Dutch Good Growth Fund (DGGF) Dutch Good Growth Fund (DGGF)

Dutch Good Growth Fund (DGGF) Dutch Good Growth Fund (DGGF)

Overview  Initiatief van het ministerie van Buitenlandse Zaken • Gestart op 1 juli 2014, Combineert handel en hulp • Overheid stelt voorwaarden • Revolverend fonds, geen subsidie en gezonde risico’s  Het fonds bestaat uit drie onderdelen: 1.Investeringen van Nederlandse mkb-bedrijven in de DGGF landen (uitvoerder: RVO) 2.Financiering van het lokale mkb en banken in de DGGF landen (uitvoerder: PWC & Triple Jump) 3.Exportkredietverzekering en exportfinanciering van ontwikkelingsrelevante export van Nederlandse mkb-bedrijven naar DGGF landen (uitvoerder: Atradius)  1 loket gedachte: Algemene vragen of indien onzeker welk onderdeel geschikt is: RVO http://www.rvo.nl/subsidies-regelingen/dutch-good-growth-fund-dggf

2

Onderdeel 1 • € 175 miljoen revolverend = TERUGBETALING • Management: RVO van Ministerie van EZ • Doel: het kredietrisico van de DGGF financiering voor de bankier van de MKB’er te reduceren met 60 – 80 %.

3

Instrumenten 1. GARANTIES AAN Nederlandse banken EU banken Lokale banken in DGGF landen Tot maximaal 60% van het kredietrisico.

2. Co-financiering/ funding voor Nederlandse banken EU bankenTot maximaal 49% van het kredietrisico 3. Leningen aan investeringsfondsen gericht op Nederlandse MKB activiteiten in de DGGF landen; ook starters. Fund in Fund.

4

Voorwaarden •

MKB’er heeft substantiële activiteiten in Nederland

•

EU definitie MKB: - omzet max. € 50 mio

- balanstotaal max. € 43 mio - fte’s max. 250

5

•

Investering moet in een DGGF land zijn

•

Goed onderbouwd businessplan met voldoende terugbetalingscapaciteit (cashflow)

•

Maximale participatie DGGF € 10 miljoen

Voorwaarden (2) •

Ontwikkelings relevant:

- creëren van lokale werkgelegenheid - lokale productie of diensten

- overdracht van kennis, technologie, vaardigheden

6

•

IMVO criteria van OESO en IFC

•

Geen pure projectfinanciering (stand-alone) maar balansfinanciering

•

Maximale looptijd 7 jaar, inclusief grace-period

•

Voor LT investeringen; beperkt werkkapitaal mogelijk

Technische assistentie is mogelijk ter verbetering van het investeringsvoorstel / businessplan: •Juridisch / contractueel •Contracten met leveranciers / afnemers •Financiële onderbouwing

•Inhuren lokaal personeel •Etc.

7

Praktische voorbeelden: 1. Garantiefaciliteit 2. Co-finaciering 3. Garantiefaciliteit plus co-financiering 4. Lening aan een investeringsfonds: fund-in-fund

8

DGGF financieringsvormen 1. Garanties

1.1: garantie aan EU-financier DGGF Aanvraag

60%/80%* garantie proportioneel

EU-financier Bank/fonds

MKB NL moedermij

lening / equity

rente+aflossing / dividend

NL/EU rente+aflossing + dividend

*) 80% garantie voor bank in fragiele staat 10

Intercompany lening

Dochter in DGGF-land

DGGFland

Aandachtspunten Garantie aan EU-financier Staatscourant

(bedragen x 1EUR)

Max DGGF garantie (60%)

EUR 10 mln.

Totale investering (indicatief)

EUR 20 mln.

Garantie provisie

2,5%-3,0% per jaar

Up front fee

1%

Eigen inbreng MKB’er

Rentabiliteit- en Continuïteitsperspectief Ontwikkelingsrelevantie lokaal en IMVO

Voldoen aan de Staatssteuncriteria (AGV en De-minimis)

11

1.2: garantie aan FMO DGGF 80% garantie proportioneel

Aanvraag

FMO

MKB NL moedermij

lening

rente+aflossing

NL/EU rente+aflossing + dividend lening rente+aflossing 12

Intercompany lening


DGGFland

Aandachtspunten Garantie aan FMO Staatscourant

(bedragen x 1EUR)


EUR 10 mln.


