiah. Nilai fasilitas kredit maksimum menjadi Rp 142.500.000.000 dalam bentuk Sight LC dan akan jatuh tempo pada 21 Mei 2016. Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo pinjaman fasilitas ini adalah sebesar Rp 51.505.355.313 (2013: Rp 6.474.495.746).

Based on Letter of Credit Agreement Line Facility LC/SKBDN No. 9420/DKM/VIII/2012 dated 13 August 2012, the Company obtained the approval of changes the currency facility into Rupiah. The maximum value of the credit facility to Rp 142,500,000,000 in the form Sight LC and will mature on 21 May 2016. As of 31 December 2014, the outstanding balance of this facility is amounted to Rp 51,505,355,313 (2013: Rp 6,474,495,746).

Fasilitas ini dijamin dengan beberapa bidang tanah, mesin dan peralatan breeding farm serta persediaan yang dibiayai dengan fasilitas dari Bukopin minimal sebesar Rp 222.656.250.000. Seluruh jaminan terikat “cross collateralized” dengan fasilitas Kredit Modal Kerja berdasarkan perjanjian kredit No. 28 tanggal 26 Juli 2010 dan akta perubahan Perjanjian Kredit No. 70 tanggal 17 Desember 2010 (lihat Catatan 21b bagian i).

The facility is secured by several plots of land, machinery and breeding farm’s equipment and inventories financed with the facility from Bukopin at least Rp 222,656,250,000. The whole collateral bound "cross collateralized" by Working Capital facilities under its credit agreements No.28 dated 26 July 2010 and the deed of amendment Credit Agreement No. 70 dated 17 December 2010 (see Notes 21b part i).

Berdasarkan Surat Perjanjian Kredit No. 48 tanggal 21 Desember 2011 yang dinyatakan dalam akta notaris Nuraini Zachman, SH, M.Hum, notaris di Jakarta, PT Belfoods Indonesia (Entitas anak) mendapatkan fasilitas kredit modal kerja dengan maksimum kredit sebesar Rp 40.000.000.000 dengan tujuan untuk modal kerja Perusahaan. Jangka waktu fasilitas adalah 72 bulan dengan tingkat suku bunga sebesar 11% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2014 saldo pinjaman ini adalah sebesar Rp 30.021.413.563 (2013: Rp 35.747.785.429).

iv. Based on Credit Agreement No.48 dated 21 December 2011 made before Nuraini Zachman, SH, M.Hum, Notary in Jakarta, PT Belfoods Indonesia (subsidiary) obtain working capital credit facility with maximum credit of Rp 40,000,000,000 with the purpose for Company’s working capital. The term of loan is 72 month with the interest rate of 11% annually. As of 31 December 2014 the outstanding balance of this facility is Rp 30,021,413,563 (2013: Rp 35,747,785,429).

Fasilitas pinjaman yang diperoleh dari Bukopin dijamin dengan jaminan:

Credit facility that obtained from Bukopin was secured by:



Sebidang tanah dan bangunan pabrik PT Belfoods Indonesia (Entitas anak) dengan SHGB No.1984/Sukamaju seluas 24.875 m2 yang terletak di Kelurahan Sukamaju, Kecamatan Jonggol, Kabupaten Bogor, Provinsi Jawa Barat, tercatat atas nama PT Belfoods Indonesia (Entitas anak).




Land and factory building PT Belfoods Indonesia (Subsidiary) factory, with an area of 24,875 sqm with SHGB No.1984/Sukamaju located in the Sukamaju Village, Jonggol district, Bogor, West Java Province, registered with the name of PT Belfoods Indonesia (Subsidiary).


Ekshibit E/67 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 21. UTANG BANK JANGKA PANJANG (Lanjutan)

vi.

PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 21. LONG-TERM BANK LOANS (Continued)

b. PT Bank Bukopin Tbk (Lanjutan)

v.

Exhibit E/67

b.

PT Bank Bukopin Tbk (Continued)



Sebidang tanah dan bangunan kantor dengan SHGB No.1021/Cilandak Barat seluas 99 m2 yang terletak di Kelurahan Cilandak Barat, Kecamatan Cilandak, Kotamadya Jakarta Selatan, DKI Jakarta, tercatat atas nama PT Belfoods Indonesia.



Land and office building with SHGB No.1021/Cilandak Barat with an area of 99 sqm located in Cilandak Barat, Cilandak District, Jakarta Selatan, DKI Jakarta, registered with the name of PT Belfoods Indonesia.



Mesin-mesin produksi dan perlengkapan PT Belfoods Indonesia (Entitas anak).



Machineries and equipment of PT Belfoods Indonesia (Subsidiary).

Berdasarkan Surat Perjanjian Kredit No. 5 tanggal 11 April 2012 yang dinyatakan dalam akta notaris Nuraini Zachman, SH, M.Hum, Notaris di Jakarta, PT Belfoods Indonesia (Entitas anak) mendapatkan fasilitas kredit investasi dengan maksimum kredit sebesar Rp 4.500.000.000 untuk pembelian freezer. Jangka waktu fasilitas sampai dengan 21 Desember 2017 dengan tingkat suku bunga sebesar 11%.

v.

Based on the Letter of Credit Agreement No. 5 dated 11 April 2012 made before Nuraini Zachman, SH, M.Hum, Notary in Jakarta, PT Belfoods Indonesia (Subsidiary) obtained investment credit facility with a maximum credit of Rp 4,500,000,000 for the purchase of a freezer. Duration facility until 21 December 2017 with an interest rate of 11%.

Pada tanggal 31 Desember 2014 saldo pinjaman ini adalah sebesar Rp 3.003.489.406 (2013: Rp 3.949.500.046).

As of 31 December 2014 the outstanding balance of this facility is amounted to Rp 3,003,489,406 (2013: Rp 3,949,500,046).

Atas fasilitas ini, PT Belfoods Indonesia (Entitas anak) menambah agunan berupa aset tetap yaitu freezer yang dibeli.

Under this facility, PT Belfoods Indonesia (Subsidiary) adds collateral assets that are purchased freezer.

Berdasarkan Surat Perjanjian Kredit No. 1 tanggal 4 Desember 2012 yang dinyatakan dalam akta notaris Nuraini Zachman, SH, M.Hum, Notaris di Jakarta, PT Belfoods Indonesia (Entitas anak) mendapatkan fasilitas kredit investasi dengan maksimum kredit sebesar Rp 54.000.000.000 untuk investasi pengembangan ayam olahan beku. Jangka waktu fasilitas adalah 48 bulan sampai dengan tahun 2016 dengan tingkat suku bunga sebesar 11% per tahun.

vi.

Based on the Letter of Credit Agreement No. 1 dated 4 December 2012 made before Nuraini Zachman, SH, M.Hum, Notary in Jakarta, PT Belfoods Indonesia (Subsidiary) obtained investment credit facility with a maximum credit of Rp 54,000,000,000 for investment in development of frozen processed chicken. Duration facility is 48 month until 2016 with an interest rate of 11% annually.

Pada tanggal 31 Desember 2014 saldo pinjaman ini adalah sebesar Rp 29.390.820.992 (2013: Rp 36.530.271.480).

As of 31 December 2014 the outstanding balance of this facility is amounted to Rp 29,390,820,992 (2013: Rp 36,530,271,480).

Atas fasilitas ini, PT menambah agunan berupa:

Under this facility, PT Belfoods Indonesia adds collateral assets that are:



 

Belfoods

Indonesia

2 bidang tanah dan bangunan dengan SHGB No.459 dan SHGB No.460 yang terletak di Desa Mertoyudan, Kec. Mertoyudan, Kab. Magelang, Jawa Tengah masing-masing seluas 128 m2 dan 80 m2. Mesin pembuat nugget berikut perlengkapannya, tercatat atas nama PT Belfoods Indonesia. Mesin dan peralatan pabrik berlokasi di Kel. Sukamaju, Kec. Jonggol, Kab. Bogor, Propinsi Jawa Barat, yang dibiayai oleh fasilitas dari Bank Bukopin ini.

Jaminan atas fasilitas-fasilitas ini terikat secara “Cross Collateralized” terhadap fasilitas kredit PT Belfoods Indonesia berdasarkan Perjanjian Kredit Dengan Memakai Jaminan No.48 tanggal 21 Desember 2011 dan No.5 tanggal 11 April 2012 yang diperoleh dari Bukopin (lihat Catatan 21b bagian iv).



 

2 land and buildings with SHGB No.459 and SHGB No. 460 located in Mertoyudan village, Mertoyudan District. Magelang Regency, Central Java, each covering an area of 128 sqm and 80 sqm. Machine for nugget production with its equipment registered under the name of PT Belfoods Indonesia. Machine and equipment located in Sukamaju Village, Jonggol District, Bogor Regency, West Java Province which are financed by the facility from Bank Bukopin.

The collateral for this facility was "Cross Collateralized" against the credit facilty PT Belfoods Indonesia based on Credit Agreement with Collateral No.48 dated 21 December 2011 and No. 5 dated 11 April 2012 obtained from Bukopin (see Notes 21b part iv).



Ekshibit E/68 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 21. UTANG BANK JANGKA PANJANG (Lanjutan)

PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 21. LONG-TERM BANK LOANS (Continued)

b. PT Bank Bukopin Tbk (Lanjutan) vii.

Exhibit E/68

b. PT Bank Bukopin Tbk (Continued)

Berdasarkan Surat Perjanjian Kredit No. 19 tanggal 23 Juni 2014 yang dinyatakan dalam akta notaris Nuraini Zachman, SH, M.Hum, notaris di Jakarta, PT Belfoods Indonesia (Entitas anak) mendapatkan fasilitas kredit investasi dengan maksimum kredit sebesar Rp 8.500.000.000 untuk investasi pembelian unitunit freezer. Jangka waktu fasilitas adalah 60 bulan sampai dengan tahun 2019 dengan tingkat suku bunga sebesar 11% per tahun.

vii.

Pada tanggal 31 Desember 2014 saldo pinjaman ini adalah sebesar Rp 4.652.814.285 (2013: nihil).

As of 31 December 2014 the outstanding balance of this facility is amounted to Rp 4,652,814,285 (2013: nil).

Atas fasilitas ini, PT Belfoods menambah agunan berupa:

Under this facility, PT Belfoods Indonesia adds collateral assets that are:

 

Indonesia

Mesin unit-unit freezer yang dibiayai tercatat atas nama PT Belfoods Indonesia (anak perusahaan); Mesin dan peralatan pabrik berlokasi di Kel. Sukamaju, Kec. Jonggol, Kab. Bogor, Propinsi Jawa Barat, yang dibiayai oleh fasilitas dari Bank Bukopin ini.

 

Berdasarkan Surat Perjanjian Kredit No. 21 tanggal 26 Maret 2013 yang dinyatakan dalam akta notaris Nuraini Zachman, SH, M.Hum, notaris di Jakarta, PT Sierad Industries (Entitas anak) mendapatkan fasilitas kredit investasi dengan maksimum kredit sebesar Rp 121.162.810.000 untuk take over pinjaman dari Bank CIMB Niaga dan pelunasan pembelian unit kantor. Jangka waktu fasilitas adalah 120 bulan sampai dengan tahun 2023 dengan tingkat suku bunga sebesar 11% per tahun. Perusahaan melakukan divestasi PT Sierad Industries pada tanggal 17 November 2014 sehingga Laporan Keuangan PT Sierad Industries tidak dikonsolidasi dengan Perusahaan. Pada tanggal 31 Desember 2013 saldo pinjaman ini adalah sebesar Rp 105.688.677.387.


Machine of freezers’ units registered under the name of PT Belfoods Indonesia (subsidiary); Machine and equipment located in Sukamaju Village, Jonggol District, Bogor Regency, West Java Province which are financed by the facility from Bank Bukopin.

The collateral for this facility also was "Cross Collateralized" against the working capital credit facilty of PT Belfoods based on Credit Agreement with Collateral No. 48 dated 21 December 2011 and investment credit facility based on Credit Agreement with Collateral No. 5 dated 11 April 2012, No.1 dated 4 December 2012 and No. 6 dated 4 December 2012 from Bank Bukopin.

Jaminan atas fasilitas-fasilitas ini juga terikat secara “Cross Collateralized” terhadap fasilitas kredit modal kerja PT Belfoods Indonesia lainnya berdasarkan Perjanjian Kredit Dengan Memakai Jaminan No.48 tanggal 21 Desember 2011 dan fasilitas kredit investasi berdasarkan Perjanjian Kredit Dengan Memakai Jaminan No. 5 tanggal 11 April 2012, No.1 tanggal 4 Desember 2012 dan No.6 tanggal 4 Desember 2012 yang diperoleh dari Bank Bukopin. viii.

Based on the Letter of Credit Agreement No. 19 dated 23 June 2014 made before Nuraini Zachman, SH, M.Hum, notary in Jakarta, PT Belfoods Indonesia (Subsidiary) obtained investment credit facility with a maximum credit of Rp 8,500,000,000 for investment in development of frozen processed chicken. Duration facility is 60 month until 2019 with an interest rate of 11% annually.

viii.

Based on the Letter of Credit Agreement No. 21 dated 26 March 2013 made before Nuraini Zachman, SH, M.Hum, notary in Jakarta, PT Sierad Industries (Subsidiary) obtained investment credit facility with a maximum credit of Rp 121,162,810,000 for taking over the loan obtain from Bank CIMB Niaga and repayment the purchase of office space. The term of loan is 120 month until 2023 with an interest rate of 11% annually. The Company has divested PT Sierad Industries on 17 November 2014 so the PT Sierad Industries’ financial statement has not been consolidated with the Company. As of 31 December 2013 the outstanding balance of this facility is amounted to Rp 105,688,677,387.


Ekshibit E/69 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 21. UTANG BANK JANGKA PANJANG (Lanjutan) b. PT Bank Bukopin Tbk (Lanjutan) ix. Berdasarkan Surat Perjanjian Kredit No. 23 tanggal 26 Maret 2013 yang dinyatakan dalam akta notaris Nuraini Zachman, SH, M.Hum, Notaris di Jakarta, PT Sierad Industries (Entitas anak) mendapatkan fasilitas kredit investasi dengan maksimum kredit sebesar Rp 3.800.000.000 untuk membiayai renovasi unit rooftop, area toilet dan area lift. Jangka waktu fasilitas adalah 120 bulan sampai dengan tahun 2023 dengan tingkat suku bunga sebesar 11% per tahun. Perusahaan melakukan divestasi PT Sierad Industries pada tanggal 17 November 2014 sehingga Laporan Keuangan PT Sierad Industries tidak dikonsolidasi dengan Perusahaan. Pada tanggal 31 Desember 2013 saldo pinjaman ini adalah sebesar Rp 3.514.501.778. x.

Berdasarkan Surat Perjanjian Kredit No. 25 tanggal 26 Maret 2013 yang dinyatakan dalam akta notaris Nuraini Zachman, SH, M.Hum, Notaris di Jakarta, PT Sierad Industries (Entitas anak) mendapatkan fasilitas kredit investasi dengan maksimum kredit sebesar Rp 57.400.000 untuk membiayai renovasi kantor. Jangka waktu fasilitas adalah 120 bulan sampai dengan tahun 2023 dengan tingkat suku bunga sebesar 11% per tahun. Perusahaan melakukan divestasi PT Sierad Industries pada tanggal 17 November 2014 sehingga Laporan Keuangan PT Sierad Industries tidak dikonsolidasi dengan Perusahaan. Pada tanggal 31 Desember 2013 saldo pinjaman ini adalah sebesar Rp 30.726.389.412.

Exhibit E/69 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 21. LONG-TERM BANK LOANS (Continued) b. PT Bank Bukopin Tbk (Continued) ix.

Based on the Letter of Credit Agreement No. 23 dated 26 March 2013 made before Nuraini Zachman, SH, M.Hum, Notary in Jakarta, PT Sierad Industries (Subsidiary) obtained investment credit facility with a maximum credit of Rp 3,800,000,000 for financing renovation of rooftop, toilet area and lift area. The term of loan is 120 month until 2023 with an interest rate of 11% annually. The Company has divested PT Sierad Industries on 17 November 2014 so the PT Sierad Industries’ financial statement has not been consolidated with the Company. As of 31 December 2013 the outstanding balance of this facilities is amounted to Rp 3,514,501,778.

x.

