PT LANGGENG MAKMUR INDUSTRI

Table Of Contents

DAFTAR ISI

Data Perusahaan ................................................................................................................................................

1

Company Data Ikhtisar Data Keuangan Penting.......................................................................................................................

2-3

Financial Highlights Informasi Saham ...............................................................................................................................................

4-5

Share Information Sambutan Dari Dewan Komisaris ....................................................................................................................

6

Message From The Board of Commissioners Laporan Direksi ................................................................................................................................................

7-8

Directors’ Report Profil Perusahaan Company Profile Umum/ General................................................................................................................................. Kronologis Pencatatan Saham/ Chronology of Share Listing.........................................................

9 9-10

Visi dan Misi/ Vision and Mission....................................................................................................

10

Produksi/ Production...........................................................................................................................

10-12

Analisis dan Pembahasan Umum oleh Manajemen Management Review and Analysis Penjualan dan Produksi/ Sales and Production.................................................................................. Pemasaran/ Marketing........................................................................................................................

13-14 14

Prospek Usaha/ Business Prospects....................................................................................................

15

Resiko Usaha/ Business Risks.............................................................................................................. Sumber Daya Manusia/ Human Resources........................................................................................

16 16 17-18

Dampak Lingkungan/ Environmental Effects....................................................................................

18

Sertifikasi ISO/ ISO Certification.......................................................................................................

19

Keuangan/ Finance.............................................................................................................................

20-21

Penelitian dan Pengembangan Produk/ Product Research & Development......................................

Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance Dewan Komisaris/ Board of Commissioners.......................................................................................

22

Direksi/ Directors................................................................................................................................

23-24

Komite Audit/ Audit Committee..........................................................................................................

25-26

Sekretaris Perusahaan/ Corporate Secretary.....................................................................................

26-27

Sistem Pengendalian Internal/ Internal Control System.................................................................... Lembaga dan Profesi Penunjang/ Institutions and Supporting Professionals....................................

27 27

Biodata Dewan Komisaris.................................................................................................................................

28

Autobiography of The Board of Commissioners Biodata Direksi...................................................................................................................................................

29-30

Autobiography of The Directors Pernyataan Manajemen atas Laporan Tahunan 2011.....................................................................................

31

Management’s Statement on 2011 Annual Report Surat Pernyataan Direksi..................................................................................................................................

32

Director’s Statement Letter Laporan Keuangan............................................................................................................................................ Financial Statements

PT LANGGENG MAKMUR INDUSTRI Tbk.

33-81

DATA PERUSAHAAN Company Data

DEWAN KOMISARIS Board of Commissioners Komisaris Utama / President Commissioner HENDRO BUDIANTO Komisaris Independen / Independent Commissioner I PUTU WIRATA DIREKSI Directors Direktur Utama / President Director HIDAYAT ALIM Direktur / Directors KOSASIH NAMAWAN ALIM PANGESTU ALIM IRAWAN ALIM BIDANG USAHA Line of Business Peralatan dapur dari aluminium / Aluminium kitchenware Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware Peralatan masak dan cetakan kue dari aluminium dengan lapisan anti lengket / Non-stick aluminium cookware & bakeware Pipa, fitting dan profil / Pipe, fitting and profile Karung plastik / Plastic woven bag KANTOR PUSAT & PABRIK (UNIT 1) Head Office & Factory (Unit 1) Jl. Letjen Sutoyo 256, Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia Tel : (62-31) 853 3688; Fax : (62-31) 853 3588 PABRIK (UNIT 2) Factory (Unit 2) Jl. Desa Bringinbendo - Trosobo, Krian 61257 - Jawa Timur, Indonesia Tel : (62-31) 787 1478, 788 6838; Fax : (62-31) 787 6120 KANTOR PEMASARAN Marketing Office Kompleks Pertokoan Sinar Galaxy D31A Jl. Tembaan Telaga, Pasar Turi, Surabaya 60174 - Jawa Timur, Indonesia Tel : (62-31) 353 8278; Fax : (62-31) 353 0578 KANTOR CABANG & PABRIK (UNIT 3) Branch Office & Factory (Unit 3) Jl. Faliman Jaya No. 18, Daan Mogot KM 19, Tangerang 15124 - Banten, Indonesia Tel : (62-21) 545 9068-9, 545 1864, 619 1103; Fax : (62-21) 545 1863


1

IKHTISAR DATA KEUANGAN PENTING Financial Highlights (Dalam Jutaan Rupiah)

2007

2008

2009

2010

2011

ASET Aset Lancar

225.589

259.994

254.306

302.898

323.064

Current Assets

Aset Tidak Lancar

306.168

300.084

286.208

306.022

362.832

Non-current Assets

Jumlah Aset

531.756

560.078

540.514

608.920

685.896

Total Assets

Modal Kerja Bersih

147.804

149.445

162.970

131.028

104.361

Net Working Capital

31.884

11.013

5.819

36.021

51.717

Total Investment

Jumlah Investasi

(In Million Rupiah) ASSETS

LIABILITIES &

LIABILITAS & EKUITAS

SHAREHOLDERS’ EQUITY

Liabilitas Jangka Pendek

77.785

110.549

91.336

171.870

218.703

Current Liabilities

Liabilitas Jangka Panjang

63.634

56.619

50.276

35.354

60.073

Non-current Liabilities

390.338

392.910

398.902

401.696

407.120

Shareholders’ Equity

Ekuitas

Total Liabilities & Jumlah Liabilitas & Ekuitas

531.756

560.078

540.514

608.920

685.896

Shareholders’ Equity Number of Shares

Jumlah Saham yang beredar (dalam Jutaan Lembar Saham)

1.009

1.009

1.009

1.009

1.009

HASIL OPERASIONAL

Outstanding (in Million Of Shares) OPERATIONAL RESULTS

303.167

326.183

381.141

401.594

502.187

Net Sales

Laba Kotor

50.273

60.743

63.251

74.026

89.076

Gross Profit

Laba Usaha

13.978

18.678

17.911

15.578

23.407

Income from Operations

Laba Tahun Berjalan

12.400

2.572

5.992

2.794

5.424

Income for The Year

12

3

6

3

5

Basic Earning per Share

Penjualan Bersih

Laba per saham dasar

Earning before Interest, Taxes, Depreciation and EBITDA

31.078

33.674

38.802

35.384

44.711

Amortization

RASIO-RASIO (%)

(%) RATIOS

Laba Tahun Berjalan

Income for The Year

terhadap Jumlah Aset

2,3%

0,5%

1,1%

0,5%

0,8%

Income for The Year

Laba Tahun Berjalan terhadap Ekuitas

3%

1%

2%

0,7%

1,3%

to Shareholders’ Equity Current Assets

Aset Lancar terhadap Liabilitas Lancar

to Total Assets

290%

235%

278%

176%

148%

to Current Liabilities Liabilities

Liabilitas terhadap Ekuitas

36%

43%

36%

52%

68%

to Shareholders’ Equity

27%

30%

26%

34%

41%

Liabilities to Total Assets

Liabilitas terhadap Jumlah Aset

2


Dalam Miliar Rupiah / In Billion Rupiah Dalam Miliar Rupiah / In Billion Rupiah Dalam Miliar Rupiah / In Billion Rupiah

Penjualan Bersih / Net Sales 502,187 500 450

381,141

400

326,183

350 300

401,594

303,167

250 200 150 100

2007

2008

2009

2010

Aset / Assets

685,896

700 600

531,756

2011

608,920

560,078

540,514

500 400 300 200 100 0

2007

2008

2009

2010

2011

Ekuitas / Shareholders’ Equity 500 400

390,338

392,910

398,902

401,696

407,120

2008

2009

2010

2011

300 200 100 0

2007


3

INFORMASI SAHAM Share Information

Komposisi Pemegang Saham Per 31 Desember 2011

Pemegang Saham

Composition of Shareholders As of December 31, 2011

Jumlah saham ditempatkan dan disetor penuh (Number of shares issued and fully paid)

Persentase Kepemilikan (Percentage of Ownership)

Jumlah (Amount)

Shareholders

PT Langgeng Bahagia

179.313.291

17,78%

89.656.645.500

PT Langgeng Bahagia

Popularity Consultants Ltd.

122.581.787

12,15

61.290.893.500

Popularity Consultants Ltd.

Zafrina Development Ltd.

121.799.459

12,08

60.899.729.500

Zafrina Development Ltd.

Nanyang Capital Investments Ltd.

120.000.000

11,90

60.000.000.000

Nanyang Capital Investments Ltd.

Rotary Ventures Inc.

119.857.043

11,88

59.928.521.500

Rotary Ventures Inc.

Luminous Ventures Inc.

118.386.487

11,74

59.193.243.500

Luminous Ventures Inc.

112.176

0,01

56.088.000

Sandjojo Alim

56.087

0,01

28.043.500

Hidayat Alim (President Director)

226.411.339

22,45

113.205.669.500

Public

100,00%

504.258.834.500

Total

Sandjojo Alim Hidayat Alim (Direktur Utama) Masyarakat

Jumlah

1.008.517.669

Dividen Kas

Cash Dividend Based on the Annual General Shareholders Meeting, the Company didn't pay dividend for the last 5 years.

Berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan, Perusahaan tidak membagikan dividen dalam 5 tahun buku terakhir.

4


Data Perdagangan Saham Masa Triwulanan

Information of Quarterly Shares Trade

Harga saham Perusahaan yang diperdagangkan untuk setiap masa triwulan dalam tahun 2011 dan 2010 pada Bursa Efek Indonesia adalah sebagai berikut :

The Company's shares price traded on the Indonesia Stock Exchange for every quarter in 2011 and 2010 are as follows :

Masa

Triwulan I Triwulan II Triwulan III Triwulan IV

Akhir Periode

Harga Tertinggi/ Highest Price

2011

2010

2011

2010

270 315 415 260

290 375 395 440

200 215 180 170

199 180 240 260

Triwulan I Triwulan II Triwulan III Triwulan IV

32,102 39,398 30,643 29,913


2010

6.420.500 52.275.500 1st Quarter 47.217.000 287.340.500 2nd Quarter 243.523.000 488.254.500 3rd Quarter 22.727.500 214.476.500 4th Quarter

2011

2010

221.873.887.180 272.299.770.630 211.788.710.490 206.746.122.145

216.831.298.835 242.044.240.560 317.683.065.735 272.299.770.630

2010 31,373 35,021 45,965 39,398

2011

Period

Kapitalisasi Pasar/ Market Capitalization

Indeks Harga Saham Individual/ Individual Share Price Index

2011

Peredaran/ Volume

Harga Terendah/ Lowest Price

5

End of Period

1st Quarter 2nd Quarter 3rd Quarter 4th Quarter

SAMBUTAN DARI DEWAN KOMISARIS Message From The Board of Commissioners Yang terhormat para Pemegang Saham,

Dear our Honorable Shareholders,

Sekali lagi, Indonesia mampu mempertahankan pertumbuhan ekonomi yang baik serta memperkuat ketahanan ekonomi nasional secara makro meskipun ekonomi global berada di bawah bayang-bayang resesi ekonomi yang dipicu oleh memburuknya kondisi perekonomian beberapa negara di kawasan Eropa dan memanasnya konstelasi politik di berbagai belahan dunia.

Again, Indonesia is able to maintain good economic growth and strengthen the resilience of the national economy at the macro level, although the global economy is under the shadow of economic recession triggered by the deteriorating economic conditions in the European countries as well as simmering political constellation in some regions around the world.

Langkah nyata pemerintah melalui serangkaian kebijakan dan strategi ekonomi telah direspon secara positif oleh dunia usaha dan para pelaku bisnis dari dalam maupun luar negeri. Cadangan devisa nasional yang semakin meningkat bersamaan dengan kebijakan-kebijakan baru dibidang perbankan, menghasilkan pergerakan nilai tukar Rupiah yang wajar dan suku bunga yang cukup kondusif bagi iklim investasi dan sektor riil dunia usaha. Tingkat inflasi yang terkendali dan prospek ekonomi yang besar juga berperan dalam peningkatan arus investasi di berbagai sektor industri maupun di pasar modal. Bursa Efek Indonesia kembali mencatat peningkatan angka Indeks Harga Saham Gabungan maupun nilai kapitalisasi pasar.