EUR 15,5 mln.

Garantie provisie

2,5% per jaar

Up front fee

1%

Eigen inbreng MKB’er Rentabiliteit- en Continuïteitsperspectief Ontwikkelingsrelevantie lokaal en IMVO Voldoen aan de Staatssteuncriteria (AGV en De-minimis)

13

1.3: garantie aan bank in een DGGF land Garantie verzoek

DGGF

Contragarantie

Aanvraag

60%/80%* garantie (EUR) proportioneel

MKB NL moedermij NL DGGFland

lening lokale valuta

Bank in DGGF land rente+aflossing

*) 80% garantie voor bank in fragiele staat 14


Aandachtspunten Garantie aan bank in een DGGF land niet fragiele staat Staatscourant

(bedragen x 1EUR)


EUR 10 mln.


EUR 20 mln.

Garantie provisie

3,5% per jaar

Up front fee

1%


15

Aandachtspunten Garantie aan bank in een fragiele staat Staatscourant

(bedragen x 1EUR)


EUR 10 mln.


EUR 15,5 mln.

Garantie provisie

3,5%-5% per jaar

Up front fee

1%


16

DGGF financieringsvormen 2. Co-financiering

Combinatie van Co-financiering en garantie Aanvraag

DGGF DGGF Aanvraag

lening 49% totaal rente+aflossing

60% garantie lening 51% totaal onder 60% garantie

(Huis) BANK

MKB NL moedermij

rente+aflossing

NL/EU DGGFland

Bankgarantie tbv faciliteit lokale MKB dochter lening lokale valuta

Dochter in DGGF-land Dochter in

rente+aflossing

DGGF-land

Bank in DGGF land DGGF participatie 80% proportioneel! 18

Aandachtspunten Co-financiering Staatscourant

(bedragen x 1EUR)

Max DGGF (49%)

EUR 10 mln.


EUR 25 mln.

Rente

Onder marktconform*

Up front fee

1%

Aflossing

Max 7 jaar

Eigen inbreng MKB’er

Rentabiliteit- en Continuïteitsperspectief Ontwikkelingsrelevantie lokaal en IMVO Voldoen aan de Staatssteuncriteria (AGV en De-minimis) *) mede door co-financiering (lager bankobligo) rente bank lager en daaraan refererende rente DGGF lening lager. 19

3.3: Lening aan investeringsfonds Fund-in Fund Kapitaal

Privaat kapitaal

Lening

VC FONDS

Opbrengst Winst

DGGF

Terugbetaling Winst

Investeringen, dividenden en desinvesteringen

BV BV

BV

BV

20

BV

BV

BV BV

BV BV

BV

BV

Aandachtspunten Fund-in Fund Staatscourant

(bedragen x 1EUR)

Maximaal

EUR 6 mln.

Matching max 50% private inleg

EUR 6 mln.

Rente

0%

Beheerskosten

< 5%

Terugbetalingsverhouding

35-65/50-50/35-65

Maximale looptijd

12 jaar

Minimaal 3 onafhankelijke aandeelhouders Geen overwegende zeggenschap Ontwikkelingsrelevantie lokaal IMVO 21

Toegevoegde waarde DGGF onderdeel 1 Bij Garanties en Co-Financiering

•

Wij nemen 49% à 80% van het risico van de (huis)bank over

•

Wij laten de primaire zekerheden aan de bank

•

(hypotheken, verpandingen, garanties etc)

Bij Fund-in-Fund

22

•

Wij verdubbelen het investeringspotentieel van het fonds

•

Bij terugbetaling gaan de fondseigenaren voor

•

Participatie 50%, maar winstaandeel 35%

Onderdeel 2, uitvoerder PwC & Triple Jump Financiering van het lokale mkb en banken in de DGGF landen

