Inhoudsopgave Woord van de Voorzitter .................................................................................................................................................................................................................................... 3 Samenstelling van de Raad van Bestuur en van de diverse Comités .......................................................................................................... 4 Raad van Bestuur ................................................................................................................................................................................................................................................ 4 Auditcomité ................................................................................................................................................................................................................................................................ 4 Benoemings- en Remuneratiecomité ........................................................................................................................................................................................ 4 Dagelijks bestuur ................................................................................................................................................................................................................................................. 4 Commissaris .............................................................................................................................................................................................................................................................. 4 Maatschappelijke zetel ................................................................................................................................................................................................................................ 5 Kerncijfers ............................................................................................................................................................................................................................................................................. 6 Activiteiten van de groep .................................................................................................................................................................................................................................. 7 Algemene beschouwingen .............................................................................................................................................................................................................................. 7 De vastgoedactiviteiten ....................................................................................................................................................................................................................................... 8 België .................................................................................................................................................................................................................................................................................. 8 Frankrijk ...................................................................................................................................................................................................................................................................... 12 Nederland ................................................................................................................................................................................................................................................................. 13 Patrimonium ................................................................................................................................................................................................................................................................. 16 De recreatieve activiteiten ........................................................................................................................................................................................................................... 17 Het personeel .............................................................................................................................................................................................................................................................. 17 De structuur van de groep ........................................................................................................................................................................................................................... 18 Governance .................................................................................................................................................................................................................................................................... 18 Strategie .............................................................................................................................................................................................................................................................................. 18 Risicobeheer .................................................................................................................................................................................................................................................................. 18 Dematerialisatie van de effecten ......................................................................................................................................................................................................... 19 Jaarverslag van de Raad van Bestuur over de geconsolideerde jaarrekening ............................................................................. 21 De structuur van de groep ................................................................................................................................................................................................................... 22 Commentaar bij bepaalde posten van de geconsolideerde jaarrekening ................................................................................ 23 Diverse mededelingen .............................................................................................................................................................................................................................. 23 Geconsolideerde financiële informatie ............................................................................................................................................................................... 24 Geconsolideerde balans en geconsolideerde resultatenrekening - Groep Compagnie Het Zoute ........... 24 Verslag van de Commissaris over de geconsolideerde jaarrekening .............................................................................................. 28 Jaarverslag van de Raad van Bestuur over de statutaire jaarrekening ................................................................................................. 31 Commentaar bij bepaalde posten van de jaarrekening .................................................................................................................................. 33 Bestemming van het resultaat van het boekjaar ..................................................................................................................................................... 34 Mandaten van de Raad van Bestuur ....................................................................................................................................................................................... 34 Diverse mededelingen .............................................................................................................................................................................................................................. 34 Financiële informatie Compagnie Het Zoute N.V. ................................................................................................................................................... 36 Verslag van de Commissaris .............................................................................................................................................................................................................. 40 Bijlagen bij de jaarrekening ................................................................................................................................................................................................................ 42 Waarderingsregels ......................................................................................................................................................................................................................................... 42
1
Woord van de Voorzitter Dames en heren, Niettegenstaande de aanhoudende crisis is de Compagnie het Zoute er ook in 2012 in geslaagd goede resultaten neer te zetten, dankzij goed lopende verkopen van appartementen in Cadzand en in Blankenberge. Ook blijken de eerste verkoopsgegevens van het project Orée Gardens in Brussel positief. Omwille van de nog niet opgeloste stedenbouwkundige problemen blijven de Franse activiteiten op heden beperkt. Deze situatie zal wellicht duren tot in 2014. De recreatieve afdelingen, Golf en Tennis, blijven daarenboven een belangrijke activiteit van de onderneming, in dewelke in de komende jaren fors geïnvesteerd zal worden. In de loop van 2012 heeft de Compagnie Het Zoute eveneens werk gemaakt van nodige aanpassingen aan de interne structuur, die in de toekomst zal moeten toelaten op een efficiëntere manier de onderneming te leiden. De inzet van alle medewerkers is de enige manier om al deze resultaten te kunnen bereiken. Ik wens dan ook de gelegenheid te benutten om elkeen van harte te danken. Graaf Maurice Lippens Voorzitter van de Raad van Bestuur
3
Samenstelling van de Raad van Bestuur en van de diverse Comités RAAD VAN BESTUUR Graaf Maurice Lippens ............................................................................................................................................................................................................ Voorzitter De heer Philippe Muylle (Vertegenwoordigend MPM Consult B.V.B.A.) ........................ Afgevaardigd Bestuurder De heer Patrick Mertens de Wilmars (Vertegenw. Wimer Consult G.C.V.) ................... Afgevaardigd Bestuurder Baron Didier de Crombrugghe de Looringhe ............................................................................................................................................. Bestuurder De heer Luc Geuten (Vertegenwoordigend Main Holding N.V.) ......................................................................................... Bestuurder De heer Bernard Jolly (Vertegenwoordigend Cheniclem Private Equity N.V.) .................................................. Bestuurder Graaf de Kerchove de Denterghem (Vertegenwoordigend Kerfin N.V.) ................................................................... Bestuurder De heer Pierre Lebbe ............................................................................................................................................................................................................... Bestuurder Graaf Alexandre Lippens ..................................................................................................................................................................................................... Bestuurder Graaf Paul Lippens ...................................................................................................................................................................................................................... Bestuurder De heer Jean-Jacques t’Serstevens ........................................................................................................................................................................ Bestuurder De heer André Sougné (Vertegenwoordigend Arcade Consult B.V.B.A.) ................................................................ Bestuurder De heer Marc Van Heddeghem (Vertegenwoordigend MarcVH-Consult B.V.B.A.) .................................... Bestuurder AUDITCOMITÉ Baron Didier de Crombrugghe de Looringhe ................................................................................................................................................. Voorzitter Graaf de Kerchove de Denterghem (Vertegenwoordigend Kerfin N.V.) ................................................................... Bestuurder De heer Luc Geuten (Vertegenwoordigend Main Holding N.V.) ......................................................................................... Bestuurder De heer André Sougné (Vertegenwoordigend Arcade Consult B.V.B.A.) ................................................................ Bestuurder BENOEMINGS- EN REMUNERATIECOMITÉ Graaf Maurice Lippens ............................................................................................................................................................................................................. Voorzitter De heer Luc Geuten (Vertegenwoordigend Main Holding N.V.) ......................................................................................... Bestuurder De heer Marc Van Heddeghem (Vertegenwoordigend MarcVH-Consult B.V.B.A.) .................................... Bestuurder De heer André Sougné (Vertegenwoordigend Arcade Consult B.V.B.A.) ................................................................ Bestuurder Graaf de Kerchove de Denterghem (Vertegenwoordigend Kerfin N.V.) ................................................................... Bestuurder DIRECTIECOMITÉ De heer Marc Van Heddeghem (Vertegenwoordigend MarcVH-Consult B.V.B.A.) ........................................ Voorzitter De heer Bernard Jolly (Vertegenwoordigend Cheniclem Private Equity N.V.) .................................................. Bestuurder De heer Luc Geuten (Vertegenwoordigend Main Holding N.V.) ......................................................................................... Bestuurder De heer André Sougné (Vertegenwoordigend Arcade Consult B.V.B.A.) ................................................................ Bestuurder De heer Philippe Muylle (Vertegenwoordigend MPM Consult B.V.B.A.) ........................ Afgevaardigd Bestuurder De heer Patrick Mertens de Wilmars (Vertegenw. Wimer Consult G.C.V.) ................... Afgevaardigd Bestuurder De heer Steven T’Jollyn .............................................................................................................................. Directeur Financiën en Administratie DAGELIJKS BESTUUR De heer Philippe Muylle (Vertegenwoordigend MPM Consult B.V.B.A.) ........................ Afgevaardigd Bestuurder De heer Patrick Mertens de Wilmars (Vertegenw. Wimer Consult G.C.V.) ................... Afgevaardigd Bestuurder De heer Steven T’Jollyn............................................................................................................................... Directeur Financiën en Administratie COMMISSARIS De heer Dirk Van Vlaenderen (Vertegenwoordigend Deloitte Bedrijfsrevisoren C.V.B.A.)
