Z011 JAARVERSLAG ALWAYS A GOOD ID

Z011 JAARVERSLAG

ALWAYS A GOOD ID

ZETES GROEP - KERNCIJFERS IN € ‘000 OPERATIONELE TOESTAND

2007

2008

2009

2010

2011

177 102

177 636

167 471

216 738

220 562

Bruto marge

73 961

77 415

76 457

88 711

95 477

% Omzet

41,8%

43,6%

45,7%

40,9%

43,3%

Courante EBITDA (1)

15 392

15 211

13 606

19 096

18 640

% Omzet

8,7%

8,6%

8,1%

8,8%

8,5%

Courante EBIT (2)

9 386

9 156

8 127

11 824

11 041

EBIT

8 756

8 563

7 425

11 416

10 055

Winst van het boekjaar

6 402

6 004

5 135

8 210

6 244

Netto courante winst van het boekjaar

6 765

6 468

5 673

8 694

7 005

Totaal afschrijvingen, waardeverminderingen en minderwaarden

(6 005)

(6 055)

(5 479)

(7 272)

(7 599)

Kasstromen met betrekking tot de exploitatie (3)

13 737

12 867

10 850

14 681

14 499

Investeringsuitgaven

7 187

3 710

6 421

7 994

11 252

Ontwikkelingskosten

1 118

1 138

1 176

2 147

2 473

5 389 714

5 386 299

5 342 394

5 324 566

5 331 111

1,16

1,11

0,96

1,57

1,18

Netto courante winst per aandeel in € (4)

1,26

1,20

1,06

1,63

1,31

Bruto dividend per aandeel in €

0,36

0,36

0,36

1,00

0,55

2007

2008

2009

2010

2011

Eigen vermogen van de groep

64 143

67 208

70 188

77 526

77 270

Solvabiliteit (EV/totaal activa)

49,3%

52,9%

53,7%

49,2%

47,9%

12 202

16 631

11 966

16 427

13 676

11 298

9 905

15 732

10 577

9 961

2007

2008

2009

2010

2011

722

769

803

902

1 097

Omzet

Gemiddeld aantal aandelen Winst per aandeel in € (4)

(7)

FINANCIËLE TOESTAND

Bedrijfskapitaal (5) Netto kaspositie op korte termijn

(6)

TEWERKSTELLING Aantal werknemers op de afsluitdatum van het boekjaar

(1) Courante EBITDA = Courante EBIT vóór afschrijvingen, waardeverminderingen en minderwaarden (2) Courante EBIT = EBIT met uitzondering van voordelen toegekend aan het personeel (IFRS 2) en herstructureringskosten (3) Zie jaarverslag (Kasstroomoverzicht) (4) Gedeelte toerekenbaar aan aandeelhouders van de Groep (5) Voorraden + handelsvorderingen en overige vorderingen + vooruitbetalingen - Handelsschulden en overige schulden (6) Geldmiddelen en kasequivalenten - Financiële schulden op korte termijn (7) Zoals voorgesteld aan de Algemene Vergadering

OMZET: € 220,6 MILJOEN in € miljoen 100

200

250

170.7 160

145.5

155.3

148.3

80

200

131.6 120

61.4

111.2

60

40

80

26.3

31.6

35.8

2006

2007

2008

2009

2010

0

2011

177.6

2007

2008

220.6

2010

2011

19.1

18.6

2010

2011

167.5

137.5

100

29.3

20

40

0

150

49.9

177.1

216.7

50

2006

2007

2008

Goods ID

2009

2010

0

2011

2006

People ID

2009

Groep

COURANTE EBITDA: € 18,6 MILJOEN in € miljoen 20

16 13.6 12

14.3

9.9

16

16

10.8

8

4

4

0 2006

2007

2008

2009

12

Bedrijfskosten Courante EBITDA % Omzet EBITDA Courante EBIT Werknemers

11.7

2010

2011

8

3.7

2006

2007

3.8

4

2008

2009

2010

0

2011

2006

2007

2008

People ID

2009

Groep Corporate kosten inbegrepen

EVOLUTIE IN GOODS ID

Brutomarge

15.2 13.6

12.1

6.4 4.9

Goods ID

Omzet

15.4

9.9

8

0

20

12

11.4

10.3

20

EVOLUTIE IN PEOPLE ID

2007

2008

2009

2010

2011

%

2007

2008

2009

2010

2011

%

145 526

148 315

131 646

155 290

170 703

9,9%

31 575

29 321

35 808

61 448

49 859

-18,9%

58 701

63 269

57 885

63 047

68 518

8,7%

15 260

14 147

18 556

25 663

26 959

5,0%

(45 074)

(48 922)

(48 019)

(51 652)

(58 636)

13,5%

(10 383)

(10 368)

(12 120)

(14 885)

(14 904)

0,1%

13 626

14 346

9 866

11 395

9 882

-13,3%

11,8%

9,4%

9,7%

7,5%

7,3%

5,8%

13 083

13 819

9 325

11 002

9 258

9 357

10 028

6 170

7 054

592

597

622

697

4 877

3 778

6 436

10 779

12 055

15,4%

12,9%

18,0%

17,5%

24,2%

-15,9%

4 877

3 778

6 365

10 764

11 693

8,6%

5 225

-25,9%

3 198

2 095

4 688

7 865

9 131

16,1%

889

27,5%

118

159

169

194

196

1,0%

inhoudstafel MARKANTE FEITEN

WIE IS ZETES?

BERICHT VAN HET UITVOEREND MANAGEMENT

03

04

06

VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR

STRATEGIE

ACTIVITEITEN

10

20

26

INNOVATIE

DUURZAAM ONDERNEMEN

INFORMATIE VOOR AANDEELHOUDERS

40

44

48

FINANCIEEL OVERZICHT EN CORPORATE GOVERNANCE 51 Zetes is een internationale Groep gespecialiseerd in identificatie & mobility oplossingen. Identificatie zit in ons DNA: we gaan steeds op zoek naar de unieke identiteit van zowel goederen als personen. Onze klanten, commerciële ondernemingen en publieke instellingen, kunnen hiervoor rekenen op oplossingen die worden gemaakt op maat van hun specifieke behoeftes. Elke dag opnieuw gaan we op zoek naar de meest innovatieve technologieën, en proberen we onze kennis en flexibiliteit optimaal te benutten. Dit maakt ons tot de meest innovatieve speler op de markt van identificatie & mobility oplossingen.

H3 STRATÉGIE / 03

markante feiten overnames in Europa

verticale marktbenadering

een jaar van vernieuwing

Zetes versterkt haar technologische expertise in Europa met de overname van Anvos (Duitsland - Print & Apply) en RFIDea (België – RFID). Geografisch gezien werd de integratie van PHI Data in Nederland afgerond en versterkte de overname van Integra de positie in Italië.

De verticale aanpak blijft succesvol met grote contracten o.a. in de farmaceutische industrie (BMS) en in de postsector (AN Post, DHL, TNT, Rangel). Zetes onderscheidt zich van haar concurrenten met haar globale aanpak, die rekening houdt met de verschillende processen van de supply chain of het leveren van pakjes.

Vernieuwing is een belangrijke factor voor stabiliteit die Zetes toelaat zich van de concurrentie te onderscheiden. 2011 bleek erg vernieuwend met verdere ontwikkelingen voor de voice, imaging en print & apply oplossingen. Daarnaast ontwikkelde Zetes nieuwe competenties inzake serialisatie en versterkte het die voor RFID.

groei in opkomende landen

internationale projecten

vernieuwing en complementariteit

Zetes zet een belangrijke stap in haar expansie met de opstart van Goods ID activiteiten in een zone met een hoog groeipotentieel. Met de overname van het Zuid-Afrikaanse ProScan (170 medewerkers) heeft het bedrijf zich stevig verankerd in Afrika, waar de behoefte aan tracering groot is door de bodemrijkdommen (mineralen), de industriële boom en de ontwikkeling van de retailsector.

Dankzij het TotalCare webplatform versterkt Zetes haar internationaal dienstenaanbod. Multinationals krijgen een perfect zicht op hun Auto-ID-infrastructuur en kunnen prijzen gecentraliseerd beheren terwijl de filialen lokaal ondersteund worden. Enkele referenties van Zetes: Dräxlmeier, DSV, Azkar, Pepsico en Suiker Unie.

Zetes werkt vanuit het oogpunt van een toenemende integratie van de identificatie van goederen en personen. Die visie gaat in belangrijke mate gepaard met vernieuwing. De complementariteit van de afdelingen Goods ID en People ID werd dit jaar geïllustreerd door de ontwikkeling van Secur-eVote (elektronisch stemmen) en het vaste biometrische registratiestation.

04 / ZETES JAARVERSLAG

wie is Zetes? wat doen we ?

hoe doen we dit ?

identificatie en traceerbaarheid

know-how en technologie

Zetes is actief in de sector van automatische identificatie en traceerbaarheid. Het bedrijf ontwikkelt en implementeert oplossingen die de fysieke wereld met de digitale wereld verbinden. Zo wordt het mogelijk om bewegingen van goederen en personen nauwgezet weer te geven in IT-systemen. Een betere zichtbaarheid op deze bewegingen biedt haar de klanten de mogelijkheid om het beheer van hun processen te optimaliseren en betere beslissingen te nemen. Het voordeel voor de privésector is hoofdzakelijk het verwerven van een competitief voordeel, terwijl publieke organisaties de belangen van de burgers willen beschermen en hen beter kunnen dienen.

De teams van Zetes helpen ondernemingen hun processen te stroomlijnen aan de hand van de gepaste technologie, zoals barcode, spraakherkenning, RFID, imaging, printing, chipkaarten, biometrie, enz. Om nieuwe uitdagingen van ondernemingen aan te gaan, volgt Zetes de technologische ontwikkelingen op de voet en zoekt ze steeds naar synergie tussen verschillende technologieën. Zetes levert haar klanten volledige oplossingen: van de analyse van behoeftes over de technische ontwikkeling en de implementatie tot het leveren van onderhoudsdiensten en verbruiksgoederen.

H3 STRATÉGIE / 05

wie zijn onze klanten ?

waar zijn we aanwezig ?

supply chain en openbare instanties

Europa en Afrika

Wat de identificatie van goederen betreft, bestaan de klanten van Zetes uit de verschillende spelers in de supply chain: fabrikanten, transporteurs en logistieke dienstverleners, retailers, … De authenticatie van personen is vooral een zaak van publieke instanties: staten en supranationale organisaties. Tussen deze twee activiteitendomeinen en klantentypes bestaan er ook convergenties. Zo gebruiken bedrijven bijvoorbeeld getrouwheidskaarten en spannen bepaalde openbare organisaties zich in om hun activa beter te beheren.

Met meer dan 1000 specialisten verspreid over 15 EMEA-landen beschikt Zetes over een ongeëvenaard netwerk. De Zetes Groep heeft filialen in België, Denemarken, Duitsland, Frankrijk, Griekenland, Ierland, Israël, Italië, Ivoorkust, Nederland, Portugal, Spanje, het Verenigd Koninkrijk, Zuid-Afrika en Zwitserland. Deze geografische dekking laat toe lokale kwesties goed te begrijpen en correct aan te pakken en ook snel tussen te komen op het terrein. Bovendien kan de Groep dankzij dit netwerk de behoeftes invullen van multinationals die meer samenhang en transparantie willen in hun internationale projecten.

H1 BERICHT VAN HET UITVOEREND MANAGEMENT Innoveren, evolueren, uitwisselen, … Al 12 jaar lang werk ik mee aan de ontwikkeling van Zetes, net zoals het bedrijf blijft bijdragen aan die van mij. Jordi Soler • Technology Development Manager Zetes • Zuid-Europa


Na een jaar van sterke groei in 2010 stond Zetes voor een grote uitdaging: die groei bestendigen en ook de doelstellingen op langere termijn realiseren, met name nieuwe geografische afzetmarkten veroveren en de portefeuille met oplossingen verder ontwikkelen. Goods ID stelt zich open voor een nieuw continent: Afrika Na op de Europese markt een leidende positie te hebben opgebouwd, zet Zetes een nieuwe stap met de overname van een bedrijf in Zuid-Afrika: ProScan. Wij bevestigen hiermee onze ambitie om het afzetgebied en de markten van de Groep uit te breiden tot buiten Europa, evenals onze wil om een eersterangsrol te spelen in Afrika. Dit continent is al jarenlang een erg belangrijke markt voor People ID, waar de Groep kiezerslijsten opstelt op basis van biometrische gegevens en infrastructuren opzet voor de uitgifte van beveiligde documenten. De overname van een groot Zuid-Afrikaans bedrijf, gespecialiseerd in Goods ID en leider op haar markt, versnelt de ontwikkeling van de Groep op het Afrikaanse continent. Zetes ProScan, dat reeds actief is in de meeste verticale markten zoals de retail, logistiek en productie, zal de volledige steun van de Groep genieten om haar portefeuille met oplossingen uit te breiden. In 2011 realiseerde Zetes meer dan één vierde van haar People ID omzet in Afrika terwijl de Goods ID omzet op dit continent slecths 6% bedroeg. Dat laatste cijfer moet in de toekomst stijgen.

‘DE OVERNAME VAN PROSCAN VERSNELT DE ONTWIKKELING VAN DE GROEP OP HET AFRIKAANSE CONTINENT’ De Zuid-Afrikaanse markt is erg veelbelovend: hoewel het BNP momenteel lager ligt dan in België, stijgt het snel. Daarenboven heeft Zuid-Afrika ongeveer 50 miljoen inwoners, dat is bijna vijf keer zo veel als België en werpt het zich op als leider van de SADC (South African Development Community), die alle landen van de regio groepeert. Deze sterk groeiende landen hebben grote behoeftes op het vlak van traceerbaarheid van grondstoffen en optimalisatie van de toeleveringsketen. Steunend op een sterk managementteam is het dus onze ambitie de ontwikkeling van de Goods ID-activiteiten te versnellen in heel subequatoriaal Afrika. Een permanent team, dat instaat voor de ontwikkeling van People ID-projecten, gaat zich er binnenkort ook installeren. Het doel is te voldoen aan de vraag naar beveiligde documenten, die net zoals het aantal reizen en de bevolking stijgt. Innovatie, sleutel voor duurzaamheid Onderzoek en ontwikkeling vormen een wezenlijk bestanddeel van de evolutie van Zetes; ze stellen ons in staat om de Groep in een

langetermijnvisie te plaatsen en haar toekomst te verzekeren. Bij Zetes bestaat innovatie erin de technologische ontwikkelingen te volgen en te integreren in volkomen nieuwe oplossingen. De Groep slaagt er zo in om haar klanten op het juiste moment doeltreffende en toegankelijke oplossingen te bieden. De meeste authentificatieoplossingen van vandaag bestonden bijvoorbeeld tien jaar geleden niet. Dankzij krachtigere informaticasystemen is het nu mogelijk om biometrische gegevens te gebruiken voor burgerbevolkingen van meerdere miljoenen personen. Ook de onlinecontrole van authentificatiegegevens waarbij gebruik wordt gemaakt van databases of van op afstand toegankelijke toepassingen werd pas mogelijk door de ontwikkeling van het internet en de mobiele informatica. Naast een bijzondere aandacht voor de verbetering van haar traditionele oplossingen heeft Zetes in 2011 een originele oplossing voor elektronisch stemmen ontwikkeld. Deze oplossing versnelt het stemproces, het tellen van de stemmen en de publicatie van de resultaten, en verschaft tevens controlegaranties. Zetes heeft ook nieuwe vaste en mobiele biometrische registratiestations ontwikkeld. Na de installatie van duizenden identificatieoplossingen voor goederen zijn de inspanningen in Goods ID sinds enkele jaren gericht op de individuele identificatie van elk van deze producten. De verplichting tot individuele identificatie en traceerbaarheid, serialisatie genaamd, vertaalt zich al in de reglementering van de farmaceutische industrie. Deze behoefte breidt zich steeds meer uit tot andere objecten, zoals luxegoederen die onderhevig zijn aan namaak of producten in de voedingsketen.

‘DE NABIJHEID TOT ONZE KLANTEN ONTWIKKELEN, HUN PROCESSEN BEGRIJPEN EN SAMEN HUN UITDAGINGEN OPLOSSEN’ Innovatie stelt onze onderneming in staat om klanten oplossingen te bieden die afgestemd zijn op hun behoeftes. De nabijheid tot deze klant ontwikkelen, hun processen begrijpen en samen hun uitdagingen oplossen zijn de doelen die wij ons dagelijks stellen. We zijn trots op het vertrouwen dat zij ons schenken. Het innovatievermogen van Zetes berust overigens op de kwaliteit van onze medewerkers, hun creativiteit en hun vermogen om naar de klanten te luisteren en ze te begeleiden. Wij willen hier het belang van hun rol voor de toekomst van de onderneming benadrukken en hen danken voor hun inzet om mee te bouwen aan Zetes en het bedrijf voortdurend te vernieuwen.

H1 BERICHT VAN HET UITVOEREND MANAGEMENT / 09

Goods ID neemt de fakkel over van People ID De Groep sluit het jaar af met € 220 miljoen aan inkomsten tegenover € 216 miljoen in 2010. Deze vooruitgang was mogelijk dankzij de groei van de afdeling Goods ID, die de fakkel van People ID overnam. De omzet berust op een sterke component van terugkerende inkomsten, bijzonder waardevol in een ongunstige economische conjunctuur. Deze component hangt samen met de onderhoudsservice en de verkoop van verbruiksartikelen in Goods ID, alsook met de zeer langlopende contracten (vergunning voor de uitgifte van identiteits- of reisdocumenten) in People ID. De brutomarge en de operationele rendabiliteitsmarge worden gevrijwaard door de gecreëerde toegevoegde waarde en vooral door het vermogen van de onderneming om te innoveren en het aandeel aan diensten en software in de verkochte oplossingen te vergroten. Gesteund door de winst van de Groep en door een goed beheer van de behoefte aan bedrijfskapitaal ligt de operationele cashflow op een bijzonder hoog niveau van meer dan € 18 miljoen. Hij vormt de basis voor de financiering van de innovatie en de uitbreiding van de Groep. Zo heeft Zetes in 2011 meer dan € 7 miljoen geïnvesteerd en overnames gedaan voor € 6,7 miljoen, met nieuwe ondernemingen die de technologische knowhow vergroten en andere die het geografische bereik van de Groep uitbreiden. De cashflow die overblijft na verwezenlijking van de ondernemingsambities wordt uitgekeerd aan de aandeelhouders, hetzij in de vorm van de terugkoop van eigen aandelen (€ 1,2 miljoen) hetzij in de vorm van dividenden (€ 5,4 miljoen). Op deze manier willen wij al onze aandeelhouders belonen die door hun investering de ontwikkelingsen vooruitgangsinspanningen van Zetes ondersteunen.

Jean-François Jacques

Alain Wirtz

Pierre Lambert

Chairman of the Board

Chief Executive Officer

Chief Financial Officer

H2 VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR

Wanneer je een project implementeert dat kritisch is voor je bedrijf, is het belangrijk om te kunnen steunen op een partner die beschikt over de nodige kennis en ervaring en die je een optimale dienstverlening kan verzekeren. Liam O’Sullivan • Mails Operations Director An Post • Ierland


Geachte Dames, Heren, beste aandeelhouders, De Raad van Bestuur presenteert u hierbij het jaarverslag over het boekjaar 2011. Het verslag behandelt zowel de statutaire als de geconsolideerde jaarrekening van de vennootschap. De leden van de Raad van Bestuur verklaren dat de jaarrekening een getrouw beeld geeft van het vermogen, de financiële positie en de resultaten van Zetes Industries NV en de ondernemingen die in de consolidatie zijn opgenomen. Ze verklaren daarenboven dat dit jaarverslag een getrouw beeld geeft van de ontwikkeling en de prestaties van de onderneming, met inbegrip van de ondernemingen die in de consolidatie zijn opgenomen, en een beschrijving van de belangrijkste risico’s en onzekerheden waarmee ze worden geconfronteerd. De jaarrekeningen zijn opgesteld in euro en overeenkomstig de IFRS-normen, zoals aangenomen door de Europese Unie. Toelichting bij de gang van zaken en de positie van de onderneming Gezien de beperkte activiteiten van de vennootschap Zetes Industries NV verwijzen we naar de geconsolideerde jaarrekening om een juist beeld te krijgen van de financiële positie en resultaten van de Zetes Groep (Zetes Industries NV en haar dochterondernemingen). De geconsolideerde jaarrekening wordt voorgesteld vóór resultaatsverdeling, waarover zal beraadslaagd worden door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 30 mei 2012.

Na een jaar van sterke groei in 2010 had Zetes zich tot doel gesteld om in 2011 hetzelfde niveau van omzet te bewaren en een operationele rendabiliteit van dezelfde orde te realiseren. Dit doel werd bereikt dankzij een groei van de omzet met ongeveer 10% in Goods ID en het vestigen van een nieuw record wat betreft de bijdrage tot de EBITDA van de People ID divisie. De People ID divisie is erin geslaagd om de afwezigheid van grote “Build & Transfer” projecten en de daling van de omzet die daarmee gepaard gaat te compenseren door het leveren van diensten met zeer hoge toegevoegde waarde. Balans en cash flow De gematigde groei in 2011 heeft een gunstig effect op de balans. De totale activa stegen van € 158,3 miljoen tot € 163,5 miljoen, een eerder beperkte stijging rekening houdend met de toename van activa als gevolg van overnames gedurende het jaar. De behoefte aan netto werkkapitaal evolueerde gunstig, ze daalde van € 16,4 tot € 13,7 miljoen. Het voorraadniveau bleef stabiel op € 15,4 miljoen, wat een goede prestatie is gezien de overnames. Met een eigen vermogen van € 78,4 miljoen op een balanstotaal van € 163,5 miljoen blijft de solvabiliteit zeer hoog op 47,9%. Deze ratio is des te opmerkelijker aangezien de onderneming in 2011 een dividend van € 5,4 miljoen heeft uitgekeerd en voor € 1,3 miljoen eigen aandelen heeft ingekocht (geëlimineerd in het geconsolideerde eigen vermogen). Zetes hecht veel belang aan een sterke balansstructuur aangezien dit de onderneming in staat stelt zeer grote orders of projecten op te vangen. Dankzij dit goede financiële beleid bedraagt de netto kaspositie € 8,0 miljoen, na investeringen voor ruim € 13 miljoen. De netto kaspositie daalt met € 2,0 miljoen ten opzichte van 2010. De operationele activiteiten genereerden een kasstroom van € 18,2 miljoen, wat bestaat uit € 14,5 miljoen vanuit de resultatenrekening (onveranderd ten opzichte van 2010) en € 3,7 miljoen door de daling van de behoefte aan werkkapitaal. Het verschil tussen de EBITDA en de operationele kasstroom wordt voornamelijk verklaard door de betaalde winstbelastingen (€ 2,4 miljoen). De daling van de behoefte aan werkkapitaal is het gevolg van de beperkte groei van de omzet in 2011. De investeringen van de Goods ID divisie bedragen € 3,1 miljoen, een daling ten opzichte van de vorige jaren. Er werden ontwikkelingskosten geactiveerd voor een bedrag van € 2,1 miljoen, een bedrag gelijk aan dat van 2010. In People ID bedroegen de investeringen € 1,3 miljoen. Deze hebben voornamelijk betrekking op de verbetering van de productie- en personalisatieuitrusting in België. Er werden eveneens ontwikkelingskosten geactiveerd voor € 0,4 miljoen. Ten slotte werden beperkte investeringen doorgevoerd (€ 0,3 miljoen) in de Corporate divisie.

H2 VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR / 13

Deze investeringen werden gerealiseerd met eigen middelen, terwijl de overnames in 2011 gedeeltelijk werden gefinancierd door leningen (Zetes Zuid-Afrika, zie hieronder). De Groep blijft aanzienlijke kasstromen genereren, een belangrijk deel hiervan wordt besteed aan de ontwikkeling en de groei van de onderneming, de dividendpolitiek en de inkoop van eigen aandelen. Het saldo wordt aangehouden in afwachting van overnameopportuniteiten zoals hierna verder wordt toegelicht. In 2011 heeft de Groep eigen aandelen verworven voor een waarde van € 1,3 miljoen, op 31 december 2011 hield ze 97.657 eigen aandelen aan. Resultatenrekening De Groep is erin geslaagd om in 2011 haar resultaat van 2010 te evenaren, met een omzet van € 220,6 miljoen tegenover € 216,7 miljoen het jaar voordien. Goods ID blijft met stip de belangrijkste divisie wat betreft de omzet (77,4% van het totaal). De People ID divisie werd in 2011 getroffen door de afwezigheid van belangrijke nieuwe “Build and Transfer” projecten. Over twee jaar blijft de jaarlijkse samengestelde groei echter erg aanzienlijk: +18,0%. De bruto marge bedraagt € 95,5 miljoen, een stijging van 7,6% ten opzichte van 2010. Ze profiteert van de toegenomen omzet van de Goods ID divisie en het leveren van prestaties met een zeer hoge toegevoegde waarde in de People ID divisie. Dankzij een goed beheer van de kosten kan de Groep zeer goede performance indicators voorleggen, die er beperkt op achteruit gaan ten opzichte van 2010. De courante EBITDA bedraagt € 18,6 miljoen (€ 19,1 miljoen in 2010) en de marge Courante EBITDA/Omzet is 8,5% (8,8% in 2010). Deze goede prestatie hangt samen met de bijdrage van de People ID divisie die voor de eerste keer die van Goods ID overschrijdt. De complementariteit van de twee afdelingen toont zich eveneens in de ondersteuning die de Goods ID afdeling levert bij de uitvoering van de grootste projecten van de People ID afdeling. De niet-recurrente kosten zijn goed voor een nettobedrag van € 1,0 miljoen. Ze hebben voornamelijk betrekking op herstructureringen die werden doorgevoerd om de structuur van de landenorganisatie en het Competence Center in Goods ID aan te passen en de organisatie van de business development in People ID te verbeteren. De afschrijvingen op vaste activa bedroegen € 4,9 miljoen. De stijging van € 0,3 miljoen ten opzichte van 2010 is enerzijds te verklaren door het belang van de People ID contracten en de daarbij horende afschrijving van productie-installaties en anderzijds door de stijging van de immateriële vaste activa in de Goods ID (af-

schrijving van ERP). De waardeverminderingen op voorraad (€ 0,5 miljoen) en op vorderingen (€ 0,3 miljoen) zijn licht gedaald ten opzichte van vorig jaar en behoeven geen specifieke toelichting. De courante EBIT bedroeg € 11,0 miljoen voor het boekjaar 2011, een daling van 6,6% ten opzichte van 2010. Voor het tweede jaar op rij is de bijdrage aan de EBIT van de People ID divisie groter dan die van de Goods ID divisie. De volatiliteit van de Euro in 2011 had een negatief effect op het wisselkoersresultaat van de Groep (€ -0,7 miljoen). Dit laatste wordt sterk beïnvloed door de intragroepstransacties (lenen / ontlenen) in verschillende valuta tussen ondernemingen van de Groep, in het bijzonder in Israël en in mindere mate in het Verenigd Koninkrijk. In Israël is er een substantiële lening voor de financiering van het eID project. De terugbetaling van deze leningen is gestart in 2011 en zal worden voortgezet in 2012. Door de volatiliteit van de Euro en de gevolgen op de wisselkoersresultaten steeg het niveau van waakzaamheid over het beheer van valutarisico's. Het beleid aangaande wisselkoersrisico’s zal in 2012 verstrengd worden. De financiële lasten exclusief wisselkoersverschillen bedragen € 0,5 miljoen. Het betreft netto rentelasten (€ 0,2 miljoen) en overige financiële kosten (€ 0,3 miljoen). Deze laatste hebben

47,9% solvabiliteitsratio


betrekking op internationale betalingen of bankgaranties (documentaire kredieten, offerte- of aanbestedingsgarantie, levering- of uitvoeringsgarantie). De gemiddelde belastingvoet bedraagt 29,4% of een totaal van € 2,6 miljoen. Dit percentage ligt dicht bij het door de onderneming vooropgestelde niveau. Het netto resultaat bedraagt € 6,2 miljoen, een daling van 24,0%, hoofdzakelijk beïnvloed door de doorgevoerde reorganisatie (€ -1,0 miljoen) en de wisselkoersresultaten (€ -0,7 miljoen). Sectoriële rapportering Activiteiten in Goods ID De toename van de omzet van de divisie laat Zetes toe om haar doelstelling te realiseren, zijnde een omzet te behalen die op gelijke hoogte staat met die van 2010. De omzet van de divisie stijgt met 9,9% ten opzichte van 2010, tot € 170,7 miljoen.

+10% omzet in Goods ID

ALTIJD

PARTNER ROBUUST

EXPERTISE

SOLIDE

DUURZAAM VEILIGHEID

VERTROUWEN BETROUWBAAR

KENNIS

STABIEL

LEIDER

GLOBALE SPELER

EEN GOED ID

De vraag in Goods ID wordt nog steeds gestuwd door de zoektocht naar productiviteitswinst en de wettelijke verplichtingen aangaande traceerbaarheid van individuele goederen (serialisatie). Het merendeel van de projecten die sinds 2009 werden gerealiseerd werden uitgevoerd bij bestaande installaties. Het betreft de vervanging van minder productieve uitrusting of de uitbreiding van bestaande oplossingen. Zetes beschikt over de nodige kritische massa en heeft zich hierdoor in verticale markten kunnen organiseren met de nodige specialisten per activiteitsdomein. Zij kennen de bedrijfskritische processen van klanten en kunnen hen oplossingen voorstellen voor automatische identificatie en mobility die beantwoorden aan hun behoeftes. Over heel Europa gezien blijft retail de belangrijkste sector. Productiviteitswinst, verhoogde efficiëntie en de vermindering van de foutenmarges in de magazijnen zijn de voornaamste drijfveren voor de activiteiten in deze sector. Het aanbod van oplossingen waarbij verschillende identificatietechnologieën worden gecombineerd (voice, barcode, RFID) laat de klant toe om met een enkele leverancier in zee te gaan. Dit komt de cohesie en de goede werking van het geheel van de oplossing ten goede. In het segment transport en logistiek kennen de oplossingen « proof of delivery » een mooi succes. Zij combineren de deskundigheid van identificatie en mobility en kunnen zelfs gaan tot mobiele betaling, waarvoor Zetes een Europese oplossing heeft ontwikkeld. De sector van de farmacie en de luxegoederen ten slotte blijft investeren in oplossingen voor het markeren en traceren van individuele goederen. In de regio Centraal levert de integratie van de activiteiten van Phi Data (NL) met de bestaande activiteiten van Zetes Nederland zijn vruchten af. Hierdoor heeft Zetes marktaandeel kunnen winnen in een erg concurrentiële markt. Ook het Zwitserse filiaal kende een sterke groei die voornamelijk toe te schrijven is aan de postsector en bedrijven voor vervoer per spoor. De regio Zuid kent ondanks een zeer moeilijke macro-economische situatie toch een lichte groei van de omzet en een verbetering van twee punten op de brutomarge op omzet dankzij de ontwikkeling van oplossingen met een toegevoegde waarde voor de farmaceutische sector en de transportsector. De regio Noord ten slotte heeft sterk te lijden gehad onder een daling van de economische activiteit in het Verenigd Koninkrijk. Dat is het gevolg van een afwachtende houding in de markt en het einde van grote projecten bij bestaande klanten in de retail. In afwachting van nieuwe contracten met een groot volume vond in het tweede semester een herstructurering plaats om de kosten te drukken. Deze inspanning kan echter slechts 20% van het verlies in de brutomarge compenseren.


