PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk DAN ENTITAS ANAK. PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk AND SUBSIDIARIES

Laporan Keuangan Konsolidasian Beserta Laporan Auditor Independen 31 Desember 2012 dan 2011, dan 1 Januari 2011/31 Desember 2010, Serta Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011

Consolidated Financial Statements With Independent Auditors’ Report December 31, 2012 and 2011, and January 1, 2011/December 31, 2010, and For the Years Ended December 31, 2012 and 2011

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk AND SUBSIDIARIES

Daftar Isi

Table of Contents

Halaman/ Page Directors’ statement letter

Surat pernyataan direksi

Independent auditors’ report

Laporan auditor independen Laporan posisi keuangan (neraca) konsolidasian

1

Consolidated statements of financial position (balance sheets)

Laporan laba rugi komprehensif konsolidasian

3

Consolidated statements of comprehensive income

Laporan perubahan ekuitas konsolidasian

4

Consolidated statements of changes in equity

Laporan arus kas konsolidasian

5

Consolidated statements of cash flows

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian

6

Notes to consolidated financial statements

Informasi tambahan (tidak diaudit)

111

Supplementary information (unaudited)

a !\EIICI

PTENEhGI MEGAPERSADATbK.

,!I!GA TTXSADA

BakreTowers2tuF oor, RasunaEPic€ntrum

rel 62 2129941544 FaN62 2129941541

SIJRATPERNYATAAN DIREKSI TENTANG TANGGUNG JAWABATASLAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASTAN 31 DESEMBER 2012 PT ENERGIII'EGAPERSADA TBK DANENTITASANAK

DIRECIORS' Sf Af EMENf LETIER RELA|ING fO THERESPONSIBILITY ON fHE CONSOLIDATED FINANCIALSTAIEMENTS DECEMBER 31,2012 PT ENERG|MEGA PERSADA f BK ANDSUBSIDIARIES

G , 1 ar e r e - u h i { e l e n r u aB. d p e p . mv ; 1 q o . r - r o a t a m l . r p G - S J r r rr e o L r . s a rK e r L aB . p e b a aN o r o . . ^ e p 40/Pl\4/2003langgal 22 Desem6er 2OO3 ienrang o e a l ua f \ o . o r . V t t t GI I f a n g g u r Jgr w a bD r e . s d . i L a p or . K e r r 4 g a nn r k r l a T r y a . g o e l a n d , t . 1 g r r

Alamatdoririsii sesuaiKTP atauk.rt! idenutas lainnya

Alamatdomisill sesuaiKTP ata! karlurdentitas lallrnya

tn od6t ro tuhrt the Bapepan R-qdlationstodlared ,n lhe Ea-tosure af BaoepanD-c.eandndetNh1bF.tcp 4APM/24A3 daled De@nbot 22, 2OO3 canenue RegulatianNunbet Vttl.c 11: Responsibjtity of L)irectus upanFnancial Repon,we, the undetsigned:

lma..lPra Aglsl ro BakrieTowerLt.32,Korirptek Rasuna EpcentrLfrr, Jl HR.RasunaSardJakada. n00fesa J l .P i n a nlgM e r al hl N o . 4 R T 0 1 4 R W O 1 6 PondokPinang Kebayoran Lama JakaiGSelatan (421)2557740A Dieklrt Utana I PresidentDirectal DidiiHidaysiAgripf anlo BakreTower1i.32,KomplekRasuna Epicentflrm, Ji. HR RasuiaSad Jakarla, hdonesia J l C i p e tV e N o 3 R T . 0 0 8R W . 0 3 , K€lurahafCipeleSelalan,Kecamaian Cilandak JakariaSetalan (021)25577040 Dnekln I Direclor

L Bel ggurg tawabal.s peryLsLrrl dar pelyarkn E p 0 r a kne u a n q rkn0 n s o t i d a s i a n 2. Laporankeuangankonsolidasian tetalrdrsusun disatikar sesuai dengan p nsip aklniansl berakuumumdi Indonesia; 3 a. Sernua infomasi dalail laporan konsolldasian telah dmuat secare

Dahicile as slated in ]D Carl

Phonenunber

OfficAAe addrcss Danicile as slaled in lD Card

1. we are rcsponsible fot ke preparatian and presentatianof lhe consaldatedfinanciatstatenents: 2 The consaldated lnancial statenents have been ptepa.edand presentedin accudancetuilh genehty acceptedaccounlingpnhciplesin lndanesia: 3. a. All informatian cankineti in the coneiidated ftnancialslatenents is canptete and coffecti

0 Laporaf keuangan konsotidasan iidak leloardJng rforTasi alau ia{ra n.tera y:-g t a / o e n r ' o a - r i d . hr e 1 9 - i r - s { a 1 . n r o r ; - a s l alaufalla nrler.l r' B--rrgguns tax:b alds
Affi@ a.1c1ress

b. The cansatidated frnanciat statenents do not cantain nisleading nateriat inforna\on ot t'acts, and do nat ann matenatintormatianand t'acts. 4

We arc respansiblo tat ,he Campor/ eFo SDbsidianes ntenalcon ot ststem.

fhis statenent lelter is nade truthfutly 7 Mei2ai3t lr'lay J,2013

Dn€

Oidit HidayatAgripinanto

(,

EUAZARs LaporanAuditorIndependen

lndependent auditots' Repoft

LaporanNo.2013/E2l05.07.01

Beport Na. 2073/E2/05.07.41 BoardsofCommissioneB onC Ihe Shoteholders,

DewanKomisaris danDifeksi PemegangSaham, Tbk PTEnergiMegaPersada

PTEneryiMegd PeRdddTbk

Kami telah mengauditJaporanposisi keuangan Tbk PT EnergiMegaPefsada konsolidasian ineraca) ("Kelompok usaha") ("Perusahaan") Anak danEntitas tanggal 31 Desember2012, 2011 dan I Januati 20.iI/ll Descmber2010,serralapordnlaba rugi komprehensif,laporan perubahan ekuitas, dan untLrktahun yang laporanarus kas konsolidasian 2012dan 31 Desember berakhirpadatanggal-tanggal adalah 2011. Laporan keuangankonsolidasian Tanggung langgungjawab manajemenPerLrsahaan. jawab kamiterletakpada pernYataan pendapatatas (smitidak audit kami. keuangan berdasarkan laporan anak tertentu, laporan keuangan entitas mengaudit yang EMP Energi Indonesia, EMPONWJLid dan PT jumlah aset mencerm;nkan laporankeuangannya sebesat22,a1%dan 6,06%,dan 17,55%dan 6,14% uniuk aset,masing'masing darijumlahkonso,idasian tanggal31 Desember20'12dan ZOla, seria jumlah penjualansebesar52,95%dan 11,19%da.i ju.r,lah untuktahunYangbetakhir penjualan konsolidasian pada tanggal-ianggal 31 Desember2oI2 dan 2011. Laporan keuangantersebut diaudit oleh auditor independenrrin denganpendaoarwa.dr rdqpa yang laporannyaielah diserahkan pengecualian, kami. Pendapat kami, sepanjang yang kepada jumlahjumlahuntukentitasanak dengan befkaitan tersebut, semata-matadidasarkan atss iaporan laintersebut. auditorindependen

We hove audited the occomponying consolidoted statementsof Jinoncialpositianlbaloncesheets)of PT EnergiMega PercadoTbk (the "Conpony")ond Subsidiaries(the "Group") os of December37, 2012, 2011andJanuary1,2j1l/December31,2010andthe rctaled Lonsalidotedtrctemelts oI comprphensive incame, chonges in equity, ond cosh Jlows for the yeots ended December31,2072 and 2011. These consolidotedfinancial statements.ate the responsibilityof the Compony'smonogemenLour responsibilityis to expresson opinion.on these consolidatedJinonciol stotements bosed on our oudits.we did not oudit the JindnciolstotementsoJ certoin Subsidiaies, EMP ONw! Ltd ond PT EMP Energilndonesio,whichfinancial statementsreflected total assets constituting22-87%ond 6.06%,ond ossetsos 17.55%and 6-14%of the total consolidated ond December 31, 2412 and 2011, rcspectively, of 11.19% af the totol totol sales oJ 52.95% and consolidated solesfor the yeo6 endedDecembet31, 2072 ond 2011. Thosestatementswere auditedby ather independentauditors with unquoliJiedopinion, on those stotements whose reports hove been furnished to us. Our opinion, insofar as it relates to the omounts includedJor thaseSubsidiaies, is bosed solely on the reports ol the othet independent

Kami nelaksanakanaudit berdasafkanstandar auditingyangdiletapkanoleh InstitutAkunianPublik ("lAPl").Standartersebutmengharuskan lndonesia avdit agaf dan melaksanakan kami mefencanakan kami memperolehkeyakinanmemadai bahwa bebasdari salahsaji material. laporankeuangan dtas dasrr Suatu audit nFliputr. pemeriksaa'r. pengujian,buktibukti yang mendukungjumlah jumlahdan pengungkapan dalamlaporankeuangan. juga penilaian ataspfinsipakuntansi meliputi Audit yangdibuat yangdigunakan dan estimasi signiflkan penY".idr penilaran te,hddap se.ta olcl"mandjemen, Kamiyakin secarakeseluruhan. laporankeuangan untuk dasarmemadai bahwaauditkamimembefikan pendapat. menyatakan

We conductedour audits in occotddncewith auditing standords estdblishedby the lndonesidn lnstitute of CertlfiedPublicAccountdnts("lAPl")- Thosestandards requirethat we plon ond petorm the audit to obtain reasonobleossuronceobaut whether the t'inqncial stotements drc free oJ moteriol nisstatement. An oudit includes exomining, on o test bosis, pvdenLe\uppoainglhe omaunt: ond di\.losu'esin the Jinancial statements.An oudit olso includes ossessing the occounting principles used and siqnificont estimates made by nonogement, as well as evoluoting the overcll financiol statements presentation. We believe thot out oudits provide a rcosonoble bosisJar out opinian-

a HnruooroTovo T1rrruonnoln;n R r c s r E R . oP ! B ! c A c c o ! N r a N r s - N o . K E P r 2 g t K M . r / 2 o o 9

l L . S r s N C A M A N c A R A J A N2o6 , 2 N D t u o o R l A k A R r A r 2 r 2 0 .N D o N 6 A maza6.co id iEL: +52 2112o 2605 FAr: +622r 727 33954 - w.

@vaz,lns

pendapat kami,berdasarkan auditkamidan lvlenufut laporanauditorindependen lain,laporankeuangan yang kami sebut diatasmenyajjkan konsolidaslan wajar,dalamsemuahalyangmaterlal, laporan secara posisi keuanganPT Energi Mega konsolidaslan Tbk dan Entitas Anakianggai31 Desember Persada 2ALt dan 1 lanuafi 2011/ 31 Desember2010, 2012, sena hasil usaha dan arus kas konsolidasian uniuk tahun yang berakhirpada tanggal-tangga 2012dan2011sesuaid€nganStafdar 31 Desember Keuangan di Indonesia. Akuntansi

ln aur apinion,bdsedon aur auditsand the repartsof atherindependent auditors.the consolidoted Jinancial stdtements ret'erred to above present foily, in oll moteiol respect,theconsalidoted finonciolpasitianof PI Ln"tgi M?go p?^ado lbk ond Sub
dalamCatatan42 ataslapor.n Sepertiyafg dijelaskan keuangan konsolidasian terlampir, laporankeuangan telah dlsusundenganasumsibahwa konsoljdasian akan melanjutkanusahanyasecara Perusahaan 2012, Padatanggal 31 Desember befk€sinambungan. jumlah liabiitasjangkapendekKelompokUsaha rpla,rmelebil _umla\aset'd'rLdr(ondie ri yang kefaguansubstanslai at.s kemampuan menimbulkan Kelompok Usaha dalam mempertahankan untuk kelangsungan hidupnya. Rencana Manajemen kondisitersebu!juga telah diungkapkan mengatasi dalam Catatan 42 at.s laporan keuangan konsolidasian. Laporan keuangan konsolidasian yangmungkin penyesLraian iidakrnencakup terlampir akibatdarlkondisi tersebut. timbulsebasai

As disclosed in Note 42 of the occompanying consolidated linanciol stotements,the consolidated finonciolstotementshove been preporedossuming thot the Companywill continueas a goingconcern. As of December31, 2012 the Group'stotal current liobilitieshove exceetledthe totol current ossets. Ihis conditianroised substontialdoubt abaut the Conpony'sobility ta continueos o gaing concen. Monogenent'splonsin regtlrdta thesemdttersore also describedin Note 42 to the cansalidatedJinonciol Theconsalidoted stotements. f,nonciolstotementsdo not includeony ddjustmentsthat night resuhjron the outconeofthis uncertointy.

KelompokUsaha telah menerapkanbeberapa Pernyataan Standar Akuntansi Ke!angan yang berlakuefektifmulaitanggall lanuari2012 dan telah ditefapkansecaraprospektifatau retrospektif sebagairnana diungkapkan dalamCatatan2 dan 44 keuangan konsolidasian. Olehkarena itu, ataslaporan Penrsaha.n lapofanposisikeuangan konsolidasian 2011 dan dan EntitasAn.k tanggal31 Desembef Laba l lanuari2011/31Desember 2010,sertalaporan rLrgikomprehensif, laporanperubahan ekuitas,dan lapofanarus kas konsolidasian untuk t.hun yang berakhifpada tanggal31 Desember2011 telah kembali. disajikan

The Group adopted certoin statements of Financiol Accounting Stdndards,which become elJectivefrom lanuary1, 2072ond havebeenprope y oppliedon o prcspective or retrospective bdsis t1s disclosed in Notes 2 ond 44 to the consolidotedt'inonciol stotement' Iheriore, the consalidated statenentsof position af the Companyand itsSubsidiaries financiol ds of December37, 2011 ond Jonudry1, 2017/ December31,2A1A, ond the reloted consolidated statenents of income, comprehensiveincome, changesin equity,ond coshllaws for the yeorended Decenber3l, 2011havebeenrestated.

T l r r No n . l o 1 n 1anH n r uo o r o T o r v r o No KEPr,et(Mr/:ooe

I

urz.l n s

Informasitambahansetelah catatan atas laporan keuangankonsolidasiantidak diharuskansebagai bagian laporan keuanganpokok, dan kafii tidak prosedurterbatas melakukan audil atau menerapkan terhadap informasi tefsebut dan kami tidak memberikan keyakinan atasinformasitersebut,

7 Mei2o13 /

The supplementory infomotion ofter notes to the consolidatedlinancial staPments is not rcquired os patt of the bosic contolidoted Jinonciol stotements, ond we did not oudit or apply linited procedure to such infornotion snd do not expressdny assutunces on suchinfotmotion.

Moy 7,2013

,vr' \lz-) -( EricFirmansyah lzinAkuntanPubljk/PrblrcAccountdntLicense No.AP.0435

:\..t

:::.-

rh" o,,oiDonyts ton atidoredJrntut !a@eat$i. not r@di! tu p?+r ttp lf,otkt N.riJn. ceu oJ awotia^ ond tosn ftoc r . aeadorc with tuunting pti^.tp6 md ptu6E r$eretdw a@ped ka ounti?s ond juEdidkrc dhet kon thdd6b. rhe.Enddtq, q9@duqs ond qodies utithed b ordtt tuch Msddoed llnaadafstutenenB.noy fl-" die ran tuse qene,dtu deept.'t @u.t,,e,.d '*Eaq!y44il " thda6to. A@tdinqly, rhe d@npd ytns @aLdotui tnonoot stotuents drd the outi@R repo^ thete ote not intqdqi tu e by thrc wha orc nat inJomed obod hddesidn o@untins pirciptet ond dudnidsstanttotlts,

T Jr E ND R A D , Aa, AH n x o o r o T o v o R€crrrREDPUBICAccouNr Nrs. No. rcPj29tlKM,t2oo9

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN (NERACA) KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011, DAN 1 JANUARI 2011/31 DESEMBER 2010 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (BALANCE SHEETS) DECEMBER 31, 2012 AND 2011, AND JANUARY 1, 2011/DECEMBER 31, 2010 (Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated)

31 Desember / December 31, 2012 2011*)

1 Januari/ January 1, 2011/ 31 Desember/ December 31, 2010*) ASSETS

ASET ASET LANCAR Kas dan setara kas Investasi jangka pendek Piutang usaha - setelah dikurangi penyisihan penurunan nilai sebesar USD653.925 pada tahun 2012 Piutang lain-lain - setelah dikurangi penyisihan penurunan nilai sebesar USD2.678.553 pada tahun 2012, USD2.685.487 pada tahun 2011, dan USD2.574.104 pada tahun 2010 Persediaan - setelah dikurangi penyisihan penurunan nilai sebesar USD2.489.691 pada tahun 2012, USD540.405 pada tahun 2011, dan Nihil pada tahun 2010 Pajak Pertambahan Nilai dibayar dimuka Biaya dibayar di muka dan uang muka Aset lancar lainnya

2d,2x,5 2x,6

35.859.639 68.600.420

15.848.640 68.600.420

20.082.220 68.600.420

2x,7

100.040.508

76.720.861

23.911.024

2x,8

115.522.862

83.200.599

47.170.561

2e,9

49.076.837 2.755.939 7.334.538 2.511.559

46.297.221 2.677.204 5.012.878 2.832.935

39.646.911 13.288.719 1.374.357

CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents Short-term investment Trade receivables - net of allowance for impairment of USD653,925 in 2012 Other receivables - net of allowance for impairment of USD2,678,553 in 2012, USD2,685,487 in 2011, and USD2,574,104 in 2010, Inventories - net of allowance for impairment of USD2,489,691 in 2012, USD540,405 in 2011, and Nil in 2010 Prepaid Value-Added Tax Prepaid expenses and advances Other current assets

381.702.302

301.190.758

214.074.212

Total Current Assets

62.586.159 131.939.524 29.603.203

66.624.218 127.084.534 33.025.323

59.847.640 119.292.127 37.395.371

598.813 3.278.209

810.049 32.629.337

528.110 24.448.002

1.399.775.412 11.394.946 51.472.277

1.309.515.531 4.776.800 24.454.745

812.881.847 24.557.083

NON-CURRENT ASSETS Restricted long-term cash Due from related parties Deferred tax assets - net Fixed assets - net of accumulated depreciation of USD1,231,608 in 2012, USD1,006,802 in 2011 and USD1,025,359 in 2010 Exploration and evaluation assets Oil and gas properties - net of accumulated depreciation, depletion and amortization of USD1,518,367,540 in 2012, USD1,373,279,141 in 2011 and USD417,379,480 in 2010 Claims for tax refund Other non-current assets

Total Aset Tidak Lancar

1.690.648.543

1.598.920.537

1.078.950.180

Total Non-Current Assets

TOTAL ASET

2.072.350.845

1.900.111.295

1.293.024.392

TOTAL ASSETS

2f,10 2m

Total Aset Lancar ASET TIDAK LANCAR Kas dalam pembatasan jangka panjang Piutang pihak berelasi Aset pajak tangguhan - neto Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar USD1.231.608 pada tahun 2012, USD1.006.802 pada tahun 2011 dan USD1.025.359 pada tahun 2010 Aset eksplorasi dan evaluasi Aset minyak dan gas bumi - setelah dikurangi akumulasi penyusutan, deplesi dan amortisasi USD1,518.367.540 pada tahun 2012, USD1.373.279.141 pada tahun 2011 dan USD417.379.480 pada tahun 2010 Tagihan pajak Aset tidak lancar lainnya

2i,2o,2x,11 2h,2x,12b 2t,31e

2j,2p,13 2k,2q,14

2l,2p,2q,15 31a 2m,2x,12d,16

*) Telah disajikan kembali / direklasifikasi (Catatan 44)

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

*) Restated / reclassified (Note 44)

The accompanying notes to the consolidated financial statements are an integral part of these consolidated financial statements.

1

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN (NERACA) KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011, DAN 1 JANUARI 2011/31 DESEMBER 2010 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (BALANCE SHEETS) DECEMBER 31, 2012 AND 2011, AND JANUARY 1, 2011/DECEMBER 31, 2010 (Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated)

31 Desember / December 31, 2012 2011*)

1 Januari/ January 1, 2011/ 31 Desember/ December 31, 2010*) LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITAS JANGKA PENDEK Pinjaman jangka pendek Utang wesel Utang usaha Utang pihak berelasi Utang lain-lain Beban akrual Utang pajak Pinjaman jangka panjang jatuh tempo dalam waktu satu tahun

246.594.582

200.000.000

200.000.000

CURRENT LIABILITES Short-term loan Notes payable Trade payables Due to related parties Other payables Accrued expenses Taxes payable Current maturities of long-term loans

568.992.538

484.363.565

357.208.289

Total Current Liabilities

2t,31e 2s,33

148.093.092 34.108.960

137.456.284 31.739.509

53.795.386 21.969.907

2o,38 2x

25.612.659 8.768.208

24.497.643 4.776.800

13.000.325 -

NON-CURRENT LIABILITIES Deferred tax liabilities - net Employee benefits obligation Abandonment and site restoration obligation Other non-current liabilities

2x,21

596.009.825

554.081.698

207.597.093

Long-term loans - net of current maturities

812.592.744

752.551.934

296.362.711

Total Non-Current Liabilities

1.381.585.282

1.236.915.499

653.571.000

Total Liabilities

2x 2x,17 2x,12e,18 2h,2x,12c 2x,19 2x,20 2t,31b 2x,21

Total Liabilitas Jangka Pendek LIABILITAS JANGKA PANJANG Liabilitas pajak tangguhan - neto Liabilitas imbalan kerja Liabilitas untuk merestorasi area yang ditinggalkan Liabilitas jangka panjang lainnya Pinjaman jangka panjang - setelah dikurangi bagian jatuh tempo dalam waktu satu tahun Total Liabilitas Jangka Panjang Total Liabilitas EKUITAS Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Modal saham - nominal Rp100 (angka penuh) per saham Modal dasar - 55.000.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor 40.584.112.673 saham pada tahun 2012, 40.584.111.987 saham pada tahun 2011 dan 40.584.110.412 saham pada tahun 2010 Tambahan modal disetor - neto Selisih transaksi dengan pihak non pengendali Defisit

Total Ekuitas TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS

1.047.640 2.099.525 39.721.656 7.921.217 45.461.506 133.922.240 54.189.781

1.899.525 35.324.614 7.853.585 28.300.532 52.174.862 31.655.171

EQUITY Equity attributable to owners of the parent Capital stock - par value Rp100 (full amount) each shares Authorized - 55,000,000,000 shares Issued and paid 40,584,112,673 shares in 2012, 40,584,111,987 shares in 2011 and 40,584,110,412 shares in 2010 Additional paid-in capital - net Difference resulting from transactions with non-controlling interest Deficit

23 24

432.076.269 287.428.494

432.076.262 287.428.488

432.076.245 287.428.472

2b,25

134.090.077 (190.010.905)

134.090.077 (205.296.575)

134.090.077 (217.033.273)

663.583.935

648.298.252

636.561.521

Sub-total

27.181.628

14.897.544

2.891.871

Non-controlling interest

Sub-total Kepentingan nonpengendali

1.482.420 2.099.525 41.242.348 7.213.888 57.808.250 130.135.864 82.415.661

26a

690.765.563

663.195.796

639.453.392

Total Equity

2.072.350.845

1.900.111.295

1.293.024.392

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY





2

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2012 AND 2011 (Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated)

2012

2011

PENJUALAN NETO

2r,27

654.584.544

241.894.114

BEBAN POKOK PENJUALAN

2r,28

(445.588.205)

(142.413.322)

208.996.339

99.480.792

LABA BRUTO

COST OF GOODS SOLD GROSS PROFIT OPERATING EXPENSES

(12.800.948)

(9.218.280)

196.195.391

90.262.512

967.558 3.370.963 5.251.518 (91.629.633) (12.654.017)

1.685.225 1.072.742 3.650.926 (42.833.667) (12.932.746)

OTHER INCOME (CHARGES) Overhead cost recovery Interest income Gain on foreign exchange - net Financing charges Others - net

Beban Lain-lain - Neto

(94.693.611)

(49.357.520)

Other Charges - Net

LABA SEBELUM MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN

101.501.780

40.904.992

INCOME BEFORE INCOME TAX BENEFIT (EXPENSE)

(59.873.098) (14.058.928)

(9.507.177) (7.655.444)

INCOME TAX BENEFIT (EXPENSE) Current Deferred

Beban Pajak Penghasilan - Neto

(73.932.026)

(17.162.621)

Income Tax Expense - Net

LABA KOMPREHENSIF - NETO

27.569.754

23.742.371

COMPREHENSIVE INCOME - NET

15.285.670 12.284.084

11.736.698 12.005.673

Total comprehensive income attributable to: Owners of the Parent Non-controlling interest

27.569.754

23.742.371

Total

0,00029

BASIC INCOME PER SHARE ATTRIBUTABLE TO THE OWNERS OF PARENT

BEBAN USAHA

2r,29

NET SALES

LABA USAHA PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN Penggantian overhead Pendapatan bunga Laba selisih kurs - neto Beban keuangan Lain-lain - neto

MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN Kini Tangguhan

Total laba komprehensif yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik Entitas Induk Kepentingan nonpengendali

2r

2w 30

2t 31c 31c

26b

Total LABA NETO PER SAHAM DASAR DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK

2u,32



0,00038

OPERATING INCOME



3

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes Saldo 1 Januari 2011 disajikan kembali

Ekuitas yang dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/ Equity Attributable to Owners of the Parent Selisih Transaksi Perubahan Tambahan Ekuitas Modal DisetorEntitas Anak/ Neto/ Difference Additional Due to Change of Paid-in Equity in Defisit/ Capital - Net Subsidiary Deficit

Modal Saham Ditempatkan dan Disetor/ Issued and Paid Share Capital

Balance as of January 1, 2011 as restated

-

33

-

33

Warrants exercise

11.736.698

11.736.698

12.005.673

23.742.371

Total comprehensive income in 2011

134.090.077

(205.296.575)

648.298.252

14.897.544

663.195.796

Balance as of December 31, 2011

287.428.488

134.090.077

(205.296.575)

648.298.252

14.897.544

663.195.796

Balance as of January 1, 2012 as restated

7

6

-

-

13

-

13

Warrants exercise

-

-

-

15.285.670

15.285.670

12.284.084

27.569.754

Total comprehensive income in 2012

432.076.269

287.428.494

134.090.077

(190.010.905)

663.583.935

27.181.628

690.765.563


17

16

-

-

-

-

Saldo per 31 Desember 2011

432.076.262

287.428.488

Saldo 1 Januari 2012 disajikan kembali

432.076.262

Pelaksanaan waran Total laba komprehensif tahun 2012 Saldo per 31 Desember 2012

1c,23,24

Ekuitas - Neto/ Equity - Net 639.453.392

134.090.077

Total laba komprehensif tahun 2011

Total/ Total

2.891.871

287.428.472

1c,23,24

Kepentingan Non-Pengendali/ Non-Controlling Interest

636.561.521

432.076.245

Pelaksanaan waran

44

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2012 AND 2011 (Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated)


(217.033.273)


4

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2012 AND 2011 (Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated)

2012

2011

630.610.962

189.084.277

(400.125.527) 931.381 (39.701.194) (30.776.844)

(83.098.889) 213.755 (3.702.280) (40.218.863)

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash receipts from customers Cash paid to suppliers, contractors, employees and other operational activities Cash receipt from interest income Corporate and dividend tax paid Financing charges paid

Arus Kas Neto Diperoleh dari Aktivitas Operasi

160.938.778

62.278.000

Net Cash Flows Provided by Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Penambahan aset minyak dan gas bumi Penurunan (kenaikan) aset tidak lancar lainnya Penambahan piutang pihak berelasi Penambahan aset eksplorasi dan evaluasi Perolehan aset tetap Akuisisi entitas anak

(197.985.236) (27.017.532) (4.149.404) (2.330.348) (13.570) -

(187.131.442) (4.674.462) 768.887 (8.181.335) (365.665) (212.221.268)

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Additional of oil and gas properties Decrease (increase) in other non-current assets Increase of due from related parties Additional of exploration and evaluation assets Acquisition of fixed assets Acquisition of subsidiary

Arus Kas Neto Digunakan untuk Aktivitas Investasi

(231.496.090)

(411.805.285)

Net Cash Flows Used in Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari pelanggan Pembayaran kas kepada pemasok, kontraktor karyawan dan aktivitas operasional lainnya Penerimaan kas dari penghasilan bunga Pembayaran pajak penghasilan badan dan dividen Pembayaran untuk beban keuangan

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan pinjaman jangka panjang Penerimaan pinjaman jangka pendek Hasil dari pelaksanaan waran Penerimaan utang wesel Pembayaran utang pihak berelasi Penurunan (peningkatan) kas dalam pembatasan jangka panjang

86.271.358 500.000 13 (1.000.000) 4.796.940

346.484.605 1.047.640 33 263.830 (2.502.403)

Arus Kas Neto Diperoleh dari Aktivitas Pendanaan

90.568.311

KENAIKAN (PENURUNAN) NETO KAS DAN SETARA KAS

20.010.999

(4.233.580)

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN

15.848.640

20.082.220

CASH AND CASH EQUIVALENT AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN

35.859.639

15.848.640

CASH AND CASH EQUIVALENT AT END OF YEAR

Kas terdiri dari: Kas dan setara kas (Catatan 5)

35.859.639

*) Telah disajikan kembali / direklasifikasi (Catatan 44) Lihat catatan 43 atas laporan keuangan konsolidasian untuk informasi tambahan arus kas.


345.293.705

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Proceeds from long-term loans Proceeds from short-term loan Proceeds from warrant excercise Proceed from note payable Payment of due to related party Decrease (increase) of restricted long-term cash

15.848.640

Net Cash Flows Provided by Financing Activities NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENT

Cash consist of: Cash and cash equivalent (Note 5)

*) Restated / reclassified (Note 44) See note 43 to the consolidated financial statements for the supplementary cash flows information.


5

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2012 AND 2011 (Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated)

1.

1.

UMUM a. Pendirian dan Informasi Umum

GENERAL a. Establishment and General Information

PT Energi Mega Persada Tbk (Perusahaan), didirikan di Republik Indonesia berdasarkan Akta Notaris No. 16 tanggal 16 Oktober 2001 dari H. Rakhmat Syamsul Rizal, S.H., Notaris di Jakarta. Akta Pendirian ini telah disahkan oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. C-14507.HT.01.01.TH.2001 tanggal 29 November 2001, serta diumumkan dalam Berita Negara No. 31, Tambahan No. 3684 tanggal 16 April 2002. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan dan perubahan terakhir adalah dengan Akta Notaris No. 238 tanggal 20 Desember 2012 dari Humberg Lie, S.H., S.E., MKn., Notaris di Tangerang, mengenai Perubahan Pasal 4 (1) Anggaran Dasar Perusahaan. Perubahan tersebut telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan surat No. AHU20470.AH.01.02. Tahun 2013 tanggal 17 April 2013.

PT Energi Mega Persada Tbk (the “Company”) was established in the Republic of Indonesia based on Notarial Deed No. 16 dated October 16, 2001 of H. Rakhmat Syamsul Rizal, S.H., Notary in Jakarta. The Deed of Establishment was approved by the Ministry of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia per its decision letter No. C-14507.HT.01.01.TH.2001 dated November 29, 2001 and published in State Gazette No. 31, Supplement No. 3684 dated April 16, 2002. The Company’s Articles of Association have been amended several times, the most recent being based on Notarial Deed No. 238 dated December 20, 2012 of Humberg Lie, S.H., S.E., MKn., Notary in Tangerang, concerning the changes to Article 4 (1) of the Articles of Association. The changes were approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia per letter No. AHU-20470.AH.01.02. Year 2013 dated April 17, 2013.

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, maksud dan tujuan Perusahaan antara lain adalah menjalankan usaha dalam bidang perdagangan, jasa dan pertambangan, serta jasa manajemen dibidang pertambangan minyak dan gas bumi. Saat ini, Perusahaan bergerak dalam bidang eksplorasi dan perdagangan minyak dan gas.

In accordance with Article 3 of the Company’s Articles of Association, the scope of its activities comprises of, among others: trading, services and mining, and providing management services in the oil and gas industry. Currently, the Company is engaged in exploration and trading of oil and gas.

Perusahaan berkedudukan di Jakarta dengan kantor pusat di Bakrie Tower, Lantai 32, Rasuna Epicentrum, Jalan HR Rasuna Said, Jakarta. Entitas Anak melakukan kegiatan eksplorasi minyak dan gas bumi yang berlokasi di Kepulauan Kangean, Propinsi Jawa Timur serta di Propinsi Riau, Jambi, Sumatera Utara, Kalimantan Timur, Laut Timor Nusa Tenggara Timur dan Jawa Barat.