4
Maatschappelijke zetel Prins Filiplaan 53 B-8300 Knokke-Heist Telefoon +32.50.62.11.11 Telefax +32.50.60.04.73
[email protected] www.compagniezoute.eu RPR Brugge 0405.190.378
5
Kerncijfers COMPAGNIE HET ZOUTE GECONSOLIDEERD 2008
2009
2010
2011
2012
Omzet
11.330.911 27.705.036 23.645.738 27.312.487 28.094.339
Algemene kosten
8.504.746
19.037.220 18.408.932 14.689.060 19.603.691
Bedrijfswinst
2.930.648
8.756.076
5.341.040
12.728.822
8.602.563
Winst / Omzet
25,86 %
31,60 %
22,59 %
46,60 %
30,62 %
Belastingen
874.658
3.217.818
3.014.318
6.007.175
2.278.017
3.755.842
5.729.700
2.339.606
12.110.070
6.253.277
19,23 %
35,96 %
56,96 %
33,16 %
26,61 %
Winst na belastingen Belastingen / Winst voor belastingen Eigen middelen
59.915.164 61.514.852 59.604.459 67.278.529 68.951.807
Totaal van de balans
120.495.275 116.593.152 112.186.167 104.535.327 105.168.953
Solvabiliteit
49,72 %
52,76 %
6
53,13 %
64,36 %
65,56 %
Activiteiten van de groep Algemene beschouwingen De Compagnie Het Zoute heeft in 2012 belangrijke wijzigingen in de manier van werken van haar organen doorgevoerd. De Raad van Bestuur blijft het hoogste beslissingsorgaan van de vennootschap en van de hele groep. Teneinde de werking van de onderneming efficiënt te organiseren, werd een Directiecomité opgericht en werden twee afgevaardigd bestuurders benoemd. De uitoefening van hun taken verloopt binnen de door de Raad van Bestuur vastgelegde strategie en het goedgekeurde Business plan.
7
De vastgoedactiviteiten België DE MARKTSITUATIE De marktsituatie aan de Belgische kust wordt vandaag gekenmerkt door vrij veel herverkopen en een relatief beperkte nieuwbouwmarkt. Men stelt vast dat de diverse vastgoedprojecten niet overal even vlot lopen. Wellicht speelt de ligging van elk project hier een grote rol, alsmede de prijsstelling. Bovendien blijkt dat de kandidaat-koper de neiging heeft zijn aankoop op plan uit te stellen en te wachten totdat het project reeds gevorderd is. Deze tendens is ook voor Compagnie Het Zoute voelbaar zowel in het project Biezenpolder als Royal Gardens. LA RESERVE (www.lareserve-residence.com) De vennootschap ‘Compagnie Het Zoute Reserve NV’ bezit in dit project enkel de grond, wat betekent dat het project La Reserve zich voor deze vennootschap tot de verkoop van grondaandelen beperkt. Hiertoe werd een recht van opstal toegekend aan vennootschap LRP (La Reserve Promotions), die de appartementen bouwt. Compagnie Het Zoute is geen aandeelhouder van de vennootschap LRP, noch van de vennootschap LRI (La Reserve Invest) trouwens, die het hotel gebouwd heeft en inmiddels uitbaat. Medio maart zijn er 49 van de 71 appartementen uit de eerste fase verkocht.
LA RESERVE Architect : EL Architects
8
ROYAL GARDENS (www.royalgardens.eu) Het project ‘Royal Gardens’ te Blankenberge bestaat uit 93 appartementen, bestaande uit een blok A van 40 appartementen en een blok B van 53 appartementen. De werf van dit project is volgens schema verlopen en in het najaar van 2012 was de ruwbouw van beide gedeelten volledig afgewerkt. De oplevering van de appartementen van blok B wordt gepland na de zomer van 2013. Op balansdatum waren er 38 van de 40 appartementen van blok A verkocht; medio maart zijn dat er nog steeds 38. In blok B waren er op balansdatum 13 van de 53 appartementen verkocht; medio maart zijn dat er 14.
ROYAL GARDENS Architect ontwerp : AR-CO - Piet Verfaille Architect uitvoering : Dirk Steyaert STE ANNE LA PALUE Begin 2013 heeft het Hof van Beroep te Gent de zaak behandeld; er wordt een uitspraak verwacht tegen de zomer. Er dient aan herinnerd te worden dat de Compagnie in deze zaak slachtoffer is van een geschil tussen de initiële verkoper en zijn koper/tussenpersoon die het goed in kwestie aan de Compagnie doorverkocht had.
9
BIEZENPOLDER Dit project beoogt een doorgedreven verbouwing van het vroegere klooster- en schoolgebouw tot 8 woonloften, met respect voor het bestaande architecturaal uitzicht. In dit dossier geldt meer nog dan elders dat kopers wachten op hoe het product er zal uitzien vooraleer ze een beslissing nemen. Tot medio maart werden twee verkopen gerealiseerd. De werf is eind april 2012 van start gegaan.
BIEZENPOLDER Architect : X. Donck & Partners Architecten BIJENHOF Op de terreinen waar voorheen de Vlindertuin gevestigd was, werden 6 percelen bouwgrond verkaveld voor villabouw. De afbraakwerken van de oude gebouwen en de aanleg van de infrastructuur werden afgerond per eind november 2011. Er zijn inmiddels 5 loten verkocht. Op een van de loten werd door de eigenaar reeds een villa gebouwd waarvan de ruwbouw af is.
10
ORÉE GARDENS (www.oreegardens.be) Dit project wordt ontwikkeld in samenwerking met de firma Kairos, onderdeel van de BAM-groep. Het appartementencomplex, bestaande uit 44 wooneenheden in 6 bouwlagen, is gelegen aan de Fazantenparklaan te Sint-Pieters-Woluwe. Om dit project tot stand te brengen heeft de Compagnie Het Zoute eind 2011 een 50% participatie genomen in de vennootschap ‘Foncière Faisanderie’. Begin 2012 werd de ontwikkelingsvennootschap ‘Développement Faisanderie’ opgericht, waarin de Compagnie Het Zoute eveneens voor 50% op het kapitaal heeft ingeschreven. Begin oktober 2012 is de verkoop van dit project van start gegaan. De bouwwerken zijn gestart in december 2012. Na amper drie maanden waren reeds 30% van de appartementen verkocht. Medio maart zijn er 19 van de 44 appartementen verkocht.
ORÉE GARDENS Architect : ADE - Marc Stryckman & Partners DIVERSE PROJECTEN Meerdere projecten worden bestudeerd. Het betreft hier zowel goederen die tot het patrimonium van de vennootschap behoren als te verwerven eigendommen. Het lijkt nog te vroeg om deze projecten gedetailleerd in dit verslag te bespreken.
11
Frankrijk (www.hardelot.fr) STEDENBOUWKUNDIGE VERGUNNINGEN Zoals vorig jaar reeds meegedeeld is de Franse overheid nog steeds bezig met de voorbereiding en uitwerking van de nodige planologische documenten voor de volledige streek van Boulogne. Verleden jaar werd gesteld dat deze procedures zouden lopen tot 2013 - begin 2014; deze timing lijkt op heden nog steeds actueel. LES AUBÉPINES In deze verkaveling van 13 loten, gelegen op de “Golf des Dunes”, werden tot medio maart 10 loten verkocht, zodat er nog 3 loten te koop staan. In 2012 werden er 2 loten verkocht. SHAKESPEARE I In dit gebouw blijven er 1 studio en 1 winkel te koop.
SHAKESPEARE I Architect : Arcas Groep SHAKESPEARE II Voor deze residentie, gelegen aan de rue des Anglais, in het verlengde van het project Shakespeare I, is in de loop van 2012 een bouwvergunning bekomen. Een plaatselijke vereniging heeft echter een bezwaar aangetekend, het is dus wachten op de uitspraak in deze zaak. RUBAN BLEU De bouwvergunning voor dit project werd eveneens in 2012 bekomen, met eenzelfde bezwaar als gevolg.