The government's concrete steps through a series of policies and economic strategies have responded positively by the business society and business players from local and overseas. National reserves are increasing along with the new policies in the banking sector, resulting in movement of the rupiah exchange rate and banking interest rate that is conducive for investment and the real sector of the business world. A controlled rate of inflation and great economic prospects also contribute to increasing the flow of investments in various industrial sectors as well as in capital markets. Indonesia Stock Exchange also recorded an increase in the Composite Index and its market capitalization.

Perusahaan telah mencatat prestasi yang membanggakan sepanjang tahun 2011 ini dengan keberhasilan Perusahaan dalam mencapai target-target yang dicanangkan baik dari segi peningkatan penjualan yang amat memuaskan maupun juga pencapaian target parameter operasional lainnya seperti: peningkatan produktivitas, efisiensi sumber daya, standarisasi dan kontrol kualitas produk, dan lain sebagainya.

The Company has a proud record of achievement during the year 2011 through the Company's success in achieving the targets that proclaimed, both in terms of a very satisfactory increase in sales, as well as the achievement of targets in other operating parameters such as: increased productivity, resources efficiency, standardization and quality control of products, and so forth.

Dalam hal Tata Kelola Perusahaan yang dijalankan oleh Dewan Komisaris, pengawasan ditekankan pada kepatuhan terhadap Undang-undang dan peraturan pemerintah dalam setiap aktivitas Perusahaan mulai dari jenjang Direksi hingga aktivitas operasional sehari-hari. Rencana kerja dan proyeksi keuangan yang disusun oleh Direksi juga senantiasa ditelaah oleh Dewan Komisaris dengan mempertimbangkan kewajaran asumsi dan prospek usaha serta target yang ditetapkan.

In terms of Good Corporate Governance which is run by the Board, supervisory emphasis on compliance with laws and regulations in any activities of the Company on all fronts. Work plans and financial projections prepared by the Board of Directors also constantly examined by the Board of Commissioners to consider the reasonableness of assumptions and business prospects and targets set.

Dewan Komisaris selalu bekerjasama dengan Komite Audit maupun satuan kerja Audit Internal Perusahaan dalam menjalankan fungsinya dalam hal mengawasi dan memberikan masukan dan bagi Direksi dan tim manajemen lainnya. Demikian juga dalam hal pelaporan keuangan Perusahaan, Dewan Komisaris berkomunikasi aktif dengan pihak akuntan publik independen yang ditunjuk guna memastikan bahwa seluruh kaidah dan standar akuntansi yang benar telah diterapkan dalam laporan keuangan yang diterbitkan.

Board of Commissioners has always worked with the Audit Committee and the Internal Audit Unit in the Company in carrying out its functions in monitoring and providing input to the Board of Directors and management team. Similarly, in terms of financial reporting, the Board of Commissioners actively communicate with the independent public accountants appointed to ensure that all rules and accounting standards have been applied correctly in the published financial statements.

Selain itu, keseimbangan dalam pemenuhan tanggung jawab sosial Perusahaan terhadap masyarakat sekitar dan lingkungan hidup juga menjadi perhatian Dewan Komisaris dalam perannya sebagai anggota masyarakat dan warganegara yang baik.

In addition, the balance in the fulfillment of corporate social responsibility to the community and the environment is also a concern to the Board of Commissioners in its role as a member of the community and good citizens.

Atas nama Dewan Komisaris, kami sampaikan terima kasih On behalf of the Board of Commissioners, we thank the entire kepada segenap Direksi, tim Manajemen, staf dan karyawan Board of Directors, management team, staff and employees for atas segala usaha dan kerja keras yang dicurahkan sepanjang the efforts and hard work expended during the year 2011. tahun 2011. Terima kasih juga kepada seluruh pelanggan dan Thanks also to all customers and distributors, creditors and distributor, kreditor dan pemasok atas kerjasama yang baik; suppliers for the good cooperation; and to consumers for serta kepada para konsumen atas kesetiaan kepada Perusahaan loyalty to the Company over the years. selama ini. Sidoarjo, April 2012 / Sidoarjo, April 2012 Atas Nama Dewan Komisaris / On Behalf of the Board of Commissioners

Hendro Budianto Komisaris Utama / President Commissioner 6


LAPORAN DIREKSI Directors’ Report

Yang terhormat para Pemegang Saham,

Dear Shareholders,

Sepanjang tahun 2011, Perusahaan berhasil mengukir prestasi yang memuaskan baik dari segi pencapaian target kuantitatif maupun dari segi kualitatif.

Throughout 2011, the Company had outstanding achievements both in terms of achievement of quantitative targets and qualitative terms.

Secara kuantitatif, Perusahaan membukukan angka penjualan tahun 2011 sebesar Rp 502 miliar yaitu meningkat Rp 101 miliar atau 25% dari angka penjualan tahun sebelumnya dimana produk alat masak aluminium dan produk pipa dan fitting masih berperan sebagai kontributor utama penjualan. Peningkatan penjualan pipa dan fitting ini ditunjang oleh implementasi program pemerintah dalam pemerataan dan percepatan pembangunan infrastruktur dan prasarana publik di berbagai daerah yang membawa dampak yang positif bagi peningkatan kinerja Perusahaan.

Quantitatively, the Company recorded sales in 2011 amounting to IDR 502 billion, which increased to IDR 101 billion or 25% from the previous year's sales figures, of which the aluminium cookware products and pipe and fitting products still play a role as a major contributor to sales. Increased in sales of pipe and fitting is supported by the implementation of government programs in the distribution and the acceleration of infrastructure development and public infrastructure in various areas that carry a positive impact on Company performance improvement.

Kenaikan volume penjualan juga dicatat oleh divisi produksi lainnya, yang membuktikan bahwa produk-produk Perusahaan berhasil mendapatkan kepercayaan konsumen dan para pelanggan ditengah ketatnya persaingan usaha dewasa ini.

The increase in sales volume was also recorded by other production divisions, which proves that the Company's products managed to gain the trust of consumers and customers amid intense competition today.

Selain itu, laba kotor dan laba tahun berjalan yang dibukukan di tahun 2011 ini juga mengalami peningkatan masing-masing sebesar 20% dan 94% dibanding dengan angka pencapaian tahun 2010.

In addition, gross profit and net income recorded in the year 2011 was also increased respectively by 20% and 94% compared with the year 2010 achievement points.

Dari segi kualitatif, visi dan misi Perusahaan sebagai perusahaan industri yang unggul dalam berinovasi dan menghasilkan produk-produk yang bernilai bagi para konsumennya telah dapat diwujudkan oleh segenap jajaran Manajemen dan karyawan dalam bidang kerja masingmasing.

In terms of qualitative, vision and mission of the Company as an industrial company that excels in innovating and producing valuable products for its customers have been able to be realized by all ranks of management and employees in their respective areas of work.

Sinergi yang baik dari bagian produksi dan bagian riset dan pengembangan mampu meningkatkan standar kualitas produk tanpa mengorbankan produktivitas dan efisiensi sumber daya Perusahaan. Hal ini amat membantu bagian pemasaran mendapatkan keyakinan pelanggan atas jaminan kualitas dan keandalan produk Perusahaan dibanding dengan produk pesaing.

A good synergy between the production and the research and development has been able to improve the standards of product quality without compromising productivity and efficiency of Company's resources. This is very helpful for the marketing to gain customer confidence on the Company's products reliability and quality assurance compared with competitors' products.

Demikian pula strategi yang diterapkan oleh para ujung tombak penjualan untuk lebih mengutamakan komunikasi dengan para distributor serta jeli dalam membaca perubahan trend dan selera pasar, mampu membawa Perusahaan menjadi yang terdepan dalam inovasi dan penetrasi pasar.

Similarly, the strategy adopted by the sales team to develop intense communication with the distributors as well as keen in reading the changing trends and the market demands, able to bring the Company into the forefront of innovation and market penetration.

Pencapaian target kualitatif lainnya juga meliputi pengembangan sumber daya manusia yang menjadi salah satu asset terpenting dalam Perusahaan. Berbagai program pelatihan dan pendidikan keahlian dilaksanakan guna meningkatkan kompetensi para staf dan karyawan dalam menjalankan tugasnya.

Achievement of qualitative targets also include human resource development as one of the most important asset in the Company. Various training and educational programs implemented to improve the competency skills of the staff and employees in performing their duties.

Selain itu, Perusahaan juga memberi perhatian pada pengembangan lingkungan dan aktivitas masyarakat sekitar sebagai bagian dari tanggung jawab sosial kemasyarakatan untuk menciptakan lingkungan kerja yang sehat dan harmonis.

In addition, the company also gives attention to the development of environmental and community activities as part of its social responsibility to create a healthy and harmonious working environment.


7

LAPORAN DIREKSI Directors’ Report

Untuk menjamin terselenggaranya tata kelola Perusahaan yang baik selama tahun 2011, Dewan Komisaris telah berperan aktif dalam menjalankan fungsi pengawasan dan senantiasa mendampingi Direksi dalam mengevaluasi berbagai program dan kebijakan Perusahaan. Bersama dengan Komite Audit, Dewan Komisaris juga melakukan penelaahan terhadap laporan keuangan dan proyeksi yang disusun oleh Direksi dan memberikan penilaian atas kewajaran dan pencapaian target yang ditetapkan tersebut.

To ensure the good governance of the Company during the year 2011, the Board of Commissioners has been active in carrying out the functions of monitoring and continually assists the Directors in evaluating the various programs and policies of the Company. Together with the Audit Committee, Board of Commissioners also conducts a review of the financial statements and projections prepared by the Directors and provide an assessment of the fairness and the achievement of the targets set.

Selain itu, Dewan Komisaris secara rutin berkomunikasi dengan satuan Unit Audit Internal Perusahaan untuk membahas temuan audit dan langkah-langkah penyelesaian yang telah diambil oleh Manajemen, juga berkomunikasi dengan pihak akuntan publik independen yang melakukan audit laporan keuangan Perusahaan untuk memastikan bahwa laporan keuangan yang dipublikasikan telah disajikan sesuai dengan standar akuntansi keuangan serta memenuhi peraturan pemerintah dan otoritas pasar modal yang berlaku.

Furthermore, the Board of Commissioners regularly communicate with the Internal Audit Unit of the Company to discuss the audit findings and the completion of the steps taken by management, as well as communicate with the independent public accountants who audit the financial statements of the Company to ensure that published financial statements have been presented in accordance with accounting standards and comply with government regulations and prevailing capital market authority.

Kami menyadari bahwa tantangan dan kondisi persaingan dimasa mendatang akan semakin ketat, baik akibat perubahan jaman dan tehnologi, ancaman inflasi yang dipicu oleh rencana kenaikan harga bahan bakar minyak, kondisi perekonomian domestik dan global yang senantiasa berubah.

We recognize that the challenges and competitive conditions in the future will be more stringent, either due to changing times and technology, the threat of inflation which is triggered by the increase in fuel prices, and constant changing in domestic and global economic conditions.

Namun dengan bekal prestasi di atas dan kerja keras yang telah ditunjukkan oleh seluruh staf dan karyawan selama ini, kami berkeyakinan bahwa etos kerja dan standar kedisiplinan yang tinggi yang diterapkan akan membuat Perusahaan tetap bertahan bahkan mampu melampaui prestasi dari tahun-tahun sebelumnya.

But armed with the above achievements and hard work that has been shown by all staff and employees over the years, we believe that the work ethic and high standards of discipline that is applied will make the Company stay afloat even able to surpass the achievements of previous years.

Akhir kata, atas nama Direksi, kami menyampaikan terima kasih kepada para pemegang saham atas kepercayaan dan dukungan yang diberikan; juga kepada Dewan Komisaris, Komite Audit Perusahaan yang telah mendampingi dan mengarahkan Manajemen sepanjang tahun 2011.

Finally, on behalf of the Directors, we would like to thank the shareholders for the trust and support given; also to the Company's Board of Commissioners, Audit Committee which have been assisting and directing the management during the year 2011.

Kami berterima kasih juga kepada segenap pelanggan, agen, distributor, pemasok dan kreditor atas kerjasama selama ini; serta kepada seluruh jajaran manajemen, staf dan karyawan yang menunjang keberhasilan Perusahaan yang menggembirakan ini. Kami yakin, dilandasi dengan kepercayaan, kerjasama dan semangat yang tinggi, Perusahaan akan semakin berkembang dan meraih sukses di tahun-tahun mendatang.

We are also grateful to all the customers, agents, distributors, suppliers and creditors for their cooperation; and to all levels of management, staff and employees that support the success of this exciting Company. We believe, based on the trust, cooperation and high spirits, the Company will grow and succeed in the coming years.