The Company’s head office is located at nd Bakrie Tower 32 Floor, Rasuna Epicentrum, Jalan HR Rasuna Said, Jakarta. The Subsidiaries of the Company are engaged in oil and gas exploration, and their activities are located in Kangean Islands, East Java Province, and in Riau, Jambi, North Sumatra, East Kalimantan, Timor Sea of East Nusa Tenggara and West Java province.

Perusahaan mulai beroperasi secara komersial pada bulan Februari 2003.

The Company started its commercial operations in February 2003.

b. Entitas Induk dan Entitas Induk Utama Salah satu entitas induk utama dari Perusahaan adalah PT Bakrie & Brothers Tbk. Perusahaan tergabung dalam Kelompok Usaha Bakrie.

b. Parent and Ultimate Parent Company One of the ultimate parent companies is PT Bakrie & Brothers Tbk. The Company is part of the Bakrie Group.

6



1.

1.

UMUM (Lanjutan) c. Penawaran Umum Saham Perusahaan

GENERAL (Continued) c. Public Offering of Shares of the Company

Perusahaan memperoleh surat pernyataan efektif dari Ketua Bapepam-LK No. S.1480/PM/2004 tanggal 26 Mei 2004 atas Penawaran Umum Perdana saham Perusahaan kepada masyarakat. Pada tanggal 7 Juni 2004, saham tersebut telah dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta (sekarang Bursa Efek Indonesia).

The Company obtained the effective notice for its Initial Public Offering from the Chairman of Bapepam-LK per his letter No. S.1480/PM/2004 dated May 26, 2004. On June 7, 2004, the shares were listed on the Jakarta Stock Exchange (now known as the Indonesia Stock Exchange).

Berdasarkan persetujuan pemegang saham Perusahaan pada Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) pada tanggal 22 Desember 2005, Perusahaan melakukan penawaran umum terbatas Dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu yang pertama (PUT I) kepada masyarakat sebanyak 4.909.368.195 saham dengan nilai nominal Rp100 setiap saham. Saham tersebut ditawarkan dengan harga Rp770 setiap saham sehingga seluruhnya berjumlah Rp3.780.213.510.150. Perusahaan telah memperoleh surat pernyataan efektif dari Ketua Bapepam-LK dan pada tanggal 25 Januari 2006 mencatatkan saham hasil PUT I tersebut pada Bursa Efek Jakarta (sekarang Bursa Efek Indonesia).

Based on the approval of shareholders of the Company in the Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGMS) dated December 22, 2005, the Company effected its first right issue with Pre-emptive Rights (Rights Issue I) of 4,909,368,195 shares of nominal value Rp100 per share, which were offered at Rp770 per share totaling Rp3,780,213,510,150. The Company received the effective notice from the Chairman of Bapepam-LK and on January 25, 2006 listed the shares of the Rights Issue I on the Jakarta Stock Exchange (now known as the Indonesia Stock Exchange).

Berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) tanggal 31 Desember 2009, Perusahaan melakukan Penawaran Umum Terbatas dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu yang kedua (PUT II) kepada masyarakat sebanyak 26.183.297.040 saham dengan nilai nominal Rp100 setiap saham. Saham tersebut ditawarkan dengan harga Rp185 setiap saham sehingga seluruhnya berjumlah Rp4.843.909.952.400. Perusahaan juga menawarkan waran seri I sebanyak 4.909.368.195 waran. Perusahaan telah memperoleh surat pernyataan efektif dari Ketua BAPEPAM-LK dan pada tanggal 16 Februari 2010 Perusahaan mencatatkan saham dan waran seri I hasil PUT II tersebut pada Bursa Efek Indonesia.

Based on the decision of the Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGMS) dated December 31, 2009, the Company effected its second right issue with Pre-emptive Rights (Rights Issue II) of 26,183,297,040 shares of nominal value Rp100 per share, which were offered at Rp185 per share totaling Rp4,843,909,952,400. The Company also offered 4,909,368,195 series 1 warrants. The Company received the effective notice from the Chairman of Bapepam-LK and, on February 16, 2010, listed the shares and series 1 warrants of the Rights Issue II on the Indonesia Stock Exchange.

7



1.

1.

UMUM (Lanjutan) d. Struktur Kelompok Usaha

d. Structure of the Group

Perusahaan memiliki baik langsung maupun tidak langsung, lebih atau sama dengan 50% saham Entitas Anak berikut ini:

Entitas Anak / Subsidiaries

GENERAL (Continued)

Domisili/ Domicile

Tahun Operasi Komersial/ Start of Commercial Operations

The Company has ownership interest of 50% or more, either directly or indirectly, in the following Subsidiaries:

Bidang Usaha/ Scope of Activities

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership (%) 2012 2011

Total Aset Sebelum Eliminasi/ Total Assets Before Elimination (dalam USD / in USD ) 2012 2011

Kepemilikan secara langsung/ Direct Ownership RHI Corporation (RHI)

Delaware, USA

1984

Minyak dan Gas bumi/ Oil and Gas

100

100

598.099.565

579.365.570

Energi Mega Pratama, Inc. (EMP Inc)

British Virgin Islands

2003


49,99

49,99

580.430.151

561.709.606

EMP Holdings Singapore Pte Ltd (EMP HS)

100

6.171.568

6.499.972

2008

Perusahaan Investasi/ Investment Company

100

Singapore

PT Tunas Harapan Perkasa (THP)

Indonesia

2005


99,99

99,99

284.698.092

300.769.299

PT Imbang Tata Alam (ITA)

Indonesia

2001


99,99

99,99

111.503.720

103.598.140

PT EMP Energi Indonesia (EMP EI)

Indonesia

-


99,99

99,99

125.580.261

116.616.618

Enviroco Company Limited (ECL)

Sychelles

2007


100

100

53.600.420

53.600.420

Malacca Brantas Finance, B.V. (MBF)

100

64.022.164

61.322.969

2005


100

The Netherlands

Freemont Capital Group Ltd. (FCG)


-


100

100

-

-

PT EMP Tonga (EMPT) (dahulu/formerly PT Mosesa Petroleum)

Indonesia

-


75

75

35.378.316

26.203.096

PT Artha Widya Persada (AWP)

Indonesia

-


70

70

4.979.068

4.508.189

PT Visi Multi Artha (VMA)

Indonesia

-


70

70

4.300.328

3.911.017

EMP International Holdings Pte Ltd (EMP IH)

100

29.116

29.116

-


100

Singapore

Energy Mega Persada Pte., Ltd. (EMPPL)

100

5.010

5.010

-


100

Singapore

EMP International BVI Ltd. (EIBL)


2011


51

51

546.523.264

413.234.612

Panama

1995


100

100

597.879.904

579.365.570

Indonesia

1996


99,99

99,99

55.347.196

76.874.882

EMP Bentu Limited (EMP Bentu) (dahulu/formerly Kalila (Bentu) Ltd. (Bentu))


2012


100

100

90.135.131

99.277.513

PT EMP Gelam (EMP Gelam) (dahulu/formerly PT Insani Mitrasani Gelam (IMG))

Indonesia

2004


99,99

99,99

47.537.520

53.670.004

EMP Korinci Baru Limited (EMP Korinci) (dahulu/formerly Kalila (Korinci Baru) Ltd. (Korinci Baru))


2007


100

100

24.890.789

26.620.278

EMP Gebang Limited (EMP Gebang) (dahulu/formerly Costa International Group Ltd. (Costa))


2004


100

100

24.266.249

25.905.129

Kepemilikan secara tidak langsung/ Indirect ownership Melalui RHI/Through RHI EMP Malacca Strait S.A. (EMP MS) (dahulu/formerly Kondur Petroleum S.A. (KPSA)) Melalui THP/Through THP PT EMP Semberah (EMP Semberah) ( dahulu/formerly PT Semberani Persada Oil (Semco))

8



1.

1.

UMUM (Lanjutan)

Entitas Anak / Subsidiaries

Domisili/ Domicile

Tahun Operasi Komersial/ Start of Commercial Operations

Melalui EMP Inc/Through EMP Inc Kangean Energy Indonesia Ltd. (KEIL)

Delaware, USA

1987

EMP Exploration (Kangean), Ltd. (EEKL)

Inggris/ UK

Melalui EMP EI/Through EMP EI Goldhill Investment Ltd. (GIL) Melalui EMP IH/Through EMP IH Allgold (88) Ltd.

Melalui EIBL/Through EIBL EMP ONWJ Ltd. (ONWJ)

GENERAL (Continued)

Bidang Usaha/ Scope of Activities

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership (%) 2012 2011

Total Aset Sebelum Eliminasi/ Total Assets Before Elimination (dalam USD / in USD ) 2012 2011


50

50

325.637.261

306.774.997

1987


50

50

212.196.689

198.737.094

Seychelles

-


100

100

403.328

156.582

Seychelles

-


100

100

-

10

Labuan, Malaysia

-


100

100

473.961.692

333.526.910

Seluruh Entitas Anak (kecuali MBF, EMPIH, EMPPL, ECL, EMP HS, Allgold, FCG dan GIL) memiliki kuasa penambangan baik langsung maupun tidak langsung melalui Perjanjian Bagi Hasil (Production Sharing Contracts/PSC) dengan SK Migas (dahulu BP Migas). atau Perjanjian Bantuan Teknis (Technical Assistance Contracts/TAC) dengan PT Pertamina (Persero) (“Pertamina”).

All the Subsidiaries of the Company, (except MBF, EMPIH, EMPPL, ECL, EMP HS, Allgold, FCG and GIL) are holders of working interests in oil and gas production blocks directly or indirectly through Production Sharing Contracts (PSC) with SK Migas (formerly BP Migas) or Technical Assistance Contracts (TAC) with PT Pertamina (Persero) (“Pertamina”).

Pada tahun 2011, Perusahaan melikuidasi EMP Finance, Entitas Anak.

In 2011, the Company liquidated EMP Finance, Subsidiary.

e. Area Eksplorasi dan Produksi/Pengembangan

e. Exploration and Production/Development Area

Area Eksplorasi

Nama Lokasi/ Locations

Exploration Area

Nama Pemilik Izin Lokasi/ Location Permit Owner

Tanggal Perolehan Izin Eksplorasi/ Date of Acquisition of Exploration Permit

Tanggal Jatuh Tempo/ Due Date

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership (%)

Akumulasi Biaya Eksplorasi/ Accumulated Exploration Expenditure

Blok GMB Tabulako

PT Artha Widya Persada

5 Mei 2009/ May 5, 2009

4 Mei 2039/ May 2039

100

1.704.568

Blok GMB Sangatta-II

PT Visi Multi Artha

5 Mei 2009/ May 5, 2009

4 Mei 2039/ May 4, 2039

60

1.573.641

9



1.

1.

UMUM (Lanjutan) Area Produksi/Pengembangan

Nama Lokasi/ Locations

Nama Pemilik Izin Lokasi/ Location Permit Owner

GENERAL (Continued) Production/Development Area

Tanggal Perolehan Izin/ Date of Acquisition of Permit

Tanggal Jatuh Tempo/ Due Date

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership

Jumlah Cadangan Terbukti *) **)/ Quantity of Proven Reserve*)**)

Total Produksi *)/ Total Production *) Akumulasi Periode Jumlah Produksi/ Berjalan/ Total Current Accumulated Period Production

Sisa Cadangan Terbukti/ Ending Proven Reserve

Blok Bentu

EMP Bentu Limited

20 Mei 1991/ May 20,1991

19 Mei 2021/ May 19, 2021

100,00%

29.357

973

1.786

27.571

Blok Semberah

PT EMP Semberah

17 Nopember 1995/ November 17, 1995


100,00%

1.682

534

1.314

368

Blok Korinci Baru

EMP Korinci Baru Limited

15 Mei 1997/ May 15, 1997

14 Mei 2027/ May 14, 2027

100,00%

3.292

27

3.136

156

Blok Sungai Gelam

PT EMP Gelam

15 Mei 1997/ May 15, 1997

14 Mei 2017/ May 14, 2017

100,00%

1.593

308

565

1.028

Blok Malacca Strait

EMP Malacca Strait S.A.

5 Agustus 1970/ August 5, 1970

4 Agustus 2020/ August 4, 2020

60,49%

248.125

2.638

230.692

17.433

Blok Offshore North West Java

PT Pertamina Hulu Energi Offshore North West Java

17 Januari 1997/ January 17, 1997


36,72%

126.970

22.848

22.848

104.122

Blok Kangean

Kangean Energy Indonesia Ltd.



50,00%

323.224

9.864

214.108

109.116

Blok Gebang

EMP Gebang Limited



50,00%

3.524

57

625

2.899

Blok Masela

Inpex Masela Ltd



10,00%

1.626.000

-

-

1.626.000

Blok Tonga

PT EMP Tonga


15 Januari 2037/ Januari 15, 2037

71,25%

1.008

16

16

992

*) Satuan untuk Cadangan Terbukti dan Jumlah Produksi adalah dalam Thousand Barrels Oil Equivalent (MBOE) (Lihat Informasi Tambahan)/ Units for Proven Reserve and Production in Thousand Barrels Oil Equivalent (MBOE) (See Supplementary Information) **) Estimasi jumlah cadangan terbukti telah disertifikasi oleh konsultan perminyakan independen (Lihat Informasi Tambahan)/ Estimated amount of proven reserves have been certified by an independent petroleum consultant (See Supplementary Information)

f. Dewan Komisaris, Direksi , Komite Audit dan Karyawan Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan adalah sebagai berikut:

Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Komisaris Komisaris Independen Komisaris Independen Direksi Direktur Utama Direktur Direktur Direktur

f. Boards of Commissioners, Directors, Audit Committee and Employees As of December 31, 2012 and 2011, the members of the Company’s Boards of Commissioners and Directors were as follows:

2012

2011

Saptari Hoedaja Suyitno Patmosukismo A. Qoyum Tjandranegara Sulaiman Zuhdi Pane

Saptari Hoedaja Suyitno Patmosukismo Nalinkant Amratlal Rathod A. Qoyum Tjandranegara Sulaiman Zuhdi Pane

Imam Pria Agustino Didit Hidayat Agripinanto Amir Balfas Syailendra Surmansyah Bakrie

Imam Pria Agustino Didit Hidayat Agripinanto Amir Balfas Syailendra Surmansyah Bakrie

Komposisi Dewan Komisaris pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 didasarkan atas keputusan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) masing-masing bertanggal 30 Mei 2012 dan 28 Mei 2009, sebagaimana tertuang dalam Akta Berita Acara RUPS Tahunan No. 238 dan No.78 yang dibuat dihadapan Humberg Lie, S.H., dan Robert Purba, S.H., Notaris di Jakarta.

Board of Commissioners President Commissioner Commissioner Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner Board of Directors President Director Director Director Director

The composition of the Board of Commissioners as of December 31, 2012 and 2011 was based on the decisions of the General Meeting of Shareholders (GMS) on May 30, 2012 and May 28, 2009, respectively, as stated in the Minutes of Annual GMS Deed No. 238 and No.78 of Humberg Lie, S.H.,and Robert Purba, S.H., Notary in Jakarta.

10



1.

1.

UMUM (Lanjutan) Komposisi Dewan Direksi pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 didasarkan atas keputusan RUPS tanggal 31 Mei 2011, sebagaimana tertuang dalam Akta Berita Acara RUPS Tahunan No. 207, tanggal 31 Mei 2011 yang dibuat dihadapan Humberg Lie, S.H., Notaris di Jakarta.

The composition of the Board of Directors as of December 31, 2012 and 2011 was based on the decision of the General Meeting of Shareholders (GMS) on May 31, 2011, as stated in the Minutes of Annual GMS Deed No. 207 dated May 31, 2011 of Humberg Lie, S.H., Notary in Jakarta.

Total remunerasi yang dibayar kepada Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 masing-masing sebesar USD3,30 juta (setara dengan Rp31,96 miliar) dan USD2,58 juta (setara dengan Rp23,43 miliar). Tidak terdapat imbalan pasca kerja dan imbalan jangka panjang lainnya untuk manajemen kunci pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

Total remuneration paid to the Boards of Commissioners and Directors of the Company for the years ended December 31, 2012 and 2011 amounted to USD3.30 million (equivalent to Rp31.96 billion) and USD2.58 million (equivalent to Rp23.43 billion), respectively. There were no post- employment benefits and other long-term benefits to key management personnel as of December 31, 2012 and 2011.

Susunan Komite Audit Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 berdasarkan Risalah Rapat Dewan Komisaris Perusahaan tanggal 1 September 2009 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s Audit Committee as of December 31, 2012 and 2011 based on the Minutes of Meeting of the Board of Commissioners dated September 1, 2009 was as follows:

Ketua Anggota Anggota

A.QoyumTjandranegara Hertanto Toha Abidin

g. Penyelesaian Laporan Keuangan Konsolidasian

g. Completion of The Consolidated Financial Statements The management of the Company is responsible for the preparation of these consolidated financial statements which have been authorized for issue by the Board of Directors on May 7, 2013.

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini yang telah disetujui oleh Direksi untuk diterbitkan pada tanggal 7 Mei 2013. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING

Chairman Member Member

As of December 31, 2012 and 2011, the Group employed approximately 679 and 581 employees, respectively (unaudited).

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, Kelompok Usaha mempekerjakan masing-masing sekitar 679 dan 581 karyawan (tidak diaudit).

2.

GENERAL (Continued)

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

Kebijakan akuntansi diterapkan secara konsisten dalam penyajian laporan keuangan, yaitu sebagai berikut:

The accounting principles applied consistently in the preparation of the financial statements were as follows:

a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian

a. Basis of Preparation Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan (“SAK”), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia serta Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh Bapepam-LK seperti diungkapkan dalam catatan-catatan terkait berikut di bawah ini.

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”), which comprised the Statements and Interpretations issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants and the Guidelines on Financial Statement Presentation and Disclosures issued by Bapepam-LK as disclosed further in the relevant succeeding notes.

11



2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

PSAK No. 1 (Revisi 2009), “Penyajian Laporan Keuangan”, mengatur penyajian laporan keuangan, yaitu antara lain, tujuan pelaporan, komponen laporan keuangan, penyajian secara wajar, materialitas dan agregasi, saling hapus, perbedaan antara aset lancar dan tidak lancar serta liabilitas jangka pendek dan jangka panjang, informasi komparatif, konsistensi penyajian dan memperkenalkan pengungkapan baru, antara lain, sumber estimasi ketidakpastian dan pertimbangan, pengelolaan permodalan, pendapatan komprehensif lainnya, penyimpangan dari standar akuntansi keuangan dan pernyataan kepatuhan. PSAK No. 1 (Revisi 2009) ini diterapkan efektif sejak tanggal 1 Januari 2011. Penerapan PSAK No. 1 (Revisi 2009) tersebut memberikan pengaruh yang signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian sebagai berikut:

PSAK No. 1 (Revised 2009), “Presentation of Financial Statements”, regulates presentation of financial statements as to, among others, the objective, component of financial statements,fair presentation, materiality and aggregate, offsetting, distinction between current and non-current assets and short-term and long-term liabilities, comparative information and consistency and introduces new disclosures such as, among others, key estimations and judgments, capital management, other comprehensive income, departures from accounting standards and statement of compliance. This PSAK No. 1 (Revised 2009) was adopted effective January 1, 2011. The adoption of PSAK No. 1 (Revised 2009) had a significant impact on the consolidated financial statements as follows:

a) perubahan judul dari neraca konsolidasian menjadi laporan posisi keuangan konsolidasian; b) perubahan dalam penyajian perubahan ekuitas dan pendapatan komprehensif; c) kepentingan nonpengendali disajikan didalam ekuitas (hak minoritas sebelumnya disajikan diantara liabilitas dan ekuitas); d) ketika entitas menerapkan suatu kebijakan akuntansi secara retrospektif atau membuat penyajian kembali pos-pos laporan keuangan atau ketika entitas mereklasifikasi pos-pos dalam laporan keuangannya maka laporan posisi keuangan pada awal periode komparatif disajikan; e) perubahan dalam penyajian laporan laba rugi komprehensif; dan f) pengungkapan tambahan diperlukan, antara lain: sumber estimasi ketidakpastian dan pengelolaan modal.

a) change in the title from consolidated balance sheets to consolidated statements of financial position; b) change in the presentation of changes in equity and of comprehensive income; c) non-controlling interest is now presented within equity (previously, minority interest was presented between liabilities and equity); d) when the entity adopts accounting policy retrospectively or restates items in its financial statements or the entity reclassifies the items in its financial statements, the statements of financial position at the beginning of comparative period are presented;

Laporan keuangan konsolidasian, kecuali laporan arus kas konsolidasian, telah disusun secara akrual dengan menggunakan konsep biaya perolehan (historical cost), kecuali untuk akunakun tertentu yang dicatat berdasarkan basis lain seperti yang diungkapkan pada kebijakan akuntansi masing-masing akun terkait.

The consolidated financial statements, except for the consolidated statements of cash flows, have been prepared on an accrual basis of accounting using the historical cost concept, except for certain accounts that are measured on the basis described in the related accounting policies.

Laporan arus kas konsolidasian menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas yang dikelompokkan ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. Arus kas dari aktivitas operasi disajikan dengan menggunakan metode langsung (direct method).

The consolidated statements of cash flows present receipts and payments of cash and cash equivalents classified into operating, investing and financing activities. The cash flows from operating activities are presented using the direct method.

e) change in the presentation statement of comprehensive income; and f) additional disclosures required, among others: source of estimation uncertainty and capital management.

12



2.

2.



PSAK No. 10 (Revisi 2010), “Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing”, mengatur mengenai pencatatan transaksi yang dilakukan dalam mata uang selain mata uang fungsional. PSAK No. 10 (Revisi 2010) ini diterapkan efektif sejak tanggal 1 January 2012 dan retrospektif ke periode sebelumnya. Periode sebelumnya Perusahaan menggunakan Rupiah sebagai mata uang penyajian. Efektif 1 Januari 2012, Perusahaan menggunakan mata uang Dolar Amerika Serikat (USD) sebagai mata uang penyajian, yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan berdasarkan lingkungan ekonomi utama dimana Perusahaan beroperasi. Untuk penyajian saldo tahun-tahun sebelumnya, pengukuran dilakukan sebagai berikut:

PSAK No. 10 (Revised 2010), “The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates”, regulates the recording of transactions in other than the functional currency. PSAK No. 10 (Revised 2010) was adopted effective January 1, 2012 and retrospectively to the prior periods. In the previous period, the Company presentation currency was Rupiah. Effective January 1, 2012, the Company is using United States Dollar (USD) as the presentation currency, which is the Company’s functional currency based on the primary economic environment in which the Company operates. For presentation of prior year balance, the measurements were as follows:



Aset dan liabilitas moneter diukur kembali dengan menggunakan kurs tanggal pelaporan;

 Monetary assets and liabilities were translated using the prevailing rates at reporting date;



Aset dan liabilitas nonmoneter serta modal saham diukur kembali dengan menggunakan kurs historis;

 Non-monetary assets and liabilities and capital stock were remeasured using the historical rates;



Pos nonmoneter yang diukur pada nilai wajar dalam mata uang asing dijabarkan menggunakan kurs pada tanggal ketika nilai wajar ditentukan;

 Non-monetary items measured at fair value in a foreign currency were translated using the exchange rates on the date when the fair value was determined;



Pendapatan dan beban diukur kembali dengan menggunakan kurs rata-rata, kecuali untuk beban penyusutan aset tetap dan amortisasi aset nonmoneter yang diukur kembali dengan menggunakan kurs historis aset yang bersangkutan; dan

 Income and expense were remeasured using the average exchange rate, except for depreciation of fixed assets and amortization of non-monetary assets, which were remeasured using the historical exchange rates of the underlying assets; and



Perbedaan yang timbul dari pengukuran kembali di atas dicatat dalam saldo awal dari saldo laba.

 The remeasurement differences from application of the above procedures were recorded in the beginning balance of retained earnings.

b. Prinsip-prinsip Konsolidasian Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 4 (Revisi 2009), “Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri”. Laporan keuangan konsolidasian menggabungkan seluruh Entitas Anak yang dikendalikan oleh Perusahaan. Pengendalian dianggap ada ketika Perusahaan memiliki secara langsung atau tidak langsung melalui Entitas Anak lebih dari setengah hak suara suatu entitas, kecuali dalam keadaan yang jarang dapat ditunjukkan secara jelas bahwa kepemilikan tersebut tidak diikuti dengan pengendalian. Pengendalian juga ada ketika Perusahaan memiliki setengah atau kurang hak suara suatu entitas jika terdapat:

b. Principles of Consolidation The Group adopted PSAK No. 4 (Revised 2009), “Consolidated and Separate Financial Statements”. The consolidated financial statements include all Subsidiaries that are controlled by the Company. Control is presumed to exist when the Company, directly or indirectly through Subsidiaries, owns more than half of the voting power of an entity unless, in exceptional circumstances, it can be clearly demonstrated that such ownership does not constitute control. Control also exists when the Company owns half or less of the voting power of an entity but there is:

13



2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) (a) kekuasaan yang melebihi setengah hak suara sesuai perjanjian dengan investor lain; (b) kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan dan operasional entitas berdasarkan anggaran dasar atau perjanjian; (c) kekuasaan untuk menunjuk atau mengganti sebagian besar dewan direksi dan dewan komisaris atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui dewan atau organ tersebut; atau (d) kekuasaan untuk memberikan suara mayoritas pada rapat dewan direksi dan dewan komisaris atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui dewan direksi dan dewan komisaris atau badan tersebut.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) (a) power over more than half of the voting rights by virtue of an agreement with other investors; (b) power to govern the financial and operating policies of the entity under a statute or an agreement; (c) power to appoint or remove the majority of the members of the board of directors and board of commissioners or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body; or (d) power to cast the majority of votes at meetings of the board of directors and board of commissioners or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body.

Kepentingan nonpengendali mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset neto dari Entitas Anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung pada Perusahaan, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

Non-controlling interest represents a portion of the profit or loss and net assets of the Subsidiaries attributable to equity interests that are not owned directly or indirectly by the Company, which are presented in the consolidated statements of comprehensive income and under the equity section of the consolidated statements of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the equity holders of the parent company.

Kepentingan nonpengendali atas total laba rugi komprehensif entitas anak diidentifikasi sesuai proporsinya dan disajikan sebagai bagian dari total laba komprehensif yang diatribusikan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Kepentingan nonpengendali atas aset neto entitas anak diidentifikasi pada tanggal kombinasi bisnis yang selanjutnya disesuaikan dengan proporsi atas perubahan ekuitas entitas anak dan disajikan sebagai bagian dari ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Non-controlling interests in the total comprehensive income of subsidiaries are identified in their proportion and presented as a part of total attributable comprehensive income in the consolidated statements of comprehensive income. Non-controlling interests in the net assets of subsidiaries are identified at the date of business combination and afterwards adjusted by proportion of changes in equity of subsidiaries and presented as a part of equity in the consolidated statements of financial position.

Kelompok Usaha memperlakukan transaksi dengan kepentingan nonpengendali sebagai transaksi dengan pemilik ekuitas Kelompok Usaha. Untuk pembelian dari kepentingan nonpengendali, selisih antara imbalan yang dibayar dan bagian yang diakuisisi atas nilai tercatat aset neto Entitas Anak dicatat pada ekuitas. Keuntungan atau kerugian pelepasan kepentingan nonpengendali juga dicatat pada ekuitas.

The Group treated transactions with noncontrolling interest as transactions with equity owners of the Group. For purchases from noncontrolling interest, the difference between any consideration paid and the relevant share acquired of the carrying value of net assets of the Subsidiary is recorded in equity. Gain or losses to non-controlling interest are also recorded in equity.

14



2.

2.



Ketika Kelompok Usaha tidak lagi memiliki pengendalian atau pengaruh signifikan, kepentingan yang masih tersisa atas entitas diukur kembali berdasarkan nilai wajarnya, dan perubahan nilai tercatat diakui dalam laba rugi. Nilai wajar adalah nilai tercatat awal untuk kepentingan pengukuran kembali kepentingan yang tersisa sebagai entitas asosiasi, ventura bersama atau aset keuangan. Di samping itu, jumlah yang sebelumnya diakui pada pendapatan komprehensif lain sehubungan dengan entitas tersebut dicatat seolah-olah Kelompok Usaha telah melepas aset atau liabilitas terkait. Hal ini dapat berarti bahwa jumlah yang sebelumnya diakui pada pendapatan komprehensif lain direklasifikasi pada laporan laba rugi.

When the Group ceases to have control or significant influence, any retained interest in the entity is remeasured to its fair value, with the change in carrying amount recognized to profit or loss. The fair value is the initial carrying amount for the purposes of subsequently accounting for the retained interest as an associate, joint venture or financial assets. In addition, any amount previously recognized under other comprehensive income in respect of that entity is accounted for as if the Group had directly disposed of the related assets or liabilities. This may mean that amounts previously recognized in other comprehensive income are reclassified to profit or loss.

Seluruh saldo akun dan transaksi yang material antar entitas yang dikonsolidasi telah dieliminasi.

All significant intercompany transactions and balances have been eliminated.

c. Kombinasi Bisnis

c. Business Combinations

Kelompok Usaha menerapkan PSAK 22 (Revisi 2010), “Kombinasi Bisnis”. Kombinasi bisnis dicatat dengan metode akuisisi. Pada saat akuisisi, aset dan liabilitas Entitas Anak dinilai dengan nilai wajar pada tanggal akuisisi. Selisih antara biaya perolehan dan bagian Perusahaan atas nilai wajar aset bersih diakui sebagai goodwill.

The Group adopted PSAK 22 (Revised 2010), “Business Combinations.”. Business combinations is are accounted for using the acquisition method. On acquisition, the assets and liabilities of a Subsidiary are measured at their fair values at on the date of acquisition. Any excess of the cost of acquisition over the fair value of the identifiable net assets acquired is recognized as goodwill.

Biaya-biaya terkait akuisisi diakui dalam laporan laba rugi komprehensif.

Acquisition related costs are recognized in the comprehensive income.

Sesuai dengan ketentuan transisi dari PSAK 22 (Revisi 2010), sejak tanggal 1 Januari 2011, Kelompok Usaha:

In accordance with the transitional provision of PSAK 22 (Revised 2010), starting January 1, 2011, the Group:

(a) menghentikan amortisasi goodwill; (b) mengeliminasi jumlah tercatat akumulasi goodwill terkait; dan (c) melakukan uji penurunan nilai atas goodwill sesuai dengan PSAK 48 (Revisi 2009), “Penurunan Nilai Aset”.

(a) ceased the amortization of goodwill; (b) eliminated the carrying amount of the accumulated amortization of goodwill; and (c) performed an impairment test on goodwill in accordance with PSAK 48 (Revised 2009), “Impairment of Assets”.

Kelompok Usaha menerapkan PSAK (Revisi 2009), “Bagian Partisipasi dalam Bersama”. PSAK ini mengatur karakteristik umum ventura bersama berikut:

No. 12 Ventura tentang sebagai

The Group adopted PSAK No. 12 (Revised 2009), “Interests in Joint Ventures”. This PSAK introduces the common characteristics of joint ventures as follows:

(a) dua atau lebih venturer terikat oleh suatu perjanjian kontraktual; dan (b) perjanjian kontraktual tersebut membentuk pengendalian bersama.

(a) two or more venturers are bound by a contractual arrangement; and (b) the contractual arrangement establishes joint control.

15



2.

2.



Entitas yang dikendalikan bersama dengan entitas lain dalam rangka suatu perjanjian kontraktual (contractual arrangement) dikonsolidasi dengan menggunakan metode konsolidasian proporsional (proportionate consolidation) sesuai dengan PSAK No. 12 (Revisi 2009). Entitas pengendalian bersama adalah ventura bersama yang melibatkan pendirian perseroan terbatas, persekutuan atau entitas lainnya yang mana setiap venturer mempunyai bagian partisipasi. Entitas tersebut beroperasi dalam cara yang sama seperti entitas lain, kecuali adanya perjanjian kontraktual antar venturer yang menciptakan pengendalian bersama atas aktivitas ekonomi entitas.

The entities that are involved in joint ventures with other venturers under a contractual arrangement are consolidated using the proportionate consolidation method in accordance with PSAK No. 12 (Revised 2009). A jointly controlled entity is a joint venture that involves the establishment of a corporation, partnership or other entity in which each venturer has an interest. The entity operates in the same way as other entities, except that a contractual arrangement between the venturers establishes joint control over the economic activity of the entity.

Entitas pengendalian bersama mengendalikan aset ventura, menangggung liabilitas dan beban, dan memperoleh penghasilan secara bersama.

A jointly controlled entity controls the assets of the joint venture, incurs liabilities and expenses and earns income.