12
Nederland DE MARKTSITUATIE De crisis waarin de Nederlandse vastgoedmarkt zich bevindt wordt minder gevoeld in Zeeuws Vlaanderen. Immers een groeiend aantal Belgen heeft deze streek ontdekt, voor een vaste woonplaats, als vakantieverblijf of als investering met het doel te verhuren. Daardoor onderscheidt de Zeeuws-Vlaamse markt zich duidelijk van de rest van Nederland. STRANDRESIDENTIE/STRANDHOTEL (www.strandresidentie.eu) De aanvraag voor de omgevingsvergunning voor dit project loopt samen met deze voor De Branding en werd begin 2012 ingediend. Het project Strandresidentie/Strandhotel zal bestaan uit de renovatie en uitbreiding van het huidige Strandhotel en de bouw van 62 nieuwe appartementen, waarvan minstens 30 met uniek zeezicht. Voor de zomer van 2012 werd een samenwerkingsovereenkomst met de Gemeente Sluis getekend. Er wordt gehoopt de omgevingsvergunning dit jaar nog te bekomen zodat de bouw en de verkoop zo spoedig mogelijk van start kan gaan.
STRANDRESIDENTIE/STRANDHOTEL Architect : Arcas Groep
13
DE BRANDING Het project De Branding zal bestaan uit de bouw van 54 appartementen, waarvan een groot aantal met uniek zeezicht. Begin juni 2012 werd een samenwerkingsovereenkomst met de Gemeente Sluis getekend. Net als voor het project Strandhotel/Strandresidentie wordt gehoopt om de omgevingsvergunning te bekomen in 2013.
STRANDRESIDENTIE/STRANDHOTEL en DE BRANDING Architect : Arcas Groep DUINHOF ZUID (www.duinhof-cadzand.eu) Dit project van 131 appartementen verdeeld over 6 gebouwen, is nagenoeg volledig uitverkocht. Er blijven nog slechts 10 appartementen te koop. De eerste vier gebouwen zijn inmiddels opgeleverd. Gebouw 5 en 6 worden opgeleverd voor de zomer van 2013.
DUINHOF ZUID (GEBOUW I, II, III, IV, V, VI) Architect : Arcas Groep
14
DUINHOF OOST Dit project van appartementen en woningen is ontwikkeld in samenwerking met de Nederlandse partners uit het project Duinhof (enerzijds de groep Bax & Van Kranenburg, en anderzijds het bedrijf Van der Poel, een filiaal van de groep VolkerWessels). Het geniet van een uitzonderlijke ligging vlakbij het strand en zal waarschijnlijk ongeveer 60 appartementen en een kleine 30 woningen omvatten. Aangezien er in deze zone echter boomkikkers werden waargenomen, dient een complexe procedure gevolgd te worden waardoor het project wellicht niet voor 2014 uit de startblokken zal komen. DUINHOF NOORD Samen met diverse partners is de Compagnie Het Zoute er reeds in geslaagd om een ruim aandeel van dit toekomstig project (gelegen rechtover Duinhof Zuid) te verwerven. Dit project zal waarschijnlijk niet voor 2015 worden gerealiseerd. DUINPLEIN WEST Op dit plein, gelegen in het centrum van Cadzand-Bad heeft Compagnie Het Zoute twee bij elkaar aansluitende woningen verworven. Het is de bedoeling een gebouw te realiseren dat zal bestaan uit handelsruimtes en appartementen. Er wordt verhoopt vrij snel de bouwvergunning te krijgen zodat in 2013 nog kan gestart worden met de bouw en commercialisatie van dit project. DUINHOF HOLIDAYS Deze onderneming, opgericht door de Compagnie Het Zoute, Bax & Van Kranenburg, makelaar de Dobbelaere en makelaar de Nijs, elk voor 25% van het kapitaal, legt zich uitsluitend toe op verhuur en dienstverlening in de diverse Duinhof-projecten. Er is immers gebleken dat vrij veel kopers de bedoeling hebben hun appartement te verhuren. De website voor reservaties (www.duinhofholidays.nl) is operationeel sedert het najaar van 2012. De eerste verhuringen zijn succesvol verlopen. JACHTHAVEN (www.yachtatcadzandbad.nl) Wij herinneren er aan dat het idee voor de aanleg van een jachthaven ontstaan is ingevolge de beslissing van de Nederlandse overheid om twee strekdammen aan te leggen die de kracht van het water op de kust moet beperken ter hoogte van het pompgemaal aan het uitwateringskanaal van Retranchement. Het streefdoel is om de strekdammen aan te leggen in 2015 zodat in 2016 kan gestart worden met de inrichting van de Jachthaven. Deze Jachthaven zal ongeveer honderdveertig ligplaatsen hebben en voorzien zijn van alle moderne faciliteiten en een eigen Clubhouse. De aanleg van de Jachthaveninfrastructuur en de uitbating zal door derden uitgevoerd worden. De inspanningen van Compagnie Het Zoute beperken zich tot de voorbereidingen die tot de realisatie van de Jachthaven moeten leiden alsmede een beperkte financiële participatie.
JACHTHAVEN CADZAND
15
Patrimonium DE FERMETTES Eind 2011 werd gestart met de renovatie van 2 fermettes uit het bestaande patrimonium van de vennootschap. Eén ervan is inmiddels volledig opgeknapt en verhuurd. Het totaal aantal verhuurde fermettes bedraagt op vandaag 19.
Fermette Rijkswachtlaan 40 LANDBOUWUITBATING De landbouwactiviteiten zijn stabiel gebleven ten opzichte van het vorige boekjaar.
16
De recreatieve activiteiten ROYAL ZOUTE GOLF CLUB (www.zoute.be) Volgens het magazine ‘Golf World’ staat De Royal Zoute Golf Club op de 84e plaats bij de top 100 van de wereldranglijst voor golfterreinen. Op nationaal vlak komt de Royal Zoute Golf Club nog steeds op de eerste plaats in het klassement en op Europees continentaal niveau belandt de Golf op een flatterende zesde plaats. Inmiddels werd gestart met belangrijke onderhoudswerken aan het Clubhouse. In een eerste fase worden de daken gerestaureerd vooraleer aan de binnenzijde te beginnen. In 2012 werden diverse grote onderhoudswerken uitgevoerd, met name in het Caddiehouse en de cafetaria. In de komende jaren zullen belangrijke investeringen noodzakelijk zijn ten behoeve van het irrigatiesysteem.
ROYAL ZOUTE TENNIS CLUB (www.knokkezoutetennisclub.be) Net als vorige jaren werd deze zomer de Belgische manche van de ATP Champions tour georganiseerd op de Royal Zoute Tennis Club. Ook dit jaar bleef het succes niet uit. Er wordt onderzocht op welke manier de aantrekkingskracht van de Royal Zoute Tennis Club kan worden verbeterd.
Het personeel De heer Steven T’Jollyn, die sedert 2010 werkzaam is bij de Compagnie, werd in mei 2012 aangesteld tot Directeur Financiën en Administratie. Verder is er in 2012 geen noemenswaardige evolutie vastgesteld binnen het personeelsbestand. De Raad van Bestuur houdt eraan alle medewerkers van de groep van harte te bedanken.
17
De structuur van de groep Governance De reorganisatie van de interne werking heeft er toe geleid dat er in 2012 opnieuw een Directiecomité is opgericht. Het kwam in 2012 reeds vijf keer samen. De taak van het Directiecomité bestaat voornamelijk uit de implementatie van de strategie die door de Raad van Bestuur wordt vastgelegd. Het Directiecomité heeft geen uitvoerende functie; deze ligt bij de afgevaardigd bestuurders. De Raad van Bestuur is in 2012 zeven keer bijeengekomen. De Raad van Bestuur heeft op 25 april 2012 als afgevaardigd bestuurder benoemd MPM Consult B.V.B.A. (vertegenwoordigd door de heer Philippe Muylle) en WIMER Consult G.C.V. (vertegenwoordigd door de heer Patrick Mertens de Wilmars). In 2012 heeft het Auditcomité twee keer vergaderd om met name de bevindingen van de commissaris te bespreken en om de interne controleprocedures evenals diverse materies met betrekking tot de financiële reporting te bestuderen. Ook de opvolging van de ‘one-to-one’ regel gebeurt door het Auditcomité. Het Auditcomité heeft regelmatig contact met de Commissaris en bestudeert met deze laatste de punten die tot zijn bevoegdheid behoren. Het Benoemings- en remuneratiecomité heeft drie keer vergaderd om te beraadslagen over de materies die eraan toevertrouwd zijn, met name de samenstelling van de Raad van Bestuur, het remuneratiebeleid en governance. De opvolging van de Voorzitter staat ook op de agenda van dit comité. Ten gevolge van het oprichten van een Directiecomité heeft het Investeringscomité zijn reden van bestaan verloren.
