Deutsche Bank
De financiële aspecten van zakendoen
Realities Passie en drijfveren
Ben Verwaayen, Wubbo Ockels, Florian Idenburg, Cao Fei, Armin van Buuren en anderen
Van A naar D
Deutsche Bank na de overname: een ambitieus verhaal
Asset Based Lending Een andere kijk op financiering van groei Mei 2011
Durf Ben Verwaayen CEO Alcatel Lucent “De wereld om ons heen verandert razendsnel. Zo was Facebook een paar jaar geleden vrijwel onbekend, maar inmiddels worden er regimes mee omvergeworpen. Ook is het begrip ‘vriendschap’ door dit sociale netwerk opnieuw gedefinieerd. Om als bedrijf mee te kunnen blijven doen in een omgeving die zich zo snel ontwikkelt, moeten we niet alleen weten wat mensen nu willen, maar moeten we vooral ook weten wat de volgende generatie wil. Hoe komen we daarachter? Door de dialoog op te zoeken. Dat betekent dus ook praten met mensen waar je vroeger niets mee te maken wilde hebben. Wie weet er bijvoorbeeld beter dan een hacker waar de zwakke plekken in een communicatienetwerk zitten? Je moet ook de schaduwzijde van je eigen organisatie durven verkennen. Overleggen met mensen die buiten de gebaande paden durven te treden en een afwijkende mening hebben. Ze de ruimte geven. Alleen zo kom je vooruit.”
Krijn van Noordwijk
Werelds Armin van Buuren dj, mede-oprichter Armada Music “Als ik draai kom ik het liefst als eerste binnen en ga als laatste weer weg. Ik heb zoveel vette platen die ik wil laten horen. Daarom duurt Armin Only negen uur. Dat event was voor mij echt een hoogtepunt. Het succes dat ik heb bereikt is prachtig, het is echt een supereer als je vier keer achter elkaar tot beste dj van de wereld wordt verkozen, daar zal ik niet om liegen, maar het is geen hardloopwedstrijd. Ik heb het geluk dat veel mensen in de wereld Trance-fan zijn en dat muziek een universeel ding is. Ik zie mezelf ook niet als beste Nederlandse exportproduct, of als geslaagde ondernemer. Ons platenlabel Armada Music heeft misschien wel prijzen gewonnen als beste dancelabel ter wereld, omdat we doen waar we in geloven. We laten zien dat het anders kan, we richten ons op de lange termijn en investeren in artiesten, personeel en onze fanbase. Ik doe wat ik het leukst vind om te doen en ik focus me op de stappen die ik moet zetten om mezelf verder te ontwikkelen. Muziek is meer dan een liefde, het is mijn passie, mijn leven.”
Betrokken Jochem Donker Sales Consultant Team Deutsche Bank Nederland Alpe d’HuZes “Op de dag dat ik me inschreef voor Alpe d’HuZes kreeg ik te horen dat de vriendin van een goede vriend nog maar een paar weken te leven had. Ze wás genezen van huidkanker, maar nu bleek dat kankercellen haar rug helemaal kapot gevreten hadden. Dertig jaar en een dochter van nog geen twee… Ondanks dat ze zo ziek was, vroeg ze altijd hoe het met mij ging. Ik vertelde dan van Alpe d’HuZes en dat je bij elke bocht denkt: was ik er maar. ‘Denk daar niet meer aan’, zei ze, ‘maar denk in elke bocht aan mij’. En dat is precies wat ik ga doen.” www.stichting-ltm.nl (initiatief van zijn overleden vriendin Linda van der Valk)
Zinnenprikkelend Florian Idenburg Architect, oprichter Solid Objectives – Idenburg Liu (SO-IL) in New York Werk: New Museum in New York (met SANAA), Kukje Art Center in Seoul Prijzen: MoMa Young Architects, Charlotte Köhler Prijs “Op mijn zestiende schreef ik een scriptie over mijn oudoom, de architect Berlage. Vanaf dat moment ontwikkelde ik mijn enthousiasme voor architectuur. Na mijn studie ben ik in Japan gaan werken. Daar leerde ik op een meer intuïtieve manier werken. Architectuur wordt veelal gedreven door data. Zintuigen worden genegeerd. Ik wil ze weer stimuleren. Met mijn partner Jing Liu ben ik het bureau SO – IL begonnen. Onze fascinatie gaat uit naar de interactie tussen mensen en de relatie met hun omgeving. Mensen moeten zich bewust worden van hun fysieke bestaan. Ons Flockr Paviljoen in Beijing is daar een goed voorbeeld van. Het beweegt en reageert op zijn omgeving. In elk project en elke locatie zoek ik iets nieuws. Dat is mijn persoonlijke drive. Ik zou het vervelend vinden als ik nog voor ik begon het antwoord al wist.”
Met gevoel Prawira Pijloo Winnares Talentjacht van Het Concertgebouw Open 2010 “Het is geen hobby, het is heel serieus! Ik speel wel twee tot drie uur per dag op mijn gitaar en ik heb les aan het Conservatorium. Ik wil ook graag beroemd worden en heel goed kunnen spelen. En in alle grote concertzalen optreden. Zoals hier, in Het Concertgebouw. Ik vind het erg leuk om voor publiek te spelen. Nee hoor, daar word ik niet nerveus van. Als ik speel ben ik heel geconcentreerd, dan merk ik niet eens dat er mensen kijken. Je moet wel goed oefenen, dan maak je geen fouten. En door veel te oefenen leer je ook de muziek beter te begrijpen. Dat vind ik het mooiste van muziek maken, dat je leert wat het betekent. En hoe ik met gevoel, mijn eigen gevoel, moet spelen.”
Deutsche Bank
Realities Het magazine van Deutsche Bank voor al haar klanten. Realities laat zien waar Deutsche Bank voor staat. Realities bevat nieuws, achtergronden over de bank en een serie portretten van inspirerende persoonlijkheden.
08/ Van A naar D Harold Leenen, Head of Business Integration GTB, legt uit waarom Deutsche Bank haar positie op de Nederlandse markt verder wil verstevigen.
09/ Klanten vertellen over hun relatie met Deutsche Bank
10/ Global / local Ondernemers die zaken doen in China zouden graag in de Chinese munteenheid renminbi betalen. En dat kan nu.
11/ Deutsche Bank valt in de prijzen 12/ Nieuwe kantoren Van juli tot en met november verhuist een groot aantal kantoren van Deutsche Bank naar nieuwe locaties. Goed zichtbaar en nóg beter te bereiken.
14/
“Een bank moet je laten ondernemen. Een kwestie van leven en laten leven. Zo gaan wij graag met onze klanten om, en zo gaat Deutsche Bank ook met ons om.”
Verder kijken Concertgebouwdirecteur Simon Reinink is zeer gecharmeerd van het corporate partnership met Deutsche Bank. “A perfect fit, maar ook een avontuur.”
16/
Analyse De economieën van Brazilië, Rusland, India en China blijven groeien. Of zorgt inflatie voor stagnering?
17/ Column Lans Bovenberg “Ondernemers van Nederland, neem uw verantwoordelijkheid en kom met plannen die waarde toevoegen aan onze samenleving.”
18/ Bank met ambitie Gerard Zwartkruis, Head Commercial Banking en CEO Deutsche Bank Nederland N.V., wil van Deutsche Bank de beste zakenbank van Nederland maken. Een ambitieus gesprek over bevlogenheid, ondernemen en bankieren.
Bernd Postma CEO en mede-eigenaar Delicia
19/ Het groeiscenario van Delicia – voorheen hagelslagfabriek 20/ Nieuws
– Geld om te groeien – Ondernemers profiteren van ontkoppeling gas- en olieprijs
22/ Stelling
Als gevolg van de invoering van Basel III wordt krediet schaarser en duurder.
8 / Realities
Waarom is de Nederlandse markt zo aantrekkelijk voor Deutsche Bank? Hoe gaat de bank zich profileren op de zakelijke markt? Wat mogen Nederlandse bedrijven verwachten? Wat heeft Deutsche Bank te bieden? Een verhaal over kracht en ambitie.