Penyesuaian dilakukan dalam laporan keuangan konsolidasian Kelompok Usaha untuk mengeliminasi bagian saldo transaksi antar Kelompok Usaha dan keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi dari transaksi antar Kelompok Usaha dan ventura bersama tersebut. Kerugian dari transaksi akan segera dicatat jika kerugian tersebut memberikan bukti pengurangan dari nilai realisasi neto dari aset lancar atau kerugian penurunan nilai. Ventura bersama dikonsolidasi proporsional sampai tanggal dimana Kelompok Usaha berhenti memiliki pengendalian atas ventura bersama.

Adjustment are made to the Group’s consolidated financial statements to eliminate the Group’s share of intragroup balances transactions and unrealized gains and lossess on such transactions between the Group and its joint venture. Losses on transactions are recognized immediately if the loss provides evidence of a reduction in the net realizable value of current assets or an impairment loss. The joint venture is proportionately consolidated until the date on which the Group ceases to have joint control over the joint venture.

Ketika Kelompok Usaha kehilangan pengendalian bersama, Kelompok Usaha mengakui dan mencatat investasi yang tersisa pada nilai wajar. Perbedaan antara nilai tercatat dari bekas entitas pengendalian bersama saat kehilangan pengendalian bersama dan nilai wajar investasi yang tersisa dan pendapatan dari pelepasan dicatat dalam laba atau rugi. Ketika investasi tersisa menunjukan pengaruh yang signifikan, maka investasi akan dicatat sebagai investasi pada asosiasi.

Upon loss of joint control, the Group measures and recognizes its remaining investment at its fair value. Any difference between the carrying amount of the former jointly controlled entity upon loss of joint control and the fair value of the remaining investment and proceeds from disposal is recognized to profit or loss. When the remaining investment constitutes significant influences. It is accounted for as investment in an associate.

d. Kas dan Setara Kas Kas dan setara kas terdiri dari saldo kas dan bank, serta deposito berjangka yang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang sejak tanggal penempatan dan tidak digunakan sebagai jaminan atau dibatasi penggunaannya.

d. Cash and Cash Equivalents Cash and cash equivalents consist of cash on hand and in banks, and time deposits with original maturities of three months or less that are not pledged as collateral or restricted in use.

16



2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) e. Persediaan

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) e. Inventories

Persediaan terdiri dari persediaan kapital dan non kapital. Persediaan kapital merupakan persediaan yang digunakan sebagai komponen atas konstruksi suatu aset minyak dan gas. Persediaan kapital dikapitalisasi sebagai bagian dari aset minyak dan gas. Persediaan non kapital merupakan persediaan yang digunakan sebagai bagian untuk membangun aset minyak dan gas bumi dan juga digunakan untuk pemeliharaan, perbaikan dan kegiatan operasional. Persediaan non kapital yang terkait dengan kegiatan untuk membangun aset minyak dan gas bumi dikapitalisasi sebagai bagian dari aset minyak dan gas sedangkan persediaan non kapital yang terkait dengan kegiatan pemeliharaan, perbaikan dan operasional dibebankan kedalam laba rugi saat digunakan.

Inventories consist of capital and non-capital inventories. Capital inventories represent inventory used as components in the construction of oil and gas assets and capitalized as part of oil and gas assets. Non-capital inventories represent inventory used as part of inventory to construct oil and gas assets and also used for maintenance, repair and operational activities. Non-capital inventories relating to construction of oil and gas assets are capitalized as part of oil and gas assets, while non-capital inventories relating to maintenance, repair and operations are charged to profit and loss when used.

Persediaan kapital dan non kapital yang dibeli, menurut perjanjian PSC atau TAC adalah milik SK Migas dahulu (BPMigas) atau Pertamina ketika persediaan tersebut tiba di Indonesia.

Capital and non-capital inventories purchased under the terms of the PSC or TAC becomes the property of SK Migas (formerly BPMigas) or Pertamina when landed in Indonesia.

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi neto (lower of cost or net realizable value). Penyisihan atas kerugian persediaan usang dibentuk untuk mengurangi nilai tercatat persediaan ke nilai realisasi netonya, yang ditentukan berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan persediaan yang bersangkutan pada akhir tanggal pelaporan.

Inventories are valued at the lower of cost or net realizable value (NRV). Allowance for inventory obsolescence is provided to reduce the carrying values of inventories to their NRV based on a review of the status of the inventories at the end of the reporting period.

f. Biaya Dibayar di Muka Biaya dibayar di muka diamortisasi selama manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus. g. Investasi pada Entitas Asosiasi Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 15 (Revisi 2009), “Investasi pada Entitas Asosiasi”. PSAK revisi ini mengatur akuntansi investasi dalam entitas asosiasi dalam hal penentuan pengaruh signifikan, metode akuntansi yang harus diterapkan, penurunan nilai investasi dan pengungkapan.

f. Prepaid Expenses Prepaid expenses are amortized over the periods benefited using the straight-line method.

g. Investments in Associates The Group adopted PSAK No. 15 (Revised 2009), “Investment in Associates”. The revised PSAK prescribes the accounting for investments in associates as to the determination of significant influence, accounting method to be applied, impairment in value of investments and disclosures.

17



2.

2.



Entitas asosiasi adalah suatu entitas di mana Kelompok Usaha mempunyai pengaruh signifikan, biasanya melalui kepemilikan hak suara 20% 50%. Investasi pada entitas asosiasi diukur dengan menggunakan metode ekuitas, dimana diakui awalnya sebesar harga perolehan, kemudian jumlah tercatat investasi (biaya perolehan) tersebut ditambah atau dikurang untuk mengakui bagian Kelompok Usaha atas laba atau rugi dan penerimaan dividen dari entitas asosiasi sejak tanggal perolehan.

An associate is an entity in which the Group has significant influence, generally accompanying a shareholding of between 20% - 50% of voting rights. Investment in an associate is accounted for using the equity method, and is initially recognized at cost, whereby the cost of investment is increased or decreased by the Group’s share in net earnings or losses of and dividends received from the associate since the date of acquisition.

Goodwill yang terkait dengan akuisisi entitas asosiasi termasuk dalam jumlah tercatat investasi. Jika harga perolehan lebih rendah daripada nilai wajar aset bersih yang diperoleh (goodwill negatif), maka selisihnya diakui di dalam laba rugi komprehensif konsolidasian. Goodwill tidak diamortisasi dan dilakukan uji penurunan nilai setiap tahun.

Goodwill on acquisition of an associate is included in the carrying amount of the investment. If the cost of acquisition is less than the fair value of the net assets acquired (negative goodwill), the difference is recognized in the consolidated statements of comprehensive income. Goodwill is no longer amortized but annually assesed for impairment.

Apabila nilai tercatat investasi telah mencapai nilai nol, kerugian selanjutnya akan diakui bila Kelompok Usaha mempunyai komitmen untuk menyediakan bantuan pendanaan atau menjamin liabilitas entitas asosiasi yang bersangkutan.

Once an investment’s carrying value has been reduced to zero, further losses are taken up if the Group has committed to provide financial support to, or has guaranteed the obligations of the associate.

Ketika Kelompok Usaha melakukan transaksi dengan entitas asosiasi, keuntungan dan kerugian dieliminasi sebesar kepentingan mereka dalam entitas asosiasi.

When the Group enters into transactions with associate companies, profits and losses are eliminated to the extent of its interest in the associate.

Perubahan nilai investasi yang disebabkan oleh terjadinya perubahan nilai ekuitas di entitas asosiasi yang timbul dari transaksi modal di entitas asosiasi dengan pihak ketiga diakui sebagai pendapatan komprehensif lain dan akan diakui sebagai pendapatan atau beban pada saat pelepasan investasi yang bersangkutan.

Changes in value of the investments due to changes of equity in associates arising from capital transactions of such associates with other parties are recognized as other comprehensive income and recognized as income or expenses in the period in which disposal of the investments takes place.

h. Transaksi Pihak-pihak Berelasi

h. Transactions with Related Parties

Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 7 (Revisi 2010), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”. PSAK revisi ini mensyaratkan pengungkapan hubungan, transaksi dan saldo pihak-pihak berelasi, termasuk komitmen, dalam laporan keuangan konsolidasian.

The Group applied PSAK No. 7 (Revised 2010), “Related Party Disclosure”. The revised PSAK requires disclosure of related party relationship, transactions and outstanding balances, including commitments, in the consolidated financial statements.

Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor.

A related party is a person or entity that is related to the reporting entity.

18



2.

2.



(a) Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut: (i) memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas entitas pelapor; (ii) memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor; atau (iii) personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk dari entitas pelapor.

(a) A person or a close member of that person’s family is related to a reporting entity if that person: (i) has control or joint control over the reporting entity;

(b) Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut: (i) Entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain); (ii) Satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya); (iii) Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama; (iv) Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga; (v) Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pascakerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor; (vi) Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a); atau (vii) Orang yang diidentifikasi dalam huruf (a) (i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

(b) An entity is related to a reporting entity if any of the following conditions apply: (i) The entity and the reporting entity are members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others);

i. Kas yang Dibatasi Penggunaannya Kas yang dibatasi penggunaannya yang akan digunakan untuk menyelesaikan liabilitas yang jatuh tempo dalam satu tahun disajikan sebagai aset lancar. Kas yang dibatasi penggunaannya untuk menyelesaikan liabilitas yang jatuh tempo lebih dari satu tahun disajikan sebagai aset tidak lancar.

(ii) has significant influence over the reporting entity; or (iii) is a member of the key management personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity.

(ii) One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member);

(iii) Both entities are joint ventures of the same third party; (iv) One entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity; (v) The entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity; (vi) The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (a); or (vii) A person identified in (a)(i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity). i. Restricted Cash Restricted cash that will be used to pay currently maturing liabilities is presented under current assets. Restricted cash used to settle liabilities in more than one year is presented under noncurrent assets.

19



2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) j. Aset Tetap

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) j. Fixed Assets

Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 16 (Revisi 2011), “Aset Tetap”. Berdasarkan PSAK 16 Revisi, suatu entitas harus memilih antara model biaya atau model revaluasi sebagai kebijakan akuntansi pengukuran atas aset tetap. Kelompok Usaha telah memilih untuk menggunakan model biaya sebagai kebijakan akuntansi pengukuran aset tetapnya.

The Group applied PSAK No. 16 (Revised 2011), “Fixed Assets.” Based on Revised PSAK 16, an entity shall choose between the cost or revaluation model as the accounting policy for its fixed assets measurement. The Group has chosen the cost model as the accounting policy for its fixed assets measurement.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus selama umur manfaat aset. Taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut:

Depreciation is calculated on a straight-line basis over the useful lives of the assets as follows:

Tahun/Years Peralatan dan perlengkapan kantor Kendaraan

4 4

Office supplies and equipment Vehicles

Pada setiap akhir tahun, nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan direviu, dan jika sesuai dengan keadaan, disesuaikan secara prospektif.

At each end of year, the assets’ residual values, useful lives and method of depreciation are reviewed, and if appropriate, adjusted prospectively.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan dan disajikan sebagai bagian dari “Aset Tetap” di laporan posisi keuangan konsolidasian. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masing-masing akun aset tetap yang bersangkutan pada saat aset tersebut selesai dikerjakan dan siap digunakan.

Construction-in-progress is stated at cost and presented as part of “Fixed Assets” on the consolidated statements of financial position. The accumulated costs will be reclassified to the appropriate fixed assets account when construction is completed and the assets are ready for their intended use.

Beban perbaikan dan pemeliharaan dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat terjadinya; biaya penggantian atau inspeksi yang signifikan dikapitalisasi pada saat terjadinya dan jika besar kemungkinan manfaat ekonomis di masa depan berkenaan dengan aset tersebut akan mengalir ke Kelompok Usaha, dan biaya perolehan aset dapat diukur secara andal. Aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau ketika tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset dimasukkan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada periode aset tersebut dihentikan pengakuannya.

The cost of repairs and maintenance is charged to the consolidated statements of comprehensive income as incurred; replacement or major inspection costs are capitalized when incurred if it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the Group, and the cost of the item can be reliably measured. An item of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset is included in the consolidated statements of comprehensive income in the period in which the asset is derecognized.

k. Aset Eksplorasi dan Evaluasi Efektif tanggal 1 Januari 2012, Entitas Anak menerapkan PSAK No. 64 (Revisi 2011), “Aktivitas Eksplorasi dan Evaluasi pada Pertambangan Sumber Daya Mineral”. PSAK No. 64 (Revisi 2011) menggantikan PSAK No. 29, ”Akuntansi Minyak dan Gas Bumi”.

k. Exploration and Evaluation Assets Effective January 1, 2012, the Subsidiaries adopted PSAK No. 64 (Revised 2011), “Exploration and Evaluation Activities for Mineral Resources Mine”. PSAK No.64 (Revised 2011) replaces PSAK No. 29, “Accounting for Oil and Gas Industry”. 20



2.

2.



PSAK No. 64 (Revisi 2011) menetapkan bahwa suatu entitas diwajibkan untuk menentukan kebijakan akuntansi yang menspesifikasikan atas pengeluaran diakui sebagai aset eksplorasi dan evaluasi dan menerapkan kebijakan tersebut secara konsisten.

PSAK No. 64 (Revised 2011) prescribes that an entity shall determine an accounting policy specifying those expenditures which are to be recognized as exploration and evaluation assets and apply the policy consistently.

Entitas Anak menentukan bahwa seluruh biaya sehubungan dengan aktivitas eksplorasi, akuisisi, dan evaluasi aset minyak dan gas, termasuk biaya overhead yang langsung terkait serta beban bunga yang berhubungan langsung dengan kegiatan eksplorasi dan evaluasi atas minyak dan gas bumi dikapitalisasi sebagai aset eksplorasi dan evaluasi tidak berwujud. Aset eksplorasi dan evaluasi ini tidak diamortisasi. Aset eksplorasi dan evaluasi dinilai untuk penurunan nilai apabila terdapat fakta dan keadaan yang menunjukan bahwa nilai tercatat atas aset eksplorasi dan evaluasi dapat melebihi jumlah yang dapat diperoleh kembali. Untuk penilaian atas penurunan nilai, Kelompok Usaha memilih berdasarkan geografis, country-by-country basis. Dalam hal ini aset eksplorasi dan evaluasi dialokasikan kedalam aset pengembangan/ produksi dalam segmen geografis yang sama dan diuji untuk penurunan nilai. Setiap rugi penurunan nilai yang timbul diakui dalam laporan laba rugi komprehensif untuk periode penurunan nilai tersebut terjadi.

The Subsidiaries determine that all expenditures incurred in connection with the acquisition, exploration, and evaluation of oil and gas assets, including directly attributable overheads and interest expense directly related to exploration, and evaluation of oil and gas are capitalized as exploration and evaluation intangible assets. The exploration and evaluation assets are not amortized. Exploration and evaluation assets are assessed for impairment when facts and circumstances suggest that the carrying amount of an exploration and evaluation asset may exceed its recoverable amount. The Group elects to assess impairment on a geographic basis, e.g., on country-by-country basis. In such circumstances the exploration and evaluation assets are allocated to development production assets within the same geographic segment and tested for impairment. Any impairment loss arising is recognized in the statement of comprehensive income for the period in which the impairment loss is incurred.

Satu atau lebih dari fakta dan keadaan berikut dapat mengindikasikan bahwa Kelompok Usaha harus menguji aset eksplorasi dan evaluasi untuk penurunan nilai:

One or more of the following facts and circumstances may indicate that the Group should test exploration and evaluation assets for impairment:

a) Hak untuk melakukan eksplorasi pada wilayah tertentu telah berakhir atau akan berakhir pada waktu dekat dan tidak dapat diperpanjang. b) Pengeluaran substantif pada eksplorasi lebih lanjut untuk evaluasi cadangan minyak dan gas di wilayah tertentu tidak dianggarkan atau direncanakan. c) Kegiatan eksplorasi dan evaluasi atas cadangan minyak dan gas pada wilayah tertentu yang tidak menemukan dalam jumlah yang ekonomis atas cadangan minyak dan gas serta Entitas Anak memutuskan untuk menghentikan kegiatan di wilayah tertentu tersebut. d) Data yang tersedia menunjukan bahwa, walaupun kegiatan pengembangan di wilayah tertentu kemungkinan dapat dilakukan, akan tetapi nilai tercatat atas aset eksplorasi dan evaluasi tidak dapat dipulihkan seluruhnya dari penjualan dan pengembangan.

a) Right to explore in the specific area has expired or will expire in the near future, and is not expected to be renewed. b) Substantive expenditure on further exploration for and evaluation of oil and gas resources in the specific area is neither budgeted nor planned. c) Exploration and evaluation activities of oil and gas resources in the specific area have not led to the discovery of commercially viable quantities of oil and gas resources and the subsidiaries have decided to discontinue such activities in the specific area. d) Data exists to indicate that, although a development in the specific area is likely to proceed, the carrying amount of the exploration and evaluation asset is unlikely to be recovered in full from successful development or by sale.

21



2.

2.



Arus kas terkait dengan kapitalisasi biaya eksplorasi dan evaluasi diklasifikasikan sebagai arus kas dari aktivitas investasi dalam laporan arus kas konsolidasian, sedangkan arus kas terkait dengan biaya ekplorasi dan evaluasi yang dibiayakan diklasifikasikan sebagai arus kas dari aktivitas operasi.

Cash flows associated with capitalized exploration and evaluation costs are classified as investing activites in the consolidated statements of cash flows, while cash flows in respect of exploration and evaluation costs that are expensed are classified as operating cash flows.

Aset eksplorasi dan evaluasi direklasifikasikan ke aset minyak dan gas ketika kelayakan teknis dan komersialitas untuk memproduksi minyak dan gas bumi sudah dapat dibuktikan. Aset eksplorasi dan evaluasi akan dinilai untuk penurunan nilai, dan kerugian penurunan nilai diakui, sebelum reklasifikasi.

Exploration and evaluation asset are reclassified to oil and gas properties when the technical feasibility and commercial viability of extracting oil and gas resource are demonstrable. Exploration and evaluation assets shall be assessed for impairment, and any impairment loss recognized, before reclassification.

l. Aset Minyak dan Gas Bumi

l. Oil and Gas Properties

Biaya atas aset minyak dan gas bumi dicatat secara terpisah dan termasuk didalamnya biaya eksplorasi dan evaluasi yang dipindahkan setelah kelayakan teknis dan kelangsungan komersial atas suatu wilayah kerja yang dapat dibuktikan dan seluruh kegiatan pengeboran pengembangan dan pengeluaran subsurface lainnya.

The costs of oil and gas assets are accounted for separately and include costs transferred from exploration and evaluation expenditures once technical feasibility and commercially viability of an area of interest are demonstrable as well as all development drilling and other subsurface expenditures.

Entitas Anak tidak mempunyai kepemilikan atas aset produksi maupun atas cadangan minyak dan gas bumi, tetapi mempunyai hak untuk menjalankan aset tersebut dan menerima bagian dari produksi dan/atau pendapatan dari penjualan minyak dan gas bumi sesuai dengan perjanjian PSC dan TAC.

The Subsidiaries have no ownership interest in the producing assets or in the oil and gas reserves, but rather have the right to operate the assets and receive a share of production and/or revenues from the sale of oil and gas in accordance with the PSC and TAC agreements.

Seluruh biaya perolehan aset minyak dan gas bumi yang dikapitalisasi, termasuk estimasi biaya yang akan dikeluarkan untuk pengembangan cadangan terbukti di masa yang akan datang, disusutkan dan diamortisasi dengan menggunakan metode unit produksi berdasarkan produksi kotor yang dibagi dengan estimasi jumlah cadangan terbukti (proven reserves), dengan basis negara per negara. Investasi dalam proyek-proyek besar yang dalam pengembangan tidak disusutkan dan diamortisasi sampai minyak dan gas diproduksi secara komersial.

All capitalized costs relating to oil and gas properties, including the estimated future costs of developing proven reserves, are depreciated and amortized using the unit-of-production method based on gross production divided by the total estimated proven reserves, on a country-by country basis. Investments in major development projects, are not amortized until oil and gas are produced.

22



2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) Besarnya biaya-biaya yang dapat dikapitalisasi ditentukan berdasarkan hasil “ceiling test”, yang pada dasarnya membatasi biaya-biaya sampai sebesar jumlah keseluruhan dari: (1) estimasi atas nilai sekarang (estimated present value), yang didiskonto dengan menggunakan tingkat bunga sebesar 10% atas nilai pendapatan bersih di masa yang akan datang, berdasarkan kondisi ekonomi dan operasional saat ini; (2) biaya atas cadangan yang belum terbukti (unproven reserve) dan biaya pengembangan yang belum diamortisasi; dan (3) nilai terendah antara biaya perolehan atau estimasi nilai wajar (fair value) dari aset atas cadangan yang belum terbukti yang termasuk di dalam aset yang disusutkan dan diamortisasi. Kelebihan atas biaya yang dikapitalisasi akan dibebankan sebagai biaya dan diungkapkan dalam periode yang bersangkutan. m. Aset Lain-lain

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) The capitalized costs are subject to a “ceiling test”, which basically limits such costs to the aggregate of: (1) the “estimated present value,” discounted at a 10 percent interest rate of future net revenues from estimated future production based on current economic and operating conditions; (2) the cost of unproven reserves and major development projects not being amortized; and (3) the lower of cost or estimated fair value of unproven properties included in cost being depreciated and amortized. Any excess over the cost is charged to expense and disclosed during the period.

m. Other Assets

Akun yang tidak dapat diklasifikasikan sebagai akun aset tertentu disajikan sebagai aset lain-lain.

The accounts that cannot be classified as specific asset accounts are presented as other assets.

Aset lain-lain dinyatakan sebesar nilai tercatat, yang sama dengan biaya perolehan dikurangi kombinasi dari akumulasi amortisasi dan penurunan nilai (jika ada).

Other assets are stated in the amount of their related carrying values, which are equal to the historical cost less the combination of the accumulated amortization and the value of impairment (if any).

n. Sewa Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 30 (Revisi 2011), “Sewa”. Menurut PSAK 30 Revisi, sewa yang mengalihkan secara substansial semua risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset kepada lessee diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. Pada awal masa sewa, sewa pembiayaan dikapitalisasi sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa minimum dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan kewajiban sehingga menghasilkan suatu tingkat bunga periodik yang konstan atas saldo kewajiban. Beban keuangan dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Aset sewaan yang dimiliki oleh lessee dengan dasar sewa pembiayaan dicatat pada akun aset tetap dan disusutkan sepanjang masa manfaat dari aset sewaan tersebut atau periode masa sewa, mana yang lebih pendek, jika tidak ada kepastian yang memadai bahwa lessee akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa.

n. Leases The Group applied PSAK No. 30 (Revised 2011), “Leases”. Under Revised PSAK 30, leases that transfer substantially all the risks and benefits incidental to ownership of the leased item to the lessee are classified as finance leases. Finance leases are capitalized at the inception of the lease at the fair value of the leased assets or at the present value of the minimum lease payments, if this is lower than the fair value. Lease payments are apportioned between finance charges and reduction of the lease liability so as to achieve a constant rate of interest on the remaining balance of the liability. Finance charges are recorded in the consolidated statements of income. Leased assets held by the lessee under finance leases are included in fixed assets and depreciated over the estimated useful life of the assets or the lease term, whichever is shorter, if there is no reasonable certainty that the lessee will obtain ownership by the end of the lease term.

23



2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) Sewa yang tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi. o. Liabilitas Untuk Merestorasi Area Yang Ditinggalkan

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) Leases that do not transfer substantially all the risks and benefits incidental to ownership of the leased item are classified as operating leases.

o. Abandonment and Site Restoration Obligation

Entitas Anak mengakui liabilitas pembongkaran untuk memindahkan dan merestorasi area atas fasilitas perlengkapan minyak dan gas bumi, sumur, pipa, dan aset-aset lainnya di masa yang akan datang sesuai dengan yang dipersyaratkan dalam PSC atau TAC dan peraturan lingkungan hidup. Entitas Anak juga diwajibkan untuk menyediakan dana yang akan digunakan untuk membiayai program pembongkaran dan restorasi tersebut.

The Subsidiaries recognize their obligation for future dismantlement and restoration of oil and gas production facilities, wells, pipelines and related assets in accordance with the provision of the PSC or TAC and environmental regulation. The Subsidiaries are also required to provide the funding for any abandonment and site restoration program established.

Estimasi atas biaya pembongkaran dan restorasi tersebut diakui sebagai komponen aset dalam aset minyak dan gas, yang disusutkan/dideplesi dengan menggunakan metode unit produksi. Estimasi tersebut direviu setiap tahun dan disesuaikan bila diperlukan. Provisi atas liabilitas pembongkaran dan restorasi area tersebut dinyatakan dalam nilai kini pada akhir periode.

The estimated costs for dismantlement and site restoration are recognized as oil and gas assets, and are depreciated/depleted by using the unit-ofproduction method. Such estimates are reviewed on an annual basis and adjusted each year as required. The provision of dismantlement and site restoration is stated as the present value at the end of period.

Pembalikan efek diskonto dalam penghitungan provisi atas liabilitas dan restorasi area diakui sebagai beban keuangan dalam laporan laba rugi komprehensif periode berjalan.

The unwinding effect of discounting for the provision of dismantlement and site restoration is recognized as a finance cost in the statement of comprehensive income of the current period.

Dalam banyak kasus, pembongkaran aset terjadi di masa akan datang atau mendekati akhir masa PSC atau TAC. Perkiraan biaya pembongkaran di masa datang tersebut melibatkan estimasi manajemen mengenai saat aktivitas tersebut akan dilakukan, sejauh mana aktivitas tersebut dilakukan dan juga teknologi yang akan digunakan di masa depan. Jumlah yang diakui sebagai provisi merupakan estimasi terbaik dari pertimbangan yang diperlukan untuk menyelesaikan liabilitas kini pada akhir periode pelaporan, dengan mempertimbangkan risiko dan ketidakpastian menyangkut besarnya liabilitasnya. Estimasi tersebut ditelaah setiap tahun dan disesuaikan setiap tahun bila diperlukan.

In most instances, the dismantlement of these assets will occur in the future or near the end of the PSC or TAC period. The estimate of future dismantlement costs therefore requires management to make judgments regarding the timing of dismantlement, the extent of restoration activities that may be required and future removal technologies. The amount recognized as a provision is the best estimate of the consideration required to settle the present obligation at the end of the reporting period, taking into account the risks and uncertainties surrounding the obligation. Such estimates are reviewed on an annual basis and adjusted each year as required.

24



2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) p. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) p. Impairment of Non-Financial Assets

Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 48 (Revisi 2009) “Penurunan Nilai Aset”. Pada setiap tanggal pelaporan, Kelompok Usaha menilai apakah terdapat indikasi aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, maka Kelompok Usaha mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Jumlah terpulihkan suatu aset atau unit penghasil kas adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakainya. Jika jumlah terpulihkan suatu aset lebih kecil dari nilai tercatatnya, nilai tercatat aset harus diturunkan menjadi sebesar jumlah terpulihkan. Kerugian penurunan nilai diakui segera dalam laba rugi.

The Group adopted PSAK No. 48 (Revised 2009) “Impairment of Assets”. The Group evaluates at each reporting date whether there is any indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, the Group estimates the recoverable amount of the asset. The recoverable amount of an asset or a cash-generating unit is the higher of its fair value less costs to sell and its value in use. Whenever the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered to be impaired and is written down to its recoverable amount. The impairment loss is recognized immediately to profit or loss.

Rugi dari penurunan nilai aset yang diakui pada periode sebelumnya, dibalik ketika rugi penurunan nilai itu sudah tidak ada lagi atau sudah berkurang. Perolehan kembali dicatat dalam laporan laba atau rugi. Tetapi kenaikan dari aset karena perolehan kembali yang disebabkan dari rugi penurunan nilai diakui itu tidak boleh melebihi nilai tercatat yang telah ditentukan (seandainya setelah dikurangi depresiasi dan amortisasi) tidak ada kerugian penurunan nilai diakui untuk aset tersebut pada periode sebelumnya.

Impairment loss recognized in prior periods is reversed when the impairment loss recognized for the asset no longer exists or has decreased. The recovery is recognized to profit or loss. However, the increase in carrying amount of an asset due to a recovery of an impairment loss is recognized to the extent that it does not exceed the carrying amount that would have been determined (net of depreciation and amortization) had no impairment loss been recognized for that asset in prior periods.

q. Kapitalisasi Biaya Pinjaman

q. Capitalization of Borrowing Cost

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Entitas Anak menerapkan PSAK No. 26 (Revisi 2011), “Biaya Pinjaman”.

Effective January 1, 2012, Subsidiaries adopted PSAK No. 26 (Revised 2011), “Borrowing Cost”.

Biaya pinjaman, baik yang secara langsung maupun tidak langsung digunakan untuk mendanai suatu proses pembangunan aset tertentu yang memenuhi syarat (“aset kualifikasian”), dikapitalisasi hingga saat proses pembangunannya selesai. Untuk pinjaman yang secara khusus digunakan untuk perolehan aset kualifikasian, jumlah yang dikapitalisasi adalah sebesar biaya pinjaman yang terjadi selama periode berjalan, dikurangi dengan pendapatan investasi jangka pendek dari pinjaman tersebut. Untuk pinjaman yang tidak secara khusus digunakan untuk perolehan aset kualifikasian, jumlah biaya pinjaman yang dikapitalisasi ditentukan dengan mengalikan tingkat kapitalisasi tertentu terhadap pengeluaran untuk aset kualifikasian tersebut.

Borrowing costs, either directly or indirectly used in financing the construction of a qualifying asset, are capitalized up to the date when construction is completed. For borrowings that are specific to the acquisition of a qualifying asset, the amount to be capitalized is determined as the actual borrowing costs incurred during the period, less any income earned from the temporary investment of such borrowings. For borrowings that are not specific to the acquisition of a qualifying asset, the amount to be capitalized is determined by applying a certain capitalization rate multiplier to the amount expensed on the qualifying asset.

25



2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) r. Pengakuan Pendapatan dan Beban

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) r. Revenues and Expenses Recognition

Kelompok Usaha menerapkan PSAK 23 (Revisi 2010), “Pendapatan”. PSAK revisi ini mengatur kapan terpenuhinya kriteria pengakuan pendapatan, sehingga pendapatan dapat diakui, dan mengatur perlakuan akuntansi atas pendapatan yang timbul dari transaksi dan kejadian tertentu, serta memberikan panduan praktis dalam penerapan kriteria mengenai pengakuan pendapatan.

The Group adopted PSAK No. 23 (Revised 2010), “Revenue”. The revised PSAK identifies the circumstances under which the criteria on revenue recognition will be met and, therefore, revenue may be recognized, and prescribes the accounting treatment of revenue arising from certain types of transactions and events, plus also provides practical guidance on the application of the criteria on revenue recognition.

Pendapatan dari penjualan minyak mentah dan atau gas alam diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Kelompok Usaha dan jumlahnya dapat diukur secara handal. Pendapatan diukur pada nilai wajar imbalan yang diterima, tidak termasuk diskon, rabat dan pajak penjualan (PPN).

Revenue from sales of crude oil and/or natural gas is recognized to the extent it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the revenue can be reliably measured. Revenue is measured at the fair value of the consideration received, excluding discounts, rebates and sales taxes (VAT).

Pendapatan dari penjualan minyak mentah dan/atau gas bumi diakui berdasarkan basis kepemilikan pada lapangan yang telah berproduksi (entitlement method) pada saat minyak mentah dan/atau gas dikirim ke pelanggan. Pendapatan yang diperoleh dari suatu PSC dan TAC diakui berdasarkan bagian bersih sesuai dengan kesepakatan dalam PSC dan TAC.

Revenue is recognized on the basis of the entity’s interest in a producing field (entitlement method) when the crude oil and/or gas are delivered and title has passed to the customer. Revenue earned under a PSC and TAC is recognized on a net entitlements basis according to the terms of the PSC and TAC.

Beban diakui pada saat terjadinya (accrual basis). Semua beban yang menyangkut kegiatan produksi dicatat sebagai beban pada saat terjadinya.

