PT Wismilak In Makmur Tbk

IPO Update

PT Wismilak In Makmur Tbk Jadwal Penawaran Umum: (tentative)

20 November 2012

Masa Penawaran Awal Pernyataan efektif Penawaran Penjatahan Distribusi Saham Elektronik Refund Pencatatan di BEI

Helen Vincentia [email protected]

: 19-29 November 2012 : 07 Desember 2012 : 10-12 Desember 2012 : 14 Desember 2012 : 17 Desember 2012 : 17 Desember 2012 : 18 Desember 2012

Penawaran Umum PT Wismilak Inti Makmur Tbk melakukan penawaran umum perdana saham sebanyak-banyaknya sejumlah 629,962,240 saham biasa dengan nilai nominal Rp 100 setiap saham yang mewakili 30.00% dari modal yang ditempatkan dan disetor penuh Perseroan setelah Penawaran Umum, yang ditawarkan kepada masyarakat dengan harga penawaran Rp 575 Rp 800 per lembar saham. Perseroan juga mengadakan Program Alokasi Saham Karyawan (ESA) sebanyak-banyaknya 10.0% dari jumlah saham yang ditawarkan dalam Penawaran Umum. Adapun rencana penggunaan dana hasil penawaran umum ini adalah sebagai berikut: 1. Sebesar 50% akan digunakan untuk belanja modal 2. Sekitar 30% akan digunakan sebagai modal kerja

Industri : Cigarette Kisaran Harga : IDR 575 –800 per lembar saham PER’13E : 10.15x - 14.12x PER Sectoral 13E : 21.7x Underwriter : PT Mandiri Sekuritas PT OSK Nusadana Securities Indonesia

Sekilas Emiten 



Perseroan menjalankan kegiatan usaha berupa usaha perindustrian pembuatan rokok dan bahan pendukung serta usaha-usaha pemasaran yang berkaitan. Produk perseroan adalah Galan Kretek, Wismilak Special, Galan Kretek Slim, Wismilak Kretek Slim, Wismilak Diplomat, Galan Mild, Diplomat Mild, CigarCorona, Cigar-Petit Corona dan Cigar-Robusto.

3. Sekitar 20% akan digunakan untuk pelunasan utang bank

Korespondensi: Grha Wismilak Dr. Soetomo No. 27 Surabaya, Jawa Timur Indonesia www.wismilak.com

Sumber: perseroan

1 Your Trusted Professional

IPO Update 20 November 2012

Kegiatan Usaha PT Wismilak Inti Makmur Tbk menjalankan kegiatan usaha berupa usaha perindustrian pembuatan rokok dan bahan pendukung serta usaha-usaha pemasaran yang berkaitan. Perseroan memiliki tiga entitas anak yaitu GELORA, GAWIH dan GALAN. GELORA merupakan Entitas Anak yang memproduksi semua merek rokok Perseroan, GAWIH adalah Entitas Anak yang melakukan kegiatan pemasaran dan distribusi rokok Perseroan sedangkan GALAN juga memiliki izin untuk memproduksi rokok. Namun hingga saat ini, status GALAN adalah entitas non aktif. Jenis rokok yang dihasilkan oleh perseroan diklasi ikasikan dalam beberapa kategori produk, yaitu: Sigaret Kretek Tangan (SKT) Adalah rokok kretek yang diproduksi dengan tenaga manusia dan rokok yang dihasilkan tidak menggunakan ilter. Semua proses produksi rokok SKT dilakukan secara manual. Sigaret Krekek Mesin (SKM) Adalah rokok yang diproduksi dengan bantuan mesin dan rokok yang dihasilkan menggunakan ilter. Produk perseroan adalah Galan Kretek, Wismilak Special, Galan kretek slim, Wismilak Kretek Slim, Wismilak Diplomat, Galan Mild, Diplomat Mild, Cigar-Corona, Cigar-Petit Corona dan Cigar-Robusto. Kapasitas produksi Perseroan mendekati 3 miliar batang rokok per tahun untuk SKT dan SKM dimana dari jumlah tersebut pada saat ini Perseroan telah mempergunakan sekitar 85% dari kapasitas yang digunakan dala proses produksi.