Zonder deze tegenvallende resultaten voor het Verenigd Koninkrijk had de divisie Goods ID bij gelijke consolidatiekring een organische groei van de omzet gekend en een lichte stijging van haar EBITDA. De inspanningen tot verbetering worden verder gezet in 2012 om terug een prestatieniveau te bereiken dat in lijn is met de doelstellingen van de divisie. De groei in de omzet is een samengaan van interne groei (+2,8%) en externe groei (+7,1%). De analyse per regio onderlijnt de impact van de vertraging in de activiteiten in het Verenigd Koninkrijk; de groei in de Centrale en Zuidelijke regio’s laat toe de daling van het omzetcijfer in dat land te compenseren. Deze compensatie komt eveneens tussen op het niveau van de brutomarge, maar is slechts gedeeltelijk voor wat betreft het operationele resultaat, wat de achteruitgang van de EBITDA op geconsolideerd niveau verklaart. De bijdrage voor het tweede semester van het nieuwe filiaal in Zuid-Afrika is positief en in lijn met de verwachtingen. Dankzij de ondersteuning die de Groep kan verlenen, meer bepaald via de Competence Centers, kan Zetes Zuid-Afrika haar gamma aan oplossingen uitbreiden en deze ook op korte termijn aanbieden aan al haar bestaande grote Zuid-Afrikaanse klanten. De conclusie is dat de Goods ID activiteit per regio een verschillende evolutie heeft gekend. In het perspectief van een onzekerder 2012 heeft Zetes erover gewaakt om haar structuur aan te passen en vooral de eigen interne oplossingen te verbeteren en uit te breiden om zo de toegevoegde waarde van de identificatieoplossingen te verhogen. De onderneming waakt erover om een stroom van recurrente inkomsten te behouden, zowel op vlak van onderhoud als op vlak van verbruiksgoederen. Activiteiten in People ID De People ID divisie kende een zeer goed jaar dat werd gekenmerkt door het leveren van diensten met zeer hoge toegevoegde waarde en een productieniveau dat wordt ondersteund door haar langetermijncontracten (beveiligde documenten). Ze blijft de vruchten plukken van haar strategie om recurrente langetermijncontracten te combineren met korte termijn projecten. Projecten op korte termijn De “Build & Transfer” contracten bestaan meestal uit een belangrijke levering van hardware (vaste of mobiele registratiekits) en bijhorende dienstverlening (project management, opleiding, onderhoud). Het jaar 2010 werd gekenmerkt door een zeer grote levering van hardware, terwijl in 2011 voornamelijk diensten werden geleverd. Het is dan ook logisch dat we een daling van de omzet zien terwijl de brutomarge in absolute waarde licht stijgt en de brutomarge in verhouding tot de omzet met meer dan 12 procentpunten toeneemt.

Recurrente contracten Een ander aspect van de strategie van de People ID divisie betreft de contracten van het type “Build and Operate”. Al deze contracten op lange termijn dragen bij tot het resultaat van de divisie en de omzet en brutomarge uit deze contracten is zeer voorspelbaar. Het begin van 2011 werd gekenmerkt door politieke onrust in Côte d’Ivoire (Ivoorkust), maar vanaf het tweede semester is de productie van biometrische paspoorten genormaliseerd. De vooruitzichten voor dit project blijven zeer positief. De projecten voor de productie van elektronische identiteitskaarten in Portugal en België haalden de voorziene volumes. In Israël ten slotte zijn momenteel ongeveer twee derde van de basiskaarten geproduceerd, het resterende deel zal in 2012 afgewerkt worden. De personalisatie van de kaarten zal aanvangen in 2012 en zal zich de jaren nadien voortzetten. Dit uitstekende evenwicht tussen de contracten op korte en lange termijn laat toe om de inspanningen in business development en R&D te dekken. Innovatieve oplossingen (biometrische registratiekiosken, e-voting oplossingen) werden ontwikkeld en reeds voorgesteld in sommige aanbestedingen. Tot slot blijven de investeringen in business development belangrijk om de capaciteit en de ervaring van Zetes te promoten in landen die projecten voorbereiden met betrekking tot identiteitsdocumenten of de organisatie van verkiezingen.

+11,8% courante EBITDA in People ID


De operationele kosten van de People ID divisie blijven goed onder controle dankzij de organisatie die werd opgezet: alle kritische functies zoals business analisten, IT-specialisten, projectmanagers, enz. worden intern gehouden, terwijl de niet-kritische uitvoerende taken worden uitbesteed en mensen worden aangeworven in functie van de uit te voeren projecten. De People ID divisie maakt steeds meer gebruik van mensen, middelen en expertise van de Goods ID divisie voor de realisatie van enkele grote projecten. Voor het vierde jaar op rij stijgt de recurrente EBITDA. Deze bereikt € 12,1 miljoen, een stijging van 11,8% ten opzichte van 2010. De brutomarge werd sterk beïnvloed door het gedeelte dienstverlening van de contracten "Build & Transfer”. Dit verklaart het bijzonder hoge niet-structurele niveau van de EBITDA op omzet op 24,2%. Goodwill In het eerste semester heeft Zetes twee kleine vennootschappen overgenomen om haar technologische expertise op het vlak van Print and Apply en RFID te versterken. Anvos, specialist in etiketteeroplossingen voor productielijnen, versterkt de mogelijkheden als systeemintegrator in Duitsland, een land dat nog sterk op productie is gericht. In België brengt RFIDea haar expertise in RFID

in met enkele zeer mooie referenties, onder meer in de farmaceutische sector. Zetes heeft in Italië tevens de Goods ID activiteit en activa van het bedrijf Integra overgenomen (Genua). In juli 2011 heeft Zetes de onderneming Proscan in Zuid-Afrika overgenomen, leider in haar thuismarkt (Goods ID). Deze overnames hebben een bijkomende goodwill gegenereerd van € 5,5 miljoen, die licht wordt gecompenseerd door een aanpassing van de earn-out die op zijn beurt daalt met € 0,3 miljoen. In totaal stijgt de Goodwill met € 5,2 miljoen ten opzichte van 2010. Personeels- en milieubeheer In 2011 blijft de Zetes Groep groeien. Het is voornamelijk de Goods ID divisie die haar aantal medewerkers ziet stijgen, met een netto groei van 192 over het jaar. Deze toename is vooral het resultaat van de gedane overnames. In People ID blijft het aantal werknemers stabiel (+2), net zoals op Corporate (+1). In totaal stijgt het aantal werknemers van de Groep van 902 werknemers eind 2010 tot 1.097 eind 2011. Op het gebied van Intellectual Property blijven human resources een belangrijk onderdeel van de Groep. De Competence Centres staan in voor de promotie van innovatieve oplossingen binnen de Groep en de uitwisseling van competenties met de operationele teams. Verschillende keren per jaar komen de commerciële en technische teams samen om hun best practices en ervaring uit te wisselen. Dit bevordert de individuele ontwikkeling en de convergentie van methodes. De onderneming en haar werknemers zijn zich bewust van hun verantwoordelijkheid op het gebied van milieuzorg en zetten zich hiervoor dagelijks in door verplaatsingen te beperken, zuinig om te gaan met energie, afval te sorteren, … Belangrijkste risico’s en onzekerheden In een afzonderlijke toelichting tot de jaarrekening geeft de Raad van Bestuur zijn inschatting weer van de risico’s en onzekerheden waarmee de onderneming wordt geconfronteerd. Deze risico’s hebben betrekking op geschillen, personeelsbeleid, milieuaangelegenheden, uitzonderlijke gebeurtenissen, overnames, nieuwe producten en technologieën en fraude. De blootstelling van de onderneming aan prijsrisico, kredietrisico, liquiditeit- en kasrisico, wisselkoersrisico en interestrisico worden er eveneens beschreven. Voor de indekking van bepaalde risico’s doet de onderneming een beroep op traditionele financiële instrumenten. De onderneming vermijdt het gebruik van complexe financiële instrumenten met een eventueel gebrek aan transparantie. De financiële instrumenten die momenteel worden gebruikt, worden beschreven in de toelichting tot de geconsolideerde jaarrekening.


Gebeurtenissen na balansdatum Momenteel zijn er geen specifieke gebeurtenissen die zouden tussenkomen na afsluiting en die een invloed zouden hebben op de jaarrekening die wordt voorgelegd aan de Algemene Vergadering. Vooruitzichten voor 2011 en omstandigheden die de ontwikkeling van de vennootschap aanmerkelijk kunnen beïnvloeden Het orderboek van de Goods ID Divisie blijft goed gevuld in alle landen en dekt alle activiteitssectoren. In een economische context die wordt gekenmerkt door onzekerheden vertraagt echter de beslissingssnelheid. Het opnemen van bestellingen wordt daardoor beïnvloed en de zichtbaarheid neemt af. De divisie kan echter nog steunen op een zeer belangrijke inbreng van recurrente inkomsten (onderhoud en verbruiksgoederen), die 30% van de omzet vertegenwoordigen en een nog belangrijker deel van de marge, en op het bestaan van de wettelijke regels rond traceerbaarheid in verschillende activiteitssectoren. Het is in deze niche activiteiten (serialisatie en identificatie van individuele producten) dat Zetes prioritair investeert en zal blijven investeren om haar aanbod aan oplossingen uit te breiden, steunend op haar bestaande referenties. Zetes beschikt in dit domein over eigen oplossingen die bijzonder geschikt zijn, in het bijzonder ImageID voor het simultaan lezen van meerdere barcodes, en haar expertise in etiketteeroplossingen (Print & Apply). Zetes is ervan overtuigd dat onder andere de farmaceutische sector, de sector van luxegoederen en de voedingsindustrie nog vele jaren vragende partij zullen zijn voor oplossingen met een hoge toegevoegde waarde. In People ID behoudt Zetes dankzij de contracten op lange termijn een goede zichtbaarheid op de financiële vooruitzichten. In 2012 zullen alle langetermijncontracten bijdragen aan de omzet en het resultaat van de divisie: in België, Portugal en Israël zet de levering van elektronische identiteitskaarten zich verder en in Côte d’Ivoire (Ivoorkust) heeft de productie van het biometrisch paspoort zijn normaal ritme weer hernomen na de onrusten van begin 2011. Zetes zet de uitvoering van kleinere projecten verder, zowel in Afrika als in Europa. In “Build and Transfer” identificeerde en beantwoordde Zetes enkele offerteaanvragen voor projecten betreffende de registratie van kiezers. Toewijzingen hieromtrent worden in de komende maanden verwacht. Buiten deze projecten legt het business development team zich ook toe op contractopportuniteiten van het type “Build and Operate”. Voor meerdere projecten werd reeds een offerte ingediend, zowel in Europa als in Afrika. In sommige gevallen gaat het over zeer aanzienlijke bedragen, doch gezien de spreiding in de tijd van zulke projecten zal hun bijdrage aan de resultaten van 2012 zeer beperkt blijven. De vooruitzichten in deze divisie blijven echter

zeer gunstig en organische groei wordt verkozen boven groei door overnames. Op het gebied van overnames wil Zetes haar expansie buiten WestEuropa verder zetten en, waar zich een opportuniteit voordoet, zich nog versterken op sommige Europese markten. De magere vooruitzichten van economische groei in West-Europa doet Zetes uitkijken naar andere markten. Meerdere overnamedossiers liggen momenteel ter studie voor. Onderzoek en ontwikkeling De geactiveerde ontwikkelingskosten bedragen in 2011 € 2,5 miljoen (ten opzichte van € 2,1 miljoen in 2010). Ze zijn verdeeld over software en hardware ontwikkelingen. Behalve deze ontwikkelingen doen alle organisaties (filialen en Competence Centres) aan softwareontwikkeling in het kader van de installaties die ze uitvoeren. Hoewel deze een belangrijk concurrentieel voordeel vormen, voldoen ze niet aan de voorwaarden om geactiveerd te worden op de balans van de Groep. Bijkantoren van de vennootschap De activiteiten van de Groep worden georganiseerd via lokale ondernemingen, die direct of indirect dochtervennootschappen zijn van Zetes Industries NV. Zetes Industries heeft enkel een bijkantoor in Ierland, maar dit ontwikkelt momenteel geen activiteiten.

+7,6% brutomarge


Verklaring met betrekking tot corporate governance De informatie met betrekking tot corporate governance zijn opgenomen in een afzonderlijk hoofdstuk “Corporate Governance” van het jaarverslag. Belangenconflicten tussen bestuurders en de vennootschap De Raad van Bestuur heeft geen enkel besluit moeten nemen waarvoor artikel 523 of 524 van het Wetboek van Vennootschappen moet worden toegepast. Transacties met verbonden partijen De transacties die in de verslagperiode zijn uitgevoerd met verbonden partijen bestaan vooral uit de vergoedingen voor het uitvoerende management (3 personen) voor een bedrag van € 1.025.021. De transacties met ondernemingen die verbonden zijn aan de leidinggevenden werden verricht aan normale marktvoorwaarden. Meer informatie over transacties tussen verbonden partijen wordt weergegeven in de toelichting tot de geconsolideerde jaarrekening. Artikel 74 van de wet van 1 april 2007

18,6 Mio € courante EBITDA

De informatie met betrekking tot artikel 74 van de wet van 1 april 2007 betreffende openbare overnamebiedingen wordt meegedeeld in het hoofdstuk “Corporate Governance” van dit jaarverslag. Uitgifte van inschrijvingsrechten In 2011 werden geen inschrijvingsrechten uitgegeven door de vennootschap. De bevoegdheden van de Raad van Bestuur, met name wat de mogelijkheid tot uitgifte of inkoop van aandelen betreft, worden beschreven in artikels 6 en 7 van de statuten van de vennootschap.

De onafhankelijkheid van de heer Paul Jacques (die geen familiale banden heeft met Jean-François Jacques) en de heer Michel Allé wordt gewaarborgd door het feit dat geen van beide (of alle andere personen waarmee ze verbonden zijn) een participatie bezitten van meer dan 10% van de stemrechten in de vennootschap Zetes Industries NV. Beide ontlenen hun bevoegdheid aan hun opleiding en ervaring in de financiële sector. Verslag van de commissaris De controle van de geconsolideerde jaarrekening werd uitgevoerd door het revisorenkantoor RSM Réviseurs d’Entreprises - Bedrijfsrevisoren, vertegenwoordigd door de heer Laurent Van der Linden. De commissaris heeft aangekondigd dat hij een verklaring zonder voorbehoud zal afleveren. Voorstel tot bestemming van het resultaat van Zetes Industries SA (hoofdzetel van de Groep) Uit de enkelvoudige jaarrekening van Zetes Industries NV blijkt een omzet van € 7,0 miljoen en een nettowinst van € 2,0 miljoen (€ 2,1 miljoen in 2010). Met € 64,1 miljoen aan eigen vermogen heeft de onderneming een zeer hoge solvabiliteitsratio van 96,2%. De Raad van Bestuur zal de uitbetaling van een bruto dividend van € 0,55 per aandeel voorstellen (een pay-out ratio van 57,5% van het netto geconsolideerde resultaat), betaalbaar na de Algemene Vergadering van Aandeelhouders. Onder voorbehoud van wijzigingen rekening houdend met het bezit van eigen aandelen, stelt de Raad van Bestuur voor om de resultaten van Zetes Industries NV, zoals gedetailleerd weergegeven in de enkelvoudige jaarrekening, als volgt te bestemmen:

Inkoop van aandelen

Te bestemmen winst

2 197 349,10

Op 31 december 2011 beschikte Zetes over 97.657 eigen aandelen, die 1,81% van het kapitaal vertegenwoordigen voor een fractiewaarde van € 1,0 miljoen. Deze aandelen worden bewaard in het kader van vergoedingen aan het personeel en, indien nodig, bedrijfscombinaties door middel van aandelenruil.

Te bestemmen winst van het boekjaar

1 986 749,19

Onttrekking aan het eigen vermogen

4 000 000,00

Auditcomité

Aan het kapitaal en aan de uitgiftepremies

4 000 000,00

Op 31 december 2011 bestaat het auditcomité uit vier niet-uitvoerende bestuurders, waarvan er twee twee onafhankelijk zijn :

Aan de reserves

• De heer Alexandre Schmitz (voorzitter van het auditcomité, niet-uitvoerend, niet-onafhankelijk bestuurder)

Toevoeging aan het eigen vermogen

• Floris Vansina SPRA, vertegenwoordigd door de heer Floris Vansina (niet-uitvoerend, niet-onafhankelijk bestuurder)

Aan overige reserves

2 923 069,03

• De heer Paul Jacques (niet-uitvoerend, onafhankelijk bestuurder)

Bruto dividend

2 964 342,70

• Gema SPRL, vertegenwoordigd door de heer Michel Allé (nietuitvoerend, onafhankelijk bestuurder)

Over te dragen winst

Overgedragen winst van het vorige boekjaar

Aan de wettelijke reserves

210 599,91

99 337,46

210 599,91


Kwijting aan de bestuurders en de commissaris Er wordt voorgesteld om kwijting te verlenen aan de bestuurders en aan de commissaris.

Brussel, 30 maart 2012. Voor de Raad van Bestuur,

Alain Wirtz Chief Executive Officer

Pierre Lambert Chief Financial Officer

Raad van Bestuur Van links naar rechts en van boven naar onder: Michel Allé, Paul Jacques, Jean-François Jacques, Jean-Marie Laurent Josi, Olivier Gernay, Floris Vansina, Pierre Lambert, Alain Wirtz, José-Charles Zurstrassen Afwezig op de foto: Alexandre Schmitz

H3 STRATEGIE

Wanneer we op gevoelige en complexe projecten werken, kilometers verwijderd van het kantoor, is het een hele geruststelling dat we kunnen rekenen op enthousiaste, betrouwbare teams die alles in het werk stellen om bij te dragen aan het succes van onze projecten. Dish’ma Mwanza Kalambayi • Project Manager Zetes PASS


groepsstrategie doorgedreven specialisatie

complementaire activiteiten

Europa en Afrika

Zetes zoekt voortdurend naar nieuwe oplossingen en markten maar blijft daarbij focussen op de auto-ID-sector. De Groep beschikt over een diepgaande knowhow van de IT-systemen in dit vakgebied en bouwt bruggen tussen de fysieke en digitale wereld. Die specialisatie is een grote troef in een omgeving waar erg veel vraag is naar identificatie- en traceerbaarheidoplossingen. De regelgeving wijzigt namelijk aanhoudend, onder andere met het oog op de bestrijding van fraude en namaak. Met haar expertise is Zetes de ideale partner om de juiste invulling te geven aan specifieke behoeftes in dit domein.

Zetes houdt zich op de identificatiemarkt bezig met zowel goederen als personen. Die strategische positie is ingegeven door de convergenties die het bedrijf tussen de twee bespeurt. Het is in de praktijk immers vaak nodig een object aan een persoon te linken. Bij het leveren van een pakje moeten bv. zowel het pak als de ontvanger geïdentificeerd worden. Dit is een tendens die zich nog zal versterken. People ID vertegenwoordigt momenteel de helft van de operationele resultaten van de Groep terwijl de omzet slechts één vierde van de omzet van de Groep vertegenwoordigt. Volgens de tendens blijft het aandeel van People ID binnen de Groep groeien en deze groei is voornamelijk organisch.

In tegenstelling tot heel wat bedrijven die verplicht worden hun groei buiten Europa te zoeken, is Zetes actief in een sector die nog heel wat groeimogelijkheden biedt binnen Europa. Redenen daarvoor zijn de wijzigende regelgeving, belangrijke traceerbaarheidsbehoeften en een continu zoeken naar productiviteitswinsten. Afrika is daarenboven niet alleen rijk aan grondstoffen, heel wat landen op het continent hebben geen rijksregister en de vraag naar auto-ID-oplossingen is erg groot. Deze twee continenten blijven dan ook prioritair voor Zetes en zullen de verdere groei verzekeren.

H3 STRATEGIE / 23

strategische hefbomen innovatie en synergie

vertrouwensrelaties

stabiliteit

De experts van Zetes onderzoeken nieuwe manieren om technologieën in te zetten, ze ontwikkelen oplossingen en creëren synergieën. De teams van Zetes werken zowel onderling samen als met de Competence Centres. Die uitwisselingen gebeuren tussen technologieën, tussen sectoren en tussen landen. Op die manier zijn de specialisten van Zetes telkens weer in staat de complexe problemen van klanten op te lossen.

Door een luisterend oor te hebben voor de behoeften van ondernemingen en door nauw samen te werken met haar klanten, opereert Zetes vaak als een bevoorrechte technologiepartner. Dankzij dat vertrouwen kunnen meerdere projecten binnen dezelfde organisatie, in verschillende departementen en met verschillende soorten oplossingen worden uitgerold.

Het zoeken naar nieuwe markten voorkomt dat Zetes afhankelijk wordt van een enkele sector. Overheden zijn bijvoorbeeld minder gevoelig voor economische schommelingen dan de privé. Zo is de farmasector uitgegroeid tot een belangrijke doelgroep toen de autosector een crisis doormaakte. Tot slot verzekeren langetermijncontracten en een diversiteit aan diensten een basis van inkomsten.

oplossingen van de groep

valorisatie van competenties

Zetes investeert steeds meer in de ontwikkeling van eigen oplossingen. Zo kan het haar oplossingen beter aanpassen aan de verwachtingen van de markt en de inkomsten en opbrengsten optimaliseren. Bovendien bieden de oplossingen van Zetes het voordeel van een unieke leverancier. Ze integreren consultancy, ontwikkeling, integratie, opleiding, onderhoud en diensten en de levering van verbruiksgoederen.

Het contact met de klant en de kwaliteit van de dienstverlening zijn essentiële factoren voor het welslagen van de Groep. Daarom zorgt Zetes ervoor dat haar interne competenties zoveel mogelijk bewaard blijven. Het is de expertise van haar medewerkers, zowel ervaren als nieuwe, die het mogelijk maakten om in 2011 opnieuw een uitstekend resultaat neer te zetten.


goods id specialisatie per sector

altijd de vinger aan de pols

nabijheid

De aanpak per verticale en per nichemarkt maakt een uitstekende beheersing van die markten en hun processen mogelijk. Zetes’ klanten hebben daardoor een gesprekspartner die hun specifieke problemen begrijpt en die de technologieën zoekt waarmee ze het best hun plannen kunnen waarmaken. De uitbouw van een organisatie die voor elke sector specialisten kan inzetten, is enkel mogelijk bij een onderneming met de nodige omvang. Een goed begrip van de kwesties waarmee ze te kampen hebben is voor de klanten nochtans vaak een doorslaggevend argument.

Met de vrijmakingen van de markt en nieuwe regelgevingen is het cruciaal om de marktevoluties goed op te volgen. Die evoluties kunnen de deur openen naar nieuwe marktsegmenten waar de oplossingen van Zetes relevant kunnen zijn. De wijzigende gebruikersgewoontes en de vermenigvuldiging van het aantal verkoopskanalen spelen eveneens een belangrijke rol, met name de noodzaak aan een doeltreffend beheer van teruggezonden goederen. Door die evoluties van nabij op te volgen, kan Zetes snel tussenkomen bij bedrijven die het hoofd moeten bieden aan nieuwe uitdagingen.

De activiteit van Zetes vereist een geografische nabijheid met haar klanten, kennis van de lokale cultuur, en snelle interventies. De Groep streeft ernaar haar aanwezigheid uit te breiden om ondernemingen beter te kunnen dienen, met name via acquisities. Als Europese leider op het vlak van automatische identificatie wil ze haar positie de komende jaren nog versterken. Het unieke netwerk dat op die manier wordt uitgebouwd maakt het tevens mogelijk de verwachtingen in te lossen van multinationals die op zoek zijn naar homogene oplossingen en uitrustingen.

H3 STRATEGIE / 25

people id lokale reputatie

uitstraling in EMEA

nadruk op veiligheid

Als Belgisch bedrijf heeft Zetes een goede reputatie opgebouwd via het eID-project. Dankzij dat eerste succes kon Zetes deelnemen aan andere vernieuwende overheidsprojecten en kon het het vertrouwen winnen van publieke instanties in andere landen. Zetes heeft bijgedragen aan het kids-ID-project en aan de kaarten voor vreemdelingen en Belgen die in het buitenland verblijven. Het leverde tevens de uitrustingen voor de biometrische registratie bij de Belgische consulaire posten in het kader van de productie van elektronische visums en personaliseert ook de ziekteverzekeringskaarten voor haar medeburgers.

De projecten die in België worden gerealiseerd, vinden elders in de EMEA-zone weerklank. Er zijn verschillende redenen om zich te concentreren op deze regio. Business Development vereist belangrijke investeringen en de verkoopscycli zijn lang en vergen een gestage inspanning. De keuze voor Afrika is snel gemaakt. Heel wat staten hebben namelijk geen bevolkingsregister en de behoeften op het vlak van identificatie van de bevolking zijn talrijk. De leidinggevenden staan bovendien erg open voor vernieuwende oplossingen, wat de aanvaarding door de bevolking bevordert.

Het succes van de identificatieoplossingen voor personen staat of valt met de veiligheid ervan. Naast biometrie en versleuteling tegen identiteitsfraude worden verschillende productietechnieken gehanteerd om namaak te bestrijden. In 2010 kreeg Zetes de 27001 certificering die garandeert dat haar Information Security Management System voldoet aan de veiligheidsnormen. Gezien de veiligheid bepalend is voor de betrouwbaarheid van de oplossing van de Groep, zal Zetes haar investeringen verderzetten om zowel de instanties als de burgers de hoogst mogelijke mate van gegevensbeveiliging te kunnen bieden.

H4 ACTIVITEITEN

Op een bloemenveiling moet uiterst snel en precies kunnen worden gewerkt. Robuuste, stabiele oplossingen zijn bijgevolg een must, net als een betrouwbare partner. FloraHolland vond dit alles in Zetes. Aart-Jan De Leeuw van Weenen • Distribution Manager FloraHolland • Nederland


de fysieke en de digitale wereld linken

• Consultancy: Zetes analyseert de problematiek van de klant in detail (te verbeteren processen, implementatieomgeving, bestaande structuur enz.) en stelt een oplossing voor op basis van de meest geschikte technologieën.

Het vakgebied van Zetes bestaat erin bruggen te bouwen tussen de fysieke en de digitale omgeving. Daartoe gebruikt Zetes identificatietechnologie en gegevenscaptatie, die gekoppeld worden aan gecentraliseerde beheersystemen. Deze bruggen maken een rechtstreekse gegevensuitwisseling mogelijk tussen de medewerkers en de activiteiten op het terrein enerzijds en de IT-systemen anderzijds. Dit zorgt voor een beter beheer van informatie en een betere zichtbaarheid op de bewegingen van goederen en personen.

• Ontwikkeling: Zetes beschikt over eigen oplossingen, die worden aangepast aan de specifieke behoeften van de klant. In bepaalde gevallen worden oplossingen op maat ontwikkeld.

Een bijkomende meerwaarde van Zetes is dat het de projecten van klanten van A tot Z opvolgt. Het hanteert hiervoor een praktijkgerichte en samenhangende aanpak:

• Ondersteuning en onderhoud: Zetes ondersteunt en onderhoudt de geïnstalleerde oplossingen om de duurzaamheid ervan te verzekeren.

• Implementatie/integratie: Zetes realiseert de integratie van haar oplossingen in het bedrijfsbeheersysteem, met inbegrip van de installatie van draadloze communicatiesystemen. • Opleiding: Zetes leidt het personeel op, zodat het met de geïnstalleerde oplossing kan werken.

• Levering van verbruiksgoederen: Zetes levert etiketten, linten en andere accessoires die de oplossingen vereisen.

goederen

enterprise software

bekabelde en draadloze communicatienetwerken

front-end communicatie

toegevoegde applicatie-logica

nationaal register, AFIS systeem

personen digitaal

fysiek identificatie en gegevenscaptatie

(beveiligde) overdracht van gegevens

integratie in het host systeem

H4 ACTIVITEITEN / 29

goods id optimalisatie van de toeleveringsketen De activiteit "Goods ID" van Zetes heeft voornamelijk betrekking op oplossingen voor de optimalisatie van de toeleveringsketen. Ze voldoen aan de noodzaak van ondernemingen om de juiste producten naar de juiste plaats te brengen, binnen bepaalde termijnen en tegen een optimale prijs. De activiteiten van Zetes kunnen worden opgedeeld in twee categorieën van processen: • Indoor processen: identificatie van goederen op het ogenblik van de productie, processen in de opslagplaats (voorbereiding van orders, voorraadbeheer, voorbereiding en verificatie van verzendingen, ...) en magazijnprocessen (voorraadbeheer, inventaris, enz.). • Outdoor processen: follow-up van mobiel personeel, leveringen/ophalingen, toepassingen voor onderhoudsmonteurs, mobiele betalingen, enz. De ondernemingen optimaliseren hun processen om een concurrentievoordeel te verkrijgen dankzij: • Een beperking van het aantal fouten • Een hogere productiviteit • Een betere traceerbaarheid

Een perfecte beheersing van technologieën De oplossingen van Zetes steunen op de toepassing van een aantal technologieën: barcodes, RFID, stemherkenning, afdrukken/aanbrengen van etiketten, imaging, serialisatie, enz. Zetes stelt aan elke klant de technologie en de oplossing voor die het beste inspelen op zijn behoeften. Dankzij gespecialiseerde teams die centraal georganiseerd zijn in Competentie- en Innovatiecentra en lokale specialisten die goed vertrouwd zijn met de realiteit op het terrein, beschikt Zetes over een technische kennis en knowhow die samen een unieke combinatie van competenties vormen. De oplossingen die ze intern ontwikkelt, garanderen klanten een maximale efficiëntie bij de implementatie van hun toepassingen. Nabijheid tot de klant De commerciële teams van Zetes werken per activiteitssector: productie, retail, transport en logistiek, farmaceutica, gezondheidszorg, enz. Daardoor kunnen klanten erop rekenen dat zij een gesprekspartner vinden die al hun processen beheerst en de juiste antwoorden aanbrengt.

• Lagere bedrijfskosten

Zetes hecht een bijzonder belang aan de begeleiding van haar klanten in de tijd: op die manier kan ze de duurzaamheid van de toegepaste oplossingen garanderen, versterkt ze haar reputatie en heeft ze een bron van regelmatige inkomsten.

Een unieke knowhow

Met haar uitgebreide netwerk van filialen kan ze bovendien:

• Een strengere veiligheid • Een verbeterde klantendienst

Zetes, één van de pioniers wat betreft de invoering van barcodes in Europa, heeft ondertussen meer dan 25 jaar ervaring in het domein van de identificatie en de automatische gegevensregistratie. Ze is de onbetwiste marktleider in EMEA.

• dicht bij haar klanten staan en hun specifieke behoeften begrijpen • snel ingrijpen op het terrein

In de loop der jaren heeft ze een organisatie ontwikkeld die stoelt op verscheidene succesfactoren:

• moeiteloos projecten beheren die verspreid zijn over verscheidene vestigingen, landen of zelfs continenten.

• Een perfecte beheersing van materieel en technologie

Dat laatste punt wordt nog vergemakkelijkt door de introductie van het softwareplatform Zetes TotalCare, dat ondernemingen in staat stelt om auto-ID infrastructuren, soms met ettelijke duizenden terminals, vlot te beheren. Deze oplossing houdt vooral bijkomende voordelen in voor ondernemingen die multinationale projecten en projecten op verschillende sites beheren.