Van A naar D Overname ABN AMRO biedt ongekend perspectief
eutsche Bank is al vanaf 1870 actief in Nederland. Ruim een jaar geleden, op 1 april 2010 om precies te zijn, heeft Deutsche Bank AG de overname van een aantal onderdelen van de zakenbank van ABN AMRO formeel afgerond. Daar ging een lange periode van onderhandelingen aan vooraf. In die periode dachten velen dat Deutsche Bank zou opgeven, zeker toen de financiële crisis banken in de problemen bracht. Maar iedereen van Deutsche Bank heeft altijd de overtuiging gehad dat Nederland een unieke kans was die we niet voorbij mochten laten gaan. We konden onze positie hier versterken en op een manier groeien die volledig past in onze strategie, waarin commercial banking een steeds steviger pijler onder de bank wordt. Met onze landelijke aanwezigheid en een prachtig nieuw klantenbestand onder Mid Capbedrijven en in het MKB, is Nederland in één klap de tweede thuismarkt van Deutsche Bank. Onderscheidend Nederlandse bedrijven hebben behoefte aan een bank met een profiel als het onze. Ze willen een solide
van
2010 Mei 2011 Deutsche Bank
April 2010 Deutsche Bank neemt deel van zakelijke portefeuille over van ABN AMRO.
Zomer 2010 Start van de bouw van een nieuw ICT-platform. Voor klanten zijn de resultaten van deze werkzaamheden nog niet merkbaar.
Januari 2011 Op het voormalige HBU-kantoor aan de Coolsingel in Rotterdam prijkt het Deutsche Bank-logo. Deutsche Bank gaat bovendien een partnership aan met Het Concertgebouw.
Realities / 9
“Onze contactpersonen zijn dezelfde gebleven. Dankzij hun professionaliteit en gezien de reputatie van Deutsche Bank ben ik over de komende veranderingen niet bezorgd. Ik verwacht dat die vlekkeloos gaan verlopen.”
“Ik word goed op de hoogte gehouden van alle veranderingen. Zolang Deutsche Bank zegt wat ze doet en doet wat ze zegt, zodat ik niet verrast word, ben ik positief.”
“Wij doen zaken in meer dan tweehonderd landen; het betaalproduct van Deutsche Bank past daar perfect bij. Bovendien laten ze diepgang zien en hebben ze echte interesse voor ons bedrijf. Vandaar dat we volledig naar Deutsche Bank overstappen.”
“Streven naar perfectie zit diepgeworteld bij Deutsche Bank; het is geen slogan. We moeten onze grenzen verleggen en dat doet soms pijn, maar het is wel nodig om het verschil te maken.”
“Ik merk aan de vele nieuwe collega’s om me heen dat we weer echt een internationale bank zijn. Een zakelijke, professionele bank, die klanten en werknemers veel te bieden heeft.”
Harry Bruijniks, CEO retailserviceorganisatie Euretco
Karst-Jan Beens, directeur-eigenaar Beens Groep
Robbert Jan Meerpoel, CEO en oprichter holidaycars.com
Luc Reinards, MKB Accountmanager regio Limburg, Deutsche Bank
Nienke Mellink, Business Controller MKB en Verzekeringen, Deutsche Bank
bank die ook in moeilijke tijden blijft investeren in nieuwe producten en diensten en in de kwaliteit van mensen. Met service als primair doel, een ijzersterk productaanbod en haar wereldwijde netwerk kan Deutsche Bank haar klanten bedienen op een hoger niveau dan ze gewend zijn. We staan voor wat we doen en hebben het vertrouwen om zelf het verschil te maken.
interne organisatie moet worden gestroomlijnd. Het is onze verantwoordelijkheid om klanten zo goed mogelijk te begeleiden tijdens deze veranderingen en te voorkomen dat ze ongevraagd voor verrassingen komen te staan. Daarom zullen we tijdig, open en duidelijk communiceren over alle wijzigingen die we doorvoeren. Dit magazine is een begin.
Om werkelijk onderscheidend te zijn zullen we de business van onze klanten en hun financieringsbehoeften moeten doorgronden. Dan kunnen we maatwerk leveren. Wij willen verder gaan. Met intelligentere oplossingen en creatievere ideeën komen. Wij willen onze klanten bieden wat ze écht nodig hebben. Dat zeggen we niet zomaar, dat zeggen we omdat we zo goed willen zijn in wat we doen, dat we klanten daadwerkelijk een stap verder kunnen helpen.
We zijn op weg van A naar D, van ABN AMRO naar Deutsche Bank. In 2011 zijn de veranderingen vooral zichtbaar aan de buitenkant. Bestaande kantoren verhuizen, er komen nieuwe kantoren bij en de communicatie zal een steeds duidelijker Deutsche Banksignatuur krijgen. In het derde kwartaal van 2012 zal Deutsche Bank volledig zijn losgekoppeld van de systemen van ABN AMRO. Pas dan kunnen onze klanten volop van de kracht en de mogelijkheden van Deutsche Bank profiteren. Ondertussen zitten we uiteraard niet stil. We bieden nu al rente- en valutaproducten aan vanaf ons eigen platform. Producten die dusdanig onderscheidend zijn, dat onze klanten positief verrast reageren. Dat sterkt ons in de overtuiging dat ze na alle veranderingen
Veranderingen De ontwikkeling die Deutsche Bank nu in Nederland doormaakt, gaat gepaard met veranderingen. Processen moeten op orde worden gebracht en onze
Voorjaar 2011 De eerste Deutsche Bankproducten voor de Nederlandse markt zijn beschikbaar.
Zomer 2011 Deutsche Bank neemt haar intrek in een groot aantal nieuwe panden.
Winter 2011 Het hoofdkantoor van Deutsche Bank verhuist van Amstelveen naar Amsterdam.
nog tevredener zullen zijn dan aanvankelijk het geval was. Bestemming De vastberadenheid waarmee we onze positie op de Nederlandse markt hebben verworven, is tekenend voor de ambitie van Deutsche Bank. We hebben doelen en die willen we verwezenlijken. We willen in de ogen van onze klanten de beste zakenbank van Nederland zijn. Als u overtuigd bent van onze betrouwbaarheid, als u weet wat u aan ons heeft, als u voelt dat we een echte partner zijn, elkaar begrijpen en gezamenlijk problemen oplossen, dan zijn we op de goede weg. Een bank met ambitie kent geen eindbestemming. Wij gaan altijd op zoek naar het beste resultaat voor onze klanten. Dat is een helder en duidelijk verhaal, waaraan u ons altijd mag houden.
Harold Leenen Head of Business Integration Global Transaction Banking
Herfst 2012 De migratie (Van A naar D) is afgerond. Klanten kunnen nu bankieren op de Deutsche Bank-systemen.
naar
2012 Deutsche Bank Mei 2011
10 / Realities
Global / local Een wereldwijd netwerk met lokale expertise. Realities belicht de voordelen.
Bedrijven hebben er direct voordeel van als betalingen van transacties met China zich in de Chinese munteenheid, de renminbi, zouden voltrekken. Deutsche Bank stelt ondernemingen nu in staat de voordelen daadwerkelijk te benutten. Als eerste bank in Nederland.
Sterke concurrentiepositie door handel met Chinese munt C
hina stond lang niet toe dat de renminbi internationaal vrij verhandelbaar was. Chinese en buitenlandse ondernemingen betaalden elkaar in Amerikaanse dollars. Nu de Chinese overheid haar munt steeds verder openstelt voor internationale handel, zoekt Deutsche Bank naar mogelijkheden om ook Nederlandse ondernemingen hun trans acties met China in renminbi’s uit te laten voeren. De bank biedt deze dienst al aan in Duitsland, Oostenrijk en Zwitserland op basis van de ervaringen die in deze landen zijn opgedaan. “Er wordt momenteel intensief met klanten overlegd. De handel met China verschilt namelijk van bedrijf tot bedrijf. Het is dus een kwestie van maatwerk leveren”, zegt Eelco Benard, Treasury Adviseur bij Deutsche Bank. “Zodra de gesprekken in deze testfase zijn afgerond kan de eerste klant gebruik gaan maken van onze dienst.” Voor de Nederlandse markt is het een volstrekt uniek initiatief. De omvang van Deutsche Bank in China maakt het mogelijk dat een Nederlandse importeur straks over een rekening met offshore-renminbi’s kan beschikken waarmee hij zijn Chinese toeleveranciers betaalt. Er zijn wel strikte voorwaarden gedefinieerd. Zo dienen de toeleveranciers uit twintig nader
Mei 2011 Deutsche Bank
bepaalde pilotgebieden te komen en moeten de bedrijven een ‘Mainland Designated Enterprise’ (MDE) zijn. De importeur kan met de Chinese leverancier onderhandelen over een prijs-verlaging, omdat deze door de betaling in renminbi’s geen valuta- en settlementrisico meer heeft. Deze risico’s waren wel aanwezig bij de betaling in dollars. “Uit gesprekken met klanten blijkt dat Chinese leveranciers soms wel 5 tot 7% extra inprijzen om gecompenseerd te worden voor dit valutarisico”, aldus Benard. Daarnaast maakt Deutsche Bank het mogelijk dat Chinese klanten Nederlandse exporteurs betalen in renminbi’s, zodat deze afnemers evenmin valuta risico lopen en zij hun overheid geen toestemming meer hoeven te vragen voor het inwisselen van dollars. “De concurrentiepositie van Nederlandse bedrijven wordt hierdoor een stuk sterker”, verklaart Benard. “De handel met China blijft groeien en de Chinese munt wordt steeds belangrijker. Dat verlaagt de noodzaak om betalingen in dollars plaats te laten vinden. Internationaal hebben we al laten zien dat het werkt. Nederland volgt binnenkort.”