Based on the Letter of Credit Agreement No. 25 dated 26 March 2013 made before Nuraini Zachman, SH, M.Hum, notary in Jakarta, PT Sierad Industries (Subsidiary) obtained investment credit facility with a maximum credit of Rp 57,400,000 for financing renovation of office space. The term of loan is 120 month until 2023 with an interest rate of 11% annually. The Company has divested PT Sierad Industries on 17 November 2014 so the PT Sierad Industries’ financial statement has not been consolidated with the Company. As of 31 December 2013 the outstanding balance of this facilities is amounted to Rp 30,726,389,412.

The facilities obtained by PT Sierad Industries from Bank Bukopin are secured by collateral as follows:  Buildings in the form of office units located in Tower One City Center;

Fasilitas-fasilitas yang diperoleh oleh PT Sierad Industries dari Bank Bukopin ini dijamin dengan jaminan sebagai berikut :  Bangunan-bangunan berupa Unit-unit perkantoran yang terletak di Tower One City Center;  Corporate Guarantee dari PT Sierad Produce Tbk maksimal sebesar 10% dari total aset Perusahaan. c. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk i.

Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 197 tanggal 28 September 2010 yang dinyatakan dalam akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas kredit investasi dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri) dengan maksimum kredit sampai dengan Rp 75.000.000.000 yang digunakan untuk pembiayaan aset berupa Breeding Farm dan Commercial Farm.



Corporate Guarantee from PT Sierad Produce Tbk maximum 10% from company’s total assets.

c. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk i.

Based on Credit Agreement No. 197 made before Dr. lrawan Soerodjo, SH, MSi, a Notary in Jakarta, dated 28 September 2010, the Company obtained an additional investment credit facility from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Bank Mandiri) with maximum credit limit amounting to Rp 75,000,000,000, which is used to finance asset for Breeding Farm and Commercial Farm.



Ekshibit E/70 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 21. UTANG BANK JANGKA PANJANG (Lanjutan) c. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Lanjutan)

ii.

d.

Exhibit E/70 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 21. LONG-TERM BANK LOANS (Continued) c. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Continued)

Jangka waktu pinjaman adalah 5 tahun, sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit sampai dengan 27 September 2015 dengan suku bunga sebesar 10,75% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo pinjaman kredit investasi adalah sebesar Rp 10.488.457.926 (2013: Rp 31.395.017.038).

The period of the loan is 5 year starting from the signing date of agreement up to 27 September 2015 and bears interest 10.75% annually. As of 31 December 2014, outstanding loans for investment credit loans amounted to Rp 10,488,457,926 (2013: Rp 31,395,017,038).

Jaminan atas fasilitas ini terikat secara “Cross Collateralized” dan “Cross Default” dengan jaminan seluruh fasilitas kredit Perusahaan yang diperoleh dari Bank Mandiri (lihat Catatan 20b)

The collateral for this facility was “Cross Collateralized” and “Cross Default” with total collateral credit facilities’ Company which obtained from Bank Mandiri (see Notes 20b).

Atas pinjaman ini, Perusahaan terikat dengan pembatasan tidak diperkenankan sama dengan yang ditetapkan pada fasilitas kredit modal kerja dengan Perjanjian No. 198 tanggal 28 September 2010 (lihat Catatan 20b).

Under this agreement, the Company is bound to several covenants which are corresponding to the working capital loan facility under Letter of Agreement No. 198 dated 28 September 2010 (see Notes 20b).

Berdasarkan Perjanjian Kredit Investasi No. 126 tanggal 28 September 2011, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas kredit investasi dari Mandiri dengan maksimum kredit sampai dengan Rp 50.000.000.000 yang digunakan untuk investasi pembiayaan aset berupa rumah potong ayam yang terletak di Mojokerto, Jawa Timur.

ii.

Based on Investment Loan Agreement No. 126 dated 28 September 2011, the Company obtained additional investment credit facility from Bank Mandiri with maximum credit up to Rp 50,000,000,000 used to financing of investment assets such as slaughterhouse in Mojokerto, East Java.

Pinjaman ini dikenakan suku bunga sebesar 10,75% per tahun dengan jangka waktu pinjaman 5 tahun. Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo pinjaman kredit investasi adalah sebesar Rp 20.314.894.894 (2013: Rp 33.007.061.424).

This loan bears a floating interest rate of 10.75% per annum with period of credit 5 years. As of 31 December 2014, the outstanding balance of investment credit loan is Rp 20,314,894,894 (2013: Rp 33,007,061,424).

Jaminan atas fasilitas ini terikat secara “Cross Collateralized” dan “Cross Default” dengan jaminan seluruh fasilitas kredit Perusahaan yang diperoleh dari Bank Mandiri (lihat Catatan 20b)

The collateral for this facility was “Cross Collateralized” and “Cross Default” with total collateral credit facilities’ Company which obtained from Bank Mandiri (see Notes 20b).

Atas pinjaman ini, Perusahaan terikat dengan pembatasan tidak diperkenankan sama dengan yang ditetapkan pada fasilitas kredit modal kerja dengan Perjanjian No. 198 tanggal 28 September 2010 (lihat Catatan 20b).

Under this agreement, the Company is bound to several covenants which are corresponding to the working capital loan facility under Letter of Agreement No. 198 dated 28 September 2010 (see Notes 20b).

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

e. PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

Berdasarkan surat No. B.054-KC/XIV/ADK/08/2012 tanggal 1 Agustus 2012, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit investasi dari PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk dengan maksimum kredit sampai dengan Rp 2.000.000.000 untuk pembelian blade server and storage merk IBM guna mendukung usaha Perusahaan.

Based on letter No.B.054-KC/XIV/ADK/08/2012 dated 1 August 2012, the Company obtained an investment credit facility from PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk with a maximum credit of up to Rp 2,000,000,000 for the purchase of “blade servers and IBM storage brands” to support the Company's business.

Jangka waktu pinjaman adalah 36 bulan sejak penandatanganan perjanjian kredit dengan suku bunga sebesar 12,5% per tahun. Fasilitas ini dijaminkan dengan aset tetap yang menjadi objek pembiayaan ini. Fasilitas ini telah dilunasi oleh Perusahaan pada bulan Desember 2014. Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo pinjaman kredit investasi adalah nihil (2013: Rp 1.146.434.751).

The loan period is 36 months from the signing the loan agreement with an interest rate of 12.5% per annum. This facility is secured by the assets object of this financing. This facility has been fully paid by the Company in December 2014. As of 31 December 2014, the balance of the investment loan is nil (2013: Rp 1,146,434,751).



Ekshibit E/71 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 22. UTANG MURABAHAH

Jumlah utang murabahah jangka pendek Utang jangka panjang PT Bank Muamalat Indonesia Tbk (b) PT Bank Syariah Mandiri (a) Beban murabahah tangguhan Jumlah utang murabahah jangka panjang Dikurangi : bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun Bagian jangka panjang

ii.

2013

165.845.833.333 164.479.166.667 ( 5.845.833.333 ) ( 4.479.166.667 ) 160.000.000.000

160.000.000.000

67.946.501.723 55.872.750.303 53.767.146.166 73.945.639.181 ( 18.729.047.914) ( 26.273.905.066) 102.984.599.975

103.544.484.418

Short-term payables PT Bank Syariah Mandiri (a) Deferred murabahah expenses Total short-term murabahah payables Long-term payables PT Bank Muamalat Indonesia Tbk (b) PT Bank Syariah Mandiri (a) Deferred murabahah expenses Total long-term murabahah payables Less : current maturities

( 58.065.467.203 ) ( 18.723.613.585 ) 44.919.132.772

a. sPT Bank Syariah Mandiri i.

PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 22. MURABAHAH PAYABLES

2014 Utang jangka pendek PT Bank Syariah Mandiri (a) Beban murabahah tangguhan

Exhibit E/71

Berdasarkan akta perjanjian kredit No. 7 tanggal 17 Pebruari 2010 yang dinyatakan dalam akta Notaris Efran Yuniarto, SH, M.Kn, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh pembiayaan Al Musyarakah dan/atau Al Murabahah (Switchable all scheme) dari PT Bank Syariah Mandiri (BSM) dengan jumlah maksimum sebesar Rp 40.000.000.000. BSM akan melakukan pembelian komoditi jagung atas nama Perusahaan dan akan dijual kembali ke Perusahaan sebesar harga perolehan ditambah dengan keuntungan yang disepakati.

Long-term portion

84.820.870.833 a. PT Bank Syariah Mandiri i.

Based on Letter of Credit Agreement No.7 dated 17 February 2010 and No. 4 which stated in Notarial deed Efran Yuniarto, SH, M. Kn, Notary in Jakarta, the Company obtained financing Al Musyarakah and/or Al Murabahah (Switchable all Scheme) from PT Bank Syariah Mandiri (Bank BSM) with a maximum amount of Rp 40,000,000,000. BSM will purchase corn commodity on behalf of the Company and sell to the Company at cost plus agreed profit.

Berdasarkan akta Addendum I No. 16 dan Addendum II No. 17 tanggal 16 Juni 2011, fasilitas tersebut diatas telah diperpanjang untuk jangka waktu 12 bulan dan terdapat perubahan tujuan pembiayaan yaitu menjadi modal kerja pabrik pakan ternak sebesar Rp 40.000.000.000. Disamping itu, Perusahaan memperoleh tambahan pembiayaan modal kerja untuk pabrik pakan ternak sebesar Rp 100.000.000.000 sehingga total menjadi Rp 140.000.000.000.

Based on Addendum deed I No. 16 and Addendum II No. 17 dated 16 June 2011, the facility has extended for period 12 month and there are changes purpose of financing for working capital feed factory amount of Rp 40,000,000,000. Besides that, the Company obtained addition financing working capital for feed factory amount of Rp 100,000,000,000 that totally Rp 140,000,000,000.

Berdasarkan akta Akad penggabungan No. 40 tanggal 27 Februari 2013 yang dinyatakan dalam akta Notaris Efran Yuniarto, SH, M.kn, terdapat penggabungan limit pembiayaan sebagai berikut:

ii. Based on the deed of incorporation No. 40, dated 27 February 2013 which stated in notarial deed from Efran Yuniarto, SH, M.kn, there is are merger of financing limit as follows :



Ekshibit E/72 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 22. UTANG MURABAHAH (Lanjutan) a. PT Bank Syariah Mandiri (Lanjutan)

Exhibit E/72 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 22. MURABAHAH PAYABLES (Continued) a. PT Bank Syariah Mandiri (Continued)

Fasilitas Al Murabahah/Al Musyarakah (swichable seluruh skim) dengan limit pembiayaan semula sebesar Rp 140.000.000.000 dan Rp 20.000.000.000 dengan tujuan untuk modal kerja pabrik/rumah potong ayam digabungkan menjadi pembiayaan dengan plafond Rp 160.000.000.000 tujuan untuk modal kerja seluruh unit bisnis yang dikelola oleh Perusahaan yang terdiri dari modal kerja pabrik pakan ternak, pabrik pembibitan ayam, rumah potong ayam, dan commercial farm. Jangka waktu fasilitas tersebut adalah hingga 16 Desember 2015.

Al Murabahah facility/Al Musharakah (swichable whole scheme) with the original financing limit of Rp 140,000,000,000 and Rp 20,000,000,000 with the purpose for working capital plant/ slaughterhouse incorporated into the plafond of Rp 160,000,000,000 for working capital purposes the entire unit business managed by the Company consisting of working capital feed mills, breeding factory, slaughterhouse, and commercial farm. Term of the facility is up to 16 December 2015.

Pada 31 Desember 2014 saldo utang murabahah atas akad ini adalah sebesar Rp 165.845.833.333 (2013: Rp 164.479.166.667).

As of 31 December 2014 the outstanding balance of murabahah payables is amounted to Rp 165,845,833,333 (2013: Rp 164,479,166,667)

iii. Berdasarkan akta perjanjian kredit No. 5 tanggal 2 September 2010 yang dinyatakan dalam Akta Notaris Efran Yuniarto, SH, M.Kn, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh Al Murabahah dari BSM dengan jumlah maksimum sebesar Rp 14.000.000.000. BSM akan melakukan pembelian peralatan dan sarana penunjang Rumah Potong Ayam atas nama Perusahaan dan akan dijual kembali ke Perusahaan sebesar harga perolehan ditambah dengan keuntungan yang disepakati. Perjanjian Kredit ini mengalami perubahan berdasarkan akta Addendum I No. 18 tanggal 16 Juni 2011 berkaitan dengan penambahan nilai jaminan.

iii. Based on Letter of Credit Agreement No. 5 dated 2 September 2010 which stated in Notarial deed Efran Yuniarto, SH, M.Kn, Notary in Jakarta, the Company obtained financing Al Murabahah from BSM with a maximum amount of Rp 14,000,000,000. BSM will purchase Slaughterhouse’ equipment and supporting facilities on behalf of the Company and sell to the Company at cost plus agreed profit. This loan agreement has changes based on Addendum deed I No. 18 dated 16 June 2011 related to additional amount collateral.

Fasilitas ini berlaku selama 60 bulan dan pada tanggal 31 Desember 2014, saldo utang murabahah atas akad ini adalah sebesar Rp 6.809.169.384 (2013: Rp 11.546.046.713).

This facility is valid for 60 months and as of 31 December 2014, outstanding balance of murabahah payable for this contract was Rp 6,809,169,384 (2012: Rp 11,546,046,713).

iv. Berdasarkan akta perjanjian kredit No. 6 tanggal 2 September 2010 yang dinyatakan dalam akta Notaris Efran Yuniarto, SH, M.Kn, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh pembiayaan Al Murabahah dari PT Bank Syariah Mandiri (BSM) dengan jumlah maksimum sebesar Rp 50.000.000.000. BSM akan melakukan pembelian mesin dan peralatan outlet penjualan ayam potong “Belmart” atas nama Perusahaan dan akan dijual kembali ke Perusahaan sebesar harga perolehan ditambah dengan keuntungan yang disepakati. Perjanjian Kredit ini mengalami perubahan berdasarkan akta Addendum I No. 19 tanggal 16 Juni 2011 berkaitan dengan penambahan nilai jaminan.

iv. Based on Letter of Credit Agreement No. 6 dated 2 September 2010 and dated 2 September 2010 which stated in Notarial deed Efran Yuniarto, SH, M. Kn, Notary in Jakarta, the Company obtained financing Al Murabahah from PT Bank Syariah Mandiri (BSM) with a maximum amount of Rp 50,000,000,000. BSM will purchase machineries and equipment for “Belmart” outlet on behalf of the Company and sell to the Company at cost plus mark up price. This loan agreement has changes based on Addendum deed I No. 19 dated 16 June 2011 related to additional amount collateral.

Fasilitas ini berlaku selama 60 bulan dan pada tanggal 31 Desember 2014 saldo utang murabahah atas akad ini adalah sebesar Rp 12.133. 876.268 (2013: Rp 24.008.310.373).

This facility is valid for 60 months and as of 31 December 2014, outstanding balance of murabahah payable for this contract is Rp 12,133,876,268 (2013: Rp 24,008,310,373).



Ekshibit E/73 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 22. UTANG MURABAHAH (Lanjutan) a. PT Bank Syariah Mandiri (Lanjutan)

Exhibit E/73 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 22. MURABAHAH PAYABLES (Continued) a. PT Bank Syariah Mandiri (Continued)

v. Berdasarkan Surat Penegasan Persetujuan Pembiayaan (SP3) No. 15/025-3/SP3/CRD dari PT Bank Syariah Mandiri (BSM) tanggal 26 Februari 2013, Perusahaan mendapat tambahan fasilitas baru berupa fasilitas Al Musyarakah dengan limit pembiayaan sebesar Rp 30.000.000.000 dan jangka waktu 24 bulan yang akan digunakan untuk modal kerja Perusahaan.

v. Based on Confirmation of Agreement Letter Financing (SP3) No. 15/025-3/SP3/CRD of PT Bank Syariah Mandiri (BSM) dated 26 February 2013, the Company received an Al Musharakah facility with limit of Rp 30.000.000.000. The period is 24 months and will be used for Company’s working capital.

Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo utang atas akad ini adalah sebesar Rp 30.575.000.000 (2013: Rp 33.872.835.794).

As of 31 December 2014, the outstanding balance of this facilities amounted to Rp 30,575,000,000 (2013: Rp 33,872,835,794).

vi. Perusahaan mendapat tambahan fasilitas baru berupa fasilitas Al Murabahah dengan limit pembiayaan sebesar maksimal Rp 7.700.000.000 dan jangka waktu 60 bulan yang akan digunakan untuk pembiayaan pembelian mesin hatchbrood (mesin penunjang pabrik penetasan telur ayam).

vi. The Company received additional new facility which is Al Murabahah facility with a limit of Rp 7,700,000,000, the period is 60 months and will be used for financing the purchase of hatchbrood machines (supporting machine chicken hatchery).

Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo utang atas akad ini adalah sebesar Rp 4.249.100.514 (2013: Rp 4.518.446.301).

As of 31 December 2014, the outstanding balance of this facilities amounted to Rp 4,249,100,514 (2013: Rp 4,518,446,301).

Beban Murabahah Ditangguhkan disajikan sebagai pengurang (contra account) Utang Murabahah.

Murabahah deferred margin expense is presented as a deduction (contra account) of Murabahah Payable.

Fasilitas - fasilitas pinjaman yang diperoleh dari BSM dijamin dengan jaminan:

All of credit facilities that are obtained from BSM was secured by:



2 bidang tanah dan bangunan dengan SHGB No. 8 dan SHGB No. 9 yang terletak di Desa Parakan Lima, Kec. Cikembar, Kab. Sukabumi, Jawa Barat masing-masing seluas 70,539 Ha dan 54,617 Ha dan diikat dengan hak tanggungan sebesar Rp 13.000.000.000;



2 land lot and buildings with SHGB No. 8 and SHGB No. 9 located in Parakan Lima village, Cikembar District, Sukabumi Regency, West Java, each covering an area of 70.539 Ha and 54.617 Ha and included under contract of Mortgage (Hak Tanggungan) amounted to Rp 13,000,000,000;



Mesin-mesin pabrik Hatchery yang terletak di Desa Parakan Lima, Kec. Cikembar, Kab. Sukabumi, Jawa Barat yang diikat dengan nilai pertanggungan sebesar Rp 30.000.000.000;



Machineries in hatchery located in Parakan Lima Village, Cikembar District, Sukabumi Regency, West Java which bound under contract of mortgage amounted to Rp 30,000,000,000.



Mesin dan peralatan outlet “Belmart” dengan nilai penjaminan sebesar Rp 11.200.000.000;



Machineries and outlet equipment “Belmart” which bound under contract of mortgage amounted to Rp 11,200,000,000.



2 bidang tanah dan bangunan yang terletak di Desa Mlangseng, Kecamatan Blora, Kabupaten Blora, Propinsi Jawa Tengah dengan SHGB No. 380 dan No. 381 atas nama Perusahaan dengan nilai jaminan Rp 1.900.000.000;



2 land lot and building in Mlangseng Village, Blora District, Blora Regency, Central Java Province with SHGB No.380 and No. 381 the name of the Company which bound first class mortgage amounted to Rp 1,900,000,000;



Mesin dan peralatan RPA yang terletak di Desa Jabon Mekar, Kec. Parung, Provinsi Jawa Barat diikat dengan nilai penjaminan sebesar Rp 6.000.000.000;



Machine and slaughterhouse equipment located in Jabon Mekar Village, Parung District, West Java which bound under contract of mortage amounted to Rp 6,000,000,000;



Persediaan diikat dengan fidusia dengan nilai jaminan Rp 90.000.000.000;



Inventory is under fiduciary with collateral amounted to Rp 90,000,000,000;



Ekshibit E/74 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 22. UTANG MURABAHAH (Lanjutan)

Exhibit E/74 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 22. MURABAHAH PAYABLES (Continued)

a. PT Bank Syariah Mandiri (Lanjutan)

a. PT Bank Syariah Mandiri (Continued)

Fasilitas - fasilitas pinjaman yang diperoleh dari BSM dijamin dengan jaminan: (Lanjutan)

All of credit facilities that are obtained from BSM was secured by: (Continued)



Piutang Dagang diikat fidusia dengan nilai jaminan Rp 45.000.000.000.



Trade receivable is under fiduciary with collateral amounted to Rp 45,000,000,000;



Mesin hatchbrood yang akan dibiayai dengan nilai penjaminan sebesar Rp 4.317.000.000.



The hatchbrood machine financed with mortage amounted to Rp 4,317,000,000.



Deposito berjangka yang dibatasi penggunaanya sebesar Rp 45.000.000.000 (lihat Catatan 5).



Restricted Time Deposit amounted Rp 45,000,000,000 (see Note 5).

Fasilitas tersebut mensyaratkan antara Perusahaan tidak diperkenankan untuk:       

lain

Mengubah anggaran dasar kecuali, susunan pengurus dan struktur modal; Membagikan dividen kepada pemegang saham; Mengeluarkan pernyataan berutang dalam bentuk pinjaman, penyewaan atau garansi kepada pihak lain; Meminta pembiayaan baru atau tambahan dari bank atau lembaga keuangan pembiayaan lainnya untuk proyek yang sama; Melakukan merger dengan perusahaan lain; Melakukan penjualan atau mengalihkan kepemilikan minimal Rp 1 milyar aset Perusahaan; dan Menjaminkan, menjual atau membebani dengan liabilitas atas aset yang menjadi jaminan bank.

b. PT Bank Muamalat Indonesia Tbk

to

This credit facility requires that the Company shall not to:       

Change the articles of association except, board of management and capital structure; Distribute dividend to shareholders; Release the statement owes in loans, leasing or guarantee to another party; Request new or additional financing from banks or other financial institution to finance the same project; Merged with another company; Conduct the sale or transfer of ownership of the assets of the Company minimum Rp 1 billion ; and Pledge, sell or charge with the liability of the assets that pledged as bank collateral.

b. PT Bank Muamalat Indonesia Tbk

Berdasarkan akta Wa’d Pembiayaan Al Murabahah No.01 tanggal 2 Desember 2011, Perusahaan mendapatkan Fasilitas Pembiayaan Wa’d Al Murabahah dari PT Bank Muamalat Indonesia sebesar Rp 100.000.000.000 yang akan digunakan untuk pembelian bahan bangunan dan peralatan untuk pembangunan 4 unit commercial farm. Jangka waktu fasilitas adalah 60 bulan sejak penarikan pertama dan pada tanggal 31 Desember 2014 saldo utang murabahah atas akad ini adalah sebesar Rp 67.946.501.723 (2013: Rp 55.872.750.303).

Based on the Al Murabahah Financing Wa’d deed No.01 dated 2 December 2011, the Company obtained Wa'd Al Murabahah Financing Facility of PT Bank Muamalat Indonesia amounting to Rp 100,000,000,000 and will be used to purchase construction materials and equipment for the construction of 4 units commercial farm. The term of loan is 60 months from the first drawdown and as of 31 December 2014, outstanding balance of murabahah payable for this contract is Rp 67,946,501,723 (2013: Rp 55,872,750,303).

Atas fasilitas pembiayaan ini Perusahaan harus menyerahkan jaminan berupa Tanah dan Bangunan (4 Commercial Farm) yang akan dibangun dengan dana pembiayaan dari PT Bank Muamalat Indonesia.

This financing facility is secured by the Land and Buildings (4 Commercial Farm) to be built with funding from the financing of PT Bank Muamalat Indonesia.

Beban Murabahah Ditangguhkan disajikan sebagai pengurang (contra account) Utang Murabahah.

Murabahah deferred margin expense is presented as a deduction (contra account) of Murabahah Payable.



Ekshibit E/75

Exhibit E/75

PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 23. UTANG SEWA PEMBIAYAAN

23. FINANCE LEASE PAYABLE

Perusahaan Sewa Pembiayaan PT BCA Finance PT Orix Indonesia Finance PT Mandiri Tunas Finance


Jenis Aset

2 01 4

Kendaraan Kendaraan Mesin

77.670.000 168.576.057

22.000.000 155.340.000 303.436.923

246.246.057

480.776.923

212.530.855 )(

234.530.855)

Dikurangi: Bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun Bagian Jangka Panjang

(

33.715.202

2013

Type of Assets

Lessor

Vehicle Vehicle Machine

PT BCA Finance PT Orix Indonesia Finance PT Mandiri Tunas Finance

Less : Current maturities Long-Term Portion

246.246.068

Utang sewa pembiayaan ini dijamin dengan aset sewa pembiayaan yang bersangkutan.

Finance lease payable is secured by the respective leased assets.

Pembayaran sewa minimum masa datang (future minimum lease payment), bagian bunga dan nilai tunai dari jumlah angsuran sewa pembiayaan per 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

Future minimum lease payment in lease agreement, interest and cash value from amount of installment finance lease as of 31 December 2014 and 2013 is as follows:

Pembayaran Sewa Minimum/ Minimum Lease Payment Rp Tahun 2015 Tahun 2016

Nilai Tunai/ Cash Value Rp

212.530.855 33.715.202

25.258.276 5.222.685

237.789.131 38.937.887

237.789.131 57.394.069

246.246.057

30.480.961

276.727.018

295.183.200

Pembayaran Sewa Minimum/ Minimum Lease Payment Rp Tahun 2014 Tahun 2015 Tahun 2016

31 Desember 2014/ 31 December 2014 Jumlah Angsuran/ Amount of Bunga/ Interest Installments Rp Rp

31 Desember 2013/ 31 December 2013 Jumlah Angsuran/ Amount of Bunga/ Interest Installments Rp Rp

Nilai Tunai/ Cash Value Rp

234.530.855 212.530.855 33.715.202

38.024.771 25.258.276 5.222.685

272.555.626 237.789.131 38.937.899

272.555.626 350.498.884 78.318.688

480.776.957

68.505.732

549.282.656

701.373.198

24. LIABILITAS IMBALAN KERJA

Year 2015 Year 2016

Year 2014 Year 2015 Year 2016

24. PROVISION FOR EMPLOYEE BENEFITS

Perusahaan telah menghitung liabilitasnya sehubungan dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13 tahun 2003. Tidak ada pendanaan yang dilakukan sehubungan dengan program manfaat karyawan tersebut.

The Company has determined the provision for employee benefits according to the Labor Law No.13/2003. There are no separate funding provided for these benefits

Saldo liabilitas program manfaat karyawan pada tahun 2014 dan 2013 merupakan hasil perhitungan aktuaria sesuai dengan penerapan PSAK 24 (Revisi 2010) mengenai “Imbalan Kerja”.

The balances of post employment benefits liabilities in 2014 and 2013 are based on actuary calculation as required by PSAK 24 (Revised 2010) regarding "Employee Benefits".



Ekshibit E/76 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 24. LIABILITAS IMBALAN KERJA (Lanjutan)

Exhibit E/76 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 24. PROVISION FOR EMPLOYEE BENEFITS (Continued)

Manajemen berpendapat bahwa estimasi imbalan kerja tersebut telah memadai untuk menutup kewajiban imbalan kerja Grup.

The Management believes that the provision for employee benefits is sufficient to cover liabilities on the Group’s employee benefits.

Asumsi utama yang digunakan dalam menentukan biaya manfaat pensiun oleh PT Padma Radya Aktuaria, aktuaris independen masing-masing pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, adalah sebagai berikut:

The main assumptions used in determination of employee benefits by PT Padma Radya Aktuaria, an independent actuary in 31 December 2014 and 2013 are as follows:

2014

: 60 60 : : 8,25% per tahun/ annum 8,75% per tahun/ annum : : 10% per tahun/ annum 10% per tahun/ annum : : 10% tingkat mortalita/per 5% tingkat mortalita/per : mortality rate mortality rate : 6% untuk usia 30 tahun 6% untuk usia 30 tahun dan : dan menurun secara linear menurun secara linear sebesar 0% pada usia 52 sebesar 0% pada usia 52 tahun/6% for the age 30 tahun/6% for the age 30 years and decrease 0% for years and decrease 0% for the age 52 years the age 52 years : 100% TMI III 100% TMI III : : Projected Unit Credit Projected Unit Credit :

Usia Pensiun Normal Tingkat Diskonto Tingkat Proyeksi Kenaikan Gaji Tingkat Cacat Tingkat Pengunduran Diri

Tingkat Mortalita Metode Perubahan pada konsolidasian:

liabilitas

2013

yang

diakui

di

neraca

2014 Liabilitas awal tahun Divestasi entitas anak Pembayaran manfaat karyawan selama tahun berjalan Beban manfaat karyawan yang diakui pada tahun berjalan Liabilitas akhir tahun

( (

Bagian beban manfaat karyawan entitas anak yang didivestasi Jumlah beban manfaat karyawan


Mortality Rate Method recognized

in

consolidated

2013

10.143.837.721

18.069.852.301

92.499.660.792

86.738.709.588

Liabilities at the end of the year

3.380.125.521 ) (

2014

Beban manfaat karyawan yang diakui pada tahun berjalan

Resignation Rate

Liabilities – beginning of year Divestment of subsidiary Employee benefits payment in current year Recognized employee benefits expenses in current year

86.738.709.588 1.002.760.996 )

Beban manfaat karyawan pada tahun/periode berjalan adalah sebagai berikut :

Beban jasa kini Beban bunga Biaya jasa masa lalu (vested) Amortisasi biaya jasa masa lalu (Non vested) Efek penurunan Amortisasi keuntungan aktuaria Mutasi bersih

Changes of liabilities balance sheets:

Normal Retirement Age Discount Rate Projected Salary Increase Rate Disability Rate

70.752.495.109 2.083.637.822 )

Employee benefits expenses in current year are as follows: 2013

12.281.045.540 7.658.472.088 ( 76.864.419 )

18.286.697.632 6.876.012.839 -

583.374 ( 10.557.316.534 ) ( ( 256.814.994 ) 1.094.732.666

11.100.858 11.829.212.565 ) 2.107.373.095 2.617.880.442

10.143.837.721

18.069.852.301

188.531.967 10.332.369.688

18.069.852.301

Current service cost Interest cost Past service cost - (vested) Amortization of past service cost Non vested Effect of curtailment Amortization of actuarial gain (loss) Movement – net Recognized employee benefits expenses in current year Portion of employee benefits expenses of subsidiary divested Total employee benefits expenses


Ekshibit E/77

Exhibit E/77



24. LIABILITAS IMBALAN KERJA (Lanjutan)

24. PROVISION FOR EMPLOYEE BENEFITS (Continued) Changes in present value of the defined benefit obligation are as follows:

Perubahan nilai kini dari kewajiban imbalan pasti adalah sebagai berikut: 2014 Nilai kini kewajiban imbalan pasti awal periode Divestasi anak perusahaan Mutasi –in and out Biaya jasa kini Biaya jasa lalu Biaya bunga Kurtailmen Pembayaran imbalan tahun berjalan Keuntungan atau kerugian aktuarial yang diakui

( ( ( (

Nilai kini kewajiban imbalan pasti akhir periode

2013

1.024.438.795 ( 88.008.045.272

2014 Nilai kini kewajiban imbalan pasti Biaya jasa lalu yang belum diakui (nonvested benefit) Kerugian aktuaria yang belum diakui

88.008.045.272

Liabilitas bersih

92.499.660.792

Recognized actuarial gain or loss

33.994.054.242)

Present value of the defined benefit obligation in the ending period

86.584.647.328

The amounts included in the consolidated statement of financial position arising from the Group’s obligation on provision for employee benefits are as follows:

Jumlah yang dimasukkan ke dalam laporan posisi keuangan konsolidasian yang timbul dari kewajiban Grup terhadap provisi manfaat karyawan adalah sebagai berikut:

2013 Present value of define benefit obligation Unrecognized past service cost (non-vested 583.374) benefit) 154.645.634 Unrecognized actuarial loss

86.584.647.328

1.637.652.423 ( 2.853.963.097

Net liability

86.738.709.588

25. MODAL SAHAM

25. SHARE CAPITAL The Company’s shareholders based on series of shares as of 31 December 2014 and 2013 are as follows:

Pemegang saham Perusahaan per 31 Desember 2014 dan 2013 berdasarkan jenis saham adalah sebagai berikut:

Pemegang Saham

Present value of the defined benefit obligation in the beginning period Divestment of subsidiary Mutation –in and out Current service cost Past service cost Interest cost Curtailment Actual benefit payment

86.584.647.328 114.017.682.646 1.482.237.759 ) 1.285.682.096 3.224.349.029 12.281.045.540 18.280.644.746 1.714.516.841 ) 7.658.472.087 6.876.012.836 14.249.360.453 ) ( 19.736.349.865) 3.380.125.521 ) ( 2.083.637.822)

Jumlah saham/ Total shares (Lembar/shares)

Seri A Seri B Seri C

73.099.900 650.686.609 8.667.321.984

Jumlah

9.391.108.493

31 Desember 2014 and 2013/ 31 December 2014 and 2013 Nilai nominal lama/ Jumlah/ Old par value Total (Rp) (Rp) 395 395 100

Shareholders

28.874.460.500 257.021.210.555 866.732.198.400

A Series B Series C Series

1.152.627.869.455

Total

Saham seri A, B dan C adalah saham biasa atas nama yang memiliki hak yang sama.