• Een knowhow in de integratie en implementatie van systemen • Buitengewoon gespecialiseerde en gemotiveerde teams • Partnerships met erkende strategische spelers


OPTIMALISERING VAN DE SUPPLY CHAIN

productie

opslag

uitdagingen

uitdagingen

Naleven van termijnen, kwaliteitsgarantie en kostenreductie | De juiste grondstoffen beschikbaar maken op het juiste moment en zo veel mogelijk onnodige voorraden vermijden | Foute leveringen vermijden die voor boetes of goederenverlies kunnen zorgen.

Beheer van een groot aantal productreferenties | Beheer van goederenontvangst, opslag, ordervoorbereiding en verzending.

oplossingen

oplossingen

Automatisch afdrukken en aanbrengen van etiketten om individuele producten, dozen en paletten te identificeren | Serialisatie: een uniek nummer toekennen aan individuele goederen | Imagingoplossingen die een 100 % nauwkeurige verzendingscontrole mogelijk maken | Oplossingen die beantwoorden aan de vereisten van het just-in-timebeheer, een techniek bedoeld om de voorraden en de daaraan verbonden kosten te verminderen.

Oplossingen om die processen te automatiseren en dus te versnellen, met tegelijk een reductie van de fouten die bedrijven met heel wat kosten opzadelen: • Spraaktechnologie, waardoor men tijdens het uitvoeren van taken de handen en ogen vrij heeft. • Voertuigterminals.


transport en logistiek

verkooppunten

uitdagingen

uitdagingen

De juiste goederen op de juiste plaats op het juiste moment | Bij geschillen het bewijs leveren dat goederen effectief werden ontvangen | Correcte datainvoer in het beheersysteem terwijl medewerkers zich buiten het bedrijf bevinden | Koudebeheer tijdens het transport.

Ervoor zorgen dat de schappen voldoende gevuld zijn en een goede rotatie verzekeren, met name bij goederen met beperkte houdbaarheid | Voorraadbeheer en opstellen van de inventaris | Beheer van prijzen en promoties.

oplossingen

oplossingen

Mobiele oplossingen voor vrachtvervoerders om leveringen bij vertrek en aankomst te identificeren en het ontvangstbewijs te registreren | Draadloze communicatie voor een directe gegevensuitwisseling tussen de medewerker op het terrein en het beheersysteem van de onderneming | RFID-systemen voor een permanente temperatuurcontrole van goederen.

Spraakoplossingen voor het beheer van de voorraad en de aanvulling | Oplossing voor het lezen van barcodes | Het verminderen van het aantal invoerfouten verbetert de zichtbaarheid op de beschikbaarheid, de aanvoer en het vertrek van de producten, de correcte vermelding van prijzen enz.


markten in beweging De oplossingen voor automatische identificatie en gegevensregistratie (auto-ID) zijn essentieel voor ondernemingen die een concurrentievoordeel willen verkrijgen en hun klanten een goed serviceniveau willen leveren. Deze bedrijven zijn namelijk op zoek naar oplossingen waarmee ze, dankzij een optimale traceerbaarheid, zoveel mogelijk kunnen winnen aan tijd en efficiëntie. Daarnaast evolueert de toeleveringsketen volgens de behoeftes van de markt en het gedrag van de consument. Oplossingen voor auto-ID moeten dus opgewassen zijn tegen de nieuwe uitdagingen van ondernemingen. De consument komt steeds meer centraal te staan in de toeleveringsketen: gepersonaliseerde producten, het gemak van aankoop en retour, het streven naar ethiek, de strijd tegen vervalsing, de aandacht voor de gezondheid,... Dit hoofdstuk geeft een overzicht van de evoluties in dit domein en van de ontwikkelingskansen die dit creëert voor Zetes. Bescherming van de consument De bescherming van de consument is de afgelopen jaren een belangrijke factor geworden in de organisatie van de toeleveringsketen. De crisissen van de dolle koeienziekte, vogelpest en meer recent e-coli hebben het belang van een effectieve traceerbaarheid in de landbouw- en voedingsindustrie aangetoond. Deze sector is, samen met de farmaceutische sector die te maken krijgt met

een toenemend aantal vervalste producten, het meest onderworpen aan nieuwe reglementering inzake traceerbaarheid. Maar in feite hebben alle ondernemingen die consumptiegoederen produceren behoefte aan traceerbaarheid: hoe kan men een fabricageprobleem tot bij de bron opsporen en zijn impact beperken door nauwkeurig te bepalen welke producten men moet terugroepen? Er bestaan verscheidene oplossingen voor deze logistieke uitdagingen : het afdrukken/aanbrengen van etiketten van hoge kwaliteit, het gebruik van nieuwe types van barcodes die meer informatie bevatten (zoals de datamatrix of de databar) en, in toenemende mate, serialisatie (een unieke identificatie voor elk product). De ethische en ecologische toeleveringsketen Consumenten hechten steeds meer belang aan de herkomst en het eerlijke karakter van voedingsproducten en fabrikanten weten hoe complex dit probleem is. Zij kopen hun grondstoffen in bulk aan bij tussenpersonen die vrachten uit de hele wereld mengen, waardoor de consument geen zicht heeft op de herkomst van het eindproduct. Hoe kan men weten waar de grondstof vandaan komt? Bieden de verschillende leveranciers hun personeel fatsoenlijke arbeidsvoorwaarden aan? Is het product afkomstig uit een wettelijke plantage of een beschermd bos? Stemtechnologie, imagetechnologie, barcodes, RFID, systemen voor het afdrukken/aanbrengen van etiketten, chipkaarten enz.: door de juiste technologieën te combineren kunnen fabrikanten een volledige traceerbaarheid van de goederen verzekeren en zo hun kwaliteitsgarantie en hun conformiteit met industriële normen verbeteren. E-commerce en mobiele handel Multi- of omnichannel retail geeft een koper de mogelijkheid om goederen om het even waar te bestellen en naar wens op verschillende plaatsen te laten leveren. Deze tendens wordt in de hand gewerkt door de alomtegenwoordigheid van het web en van smartphones. Daarnaast moet men ook de retours organiseren. Een deel van de verkoop moet immers weer worden opgenomen in de toeleveringscyclus. Deze trend zou in de toekomst sterker kunnen worden, aangezien verbruikers alsmaar impulsiever consumeren. Bedrijven moeten zich dus aanpassen aan deze nieuwe realiteit en hun processen in functie hiervan reorganiseren. Die aanpassing impliceert onder meer een efficiënt beheer van voorraden en retours. Auto-ID oplossingen op basis van RFID, imagetechnologie en stemtechnologie geven antwoorden op deze problematiek.


De strijd tegen vervalsing De strijd tegen vervalsing is een probleem dat niet alleen de farmaceutische sector treft, maar ook van toepassing is op luxegoederen en cosmeticaproducten. De verkoop via het internet heeft het aantal vervalsingen dramatisch doen toenemen. Het gebruik van een unieke identificatie (serialisatie) is een effectief wapen tegen deze kwaal. Deze techniek is op internationaal niveau nog niet verplicht, maar heeft al de belangstellig van bepaalde ondernemingen gewekt. Zetes loopt vooruit op de trend en heeft een oplossing ontwikkeld die aan deze specifieke behoefte voldoet. De liberalisering van de markten De liberalisering van bepaalde markten zet voormalige overheidsbedrijven aan tot investeringen in oplossingen die een concurrentievoordeel opleveren. Dit geldt onder meer voor de oplossingen voor traceerbaarheid en Proof of Delivery (ePod of elektronisch leveringsbewijs) in de postsector. Oplossingen voor auto-ID en mobiliteit kunnen hen eveneens helpen om hun activiteitsdomein te diversifiëren door hun klanten ook diensten aan te bieden aan de deur in de plaats van alleen aan het loket. In de loop van 2011 heeft Zetes onder andere projecten uitgevoerd voor CTT (Portugese post), An Post (Ierse post) en Schweizerische Post (Zwitserse post). Zetes verzorgt ook een aantal vergelijkbare projecten voor pakjesbedrijven zoals TNT, DHL, Chronopost enz. Cloud computing en verhuurmodellen op lange termijn De identificatie van goederen is een kritieke activiteit voor onze klanten. Aangezien het hun core business niet is, vertrouwen ze het totale beheer van deze activiteit liever toe aan een vertrouwenspartner op wie ze op lange termijn kunnen rekenen. Het beheer gaat van de ontwikkeling en het onderhoud van softwareoplossingen tot de hosting op servers en de terbeschikkingstelling en het onderhoud van parken van mobiele terminals. Dankzij haar omvang en structuur kan Zetes dergelijke projecten verzorgen, waarbij de klant ofwel zelf investeert, ofwel op lange termijn huurt.


geografische spreiding en groeimogelijkheden Europa Groeimogelijkheden Europa is het historische continent van Zetes, dat er in de voorbije jaren een omvangrijk netwerk van filialen heeft ontwikkeld. De ruime geografische dekking zorgt voor een grote nabijheid met de klanten, een goede kennis van hun behoeftes en de mogelijkheid om snel op te treden op het terrein. Ondanks de onzekerheden van de macro-economische situatie in Europa kan Zetes in verscheidene opzichten blijven groeien: - geografisch: er bestaan nog veel mogelijkheden om het netwerk van filialen uit te breiden en zo de leiderspositie van Zetes te versterken, met name in Oost-Europa. Ook buiten Europa zijn er groeikansen; - volgens de behoeftes van de ondernemingen: de hoofdstukken op pagina's 32 en 33 van het jaarverslag geven een beeld van de evolutie van de behoeftes aan identificatie en traceerbaarheid; - technologisch: dankzij haar omvang en financiële kracht kan Zetes nieuwe technologieën onderzoeken en op die manier een lengte voorsprong behouden op de concurrentie. De retail blijft in heel Europa de belangrijkste sector. Productiviteitswinst, efficiëntie en de beperking van het aantal fouten in de magazijnen zijn de motoren van de activiteit in deze sector. In het segment transport en logistiek hebben de "Proof of Delivery" oplossingen veel succes. Ze combineren identificatie met mobiliteit en kunnen zelfs mobiele betaling omvatten. Ten slotte blijven de sectoren van de farmacie en de luxegoederen investeren in oplossingen voor de markering en traceerbaarheid van individuele eenheden (serialisatie).

Geografische spreiding De Europese markt is in drie regio's verdeeld: - Noord: het Verenigd Koninkrijk, Ierland en de Scandinavische landen - Centraal: België, Nederland, Duitsland en Zwitserland - Zuid: Frankrijk, Italië, Spanje, Portugal, Griekenland en Israel in het Midden-Oosten. In de centrale regio heeft de integratie van de activiteit van Phi Data NL met die van Zetes Nederland marktaandeel opgeleverd in een competitieve sector. Het Zwitserse filiaal noteerde eveneens een sterke groei, gestimuleerd door de markten van de postdiensten en de spoorwegmaatschappijen. In de zuidelijke regio zijn ondanks de erg moeilijke macro-economische omstandigheden de omzet en vooral de marge gestegen. Deze regio mikt op de ontwikkeling van oplossingen met toegevoegde waarde voor de farmaceutische en de transportsector. De noordelijke regio heeft zwaar geleden onder een vermindering van de activiteit in het VK. Dit is het gevolg van een afwachtende economische situatie en het einde van grote implementaties bij bestaande retailklanten. Men heeft in 2011 verbeteringsinitiatieven ondernomen die in 2012 worden voortgezet om weer prestatieniveaus te bereiken die overeenstemmen met de doelstellingen van de divisie.

Noord Centraal Zuid


Afrika In juni 2011 heeft Zetes haar tot op heden grootste overname uitgevoerd. Dankzij de aankoop van ProScan krijgt het bedrijf met haar Goods ID activiteit vaste voet aan grond op de Afrikaanse markt. De Zuid-Afrikaanse onderneming telt 170 medewerkers in vier vestigingen: Johannesburg, Kaapstad, Durban en Port Elizabeth. Het Afrikaanse continent heeft een groot ontwikkelingspotentieel. Men verwacht de volgende jaren een groei met twee cijfers. Met hun overvloed aan grondstoffen hebben de Afrikaanse landen een acute behoefte aan traceerbaarheid en oplossingen voor de toeleveringsketen. De keuze van Zuid-Afrika als vertrekpunt voor de Goods ID activiteit op het continent wordt gerechtvaardigd door het feit dat dit het meest mature land van de regio is. Zuid-Afrika is trouwens het ideale toegangspunt voor het geheel van de subequatoriale regio. ProScan heeft bovendien een dominante positie op de ZuidAfrikaanse markt, met een portefeuille van oplossingen die vergelijkbaar is met die van Zetes. Het heeft belangrijke referenties, vooral in de fabricagesector.

Directe aanwezigheid Alleen People ID

twee continenten, één leverancier De expansie van Zetes heeft voordelen voor bedrijven die zowel op het Europese continent als in Afrika werken, want Zetes kan hen nu overal eenzelfde serviceniveau aanbieden. Naarmate de toeleveringsketens mondiaal worden, gaan de multinationals op zoek naar "glocale" oplossingen: een mondiale benadering maar lokale diensten en ondersteuning. Dat is wat Zetes hen met haar netwerk van Europese filialen sinds vele jaren voorstelt. Het aanbod wordt nu uitgebreid naar een nieuw continent. Zetes vormt trouwens een strategisch bondgenootschap met de auto-ID leiders op de Aziatische en de Amerikaanse markten. Op de sterk gefragmenteerde markt van de automatische identificatie is Zetes de enige onderneming die dit serviceniveau kan aanbieden. Dankzij deze benadering heeft het verscheidene grote contracten in de wacht gesleept, een trend die in de volgende jaren zou moeten aanhouden.


people id De identificatie van burgers, een uitdaging voor elke staat De oplossingen voor de identificatie van personen zijn bedoeld voor staten en overheden die een goed zicht willen hebben op de mensen die op hun territorium wonen en er op doorreis zijn, met name voor: • De organisatie van democratische verkiezingen De organisatie van verkiezingen kan een heuse uitdaging zijn voor staten zonder bevolkingsregister. Om het principe van 1 persoon = 1 stem te garanderen, hebben ze nood aan oplossingen waarmee ze hun burgers verspreid over het land kunnen identificeren. • De controle van migratiestromen Dit is een belangrijke beslommering voor alle staten. Wie wordt met andere woorden toegelaten op het territorium en voor hoe lang? Hiervoor worden reisdocumenten gebruikt (paspoorten, visums) die beantwoorden aan internationale normen en gepaste grenscontroles. • Het administratief beheer Een doeltreffende identificatie van burgers vereenvoudigt de administratie en het contact met de instanties. • Het beheer van human resources Een staat waarvan burgers niet correct geïdentificeerd zijn, ondervindt moeilijkheden om zijn ambtenaren doeltreffend te beheren. Dit heeft belangrijke gevolgen voor het budget. Een eenduidige identificatie Het voornaamste doel is steeds een eenduidige identificatie van burgers. De bestrijding van oneigenlijke identiteitstoeëigening en namaak is voor de personenidentificatie cruciaal. Zetes gebruikt daarom spitstechnologie in haar oplossingen: • Biometrie en AFIS-systemen Biometrie (bv. digitale vingerafdrukken) is de meest zekere manier om een persoon te identificeren. Omdat de rekenkracht van computers snel toeneemt, wordt deze oplossing steeds vaker ingezet, ook voor bevolkingen van meerdere miljoenen mensen. Met AFIS-systemen (Automated Fingerprint Identification System) wordt er gezocht naar dubbels op basis van de biografische en biometrische gegevens. Personen die meerdere keren zijn ingeschreven kunnen zo vlot worden opgespoord. • Chipkaarten De integratie van elektronische onderdelen en de digitalisering van informatie bieden meerdere voordelen: een snellere

informatie-uitwisseling, beveiliging van persoonlijke gegevens, combinatie van de grafische en elektronische beveiliging,… • RFID RFID-technologie maakt identificatie op afstand mogelijk. Dit versnelt de controles terwijl het systeem even veilig blijft. Een veilige identificatie van begin tot einde De identificatie van personen is gerelateerd aan privacy- en vertrouwelijkheidsaspecten. Het is van het grootste belang een maximale veiligheid te waarborgen, zowel voor het gegevensbeheer als in de documenten zelf. Dit vertaalt zich in de praktijk in meerdere maatregelen. De oplossingen van Zetes, op basis van vaste kits (geïnstalleerd in ambassades of consulaire posten) en mobiele kits (voor registratieoperaties op moeilijk toegankelijke plekken) verzekeren de “live enrolment”, m.a.w. de registratie van alle biografische en biometrische gegevens op een en dezelfde plek en een en hetzelfde moment. Zetes gebruikt daarnaast encryptie voor de gegevensoverdracht en om de toegang tot bepaalde documentgegevens voor te behouden aan de eigenaar ervan. Voor de productie van documenten hanteert Zetes de beste materialen en technieken om te verzekeren dat ze niet reproduceerbaar zijn. Wat betreft documentsamenstelling en informaticabeveiliging leeft Zetes de aanbevelingen na van de internationale instanties. Zetes is overigens houder van het ISO 27001 certificaat inzake het beveiligd beheer van gevoelige informatie. Een unieke leverancier Zetes kan alle processen voor de identificatie van personen verzekeren, van gegevensregistratie over de aanmaak van een gestructureerde database en de opsporing van dubbels tot de productie van de documenten. Dat een en dezelfde leverancier alles kan uitvoeren, vereenvoudigt de implementatie van uitermate complexe projecten voor staten. Heel wat projecten succesvol afgewerkt Zetes kan behoorlijk wat referenties voorleggen. Verschillende van die klanten hebben opnieuw beroep gedaan op onze onderneming na de succesvolle afronding van een eerste project. Enkele van de landen waarvoor Zetes oplossingen heeft geïmplementeerd: België, de Democratische Republiek Congo, Togo, Burundi, Gabon, Kaapverdië, Benin, Ivoorkust, Israël, Luxemburg en Portugal.


VERKIEZINGSPROCES

AFIS

CENTRALISATIE

REGISTRATIE

CENTRALISATIE VAN GEGEVENS

KIEZERSLIJST

KIEZERSKAART

STEMBUREAU

TELLING

RESULTATEN

TECHNISCHE VERANTWOORDELIJKHEID VAN ZETES

VERANTWOORDELIJKHEID VAN DE VERKIEZINGSCOMMISSIE

Een gemengd business model Het bedrijfsmodel van de activiteit People ID is gebaseerd op contracten van het type "Build & Operate" (BO) en "Build & Transfer" (BT). De BO-contracten hebben betrekking op projecten voor de productie van beveiligde documenten (bv. identiteitskaarten voor België en Israël, biometrische paspoorten voor Ivoorkust, enz.). Het betreft concessies die staten voor perioden van ettelijke jaren verlenen. Deze contracten vereisen aanvankelijk grote investeringen, maar vormen een vaste bron van inkomsten tijdens de duur van het contract en geven de divisie dus een goede zichtbaarheid en voorspelbaarheid. De projecten van het type BT, momenteel voornamelijk in Afrika, zijn meer beperkt in de tijd. Dit zijn projecten voor biometrische registraties in het kader van verkiezingen, de telling van ambtenaren, enz. Tot op heden werden de activiteiten volledig op de zetel van Zetes ontwikkeld. Het bedrijf heeft nu beslist om specialisten van de di-

visie naar Afrika te detacheren. Het maakt hiervoor gebruik van de kantoren die het heeft geopend voor de productie van het biometrische paspoort in Ivoorkust, en van de kantoren van het overgenomen ProScan (Goods ID) in Zuid-Afrika. Het is de bedoeling om geleidelijk aan, afhankelijk van de projecten die zich aandienen, teams samen te stellen, subequatoriaal Afrika te bestrijken en op die manier dichter bij de klanten te staan. Uitbreiding van de portefeuille van oplossingen 2011 zag ook de lancering van twee nieuwe oplossingen die in samenwerking met de Goods ID teams werden ontwikkeld. • Secur-eVote: een oplossing voor elektronisch stemmen die regeringen in staat stelt om sneller en efficiënter verkiezingen te organiseren en hun integriteit te controleren. • Vaste biometrische registratiestations: het station combineert het nemen van foto's en biometrische afdrukken met de invoer van de handtekening; het is lichter en gemakkelijker te installeren dan de gebruikelijke vaste registratiestations.


PEOPLE ID WAARDEKETEN

REGISTRATIE De biografische en/of biometrische gegevens worden geregistreerd via mobiele of vaste registratiestations.

AFIS

CENTRALISATIE De informatie wordt geëncrypteerd overgedragen via satellietcommunicatie, internet of numerieke drager.

GEGEVENSDATABANK / BEVOLKINGSREGISTER Zodra de informatie gevalideerd is beschikken we over een betrouwbare databank die, indien nodig, gebruikt kan worden om een bevolkingsregister samen te stellen. In de meeste landen blijven die centrale registers in een embryonaal stadium.

Dankzij AFIS (Automated Fingerprint Identification System – ABIS indien een ander type biometrische gegevens wordt gebruikt), voert Zetes een ultrasnelle opzoeking naar dubbels. Indien biografische en/of biometrische gegevens meermaals voorkomen, geeft het systeem een alarmsignaal en wordt de identiteit van de betrokken personen nagetrokken door een staatsagent.


CONTROLE De gegevens worden afgetoetst door raadpleging van de bestaande gegevensdatabase. Het gebruik van biometrie en het AFIS-systeem laat toe om personen die zich onder meerdere identiteiten aanbieden op te sporen.

PRODUCTIE/ PERSONALISATIE De gevalideerde gegevens kunnen eveneens gebruikt worden voor de productie en/of personalisatie van beveiligde documenten. Deze omvatten o.a. elektronische identiteitskaarten, elektronische biometrische paspoorten, visums, rijbewijzen, kiezerskaarten, sociale zekerheidskaarten, enz.

LEZEN VAN GEGEVENS De burger biedt zijn identiteitsbewijs aan en zijn vingerafdrukken worden digitaal gelezen door de bevoegde instanties.

H5 INNOVATIE

Innovatie is een belangrijk onderdeel van de strategie van de Carrefour Groep. Deze wordt gestimuleerd dankzij een nauwe samenwerking met partners zoals Zetes. Olivier Dibon • Expert Logistique – Corporate Supply Chain Carrefour Groep • Frankrijk


Innovatie is niet alleen een essentiële groeifactor voor Zetes, maar ook een element van differentiatie en een waarborg van duurzaamheid. De multidimensionale benadering van Zetes Deze vertrekt van het onderzoek rond bestaande technologieën, het delen van kennis, een nauwe samenwerking met de klant en de synergie tussen de technische toepassingen van de verschillende entiteiten van Zetes. • Onderzoek rond bestaande technologieën Het succes van technologieën zoals RFID, barcodes of voicetechnologie zal in grote mate afhangen van hun mogelijke toepassingen en van de kwaliteits- en productiviteitswinst die ze in verhouding met hun kosten zullen opleveren. Zetes speelt een innoverende rol door zich vertrouwd te maken met de nieuwe technologieën in het domein van auto-ID en door aan de hand van nieuwe toepassingen hun grenzen te verleggen. • Kennis delen Eén van de meest productieve manieren om innovatie te stimuleren, is het bevorderen van het delen van ervaring en informatie. De specialisten van Zetes werken als lokale experts of in gecentraliseerde Competentie- en Innovatiecentra. De opdracht van deze laatste draait om het principe van de 3i's: "Innovate, Integrate, Improve", oftewel de verbetering van de toeleveringsketen door innovatie en door de integratie van verschillende technologieën die de processen optimaliseren.

• Nauwe samenwerking met de klant De teams van Zetes werken nauw samen met hun klanten en, in de mate van het mogelijke, rechtstreeks met elke gebruiker van haar oplossingen binnen de bedrijven. De invoering van een nieuwe oplossing veronderstelt immers de medewerking van de mensen die deze elke dag moeten gebruiken. Bovendien kan men dankzij een constante uitwisseling van informatie met deze gebruikers de oplossingen laten evolueren, vooral in termen van ergonomie. • Synergie tussen technische toepassingen De experts van Zetes zijn vertrouwd met technologieën zoals barcodes, stemtechnologie, RFID, biometrie, chipkaarten, het afdrukken en aanbrengen van etiketten, imagingtechnologie, enz. Daardoor kunnen ze de voordelen van verschillende bestaande technologieën combineren om ondernemingen nieuwe voordelen te brengen. Deze unieke synergie tussen competenties en technologieën heeft onder meer bijgedragen tot de volgende combinaties: - Print & Apply met imagingtechnologie: Dankzij een rechtstreekse integratie met de managementsystemen van bedrijven, kunnen de oplossingen voor het afdrukken/aanbrengen van etiketten op producten nauwkeurige informatie aanbrengen over de componenten, de datum, de fabricageplaats, enz. Voor een etiket op de pallet wordt aangebracht, kan men een imagingoplossing integreren die snel en nauwkeurig controleert of de inhoud van de pallet overeenkomt met de bestelling van de klant. - Voice met datamatrix: voicetechnologie heeft in het begin van de jaren 2000 haar intrede gedaan in de distributiecentra, waar ze een revolutie heeft teweeggebracht in het orderverzamelen. Tegelijkertijd is in de farmaceutische sector de datamatrixcode de norm geworden voor een optimale traceerbaarheid. Door het gebruik van voice en het scannen van datamatrix met elkaar te combineren in het orderverzamelen, krijgt men een betere kijk op het traject van de farmaceutische producten zonder het productiviteitsniveau in het gedrang te brengen. - Goods ID met People ID: Zetes streeft naar een steeds verder doorgedreven integratie van deze twee divisies. Het kan immers nodig zijn om een persoon aan een product te koppelen, bijvoorbeeld voor leveringen. Men kan de elektronische identiteitskaart gebruiken om de ontvanger beter te authenticeren. In het geval van Zetes uit deze complementariteit zich ook in de mogelijkheid om de design- en productiecompetenties van Goods ID te gebruiken om de materiële component aan te reiken voor de softwareoplossingen van People ID (onder meer voor Secur-eVote en het biometrische registratiestation).

H5 INNOVATIE / 43

2011 – Een jaar vol innovaties 2011 was buitengewoon rijk aan innovaties die Zetes’ aanbod aan oplossingen verder hebben uitgebreid. • Serialisatie Serialisatie (het toekennen van een uniek nummer aan elk product) beantwoordt aan de Europese richtlijnen voor de farmaceutische industrie en heeft een groot aantal voordelen. Men kan deze techniek onder meer gebruiken om zich ervan te verzekeren dat farmaceutische producten niet uit een parallel circuit afkomstig zijn en om producten op een meer gerichte manier terug te roepen. Ze heeft ook toepassingen in het domein van landbouw en voeding, waar de wetgeving rond de traceerbaarheid alsmaar strenger wordt, en van cosmeticaproducten, waar men ze kan gebruiken om vervalsing tegen te gaan (bescherming van het merk). • RFID De overname van het in België gevestigde bedrijf RFIDea heeft Zetes een meer geavanceerde kennis over de toepassing van RFID opgeleverd, zodat het systemen kan installeren in complexe industriële omgevingen waar het gebruik van radiofrequentie delicaat is (bijvoorbeeld door de aanwezigheid van vloeistoffen). • Secur-eVote Secur-eVote is een oplossing voor elektronisch stemmen die regeringen in staat stelt om sneller en efficiënter verkiezingen te organiseren en hun integriteit te controleren. De oplossing integreert de competenties van Zetes in het domein van de chipkaarten, de barcodes en het drukwerk. • Vast biometrisch registratiestation Zetes heeft ook een vast biometrisch registratiestation gelanceerd dat het nemen van foto's en biometrische afdrukken combineert met de invoering van de handtekening. Het station verzamelt dus alle componenten die nodig zijn voor "live enrolment" voor de productie van officiële identiteitsdocumenten, zoals de identiteitskaart, het paspoort, het rijbewijs, enz. Voor het ontwerp en de productie deed Zetes een beroep op de competenties van haar divisies die gespecialiseerd zijn in het ontwerp van voertuigterminals en etiketteermachines. • TotalCare-platform Zetes heeft een webplatform ontwikkeld dat ondernemingen in staat stelt om hun auto-ID infrastructuur efficiënt te beheren. Het platform geeft klanten een maximale zichtbaarheid op het materieel dat hun verschillende filialen gebruiken, zodat ze hun operationele kosten kunnen optimaliseren.

Het maakt ook de rationalisering van de aankopen mogelijk, de snelle uitvoering van updates en de vlotte detectie en vervanging van defecte terminals, wat erg dure onderbrekingen van de dienst voorkomt. Deze tool kan bovendien de administratie drastisch vereenvoudigen. Zetes blijft de nadruk leggen op innovatie en op de toepassing van de beste technologieën voor Goods en People ID. Deze actieve, verantwoordelijke aanpak speelt in op de behoeftes van ondernemingen met betrekking tot de traceerbaarheid van hun goederen en de optimalisatie van hun kosten, en op de noden van regeringen op het vlak van het beheer van goederen- en personenstromen. Dankzij Zetes kunnen klanten rekenen op innoverende technologieën en beproefde toepassingen.

H6 DUURZAAM ONDERNEMEN

Ja kan slechts het beste van jezelf geven aan je klanten wanneer ook je bedrijf het beste van zichzelf geeft aan jou: respect, engagement, vooruitzichten en stabiliteit zijn hiervan enkele belangrijke voorbeelden. Greet Stevens • Sales Manager - Data Capture Solutions Zetes in België


werkgelegenheid De drijvende kracht achter Zetes: haar medewerkers

Ontwikkeling dankzij uitwisseling

Het succes van Zetes berust hoofdzakelijk op haar medewerkers. Zetes is namelijk in de eerste plaats een dienstenbedrijf; haar belangrijkste troef zijn de nauwe relaties die worden uitgebouwd tussen haar medewerkers en klanten. Dit vereist een diepgaande kennis van de markten waarin deze klanten actief zijn, een doorgedreven beheersing van de verschillende automatische identificatietechnologieën en een uitstekend begrip van de lokale cultuur.

In een snel veranderende wereld, waar technologieën constant evolueren en klanten op zoek blijven naar productiviteitswinst ongeacht de complexer wordende regelgeving, is het noodzakelijk dat de competenties van het personeel elke dag weer worden bijgewerkt. Daarom zijn de structuren binnen Zetes erop gericht om de uitwisseling van kennis en de valorisatie van verworven ervaringen te stimuleren.

Valoriseren van knowhow

Zo organiseert Zetes elk jaar de “Update Week and Sales Conference”. Technici, ontwikkelaars, commerciële medewerkers, marketeers en managers van de verschillende filialen komen er samen om de evoluties van verschillende technologieën en verticale markten te bespreken. Het is een unieke gelegenheid om best practices uit te wisselen over de grenzen heen. De contacten die hier worden gelegd dragen ertoe bij dat de aanwezige kennis en ervaring optimaal wordt verspreid binnen de Groep.

De kennis en knowhow van haar medewerkers vertegenwoordigen een belangrijk kapitaal. Daarom waakt Zetes er bij een overname over dat het verlies van verworven competenties zoveel mogelijk wordt vermeden door de medewerkers van overgenomen bedrijven en hun knowhow te integreren. De samenwerking tussen medewerkers, ervaren en nieuwe, versterkt eenieders competenties en versterkt de Groep in haar geheel. In dit opzicht droegen de overnames van eind 2010 en 2011 (Phi Data, Anvos, Integra, RFIDea en ProScan) bij tot dit doel, zowel op gebied van technologische kennis als wat betreft het beter beheersen van de markten (zowel verticale als geografische).