Pilotgebieden China Chinese ondernemingen uit twintig pilotgebieden mogen renminbi’s ontvangen van buitenlandse bedrijven. De pilotgebieden zijn Beijing, Tianjin, Binnen-Mongolië, Liaoning, Jilin, Heilongjiang, Jiangsu, Zhejiang, Fujian, Shandong, Hubei, Guangxi, Hainan, Chongqing, Sichuan, Yunnan, Tibet, Xinjiang, Shanghai en Guangdong.
Uitleg termen – Offshore: in het buitenland gelokaliseerd. – Offshore-renminbi’s: renminbi’s die niet alleen binnen China kunnen worden aangehouden, maar ook daarbuiten. – Settlementrisico: het risico dat de daadwerkelijke betaling niet plaatsvindt doordat het bedrag niet op een rekening wordt gestort of van een rekening wordt geïncasseerd. – Valutarisico: het risico dat het inwisselen van dollars voor renminbi’s of andersom ongunstig uitpakt voor een onderneming vanwege wisselkoersschommelingen.
Realities / 11
Passion to Perform. Handgeschreven. De personal touch in een zakelijke wereld. Sierlijke letters weerspiegelen onze bevlogenheid, onze persoonlijke inzet. Passie voor onze klanten, passie voor het vak. Uniek in alle opzichten. We gaan verder dan het vanzelfsprekende. Passion to Perform is niet zomaar een belofte, het is wie we zijn en wat we doen.
Joseph Ackermann (CEO Deutsche Bank), Hare Koninklijke Hoogheid Prinses Anne en Keith Mullen (hoofdredacteur IFR)
Deutsche Bank vereerd met onderscheidingen
I
n december 2010 riep het magazine International Financing Review (IFR) Deutsche Bank uit tot de Bank van het Jaar. Het was voor de derde keer sinds 2003 dat de bank deze prestigieuze prijs in ontvangst mocht nemen. Het commentaar van IFR was lovend. “In een tijd waarin de koersen van aandelen sterk fluctueerden, waarin zorgen bestonden over de solvabiliteit van een aantal Europese landen en waarin investeerders snel van gedachten veranderden, stak de bank met kop en schouders boven de concurrentie uit.” IFR kende Deutsche Bank nog meer onderscheidingen toe, waaronder die voor Derivatenhuis van 2010. Uit de ‘Trade Finance Enquête’ van Euro money kwam Deutsche Bank begin dit jaar
voor de tweede achtereenvolgende keer als beste aanbieder van handelsfinancieringen in West- en Oost-Europa uit de bus. De klanten en relaties van Deutsche Bank loofden de betrokkenheid, focus en de ‘best-in-classservice’. De kracht van Deutsche Bank is de combinatie van lokale expertise, veelzijdige producten en het omvangrijke netwerk. Volgens Bloomberg Markets Magazine is Deutsche Bank ’s werelds beste tussen persoon voor institutionele beleggers bij de handel in effecten. Het is voor de eerste keer in het bestaan van Deutsche Bank dat ze deze ranglijst van dit toonaangevende financiële magazine aanvoert.
Deutsche Bank Mei 2011
12 / Realities
Links: De businesslounges zijn ruim van opzet, zodat klanten zich er snel vertrouwd voelen. Boven: De inrichting van de kantoren is fris en zakelijk, met duurzame materialen en binnenmuren van glas.
Amsterdam Amstelveen
Lisse
Nieuwe kantoren transparant én beter bereikbaar
Den Haag Rotterdam Dordrecht
Middelburg
Roosendaal
Deutsche Bank verhuist de komende maanden naar een groot aantal nieuwe kantoren. De gedeelde panden met ABN AMRO zijn daarmee verleden tijd. De bereikbaarheid voor klanten is topprioriteit. Verder is veel zorg besteed aan een transparante en duurzame inrichting van de kantoren.
D
e meeste verhuizingen vinden plaats tussen van juli tot en met november. De panden liggen dusdanig verspreid over Nederland dat ondernemingen altijd een vestiging van Deutsche Bank in hun buurt hebben. Er is bewust voor gekozen om bereikbaarheid te laten prevaleren boven een zichtlocatie in de stad. “Onze klanten moeten onze kantoren snel en gemakkelijk kunnen bereiken”, vertelt Peter Stevenhaagen die namens Deutsche Bank de verhuizingsoperatie managet. “Bovendien moeten ze ervan op aan kunnen dat er voldoende parkeergelegenheid is.” Het gerief van de
Mei 2011 Deutsche Bank
klant is uitgangspunt geweest voor de verhuizing. Zo heeft elk kantoor straks een eigen businesslounge, waar klanten in alle rust worden ontvangen en te woord worden gestaan. De inrichting van de kantoren is fris, transparant en zakelijk. Er wordt veelvuldig gebruik gemaakt van glas. De meeste wanden binnen zijn doorzichtig. Zo hebben medewerkers op natuurlijke wijze contact met elkaar. Als decoratie en om enige privacy te waarborgen hebben we op bepaalde plekken voor gordijnen gekozen”, aldus Stevenhaagen. Vanzelfsprekend komt ook de voor Deutsche Bank typerende blauw-witte huisstijl over-
al in terug. Deutsche Bank hecht van oudsher aan het gebruik van duurzame materialen. Glas zorgt ervoor dat veel daglicht de kantoren binnenstroomt. Daardoor zijn bijvoorbeeld geen lichtbalken nodig in de plafonds. In plaats daarvan worden richtbare, energiezuinige led-lampen op de bureaus geplaatst. In de periode dat Deutsche Bank verhuist, kunnen klanten gewoon gebruik blijven maken van de ABN AMRO-bankshops. Deutsche Bank zal haar klanten tijdig informeren als hun kantoor verhuist.
Realities / 13
Vraag / antwoord
Kwesties die duidelijkheid verlangen.
Leeuwarden Leeuwarden
Zwolle Zwolle
Apeldoorn Utrecht
Apeldoorn
Utrecht Arnhem Arnhem
Groningen Groningen
Welke bedrijven kiezen voor Deutsche Bank?
Wanneer krijg ik meer te zien en te horen van Deutsche Bank?
Ondernemingen die een betrouwbare bank voor corporate finance zoeken of juist willen profiteren van unieke producten in Trade Finance en Cash Management kiezen heel bewust voor Deutsche Bank. Dat geldt voor bedrijven uit het MKB, de Mid Cap en Large Cap. Deutsche Bank is een interessante partner voor ondernemingen die wereldwijd opereren en het uitgebreide netwerk van Deutsche Bank als belangrijke meerwaarde zien. Buitenlandse multinationals waren in veel gevallen al overtuigd, nu zien we hun Nederlandse vestigingen of dochter ondernemingen ook de overstap maken. We zijn een goede en betrouwbare bank naast de puur Nederlandse banken. Ons internationale karakter met focus op lokale expertise blijkt aantrekkelijk voor bedrijven, mede dankzij ons vernieuwde productaanbod. Verder is het feit dat Deutsche Bank zonder staatssteun de crisis heeft doorstaan, voor sommige ondernemingen een reden om zaken met ons te gaan doen.