Shares of A, B and C series are common stock under name which entitles the same right.

Susunan pemegang saham Perusahaan per 31 Desember 2014 dan 2013 dengan jumlah kepemilikan saham diatas 5% adalah sebagai berikut:

The Company's shareholders as of 31 December 2014 and 2013 with the percentage of ownership above 5% are as follows:



Ekshibit E/78

Exhibit E/78

PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 25. MODAL SAHAM (Lanjutan)

PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 25. SHARE CAPITAL (Continued)

Jumlah saham/ Total shares (Lembar/Shares)

Pemegang Saham

Jumlah/ Total (%)

Shareholders

Jade Field Assets Limited Harvest Agents Limited Kingdom Industrial Limited PT Sietek Nusantara Finance Masyarakat (masing-masing dengan kepemilikan kurang dari 5%)

1.461.657.441 1.345.766.034 1.064.706.380 20.018.500

15,56 14,33 11,34 0,21

Jade Field Assets Limited Harvest Agents Limited Kingdom Industrial Limited PT Sietek Nusantara Finance

5.498.960.138

58,56

Public (each below 5% of ownership)

Jumlah

9.391.108.493

100,00

Total

Berdasarkan Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa yang didokumentasikan dalam akta No. 223 tanggal 22 Desember 2009 dibuat dihadapan Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta, para pemegang saham menyetujui untuk melaksanakan kuasireorganisasi, menyetujui perubahan anggaran dasar Perusahaan berupa penurunan modal dasar dari sebesar Rp 8.831.637.901.700 menjadi sebesar Rp 3.842.092.971.055, serta menyetujui penurunan modal ditempatkan dan disetor Perusahaan dari sebesar Rp 3.184.291.525.400 menjadi Rp 1.152.627.869.455 dengan cara menurunkan nilai nominal saham Perusahaan dari semula senilai Rp 5.000 per saham untuk saham seri A dan Rp 3.000 per saham untuk saham seri B, keduanya menjadi Rp 395 per saham.

Based on deeds of the Company's Extraordinary General Meeting of Shareholders No. 223 made before Dr. lrawan Soerodjo, SH, MSi, a Notary in Jakarta, dated 22 December 2009, the shareholders approved the execution of quasi-reorganization, approving the amendment on articles of association by reducing the authorized capital from Rp 8,831,637,901,700 to Rp 3,842,092,971,055, as well as approving the reduction in issued and paid-in capital from Rp 3,184,291,525,400 and Rp 1,152,627,869,455 through reducing the shares par value from Rp 5,000 per share for A series shares and Rp 3,000 per share for B series shares, both were reduced to Rp 395 per share.

Modal dasar setelah perubahan anggaran dasar ini adalah sebagai berikut:

Authorized capital after the amendment the of articles of association is as follows:

Pemegang Saham

Jumlah saham/ Total shares (Lembar/Shares)

Seri A Seri B Seri C

73.099.900 650.686.609 35.561.973.000

Total Modal Dasar

36.285.759.509

Nilai nominal/ Par value (Rp)

Perubahan anggaran dasar tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat No. AHU-11399.AH.01. 02.Tahun 2010 pada tanggal 4 Maret 2010. 26. TAMBAHAN MODAL DISETOR – BERSIH Berdasarkan Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa yang didokumentasikan dalam akta No. 223 tanggal 22 Desember 2009, dibuat dihadapan Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta, para pemegang saham menyetujui untuk melaksanakan kuasireorganisasi sehingga tambahan modal disetor Perusahaan mengalami perubahan.


395 395 100

Jumlah/ Total (Rp)

Shareholders

28.874.460.500 257.021.210.555 3.556.197.300.000

A Series B Series C Series

3.842.092.971.055

Total Share Capital

The amendment of articles of association was approved by the Minister of Justice and Human Rights of the Republic Indonesia in his decree No. AHU-11399.AH.01. 02.Year 2011 dated 4 March 2010. 26. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL – NET Based on deeds the Company’s Extraordinary General Meeting of Shareholders No. 223 made before Dr. lrawan Soerodjo, SH, MSi, a Notary in Jakarta, dated 22 December 2009, the shareholders approved to executing quasi-reorganization, therefore the additional paid in capital of the Company is changed accordingly.


Ekshibit E/79 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 26. TAMBAHAN MODAL DISETOR – BERSIH

Exhibit E/79 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 26. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL – NET

Rincian tambahan modal disetor sebelum dan setelah kuasi-reorganisasi adalah sebagai berikut:

Details of additional paid in capital before and after quasi- reorganization are as follows:

Jumlah/Total Rp Penawaran umum saham ke masyarakat pada tahun 1996 Konversi obligasi menjadi saham pada tahun 1997 dan 1998 Konversi obligasi menjadi saham pada tahun 2005 Konversi utang sewa pembiayaan menjadi saham pada tahun 2005 Biaya emisi saham

100.241.500.000 756.366.000

Public offering in 1996 Conversion of bonds in to shares in 1997 and 1998

22.451.140.323 10.867.860.067 )

Conversion of bonds in to shares in 2005 Conversion of obligation under capital lease in to shares in 2005 Stock issuance costs

237.474.479.595 Penyesuaian dalam rangka kuasi-reorganisasi Penurunan nilai nominal saham tanpa mengurangi jumlah saham beredar 2.031.663.655.945 Eliminasi saldo defisit dalam rangka kuasi-reorganisasi ( 2.269.137.378.701 )

Quasi-reorganization adjustment Reduction of share par value without reducing the number of outstanding shares Elimination of deficit balance in term of Quasi - Reorganization

Saldo setelah Kuasi-Reorganisasi

Balance after Quasi-Reorganization

124.893.333.339 (

27. SALDO LABA DAN DIVIDEN

756.839

27. RETAINED EARNINGS AND DIVIDENDS

i. Berdasarkan hasil keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang diselenggarakan pada tanggal 4 Juni 2014 yang telah dituangkan dalam akta Berita Acara No. 41 dari Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta, diantaranya memutuskan penggunaan laba bersih Perusahaan tahun 2013 sebagai berikut:  Sebesar Rp 418.875.433 dialokasikan dan dibukukan sebagai dana cadangan;  Sisanya dibukukan sebagai laba ditahan yang akan digunakan untuk menambah modal kerja Perusahaan.

i.

Based on the Annual General Meeting of Shareholders, held on 4 June 2014, which were covered in minutes by Notarial Deed No. 41 from Dr. Irawan Soerodjo, SH, a Notary in Jakarta, including decided to use the Company’s net income in 2013 as follows:

ii. Berdasarkan hasil keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang diselenggarakan pada tanggal 17 Juli 2013 yang telah dituangkan dalam akta Berita Acara No. 114 dari Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta, diantaranya memutuskan penggunaan laba bersih Perusahaan tahun 2012 sebagai berikut:  Sebesar Rp 753.073.677 dialokasikan dan dibukukan sebagai dana cadangan;  Sisanya dibukukan sebagai laba ditahan yang akan digunakan untuk menambah modal kerja Perusahaan.

ii. Based on the Annual General Meeting of Shareholders, held on 17 July 2012, which were covered in minutes by Notarial Deed No. 149 from Dr. Irawan Soerodjo, SH, a Notary in Jakarta, including decided to use the Company’s net income in 2012 as follows:

 

 

Amounted to Rp 418,875,433 was allocated and recorded as general reserve fund; The remaining is recorded as retained earning which is used for additional Company’s working capital.

Amounted to Rp 753,073,677 was allocated and recorded as general reserve fund; The remaining is recorded as retained earning which is used for additional Company’s working capital.



Ekshibit E/80 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 28. PENJUALAN BERSIH

PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 28. NET SALES

2014

2013

Perunggasan Makanan siap saji Peralatan dan Lain-lain

2.151.700.812.014 338.849.709.031 15.024.581.458

3.368.136.418.956 452.210.880.001 33.924.449.100

Poultry Fast food Poultry equipment and others

Jumlah

2.505.575.102.503

3.854.271.748.057

Total

Pada tahun 2014 dan 2013 tidak terdapat penjualan ke pihak ketiga yang melebihi 10% dari total pendapatan. 29. BEBAN POKOK PENJUALAN

In 2014 and 2013 there were no sales to third parties that exceed 10% of total revenue. 29. COST OF GOODS SOLD

2014

2013

Bahan baku yang digunakan Tenaga kerja langsung Biaya produksi tidak langsung Beban deplesi (Catatan 8)

1.613.264.333.214 62.920.364.240 247.827.947.242 209.925.979.133

2.771.442.326.917 61.859.417.007 268.901.352.319 145.844.487.451

Raw Materials Used Direct Labor Factory Overhead Depletion Cost (Note 8)

Beban Produksi

2.133.938.623.829

3.248.047.583.694

Manufacturing Cost

Barang dalam proses Awal tahun Akhir tahun

(

Beban Pokok Produksi Persediaan Barang Jadi Awal tahun Akhir tahun

41.865.144.103 26.173.117.045 ) ( 2.149.630.650.887

(

Jumlah Beban Pokok Penjualan

46.597.999.940 68.658.510.898 ) ( 2.127.570.139.929

Toepfer International Asia Pte. Ltd. merupakan pemasok bahan baku pakan ternak Perusahaan dengan jumlah pembelian sebesar Rp 659.199.534.272 dan Rp 510.510.236.991, atau 26,31% dan 13,25% dari total penjualan neto konsolidasian untuk tahun yang berakhir 2014 dan 2013 (lihat juga Catatan 35a). 30.

Exhibit E/80

BEBAN PENJUALAN

Jumlah


3.238.065.351.155 76.167.607.320 46.597.999.940 ) 3.267.634.958.535

Work in process Beginning of year End of year Cost of Good Manufactured Finished Goods Inventories at Beginning of year End of year Total Cost of Goods Sold

Toepfer International Asia Pte.Ltd. is the Company's raw material feed supplier with total purchases of Rp 659,199,534,272 and Rp 510,510,236,991 or 26.31% and 13.25% from total consolidated net sales for the years ended 2014 and 2013, respectively (see also Note 35a). 30. SELLING EXPENSES

2014 Iklan dan promosi Perjalanan dinas, pengangkutan dan pengiriman Gaji dan tunjangan Penyusutan aset tetap (Catatan 14) Sewa dan asuransi Beban kantor Perbaikan dan pemeliharaan Lain-lain

31.882.911.564 41.865.144.103 )

2013

50.944.798.527

64.454.379.561

Advertisement and promotions

41.847.620.920 30.343.147.581

49.888.677.094 39.564.505.154

12.137.898.106 11.550.757.957 4.708.553.445 4.109.947.020 972.952.999

11.299.271.858 16.051.443.527 6.181.858.738 5.062.304.265 1.939.844.571

Travel, freight and delivery Salaries and benefits Depreciation of property, plant and equipment (Note 14) Rent and insurance Office expenses Repairs and maintenance Other

156.615.676.555

194.442.284.768

Total


Ekshibit E/81 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 31. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI

Exhibit E/81 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 31. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

2014

2013

Gaji dan tunjangan Penyusutan aset tetap (Catatan 14) Sewa dan asuransi Beban kantor Beban manfaat karyawan (Catatan 24) Perbaikan dan pemeliharaan Perizinan dan lisensi Jasa profesional Sumbangan dan perjamuan Beban administrasi bank Beban amortisasi aset tidak berwujud Transportasi dan akomodasi Beban dan denda pajak Biaya rapat Lain-lain

111.905.349.598

121.755.951.782

27.141.184.244 22.728.250.596 18.268.659.159 10.332.369.688 8.125.021.572 5.231.580.078 4.803.399.234 3.572.576.672 3.485.683.812 3.906.784.975 3.245.194.668 971.845.464 850.041.316 10.153.459

16.814.431.034 26.499.683.585 24.461.613.889 18.069.852.301 6.671.737.667 6.608.587.821 5.592.643.484 9.031.504.561 3.901.509.267 3.906.784.975 5.928.077.403 527.631.696 306.271.076 83.018.971

Salaries and benefits Depreciation of property, plant and equipment (Note 14) Rent and insurance Office expenses Employee benefits expenses (Note 24) Repairs and maintenance Permits and licenses Professional fees Donations and entertainment Bank administration expenses Amortization expense of intangible assets Transportation and accommodation Tax expenses and penalties Meeting expenses Others

Jumlah

224.578.094.535

250.159.299.512

Total

32. PENJUALAN BARANG BEKAS

32. SALES OF SCRAPS

Akun ini merupakan hasil penjualan di luar aktivitas utama Perusahaan seperti penjualan karung, sweeping dan lain-lain masing-masing sebesar Rp 2.635.018.253 dan Rp 3.309.325.916 untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2014 dan 2013. 33. LABA PER SAHAM

33. EARNINGS PER SHARE

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 perhitungan laba per saham dasar adalah sebagai berikut: 2014 Jumlah laba yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk Jumlah rata-rata tertimbang saham biasa beredar Laba bersih per saham dasar

1.780.688.352

9.640.599.357

9.391.108.493

9.391.108.493

Profit attributable to owners of the parent Weighted average number shares outstanding

0,19

1,03

Basic earnings per share

Rincian sifat hubungan dengan pihak-pihak berelasi Perusahaan adalah sebagai berikut:

1 2

On 31 December 2014 and 2013 the calculation of earning per share is as follows: 2013

34. SIFAT HUBUNGAN DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAKPIHAK BERELASI

No.

This account represents proceeds from sale outside of the Company's primary activity such as sales of sacks and sweeping and others amounted to Rp 2,635,018,253 and Rp 3,309,325,916 for the years ended 31 December 2014 and 2013, respectively.

34. NATURE OF RELATIONSHIP AND TRANSACTION WITH RELATED PARTIES Nature of relationship with related parties is as follows:

Pihak – pihak Berelasi/ Related Parties

Sifat Hubungan dengan Pihak-pihak Berelasi/ Nature of Relationship

PT Sietek Nusantara Finance PT Bridor Indonesia

Pemegang saham Perusahaan/ Company’s shareholders Perusahaan asosiasi/ Associated companies



Ekshibit E/82

Exhibit E/82



34. SIFAT HUBUNGAN DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAKPIHAK BERELASI (Lanjutan)

34. NATURE OF RELATIONSHIP AND TRANSACTION WITH RELATED PARTIES (Continued)

2014 Piutang pihak-pihak berelasi: PT Sietek Nusantara Finance PT Bridor Indonesia Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 50 juta) Jumlah

Persentase terhadap jumlah aset/ Percetage of total assets

2013

Persentase terhadap jumlah aset/ Percetage of total assets

0,00% 0,00%

13.545.000.691 376.763.296

0,43% 0,01%

55.636.525

0,002%

55.636.525

0,002%

Due from related parties: PT Sietek Nusantara Finance PT Bridor Indonesia Others (each below Rp 50 million)

55.636.525

0,002%

13.977.400.512

0,44%

Total

-

Akun ini merupakan piutang tanpa bunga dan jaminan, yang timbul dari transaksi beban operasional pihakpihak berelasi yang dibayarkan terlebih dahulu oleh Grup.

This account mainly consists of non-interest bearing intercompany loan and not secured, arising from operational cost which was paid by Group.

PT Sietek Nusantara Finance melunasi utang mereka pada tanggal 4 November 2014, sedangkan PT Bridor Indonesia melunasi utang mereka pada tanggal 5 November 2014.

PT Sietek Nusantara Finance has paid their payable on 4 November 2014, meanwhile PT Bridor Indonesia has paid their payable on 5 November 2014.

35. IKATAN DAN PERJANJIAN a. Stock Financing Agreement

35. COMMITMENTS AND AGREEMENTS a. Stock Financing Agreement

Pada tanggal 1 Januari 2001, Perusahaan menandatangani stock financing agreement dengan Toepfer International - Asia Pte. Ltd., Singapura (Toepfer). Perjanjian ini telah beberapa kali mengalami perubahan, terakhir berdasarkan amandemen kedua pada tanggal 10 Januari 2002. Perjanjian ini berakhir bila salah satu pihak menyatakan pembatalan perjanjian ini secara tertulis, yang berlaku efektif 60 (enam puluh) hari setelah pernyataan tertulis tersebut.

On 1 January 2001, the Company entered into stock financing agreement with Toepfer International – Asia Pte.Ltd. Singapore (Toepfer). This agreement has been amended several times, most recently based on second amendment dated 10 January 2002. The agreement may be terminated upon either party giving (60) sixty days notice in writing.