23

Onderdeel 3, uitvoerder Atradius DSB Kredietverzekering en directe financiering van exporttransacties Aanvullend op onze reguliere Export Krediet Verzekering (EKV) en de markt  Kortlopend krediet (tot 12 maanden): Atradius Credit Insurance NV en andere particuliere verzekeraars  Middellang krediet (> 12 maanden): Atradius Dutch State Business NV (sinds 1932)  Niet-marktbare risico’s en een-transactie polis  Verzekering namens Nederlandse overheid voor Nederlandse exporteurs (20% NL content)  Grote én kleine transacties  Export van kapitaalgoederen en infrastructuurwerken

 Vooral naar niet-OESO-landen  Voldoen aan relevante (inter-)nationale regelgeving en MVO richtlijnen.

24

Voordelen Atradius DSB Dekking: Contract

levering

laatste terugbetaling

 Landenrisico

 Debiteurenrisico Voordelen van Atradius DSB dekking: Voor u: 

vóórfinanciering



betere concurrentiepositie

Voor uw afnemer:



langere terugbetalingstermijn / terugverdientijd



lagere rentekosten

Voor de financierende bank: 

lagere kapitaalseisen



lagere financieringskosten

25

DGGF onderdeel 3, voor welke transacties? ■

Reguliere EKV biedt geen mogelijkheden, bijvoorbeeld vanwege:  Landenbeleid

 Landenplafond  Acceptatiebeleid op debiteuren ■

En bij Directe Financiering

■

Criteria:

 Export naar 1 van de 66 DGGF landen  Focus op MKB met mogelijkheden voor grootbedrijf als MKB profiteert (20% van het budget)

 Maximale schadevergoeding per transactie € 15 mln  Ontwikkelingsrelevant  Op voorhand gezonde risico’s  (inter-) nationale regelgeving

26

Directe Financiering ■ Atradius disconteert wissels  Ontwikkelingsrelevante transacties  Tot € 2 miljoen  Alleen als banken de transactie niet financieren  Dus aanvullend aan de markt

■ Bevoorschotting bij levering  Als Atradius vooraf akkoord is met wisseltekst  Voor 100%

27

Ontwikkelingsrelevantie  Extra voorwaarden op gebied van ontwikkelingsrelevantie:  Scheppen van werkgelegenheid  Versterking van productiekracht  Overdracht van kennis, vaardigheden en technieken

 Andere positieve effecten, zoals op het gebied van milieu, vrouwelijk en/of jong ondernemerschap, onderwijs, gezondheidszorg

 Monitoring

 Ontwikkelingsrelevantie  Milieu- en sociale gevolgen

28

Technische assistentie ■ ■

Ondersteuning aan exporteur bij aanvraag Ondersteuning aan afnemer indien dit leidt tot verhoging ontwikkelingsrelevantie of verbetering mvo-aspecten van de transactie tot een aanvaardbaar niveau onder DGGF

■

Voorbeelden:  Training van personeel afnemer  Installaties ter verbetering van afvalverwerking naast de te leveren apparatuur  Milieueffectrapport

29

Koperskrediet

KOPER

Exporteurspolis Levering goederen diensten

Financieringspolis Leningovereenkomst

EXPORTEUR

BANK

Uitbetaling

30

Leverancierskrediet

KOPER

Exporteurspolis Levering goederen diensten

Directe Garantie

Wissels

EXPORTEUR

BANK

Disconto

31

Vragen en informatie Onderdeel 1: RVO.nl W: www.rvo.nl/dggf T: +31(0)88 042 4242 E: [email protected] Onderdeel 2: PwC en Triple Jump W: www.rvo.nl/dggf T: +31 (0)88 792 9457

E: [email protected] Onderdeel 3: Atradius Dutch State Business W: www.atradiusdutchstatebusiness.nl/overheidsregelingen

T: +31 (0)20 553 3189 E: [email protected]

32

Dutch Good Growth Fund (DGGF) Dutch Good Growth Fund (DGGF)

Recommend Documents