Strategie In 2012 werd de strategie voor de komende jaren door de Raad van Bestuur opnieuw vastgelegd. Het plan 2012-2017 geeft de belangrijkste krachtlijnen aan over hoe de onderneming in de komende jaren wil evolueren. De basiselementen die in het vorige plan van 2007 de leidraad vormden werden opnieuw bevestigd. Deze zijn: - een permanente focus op kwalitatief residentieel vastgoed; als projectontwikkelaar, - bouwvennootschap of op eender welke andere manier; - een beperking van de activiteiten tot de Benelux en Frankrijk, zowel aan de kust als in het binnenland; - het historisch patrimonium en de recreatieve activiteiten blijven een belangrijk onderdeel - van de onderneming; - op zoek gaan naar patrimoniale investeringen voor een deel van de eigen middelen van de onderneming; - de aanpassing, indien nodig, van de onderneming of van de groep, met de bedoeling optimaal te - kunnen functioneren.
Risicobeheer De Raad van Bestuur denkt regelmatig na over de risico’s waarmee de Compagnie geconfronteerd wordt of zou kunnen worden. Hiertoe is een permanente opvolging van de liquide middelen en van de solvabiliteit van de groep ingevoerd. Deze opvolging wordt tijdens elke vergadering van de Raad van Bestuur geanalyseerd.
18
De Raad van Bestuur oordeelt dat de risico’s met betrekking tot de verschillende vastgoedprojecten in evenwicht zijn. Verder heeft de Compagnie gezorgd voor externe financieringsmogelijkheden om het hoofd te kunnen bieden aan een mogelijk tijdelijk tekort aan liquide middelen en/of om in voorkomend geval nieuwe opportuniteiten te kunnen benutten. Intern wordt er over gewaakt dat gepaste controleprocedures aanwezig zijn, zodat de kansen op materiële fouten of misbruik tot een minimum kunnen worden herleid.
Dematerialisatie van de effecten De dematerialisatieprocedure van de effecten, een beslissing die door de Gewone Algemene Vergadering van 2010 genomen werd, is lopende. De aandeelhouders die reeds in het aandeelhoudersregister van de vennootschap opgenomen zijn en de aandeelhouders die hun aandelen op een effectenrekening geplaatst hebben, moeten geen andere formaliteiten naleven. Houders van effecten aan toonder worden eraan herinnerd dat ze vanaf boekjaar 2010 geen dividenden meer kunnen innen. De effecten dienen of ingeschreven te worden in het aandeelhoudersregister dat wordt bijgehouden op de zetel van de vennootschap, of gedeponeerd te worden bij een financiële instelling, ter inschrijving op een effectenrekening. Op heden zijn meer dan 99,98% van de aandelen van de vennootschap gedematerialiseerd of op naam gesteld in het register, dat wordt bijgehouden op de zetel van de vennootschap. We willen er ook op wijzen dat het de wens van de Raad van Bestuur is om alle aandelen nominatief te stellen. Daartoe zal onmiddellijk na de Gewone Jaarvergadering van aandeelhouders van 24 april 2013, een Buitengewone Algemene Vergadering worden bijeengeroepen waarop over deze aanpassing van de statuten van de vennootschap zal worden beslist.
19
Compagnie HET Zoute Naamloze Vennootschap
Jaarverslag van de Raad van Bestuur over de geconsolideerde jaarrekening afgesloten op 31 december 2012
21
Jaarverslag van de Raad van Bestuur Dames en heren, In toepassing van artikel 119 van het Wetboek van Vennootschappen, vindt u hieronder het verslag van de Raad van Bestuur en de geconsolideerde jaarrekening op 31 december 2012.
De structuur van de groep Compagnie Het Zoute N.V.
Compagnie Het Zoute Real Estate N.V. (100 %) Compagnie Cadzand Duinhof Oost B.V. (50 %)
Compagnie Het Zoute Nederland B.V. (100 %)
Compagnie Cadzand Duinhof B.V. (50 %)
Compagnie Het Zoute Reserve N.V. (100 %)
Duinhof Holidays B.V. (25 %)
Compagnie Zoute Développement Foncière Immobilière Promotions N.V. Faisanderie N.V. Faisanderie N.V. D’Hardelot S.A.S. (100 %) (100 %) (50 %) (50 %)
Yacht@ Cadzand-Bad B.V. (19 %)
COMPAGNIE HET ZOUTE NV (BE 0405.190.378): Omvat de historische (recreatieve en patrimoniale) activiteiten van de groep en is actief in het beheer van de dochtervennootschappen; deze vennootschap opereert als de moedervennootschap van de groep. COMPAGNIE HET ZOUTE REAL ESTATE NV (BE 0436.355.983): Filiaal voor 100%, actief in de vastgoedprojecten van de groep in België, met als doel de grondreserves van de groep te beheren. ZOUTE PROMOTIONS NV (BE 0826.458.806): Filiaal voor 100%, actief in de vastgoedprojecten van de groep in België, met als doel de bouw van de vastgoedprojecten. COMPAGNIE HET ZOUTE RESERVE NV (BE 0446.241.174): Filiaal voor 100%, actief in het project ‘La Reserve’. FONCIERE FAISANDERIE NV (BE 0842.366.806): Filiaal voor 50%, actief in het project ‘Orée Gardens’. DEVELOPPEMENT FAISANDERIE NV (BE 0843.318.889): Filiaal voor 50%, actief in het project ‘Orée Gardens’. COMPAGNIE IMMOBILIÈRE D’HARDELOT SAS (SIRET nr. 43379130800029): Filiaal voor 100% actief in de badplaats Hardelot, langs de ‘Côte d’Opale’. COMPAGNIE HET ZOUTE NEDERLAND BV (KvK Zuid-West Nederland 20160492): Filiaal voor 100%. Centraliseert de activiteiten in Nederland. COMPAGNIE CADZAND DUINHOF BV (KvK Brabant 17254278): Filiaal voor 50% van Compagnie Het Zoute Nederland BV. Ontwikkelt het project ‘Duinhof’ te Cadzand. COMPAGNIE CADZAND DUINHOF OOST BV (KvK Brabant 17271304): Filiaal voor 50% van Compagnie Het Zoute Nederland BV. Ontwikkelt het project ‘Duinhof Oost’ te Cadzand. DUINHOF HOLIDAYS BV (KvK Zuid-West Nederland 55467911): Filiaal voor 25% van Compagnie Het Zoute Nederland BV., actief in het verhuren van vastgoed in Nederland.