Dalam perjanjian ini Toepfer bersedia untuk menyediakan dan menjual bahan baku berupa yellow corn, soyabeanmeal, soyabean dan corn glutten meal kepada Perusahaan dengan harga yang kompetitif. Fasilitas yang diberikan Toepfer ini adalah sebesar 85% dari harga pembelian. Adapun detail jenis barang, kuantitas, uang muka maupun spesifikasi bahan baku akan dituangkan dalam sales contract per pengiriman barang.

According to this agreement, Toepfer agreed to provide and sell raw materials of yellow corn, soyabean meal, soyabean and corn gluten meal to the Company with a competitive price. Toepfer provided credit facility up to 85% (eighty five percent) of purchases price. Other related details concerning type of goods, quantity, advance payment, or the specification of raw material will be determined in each sales contract made for each delivery of goods.

Kepemilikan barang dengan fasilitas stock financing ini akan tetap pada Toepfer sampai dengan Perusahaan membayar penuh harga pembelian, biaya perolehan (carrying cost) dan Collateral Management Agreement (CMA) fee. Selain biaya perolehan dan CMA fee, Perusahaan juga menanggung semua biaya pengadaan barang import tersebut termasuk susut pengiriman.

The right of merchandise under stock financing shall remain with Toepfer until the Company has fully paid of the purchases price, carrying cost and Collateral Management Agreement (CMA) fee. Other than the carrying cost and CMA fee, the Company shall bear all acquisition cost of import goods included of shrinkage during shipment.



Ekshibit E/83 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 35. IKATAN DAN PERJANJIAN (Lanjutan) a. Stock Financing Agreement (Lanjutan) Toepfer selanjutnya menunjuk Sucofindo atau pihak lain sebagai kustodian yang mengelola barang tersebut sesuai dengan CMA. Dalam hal Perusahaan tidak bisa memenuhi liabilitas yang diatur dalam perjanjian (“even of default”), Toepfer tidak lagi berkewajiban menyediakan barang kepada Perusahaan, dan Toepfer sebagai pemilik barang berhak menarik kembali barang dari gudang dan Perusahaan harus menanggung beban penarikan dan kerugian atas perbedaan kuantitas jika ada. b. Kontrak Kerjasama Kemitraan

Exhibit E/83 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 35. COMMITMENTS AND AGREEMENTS (Continued) a. Stock Financing Agreement(Continued) Toepfer, subsequently appointed Sucofindo or other parties as a custodian of the merchandise to manage the goods in according to CMA. In the event of the Company fails to fulfill its obligation as governed in the agreement ("even of default'), Toepfer should not be obliged to provide goods to the Company, and as holder of the title thereto, Toepfer is entitled to remove such merchandise from warehouse and the Company should bear the cost of removal and lost of difference in quantities, if any. b. Partnership Contract

Perusahaan melakukan kerjasama dengan pola kemitraan dengan masyarakat pemilik atau penyewa lahan tanah dan bangunan kandang ayam (anggota mitra) yang merupakan kerjasama saling ketergantungan dan saling menguntungkan antara Perusahaan dengan anggota mitra, dengan pendekatan agribisnis untuk menangani seluruh segmen agribisnis dengan pengadaan/penyaluran sarana produksi peternakan penyediaan bibit ayam pedaging umur sehari (DOC Broiler), pakan ternak, obat, vaksin (sapronak) serta pengolahan termasuk pemasaran hasil ternak. Kerjasama ini terutama ditujukan untuk menjaga kontinuitas pasokan bahan baku untuk industri pemotongan ayam Perusahaan (slaughter house) serta menjaga stabilitas pasar untuk produk DOC dan pakan ayam yang diproduksi oleh Perusahaan.

The Company had entered into a cooperative partnership agreement with a community of the owners and lender of chicken farms (partners), which is considered as dependent and mutually beneficial agreement, with an agribusiness approach, to maintain of all agribusiness segment from supplying husbandry infrastructure providing broiler day old chicken (DOC Broiler), feed, medicines and sapronak vaccines and producing including the distribute live stock. This partnership is intended primarily to keep the continuity of raw material supply for the Company's slaughter house and to maintain market price stability of DOC and feed produced by the Company.

Pada kerjasama kemitraan, Perusahaan akan menyediakan seluruh kebutuhan bahan-bahan peternakan ayam yang terdiri dari bibit (DOC), pakan ternak, obat-obatan dan vaksin (sapronak) dengan harga tertentu yang akan diperhitungkan pada saat penjualan hasil dilakukan. Selain itu, Perusahaan juga akan memberikan bimbingan teknis produksi administrasi, bantuan akses pasar, konsultasi tenaga kerja, sebagai mediator terhadap sumber-sumber pembiayaan, manajemen produksi dan kontrol kualitas bagi anggota mitra.

According to the partnership contract, the Company shall provide all the necessary things related to the poultry such as DOC, feeds, vaccines, and medicines with the certain prices and will be compensated with the products sold. The Company also will give the technical support for production, market access, and as a mediator towards financing sources, production management and quality control towards partners.

Kerjasama kemitraan ini terbagi atas dua wilayah operasi yaitu Wilayah Barat yang meliputi Jawa Barat dan Banten serta Wilayah Timur yang meliputi Jawa Timur dan Jawa Tengah.

This partnership contract is divided into two operation area such as west side covering West Java area and Banten and east side covering East Java and Central Java.

Anggota kemitraan akan memasarkan ayam hasil panen yang telah dibudidayakan dan Perusahaan membantu mitra dalam memasarkan hasil ternak tersebut. Bila harga kesepakatan lebih kecil dari harga pasar, Perusahaan akan memberikan bonus dan bila harga kesepakatan lebih besar dari harga pasar, Perusahaan akan mengganti sesuai dengan kesepakatan.

Partnership members will sell the chicken livestock and the Company will assist them. Bonuses will be paid by the Company if the agreed price is lower than market price and if the agreed price is higher than the market price, the Company will pay according the agreement. The Company will pay according to the agreed price if market price is lower than the agreed price.



Ekshibit E/84 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 35. IKATAN DAN PERJANJIAN (Lanjutan) b. Kontrak Kerjasama Kemitraan (Lanjutan)

Exhibit E/84 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 35. COMMITMENTS AND AGREEMENTS (Continued) b. Partnership Contract (Continued)

Pemilik lahan ternak bertanggung jawab atas segala risiko kegagalan pemeliharaan, perawatan dan pengembangan ayam sampai panen.

The farmer will take their own risk on chicken farming failure, maintenance and growing the chicken until the harvesting period.

Untuk menjamin pembayaran dari usaha kemitraan baik wilayah barat dan wilayah timur, Perusahaan menerima jaminan aset yang disertai dengan surat kuasa sebesar nilai kontrak yang telah disepakati. Jaminan tersebut berupa tanah, bangunan, deposito dan kendaraan dengan nilai jaminan keseluruhan pada 31 Desember 2014 adalah sebesar Rp 349.761.150.175 (2013: Rp 249.319.464.572)

To secure the payment from this cooperative partnership in west and east area, the Company has received certain assets with its power of attorney which value is equal to the agreed contract as the collateral. The collateral consists of land, buildings, deposit and vehicles amounting to Rp 349,761,150,175 as of 31 December 2014 (2013: Rp 249,319,464,572)

Jaminan aset yang diterima Perusahaan tersebut tidak dicatat dalam laporan keuangan Perusahaan. Jaminan ini akan dikembalikan bila kerjasama kemitraan ini diakhiri.

The collateral assets received by the Company are not recorded in the Company's financial statements. The collaterals are returnable when the partnership contract is terminated.

Perjanjian kerjasama ini dilakukan dalam jangka waktu 1 tahun sejak ditanda-tanganinya surat perjanjian, dan dapat diperpanjang kembali sesuai kesepakatan antara Perusahaan dan pemilik lahan ternak.

This contract is valid for one year since date of signing of the agreement, and can be extended based on the approval from the Company and farm owners.

Berdasarkan penilaian manajemen, kontrak kerjasama kemitraan ini untuk sementara tidak dilanjutkan di tahun 2014.

Based on management’s assessment, this partnership contract is temporarily discontinued in 2014.

c. Perjanjian Pengalihan Piutang (Cessie)

c. Transfer of Receivables Agreement (Cessie)

Perjanjian Pengalihan Piutang ini dibuat dan ditandatangani pada tanggal 18 Desember 2014 oleh dan antara Perusahaan dan WILBERFORCE MANAGEMENT PTE. LTD (“WM”), yang berkedudukan di 23A Neil Road, Singapore.

This Transfer of Receivable Agreement is made and signed on 18 December 2014 by and between the Company and WILBERFORCE MANAGEMENT PTE. LTD, which is domiciled in 23A Neil Road, Singapore.

Dalam perjanjian ini, Perusahaan akan mengalihkan Piutang dagangnya sebesar Rp 400.000.000.000 kepada WM. Segala sesuatu yang berhubungan dengan Piutang dimaksud menjadi risiko dari WM, termasuk segala keuntungan dan kerugian yang akan timbul sehubungan dengan Piutang tersebut.

In this agreement, the Company shall transfer their Receivables amounting to Rp 400,000,000,000 to WM. All right, title, interest of the Company in and to the Receivables shall be transferred to WM.

Atas pengalihan Piutang tersebut, WM wajib membayar kepada Perusahaan harga pengalihan sebesar Rp 400.000.000.000 dengan pembayaran sebagai berikut:

Upon the transfer of the Receivables, WM shall pay the amount of Rp 400,000,000,000 with the following settlements as follows:

a)

Jumlah sebesar Rp 232.000.000.000 dibayar oleh WM kepada Perusahaan pada tanggal 23 Desember 2014;

a)

The amount of Rp 232,000,000,000 paid by WM to the Company on 23 December 2014;

b)

Jumlah sebesar Rp 166.000.000.000 setelah dikurangi potongan sebesar Rp 2.000.000.000 dibayar oleh WM kepada Perusahaan pada tanggal 8 Januari 2015.

b)

The amount of Rp 166,000,000,000 net of discount of Rp 2,000,000,000 paid by WM to the Company on 8 January 2015.



Ekshibit E/85

Exhibit E/85



36. INFORMASI SEGMEN

36. SEGMENT INFORMATION Operating segment information of the Group is as follows:

Informasi mengenai segmen operasi Grup adalah sebagai berikut:

Pakan Ternak/ Feedmill

Ayam Umur Sehari/ Day Old Chicken

2014 Ayam Potong/ Dressed Chicken

Kemitraan/ Partnership

Lain-lain/ Others

Jumlah/ Total

Eliminasi/ Elimination

Konsolidasian/ Consolidation

Pendapatan Pihak eksternal Antar segmen

1.462.267.922.346 422.602.804.510

430.025.206.076 36.701.245.200

124.229.625.680 105.349.846.376

102.739.285.867 127.071.552.460

386.313.062.534 5.091.508.423

2.505.575.102.503 696.816.956.969 (

2.505.575.102.503 696.816.956.969) -

Revenues External parties Inter segments

Jumlah Pendapatan

1.884.870.726.856

466.726.451.276

229.579.472.056

229.810.838.327

391.404.570.957

3.202.392.059.472 (

696.816.956.969) 2.505.575.102.503

Total Revenues

Hasil Hasil segmen Beban usaha Beban usaha tidak dapat dialokasi

270.820.455.812 ( ( 142.816.641.601 ) ( -

Laba (rugi) usaha Beban keuangan Pendapatan (beban) lain-lain

63.258.844.547 ) 66.970.239.825 ) ( -

-

128.003.814.211 ( 130.229.084.372 ) ( (

Laba sebelum pajak

30.993.434.661 ) (

22.746.905.703 ) (

17.342.451.812

12.143.185.410

114.352.831.362 ( 140.832.804.665 )

Beban pajak

-

Laba Setelah Pajak

20.912.562.522 22.058.525.313 ) (

-

-

129.542.980.593 18.969.043.330 ) (

378.004.962.574 277.708.735.294 )

(

122.167.807.799) (

122.167.807.799)

6.906.477.031 ) (

11.593.870.536) (

21.871.580.519)

23.427.466.632 ) (

42.674.070.758 ) (

38.418.303.975 ) (

158.260.181.729 )

18.269.922.761

204.716.545.075 (

31.742.251.750 )

24.584.782.827

-

22.520.727.373) (

22.520.727.373)

-

2.064.055.454

-

147.691.139.781 123.117.710.358 (

9.269.845.311 40.310.702.478 ) ( (

-

123.117.710.358 (

405.082.255.693

-

-

-

-

33.431.428.075

-

-

-

-

251.321.338.350

Jumlah Aset

1.906.063.445.927

405.082.255.693

782.538.003.160

422.921.240.801

Liabilitas segmen Liabilitas tidak dapat dialokasi

587.693.871.303

461.746.590.638

162.108.532.747

753.375.252.476

Jumlah Liabilitas

587.693.871.303

461.746.590.638

162.108.532.747

753.375.252.476

1.821.851.907.819

Pengeluaran barang modal

6.068.294.883

1.548.083.842

359.499.403

38.813.881.981

25.957.320.962

Pakan Ternak/ Feedmill

-

Ayam Umur Sehari/ Day Old Chicken

422.921.240.801

54.262.979.123 )

1.906.063.445.927

-

782.538.003.160

40.310.702.478 ) (

Aset segmen Investasi pada Perusahaan Asosiasi Aset tidak dapat dialokasi

-

18.682.772.003 (

1.145.962.791 ) (

-

114.352.831.362 ( 140.832.804.665 )

19.987.808.194 26.894.285.225 ) (

1.272.156.671.420

-

378.004.962.574 259.025.963.291)

(

122.167.807.799 )

18.682.772.003 (

3.188.808.516)

-

( 158.260.181.729 )

18.682.772.003 )

(

Result Segments result Operating expenses Unallocated operating expenses Income (loss) from operation Financial charges

186.033.773.072

Other income (charges)

24.584.782.827

Income before tax

22.520.727.373 )

Tax expense

2.064.055.454

Income After Tax

4.788.761.617.001 ( 2.239.168.401.473 ) 2.549.593.215.528

Segment assets

33.431.428.075 (

33.431.428.075 )

Investment in Associates

251.321.338.350

Unallocated assets

1.556.909.437.845

5.073.514.383.426 ( 2.272.599.829.548 ) 2.800.914.553.878

Total Assets

1.577.223.238.861

3.542.147.486.025 ( 2.272.867.816.469 ) 1.269.279.669.526

-

244.628.668.958

251.321.338.350

-

Liabilities

244.628.668.958

Unallocated liabilities

3.786.776.154.983 ( 2.272.867.816.469 ) 1.513.908.338.484

Total Liabilities

244.628.668.958

-

72.747.081.071

-

72.747.081.071

Capital Expenditures

2013 Ayam Potong/ Dressed Chicken

Kemitraan/ Partnership

Lain-lain/ Others

Jumlah/ Total

Eliminasi/ Elimination

Konsolidasian/ Consolidation

Pendapatan Pihak eksternal Antar segmen

1.705.118.475.699 953.365.305.276

372.277.998.231 132.649.528.763

47.681.593.846 188.507.737.130

1.210.401.750.089 117.595.794.620

518.791.930.192 33.327.606.885

3.854.271.748.057 3.854.271.748.057 1.425.445.972.674 ( 1.425.445.972.674 ) -

Revenues External parties Inter segments

Jumlah Pendapatan

2.658.483.780.975

504.927.526.994

236.189.330.976

1.327.997.544.709

552.119.537.077

5.279.717.720.731 ( 1.425.445.972.674 ) 3.854.271.748.057

Total Revenues

Hasil Hasil segmen Beban usaha Beban usaha tidak dapat dialokasi

434.150.947.523 ( 143.939.357.277 ) ( -

Laba (rugi) usaha Beban keuangan Pendapatan (beban) lain-lain Laba sebelum pajak Beban pajak Laba Setelah Pajak

(

57.967.256.515 ( 75.441.297.565 ) (

-

(

586.636.789.522 299.646.887.426)

(

144.954.696.854 )

144.954.696.854 ) (

144.954.696.854)

-

82.964.765.626 ) (

3.421.064.172 )

142.035.205.242

-

30.355.248.490 ) (

46.936.546.077 ) (

20.170.821.520 ) (

34.304.437.651 ) (

18.165.339.498 ) (

149.932.393.236 )

-

2.484.449.134 (

1.009.834.640 ) (

6.759.706.875 )

19.167.048.841

-

62.002.886.541 ) (

118.279.037.917 ) (

28.346.110.544 )

11.269.860.848

-

280.601.578.075 (

60.703.682.223 ) ( 60.703.682.223 ) (

62.002.886.541 ) (

(

118.279.037.917 ) (

31.238.462.740 )