Bovendien komen de General Managers van alle landen tweemaal per jaar samen. Dan brengen ze verslag uit over hun activiteiten en stellen ze de meest interessante projecten voor op internationaal niveau. In iedere regio wordt regelmatig vergaderd om inspanningen te coördineren en medewerkers te verenigen rond de belangrijkste sectoren. Verder houden interne opleidingen en de aanwerving van hooggekwalificeerd personeel het competentieniveau en de relevantie van de dienstverlening aan de klant op een erg hoog peil. Respect voor de menselijke factor Zetes maakt er een erezaak van haar personeel nooit het slachtoffer te laten worden van discriminatie op basis van huidskleur of andere fysieke eigenschappen, politieke, religieuze of seksuele motieven. De onderneming leeft alle geldende arbeidswetten na van de landen waar ze actief is, zowel binnen de Europese Unie als binnen de landen die niet tot de EU behoren; ze biedt haar personeel een gepaste sociale dekking die vaak boven het wettelijke niveau ligt. Zetes wil een bijdrage leveren aan de ontwikkeling van kansarme regio’s en dit met name in Afrika, door lokale medewerkers aan te werven en op te leiden en door hen technische en managementverantwoordelijkheden toe te vertrouwen. In 2011, toen de onrusten plaatsvonden in Côte d’Ivoire (Ivoorkust), is Zetes haar lokale medewerkers blijven betalen. Dankzij deze politiek heeft de lokale ploeg haar activiteiten kunnen hervatten zodra de politieke problemen opgelost waren.

H6 RESPONSABILITÉ SOCIÉTALE / 47

beter identificeren en traceren = beter beschermen Overheden en bedrijven gebruiken Zetes’ oplossingen voornamelijk om hun beleid te verbeteren. Voor privéondernemingen bieden ze interessante mogelijkheden om competitieve voordelen te boeken. Daarnaast bieden ze ook een antwoord op problematische kwesties zoals namaak en identiteitsfraude. Beschermen van burgers De identificatie van personen is cruciaal voor de uitoefening van hun democratische rechten, zoals de deelname aan verkiezingen en de bescherming van hun persoonlijke gegevens. Ze maken het met name mogelijk een antwoord te bieden op behoeftes inzake: • De voorbereiding van een democratisch electoraal proces De samenstelling van betrouwbare kiezerslijsten is een ware uitdaging voor staten die niet beschikken over een rijksregister. Met haar biometrische registratieoplossing komt Zetes tegemoet aan de vereiste ‘één persoon = één stem’. Het goede verloop van het vervolg van het electorale proces hangt af van het succes van de registratieoperatie. In 2010 en 2011 wordt Zetes voor de tweede keer betrokken bij de voorbereiding van de verkiezingen in de Democratische Republiek Congo. • Bestrijding van identiteitsdiefstal Door de integratie van biometrische gegevens kan men zich ervan verzekeren dat de houder van een identiteitsdocument wel degelijk de persoon is die hij of zij beweert te zijn. Door de vingerafdrukken van burgers te vergelijken met de bestaande database kan worden vermeden dat een persoon zich onder twee verschillende identiteiten aanbiedt of probeert de identiteit van een andere persoon over te nemen. • Fraudebestrijding Behalve de persoonsgegevens moet ook het document zelf beschermd worden. De identiteitsdocumenten die Zetes aanmaakt bevatten een aantal beveiligingselementen die vervalsing in de praktijk zo goed als uitsluiten. Zetes is momenteel betrokken bij verschillende projecten, onder andere rond de Belgische eID (nationale identiteitskaarten, kaarten voor vreemdelingen en KIDS-ID), de Portugese en Israëlische eID en het biometrisch paspoort in Côte d’Ivoire (Ivoorkust).

Bescherming van gevoelige gegevens De verwerking van informatie over burgers vereist een doorgedreven bescherming en bijgevolg een grondige beveiliging van de informatiebeheersystemen. Begin 2010 kreeg Zetes als één van de eerste bedrijven in haar sector de ISO 27001-certificering voor de productie van eID en eTravel documenten (paspoorten, visums, enz.). Dit is de enige norm die internationaal wordt erkend voor de definitie van de minimale veiligheidsvereisten in het kader van de implementatie van een Information Security Management System. Bescherming van de consument De laatste jaren staat de consument en vooral zijn gezondheid centraal in de toeleveringsketen. Sectoren zoals de voedings- en farma-industrie moeten nationale en supranationale regels naleven die almaar strikter worden. Zo kan een identificatie op productniveau nuttig zijn om namaakgeneesmiddelen te bestrijden. Met een betere etikettering kan men anderzijds een beter zicht krijgen op de oorsprong van de voedingsbestanddelen. En om een optimale kwaliteit van de producten te garanderen moeten ondernemingen een onberispelijk beheer van de koudeketen verzekeren. Bescherming van het milieu Voor de rationalisering van processen is de dematerialisatie van informatie en de automatisering van procestromen noodzakelijk. Daarvoor doet Zetes met name beroep op mobiele communicatie. Deze uitwisseling van informatie draagt ertoe bij verplaatsingen te verminderen, bijvoorbeeld door een optimalisering van de logistieke ketens of elektronische handtekeningen. Bovendien zorgt de automatisering van processen in bedrijven voor minder fouten, wat zich vertaalt in minder verlies en minder retourzendingen tijdens de productie of in logistieke operaties. Alle bedrijven zoeken een doeltreffende manier om hun mobiele activa te beheren (voertuigen, pallets, instrumenten). Door ze in real time te identificeren en te lokaliseren, kan de kwantiteit ervan worden geoptimaliseerd en het verbruik en de productie beperkt.

H7 INFORMATIE VOOR AANDEELHOUDERS

Dankzij onze integratie binnen de Zetes Groep maken we deel uit van een groot netwerk van auto-ID specialisten. Dit creëert unieke mogelijkheden om kennis en ervaring uit te wisselen en geeft ons een stevige basis om onze groei te versnellen. Karin Parker • National Sales Manager Zetes in Zuid-Afrika


Financiële informatie De jaarverslagen van de Vennootschap worden op naam naar de aandeelhouders gestuurd, alsook naar alle personen die erom vragen. Deze verslagen, evenals andere publieke informatie, kunnen ook verkregen worden op de maatschappelijke zetel van de Vennootschap en op de website www.zetes.com Wilt u onze persberichten ontvangen, gelieve ons dit te melden via [email protected] of registreer online op onze website www. zetes.com. In België staat KBC Bank in voor de diensten met betrekking tot de aandelen van de Vennootschap. KBC Bank – Havenlaan 2 – 1080 Brussel Kalender Algemene Vergadering van Aandeelhouders: laatste woensdag van mei - 30 mei 2012 om 10u00 Publicatie halfjaarcijfers 2012: laatste week van augustus - 31 augustus 2012 Publicatie jaarcijfers: derde week van maart 2013 Dividend Contactgegevens ZETES INDUSTRIES NV Da Vinci Science Park - Straatsburgstraat 3 - B- 1130 Brussel Ondernemingsnummer: 0425.609.373. T: +32 (0)2 728 37 11 F: +32 (0)2 728 37 51 Investor Relations & Press Relations Investor Relations: Benoît Heins Press Relations: Sarah Dheedene T: +32 (0)2 728 37 11 F: +32 (0)2 728 37 51 Email: [email protected] Euronext Brussels: ZTS

Op de Algemene Vergadering van aandeelhouders, op 30 mei 2012, zal een gewoon bruto dividend van € 0,55 per aandeel (coupon nr 7) voorgesteld worden. De ex-datum (datum vanaf wanneer de aankoper van een titel geen recht meer heeft op coupon nr. 7, die behouden wordt door de verkoper) is 4 juni 2012. De betalingsdatum is 7 juni 2012. Het dividend is betaalbaar via KBC bank (hoofdbetaalagent).

GECONSOLIDEERDE GEGEVENS PER AANDEEL (€)

2007

2008

2009

2010

2011

Eigen vermogen

11,89

12,51

13,17

14,64

14,70

Cash flow

2,55

2,39

2,03

2,76

2,72

Courante EBITDA

2,86

2,82

2,55

3,59

3,50

Netto courante resultaat (Groep)

1,26

1,20

1,06

1,63

1,31

Netto resultaat (Groep)

1,16

1,11

0,96

1,57

1,18

Netto resultaat (zonder beëindigde activiteiten)

1,16

1,11

0,96

1,57

1,18

Aantal uitgegeven aandelen op 31 december

5 389 714

5 389 714

5 389 714

5 389 714

5 389 714

Gemiddeld aantal aandelen

5 389 714

5 386 299

5 342 394

5 324 566

5 331 111

Gemiddeld aantal aandelen voor de berekening van het verwaterd resultaat

5 595 990

5 386 299

5 342 394

5 324 566

5 331 111

Verwaterd netto courante resultaat (Groep)

1,21

1,20

1,06

1,63

1,31

Verwaterd netto resultaat

1,12

1,11

0,96

1,57

1,18

Verwaterd netto resultaat (zonder beëindigde activiteiten)

1,12

1,11

0,96

1,57

1,18

Bruto dividend

0,360

0,360

0,360

1,000

0,550

Netto dividend

0,270

0,270

0,270

0,750

0,413

Hoogste koers

25,0

21,6

17,7

17,7

18,8

Laagste koers

20,2

10,9

12,0

14,5

15,3

Koers op 31 december

20,8

12,8

16,4

17,4

15,9

Price / earnings op 31 december

17,9

11,5

17,0

11,1

13,4

1,7%

2,8%

2,2%

5,7%

3,5%

Net dividend yield

1,3%

2,1%

1,7%

4,3%

2,6%

Jaarlijks volume (in duizenden aandelen)

1 006

954

471

626

1 100

23 511

15 685

7 280

10 292

18 935

112 106

68 988

88 122

93 781

85 481

Gross dividend yield

Jaarlijks volume (in € ‘000) Beurskapitalisatie op 31 december (in € ‘000)

ISIN codes Aandeel Zetes Industries: BE0003827442 Strip Zetes Industries: BE0005600714

Z ZETES Da Vinci Science Park Straatsburgstraat 3 1130 Brussel Belgium T: +32 (0)2 728 37 11 F: +32 (0)2 728 37 19 M: [email protected] www.zetes.com

ALWAYS A GOOD ID

FINANCIEEL OVERZICHT EN CORPORATE GOVERNANCE

Z011

inhoudstafel GECONSOLIDEERDE RESULTATENREKENING

GECONSOLIDEERDE BALANS

GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT

03

04

05

GECONSOLIDEERD MUTATIEOVERZICHT VAN HET EIGEN VERMOGEN

SAMENVATTING VAN DE GRONDSLAGEN VOOR FINANCIELE VERSLAGGEVING

TOELICHTING TOT DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING

06

07

13

GESEGMENTEERDE INFORMATIE

BEHEER VAN RISICO’S EN ONZEKERHEDEN

VERSLAG VAN DE COMMISSARIS

17

34

36

STATUTAIRE JAARREKENING

CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING

37

41

ZETES FINANCIEEL OVERZICHT / 3

De geconsolideerde jaarrekening voor het boekjaar afgesloten op 31 december 2011 zoals voorgesteld in dit jaarverslag, is opgesteld onder de verantwoordelijkheid van de Raad van Bestuur en is goedgekeurd voor publicatie op 30 maart 2012. De geconsolideerde jaarrekening is onder voorbehoud van goedkeuring van de statutaire jaarrekening door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders die zal plaatsvinden op 30 mei 2012.

G E C O N S O L I D E E R D E R E S U LTAT E N R E K E N I N G TOELICHTING In €‘000 Omzet Kostprijs van de omzet Brutomarge Personeelslasten Overige bedrijfskosten Courante EBITDA (1) Niet-courante bestanddelen EBITDA Afschrijvingen, waardeverminderingen, minderwaarden EBIT

2 4 6 / 7 / 9 / 10

Resultaat op de verkoop van vaste activa Financieel resultaat Winst vóór belastingen Winstbelastingen NETTOWINST

4 5

Toerekenbaar aan minderheidsbelangen Toerekenbaar aan aandeelhouders van de moedermaatschappij Courante EBIT (1) Courante netto winst (1) (3)

2009

2010

2011

167 471 (91 014) 76 457

216 738 (128 028) 88 711

220 562 (125 085) 95 477

(43 846) (19 006) 13 606 (702) 12 903 (5 479) 7 425

(47 470) (22 145) 19 096 (408) 18 688 (7 272) 11 416

(53 062) (23 774) 18 640 (987) 17 653 (7 599) 10 055

55 (784) 6 696 (1 561) 5 135

20 (581) 10 855 (2 645) 8 210

(1) (1 213) 8 841 (2 597) 6 244

(14)

(164)

(65)

5 149

8 374

6 308

8 127 5 673

11 824 8 694

11 041 7 005

5 149 228 (52)

8 374 359 48

6 308 (10) 4

176

407

(7)

5 325

8 781

6 302

5 342 394 0,96 1,06 5 342 394 0,96

5 324 566 1,57 1,63 5 324 566 1,57

5 331 111 1,18 1,31 5 331 111 1,18

S TA AT VA N H E T V O L L E D I G E R E S U LTA AT In €‘000 Nettowinst van de Groep Wisselkoersverschillen Netto resultaat op afdekkingsinstrumenten Andere componenten van het volledige resultaat na aftrek van het belastingseffect (*) Totaal volledige resultaat van de Groep (**) (*) “Other comprehensive income” (**) “Totaal comprehensive income”

WINST PER AANDEEL (€ PER AANDEEL) Aantal uitgegeven aandelen (2) Nettowinst (3) Courante netto winst (1) (3) Aantal verwaterde aandelen (2) Verwaterde nettowinst (3) (1) «Courant» betekent exclusief herstructureringskosten en eenmalige opbrengsten of kosten (2) Gewogen gemiddeld aantal in omloop (3) Toerekenbaar aan aandeelhouders van de moedermaatschappij

12 12


GECONSOLIDEERDE BALANS (VÓÓR RESULTAATSVERWERKING) TOELICHTING

2009

2010

2011

Materiële vaste activa

6

8 893

12 548

13 020

Immateriële vaste activa

7

3 874

4 690

5 636

Goodwill Uitgestelde belastingvorderingen Financiële vorderingen en andere activa op lange termijn Vaste activa Voorraden Handelsvorderingen en overige vorderingen Actuele belastingvorderingen Vooruitbetalingen Geldmiddelen en kasequivalenten Vlottende activa Totaal der activa

7 5 8

33 108 1 867 414 48 155 11 102 46 370 591 6 017 18 140 82 220 130 376

34 970 2 749 632 55 588 15 155 65 593 249 7 161 14 599 102 757 158 346

40 125 3 028 808 62 616 15 351 62 345 209 8 696 14 306 100 907 163 523

70 188 153 70 341 3 049 530 125

77 526 405 77 930 963 579 118

77 270 1 115 78 385 3 615 696 192

In €‘000

ACTIVA

9 10

13

PASSIVA Eigen vermogen Minderheidsbelangen Totaal eigen vermogen Financiële schulden op lange termijn Voorzieningen op lange termijn Verplichtingen op lange termijn

12 13 14 14

Uitgestelde belastingverplichtingen

5

Langlopende verplichtingen Financiële schulden op korte termijn Voorzieningen op korte termijn Verplichtingen op korte termijn Handelsschulden en overige schulden Actuele belastingverplichten Andere verplichtingen op korte termijn Kortlopende verplichtingen Totaal der passiva

13 14 14 15

1 435

1 686

1 994

5 139 2 408 17 51 166 394 912 54 896 130 376

3 346 4 021 15 17 70 333 1 403 1 280 77 070 158 346

6 497 4 345 387 31 71 316 1 609 953 78 641 163 523


G E C O N S O L I D E E R D K A SS T R O O M O V E R Z I C H T In €‘000 GELDMIDDELEN EN KASEQUIVALENTEN, OPENINGSBALANS (I) Kasstromen met betrekking tot de exploitatie Winst vóór belastingen Afschrijvingen en waardeverminderingen op vaste activa Afschrijvingen op ontwikkelingskosten Waardeverminderingen op voorraden en vorderingen Waardeverminderingen op financiële activa Wijziging in de voorzieningen Financieel resultaat Betaalde winstbelasting Overige toename (afname) incl. Badwill Wijziging in het bedrijfskapitaal Afname (toename) van de activa Toename (afname) van de schulden NETTO KASSTROMEN UIT BEDRIJFSACTIVITEITEN (II) Aankopen Vaste activa Dochterondernemingen (verminderd met de verworven geldmiddelen) Ontwikkelingskosten Overdrachten Vaste activa Financiële opbrengsten NETTO KASSTROMEN UIT INVESTERINGSACTIVITEITEN (III) Ontvangen kasstromen met betrekking tot financiering Kapitaal Ontvangen uit financiële lease en bankleningen Andere leningen Terugbetaalde kasstromen met betrekking tot financiering Terugbetaling van financiële lease schulden en bankleningen Toename (afname) van de bankvoorschotten in rekening courant Beperkte of in pand gegeven liquide middelen Financiële kosten Betaalde dividenden Inkoop van eigen aandelen NETTO KASSTROMEN UIT FINANCIERINGSACTIVITEITEN (IV) NETTO TOENAME IN GELDMIDDELEN EN KASEQUIVALENTEN (V) = (II) + (III) + (IV) Wisselkoersverschillen (VI) GELDMIDDELEN EN KASEQUIVALENTEN, SLOTBALANS (VII) = (I) + (V) + (VI)

2009

2010

2011

12 710 10 850 6 696 3 551 1 233 737 (82) 238 (1 092) (430) 3 834 5 578 (1 744) 14 684 (7 597) (4 323) (2 098) (1 176) 140 140 216 (7 241) 2 558 1 589 969 (1 785) (1 388) (403) 6 (454) (1 940) (467) (2 088) 5 354 76 18 140

18 140 14 681 10 855 4 633 1 472 1 123 48 517 (3 483) (483) (3 564) (22 102) 18 538 11 117 (10 141) (6 715) (1 278) (2 147) 93 93 38 (10 010) 113 113 (2 984) (2 837) (49) (98) (555) (1 911) 466 (4 870) (3 763) 222 14 599

14 599 14 499 8 841 4 944 1 498 790 65 409 184 (2 418) 186 3 675 6 545 (2 870) 18 174 (13 724) (4 701) (6 550) (2 473) 186 186 114 (13 424) 4 890 276 3 544 1 070 (3 055) (2 018) (966) (71) (298) (5 336) (1 267) (5 065) (316) 23 14 306


G E C O N S O L I D E E R D M U TAT I E OV E R Z I C H T VA N H E T E I G E N V E R M O G E N Geplaatst kapitaal

Ingehouden winsten

58 311

10 058

Netto herwaardering op afdekkingsEigen Wisselkoersaandelen verschillen (2) instrumenten

Eigen vermogen (1)

Minderheidsbelangen

Totaal eigen vermogen

67 208

168

67 376

5 149

(14)

5 135

(In €‘000) Saldo op 31 december 2008 Winst van het boekjaar Resultaat rechtstreeks opgenomen in het eigen vermogen Totaal volledig resultaat Op aandelen gebaseerde betalingen Dividenden Verwerving/verkoop van eigen aandelen Overige mutaties Eindsaldo op 31 December 2009

Winst van het boekjaar Resultaat rechtstreeks opgenomen in het eigen vermogen Totaal volledig resultaat Kapitaalsverhoging Bedrijfscombinaties Op aandelen gebaseeerde betalingen Dividenden Verwerving / verkoop van eigen aandelen Toename (afname) via wijziging in deelneming zonder impact op zeggenschap Overige mutaties Eindsaldo op 31 December 2011

(862)

0

5 149

5 149 62 (1 940)

228

(52)

176

228

(52)

5 325 62 (1 940) (467) (0)

(14)

(1)

5 311 62 (1 940) (467) (1)

70 188

153

70 341

8 374

(164)

8 210

(467) (0) 58 311

Winst van het boekjaar Resultaat rechtstreeks opgenomen in het eigen vermogen Totaal volledig resultaat Bedrijfscombinaties Op aandelen gebaseeerde betalingen Dividenden Verwerving / verkoop van eigen aandelen Overige mutaties Eindsaldo op 31 December 2010

(300)

13 330

(767)

(634)

(52)

8 374

8 374

359

48

407

359

48

8 781 0 1 (1 911)

1 (1 911) 466

19 794

(300)

(276)

(4)

6 308

6 308

407 (164) 404

466

0 58 311

176

12

12

77 526

405

77 930

6 308

(65)

6 244

4

(7)

(10)

4

6 302 0 0 0 (5 318)

(1 267)

466

0

(10)

(5 318)

8 617 404 1 (1 911)

(7) (65) 276 547

(1 267)

6 237 276 547 0 (5 318) (1 267)

28

28

(28)

0

(4 000)

4 000

(0)

(20)

(20)

54 311

24 812

77 270

1 115

78 385

(1 568)

(286)

(1) Toerekenbaar aan aandeelhouders van de moedermaatschappij (2) De daling van de wisselkoersverschillen voor een bedrag van € 10 duizend is het gevolg van twee elementen: - de daling van de ZAR tegenover de EUR tussen het tijdstip van opname in de concolidatiekring en 31 december 2011. - de stijging van de CHF en het GBP tegenover de EUR.

(0)


S A M E N VAT T I N G VA N D E GRONDSLAGEN VOOR FINANCIELE VERSLAGGEVING

b. Gepubliceerde normen en interpretaties die nog niet van kracht zijn op 31 december 2011 IFRS 9

Financiële instrumenten en de daaropvolgende aanpassingen

(1/1/2015)

Hierna volgen de belangrijkste evaluatieregels voor het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening.

IFRS 10

Geconsolideerde jaarrekening

(1/1/2013)

IFRS 11

Gezamenlijke overeenkomsten

(1/1/2013)

1. Overeenstemmingsverklaring

IFRS 12

Informatieverschaffing over betrokkenheid in andere entiteiten

(1/1/2013)

IFRS 13

Waardering van de reële waarde

(1/1/2013)

IFRS 7

Financiële instrumenten: informatieverschaffing

De geconsolideerde jaarrekening van 31 december 2011 is opgesteld conform de IFRS normen (International Financial Reporting Standards) die de Europese Unie heeft ingevoerd. De Zetes Groep voert geen normen en interpretaties in vóór de datum waarop ze toepasbaar worden, bijgevolg werden er geen normen toegepast waarvan de toepassing verplicht is na 31 december 2011.

2. Samenvatting van de wijzigingen in de grondslagen voor financiële verslaggeving De nieuwe normen en interpretaties die hieronder worden vermeld, werden voor het eerst van kracht voor de lopende boekjaren te rekenen vanaf de datum vermeld bij de norm.

a. Normen en interpretaties toepasselijk vanaf 1 januari 2011 Aanpassingen aan de normen Verbeteringen aan IFRS (2009 – 2010)

1/1/2011

IAS 24

Informatieverschaffing over verbonden partijen

1/1/2011

IAS 32

Financiële instrumenten: informatieverschaffing en presentatie

1/2/2010

Nieuwe interpretaties IFRIC 19

IFRIC 14

Aflossing van financiële verplichtingen met eigenvermogensinstrumenten

1/7/2010

Toegezegd pensioenregelingen minimale financieringsverplichtingen

1/1/2011

De toepassing van nieuwe normen, nieuwe interpretaties en wijzigingen aan bestaande normen die hierboven worden vermeld hebben geen belangrijke invloed gehad op de geconsolideerde resultatenrekening.

-

Niet langer opnemen in de balans

(1/7/2011)

-

Saldering van financiële activa en verplichtingen

(1/1/2013)

Wijzigingen in IAS 1

Presentatie van de jaarrekening

(1/7/2012)


Winstbelastingen – Uitgestelde belastingen: Inbaarheid van onderliggende activa

(1/1/2012)


Personeelsbeloningen

(1/1/2013)


Enkelvoudige jaarrekening

(1/1/2013)


Investeringen in geassocieerde deelnemingen en joint ventures

(1/1/2013)


Financiële instrumenten: presentatie Saldering van financiële activa 1/1/2014 en verplichtingen

(1/1/2014)

IFRIC 20

Afschraapkosten in de productiefase van een bovengrondse mijn

(1/1/2013)


3. Basis voor de opstelling van de jaarrekening

b. Joint ventures

De jaarrekening is opgesteld op basis van historische kostprijs, met uitzondering van de voor verkoop beschikbare investeringen en afgeleide instrumenten welke worden gewaardeerd aan reële waarde. De geconsolideerde jaarrekening wordt weergegeven in euro, wat de functionele valuta van de onderneming is.

Joint ventures zijn die ondernemingen over wiens activiteiten Zetes de gezamenlijke controle heeft samen met een derde partij, vastgelegd bij contractuele overeenkomst.

Het opstellen van de jaarrekening impliceert het gebruik van schattingen en veronderstellingen voor het waarderen van activa en verplichtingen op de afsluitdatum van het boekjaar, en opbrengsten en kosten tijdens het boekjaar. De Zetes Groep herziet de schattingen op elke balansdatum op basis van de best beschikbare informatie. De belangrijkste schattingen die gebruikt werden bij de waardering zijn:

Transacties in buitenlandse munt worden omgerekend naar euro tegen een gemiddelde koers die de wisselkoers, die van kracht was tijdens de periode waarin de transactie plaatsvond, benadert. Monetaire activa en schulden die worden uitgedrukt in buitenlandse munteenheden op afsluitingsdatum worden omgerekend naar euro tegen de wisselkoers die op die datum geldt. Alle wisselkoerswinsten en -verliezen voortkomend uit deze transacties en uit de afrekening ervan, worden opgenomen in de resultatenrekening. Niet-monetaire activa en schulden die worden uitgedrukt in buitenlandse munteenheden en die zijn opgenomen tegen historische kost worden omgerekend naar euro tegen de geldende wisselkoers op de datum van de transactie.

- Activa en verplichtingen in bedrijfscombinaties - De realiseerbare waarde van goodwill en van de immateriële vaste activa (ontwikkelingskosten) - Het resultaat van onderhanden werk in opdracht van derden - Voorzieningen, waaronder voorzieningen voor geschillen - Fiscaal overdraagbare verliezen - In voorkomend geval, de verwachte evolutie van de resultaten

4. Grondslagen voor consolidatie a. Dochtervennootschappen Dochtervennootschappen zijn de vennootschappen die worden gecontroleerd door de Zetes Groep. De controle bestaat wanneer de Zetes Groep een participatie heeft van meer dan de helft van de stemrechten in een vennootschap of op een andere wijze, rechtstreeks of onrechtstreeks, de bevoegdheid heeft om het financiële beleid of het bedrijfsbeleid van een vennootschap te bepalen om zo voordeel te halen uit haar activiteiten. De jaarrekeningen van dochtervennootschappen zijn opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening vanaf de datum waarop de controle begint (of een dichtbij zijnde datum) tot de datum waarop de controle ophoudt. De overname van dochterondernemingen (bedrijfscombinaties) wordt geboekt volgens de gewijzigde standaard IFRS 3. De overgenomen toewijsbare activa en verplichtingen worden opgenomen aan de reële waarde op de datum vanaf dewelke de controle wordt uitgeoefend. Bedrijfscombinaties gerealiseerd voor 1 januari 2010 werden verwerkt volgens de standaard IFRS 3 (zoals geldig voor de wijziging) en werden niet aangepast. Intra-groep saldi en transacties en niet gerealiseerde opbrengsten voortspruitend uit intra-groep transacties, worden geëlimineerd bij het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening.

5. Omrekening vreemde valuta

De activa en passiva van dochtervennootschappen uitgedrukt in buitenlandse valuta worden in het kader van de consolidatie omgerekend naar euro tegen de wisselkoersen van kracht op de balansdatum. Goodwill en aanpassingen van de reële waarde als gevolg van de overname van buitenlandse dochtervennootschappen worden omgerekend aan de historische wisselkoers op datum van de overname. Opbrengsten en kosten worden omgerekend naar euro tegen de gemiddelde koers voor de periode. Wisselkoersverschillen ontstaan uit de omrekening worden rechtstreeks opgenomen in het eigen vermogen. Wanneer een buitenlandse entiteit verkocht wordt, worden dergelijke wisselkoersverschillen opgenomen in de resultatenrekening als deel van de winst of verlies op de verkoop. De belangrijkste wisselkoersen die werden gebruikt: Slotkoers

Slotkoers

Gemiddelde koers

Gemiddelde koers

2011

2010

2011

2010

Britse Pond

0,8353

0,8608

0,8675

0,8576

Zwitserse Frank

1,2156

1,2504

1,2318

1,3795

US Dollar

1,2939

1,3362

1,3917

1,3268

1 Euro =

Zuid-Afrikaanse Rand

10,4830

10,4497


6. Opname van opbrengsten De onderneming maakt geen onderscheid tussen de verkoop van goederen en de prestatie van diensten. Vaak worden totaaloplossingen aan de klant verkocht voor een globale prijs, zonder dat het mogelijk is om dit onderscheid te maken. De bruto marge wordt door de onderneming beschouwd als de toegevoegde waarde. Opbrengsten worden opgenomen in de mate dat het waarschijnlijk is dat de economische voordelen naar Zetes zullen vloeien en dat de inkomsten betrouwbaar kunnen worden berekend. Bijkomend moet aan de volgende criteria voldaan worden:

a. Verkoop van hard- en softwareproducten De opbrengsten van de verkoop van hardwareproducten worden opgenomen in de resultatenrekening wanneer de significante risico’s en rechten van eigendom worden overgedragen aan de koper. De opbrengsten uit de verkoop van softwareproducten worden opgenomen bij levering aan de klant, in de mate dat de verkoop definitief is. Meestal blijft de ontwikkelaar eigenaar van de software en wordt enkel een gebruiksrecht toegekend aan de klant.

b. Onderhoudscontracten De opbrengsten uit onderhoudscontracten worden opgenomen op lineaire basis over de termijn van het dienstencontract.

c. Integratiediensten De opbrengsten uit integratiediensten, zoals project management en de installatie van uitrusting, worden in de resultatenrekening opgenomen overeenkomstig de “percentage-of-completion methode”. De graad van afwerking wordt bepaald op basis van de verhouding van de tot dusver opgelopen kosten voor de uitgevoerde installatie tot de geraamde totale kost voor elk project.

d. Projecten Elk project wordt onderverdeeld in zijn basisbestanddelen: hardware, software en diensten. De omzeterkenning gebeurt volgens de regels voor elk bestanddeel. Wanneer de individuele bestanddelen van een project niet kunnen worden gescheiden, wordt een globale vorderingsstaat opgesteld en worden in functie hiervan de opbrengsten van een project opgenomen.

e. Onderhanden projecten Een onderhanden project is een contract dat specifiek onderhandeld wordt voor de constructie van een goed of een combinatie van goederen die nauw met elkaar verbonden zijn, of onderling afhankelijk zijn

op vlak van hun design, technologie en functies of hun uiteindelijke doel of gebruik. In de Personenauthenticatie business van Zetes omvat een constructiecontract gewoonlijk het ontwerp en de ontwikkeling van een “card production pilot” evenals de uitrol van de “card” productie, vergezeld van het project management en andere gepersonaliseerde diensten met toegevoegde waarde. Wanneer het resultaat van een constructiecontract op een betrouwbare wijze kan worden ingeschat, worden contractuele inkomsten en contractuele kosten opgenomen aan de hand van de “percentage of completion”-methode. Het stadium van de afwerking wordt bepaald op basis van het aantal kaarten dat geproduceerd wordt in verhouding tot het totaal te produceren aantal voor elk project. Contractuele kosten omvatten alle uitgaven die rechtstreeks zijn verbonden aan specifieke projecten en een allocatie van de vaste en variabele overheadkosten in verband met contractuele activiteiten. Het totaal van de opgelopen contractuele kosten die verband houden met de reeds uitgevoerde contractuele activiteit, plus/min de winst/ het verlies erkend op ieder contract, wordt vergeleken met de facturering naar rato van de vooruitgang van de werken op datum. Indien de kosten plus/min winst/verlies die facturatie overschrijden, dan wordt het netto saldo opgenomen onder de post handels- en andere vorderingen. Indien die facturatie de kosten plus/min winst/verlies overschrijdt, dan wordt het net saldo opgenomen onder de post handels- en andere schulden. Voorafgaande facturatie die verband houdt met werk dat uitgevoerd moet worden in de toekomst, wordt niet in aanmerking genomen in de bovenvermelde berekening en wordt opgenomen onder de post ontvangen vooruitbetalingen. Wanneer het waarschijnlijk is dat de totale contractuele kosten de totale contractuele ontvangsten zullen overschrijden, wordt het verwachte verlies onmiddellijk opgenomen in de resultatenrekening. Wanneer het resultaat van een constructiecontract niet betrouwbaar kan worden ingeschat, worden de contractuele inkomsten opgenomen tot het bedrag van de opgelopen contractuele kosten indien het waarschijnlijk is dat deze kosten gerecupereerd zullen worden.

f.