22
Commentaar bij bepaalde posten van de geconsolideerde jaarrekening De groepsstructuur is in vergelijking met boekjaar 2011 uitgebreid met de 50%-deelneming in Développement Faisanderie NV. Voorts nam de groep ook minderheidsdeelnemingen in Duinhof Holidays BV en Yacht@ Cadzand-Bad BV. ACTIEF Het balanstotaal van de geconsolideerde jaarrekening is met 0,6 miljoen EUR toegenomen. De vaste activa kennen een lichte stijging, die zich vooral situeert in de activa in aanbouw. Het betreft lopende renovatiewerken aan fermettes en de Golf Club House. De voorraden (onroerende goederen bestemd voor verkoop) vertegenwoordigen 78 % van het balanstotaal. Dit betekent een vermindering van 4,3 miljoen EUR tot 81,6 miljoen EUR (85,9 miljoen EUR in 2011). De voorraad is samengesteld uit diverse projecten gelegen zowel in België, Nederland als Frankrijk. In vergelijking met vorig boekjaar blijven de vorderingen op korte termijn op een zelfde niveau (5,7 miljoen EUR). De beschikbare liquiditeiten kennen een aanzienlijke stijging (+3,9 miljoen EUR) tot 9,6 miljoen EUR door realisatie van voorraden gedurende het boekjaar 2012. PASSIEF Op de passiefzijde van de geconsolideerde balans noteren we een stijging van het eigen vermogen van de groep (+ 1,7 miljoen EUR) door reservering van een deel van de gerealiseerde winst van afgelopen boekjaar. Met betrekking tot de lange termijn schulden komt de afname (-2,1 miljoen EUR) er onder meer door de keuze die de groep heeft gemaakt om een gedeelte van haar schulden met betrekking tot het project La Reserve sneller dan contractueel bepaald af te lossen. De schulden op minder dan één jaar stijgen met 1 miljoen EUR. Voornaamste reden is de verbintenis tot aankoop van een pand te Cadzand in de loop van 2013. RESULTATENREKENING De omzet nam in boekjaar 2012 met 0,8 miljoen EUR toe tot een niveau van 28,1 miljoen EUR. De belangrijkste verkopen werden geacteerd in projecten Royal Gardens (33 appartementen; 10 in 2011), La Reserve (6 stuks; 7 in 2011), 1 lot in verkaveling Bijenhof (4 in 2011), Biezenpolder (2 verkopen) en Duinhof (34 van de 131 appartementen, vorig jaar 87). We verwijzen naar de waarderingsregels van de groep, waarin wordt verduidelijkt dat de ‘completed contract’-methode wordt gehanteerd voor projecten waar de groep optreedt als bouwpromotor. Dit betekent dat de winsten op de verkochte constructies boekhoudkundig worden geregistreerd op het moment van oplevering van de gebouwen. In 2012 vonden opleveringen plaats van Blok A in Royal Gardens en in project Duinhof (Gebouw I tot en met IV). De bedrijfskosten zijn gestegen met 4,9 miljoen EUR in vergelijking met vorig jaar. De stijging situeert zich in de rubriek handelsgoederen (of projecten) en in mindere mate in de kosten van personeel (door uitbreiding van de ploeg). Het bedrijfsresultaat eindigt op 8,6 miljoen EUR (2011: 12,7 miljoen EUR). Het bedrag van 2011 was in belangrijke mate beïnvloed door de verkopen in de verkaveling Bijenhof. In afgelopen boekjaar werden geen noemenswaardige financiële of uitzonderlijke resultaten geboekt. Na belastingen bedraagt de groepswinst 6.253.277 EUR ten opzichte van een nettowinst van 12.110.070 EUR vorig boekjaar.
Diverse mededelingen In toepassing van artikel 96§1 van het Wetboek van Vennootschappen zijn er geen specifieke risico’s en onzekerheden waarmee de groep wordt geconfronteerd. Na de balansdatum hebben zich geen gebeurtenissen voorgedaan die de resultaten van de vennootschap aanzienlijk zouden kunnen beïnvloeden. Gezien de aard van de vennootschap, wordt er niet aan onderzoek of ontwikkeling gedaan. De vennootschap heeft geen financiële instrumenten gebruikt die een impact zouden kunnen hebben op de opwaardering van haar activa, passiva, financiële positie of van het resultaat. De Raad van Bestuur, 20 maart 2013
23
Geconsolideerde financiële informatie Geconsolideerde balans en geconsolideerde resultatenrekening Groep Compagnie Het Zoute ACTIVA VASTE ACTIVA
IMMATERIËLE VASTE ACTIVA MATERIËLE VASTE ACTIVA Terreinen en gebouwen Installaties, machines en uitrusting Meubilair en rollend materieel Activa in aanbouw en vooruitbetalingen FINANCIËLE VASTE ACTIVA Vennootschappen waarop vermogensmutatie is toegepast Vorderingen Andere ondernemingen Deelnemingen, aandelen en deelbewijzen
VLOTTENDE ACTIVA
VOORRADEN EN BESTELLINGEN IN UITVOERING Handelsgoederen Onroerende goederen bestemd voor verkoop VORDERINGEN OP TEN HOOGSTE EEN JAAR Handelsvorderingen Andere vorderingen
31/12/2012
31/12/2011
7.523.951
7.041.229
29.139
9.291
7.399.242 5.690.994 231.152 590.567 886.528
7.030.698 5.769.957 248.857 482.976 528.908
95.570 19.081 19.081 76.489 76.489
1.239
97.645.001
97.494.098
81.561.570 5.249 81.556.321
85.913.936 5.882 85.908.054
5.654.442 250.393 5.404.049
5.691.860 1.101.765 4.590.096
GELDBELEGGINGEN Andere beleggingen
1.239 1.239
3.200.000 3.200.000
LIQUIDE MIDDELEN OVERLOPENDE REKENINGEN
TOTAAL ACTIVA
24
9.608.491
2.549.401
820.498
138.901
105.168.952
104.535.327
PASSIVA
31/12/2012
31/12/2011
68.951.807
67.278.529
410.000 410.000
410.000 410.000
68.541.807
66.868.529
9.259
19.129
9.259 9.259
19.129 19.129
36.207.886
37.237.669
SCHULDEN OP MEER DAN EEN JAAR
24.867.524
26.944.524
SCHULDEN OP TEN HOOGSTE EEN JAAR Schulden op meer dan een jaar die binnen het jaar vervallen Financiële schulden Handelsschulden Ontvangen vooruitbetalingen Belastingen Bezoldigingen en sociale lasten Diverse schulden
10.476.837 880.000 143 1.577.662 2.090.298 367.065 243.285 5.318.383
9.448.586
863.525
844.559
105.168.952
104.535.327
EIGEN VERMOGEN KAPITAAL Geplaatst kapitaal GECONSOLIDEERDE RESERVES VOORZIENINGEN VOOR RISICO’S EN KOSTEN VOORZIENINGEN VOOR RISICO’S EN KOSTEN Pensioenen en soortgelijke verplichtingen Belastingen SCHULDEN
OVERLOPENDE REKENINGEN
TOTAAL PASSIVA
25
177 1.860.684 2.176.435 244.504 175.693 4.991.094
RESULTATENREKENING
31/12/2012
31/12/2011
BEDRIJFSOPBRENGSTEN Omzet Geproduceerde vaste activa Andere bedrijfsopbrengsten
28.206.254 28.094.339 80.784 31.131
27.417.882 27.312.487 66.352 39.043
BEDRIJFSKOSTEN Aankoop van grondstoffen, hulpstoffen en handelsgoederen Wijzigingen in de voorraden Diensten en diverse goederen Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen Afschrijvingen en waardeverminderingen op (im)materiële vaste activa Waardeverminderingen op handelsvorderingen en voorraden Voorzieningen voor risico’s en kosten Andere bedrijfskosten
19.603.691 9.845.086 3.154.066 3.115.641 2.096.307 431.637 871.946 -9.870 98.878
14.689.060 6.204.985 2.425.527 2.861.524 1.815.096 410.875 884.768 -9.870 96.154
8.602.563
12.728.822
48.849
111.470
48.849
111.470
202.120
234.191
8.449.292
12.606.100
112.452
5.537.528
30
28.625
WINST VAN HET BOEKJAAR VOOR BELASTING
8.561.714
18.115.004
BELASTINGEN OP HET RESULTAAT Belastingen Regularisatie van belastingen
2.278.017 2.279.652 1.635
6.004.934 6.007.175 2.241
BEDRIJFSWINST FINANCIËLE OPBRENGSTEN Opbrengsten van de financiële vaste activa Opbrengsten van de vlottende activa Andere financiële opbrengsten FINANCIËLE KOSTEN WINST UIT DE GEWONE BEDRIJFSUITOEFENING, VOOR BELASTING UITZONDERLIJKE OPBRENGSTEN UITZONDERLIJKE KOSTEN
AANDEEL IN HET RESULTAAT VAN DE VENNOOTSCHAPPEN WAAROP VERMOGENSMUTATIE IS TOEGEPAST GECONSOLIDEERDE WINST VAN HET BOEKJAAR Aandeel van de groep
26
30.419 6.253.278 6.253.278
12.110.070 12.110.070
27