1.851.178.542.844

989.421.685.008

-

-

-

-

73.649.470.035

-

-

-

-

499.590.121.917

Jumlah Aset

1.851.178.542.844

989.421.685.008

767.603.929.842

396.458.942.195

Liabilitas segmen Liabilitas tidak dapat dialokasi

647.161.799.582

905.253.215.288

242.054.299.117

686.602.251.391

Jumlah Liabilitas

647.161.799.582

905.253.215.288

242.054.299.117

686.602.251.391

2.240.152.831.745

Pengeluaran barang modal

7.263.402.650

86.906.446.996

677.515.044

60.220.179.089

115.999.933.201

-

-

396.458.942.195

2.892.352.196 ) (

Aset segmen Investasi pada Perusahaan Asosiasi Aset tidak dapat dialokasi

-

767.603.929.842

-

(

586.636.789.522 299.646.887.426 )

44.316.514.156 ) (

280.601.578.075 (

-

168.944.046.874 27.410.414.192 ) (

17.474.041.049 ) (

3.706.904.903

-

40.297.877.520 ) 42.666.888.106 ) (

290.211.590.246 (

20.745.236.319

-

34.127.583.870 ) ( 10.188.930.286 ) (

-

1.464.582.440.949

2.892.352.196)

-

8.377.508.652

-

142.035.205.242 ( 149.932.393.236 )

(

Result Segments result Operating expenses Unallocated operating expenses Income (loss) from operation Financial charges

19.167.048.841

Other income (charges)

11.269.860.848

Income before tax

2.892.352.196 )

Tax expense

8.377.508.652

Income After Tax

5.469.245.540.838 ( 2.813.155.268.275 ) 2.656.090.272.563

Segment assets

73.649.470.035 (

73.649.470.035 )

-

Investment in Associates

499.590.121.917

Unallocated assets

2.037.822.032.901

6.042.485.132.760 ( 2.886.804.738.310 ) 3.155.680.394.480

Total Assets

1.787.738.458.561

4.268.810.023.939 ( 2.850.664.278.449 ) 1.418.145.745.532

452.414.373.184

499.590.121.917

-

Liabilities

452.414.373.184

Unallocated liabilities

4.721.224.397.123 ( 2.850.664.278.449 ) 1.870.560.118.674

Total Liabilities

452.414.373.184

271.067.476.980

-

-

271.067.476.980

Capital Expenditures



Ekshibit E/86

Exhibit E/86


INSTRUMEN KEUANGAN – MANAJEMEN RESIKO Berkaitan dengan operasional Perusahaan, terekspos risiko-risiko sebagai berikut :   

PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 37. FINANCIAL INSTRUMENTS – RISK MANAGEMENT

Grup

The Group is exposed through its operations to the following financial risks :   

Risiko kredit Risiko likuiditas Risiko pasar

Credit risk Liquidity risk Foreign exchange risk

Sama seperti bisnis-bisnis pada umumnya, Grup menghadapi risiko yang timbul dari penggunaan instrumen keuangan. Catatan ini menggambarkan tujuan Grup, kebijakan dan proses untuk mengelola risiko tersebut dan metode yang digunakan untuk mengukur mereka. Informasi kuantitatif lebih lanjut sehubungan dengan risiko disajikan seluruh laporan keuangan.

In common with all other bussines, the Group is exposed to risks that arise from its use of financial instruments. This note describes the Group's objectives, policies and processes for managing those risks and the methods used to measure them. Further quantitative information in respect of these risks is presented throughout these financial statements.

Tidak ada perubahan substantif dalam eksposur Grup terhadap risiko instrumen keuangan, tujuan, kebijakan dan proses untuk mengelola risiko-risiko tersebut atau metode yang digunakan untuk mengukur mereka dari periode sebelumnya kecuali dinyatakan lain dalam catatan ini.

There have been no substantive changes in the Group's exposure to financial instrument risks, its objectives, policies and processes for managing those risks or the methods used to measure them from previous periods unless otherwise stated in this note.

Intrumen keuangan utama

Principal financial instruments

Instrumen keuangan utama yang digunakan oleh Grup, dari mana risiko instrumen keuangan muncul, adalah sebagai berikut :

The principal financial instruments used by the Group, from which financial instrument risk arises, are as follows:

           

Kas dan setara kas Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya Piutang usaha Piutang lain-lain Piutang pihak-pihak berelasi Utang bank jangka pendek Utang bank murabahah jangka pendek Utang usaha - pihak ketiga Utang sewa pembiayaan Beban akrual Utang bank jangka panjang Utang murabahah jangka panjang

Ringkasan dari instrumen keuangan yang berdasarkan kategori adalah sebagai berikut : Aset Keuangan Pinjaman yang diberikan dan piutang Kas dan setara kas Deposito yang dibatasi penggunaannya Piutang usaha Piutang lain-lain Piutang pihak-pihak berelasi Jumlah


2014

           

Cash and cash equivalent Restricted time deposits Trade receivable Other receivables Due from related parties Short-term bank loans Short-term murabahah payables Trade payables - third parties Finance leased payables Accrued expenses Short-term bank loans Long-term murabahah payables

A summary of the financial instruments held by category is provided below : 2013

150.815.449.838

31.232.669.920

45.000.000.000 432.110.287.781 267.393.733.026 55.636.525

45.000.000.000 431.547.275.995 31.606.616.591 13.977.400.512

895.375.107.170

553.363.963.018

Financial Assets Loans and receivables Cash and cash equivalent Restricted time deposits Trade receivable Other receivables Due from related parties Total


Ekshibit E/87

Exhibit E/87

PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 37. INSTRUMEN (Lanjutan)

KEUANGAN

–

MANAJEMEN

RESIKO

PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 37. FINANCIAL INSTRUMENTS (Continued)

Intrumen keuangan utama (Lanjutan)

Liabilitas Keuangan Liabilitas keuangan lainnya Utang bank jangka pendek Utang murabahah jangka pendek Utang usaha - pihak ketiga Beban akrual Utang sewa pembiayaan Liabilitas lancar lainnya Utang bank jangka panjang Utang murabahah jangka panjang Jumlah

–

RISK

MANAGEMENT

Principal financial instruments (Continued)

2014

2013 613.332.810.877 160.000.000.000 160.880.528.104 36.777.671.507 480.776.923 44.292.405.957 660.952.015.462 103.544.484.418

Financial Liabilities Other financial liabilities Short-term bank loans Short-term murabahah payables Trade payables – third parties Accrued expenses Finance leased payables Other current liabilities Short-term bank loans Long-term murabahah payables

1.411.507.636.212 1.780.260.693.248

Total

600.048.661.063 160.000.000.000 154.762.177.316 30.199.693.110 246.246.057 21.158.269.555 342.107.989.136 102.984.599.975

Tujuan utama, Kebijakan dan Proses

General objectives, Policies and Processes

Dewan memiliki tanggung jawab keseluruhan untuk penentuan tujuan manajemen risiko Grup dan kebijakan dan sementara mempertahankan tanggung jawab utama untuk mereka, itu telah mendelegasikan kewenangan untuk merancang dan mengoperasikan proses yang memastikan pelaksanaan yang efektif dari tujuan dan kebijakan untuk fungsi keuangan Grup. Dewan menerima laporan bulanan dari Grup Financial Controller dimana kita bisa meninjau efektivitas proses dimasukkan ke dalam tempat dan kesesuaian tujuan dan kebijakan yang telah ditetapkan. Auditor internal Grup juga meninjau kebijakan manajemen risiko dan proses dan melaporkan temuan mereka kepada Komite Audit.

The Board has overall responsibility for the determination of the Group's risk management objectives and policies and while retaining ultimate responsibility for them, it has delegated the authority for designing and operating processes that ensure the effective implementation of the objectives and policies to the Group's finance function. The Board receives monthly reports from the Group Financial Controller through which it reviews the effectiveness of the processes put in place and the appropriateness of the objectives and policies it sets. The Group's internal auditors also review the risk management policies and processes and report their findings to the Audit Committee.

Tujuan keseluruhan dari Dewan adalah untuk menetapkan kebijakan yang bertujuan untuk mengurangi risiko sebisa mungkin tanpa terlalu mempengaruhi daya saing dan fleksibilitas Grup. Penjelasan lebih lanjut atas kebijakan ini adalah sebagai berikut:

The overall objective of the Board is to set policies that seek to reduce risk as far as possible without unduly affecting the Group's competitiveness and flexibility. Further details regarding these policies are set out below:

Risiko Kredit

Credit Risk

Risiko kredit muncul sebagai akibat dari penjualan produk kepada pelanggan. Grup mengelola dan mengendalikan risiko ini dengan menetapkan batasan risiko yang dapat diterima dan memantau eksposure terkait dengan batasan-batasan tersebut.

Credit risk arises as a result of the sale of product to customers. The Group manages and controls risk by setting acceptable risk limit and monitoring the exposure related to such limits.

Risiko kredit adalah risiko bahwa Grup akan mengalami kerugian yang timbul dari pelanggan, klien atau pihak lawan yang gagal memenuhi kewajiban kontraktual mereka. Tidak ada risiko kredit yang terpusat secara signifikan.

Credit risk is the risk that the Group will incur a loss arising from its customers, clients or counterparties that are fail to discharge their contractual obligations. There are no significant concentrations of credit risk.




INSTRUMEN (Lanjutan)

KEUANGAN

–

MANAJEMEN

RESIKO

Exhibit E/88 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 37. FINANCIAL INSTRUMENTS (Continued)

–

RISK

MANAGEMENT

Tujuan utama, Kebijakan dan Proses (Lanjutan)

General objectives, (Continued)

Risiko Kredit (Lanjutan)

Credit Risk (Continued)

Grup menetapkan sejumlah kebijakan sebelum memberikan kredit kepada pelanggan baru, antara lain dengan melakukan survey atas pelanggan tersebut dan memberikan kredit limit yang terbatas. Kesepakatan ini dituangkan dalam bentuk surat yang disebut KUP (Kondisi Untuk Pelanggan) dan Surat Perjanjian dengan Mitra. Atas piutang yang sudah jatuh tempo, akan dipantau terus menerus dan sedapat mungkin akan dimintakan jaminan dan menghentikan penyaluran kredit kepada pelanggan tersebut dan hanya melakukan transaksi penjualan secara kas. Tergantung terhadap penilaian Grup, cadangan penyisihan dibuat jika piutang dianggap tidak tertagih.

The Group has adopted a number of policies prior to provide credit to new customers, such as customer surverys and setting of strict credit limits. The agreement is outlined in document entitled KUP (Conditions for Customer) and in Sales Contract with partner. Overdue receivables are monitored continuosly and where possible collateral is sought with termination of customer credit and restriction to cash basis transactions being other possible measures. Depend on the valuation of the Group, an allowance may be provided if receivables are deemed uncollectible.

Manajemen yakin terhadap kemampuan untuk mengendalikan dan menjaga eksposur risiko kredit pada tingkat yang minimal. Eksposur maksimum risiko kredit pada tanggal pelaporan adalah sebagai berikut:

Management is confident in its ability to control and sustain minimal exposure of credit risk. The maximum credit risk exposure at the reporting date is as follows:

2014

Policies

and

Processes

2013

Kas dan setara kas Deposito berjangka yang dibatasi penggunaaanya Piutang usaha Piutang lain-lain Piutang pihak-pihak berelasi

150.815.449.838

31.232.669.920

Cash and cash equivalents

45.000.000.000 432.110.287.781 267.393.733.026 55.636.525

45.000.000.000 431.547.275.995 31.606.616.591 13.977.400.512

Restricted Time Deposit Trade receivables Other receivables Due from related parties

Jumlah

895.375.107.170

553.363.963.018

Total

Risiko Likuiditas

Liquidity Risk

Risiko likuiditas adalah risiko kerugian yang timbul karena Perusahaan tidak memiliki arus kas yang cukup untuk memenuhi liabilitasnya.

Liquidity risk is a risk arising when the cash flow position of the Group is not enough to cover the liabilities which become due.

Dalam pengelolaan risiko likuiditas, manajemen memantau dan menjaga jumlah kas dan setara kas yang dianggap memadai untuk membiayai operasional Grup dan untuk mengatasi dampak fluktuasi arus kas. Manajemen juga melakukan evaluasi berkala atas proyeksi arus kas dan arus kas aktual, termasuk jadwal jatuh tempo utang, dan terus-menerus melakukan penelaahan pasar keuangan untuk mendapatkan sumber pendanaan yang optimal.

In managing the liquidity risk, management monitors and maintains a level of cash and cash equivalents deemed adequate to finance the Group’ operations and to mitigate the effects of fluctuation in cash flows. Management also regularly evaluates the projected and actual cash flows, including loan maturity profiles, and continuously asses conditions in the financial markets for opportunities to obtain optimal funding sources.

Tabel di bawah ini menganalisa liabilitas keuangan Grup yang diselesaikan secara neto yang dikelompokkan berdasarkan periode yang tersisa sampai dengan tanggal jatuh tempo kontraktual. Jumlah yang diungkapkan dalam tabel merupakan arus kas kontraktual yang tidak didiskontokan:

The table below analyzes the Group’s financial liabilities into relevant maturity groupings based on the remaining period to the contractual maturity date. The amounts disclosed in the table are the contractual undiscounted cash flows.



Ekshibit E/89

Exhibit E/89



KEUANGAN

–

MANAJEMEN


RESIKO

37. FINANCIAL INSTRUMENTS (Continued)

Risiko Likuiditas (Lanjutan)

Jumlah

Jumlah

Lebih 1 tahun sampai dengan 5 tahun/ More than 1 year up to 5 year

602.964.364.153

33.715.202 176.801.821.559

58.065.467.203

44.919.132.772

1.196.404.288.099

160.000.000.000 154.762.177.316 30.199.693.110 246.246.057 21.158.269.555 345.843.607.466

2014 Short-term bank loans Short-term murabahah payables Trade payables – third parties Accrued expenses Finance leased payables Other current liabilities Long-term bank loans

102.984.599.975 Long-term murabahah payables Total

221.754.669.533 1.418.158.957.632 Lebih 1 tahun sampai dengan 5 tahun/ More than 1 year up to 5 year

Jumlah/ Total

616.307.685.206

-

616.307.685.206

160.000.000.000 160.880.528.104 36.777.671.507 234.530.855 44.292.405.957 187.072.578.278

-

246.246.068 478.226.302.288

160.000.000.000 160.880.528.104 36.777.671.507 480.776.923 44.292.405.957 665.298.880.566

18.723.613.585

84.820.870.833

103.544.484.418

2013 Short-term bank loans Short-term murabahah payables Trade payables – third parties Accrued expenses Finance leased payables Other current liabilities Long-term bank loans Long-term murabahah payables

563.293.419.189 1.787.582.432.681

Total

1.224.289.013.492

Risiko Pasar 

MANAGEMENT

Jumlah/ Total 602.964.364.153

160.000.000.000 154.762.177.316 30.199.693.110 212.530.855 21.158.269.555 169.041.785.907

Sampai dengan 1 tahun/ Up to 1 year 2013 Utang bank jangka pendek Utang murabahah jangka pendek Utang usaha – pihak ketiga Beban akrual Utang sewa pembiayaan Liabilitas lancar lainnya Utang bank jangka panjang Utang murabahah jangka panjang

RISK

Liquidity Risk (Continued)

Sampai dengan 1 tahun/ Up to 1 year 2014 Utang bank jangka pendek Utang murabahah jangka pendek Utang usaha – pihak ketiga Beban akrual Utang sewa pembiayaan Liabilitas lancar lainnya Utang bank jangka panjang Utang murabahah jangka panjang

–

Risiko Nilai Tukar

Market Risk 

Foreign Exchange Risk

Risiko nilai tukar adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas kontraktual masa datang dari suatu instrumen keuangan akan terpengaruh akibat perubahan nilai tukar.

Foreign exchange rate risk is the risk that the fair value or future contractual cash flows of a financial instrument will fluctuate.

Grup memiliki eksposur dalam mata uang asing yang timbul dari transaksi operasionalnya. Eksposur tersebut timbul karena transaksi yang bersangkutan dilakukan dalam mata uang selain mata uang fungsional unit operasional atau pihak lawan.

Group has exposure in foreign currency arising from operations. The exposure arising from transactions conducted in currencies other than the functional currency of the operational units or the opposition.