Sidoarjo, April 2012 / Sidoarjo, April 2012 Atas Nama Direksi / On Behalf of the Directors

Hidayat Alim Direktur Utama / President Director

8


PROFIL PERUSAHAAN Company Profile

UMUM

GENERAL

PT Langgeng Makmur Industri Tbk. (Perusahaan) memulai usaha komersialnya pada tahun 1976 dengan memproduksi peralatan rumah tangga dari plastik. Perusahaan memperluas usahanya dengan memproduksi peralatan dapur dari aluminium pada tahun 1980, kemudian pipa PVC pada tahun 1987 dan karung plastik pada tahun berikutnya. Pada tahun 1996, Perusahaan mulai mengembangkan usahanya dengan memproduksi alat masak aluminium dengan lapisan anti lengket yang menawarkan produk dengan kualitas tinggi.

PT Langgeng Makmur Industri Tbk. (the Company) started its commercial operations in 1976 with a manufacture of plastic houseware. The Company expanded its business by producing aluminium kitchenware in 1980, then PVC pipe in 1987 and plastic woven bag in the following year. In 1996, the Company started the expansion for manufacturing of non-stick aluminium cookware which promoted high quality products.

PT Langgeng Makmur Industri Tbk (Perusahaan) didirikan dalam rangka Undang-undang Penanaman Modal Dalam Negeri No. 6 tahun 1968, yang diubah dengan Undangundang No. 12 tahun 1970, berdasarkan Akta Notaris Kho Boen Tian, S.H., No. 40 tanggal 30 Nopember 1972 yang kemudian diubah dengan akta dari notaris yang sama No. 3 tanggal 7 Januari 1976 mengenai perubahan nama Perusahaan dari PT Langgeng Jaya Plastic Industry Ltd., menjadi PT Langgeng Makmur Plastic Industry Ltd. Akta pendirian beserta perubahannya ini disahkan oleh Menteri Kehakiman dalam Surat Keputusan No. Y.A 5/39/11 tanggal 24 Januari 1976, serta diumumkan dalam Berita Negara No. 62 Tambahan No. 706 tanggal 4 Agustus 1987. Berdasarkan Akta Notaris Adam Kasdarmadji, S.H., No. 450 tanggal 27 Juni 1997, nama Perusahaan diubah menjadi PT Langgeng Makmur Industri Tbk, yang disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C2-6.500 HT.01.04 TH.97 tanggal 10 Juli 1997. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta Notaris Dyah Ambarwaty Setyoso, S.H., No. 43 tanggal 18 Juli 2008, untuk memenuhi ketentuan Undang-undang No. 40/2007 tentang Perseroan Terbatas. Perubahan tersebut disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-81769.AH.01.02. Tahun 2008 tanggal 4 Nopember 2008.

PT Langgeng Makmur Industri Tbk (the Company) was established under the Domestic Capital Investment Law No. 6 of 1968 as amended by Law No. 12 of 1970, based on the Notarial Deed No. 40 dated November 30, 1972 of Kho Boen Tian, S.H., which was amended by Notarial Deed No. 3 dated January 7, 1976 of the same notary concerning the change in the Company's name from PT Langgeng Jaya Plastic Industry Ltd., to PT Langgeng Makmur Plastic Industry Ltd. The deed of establishment and its changes were approved by the Ministry of Justice in its Decision Letter No. Y.A 5/39/11 dated January 24, 1976 and was published in the State Gazette No. 62 Supplement No. 706 dated August 4, 1987. Based on Notarial Deed No. 450 dated June 27, 1997 of Adam Kasdarmadji, S.H., the Company's name has been changed, to PT Langgeng Makmur Industri Tbk, which was approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia in its decision letter No. C2-6.500 HT.01.04 TH.97 dated July 10, 1997. The Company's Articles of Association has been amended several times, the latest was by Notarial Deed No. 43 dated July 18, 2008 of Dyah Ambarwaty Setyoso, S.H., to comply with the provisions of Company Law No. 40/2007. The amendment was approved by the Minister of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-81769.AH.01.02. Tahun 2008 dated November 4, 2008.

Perusahaan memiliki pabrik di Waru, Sidoarjo (Unit 1) dengan luas 8 hektar dan di Trosobo, Krian (Unit 2) dengan luas 5,5 hektar; keduanya berlokasi di Jawa Timur, serta pabrik di Tangerang, Banten (Unit 3) dengan luas 4,9 hektar.

The Company has 8 hectares, factory in Waru, Sidoarjo (Unit 1) and 5.5 hectares factory in Trosobo, Krian (Unit 2); both in East Java, also 4.9 hectares factory in Tangerang (Unit 3), Banten.

KRONOLOGIS PENCATATAN SAHAM

CHRONOLOGY OF SHARE LISTING

Pada tahun 1994, Perusahaan telah melakukan penawaran umum saham sejumlah 18.000.000 saham dengan nilai nominal Rp 1.000 per saham melalui pasar modal di Indonesia dengan harga penawaran Rp 3.000 per saham.

In 1994, the Company undertook a public offering of its 18,000,000 shares with par value of Rp 1,000 per share through the stock exchanges in Indonesia at offering price of Rp 3,000 per share.

Pada Mei 1997, Perusahaan membagikan 35.400.000 saham bonus yang berasal dari agio saham dan mengubah nilai nominal saham dari Rp 1.000 menjadi Rp 500 per saham (stock split). Pada bulan Oktober 1997, Perusahaan membagikan dividen saham sebanyak 26.432.000 saham dengan nilai nominal Rp 500 per saham atau sejumlah Rp 13.216.000.000, sehingga modal disetor penuh meningkat menjadi 215.232.000 saham.

In May 1997, the Company distributed 35,400,000 bonus shares from its additional paid-in capital and changed the par value of shares from Rp 1,000 to Rp 500 per share (stock split). In October 1997, the Company distributed share dividends totaling 26,432,000 shares with a par value of Rp 500 per share or a total of Rp 13,216,000,000, which increased fully paid capital to 215,232,000 shares.


9

PROFIL PERUSAHAAN Company Profile Pada tahun 2000, Perusahaan mengkapitalisasi semua agio saham, selisih nilai aset dan kewajiban dalam rangka pengampunan pajak dan sebagian selisih penilaian kembali aset tetap ke modal saham dengan mengeluarkan 43.046.400 saham bonus dengan nilai nominal Rp 500 per saham atau sejumlah Rp 21.523.200.000, dimana setiap pemegang 5 (lima) saham Perusahaan yang terdaftar pada daftar pemegang saham pada tanggal 27 September 2000, berhak menerima 1 (satu) saham bonus (baru).

In 2000, the Company capitalized all of its additional paid-in capital, increment in assets and liabilities due to tax amnesty, and a portion of revaluation increment in property, plant and equipment to share capital by issuing 43,046,400 bonus shares with par value of Rp 500 per share or a total of Rp 21,523,200,000, wherein owners of five (5) shares registered in the shareholders' register as of September 27, 2000 was entitled to receive one (1) bonus (new) share.

Pada tahun 2004, 2002 dan 2001, Perusahaan telah menerbitkan masing-masing 84.768.494 saham, 97.361.291 saham dan 88.066.495 saham dengan nilai nominal Rp 500 per saham atau masing-masing sebesar Rp 42.384.247.000, Rp 48.680.645.500 dan Rp 44.033.247.500 yang berasal dari konversi obligasi – seri III, seri II dan seri I yang telah disetujui dalam Rapat Umum Luar Biasa Pemegang Saham yang diaktakan dengan Akta Notaris Dyah Ambarwaty Setyoso, S.H., No. 56, tanggal 20 Desember 2000.

In 2004, 2002 and 2001, the Company had issued 84,768,494 shares, 97,361,291 shares and 88,066,495 shares, respectively, with par value of Rp 500 per share or amounting to Rp 42,384,247,000, Rp 48,680,645,500 and Rp 44,033,247,500, respectively, arising from the conversion of its convertible bonds – series III, series II and series I, as approved in the Shareholders' Extraordinary General Meeting, which was covered by Notarial Deed No. 56 dated December 20, 2000 of Dyah Ambarwaty Setyoso, S.H.

Pada tahun 2005, Perusahaan telah menerbitkan 480.042.989 saham dengan nilai nominal Rp 500 per saham atau sejumlah Rp 240.021.494.500 yang berasal dari konversi hutang yang direstrukturisasi.

In 2005, the Company has issued 480,042,989 shares with par value of Rp 500 per share or amounting to Rp 240,021,494,500 arising from conversion of restructured debt.

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, seluruh saham Perusahaan yang ditempatkan dan disetor penuh telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia.

As of December 31, 2011 and 2010, all of the Company's issued and fully paid shares are listed on the Indonesia Stock Exchange.

VISI DAN MISI

VISION AND MISSION

Visi “Unggul dalam Inovasi dan Efisiensi” PT Langgeng Makmur Industri Tbk. bertekad menjadi perusahaan yang paling unggul dalam inovasi dan efisiensi.

Vision “Strength from Innovation and Efficiency” PT Langgeng Makmur Industri Tbk. strives to be the most innovative and efficient company.

Misi “Kami Memberi Nilai Tambah” Perusahaan bertekad untuk menjadi penyedia peralatan rumah tangga dan produk-produk berkualitas yang bernilai lebih bagi para konsumennya.

Mission “We Give You Value” The Company strives to provide quality houseware and other products with more value for its consumers.

PRODUKSI

PRODUCTION

• PERALATAN DAPUR DARI ALUMINIUM

• ALUMINIUM KITCHENWARE

Peralatan rumah tangga dari aluminium menjadi produk andalan Perusahaan. Kapasitas produksi maksimum sebesar 6.500 ton per tahun. Perusahaan menggunakan merk dagang “Global Eagle” untuk produk ini. Saat ini, kegiatan produksi dilakukan di pabrik Unit 1. Pemasaran produk aluminium meliputi pasar domestik maupun luar negeri.

Aluminium kitchenware becomes the Company's main products. The maximum production capacity is 6,500 tons per year. The Company uses "Global Eagle" for the brand name of this product. The productions is located in factory Unit 1. The market of the aluminium products covers both domestic and overseas.

10


• PERALATAN RUMAH TANGGA DARI PLASTIK

• PLASTIC HOUSEWARE

Mesin injeksi Perusahaan memiliki kapasitas produksi maksimum sebesar 35.000 ton per tahun. Perusahaan telah memproduksi berbagai jenis produk plastik dengan menggunakan merk dagang “Global Eagle”. Saat ini, kegiatan produksi dilakukan di pabrik Unit 1 dan Unit 3. Seperti halnya produk aluminium, pemasaran produk plastik juga meliputi pasar domestik dan luar negeri.

The Company's injection machines have a total maximum production capacity of 35,000 tons per year. The Company produces a wide variety of plastic product using the brand name "Global Eagle". The productions are done in factory Unit 1 and Unit 3. Similar with the aluminium products, the plastic's houseware market also covers domestic and overseas.

• PERALATAN MASAK ALUMINIUM DENGAN

• NON-STICK ALUMINIUM COOKWARE

LAPISAN ANTI LENGKET Dengan menerapkan teknologi dari Eropa, yang memegang peranan utama dalam industri sejenis, Perusahaan mengoperasikan dua lini produksi masing-masing dengan teknik spray coating dan roller coating dengan jumlah kapasitas maksimum sebesar 6.500 ton per tahun. Perusahaan mempunyai lima jenis produk yaitu Diamante series (spray coating dengan proses EDT), Smeraldo series (spray coating), Rubina series (spray coating), Zaffiro series (roller coating) dan aneka ragam jenis cetakan kue Drago series (roller coating). Produk ini dijual baik di pasar domestik maupun luar negeri. Kegiatan produksi dilakukan di pabrik Unit 1. Merk dagang yang digunakan adalah “MakCook”.


11

Adopting the technology from Europe, which is the leading in similar industry, the Company runs two production lines using spray coating and roller coating techniques with a total maximum capacity of 6,500 tons per year. The Company has five series of product which are the Diamante Series (spray coating with EDT process), the Smeraldo Series (spray coating), the Rubina Series (spray coating), the Zaffiro Series (roller coating) and for any kind of bakeware, the Drago Series (roller coating). These products are sold both in domestic and overseas market. The production is located in factory Unit 1. The brand name used is "MakCook ".