Expenses are recognized when incurred (accrual basis). All costs arising from production activities are recorded at the time they are incurred.

s. Imbalan Kerja Efektif tanggal 1 Januari 2012 Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja” (“PSAK 24 Revisi”) untuk menentukan liabilitas imbalan kerja sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 (“Undang-Undang”) tanggal 25 Maret 2003. Sesuai PSAK 24 Revisi, beban imbalan kerja berdasarkan Undang-Undang ditentukan dengan menggunakan metode aktuarial “Projected Unit Credit”. Keuntungan atau kerugian aktuarial diakui sebagai pendapatan atau beban apabila akumulasi keuntungan atau kerugian aktuarial bersih yang belum diakui pada akhir tahun pelaporan sebelumnya melebihi jumlah yang lebih besar diantara 10% dari nilai kini imbalan pasti dan 10% dari nilai wajar aset program pada tanggal laporan posisi keuangan. Keuntungan atau kerugian diakui atas dasar metode garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan yang diharapkan. Beban jasa lalu yang terjadi ketika memperkenalkan program imbalan pasti atau mengubah imbalan terutang pada program imbalan pasti yang ada, diamortisasi selama periode sampai imbalan tersebut menjadi hak.

s. Employee Benefits Effective January 1, 2012 The Group adopted PSAK No. 24 (Revised 2010) on “Employee Benefits” (“Revised PSAK 24”) to determine its employee benefits obligation under Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (“the Law”). Under Revised PSAK 24, the cost of employee benefits based on the Law is determined using the “Projected Unit Credit” actuarial valuation method. Actuarial gains or losses are recognized as income or expense when the net cumulative unrecognized actuarial gains and losses at the end of the previous reporting year exceeded the higher of 10 percent of the defined benefit obligation and 10 percent of the fair value of plan assets at that date. These gains or losses are recognized on a straight line basis over the expected average remaining working lives of the employees. Past service costs arising from the introduction of a defined benefit plan or changes in the benefits obligation of an existing plan are amortized over the period until the benefits concerned become vested.

26



2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) Kelompok Usaha memberikan imbalan kerja untuk karyawannya sesuai dengan Kontrak Kerja Karyawan/Peraturan Kelompok Usaha. Entitas Anak, KEIL, EMP MS, ITA, EMP Semberah, EMP Gelam dan EMP Bentu juga memberikan imbalan kerja dari program pensiun iuran pasti. Iuran yang ditanggung Entitas Anak diakui sebagai beban periode berjalan. t. Pajak Penghasilan

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) The Group provides employee benefits for its employees pursuant to the terms of the Employment Work Contract/Group’s Policy. The Subsidiaries, KEIL, EMP MS, ITA, EMP Semberah, EMP Gelam and EMP Bentu also provide employee benefits from defined contribution pension plans. The contributions charged to the Subsidiaries are recognized as expense in the current period. t. Income Taxes

Efektif tanggal 1 Januari 2012 Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 46 (Revisi 2010), “Pajak Penghasilan”.

Effective January 1, 2012 The Group adopted PSAK No. 46 (Revised 2010), “Income Taxes”.

Beban pajak kini ditetapkan berdasarkan taksiran laba kena pajak periode berjalan. Beban pajak kini Entitas Anak di luar negeri dimana Entitas Anak berkedudukan dan terdaftar sebagai wajib pajak, ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam periode yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku di negara masing-masing.

Current tax expense is provided based on the estimated taxable income for the current period. Current tax expense of Subsidiaries that are domiciled and registered as tax subjects in other countries is determined based on the taxable income for the period computed using prevailing tax rates in the relevant countries.

Beban pajak kini Entitas Anak yang beroperasi di bidang eksplorasi dan produksi minyak dan gas bumi berdasarkan PSC dan TAC ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam periode yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku pada saat PSC dan TAC disepakati.

Current tax expense of the Subsidiaries that are engaged in exploration and production of oil and gas based on PSC and TAC is determined based on the taxable income in the related period using the prevailing tax rates at the time that the PSC and TAC were entered into.

Aset pajak kini dan liabilitas pajak kini dilakukan saling hapus jika dan hanya jika entitas memiliki hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus jumlah yang diakui; dan bermaksud untuk menyelesaikan dengan dasar neto, atau merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan.

Current tax assets and current tax liabilities are offset if, and only if, the entity has a legally enforceable right to set off the recognised recognized amounts; and intends either to settle on a net basis, or to realize the asset and settle the liability simultaneously.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas perbedaan temporer antara aset dan liabilitas untuk tujuan komersial dan untuk tujuan perpajakan setiap tanggal pelaporan. Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan temporer yang boleh dikurangkan, sepanjang besar kemungkinan perbedaan temporer yang boleh dikurangkan tersebut dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba fiskal pada masa yang akan datang. Liabilitas pajak tangguhan diakui atas semua perbedaan temporer kena pajak. Manfaat pajak di masa mendatang, seperti saldo rugi fiskal yang belum digunakan, diakui sejauh besar kemungkinan realisasi atas manfaat pajak tersebut.

Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between the financial and tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences to the extent it is probable that future taxable profit will be available against which the deductible temporary difference can be utilized. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences. Future tax benefits, such as the carryforward of unused tax losses, are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable.

27



2.

2.



Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur pada tarif pajak yang diharapkan akan digunakan pada periode ketika aset direalisasi atau ketika liabilitas dilunasi berdasarkan tarif pajak (dan peraturan perpajakan) yang berlaku atau secara substansial telah diberlakukan pada tanggal laporan posisi keuangan.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the period when the asset is realized or the liability settled based on tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted at the statements of financial position date.

Aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan dilakukan saling hapus jika dan hanya jika entitas memiliki hak secara hukum untuk saling hapus aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini, dan aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan terkait dengan pajak penghasilan yang dikenakan oleh otoritas perpajakan atas entitas kena pajak, yang sama atau entitas kena pajak berbeda yang bermaksud untuk memulihkan aset dan liabilitas pajak kini dengan dasar neto, atau merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan, pada setiap periode masa depan yang mana jumlah signifikan atas aset atau liabilitas pajak tangguhan diharapkan diselesaikan atau dipulihkan.

Deferred tax assets and deferred tax liabilities are offset if, and only if, the entity has a legally enforceable right to set off current tax assets against current tax liabilities, and the deferred tax assets and deferred tax liabilities relate to income taxes levied by the same taxation authority on either the same taxable entity, or different taxable entities that intend either to settle current tax liabilities and assets on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously, in each future period in which significant amounts of deferred tax liabilities or assets are expected to be settled or recovered.

Perubahan atas kewajiban pajak (seperti surat ketetapan pajak atau klaim) dicatat jika Kelompok Usaha setuju dengan surat ketetapan pajak, atau sebagai pajak dibayar dimuka pada saat dibayar, jika Kelompok Usaha mengajukan permohonan keberatan dan/atau banding. Pajak dibayar di muka akan diakui sebagai beban apabila klaim yang diajukan untuk keberatan dan/ atau banding oleh Kelompok Usaha ditolak oleh Kantor Pajak atau Pengadilan Pajak dan tidak dilakukan upaya lebih lanjut.

Amendments to tax obligations (i.e. tax assessments or claims) are recorded when an assessment is accepted, or as prepaid taxes when payments are made and are appealed against by the Group. Any amount recorded as prepaid taxes will be expensed only when a negative outcome is received from the Tax Office or Tax Court and further avenue is not sought.

u. Laba (Rugi) per Saham

u. Earnings (Losses) per Share

Laba atau rugi per saham dasar dihitung dengan membagi laba atau rugi neto dengan jumlah ratarata tertimbang saham yang beredar pada periode/tahun yang bersangkutan.

Earnings or losses per share are computed by dividing income or loss by the weighted average number of shares outstanding during the period/year.

Laba atau rugi per saham dilusian dihitung dengan membagi laba atau rugi dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar setelah disesuaikan dengan dampak efek bersifat dilutif.

Diluted earnings or losses per share are computed by dividing income or loss by the weighted average number of shares outstanding as adjusted for the effects of all potential dilution.

Efek berpotensi saham biasa bersifat antidilutif jika konversinya menjadi saham biasa akan meningkatkan laba per saham dari operasi normal yang berkelanjutan, atau menurunkan rugi per saham dari operasi normal yang berkelanjutan. Dalam menghitung laba per saham dilusian, efek berpotensi saham biasa yang antidilutif diabaikan.

Potential ordinary shares are anti-dilutive when their conversion to ordinary shares would increase earnings per share from continuing ordinary operations or decrease loss per share from continuing ordinary operations. The effects of anti-dilutive potential ordinary shares are ignored in calculating diluted earnings per share.

28



2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) v. Informasi Segmen Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 5 (Revisi 2009), “Segmen Operasi”. PSAK revisi ini mengharuskan entitas untuk mengungkapkan informasi yang memungkinkan pengguna laporan keuangan untuk mengevaluasi sifat dan dampak keuangan dari aktivitas bisnis. PSAK ini juga menyempurnakan definisi segmen operasi dan prosedur yang digunakan untuk mengidentifikasi dan melaporkan segmen operasi. PSAK ini mengharuskan “pendekatan manajemen” dalam menyajikan informasi segmen menggunakan dasar yang sama seperti halnya pelaporan internal. Segmen operasi dilaporkan dengan cara yang konsisten dengan pelaporan internal yang disampaikan kepada pengambil keputusan operasional. Dalam hal ini pengambil keputusan operasional yang mengambil keputusan strategis adalah Direksi. Penerapan PSAK ini tidak berpengaruh signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian Kelompok Usaha. w. Transaksi dan Penjabaran Dalam Mata Uang Asing

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) v. Segment Information The Group applied PSAK No. 5 (Revised 2009), “Operating Segments”. This revised PSAK requires the entities to disclose information that enable users of the financial statements to evaluate the nature and financial effects of the business activities. This PSAK also enhances the definition of operating segment and the procedures used to identify and report operating segment. It requires a “management approach” under which segment information is presented on the same basis as that used for internal reporting purposes whereby operating segment is reported in a manner consistent with the internal reporting provided to the chief operating decision-maker. The chief operating decision-maker has been identified as the board of directors that makes strategic decisions. The adoption of this PSAK did not have any significant impact on the Group’s consolidated financial statements.

w. Foreign Currency Transactions and Translation

Transaksi-transaksi dalam tahun berjalan yang menggunakan mata uang yang bukan USD dicatat dengan kurs yang berlaku pada saat terjadinya transaksi. Pada tanggal pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang yang bukan USD tersebut disesuaikan untuk mencerminkan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut. Laba dan rugi selisih kurs yang telah maupun belum direalisasi yang timbul dari penyelesaian transaksi dalam mata uang asing dan dari penjabaran aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dikreditkan atau dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Transactions during the year involving other currencies are recorded in USD at the rates of exchange prevailing on the time the transactions are made. At each reporting date, monetary assets and liabilities denominated in other currencies are adjusted to USD to reflect the rates of exchange prevailing at that date. The resulting foreign exchange gains or losses realized and unrealized resulting from the settlement of such transactions and from the translation at period-end exchange rate of monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are credited or charged to the consolidated statements of comprehensive income.

Untuk tujuan penyajian laporan keuangan konsolidasian dari Entitas Anak dan Perusahaan Asosiasi yang mata uang fungsionalnya bukan USD pada tanggal pelaporan, aset dan liabilitas dijabarkan ke dalam mata uang USD dengan menggunakan kurs pada tanggal pelaporan, sedangkan pendapatan dan beban dijabarkan dengan menggunakan kurs rata-rata pada periode yang bersangkutan. Penyesuaian selisih kurs karena penjabaran tersebut disajikan sebagai bagian dari pendapatan komprehensif lainnya.

For consolidation purposes of Subsidiaries and Associates for whom USD is not their functional currency, assets and liabilities at the reporting date are translated into USD using the exchange rates at reporting date, while revenues and expenses are translated at the average rates of exchange for the period. The resulting translation adjustments are presented as part of other comprehensive income.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 31 Desember 2011, kurs yang digunakan adalah kurs tengah yang diumumkan oleh Bank Indonesia, sebagai berikut:

As of December 31, 2012 and December 31, 2011, the rates of exchange used were the middle rates published by Bank Indonesia, which were as follows:

29



2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) 2012 Mata Uang 10.000 Rupiah Indonesia 1 Euro

x. Instrumen Keuangan

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) 2011

1,03 -

1,10 1,29

Currency 10,000 Indonesian Rupiah 1 Euro

x. Financial Instruments

Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 50 (Revisi 2010), “Instrumen Keuangan: Penyajian”, PSAK No. 55 (Revisi 2011), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran” dan PSAK No. 60 “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”.

The Group applied PSAK No. 50 (Revised 2010), “Financial Instruments: Presentation”, PSAK No. 55 (Revised 2011), “Financial Instruments: Recognition and Measurement” and PSAK No. 60 “Financial Instruments: Disclosure”.

PSAK No. 60 memperkenalkan pengungkapan baru untuk meningkatkan informasi mengenai instrumen keuangan. PSAK ini mewajibkan pengungkapan secara luas mengenai signifikansi pengaruh instrumen keuangan terhadap posisi keuangan dan kinerja perusahaan dan pengungkapan kuantitatif dan kualitatif atas risiko yang timbul dari instrumen keuangan, serta menentukan pengungkapan minimum mengenai risiko kredit, risiko likuiditas, dan risiko pasar, dan juga analisis sensitivitas atas risiko pasar. PSAK ini juga mewajibkan pengungkapan terkait dengan pengukuran nilai wajar menggunakan tiga tingkat hirarki nilai wajar dimana mencerminkan signifikansi input yang digunakan dalam mengukur nilai wajar dan memberikan arahan dalam bentuk pengungkapan kuantitatif mengenai pengukuran nilai wajar dan mewajibkan informasi yang diungkapkan dalam format tabel kecuali terdapat format lain yang lebih sesuai.

PSAK No. 60 introduces new disclosures to improve the information about financial instruments. It requires extensive disclosures about the significance of financial instruments for an entity’s financial position and performance, and quantitative and qualitative disclosures on the nature and extent of risks arising from financial instruments, including specified minimum disclosures about credit risk, liquidity risk and market risk, as well as analysis of sensitivity to market risk. It also requires disclosures relating to fair value measurements using a three-level fair value hierarchy that reflects the significance of the inputs used in measuring fair values and provides more direction in the form of quantitative disclosures about fair value measurements and requires information to be disclosed in a tabular format unless another format is more appropriate.

1. Aset Keuangan

1. Financial Assets

Pengakuan awal

Initial recognition

Aset keuangan pada awalnya diakui sebesar nilai wajarnya ditambah biaya transaksi, kecuali untuk aset keuangan yang diklasifikasikan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi komprehensif yang pada awalnya diukur dengan nilai wajar. Klasifikasi aset keuangan antara lain sebagai aset keuangan yang ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi komprehensif (FVTPL), investasi dimiliki hingga jatuh tempo (HTM), pinjaman yang diberikan dan piutang atau aset keuangan tersedia untuk dijual (AFS). Kelompok Usaha menetapkan klasifikasi aset keuangannya pada saat pengakuan awal dan, sepanjang diperbolehkan dan diperlukan, ditelaah kembali pengklasifikasian aset tersebut pada setiap akhir tanggal posisi keuangan.

Financial assets are recognized initially at fair value plus transaction costs, except for those financial assets classified as at fair value through profit or loss, which are initially measured at fair value. Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss (FVTPL), held-to-maturity investments (HTM), loans and receivables or available-for-sale financial assets (AFS). The Group determines the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluates the designation of such assets at each financial position date.

30



2.

2.


Subsequent measurement

Pengukuran setelah pengakuan awal Pengukuran aset keuangan pengakuan awal tergantung klasifikasinya sebagai berikut: 


setelah pada

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi komprehensif (FVTPL)

The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as follows: 

Financial assets are classified as at FVTPL where the financial assets are either held for trading or are designated as FVTPL at initial recognition. Financial assets are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling or repurchasing in the near term. Derivative assets are also classified as held for trading unless they are designated as effective hedging instruments. Financial assets at FVTPL are carried on the consolidated statements of financial position at fair value with gains or losses recognized in the consolidated statements of comprehensive income including any dividend or interest earned from the financial assets.

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai FVTPL jika aset keuangan diperoleh untuk diperdagangkan atau ditetapkan sebagai FVTPL pada saat pengakuan awal. Aset keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika diperoleh untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat. Aset derivatif juga diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan kecuali aset derivatif tersebut ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai efektif. Aset keuangan yang ditetapkan sebagai FVTPL disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian dari perubahan nilai wajar diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Keuntungan atau kerugian yang diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian termasuk dividen atau bunga yang diperoleh dari aset keuangan. 

Investasi (HTM)

dimiliki

hingga

jatuh

tempo

Aset keuangan non-derivative dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan diklasifikasikan sebagai HTM ketika Kelompok Usaha mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan hingga jatuh tempo. Setelah pengukuran awal, investasi HTM diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penurunan nilai. Keuntungan atau kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat investasi tersebut dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

Financial assets at fair value through statement of comprehensive income (FVTPL)



Held-to-maturity (HTM) investments

Non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities are classified as HTM when the Group has the positive intention and ability to hold them to maturity. After initial measurement, HTM investments are measured at amortized cost using the effective interest method less any impairment. Gains and losses are recognized in the consolidated statements of comprehensive income when the investments are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

31



2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) 

Pinjaman yang diberikan dan piutang

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) 

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted on an active market. Such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest method, less any impairment. Gains and losses are recognized in the consolidated statements of comprehensive income when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivative dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan, yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut diukur sebesar biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif, dikurangi dengan penurunan nilai. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi. 

Aset keuangan tersedia untuk dijual (AFS)

Loans and receivables



Available-for-sale (AFS) financial assets

Aset keuangan AFS adalah aset keuangan non-derivative yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan dalam tiga kategori sebelumnya. Setelah pengakuan awal, aset keuangan AFS diukur dengan nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian yang belum terealisasi diakui dalam komponen ekuitas sampai aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya atau sampai diturunkan nilainya dan pada saat yang sama keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam ekuitas harus diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

AFS financial assets are non-derivative financial assets that are designated as available-for-sale or are not classified in any of the three preceding categories. After initial recognition, AFS financial assets are measured at fair value with unrealized gains and losses being recognized as a component of equity until the financial assets are determined to be impaired, at which time the cumulative gains or losses previously reported in equity are included in the consolidated statements of comprehensive income.

Aset keuangan ini diklasifikasikan sebagai aset tidak lancar kecuali aset keuangan tersebut ditujukan untuk dilepaskan dalam waktu dua belas bulan dari tanggal laporan posisi keuangan.

These financial assets are classified as non-current assets unless the intention is to dispose of such assets within twelve months from the statements of financial position date.

Penurunan nilai aset keuangan

Impairment of financial assets

Pada setiap tanggal pelaporan, Kelompok Usaha mengevaluasi apakah aset keuangannya mengalami penurunan nilai.

The Group evaluates at each reporting date whether any of its financial assets are impaired.





Aset keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi Jika terdapat bukti obyektif penurunan nilai, maka jumlah kerugian tersebut yang diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk kerugian kredit di masa datang yang belum terjadi) yang didiskonto menggunakan suku bunga efektif yang dihitung saat pengakuan awal aset tersebut, diakui pada laba rugi.

Financial asset measured at amortized cost If there is objective evidence of impairment, the amount of loss, which is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not been incurred) discounted at the effective interest rate computed at initial recognition of the asset, shall be recognized to profit or loss. 32



2.

2.


Aset keuangan tersedia untuk dijual (AFS) Jika terdapat bukti obyektif bahwa aset AFS mengalami penurunan nilai, maka kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui secara langsung dalam ekuitas harus dikeluarkan dari ekuitas dan diakui pada laba rugi.


Available–for-sale (AFS) financial assets If there is objective evidence that an AFS asset is impaired, the cumulative loss previously recognized directly in equity is transferred from equity to profit or loss.

Penghentian pengakuan aset keuangan

Derecognition of financial assets

Kelompok Usaha menghentikan pengakuan aset keuangan, jika dan hanya jika kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau Kelompok Usaha mentransfer hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan; atau tetap memiliki hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan namun juga menanggung liabilitas kontraktual untuk membayar arus kas yang diterima tersebut kepada satu atau lebih pihak penerima melalui suatu kesepakatan yang memenuhi persyaratan tertentu. Ketika Kelompok Usaha mentransfer aset keuangan, maka Kelompok Usaha mengevaluasi sejauh mana Perusahaaan dan Entitas Anak tetap memiliki risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut.

The Group shall derecognize financial assets when, and only when the contractual rights to the cash flows from the financial assets expire, or the contractual rights to receive the cash flows of the financial assets are transferred to another entity or the contractual rights to receive the cash flows of the financial asset are retained but a contractual obligation is assumed to pay the cash flows to one or more recipients in an arrangement that meets certain condition. When the Group transfers a financial asset, it shall evaluate the extent to which it retains the risks and rewards of ownership of the financial asset.

2. Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas

2. Financial Liabilites and Equity Instruments

Pengakuan awal

Initial recognition

Kelompok Usaha menetapkan klasifikasi liabilitas keuangannya pada saat pengakuan awal. Instrumen utang dan ekuitas dikelompokkan sebagai liabilitas keuangan atau sebagai ekuitas sesuai dengan substansi pengaturan kontraktual.

The Group determines the classification of its financial liabilities at initial recognition. Debt and equity instruments are classified as either financial liabilities or as equity in accordance with the substance of the contractual arrangement.

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi komprehensif, liabilitas keuangan lainnya, atau sebagai derivatif yang ditentukan sebagai instrumen lindung nilai dalam lindung nilai yang efektif, mana yang sesuai. Liabilitas keuangan diakui pada awalnya sebesar nilai wajar dan, dalam hal pinjaman dan utang, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are classified as financial liabilities at fair value through the statement of comprehensive income, other financial liabilities, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of loans and borrowings, inclusive of directly attributable transaction costs.

Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yang memberikan hak residual atas aset suatu entitas setelah dikurangi seluruh liabilitasnya. Instrumen ekuitas yang diterbitkan oleh Kelompok Usaha dicatat sebesar hasil yang diperoleh, dikurangi biaya penerbitan instrumen ekuitas.

An equity instrument is any contract that evidences a residual interest in the assets of an entity after deducting all of its liabilities. Equity instruments issued by the Group are recorded at the proceeds received, net of direct issuance costs.

33



2.

2.



Instrumen keuangan majemuk, seperti obligasi atau instrumen sejenis yang dapat dikonversi oleh pemegangnya menjadi saham biasa dengan jumlah yang telah ditetapkan, dipisahkan antara liabilitas keuangan dan ekuitas sesuai dengan substansi pengaturan kontraktual. Pada tanggal penerbitan instrumen keuangan majemuk, nilai wajar dari komponen liabilitas diestimasi dengan menggunakan suku bunga yang berlaku di pasar untuk instrumen non-convertible yang serupa. Jumlah ini dicatat sebagai liabilitas dengan dasar biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif sampai dengan liabilitas tersebut berakhir melalui konversi atau pada tanggal instrumen jatuh tempo. Komponen ekuitas ditentukan dengan cara mengurangkan jumlah komponen liabilitas dari keseluruhan nilai wajar instrumen keuangan majemuk. Jumlah tersebut diakui dan dicatat dalam ekuitas, dikurangi dengan pajak penghasilan, dan tidak ada pengukuran setelah pengakuan awal.

Compound financial instruments, a bond or similar instrument convertible by the holder into a fixed number of ordinary shares, are classified separately as financial liabilities and equity in accordance with the substance of the contractual agreement. At the date of issuance of compound financial instruments, the fair value of the liability component is estimated using the prevailing market interest rate for a similar non-convertible instrument. This amount is recorded as a liability on an amortized cost basis using the effective interest method until extinguished upon conversion or at the instruments’ maturity date. The equity component is determined by deducting the amount of the liability component from the fair value of the compound financial instruments as a whole. This amount is recognized and included in equity, net of income tax effects, and is not subsequently remeasured.

Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

Pengukuran setelah pengakuan awal liabilitas keuangan tergantung pada klasifikasi sebagai berikut:

The subsequent measurement of financial liabilities depends on their classification as follows:





Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi komprehensif (FVTPL) Liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL termasuk liabilitas keuangan untuk diperdagangkan dan liabilitas keuangan yang ditetapkan pada saat pengakuan awal untuk diukur pada FVTPL. Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika liabilitas keuangan tersebut diperoleh untuk dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat. Liabilitas derivatif juga diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan kecuali liabilitas derivatif tersebut ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai efektif. Liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL dinyatakan sebesar nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Keuntungan atau kerugian yang diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian termasuk bunga yang dibayar atas liabilitas keuangan.

Financial liabilities at fair value through profit or loss (FVTPL)

Financial liabilities at FVTPL include financial liabilities held for trading and financial liabilities designated upon initial recognition at FVTPL. Financial liabilities are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling or repurchasing in the near term. Derivative liabilities are also classified as held for trading unless they are designated as effective hedging instruments. Financial liabilities at FVTPL are stated at fair value with gains or losses recognized in the consolidated statements of comprehensive income. The gains or losses recognized in the consolidated statements of comprehensive income incorporate any interest paid on the financial liabilities.

34



2.

2.


Liabilitas keuangan lainnya Setelah pengakuan awal, pinjaman dan utang yang dikenakan bunga selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasi.


Other financial liabilities After initial recognition, interest bearing loans and borrowing are subsequently measured at amortized cost using the effective interest method. Gains and losses are recognized in the consolidated statements of comprehensive income when the liabilities are derecognized, as well as through the amortization process.

Penghentian pengakuan liabilitas keuangan

Derecognition of financial liabilities

Kelompok Usaha menghentikan pengakuan liabilitas keuangan jika, dan hanya jika, liabilitas Kelompok Usaha dihentikan, dibatalkan atau kadaluarsa.

The Group derecognizes financial liabilities if, and only if, the Group’s obligations are discharged, cancelled or expire.

3. Saling Hapus Instrumen Keuangan Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai bersihnya dilaporkan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, saat ini memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dan terdapat niat untuk menyelesaikannya secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara simultan. 4. Instrumen Keuangan Yang Diukur Pada Biaya Perolehan Diamortisasi

3. Offsetting of Financial Instruments Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported on the consolidated statements of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

4. Financial Instruments Measured at Amortized Cost

Biaya perolehan diamortisasi dihitung menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi dengan penyisihan atas penurunan nilai dan pembayaran pokok atau nilai yang tidak dapat ditagih. Perhitungan tersebut mempertimbangkan premium atau diskonto pada saat perolehan dan termasuk biaya transaksi dan biaya yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari suku bunga efektif.

Amortized cost is computed using the effective interest method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the effective interest rate.

Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi arus kas di masa datang untuk memperoleh nilai tercatat bersih, pada pengakuan awal. Bunga yang terjadi dari penerapan suku bunga efektif diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The effective interest rate is the rate that discounts expected future cash flows to the net carrying amount, on initial recognition. Interest effects from the application of the effective interest method are recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

35



2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) y. Provisi dan Kontinjensi

3.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) y. Provision and Contingencies

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 57 (Revisi 2009), “Provisi, Liabilitas Kontinjensi, dan Aset Kontinjensi”. PSAK revisi ini diterapkan secara prospektif dan menetapkan pengakuan dan pengukuran provisi, liabilitas kontinjensi dan aset kontinjensi serta untuk memastikan informasi memadai telah diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan untuk memungkinkan para pengguna memahami sifat, waktu, dan jumlah yang terkait dengan informasi tersebut.

Effective January 1, 2011, the Group adopted PSAK No. 57 (Revised 2009), “Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets”. The revised PSAK is applied prospectively and provides that appropriate recognition criteria and measurement bases are applied to provisions, contingent liabilities and contingent assets and to ensure that sufficient information is disclosed in the notes to enable users to understand the nature, timing and amount related to the information.

Provisi diakui jika Kelompok Usaha memiliki liabilitas kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) yang akibat peristiwa masa lalu besar kemungkinannya penyelesaian liabilitas tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan estimasi yang andal mengenai jumlah liabilitas tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Provisi ditelaah pada setiap akhir periode pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik yang paling kini. Jika arus keluar sumber daya untuk menyelesaikan kewajiban kemungkinan besar tidak terjadi, maka provisi dibatalkan.

Provisions are reviewed at each end of reporting period and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

Liabilitas kontinjensi tidak diakui dalam laporan keuangan konsolidasian tetapi diungkapkan, kecuali arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi kemungkinannya kecil. Aset kontinjensi tidak diakui dalam laporan keuangan konsolidasian tetapi diungkapkan jika terdapat kemungkinan besar arus masuk manfaat ekonomis akan diperoleh.

Contingent liabilities are not recognized in the consolidated financial statements, but are disclosed, unless the possibility of an outflow of resources embodying economic benefits is remote. Contingent assets are not recognized in the consolidated financial statements, but are disclosed where an inflow of economic benefits is probable.

SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mewajibkan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah-jumlah yang dilaporkan dalam laporan keuangan. Sehubungan dengan adanya ketidakpastian yang melekat dalam membuat estimasi, hasil sebenarnya yang dilaporkan di masa mendatang dapat berbeda dengan jumlah estimasi yang dibuat.

3.

SOURCES OF ESTIMATION UNCERTAINTY The preparation of consolidated financial statements, in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards, requires management to make judgments, estimations and assumptions that affect amounts reported therein. Due to the inherent uncertainty in making estimates, actual results reported in future periods may differ from those estimates.

36



3.

3.

SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN (Lanjutan)

SOURCES OF ESTIMATION UNCERTAINTY (Continued)

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun/periode berikutnya, diungkapkan di bawah ini. Kelompok Usaha mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan, mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi diluar kendali Kelompok Usaha. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year/period are disclosed below. The Group based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments, may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions as they occur.

Pertimbangan, estimasi dan asumsi berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments, estimates and assumptions made by management in the process of applying the Group’s accounting policies have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Basis cadangan minyak dan gas bumi

Reserves base of oil and natural gas

Aset minyak dan gas bumi diamortisasi dengan menggunakan metode unit produksi pada tingkat yang dihitung berdasarkan cadangan terbukti yang telah ditentukan dan mengabungkan estimasi atas biaya pengembangan dan produksi di masa mendatang atas cadangan tersebut. Cadangan komersial ditentukan dengan menggunakan estimasi minyak dan gas bumi yang ada, faktor yang dapat dipulihkan dan harga minyak dan gas bumi di masa mendatang, serta memiliki dampak pada porsi cadangan kotor yang dapat diatribusikan pada Pemerintah Indonesia berdasarkan perjanjian kontrak bagi hasil. Biaya pengembangan di masa mendatang diestimasi dengan menggunakan asumsi jumlah yang diperlukan untuk memperoleh cadangan komersial, biaya atas sumur dan fasilitas produksi yang terkait, dan biaya capital lainnya.

Oil and gas properties are amortized on a unit-ofproduction method at a rate calculated by reference to proven reserves and incorporating the estimated future cost of developing and extracting those reserves. Commercial reserves are determined using estimates of oil and natural gas in place, recovery factors and future oil and natural gas prices, the latter having an impact on the proportion of the gross reserves that are attributable to the Government of Indonesia under the terms of the Production Sharing Agreements. Future development costs are estimated using assumptions as to the number of wells required to produce the commercial reserves, the cost of such wells and associated production facilities, and other capital costs.

Nilai tercatat aset minyak dan gas bumi

Carrying value of oil and gas assets

Aset minyak dan gas bumi diamortisasi dengan menggunakan metode unit produksi berdasarkan cadangan terbukti yang telah dikembangkan dan belum dikembangkan.

Oil and gas properties are amortized using the unit of-production (UOP) method based on proven developed and undeveloped reserves.

Perhitungan atas tarif amortisasi unit produksi dapat berdampak sejauh pada perbedaan atas produksi aktual di masa mendatang dengan perkiraan kini produksi di masa mendatang berdasarkan cadangan terbukti. Hal ini biasanya terjadi karena perubahan signifikan atas asumsi yang digunakan dalam mengestimasi cadangan minyak dan gas bumi.

The calculation of the unit-of-production amortization rate could be impacted to the extent that actual future production differs from the current forecast of future production based on proven reserves. This would generally result from significant changes in any of the factors or assumptions used in estimating oil and gas reserves.

37



3.

3.



Operasi pengendalian bersama

Jointly controlled operation

Operasi pengendalian bersama yang melibatkan penggunaan aset dan sumber daya lainnya dari Entitas Anak dan venturer lainnya yang bergerak di industri minyak dan gas bumi yang tidak mendirikan suatu perseroan terbatas, persekutuan atau entitas lainnya.

A jointly controlled operation involves the use of assets and other resources of the Subsidiaries engaged in the oil and gas industry and other venturer rather than the establishment of a corporation, partnership or other entity.

Entitas Anak yang bergerak di industri minyak dan gas mencatat dalam laporan keuangannya atas aset yang dikendalikan dan liabilitas yang ditanggung, beban yang ditanggung dan pendapatan yang diperoleh dari penjualan minyak dan gas berdasarkan PSC atau TAC.

The Subsidiaries engaged in the oil and gas industry recognize in their financial statements the assets that they control and the liabilities they incur, the expenses they incur and the share of income that they earn from the sale of goods by the PSC or TAC.

Menentukan klasifikasi aset dan liabilitas keuangan

Determining classification of financial assets and financial liabilities

Kelompok Usaha menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan definisi yang ditetapkan PSAK No. 50 (Revisi 2010). Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha seperti diungkapkan pada Catatan 2.

The Group determines the classification of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 50 (Revised 2010). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group’s accounting policies disclosed in Note 2.