Ekshibit E/90

Exhibit E/90

PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 37. INSTRUMEN (Lanjutan)

KEUANGAN

–

MANAJEMEN

RESIKO

PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 37. FINANCIAL INSTRUMENTS (Continued)

Risiko Pasar (Lanjutan) 

–

RISK

MANAGEMENT

Market Risk (Continued) 

Risiko Nilai Tukar (Lanjutan)

Foreign Exchange Risk (Continued)

Grup mengendalikan risiko nilai tukar dengan memantau perubahan nilai tukar mata uang asing terhadap nilai Rupiah beserta dengan kondisikondisi yang dapat mempengaruhi hal tersebut, agar mendapatkan nilai tukar yang terbaik dalam setiap transaksi.

Group control the exchange rate risk by monitoring changes in exchange rates of foreign currencies to the Rupiah and the conditions that can affect it, in order to get the best exchange rate in each transaction.

Berikut adalah posisi aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing konsolidasian Grup, yang pembukuannya dalam mata uang asing, pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 :

Here is the position of the consolidated monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies of the Company and its subsidiaries, whose accounting records in foreign currencies, on 31 December 2014 and 2013:

Aset Kas dan setara kas USD Uang muka pembelian USD Liabilitas Utang usaha Utang bank Beban akrual

2014 Mata Uang Ekuivalen Asing / Rupiah/ Foreign Equivalents in Currencies Rupiah 8.918.421 110.945.154.254 6.968.577 86.689.099.803

Assets 212.965 2.595.834.991 Cash and cash equivalents 8.776.054 106.971.322.853 Purchases Advances

5.785.976

71.977.537.708

3.525.894

42.977.119.996

11.471.686 142.707.779.777 37.692 468.887.112 8.807 82.981.515

4.224.704 37.692 8.807

51.494.920.956 459.426.447 84.794.767

USD USD USD SGD

2013 Mata Uang Ekuivalen Asing /Foreign Rupiah/ Currencies Equivalents in Rupiah

( 17.602.932.055 )

Liabilities Trade payables Bank loans Acrued expenses

14.550.895.678

The following table shows the sensitivity analysis of the changes in fair value of foreign currency exchange rates against the dollar with all other variables constant, to the profit before tax for the year ended 31 December 2014:

Tabel berikut menunjukkan sensitivitas atas perubahan yang wajar dari nilai tukar mata uang asing terhadap Rupiah, dimana semua variabel lain konstan, terhadap laba sebelum pajak pada tanggal 31 Desember 2014:

2014 Dampak terhadap laba (rugi) sebelum beban pajak/ Perubahan tingkat Effect on income Rp/ before income tax Change in Rp rate expense Rupiah terhadap Dolar Amerika Serikat (USD) Dolar Singapore (SGD)


+1% +1%

(

9.717.013.066 829.810 )

Rupiah to : United States Dollar(USD) Singapore Dollar (SGD)




KEUANGAN

–

MANAJEMEN

RESIKO


Exhibit E/91 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 37. FINANCIAL INSTRUMENTS (Continued)

–

RISK

MANAGEMENT


Risiko Suku Bunga

Interest Rate Risk

Risiko tingkat suku bunga adalah risiko dimana nilai wajar arus kas dimasa depan akan berfluktuasi karena perubahan tingkat suku bunga pasar. Grup terpengaruh risiko perubahan suku bunga pasar terkait dengan utang bank jangka pendek. Grup memilih bank yang dapat memberikan tingkat suku bunga pinjaman yang terendah.

Interest risk is the risk that the fair value of future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates. The Group’s exposure to the risk of changes in market interest rates is related to short-term bank loans. The Group manages this risk by selecting the bank that can give the lowest loan interest rate.

Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo pinjaman adalah sebagai berikut:

As of 31 December 2014, the Group has the following floating rate borrowings:

2014 Rata-rata tertimbang suku bunga/ Weighted average interest rate Utang bank jangka pendek Utang bank jangka panjang

11,01% 9,70%

Eksposur bersih terhadap risiko suku bunga arus kas

Saldo/ Balance

600.048.661.063 342.107.989.136

Short-term bank loans Long-term bank loans

942.156.650.199

Net exposure to cash flows interest rate risk

The following table demonstrates the sensitivity to the possibility of a change in interest rates on loans. With all other variables held constant, income before tax expenses is affected by the impact on interest rate as follows :

Tabel berikut ini menunjukan sensitivitas kemungkinan perubahan tingkat suku bunga pinjaman. Dengan asumsi variable lain konstan, laba sebelum pajak dipengaruhi oleh tingkat suku bunga adalah sebagai berikut :

2014 Dampak terhadap laba sebelum pajak Kenaikan (penurunan) penghasilan/ suku bunga/ Impact on income Increase (decrease) before income tax interest rate expense Utang bank 

+ 1% - 1%

Risiko Harga Komoditas Risiko komoditas adalah risiko adanya fluktuasi pada harga bahan baku produksi pakan ternak yaitu jagung dan bungkil kacang kedelai yang merupakan barang komoditas. Kebijakan manajemen untuk mengurangi risiko ini adalah dengan menggunakan formula yang memungkinkan untuk menggunakan bahan baku pengganti bahan baku komoditas tanpa mengurangi kualitas produk yang dihasilkan dan mengalihkan kenaikan harga kepada pelanggan.

13.784.718.109 13.784.718.109 )

( 

Bank Loans

Commodity risk Commodity risk is the risk of fluctuations in the price of raw material feed production such as corn and soybean, which are commodities. Management’s policies to mitigate this risk are to use a formula that allows the use of raw material substitute for the raw materials commodity without reducing the quality of the product, and the transfer of price increases to customers.





KEUANGAN

–

MANAJEMEN


RESIKO

37. FINANCIAL INSTRUMENTS (Continued)


Exhibit E/92

–

RISK

MANAGEMENT


Risiko Harga Komoditas (Lanjutan) Disamping itu, Perusahaan secara terus menerus mengawasi tingkat persediaan yang optimal dengan cara melakukan kontrak pembelian pada saat harga murah dengan mengacu kepada rencana produksi dan kebutuhan bahan baku.

38. MANAJEMEN PERMODALAN

Commodity risk (Continued) Besides the Company is continuously overseeing the optimal inventory level by entering in a purchase agreement when there are cheap prices with reference to the production plan and material requirement.

38. CAPITAL MANAGEMENT

Tujuan utama dari pengelolaan modal Grup adalah untuk memastikan bahwa Grup mempertahankan rasio modal yang sehat dalam rangka mendukung bisnis dan memaksimalkan nilai pemegang saham serta untuk menjaga struktur optimal permodalan yang optimal untuk mengurangi biaya permodalan.

The primary objective of the Company’s capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value as well as maintain an optimal capital structure to reduce the cost of capital.

Grup mengelola strukur modal dan membuat penyesuaian terhadap struktur modal sehubungan dengan perubahan kondisi ekonomi. Grup memantau modalnya dengan menggunakan analisa gearing ratio (rasio utang terhadap modal), yakni membagi utang bersih terhadap jumlah modal.

The Group manages its capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic conditions. The Group monitors its capital using gearing ratios, by dividing net debt with the total capital.

Struktur permodalan Grup terdiri dari ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk (terdiri dari modal saham, saldo laba dan komponen ekuitas lainnya) dan pinjaman dan utang bersih (terdiri dari pinjaman bank jangka pendek, utang murabahah jangka pendek, utang sewa pembiayaan, pinjaman bank jangka panjang dan utang murabahah jangka panjang dikurangi dengan saldo kas).

The Group’s capital structure consists of equity attributable to owners of the Company (consisting of capital stock, retained earnings and other equity components) and debts (consisting of short-term bank loan, short-term murabahah payables, lease liabilities, long-term loans and long-term murabahah payabbles, reduce by cash and cash equivalents).

Rasio utang bersih terhadap ekuitas pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

Ratio of net debt to equity as of 31 December 2014 and 2013 are as follows:

2014

2013

Jumlah pinjaman dan utang Dikurangi: kas dan setara kas dan deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya

1.205.141.250.174

1.537.829.310.757

Total borrowings

195.815.449.838

76.232.669.920

Less: cash and cash equivalents and restricted time deposit

Utang bersih Ekuitas yang diatribusikan kepada pemegang saham induk

1.009.325.800.336

1.461.596.640.837

1.269.850.746.338

1.268.070.057.986

Net debt Total equity attributable to owners of the Company

0,79

1,15

Gearing ratio

Rasio utang terhadap ekuitas



Ekshibit E/93 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 39. KONTINJENSI

Exhibit E/93 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 39. CONTINGENCIES

a. Pada tahun 2009, Capital Atlantic Limited (Penggugat) mengajukan gugatan wanprestasi kepada The Law Debenture Trust Corporation (Tergugat I), Perusahaan (Tergugat II) dan JP Morgan Chase Bank, N.A. Jakarta Branch sebagai turut Tergugat.

a. During 2009, Capital Atlantic Limited (Plaintiff) proposed to sue the Law Debenture Trust Corporation (Defendant I), the Company (Defendant II) and JP Morgan Chase Bank, N.A Jakarta Branch as another Defendant.

Gugatan ini diajukan di Pengadilan Negeri Jakarta Selatan, bermula karena Tergugat I telah melanggar janji (wanprestasi) dengan tidak menyerahkan saham yang seharusnya dimiliki oleh Penggugat yang diperoleh sebagai pengalihan saham milik Individual Beneficiary, yang timbul akibat restrukturisasi utang Perusahaan. Sesuai dengan Perjanjian (Offshore Trust Deed Agreement) semestinya Penggugat berkewajiban untuk menyerahkan saham milik Individual Beneficiary setelah restrukturisasi Perusahaan selesai.

This legal action was proposed at the State Court of South Jakarta, it was started when the Defendant I had failed to comply with an agreement by not transferring the shares that were supposed to be owned by the Plaintiff which were acquired as Individual Beneficiary transfer of shares ownership, incurred in connection with the loan restructuring of the Company. According to the Offshore Trust Deed Agreement, the Plaintiff is compulsorily required to transfer the share ownership under Individual Beneficiary after the restructuring process of the Company is completed.

yang diajukan oleh Bahwa atas gugatan Penggugat tersebut, Majelis Hakim Pengadilan Negeri Jakarta Selatan telah memberikan putusan dengan amar keputusan yang intinya menolak gugatan dari Penggugat. Bahwa atas putusan tersebut, Penggugat mengajukan banding dan Perusahaan sebagai Terbanding II melalui Kantor Hukum Soesilo Aribowo & Rekan mengajukan Kontra Memori Banding.

Upon the claim proposed by the Plaintiff, the Judges of the State Court of South Jakarta had decided to refuse the claim made by the Plaintiff. According to this decision, the Plaintiff proposed to appeal and the Company acting as a Defendant II through law firm Soesilo Aribowo & Partners had proposed a Counter Appeal Memorandum.

Berdasarkan Surat Kuasa Nomor: 01/SK-LG Corp/VII/ 10 tanggal 05 Juli 2010, pada tanggal 12 Juli 2010, KHSA&R Mewakili Perusahaan mengajukan Kontra Memori Kasasi atas Permohonan Kasasi yang diajukan oleh Capital Atlantic Limited yang teregister dalam Perkara Nomor : 170K/PDT/2011, kemudian melalui salinan resmi tertanggal 04 April 2012 Mahkamah Agung RI memutuskan dengan amar sebagai berikut :

Based on the Power of Attorney No. 01/SK-LG Corp/ VII/10 dated 5 July 2010, on 12 July 2010, KHSA & R Representing the Company filed a Counter Memory Cassation on Appeal Petition filed by Capital Atlantic Limited which is registered in Case Number: 170K/PDT/2011, then through a certified copy dated 4 April 2012 the Supreme Court decided the injunction as follows:





Granted the appeal of the applicant Cassation Capital Atlantic Limited;



Punish the cassation applicant / plaintiff to pay the costs of all judicial levels in cassation level is set equal to Rp 500,000, - (five hundred thousand rupiah)



Considered the court's decision is about the authority to adjudicate, not the merits of the case, so the subject matter is related to the Company's obligation to make the transfer of shares - shares that are entitled Atalantic Capital Limited in the Company of 65,068,661 (sixty five million sixty eigth thousand six hundred sixty-one) shares are not examined and adjudicated in the lawsuit.





Mengabulkan permohonan kasasi dari Pemohon Kasasi Capital Atlantic Limited tersebut; Menghukum Pemohon kasasi/Penggugat untuk membayar biaya perkara dalam semua tingkat peradilan yang dalam tingkat kasasi ini ditetapkan sebesar Rp 500.000,- (lima ratus ribu Rupiah). Mengingat putusan pengadilan adalah tentang kewenangan mengadili, bukan pokok perkara, karenanya terkait dengan pokok permasalahan yaitu kewajiban Perusahaan untuk melakukan transfer saham – saham yang menjadi hak Capital Atalantic Limited pada Perusahaan sebesar 65.068.661 (enam puluh lima juta enam puluh delapan ribu enam ratus enam puluh satu) lembar saham tidak diperiksa dan diadili dalam gugatan tersebut.



Ekshibit E/94 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 39. KONTINJENSI (Lanjutan)

Exhibit E/94 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 39. CONTINGENCIES (Continued)

b. Pada tanggal 8 Desember 2010, Perusahaan mengajukan permohonan banding kepada Pengadilan Tinggi Surabaya melalui Pengadilan Negeri Surabaya atas Putusan Pengadilan Negeri Surabaya No. 431/PDT.G/2010/ PN.SBY antara Perusahaan melawan PT Perkebunan Nusantara XI.

b. On 8 December 2010, the Company filed an appeal to the Supreme Court by the District Court of Surabaya and through Surabaya District Court on the decision of the Court of Justice in Surabaya No. 431/PDT.G/2010/ PN.SBY between the Company oppose PT Perkebunan Nusantara XI.

Melalui putusan Nomor : 234/PDT/2011/PT.SBY tanggal 27 Mei 2011, Hakim Tinggi memutuskan dengan amar putusan di antaranya sebagai berikut:

Through decision No. 234/PDT/2011/PT.SBY dated 27 May 2011, High Court of Justice in Surabaya issued a decision verdict including the following:

   





Membatalkan putusan Pengadilan Negeri Surabaya tanggal 30 Nopember 2010 Nomor: 431/PDT.G/ 2010/PN.SBY yang dimohonkan banding; Menyatakan sah Surat Sanggup a quo; Menyatakan Perusahaan adalah pembawa dan pemegang Surat Sanggup a quo yang sah; Menyatakan bahwa perbuatan yang dilakukan PT Perkebunan Nusantara XI yang telah tidak membayar Surat Sanggup a quo adalah perbuatan wanprestasi; Menyatakan sebagai akibat wanprestasi yang dilakukan PT Perkebunan Nusantara XI, Perusahaan telah menderita kerugian material sebesar USD 8.650.000; dan Menghukum PT Perkebunan Nusantara XI untuk membayar ganti rugi berupa kerugian material sebesar USD 8.650.000.

   

Cancel the Surabaya District Court on 30 November 2010 No: 431/PDT.G/2010/PN.SBY a request for appeal; Declare promissory note a quo; Declare the Company is a promissory note carrier and holder of a valid a quo; Declare that the acts committed by PT Perkebunan Nusantara XI who have not paid a quo promissory note is an act of default;



Declare as a result of default by PT Perkebunan Nusantara XI, the Company has suffered material losses amounting to USD 8,650,000; and



Punish PT Perkebunan Nusantara XI to pay compensation of material losses amounting to USD 8,650,000.

Atas putusan tersebut, PT Perkebunan Nusantara XI mengajukan permohonan Kasasi kepada Mahkamah Agung RI melalui Pengadilan Negeri Surabaya dengan permohonan agar Majelis Hakim Agung menolak gugatan Perusahaan dan atas hal tersebut Perusahaan telah mengajukan Kontra Memori Kasasi dengan permohonan agar Majelis Hakim Agung menguatkan putusan Pengadilan Negeri Surabaya yang dimohonkan kasasi tersebut.

The verdict, PT Perkebunan Nusantara XI apply cassation request to the Supreme Court of the Republic of Indonesia through High Court of Surabaya with a request to Supreme Judge of Cassation rejected the Company and the Company has filed a Contra Memory Appeals judge with a request that the Supreme Court upheld the ruling of High Court of Surabaya for the cassation.

Berdasarkan informasi yang diperoleh dari website resminya, Mahkamah Agung RI telah memutus perkara a quo yang dimohonkan kasasi tersebut pada tanggal 10 Juli 2013, dengan amar putusan mengabulkan permohonan kasasi PT Perkebunan Nusantara XI, namun sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian ini, Perusahaan belum menerima Relaas pemberitahuan isi Putusan dari Mahkamah Agung RI.