Deze terechte vraag horen wij vaker. Het profileren van onze bank in de Nederlandse markt vraagt echter om een zorgvuldige benadering. We zijn immers nog verbonden aan de systemen en producten van ABN AMRO. Daarom ontvangt u als klant bijvoorbeeld nog steeds uw bankafschriften met ABN AMRO-logo. We zijn intussen hard aan het bouwen. We steken energie in onze mensen en processen om aan onze klanten toegevoegde waarde te kunnen bieden op een niveau dat Deutsche Bank eigen is: gedreven, nauwkeurig, zelfverzekerd en scherpzinnig. De lancering van dit magazine is een start om Deutsche Bank zichtbaarder te maken en haar klanten meer duidelijkheid te verschaffen. Deze zomer verhuist een groot aantal Deutsche Bank-kantoren naar nieuwe panden en komen er nieuwe kantoren bij. Aan het einde van het jaar zal ons logo ook prijken op het nieuwe hoofdkantoor in Amsterdam Zuidoost. Deutsche Bank wordt dus steeds beter zichtbaar.
's-Hertogenbosch 's-Hertogenbosch Eindhoven Eindhoven
Maastricht Maastricht
Regiokantoren voor MKB-ondernemingen Regiokantoren voor MKB-ondernemingen Kantoren voor Mid Cap-ondernemingen
Waar staat het logo van Deutsche Bank voor? Het logo van Deutsche Bank staat symbool voor constante, dynamische groei (diagonale streep) binnen de kaders van een stabiele omgeving (vierkant). Het logo werd in 1974 ontworpen en is sindsdien niet meer gewijzigd. Een krachtig logo dat vertrouwen uitstraalt en bovenal heel herkenbaar is. Het logo van Deutsche Bank werd onlangs door het toonaangevende Britse magazine Creative Review uitgeroepen tot tweede meest aansprekende logo ter wereld. Het logo van Deutsche Bank werd verkozen boven ijzersterke merken als Apple en Nike.
Kantoren voor Mid Cap-ondernemingen Kantoor voor Large Cap-ondernemingen Kantoor voor Large Cap-ondernemingen IFN Finance IFN Finance Hoofdkantoor Hoofdkantoor
Deutsche Bank Mei 2011
14 / Realities
Verder kijken Over duurzaamheid, idealen en bankieren in andere landen.
Met ingang van 2011 heeft Deutsche Bank zich voor ten minste vijf jaar aan Het Concertgebouw verbonden als corporate partner. “A perfect fit. Beter kan ik de samenwerking niet omschrijven”, zegt Simon Reinink, algemeen directeur van Het Concertgebouw in Amsterdam. “We zijn beide A-merken die de lat heel hoog leggen.”
Partners in perfectie Het Concertgebouw en Deutsche Bank vinden het belangrijk om een jong en nieuw publiek de magie van muziek te laten ervaren. “We bieden scholen een educatie- en participatieprogramma aan om kinderen zo vroeg mogelijk te laten kennismaken met de schoonheid van muziek. Zo ondersteunen we leraren met leermiddelen en treden topmusici op in diverse educatieprogramma’s”, zegt Reinink. “Als geen ander kunnen zij de passie voor muziek overbrengen. De leerlingen volgen eerst een voorbereidend programma. Aan het eind van dat programma komen ze naar Het Concertgebouw. In onze schatkamer van de klassieke muziek nemen ze actief deel aan een gezamenlijke uitvoering. Dat doen ze bijvoorbeeld door mee te zingen en mee te bewegen.”
Ongekend talent Het stimuleren van jong talent staat eveneens hoog op de agenda van beide partners. “We zijn druk met de ontwikkeling van Het Concertgebouw. Dat doen we bijvoorbeeld met de Young Talent Award, die door Deutsche Bank gesponsord wordt. Wij nodigen geregeld jonge talenten uit en steeds weer zijn we verbaasd over hoe verbluffend de kwaliteit is. Jonge musici spelen stukken die vroeger alleen door de allerbesten gespeeld konden worden. Ze ontwikkelen al heel jong een eigen muzikaal handschrift en zijn in staat contact te leggen met het publiek. Fantastisch”, aldus Reinink. Deutsche Bank is bijzonder trots op de samenwerking. Het Concertgebouw heeft internationaal een
Vanuit...
Singapore De 28-jarige Jorn Veld werkt sinds september 2010 als regionaal relatiemanager Asia Pacific voor Deutsche Bank in Singapore. Mei 2011 Deutsche Bank
V
oor zijn overstap naar Singapore was Veld Personal Assistant (PA) van Gerard Zwartkruis. In die rol was hij nauw betrokken bij de overgang van ABN AMRO naar Deutsche Bank. Vanuit Singapore coördineert Veld financiële diensten voor een aantal multinationals voor de regio Asia Pacific. Zijn werkleven laat zich vergelijken met een snelkookpan van hoge kwaliteit. Hij belt dagelijks met New York, San Francisco, Frankfurt, London, Parijs, Amsterdam en geheel Asia Pacific om zijn klanten te kunnen bedienen. Werkdagen van acht uur zijn een illusie. “Je werk en e-mails gaan in de nacht net zo hard door als overdag. Het is een ongekende dynamiek en het geeft veel voldoening als je met een team uit verschillende tijdzones iets goeds bereikt. Ik ben blij dat ik hier de kans krijg om de culturele verschillen tussen landen en economieën te leren ontdekken.”
Realities / 15
Greentowers Deutsche Bank vindt dat toekomstige generaties moeten opgroeien in een gezonde leefomgeving. De bank neemt haar verantwoordelijkheid. Het hoofdkantoor in Frankfurt is niet voor niets omgedoopt in de ‘Greentowers’.
1
3 4 2
grote naam opgebouwd en is een cultuurgoed van wereldfaam. Deutsche Bank vindt het belangrijk dat die reputatie in stand blijft en waar mogelijk verder wordt uitgebouwd. Met de Berliner Philharmoniker onderhoudt Deutsche Bank AG eveneens een intensief en duurzaam partnerschap. Tot beider tevredenheid. Voor Het Concertgebouw is deze vorm van sponsoring nieuw. “Nauw samenwerken op corporate level is een avontuur”, meent Reinink. “We kunnen nu samen denken in scenario’s. Deutsche Bank heeft een groots verleden in sponsoring van cultuur en muziek en het is opvallend hoe de bank zich aan ons heeft gecommitteerd. Heel stijlvol.”
Dankzij een speciaal educatie- en participatieprogramma van Het Concertgebouw maken leerlingen al vroeg kennis met de schoonheid van klassieke muziek.
1. Intelligente klimaatbeheersing
De intelligente klimaatbeheersing zorgt voor 67% minder elektriciteitsverbruik.
2. Zonne-energie
Meer dan 50% van het warme water is afkomstig van de zonnepanelen op het dak.
3. State-of-the-art lift
Een nieuwe lifttechnologie – waarbij energie die door snelheid en wrijving ontstaat, wordt hergebruikt – bespaart 54% elektriciteit.
4. Waterreservoir
Het opvangen van regenwater, waterbesparende technologieën en warm water op basis van zonne-energie levert een waterbesparing op van 74%.
www.banking-on-green.com
Binnenkort naar Singapore? Drie tips van Jorn Veld. Hawker centres “In deze grote overdekte versmarkten kun je lekker en goedkoop eten tussen de ‘locals’ en de zakenmensen.”
Marina Bay Sands Hotel “Een fantastisch hotel met een openlucht zwembad op de 55ste verdieping. Waanzinnig cool.”
Little India “In dit deel van de stad werken en leven de mensen die uiteraard vaak uit India afkomstig zijn. Heerlijk eten, heel kleurrijk.” Deutsche Bank Mei 2011
16 / Realities
Analyse Inzichten in economische ontwikkelingen.