Royalties, intresten en dividenden

Ontvangsten uit royalties worden erkend volgens het toerekeningbeginsel, in overeenstemming met de aard van de betrokken overeenkomsten. Intrestinkomsten worden opgenomen op een pro rata temporis basis, rekening houdend met de openstaande hoofdsom en de effectieve intrestvoet gedurende de betrokken periode tot de vervaldatum, wanneer er is bepaald dat een dergelijk inkomen zal toekomen aan Zetes. Inkomsten uit te ontvangen dividenden worden opgenomen wanneer het recht tot het ontvangen van betaling is vastgesteld.


7. Overheidssubsidies Een overheidssubsidie wordt opgenomen wanneer er een redelijke zekerheid is dat de subsidie ontvangen zal worden en aan alle verbonden voorwaarden voldaan zal worden. Subsidies gerelateerd aan activa (zoals voor investeringen) worden geboekt als uitgesteld inkomen en opgenomen in de resultatenrekening op lineaire basis gedurende de verwachte levensduur van de betrokken activa.

len zal genereren en wanneer de bij de ontwikkeling gemaakte kosten betrouwbaar kunnen worden gemeten. Gekapitaliseerde ontwikkelingsuitgaven worden gewaardeerd aan kostprijs verminderd met de gecumuleerde afschrijvingen en eventuele gecumuleerde waardeverminderingverliezen. Afschrijvingen worden toegepast op een lineaire basis over de geschatte gebruiksduur van de betrokken activa, die op 3 jaar geschat wordt.

b. Andere immateriële activa

Subsidies gerelateerd aan inkomsten worden opgenomen in de resultatenrekening gedurende de periode die noodzakelijk is om ze te doen overeenstemmen met de kosten die zij verwacht worden te compenseren.

Uitgaven voor de aankoop van computersoftware en andere licenties worden geboekt tegen kostprijs verminderd met de gecumuleerde afschrijvingen en eventuele gecumuleerde waardeverminderingverliezen. Afschrijving wordt toegepast op een lineaire basis over de geschatte gebruiksduur, die de 5 jaar niet overschrijdt.

8. Materiële vaste activa

c. Goodwill

Terreinen, gebouwen en installaties worden opgenomen tegen kostprijs verminderd met gecumuleerde afschrijving en enig gecumuleerd verlies door waardevermindering.

Goodwill voortspruitend uit de acquisitie van dochtervennootschappen en jointventures staat gelijk met de overschrijding van de kost van de acquisitie op het aandeel van Zetes in de netto reële waarde van de identificeerbare activa en schulden en de voorwaardelijke verplichtingen. Goodwill wordt opgenomen als een activa en wordt aanvankelijk gewaardeerd aan kostprijs. Na de initiële erkenning wordt de goodwill gewaardeerd aan de kostprijs verminderd met eventuele gecumuleerde verliezen door bijzondere waardevermindering (“impairment test”).

Terreinen worden niet afgeschreven. Inrichting en toebehoren van gehuurde panden worden afgeschreven over de kortste periode van de ingeschatte gebruiksduur en de huurtermijn. Andere rechten worden als volgt afgeschreven op een lineaire basis over de geschatte gebruiksduur: Gebouwen

20 jaar

Uitrusting van gebouwen en installaties

Maximum 10 jaar

Installaties, machines en uitrusting

3 - 5 jaar of door het aantal items geproduceerd ten opzichte van het totaal aantal items dat verwacht wordt geproduceerd te worden op de machine

Goederenidentificatie uitrusting voor commercieel gebruik (demo voorraad)

2 – 4 jaar

Computer en kantooruitrusting

3 – 5 jaar

Meubilair

5 – 10 jaar

Rollend materieel

4 jaar

9. Immateriële vaste activa a. Onderzoek & ontwikkeling Zetes voert geen fundamentele onderzoeksactiviteiten uit. Ontwikkelingsuitgaven worden erkend als immateriële activa, enkel en wanneer (naast andere criteria) kan worden aangetoond dat het product resulterend uit de ontwikkeling waarschijnlijk economische voorde-

10. Vlottende activa en schulden a. Voorraden Voorraden worden opgenomen aan het laagste van kost of nettoopbrengstwaarde. Met betrekking tot grondstoffen en handelsgoederen, wordt de kost berekend overeenkomstig de gewogen gemiddelde prijs. De kost van de goederen aangekocht voor de herverkoop is de individuele aankoopprijs van elk individueel artikel of de gewogen gemiddelde prijs. Bestellingen in uitvoering en afgewerkte goederen worden gewaardeerd aan productiekost, wat alle rechtstreekse productiekosten omvat.

b. Waardevermindering van voorraden Het bedrag van de afschrijvingen wordt geschat aan de hand van een analyse van de voorraadrotatie (verkopen per product), waarbij een onderscheid gemaakt wordt tussen afgewerkte goederen en onderdelen voor herstelling. Wanneer de voorraden worden verkocht, wordt de boekwaarde van deze voorraden opgenomen als last in de periode waarin de daarmee verband houdende opbrengst worden opgenomen.


b. Operationele leasing Het bedrag van elke terugboeking van elke afschrijving van voorraden voortvloeiend uit een toename van de opbrengstwaarde, wordt opgenomen als een verlaging van de voorraadwaarde die wordt opgenomen als last in de periode waarin de terugbetaling plaatsvindt.

c. Handelsvorderingen Handelsvorderingen worden uitgedrukt en opgenomen tegen het originele factuurbedrag (nominale waarde). Waardeverminderingen worden aangelegd wanneer het innen van het volledige bedrag niet langer waarschijnlijk is.

d. Handelsschulden Handelsschulden worden opgenomen tegen hun nominale waarde.

11. Liquide middelen en kasequivalenten Liquide middelen en kasequivalenten worden aan de nominale waarde in de balans opgenomen. Zij omvatten de liquide middelen op de bank en in de hand, evenals korte termijn deposito’s bij de banken en verworven commerciële waardepapieren die een originele vervaldag hebben van drie maanden of minder, die onmiddellijk omzetbaar zijn naar liquide middelen en die niet onderworpen zijn aan significante risico’s op waardeschommelingen.

12. Leasing a. Financiële leasing Leasingcontracten waarbij Zetes het recht verwerft om activa te gebruiken, worden gekwalificeerd als financiële leasing indien vrijwel alle risico’s en rechten eigen aan het eigendom van het geleasde item overgedragen worden aan Zetes. Financiële leasing wordt uitgedrukt tegen de reële waarde van het geleasde item bij de aanvang van de leasing of, indien lager, aan de huidige waarde van de minimum leaseaflossingen. Leaseaflossingen worden verdeeld tussen de financieringskosten en de vermindering van de leaseschuld om een constant intrestpercentage te bereiken op het resterende saldo van de schuld. Financieringskosten worden rechtstreeks geboekt op de resultatenrekening. Activa die het voorwerp uitmaken van financiële leasing worden afgeschreven op een lineaire basis over de gebruiksduur van de activa. Als er geen redelijke zekerheid is dat Zetes de eigenaar zal worden van een activa aan het einde van de leasing, wordt het activa 100% afgeschreven overeenkomstig over de gebruiksduur van de activa of over de duur van het leasingcontract, indien deze laatste korter is.

Leasingcontracten die niet voldoen aan de criteria van financiële leasing worden gekwalificeerd als operationele leasing. Betalingen verricht ingevolge de operationele leasing worden geboekt op de resultatenrekening op een lineaire basis over de termijn van het leasingcontract.

13. Winstbelastingen De belastinglast wordt opgenomen in de resultatenrekening.

a. Actuele belastingen Verschuldigde belasting is de verwachte te betalen belasting op de belastbare inkomsten van het jaar, gebaseerd op de belastingtarieven (en belastingwetgeving) die vastgesteld werden of substantieel vastgesteld werden op balansdatum, en iedere aanpassing aan de te betalen belasting met betrekking tot de voorgaande jaren.

b. Uitgestelde belastingen Uitgestelde belasting worden berekend aan de hand van de balansmethode (balance sheet liability method), die voorziet in tijdelijke verschillen tussen de boekwaarde van activa en passiva in de financiële rapportering en de fiscale boekwaarde. Uitgestelde belastingschulden worden uitgedrukt voor alle belastbare tijdelijke verschillen, uitgezonderd wanneer de uitgestelde belastingschuld voortkomt uit waardevermindering van goodwill. Met betrekking tot belastbare tijdelijke verschillen, verbandhoudend met investeringen in dochtervennootschappen, worden uitgestelde belastingschulden niet opgenomen wanneer het tijdstip waarop het tijdelijke verschil kan worden afgewikkeld, kan worden bepaald en het waarschijnlijk is dat het tijdelijke verschil niet zal worden afgewikkeld in de voorzienbare toekomst. Met betrekking tot de fiscale verliezen in overgenomen dochtervennootschappen of joint-ventures (bedrijfscombinaties), worden de uitgestelde belastingvordering enkel opgenomen wanneer het waarschijnlijk is dat in de toekomst (periode van 5 jaar na de overname) voldoende belastbare winst beschikbaar zal zijn waartegen het de uitgestelde belastingvordering zal kunnen worden aangewend. Het openstaande bedrag van de uitgestelde inkomstenbelastingactiva wordt herzien op iedere afsluitingsdatum en verminderd in die mate dat het niet langer te verwachten valt dat voldoende belastbare winst beschikbaar zal zijn waartegen het geheel of een deel van de uitgestelde inkomstenbelastingactiva zal kunnen worden aangewend. Uitgestelde inkomstenbelastingactiva en -schulden worden gewaardeerd tegen de belastingtarieven die verwacht worden van toepassing


te zijn in de periode wanneer het activa gerealiseerd werd of wanneer de schuld geregeld wordt, gebaseerd op de belastingtarieven (en belastingwetgeving) die vastgesteld werden of substantieel vastgesteld werden op afsluitingsdatum.

14. Eigen vermogen - Kapitaalsverhoging De transactiekosten van een kapitaalsverhoging worden geboekt als een vermindering van het eigen vermogen, na aftrek van het gerelateerd winstbelastingvoordeel.

15. Betaalbare dividenden Dividenden vastgesteld na de balansdatum worden niet opgenomen als een schuld op afsluitingsdatum maar worden rechtstreeks afgetrokken van het eigen vermogen in de periode waarin ze betaald worden.

16. Voorzieningen Een voorziening wordt erkend wanneer (i) Zetes een bestaande verplichting heeft (wettelijk afdwingbaar of feitelijk) als gevolg van een gebeurtenis uit het verleden, (ii) het waarschijnlijk is dat een uitstroom van economische middelen vereist zal zijn om aan de verplichting te voldoen, en (iii) een betrouwbare inschatting van het bedrag kan worden gemaakt. Indien Zetes de terugbetaling van de voorziening verwacht, bijvoorbeeld ingevolge een verzekeringscontract, wordt de terugbetaling opgenomen als een afzonderlijk actiefbestanddeel maar alleen wanneer de terugbetaling vrijwel zeker is. Indien het effect van de tijdswaarde van geld materieel is, worden voorzieningen vastgesteld door de verwachte toekomstige kasstromen te verdisconteren aan een discontovoet die een afspiegeling is van de huidige marktbeoordelingen van de tijdswaarde van geld en, indien toepasselijk, de risico’s die inherent zijn aan de verplichtingen. Een reorganisatievoorziening wordt opgenomen van zodra de onderneming het reorganisatieplan aan de betrokkenen heeft meegedeeld.

17. Pensioenplannen en andere vergoedingen na uitdiensttreding Zetes hanteert verscheidene plannen voor vergoedingen na uitdiensttreding in overeenstemming met de lokale voorwaarden en praktijken van de landen waarin de onderneming actief is. De bijdragen aan de toegezegde-bijdragenregelingen worden opgenomen op het moment dat een werknemer in ruil voor deze bijdragen prestaties heeft verricht. Er bestaan op dit ogenblik geen toegezegdpensioenregelingen. Bepaalde dochtervennootschappen hebben een vergoeding na uitdiensttreding dat geen pensioenplan is. De voordelen van dit plan zijn komen neer op een wettelijk afdwingbare verplichting tot welbepaalde uitbetalingen wanneer de werknemers de onderneming verlaten. De betrokken voorziening wordt afzonderlijk bepaald voor elke werknemer (huidige waarde van de geschatte toekomstige uitgaven op basis van de intrestpercentages van staatsobligaties of andere hoogwaardige vennootschapsobligaties).

18. Financiële instrumenten De derivaten die door Zetes worden gebruikt zijn hoofdzakelijk wisselcontracten op termijn en valutaopties voor afdekking. Enige winsten of verliezen voortkomend uit veranderingen in de reële waarde worden rechtstreeks opgenomen in het eigen vermogen. Er worden geen afgeleide financiële instrumenten aangehouden of uitgegeven voor handelsdoeleinden.

19. Kosten van schulden Kredietkosten, met inbegrip van interest op kredieten en bankvoorschotten, evenals bijkomstige kosten opgelopen in verband met de regeling van kredieten, worden opgenomen als een kost in de periode waarin ze werden opgelopen.


TO E L I C H T I N G TOT D E G E C O N S O L I D E E R D E J A A R R E K E N I N G TOELICHTING 1. CONSOLIDATIE NAAM VAN DE DOCHTERVENNOOTSCHAP Accuscan International Ltd Anvos GmbH Blackbird Data Systems Ltd Buco Card Services BV Burotica SA Id-All BV IND Systeme GmbH Logiscan SARL Metaform Ltd Powersys 2000 S.L. RASW Management Maarn BV RFIDEA NV Zetes Auto ID Systems AG Zetes BV Zetes Côte d'Ivoire SRL Zetes Fastrace NV Zetes GmbH Zetes Holding GmbH Zetes Holding Ltd Zetes Industries (Israël) Ltd Zetes International GmbH Zetes Ireland Ltd Zetes Ltd Zetes Pty Ltd (voorheen Proscan Systems Pty Ltd) Zetes Multicom SA Zetes NetWave SA Information Systems and Telecommunications Zetes Pass BV Zetes NV Zetes SAS Zetes SRL Zetes Technologies BV Zetes Technologies NV Zts Lda Totaal aantal geconsolideerde dochtervennootschappen: 33 (1) % aandelen verworven tijdens het boekjaar

Land

% eigendom

Consolidatiemethode

Groot-Brittanië Duitsland Ierland Nederland Portugal Nederland Duitsland Frankrijk Israël Spanje Nederland België Zwitserland Nederland Côte d'Ivoire België Duitsland Duitsland Groot-Brittanië Israël Duitsland Ierland Groot-Brittanië Zuid-Afrika Spanje

100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 75,9 100 100 100 70 100 100 100 90 100

Integraal Integraal Integraal Integraal Integraal Integraal Integraal Integraal Integraal Integraal Integraal Integraal Integraal Integraal Integraal Integraal Integraal Integraal Integraal Integraal Integraal Integraal Integraal Integraal Integraal

Griekenland

58,1

Integraal

Nederland België Frankrijk Italië Nederland België Portugal

100 100 100 100 100 50 100

Integraal Integraal Integraal Integraal Integraal Integraal Integraal

Wijzigingen tijdens het boekjaar (1)

Datum van de wijziging

100

Februari 2011

100

Mei 2011

90,0

Juni 2011

7,1

Juni 2011


GEBEURTENISSEN 2011 Eind januari 2011 werd de vennootschap Zetes Labelling Systems BV gefusionneerd met de vennootschap Zetes BV (fusie door opslorping). In februari heeft Zetes de Duitse onderneming Anvos GmbH overgenomen In mei 2011 heeft Zetes de Belgische onderneming RFIdea overgenomen In juni 2011 heeft Zetes haar deelneming in haar Griekse dochtervennootschap NetWave verhoogd met 7% via een kapitaalsverhoging. In juli 2011 heeft Zetes de Zuid-Afrikaanse onderneming Proscan Systems Pty Ltd overgenomen. Deze vennootschap is geïntegreerd in de Zetes Groep voor 90% in het kader van de toepassing van de Zuid-Afrikaanse B.E.E. regelgeving.

JOINT-VENTURES Zetes heeft in 2009 een joint-venture opgericht samen met de vennootschap Pitkit Printing Entreprises. Deze entiteit is opgenomen in Metaform Ltd en wordt geconsolideerd volgens de evenredige consolidatiemethode. Balans van de joint-venture op 31.12.2011 In €‘000 Vaste activa Vlottende activa Eigen vermogen Langlopende verplichtingen Kortlopende verplichtingen

2 119 3 006 4 540 245 341

TOELICHTING 2. TEWERKSTELLING KOSTEN In €’000 Lonen en wedden Bijdragen voor pensioenplan Totaal

2009

2010

2011

(42 909) (937) (43 846)

(46 439) (1 031) (47 470)

(51 879) (1 183) (53 062)

794 803

868 902

1 012 1 097

768 779

842 880

987 1 074

TOTAAL IN EENHEDEN Gemiddeld aantal werknemers Aantal werknemers op de afsluitdatum van het boekjaar

TOTAAL VTE(1) Gemiddeld aantal werknemers Aantal werknemers op de afsluitdatum van het boekjaar (1) VTE: Voltijdse equivalenten


TOELICHTING 3. SEGMENT RAPPORTERING RESULTATENREKENING

2009

2010

2011

131 646 35 808 17 167 471

155 290 61 448 216 738

170 703 49 859 220 562

57 885 44,0% 18 556 51,8% 17 76 457 45,7%

63 047 40,6% 25 663 41,8% 88 711 40,9%

68 518 40,1% 26 959 54,1% 95 477 43,3%

(48 019) (12 120) (2 713) (62 851)

(51 652) (14 885) (3 077) (69 614)

(58 636) (14 904) (3 298) (76 837)

Courante EBITDA Goods ID In % van omzet People ID In % van omzet Corporate Totaal courante EBITDA Totaal courante EBITDA in % van omzet

9 866 7,5% 6 436 18,0% (2 696) 13 606 8,1%

11 395 7,3% 10 779 17,5% (3 077) 19 096 8,8%

9 882 5,8% 12 055 24,2% (3 298) 18 640 8,5%

EBITDA Goods ID People ID Corporate Totaal EBITDA

9 325 6 365 (2 787) 12 903

11 002 10 764 (3 078) 18 688

9 258 11 693 (3 298) 17 653

Courante EBIT Goods ID In % van omzet People ID In % van omzet Corporate en overige niet toegewezen passiva Totaal courante EBIT Totaal courante EBIT in % van omzet

6 170 4,7% 4 688 13,1% (2 730) 8 127 4,9%

7 054 4,5% 7 865 12,8% (3 095) 11 824 5,5%

5 225 3,1% 9 131 18,3% (3 315) 11 041 5,0%

EBIT Goods ID People ID Corporate Totaal EBIT

5 629 4 616 (2 821) 7 425

6 661 7 850 (3 096) 11 416

4 601 8 769 (3 315) 10 055

In €‘000 Omzet Goods ID People ID Corporate Totaal omzet Bruto marge Goods ID In % van omzet People ID In % van omzet Corporate Totaal bruto marge Totaal bruto marge in % van omzet Bedrijfskosten Goods ID People ID Corporate Totaal bedrijfskosten


BALANS

2009

2010

2011

In €‘000 Goodwill Goods ID People ID Totaal goodwill

29 799 3 309 33 108

31 661 3 309 34 970

36 816 3 309 40 125

Vaste activa Goods ID People ID Corporate Totaal vaste activa

5 585 7 158 24 12 767

10 422 6 809 7 17 238

12 811 5 601 244 18 655

Voorraden Goods ID People ID Totaal voorraden

7 279 3 823 11 102

8 482 6 672 15 155

12 045 3 306 15 351

Handelsvorderingen en overige vorderingen op korte termijn Goods ID People ID Corporate Totaal handelsvorderingen en overige vorderingen op korte termijn

44 590 7 512 62 52 165

58 906 13 157 73 72 136

59 406 9 915 87 69 408

87 253 21 802 21 321 130 376

109 472 29 947 18 927 158 346

121 078 22 130 20 315 163 523

39 406 9 304 555 49 264

55 730 13 873 740 70 344

61 084 8 762 952 70 798

39 406 9 304 81 667 130 376

55 730 13 873 88 742 158 346

61 084 8 762 93 677 163 523

2 238 3 250 11 5 499

6 789 2 073 8 863

5 254 1 665 255 7 174

Totaal activa Goods ID People ID Corporate en andere niet-toegewezen activa Totaal activa Handelsschulden en overige schulden op korte termijn Goods ID People ID Corporate Handelsschulden en overige schulden op korte termijn Totaal passiva Goods ID People ID Corporate en overige niet-toegewezen passiva Totaal passiva Investeringen Goods ID People ID Corporate Totaal investeringen


G E S E G M E N T E E R D E I N FO R M AT I E De vennootschap Zetes Industries past IFRS 8 “Operationele segmenten” toe. De activiteiten van de Groep zijn georganiseerd rond twee activiteitenpolen die afzonderlijk functioneren en afzonderlijk worden beoordeeld: Goods ID en People ID. Voor de Goods ID activiteiten heeft de onderneming een pan- Europese structuur opgezet, bestaande uit vestigingen in heel Europa. De Goods ID activiteiten worden georganiseerd per regio (Noord/Centraal/Zuid) en beslissingen met betrekking tot het toewijzen van middelen en de verdeling van de activiteiten en markten over de verschillende entiteiten van deze regio’s worden ook op regioniveau genomen. Op het gebied van de People ID activiteiten daarentegen is de onderneming sterk gecentraliseerd. De interne financiële rapportering van de beide divisies beperkt zich tot een specifieke analyse van de omzet, de brutomarge, de bedrijfskosten, de EBITDA en de afschrijvingen. Zetes beschikt eveneens over een “corporate” structuur, waarvan de kosten afzonderlijk worden beoordeeld. De resultaten, de investeringen, de activa en de passiva van de segmenten omvatten de elementen die direct kunnen worden toegewezen aan een segment, evenals de elementen die op redelijke wijze aan de segmenten kunnen worden toegewezen. De activa van de segmenten omvatten vaste activa, goodwill, voorraden, handelsvorderingen, onderhanden projecten, vooruitbetalingen en belastingvorderingen. De passiva van de segmenten omvatten handelsschulden, ontvangen vooruitbetalingen en sociale en fiscale schulden. De niet-toegewezen bedragen hebben betrekking op de centrale administratie (corporate).

1.

GOODS ID

Goods ID

2008

2009

2010

2011

%

148 315

131 646

155 290

170 703

9,9%

63 269

57 885

63 047

68 518

8,7%

(48 922)

(48 019)

(51 652)

(58 636)

13,5%

14 346

9 866

11 395

9 882

-13,3%

9,7%

7,5%

7,3%

5,8%

EBITDA

13 819

9 325

11 002

9 258

-15,9%

Courante EBIT

10 028

6 170

7 054

5 225

-25,9%

In €’000 Omzet Brutomarge Bedrijfskosten Courante EBITDA % Courante EBITDA / Omzet

Aan het einde van 2011 bedraagt de omzet van de Goods ID sector € 170,7 miljoen, een stijging van 9,9% in vergelijking met 2010 (€ 155,3 miljoen). De omzet steeg opnieuw na een recordjaar 2010.

De vraag in Goods ID wordt nog steeds gestuwd door de zoektocht naar productiviteitswinst en de wettelijke verplichtingen aangaande traceerbaarheid van stukgoederen (serialisatie). Het merendeel van de projecten die sinds 2009 werden gerealiseerd werden uitgevoerd bij bestaande installaties. Het betreft de vervanging van minder productieve uitrusting of de uitbreiding van bestaande oplossingen. Zetes beschikt over de nodige kritische massa en heeft zich hierdoor in verticale markten kunnen opdelen met de nodige specialisten per activiteitsdomein. Zij kennen de bedrijfskritische processen van klanten en kunnen hen oplossingen voorstellen voor identificatie automatisering en mobility die beantwoorden aan hun behoeftes. Over heel Europa gezien blijft retail de belangrijkste sector. Productiviteitswinst, verhoogde efficiëntie en de vermindering van de foutenlast in de magazijnen zijn de voornaamste drijfveer voor de activiteiten in deze sector. Het aanbod van oplossingen waarbij verschillende identificatietechnologieën worden gecombineerd (voice, barcode, RFID) laat de klant toe om met een enkele leverancier in zee te gaan. Dit komt de cohesie en de goede werking van het geheel van de oplossing ten goede. In het segment « transport en logistiek » kennen de oplossingen « proof of delivery » een mooi succes. Zij combineren de competenties van identificatie en mobility en kunnen zelfs gaan tot en met mobiele betaling, waarvoor Zetes een Europese oplossing heeft ontwikkeld. De sector van de farmacie en de luxegoederen ten slotte blijft investeren in oplossingen voor het markeren en traceren van individuele goederen. De globale brutomarge komt uit op € 68,5 miljoen, een stijging met 8,7% tegenover 2010. Die stijging werd gesteund door de gerealiseerde overnames in 2011 (zie verder). De brutomarge in percentage over de verkopen krimpt zeer beperkt tot 40,6% van de verkopen tegenover 40,1% in 2010. In de regio Centraal levert de integratie van de activiteiten van Phi Data (NL) met de bestaande activiteiten van Zetes Nederland zijn vruchten af. Hierdoor heeft Zetes marktaandeel kunnen winnen in een toch wel concurrentiële markt. Ook het Zwitserse filiaal kende een sterke groei die voornamelijk toe te schrijven is aan de postsector en bedrijven voor vervoer per spoor. De regio Zuid kent ondanks een zeer moeilijke macro-economische situatie toch een lichte groei van de omzet en een verbetering van twee punten op de brutomarge op omzet en dit dankzij de ontwikkeling van oplossingen met een toegevoegde waarde voor de farmaceutische sector en de transportsector. De regio Noord ten slotte heeft sterk te lijden gehad onder een vermindering van de activiteiten in het Verenigd Koninkrijk. Dat is het gevolg van een afwachtende houding in de markt en het einde van grote projecten bij bestaande klanten in de retail. In afwachting van nieuwe contracten met een groot volume vond in het tweede semester een herstructurering plaats om de kosten te drukken. Deze inspanning kan echter slechts gedeeltelijk het verlies in de brutomarge compenseren. Zonder


deze tegenvallende resultaten voor het Verenigd Koninkrijk had de divisie Goods ID bij gelijke consolidatiekring een organische groei van de omzet gekend en een lichte stijging van haar EBITDA. De inspanningen tot verbetering worden voortgezet gezet in 2012 om terug een performatieniveau te bereiken dat in lijn is met de objectieven van de divisie.

Organische groei en effect van de wisselkoersen Goods ID

2011

%

155 290

169 835

9,4%

63 047

68 293

8,3%

(51 652)

(58 515)

13,3%

11 395

9 778

-14,2%

7,3%

5,8%

De People ID divisie blijft de vruchten plukken van haar strategie om recurrente activiteiten te combineren met korte termijn contracten.

11 002

9 151

-16,8%

De belangrijkste evolutie tussen 2010 en 2011 is de in de tijd gespreide bijdrage aan de omzet van de “Build & Transfer” contracten. Dit zijn contracten op korte termijn en bestaan meestal uit een belangrijke levering van hardware (vaste of mobiele registratiekits) en bijhorende dienstverlening (project management, opleiding, onderhoud). Het jaar 2010 werd gekenmerkt door een zeer grote levering van hardware, terwijl in 2011 voornamelijk diensten werden geleverd. Het is dan ook logisch dat we een daling van de omzet zien terwijl de brutomarge in absolute waarde licht stijgt en de brutomarge in verhouding tot de omzet met meer dan 12 procentpunten toeneemt.

In €’000 Brutomarge Bedrijfskosten Courante EBITDA % Courante EBITDA / Omzet EBITDA

In Goods ID is het effect van de wisselkoersen vooral te wijten aan de Zwitserse Frank. Het gunstig effect hiervan op het niveau van de omzet en de bruto marge wordt teniet gedaan door een evenredige stijging van de operationele kosten. De impact blijft dus zeer beperkt op niveau van de EBITDA. Goods ID

2010

2011

%

155 290

159 709

2,8%

63 047

63 814

1,2%

(51 652)

(54 526)

5,6%

11 395

9 288

-18,5%

7,3%

5,8%

11 002

8 663

Pro forma 2011 (*) – gelijke consolidatiekring

In €’000 Omzet Brutomarge Bedrijfskosten Courante EBITDA % Courante EBITDA / Omzet EBITDA

De conclusie is dat de Goods ID activiteit per regio een verschillende evolutie heeft gekend. In het perspectief van een onzekerder 2012, heeft Zetes erover gewaakt om haar structuur aan te passen en vooral de eigen interne oplossingen te verbeteren en uit te breiden om zo de toegevoegde waarde van de identificatieoplossingen te verhogen. De onderneming waakt erover om een stroom van recurrente inkomsten te behouden, zowel op vlak van onderhoud als op vlak van verbruiksgoederen.

2010

Uitgezonderd wisselkoerseffecten

Omzet

steuning die de Groep kan verlenen, meer bepaald via de Competence Centers, kan Zetes Zuid-Afrika haar gamma aan oplossingen uitbreiden en deze ook op korte termijn aanbieden aan al haar bestaande grote Zuid-Afrikaanse klanten.

-21,3%

(*):Uitgezonderd Anvos, Rfidea en Zetes Zuid Afrika

De vergelijking van de cijfers voor 2010 en 2011 bij gelijke consolidatiekring toont aan dat de groei in de omzet een samengaan is van interne groei (+2,8%) en externe groei (+7,1%). De detailanalyse van de organische groei onderlijnt de impact van de vertraging in de activiteiten in het Verenigd Koninkrijk; de groei in de Centrale en Zuidelijke regio’s laat toe de daling van het omzetcijfer in dat land te compenseren. Deze compensatie komt eveneens tussen op het niveau van de brutomarge, maar is slechts gedeeltelijk voor wat betreft het operationele resultaat, wat de achteruitgang van de EBITDA verklaart. De bijdrage voor het tweede semester van de nieuwe entiteit in ZuidAfrika is positief en in lijn met de verwachtingen. Dankzij de onder-

2.