Based on information obtained from its official website, the Supreme Court was deciding the case a quo that the appeal filed on July 10, 2013, with the ruling granting the appeal PT Perkebunan Nusantara XI, but until the completion date of the consolidated financial statements, the Company has not yet received Relaas notice of the contents of the decision of the Supreme Court of the Republic of Indonesia.

c. Sesuai dengan Perkara No. 3079K/Pdt/1999 jo. Nomor: 513/Pdt/1995/PT.Bdg, tanggal 16 April 1997 jo. Nomor 2/Pdt/G/Bth/1993/PN.Bgr, tanggal 15 Februari 1995 antara Perusahaan melawan Indra Wirantono Cs. Perkara ini bermula dari adanya Penetapan Ketua Pengadilan Negeri Bogor Nomor: 02/DEL/SITA EKS/PDT/1993/PN.Bgr tanggal 7 Agustus 1993 yang akan melakukan sita eksekusi atas bangunan yang berdiri di atas tanah seluas 10,84 ha, sebagaimana tercantum dalam Sertifikat Hak Guna Bangunan No. 02 /Cibinong, tercatat atas nama PT Oerip Wirajaya Poultry. Saham Perseroan Terbatas tersebut telah diambil alih oleh Perusahaan pada tanggal 11 Januari 1991 dari Tn. H. Wirantono & PT NV Perusahaan Dagang dan Industry Wirantono & Co. Ltd. N.V. sehingga sejak saat itu seluruh saham PT Oerip Wirajaya Poultry dimiliki oleh Perusahaan, dan selanjutnya lokasi perusahaan tersebut dipergunakan sebagai lokasi pembibitan anak ayam umur sehari (DOC).

c. In accordance with Case No. 3079K/Pdt/1999 jo. Number: 513/Pdt/1995/PT.Bdg, dated 16 April 1997 jo. 2/Pdt/G/Bth/1993/PN.Bgr number, dated 15 February 1995 between the Company against Indra Wirantono Cs. This case stems from the Bogor District Court Chief Determination Number: 02/DEL/SITA EKS/PDT/1993/PN. Bgr dated 7 August 1993 which will be arresting the execution of the building that stood on the land area of 10.84 ha, as stated in Sertifikat Hak Guna Bangunan No. 02/ Cibinong, registered in the name of PT Oerip Wirajaya Poultry. Shares of Limited Liability Company has been taken over by the Company on 11 January 1991 from Tn. H. Wirantono & PT NV Perusahaan Dagang dan Industry Wirantono & Co. Ltd. N.V. so that from then on all the shares of PT Oerip Wirajaya Poultry owned by the Company, and subsequently used as the location of the company is one of the breeding locations of day old chicks (DOC).




Exhibit E/95 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 39. CONTINGENCIES (Continued)

Atas jual beli saham tersebut menimbulkan gugatan diantara para ahli waris sehingga terbit surat Penetapan tersebut di atas. Kemudian Perusahaan mengajukan bantahan melalui Pengadilan Negeri Bogor, dan melalui Putusan Nomor: 12/Pdt/G/Bth/ 1993/PN.Bgr, tanggal 15 Februari 1995, Pengadilan Negeri Bogor menyatakan bantahan Perusahaan tidak dapat diterima, selanjutnya Perusahaan mengajukan banding di Pengadilan Tinggi Jawa Barat di Bandung, dan selanjutnya dalam Putusan No. 513/Pdt/1995/ PT.Bdg tanggal 18 September 1996, majelis hakim menyatakan bahwa gugatan bantahan dari Perusahaan tidak dapat diterima. Selanjutnya Perusahaan mengajukan kasasi, dan sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian ini, Perusahaan belum menerima relaas pemberitahuan isi putusan kasasi dari Mahkamah Agung RI, namun demikian berdasarkan informasi dari website resmi Mahkamah Agung RI, atas perkara tersebut sudah putus dengan putusan Mahkamah Agung RI menolak permohonan kasasi yang diajukan oleh Perusahaan.

On the sale and purchase of shares, sparking criticism among the heirs so that determination letter above published. The company then filed a rebuttal by the Bogor District Court, and through a number of decision: 12/Pdt/G/Bth/1993/PN.Bgr, dated 15 February 1995, the Bogor District Court declared that the company rebuttal is not acceptable, then Company filed an appeal in the High Court in Bandung West Java, and later in Decision No. 513/Pdt/1995/PT.Bdg dated 18 September 1996, the judges stated that the rebuttal of the Company's claim can not be accepted. Further the Company has filed an appeal, and until the completion date of the consolidated financial statements, the Company has not received notice of the decision relaas appeal from the Supreme Court, however, based on information from the official website of the Supreme Court, the case has been dropped by the decision of the Supreme Court rejected appeal filed by the Company.

d. Pada tanggal 5 Mei 2014, Usman Tammu (Penggugat) mengajukan gugatan Perbuatan Melawan Hukum melalui Pengadilan Negeri Pelaihari, salah satu gugatan tersebut ditujukan kepada Perusahaan (Tergugat I). Gugatan tersebut teregister dalam Perkara Nomor: 07/Pdt.G/ 2011/PN.Plh.

d. On 5 May 2014, Usman Tammu (Plaintiff) filed a lawsuit against the Law acts through Pelaihari District Court, one of the lawsuit against the Company (Defendant I). The lawsuit was registered under Case Number: 07/Pdt.G/ 2011/PN.Plh.

Dalam gugatannya, kepada Majelis Hakim Pengadilan Negeri Pelaihari, Penggugat mengajukan permohonan sebagai berikut:

In his complaint to the District Court Judge Pelaihari, Plaintiffs filed a request as follows:

1.

Menerima dan mengabulkan gugatan Penggugat untuk seluruhnya;

1.

To accept and grant the Plaintiff’s claim in its entirety;

2.

Menyatakan Penggugat adalah pemilik yang sah atas sebidang tanah seluas 6.250 m2 yang terletak di Jl. Penggadungan Desa Ujung Baru RT 07 RW 03, Kecamatan Bati-Bati, Kabupaten Tanah Laut Pelaihari, Kalimantan Selatan;

2.

To state that Plaintiff is the rightful owner of a plot of land with an area 6,250 sqm located on Jl. Penggadungan, Ujung Baru Village RT 07 RW 03, District Bati-Bati, Tanah Laut Pelaihari Regency, South Kalimatan;

3.

Menyatakan Para Tergugat telah melakukan Perbuatan Melawan (Onrechmatige Daad);

bersalah Hukum

3.

To state that the Defendants are guilty of Unlawful Acts (Onrechmatige Daad);

4.

Menyatakan sah dan berharga sita jaminan yang diletakkan juru sita Pengadilan Negeri Pelaihari yang dimohonkan oleh Penggugat yang akan disusulkan nanti;

4.

To declare valid and valuable sequestration laid District Court bailiff Pelaihari filed by the Plaintiff that will be followed later;

5.

Menghukum Para Tergugat secara bersama-sama untuk membayar ganti rugi kerugian secara keseluruhan kepada Penggugat, dengan rincian sebagai berikut: a. Ganti rugi materiil sebesar Rp 1.000.000.000

5.

To punish the Defendants jointly to pay damages overall loss to the Plaintiff, with the details as follows: a. Material compensation amounting to Rp 1,000,000,000 b. Immaterial compensation amounting to Rp 10,000,000,000

b. Ganti rugi imateriil sebesar RP 10.000.000.000 6.

Menghukum Para Tergugat atau siapa saja yang menerima dan menikmati hak darinya untuk meninggalkan, mengosongkan, menyerahkan dalam keadaan kosong dan/atau membongkar sendiri bangunan yang terdiri di atas obyek tanah milik Pengugat secara sukarela serta mengembalikan secara utuh seperti keadaan semula kepada Penggugat;

6.

To punish the Defendants or anyone who receives and enjoys the right of him to leave, empty, empty handed and/or dismantle their own buildings comprising above the land objects belonging to Plaintiff voluntarily and fully restore its original state to the Plaintiff;




PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 39. CONTINGENCIES (Continued)

7.

Menghukum Tergugat I (Perusahaan) untuk membongkar secara sukarela segala macam benda baik berupa bangunan rumah dan/kandang ayam/atau pagar beton yang berdiri di atas tanah milik Penggugat dalam keadaan kosong/seperti semula;

7.

To punish the Defendants I (the Company) to dismantle voluntarily all sorts of good things such as building houses and poultry farm and hence that stands on the land owned by the Plaintiff as before;

8.

Menghukum Para Tergugat secara bersama-sama membayar uang paksa (dwangsom) sebesar Rp 1.000.000;

8.

To punish the Defendants jointly to pay forced money (dwangsom) amounted to Rp 1,000,000;

9.

Menyatakan putusan ini dapat dijalankan terlebih dahulu (uitvoerbaar bij vorraad) meskipun timbul upaya perlawanan (verzet), banding maupun kasasi.

9.

To state that this decision can be implemented in advance (uitvoerbaar bij voraad) despite the efforts of resistance (verzet), appeal and cassation arises.

Pada tanggal 26 Januari 2015 Majelis Hakim Pengadilan Negeri Pelaihari telah memberikan keputusan yang menolak gugatan Penggugat seluruhnya. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian ini putusan ini pun telah berkekuatan hukum tetap karena penggugat tidak mengajukan Banding ke Pengadilan Tinggi. 40. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN a.

Exhibit E/96

Persetujuan Perubahan Anggaran Dasar Perusahaan Berdasarkan Pernyataan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Perusahaan yang tertuang pada akta No. 9 tertanggal 9 Januari 2015 oleh notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., Notaris di Jakarta, diputuskan antara lain sebagai berikut:  Menyetujui rencana Perseroan untuk melakukan Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu dilakukan untuk menggenapi pecahan saham dalam modal ditempatkan dan disetor Perseroan sebagai hasil dari Reverse Stock dengan cara mengeluarkan 100 saham baru Seri A, 391 saham baru Seri B dan 16 saham baru Seri C, dari simpanan Perseroan yang akan diambil bagian oleh Tuan Franciscus Xaverius Awi Tantra, sehingga modal ditempatkan dan disetor Perseroan menjadi Rp 1.152.628.065.000;

On 26 January 2015 District Court Judge Pelaihari has given a decision which rejected the Plaintiff's lawsuit entirely. Until the completion date of the consolidated financial statements of this decision also has permanent legal force because the plaintiff did not file appeal to the High Court.

40. EVENT AFTER THE REPORTING PERIOD a.

Approval of Amendment of Articles of Association of the Company Based on the Deed of General Meeting of Shareholders contained in the deed No. 9 on dated 9 January 2015 by the notary Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., a Notary in Jakarta, decided were as follows:  Approved the Company's plan to Capital Increases Without Pre-emption right is done to fulfill the fractional shares in the issued and paid up capital of the Company as a result of the reverse stock by issuing 100 new shares of Series A, Series B 391 new shares and 16 new shares Series C , of the deposits of the Company to be subscribed by Mr. Francis Xavier Awi Tantra, so the Company's issued and paid up capital to Rp 1.152.628.065.000;



Menyetujui rencana Perusahaan untuk melakukan perubahan nilai nominal saham yaitu setiap 10 saham Perusahaan terdiri dari (i) saham Seri A sebesar Rp 395, (ii) saham Seri B sebesar Rp 395 dan (iii) saham Seri C sebesar Rp 100 akan menjadi 1 saham, masing-masing dengan dengan nilai nominal sebagai berikut: (i) saham Seri A menjadi sebesar Rp 3.950, (ii) saham Seri B menjadi sebesar Rp 3.950 dan (iii) saham Seri C menjadi sebesar Rp 1.000; dan



Approved the Company's plan to change the nominal value of shares of every 10 shares of the Company consists of (i) shares of Series A of Rp 395, (ii) Series B shares amounting to Rp 395 and (iii) shares of Series C Rp 100 will be 1 shares, each with a nominal value as follows: (i) the Series A shares to Rp 3,950, (ii) Series B shares to Rp 3,950 and (iii) Series C shares to Rp 1,000; and



Menyetujui meningkatkan modal dasar Perusahaan dari semula sebesar Rp 3.842.092.971.055 menjadi Rp 3.842.093.165.000.



Approved increase the authorized capital the company from Rp 3,842,092,971,055 into Rp 3,842,093,165,000.

Akta Notaris ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui surat keputusan No. AHU-0000426.AH.01.02.Tahun 2015 pada tanggal 12 Januari 2015.


This Notarial deed has been approved by the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia in his decree No. AHU-0000426. AH.01.02.Year 2015 dated 12 January 2015.


Ekshibit E/97 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 40. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN (Lanjutan)

Exhibit E/97 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 40. EVENT AFTER THE REPORTING PERIOD (Continued)

b.

Pada tanggal 3 Februari 2015, Perusahaan telah melakukan pelunasan atas seluruh pinjaman pada PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (“BRI”) dan telah dinyatakan lunas oleh BRI melalui suratnya No. B 536/KC-XIV/ADK/02/2015.

b.

On 3 February 2015, the Company has repaid the entire loan at PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (“BRI”) and has been declared fully paid by BRI through letter No.B 536/KC-XIV/ADK/02/2015.

c.

Berdasarkan Surat Penegasan Persetujuan Pembiayaan (SP3) No. 17/018-3/SP-3/CB1G tanggal 27 Februari 2015, jangka waktu Fasilitas Pembiayaan Dana Berputar (PDB) modal kerja dengan limit pembiayaan sebesar Rp 30.000.000.000 dari PT Bank Syariah Mandiri telah diperpanjang sampai dengan 27 Februari 2017.

c.

Based on Affirmation Financing Approval Letter No. 17/018-3/SP-3/CB1G dated 27 February 2015, the period of Working Capital Revolving Fund Financing Facility with a financing limit of Rp 30,000,000,000 from PT Bank Syariah Mandiri has been extended until 27 February 2017.

d.

Pada tanggal 30 Januari 2015, Perusahaan telah melakukan pelunasan atas pembiayaan dengan jumlah maksimum sebesar Rp 50.000.000.000 dari PT Bank Syariah Mandiri (“BSM”) dan telah dinyatakan lunas oleh BSM melalui suratnya No.17/208-3/CB1 tanggal 23 Maret 2015.

d.

On 30 January 2015, the Company has made repayment of the financing with a maximum amounted to Rp 50,000,000,000 from PT Bank Syariah Mandiri (“BSM”) and has been declared fully paid through the letter No.17/208-3/CB1 dated 23 March 2015.

e.

Berdasarkan Surat Perpanjangan dan Penurunan Plafond Kredit No.5635/DKM/IV/2015 tanggal 20 April 2015 dari PT Bank Bukopin Tbk, Fasilitas LC dengan maksimum kredit sebesar USD 20.000.000 diubah menjadi sebesar USD 15.000.000 dengan jangka waktu sampai dengan tanggal 5 April 2016.

e.

Based on the Letter of Extension and Reduction in Loan Ceiling No.5635/DKM/IV/2015 dated 20 April 2015 from PT Bank Bukopin Tbk, the LC facility with maximum credit of USD 20,000,000 was amended to USD 15,000,000 with a term until 5 April 2016.

f.

Berdasarkan Release Letter tanggal 28 April 2015, Perusahaan telah melakukan pelunasan seluruh pinjaman dari Raiffeisen Bank International (“RBI”). Semua persediaan yang dijaminkan dalam perjanjian Tripartite Collateral Management antara Perusahaan, RBI dan PT Sucofindo (Persero) dengan ini dibebaskan dari perikatan secara hukum.

f.

Based on Release Letter dated 28 April 2015, the Company has repaid the outstanding loan from Raiffeisen Bank International (“RBI”). All the inventories as the collateral in Tripartite Collateral Management Agreement between the Company, RBI and PT Sucofindo (Persero) are hereby released and cease to have any legal force.

41. TANGGUNG JAWAB MANAJEMEN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

ATAS LAPORAN

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan konsolidasian yang diselesaikan pada tanggal 27 Mei 2015.

41.

MANAGEMENT’S RESPONSIBILITY CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

ON

THE

The Management of the Company is responsible for the preparation of the consolidated financial statements which were completed on 27 May 2015.




Kantor Pusat / Head Office Gedung TCC Batavia Tower I, Lantai 7 Jl. KH. Mas Mansyur Kav. 126 Jakarta Pusat 10220 – Indonesia Phone : (62 21) 2981 9999 Faksimile : (62 21) 2981 9997 Email : [email protected] Website : www.sieradproduce.com

Enforcing Business Transformation

Recommend Documents