BRIC-landen: D
de lijn blijft stijgen
Brazilië, Rusland, India en China (BRIC) zijn weer sterk gegroeid afgelopen jaar. Hoewel inflatie op de loer ligt, zijn de economische vooruitzichten onverminderd positief.
e BRIC Capital Markets Monitor van Deutsche Bank Research laat zien dat zowel China als India, met percentages rondom de 10%, een indrukwekkende groei heeft doorgemaakt. Ook Brazilië deed met een groei van 7,5% goede zaken, terwijl Rusland zich het afgelopen jaar bescheiden herstelde met een plus van 4%. Toch geeft Rusland tegenstrijdige signalen af, zo blijkt uit de World Outlook van Deutsche Bank. De industriële productie en de inkopersindex groeiden namelijk krachtig in de eerste maanden van dit jaar. Maar de consumentenbestedingen vlakten af en de investeringen in kapitaalgoederen doken in het rood. Inflatiezorgen De bovengemiddeld hoge cijfers in de BRIC-landen hebben overigens wel een schaduwzijde. Sterke economische groei en scherp stijgende grondstofprijzen zijn immers de motor achter hogere inflatie. In drie van de vier BRIC-landen (Rusland wacht af) hebben de centrale banken maatregelen getroffen om de inflatie te beteugelen. De Braziliaanse Centrale Bank bijvoorbeeld verhoogde de rente al met 100 basispunten. Ondanks de preventieve ingrepen blijft de reële rente (nominale rente minus inflatie) laag of wordt hij zelfs negatief, zoals in China en India het geval is. Het inflatierisico is groot en onaangename
Stijging niet ten einde
(procentuele wijziging van het bbp)
De komende kwartalen voorziet Deutsche Bank verdere inflatie stijging in zowel Brazilië, China als Rusland. In India, waar het inflatiecijfer al hoog was, zal het percentage naar verwachting iets dalen.
erbij voor Brazilië Het mooiste cijfer sinds 1986. De forse groei is voornamelijk te danken aan de binnenlandse vraag. De consumptie steeg met 7%. Er is meer werkgelegenheid, de lonen zijn gestegen, en de inkomstenbelasting is verlaagd.
Deutsche Bank denkt dat de groei in China en India in 2011 en 2012 iets zal afvlakken tot respectievelijk 9,4% en 8,2% in 2011 en 8,6% in 2012. Rusland volgt met gemiddeld 5,5%. Hekkensluiter is Brazilië dat naar verwachting 3,8% tot 4,6% zal groeien.
Economiche groei Grootste BRIC-groei voor China
Inflatie Stijgende inflatie
Real GDP, % change
Headline CPI inflation, % yoy 16
20
14
15
12
10
10
5
8
0
6
-5
4
-10
2
-15
0 -2
Valuta’s De afgelopen twee jaar steeg de waarde van de Russische roebel en de Indiase roepie circa 10%, terwijl de Chinese renminbi nauwelijks van zijn plaats kwam. De reaal (Brazilië) kwam terug van de extreem lage postcrisis niveaus en sterkte 40% aan. De Braziliaanse regering neemt, op de voet gevolgd door India, offensieve maatregelen om de kapitaalinstroom in te dammen. Bij de instroom van kapitaal, gemeten in dollars, voeren Brazilië en China de ranglijst aan. Omdat China en Rusland de grootste overschotten op de betalingsbalans hebben, is de toename van de valutareserves daar het sterkst. Deutsche Bank verwacht dat de kapitaalinstroom in de BRIC-landen onverminderd hoog blijft, tenzij de inflatie en de rentes in de G3 (Verenigde Staten, Eurozone, Japan) ingrijpend wijzigen. Kapitaal volgt immers rendement.
Economische groei China voert BRIC-landen aan
(Consumentenprijsindex, jaar-op-jaar)
7,5%
verrassingen op het gebied van geldontwaarding kunnen leiden tot een agressief monetair beleid. Overigens zijn inflatiezorgen geen exclusieve BRICaangelegenheid. Ook de geïndustrialiseerde landen hebben te maken met opwaartse inflatoire druk door onder meer hogere grondstofprijzen.
-20 05
06 Brazil
07 Russia
08
09 India
10 China
1980
1986 Brazil
1992 Russia
Bronnen: BRIC Capital Markets Monitor (februari 2011) van Deutsche Bank Research / World Outlook van Deutsche Bank (25 maart 2011)
Mei 2011 Deutsche Bank
1998
2004 India
2010E China
Realities / 17
Column Scherpe visies van onafhankelijke denkers over financiën en ondernemen.
De balk en de splinter Ondernemers van Nederland, Neem het heft in eigen hand. Neem uw verantwoordelijkheid. Kom met plannen die waarde toevoegen aan onze samenleving in plaats van uw beklag te doen dat banken uw zaken kritischer beoordelen dan enkele jaren geleden.
“In de aanloop naar de crisis zijn risico’s onderschat”
Prof. dr. Lans Bovenberg is hoogleraar economie aan de Universiteit van Tilburg en plaatsvervangend kroonlid van de Sociaal Economische Raad.
Ik begin mijn column met een oproep omdat de economie zich na de kredietcrisis in een moeilijke situatie bevindt. Banken moeten sterker en kritischer worden. Overheden, nationale en internationale toezichthouders manen banken terecht hogere buffers aan te leggen. Banken kunnen in de toekomst minder rekenen op staatssteun (als gevolg van impliciete overheidsgaranties). Het onontkoombare gevolg is dat lenen moeilijker wordt voor ondernemers. We kunnen daarover dubben, maar het heeft niet zoveel zin om in een slachtofferrol te kruipen en anderen als schuldigen aan te merken. Natuurlijk zijn er dingen fout gegaan. In de aanloop naar de kredietcrisis zijn velen door de lange periode van voorspoed risico’s gaan onderschatten. Ook economen zoals ik hebben de ontwikkelingen verkeerd ingeschat. Maar laten we onze schaarse energie stoppen in het leren van onze eigen fouten in plaats van het beschuldigen van anderen. ‘Neem eerst de balk uit je eigen oog, zodat je scherp genoeg kunt zien om de splinter uit het oog van de ander te verwijderen.’ Economie gaat over samenwerking tussen mensen. Hoe kunnen we onze talenten nu het best inzetten? Ook banken zullen hun maatschappelijke meerwaarde moeten laten zien door alleen die projecten te financieren die voldoende maatschappelijke waarde toevoegen. Want alleen die projecten genereren duurzame winst. De scheefgroei in de samenleving zit hem niet in het verlangen naar eigen geluk, maar in de drang om dat geluk te vinden ten koste van anderen. We worden pas echt gelukkig als we ons geluk vinden in het geluk van anderen, als we onze talenten inzetten om ook anderen te helpen. Dat verzin ik niet zelf, dat komt voort uit eeuwenoude levensbeschouwelijke tradities. Laten we lering trekken uit die ervaringen. Laten we nog harder gaan werken aan overtuigende plannen om in te spelen op de werkelijke behoeften van mensen. Betere projecten resulteren in winst voor bedrijven en de samenleving. Ze leiden bovendien tot een stabielere economie. Stabiele, duurzame groei is beter dan een hogere kortetermijngroei die slechts tijdelijk blijkt te zijn. Arbeid, krediet en grondstoffen worden schaarser. Dat biedt even zoveel kansen om met innovatieve creatieve ideeën te komen om in de behoeften van elkaar te blijven voorzien. En dat is eigenlijk alleen maar goed nieuws voor de hele samenleving, want de belangrijkste grondstoffen van onze kennisintensieve diensteneconomie zijn creativiteit en dienstbaarheid.
Deutsche Bank Mei 2011
18 / Realities
Een bank met ambitie Gerard Zwartkruis wil van Deutsche Bank de beste zakenbank van Nederland maken. Uiteindelijk mogen klanten bepalen of hij, als Head Commercial Banking en CEO Deutsche Bank Nederland N.V., daarin slaagt. Zwartkruis zelf is overtuigd. “De komst van Deutsche Bank is goed nieuws voor de BV Nederland.”
H
oe staat ondernemend Nederland er in uw ogen voor? “In gesprekken met bedrijven en ondernemers merk ik dat het vertrouwen in de economie is weergekeerd. De tijd is aangebroken om te bouwen en te groeien. We krijgen veel vragen over de wijze waarop wij ondernemers daarbij kunnen helpen. Bedrijven staan open voor een nieuwe bank. Deutsche Bank blijkt een welkom alternatief voor de gevestigde orde.” Wat heeft Deutsche Bank zakelijk Nederland te bieden? “Wij zijn een solide, betrouwbare bank. Ik wil dat hier nog wel eens benadrukken. Deutsche Bank is een van de weinige grote banken in Europa die de crisis zonder staatssteun heeft doorstaan en is blijven investeren in groei. Wij voeren in moeilijke tijden vanzelfsprekend kritische gesprekken met onze klanten, maar ook dan staan we er. Ons productportfolio is onderscheidend en onze mensen beschikken over onnoemelijk veel kennis, niet alleen in mondiaal opzicht, maar juist ook op lokaal niveau. Bankieren is maatwerk bieden. Internationaal gezien zijn er maar weinig banken die zo’n sterk en uitgebreid netwerk
hebben als dat van Deutsche Bank. Het zal duidelijk zijn dat Nederlandse ondernemers en bedrijven van ons netwerk en onze expertise gaan profiteren.”
name wil doen, dan reiken wij hem de best denkbare productenmix en oplossing aan. Ons advies gaat verder dan men gewend is.”