Menentukan nilai wajar atas instrumen keuangan

Determining fair value of financial instruments

Kelompok Usaha mencatat aset dan liabilitas keuangan tertentu pada nilai wajar, yang mengharuskan penggunaan estimasi akuntansi. Sementara komponen signifikan atas pengukuran nilai wajar ditentukan menggunakan bukti obyektif yang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar dapat berbeda bila Kelompok Usaha menggunakan metodologi penilaian yang berbeda. Perubahan nilai wajar aset dan liabilitas keuangan tersebut dapat mempengaruhi secara langsung laba atau rugi Kelompok Usaha.

The Group carries certain financial assets and liabilities at fair values, which requires the use of accounting estimates. While significant components of fair value measurement were determined using verifiable objective evidences, the amount of changes in fair values would differ if the Group utilized different valuation methodology. Any changes in fair values of these financial assets and liabilities would directly affect the Group’s profit or loss.

Memperkirakan penyisihan penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan

Estimating allowance for decline in market value and obsolescence of inventories

Penyisihan penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan diestimasi berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas kepada, kondisi fisik persediaan yang dimiliki, harga jual pasar dan estimasi biaya yang timbul untuk penjualan. Provisi dievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapat tambahan informasi yang mempengaruhi jumlah yang diestimasi.

Allowance for decline in market value and obsolescence of inventories is estimated based on available facts and circumstances, including but not limited to, the inventories’ own physical conditions, their market selling prices and estimated costs to be incurred for their sales. The provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amount estimated.

38



3.

3.



Menilai penurunan nilai aset non-keuangan tertentu

Assessing impairment of certain non-financial assets

PSAK No. 48 (Revisi 2009) mensyaratkan bahwa penilaian penurunan nilai dilakukan pada aset non-keuangan tertentu apabila terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat tidak dapat diperoleh kembali. Faktorfaktor yang dianggap penting oleh Kelompok Usaha yang dapat memicu penilaian penurunan nilai adalah sebagai berikut:

PSAK No. 48 (Revised 2009) requires that an impairment review be performed on certain nonfinancial assets whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying value may not be recoverable. The factors the Group considers important and that could trigger an impairment review include the following:

(a) kinerja yang kurang signifikan relatif terhadap expected historical atau hasil dari operasional yang diharapkan dari proyek masa depan; (b) perubahan signifikan dalam cara penggunaan aset yang diperoleh atau strategi bisnis secara keseluruhan; dan (c) industri negatif signifikan atau tren ekonomi.

(a) significant under-performance relative to the expected historical or projected future operating results; (b) significant changes in the manner of use of the acquired assets or the strategy for overall business; and (c) significant negative industry or economic trends.

Kerugian akibat penurunan nilai diakui apabila nilai tercatat aset non-keuangan melebihi jumlah yang dapat dipulihkan. Menentukan jumlah yang dapat dipulihkan atas aset-aset tersebut membutuhkan estimasi atas arus kas yang diharapkan dapat dihasilkan dari penggunaan lanjutan dan disposisi akhir dari aset tersebut.

An impairment loss is recognized whenever the carrying amount of a non-financial asset exceeds its recoverable amount. Determining the recoverable amount of such assets requires the estimation of cash flows expected to be generated from the continued use and ultimate disposition of such assets.

Menentukan biaya pensiun dan liabilitas imbalan kerja

Determining employee benefits cost and obligation

Penentuan liabilitas dan biaya pensiun dan liabilitas imbalan kerja Kelompok Usaha bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat cacat, umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Kelompok Usaha yang memiliki pengaruh lebih dari 10% liabilitas imbalan pasti, ditangguhkan dan diamortisasi secara garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan. Sementara Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Kelompok Usaha dapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atas pensiun dan imbalan kerja dan beban imbalan kerja bersih.

The determination of the Group’s obligations and costs for employee benefits is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount rates, annual salary increase rate, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actual results that differ from the Group’s assumptions whose effects are more than 10 percent of the defined benefit obligations are deferred and amortized on a straight-line basis over the expected average remaining service years of the qualified employees. While the Group believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Group’s actual results or significant changes in the Group’s assumptions may materially affect its estimated liabilities for pension and employee benefits and net employee benefits expense.

39



3.

3.



Menilai provisi atas pajak penghasilan

Assessing provision for income tax

Menentukan provisi atas pajak penghasilan badan mewajibkan pertimbangan signifikan oleh manajemen. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Kelompok Usaha mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Determining provision for corporate income tax requires significant judgment by management. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Group recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates as to whether additional corporate income tax will be due.

Kelompok Usaha menelaah aset pajak tangguhan pada setiap tanggal pelaporan dan mengurangi nilai tercatat sepanjang tidak ada kemungkinan bahwa laba kena pajak memadai untuk mengkompensasi sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan. Kelompok Usaha juga menelaah waktu yang diharapkan dan tarif pajak atas pemulihan perbedaan temporer dan menyesuaikan pengaruh atas pajak tangguhan yang sesuai.

The Group reviews its deferred tax assets at each reporting date and reduces the carrying amount to the extent it is no longer probable that sufficient taxable profits will be available to allow all or part of the deferred tax asset to be utilized. The Group also reviews the expected timing and tax rates upon reversal of temporary differences and adjusts the impact of deferred tax accordingly.

Penentuan mata uang fungsional

Determination of functional currency

Dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Perusahaan, manajemen telah membuat pertimbangan dalam penentuan mata uang fungsional dari Kelompok Usaha.

In the process of applying the Company’s accounting policies, management has made judgment on the determination of functional currency of the Group.

Mata uang fungsional dari Kelompok Usaha adalah mata uang masing-masing dari lingkungan ekonomi primer dimana entitas tersebut beroperasi. Mata uang tersebut adalah, antara lain, mata uang yang mempengaruhi secara signifikan terhadap harga jual barang dan jasa, mata uang yang terutama mempengaruhi tenaga kerja, material dan biaya lain, dan mata uang atas dana yang dihasilkan dari kegiatan pembiayaan.

The functional currency of the Group is the currency of the primary economic environment in which each member operates. Among others, it is the currency that mainly influences sales prices for goods and services, of the country whose competitive forces and regulations mainly determine the sales prices of its goods and services, and the currency in which funds from financing activities are generated.

Mengevaluasi provisi dan kontinjensi

Evaluating provisions and contingencies

Kelompok Usaha melakukan penilaian untuk membedakan antara provisi dan kontijensi yang dapat terjadi di masa mendatang akibat kejadian di masa lalu, melalui konsultasi dengan penasehat Kelompok Usaha yang menangani proses hukum dan pajak. Kelompok Usaha mempersiapkan provisi yang sesuai untuk proses hukum saat ini atau liabilitas konstruktif, jika ada, sesuai dengan kebijakan provisinya. Dalam pengakuan dan pengukuran provisi, manajemen mengambil risiko dan ketidakpastian.

The Group exercises its judgment to distinguish between provisions and contingencies that may occur in the future as a result of a past event, mainly through consultation with the Group’s legal counsel handling such proceedings.The Group sets up appropriate provisions for its present legal or constructive obligations, if any, in accordance with its policies on provisions. In recognizing and measuring provisions, the management takes risk and uncertainty into account.

40



4.

4.

AKUISISI ENTITAS ANAK

ACQUISITION OF SUBSIDIARY

Akuisisi atas seratus persen (100%) saham CNOOC ONWJ LTD.

The acquisition of hundred percent (100%) of CNOOC ONWJ LTD. Shares

Pada tanggal 21 Desember 2011, Perusahaan melalui Entitas Anak, EMP International (BVI) Limited (EIBL) mengakuisisi seratus persen (100%) kepemilikan saham di CNOOC ONWJ LTD., sebuah perusahaan yang bersama dengan partisipan lainnya bergerak di bidang eksplorasi dan produksi minyak mentah dan gas alam berdasarkan Kontrak Kerjasama Offshore North West Java (“ONWJ PSC”) dengan SK Migas. Wilayah kerja ONWJ PSC yang meliputi 8.300 kilometer persegi terletak di Jawa Barat, Indonesia. ONWJ PSC akan berakhir pada tanggal 18 Januari 2017, kecuali diperpanjang. CNOOC ONWJ LTD. memegang hak berpartisipasi sebesar 36,72% di ONWJ PSC. CNOOC ONWJ LTD. sebelumnya dimiliki oleh CNOOC Southeast Asia Limited. 51% saham EIBL dimiliki oleh Perusahaan, dan sisanya 49%, dimiliki oleh Owen Holding Limited. Akuisisi tersebut diharapkan dapat memberikan nilai tambah bagi para pemegang saham Perusahaan dalam bentuk pengembangan kegiatan usaha melalui Entitas Anaknya.

On December 21, 2011, the Company through its Subsidiary, EMP International (BVI) Limited (EIBL) acquired 100 percent (100%) ownership of the shares of CNOOC ONWJ LTD., a Company engaged with other participants in the exploration and production of crude oil and natural gas under the the Offshore North West Java (“ONWJ”) Production Sharing Contract (“PSC”) with SK Migas. The ONWJ PSC working area covers an area in the Java Sea of 8,300 square kilometers located off West Java, Indonesia. The ONWJ PSC will expire on January 18, 2017, unless extended. CNOOC ONWJ LTD. holds a 36.72 percent participating interest in the ONWJ PSC. It was previously owned by CNOOC Southeast Asia Limited. The Company owns 51 percent of EIBL share capital with the remaining 49 percent being owned by Owen Holding Limited. The Company’s expectations from this acquisition are to provide added value to the Company shareholders in the form of the business entity through its Subsidiary.

Tabel berikut mengikhtisarkan imbalan yang dibayar atas akuisisi saham CNOOC ONWJ LTD. dan total aset dan liabilitas yang diambil alih yang diakui pada tanggal akuisisi:

The following table summarizes the consideration paid for the acquisition of CNOOC ONWJ LTD. shares the amounts of the assets acquired and liabilities assumed as recognized at the acquisition date: USD

Imbalan yang dibayar melalui pembayaran kas Biaya yang terkait dengan akuisisi saham CNOOC ONWJ diakui dalam laporan laba rugi komprehensif untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011

212.221.268

Purchase consideration through cash payment

2.060.000

Cost related to shares acquisition of CNOOC ONWJ were recognized in the statement of comprehensive income for the year ended December 31, 2011

Nilai wajar dari aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil-alih

Fair value of identifiable assets acquired and liabilities assumed

Aset lancar Aset tidak lancar Liabilitas jangka pendek Liabilitas jangka panjang

57.431.838 317.720.243 (77.468.970) (85.461.843)

Total Aset Neto Teridentifikasi

212.221.268

Current assets Non-current assets Short-term liabilities Long-term liabilities Total Identified Net Assets

41



4.

4.

5.

AKUISISI ENTITAS ANAK (Lanjutan)

ACQUISITION OF SUBSIDIARY (Continued)

Tidak ada goodwill yang timbul dari transaksi ini.

There was no goodwill arising from this transaction.

Pada tanggal 6 Januari 2012, CNOOC ONWJ LTD. telah berubah nama menjadi EMP ONWJ Ltd. dan perubahan tersebut telah diberitahukan kepada SK Migas (dahulu BP Migas).

On January 6, 2012, CNOOC ONWJ LTD. changed its name to EMP ONWJ Ltd. and SK Migas (formerly BP Migas) was notified of this name change.

KAS DAN SETARA KAS

5.

This account consists of:

Akun ini terdiri dari: 2012 Kas

2011 120.475

Cash on hand

369.525 470.064 90.924

2.116.092 328.331 240.933

Cash in banks Rupiah PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Citibank N.A., Jakarta PT Bank Internasional Indonesia Tbk

75.633

160.870

23.383.165 4.687.423 155.461 17.109 5.693 60.272

9.163.177 566.564 165.131 142.518 156.582 362.530

25.293

47.158

-

53.060

Euro ABN Amro Bank N.V., Netherland

29.340.562

13.502.946

Total cash in banks

232.425

Bank Rupiah PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Citibank N.A., Jakarta PT Bank Internasional Indonesia Tbk Lain-lain (masing-masing dibawah USD100 ribu) Dolar Amerika Serikat Citibank N.A., Jakarta PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mega Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk Standard Chartered Bank, Singapura UBS AG, Singapura Lain-lain (masing-masing dibawah USD100 ribu) Euro ABN Amro Bank N.V., Belanda Total Bank Setara kas Deposito berjangka Rupiah PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Dolar Amerika Serikat PT Bank Internasional Indonesia Tbk Total setara kas Total

CASH AND CASH EQUIVALENTS

1.252.105

240.711

2.471.409

1.929.863

2.563.138

54.645

6.286.652

2.225.219

35.859.639

15.848.640

Kas dan setara kas pada tanggal 31 Desember 2012 dan 31 Desember 2011 seluruhnya ditempatkan pada pihak ketiga.

Others (below USD100 thousand each) United States Dollar Citibank N.A., Jakarta PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mega Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk Standard Chartered Bank, Singapore UBS AG, Singapore Others (below USD100 thousand each)

Cash equivalents Time Deposits Rupiah PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk United States Dollar PT Bank Internasional Indonesia Tbk Total cash equivalents Total

All cash and cash equivalents as of December 31, 2012 and 2011 were placed with third parties.

42



5.

5.

KAS DAN SETARA KAS (Lanjutan)

The annual interest rates of time deposits were as follows:

Suku bunga tahunan deposito berjangka adalah sebagai berikut:

Rupiah Dolar Amerika Serikat

6.

7.

CASH AND CASH EQUIVALENTS (Continued)

2012

2011

5,50% 1,00%

5,00% 1,00%

INVESTASI JANGKA PENDEK

6.

Rupiah United States Dollar

SHORT-TERM INVESTMENT

Entitas Anak, Enviroco Company Ltd. (ECL) dan EMP Malacca Strait S.A (EMP MS) (dahulu Kondur Petroleum SA) menempatkan dana di Riseley Management Ltd. (RML), pihak ketiga. Nilai investasi bersih yang ditempatkan masing-masing oleh ECL dan EMP MS adalah sebesar USD53,6 juta dan USD15 juta pada tanggal 31 Desember 2012 dan 31 Desember 2011. Perjanjian jasa investasi ini pertanggal 29 Juni 2012 dan 15 September 2008 berlaku selama 1 dan 5 tahun sejak tanggal ditempatkan. Penebusan investasi ini dapat dilakukan setiap saat.

Subsidiaries, Enviroco Company Ltd. (ECL) and EMP Malacca Strait SA (EMP MS) (formerly Kondur Petroleum SA) placed an investment in Riseley Management Ltd. (RML), a third party. As of December 31, 2012 and 2011 the net investment value placed by ECL and EMP MS amounted to USD53.6 million and USD15 million, respectively. The investment management service contract dated June 29, 2012 and September 15, 2008 will be valid for a period of 1 and 5 years from the placement of the fund, although redemption of the investment may be executed at any time.

Peningkatan nilai investasi bersih yang diharapkan setiap tahunnya oleh ECL dan EMP MS atas penempatan dananya di RML diestimasikan masingmasing sebesar 7% dan 9% plus LIBOR (London Inter Bank Offered Rate). Tidak ada pendapatan yang diakui dari investasi ini untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

Expected increase of net investment value for each year by ECL and EMP MS for fund placement in RML was estimated at 7 percent and 9 percent plus LIBOR (London Interbank Offered Rate), respectively. There was no income earned for the years ended December 31, 2012 and 2011.

Berdasarkan penelaahan terhadap status penempatan dana investasi di RML, manajemen ECL dan EMP MS berkeyakinan bahwa seluruh penempatan dana tersebut dapat dipulihkan, sehingga pada tanggal 31 Desember 2012 dan 31 Desember 2011 penyisihan untuk penurunan nilai atas investasi tersebut tidak diperlukan.

Based on a review of the investment placed in RML, the management of ECL and EMP MS believes that all those investment placements are recoverable, therefore an allowance for impairment was not considered necessary as of December 31, 2012 and 2011.

PIUTANG USAHA

7.

a. Berdasarkan Pelanggan - Pihak Ketiga

Pelanggan dalam negeri PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) PT Pertamina (Persero) PT Pertamina Gas PT Petrokimia Gresik (Persero) PT Indogas Kriya Dwiguna PT Riau Andalan Pulp & Paper PT Pupuk Kujang SK Migas PT SPR Langgak PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk PT Delta Energy Indonesia

TRADE RECEIVABLES a. By Customer - Third Parties

2012

2011

43.104.107 9.189.351 5.384.915 4.019.836 3.251.424 3.191.544 2.434.029 2.051.014 1.558.944 625.177 -

4.784.509 10.061.107 779.042 3.100.314 3.499.221 1.197.749 625.177 8.864.495

Local customers PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) PT Pertamina (Persero) PT Pertamina Gas PT Petrokimia Gresik (Persero) PT Indogas Kriya Dwiguna PT Riau Andalan Pulp & Paper PT Pupuk Kujang SK Migas PT SPR Langgak PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk PT Delta Energy Indonesia

43



7.

7.

PIUTANG USAHA (Lanjutan) 2012

Pelanggan luar negeri Toyota Tshusho Corporation International Pte. Ltd. Global Energy Resources Pte, Ltd. China Offshore Oil (Singapore) Petro Diamond Pte., Ltd. Itochu Petroleum Co. (S) Pte. Ltd. Total Dikurangi cadangan kerugian penurunan nilai piutang Neto

2011

25.591.138 171.439 85.150 36.365 -

34.784.028 5.212.919 3.812.300

Overseas customers Toyota Tshusho Corporation International Pte. Ltd. Global Energy Resources Pte, Ltd. China Offshore Oil (Singapore) Petro Diamond Pte., Ltd. Itochu Petroleum Co. (S) Pte. Ltd.

100.694.433

76.720.861

Total

-

(653.925)

Total

100.040.508

76.720.861

Net

b. By Age Category 2012

2011

89.038.330 7.435.481 3.566.697

50.365.017 24.675.977 1.679.867

Up to 30 days Over 30 - 60 days Over 60 days

100.040.508

76.720.861

Total

The changes in the allowance for impairment loss of receivables were as follows:

Perubahan dalam cadangan kerugian penurunan nilai piutang adalah sebagai berikut: 2012

8.

Less allowance for impairment loss of receivables

-

b. Berdasarkan Umur Piutang

Sampai dengan 30 hari Lebih dari 30 - 60 hari Lebih dari 60 hari

TRADE RECEIVABLES (Continued)

2011

Saldo awal tahun Penyisihan selama tahun berjalan

653.925

-

Beginning balance of the year Provisions during the year

Saldo Akhir Tahun

653.925

-

Ending Balance of the Year

Seluruh piutang usaha dalam mata uang Dolar Amerika Serikat. Manajemen berkeyakinan bahwa cadangan kerugian penurunan nilai piutang adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian penurunan nilai atas tidak tertagihnya piutang usaha.

All trade receivables are denominated in United States Dollar. The management believes that the allowance for impairment loss of receivables was adequate to cover the probability of losses on uncollectible trade receivables.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, piutang usaha Entitas Anak dijadikan sebagai jaminan pinjaman jangka panjang kepada Credit Suisse, masing-masing sebesar USD16.443.069 dan USD18.149.891 (Catatan 21).

Receivables from Subsidiaries as of December 31, 2012 and 2011 are pledged as collateral for the longterm loans from Credit Suisse, with total amount of USD16,443,069 and USD18,149,891, respectively (Note 21).

PIUTANG LAIN-LAIN

8.

a. This account consists of:

a. Akun ini terdiri dari: SK Migas Pinjaman karyawan Piutang dari Operator Piutang dari pemasok PT Capitalinc Investment Tbk (Capitalinc) Lain-lain (masing-masing dibawah USD1 juta)

OTHER RECEIVABLES

2012

2011

51.476.528 10.078.571 4.863.624 8.650.696 7.047.471

36.716.932 10.891.134 10.817.946 7.028.368 5.776.670

SK Migas Loan to employees Receivable from Operator Receivables from suppliers PT Capitalinc Investment Tbk (Capitalinc) Others (below USD1 million each)

36.084.525

14.655.036

Total Dikurangi penyisihan penurunan nilai

118.201.415 (2.678.553)

85.886.086 (2.685.487)

Neto

115.522.862

83.200.599

Total Less allowance for impairment Net

44



8.

8.

PIUTANG LAIN-LAIN (Lanjutan)

OTHER RECEIVABLES (Continued)

Piutang lain-lain pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 seluruhnya adalah merupakan piutang kepada pihak ketiga.

All other receivables as of December 31, 2012 and 2011 represent receivables from third parties.

b. Mutasi penyisihan penurunan nilai adalah sebagai berikut:

b. Movements in the allowance for impairment of other receivables were as follows:

2012

2011

Saldo awal tahun Penyisihan penurunan nilai Revisi penyisihan penurunan nilai

2.685.487 (6.934)

2.574.104 133.241 (21.858)

Saldo Akhir Tahun

2.678.553

2.685.487

Beginning balance of the year Allowance for impairment loss Revision on allowance for impairment loss Ending Balance of the Year

Piutang kepada SK Migas (dahulu BP Migas) merupakan piutang atas Pajak Pertambahan Nilai (PPN) yang dapat ditagih kembali kepada SK Migas atas PPN yang telah dibayar oleh Entitas Anak yang bergerak di bidang industri minyak dan gas di Indonesia yang dalam tahap produksi.

Receivables from SK Migas (formerly BP Migas) represent receivable of reimbursable Value Added Tax (VAT) to SK Migas that was paid by Subsidiaries engaged in the oil and gas industry in Indonesia that are in the production stage.

Pinjaman kepada karyawan merupakan fasilitas pinjaman yang diberikan kepada karyawan untuk kepemilikan rumah. Pinjaman ini dilunasi karyawan melalui pemotongan gaji setiap bulan.

Loan to employees represents loans given to employees under the home ownership program. These loans are repaid by the employees through monthly salary deductions.

Piutang dari operator merupakan akumulasi perbedaan antara Cash Call yang dibayar oleh Entitas Anak, EMP ONWJ Ltd. kepada operator ONWJ PSC (PT Pertamina Hulu Energi ONWJ) dan pengeluaran kas oleh operator.

Receivables from operator represent accumulated difference between Cash Call paid by Subsidiary, EMP ONWJ Ltd. to the ONWJ PSC operator (PT Pertamina Hulu Energi ONWJ) and cash expenditure by operator.

Piutang kepada Capitalinc merupakan:

Receivables from Capitalinc represent:



Surat Promes yang diterbitkan oleh Capitalinc kepada Perusahaan dengan tingkat bunga sebesar 10% untuk piutang dalam mata uang USD dan 12,5% untuk piutang dalam mata uang rupiah. Piutang atas Surat Promes ini dapat dilunasi oleh Capitalinc setiap saat. Biaya tertentu yang dibayarkan oleh Perusahaan atas nama Capitalinc dan akan ditagihkan ke Capitalinc. Piutang ini tidak dikenakan bunga dan tidak ada jangka waktu pembayaran.

 Promissory Notes issued by Capitalinc to the

Piutang kepada pemasok merupakan kegiatan eksplorasi dan eksploitasi pemasok, yang dibiayai terlebih dahulu oleh Entitas Anak yang bergerak di bidang industri minyak dan gas di Indonesia.

Receivables from suppliers represent exploration and exploitation activities funded in advance by Subsidiaries engaged in the oil and gas industry in Indonesia.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap status akun piutang lain-lain, manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan penurunan nilai pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutang lain-lain tersebut.

Based on the results of an examination of individual receivable accounts, the management believed that the allowance for impairment as of December 31, 2012 and 2011 was adequate to cover the possibility of losses on other receivables.

Piutang lain-lain sebagian besar denominasinya dalam US Dollar, kecuali piutang dari SK Migas, karyawan dan Capitalinc.

Other receivables are mostly denominated in US Dollar, except receivables from SK Migas, employees and Capitalinc.



Company that bear interest at 10 percent for receivables in USD currency and 12.5 percent for receivables in rupiah currency. These Promissory Notes receivable are payable on demand.

 Certain expenses paid by the Company on behalf of Capitalinc and receivable from Capitalinc. This receivable is non-interest bearing and has no fixed repayment schedule.

45



9.

9.

PERSEDIAAN

INVENTORIES This account consists of:

Akun ini terdiri dari: 2012

2011

Suku cadang, perlengkapan sumur dan lainnya Bahan kimia dan lain-lain

50.476.945 1.089.583

45.888.769 948.857

Total Dikurangi cadangan persediaan usang

51.566.528 (2.489.691)

46.837.626 (540.405)

Neto

49.076.837

46.297.221

Spare-parts, well supplies and others Chemicals and others Total Less allowance for inventories obsolescence Net

Movements in the allowance obsolescence were as follows:

Mutasi penyisihan persediaan usang adalah sebagai berikut: 2012

for

inventory

2011

Saldo awal tahun Penyisihan selama tahun berjalan

540.405 1.949.286

540.405

Beginning balance of the year Provision during the year

Saldo Akhir Tahun

2.489.691

540.405

Ending Balance of the Year

Manajemen berpendapat bahwa penyisihan persediaan usang adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas persediaan usang pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

Management believed that the allowance for inventory obsolescence was adequate to cover possible losses arising from the obsolete inventories as of December 31, 2012 and 2011.

Persediaan diasuransikan dalam satu paket asuransi dengan asuransi atas Aset Minyak dan Gas Bumi (Catatan 15).

Inventories were insured in an insurance package with Oil and Gas Properties (Note 15).

10. BIAYA DIBAYAR DI MUKA DAN UANG MUKA

10. PREPAID EXPENSES AND ADVANCES This account consists of:

Akun ini terdiri dari: 2012 Biaya dibayar di muka Sewa Asuransi Uang Muka Proyek Lainnya (masing-masing dibawah USD1 juta) Total

2011

599.135 207.997

621.555 171.618

Prepaid expenses Rental Insurance

3.331.972

3.067.709

Advances Projects

3.195.434

1.151.996

7.334.538

5.012.878

11. KAS DALAM PEMBATASAN JANGKA PANJANG

Others (below USD1 million each) Total

11. RESTRICTED LONG-TERM CASH

2012

2011

PT Bank Mega Tbk, Jakarta Credit Suisse (CS), Singapura PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

34.408.534 10.124.464 13.356.483

34.368.630 14.961.308 13.303.172

PT Bank Mega Tbk, Jakarta Credit Suisse (CS), Singapore PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, Singapore

4.696.625

2.796.493

Total

53

1.194.615

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, Singapore

62.586.159

66.624.218

Total

46



11. KAS DALAM PEMBATASAN JANGKA PANJANG (Lanjutan)

11. RESTRICTED LONG-TERM CASH (Continued)

Penempatan dana pada PT Bank Mega Tbk pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah penempatan oleh:

Fund placements in PT Bank Mega Tbk as of December 31, 2012 and 2011, are placements by:





Perusahaan

The funds placed in time deposits used for securities of Subsidiaries’ payables to vendors (Note 18). Balance as of December 31, 2012 and 2011 amounted to USD30,000,000. Interest rate of these time deposits is 1 percent per annum.

Penempatan dana dalam bentuk deposito berjangka merupakan jaminan atas utang Entitas Anak kepada beberapa pemasok (Catatan 18). Saldo pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 masing-masing adalah sebesar USD30.000.000. Tingkat suku bunga atas deposito berjangka ini adalah 1% per tahun. 

Entitas Anak, AWP dan VMA

The Company



Subsidiaries, AWP and VMA

Penempatan dana dalam bentuk penerbitan bank garansi terkait dengan persyaratan yang diwajibkan dalam kontrak PSC.

The funds placed represent the issuance of bank guarantees as required in the PSC contracts.

Saldo penempatan dana per tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 oleh Entitas Anak, AWP dan VMA adalah masing-masing sebesar USD4.408.534 dan USD4.368.630.

As of December 31, 2012 and 2011 the funds placed by the Subsidiaries, AWP and VMA, amounted to USD4,408,534 and USD4,368,630, respectively.

Penempatan dana pada Credit Suisse (CS) pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah penempatan oleh:

Fund placements in Credit Suisse (CS) as of December 31, 2012 and 2011, are placements by:





Entitas Anak, EMP HS Penempatan dana sehubungan dengan Cash and Account Management Agreement (CAMA) antara Perusahaan, EMP HS, EMP MS, ITA, EMP Gelam, EMP Semberah, EMP Bentu, EMP Korinci, EMP Gebang dan CS yang menjadi jaminan bagi fasilitas kredit yang diterima dari CS pada tanggal 8 September 2008 (Catatan 21). Saldo pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 masing-masing adalah sebesar USD7.593.614 dan USD 6.495.464.



Entitas Anak, EIBL Penempatan dana sehubungan dengan fasilitas kredit yang diterima EIBL dari ND Owen Holding Limited pada tanggal 20 Desember 2011 (Catatan 21). Saldo pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 masing-masing adalah sebesar USD2.530.850 dan USD8.465.844.

Subsidiary, EMP HS Represent funds placed pursuant to the Cash and Account Management Agreement (CAMA) between the Company, EMP HS, EMP MS, ITA, EMP Gelam, EMP Semberah, EMP Bentu, EMP Korinci, EMP Gebang and CS, which serve as collateral for the loan obtained from CS on September 8, 2008 (Note 21). Balance as of December 31, 2012 and 2011 amounted to USD7,593,614 and USD 6,495,464, respectively.



Subsidiary, EIBL Represent funds placed in relation to the loan obtained by EIBL from ND Owen Holding Limited on December 20, 2011 (Note 21). Balance as of December 31, 2012 and 2011 amounted to USD2,530,850 and USD8,465,844, respectively.

47



11. KAS DALAM PEMBATASAN JANGKA PANJANG (Lanjutan)

11. RESTRICTED LONG-TERM CASH (Continued)

Penempatan dana pada PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) dan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 merupakan penempatan dana untuk mendanai liabilitas atas restorasi area yang ditinggalkan terkait dengan operasi minyak dan gas bumi di Indonesia (Catatan 38).

Fund placements in PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) and PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk as of December 31, 2012 and 2011 represent funding of abandonment and site restoration obligations in relation to oil and gas operation in Indonesia (Note 38).

Dana yang ditempatkan pada The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited (HSBC) pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, adalah penempatan dana sesuai dengan Perjanjian Jual Beli Gas (GSA) di Entitas Anak, Kangean Energy Indonesia Ltd. Dalam GSA tersebut, HSBC ditunjuk sebagai pihak Penjamin (Trustee). Dana yang diterima dari pelanggan atas penjualan gas tersebut ditempatkan terlebih dahulu di HSBC, sebelum didistribusikan kepada Partisipan dalam Kangean PSC. Penempatan dana ini juga digunakan untuk membayar biaya penyaluran atas penjualan gas tersebut kepada PT Pertamina.

Fund placements in The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited (HSBC) as of December 31, 2012 and 2011 represent fund placements pursuant to Gas Sales Agreement (GSA) of Subsidiary, Kangean Energy Indonesia Ltd. In the GSA, HSBC is appointed as Trustee. Funds received from customers for gas sales are first lodged with HSBC, before being distributed to the Participants of the Kangean PSC. Those funds placements are also used to pay gas transportation fee to PT Pertamina.

12. PIUTANG/UTANG PIHAK BERELASI

12. DUE FROM/TO RELATED PARTIES

a. Sifat Hubungan dengan Pihak Berelasi

a. Nature of Relationship with Related Parties

-

Perusahaan melalui satu atau lebih perantara, adalah entitas sepengendali dengan Lapindo Brantas, Inc (LBI), PT Energi Timur Jauh (ETJ), dan Global Overseas Enterprise Ltd. (GOE).

-

The Company, through one or more intermediaries, is under common control with Lapindo Brantas, Inc (LBI), PT Energi Timur Jauh (ETJ), and Global Overseas Enterprise Ltd. (GOE).

-

PT Bumi Resources Tbk, PT Bakrie Swasakti Utama dan Perusahaan memiliki pemegang saham yang sama.

-

PT Bumi Resources Tbk, PT Bakrie Swasakti Utama and the Company have a common shareholder.

Due to these relationships, it is possible that the terms and conditions of these transactions are not the same as those that would result from transactions between third parties.

Karena memiliki sifat hubungan tersebut, hal ini memungkinkan syarat dan kondisi transaksi dengan pihak-pihak berelasi tidak sama jika transaksi tersebut dilakukan dengan pihak ketiga. b. Piutang Pihak Berelasi

b. Due from Related Parties 2012

Lapindo Brantas Inc. (LBI) PT Energi Timur Jauh (ETJ) Lain-lain (masing-masing dibawah USD100 ribu) Total Persentase terhadap Total Aset

2011

67.297.861 64.465.294

65.530.936 61.443.833

Lapindo Brantas Inc. (LBI) PT Energi Timur Jauh (ETJ)

176.369

109.765

Others (below USD100 thousand each)

131.939.524

127.084.534

Total

6,37%

6,69%

Percentage to Total Assets

48



12. PIUTANG/UTANG PIHAK BERELASI (Lanjutan)

12. DUE FROM/TO RELATED PARTIES (Continued)

Piutang kepada LBI merupakan pemberian pinjaman ke LBI, tanpa bunga dan tanpa jangka waktu pengembalian.