PROFIL PERUSAHAAN Company Profile

• PIPA, FITTING DAN PROFIL

• PIPES, FITTINGS AND PROFILES

Perusahaan memproduksi berbagai ukuran pipa PVC dan PE, pipa fitting PVC dan profil PVC seperti talang air dan selang. Produk tersebut juga merupakan produk andalan Perusahaan, yang dijual dengan menggunakan merk dagang “Langgeng”. Kegiatan produksi dilakukan di pabrik Unit 2 dan Unit 3. Kapasitas produksi maksimum adalah sebesar 53.000 ton per tahun.

The Company produces several sizes of PVC and PE pipes, PVC pipe fittings and PVC profiles such as rain gutter and waterhose. These products also becomes the Company's main products, which are sold with the brand name of "Langgeng". The production is located in factory Unit 2. The maximum production capacity is 53,000 tons per year.

• KARUNG PLASTIK

• PLASTIC WOVEN BAG

Sebagai diversifikasi produk plastik, Perusahaan juga telah memproduksi karung plastik dengan merk dagang “Global Eagle” untuk memasok pelanggan industri dalam negeri. Kegiatan produksi dilakukan di pabrik Unit 2 dengan kapasitas maksimum sebesar 3.750 ton per tahun.

As a diversification of plastic products, the Company has also produced plastic woven bags, using the brand name "Global Eagle", to supply domestic industrial customers. The production is located in factory Unit 2 and provides maximum capacity of 3,750 tons per year

12


ANALISIS DAN PEMBAHASAN UMUM OLEH MANAJEMEN Management Review and Analysis

Penjualan dan Produksi

Sales and Production

Pada tahun 2011, penjualan Perusahaan adalah sebesar Rp 502 milyar, meningkat 25% dari tahun 2010, yang terutama disebabkan oleh membaiknya kondisi pasar ditandai dengan meningkatnya permintaan barang-barang konsumsi, dan pengembangan strategi pemasaran Perusahaan.

In 2011, the Company recorded sales of Rp 502 billion, increased 25% from 2010 due primarily to favorable market conditions highlighted by increasing market demand of consumer goods, and development of the Company's marketing strategy.

Pertumbuhan penjualan dan penerapan produktivitas pada tahun 2011 telah menghasilkan laba kotor yang lebih baik, dari Rp 74 milyar pada tahun 2010 menjadi Rp 89 milyar pada tahun 2011.

The sales growth and implementation of productivity effort in year 2011 result in a much better gross profit which increases from Rp 74 billion in 2010 to Rp 89 billion in 2011.

Peningkatan penjualan dan produktivitas yang dicapai dalam tahun berjalan masih didukung dengan kapasitas produksi yang ada saat ini.

This current year sales increase and productivy achieved are still using the existing capacity level.

Penjualan Lokal & Ekspor / Domestic & Export Sales 220

217,310 207,057

200

193,926

Dalam Miliar Rupiah / In Billion Rupiah

180

177,820 162,019

160 144,194 137,410

140

136,432

120 101,323

100

99,262

80 60

49,769 42,206

40,788

40

37,268

36,541 17,443

20

12,778

10,810

15,304

15,933

13,553

10,909 0,056

13,298 0,128

0,009

7,846

12,747 0,124

0

2007

2008

Peralatan Dapur Aluminium Aluminium Kitchenware

2010

2009

2011

Peralatan Rumah Tangga Plastik Plastic Houseware

Peralatan Masak Aluminium Lapisan Anti Lengket Non-stick Aluminium Cookware

Karung Plastik Woven Bag

Lain - lain Other

Peralatan Dapur dari Aluminium Aluminium Kitchenware 220

Pipa, Fitting dan Profil Pipe, Fitting and Profile

Peralatan Rumah Tangga dari Plastik Plastic Houseware

216.054

200

193.412

180

176,407

140

60



160,976 160 136,630

120 100 80 60 40 20 1,413

1,043

0,780

0,514

50 44.246 40

37.147 31,274

30

30,893

28,665

20

10

9,514

7,876

6,375

5.523

5.059

1,256 0

0 2007

2008

2009

Lokal / Local


2010

2007

2011

Ekspor / Export

2008

Lokal / Local

13

2009

2010

2011

Ekspor / Export


Penjualan Lokal & Ekspor / Domestic & Export Sales

Pipa, Fitting dan Profil Pipe, Fitting and Profile

Peralatan Masak Aluminium dengan Lapisan Anti Lengket Non-stick Aluminium Cookware 16

220

14



14,776

12,293 11,841

12 10

9,028

8,740

9,028

8 6 4 2,070

2

1,881

1,157

1,005

207,057

200 180 160 144,194

140

136,439

120 101,323

99,262

2007

2008

100 80 60 40 20

0,906 0

0

2007

2008

2009

2010

2011

Ekspor / Export

Lokal / Local

2009

2010

2011

Lokal / Local


Karung Plastik Plastic Woven Bag 20 18

17,443

16 14

15,304 13,553

12,778

12 10 7,846

8 6 4 2 0 2007

2008

2009

2010

2011

Lokal / Local

PEMASARAN

MARKETING

Pemasaran domestik Perusahaan terutama didukung oleh jaringan agen maupun distributor yang tersebar di kota-kota besar di seluruh Indonesia.

The Company's domestic marketing is mainly supported by networks of agents and distributors in all the big cities in Indonesia.

Negara tujuan ekspor utama Perusahaan adalah negara-negara Asia termasuk Timur Tengah, Australia dan Eropa. Karena sifat produk perusahaan yang sangat sensitif terhadap perubahan selera pasar, Perusahaan senantiasa mengembangkan usaha pemasaran melalui pameran dagang serta pengembangan produk yang kontinyu.

The Company's major export destinations are countries in Asia including Middle East, Australia and Europe. Due to the product's sensitivity to the market trend, the Company keeps on developing its marketing efforts through trade exhibitions and continuous product development.

14


PROSPEK USAHA

BUSINESS PROSPECTS

1.

Potensi pasar aluminium yang besar: permintaan alat masak aluminium di pasar domestik masih tinggi dan masih terus bertumbuh seiring dengan pertumbuhan penduduk Indonesia. Hal ini merupakan peluang pasar yang diantisipasi Perusahaan dengan investasi baru pada divisi ini.

1. Huge potential in aluminium market: the local demand for aluminium kitchenware is still high and will continuously grow as well as Indonesian population. This market opportunity is anticipated by the Company with new investment in this division.

2.

Potensi pasar produk non-stick yang besar: alat masak aluminium dengan lapisan anti lengket yang dilengkapi dengan design dan variasi produk yang menarik merupakan produk dengan nilai tambah tinggi (high value-added product) dan mempunyai peluang pasar yang besar seiring dengan meningkatnya jumlah konsumen kelas menengah di pasar domestik dan kesadaran konsumen akan kesehatan dengan menggunakan produk-produk yang mendukung akan hidup lebih sehat.

2.

Big market opportunity in non-stick product: non-stick aluminium cookware equipped with attractive design and a wide product variance are high value added products and have a big market potential in conjunction with increasing number of middle class society in the domestic market and also health consciousness by using products for better living.

3.

Potensi produk PVC dan PE yang besar: produk PVC dan PE mempunyai potensi pasar besar karena selama krisis terjadi banyak proyek pemerintah yang ditangguhkan atau dibatalkan, dengan pulihnya dari krisis maka potensi pasar akan pulih dimana produsen pipa PVC dan PE di Indonesia tidak banyak. Pertumbuhan bisnis property juga berpengaruh baik terhadap penjualan produk PVC dan PE tertentu Perusahaan.

3.

Tremendous market for PVC and PE pipes: during economic crisis, a lot of government projects are postponed or cancelled, nowadays as the economic condition recover, those projects start to continue whilst there are not many players in this field. Growth in the property sector also boosts the Company's sales of certain PVC and PE pipe products.

4.

Potensi pasar ekspor: dengan adanya AFTA yang mendukung sepenuhnya perdagangan bebas membuka peluang ekspor yang lebih besar ke beberapa wilayah negara Asia tanpa adanya hambatan tarif. Perusahaan akan mengusahakan melakukan penetrasi ke negaranegara tersebut melalui penunjukan distributor serta aktif berpartisipasi di pameran-pameran internasional.

4.

Export market potential: due to free trade consensus supported by AFTA, it will enhance greater export opportunity to certain Asian countries with no more tariff barriers. The Company will emphasis its effort to penetrate those countries by appointing distributors and actively participated in international exposes.


15


RESIKO USAHA

BUSINESS RISKS

1.

Harga minyak bumi internasional yang sangat berfluktuasi sangat mempengaruhi harga pokok produksi plastik, namun hal ini juga berlaku terhadap seluruh pemain di industri ini.

1.

International oil price which fluctuates rapidly will directly affect plastic price, but it will also affect all players in this business.

2.

Perlemahan kurs Rupiah terhadap USD: masih ada ancaman terhadap perlemahan nilai Rupiah terhadap USD walaupun dalam satu tahun terakhir ini fluktuasi semakin sempit dan tidak terlalu bergejolak.

2.

Weakening Rupiah against US Dollar: Rupiah are still threatened against USD even though the fluctuation is smaller and less volatile during last year.

3.

Persaingan di bidang produk plastik: tumbuhnya industri rumahan untuk produk alat-alat rumah tangga dari plastik terutama dengan biaya yang rendah dan harga jual yang rendah menjadikan persaingan di bisnis plastik semakin berat dan menjadi tantangan tersendiri bagi Perusahaan untuk menyiasatinya melalui peningkatan kualitas dan layanan purna jual yang lebih baik.

3.

Competition in the plastic products: as the home industry for plastic houseware is growing especially with lower cost and selling price, it will make the competition worse and tough, but it also challenge the Company to produce better quality and better after sales service to its customers.

PENELITIAN DAN PENGEMBANGAN PRODUK Penelitian dan pengembangan produk merupakan salah satu perhatian utama Perusahaan, khususnya dalam mendukung usahanya untuk bersaing di pasar. Perusahaan menyadari sepenuhnya bahwa kebanyakan produk yang dihasilkan sangat dipengaruhi oleh perkembangan selera pasar, terutama peralatan rumah tangga dari plastik dan peralatan masak aluminium dengan lapisan anti lengket. Oleh karena itu, fleksibilitas terhadap perubahan pasar adalah hal yang mutlak diperlukan untuk dapat bertahan dalam pasar dengan tingkat persaingan yang ketat. Dengan penelitian dan pengembangan produk secara terus-menerus, Perusahaan dapat dengan cepat menyesuaikan diri terhadap perubahan yang ada.

PRODUCT RESEARCH & DEVELOPMENT Product research and development is one of the Company's main concerns, especially in supporting its efforts to compete in the market. The Company is fully aware that most of its products are affected much by the market trend, especially plastic houseware and non-stick aluminium cookware. Therefore, flexibility to market change is an important factor for surviving in the high competitive market. With continuous product research and development, the Company can swiftly adjust to the change.

16


SUMBER DAYA MANUSIA

HUMAN RESOURCES

Struktur organisasi Perusahaan dapat digambarkan sebagai berikut :

The Company organization structure can be drawn as follows:

R U P S/ General Shareholders Meeting

Dewan Komisaris/ Board of Commissioners Komite Audit/ Audit Committee Direktur Utama/ President Director Sekretaris Perusahaan/ Corporate Secretary

Audit Internal/ Internal Audit

Direktur Keuangan & Administrasi/ Director of Finance & Administration

Manajer Keuangan/ Finance Manager

Manajer Akuntansi/ Accounting Manager

Direktur Produksi/ Director of Production

Manajer Umum & Personalia/ General Affair & Personal Manager

Manajer Produksi/ Production Manager

Manajer PPIC/ PPIC Manager

Komposisi karyawan Perusahaan berdasarkan latar belakang pendidikannya disajikan dalam tabel di bawah ini :

Manajer Manajer Pemasaran/ Pembelian/ Marketing Purchasing Manager Manager

Manajer Ekspor Impor/ Export Import Manager

Direktur Pengembangan Usaha/ Director of Business Development

Manajer Pengembang an Usaha/ Business Development Manager

Manajer EDP/ EDP Manager

Composition of the Company's employees based on their educational background is shown on the table below :

Pendidikan / Education

Tahun / Years

2010 2011

Direktur Pemasaran/ Director of Marketing

SD/ Elementary School

SLTP/ Junior High School

189 170

251 253

SLTA/ Universitas/ Senior High University School 773 770

308 315

Jumlah/ Total 1.521 1.508

Pelatihan dan Pendidikan

Training and Education

Perusahaan menyadari sepenuhnya bahwa perkembangan Perusahaan selama ini tidak lepas dari dukungan sumber daya manusia. Mulai dari jajaran manajemen sampai kepada karyawan, masing-masing telah memberikan dukungan dan kontribusi sesuai bidangnya masing-masing. Oleh karenanya Perusahaan selalu menekankan pentingnya pelatihan maupun pendidikan, baik berupa pelatihan dalam pekerjaan atau kursus di luar Perusahaan, yang diharapkan dapat meningkatkan pengetahuan dan keahlian seluruh pegawai.