Verslag van de commissaris over de geconsolideerde jaarrekening afgesloten op 31 december 2012 gericht tot de Algemene Vergadering van Aandeelhouders Aan de aandeelhouders Overeenkomstig de wettelijke en statutaire bepalingen, brengen wij u verslag uit in het kader van het mandaat van commissaris dat ons werd toevertrouwd. Dit verslag omvat ons oordeel over de geconsolideerde jaarrekening evenals de vereiste bijkomende vermelding. Verklaring over de geconsolideerde jaarrekening zonder voorbehoud Wij hebben de controle uitgevoerd van de geconsolideerde jaarrekening van Compagnie Het Zoute NV (“de vennootschap”) en haar dochterondernemingen (samen “de groep”) over het boekjaar afgesloten op 31 december 2012, opgesteld op basis van het in België van toepassing zijnde boekhoudkundig referentiestelsel, met een balanstotaal van 105.168 (000) EUR en waarvan de resultatenrekening afsluit met een geconsolideerde winst (deel van de groep) van het boekjaar van 6.253 (000) EUR. Het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening valt onder de verantwoordelijkheid van de Raad van Bestuur. Deze verantwoordelijkheid omvat onder meer: het ontwerpen, implementeren en instandhouden van een interne controle met betrekking tot het opstellen en de getrouwe weergave van de geconsolideerde jaarrekening zodat deze geen afwijkingen van materieel belang, als gevolg van fraude of van fouten, bevat, het kiezen en toepassen van geschikte waarderingsregels en het maken van boekhoudkundige ramingen die onder de gegeven omstandigheden redelijk zijn. Het is onze verantwoordelijkheid een oordeel over deze geconsolideerde jaarrekening tot uitdrukking te brengen op basis van onze controle. Wij hebben onze controle uitgevoerd overeenkomstig de wettelijke bepalingen en volgens de in België geldende controlenormen, zoals uitgevaardigd door het Instituut van de Bedrijfsrevisoren. Deze controlenormen vereisen dat onze controle zo wordt georganiseerd en uitgevoerd dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de geconsolideerde jaarrekening geen afwijkingen van materieel belang bevat. Overeenkomstig deze controlenormen, hebben wij controlewerkzaamheden uitgevoerd ter verkrijging van controle-informatie over de in de geconsolideerde jaarrekening opgenomen bedragen en toelichtingen. De selectie van deze controlewerkzaamheden is afhankelijk van onze beoordeling welke een inschatting omvat van het risico dat de geconsolideerde jaarrekening afwijkingen van materieel belang bevat als gevolg van fraude of van fouten. Bij het maken van onze risico-inschatting houden wij rekening met de bestaande interne controle van de groep met betrekking tot het opstellen en de getrouwe weergave van de geconsolideerde jaarrekening ten einde in de gegeven omstandigheden de gepaste werkzaamheden te bepalen maar niet om een oordeel over de effectiviteit van de interne controle van de groep te geven.
28
Wij hebben tevens de gegrondheid van de waarderingsregels, de redelijkheid van de boekhoudkundige ramingen gemaakt door de vennootschap, alsook de voorstelling van de geconsolideerde jaarrekening als geheel beoordeeld. Ten slotte hebben wij van de Raad van Bestuur en van de verantwoordelijken van de vennootschap de voor onze controlewerkzaamheden vereiste ophelderingen en inlichtingen verkregen. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie, samen met het verslag van de andere bedrijfsrevisoren waarop wij gesteund hebben, een redelijke basis vormt voor het uitbrengen van ons oordeel. Naar ons oordeel, en op basis van het verslag van de andere revisor, geeft de geconsolideerde jaarrekening afgesloten op 31 december 2012 een getrouw beeld van het vermogen, de financiële toestand en de resultaten van de groep, in overeenstemming met het in België van toepassing zijnde boekhoudkundig referentiestelsel. Bijkomende vermelding Het opstellen en de inhoud van het geconsolideerde jaarverslag vallen onder de verantwoordelijkheid van de Raad van Bestuur. Het is onze verantwoordelijkheid om in ons verslag de volgende bijkomende vermelding op te nemen die niet van aard is om de draagwijdte van onze verklaring over de geconsolideerde jaarrekening te wijzigen: • Het geconsolideerde jaarverslag behandelt de door de wet vereiste inlichtingen en stemt overeen met de geconsolideerde jaarrekening. Wij kunnen ons echter niet uitspreken over de beschrijving van de voornaamste risico’s en onzekerheden waarmee de groep wordt geconfronteerd, alsook van haar positie, haar voorzienbare evolutie of de aanmerkelijke invloed van bepaalde feiten op haar toekomstige ontwikkeling. Wij kunnen evenwel bevestigen dat de verstrekte gegevens geen onmiskenbare inconsistenties vertonen met de informatie waarover wij beschikken in het kader van ons mandaat. Kortrijk, 21 maart 2013 De commissaris
DELOITTE Bedrijfsrevisoren BV o.v.v.e. CVBA Vertegenwoordigd door Dirk Van Vlaenderen
29
Compagnie HET Zoute Naamloze Vennootschap
Jaarverslag van de Raad van Bestuur over de statutaire jaarrekening afgesloten op 31 december 2012
31
Jaarverslag van de Raad van Bestuur Dames en heren, In toepassing van artikelen 95 en 96 van het Wetboek van Vennootschappen, vindt u hieronder het verslag van de Raad van Bestuur en de jaarrekening op 31 december 2012.
Kerncijfers Compagnie HET Zoute N.V. 2008
2009
2010
2011
2012
Omzet
8.581.059
7.797.163
9.945.501
15.077.545
8.052.502
Algemene kosten
5.277.315
4.269.179
7.820.911
5.556.489
4.300.457
Bedrijfswinst
3.408.237
3.666.155
2.221.904
9.783.939
3.854.525
Winst / Omzet
39,72 %
47,02 %
22,34 %
64,89 %
47,87 %
Belastingen
874.658
564.266
1.150.874
4.957.495
1.178.240
3.394.738
5.166.561
3.494.952
10.742.349
3.044.400
17,70 %
9,85 %
24,77 %
31,58 %
27,90 %
Te bestemmen winst Belastingen / Winst voor belastingen Eigen middelen
58.546.891 59.583.452 58.828.404 65.134.753 63.599.153
Totaal van de balans
71.965.504 72.457.981 72.644.468 80.842.564 79.774.700
Solvabiliteit Nettodividend per aandeel
81,35 %
82,23 %
80,98 %
80,57 %
79,72 %
100
100
103
107
110
32
Commentaar bij bepaalde posten van de jaarrekening Het balanstotaal van de onderneming is met 1,1 miljoen EUR afgenomen. ACTIEF Op de actiefzijde van de balans zien we een stijging in de vaste activa (+3,4 miljoen EUR). De toename in de materiële vaste activa (+0,4 miljoen EUR) situeert zich in de activa in aanbouw. Dit betreft lopende renovaties aan het Golf Club House en 2 fermettes uit het onroerend patrimonium van de vennootschap. De stijging in de financiële vaste activa is te wijten aan een kapitaalsverhoging Compagnie Het Zoute Nederland BV enerzijds en anderzijds door een 50%-participatie in Développement Faisanderie NV. De overige vorderingen op ten hoogste één jaar (-7,4 miljoen EUR) betreffen de toegestane financieringen aan filialen van de groep. De beschikbare liquiditeiten kennen een toename van 3 miljoen EUR. PASSIEF Op het passief van de balans is het eigen vermogen verminderd met 1,5 miljoen EUR, rekening houdend met de geplande resultaatbestemming. De overige schulden op korte termijn kennen een toename ondermeer door een openstaande schuld met betrekking tot de overname van pachtrechten. RESULTATENREKENING De omzet van het boekjaar 2012 is samengesteld uit de opbrengsten uit recreatieve en patrimoniale activiteiten, alsook uit de verkoop van 1 lot (vorig boekjaar 4) in de verkaveling Bijenhof (site vroegere Vlindertuin) en ook 2 verkochte percelen in het project Biezenpolder (deze beide projecten maken van oudsher deel uit van het patrimonium van Compagnie Het Zoute nv). Het omzetcijfer voor boekjaar 2012 bedraagt 8.052.502 EUR ten aanzien van een omzet van 15.077.545 EUR vorig boekjaar. De personeelskosten zijn met 16% toegenomen, in hoofdzaak te verklaren door de uitbreiding van de ploeg in de tweede helft van vorig boekjaar. De bedrijfswinst bedraagt 3.854.525 EUR of een daling van 5.929.408 EUR vergeleken met vorig jaar (9.783.933 EUR). De financiële resultaten omvatten voornamelijk intragroepsintresten. Er werden geen noemenswaardige resultaten met uitzonderlijk karakter geboekt. De vennootschap betaalde 1,2 miljoen EUR belastingen op het verwezenlijkte resultaat. De winst na belastingen bedraagt 3.044.400 EUR vergeleken met 10.742.349 EUR in boekjaar 2011.