Due from LBI represents non-interest bearing loan to LBI, with no fixed repayment period.

Piutang kepada ETJ merupakan piutang yang sebagian besar timbul dari pembayaran uang muka berdasarkan perjanjian tanggal 1 Agustus 1998. Piutang tersebut tanpa bunga dan tanpa jangka waktu pengembalian.

Due from ETJ consists mainly of advances made based on the agreement dated August 1, 1998. The receivables are non-interest bearing and have no fixed repayment period.

Kelompok Usaha tidak melakukan penyisihan penurunan nilai piutang, karena manajemen berkeyakinan bahwa piutang tersebut dapat ditagih seluruhnya pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

The Group did not provide any allowance for impairment, as management believed that these receivables were fully collectible as of December 31, 2012 and 2011.

c. Utang Pihak Berelasi

c. Due to Related Parties 2012

2011

PT Bumi Resources Tbk (BUMI) Global Overseas Enterprise Ltd. (GOE) Lain-lain (masing-masing dibawah USD100 ribu)

5.266.226 1.848.886

6.273.126 1.610.936

PT Bumi Resources Tbk (BUMI) Global Overseas Enterprise Ltd. (GOE)

98.776

37.155

Others (below USD100 thousand each)

Total

7.213.888

7.921.217

Total

0,52%

0,64%

Percentage to Total Liabilities

Persentase terhadap Total Liabilitas

Utang kepada BUMI merupakan utang atas biaya-biaya tertentu Entitas Anak, PT Artha Widya Persada dan PT Visi Multi Artha. Utang tersebut tanpa bunga dan tanpa jangka waktu pengembalian.

Payable to BUMI represents payables of certain expenses of the Subsidiaries, PT Artha Widya Persada and PT Visi Multi Artha. These payables are non-interest bearing and have no fixed repayment period.

Utang kepada GOE timbul dari pengambil-alihan kuasa pertambangan di blok Bentu PSC dan blok Korinci Baru PSC dari Petroz Bentu Ldc. dan Petroz Korinci Baru Ldc. pada tanggal 7 Agustus 2005. Utang tersebut tanpa bunga dan tanpa jangka waktu pengembalian.

Due to GOE represents payables from taking over the working interests in Bentu PSC and Korinci Baru PSC from Petroz Bentu Ldc. and Petroz Korinci Baru Ldc. on August 7, 2005. The payables are non-interest bearing and have no fixed repayment period.

d. Uang Jaminan Uang jaminan atas sewa ruang gedung Kelompok Usaha, di Bakrie Tower yang dimiliki oleh PT Bakrie Swasakti Utama, pihak berelasi (Catatan 16). e. Utang Usaha Utang usaha atas sewa ruang gedung Kelompok Usaha, di Bakrie Tower yang dimiliki oleh PT Bakrie Swasakti Utama, pihak berelasi (Catatan 18).

d. Security Deposits Represent security deposits for rental of office space for the Group, in Bakrie Tower owned by PT Bakrie Swasakti Utama, a related party (Note16). e. Trade Payable Represent trade payables for rental of office space for the Group, in Bakrie Tower owned by PT Bakrie Swasakti Utama, a related party (Note18).

49



13. ASET TETAP

13. FIXED ASSETS This account consists of:

Akun ini terdiri dari: Saldo 1 Januari/ Balance as of January 1, 2012 Harga Perolehan Peralatan dan perlengkapan kantor Akumulasi Penyusutan Peralatan dan perlengkapan kantor Jumlah Tercatat

1.816.851

1.006.802

Total Harga Perolehan Akumulasi Penyusutan Peralatan dan perlengkapan kantor Kendaraan

Pengurangan/ Deduction

13.570

Reklasifikasi/ Reclassification

-

224.806

-

-

-

1.830.421

Acquisition Cost Office supplies and equipment

1.231.608

Accumulated Depreciation Office supplies and equipment

598.813

Carrying Amount

810.049

Saldo 1 Januari/ Balance as of January 1, 2011 Harga Perolehan Peralatan dan perlengkapan kantor Kendaraan Aset dalam penyelesaian

Penambahan/ Addition

Saldo 31 Desember/ Balance as of December 31, 2012

Penambahan/ Addition

Pengurangan/ Deduction


Reklasifikasi/ Reclassification

994.136 102.283 457.050

365.665 -

102.283 -

457.050 (457.050)

1.816.851 -

Acquisition Cost Office supplies and equipment Vehicles Construction-in-progress

1.553.469

365.665

102.283

-

1.816.851

Total Acquisition Cost

923.076 102.283

83.726 -

102.283

-

1.006.802 -

Accumulated Depreciation Office supplies and equipment Vehicles

Total Akumulasi Penyusutan

1.025.359

83.726

102.283

-

1.006.802

Total Accumulated Depreciation

Jumlah Tercatat

528.110

810.049

Carrying Amount

Aset dalam penyelesaian terdiri dari peralatan dan perlengkapan kantor Kelompok Usaha di Bakrie Tower. Pada tanggal 31 Desember 2011 aset dalam penyelesaian tersebut telah selesai seluruhnya. Aset tetap tidak diasuransikan pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011. 14. ASET EKSPLORASI DAN EVALUASI

14. EXPLORATION AND EVALUATION ASSETS This account consists of:

Akun ini terdiri dari:

Area Kepemilikan

Construction-in-progress represents construction of office supplies and equipment of the Group in Bakrie Tower. As of December 31, 2011, the construction-inprogress was completed. Fixed assets were not insured as of December 31, 2012 and 2011.

Saldo 1 Januari/ Balance as of January 1, 2012

PSC Tonga PSC Tabulako PSC Sangatta-II

29.839.201 1.516.591 1.273.545

Total

32.629.337

Akuisisi dan Penambahan/ Aquisition and Addition 1.842.275 187.977 300.096

Dipindahkan ke Aset Minyak dan Gas/ Transfer to Oil and Gas Properties (31.681.476) -


Area of Interest

1.704.568 1.573.641

Tonga PSC Tabulako PSC Sangatta-II PSC

3.278.209

Total

50



14. ASET EKSPLORASI DAN EVALUASI (Lanjutan)

14. EXPLORATION AND EVALUATION ASSETS (Continued)


Area Kepemilikan

Dipindahkan ke Aset Minyak dan Gas/ Transfer to Oil and Gas Properties

Akuisisi dan Penambahan/ Aquisition and Addition

PSC Tonga PSC Tabulako PSC Sangatta-II

21.944.530 1.354.124 1.149.348

Total

24.448.002

7.894.671 162.467 124.197

15. ASET MINYAK DAN GAS BUMI

-

29.839.201 1.516.591 1.273.545

Tonga PSC Tabulako PSC Sangatta-II PSC

32.629.337

Total

This account consists of: 2012

Sumur dan perlengkapan serta fasilitasnya Sumur dan perlengkapan serta fasilitasnya dalam pengerjaan Total Akumulasi penyusutan, deplesi dan amortisasi Jumlah Tercatat

2011

2.734.106.458

2.300.793.373

184.036.494

382.001.299

2.918.142.952

2.682.794.672

(1.518.367.540)

(1.373.279.141)

1.399.775.412

1.309.515.531


Penambahan (Pengurangan)/ Addition (Deduction)

478.813.783 320.827.414 174.007.462 112.257.720 54.338.359 52.539.718 30.988.803 1.711.209 1.803.057 -

PSC Tonga Total Efek Cost Pool

1.227.287.525 82.228.006

Jumlah Tercatat

1.309.515.531

37.359.473 141.731.011 7.693.887 8.517.761 4.201.610 657.255 2.301.220 (829.352) 40.504 1.993.435 203.666.804 -

Wells and equipment and their facilities Wells and equipment and their facilities in progress Total Accumulated depreciation, depletion and amortization Carrying Amount

The detail of movements of oil and gas properties based on area of interest were as follows:

Rincian mutasi aset minyak dan gas bumi berdasarkan area of interest adalah sebagai berikut:

PSC Kangean PSC ONWJ PSC Selat Malaka PSC Masela PSC Bentu TAC Semberah TAC Gelam PSC Korinci Baru PSC Gebang

Area of Interest

15. OIL AND GAS PROPERTIES


Area Kepemilikan


Penyusutan, Deplesi dan Amortisasi / Depreciation, Depletion and Amortization (46.263.256) (69.110.859) (31.389.900) (3.844.819) (27.889.783) (11.265.722) (135.685) (576.057)

Pindahan dari Aset Eksplorasi dan Evaluasi/ Transfer from Exploration and Evaluation Assets

Saldo 31 Desember/ Balance as of December 31, 2012 -

Area of Interest

469.910.000 393.447.566 150.311.449 120.775.481 54.695.150 25.307.190 22.024.301 746.172 1.267.504

Kangean PSC ONWJ PSC Malacca Strait PSC Masela PSC Bentu PSC Semberah TAC Gelam TAC Korinci Baru PSC Gebang PSC

(317.101)

31.681.476

33.357.810

Tonga TAC

(190.793.182) 45.704.783

31.681.476 -

1.271.842.623 127.932.789

Total Cost Pool Effect

1.399.775.412

Carrying Amount

51



15. ASET MINYAK DAN GAS BUMI (Lanjutan)

15. OIL AND GAS PROPERTIES (Continued)

Area Kepemilikan


Penyusutan, Deplesi dan Amortisasi / Depreciation, Depletion and Amortization

Penambahan (Pengurangan)/ Addition (Deduction)

Pindahan dari Aset Eksplorasi dan Evaluasi/ Transfer from Exploration and Evaluation Assets


Area of Interest

PSC Kangean PSC Selat Malaka PSC Masela TAC Semberah PSC Bentu TAC Gelam PSC Korinci Baru PSC Gebang PSC ONWJ

336.549.977 159.185.242 107.156.322 53.825.130 53.052.065 34.797.566 2.236.608 1.711.917 -

148.933.623 31.325.372 5.101.398 4.584.748 2.827.594 5.081.792 84.020 109.234 321.739.259

(6.669.817) (16.503.152) (5.870.160) (1.541.300) (8.890.555) (609.419) (18.094) (911.845)

-

478.813.783 174.007.462 112.257.720 52.539.718 54.338.359 30.988.803 1.711.209 1.803.057 320.827.414

Kangean PSC Malacca Strait PSC Masela PSC Semberah TAC Bentu PSC Gelam TAC Korinci Baru PSC Gebang PSC ONWJ PSC

Total Efek Cost Pool

748.514.827 64.367.020

519.787.040 -

(41.014.342) 17.860.986

-

1.227.287.525 82.228.006

Total Cost Pool Effect

Jumlah Tercatat

812.881.847

1.309.515.531

Carrying Amount

Penyusutan, deplesi dan amortisasi untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 masing-masing sebesar USD145.088.399 dan USD23.153.356 dibebankan pada beban pokok penjualan (Catatan 28).

Depreciation, depletion and amortization for the years ended December 31, 2012 and 2011 amounting to USD145,088,399 and USD23,153,356, respectively, were charged to cost of goods sold (Note 28).

Kapitalisasi biaya pinjaman untuk tahun berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 masing-masing sebesar USD5,68 juta dan USD10,92 juta.

Capitalized borrowing cost for the years ended December 31, 2012 and 2011 amounted to USD5.68 million and USD10.92 million, respectively.

Aset minyak dan gas bumi beserta persediaan diasuransikan pada beberapa perusahaan asuransi, pihak ketiga, untuk mengantisipasi risiko kerugian dan kerusakan. Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, jumlah nilai pertanggungan sesuai persentase kuasa penambangan (working interest) masingmasing sebesar USD335 juta dan USD377 juta. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

The oil and gas properties, as well as inventories were insured with several third party insurance companies, against risk of loss and damage. As of December 31, 2012 and 2011, total sum insured based on the percentage of working interest was USD335 million and USD377 million, respectively. Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on the assets insured.

Berdasarkan evaluasi manajemen tidak terdapat kejadian-kejadian atau perubahan-perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai aset minyak dan gas bumi pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

Based on an evaluation of the management, there were no events or changes in circumstances that indicated any impairment in the value of oil and gas properties as of December 31, 2012 and 2011.

16. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA

16. OTHER NON-CURRENT ASSETS This account consists of:


2011

Owen Holding Limited Uang muka proyek SK Migas Uang jaminan Yayasan Dana Santunan Pegawai Selat Malaka Lain-lain (masing-masing dibawah USD1 juta)

29.000.000 7.000.000 5.089.162 1.779.461

7.000.000 4.395.178 1.687.862

8.603.654

2.356.049 9.015.656

Owen Holding Limited Advance projects SK Migas Security deposits Yayasan Dana Santunan Pegawai Selat Malaka Others (below USD1 million each)

Total

51.472.277

24.454.745

Total

52



16. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA (Lanjutan)

16. OTHER NON-CURRENT ASSETS (Continued)

Piutang kepada Owen Holding Limited merupakan piutang yang diberikan oleh Entitas Anak dengan nilai USD29 juta pada tahun 2012. Piutang ini dikenakan bunga sebesar 17% pada tahun pertama dan 20% pada tahun berikutnya. Piutang ini jatuh tempo pada tahun 2014.

Receivable from Owen Holding Limited represents receivable provided by Subsidiary in 2012 amounting to USD29 million. This receivable bears interest of 17% during the first year and 20% in the following year. This receivable will be due in 2014.

Uang muka proyek merupakan pembayaran uang muka oleh Entitas Anak, EMP Gebang kepada Centorbi Ventures Limited sebesar USD7.000.000. Uang muka ini terkait kontrak evaluasi geologi dan geofisik terintegrasi serta penelaahan atas fasilitas produksi di Blok Gebang. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, penelaahan ini masih dalam pengerjaan.

Advance projects represent advance payment by Subsidiary, EMP Gebang to Centorbi Ventures Limited amounting to USD7,000,000. This advance relates to integrated geological and geophysical evaluation study and complete production facilities review contract in the Gebang Block. As of the completion date of the consolidated financial statements, the study is still in process.

Piutang kepada SK Migas (dahulu BP Migas) merupakan piutang Entitas Anak tertentu yang masih dalam tahap eksplorasi dan pengembangan tertentu atas piutang Pajak Pertambahan Nilai (PPN) yang dapat ditagih kembali ke SK Migas.

Receivables from SK Migas (formerly BP Migas) represent reimbursable Value- Added Tax (VAT) of certain Subsidiaries that are still in the exploration and development stage and that can be reimbursed by SK Migas.

Dana yang ditempatkan di Yayasan Dana Santunan Pegawai Selat Malaka pada tanggal 31 Desember 2011 adalah untuk imbalan kerja karyawan. Pada tahun 2012 dana ini telah telah dialihkan kepada EMP MS Entitas Anak.

The funds placed in Yayasan Dana Santunan Pegawai Selat Malaka (Malacca Strait Employees Foundation) as of December 31, 2011 are for employee benefits. In 2012, these funds were transferred to Subsidiary EMP MS.

Uang jaminan merupakan jaminan atas sewa ruang gedung Kelompok Usaha di Bakrie Tower, terletak di Rasuna Epicentrum, Jl. HR. Rasuna Said, Jakarta dan Wisma Mulia, terletak di Jl. Gatot Subroto, Jakarta. Gedung Bakrie Tower dimiliki oleh PT Bakrie Swasakti Utama, pihak berelasi (Catatan 12d).

Security deposits represent placement of deposits for rental of office space for the Group in Bakrie Tower located at Rasuna Epicentrum, Jl. HR. Rasuna Said, Jakarta and in Wisma Mulia, located at Jl.Gatot Subroto, Jakarta. Bakrie Tower building is owned by PT Bakrie Swasakti Utama, a related party (Note 12d).

17. UTANG WESEL

17. NOTES PAYABLE

Utang wesel entitas anak pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 kepada Hanover Capital Limited (Hanover) adalah sebagai berikut:

Notes payable of subsidiaries as of December 31, 2012 and 2011 to Hanover Capital Limited (Hanover) were as follows:





PT EMP Semberah (EMP Semberah) (dahulu PT Semberani Persada Oil)

PT EMP Semberah (EMP Semberah) (formerly PT Semberani Persada Oil)

Pada tanggal 19 Agustus 2011, EMP Semberah menerbitkan utang wesel kepada Hanover. Utang wesel ini diterbitkan dengan nilai sebesar USD250.000 dan tanpa dikenakan bunga. Utang wesel ini jatuh tempo tanggal 31 Desember 2011.

On August 19, 2011, EMP Semberah issued a non-interest bearing note payable to Hanover amounting to USD250,000 with no interest bearing. This note payable was due on December 31, 2011.

Saldo utang wesel yang masih terutang pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah masing-masing sebesar USD200.000.

As of December 31, 2012 and 2011, the total outstanding balance of this note payable was USD200,000, respectively.

53



17. UTANG WESEL (Lanjutan)

17. NOTES PAYABLE (Continued)



EMP Malacca Strait (EMP MS) (dahulu Kondur Petroleum SA)



EMP Malacca Strait (EMP Kondur Petroleum SA)

MS)

(formerly

Pada tanggal 30 Maret, 12 Mei dan 26 Mei tahun 2010, EMP MS menerbitkan utang wesel kepada Hanover dengan nilai masing-masing sebesar USD1.500.000, USD265.275 dan USD134.250 dengan bunga sebesar 2% per tahun.

On March 30, May 12 and May 26, 2010, EMP MS issued notes payable to Hanover amounting to USD1,500,000, USD265,275 and USD134,250, respectively, bearing interest at 2 percent per annum.

Saldo utang wesel yang masih terutang pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah masing-masing sebesar USD1.899.525.

As of December 31, 2012 and 2011, the total outstanding balance of these notes payable was USD1,899,525, respectively.

Utang wesel di atas tanpa jaminan dan dapat diperpanjang secara otomatis dengan persetujuan kedua belah pihak. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, utang wesel ini masih terutang.

The above notes payable were unsecured and automatically extended by agreement of both parties. As the completion date of the consolidated financial statements, these notes payable are still oustanding.

Semua utang wesel pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2012 seluruhnya adalah merupakan utang kepada pihak ketiga.

All notes payable as of December 31, 2012 and 2011 represent payables to third parties.

18. UTANG USAHA

18. TRADE PAYABLES



a. Berdasarkan Pemasok - Pihak Ketiga

a. By Creditors - Third Parties 2012

2011 Third Parties

Pihak Ketiga PT Petroflexx Prima Daya PT Pertamina (Persero) PT Prime Petroservices PT Emha Tara Navindo PT Dowel Anadrill Schlumberger PT Schlumberger Geophnusantara Multi Production Solution PT Sanggarcipta Kreasitama Japan Petroleum Exploration Co.Ltd Mitsubishi Corporation Lain-lain Sub-total

5.245.244 1.586.116 1.805.305 1.376.263 1.287.051 809.644 877.395 1.698.006 25.375.937

1.607.442 1.919.804 631.403 324.235 788.876 1.139.348 1.578.365 954.729 1.205.711 1.205.711 27.982.764

40.060.961

39.338.388

Sub-total

1.181.387

383.268

PT Bakrie Swasakti Utama (Note 12)

Related Party

Pihak Berelasi PT Bakrie Swasakti Utama (Note 12) Total

PT Petroflexx Prima Daya PT Pertamina (Persero) PT Prime Petroservices PT Emha Tara Navindo PT Dowel Anadrill Schlumberger PT Schlumberger Geophnusantara Multi Production Solution PT Sanggarcipta Kreasitama Japan Petroleum Exploration Co.Ltd Mitsubishi Corporation Others

41.242.348

39.721.656

Total

54



18. UTANG USAHA (Lanjutan)

18. TRADE PAYABLES (Continued)

b. Berdasarkan Umur Utang

b. By Age Category 2012

2011

Sampai dengan 30 hari Lebih dari 31 hari - 60 hari Lebih dari 60 hari

7.686.268 3.374.798 30.181.282

9.933.458 4.009.431 25.778.767

Up to 30 days Over 31 - 60 days Over 60 days

Total

41.242.348

39.721.656

Total

c. Berdasarkan Mata Uang

c. By Currency 2012

2011

Dolar Amerika Serikat (USD) Rupiah (Rp)

36.433.055 4.809.293

31.079.798 8.641.858

United States Dollars (USD) Indonesian Rupiah (Rp)

Total

41.242.348

39.721.656

Total

Perusahaan memberikan jaminan terhadap pembayaran utang atas Entitas Anak kepada pemasok tertentu (Catatan 11).

The Company provides guarantee for the payment of Subsidiaries payables to certain suppliers (Note 11).

Seluruh utang usaha merupakan utang kepada pihak ketiga.

All trade payables represent payables to third parties.

19. UTANG LAIN-LAIN

19. OTHER PAYABLES This account consists of:


2011

SK Migas PT Pertamina (Persero) (Pertamina) PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) (PLN) PT Capitalinc Investment Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah USD1 juta)

13.545.613 8.593.620 2.182.070 1.936.428 31.550.519

18.773.337 3.867.826 2.586.542 1.940.402 18.293.399

SK Migas PT Pertamina (Persero) (Pertamina) PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) (PLN) PT Capitalinc Investment Tbk Others (below USD1 million each)

Total

57.808.250

45.461.506

Total

Seluruh utang lain-lain adalah merupakan utang kepada pihak ketiga.

All other payables represent payables to third parties.

Utang kepada SK Migas (dahulu BP Migas) dan Pertamina merupakan utang overlifting atas penjualan minyak Entitas Anak sesuai dengan ketentuan yang terdapat di PSC dan TAC.

Payables to SK Migas (formerly BP Migas) and Pertamina represent overlifting payables for oil sales of Subsidiaries in accordance with PSC and TAC.

Utang kepada PLN merupakan kewajiban take or pay atas Entitas Anak, EMP Korinci, yang timbul terkait dengan penjualan gas bumi.

Payables to PLN represent take or pay liabilities of the Subsidiary, EMP Korinci, related to the lifting of natural gas.

55



20. BEBAN AKRUAL

20. ACCRUED EXPENSES This account consists of:


2011

Produksi Penunjang Beban keuangan Pengeboran Lain-lain (masing-masing dibawah USD1 juta)

104.595.210 13.470.200 5.759.242 1.852.922 4.458.290

101.828.241 10.446.135 3.306.162 13.822.521 4.519.181

Production Support cost Financing cost Drilling Others (below USD1 million each)

Total

130.135.864

133.922.240

Total

Beban yang masih harus dibayar atas pengeboran, produksi, dan penunjang merupakan beban Entitas Anak yang terkait dengan kegiatan eksplorasi, pengembangan dan produksi minyak dan gas bumi yang terdapat di Entitas Anak yang memiliki kuasa penambangan atas blok minyak dan gas bumi.

Accrued drilling, production, and support cost expenses mainly represent expenditures of Subsidiaries related to the activities of exploration, development and production of oil and natural gas of Subsidiaries that hold working interests in oil and gas blocks.

Beban keuangan merupakan beban bunga yang timbul dari pinjaman Kelompok Usaha, baik pinjaman jangka pendek maupun jangka panjang.

Financing cost represents interest expense arising from Group’s loans, both short-term and long-term.

21. PINJAMAN JANGKA PANJANG

21. LONG-TERM LOANS This account consists of:

Akun ini terdiri dari: 2012 ND Owen Holdings Limited, Cayman Island setelah dikurangi biaya emisi pinjaman yang belum diamortisasi sebesar USD5.871.542 pada tahun 2012 dan USD8.122.893 pada tahun 2011 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd., Jepang Credit Suisse, Singapura Kangean Finance Company, Jepang Mitsubishi Corporation, Jepang Total Dikurangi bagian jatuh tempo dalam satu tahun Credit Suisse, Singapura Japan Petroleum Exploration Co., Ltd., Jepang Kangean Finance Company, Jepang Total Pinjaman Jangka Panjang - Neto

2011

262.658.183 189.973.112 200.000.000 152.567.191 37.405.921

220.743.086 166.669.306 200.000.000 153.607.697 13.061.609

ND Owen Holdings Limited, Cayman Island - net of unamortized debt issuance cost amounting to USD5,871,542 in 2012 and USD8,122,893 in 2011 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd., Japan Credit Suisse, Singapore Kangean Finance Company, Japan Mitsubishi Corporation, Japan

842.604.407

754.081.698

Total

200.000.000

200.000.000

23.297.291 23.297.291

-

246.594.582

200.000.000

596.009.825

554.081.698

Less current maturities Credit Suisse, Singapore Japan Petroleum Exploration Co., Ltd., Japan Kangean Finance Company, Japan Total Long-term Loan - Net

ND Owen Holdings Limited, Cayman Island

ND Owen Holdings Limited, Cayman Island

Pada tanggal 20 Desember 2011, Perusahaan melalui Entitas Anak EMP International (BVI) Ltd. (EIBL) dan ND Owen Holdings Limited (ND Owen) menandatangani Perjanjian Pinjaman atas Perjanjian Fasilitas Senior (“PFS”) dimana ND Owen setuju untuk menyediakan fasilitas pinjaman kepada EIBL sebesar USD228.865.979.

On December 20, 2011, the Company, through EMP International (BVI) Ltd.(EIBL), a Subsidiary and ND Owen Holdings Limited (ND Owen) entered into a Senior Facility Agreement (“SFA”) whereby ND Owen agreed to provide EIBL with term loan facilities amounting to USD228,865,979.

56



21. PINJAMAN JANGKA PANJANG (Lanjutan)

21. LONG-TERM LOAN (Continued)

PFS ini akan jatuh tempo 36 bulan sejak tanggal utilisasi pinjaman (21 Desember 2011). PFS akan dibayar seluruhnya pada tanggal jatuh tempo.

The maturity date of this SFA is 36 months from the date of the utilization (December 21, 2011). The SFA shall be repaid in full upon its maturity date.

Dana yang diperoleh dari pinjaman digunakan oleh EIBL untuk membiayai akuisisi CNOOC ONWJ Ltd. (CNOOC ONWJ) melalui pembelian 100% saham CNOOC ONWJ yang dimiliki oleh CNOOC Southeast Asia Limited.

The proceeds of the loan were used by EIBL to finance acquisition of CNOOC ONWJ Ltd. (CNOOC ONWJ) through purchase of the 100 percent of CNOOC ONWJ shares held by CNOOC Southeast Asia Limited.

Bunga pinjaman dari PFS untuk tahun pertama adalah sebesar 17% dan untuk tahun berikutnya sebesar 20%. Bunga akrual atas pinjaman ini akan dikapitalisasi pada hari terakhir dari masing-masing periode (dan kemudian ditambahkan ke pokok pinjaman tersebut dan akan dikenakan bunga sesudahnya).

The interest rate of the SFA is 17 percent per annum for the first year and 20 percent per annum thereafter. Accrued interest of on this loan shall be capitalized on the last day of each interest period, being added to the principal and hence being subject to bear interest itself thereafter.

Pinjaman ini dijamin dengan:

The loan was secured by:

-

-

-

Membuka rekening bank yang dibatasi penggunaannya sesuai dengan perjanjian pinjaman ini (Secured Account); Semua hak, bunga dan keuntungan dari Peminjam dan/atau pihak ketiga dan untuk setiap aset properti.

-

Establishment of a restricted bank account in accordance with this loan agreement (Secured Account); All the rights, interest and profit of the Borrower and/or any third party in and to every property asset.

PFS ini meliputi beberapa pembatasan terhadap Kelompok Usaha untuk bertindak, termasuk di dalamnya:

This SFA contains certain restrictions for the Group to undertake certain actions, including the following:

-

-

-

-

-

Mematuhi dalam semua hal atas semua hukum dan peraturan yang berlaku; Mematuhi semua Hukum atas Lingkungan Hidup; Membayar atas semua pajak yang dikenakan atas atau aset-asetnya dalam periode waktu; EIBL (atau Kelompok Usaha) tidak diperbolehkan untuk merubah Tax Residence untuk tujuan pajak; EIBL (atau Kelompok Usaha) tidak diperbolehkan untuk melakukan penggabungan, demerger, merger, konsolidasi atau rekonstruksi perusahaan tanpa persetujuan sebelumnya dari Peminjam; EIBL (atau Kelompok Usaha) tidak diperbolehkan untuk melakukan transaksi apapun dengan semua pihak kecuali dengan wajar; EIBL (atau Kelompok Usaha) tidak diperbolehkan untuk menerbitkan saham atau instrumen konversi menjadi saham atau mengijinkan pembatalan, split, pembagian, re-organisasi, konsolidasi atau perubahan lain dari modal saham.

Pada tanggal 31 Desember 2012, Manajemen berkeyakinan bahwa Kelompok Usaha telah mematuhi pembatasan-pembatasan yang diwajibkan dalam perjanjian pinjaman tersebut.

-

-

-

Comply in all respects with laws and regulations to which it may be subject; Comply with all environmental laws; Pay and discharge all taxes imposed upon it or its assets within the time period; EIBL (or the Group) is not allowed to amend its tax residence for tax purposes; EIBL (or the Group) is not allowed to enter into any amalgamation, demerger, merger, consolidation or corporate reconstruction without prior consent from the Lender; EIBL shall not (and no Group member shall) enter into any transaction with any party except on arm’s length terms; EIBL shall not (and no Group member shall) issue any shares or instruments convertible into shares or permit any cancellation, split, subdivision, re-organization, consolidation or other alteration of its share capital.

As of December 31, 2012, management believes the Group has complied with all restrictions stipulated under the loan agreement.

57





Biaya emisi pinjaman yang diamortisasi atas pinjaman ini untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah masing-masing sebesar USD2.251.351 dan USD55.974 dan biaya bunga yang dibebankan ke laporan laba rugi komprehensif untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah masingmasing sebesar USD40.082.975 dan USD1.072.603.

The amortized debt issuance cost of this loan for the years ended December 31, 2012 and 2011 amounted to USD2,251,351 and USD55,974, respectively and interest expense charged to the statements of comprehensive income for the years ended December 31, 2012 and 2011 amounted to USD40,082,975 and USD1,072,603, respectively.

Credit Suisse (CS), Singapura

Credit Suisse (CS), Singapore

Pinjaman dari CS merupakan pinjaman yang diperoleh EMP HS pada tanggal 8 September 2008 dengan jumlah maksimal sebesar USD450 juta. Perjanjian pinjaman terdiri dari:

The loans from CS represent the loans obtained by EMP HS on September 8, 2008, in the maximum amount of USD450 million. These loans consist of:

a. Perjanjian Pinjaman Senior

a. Senior Credit Agreement

Berdasarkan perjanjian ini, EMP HS memperoleh pinjaman sebesar USD250 juta dengan tingkat bunga sebesar 12% diatas LIBOR. Jangka waktu pinjaman adalah selama enam puluh (60) bulan setelah tanggal penggunaan pinjaman (Utilization date). EMP HS dapat melunasi keseluruhan atau sebagian dari pinjaman kapan saja pada atau setelah dua puluh empat (24) bulan setelah tanggal penggunaan. b. Perjanjian Pinjaman Junior

EMP HS obtained a loan under this agreement amounting to USD250 million that bears interest at LIBOR plus 12 percent. The loan period is sixty (60) months from the utilization date. EMP HS may repay the loan in whole or in part at any time on or after the date falling twenty-four (24) months after the utilization date.

b. Junior Credit Agreement

Berdasarkan perjanjian ini, EMP HS memperoleh pinjaman sebesar USD200 juta dengan tingkat bunga sebesar 9% diatas LIBOR. Jangka waktu pinjaman adalah selama enam puluh (60) bulan setelah tanggal penggunaan pinjaman (Utilization date). EMP HS dapat melunasi keseluruhan pinjaman kapan saja setelah tanggal pelunasan pinjaman Senior dan setelah delapan belas (18) bulan setelah tanggal penggunaan pinjaman.

EMP HS obtained a loan under this agreement amounting to USD200 million that bears interest at LIBOR plus 9 percent. The loan period is sixty (60) months from the utilization date. EMP HS may repay the loan in full at any time after the later of the Senior discharge date and a date falling eighteen (18) months after the utilization date.