The Company is fully aware that its achievements can not be separated from the support of human resources. From the management to the workers, each has given support and contribution according to everyone's own field. This is why the Company always emphasizes the importance of training and education, both on the job training and any education or courses outside the Company that can enhance the knowledge and skill of all employees.


17


Kesehatan dan Kesejahteraan Karyawan

Employees' Health and Welfare

Perusahaan selalu memperlakukan seluruh karyawan sebagai mitra utama dalam usaha mencapai tujuannya. Pelatihan dan pendidikan adalah penting namun pengetahuan dan keahlian menjadi tidak berarti apabila tidak disertai dengan kesehatan dan motivasi. Oleh karena itu, kesehatan dan kesejahteraan karyawan telah menjadi hal yang penting. Sehubungan dengan hal tersebut, Perusahaan menyediakan klinik kesehatan dengan dokter tetap serta obat-obatan. Demikian juga kebutuhan karyawan dapat dipenuhi oleh koperasi karyawan “Wahana Makmur” yang didirikan sejak tahun 1996.

The Company always considers all employees as main partners in reaching the goal. Training and education are important but knowledge and skill are nothing without health and motivation. Therefore, the employees' health and welfare have become an important factor. Related to this matter, the Company provides a health clinic with permanent doctors and medicine. The employees' daily needs are provided by a cooperation store “Wahana Makmur” which was established in 1996.

DAMPAK LINGKUNGAN

ENVIRONMENTAL EFFECTS

Telah menjadi prinsip Perusahaan untuk selalu berada dalam industri yang ramah lingkungan. Jenis produk yang diproduksi maupun proses produksi memungkinkan sisa hasil produksi maupun hasil produksi yang tidak sempurna untuk didaur ulang serta digunakan sebagai campuran bahan baku untuk memproduksi jenis produk tertentu. Sisa produk plastik maupun PVC dapat dihancurkan menjadi partikelpartikel kecil, sementara untuk aluminium dapat dilebur menjadi aluminium cor. Dengan proses tersebut, limbah produksi juga dapat diminimalkan.

It has been the Company's principle to be in the environment friendly industry. The types of product and related production process enable the waste and scrap to be recycled and used as a mixture with the original materials to produce certain items. Plastic and PVC products can be palletized into small particles while aluminium can be burnt down to be cast aluminium. With the process, the production waste can also be minimized.

18


SERTIFIKASI ISO Perusahaan telah mendapatkan sertifikat ISO 9001 : 2008 untuk standarisasi sistem manajemen mutu dari PT TÜV International Indonesia untuk pabrik Unit 1 dan ISO 9001 : 2008 dari Badan Sertifikasi PT URS Services Indonesia untuk pabrik Unit 2.

ISO CERTIFICATION The Company has obtained ISO 9001 : 2008 certification for quality management system standardization from PT TUV International Indonesia for factories Unit 1, and ISO 9001 : 2008 from PT URS Services Indonesia for factory Unit 2.


19


KEUANGAN

FINANCE

Pada akhir tahun 2011, aset lancar Perusahaan tercatat sebesar Rp 323 miliar, meningkat 6,6% dibandingkan dengan Rp 303 miliar pada tahun 2010. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh peningkatan piutang usaha dan persediaan, masingmasing sebesar Rp 31 miliar dan Rp 5 miliar. Kenaikan kedua komponen aset lancar tersebut merupakan bagian dari strategi Perusahaan untuk memperluas segmen pasar dan penetrasi produk di wilayah-wilayah pemasaran yang baru.

At the end of year 2011, the Company's current assets stood at Rp 323 billion, increase of 6.6% compared to Rp 303 billion in 2010. The increase was primarily due to increased in trade receivables and inventories, amounting to Rp 31 billion and Rp 5 billion respectively. The increase in both components of current assets is part of the Company's strategy to expand its market segment and product penetration in new areas of marketing.

Peningkatan yang cukup signifikan juga tercatat pada aset tidak lancar Perusahaan yaitu sebesar Rp 57 miliar atau 18,6% dari Rp 306 miliar pada tahun 2010 menjadi Rp 363 miliar pada akhir tahun 2011. Sebagian besar dari peningkatan tersebut adalah akibat dari penambahan aset tetap Perusahaan dalam rangka mempertahankan kapasitas produksi dan menambah variasi produk untuk memenuhi permintaan konsumen yang makin beragam. Secara keseluruhan jumlah aset Perusahaan meningkat 12,6% dari Rp 609 miliar di tahun 2010 menjadi Rp 686 miliar di tahun 2011.

Significant increase was also recorded on the Company's noncurrent assets amounting to Rp 57 billion or 18.6% from Rp 306 billion in 2010 to Rp 363 billion at the end of 2011. Most of this increase is the result of the addition of fixed assets of the Company in order to maintain production capacity and increase the variety of products to meet consumer demand more diversely. Overall, the amount of Company's assets increased 12.6% from Rp 609 billion in 2010 to Rp 686 billion in 2011.

Di sisi lain, pada akhir tahun 2011 liabilitas jangka pendek tercatat sebesar Rp 219 miliar, naik sebesar Rp 47 miliar dibandingkan Rp 172 miliar pada tahun sebelumnya. Peningkatan tersebut terutama disebabkan kenaikan hutang bank dan hutang usaha masing-masing sebesar Rp 43 miliar dan Rp 11 miliar. Namun pada pos hutang jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun tercatat menurun sebesar Rp 7 miliar dibandingkan dengan tahun lalu. Selain itu, liabilitas jangka panjang juga meningkat tajam sebesar Rp 25 miliar atau 69,9% dari Rp 35 miliar pada tahun 2010 menjadi Rp 60 miliar pada tahun 2011. Peningkatan ini terutama berasal dari tambahan fasilitas hutang jangka panjang yang diperoleh dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. Secara keseluruhan, jumlah liabilitas Perusahaan meningkat 34,5% dari Rp 207 miliar pada tahun 2010 menjadi Rp 279 miliar pada akhir tahun 2011.

On the other hand, at the end of 2011 the current liabilities amounted to Rp 219 billion, increase of Rp 47 billion compared to Rp 172 billion a year earlier. This increase is primarily due to increase in bank loan and trade payables amounting to Rp 43 billion and Rp 11 billion respectively. But in the current maturities of long-term liabilities recorded a Rp 7 billion decrease compared to last year. In addition, non-current liabilities also increased sharply by Rp 25 billion or 69.9% from Rp 35 billion in 2010 to Rp 60 billion in 2011. The increase was primarily derived from the addition of long-term debt facility obtained from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. Overall, the Company's total liabilities increased 34.5% from Rp 207 billion in 2010 to Rp 279 billion at the end of 2011.

Sebagaimana telah digambarkan dalam grafis pada pembahasan sebelumnya, penjualan bersih Perusahaan meningkat tajam dari Rp 402 miliar di tahun 2010 menjadi sebesar Rp 502 miliar selama tahun 2011. Hal tersebut terutama diperoleh dari kenaikan penjualan divisi alat masak aluminium bersama dengan divisi pipa dan fitting, yang penjualannya mencapai lebih dari 80% omzet Perusahaan secara keseluruhan.

As has been illustrated in the graphic on the preceding discussion, the Company's net sales increased sharply from Rp 402 billion in 2010 to Rp 502 billion for the year 2011. This was mainly derived from increased sales of aluminium cookware division along with pipes and fittings division, whose sales reached more than 80% turnover of the Company as a whole. 20


Strategi Perusahaan dalam bidang produksi yaitu menitikberatkan pada keunggulan inovasi dan efisiensi serta kontrol kualitas yang ketat. Sedangkan strategi pemasaran menekankan pada aspek komunikasi dan pelayanan kepada para pelanggan serta melalui strategi harga yang kompetitif. Dengan memadukan kedua strategi tersebut, Manajemen berkeyakinan bahwa kepercayaan konsumen atas merek dan kualitas produk Perusahaan akan semakin tinggi; dan pada gilirannya akan meningkatkan penjualan Perusahaan sehingga mampu bertahan di tengah ketatnya persaingan usaha dewasa ini.

Corporate strategies in the areas of production are focused on the advantage of innovation and efficiency also strict quality control. While the marketing strategy emphasis on the communications and services to its customers as well as through competitive pricing strategies. By combining both strategies, management believes that consumer confidence in the Company's brands and product quality will be higher, and in turn will increase sales of the Company so as to survive in the intense competition of today.

Kenaikan penjualan di tahun 2011 tersebut juga diikuti dengan kenaikan beban pokok penjualan sebesar Rp 86 miliar dibanding tahun sebelumnya, sehingga laba kotor yang diraih sebesar Rp 89 miliar di tahun 2011, meningkat dibandingkan dengan Rp 74 miliar pada tahun 2010. Sementara itu, beban usaha Perusahaan juga mengalami peningkatan sebesar Rp 7 miliar yaitu dari Rp 58 miliar selama tahun 2010 menjadi Rp 65 miliar di tahun 2011. Peningkatan beban usaha mayoritas berasal dari komponen beban pengangkutan dan perjalanan serta kenaikan pada pos gaji dan kesejahteraan karyawan. Kenaikan beban keuangan sepanjang tahun 2011 juga berbanding lurus dengan kenaikan saldo hutang bank baik yang jangka pendek maupun jangka panjang.

Sales increase in 2011 was followed by increase in cost of goods sold amounting to Rp 86 billion over the previous year, so the achieved gross profit of Rp 89 billion in the year 2011, an increase compared to Rp 74 billion in 2010. Meanwhile, the Company's operating expenses also increased by Rp 7 billion from Rp 58 billion in 2010 to Rp 65 billion in 2011. The increase in operating expenses are mainly from the transportation and travel expenses as well as increases in salaries and employee benefits. The increase in financial charges during the year 2011 is also proportional to the increase in bank loan balances both short term and long term.

Perusahaan selalu menunjukan kedisiplinan dan komitmen yang tinggi dalam memenuhi seluruh kewajiban keuangannya, baik jangka pendek maupun jangka panjang dan juga dalam pembayaran bunga maupun pokok pinjaman. Dengan tingkat rasio hutang yang terkendali, serta tingkat kesehatan keuangan yang baik, Perusahaan berhasil mendapatkan kepercayaan dari para kreditor. Sejalan dengan hal di atas, pada tahun 2011 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. telah memberikan tambahan pendanaan dalam bentuk fasilitas modal kerja dan kredit investasi kepada Perusahaan, yang sebagian besar telah digunakan untuk memperkuat modal kerja dan penambahan investasi bangunan dan aset tetap produksi.

The Company always shows discipline and commitment in meeting all its financial obligations, both short and long term, also in the interest and principal payments. With a controlled level of debt ratio, and the good financial health, the Company managed to gain the trust of the creditors. In line with the above, in 2011 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. has provided additional funding in the form of credit facility for working capital and investment to the Company, most of which have been used to strengthen the working capital and additional investment on buildings and production assets.

Demikian pula dengan tingkat kolektibilitas piutang usaha; kebijakan Perusahaan yang selalu mengedepankan hubungan kerjasama yang harmonis dan saling menguntungkan dengan para agen dan distributor, mampu mempertahankan kelancaran dalam proses penagihan.

Similarly, the level of collectability of trade receivables; Company's policy that always puts a harmonious and cooperative relation of mutual benefit with agents and distributors, are able to maintain fluency in the billing process.

Sepanjang tahun 2011, Perusahaan tidak melakukan aksi korporasi maupun transaksi material yang mengandung benturan kepentingan dengan pihak manapun. Juga tidak terdapat ikatan material terkait dengan investasi barang modal maupun kejadian penting lainnya yang belum diungkapkan di dalam laporan keuangan Perusahaan sebagaimana tercantum dalam laporan tahunan ini.

Throughout 2011, the Company did not perform any corporate actions and transactions that contain a material conflict of interest with any parties. Also there are no material ties associated with the investment of capital goods and other important events that have not been disclosed in the Company's financial statements as contained in this annual report.