33
Bestemming van het resultaat van het boekjaar De te bestemmen winst van het boekjaar is vastgesteld op 3.044.400 EUR. Rekening houdend met een overgedragen winstsaldo van 43.231.268 EUR, bedraagt het te bestemmen resultaat 46.275.268 EUR. We stellen u voor deze winst als volgt te verdelen : - Bruto-dividend ................................................................................................................................................................................................................... 4.400.000 EUR - Toewijzing aan de Raad van Bestuur ............................................................................................................................................................ 180.000 EUR - Over te dragen winstsaldo ............................................................................................................................................................................... 41.695.668 EUR Overeenkomstig de wettelijke bepalingen houdt de gepresenteerde balans rekening met de voorgestelde verdeling. Als deze verdeling door de Algemene Vergadering goedgekeurd wordt, zal het nettodividend - na aftrek van de roerende voorheffing - 110 EUR per aandeel bedragen. Het zal vanaf 25 april 2013 betaalbaar zijn via overschrijving voor de effecten die ingeschreven zijn in het nominatief register van de aandeelhouders of door bemiddeling van de desbetreffende banken voor de gedematerialiseerde aandelen. De fysieke coupons hebben al hun waarde verloren ten gevolge van de dematerialisatie van de effecten.
Mandaten van de Raad van Bestuur De bestuurdersmandaten van NV Kerfin (vertegenwoordigd door Graaf de Kerchove de Denterghem), van Graaf Paul Lippens, van Baron Didier de Crombrugghe de Looringhe en van de BVBA Arcade Consult (vertegenwoordigd door de heer André Sougné) vervallen op de Algemene Vergadering van 24 april 2013. De Raad van Bestuur stelt voor het mandaat van Graaf Paul Lippens en van Baron Didier de Crombrugghe de Looringhe te hernieuwen tot de Algemene Vergadering van 2016. Voor de BVBA Arcade Consult wordt voorgesteld het mandaat te hernieuwen voor een periode van twee jaar, tot de Algemene Vergadering van 2015, omdat haar vaste vertegenwoordiger op dat moment de leeftijdsgrens zal hebben bereikt. Het mandaat van NV Kerfin wordt niet verlengd ingevolge het bereiken van de leeftijdsgrens vanwege haar permanente vertegenwoordiger Graaf de Kerchove de Denterghem. Hij is Bestuurder geweest sinds 1981 en is gedurende vele jaren een actief lid geweest van diverse comités, waaronder voornamelijk het Directiecomité. De Voorzitter en de volledige Raad van Bestuur wensen Graaf de Kerchove de Denterghem te danken voor zijn jarenlange bijdrage en inzet ten voordele van de Compagnie Het Zoute. Naar aanleiding van het ontslag van de heer Marc Van Heddeghem per 31/12/12 heeft de Raad van Bestuur beslist de BVBA MarcVH-Consult als bestuurder te coöpteren tot aan de volgende Gewone Algemene Vergadering. De Raad van Bestuur heeft eveneens na het ontslag van de heer Bernard Jolly per 31/12/12 de firma Cheniclem Private Equity SA als bestuurder gecoöpteerd tot aan de gewone Algemene Vergadering. Aan de Algemene Vergadering van 24 april 2013 zal worden voorgesteld om beide coöptaties te willen bevestigen tot beëindiging van de lopende mandaten van de beide ontslagnemende bestuurders.
Diverse mededelingen In toepassing van artikel 96§1 van het Wetboek van Vennootschappen zijn er geen specifieke risico’s en onzekerheden waarmee de onderneming wordt geconfronteerd. Na de balansdatum hebben zich geen gebeurtenissen voorgedaan die de resultaten van de vennootschap aanzienlijk zouden kunnen beïnvloeden. Gezien de aard van de vennootschap, wordt er niet aan onderzoek of ontwikkeling gedaan. De vennootschap heeft geen eigen aandelen gekocht en heeft geen bijkantoren. De vennootschap heeft geen financiële instrumenten gebruikt die een impact zouden kunnen hebben op de opwaardering van haar activa, passiva, financiële positie of van het resultaat. De vennootschap valt niet onder de toepassing van artikel 96§6 van het Wetboek van Vennootschappen. De Raad van Bestuur, 20 maart 2013
34
35
Financiële informatie Compagnie Het Zoute N.V. ACTIVA VASTE ACTIVA
IMMATERIËLE VASTE ACTIVA MATERIËLE VASTE ACTIVA Terreinen en gebouwen Installaties, machines en uitrusting Meubilair en rollend materieel Activa in aanbouw en vooruitbetalingen FINANCIËLE VASTE ACTIVA Deelnemingen in verbonden ondernemingen Aandelen Vorderingen en borgtochten in contanten
VLOTTENDE ACTIVA
VOORRADEN EN BESTELLINGEN IN UITVOERING Handelsgoederen Onroerende goederen bestemd voor verkoop VORDERINGEN OP TEN HOOGSTE EEN JAAR Handelsvorderingen Andere vorderingen
31/12/2012
31/12/2011
53.046.922
49.646.752
29.139
9.291
6.925.823 5.224.969 231.152 583.174 886.528
6.527.500 5.276.579 248.857 473.156 528.908
46.091.960 46.090.721 1.239
43.109.961 43.108.721 1.239
26.727.778
31.195.812
226.291 5.249 221.042
316.284 5.882 310.402
17.860.974 90.390 17.770.584
25.881.125 701.128 25.179.997
GELDBELEGGINGEN Andere beleggingen
3.200.000 3.200.000
LIQUIDE MIDDELEN OVERLOPENDE REKENINGEN
TOTAAL ACTIVA
36
7.957.054
1.767.682
683.459
30.722
79.774.700
80.842.564
PASSIVA
31/12/2012
31/12/2011
63.599.153
65.134.753
410.000 410.000
410.000 410.000
RESERVES Wettelijke reserve Andere onbeschikbare reserves Belastingvrije reserves Beschikbare reserves
21.493.485 41.000 18.016 11.140.368 10.294.101
21.493.485 41.000 18.016 11.515.368 9.919.101
OVERGEDRAGEN WINST
41.695.668
43.231.268
9.258
19.129
9.258 9.258
19.129 19.129
16.166.289
15.688.682
SCHULDEN OP MEER DAN EEN JAAR
7.311.978
7.311.978
SCHULDEN OP TEN HOOGSTE EEN JAAR Schulden op meer dan een jaar die binnen het jaar vervallen Handelsschulden Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen Belastingen Bezoldigingen en sociale lasten Andere schulden
8.092.760
7.532.635
191.381 127.409 217.195 7.556.775
402.931 3.000 95.428 165.278 6.865.998
761.551
844.069
79.774.700
80.842.564
EIGEN VERMOGEN KAPITAAL Geplaatst kapitaal
VOORZIENINGEN VOOR RISICO’S EN KOSTEN VOORZIENINGEN VOOR RISICO’S EN KOSTEN Pensioenen en soortgelijke verplichtingen SCHULDEN
OVERLOPENDE REKENINGEN
TOTAAL PASSIVA
37
RESULTATENREKENING
31/12/2012
31/12/2011
BEDRIJFSOPBRENGSTEN Omzet Geproduceerde vaste activa Andere bedrijfsopbrengsten
8.154.982 8.052.502 80.784 21.696
15.340.422 15.077.545 66.352 196.525
BEDRIJFSKOSTEN Aankoop van grondstoffen, hulpstoffen en handelsgoederen Wijzigingen in de voorraden Diensten en diverse goederen Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen Afschrijvingen en waardeverminderingen op (im)materiële vaste activa Waardeverminderingen op handelsvorderingen en voorraden Voorzieningen voor risico’s en kosten Andere bedrijfskosten
4.300.457 17.642 89.993 1.721.962 1.990.241 401.858
5.556.489 188.278 1.813.188 1.380.516 1.715.302 381.095
-9.870 88.631
-9.870 87.979
BEDRIJFSWINST
3.854.525
9.783.933