Pada tanggal yang sama, sehubungan dengan pinjaman tersebut, Perusahaan, EMP HS, Perusahaan Operasi (ITA, EMP MS, EMP Semberah, EMP Gelam, EMP Gebang, EMP Bentu dan EMP Korinci) dan Intermediate Holdco (RHI dan THP) menandatangani Perjanjian Pengelolaan Kas (Cash and Accounts Managements Agreement/CAMA) dengan CS dengan persyaratan sebagai berikut:

On the same date, in accordance with the loans, the Company, EMP HS, Operating Companies (ITA, EMP MS, EMP Semberah, EMP Gelam, EMP Gebang, EMP Bentu and EMP Korinci) and Intermediate Holdco (RHI and THP) signed the Cash and Account Management Agreement (CAMA) with CS under the following terms:

a. EMP HS dan Perusahaan Operasi masing-masing harus membuka, sebelum atau pada tanggal perjanjian ini, dan harus memelihara, Rekening Transaksi (Junior Debt Service Reserve Account, Senior Debt Service Reserve Account, Junior Interest Account, Senior Interest Account, Prepayment Account, masing-masing Collection Account dan Master Collection Account) dengan Common Account Bank sesuai dengan CAMA.

a. Each of EMP HS and Operating Companies shall establish, before or on the date of this agreement, and shall maintain, the Transaction Account (Junior Debt Service Reserve Account, Senior Debt Service Reserve Account, Junior Interest Account, Senior Interest Account, Prepayment Account, each Collection Account and Master Collection Account) with Common Account Bank in accordance with the CAMA.

58





b. EMP HS dan Perusahaan Operasi yang ikut serta dalam pinjaman Junior dan Senior masing-masing diharuskan untuk melakukan pembayaran atau instruksi untuk melakukan pembayaran terhadap Rekening Transaksi hanya sesuai dengan ketentuan dalam CAMA.

b. Each of EMP HS and Operating Companies undertakes to the Junior and Senior Lender that it shall make payments or provide instructions to make payments out of the Transaction Account only in accordance with the terms of the CAMA.

c. Rekening Transaksi harus dioperasikan oleh Common Account Bank (atas nama EMP HS dan Perusahaan Operasi) sesuai dengan CAMA.

c. The Transaction Account shall be operated by the Common Account Bank (on behalf of EMP HS and the Operating Companies) in accordance with this CAMA.

Kedua jenis pinjaman di atas telah digunakan pada tanggal 12 September 2008 untuk:

Both of the above credits facilities were utilized on September 12, 2008, being used for:

a. Melunasi pinjaman sebesar USD152,75 juta dari CS yang telah diperoleh sebelumnya,

a. Repayment of the previous loan obtained from CS amounting to USD152.75 million,

b. Melunasi pinjaman kepada PMA Capital Management Ltd. yang diperoleh sebelumnya,

b. Repayment of the previously loan obtained from PMA Capital Management Ltd.,

c. Mendanai kegiatan pengembangan dari aset-aset yang sudah ada, dan

c. Financing the development of existing assets, and

d. Mendanai keperluan modal kerja dari aset-aset yang sudah ada.

d. Funding the working capital for existing assets.

Jaminan yang digunakan untuk fasilitas pinjaman ini termasuk jaminan Perusahaan, jaminan saham EMP HS, Perusahaan Operasi dan 50% saham EMP Inc.

Collateral used for these credit facilities includes the Company’s guarantee, pledges of EMP HS’ shares, Operating Companies and 50 percent of the shares of EMP Inc.

Dalam perjanjian fasilitas pinjaman ini, terdapat pembatasan-pembatasan terhadap Perusahaan, sebagai berikut:

In this loan facility agreement, the Group is subject to the following limitations:

1. Kelompok Usaha tidak dapat melakukan akuisisi atau investasi, termasuk namun tidak terbatas untuk:

1. Group may not make acquisition or investment, including without limitation:

a. Mengakuisisi sebuah perusahaan atau saham atau efek atau kegiatan usaha;

a. Acquiring a company or shares or securities or a business;

b. Mendirikan sebuah perusahaan;

b. Incorporating a company;

c. Ikut serta atau mengambil penyertaan dalam sebuah joint venture, kemitraan atau sejenisnya; atau

c. Entering into or acquiring any interest in any joint venture, partnership or similar arrangement; or

d. Mengakuisisi working interest di ladang gas selain hydrocarbon fields.

d. Acquiring interest in any gas field other than hydrocarbon fields.

59





Namun ketentuan tersebut di atas tidak berlaku terhadap:

Clauses above do not apply to:

a. Akuisisi atau investasi yang dilakukan dalam kebiasaan usaha yang wajar;

a. Any acquisitions or investments made in the ordinary course of trade;

b. Entitas Anak yang mengikatkan diri dengan Supply Contracts baru yang terkait dengan ketentuan mengenai Jaminan dan Perjanjian Material yang diatur dalam perjanjian pinjaman;

b. The entry by a subsidiary into new Supply Contracts in accordance with the provisions of Clause and Material Contracts that are arranged in the loan agreement;

c. Akuisisi atau pendirian perusahaan:

c. An acquisition or incorporation of a company:

(i) dimana akuisisi atau pendirian tersebut sepenuhnya dibiayai oleh: a. hasil dari peningkatan modal dalam bentuk pengeluaran saham Perusahaan b. kelebihan kas yang dilepaskan kepada EMP HS, sehubungan dengan Cash and Management Agreement; dan (ii) dengan tujuan melaksanakan kegiatan eksplorasi hydrocarbon dan/atau kegiatan penggalian. 2. Pembatasan mengenai pembayaran dividen:

(i) where such acquisition or incorporation is solely funded by: a. the proceeds of an equity raising in the form of an issue of the Company’s shares b. excess cash released to EMP HS, in accordance with Cash and Management Agreement; and (ii) for the purposes of conducting hydrocarbon exploration and/or extraction business.

2. Dividends payment limitation

(1) Perusahaan tidak dapat membayar dividen atau melakukan distribusi apapun yang terkait apabila muncul keadaan default (gagal bayar) dan tertunggak;

(1) Company shall not pay dividends or make any distributions if a default has occurred and is outstanding;

(2) Terkait dengan poin (1) di atas, Perusahaan akan menjamin bahwa dividen atau distribusi pembayaran dividen kepada para pemegang saham dalam tiap tahun buku: (i) Hanya terbatas sampai dengan lima persen (5%) dari total pendapatan bersih dari tahun buku yang lalu; (ii) Tidak melebihi USD5.000.000 (jumlah keseluruhan dalam tahun buku tersebut).

(2) Subject to point (1) above, the Company shall ensure that any dividends or distributions paid to its shareholders in any financial year shall:

Kecuali dengan persetujuan lebih dahulu dari Majority Lenders.

Except with the prior written consent of the Majority Lenders.

3. Pembatasan Operasional Entitas Anak Perjanjian tersebut mensyaratkan Kelompok Usaha untuk menyediakan floating storage and offloading vessels (FSO) untuk Blok Kangean PSC dan melakukan peningkatan ekuitas melalui penerbitan saham baru dalam modal Perusahaan dalam jumlah sama atau lebih besar dari USD150 juta sebelum tanggal 30 Juni 2009. Paling sedikit sebesar USD150 juta dari penerimaan bersih peningkatan ekuitas tersebut harus digunakan untuk tujuan berikut ini:

(i) Be limited to 5 percent (5%) of its total net income for the immediately preceding financial year; (ii) Not exceed USD5,000,000 (the aggregate for that financial year).

3. Limitation of Subsidiary Operations The Group shall ensure the provision of floating storage and offloading vessels (FSO) for the Kangean PSC Block and conduct equity raising through a right issue in the capital of the Company in the amount of USD150 million or more before June 30, 2009. At least USD150 million from net proceeds of such equity raising must be used for the following purposes:

60





-

Pembiayaan pengeluaran modal dan/atau modal kerja; dan/atau Pembiayaan kembali fasilitas pinjaman ini secara keseluruhan atau sebagian.

4. Pembatasan atas rasio keuangan Perusahaan

-

Funding of capital issue and/or working capital; and/or Refinancing the whole or part of the loan facility.

4. Limitation of the Company’s financial ratio

Perusahaan harus menjamin bahwa rasio dari jumlah utang pada akhir periode perhitungan terhadap EBITDA konsolidasian, tidak lebih dari:

The Company must ensure that the consolidated total debt to EBITDA consolidation ratio at the end of the calculation period, does not exceed:

-

-

3.0 : 1 for calculation periods ended December 31, 2008 and June 30, 2009;

-

2.0 : 1 for calculation periods ended December 31, 2009 and June 30, 2010;

-

1.0 : 1 for calculation periods ended December 31, 2010 and December 31, 2011;

-

0.5 : 1 for calculation periods ending after December 31, 2010 and December 31, 2011;

-

-

-

Untuk periode perhitungan berakhir pada 31 Desember 2008 dan 30 Juni 2009, sebesar 3,0 : 1; Untuk periode perhitungan berakhir pada 31 Desember 2009 dan 30 Juni 2010, sebesar 2,0 : 1; Untuk periode perhitungan berakhir pada 31 Desember 2010 dan 31 Desember 2011, sebesar 1,0 : 1; dan Untuk setiap periode perhitungan berakhir setelah tanggal 31 Desember 2010 dan 31 Desember 2011, sebesar 0,5 : 1. Pada akhir tahun 2009, Perusahaan mencapai kesepakatan dengan para kreditur pada pinjaman Senior dan Junior mengenai syaratsyarat dari restrukturisasi pinjaman Senior dan Junior. Dalam syarat-syarat restrukturisasi, Perusahaan telah menerima conditional waiver (keringanan bersyarat) dari kondisi wanprestasi Perseroan pada pinjaman Senior dan Junior. Syarat-syarat conditional waiver (keringanan bersyarat) mewajibkan Perusahaan melakukan beberapa aksi korporasi dengan tujuan untuk mengurangi utangnya dan mengizinkan kreditur yang berada dalam pinjaman Senior dan Junior untuk memperoleh pengendalian tambahan atas arus kas, operasional dan pengeluaran Perusahaan.

At the end of 2009, the Company and Creditors of the Senior loan and Junior loan agreed terms for the restructuring of the Senior and Junior loans. Under the restructured terms, the Company received a conditional waiver for the default condition of the Company on Senior and Junior loan whereby the Company must undertake certain corporate actions to reduce the loan and give permission for Senior and Junior loan Creditors to obtain additional control over the cash flow, operations and expenditures of the Company.

Sebagai bagian dari restrukturisasi, Perusahaan setuju untuk menggunakan sebagian dana dari hasil PUT II untuk pembayaran pokok pinjaman Junior dan pembayaran parsial atas pokok pinjaman Senior sejumlah USD250 juta. Sisa pokok pinjaman akan dibayar sesuai dengan jadwal pengembalian yang disepakati dalam pinjaman Senior selama enam puluh (60) bulan setelah tanggal penggunaan pinjaman (Utilization date) yaitu pada September 2013.

As part of the restructuring, the Company agreed to use part of the Limited Public Offering (PUT) II funds for full payment of the principal of the Junior loan and partial payment of the principal of the Senior loan to creditors who chose to accept the partial payment totaling USD250 million. The remaining loan principal will be paid in accordance with the agreed repayment schedule for the Senior loan of sixty (60) months from the date of loan utilization which is in September 2013.

61





Pada tanggal 24 April 2012, EMP HS menerima surat waiver atas keadaan wanprestasi fasilitas kredit Perusahaan. Perusahaan telah merestrukturisasi persyaratan atas pinjaman tersebut dengan pemberi pinjaman. Surat waiver ini berlaku sampai dengan 31 Desember 2012.

On April 24, 2012, EMP HS received a waiver letter from CS for its default under the credit facility of the Company. The Company has restructured the terms of the facility with the lenders. This waiver letter is valid until December 31, 2012.

Pada tanggal 31 Desember 2012, Kelompok Usaha belum dapat melaksanakan beberapa persyaratan yang diwajibkan dalam surat waiver tanggal 24 April 2012. Pada tanggal 31 Desember 2012, EMP HS telah membukukan denda atas tidak terpenuhinya syarat-syarat didalam surat waiver tanggal 24 April 2012, dimana denda ini dibebankan pada laporan laba rugi konsolidasian dengan jumlah keseluruhan sebesar USD3 juta. Denda tersebut telah dibayarkan seluruhnya pada bulan Oktober 2012.

As of December 31, 2012, the Group has not met several terms under the waiver letter dated April 24, 2012. As of December 31, 2012, EMP HS has recorded penalty expenses for its failure under the waiver letter dated April 24, 2012, whereby these penalties were charged to the consolidated statement of comprehensive income for an aggregate amount of USD3 million. These penalties were fully paid in October 2012.

Mitsubishi Corporation (MC), Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (Japex) dan Kangean Finance Company (KFC)

Mitsubishi Corporation (MC), Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (Japex) and Kangean Finance Company (KFC)

Sesuai dengan ketentuan yang disetujui dalam Share Subscription Agreement (SSA) tanggal 6 Maret 2007, MC dan Japex setuju untuk memberikan fasilitas pinjaman kepada Perusahaan dan Entitas Anak EMP Inc., EEKL dan KEIL. Berikut adalah perjanjian pinjaman terkait dengan SSA tersebut:

In accordance with the term sheet agreed under the Share Subscription Agreement (SSA) dated March 6, 2007, MC and Japex agreed to provide loan facilities to the Company and Subsidiaries of EMP Inc., EEKL and KEIL for capital expenditures. The following loan facilities were entered into under the SSA:

a. Fasilitas pinjaman kepada Perusahaan

a. Loan facilities for the Company

MC dan Japex masing-masing setuju untuk memberikan fasilitas pinjaman kepada Perusahaan atas 50% pengeluaran modal KEIL dan EEKL untuk periode dari 1 Juli 2006 sampai dengan 16 Mei 2007 dengan jumlah maksimal keseluruhan sebesar USD21,55 juta yang dinyatakan dalam Facility Agreement tanggal 16 Mei 2007. Pinjaman tersebut akan jatuh tempo pada tanggal 30 Juni 2017 dan dikenakan suku bunga tahunan sebesar LIBOR ditambah 3,75% untuk deposito berjangka selama enam (6) bulan. Masa tenggang waktu penundaan angsuran pokok pinjaman (grace period) selama lima (5) tahun dan kemudian akan dibayar secara angsuran setengah tahunan.

MC and Japex agreed to provide a loan facility to the Company for 50 percent of KEIL and EEKL’s expended capital expenditures for the period from July 1, 2006 to May 16, 2007, capped at a combined total of USD21.55 million as stipulated in the Facility Agreements dated May 16, 2007. This loan will be due on June 30, 2017, and bears interest at LIBOR for six (6) months time deposits plus 3.75 percent. The loan has a five (5) years repayment grace period and will thereafter be repaid by semi-annual installments.

Pada tanggal dan 31 Desember 2012 dan 2011, saldo fasilitas pinjaman ditambah bunga terutang masing-masing sebesar USD23,3 juta dan USD22,3 juta.

As of December 31, 2012 and 2011, the outstanding loan facility plus interest amounted to USD23.3 million and USD22.3 million, respectively.

62





b. Fasilitas pinjaman kepada EEKL dan KEIL

b. Loan facilities for EEKL and KEIL

MC dan Japex setuju untuk memberikan fasilitas pinjaman kepada EEKL dan KEIL yang digunakan untuk membiayai pengeluaran modal dengan jumlah maksimal keseluruhan sebesar USD430 juta termasuk fasilitas pinjaman kepada Perusahaan di atas sebagaimana dinyatakan dalam Carry Agreement tanggal 16 Mei 2007. Pinjaman tersebut akan jatuh tempo pada tanggal 30 Juni 2017 dan dikenakan suku bunga tahunan sebesar LIBOR ditambah 3,75% untuk deposito berjangka selama enam (6) bulan. Masa tenggang waktu penundaan angsuran pokok pinjaman (grace period) selama lima (5) tahun dan kemudian akan dibayar secara angsuran setengah tahunan.

MC and Japex agreed to provide a loan facility to EEKL and KEIL in respect of the Subsidiaries’ funding obligations for capital expenditures, capped at a combined total of USD430 million including the above loan facility for the Company as stipulated in the Carry Agreement dated May 16, 2007. The loan will become due on June 30, 2017 and bears interest at LIBOR for six (6) months time deposits plus 3.75 percent. The loan has a five (5) years repayment grace period and will thereafter be repaid by semiannual installments.

Berdasarkan perjanjian novasi dan adendum (Novation and Amendment Agreement) antara EEKL, KEIL, MC dan KFC pada tanggal 17 Juli 2009, disepakati bahwa fasilitas pinjaman EEKL dan KEIL kepada MC dialihkan seluruhnya kepada KFC. Persyaratan dan kondisi lainnya atas perjanjian fasilitas pinjaman ini tidak mengalami perubahan. Tidak ada aset yang dijaminkan atas pinjaman tersebut.

Based on the novation and amendment agreement dated July 17, 2009 between EEKL, KEIL, MC and KFC, it was agreed that all the loan facilities of EEKL and KEIL to MC would be transferred to KFC. All terms and conditions in the previous loan facilities remain unchanged. There were no assets pledged against the loan facilities.

Pada tanggal 28 April 2011, MC, KFC dan Japex setuju untuk memberikan tambahan fasilitas pinjaman Tranche II kepada EEKL dan KEIL yang digunakan untuk membiayai pengeluaran modal dengan jumlah maksimal sebesar USD240 juta sebagaimana dinyatakan dalam Deed of Amendment and Restatement relating to the Facility Agreement. Pinjaman tersebut akan jatuh tempo pada tanggal 30 Desember 2019 dan dikenakan suku bunga tahunan sebesar LIBOR ditambah 4,25%. Masa tenggang waktu penundaan angsuran pokok pinjaman (grace period) adalah sampai dengan 29 Juni 2017 dan kemudian akan dibayar secara angsuran setengah tahunan.

On April 28, 2011, MC, KFC and Japex agreed to provide an additional loan facility Tranche II to EEKL and KEIL in respect of the Subsidiaries’ funding obligations for capital expenditures, capped at a combined total of USD240 million as stipulated in the Deed of Amendment and Restatement relating to the Facility Agreement. The loan will become due on December 30, 2019 and bears interest at LIBOR plus 4.25 percent. The loan has a grace period until June 29, 2017 and will thereafter be repaid in semi-annual installments.

63





Pada tanggal 28 April 2011, MC dan Japex setuju untuk memberikan fasilitas pinjaman untuk sewa Floating Production Storage and Offloading Unit (FPU) (Pinjaman FPU) (Catatan 35e) kepada EEKL dan KEIL FPU. Pinjaman ini sehubungan dengan kewajiban Entitas Anak sebagaimana dinyatakan dalam perjanjian pinjaman Carry and Facility untuk fasilitas USD sehubungan dengan kontrak sewa FPU untuk pengembangan wilayah TSB, Kangean PSC. Jumlah pinjaman sampai dengan USD467 juta. Pinjaman tersebut akan jatuh tempo pada saat berakhirnya atau selesainya kontrak sewa FPU dan dikenakan suku bunga tahunan sebesar LIBOR di tambah 4,25%. Masa tenggang waktu penundaan pembayaran angsuran pokok pinjaman dan bunga (grace period) adalah sampai dengan dan termasuk (i) 29 Juni 2014, atau (ii) 2 (dua) tahun setelah gas mulai mengalir dalam jumlah yang komersial dari Lapangan TSB, yang mana yang lebih akhir; dan kemudian akan dibayar secara angsuran setengah tahunan.

On April 28, 2011, MC and Japex agreed to provide EEKL and KEIL with an additional loan facility for Floating Production Storage and Offloading Unit (FPU) lease contract (FPU Loan) (Note 35e). Such additional loan was in respect to the Subsidiaries funding obligations as stipulated in the Carry and Facility Agreements Relating to USD Loan Facility Relating to the FPU lease Contract for the TSB field development, Kangean PSC. The loan will be in the amount of USD 467 million. The loan will become due on the termination and expiry of the FPU Lease Contract and bear annual interest at LIBOR plus 4.25 percent. The loan has a grace period until and including (i) June 29, 2014, or (ii) the date falling two (2) years after gas first begins to flow in commercial quantities from the TSB Fields, whichever is the later; and will thereafter be repaid in semi-annual installments.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, EEKL dan KEIL telah memanfaatkan fasilitas pinjaman Tranche I dan Tranche II ditambah bunga terutang masing-masing sebesar USD610,27 juta (porsi Kelompok Usaha sebesar USD305,13 juta), dan USD619,87 juta (porsi Kelompok Usaha sebesar USD309,93 juta) dan fasilitas pinjaman FPU ditambah bunga terutang masing-masing sebesar USD102,97 juta (porsi Kelompok Usaha sebesar USD51,48 juta) dan USD2,21 juta (porsi Kelompok Usaha sebesar USD1,11 juta).

As of December 31, 2012 and 2011, the outstanding amount of the loan facility Tranche I and Tranche II plus interest amounted to USD610.27 million (the Group portion was USD305.13 million), and USD619.87 million (the Group portion was USD309.93 million), respectively and the FPU Loan facility plus interest amounted to USD102.97 million (the Group portion was USD51.48 million) and USD2.21 million (the Group portion was USD1.11million), respectively.

Pada tahun 2012, KEIL dan EEKL telah melunasi sebagian hutang yang telah jatuh tempo kepada MC, KFC dan Japex sebesar USD23.297.291.

In 2012, KEIL and EEKL partially paid for current maturity loans to MC, KFC and Japex the amount of USD23,297,291.

22. INSTRUMEN KEUANGAN, RISIKO KEUANGAN DAN MANAJEMEN RISIKO MODAL

22. FINANCIAL INSTRUMENTS, FINANCIAL RISK AND CAPITAL RISK MANAGEMENT

Klasifikasi dan Nilai Wajar

Classification and Fair Value

Nilai wajar maupun nilai tercatat atas aset dan liabilitas keuangan serta klasifikasinya sebagaimana tercantum dalam laporan posisi keuangan (neraca) konsolidasian adalah sebagai berikut:

The fair values of financial assets and liabilities, together with the carrying amounts and their classification shown on the consolidated statements of financial position (balance sheets), were as follows:

64



22. INSTRUMEN KEUANGAN, RISIKO KEUANGAN DAN MANAJEMEN RISIKO MODAL (Lanjutan)

22. FINANCIAL INSTRUMENTS, FINANCIAL RISK AND CAPITAL RISK MANAGEMENT (Continued)

Akun

Pinjaman yang Diberikan dan Piutang/ Loans and Receivables

2012 Liabilitas Keuangan Lainnya/ Other Financial Liabilities

Tersedia untuk Dijual/ Available for Sale

Total Nilai Tercatat/ Total Carrying Amount

Nilai Wajar/ Fair Value

Accounts

Kas dan setara kas Investasi jangka pendek Piutang usaha Piutang lain-lain Kas dalam pembatasan jangka panjang Piutang pihak berelasi Aset tidak lancar lainnya

35.859.639 100.040.508 115.522.862

68.600.420 -

-

35.859.639 68.600.420 100.040.508 115.522.862

35.859.639 68.600.420 100.040.508 115.522.862

Cash and cash equivalents Short-term investment Trade receivables Other receivables

62.586.159 131.939.524 5.089.162

-

-

62.586.159 131.939.524 5.089.162

62.586.159 131.939.524 5.089.162

Restricted long-term cash Due from related parties Other non-current assets

Total

451.037.854

68.600.420

-

519.638.274

519.638.274

Total

Utang jangka pendek Utang wesel Utang usaha Utang pihak berelasi Utang lain-lain Beban akrual Pinjaman jangka panjang Liabilitas jangka panjang lainnya

-

-

1.482.420 2.099.525 41.242.348 7.213.888 57.808.250 130.135.864 842.604.407 8.768.208

1.482.420 2.099.525 41.242.348 7.213.888 57.808.250 130.135.864 842.604.407 8.768.208

1.482.420 2.099.525 41.242.348 7.213.888 57.808.250 130.135.864 842.604.407 8.768.208

Short-term loan Notes payable Trade payables Due to related parties Other payables Accrued expenses Long-term loans Other non-current liabilities

Total

-

-

1.091.354.910

1.091.354.910

1.091.354.910

Total

Tersedia untuk Dijual/ Available for Sale

2011 Liabilitas Keuangan Lainnya/ Other Financial Liabilities

Akun

Pinjaman yang Diberikan dan Piutang/ Loans and Receivables

Total Nilai Tercatat/ Total Carrying Amount

Nilai Wajar/ Fair Value

Accounts


15.848.640 76.720.861 83.200.599

68.600.420 -

-

15.848.640 68.600.420 76.720.861 83.200.599

15.848.640 68.600.420 76.720.861 83.200.599

Cash and cash equivalents Short-term investment Trade receivables Other receivables

66.624.218 127.084.534 6.751.227

-

-

66.624.218 127.084.534 6.751.227

66.624.218 127.084.534 6.751.227

Restricted funds Due from related parties Other non-current assets

Total

376.230.079

68.600.420

-

444.830.499

444.830.499

Total

Utang jangka pendek Utang wesel Utang usaha Utang lain-lain Beban akrual Pinjaman jangka panjang Utang pihak berelasi Liabilitas jangka panjang lainnya

-

-

1.047.640 2.099.525 39.721.656 45.461.506 133.922.240 754.081.698 7.921.217 4.776.800

1.047.640 2.099.525 39.721.656 45.461.506 133.922.240 754.081.698 7.921.217 4.776.800

1.047.640 2.099.525 39.721.656 45.461.506 133.922.240 754.081.698 7.921.217 4.776.800

Short-term loan Notes payable Trade payables Other payables Accrued expenses Long-term loans Due to related parties Other non-current liabilities

Total

-

-

989.032.282

989.032.282

989.032.282

Total

Metode dan asumsi berikut ini digunakan untuk mengestimasi nilai wajar untuk setiap kelompok instrumen keuangan yang praktis untuk memperkirakan nilai tersebut:

The following methods and assumptions were used to estimate the fair value of each class of financial instruments for which it is practical to do so:

Aset dan liabilitas keuangan jangka pendek:

Short-term financial assets and liabilities:





Instrumen keuangan jangka pendek dengan jatuh tempo satu tahun atau kurang. Instrumen keuangan ini sangat mendekati nilai tercatat mereka karena jatuh tempo mereka dalam jangka pendek.

Short-term financial instruments with remaining maturities of one year or less. These financial instruments approximate to their carrying amounts largely due to their short-term maturities.

65





Aset dan liabilitas keuangan jangka panjang:

Long-term financial assets and liabilities:





Liabilitas keuangan jangka panjang dengan suku bunga tetap dan variabel.

The fair value of these financial liabilities is determined by discounting future cash flows using applicable rates from observable current market transactions for instruments with similar terms, credit risk and remaining maturities.

Nilai wajar dari liabilitas keuangan ini ditentukan dengan mendiskontokan arus kas masa datang menggunakan suku bunga yang berlaku dari transaksi pasar yang dapat diamati untuk instrumen dengan persyaratan, risiko kredit dan jatuh tempo yang sama. 

Aset dan liabilitas keuangan jangka panjang lainnya (piutang/utang dengan pihak yang berelasi, aset dan liabilitas keuangan tidak lancar lainnya).

Long-term fixed-rate and variable-rate financial liabilities.



Other long-term financial assets and liabilities (due from/to related parties, other non-current financial assets and liabilities).

Estimasi nilai wajar didasarkan pada nilai diskonto dari arus kas masa datang yang disesuaikan untuk mencerminkan risiko pihak lawan (untuk aset keuangan) dan risiko kredit Kelompok Usaha (untuk liabilitas keuangan) dan menggunakan suku bunga bebas risiko (risk-free rates) dari instrumen yang serupa.

Estimated fair value is based on discounted value of future cash flows adjusted to reflect counterparty risk (for financial assets) and the Group’s own credit risk (for financial liabilities) and using risk-free rates for similar instruments.

Hirarki nilai wajar

Fair value hierarchy

Dalam mengklasifikasikan nilai wajar, Kelompok Usaha menggunakan hirarki nilai wajar yang mencerminkan signifikansi input yang digunakan dalam pengukuran. Hirarki tersebut adalah:

In classifying the fair value, the Group utilizes a fair value hierarchy that reflects the significance of the inputs used in making measurement. The hierarchies are as follows:

(a) Tingkat 1: harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif untuk aset dan liabilitas yang identik. (b) Tingkat 2: input selain harga kuotasian yang termasuk dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya derivasi dari harga). (c) Tingkat 3: input untuk aset atau liabilitas yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi).

(a) Level 1: quoted prices (unadjusted) on active markets for identical assets or liabilities. (b) Level 2: inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (i.e. as prices) or indirectly (i.e. derived from prices). (c) Level 3: inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (unobservable inputs).

Tujuan dan Kebijakan Manajemen Risiko Keuangan

Financial Risk Management Objectives and Policies

Tujuan dan kebijakan manajemen risiko keuangan Kelompok Usaha adalah untuk memastikan bahwa sumber daya keuangan yang memadai tersedia untuk operasi dan pengembangan bisnis, serta untuk mengelola risiko mata uang asing, tingkat bunga, risiko kredit dan risiko likuiditas.

The Groups’ overall financial risk management and policies seek to ensure that adequate financial resources are available for operation and development of its business, while managing its exposure to foreign exchange risk, interest rate risk, credit risk and liquidity risk.

Direksi Perusahaan menelaah dan menyetujui kebijakan untuk mengelola risiko-risiko yang dirangkum sebagai berikut:

The Company’s Directors review and approve the policies for managing of risks, which are summarized as follows: 66





1. Risiko nilai tukar mata uang asing

1. Foreign exchange rate risk

Risiko mata uang asing adalah risiko dimana nilai wajar arus kas masa depan dari aset atau kewajiban Kelompok Usaha dalam mata uang asing dapat berfluktuasi karena perubahan nilai tukar mata uang asing.

Foreign currency risk is the risk that fair value of future cash flows from the Group’s foreign currency denominated assets or liabilities may fluctuate due to changes in foreign exchange rates.

Kelompok Usaha terekspos risiko perubahan nilai tukar mata uang asing terutama dari aset dan liabilitas moneter yang diakui dalam mata uang yang berbeda dari mata uang fungsional dari entitas yang bersangkutan.

The Group is exposed to foreign exchange risk primarily from recognized monetary assets and liabilities that are denominated in a currency that is not the entity’s functional currency.

Sebagian besar pendapatan Kelompok Usaha adalah dengan harga, ditagih dan dibayar dalam Dollar Amerika Serikat (USD). Sebagian besar beban pokok penjualan, beban usaha dan belanja modal adalah dalam USD. Namun demikian, terdapat beberapa biaya dan beban dalam mata uang Rupiah Indonesia seperti gaji, upah dan pajak.

A significant portion of the Group’s revenues are priced, invoiced and paid in United States Dollar (USD). Most of its cost of sales, operating expenses and capital expenditures are also denominated and paid in USD. However, some other costs and expenses are denominated in Indonesian Rupiah such as salaries, wages and tax expenses.

Untuk mengelola risiko, Kelompok Usaha melakukan penyepadanan liabilitas dalam mata uang asing dengan aset keuangan dalam mata uang asing terkait, dan melakukan pembelian dan penjualan mata uang asing saat diperlukan. Manajemen memandang belum perlu melakukan lindung nilai karena aset moneter dalam mata uang asing yang tersedia cukup untuk melunasi liabilitas dalam mata uang asing terkait.

To manage the risk, the Group matches its foreign currency liabilities with relevant financial assets and the purchase or sale of foreign currencies at spot rates when necessary. Management believes that there is no need to enter into foreign currency hedges as the monetary assets are considered adequate to settle relevant liabilities denominated in foreign currency.

Tingkat paparan risiko mata uang asing terhadap Kelompok Usaha adalah rendah karena Kelompok Usaha tidak memiliki transaksi signifikan dalam mata uang selain USD. Transaksi dengan pembeli dan pemasok mayoritas dalam mata uang USD.

The Group’s exposure to foreign currencies is low as it has no significant transactions denominated in currencies other than USD. Transactions with customers and vendors are mainly denominated in USD.

Tabel di bawah ini menunjukkan dampak setelah pajak pada laba atau rugi sebagai akibat dari kenaikan/penurunan nilai tukar mata uang asing, dengan mempertimbangkan semua faktor lain tetap konstan:

The table below summarizes the after tax impact on profit or loss as a result of increase/decrease in foreign exchange rates, considering all other factors being held constant:

2012 Kenaikan Rp meningkat 5% Penurunan Rp menurun 5%

2011

(530.772)

(372.025)

Increase Rp increase by 5%

586.642

411.185

Decrease Rp decrease by 5%

Mengacu pada Catatan 39 untuk aset dan liabilitas moneter Kelompok Usaha dalam mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

Refer to Note 39 for the Group’s monetary assets and liabilities denominated in foreign currency as of December 31, 2012 and 2011.

67





2. Risiko tingkat bunga

2. Interest rate risk

Kelompok Usaha terekspos pada risiko tingkat suku bunga yang timbul dari fluktuasi tingkat suku bunga pinjaman jangka pendek dan jangka panjang.

The Group is exposed to interest rate risk resulting from fluctuations in interest rate on short-term and long-term loans.

Kelompok Usaha meminimalisir risiko tingkat bunga dari fasilitas pinjaman dengan mendapatkan fasilitas pinjaman dari berbagai pemberi pinjaman dan pengawasan pergerakan tingkat bunga pasar. Kelompok Usaha mengelola risiko ini dengan penggunaan tingkat bunga tetap untuk tiap pinjaman yang disepakati pada tanggal penarikan atau perpanjangan atau memperoleh tingkat suku bunga mengambang yang paling menguntungkan.