PEOPLE ID

Een ander aspect van de strategie van de People ID divisie betreft de contracten van het type “Build and Operate”. Al deze contracten op lange termijn dragen bij tot het resultaat van de divisie en de omzet en brutomarge uit deze contracten is zeer voorspelbaar. Begin 2011 werd gekenmerkt door politieke onrust in Côte d’Ivoire (Ivoorkust), maar vanaf het tweede semester is de productie van biometrische paspoorten genormaliseerd. De vooruitzichten voor dit project blijven positief. De projecten voor de productie van elektronische identiteitskaarten in Portugal en België haalden de voorziene volumes. In Israël ten slotte zijn momenteel ongeveer twee derde van de basiskaarten geproduceerd, het resterende deel zal in 2012 afgewerkt worden. De personalisatie van de kaarten zal aanvangen in 2012 en zal zich de jaren nadien voortzetten. Dit uitstekende evenwicht tussen de contracten op korte en lange termijn laat toe om de inspanningen in business development en R&D te dekken. Innovatieve oplossingen (biometrische registratiekiosken, evoting oplossingen) werden ontwikkeld en reeds voorgesteld in sommige aanbestedingen. Tot slot blijven de investeringen in business development belangrijk om de capaciteit en de ervaring van Zetes te promoten in landen die projecten voorbereiden met betrekking tot identiteitsdocumenten of de organisatie van verkiezingen.


People ID

2008

2009

2010

2011

%

Omzet

29 321

35 808

61 448

49 859

-18,9%

Brutomarge

14 147

18 556

25 663

26 959

5,0%

(10 368)

(12 120)

(14 885)

(14 904)

0,1%

Courante EBITDA

3 778

6 436

10 779

12 055

11,8%

% Courante EBITDA / Omzet

12,9%

18,0%

17,5%

24,2%

EBITDA

3 778

6 365

10 764

11 693

8,6%

Courante EBIT

2 095

4 688

7 865

9 131

16,1%

In €’000

Bedrijfskosten

te voeren projecten. De People ID divisie maakt steeds meer gebruik van mensen, middelen en expertise van de Goods ID divisie voor de realisatie van enkele grote projecten. Voor het vierde jaar op rij stijgt de recurrente EBITDA. Deze bereikt € 12,1 miljoen, een stijging van 11,8% ten opzichte van 2010. De brutomarge werd sterk beïnvloed door het gedeelte dienstverlening van de contracten “Build & Transfer”. Dit verklaart het bijzonder hoge niet-structurele niveau van de EBITDA op omzet op 24,2%.

De operationele kosten van de People ID divisie blijven goed onder controle dankzij de organisatie die werd opgezet: alle kritische functies zoals business analisten, IT-specialisten, projectmanagers, enz. worden intern gehouden, terwijl de niet-kritische uitvoerende taken worden uitbesteed en mensen worden aangeworven volgens de uit

3.

GROEP

De kosten van de Corporate divisie bedroegen € 3,3 miljoen. Het business model van Zetes is gebaseerd op sterke operationele divisies en dus een lichte Corporate structuur. Het vastleggen van de strategische doelstellingen, financiële controle, marketing en overnames zijn de belangrijkste taken van de Corporate divisie.

TOELICHTING 4. NIET-COURANTE BESTANDDELEN EN FINANCIEEL RESULTAAT NIET-COURANTE BESTANDDELEN

2009

2010

2011

In €‘000 Aanbod aan het personeel / aandelen (optie) plan Reorganisatiekosten Badwill Andere niet-courante bestanddelen Totaal

(91) (765) 422 (268) (702)

(1) (359) (47) (408)

(893) (94) (987)

De herstructureringskosten hebben betrekking op maatregelen die werden doorgevoerd om de structuur van de landenorganisatie en het Competence Center in Goods ID aan te passen en de organisatie van de business development in People ID te verbeteren. De andere niet-courante bestanddelen hebben voornamelijk betrekking op kosten van overnames.

FINANCIEEL RESULTAAT

2009

2010

2011

In €‘000 Rentelasten Overige financiële lasten Rente-opbrengsten Andere financiële opbrengsten Financieel resultaat zonder wisselkoersresultaat

(454) (269) 216 49 (459)

(555) (384) 38 89 (812)

(298) (347) 114 24 (506)

Wisselkoersverliezen / omrekeningsverschillen Wisselkoerswinsten / omrekeningsverschillen Wisselkoersresultaat

(676) 351 (325)

(751) 982 231

(1 021) 315 (706)

Totaal financieel resultaat

(784)

(581)

(1 213)


TOELICHTING 5. INKOMSTENBELASTING INKOMSTENBELASTING - KOSTEN (OPBRENGSTEN)

2009

2010

2011

In €‘000 Actuele belastingen - kosten (opbrengsten) Uitgestelde belastingen - kosten (opbrengsten) Inkomstenbelasting - kosten (opbrengsten)

1 092 469 1 561

3 483 (839) 2 645

2 418 180 2 597

2 276 6 696 33,99% (278) (540) 248 (96) (123) 73 1 561 23,31%

3 690 10 855 33,99% (267) (435) 443 (773) (14) 2 645 24,36%

3 005 8 841 33,99% (50) (412) 399 (313) (31) 2 597 29,38%

AANSLUITING TUSSEN TOEPASSELIJK EN EFFECTIEF BELASTINGTARIEF In €‘000 Belasting op basis van het toepasselijk belastingtarief Winst vóór belasting Toepasselijk belastingtarief in België Impact van tarieven in andere rechtsgebieden Impact van de notionele interestaftrek Impact van niet-aftrekbare kosten Impact van niet-belastbare opbrengsten Impact van correcties in actuele en uitgestelde belastingen m.b.t. voorgaande jaren Overige Belasting op basis van het effectief belastingtarief Effectief belastingtarief

De fiscale verliezen waarvoor geen latente belastingen werden opgenomen bedragen 2,0 miljoen GBP

UITGESTELDE BELASTINGVORDERINGEN

2009

2010

2011

In €‘000 Immateriële vaste activa Materiële vaste activa Voorraden Handelsvorderingen Onderhanden werk Toegerekende bedragen Voorzieningen Fiscaal overgedragen verliezen Totaal uitgestelde belastingvorderingen

263 18 32 36 18 3 1 496 1 867

92 45 82 115 72 23 2 320 2 749

81 86 39 60 (4) 38 115 2 614 3 028

UITGESTELDE BELASTINGVERPLICHTINGEN

2009

2010

2011

Immateriële vaste activa Materiële vaste activa Voorraden Onderhanden werk Toegerekende bedragen Niet recupereerbare fiscaal overgedragen verliezen Totaal uitgestelde belastingverplichtingen

703 31 14 675 12 1 435

829 280 452 125 1 686

1 109 278 482 125 1 994


TOELICHTING 6. MATERIËLE VASTE ACTIVA In €‘000 Eindsaldo op 31 December 2008 Brutobedrag Geaccumuleerde afschrijvingen Netto boekwaarde Wijzigingen 2009 Investeringen Verwerving door middel van bedrijfscombinaties Overdrachten Toename (afname) door wisselkoerswijzigingen Overboekingen van (naar) andere posten Afschrijvingen tijdens het boekjaar Afschrijvingen n.a.v. bedrijfscombinaties Afschrijvingen, teruggenomen of afgeboekt Afschrijvingen, overige Eindsaldo op 31 December 2009 Brutobedrag Geaccumuleerde afschrijvingen Netto boekwaarde Wijzigingen 2010 Investeringen Verwerving door middel van bedrijfscombinaties Overdrachten Toename (afname) door wisselkoerswijzigingen Overboekingen van (naar) andere posten Afschrijvingen tijdens het boekjaar Afschrijvingen n.a.v. bedrijfscombinaties Afschrijvingen, teruggenomen of afgeboekt Afschrijvingen, overige Eindsaldo op 31 December 2010 Brutobedrag Geaccumuleerde afschrijvingen Netto boekwaarde

Terreinen en gebouwen


Motorvoertuigen

Inrichting en toebehoren

Verbeteringen aangebracht aan gehuurd bezit

Overige materiële vaste activa

Totaal

-

20 936 (16 695) 4 240

2 636 (1 601) 1 036

2 278 (1 763) 515

4 142 (2 835) 1 308

1 850 (1 374) 476

31 841 (24 267) 7 574

-

3 177

464

55

438

(69)

4 065

445

229

-

39

0

-

714

-

(76)

(322)

(6)

(11)

(17)

(433)

-

18

0

14

24

(0)

56

-

(11)

(27)

75

(19)

-

18

(13)

(1 813)

(451)

(209)

(359)

(173)

(3 019)

(195)

(152)

-

(8)

-

-

(355)

-

74

245

1

11

17

348

-

(42)

(0)

(29)

(30)

27

(75)

445 (209) 237

24 273 (18 629) 5 644

2 684 (1 739) 945

2 455 (2 009) 446

4 574 (3 212) 1 362

1 763 (1 503) 259

36 193 (27 300) 8 893

1 883

2 557

803

98

311

309

5 961

1 300

487

26

190

-

3

2 006

-

(475)

(505)

(245)

(467)

(334)

(2 025)

-

278

4

34

68

10

394

(21)

-

(65)

-

-

35

(51)

(107)

(2 688)

(432)

(203)

(422)

(113)

(3 964)

-

(334)

(20)

(149)

-

-

(503)

-

474

448

245

467

318

1 952

21

(87)

30

(28)

(7)

(43)

(115)

3 607 (294) 3 313

27 119 (21 263) 5 856

2 947 (1 713) 1 234

2 532 (2 143) 388

4 486 (3 174) 1 312

1 786 (1 341) 445

42 477 (29 929) 12 548


TOELICHTING 6. MATERIËLE VASTE ACTIVA (VERVOLG) In €‘000 Wijzigingen 2011 Investeringen Verwerving door middel van bedrijfscombinaties Overdrachten Toename (afname) door wisselkoerswijzigingen Overboekingen van (naar) andere posten Afschrijvingen tijdens het boekjaar Afschrijvingen nav bedrijfscombinaties Afschrijvingen, teruggenomen of afgeboekt Afschrijvingen, overige Eindsaldo op 31 december 2011 Brutobedrag Geaccumuleerde afschrijvingen Netto boekwaarde

Terreinen en gebouwen


Motorvoertuigen

Inrichting en toebehoren

Verbeteringen aangebracht aan gehuurd bezit

Overige materiële vaste activa

Totaal

29

1 688

992

130

771

407

4 017

-

1 240

173

212

-

343

1 969

-

(214)

(775)

(301)

(317)

(4)

(1 611)

-

(155)

(7)

(6)

(4)

(29)

(200)

-

(421)

(18)

58

0

-

(381)

(155)

(2 859)

(454)

(179)

(371)

(159)

(4 178)

-

(793)

(54)

(176)

-

(14)

(1 038)

-

210

603

293

317

1

1 424

-

537

21

(90)

2

(0)

470

3 637 (449) 3 188

29 257 (24 169) 5 089

3 313 (1 598) 1 715

2 623 (2 296) 327

4 937 (3 226) 1 710

2 504 (1 513) 990

46 271 (33 252) 13 020

152

157

3

Eindsaldo op 31 december Nettoboekwaarde onder financiële lease Verworven in 2010 onder financiële lease Als zekerheid gesteld

312

173 152

173

157

3

312

TOELICHTING 7. IMMATERIËLE VASTE ACTIVA In €‘000 Eindsaldo op 31 December 2008 Brutobedrag Geaccumuleerde afschrijvingen Geaccumuleerde bijzondere waardeverminderingsverliezen Netto boekwaarde Wijzigingen 2009 Investeringen Bedrijfscombinaties Toename (afname) door wisselkoerswijzigingen Overige Afschrijvingen tijdens het boekjaar Afschrijvingen, overige

Goodwill

Ontwikkelingskosten

Patenten, merken en andere rechten

Software

Totaal

33 778 -

10 147 (7 888)

513 (480)

3 251 (1 755)

47 689 (10 123)

(1 314)

-

-

-

(1 314)

32 464

2 259

33

1 496

36 253

1 176

155 409 19

103

1 434 1 141 91 (150) (1 778) (9)

732 64 (153) (1 233)

(39) (0)

8 4 (506) (9)


TOELICHTING 7. IMMATERIËLE VASTE ACTIVA (VERVOLG) In €‘000 Eindsaldo op 31 December 2009 Brutobedrag Geaccumuleerde afschrijvingen Geaccumuleerde bijzondere waardeverminderingsverliezen Netto boekwaarde Wijzigingen 2010 Investeringen Bedrijfscombinaties Toename (afname) door wisselkoerswijzigingen Overige Afschrijvingen tijdens het boekjaar Afschrijvingen, overige Eindsaldo op 31 December 2010 Brutobedrag Geaccumuleerde afschrijvingen Geaccumuleerde bijzondere waardeverminderingsverliezen Netto boekwaarde Wijzigingen 2011 Investeringen Bedrijfscombinaties Toename (afname) door wisselkoerswijzigingen Overige Afschrijvingen tijdens het boekjaar Afschrijvingen op bedrijfscombinaties Afschrijvingen, overige Eindsaldo op 31 December 2011 Brutobedrag Geaccumuleerde afschrijvingen Geaccumuleerde bijzondere waardeverminderingsverliezen Netto boekwaarde Netto boekwaarde van intern gegenereerde immateriële vaste activa

Goodwill

Ontwikkelingskosten

Patenten, merken en andere rechten

Software

Totaal

34 421 -

11 323 (9 121)

1 096 (519)

3 365 (2 269)

50 206 (11 910)

(1 314)

-

-

-

(1 314)

33 108

2 202

576

1 096

36 982

2 147

58

697

(0)

64

(1 481) (0)

(217) (7)

4 (65) (443) 60

2 902 1 679 251 (65) (2 141) 53

36 283 -

13 470 (10 602)

1 217 (743)

4 001 (2 653)

54 972 (13 998)

(1 314)

-

-

-

(1 314)

34 970

2 868

474

1 349

39 660

2 473 44 5 (844) (1 543) (40) 842

42 140 (20) (389) (227) (132) 381

642 107 8 431 (493) (71) (408)

3 157 5 788 (48) (1 104) (2 264) (243) 815

41 439 -

15 148 (11 344)

989 (722)

5 190 (3 625)

62 765 (15 691)

(1 314)

-

-

-

(1 314)

40 125

3 804

267

1 565

45 761

1 679 183

5 498 (41) (302)

3 804

3 804

Toelichtingen bij de goodwill De verhoging van de Goodwill met € 5.498 duizend heeft betrekking op de overnames in 2011 van Proscan Systems in Zuid-Afrika, RFIDea in België, Anvos in Duitsland en de activiteiten van Integra in Italië. Een belangrijk gedeelte van de Goodwill heeft betrekking op de synergie-voordelen die verwacht worden na de overname. Het effect van wisselkoersverschillen van € - 41 duizend betreft de goodwill op ImageID die in vreemde valuta werd opgenomen in de dochtervennootschap Metaform.


Earnouts Tijdens het boekjaar 2011 werd een negatieve aanpassing doorgevoerd voor een bedrag van € 302 duizend met betrekking tot de waardering van earnouts.

Toewijzing van de goodwill per segment en per kasstroomgenererende eenheid De Goodwill werd toegewezen aan de kasstroomgenererende eenheden van de Groep, waarvan verwacht kan worden dat zij profiteren van de bedrijfscombinatie. Voor de divisie Goods ID is de toewijzing gebeurd op het niveau van de regio’s (Noord / Centraal / Zuid), die elk bestaan uit een aantal onderling verbonden entiteiten. Deze entiteiten opereren onder de verantwoordelijkheid van een regio manager die belast is met de toewijzing van middelen en de verdeling van de activiteiten en de markten binnen de regio. De boekhoudkundige waarde van de Goodwill werd als volgt toegewezen:

2009

2010

2011

VAR.

In €‘000 Per segment Goods ID People ID Totaal goodwill

29 799 3 309 33 108

31 661 3 309 34 970

36 816 3 309 40 125

5 155 5 155

Per kasstroomgenererende eenheid Goods ID - Noord Goods ID - Zuid Goods ID - Centraal Goods ID - Competence Centers Totaal Goods ID Totaal People ID Totaal Zetes Groep

6 665 8 124 13 459 1 550 29 799 3 309 33 108

6 665 9 463 13 799 1 734 31 661 3 309 34 970

10 489 9 985 14 920 1 423 36 816 3 309 40 125

3 823 522 1 121 (311) 5 155 5 155

De Goodwill met betrekking tot de Goods ID Competence Centers wordt getest op het niveau van het segment Goods ID (het is niet mogelijk om dit betrouwbaar te testen op het niveau van de regionale kasstroomgenererende eenheden) De Groep voert jaarlijks een waardeverminderingtest op goodwill door, of vaker indien er aanwijzingen bestaan dat er bijzondere waardeverminderingen moeten worden doorgevoerd. De realiseerbare waarde van een kasstroomgenererende eenheid wordt bepaald door de opbrengstwaarde na aftrek van de vervreemdingskosten of, indien dit onvoldoende is ten opzichte van de goodwill, door de bedrijfswaarde. De berekening van de bedrijfswaarde is gebaseerd op een schatting van de toekomstige kasstromen, afgeleid van de jaarlijkse budgetten die zijn goedgekeurd door het management, evenals hypothesen over de verwachte gang van zaken gedurende een periode van 5 jaar. De toekomstige kasstromen na de periode van vijf jaar worden geëxtrapoleerd aan een gemiddelde jaarlijkse groei zoals hieronder aangegeven. De schattingen van de toekomstige kasstromen omvatten niet de instroom of uitstroom van kasmiddelen uit financieringsactiviteiten of de ontvangsten of betalingen uit hoofde van winstbelasting. Voornaamste veronderstellingen voor de berekening van de bedrijfswaarde:

2011 Disconteringsvoet Groeipercentage (1) Disconto voor een gebrek aan liquiditeit

10% 1% 15%

(1) Na afloop van de periode van 5 jaar.

Gevoeligheidsanalyse De gevoeligheisanalyse toont aan dat een redelijkerwijze mogelijke wijziging van een belangrijke veronderstelling niet tot gevolg zou hebben dat de boekwaarde van de KGE’s boven hun realiseerbare waarde zou uitstijgen. De wijziging van de veronderstelling die werd onderzocht is de impact op de realiseerbare waarde van een wijziging in de toekomstige kasstromen (vermindering van de EBITDA met 20%). De onderneming heeft eveneens de impact op de realiseerbare waarde onderzocht bij een daling met 50% van de groeiverwachtingen op 5 jaar (omzet en operationele kosten) onder de veronderstelling van een stabiele brutomarge. Ten slotte is de onderneming van mening dat, gezien de gunstige financiering, het testen van de impact van een wijziging in de financieringskost (WACC) niet noodzakelijk is.


TOELICHTING 8. FINANCIËLE VORDERINGEN EN ANDERE ACTIVA OP LANGE TERMIJN ACTIVA In €‘000 Overige financiële vaste activa Liquide middelen (beperkte) Totaal

2009

2010

2011

64 350 414

170 462 632

197 611 808

AFDEKKINGSINSTRUMENTEN In €‘000

Verkoop EUR

Aankoop USD

Vervaldag van

Vervaldag tot

Gemiddelde koers op de contracten

Sluitingskoers 31/12

34

45

jan-12

feb-12

1,303

1,294

Forward contracten EURO / USD

De Zetes Groep maakt gebruik van financiële instrumenten om de wisselkoersrisico’s in te dekken. Op 31 december 2011 bestonden er geen belangrijke openstaande contracten.

TOELICHTING 9. VOORRADEN ACTIVA In €‘000 Brutoboekwaarde Handelsgoederen Productievoorraden Voorraden in transit Afschrijvingen van voorraden Handelsgoederen Productievoorraden Nettoboekwaarde

2009

2010

2011

16 070 12 782 2 593 695 (4 968) (4 768) (200) 11 102

20 406 14 562 5 572 271 (5 251) (5 051) (200) 15 155

20 824 17 866 2 722 237 (5 473) (5 262) (211) 15 351

(670)

(715)

(496)

2009

2010

2011

40 846 42 336 (1 490) 5 524 3 733 1 791 46 370

62 079 63 728 (1 648) 3 514 2 545 969 65 593

58 232 59 962 (1 730) 4 112 1 881 2 232 62 345

RESULTATENREKENING In €‘000 Waardevermindering

TOELICHTING 10. KORTLOPENDE HANDELS- EN OVERIGE VORDERINGEN ACTIVA In €‘000 Handelsvorderingen Handelsvorderingen, bruto Geaccumuleerde waardeverminderingen voor dubieuze debiteuren Overige vorderingen Onderhanden projecten in opdracht van derden Overige Totaal


Er bestaat geen significant kredietrisico op het niveau van de Groep aangezien de vorderingen verdeeld zijn over een groot aantal klanten en markten. Het kredietrisico wordt beperkt door een interne analyse van het kredietrisico en eveneens gedeeltelijk door een kredietverzekering. Onderhanden projecten in opdracht van derden Bedrag van gemaakte kosten en opgenomen winsten min verliezen

RESULTATENREKENING In €‘000 Omzet met betrekking tot de uitvoering van onderhanden projecten in opdracht van derden Waardevermindering op handelsvorderingen

72 169

94 356

120 066

2009

2010

2011

13 176

22 187

25 710

(67)

(408)

(408)

Wijziging in de waardering van onderhanden projecten De methode “percentage of completion” werd toegepast op een gecumuleerde basis voor elk boekjaar in functie van de actuele inschattingen van opbrengsten en kosten van de lopende contracten. In 2011 werd de inschatting van de opbrengsten verhoogd voor een van de bestaande contracten.

TOELICHTING 11. VERBONDEN PARTIJEN 2009

2010

2011

In €‘000 Activa jegens verbonden partijen (1)

96

192

155

Verplichtingen jegens verbonden partijen

40

14

236

(828) (648) (180) (54) (26) (909)

(902) (632) (270) (52) (20) (974)

(1 025) (675) (350) (63) (33) (1 121)

Verrichtingen tussen verbonden partijen Totaal vergoedingen aan directieleden Basisvergoeding Variabele vergoeding Totaal vergoedingen aan niet-uitvoerende bestuurders Totaal andere (2) Totaal verrichting van diensten (1) Rekening-courant met uitvoerende bestuurders (2) Prestaties als advocaat

De transacties met ondernemingen die verbonden zijn aan de leidinggevenden zijn verricht aan normale marktvoorwaarden. De vermeldingen met betrekking de verloning zijn opgenomen in het hoofdstuk Corporate Governance van dit jaarverslag.


TOELICHTING 12. EIGEN VERMOGEN WIJZIGING IN HET AANTAL AANDELEN

Gewone aandelen

Aantal aandelen, beginsaldo op 31/12/2010 Aantal uitgegeven aandelen in 2011 Aantal aandelen, eindsaldo op 31/12/2011

5 389 714 0 5 389 714

EIGEN AANDELEN

Aantal

Aantal ingekochte eigen aandelen, beginsaldo op 31/12/2010 Wijzigingen 2011 Aantal ingekochte eigen aandelen, eindsaldo op 31/12/2011

22 105 75 552 97 657

In €‘000 300 1 267 1 568

Gedurende het boekjaar 2011 heeft de Raad van Bestuur besloten om over te gaan tot inkoop van eigen aandelen, in overeenstemming met haar bevoegdheid toegekend door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders.

Overige informatie Alle uitgegeven aandelen zijn volledig volstort. De statuten kennen aan de Raad van Bestuur de bevoegdheid toe om het geplaatst maatschappelijk kapitaal in één of meer malen te verhogen met een bedrag van maximum € 60,1 miljoen. Alle aandelen zijn zonder vermelding van nominale waarde. De Raad van Bestuur zal aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 30 mei 2012 de uitkering van een gewoon bruto dividend van € 0,55 voorstellen. Het voorgestelde dividend werd nog niet als schuld opgenomen aan het einde van het boekjaar 2010.

BEREKENING VAN DE WINST PER AANDEEL

Voortgezette bedrijfsactiviteit

Totaal

Nettowinst, basis De basiswinst per aandeel wordt berekend door het aan de aandeelhouders toewijsbare resultaat te delen door het gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen. Winst toerekenbaar aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij (in € '000) Gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen Basiswinst per aandeel (in €)

6 308 5 331 111 1,18

6 308 5 331 111 1,18

Netto winst, verwaterd Voor de berekening van de verwaterde winst per aandeel, wordt het gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen aangepast om de conversie van alle gewone aandelen met verwateringspotentieel in rekening te brengen. Eind 2011 zijn er 184.669 openstaande warranten. De gewogen gemiddelde koers van het aandeel gedurende 2011 bedraagt € 17,02; Aangezien dit lager is dan de uitoefenprijs werden de uitgegeven warranten niet in rekening genomen voor de berekening van het aantal verwaterde aandelen. Winst toerekenbaar aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij (in € '000) Gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen Aanpassingen voor opties Gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen voor verwatere winst per aandeel Verwaterde winst per aandeel (in €)

6 308 5 331 111 0 5 331 111 1,18

6 308 5 331 111 0 5 331 111 1,18


OPTIES Uitoefenprijs Uitstaand op 31/12/2010 Toegekend gedurende de periode Uitgeoefend gedurende de periode Geannuleerd gedurende de periode Uitstaand op 31/12/2011 welke onvoorwaardelijk geworden zijn (vestiging) welke nog niet onvoorwaardelijk geworden zijn Vervaldag

PLAN 2005

PLAN 2007

23,00 181 869

22,63 2 800

181 869 181 869

TOTAAL 184 669 184 669 184 669 -

31/12/17

2 800 2 800 31/12/19

2009

2010

2011

259 360 619

224 454 678

166 506 673

3 782 3 050 6 831

4 225 4 633 55 8 913

4 672 5 903 10 574

3 682 619 1 156 5 457

1 490 678 2 815 4 984

3 499 673 2 721 6 893

-

-

1 067 1 067

Er werden geen opties toegekend in 2011.

TOELICHTING 13. FINANCIËLE SCHULDEN FINANCIËLE LEASE, CONTANTE WAARDE VAN DE MINIMALE LEASEBETALINGEN In €‘000 Hoogstens 1 jaar 2 tot 5 jaar Totaal

TOEKOMSTIGE MINIMALE LEASEBETALINGEN ONDER NIETOPZEGBARE OPERATIONELE LEASES In €‘000 Hoogstens 1 jaar 2 tot 5 jaar Meer dan 5 jaar Totaal

RENTEDRAGENDE VERPLICHTINGEN In €‘000 Leningen van banken Financiële lease-overeenkomsten Bankvoorschotten in rekening-courant Totaal rentedragende verplichtingen

NIET-RENTEDRAGENDE VERPLICHTINGEN Andere langetermijn verplichtingen Totaal


VERVALDAGPROFIEL FINANCIËLE SCHULDEN

2009

2010

2011

In €‘000 Hoogstens 1 jaar 2 tot 5 jaar Meer dan 5 jaar Totaal

2 408 3 049 5 457

4 021 963 4 984

4 345 3 615 7 960

5 265 68 123 5 457

4 873 34 78 4 984

6 698 14 14 168 6 893

FINANCIËLE SCHULDEN PER VALUTA In €‘000 EUR GBP CHF ZAR Totaal

REËLE WAARDE VAN DE FINANCIËLE SCHULDEN Voor de financiële schulden met een vlottende rentevoet is de reële waarde gelijk aan de nominale waarde

NETTO SCHULD- (+) EN KASPOSITIE (-) In €‘000 Financiële schulden Beschikbare liquide middelen Netto schulden kaspositie

5 457 (18 490) (13 033)

4 984 (15 061) (10 076)

6 893 (14 917) (8 024)

Financiële schulden op korte termijn Geldmiddelen en kasequivalenten Netto schulden kaspositie op korte termijn

2 408 (18 140) (15 732)

4 021 (14 599) (10 577)

4 345 (14 306) (9 961)

De netto schulden kaspositie is het verschil tussen de totale financiële schulden en de beschikbare liquide middelen De netto schulden kaspositie op korte termijn is het verschil tussen de financiële schulden op korte termijn en de geldmiddelen en kasequivalenten.

LIQUIDE MIDDELEN In €‘000 Beperkte of in pand gegeven liquide middelen Geldmiddelen en kasequivalenten Beschikbare liquide middelen

350 18 140 18 490

462 14 599 15 061

611 14 306 14 917


TOELICHTING 14. VOORZIENINGEN EN VERPLICHTINGEN VOORZIENINGEN Voorziening voor garanties

Voorzieningen voor herstructureringen

Voorzieningen voor gerechtelijke procedures

Voorzieningen voor verplichtingen uit hoofde van contracten

Op 31 december 2008

345

149

15

59

568

Langlopende voorzieningen

345

149

15

59

568

18 -

26 -

-

59 (31)

103 (31)

(103)

(16)

(5)

-

(123)

-

-

-

13

13

260 260

159 159

10 10

100 100

530 530

60 -

14 (26)

61 -

77 -

213 (26)

(50)

-

-

(75)

(125)

2

1

-

-

2

Op 31 december 2010 Langlopende voorzieningen Kortlopende voorzieningen

272 272 -

148 133 15

71 71 -

103 103 -

594 579 15

Bedrijfscombinaties Toename van voorzieningen Bedrag aan gebruikte voorzieningen Bedrag aan teruggenomen niet-gebruikte voorzieningen Overige

7 104 -

324 (14)

256 (138)

56 (58)

7 739 (210)

(18)

-

(26)

-

(45)

(2)

(134)

133

-

(2)

363 363 -

324 324

296 233 63

100 100 -

1 083 696 387

In €‘000

Toename van voorzieningen Bedrag aan gebruikte voorzieningen Bedrag aan teruggenomen niet-gebruikte voorzieningen Overige Op 31 december 2009 Langlopende voorzieningen Toename van voorzieningen Bedrag aan gebruikte voorzieningen Bedrag aan teruggenomen niet-gebruikte voorzieningen Overige

Op 31 december 2011 Langlopende voorzieningen Kortlopende voorzieningen

Totaal

De voorzieningen voor garanties dekt de kosten voor de onderneming voor defecte apparaten die niet gedekt worden door een garantie vanwege de producent. De voorzieningen voor gerechtelijkj procedures hebben hoofdzakelijk betrekking op geschillen met gewezen werknemers. De voorzieningen voor verplichtingen uit hoofde van contracten dekken uitzonderlijke kosten voor contracten.


VERPLICHTINGEN In €‘000 Op 31 December 2008 Langlopende verplichtingen Kortlopende verplichtingen

Vergoedingen na uitdiensttreding 176 158 18

Toename van de voorzieningen Bedrag aan gebruikte voorzieningen Bedrag aan teruggenomen niet-gebruikte voorzieningen Wisselkoersverschil

8 (23) (17) (2)

Op 31 December 2009 Langlopende verplichtingen Kortlopende verplichtingen

142 125 17

Toename van de voorzieningen Bedrag aan gebruikte voorzieningen Wisselkoersverschil

15 (29) 8

Op 31 December 2010 Langlopende verplichtingen Kortlopende verplichtingen

136 118 17

Toename van de voorzieningen Bedrag aan gebruikte voorzieningen Wisselkoersverschil Overige

87 (38) (3) 40

Op 31 December 201! Langlopende verplichtingen Kortlopende verplichtingen

222 192 31

VOORWAARDELIJKE VERPLICHTINGEN Op 31 december 2011 had de Groep voorwaardelijke verplichtingen waarbij onzekerheid over het tijdstip en het bedrag bestond, voortvloeiende uit de bedrijfsactiviteit. De voorwaardelijke verplichtingen vloeien voort uit garanties gegeven aan banken, klanten, leveranciers en joint-ventures. Een uitstroom van middelen die economische voordelen omvatten is niet waarschijnlijk.

PENSIOENPLAN In de Zetes Groep zijn verschillende pensioenplannen van kracht in overeenstemming met de lokale wetten en normen van de landen waar Zetes actief is. Deze pensioenplannen zijn met externe verzekeringsmaatschappijen afgesloten. De pensioenplannen worden gekwalificeerd als plannen van het type toegezegde bedragen, ervan uitgaande dat het wettelijk opgelegde minimale rendement gegarandeerd is. De bijdragen aan deze verzekeringsschema’s worden door de werknemers en de desbetreffende ondernemingen van de Groep betaald. De betalingen in 2011 voor deze pensioenplannen bedroegen € 1 183 duizend.