FINANCIËLE OPBRENGSTEN Opbrengsten van de financiële vaste activa Opbrengsten van de vlottende activa Andere financiële opbrengsten
500.332
543.874
500.332
543.874
FINANCIËLE KOSTEN
163.453
138.501
4.191.404
10.189.306
31.266
5.537.431
30
26.893
WINST VAN HET BOEKJAAR VOOR BELASTING
4.222.640
15.669.844
BELASTINGEN OP HET RESULTAAT Belastingen Regularisatie van belastingen
1.178.240 1.179.875 1.635
4.957.495 4.957.495
WINST VAN HET BOEKJAAR
3.044.400
10.742.349
3.044.400
10.742.349
WINST UIT DE GEWONE BEDRIJFSUITOEFENING, VOOR BELASTING UITZONDERLIJKE OPBRENGSTEN UITZONDERLIJKE KOSTEN
Overboeking naar/ Onttrekking aan belastingvrije reserves TE BESTEMMEN WINST VAN HET BOEKJAAR
38
RESULTAATVERWERKING
31/12/2012
31/12/2011
46.275.668 3.044.400 43.231.268
47.667.268 10.742.349 36.924.919
OVER TE DRAGEN RESULTAAT Over te dragen winst
41.695.668 41.695.668
43.231.268 43.231.268
UIT TE KEREN WINST Bezoldiging van het kapitaal Tantièmes
4.580.000 4.400.000 180.000
4.436.000 4.280.000 156.000
TE BESTEMMEN WINST Te bestemmen winst van het boekjaar Overgedragen winst van het vorige boekjaar TOEVOEGING AAN DE RESERVES Aan de overige reserves
39
Verslag van de commissaris over het boekjaar afgesloten op 31 december 2012 gericht tot de Algemene Vergadering van Aandeelhouders Aan de aandeelhouders Overeenkomstig de wettelijke en statutaire bepalingen brengen wij u verslag uit in het kader van het mandaat van commissaris dat ons werd toevertrouwd. Dit verslag omvat ons oordeel over de jaarrekening evenals de vereiste bijkomende vermeldingen. Verklaring over de jaarrekening zonder voorbehoud Wij hebben de controle uitgevoerd van de jaarrekening van Compagnie Het Zoute NV over het boekjaar afgesloten op 31 december 2012, opgesteld op basis van het in België van toepassing zijnde boekhoudkundig referentiestelsel, met een balanstotaal van 79.775 (000) EUR en waarvan de resultatenrekening afsluit met een winst van het boekjaar van 3.044 (000) EUR. Het opstellen van de jaarrekening valt onder de verantwoordelijkheid van de Raad van Bestuur. Deze verantwoordelijkheid omvat onder meer: het ontwerpen, implementeren en in stand houden van een interne controle met betrekking tot het opstellen en de getrouwe weergave van de jaarrekening zodat deze geen afwijkingen van materieel belang, als gevolg van fraude of van fouten, bevat, het kiezen en toepassen van geschikte waarderingsregels, en het maken van boekhoudkundige ramingen die onder de gegeven omstandigheden redelijk zijn. Het is onze verantwoordelijkheid een oordeel over deze jaarrekening tot uitdrukking te brengen op basis van onze controle. Wij hebben onze controle uitgevoerd overeenkomstig de wettelijke bepalingen en volgens de in België geldende controlenormen, zoals uitgevaardigd door het Instituut van de Bedrijfsrevisoren. Deze controlenormen vereisen dat onze controle zo wordt georganiseerd en uitgevoerd dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen afwijkingen van materieel belang bevat. Overeenkomstig deze controlenormen, hebben wij controlewerkzaamheden uitgevoerd ter verkrijging van controle-informatie over de in de jaarrekening opgenomen bedragen en toelichtingen. De selectie van deze controlewerkzaamheden is afhankelijk van onze beoordeling welke een inschatting omvat van het risico dat de jaarrekening afwijkingen van materieel belang bevat als gevolg van fraude of van fouten. Bij het maken van onze risico-inschatting houden wij rekening met de bestaande interne controle van de vennootschap met betrekking tot het opstellen en de getrouwe weergave van de jaarrekening ten einde in de gegeven omstandigheden de gepaste werkzaamheden te bepalen maar niet om een oordeel over de effectiviteit van de interne controle van de vennootschap te geven. Wij hebben tevens de gegrondheid van de waarderingsregels, de redelijkheid van de boekhoudkundige ramingen gemaakt door de vennootschap, alsook de voorstelling van de jaarrekening als geheel beoordeeld. Ten slotte, hebben wij van de Raad van Bestuur en van de verantwoordelijken van de vennootschap de voor onze controlewerkzaamheden vereiste ophelderingen en inlichtingen verkregen. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie een redelijke basis vormt voor het uitbrengen van ons oordeel. Naar ons oordeel geeft de jaarrekening afgesloten op 31 december 2012 een getrouw beeld van het vermogen, de financiële toestand en de resultaten van de vennootschap, in overeenstemming met het in België van toepassing zijnde boekhoudkundig referentiestelsel.
40
Bijkomende vermeldingen Het opstellen en de inhoud van het jaarverslag, alsook het naleven door de vennootschap van het Wetboek van Vennootschappen en van de statuten, vallen onder de verantwoordelijkheid van de Raad van Bestuur. Het is onze verantwoordelijkheid om in ons verslag de volgende bijkomende vermeldingen op te nemen die niet van aard zijn om de draagwijdte van onze verklaring over de jaarrekening te wijzigen: • Het jaarverslag behandelt de door de wet vereiste inlichtingen en stemt overeen met de jaarrekening. Wij kunnen ons echter niet uitspreken over de beschrijving van de voornaamste risico’s en onzekerheden waarmee de vennootschap wordt geconfronteerd, alsook van haar positie, haar voorzienbare evolutie of de aanmerkelijke invloed van bepaalde feiten op haar toekomstige ontwikkeling. Wij kunnen evenwel bevestigen dat de verstrekte gegevens geen onmiskenbare inconsistenties vertonen met de informatie waarover wij beschikken in het kader van ons mandaat. • Onverminderd formele aspecten van ondergeschikt belang, werd de boekhouding gevoerd overeenkomstig de in België van toepassing zijnde wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften. • Wij dienen u geen verrichtingen of beslissingen mede te delen die in overtreding met de statuten of het Wetboek van Vennootschappen zijn gedaan of genomen. De verwerking van het resultaat die aan de Algemene Vergadering wordt voorgesteld, stemt overeen met de wettelijke en statutaire bepalingen.
Kortrijk, 21 maart 2013 De commissaris
DELOITTE Bedrijfsrevisoren BV o.v.v.e. CVBA Vertegenwoordigd door Dirk Van Vlaenderen
41
Bijlagen bij de jaarrekening Sinds enkele jaren worden de bijlagen bij de balans niet meer in dit verslag weergegeven. Slechts weinig vennootschappen stellen ze immers nog in hun jaarbrochure voor, hoofdzakelijk wegens hun technische aard en beperkte meerwaarde voor de beoordeling van de situatie van de vennootschap en van de groep. Uiteraard kan men een kopie verkrijgen van de jaarrekeningen en bijlagen die bij de Balanscentrale van de Nationale Bank van België gedeponeerd werden, door deze op de hoofdzetel van de vennootschap aan te vragen. Deze documenten kunnen natuurlijk ook worden geraadpleegd op de website van de Nationale Bank, (www.nbb.be, Balanscentrale, Jaarrekeningen raadplegen: overzicht, Toepassing ‘Jaarrekeningen online raadplegen’).
Waarderingsregels De waarderingsregels die door de Raad van Bestuur vastgelegd worden, zijn niet gewijzigd ten opzichte van het vorig boekjaar.
42