Welke strategie hanteert Deutsche Bank om Nederlandse ondernemingen voor zich te winnen? “Een luidruchtige bank past niet bij de tijdgeest. Banken moeten zich bescheidener opstellen dan ze de afgelopen jaren hebben gedaan. Ik acht dat volstrekt logisch. Een bank moet doen waarvoor ze bedoeld is. In ons geval betekent dit dat we ondernemers met solide, op maat gesneden adviezen moeten bijstaan. Schreeuwerigheid en borstklopperij passen Deutsche Bank niet. Onze strategie is er een van zorgvuldigheid, of van typisch Duitse ‘Gründlichkeit’ zo men wil. We zetten eerst onze organisatie en onze systemen goed neer en investeren veel in de kennis en kunde van onze mensen. Daarna slaan we onze vleugels uit. Onze ambitie is gericht op kwaliteit. Het is niet ons doel om de grootste zakenbank van Nederland te zijn. We willen wel de beste zakenbank van Nederland worden. Wij vechten niet op prijsniveau en we zullen ook niet altijd iedereen tevredenstellen, maar als een klant een gecompliceerd financieringsprobleem heeft of een complexe over-
Hoe profiteren klanten van de expertise van Deutsche Bank? “Ons motto luidt ‘Passion to Perform’. Bevlogenheid zit in onze mensen. Klanten gaan ontegenzeggelijk merken dat onze medewerkers gedreven, vindingrijk en diepgaand zullen zoeken naar oplossingen die hun bedrijven echt verder helpen. Er is nu al een toenemende vraag naar onze producten. Dat is niet voor niets. Deutsche Bank is een wereldspeler op de valutamarkten. Wij zijn een van de weinige banken in Nederland die ondernemingen de mogelijkheid biedt om hun koersrisico af te dekken als ze zaken doen met China. Onze klanten hebben daardoor direct prijsvoordeel ten opzichte van hun concurrenten, waardoor hun positie sterker wordt. Datzelfde geldt voor onze producten op het gebied van internationaal betalingsverkeer, Trade Finance en Cash Management. Deutsche Bank voegt als zakenbank waarde toe aan de Nederlandse markt, en als bankier met hart voor ondernemen, noem ik dat goed nieuws voor de BV Nederland.”
Gerard Zwartkruis begon in 1989 als trainee bij ABN AMRO. Was een tijdlang verantwoordelijk voor de werving en selectie van management trainees, maar werkte voornamelijk in het kantorennetwerk. Onder meer vijf jaar in Rotterdam en later in Eindhoven waar hij verantwoordelijk was voor alle zakelijke klanten in Brabant en Limburg. Werd in 2008 gevraagd leiding te geven aan de nieuw te vormen zakenbank en is nu Head Commercial Banking en CEO van Deutsche Bank Nederland N.V.
Mei 2011 Deutsche Bank
Realities / 19
Delicia groeit niet zonder slag of stoot Delicia uit Tilburg is ‘s werelds grootste producent van chocoladeversieringen. Het bedrijf profiteert volop van de opkomst van huismerken in supermarkten. Een interview met CEO en mede-eigenaar Bernd Postma over de onstuimige groei en de rol van de bank daarbij.
Bernd Postma is sinds 2001 managing director van Delicia. De Tilburgse hagelslagfabriek staat nu drie jaar op eigen benen. Postma zet zwaar in op innovatie, een breed productportfolio van topkwaliteit en sterk gemotiveerd personeel.
H
oe is Delicia de afgelopen periode doorgekomen? “We hebben eigenlijk geen last gehad van de crisis. Mensen blijven eten en hagelslag is geen luxe product. In de afgelopen vier jaar hebben we onze omzet verdubbeld. De kern van onze groeistrategie zit in het chocolateren van producten, van cornflakes tot pepernoten. De laatste anderhalf jaar hebben we een paar miljoen euro geïnvesteerd in onze productielijn. Dit jaar willen we daar nog eens zo’n bedrag in steken.” Hoe belangrijk is de relatie met jullie bank als je zo snel wilt groeien? “Wij hebben een bank nodig die mee wil gaan in onze toekomstdromen. En de groei verloopt bij ons niet zonder slag of stoot. Dan heb je een echt partnership met je bank nodig. We zijn daarin altijd heel open, de bank kan gewoon meekijken in het bedrijf. Zij laten ons ondernemen en als zaken anders lopen dan gepland worden er oplossingen gevonden. Zo
hebben we onze langetermijnfinanciering al twee keer opengebroken. Dat verloopt soepel, zonder dat een van beide partijen het onderste uit de kan wil. Een kwestie van leven en laten leven. Zo gaan wij graag met onze klanten om en zo gaat Deutsche Bank ook met ons om.” Wat merken jullie van de overgang naar Deutsche Bank? “Daar hebben we geen last van gehad. Onlangs is onze financieringsstructuur ingrijpend gewijzigd. Een complexe transactie waarbij de bank echter nooit een vertragende factor is geweest. Integendeel, onze aandeelhouders hadden soms moeite om het tempo bij te benen. De begeleiding bij die verandering is bovendien heel persoonlijk. We hebben één aanspreekpunt voor alles en worden niet van het kastje naar de muur gestuurd. Dat werkt uitermate prettig: we maken één keer afspraken en kunnen er vervolgens op vertrouwen dat alles conform die afspraken wordt geregeld.”
Focus op buitenland biedt kans op herstel Het Nederlandse bedrijfsleven, waaronder het MKB, herstelt zich over het algemeen goed van de economische recessie van 2009. Om het herstel te bespoedigen zouden ondernemingen kunnen overwegen zich meer te focussen op hun internationale handelsrelaties. Dit advies staat te lezen in het zojuist verschenen rapport ‘Het MKB in Nederland maakt het verschil’ van Deutsche Bank Research in Frankfurt. Internationalisering wordt steeds belangrijker. Enerzijds omdat import en export van goederen en diensten leiden tot een betere concurrentiepositie op de thuismarkt, anderzijds omdat internationale handel bedrijven in staat stelt om hun klantenkring buiten de landsgrenzen te vergroten. Zo is bijvoorbeeld al 38% van het Nederlandse MKB inmiddels actief in het buitenland. Duitsland is al jaren de belangrijkste handelspartner. In cijfers: 25% van de Nederlandse export betreft handel met Duitse ondernemingen en eindgebruikers. Het rapport vindt u op www.deutschebank.nl
Deutsche Bank Mei 2011
20 / Realities
Nieuws
Informatie met perspectief.
Geld om te groeien Voor het benutten van hun huidige groeimogelijkheden hebben veel bedrijven dringend behoefte aan nieuw werkkapitaal. Asset Based Lending kan een aantrekkelijke oplossing zijn.