TOELICHTING 15. KORTLOPENDE HANDELS- EN OVERIGE SCHULDEN 2009

2010

2011

20 925 19 007 11 164 5 133 4 429 977 69 51 166

33 977 22 834 13 517 5 424 6 705 1 388 5 70 333

33 128 23 541 14 646 5 712 6 808 2 127 71 316

2009 Overnames

2010 Overnames

2011 Overnames

Impact van overnames Vaste activa Materiële vaste activa Immateriële vaste activa Uitgestelde belastingvorderingen Andere financiële vaste activa Beperkte of in pand gegeven middelen Overige vaste activa Vlottende activa Voorraden Handelsvorderingen en overige vorderingen Vooruitbetalingen Geldmiddelen en kasequivalenten Overige vlottende activa Langlopende verplichtingen Rentedragende verplichtingen Niet-rentedragende verplichtingen Voorzieningen Verplichtingen uit hoofde van vergoedingen na uitdiensttreding Uitgestelde belastingverplichtingen Kortlopende verplichtingen Rentedragende verplichtingen Handelsschulden en overige schulden Ontvangen voorschotten Overige verplichtingen

789 359 409 21 1 476 444 733 13 285 35 3 31 763 0 709 54

2 034 1 503 0 377 150 4 2 167 362 1 719 14 71 995 409 587 3 131 1 925 1 076 52 79

1 197 931 47 138 81 5 572 1 419 3 591 198 166 198 522 514 7 4 582 974 2 646 943 19

Netto identificeerbare activa en verplichtingen

1 466

74

1 666

In €‘000 Handelsschulden Ontvangen voorschotten Overige schulden waarvan te betalen aan personeel waarvan te betalen aan publieke administraties Overige Kortlopende afdekkingsverplichtingen Totaal

TOELICHTING 16. OVERNAMES EN VERKOPEN VAN DOCHTERONDERNEMINGEN In €‘000


In €‘000

2009

2010

2011

Goodwill op overnames en earn-outs Goodwill op overnames Badwill op overnames Liquide middelen (verworven) / verkocht Netto liquide middelen uitstroom / (instroom) Minderheidsbelangen

917 1 357 (440) (285) 2 098 -

1 679 1 679 (71) 1 682 404

5 498 5 498 (166) 6 997 547

TRANSACTIES GEDURENDE 2011 EN NA BALANSDATUM Zetes realiseerde gedurende 2011 volgende overnames : Anvos (Duitsland), Integra (Italië) , RFIDea (België) en Proscan (Zuid-Afrika). De netto toewijzbare activa en passiva uit deze overnames bedragen € 1.666 duizend. Hun nettoboekwaarde voorafgaand aan de bedrijfscombinatie bedroeg € 1.849 duizend. De boekhoudkundige opname van de in 2011 gerealiseerde overnames is gebaseerd op een voorlopige waardering van de reële waarde. Behalve voor de overname van de activiteiten van Integra, die volledig werden geïntegreerd in de vennootschap Zetes Italië, wordt de impact van de overname op de resultatenrekening van 2011 beschreven in de gesegmenteerde informatie. Er zijn geen transacties te melden na balansdatum.

TOELICHTING 17. INFORMATIE MET BETREKKING TOT DE OPDRACHT VAN DE COMMISSARIS Het mandaat van commissaris werd door de Algemene Vergadering van aandeelhouders van 2011 toegewezen aan het revisorenkantoor RSM Bedrijfsrevisoren, vertegenwoordigd door de heer Laurent Van der Linden. Het mandaat vervalt na de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 2014, waarop de goedkeuring van de jaarrekening van 2013 zal besproken worden. De opdracht en bevoegdheden van de commissaris zijn deze die hem bij wet zijn toegewezen. De commissaris kan niet uit zijn mandaat worden ontslaan tenzij dit precies is gemotiveerd. In €‘000

2011

Bezoldiging van de commissaris Audit mandaat Andere opdrachten buiten de revisorale opdrachten

79 1

Bezoldiging van personen met wie de commissaris is verbonden Audit mandaat Fiscale adviezen Andere opdrachten buiten de revisorale opdrachten

12 4 19


B E H E E R VA N R I S I C O ’ S EN ONZEKERHEDEN Inleiding Het nemen van risico is inherent aan iedere vennootschap. Er kan geen sprake zijn van groei of waardecreatie in de onderneming zonder het nemen van risico. Als risico’s niet correct worden beheerd, dan kunnen ze het bereiken van de doelstellingen van de vennootschap beïnvloeden. Bij het inschatten en het beheersen van de risico’s vormt het geheel van de interne controle- en risicobeheerssystemen een sleutelrol bij het aansturen van de activiteiten van de vennootschap. Een risico houdt in dat er een mogelijkheid is dat een gebeurtenis plaatsvindt waarvan de gevolgen een invloed kunnen hebben op personen, activa, de omgeving, doelstellingen of de reputatie van de onderneming. Risicobeheer is een zaak van alle actoren binnen de onderneming en verdient een globale aanpak over alle activiteiten, procedures en activa van de onderneming heen. Risicobeheer is een dynamisch proces dat wordt ontwikkeld en ingezet onder de verantwoordelijkheid van de onderneming. Risicobeheer bestaat uit een geheel van middelen, gedragingen, procedures en acties aangepast aan de specifieke noden van de onderneming die de bestuurders in staat moet stellen om de risico’s onder een voor de onderneming aanvaardbaar niveau te houden. Risicobeheer draagt bij tot: a) creatie en behoud van waarde, activa en reputatie voor de onderneming; b) het veiligstellen van het nemen van beslissingen en aansturen van procedures om de doelstellingen te bereiken; c) het afstemmen van de activiteiten op de waarden van de onderneming; d) het samenbrengen van de werknemers van de onderneming rond een gemeenschappelijke visie aangaande de belangrijkste risico’s en het sensibiliseren voor de risico’s inherent aan de activiteiten die zij aansturen.

Beschrijving van de risico’s De raad van bestuur geeft een overzicht van haar inschatting van de risico’s en onzekerheden waarmee de onderneming geconfronteerd wordt: Gezien haar handelsactiviteiten wordt de onderneming blootgesteld aan onzekerheden met betrekking tot de evolutie van de economie, de financiële positie van haar klanten en de houding van haar concurrenten. Elk van de risico’s die verder worden besproken, kan een negatieve impact hebben op de activiteiten en de resultaten van de onderneming. Bij de toekomstverwachtingen die in dit jaarverslag worden gegeven moet dan ook rekening worden gehouden met deze risico’s. Naast de hieronder vermelde risico’s kunnen er nog andere risico’s zijn waarvan de onderneming zich niet bewust is of factoren die niet als risico erkend worden, maar toch een nadelige invloed kunnen hebben voor de onderneming.

Geschillen Zetes was in het verleden en is op dit ogenblik betrokken in juridische geschillen die deel uitmaken van de normale bedrijfsactiviteiten van de onderneming, waarschijnlijk zal dit in de toekomst ook zo zijn. Deze geschillen kunnen ondermeer betrekking hebben op: - problemen met garantie, kwaliteit van het product of installatie - geschillen met werknemers - geschillen met verkopende aandeelhouders in het kader van bedrijfscombinaties - geschillen met leveranciers - claims met betrekking tot inbreuken op octrooien Deze lijst is niet volledig. Er worden voorzieningen aangelegd voor geschillen, wanneer dit noodzakelijk is. Ondanks dat de aangelegde voorzieningen als voldoende worden beschouwd, kan een geschil een bijkomende kost tot gevolg hebben.

Risico’s verbonden aan het personeelsbeleid Zetes ontwikkelt en levert hoogtechnologische toepassingen. In dit kader is het vinden van voldoende en gepaste medewerkers een belangrijke uitdaging. De naamsbekendheid van Zetes, alsook het commerciële en operationele succes van de onderneming verminderen dit risico aanzienlijk.

Risico’s met betrekking tot het milieu Zetes past de regelgeving met betrekking tot milieuaangelegenheden strikt toe. Niettemin kunnen uitzonderlijke omstandigheden of ongevallen aanleiding geven tot vervolging. Er zijn op dit ogenblik geen milieugeschillen.

Risico’s met betrekking tot uitzonderlijke gebeurtenissen Uitzonderlijke gebeurtenissen kunnen de activiteiten en de resultaten van de onderneming beïnvloeden. Een incident of natuurramp kan een impact hebben op een productiesite en als gevolg hiervan op de financiële positie van de onderneming. Hoewel Zetes dit risico dekt door het afsluiten van verzekeringen, kan het nooit helemaal uitgesloten worden. Meer algemeen kunnen extreme weersomstandigheden en politieke instabiliteit een invloed hebben op het economische systeem en aldus op de activiteiten van Zetes.

Risico’s met betrekking tot overnames De langetermijnstrategie van Zetes omvat de overname van externe ondernemingen. Ondanks de betrokkenheid en aandacht van het management bij deze overnames en in het bijzonder bij het uitvoeren van een due diligence-onderzoek, houden deze overnames specifieke risico’s in. De belangrijkste risico’s hebben betrekking op de activiteiten van de ondernemingen voorafgaand aan de overname door Zetes, de integratie van de overgenomen onderneming in de Zetes Groep, de verworven technologische kennis of de groei van de verworven ondernemingen die lager kan zijn dan de verwachtingen. Eventueel kunnen deze risico’s aanleiding geven tot bijzondere waardeverminderingsverliezen op goodwill.


Risico’s met betrekking tot nieuwe producten

Kredietrisico

De Zetes Groep is gespecialiseerd in identificatietechnologie. Teneinde het competitief voordeel te handhaven, investeert de onderneming in specifieke ontwikkelingen en in het commercialiseren van gespecialiseerde software en hardware. In 2011 heeft de onderneming een bedrag van € 2,5 miljoen geïnvesteerd in ontwikkeling. De ontwikkelingskosten die geactiveerd werden op de balans bedragen netto € 3,8 miljoen. De risico’s die hiermee gepaard gaan zijn:

Dit risico wordt beperkt door een kredietverzekeringsmaatschappij (voor ongeveer 50% van de verkopen). Er wordt steeds een interne analyse van het kredietrisico gemaakt, wat toelaat om dit risico verder te beperken. De spreiding van de klantenportefeuille, zowel geografisch als sectorieel, en de kwaliteit van de portefeuille in het algemeen beperken tevens op significante wijze het kredietrisico van de Groep.

- het niet behalen van omzetdoelstellingen of een ondermaatse rendabiliteit ten gevolge van onaangepaste functionaliteiten of het bestaan van producten van concurrenten van betere kwaliteit of aan een lagere prijs; - het commercialiseren van onvoldoende ontwikkelde producten, met een verlies aan geloofwaardigheid en/of bijkomende onvoorziene kosten verbonden aan het vinden van oplossing tot gevolg; - het gebruik van onderdelen van onvoldoende kwaliteit geleverd door externe leveranciers.

Technologisch risico Het technologisch risico houdt verband met het moment waarom een nieuwe technologie wordt toegepast. Dit risico wordt beheerst door de gecentraliseerde Competence Centers van de Zetes Groep. Deze Competence Centers fungeren als technologische waakhond van de Zetes Groep. De Competence Centers concentreren de expertise en kennis zolang de technologie nog niet klaar is voor de markt. Ze dragen eveneens bij tot de verspreiding van de kennis zodra het management van de Groep daarover een besluit heeft genomen.

Frauderisico Aangezien frauderisico’s altijd bestaan bij menselijke activiteiten, waakt de vennootschap erover vertrouwenspersonen te plaatsen op sleutelposities. Vertrouwen is daarbij de hoeksteen van de strijd tegen fraude. De vennootschap tracht, daar waar de grootte van de dochterondernemingen het toelaat, om functiescheidingen door te voeren. Zo kunnen personen verantwoordelijk voor de aankopen niet ook bevoegd zijn voor de betaling van facturen. Handtekeningbevoegdheid wordt eveneens gelimiteerd op niveau van de betreffende activiteiten binnen de betrokken ondernemingen. Ten slotte is ook het uitvoerend management van de Groep ervoor attent om de vertegenwoordigingsbevoegdheid van de directie van de filialen te beperken tot het dagelijks bestuur. Er wordt tevens toegezien op een goede werkverdeling binnen de managementstructuur. Om dit te bewerkstelligen bestaat er een rechtsreeks contact met het uitvoerend management van de Groep, zowel voor de lokale financiële directeurs, die rapporteren aan enerzijds de country manager en anderzijds de CFO van de Groep, als voor de country managers, die verantwoordelijk worden gesteld voor hun prestaties enerzijds door de CEO en anderzijds door de CFO van de Groep.

Prijsrisico Dit risico wordt onder controle gehouden door overeenkomsten met de belangrijkste leveranciers; prijsherzieningen zijn contractueel vastgelegd.

Liquiditeits- en kasrisico Het liquiditeits- en kasrisico voor de onderneming is beperkt. Behalve een kaspositie op de activazijde van de balans van € 14,3 miljoen op 31 december 2011, heeft Zetes kredietfaciliteiten op basis van een overeenkomst, die met haar drie grootste bankiers is afgesloten om projecten, extra behoefte aan bedrijfskapitaal of, voor een deel, overnames te financieren.

Wisselkoersrisico De geconsolideerde jaarrekening wordt opgesteld in euro. Dit brengt met zich mee dat de individuele jaarrekeningen van de vennootschappen van de groep waarvan de referentiemunt niet de euro is, naar euro geconverteerd worden met het oog op de consolidatie. In de mate dat de waarde van deviezen schommelt ten opzichte van elkaar, heeft dit mogelijk een impact op de jaarrekening. De belangrijkste risico’s zijn het wisselkoersrisico van de euro tegenover het Britse pond, de Zwitserse frank, de Zuid-Afrikaanse Rand en de Israëlische Shekel. In de mate dat de kosten van die entiteiten worden uitgedrukt in de referentiemunt situeert het wisselkoersrisico zich hier hoofdzakelijk op het niveau van hun bijdrage op de resultaten van de Groep. Er bestaat eveneens een potentieel risico met betrekking tot een eventuele wijziging in de vaste wisselkoers tussen de euro en de West-Afrikaanse CFA-frank. De aankopen van de groep gebeuren hoofdzakelijk in euro. Er bestaat eveneens een wisselkoersrisico tegenover de US dollar aangezien bepaalde goederen worden aangekocht in deze munt. Belangrijke aanof verkoopcontracten in vreemde valuta vormen doorgaans het onderwerp van specifieke dekkingsposities. Het financieel departement van Zetes gebruikt termijncontracten en, in mindere mate, valutaopties om de blootstelling aan wisselkoersschommelingen in te dekken. In de People ID divisie gebruiken bepaalde concurrenten van Zetes andere valuta dan de euro als referentiemunt. Wisselkoersschommelingen kunnen daarbij ofwel een concurrentieel voordeel opleveren, dan wel een nadeel zijn ten overstaan van concurrenten waarvan de inkomsten (en de kosten) verworven zijn (en betaald zijn) in andere munteenheden.

Interestrisico Het interestrisico is beperkt aangezien de onderneming een positieve netto kaspositie heeft. Een stijging van de interesten op korte of lange termijn heeft derhalve geen significante invloed op het resultaat. De financiële schulden zijn hoofdzakelijk korte termijn schulden ter financiering van de behoefte aan werkkapitaal van de filialen. De beperkte lange termijn schulden (financiering van overnames en investeringen) hebben gemiddeld een korte looptijd, die geen specifieke indekking tegen renterisico vereisen.


ZETES INDUSTRIES VERSLAG VAN DE COMMISSARIS AAN DE ALGEMENE VERGADERING DER AANDEELHOUDERS OVER DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING OVER HET BOEKJAAR AFGESLOTEN OP 31 DECEMBER 2011 Overeenkomstig de wettelijke bepalingen, brengen wij u verslag uit in het kader van ons mandaat van commissaris. Dit verslag omvat ons oordeel over het getrouw beeld van de geconsolideerde jaarrekening evenals de vereiste bijkomende vermeldingen.

Verklaring over de geconsolideerde jaarrekening zonder voorbehoud Wij hebben de controle uitgevoerd van de geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar afgesloten op 31 december 2011, opgesteld op basis van International Financial Reporting Standards zoals aanvaard binnen de Europese Unie, met een balanstotaal van 163 523 (000) EUR en waarvan de winst en verliesrekening afsluit met een totaal volledig resultaat van de groep van 6 302 (000) EUR. De financiële staten van de buitenlandse vennootschappen opgenomen in de consolidatie werden gecontroleerd door andere revisoren en onze verklaring is gebaseerd op de verslagen van deze andere revisoren. Het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening valt onder de verantwoordelijkheid van het bestuursorgaan. Deze verantwoordelijkheid omvat onder meer: het opzetten, implementeren en in stand houden van een interne controle met betrekking tot het opstellen en de getrouwe weergave van de geconsolideerde jaarrekening die geen afwijkingen van materieel belang, als gevolg van fraude of van het maken van fouten, bevat; het kiezen en toepassen van geschikte grondslagen; en het maken van boekhoudkundige ramingen die onder de gegeven omstandigheden redelijk zijn. Het is onze verantwoordelijkheid een oordeel over deze geconsolideerde jaarrekening tot uitdrukking te brengen op basis van onze controle. Wij hebben onze controle uitgevoerd overeenkomstig de wettelijke bepalingen en volgens de in België geldende controlenormen, zoals uitgevaardigd door het Instituut der Bedrijfsrevisoren. Deze controlenormen vereisen dat onze controle zo wordt georganiseerd en uitgevoerd dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de geconsolideerde jaarrekening geen afwijkingen van materieel belang, als gevolg van fraude of van het maken van fouten, bevat. Overeenkomstig voornoemde controlenormen hebben wij rekening gehouden met de administratieve en boekhoudkundige organisatie van het geconsolideerd geheel, alsook met zijn procedures van interne controle. Wij hebben van de verantwoordelijken en van het bestuursorgaan van de vennootschap de voor onze controles vereiste ophelderingen en inlichtingen verkregen. Wij hebben op basis van

steekproeven de verantwoording onderzocht van de bedragen opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening. Wij hebben de gegrondheid van de waarderingsregels, van de consolidatiegrondslagen, de redelijkheid van de betekenisvolle boekhoudkundige ramingen gemaakt door de vennootschap, alsook de voorstelling van de geconsolideerde jaarrekening als geheel beoordeeld. Wij zijn van mening dat deze werkzaamheden een redelijke basis vormen voor het uitbrengen van ons oordeel. Naar ons oordeel geeft de geconsolideerde jaarrekening afgesloten op 31 december 2011 een getrouw beeld van de financiële positie, van de financiële prestaties, en van de kasstromen van het geconsolideerd geheel, in overeenstemming met International Financial Reporting Standards zoals aanvaard binnen de Europese Unie.

Bijkomende vermeldingen Het opstellen en de inhoud van het jaarverslag vallen onder de verantwoordelijkheid van het bestuursorgaan. Het is onze verantwoordelijkheid om in ons verslag de volgende bijkomende vermeldingen op te nemen die niet van aard zijn om de draagwijdte van onze verklaring over de geconsolideerde jaarrekening te wijzigen: • Het jaarverslag bevat de door de wet vereiste inlichtingen en stemt overeen met de geconsolideerde jaarrekening. Wij kunnen ons echter niet uitspreken over de beschrijving van de voornaamste risico’s en onzekerheden waarmee de gezamenlijke in de consolidatie opgenomen ondernemingen worden geconfronteerd, alsook van hun positie, hun voorzienbare evolutie of de aanmerkelijke invloed van bepaalde feiten op hun toekomstige ontwikkeling. Wij kunnen evenwel bevestigen dat de verstrekte gegevens geen onmiskenbare inconsistenties vertonen met de informatie waarover wij beschikken in het kader van ons mandaat. Zaventem, 18 april 2012

DE COMMISSARIS, BCVBA RSM BEDRIJFSREVISOREN VERTEGENWOORDIGD DOOR LAURENT VAN DER LINDEN, VENNOOT


S TAT U TA I R E J A A R R E K E N I N G Overeenkomstig artikel 105 van het wetboek van vennootschappen wordt in dit jaarverslag een verkorte versie van de statutaire jaarrekening van Zetes Industries NV opgenomen. De volledige jaarrekening zal samen met het jaarverslag en het verslag van de commissaris worden neergelegd bij de Nationale Bank van België en zal eveneens beschikbaar zijn op de zetel van de vennootschap en op de web site www.zetes.com. De commissaris van de vennootschap heeft een goedkeurende verklaring zonder voorbehoud afgeleverd met betrekking tot de statutaire jaarrekening van Zetes Industries NV voor de boekjaren 2011, 2010 en 2009.

1. BALANS NA RESULTAATSVERWERKING In €‘000 ACTIVA Vaste Activa Oprichtingskosten Immateriële vaste activa Materiële vaste activa Financiële vaste activa Vlottende activa Vorderingen op meer dan één jaar Voorraden en bestellingen in uitvoering Vorderingen op ten hoogste één jaar Geldbeleggingen en eigen aandelen Liquide middelen Overlopende rekeningen TOTAAL DER ACTIVA

2009

2010

2011

31 949 438 303 47 31 161 39 647 2 321 69 34 578 1 872 717 90 71 596

33 653 176 35 33 443 37 059 1 931 129 33 983 367 552 97 70 713

33 905 329 106 33 471 32 714 1 583 94 28 819 1 634 491 92 66 619

65 399 60 092 38 3 793 736 739 21 6 176 2 107 4 021 599 6 769 455 2 192 48 71 596

62 116 60 092 38 1 408 367 211 12 8 584 233 8 328 506 119 881 673 6 149 23 70 713

61 139 56 092 38 3 163 1 634 211 5 481 5 467 303 6 1 251 656 3 250 14 66 619

PASSIVA Eigen vermogen Kapitaal Uitgiftepremies Reserves Reserves voor eigen aandelen Overgedragen winst Voorzieningen voor risico's en kosten Schulden Schulden op meer dan één jaar Schulden op ten hoogste één jaar Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen Financiële schulden Handelsschulden Schulden met betrekking tot belastingen, bezoldigingen en sociale lasten Overige schulden Overlopende rekeningen TOTAAL DER PASSIVA


2. RESULTATENREKENING In €‘000 Bedrijfsopbrengsten Omzet Andere bedrijfsopbrengsten Bedrijfskosten Handelsgoederen, grond en hulpstoffen Diensten en diverse goederen Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen Afschrijvingen en waardeverminderingen Andere bedrijfskosten Bedrijfswinst (of -verlies) Financiële opbrengsten Financiële kosten Resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening vóór belastingen Uitzonderlijke opbrengsten Uitzonderlijke kosten Resultaat van het boekjaar vóór belastingen Belastingen op het resultaat WINST (OF VERLIES) VAN HET BOEKJAAR

3. RESULTAATSVERWERKING In €‘000 Te bestemmen winstsaldo Te bestemmen winst van het boekjaar Overgedragen winst van het vorige boekjaar Onttrekking aan het Kapitaal Onttrekking aan de reserves Toevoeging aan de wettelijke reserves Toevoeging aan de andere reserves Over te dragen resultaat Dividenden (1)

2009

2010

2011

6 065 5 735 331 (5 250) (76) (2 464) (1 871) (832) (6) 816 758 (231) 1 342

7 536 6 619 917 (6 327) (599) (2 689) (2 229) (775) (35) 1 210 1 051 (208) 2 053

6 957 6 543 414 (5 672) (159) (3 112) (2 284) (102) (15) 1 285 851 (135) 2 001

(31) 1 311 1 311

2 053 2 053

2 001 (14) 1 987

2009

2010

2011

2 716 1 311 1 404

2 792 2 053 739

2 197 1 987 211 4 000

66 739 1 911

2 857 103 211 5 336

99 2 923 211 2 964

(1) Voor 2009 en 2010 betreft dit het bedrag aan dividenden, dat werd aangepast om rekening te houden met de eigen aandelen die op het ogenblik van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders werden aangehouden.


4. DEELNEMINGEN EN MAATSCHAPPELIJKE RECHTEN IN ANDERE ONDERNEMINGEN Hieronder worden de vennootschappen vermeld waarin de vennootschap een rechstreekse deelneming bezit, alsmede de andere vennootschappen waarin de vennootschap maatschappelijke rechten bezit ten belope van ten minste 10% van het geplaatst kapitaal.

MAATSCHAPPELIJKE RECHTEN GEHOUDEN DOOR Naam

Adres van de zetel

SA ZETES

Straatsburgstraat 3 - 1130 Brussel Bâtiment Einstein – 17/19 rue Georges BesseSAS ZETES France 92160 Antony SA ZETES TECHNOLOGIES Straatsburgstraat 3 - 1130 Brussel ZTS Lda Alameda Antonio Sergio 7 - 2795023 Linda-A-Velha SA BUROTICA Alameda Antonio Sergio 7 - 2795023 Linda-A-Velha SA ZETES FASTRACE Straatsburgstraat 3 - 1130 Brussel ZETES INTERNATIONAL GmbH Langenhorner Chaussee 42 - 22335 Hamburg ZETES SRL Via LB Allberti 10 - 20149 Milano ZETES INDUSTRIES (Israel) Ltd 2 Hahagana Street - 47203 Ramat-Hasharon ZETES HOLDING GmbH Waldstrasse 23 - 63128 Dietzenbach RFIDea SA Rue des Chasseurs Ardennais, 4 - 4031 Angleur ZETES COTE D’IVOIRE Abidjan, 17BP 319 Abidjan 01

Land België Frankrijk België Portugal Portugal België Duitsland Italië Israël Duitsland België Côte d’Ivoire

De onderneming rechtstreeks Aantal % 170 827 100 27 470

100

1 249 2 10 miljoen 2 124 4 10 10 2 3 190

49,96 100 50 34,03 100 10 70 100 ns 10

Dochters %

0,04 50 41,9 90

100 90

5. STAAT VAN HET KAPITAAL KAPITAAL 1. Geplaatst kapitaal Per einde van het vorige boekjaar Wijzigingen tijdens het boekjaar: Per einde van het boekjaar 2. Samenstelling van het kapitaal Aandelen op naam, aan toonder of gedematerialiseerd Op naam Aan toonder of gedematerialiseerd

In €‘000

Aantal aandelen

60 092 (4 000) 56 092 5 389 714 8 641 5 381 073


AANDEELHOUDERSSTRUCTUUR VAN DE ONDERNEMING OP DE DATUM VAN DE JAARAFSLUITING AANDEELHOUDERS Zephir Cobepa KBC Private Equity Axa Belgium Andere aandeelhouders op naam Publiek Eigen aandelen Totaal

Aantal aandelen

%

1 277 495 989 313 243 998 199 453 8 641 2 573 157 97 657 5 389 714

23,70 18,36 4,53 3,70 0,16 47,74 1,81 100,00

6. DE COMMISSARIS EN DE PERSONEN MET WIE HIJ VERBONDEN IS In €‘000 Bezoldiging van de commissaris Bezoldiging voor uitzonderlijke werkzaamheden of bijzondere opdrachten uitgevoerd binnen de vennootschap door de commissaris Bezoldiging voor uitzonderlijke werkzaamheden of bijzondere opdrachten uitgevoerd binnen de vennootschap door personen met wie de commissaris verbonden is

40 2


C O R P O R AT E G O V E R N A N C E VERKLARING 1. De Belgische Corporate Governance Code 2009 Dit hoofdstuk is gebaseerd op de Corporate Governance-regels en -principes bij Zetes Industries NV (de Vennootschap). Ze worden uitgebreid behandeld in het Corporate Governance Charter van de Vennootschap zoals goedgekeurd door de Raad van Bestuur van de Vennootschap, dat samen met de gecoördineerde statuten van de Vennootschap beschikbaar is op de website van Zetes Industries NV (http://www.zetes.com/en/investor-relations/corporate-governance). De Raad van Bestuur van de Vennootschap streeft ernaar de Belgische Corporate Governance Code 2009 na te leven, maar meent dat bepaalde afwijkingen van de bepalingen gerechtvaardigd zijn gelet op de specifieke situatie van de Vennootschap.

Principe 2.9. Secretaris van de Vennootschap Gezien de omvang van de Vennootschap is de Raad van Bestuur niet van plan een Vennootschapssecretaris te benoemen.

Principe 5.3. Benoemingscomité Gezien de omvang van de Vennootschap is de Raad van Bestuur niet van plan een Benoemingscomité op te richten. Naam en functie

Principe 5.2./17 Interne auditfunctie De Vennootschap beschikt niet over een onafhankelijke interne auditfunctie. Gezien de aard, de omvang en de complexiteit van de Vennootschap, heeft het uitvoerend management procedures en regels ingesteld en de verantwoordelijkheden verdeeld over verschillende personen om de goede werking van het interne controlesysteem en het risicobeheer te verzekeren.

2. Raad van Bestuur 2.1. Samenstelling, benoeming en einde ambtstermijn van de Raad van Bestuur In overeenstemming met artikel 15 van de statuten wordt de Vennootschap beheerd door een Raad van Bestuur van minstens zes leden, bestaande uit rechtspersonen of fysieke personen, die geen aandeelhouders hoeven te zijn. In overeenstemming met de statuten worden de Bestuurders aangesteld door de Algemene Vergadering van aandeelhouders voor een periode van maximum 6 jaar. Ze zijn herverkiesbaar. Hun mandaat loopt af op het einde van de jaarlijkse Gewone Algemene Vergadering, in het laatste jaar van hun mandaat. Op 31 december 2011 bestond de Raad van Bestuur van Zetes Industries NV uit 10 leden. De Gewone Algemene Vergadering van 27 mei 2015 zal moeten beslissen over de benoeming van alle bestuurders voor hun volgende mandaat. Mandaat **

Professioneel adres

Alain Wirtz NV Vertegenwoordigd door Alain Wirtz (Voorgedragen door Zephir Corporation) (Afgevaardigd bestuurder)

2015

Straatsburgstraat 3 1130 Brussel

Jean-François Jacques BVBA, Vertegenwoordigd door Jean-François Jacques (*) (Voorgedragen door Zephir Corporation) (Afgevaardigd bestuurder)

2015

Avenue de l’Automne, 23 1410 Waterloo

Pierre Lambert (Bestuurder)

2015

Straatsburgstraat 3 1130 Brussel

Jean-Marie Laurent Josi (Voorgedragen door Cobepa) (Bestuurder)

2015

Kanselarijstraat 2 1000 Brussel

Alexandre Schmitz (Voorgedragen door Cobepa) (Bestuurder)

2015

Kanselarijstraat 2 1000 Brussel

Olivier Gernay (Voorgedragen door Zephir Corporation) (Bestuurder)

2015

Brugmannlaan 403 1180 Brussel

Floris Vansina BVBA Vertegenwoordigd door Floris Vansina (Onafhankelijk bestuurder)

2015

Charle Woestelaan 147 1090 Jette

José-Charles Zurstrassen (Onafhankelijk bestuurder)

2015

Generaal Baron Empainlaan 41 1150 Sint-Pieters-Woluwe

Paul Jacques (*) (Onafhankelijk bestuurder)

2015

Hamstraat 20 1180 Brussel

GEMA BVBA Vertegenwoordigd door Michel Allé (Onafhankelijk bestuurder)

2015

Constantin Meunierplein 17 1190 Brussel

(*) De heren Paul Jacques en Jean-François Jacques hebben geen familiale banden. (**) Het mandaat vervalt op het einde van de jaarlijkse Gewone Algemene Vergadering van aandeelhouders gedurende het laatste jaar van het mandaat.