21

TATA KELOLA PERUSAHAAN Corporate Governance

DEWAN KOMISARIS

BOARD OF COMMISSIONERS

Dewan Komisaris Perusahaan terdiri dari seorang Komisaris Utama dan seorang Komisaris Independen yang juga merangkap sebagai Ketua Komite Audit Perusahaan.

The Company's Board of Commissioners consists of one President Commissioner and one Independent Commissioner, which is also act as the Chairman of the Company's Audit Committee.

Dewan Komisaris bertugas untuk menjamin terlaksananya strategi Perusahaan, dan mengawasi Manajemen serta memastikan terlaksananya transparansi dan akuntabilitas dalam pengelolaan Perusahaan.

The Board of Commissioners has a role to ensure the Company's strategy to be carried out and to supervise the Management in managing the Company with full transparency and accountability.

Tugas pokok Dewan Komisaris dapat diuraikan sebagai berikut : 1. Memberi masukan kepada Manajemen dalam menetapkan strategi Perusahaan, mengarahkan kerangka rencana kerja, kebijakan pengendalian risiko, mengevaluasi rencana anggaran tahunan dan rencana usaha, menetapkan sasaran kerja, mengawasi pelaksanaan dan kinerja Perusahaan, serta memonitor penggunaan modal, investasi dan pengelolaan aset Perusahaan. 2. Menetapkan remunerasi Direksi dan menilai sistem penetapan penggajian manajemen lainnya, dan menjamin berjalannya proses pencalonan anggota Direksi secara adil dan transparan. 3. Menjadi mediator dan menyelesaikan jika terdapat masalah benturan kepentingan, baik pada tingkat Manajemen, anggota Direksi maupun antar anggota Dewan Komisaris, termasuk jika terdapat indikasi penyalahgunaan harta Perusahaan dan manipulasi transaksi Perusahaan. 4. Bersama-sama dengan Komite Audit Perusahaan, menelaah dan mengevaluasi pelaksanaan tata kelola Perusahaan yang benar dan mengadakan perbaikan jika dipandang perlu. 5. Memantau proses keterbukaan dan efektivitas komunikasi dalam Perusahaan.

The main tasks of the Board of Commissioners can be describe as follows: 1. To give advice to the Management in determining the Company's strategy, working plan framework, risk management policies, evaluating the annual business plan and budget, setting up the objective, supervising the implementation and Company's performance, and monitoring the use of Company's capital, investment and assets management. 2. To determine the Directors' remuneration and to evaluate the remuneration system for other management, and to ensure the electing process of Directors' member has been fair and transparent. 3. To act as a mediator and to resolve any conflict of interest, if any, among the Management, Directors, or within the Board of Commissioners' member, including if there is an indication of any misuse on Company's assets and transaction manipulation. 4. Together with the Company's Audit Committee, to review and evaluate the implementation of Good Corporate Governance and make further improvement if deemed necessary. 5. To monitor the transparency process and the effectiveness of internal communication.

Sesuai dengan ketentuan dalam Anggaran Dasar Perusahaan, penetapan besarnya honorarium dan tunjangan lain dari anggota Dewan Komisaris ditetapkan oleh Rapat Umum Pemegang Saham.

As stipulated in the Company's Articles of Association, the honorarium and other allowances provided for all member of the Board of Commissioners are determined by the General Shareholders Meeting.

Selama tahun 2011, Dewan Komisaris telah mengadakan 4 kali Rapat Dewan Komisaris yang semuanya dihadiri oleh seluruh anggota Dewan Komisaris dan Komite Audit Perusahaan.

During 2011, the Board of Commissioners has held 4 meetings, which all attended by the Board of Commissioners members and the Company's Audit Committee.

Rapat Dewan Komisaris tersebut membahas hal-hal sebagai berikut: Menelaah dan menilai laporan Direksi mengenai kinerja Perusahaan tahun 2010 dan agenda RUPS dan RUPSLB Tahun 2011;

The topic discussed in the Board of Commissioners meetings are as follows: To review and evaluate the Directors' reports regarding the Company's performance in 2010 and the agenda for 2011 General Shareholders Meeting and Extraordinary Shareholders Meeting; To evaluate the Directors' reports on Company's performance for the first six months in 2011; To analyze the Directors' proposal on utilization of the financial facilities granted from banking institution and the annual budget and business plan.

Mengevaluasi laporan Direksi mengenai kinerja Perusahaan untuk periode enam bulan pertama tahun 2011; Menganalisa usulan Direksi untuk pengajuan dan pemanfaatan fasilitas pendanaan dari institusi perbankan serta penetapan anggaran dan rencana kerja tahunan.

22


DIREKSI

DIRECTORS

Direksi Perusahaan, yang terdiri dari seorang Direktur Utama dan empat orang Direktur, secara bersama-sama bertanggung jawab penuh atas jalannya seluruh aktivitas usaha Perusahaan.

The Company's Directors consists of one President Director and four Directors, which collectively responsible for the Company's total activities.

Direktur Utama memegang fungsi koordinasi antar para anggota Direksi dan sebagai penentu akhir atas strategi dan kebijakan Perusahaan yang akan diambil.

The President Director holds a coordination function among other Directors and has the absolute right to determine Company's strategy and policies.

Untuk anggota Direksi yang lain, masing-masing memiliki tugas utama sebagai berikut: Penanggung jawab di bidang keuangan dan administrasi, dengan tugas pokok antara lain: 1. Bertanggung jawab terhadap proses penyusunan laporan keuangan dan pemenuhan kewajiban Perusahaan di bidang perpajakan sesuai dengan ketentuan yang berlaku; 2. Berperan sebagai pengambil keputusan untuk aktivitas operasional keuangan dan umum, termasuk dalam hal pengelolaan sumber daya manusia dan program-program pelatihan untuk peningkatan kompetensi karyawan; 3. Memastikan seluruh kegiatan administrasi berjalan dengan benar dan sesuai dengan peraturan yang ditetapkan.

Other Directors, has their own main roles as follows: Being in charge in finance and administration area, with main tasks are: 1. Taking responsibility for preparation of the Company's Financial Statements and to fulfill any tax obligation in conformity with the regulation; 2. Role as a decision maker for any issues related to financial and general affairs, including human resources management and training program to develop the employee's competencies; 3. Ensuring all administrative activities have been done properly and comply with the rules.

Penanggung jawab di bidang pemasaran dan penjualan, dengan tugas pokok antara lain: 1. Bertanggung jawab atas peningkatan pangsa pasar Perusahaan, baik di pasar domestik maupun ekspor; 2. M e n j a l i n h u b u n g a n k e r j a s a m a y a n g s a l i n g menguntungkan dengan para relasi dari dalam dan luar negeri; 3. Bersama-sama dengan tim produksi Perusahaan serta departemen Riset dan Pengembangan Perusahaan, menganalisa dan memutuskan inovasi produk dengan mengikuti perubahan selera dan tuntutan pasar.

Being in charge in marketing and sales area, with main tasks are: 1. Taking responsibility for developing Company's market share, both in domestic and export market; 2. Making a mutual relationship with all business partners, locally and abroad;

Penanggung jawab di bidang produksi, dengan tugas pokok antara lain: 1. Bertanggung jawab terhadap seluruh aktivitas produksi dan penentuan standar kualitas produk; 2. Memantau dan mengevaluasi kegiatan kerja di bidang perencanaan produksi dan pengawasan persediaan, yang merupakan salah satu kunci keberhasilan dalam meningkatkan tingkat produktivitas dan efisiensi sumber daya; 3. Memastikan pemenuhan terhadap standar kesehatan dan keselamatan kerja yang telah digariskan.

Being in charge in production, with main tasks are:


23

3. Together with the Company's production team, also Research and Development department, continuously review and establish innovative products to answer any changes in market demand and trends.

1. Taking responsibility for overall production chain and setting up the standard of Company's product quality; 2. Monitoring and evaluating activities in the area of Production Planning and Inventory Control, which is most vital to improve productivity level and efficiency; 3. Ensuring the compliance of Company' standard for health and safety working environment.

TATA KELOLA PERUSAHAAN Corporate Governance Penanggung jawab di bidang pengembangan usaha dan tehnologi informasi, dengan tugas pokok antara lain: 1. Bertanggung jawab terhadap seluruh aktivitas pengembangan usaha dan penerapan aplikasi tehnologi informasi dalam organisasi; 2. Berperan aktif dalam mengevaluasi dan menjajaki berbagai peluang usaha dengan memperhatikan kompetensi inti Perusahaan guna meningkatkan nilai dan citra Perusahaan; 3. Meningkatkan keandalan dan kecepatan sistem informasi terpadu di setiap jenjang manajemen dalam mengantisipasi perubahan-perubahan yang terjadi dalam dunia usaha.

Being in charge in information technology and business development, with main tasks are: 1. Taking responsibility for all activities related to business development and information technology applied within the organization; 2. Being active role in evaluating and entering business opportunities, focusing on the Company's core competences in order to increase the Company's values and image; 3. To improve and faster the integrated information system in each management level due to anticipating changes in business environment.

Sebagaimana ditetapkan dalam Anggaran Dasar Perusahaan, dan berdasarkan hasil Rapat Umum Pemegang Saham Perusahaan, besarnya remunerasi Direksi ditentukan oleh Dewan Komisaris dengan selalu memperhatikan aspek kelayakan dan kewajaran terhadap tugas dan tanggung jawab Direksi.

As resolved in the Company's Articles of Association, and based on the resolution of the Company Shareholders General Meeting, the remuneration package for Directors is determined by the Board of Commissioners, in accordance with common practice and fairness against their tasks and responsibility.

Sepanjang tahun 2011, Direksi telah mengadakan 12 kali rapat Direksi dengan dihadiri oleh seluruh anggota Direksi dan sebagian diantaranya dihadiri pula oleh Komite Audit Perusahaan.

During 2011, the Directors had held 12 meetings, which were attended by all directors and some of the meetings were also attended by the Company's Audit Committee.

Secara keseluruhan, agenda rapat Direksi umumnya membahas topik-topik antara lain: Penetapan strategi Perusahaan dan penjabarannya kedalam penyusunan target dan sasaran yang ingin dicapai. Menentukan kebijakan-kebijakan Perusahaan dan memberi arahan kepada jajaran manajemen dibawahnya dalam pelaksanaan aktivitas operasional sehari-hari. Membahas masalah operasional yang terjadi dan mengambil keputusan yang diperlukan untuk dilaksanakan oleh semua jajaran karyawan. Mengevaluasi hasil kerja dan membahas laporan keuangan Perusahaan untuk menentukan langkah-langkah yang perlu diambil.

In overall, the topics discussed in the Directors' meetings are:

Disamping mencurahkan waktunya untuk Perusahaan, Direksi juga selalu berupaya untuk meningkatkan kompetensinya dengan mengikuti berbagai seminar dan program-program pelatihan, baik di dalam maupun di luar negeri, sehingga mampu mengantisipasi perubahanperubahan yang terjadi, terutama di bidang tehnologi, perspektif pasar dan peraturan pemerintah.

Despite putting all the energy for managing the Company, the Directors are also willing to continuously develop their own competencies through various seminars and trainings, both locally and overseas, to anticipate dynamic changes especially in the area of technology, market perspective and government regulations.

Setting up the Company's strategy and elaborate further into detailed objectives and goals to achieve. Determining Company's policies and giving direction to subordinates in conducting daily operational activities. Analyzing any problems occurred and taking any necessary decision to be accomplished by the management and staffs. Evaluating operational result and analyzing Company's Financial Statements in order to determine actions to be taken.

24


KOMITE AUDIT

AUDIT COMMITTEE

Komite Audit Perusahaan terdiri dari:

The Company's Audit Committee consists of:

I Putu Wirata Ketua

I Putu Wirata Chairman

Warga negara Indonesia, lahir tahun 1949, Sarjana Akuntansi dari STIESIA, Surabaya dan lulusan Magister Manajemen jurusan Perbankan dari Universitas Airlangga, Surabaya. Telah berpengalaman di beberapa perusahaan nasional dan sebagai akademisi di Fakultas Ekonomi Universitas Surabaya hingga sekarang. Tahun 2001 bergabung dengan Perusahaan sebagai Komisaris Independen dan menjabat sebagai Ketua Komite Audit sejak tahun 2002.

Indonesian citizen, born in 1949, Bachelor in Accountancy from STIESIA Surabaya, and has a master degree in Banking from Airlangga University Surabaya. Has many experiences in several companies and as a lecturer in Economics Faculty of Surabaya University at present. In 2001 joint with the Company as an Independent Commissioner and as a Chairman of Audit Committee since 2002.