D
e economie trekt wereldwijd weer aan. Tijdens de crisis hebben veel bedrijven hun voorraden en debiteurenposities terug gebracht. Het daarbij vrijgekomen werkkapitaal is vaak ingezet voor de betaling van kosten. Om te profiteren van de groeikansen die zich nu voordoen zijn bedrijven naarstig op zoek naar nieuw werkkapitaal. Hoewel recente marktcijfers het niet aantonen, hebben ondernemers het gevoel dat banken momenteel terughoudend zijn met het verstrekken van traditionele kredieten. Deze kredieten worden vaak gebaseerd op recente omzetcijfers of op actuele balansposities. Na de moeilijke periode die bedrijven achter de rug hebben zien die er relatief ongunstig uit. Ze geven in ieder geval niet de groeipotentie weer. Bovendien worden banken door nieuwe regelgeving en strengere toezichthouders aan banden gelegd bij het beschikbaar stellen van kapitaal aan de risicovolle activiteiten die vaak vereist zijn om te groeien. Die omstandigheden vragen om andere vormen van financiering. Een van de mogelijkheden is Asset Based Lending, het financieren van werkkapitaal op basis van onderpand. Een andere mogelijkheid is leasing om uitbreiding van de productiecapaciteit te bewerkstelligen, of producten met overheidsgaranties voor het versterken van de kapitaalspositie van bedrijven.“Bij Asset Based Lending kijken we niet alleen naar financiële kengetallen van bedrijven, maar veel meer naar de onderliggende waarde in
Mei 2011 Deutsche Bank
hun hele productieketen, van inkoop en voorraden tot en met debiteuren. Dat is het grote verschil met traditionele kredieten”, zegt Bob Huuskes, hoofd New Business bij Deutsche Bank-dochter IFN Finance. “Stel een bedrijf haalt een nieuwe order van 2 miljoen euro binnen, maar heeft moeite om de inkoop in Azië à 1 miljoen euro te financieren. Dan kunnen wij een letter-of-credit aan zijn producent in Azië afgeven, een deel van de omzet vooruitbetalen en eventueel ook nog toezien op de betaling door de eindklant. Doordat we onze klanten van dag tot dag volgen, kunnen we risico’s beter inschatten en beheersen, flexibeler zijn en beter omgaan met groeistuipen.” De financieringsruimte beweegt zo mee met het groeitempo en de specifieke omstandigheden van een bedrijf. “Asset Based Lending moet je vergelijken met een rekeningcourantkrediet. Dan zijn wij niet alleen veel flexibeler, maar door de gestegen kosten bij banken inmiddels vaak ook aanzienlijk goedkoper. Uiteindelijk staan klanten voor de afweging hoe ze hun extra inkomsten uit internationale expansie of contracten met nieuwe leveranciers rendabel kunnen financieren. Met IFN Finance heeft Deutsche Bank alles in huis om klanten te helpen die afweging zo goed mogelijk te maken,” zegt Huuskes. “Deutsche Bank wil zich in een handelsnatie als Nederland graag profileren als een bank die de handelsstromen van zijn klanten faciliteert en waar mogelijk laat groeien.”
“Het grote verschil met traditionele kredieten is dat we bij Asset Based Lending niet alleen naar financiële kengetallen kijken, maar veel meer naar de onderliggende waarde in de hele productieketen”
Realities / 21
Gas en olie ontkoppeld
COLOFON
Nieuwe technologie zorgt ervoor dat wereldwijd meer gas wordt gewonnen, waardoor overschotten ontstaan. Een prijskoppeling tussen olie en gas is daardoor niet langer houdbaar.
Concept en realisatie Axioma Custom Media, T 035 – 548 81 68 www.axioma.nl Bladmanagement Babs Prinsen (Deutsche Bank) Redactie André Bisschop, Colette van Bommel (Axioma), Jeroen Kerkhof, Gabor Mooij, Diederik Wieman Art direction Joost Junte, Maria Richard (Axioma) Fotografie De Beeldredaktie, Bram Belloni, Dean Kaufman, Marcel Krijger, Marcel Molle, Little Planet, Patrick Post, Philip Profily, Adriaan van Zijp Illustratie Schwandt Infographics Lithografie Fritz Repro Druk Drukkerij Ten Brink Met dank aan Het Concertgebouw, Vandenbroek Foundation
Realities is een uitgave van Deutsche Bank.
Disclaimer Deze disclaimer is van toepassing op het magazine Realities van Deutsche Bank Nederland N.V., die haar hoofdkantoor heeft op de Stroombaan 10 - 16, Amstelveen (Postbus 922, 1180 AX), Nederland en is ingeschreven in het Handelsregister KvK Amsterdam onder nummer 34302014, BTW-identificatienummer: NL 81 94 37 359 B01. Deutsche Bank Nederland heeft een bankvergunning van De Nederlandsche Bank N.V. en is opgenomen in het Wftregister dat door De Nederlandsche Bank N.V. en de Stichting Autoriteit Financiële Markten wordt aangehouden.
G
asproducenten hebben veertig jaar lang de prijs van gas aan die van stookolie gekoppeld. Het gevolg hiervan was dat de prijs van gas in langlopende contracten twee keer zo hoog lag als de werkelijke dagwaarde. De gasoverschotten die met name in de Verenigde Staten zijn ontstaan zetten deze koppeling zwaar onder druk. De prijs van ruwe olie steeg in de afgelopen maanden, terwijl de prijs van aardgas per megawattuur sterk daalde. Olie zal de komende decennia nog veel duurder worden. Of de gasprijs zal volgen is de vraag. In februari ging de ruwe olieprijs door de 100 dollar per vat. De prijs van aardgas lag echter ruim onder het langetermijn gemiddelde. In de Verenigde Staten zijn recent nieuwe voorraden aardgas gevonden die toegankelijk en winbaar zijn met behulp van moderne technologieën. Tot nu toe werd het gas uitsluitend op de NoordAmerikaanse markt verkocht, maar om beter te profiteren van de grote voorraden worden ook exportmogelijkheden onderzocht. Het gas kan bijvoorbeeld getransporteerd worden naar regio’s met een toenemende vraag of hogere aardgasprijzen. De benodigde infrastructuur, zoals installaties om gas vloeibaar te maken, ontbreekt daarvoor op dit moment nog. Ook is er nog geen politieke consensus. Wanneer het tot Amerikaanse aardgasexport komt, zal dat een nog grotere druk leggen op landen in Europa met een koppeling tussen aardgas en olie (waaronder ook Nederland). Een aardgasprijs op basis van vraag en aanbod is dan reëler.
Dit document dient uitsluitend ter informatie in algemene zin en wij geven, hoewel het document is gebaseerd op informatie die betrouwbaar wordt geacht, geen garantie aangaande de juistheid of volledigheid hiervan. Deutsche Bank Nederland N.V. en/of haar agenten of onderaannemers aanvaarden geen enkele aansprakelijkheid ten aanzien van directe, indirecte, bijzondere, incidentele, immateriële of gevolgschade (met inbegrip van gederfde winst), die op enigerlei wijze voortvloeit uit de informatie die in deze nieuwsbrief wordt aangeboden of het gebruik daarvan. De uitsluiting van aansprakelijkheid strekt mede ten gunste van bestuurders en medewerkers van Deutsche Bank Nederland N.V. De weergegeven marktinformatie alsmede de opinies, prognoses, aannames, schattingen, afgeleide waarderingen en koersdoelstelling(en) die zijn opgenomen, dateren van de aangegeven datum en kunnen op enig moment zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd. Dit document mag nadrukkelijk niet worden beschouwd als een advies en kan evenmin worden beschouwd als een aanbod tot het aangaan van een overeenkomst. Beslissingen op basis van de informatie van deze nieuwsbrief zijn voor uw eigen rekening en risico. Dit document is uitsluitend bedoeld voor het Nederlands publiek en is bedoeld voor gebruik in Nederland. Deutsche Bank Nederland N.V., of de rechthebbende, behoudt alle rechten voor (waaronder auteursrechten, merkrechten, octrooien en andere intellectuele eigendomsrechten) met betrekking tot alle in dit document aangeboden informatie. Het is niet toegestaan de informatie - geheel of gedeeltelijk - te kopiëren, te downloaden of op enigerlei wijze openbaar te maken, te verspreiden of te vermenigvuldigen zonder voorafgaande schriftelijke toestemming van Deutsche Bank Nederland N.V. of rechtmatige toestemming van de rechthebbende. U mag informatie in dit document wel afdrukken voor persoonlijk gebruik. Deutsche Bank Nederland N.V. behoudt zich het recht voor de tekst van deze disclaimer te wijzigen zonder hiervan nadere aankondiging te doen. Op deze disclaimer is het Nederlands recht van toepassing. Alle geschillen uit hoofde van of in verband met deze disclaimer zullen bij uitsluiting worden voorgelegd aan de bevoegde rechter in Nederland. © Copyright 2011 Deutsche Bank Nederland N.V.