Dewan Komisaris dan Direksi  Dewan Komisaris: Komisaris Utama Komisaris Komisaris Independen 


Dewan Direksi: Direktur Utama Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur

: Willy Walla : Indahtati Widjajadi : Edy Sugito

: : : : : :

Ronald Walla Krisna Tanimhardja Sugito Winarko Lucas Firman Djajanto Trisnawati Trisnajuana Hendrikus Johan Soegiarto


Risiko Usaha  Risiko ketersediaan bahan baku  Risiko kebijakan pemerintah  Risiko persaingan  Risiko perubahan selera konsumen  Risiko luktuasi nilai tukar Rupiah terhadap mata uang asing  Risiko penurunan konsumsi rokok sehubungan dengan kampanye anti rokok dalam komunitas masyarakat  Risiko bahan baku yang dapat ber luktuasi secara signi ikan

Strategi Usaha  Memfokuskan produk-produk Perseroan pada produk-produk rokok kretek dengan mengutamakan pertumbuhan di sector SKM mild, disamping juga tetap membuka peluang untuk rokok kretek non mild (SKM regular dan SKT)  Meningkatkan mutu, pemasaran dan distribusi produk-produk Perseroan  

Terus meningkatkan mutu sumber daya manusia dalam rangka mengantisipasi dan mempersiapkan diri untuk menghadapi perkembangan usaha di masa mendatang Meningkatkan hubungan komunikasi internal dan eksternal yang berguna bagi peningkatan kinerja Perseroan

Keunggulan Kompetetif  Kualitas produk yang prima  

Imej merek korporasi yang kuat Segmentasi produk dan fokus terhadap target pasar yang dituju



Jaringan dan sebaran distribusi


IPO Update 20 November2012

Exhibit 1. Struktur Kepemilikan Saham Sebelum dan Setelah Penawaran Umum

Setelah Penawaran Umum & ESA

Sumber: perseroan



Exhibit 2. Kinerja keuangan

Sumber: perseroan

Valuasi Sesuai dengan paparan public expose dan due diligent bahwa harga penawaran saham perseroan berkisar antara IDR 575 - IDR 800 pe lembar sahamnya. Dengan PER estimasi 2013 sekitar 10.15x - 14.12x berada di bawah estimasi PER sektor consumer goods sebesar 21.7x untuk tahun 2013.



Danny Eugene [email protected]

Head of Research Economy, Infrastructure, Property

Arief Fahruri [email protected]

Research Analyst Banking, Plantation, Poultry

Helen Vincentia [email protected]

Research Analyst Heavy Equipment, Cement, Consumer Goods

Fadlillah Qudsi [email protected]

Technical Analyst

Equity Sales & Trading Tel. (6221) 7917 5571-76, 79175580 Fax.(6221) 7917 5032 Research Department Tel. (6221) 7917 5599 Fax.(6221) 7917 5032

Fixed Income Sales & Trading Tel. (6221) 79175559-62 Fax. (6221) 7919 3900 Investment Banking Tel. (6221) 7917 5599 Fax. (6221) 7919 3900

DISCLAIMER This Document is for information only and for the use of the recipient. It is not to be reproduced or copied or made available to others. Under no circumstances is it to be considered as an offer to sell or solicitation to buy any security. Any recommendation contained in this report may not be suitable for all investors. Moreover, although the information contained herein has been obtained from sources believed to be reliable, its accuracy, completeness and reliability cannot be guaranteed. All rights reserved by PT Mega Capital Indonesia.


MCI Research also available on Bloomberg, Factset & Securities.com

PT Wismilak In Makmur Tbk

Recommend Documents