Bing Hartono Poernomosidi Anggota

Bing Hartono Poernomosidi Member

Warga negara Indonesia, lahir tahun 1958, Sarjana Akuntansi lulusan Fakultas Ekonomi Universitas Airlangga Surabaya. Selama tahun 1990 - 1995 sebagai pimpinan Kantor Akuntan Publik (KAP) Prasetio Utomo & Co (Arthur Andersen & Co) cabang Surabaya. Sejak tahun 1996 - 2000 menjabat sebagai Direktur Utama PT Jaya Pari Steel Tbk. dan kemudian sejak tahun 2000 – 2006 sebagai partner pengelola KAP Prasetio, Sarwoko & Sandjaja (Ernst & Young) Surabaya (dahulu KAP Hanadi, Sarwoko & Sandjaja). Saat ini aktif sebagai konsultan keuangan dan manajemen di berbagai perusahaan dan menjadi anggota Komite Audit Perusahaan sejak tahun 2007.

Indonesian Citizen, born in 1958, Bachelor in Accountancy from Airlangga University Surabaya. During 1990 - 1995 as Branch Manager at KAP Prasetio Utomo & Co (Arthur Andersen & Co) in Surabaya. Since 1996 – 2000 as the President Director of PT Jaya Pari Steel Tbk. and then since 2000 – 2006 act as Surabaya Office Managing Partner at KAP Prasetio, Sarwoko & Sandjaja (Ernst & Young), formerly KAP Hanadi, Sarwoko & Sandjaja. Currently, he is involved as a financial dan management consultant in various companies and is appointed as the Company's Audit Committee since 2007.

Stefanus Julianto Anggota

Stefanus Julianto Member

Warga negara Indonesia, lahir tahun 1975, Sarjana Akuntansi lulusan Fakultas Ekonomi Universitas Surabaya. Sejak tahun 1997 – 1999 bekerja di Kantor Akuntan Publik Hans Tuanakotta & Mustofa, Surabaya. Sejak tahun 1999 hingga sekarang berkarir sebagai praktisi di beberapa perusahaan manufaktur. Menjadi anggota Komite Audit Perusahaan sejak tahun 2002.

Indonesian Citizen, born in 1975, Bachelor in Accountancy from Surabaya University. Since 1997 until 1999 worked in Hans Tuanakotta & Mustofa, Accounting Firm in Surabaya. Since 1999 until now he has worked as a praction in several manufacture companies. Appointed as a member of Company's Audit Committee since 2002.

Tugas dan tanggung jawab Komite Audit Perusahaan

Tasks and Responsibility of the Company's Audit Committee

Sebagaimana diuraikan dalam Piagam Komite Audit Perusahaan, Komite Audit bertugas untuk memberikan pendapat profesional yang independen kepada Dewan Komisaris, terhadap laporan atau hal-hal yang disampaikan oleh Direksi kepada Dewan Komisaris, serta mengidentifikasi hal-hal yang memerlukan perhatian Dewan Komisaris, yang meliputi antara lain: 1. Membuat rencana kegiatan tahunan yang disetujui oleh Dewan Komisaris; 2. Melakukan penelaahan atas informasi keuangan yang akan dikeluarkan oleh Perusahaan, seperti: laporan keuangan, proyeksi keuangan dan informasi keuangan lainnya; 3. Penelaahan atas ketaatan Perusahaan terhadap peraturan perundang-undangan di bidang Pasar Modal dan peraturan perundang-undangan lainnya yang berhubungan dengan kegiatan Perusahaan; 4. Memberikan pertimbangan terhadap usulan pengangkatan dan pemberhentian Kepala Unit Audit Internal;

As stipulated in the Company's Audit Committee Charter, the Audit Committee have to give their independent opinion to the Board of Commissioners, on reports or information given by the Directors to the Board of Commissioners, and to identify any issues need to be noticed by the Board of Commissioners, which includes:


25

1. To make an annual activity plan to be approved by the Board of Commissioners; 2. To review over any financial information prepared by the Company, such as: financial statements, financial projection and others; 3. To review the Company's compliance against the Law and regulation in Capital Market and other regulation related to the Company's activities; 4. To give recommendation on the enrollment and termination of the internal audit Chief;

TATA KELOLA PERUSAHAAN Corporate Governance

5. Melakukan penelaahan atas rencana kerja dan pelaksanaan pemeriksaan oleh unit audit internal serta mengkaji kecukupan Piagam Audit Internal; 6. Melakukan penelaahan atas efektivitas pengendalian internal Perusahaan, dan memberikan pendapat dalam proses pemilihan akuntan publik; 7. Menelaah independensi dan obyektivitas akuntan publik; 8. Melakukan penelaahan atas kecukupan pemeriksaan yang dilakukan oleh akuntan publik untuk memastikan semua resiko yang penting telah dipertimbangkan; 9. Melakukan penelaahan dan pemantauan atas tindak lanjut hasil pemeriksaan auditor internal dan akuntan publik; 10.Melaporkan kepada Dewan Komisaris berbagai resiko yang dihadapi Perusahaan dan pelaksanaan manajemen resiko oleh Direksi; 11.Melakukan penelaahan dan melaporkan kepada Dewan Komisaris atas pengaduan yang berkaitan dengan Perusahaan; 12.Menjaga kerahasiaan dokumen, data dan informasi Perusahaan; 13.Membuat, mengkaji dan memperbaharui Piagam Komite Audit.

5. To review the business plan and the internal audit examination as well as evaluate the Internal Audit Charter; 6. To review the effectiveness of Company's internal control and giving suggestion during the process of selection for the Company's Accountant; 7. To review the Accountant's independency and objectiveness; 8. To review the adequacy of the audit conducted by public accountant to ensure all substantial risks have been considered; 9. To review and monitor follow up action of audit result from internal and external auditor; 10. To report to the Board of Commissioners all risks faced by the Company and implementation of risk management by the Directors; 11. To review and report to the Board of Commissioners all complains related to the Company; 12. To keep the confidentiality of the Company's documents, data and information; 13. To prepare, evaluate and renew the Audit Committee Charter.

Sesuai dengan uraian tugas dan tanggung jawab tersebut, Komite Audit Perusahaan selama tahun 2011 telah melakukan 7 kali Rapat Komite Audit, yang dihadiri oleh Ketua Komite Audit dan anggotanya.

As set on the job description above, in 2011 the Company's Audit Committee had held 7 meetings, which were attended by the Chairman and the members.

Kegiatan-kegiatan yang telah dilaksanakan oleh Komite Audit Perusahaan sepanjang tahun 2011, antara lain: 1. Menelaah informasi keuangan yang diterbitkan oleh Perusahaan, berupa: Laporan Keuangan tahunan 2010; Laporan Keuangan triwulanan 2011 masing-masing untuk triwulan I; triwulan II; dan triwulan III; 2. Menelaah Rencana Usaha beserta Proyeksi Keuangan yang disusun oleh Manajemen berkaitan dengan fasilitas pendanaan yang diperoleh Perusahaan; 3. Menelaah independensi dan obyektivitas serta kecukupan pemeriksaan yang dilakukan oleh Kantor Akuntan Publik Hadori Sugiarto Adi & Rekan atas audit Laporan Keuangan Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2011; 4. Menelaah efektivitas pengendalian internal Perusahaan dan memberi masukan untuk perbaikan pengendalian internal serta untuk meningkatkan kinerja unit audit internal; 5. Mengevaluasi dipatuhinya peraturan perundangundangan sehubungan dengan rencana kerja dan aktivitas usaha Perusahaan sepanjang tahun 2011; 6. Melakukan rapat-rapat Komite Audit sesuai jadwal yang telah ditetapkan.

During 2011, the Audit Committee had done the following activities: 1. Reviewing financial information prepared by the Company, which are: Financial Statements for the year 2010; 2011 quarterly financial reports; consist of Quarter I; Quarter II and Quarter III; 2. To review the Business Plan and the Financial Projection prepared by the Management in conjunction with the financing facilities obtained by the Company; 3. To review the level of objectivity and the independency and audit adequacy conducted by Hadori Sugiarto Adi & Co., the Company's accountant, on their audit for Company's Financial Statements for the year ended 31 December 2011; 4. To review the effectiveness of the Company's internal control and give advice for further improvement of the system and to also improve the internal audit performance; 5. To evaluate the obedience against any Law and regulation regarding the Company's work plan and business activities during 2011; 6. To conduct the Audit Committee's meetings as planned.

SEKRETARIS PERUSAHAAN

CORPORATE SECRETARY

Stephanus Budi Agusti Sekretaris Perusahaan

Stephanus Budi Agusti Corporate Secretary

Warga negara Indonesia, lahir tahun 1966, Sarjana Akuntansi lulusan Fakultas Ekonomi Universitas Airlangga Surabaya. Sejak tahun 1991 sampai tahun 1996 bekerja di Kantor Akuntan Publik Prasetio Utomo & Co (Arthur Andersen & Co) Surabaya. Sejak tahun 1997 hingga sekarang berkarir di berbagai perusahaan di sektor jasa dan manufaktur. Menjadi anggota Komite Audit Perusahaan sejak tahun 2002 sampai 2006 dan saat ini bergabung dengan Perusahaan sebagai Sekretaris Perusahaan.

Indonesia citizen, born in 1966, Bachelor in Accountancy from Airlangga University Surabaya. Since 1991 until 1996 joined with Prasetio Utomo & Co (Arthur Andersen & Co) Surabaya. Since 1997, he worked in various services and manufacturing companies. Appointed as a member of Company's Audit Committee since 2002 until 2006 and now joined the Company as the Corporate Secretary.

26


Peran, tugas dan tanggung jawab Sekretaris Perusahaan dapat diuraikan sebagai berikut : 1. Berperan sebagai pengawas ketaatan, Sekretaris Perusahaan bertugas untuk selalu mengikuti perkembangan pasar modal beserta peraturan-peraturan yang berlaku di pasar modal serta bertanggung jawab dalam menjaga agar Perusahaan dapat menjalankan usahanya tanpa melanggar peraturan dan ketentuan yang berlaku. 2. Berperan sebagai agen komunikasi, Sekretaris Perusahaan bertugas memberikan pelayanan informasi yang menyangkut kondisi Perusahaan dan hal-hal penting lainnya yang perlu diketahui oleh para pemegang saham, investor, masyarakat dan pihak lain secara transparan serta sebagai penghubung antara Perusahaan dengan Bapepam-LK dan masyarakat. 3. Berperan sebagai penasehat, Sekretaris Perusahaan mempunyai tugas utama untuk memberikan masukan kepada Direksi mengenai peraturan dan ketentuan yang berlaku di pasar modal serta memberikan masukan untuk perkembangan Perusahaan dan penerapan Tata Kelola Perusahaan yang baik.

The role, tasks and responsibility of a Corporate Secretary can be describe as follows: 1. As a Compliance Agent, the Corporate Secretary has to continuously update any changes in capital market and its regulation, and be responsible for keeping the Company stays within the rules in all business activities.

2. As a Communication Agent, the Corporate Secretary has to transparently disclose any information regarding the Company's condition, and other significant issues which have to be reported to the shareholders, investors, public and other parties, and also act as a liaison officer between the Company and the Bapepam-LK and the public. 3. As an Advisor, the Corporate Secretary has main task of giving the Board of Director, any information regarding capital market rules and regulations, and suggestion for Company's further development and implementation of a Good Corporate Governance.

SISTEM PENGENDALIAN INTERNAL

INTERNAL CONTROL SYSTEM

Perusahaan telah menerapkan sistem pengendalian internal secara terpadu dengan membentuk unit audit internal yang independen, yang telah menyusun Piagam Audit Internal sebagai acuan dan standard operasional dan memiliki wewenang untuk melakukan pemeriksaan di semua bagian dalam Perusahaan.

The Company has implemented an integrated internal control system by setting up an independent internal audit unit, which have arranged an Internal Audit Charter as a reference and an operational standard and have the authority to conduct their audit in all departments within the Company.

Dalam melaksanakan tugasnya, unit audit internal mampu bekerja secara independen dan mendapat dukungan dari Direksi, dimana Direksi selalu mengevaluasi hasil kerja dari unit audit internal, termasuk dalam penentuan standar yang menjadi acuan kerja dan langkah-langkah perbaikan yang perlu dilakukan atas hasil temuan pemeriksaan.