De commissaris van de Vennootschap is RSM Réviseurs d’Entreprises - Bedrijfsrevisoren, met maatschappelijke zetel te Waterloosesteenweg 1151, 1180 Ukkel, vertegenwoordigd door de heer Laurent Van der Linden.

• Benoemen van de Gedelegeerd Bestuurders;

Deze firma auditeert de geconsolideerde rekeningen van de Vennootschap sinds 2000. de heer Laurent Van der Linden is verantwoordelijk voor de audit van de statutaire rekeningen van de Vennootschap en van de geconsolideerde rekeningen. Het driejarige mandaat van de commissaris zal vervallen op de Algemene Vergadering van Aandeelhouders in 2014.

• Onderhouden van een voortdurende interactie en dialoog met het Uitvoerend Management in een klimaat van respect, vertrouwen en openheid;

2.2. Rol van de Raad van Bestuur

• De doeltreffendheid van de comités van de Raad van Bestuur controleren en onderzoeken.

De Raad van Bestuur is het besluitvormende orgaan van de Vennootschap, (i) met uitzondering van die zaken die volgens de toepasselijke wet of de statuten uitdrukkelijk voorbehouden zijn aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders, en (ii) met uitzondering van de bestuursbevoegdheden gedelegeerd aan de Afgevaardigde Bestuurders. De rol van de Raad van Bestuur is het succes van Zetes Industries en de Zetes Groep op lange termijn te bestendigen door een ondernemende leiding te verschaffen en de risico’s in te schatten en te beheren. De Raad van Bestuur neemt beslissingen over de waarden en strategie, het beheer van risico’s en belangrijke beleidspunten van de Vennootschap. De Raad van Bestuur zorgt voor de nodige financiële middelen en human resources voor Zetes Industries om haar doeleinden te bereiken.

2.3. Verantwoordelijkheden van de Raad van Bestuur De belangrijkste verantwoordelijkheden van de Raad van Bestuur omvatten: • Op regelmatige basis bespreken, evalueren en goedkeuren van de langetermijnplanning en -strategie voor Zetes Industries en de Zetes Groep; • Regelmatig beoordelen van de doelstellingen en het beleid van Zetes Industries NV; • Controleren en evalueren van de resultaten van Zetes Industries NV en de Zetes Groep met het oog op strategische doelstellingen, plannen en budgetten; • Bespreken, evalueren en goedkeuren van de algemene organisatorische structuren van de Vennootschap; • Bespreken, evalueren en goedkeuren van belangrijke toewijzingen van middelen en investeringen (met inbegrip van acquisities en afsplitsingen); • Bespreken van de ﬁ nanciële en operationele resultaten; • Bespreken, evalueren en goedkeuren van budget en verwachtingen; • Alle nodige maatregelen treffen om te verzekeren dat de ﬁ nanciële verslagen en andere beduidende financiële en niet-financiële informatie correct zijn en tijdig worden gepubliceerd; • Toezicht houden op de werkzaamheden van de commissaris;

• Beslissingen nemen over de structuur van het Uitvoerend Management; • Bespreken van de resultaten van het Uitvoerend Management;

• Bespreken, evalueren en goedkeuren van het remuneratiebeleid met betrekking tot het Uitvoerend Management van Zetes Industries NV;

2.4. Organisatie van de Raad van Bestuur 2.4.1. Bestuursvergaderingen Per jaar worden minstens ongeveer 6 gewone Bestuursvergaderingen gehouden. Zo nodig zal de Voorzitter van de Raad van Bestuur, of twee bestuurders, bijzondere Bestuursvergaderingen bijeenroepen. Bestuursvergaderingen kunnen ook georganiseerd worden middels een video- of telefoonconferentie. Elke vergadering wordt voorgezeten door de Voorzitter van de Raad van Bestuur, en in geval van zijn afwezigheid, door de CEO of een uitvoerend bestuurder. Overleg en beslissingen van de Raad van Bestuur zijn enkel geldig als minstens de helft van de leden aanwezig of vertegenwoordigd is. Voorstellen worden aangenomen door meerderheid van stemmen. In 2011 is de Raad van Bestuur acht maal bijeengekomen. Het register van de individuele aanwezigheden van de bestuurders die momenteel een mandaat hebben, ziet er als volgt uit: alle leden waren steeds aanwezig met uitzondering van Jean-Marie Laurent Josi (18 maart en 29 augustus 2011) en Olivier Gernay (22 juni 2011).

2.4.2. Agendapunten van de Bestuursvergaderingen De Voorzitter van de Raad van Bestuur bepaalt de agenda van elke Bestuursvergadering. Aan het begin van het jaar zal de Voorzitter van de Raad van Bestuur een schema opstellen van de belangrijkste onderwerpen die tijdens het jaar besproken zullen worden. Een gedetailleerde agenda, eventuele documenten ter ondersteuning en voorstellen worden vijf kalenderdagen voor elke bestuursvergadering ter beschikking gesteld aan de Bestuurders. De agenda moet de topics opsommen die aan bod zullen komen, en specificeren of ze louter informatief zijn of het onderwerp vormen van overleg of besluitvorming. Van de bestuurders wordt verwacht dat ze de gegevens voor de vergadering doornemen. Het staat elke Bestuurder vrij zelf een punt aan de agenda toe te voegen. Bestuurders die bepaalde punten in de agenda willen laten opnemen, dienen de Voorzitter van de Raad van Bestuur geruime tijd van tevoren op de hoogte stellen.

2.4.3. Evaluatie De Raad van Bestuur voert onder leiding van zijn Voorzitter regelmatig een zelfbeoordeling uit om te bepalen of de raad evenals zijn


Comités op een doeltreffende manier werken. De evaluatie heeft de volgende doelstellingen:

conformiteit van de financiële rekeningen met de IFRS-normen (International Financial Reporting Standards) te garanderen.

• De werking van de Raad beoordelen;

De Raad van Bestuur is verantwoordelijk voor het bepalen van de nodige maatregelen om de integriteit en de tijdige publicatie van de financiële rekeningen en de mededeling van de overige, belangrijke financiële informatie aan de aandeelhouders te verzekeren.

• Controleren of de belangrijke kwesties op gepaste wijze worden voorbereid en besproken; • De inhoud van de bijdragen van elke Bestuurder, zijn aanwezigheid op de vergaderingen van de Raad en de Comités en het opbouwende karakter van zijn betrokkenheid bij de besprekingen en beslissingen evalueren; • De effectieve samenstelling van de Raad in verhouding tot de gewenste samenstelling controleren; de niet-uitvoerende Bestuurders zullen regelmatig hun interactie met het Uitvoerend Management beoordelen. De manier waarop elke bestuurder zijn functies uitoefent zal samen met zijn rol en zijn verantwoordelijkheden regelmatig beoordeeld worden met het oog op een aanpassing van de samenstelling van de Raad van Bestuur om rekening te kunnen houden met wijzigingen die zich voordoen. Daarbij zal bijzondere aandacht worden besteed aan de beoordeling van de Voorzitter van de Raad van Bestuur en de Voorzitters van de Comités. Bij de behandeling van een eventuele hernieuwing van een mandaat zal de betrokkenheid en doeltreffendheid van de Bestuurder worden geëvalueerd volgens een transparante en vooraf bepaalde procedure. De Voorzitter van de Raad van Bestuur ontvangt de commentaren van alle Bestuurders en brengt hierover verslag uit aan de Raad van Bestuur. Dit rapport zal tevens een beoordeling omvatten van de prestaties van de Raad. De beoordeling zal zich richten op de bijdrage van de Raad aan de vennootschap Zetes Industries NV en specifiek binnen de domeinen waarvan de Raad van Bestuur denkt dat er een verbetering kan worden bewerkstelligd. De Raad van Bestuur reageert op de resultaten van de prestatieanalyse door de sterke punten ervan te erkennen en de zwaktes aan te pakken. Zo nodig veronderstelt dit het voorstel om nieuwe leden te benoemen, het niet verlengen van het mandaat van bestaande leden of het treffen van alle maatregelen die zich opdringen om de doeltreffende werking van de Raad van Bestuur te verzekeren. De Raad van Bestuur verzekert zich ervan dat alle maatregelen werden getroffen om de hernieuwing van de benoemingen voor de Raad van Bestuur ordentelijk te laten verlopen. Hij verzekert zich ervan dat elke nieuwe benoeming en elke hernieuwing van een mandaat, ongeacht of het een uitvoerend of niet-uitvoerend mandaat betreft, het mogelijk maakt binnen de Raad van Bestuur een gepast evenwicht te behouden tussen competenties en vereiste ervaring.

3. Interne controle en beheer van de risico’s inzake het opstellen van de financiële informatie De interne controle inzake het opstellen van de financiële informatie is een voorziening van de Vennootschap die bepaald en geïmplementeerd wordt onder haar verantwoordelijkheid en die met name bedoeld is om de betrouwbaarheid van de financiële informatie en de

Het Uitvoerend Management is belast met de implementatie en de opvolging van de interne controles gebaseerd op het referentiekader dat werd goedgekeurd door de Raad van Bestuur en daarnaast met de voorbereiding van de communicatie van de financiële rekeningen en de andere beduidende financiële informatie van de Vennootschap. De interne controle van de financiële informatie omvat meer bepaald de regels en procedures die: • verband houden met het op een gedetailleerde manier vastleggen van de transacties betreffende de activa van de Vennootschap; • in redelijke mate verzekeren dat de operaties worden vastgelegd op een manier die de voorbereiding van de financiële rekeningen conform de IFRS-normen mogelijk maakt; • in redelijke mate verzekeren dat de verkopen van de Vennootschap worden verwezenlijkt overeenkomstig de voorwaarden die het Uitvoerend Management en de Raad van Bestuur van de Vennootschap opleggen, en dat de kosten worden vermeld op een manier die hun goedkeuring wegdraagt; • in redelijke mate de preventie of de tijdige opsporing verzekeren van niet toegelaten acquisities, gebruik of overdracht van activa die een belangrijke impact kunnen hebben op de geconsolideerde financiële rekeningen. Het Uitvoerend Management is belast met de interne controle op de financiële informatie. Deze controle omvat de beoordeling van de significante risico’s, de identificatie van afwijkingen, onvolkomenheden en toepassingsproblemen evenals de opvolging van maatregelen om de geïdentificeerde gebreken te corrigeren. Door haar beperkingen kan het zijn dat de interne controle van de financiële informatie foute opgaven niet zal detecteren of voorkomen. Bovendien is de doeltreffendheid van deze controle naar latere periodes toe onderhevig aan het risico dat de controles ongeschikt kunnen worden door evoluerende omstandigheden of omdat hun conformiteit met het toepasselijke beleid en de geldende procedures kan afnemen. Het Uitvoerend Management heeft de doeltreffendheid van de interne controle van de financiële informatie op 31 december 2011 geëvalueerd. De beoordeling had meer bepaald betrekking op de ontwikkeling van de interne controle van de financiële informatie en omvatte tests van haar operationele doeltreffendheid. Het Uitvoerend Management kwam op die basis tot de bevinding dat de Vennootschap op 31 december 2011 over een adequate interne controle van de financiële informatie beschikte.


4. De afgevaardigde bestuurders en het Uitvoerend Management De Raad van Bestuur heeft de afgevaardigde bestuurders van Zetes Industries NV benoemd. De Raad van Bestuur heeft hen de machtiging gegeven om hun verantwoordelijkheden en taken naar behoren uit te oefenen. Zij beschikken over voldoende beleidsruimte om de strategie van de onderneming uit te tekenen en uit te voeren, binnen het wettelijke kader en rekening houdende met de waarden van de onderneming, haar risicobeleid en haar belangrijkste beleidslijnen. Om dat te bereiken zijn zowel de CEO (Alain Wirtz NV) als de voorzitter van de Raad van Bestuur (Jean-François Jacques BVBA) beide afgevaardigd bestuurder voor Zetes Industries NV. De afgevaardigd bestuurders werken samen met de leden van het Uitvoerend Management dat bestaat uit alle uitvoerende bestuurders van Zetes Industries NV, dit zijn de afgevaardigde bestuurders en de CFO op dit ogenblik. Het Uitvoerend Management bestaat dus uit drie leden: de afgevaardigde bestuurders, Alain Wirtz NV en Jean-François Jacques BVBA, en de CFO, Pierre Lambert. Het Uitvoerend Management vormt geen directiecomité in de zin van art. 524bis W. Venn.

5. Comités binnen de Raad van Bestuur 5.1 Rol Een aanzienlijk deel van de voorbereidende analyse en het voorafgaande werk van de Raad van Bestuur wordt uitgevoerd door permanente Comités binnen de Raad van Bestuur. De Comités zijn louter adviserende organen en de beslissingsbevoegdheid blijft de collegiale verantwoordelijkheid van de Raad van Bestuur (maar wel met de mogelijkheid van machtigingen ad hoc). Die Comités assisteren de Raad van Bestuur op specifieke vlakken, waarover ze gedetailleerd verslag uitbrengen en waarover ze aanbevelingen doen aan de Raad van Bestuur. De Raad van Bestuur beschikt steeds over een Auditcomité en een Remuneratiecomité. Indien nodig of aangewezen kan de Raad van Bestuur bijkomende Comités instellen of in stand houden. Omwille van de omvang van de Vennootschap wordt er geen Benoemingscomité ingesteld.

5.2 Samenstelling en benoeming Comitéleden worden benoemd door de Raad van Bestuur. De voorzitter van de Raad van Bestuur zal erop toezien dat de Raad van Bestuur Comitéleden alsook een voorzitter voor elk van die Comités aanstelt. Elk Comité bestaat uit minstens 3 leden. De benoeming zal de termijn van het lidmaatschap van de Raad van Bestuur niet overschrijden. Bij het beslissen over de specifieke samenstelling van een Comité zal rekening gehouden worden met de behoeften en kwaliteiten die nodig zijn voor een optimaal functioneren van dat Comité. De benoeming van Comitéleden is gebaseerd op (i) hun specifieke vaardigheden en ervaring, bovenop de algemene vereisten voor bestuurders, en (ii) de vereiste dat elk Comité, als groep, de vaardigheden en ervaring bezit om zijn taken te uit te voeren.

5.3 Auditcomité Het Auditcomité staat de Raad van Bestuur bij met het toezicht op (i) de integriteit van de jaarrekeningen van de Vennootschap, (ii) de

naleving door de Vennootschap van de wettelijke en reglementaire verplichtingen, (iii) de geschiktheid en onafhankelijkheid van de commissaris, en (iv) het functioneren van de interne controleprocedures, het risicobeheer en de commissarissen van de Vennootschap. De verantwoordelijkheden van het Auditcomité worden gedetailleerd beschreven in het Corporate Governance Charter. Het Auditcomité bestaat uitsluitend uit niet-uitvoerende bestuurders. Minstens één van de leden moet onafhankelijk zijn. Op 31 december 2011 waren de leden van het Auditcomité: • Alexandre Schmitz (Voorzitter van het Auditcomité, niet-uitvoerend bestuurder) • Floris Vansina BVBA, vertegenwoordigd door Floris Vansina (nietuitvoerend bestuurder) • Paul Jacques (onafhankelijk bestuurder) • GEMA BVBA, vertegenwoordigd door Michel Allé (onafhankelijk bestuurder)

5.4 Remuneratiecomité De rol van het Remuneratiecomité is de Raad van Bestuur bij te staan bij alle kwesties die te maken hebben met de vergoeding van raadsleden (uitvoerend en niet-uitvoerend) en van werknemers van de Vennootschap die direct verslag uitbrengen aan het Uitvoerend Management, en bij die zaken die te maken hebben met het bestuur van de groep waarover de Raad van Bestuur of de Voorzitter van de Raad van Bestuur het advies van het Comité wensen. De verantwoordelijkheden van het Remuneratiecomité worden gedetailleerd beschreven in het Corporate Governance Charter. Het Remuneratiecomité zal uit minstens drie bestuurders bestaan. Alle leden moeten niet-uitvoerende bestuurders zijn. De meerderheid van Comitéleden moeten Onafhankelijke Bestuurders zijn. Op 31 december 2011 waren de leden van het Remuneratiecomité: • Jean-Marie Laurent Josi (Voorzitter van het Remuneratiecomité, niet-uitvoerend bestuurder) • Paul Jacques (onafhankelijk bestuurder) • José-Charles Zurstrassen (onafhankelijk bestuurder)

6. Remuneratieoverzicht van de bestuurders en het Uitvoerend Management ZETES INDUSTRIES NV – Remuneratieverslag 2011 6.1 Algemene principes van het remuneratiebeleid Dit onderdeel beschrijft de algemene principes van het remuneratiebeleid van Zetes Industries NV. Het doel van het remuneratiebeleid binnen de Zetes Groep is de individuele en collectieve prestaties te verlonen teneinde de belangen van de bedrijfsleiders, de bestuurders en de aandeelhouders van


Zetes Industries op één lijn te brengen terwijl toch rekening wordt gehouden met de verschillen tussen de operationele entiteiten van de Groep. Dit beleid wordt sinds jaren op coherente wijze toegepast. De principes van het deugdelijk bestuur indachtig zijn de vergoedingen conform aan de industriestandaard en bestaat er een bonussysteem, gebaseerd op prestaties en de waarden van de Vennootschap, om het Uitvoerend Management van Zetes Industries en het kaderpersoneel van de Groep te motiveren en te stimuleren om duurzame waardestijging na te streven voor de Vennootschap. De richtlijnen omtrent de vergoedingen en het bonussysteem van de Zetes Groep hebben als doel om aan het Uitvoerend Management van Zetes Industries en aan het kaderpersoneel van de Groep een gepaste vergoeding uit te keren in lijn met hun activiteiten en hun verantwoordelijkheden, ook rekening houdende met de economische realiteit, en de succesratio en de vooruitzichten van de Zetes Groep. Daarom bestaat het totale pakket van vergoedingen voor het Uitvoerend Management en de verantwoordelijken van de operationele en functionele eenheden uit het volgdende: 1. Een vaste gedeelte onafhankelijk van de resultaten, 2. Een bonus die afhankelijk is van zowel de resultaten over het boekjaar als het respecteren van kwalitatieve criteria die de langetermijnstrategie van de Vennootschap koppelen aan de belangen van haar aandeelhouders. Deze principes zullen ook de komende twee jaren van toepassing blijven.

6.2 Over de marktconformiteit van de vergoedingen Teneinde op objectieve wijze de vergoedingen van het Uitvoerend Management te kunnen toetsen aan de markt heeft het Remuneratiecomité een studie (“Executive Director’s Remuneration Survey”) bestelt bij de vennootschap PriceWaterhouseCooper wat een dergelijke vergelijking toeliet. De studie evalueert de hoogte en de structurering van de vergoedingen. Dat heeft toegelaten aan het Remuneratiecomité om vast te stellen dat de vergoedingen van het Uitvoerend Management gelijk lopen met de vergoedingen toegepast in Belgische en Europese ondernemingen met een te vergelijken structuur, die op de beurs noteren en een gelijkaardige activiteit en grootte hebben. Het bewuste rapport dateert van november 2010.

6.3 De vergoeding van de uitvoerende bestuurders Dit onderdeel beschrijft het remuneratiebeleid met betrekking tot de uitvoerende bestuurders. Het bevat een beschrijving van de structuur van hun vergoeding en verduidelijkt eveneens het verband tussen de prestaties en het vergoedingsniveau.

6.3.1 Principes De contractuele bepalingen en de vergoedingen van de leden van het

Uitvoerend Management worden jaarlijks aangepast en herzien door het Remuneratiecomité benoemt door de Raad van Bestuur. Met betrekking tot de variabele vergoeding stelt het Remuneratiecomité de doelstellingen vast en beoordeelt zij of deze werden ingevuld.

6.3.2 De begunstigden Het Uitvoerend Management van de Vennootschap is als volgt samengesteld: Alain Wirtz NV

CEO en afgevaardigd bestuurder

Jean-François Jacques BVBA

Voorzitter van de Raad van Bestuur en en afgevaardigd bestuurder

Pierre Lambert

Chief Financial Officer en bestuurder

vertegenwoordigd door Alain Wirtz

vertegenwoordigd door Jean-François Jacques

6.3.3 Structuur van de vergoedingen In 2011 hebben de leden van het Uitvoerend Management vergoedingen gekregen met een vaste component en een variabel gedeelte dat afhing van zowel de geconsolideerde financiële resultaten van de Groep Zetes als het respecteren van objectieve criteria waarin ook de groei van de waarde van de onderneming op lange termijn zit verwerkt. De criteria waarmee werd rekening gehouden voor de vastlegging van de variabele vergoedingen zijn de volgende: - De realisatie van de budgettaire doelstellingen voor het refertejaar zoals opgesteld door de Raad van Bestuur op het einde van het voorafgaande jaar; - De capaciteit van het Uitvoerend Management om te reageren en aanpassingen door te voeren naar aanleiding van economisch wijzigende omstandigheden in het refertejaar; - De capaciteit om voorstellen van operaties te doen met het oog op externe groei en ze dan ook succesvol uit te voeren en voor integratie in de groep te zorgen. Rekening houdend met het feit dat het Uitvoerend Management van Zetes Industries in de loop van de voorbije twintig jaar reeds zijn constante wil heeft getoond om de onderneming op lange termijn te willen leiden, is het Remuneratiecomité van plan aan de Algemene Aandeelhoudersvergadering voor te stellen om, bij uitdrukkelijke goedkeuring, af te wijken van het voorschrift in artikel 520ter W.Venn.

6.3.4 Het overzicht van de totale vergoedingen voor het jaar 2011 Vergoedingen voor de CEO 2011 Vaste vergoeding

293 657 €

Variabele vergoeding

150 000 €

Totaal

443 657 €


Er dient te worden opgemerkt dat de vergoedingen van Alain Wirtz NV werden gefactureerd door Zephir Corporation NV om dan onmiddellijk te worden doorgefactureerd aan deze laatste door Alain Wirtz NV. Vergoedingen voor de andere leden van het Uitvoerend Management 2011 Vaste vergoedingen

381 364 €

Variabele vergoedingen

200 000 €

Total

581 364 €

Er dient te worden opgemerkt dat de vergoedingen van Jean-François Jacques BVBA werden gefactureerd door Zephir Corporation NV om dan onmiddellijk te worden doorgefactureerd aan deze laatste door Jean-François Jacques BVBA.

6.3.5 Aandelenopties Voor 2011 werd er geen vergoeding voor het Uitvoerend Management voorzien onder de vorm van aandelenopties.

6.3.6 Pensioenplan

De heer Pierre Lambert, in zijn hoedanigheid van Chief Financial Officer, onder het regime van een arbeidsovereenkomst getekend in 2000, kan steunen op de wettelijke, toepasselijke regelgeving terzake. Er bestaat voor geen enkele uitvoerend bestuurder een bijzondere opzegvergoeding in geval van een overname (“golden paraschute”).

6.4 Vergoedingen voor de niet-uitvoerende bestuurders De niet-uitvoerende bestuurders ontvangen voor hun diensten een volgende vergoedingen, vastgelegd door de Algemene Aandeelhoudersvergadering: a) Een vaste vergoeding van € 6 000; en b) Een bedrag van € 500 per deelname aan een Raad van Bestuur.

Er werd geen pensioenplan aangegaan ten gunste van de vennootschappen Alain Wirtz NV of Jean-François Jacques BVBA. De heer Pierre Lambert, in zijn hoedanigheid van Chief Financial Officer, onder het regime van een arbeidsovereenkomst getekend in 2000, kan steunen op de wettelijke, toepasselijke regelgeving. Hij is de begunstigde van een groepsverzekering waarvan het bedrag mee vervat zit in het bovenvermelde cijfer van de vergoedingen van de andere leden van het Uitvoerend Management.

6.3.7 Opzegvergoedingen Behoudens onmiddelijke intrekking van hun mandaat op grond van zware fout zullen zowel Alain Wirtz NV als Jean-François Jacques BVBA in geval van intrekking van hun mandaat over een opzegvergoeding kunnen beschikken gelijk aan de vergoedingen voor twaalf maanden (vaste en variabele vergoedingen).

Jean-Marie Laurent Josi (*) Alexandre Schmitz (*) Floris Vansina (januari-mei 2011) Floris Vansina BVBA (juni tot december 2011) Paul Jacques (**) José-Charles Zurstrassen Olivier Gernay Gema BVBA (December 2011) Totaal

In de hypothese dat Alain Wirtz NV of Jean-François Jacques BVBA zelf hun bestuursmandaat opzeggen dan gaan zij het engagement aan om, op vraag van de Raad van Bestuur, op exclusieve basis voor een periode van twaalf maanden bijstand, consultant opdrachten en overdracht van kennis te leveren en dit tegen gelijke financiële compensatie (vaste en variabele vergoedingen) dan voorheen.

Raad van Bestuur 9 000 € 10 000 € 4 500 € 5 500 € 7 125 € 10 000 € 9 500 € 55 625 €

De niet-uitvoerende bestuurders die deel uitmaken van het Auditcomité ontvangen een bedrag van € 1 250 per deelname aan dit comité. De niet-uitvoerende bestuurders ontvangen geen vergoeding, voordeel of andere stimuli, behoudens de vergoeding die zij krijgen uit hoofde van de uitoefening van hun bestuursmandaat. De vergoeding van het mandaat van niet-uitvoerend bestuurder bevat geen enkele variabele component die verbonden is aan de resultaten van de Vennootschap of enig ander prestatieverbonden criterium. Het bevat evenmin een recht op aandelen of pensioentoezeggingen. Op 31 december 2011 werd de verdeling van de vergoedingen voor de niet-uitvoerende bestuurders over het refertejaar als volgt vastgesteld:

Auditcomité 3 750 € 1 250 € 2 500 € 7 500 €

(*) Jean-Marie Laurent Josi en Alexandre Schmitz storten hun vergoedingen door aan Cobepa NV. (**) De vergoeding van de heer Paul Jacques werd, op zijn verzoek, geplafonneerd op het vermelde bedrag.

Totaal 9 000 € 13 750 € 5 750 € 8 000 € 7 125 € 10 000 € 9 500 € 63 125 €


7. Structuur aandeelhouders Het aandelenkapitaal bestaat uit 5 389 714 aandelen. Op 31 december 2011 bezat de Vennootschap Zetes Industries NV 97 657 eigen aandelen; dit brengt het aantal aandelen in omloop op diezelfde datum op 5 292 057. In 2005 heeft de Vennootschap 191 894 warrants uitgegeven ten behoeve van bepaalde werknemers, bestuurders of personen verantwoordelijk voor een managementtaak in de dochtervennootschappen van Zetes Industries NV. De warrants werden kosteloos toegekend en geven elk recht op een aandeel. Ze kunnen worden uitgeoefend tegen € 23 per aandeel. Overeenkomstig de voorwaarden van het aandelenoptieplan zijn de warrants uitoefenbaar geworden in juni 2009. Op 31 december 2011 waren nog 181.869 warrants in omloop. In 2007 heeft de Raad van Bestuur 23 800 nieuwe warrants uitgegeven ten gunste van bepaalde werknemers, bestuurders of personen verantwoordelijk voor een managementtaak in de dochtervennootschappen van Zetes Industries NV. De warrants werden kosteloos toegekend en geven recht op een aandeel. Ze kunnen worden uitgeoefend tegen € 22,63 per aandeel. Op 31 december 2011 waren nog 2 800 warrants in omloop.

7.1. Aandeelhoudersstructuur Gebaseerd op de aangiftes ontvangen en gepubliceerd tot 31 december 2011, ziet de aandeelhoudersstructuur er als volgt uit: Behoudens uitoefening van warrants Aandeelhouder Zephir (samen handelend met Cobepa) Cobepa (samen handelend met Zephir) KBC Private Equity Axa Belgium Andere aandeelhouders op naam Publiek Eigen aandelen TOTAAL

Aantal aandelen % 1 277 495 23,70% 989 313 18,36% 243 998 4,53% 199 453 3,70% 8.641 0,16% 2 573 157 47,74% 97 657 1,81% 5 389 714 100%

Met inbegrip van de uitoefening van warrants Aandeelhouder Aantal aandelen Zephir (samen handelend met Cobepa) 1 277 495 Cobepa (samen handelend met Zephir) 989 313 KBC Private Equity 243 998 Axa Belgium 199 453 Andere aandeelhouders op naam 8 641 Werknemers 184 669 Publiek 2 573 157 Eigen aandelen 97 657 TOTAAL 5 574 383

% 22,92% 17,75% 4,38% 3,58% 0,16% 3,31% 46,16% 1,75% 100%

Behalve de bovenvermelde informatie heeft de Vennootschap op 31 december 2011 geen enkele andere aangifte gekregen van eigendom van meer dan 3% van de aandelen, overeenkomstig de statuten.

7.2. Kennisgeving overeenkomstig Art. 74 van de wet van 1 april 2007 Overeenkomstig artikel 74 van de wet van 1 april 2007 op de openbare overnamebiedingen ontving de Vennootschap Zetes Industries NV een kennisgeving van onderstaande aandeelhouders met alle vereiste wettelijke vermeldingen, waarbij deze meedelen, gezamenlijk handelend met andere personen sinds 21 november 2005, een belang aan te houden van meer dan 30% van de aandelen met stemrecht uitgegeven door de Vennootschap. a) Zephir Corporation NV, een Vennootschap naar Belgisch recht, gezamenlijk handelend met Copeba NV; b) Copeba NV, een Vennootschap naar Belgisch recht, gezamenlijk handelend met Zephir Corporation NV. Zephir Corporation en Cobepa zijn contractueel het volgende overeengekomen: a) Minimumaantal bestuurders; elke partij zal stemmen in het voordeel van een minimumaantal kandidaat-bestuurders voorgesteld door de andere partij, volgens de volgende regel: een kandidaatbestuurder per schijf van 7% van de aandelen van de Vennootschap aangehouden door Zephir Corporation of Cobepa. b) Voorkooprecht; de beide partijen hebben een voorkooprecht op de aandelen die de andere partij zou willen overdragen, onder bepaalde voorwaarden. Echter, 25% van de participatie die onmiddellijk na de IPO werd aangehouden door elk van de partijen maakt geen voorwerp uit van dit voorkooprecht.

7.3. Maatregelen tegen marktmisbruik De gedragscode van de Zetes Groep tegen marktmisbruik maakt integraal deel uit van het Corporate Governance Charter van de onderneming. Dit Charter wordt gepubliceerd op de website (www.zetes.com/ en/investor-relations/corporate-governance).

8. Beleid voor het toewijzen van de resultaten Het doel van de onderneming is een derde van het geconsolideerde nettoresultaat uit te keren als dividend (excl. waardevermindering van goodwill). Alle voorstellen voor dividenden zijn uiteraard gebaseerd op de financiële positie van de onderneming, en haar behoefte aan liquide middelen of andere factoren die belangrijk geacht worden. Overeenkomstig dit beleid zal de Raad van Bestuur aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders, op 30 mei 2012, de betaling van een gewoon bruto dividend per aandeel van € 0,55 voorstellen.

ZETES JAARVERSLAG Z011

Z Publicatie Zetes Corporate Marketing & Communication

Design www.chocoweb.be Opmaak www.visible.be

Verantwoordelijke uitgever Pierre Lambert, CFO Da Vinci Science Park Straatsburgstraat 3 B-1130 Brussel

Dit jaarverslag werd opgesteld in het Frans. De Nederlandstalige en Engelstalige versies zijn een vertaling van de oorspronkelijke Franstalige versie. Alleen de Franstalige versie is rechtsgeldig.

www.zetes.com/JV2011

Z011 JAARVERSLAG ALWAYS A GOOD ID

Recommend Documents