Bron: www.dbresearch.com Deutsche Bank Mei 2011
22 / Realities
Stelling
‘Als gevolg van de invoering van Basel III wordt krediet schaarser en duurder’ Gabor Mooij, financieel journalist van Realities
Antwoord “Door de invoering van de Basel II-regelgeving in 2008 hebben de banken een beter inzicht gekregen in de risico’s van hun kredietportefeuilles. Echter, de crisis die zich in 2008 wereldwijd aandiende in de bankensector liet zien dat de werkelijkheid veel complexer in elkaar zat dan kon worden voorspeld door middel van de interne modellen die de banken in de jaren daarvoor hadden opgebouwd. Het financiële systeem was onstabiel en er ontstond een liquiditeitscrisis. Tegen deze achtergrond heeft het Basels comité van centrale banken het nieuwe Basel III-akkoord voorbereid, dat op 12 september 2010 is geaccordeerd. In het kort komt het nieuwe akkoord erop neer dat de banken zwaardere kapitaaleisen gaan krijgen, die geleidelijk worden ingevoerd. Allereerst gelden minder componenten van het kapitaal dan voorheen als zogenaamd kernkapitaal. Dat verbetert de kwaliteit van het buffervermogen van een bank. Verder zijn er kapitaalbuffers gekomen, die een beperking aan banken opleggen voor zover en zolang dit kernkapitaal beneden de 7% ligt. Ook worden banken geacht in goede tijden kapitaalreserves aan te leggen die kunnen worden aangesproken in mindere tijden. Daarnaast worden nieuwe richtlijnen geïntroduceerd die moeten voorkomen dat banken ook buiten de balans om grote posities opbouwen. Er moet worden voldaan aan een zogenoemde leverage ratio voor alle activa. Tot slot zal in het liquiditeitstoezicht een verzwaring optreden door middel van de introductie van twee ratio’s. Die hebben enerzijds invloed op de beschikbaarheid van liquide middelen in geval van stress en anderzijds zorgen ze voor een meer evenwichtige funding van de bankbalans indien er sprake is van langlopende kredietuitzettingen. In een studie heeft de BIS (Bank voor Internal Settlements) geconcludeerd dat de maatregelen een verhogend effect hebben op de prijs van de kredietverlening, als gevolg van de toegenomen kapitaaleisen aan banken. Ook zal de omvang van de kredietverlening een beperkte negatieve invloed ondergaan. De banken zullen gedwongen worden om, mogelijk, een herbezinning op hun bedieningsmodel uit te voeren, als gevolg van de gewijzigde eisen. Dit kan voor elke bank afzonderlijk anders uitpakken. Op de lange termijn worden de maatregelen als positief gezien. De stabiliteit van het financiële stelsel zal erdoor verbeteren en de bancaire sector zal beter in staat zijn schokken in de economie op te vangen.” Han Reitsema, COO Risk Deutsche Bank
Mei 2011 Deutsche Bank
Intens Cao Fei Beeldend kunstenaar Werk: Unattainable Love (2002), Deutsche Bank-collectie “De complexe realiteit van de huidige Chinese samenleving, met al haar paradoxen en conflicten, inspireert me. Het is of je je in het oog van een storm begeeft. De werkelijkheid gaat nog verder dan onze verbeelding, met een betoverende snelheid. Veel van onze tradities verdwijnen, maar zijn zo diep geworteld, dat ik me veel vragen stel over de tegenstrijdigheden van het begrip ‘moderniteit’. Door middel van mijn kunst worden mijn observaties intenser, misschien obscuurder, of juist veel helderder.”
Out of the box Wubbo Ockels Hoogleraar TU Delft, uitvinder en ondernemer “Als voormalig astronaut krijg ik aandacht en een platform om mijn gedachten te uiten. Ik heb de verantwoordelijkheid om daar iets zinvols mee te doen. Ik zoek graag de grenzen op: iets bedenken dat onmogelijk lijkt, maar toch kan. Noem het maar ‘out of the box’ denken. Door de jaren heen ben ik bij uiteenlopende duurzame projecten betrokken geweest. Ik wilde de opgedane kennis graag verder ontwikkelen. Daar is de snelle, zuinige, elektrisch aangedreven Superbus uit voortgekomen. Ons team op de TU Delft heeft een prototype ontwikkeld, waarmee we testritten hebben gemaakt. De Superbus heeft een lage luchtweerstand en kan in theorie met een snelheid van 250 kilometer per uur ritten maken, over een aparte baan. De bus gebruikt met normale snelheid de bestaande wegen. Daarnaast is de bus milieuvriendelijk. Duurzaamheid is zo ongelooflijk belangrijk. Daar moet iedereen echt van doordrongen raken. Als je vanuit de ruimte naar de aarde kijkt, realiseer je je dat de luchtlaag die ons beschermt een dunne, kwetsbare schil is en daar is er maar één van.”
Intellectuele uitdaging Anita Nemes Global Head of Capital Introduction Deutsche Bank “In mijn werk moet ik uiteenlopende Hedge Fund-strategieën doorgronden en investeringsmogelijkheden koppelen aan potentiële investeerders. Dat kunnen bijvoorbeeld pensioenfondsen en dakfondsen zijn, of andere institutionele beleggers. Mijn baan verandert voortdurend. Als je in de financiële sector actief bent, heeft alles wat er wereldwijd plaatsvindt, of dat nu economische of geopolitieke ontwikkelingen zijn, gevolgen voor de strategieën en rendementen van onze klanten. Het feit dat ik aanvankelijk ben afgestudeerd in Internationale Betrekkingen helpt me om een breed blikveld te behouden. Ik geniet van de dagelijkse intellectuele uitdagingen en het tempo van mijn werk. In deze branche moeten vrouwen zelf hun loopbaan vormgeven, zichzelf doelen stellen en deze voorbijstreven. Ervan uitgaan dat het anderen vanzelf opvalt dat je het goed doet, volstaat niet. Ik geef jongere collega’s altijd hetzelfde advies: je bent zelf verantwoordelijk voor je carrière.”
Op de millimeter John van der Woning Project Manager Dockwise Dockwise is maritiem specialist voor extreem zware ladingen “Het werken met zowel extreem grote als extreem kleine getallen is wat mijn werk zo boeiend maakt. Het is echt geweldig om te bedenken hoe je gigantische bouwelementen tot op de millimeter nauwkeurig in elkaar kunt zetten. Of een project dat meerdere jaren beslaat tot op een uur nauwkeurig plannen. Soms vergelijk ik onze projecten met het achteruit inparkeren van een auto – maar dan eentje van 240 meter lang – met slechts 100 millimeter speling. En dat dan zonder te kijken. Vroeger toen ik met Lego speelde kon het me ook nooit ingewikkeld of groot genoeg zijn...”
Verbeeldingskracht Casper Peeters Oprichter Xsens en ontwikkelaar van bewegingssystemen Films ‘Alice in Wonderland’, ‘Iron Man’ en de nieuwe Amerikaanse comedy ‘Paul’ “Het is hard gegaan. Drie jaar geleden stonden we op de Fast 50, de lijst van snelstgroeiende technologiebedrijven ter wereld. Ons hoofdkantoor staat in Enschede en we hebben een vestiging in Los Angeles, omdat we Hollywood en de Amerikaanse game-industrie willen veroveren met onze technologie. Ik denk dat we dat in ons hebben. In het kort gezegd leggen we bewegingen vast. Acteurs dragen pakken met minisensoren die hun bewegingen registreren en draadloos naar een pc sturen. Op basis van die data kunnen realistische 3D-animaties worden gemaakt. Gearbox Software kocht als eerste een paar van onze pakken om hun spelfiguren natuurlijker te laten bewegen. Dat was een geweldig visitekaartje. Nu brengen we Paul, een alien, tot leven in een NBC productie. De technologie wordt steeds geavanceerder, en mijn verbeeldingskracht is groot, dus wie weet wat de toekomst nog gaat brengen!”
Zichtbaar Plaatsing logo Deutsche Bank Locatie: Erasmushuis, Coolsingel Rotterdam Bovenop het Erasmushuis, een rijksmonument ontworpen door architect Dudok, prijkt sinds januari het logo van Deutsche Bank. Dit is de eerste herkenbare blikvanger voor Deutsche Bank in het Nederlandse straatbeeld. De rebranding van het voormalige gebouw van de Hollandsche Bank Unie is de eerste uit een reeks verhuizingen en in- en exterieuraanpassingen die deze zomer plaatsvinden. Alle klanten worden dan vanuit eigen Deutsche Bankkantoren bediend. Deutsche Bank is al sinds 1870 actief in Nederland, maar wordt nu met de dag zichtbaarder.