In their course of activities, the internal audit unit can work independently and have full support from the Board of Directors, in which the Board will always evaluate the working results of the unit, including determining the working standards and corrective actions need to be accomplished on the audit findings.

Selama tahun 2011, unit audit internal juga telah berkomunikasi secara intensif dengan Dewan Komisaris, Direksi dan Komite Audit Perusahaan untuk mendiskusikan rencana kerja unit audit internal, serta menginformasikan hasil temuan pemeriksaan berikut perbaikan yang telah diambil.

During 2011, the internal audit unit has communicate intensively with the Company's Board of Commissioners, the Board of Directors and the Audit Committee, to discuss the unit's audit plan and inform the audit findings together with their corrective actions.

LEMBAGA DAN PROFESI PENUNJANG

INSTITUTIONS AND SUPPORTING PROFESSIONALS

Akuntan Publik / Public Accountant

Biro Administrasi Efek / Share Registrar Agent

Notaris / Notary

Hadori Sugiarto Adi & Rekan ( a member firm of HLB International ) Jl. Ngagel Tama 18 Surabaya 60283, Indonesia Phone : (62-31) 502 2993, 502 3209 Fax : (62-31) 502 2057 Email : [email protected]

PT. Datindo Entrycom Puri Datindo - Wisma Sudirman Jl. Jend. Sudirman Kav. 34 – 35 Jakarta 10220, Indonesia

Siti Nurul Yuliani, S.H., M.Kn Jl. Raya Pondok Jati Blok C-7A Sidoarjo 61254, Jawa Timur, Indonesia

Phone : (62-21) 570 9009 Fax : (62-21) 570 8914

Phone & Fax : (62-31) 895 7551


27

BIODATA DEWAN KOMISARIS Autobiography of The Board of Commissioners

Pendidikan / Education : 1988 : Lulus Sarjana Statistik dari Institut Tehnologi Sepuluh Nopember, Surabaya Graduated with Bachelor of Statistics from Institute of Technology Sepuluh November, Surabaya Pengalaman Kerja / Experiences : 1988 - 1990 : Programer, PT Tjiwi Kimia, Mojokerto Programmer, PT Tjiwi Kimia, Mojokerto 1990 - 1994 : Manajer EDP, PT Indospring, Gresik EDP Manager of PT Indospring, Gresik 1994 - 2004 : Wiraswasta Entrepreneur 2004 - 2007 : Komisaris PT Langgeng Makmur Industri Tbk Commissioner of PT Langgeng Makmur Industri Tbk 2007 - 2009 : Komisaris Independen PT Langgeng Makmur Industri Tbk Independent Commissioner of PT Langgeng Makmur Industri Tbk 2009 - Sekarang : Komisaris Utama PT Langgeng Makmur Industri Tbk 2009 - Present President Commissioner of PT Langgeng Makmur Industri Tbk 2009 - Sekarang : Komisaris PT Langgeng Bahagia 2009 - Present Commissioner of PT Langgeng Bahagia 2011 - Sekarang : Komisaris PT Langgeng Pratama Industri 2011 - Present Commissioner of PT Langgeng Pratama Industry

HENDRO BUDIANTO WNI / Indonesian Citizen (48 tahun / years) Komisaris Utama / President Commissioner

Pendidikan / Education : 1981 : Lulus PAAP (Ajun Akuntan) dari FE Universitas Airlangga Graduated with Diploma of Accountings from PPAP at Faculty of Economics, Airlangga University 1987 : Lulus dari STIESIA Surabaya jurusan Akuntansi Graduated with Bachelor of Accountings from STIESIA, Surabaya 1992 : Lulus Magister Manajemen dari Universitas Airlangga jurusan Perbankan Graduated with Magister Management in Perbankan from Airlangga University

I PUTU WIRATA WNI / Indonesian Citizen (62 tahun / years) Komisaris Independen / Independent Commisioners

Pengalaman Kerja / Experiences : 1998 - 2007 : Dosen Tidak Tetap FE Universitas Surabaya (UBAYA) Part Time Lecturer at Faculty of Economics, Surabaya University (UBAYA) 2001 - Sekarang : Komisaris Independen PT Langgeng Makmur Industri Tbk 2001 - Present Independent Commissioner of PT Langgeng Makmur Industri Tbk

28


BIODATA DIREKSI Autobiography of The Directors

Pendidikan / Education : 1975 : Lulus dari National Junior College, Singapore Graduated from the National Junior College, Singapore Pengalaman Kerja / Experiences : 1976 - 1982 : Manajer Keuangan dan Pemasaran PT Langgeng Makmur Plastic Industry Ltd Finance & Marketing Manager of PT Langgeng Makmur Plastic Industry Ltd 1983 - 1994 : Direktur PT Langgeng Makmur Plastic Industry Ltd Director of PT Langgeng Makmur Plastic Industry Ltd 1994 - 1997 : Direktur Utama PT Langgeng Makmur Plastic Industry Ltd President Director of PT Langgeng Makmur Plastic Industry Ltd 1997 - Sekarang : Direktur Utama PT Langgeng Makmur Industri Tbk 1997 - Present President Director of PT Langgeng Makmur Industri Tbk 2004 - Sekarang : Direktur Utama PT Langgeng Bahagia 2004 - Present President Director of PT Langgeng Bahagia 2004 - Sekarang : Direktur Utama PT Langgeng Pratama Industri 2004- Present President Director of PT Langgeng Pratama Industri 2009 - Sekarang : Komisaris Utama PT Langgeng Investindo 2009 - Present President Commissioner of PT Langgeng Investindo

HIDAYAT ALIM WNI / Indonesian Citizen (54 tahun / years) Direktur Utama / President Director

Pendidikan / Education : 1991 : Lulus Sarjana Ekonomi dari Universitas Wijaya Kusuma, Surabaya Graduated with Bachelor of Economics from Wijaya Kusuma University, Surabaya

KOSASIH WNI / lndonesian Citizen (47 tahun / years) Direktur / Director

Pengalaman Kerja / Experiences : 1988 - 1991 : Account Officer, PT Japfa Comfeed Indonesia (Ometraco Group) Account Officer, PT Japfa Comfeed Indonesia (Ometraco Group) 1991 - 1994 : Manajer Akuntansi, PT Aditya Angkasa Rungkut Accounting Manager, PT Aditya Angkasa Rungkut 1994 - 1997 : Manajer Keuangan & Akuntansi PT Langgeng Makmur Plastic Industry Ltd Finance and Accounting Manager of PT Langgeng Makmur Plastic Industry Ltd 1997 - Sekarang : Direktur PT Langgeng Makmur Industri Tbk 1997 - Present Director of PT Langgeng Makmur Industri Tbk 2009 - 2011 : Komisaris Utama PT Langgeng Bahagia President Commissioner of PT Langgeng Bahagia 2009 - 2011 : Komisaris PT Langgeng Pratama Commissioner of PT Langgeng Pratama

Pendidikan / Education : 1990 : Lulus Sarjana Pemasaran dan Keuangan di University of Oregon Graduated with Bachelor of Science Degree in Marketing and Finance from the University of Oregon Pengalaman Kerja / Experiences : 1991 - 1993 : Manajer PT Langgeng Makmur Plastic Industry Ltd Manager of PT Langgeng Makmur Plastic Industry Ltd 1994 - 1997 : Direktur PT Langgeng Makmur Plastic Industry Ltd Director of PT Langgeng Makmur Plastic Industry Ltd 1997 - Sekarang : Direktur PT Langgeng Makmur Industri Tbk 1997 - Present Director of PT Langgeng Makmur Industri Tbk 2004 - 2011 : Direktur PT Langgeng Bahagia Director of PT Langgeng Bahagia 2011-Sekarang : Komisaris Utama PT Langgeng Bahagia 2011-Present President Commissioner of PT Langgeng Bahagia 2004 - Sekarang : Direktur PT Langgeng Pratama Industri 2004 - Present Director of PT Langgeng Pratama Industri 2009 - Sekarang : Direktur Utama PT Langgeng Investindo 2009 - Present President Director of PT Langgeng Investindo


29

NAMAWAN ALIM WNI / Indonesian Citizen (45 tahun / years) Direktur / Director

BIODATA DIREKSI Autobiography of The Directors

Pendidikan / Education : 1993 : Lulus Sarjana Teknik Mesin dan Matematika di lowa State University Graduated with Bachelor of Science Degree in Mechanical Engineering & Mathematics from the lowa University, USA

PANGESTU ALIM WNI / Indonesian Citizen (42 tahun / years) Direktur / Director

Pengalaman Kerja / Experiences : 1993 - 1994 : Manajer PT Langgeng Makmur Plastic Industry Ltd Manager of PT Langgeng Makmur Plastic Industry Ltd 1994 - 1997 : Direktur PT Langgeng Makmur Plastic Industry Ltd Director of PT Langgeng Makmur Plastic Industry Ltd 1997 - Sekarang : Direktur PT Langgeng Makmur Industri Tbk 1997 - Present Director of PT Langgeng Makmur Industri Tbk 2004 - Sekarang : Direktur PT Langgeng Bahagia 2004 - Present Director of PT Langgeng Bahagia 2004 - Sekarang : Direktur PT Langgeng Pratama Industri 2004 - Present Director of PT Langgeng Pratama Industri 2004 - 2011 : Direktur PT Langgeng Investindo Director of PT Langgeng Investindo 2011-Sekarang : Komisaris PT Langgeng Investindo 2011-Present Commissioner of PT Langgeng Investindo

Pendidikan / Education : 1986 : Lulus Sarjana Teknik Elektro dan Komputer, Lulus Sarjana Ilmu Komputer di Ohio University, AS Graduated with Bachelor of Science Degree in Electrical and Computer Engineering, Bachelor of Science Degree in Computer Science from the Ohio University, USA Pengalaman Kerja / Experiences : 1987 -1989 : Manajer Cabang PT Langgeng Makmur Plastic Industry Ltd Branch Manager of PT Langgeng Makmur Plastic Industry Ltd 1989 - 1990 : Manajer Sistem Amstrad Pty Ltd, Sydney, Australia System Manager of Amstrad Pty Ltd, Sydney, Australia 1991 - 2002 : Wakil Direktur Utama International Equities, BT Funds Management Ltd, Sydney, Australia Vice President of International Equities, BT Funds Management Ltd,.Sydney, Australia 1994 - 2000 : Komisaris PT Langgeng Makmur Industri Tbk Commissioner of PT Langgeng Makmur Industri Tbk 2003 - 2008 : Pemimpin Umum PT Langgeng Makmur Industri Tbk General Manager of PT Langgeng Makmur Industri Tbk 2009 - Sekarang : Direktur PT Langgeng Makmur Industri Tbk 2009 - Present Director of PT Langgeng Makmur Industri Tbk 2009 - Sekarang : Direktur PT Langgeng Bahagia 2009 - Present Director of PT Langgeng Bahagia 2009 - Sekarang : Komisaris Utama PT Langgeng Pratama Industri 2009 - Present President Commissioner of PT Langgeng Pratama Industri 2004 - 2011 : Komisaris PT Langgeng Investindo Commissioner of PT Langgeng Investindo 2011 - Sekarang : Direktur PT Langgeng Investindo 2011 - Present Director of PT Langgeng Investindo

30

IRAWAN ALIM WNI / Indonesian Citizen (49 tahun / years) Direktur / Director


PERNYATAAN MANAJEMEN ATAS LAPORAN TAHUNAN 2011 Management’s Statement on 2011 Annual Report

Laporan Tahunan ini ditandatangani oleh Anggota Dewan Komisaris dan Direksi PT Langgeng Makmur Industri Tbk. pada bulan April 2012. Dewan Komisaris dan Direksi bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi Laporan Tahunan.

This Annual Report is signed by members of The Board of Commissioners and The Directors of PT Langgeng Makmur Industri Tbk. in April 2012. The Board of Commissioners and The Directors are fully responsible for the contains of The Annual Report.

Dewan Komisaris / Board Of Commissioners

Hendro Budianto Komisaris Utama / President Commissioner

I Putu Wirata Komisaris Independen / Independent Commissioner

Direksi / Directors

Hidayat Alim Direktur Utama / President Director

Kosasih Direktur / Director

Namawan Alim Direktur / Director

Pangestu Alim Direktur / Director


Irawan Alim Direktur / Director

31

SURAT PERNYATAAN DIREKSI Director’s Statement Letter

32


PT LANGGENG MAKMUR INDUSTRI

Recommend Documents