The Group minimizes the interest rate risk from credit facilities by maintaining credit facilities from diversified lenders and monitoring the market interest rate risk movement. The Group manages this by using a fixed interest rate for each borrowing that will be agreed at the date of any drawdown or roll over and to obtain the most favorable floating interest rates available.

Dalam hal kewajiban keuangan yang memiliki bunga, tabel berikut menyajikan tingkat suku bunga efektif tahunan pada akhir periode pelaporan.

In regard to interest-bearing financial liabilities, the following table indicates their effective annual interest rate at the end of reporting period.

Tingkat Bunga Efektif/ Effective Interest Rate Utang jangka pendek Utang wesel Pinjaman jangka panjang ND Owen Holdings Limited Credit Suisse Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. Kangean Finance Company Mitsubishi Corporation

19,00% 2,00%

Dua sampai Lima Tahun/ Two to Five Years

Lebih dari Lima Tahun/ More than Five Years

1.482.420 2.099.525

1.482.420 2.099.525

-

-

20,46% 12,55% 4.00% - 5.00%

262.658.183 200.000.000 189.973.112

200.000.000 23.297.291

262.658.183 122.985.610

43.690.211

4.00% - 5.00% 4.00% - 5.00%

152.567.191 37.405.921

23.297.291 -

111.321.351 11.664.259

17.948.549 25.741.662

Tingkat Bunga Efektif/ Effective Interest Rate Utang jangka pendek Utang wesel Pinjaman jangka panjang ND Owen Holdings Limited Credit Suisse Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. Kangean Finance Company Mitsubishi Corporation

Total/ Total

2012 Dalam Satu Tahun/ Within One Year

19,00% 2,00%

Total/ Total

2011 Dalam Satu Tahun/ Within One Year


Short-term loan Notes payable Long-term loan ND Owen Holdings Limited Credit Suisse Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. Kangean Finance Company Mitsubishi Corporation

Lebih dari Lima Tahun/ More than Five Years

1.047.640 2.099.525

1.047.640 2.099.525

-

-

20,46% 12,55% 4.00% - 5.00%

220.743.086 200.000.000 166.669.306

200.000.000 -

220.743.086 126.376.551

40.292.755

4.00% - 5.00% 4.00% - 5.00%

153.607.697 13.061.609

-

113.868.167 12.508.382

39.739.530 553.227

Short-term loan Notes payable Long-term loan ND Owen Holdings Limited Credit Suisse Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. Kangean Finance Company Mitsubishi Corporation

Analisa sensitivitas atas risiko tingkat bunga

Sensitivity analysis for interest rate risk

Pada tanggal laporan posisi keuangan (neraca) per 31 Desember 2012, jika tingkat suku bunga naik/ turun 100 basis poin dengan asumsi variabel yang lain tetap, laba komprehensif neto Kelompok Usaha akan USD11,99 juta lebih tinggi/ rendah dari pada sebelumnya, hal ini terjadi karena meningkatnya/ menurunnya biaya bunga atas pinjaman yang memiliki tingkat bunga pinjaman mengambang.

As of December 31, 2012, if the interest rate had been 100 basis points higher/ lower with all other variables held constant, the Group’s total comprehensive net income would have been USD11.99 million lower/ higher, arising mainly as a result of higher/ lower interest expense on floating rate borrowings.

68





3. Risiko kredit

3. Credit risk

Risiko kredit merujuk pada risiko rekanan gagal dalam memenuhi liabilitas kontraktualnya yang mengakibatkan kerugian bagi Perusahaan dan Entitas Anak.

Credit risk refers to the risk that a counterparty will default on its contractual obligation resulting in a loss to the Company and its Subsidiaries.

Kelompok Usaha terekspos pada risiko kredit terutama berasal dari simpanan di bank dan kredit yang diberikan kepada pelanggan.

The group is exposed to credit risk primarily from deposits in banks and sales credit given to customers.

Kelompok Usaha meminimalisir risiko kredit dengan menyimpan dana hanya pada bank yang memiliki reputasi baik dan melakukan hubungan usaha hanya kepada pihak ketiga yang diakui dan kredibel. Jumlah piutang dipantau secara terus menerus untuk mengurangi risiko piutang yang tidak tertagih.

The Group minimizes credit risk from deposits with banks by placing its funds only in banks of good standing and trades only with recognized and creditworthy third parties. Receivables balances are monitored on a periodic basis to reduce the exposure to bad debt.

Manajemen telah menilai kualitas kredit dari pihak lain yang tidak memiliki peringkat kredit eksternal dan merasa yakin bahwa tidak ada risiko kredit signifikan yang terkait dengan mereka.

The management has assessed the credit quality of the counterparties for which no external credit rating is available and is satisfied that there is no significant risk associated with them.

Tabel berikut ini menyajikan kualitas kredit dari aset keuangan Kelompok Usaha pada 31 Desember 2012 dan 2011:

The table below shows the credit quality of the Group’s financial assets as of December 31, 2012 and 2011:

2012

2011

Peringkat Baa3 B1 Tidak diperingkat

77.874.922 625.177 480.288.865

35.557.800 625.177 419.230.565

Rating Baa3 B1 Non-rated

Total

558.788.964

455.413.542

Total

Nilai tercatat aset keuangan merupakan tingkat paparan kredit maksimum. Tingkat paparan kredit maksimum pada tanggal pelaporan adalah sebagai berikut:

The carrying amount of financial assets represents maximum credit exposure. The maximum exposure to credit risk at the reporting date was as follows:

2012

2011


35.627.214 68.600.420 100.040.508 115.522.862 62.586.159 131.939.524 44.472.277

15.728.165 68.600.420 76.720.861 83.200.599 66.624.218 127.084.534 17.454.745

Cash and cash equivalent Short-term investment Trade receivables Other receivables Restricted long-term cash Due from related parties Other non-current assets

Total

558.788.964

455.413.542

Total

69




22. FINANCIAL INSTRUMENTS, FINANCIAL RISK AND CAPITAL RISK MANAGEMENT (Continued) The aging analysis of financial assets at the end of the reporting period that were not impaired was as follows:

Analisis umur aset keuangan yang pada akhir periode pelaporan tetapi tidak mengalami penurunan nilai adalah sebagai berikut:

Akun

Belum jatuh tempo atau mengalami penurunan nilai/ Neither past due nor impaired

2012 Telah jatuh tempo tetapi tidak mengalami penurunan nilai/ Past due but not impaired Kurang dari 6 bulan/ Less than 6 bulan - 1 tahun/ Lebih dari 1 tahun/ six month 6 month - 1 year Over 1 year

Total/ Total

Accounts


35.627.214 68.600.420 100.040.508 115.522.862

-

-

-

35.627.214 68.600.420 100.040.508 115.522.862

Cash and cash equivalent Short-term investment Trade receivables Other receivables

62.586.159 131.939.524 44.472.277

-

-

-

62.586.159 131.939.524 44.472.277

Restricted long-term cash Due from related parties Other non-current assets

Total

558.788.964

-

-

-

558.788.964

Total

Akun

Belum jatuh tempo atau mengalami penurunan nilai/ Neither past due nor impaired

2011 Telah jatuh tempo tetapi tidak mengalami penurunan nilai/ Past due but not impaired Kurang dari 6 bulan/ Less than 6 bulan - 1 tahun/ Lebih dari 1 tahun/ six month 6 month - 1 year Over 1 year

Total/ Total

Accounts

Kas dan setara kas Investasi jangka pendek Piutang usaha Piutang lain-lain Kas dalam pembatasan Piutang pihak berelasi Aset tidak lancar lainnya

15.728.165 68.600.420 76.720.861 83.200.599 66.624.218 127.084.534 17.454.745

-

-

-

15.728.165 68.600.420 76.720.861 83.200.599 66.624.218 127.084.534 17.454.745

Cash and cash equivalent Short-term investment Trade receivables Other receivables Restricted long-term cash Due from related parties Other non-current assets

Total

455.413.542

-

-

-

455.413.542

Total

4. Risiko likuiditas

4. Liquidity risk

Risiko likuiditas adalah risiko dimana posisi arus kas Kelompok Usaha menunjukan bahwa pendapatan kas jangka pendek tidak dapat menutupi pengeluaran kas jangka pendek untuk membayar liabilitas yang sudah jatuh tempo.

Liquidity risk is risk where the Group’s cash flow position indicates that the short-term cash inflows are not adequate to cover the short-term cash outflows for payment of liabilities.

Kelompok Usaha mengelola risiko likuiditas dengan pengawasan proyeksi arus kas dan arus kas aktual secara berkesinambungan, serta menjaga kecukupan kas dan setara kas dan fasilitas pinjaman yang tersedia. Risiko ini juga diminimalisir dengan mengelola berbagai sumber pembiayaan dari para pemberi pinjaman yang dapat diandalkan.

The Group manages liquidity risk by ongoing monitoring over the projected and actual cash flows, as well as the adequacy of cash and cash equivalent and available loans. This risk is also minimized by managing diversified funding resources from reliable high quality lenders.

70




22. FINANCIAL INSTRUMENTS, FINANCIAL RISK AND CAPITAL RISK MANAGEMENT (Continued) The following are the contractual maturities of financial liabilities on the statements of financial position (balance sheets) date:

Berikut adalah daftar jatuh tempo kontraktual atas liabilitas keuangan pada tanggal laporan posisi keuangan (neraca):

Akun

Total Arus Kas Kontraktual/ Total Contractual Cash Flows

2012 Satu sampai Dua Tahun/ One to Two Years

Satu Tahun atau Kurang/ One Year or Less

Accounts Short-term loan Notes payable Trade payables Other payables Accrued expenses Long-term loans Due to related parties

8.768.208

-

-

8.768.208

8.768.208

Other non-current liabilities

Total

1.280.890.427

506.355.189

639.377.856

135.157.382

1.091.354.910

Total

Nilai buku/ Carrying value

Accounts

1.047.640 2.099.525 39.721.656 45.461.506 133.922.240 754.081.698 7.921.217

Short-term loan Notes payable Trade payables Other payables Accrued expenses Long-term loans Due to related parties

Utang jangka pendek Utang wesel Utang usaha Utang lain-lain Beban akrual Pinjaman jangka panjang Utang pihak berelasi Liabilitas jangka panjang lainnya Total

1.246.692 2.137.516 39.721.656 45.461.506 133.922.240 984.897.999 7.921.217

2011 Satu sampai Dua Tahun/ One to Two Years

Satu Tahun atau Kurang/ One Year or Less 1.246.692 2.137.516 39.721.656 45.461.506 133.922.240 209.380.372 7.921.217

126.389.174 -

1.482.420 2.099.525 41.242.348 57.808.250 130.135.864 842.604.407 7.213.888

1.669.080 2.137.516 41.242.348 57.808.250 130.135.864 1.031.915.273 7.213.888

Akun

639.377.856 -

Nilai buku/ Carrying value

Utang jangka pendek Utang wesel Utang usaha Utang lain-lain Beban akrual Pinjaman jangka panjang Utang pihak berelasi Liabilitas jangka panjang lainnya

Total Arus Kas Kontraktual/ Total Contractual Cash Flows

1.669.080 2.137.516 41.242.348 57.808.250 130.135.864 266.148.243 7.213.888



665.734.233 -

109.783.394 -

4.776.800

-

-

4.776.800

4.776.800

Other non-current liabilities

1.220.085.626

439.791.199

665.734.233

114.560.194

989.032.282

Total

Manajemen Risiko Modal

Capital Risk Management

Kelompok Usaha mengelola modalnya untuk memastikan mereka dapat mempertahankan kelangsungan usaha disamping memaksimalkan pengembalian kepada pemegang saham melalui optimalisasi saldo utang dan ekuitas.

The Group manages its capital to ensure that it will be able to continue as a going concern while maximizing the return to shareholders through the optimization of the debt and equity balance.

Struktur modal Kelompok Usaha terdiri dari utang termasuk pinjaman yang diungkapkan dalam Catatan 17 dan 21 atas laporan keuangan konsolidasian dikurangi oleh kas dan setara kas dan dibagi dengan modal tersedia bagi para pemegang saham dari entitas induk, terdiri dari modal saham, tambahan modal disetor dan laba ditahan sebagaimana diungkapkan dalam Catatan 5 dan 23 atas laporan keuangan konsolidasian.

The capital structure of the Group consists of debt, which includes the borrowings disclosed in Notes 17 and 21 to the consolidated financial statements less cash and cash equivalents and divided by equity attributable to equity holders of the parent, comprising issued capital, additional paid-in capital and retained earnings as disclosed in Notes 5 and 23 to the consolidated financial statements, respectively.

71





Gearing rasio pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

The gearing ratio as of December 31, 2012 and 2011 was as follows:

2012

2011

Pinjaman Utang jangka pendek Utang wesel Pinjaman jangka panjang

1.482.420 2.099.525 842.604.407

1.047.640 2.099.525 754.081.698

Total pinjaman

846.186.352

757.228.863

Total debts

35.859.639

15.848.640

Cash and cash equivalent

Pinjaman - neto

810.326.713

741.380.223

Debts - net

Ekuitas

663.583.935

648.298.252

Kas dan setara kas

Rasio Pinjaman Neto terhadap Ekuitas

1,22

23. MODAL SAHAM

1,14

Debts Short-term loan Notes payable Long-term loan

Equity Net Debt to Equities

23. CAPITAL STOCK Composition of the Company’s shareholders as of December 31, 2012 and 2011 based on registration by PT Ficomindo Buana Registrar was as follows:

Susunan pemegang saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 berdasarkan catatan oleh PT Ficomindo Buana Registrar adalah sebagai berikut: 2012

Pemegang Saham Credit Suisse Hong Kong Trust A/C Clients-2023824000 Mellon Bank NA/ SA for Mackenzie Cundill Recovery Fund PT Bakrie & Brothers Tbk Didit Hidayat Agripinanto Masyarakat (masing-masing dibawah 5%) Total

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor/ Number of Issued and Paid Shares


Jumlah Modal Disetor/ Paid Share Capital (Rp)

Shareholders

7.279.627.804

17,94

727.962.780.400

3.325.000.000 3.000.943.235 1.734.500

8,19 7,39 0,00

332.500.000.000 300.094.323.500 173.450.000

Credit Suisse Hong Kong Trust A/C Clients-2023824000 Mellon Bank NA/ SA for Mackenzie Cundill Recovery Fund PT Bakrie & Brothers Tbk Didit Hidayat Agripinanto

26.976.807.134

66,48

2.697.680.713.400

Public (below 5% each)

40.584.112.673

100,00

4.058.411.267.300

Setara dengan

USD 432.076.269

Total Equivalent to

2011

Pemegang Saham

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor/ Number of Issued and Paid Shares


Jumlah Modal Disetor/ Paid Share Capital (Rp)

Shareholders

7.186.227.804 3.551.205.235

17,71 8,75

718.622.780.400 355.120.523.500

2.700.000.000 1.734.500

6,65 0,00

270.000.000.000 173.450.000

Siam Commercial BK A/C Reignwood International Investment (Group) Co.Ltd PT Bakrie & Brothers Tbk Mellon Bank NA/ SA A/C AGF Cundill Recovery Fund Didit Hidayat Agripinanto

66,89

2.714.494.444.800

Public (below 5% each)

100,00

4.058.411.198.700

Siam Commercial BK A/C Reignwood International Investment (Group) Co.Ltd PT Bakrie & Brothers Tbk Mellon Bank NA/ SA A/C AGF Cundill Recovery Fund Didit Hidayat Agripinanto Masyarakat (masing-masing dibawah 5%)

27.144.944.448

Total

40.584.111.987

Setara dengan

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2012, sebanyak 2.261 Waran Seri I telah dilaksanakan.

USD 432.076.262

Total Equivalent to

As of December 31, 2012, 2,261 Series I Warrants have been exercised. 72



24. TAMBAHAN MODAL DISETOR - NETO

24. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL - NET

Tambahan modal disetor terdiri dari:

Additional paid-in capital consists of:

Agio saham Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali Total

2012

2011

567.588.298

567.588.292

(280.159.804)

(280.159.804)

Share premium Difference in value from restructuring transactions of entities under common control

287.428.494

287.428.488

Total

a. Share premium

a. Agio saham Selisih Lebih Harga Atas Nilai Nominal Saham/ Difference from The Excess of Price Over the Share Par Value Pengeluaran 7.756.801.695 saham Perusahaan melalui: Penawaran Umum Perdana 2.847.433.500 saham Penawaran Umum Terbatas I 4.909.368.195 saham

18.204.157

Biaya Emisi Saham/ Share Issuance Cost

1.323.928

Neto / Net

16.880.229

347.519.988

9.820.223

337.699.765

365.724.145

11.144.151

354.579.994

Issuance of 7,756,801,695 shares of the Company through: Initial Public offering 2,847,433,500 shares Rights Issues I 4,909,368,195 shares

Saldo pada tanggal 31 Desember 2009 Penawaran Umum Terbatas II 26.183.297.040 saham

238.361.385

25.353.103

213.008.282

Balance as of December 31, 2009 Rights Issues II 26,183,297,040 shares

Saldo pada tanggal 31 Desember 2010

604.085.530

36.497.254

567.588.276


16

Series I Warrant Exercise 1,575 shares

567.588.292


6

Series I Warrant Exercise 686 shares

Pelaksanaan Waran Seri I 1.575 lembar saham

16

Saldo pada tanggal 31 Desember 2011

604.085.546

Pelaksanaan Waran Seri I 686 lembar saham Saldo pada tanggal 31 Desember 2012

b. Selisih nilai sepengendali

transaksi

Entitas Anak RHI Corporation PT Imbang Tata Alam Energi Mega Pratama Inc. PT Tunas Harapan Perkasa Total

36.497.254

6

-

604.085.552

36.497.254

restrukturisasi

Akuisisi/ Acquisition 6 Februari / February 6 , 2003 27 Februari / February 27 , 2004 4 Agustus / August 4 , 2004 25 Januari / January 25 , 2006

567.588.298


b. Difference in value from restructuring transactions of entities under common control.

entitas

Nilai Buku Bersih/ Net Book Value

Biaya Akuisisi/ Acquisition Cost

Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali/ Difference in Value from Restructuring Transactions of Entities Under Common Control

Subsidiaries

10.417.812

22.535.211

(12.117.399)

RHI Corporation

(5.165.768)

4.545.993

(9.711.761)

PT Imbang Tata Alam

25.975.969

26.086.293

(110.324)

Energi Mega Pratama Inc.

17.438.800

275.659.120

(258.220.320)

PT Tunas Harapan Perkasa

48.666.813

328.826.617

(280.159.804)

Total

73



25. SELISIH TRANSAKSI DENGAN PIHAK NON PENGENDALI

25. DIFFERENCE RESULTING FROM TRANSACTIONS WITH NON-CONTROLLING INTEREST

Pada tahun 2007, EMP Inc., menerbitkan 26.000.010 lembar saham baru yang seluruhnya dibeli oleh Mitsubishi Corporation dan Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. yang mengakibatkan persentase kepemilikan Perusahaan atas saham EMP Inc. menurun dari 100% menjadi 50%. Selisih antara ekuitas EMP Inc. yang menjadi bagian Perusahaan sesudah transaksi penerbitan saham baru dengan nilai buku investasi sebelum transaksi penerbitan saham baru dicatat pada akun “Selisih Transaksi Dengan Pihak Non Pengendali” dan disajikan sebagai bagian dari akun ekuitas. Sehubungan dengan penurunan kepemilikan tersebut, mulai 1 Januari 2007, Perusahaan mengkonsolidasikan laporan keuangan EMP Inc. dengan metode konsolidasian proporsional.

26. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI

In 2007, EMP Inc., issued 26,000,010 of new shares to Mitsubishi Corporation and Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. resulting in a decrease in the Company’s interest in EMP Inc. from 100 percent to 50 percent. The difference between the Company’s interest in EMP Inc. after the new shares issuance and the carrying value of the investment before the new shares issuance was recorded under “Difference Resulting From Transactions With Non-controlling Interest” account and is presented as part of equity. Due to that dilution, since January 1, 2007, the Company has proportionately consolidated the financial statements of EMP Inc.

26. NON-CONTROLLING INTEREST



a. Kepentingan non-pengendali atas aset bersih Entitas Anak

a. Non-controlling interest in net assets of Subsidiaries

2012

2011

EMP International (BVI) Ltd PT EMP Tonga (dahulu PT Mosesa Petroleum) PT Visi Multi Artha PT Artha Widya Persada PT Tunas Harapan Perkasa PT EMP Energi Indonesia

22.411.318

10.698.162

4.511.020 150.792 103.582 2.946 1.970

4.059.983 78.378 55.830 2.946 2.245

EMP International (BVI) Ltd PT EMP Tonga (formerly PT Mosesa Petroleum) PT Visi Multi Artha PT Artha Widya Persada PT Tunas Harapan Perkasa PT EMP Energi Indonesia

Total

27.181.628

14.897.544

Total

b. Laba (rugi) yang dapat diatribusikan kepada kepentingan non-pengendali

b. Income (loss) attributable to non-controlling interest

2012

2011

EMP International (BVI) Ltd PT EMP Tonga (dahulu PT Mosesa Petroleum) PT Visi Multi Artha PT Artha Widya Persada PT Tunas Harapan Perkasa PT EMP Energi Indonesia

11.713.156

10.698.162

451.037 72.414 47.752 (275)

1.231.220 47.619 27.587 1.020 65

EMP International (BVI) Ltd PT EMP Tonga (formerly PT Mosesa Petroleum) PT Visi Multi Artha PT Artha Widya Persada PT Tunas Harapan Perkasa PT EMP Energi Indonesia

Total

12.284.084

12.005.673

Total

74



27. PENJUALAN NETO

27. NET SALES This account consists of:

Akun ini terdiri dari: 2012 Luar Negeri Toyota Tshusho Corporation China Offshore Oil (Singapore) International Pte. Ltd. Itochu Petroleum Co. (S) Pte. Ltd. Petro Diamond Co. Ltd. Global Energy Resources Pte. Ltd.

2011 Overseas Toyota Tshusho Corporation China Offshore Oil (Singapore) International Pte. Ltd. Itochu Petroleum Co. (S) Pte. Ltd. Petro Diamond Co. Ltd.

81.394.242

-

62.654.674 48.521.852 40.212.414 12.401.942

23.601.695 94.503.395 10.716.918 -

Global Energy Resources Pte. Ltd.

Sub-total

245.185.124

128.822.008

Sub-total

Dalam Negeri PT Pertamina (Persero) PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) PT Petrokimia Gresik (Persero) PT Pupuk Kujang PT Riau Andalan Pulp & Paper PT Pertagas Niaga PT Indogas Kriya Dwiguna PT SPR Langgak PT Delta Energy Indonesia

152.333.406 138.128.097 37.688.049 26.350.154 23.351.752 26.140.767 11.213.817 1.110.748 -

40.447.247 6.932.232 16.646.264 551.990 19.056.149 35.636.139

Domestic PT Pertamina (Persero) PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) PT Petrokimia Gresik (Persero) PT Pupuk Kujang PT Riau Andalan Pulp & Paper PT Pertagas Niaga PT Indogas Kriya Dwiguna PT SPR Langgak PT Delta Energy Indonesia

Sub-total

416.316.790

119.270.021

Sub-total

(6.917.370)

(6.197.915)

Over lifting and DMO

654.584.544

241.894.114

Total

Over lifting dan DMO Total

Seluruh penjualan merupakan penjualan kepada pihak ketiga.

All sales represent sales to third parties.

Rincian penjualan neto yang melebihi 10% dari total penjualan neto adalah sebagai berikut:

The details of net sales exceeding 10 percent of the total net sales were as follows:

2012

2011

PT Pertamina (Persero) PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) Toyota Tshusho Corporation Itochu Petroleum Co. (S) Pte. Ltd. PT Delta Energy Indonesia

152.333.406 138.128.097 81.394.242 48.521.852 -

40.447.247 6.932.232 94.503.395 35.636.139

PT Pertamina (Persero) PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) Toyota Tshusho Corporation Itochu Petroleum Co. (S) Pte. Ltd. PT Delta Energy Indonesia

Total

420.377.597

177.519.013

Total

Rincian penjualan sebagai berikut:

berdasarkan

produk

adalah

Details of sales per product were as follows:

2012

2011

Minyak Gas

379.145.760 275.438.784

190.849.288 51.044.826

Oil Gas

Total

654.584.544

241.894.114

Total

75



28. BEBAN POKOK PENJUALAN

28. COST OF GOODS SOLD This account consists of:


2011

Produksi Penunjang produksi Penyusutan, deplesi dan amortisasi (Catatan 15) Kerja ulang

159.561.633 136.558.889

29.744.124 85.235.488

145.088.399 4.379.284

23.153.356 4.280.354

Production Production support Depreciation, depletion and amortization (Note 15) Workover

Total

445.588.205

142.413.322

Total

Tidak terdapat pembelian dari satu pihak yang melebihi 10% dari penjualan neto untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

29. BEBAN USAHA

29. OPERATING EXPENSES This account consists of:

Akun ini terdiri: 2012 Gaji, tunjangan dan manfaat karyawan Representasi dan sumbangan Jasa profesional Beban kantor Perjalanan dinas Sewa Penyusutan (Catatan 13) Lain-lain Total

There were no purchases from a single vendor that exceeded 10 percent of net sales for the years ended December 31, 2012 and 2011.

2011

5.837.175 1.424.497 1.548.097 2.395.373 361.603 855.282 224.806 154.115

4.789.612 375.526 1.239.568 1.469.037 580.512 662.716 83.726 17.583

Salaries, allowances and employee benefits Representation and donation Professional fees Office expenses Business travelling Rent Depreciation (Note 13) Others

12.800.948

9.218.280

Total

30. BEBAN KEUANGAN

30. FINANCING CHARGES This account consists of:


2011

Beban bunga pinjaman Denda dan beban keuangan lainnya

85.607.475 6.022.158

28.335.679 14.497.988

Interest charges Penalty and other financing charges

Total

91.629.633

42.833.667

Total

31. PERPAJAKAN a. Tagihan Pajak Tagihan pajak merupakan pembayaran pajak atas SKPKB di Kelompok Usaha, yang menurut pendapat manajemen dapat diperoleh kembali, dengan perincian sebagai berikut:

31. TAXATION a. Claims for Tax Refund Claims for tax refund represent SKPKB payments of the Group, that the management believes can be recovered, with details as follows:

76



31. PERPAJAKAN (Lanjutan)

31. TAXATION (Continued) 2012

Perusahaan Pajak penghasilan Badan: 2004 2006 2008 Sub-total Entitas Anak Branch profit tax: 2002 2007 Pajak penghasilan Pasal 23: 2006 2007 Pajak penghasilan Pasal 26: 2006 Pajak Pertambahan Nilai 2006 2007 Sub-total Total

2011

435.197 764.398 23.654

-

1.223.249

-

3.991.408 4.776.800

4.776.800

208.221 311.815

-

489.546

-

243.485 150.422

-

10.171.697

4.776.800

11.394.946

4.776.800

b. Utang Pajak

Company Corporate Income taxes: 2004 2006 2008 Sub-total Subsidiary Branch profit tax: 2002 2007 Income Tax Article 23: 2006 2007 Income Tax Article 26: 2006 Value-Added Tax 2006 2007 Sub-total Total

b. Taxes Payable This account consists of:


2011

Pajak penghasilan badan dan dividen Pajak penghasilan Pasal 4 (2) Pasal 21 Pasal 23 Pasal 26 Pajak Pertambahan Nilai Koreksi dan denda pajak (Catatan 31g)

40.877.746

19.482.594

368.143 1.592.467 4.388.002 5.075.058 27.532.750 2.581.495

451.752 1.224.418 6.135.354 4.406.140 18.113.503 4.376.020

Corporate income and dividend tax Income taxes Article 4 (2) Article 21 Article 23 Article 26 Value-Added Tax Corrections and tax penalties (Note 31g)

Total

82.415.661

54.189.781

Total

c. Manfaat (Beban) Pajak

c. Tax Benefit (Expense)

Rincian manfaat (beban) pajak Kelompok Usaha adalah sebagai berikut 2012 Pajak kini Entitas Anak

Details of tax benefit (expense) of the Group were as follows: 2011

(59.873.098)

(9.507.177)

Current tax Subsidiaries

(4.629.635) (9.429.293)

(1.065.515) (6.589.929)

Deferred tax Company Subsidiaries

Sub-total

(14.058.928)

(7.655.444)

Sub-total

Total

(73.932.026)

(17.162.621)

Total

Pajak tangguhan Perusahaan Entitas Anak

77




31. TAXATION (Continued)

d. Rekonsiliasi antara laba sebelum beban pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan estimasi rugi fiskal Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut: 2012 Laba sebelum beban pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Laba Entitas Anak sebelum beban pajak penghasilan Efek translasi Laba (rugi) sebelum beban pajak penghasilan diatribusikan ke Perusahaan Beda temporer Imbalan kerja Beda tetap Representasi dan sumbangan Amortisasi premium/diskonto dari nilai wajar aset/liabilitas Pendapatan bunga yang dikenakan pajak final Deem dividend Lain-lain

d. Reconciliation between income before income tax expense as shown in the consolidated statements of comprehensive income and estimated fiscal loss for the years ended December 31, 2012 and 2011, was as follows:

2011

55.917.891 (4.096.465)

52.361.902 (3.924.174)

Income before income tax expense per consolidated interim statements of comprehensive income Income of Subsidiaries before income tax expense Translation effects

41.487.424

(15.381.084)

Income (loss) before income tax expense attributable to the Company

101.501.780

40.904.992

384.952

322.678

1.915.584

375.526

(18.724.298) (243.906) 11.694.344 410.323

6.304.686 (778.512) 29.594

Temporary differences Employee benefits Permanent differences Donation and entertainment Amortization of premium/discount from fair value of asset/liabilities Interest income subject to final tax Deem dividend Others

Total

(4.563.001)

6.253.972

Total

Taksiran laba (rugi) fiskal Estimasi rugi fiskal kumulatif awal periode Penyesuaian saldo awal fiskal loss dengan SPT tahunan Rugi Fiskal Kumulatif Akhir Periode

36.924.423

(9.127.112)

(38.181.182)

(41.355.441)

(11.574.606)

12.301.371

(12.831.365)

(38.181.182)

Beban pajak penghasilan - kini Perusahaan Entitas Anak

59.873.098

9.507.177

Income tax expense - current Company Subsidiaries

Total Beban Pajak Penghasilan Kini

59.873.098

9.507.177

Total Income Tax Expense - Current

Estimated fiscal income (loss) Estimated cumulative fiscal loss at beginning of period Tax adjustment to annual income tax return Cumulative Fiscal Loss at End of the Period

Utang pajak penghasilan Dividen Entitas Anak

40.877.746

19.482.594

Income tax payable Dividend Subsidiaries

Total

40.877.746

19.482.594

Total

Perusahaan tidak melakukan penyisihan beban pajak penghasilan kini untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, karena Perusahaan masih mengalami rugi fiskal.

No provision for current income tax expense was made for the years ended December 31, 2012 and 2011, due to the Company still being in a fiscal loss position.

78





Rugi fiskal untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 dihitung berdasarkan perhitungan sementara karena Perusahaan belum menyampaikan Surat Pemberitahuan Tahunan (“SPT”) pajak penghasilan badan untuk periode tersebut.

Fiscal losses for the years ended December 2012 and 2011, were calculated based preliminary calculation, as the Company has yet submitted its annual corporate income report for those years.

31, on not tax

Rincian rugi fiskal per 31 Desember 2012 berdasarkan batas waktu penggunaanya sebagai berikut:

Details of tax loss carryforwards as of December 31, 2012 based on expiry of utilization period were as follows: 2012

Tahun kadaluarsa 2015 2016 Total

3.998.167 8.833.198

Fiscal year expiration 2015 2016

12.831.365

Total

e. Pajak Tangguhan

e. Deferred Tax The details of the Group’s deferred tax assets and liabilities were as follows:

Rincian aset dan liabilitas pajak tangguhan Kelompok Usaha adalah sebagai berikut:

Saldo 1 Januari/ Balance as of January 1, 2012 Aset Pajak Tangguhan Biaya yang belum dipulihkan Rugi fiskal Liabilitas imbalan kerja Aset minyak dan gas bumi Persediaan non-kapital

Dikreditkan (Dibebankan) ke Laporan Laba Rugi Komprehensif Interim Konsolidasian/ Credited (Charged) to Consolidated Interim Statement of Comprehensive Income

Kombinasi Bisnis/ Business Combination


127.774.790 8.239.105 3.004.782 (102.699.664) (3.293.690)

-

(51.299.761) (5.562.953) 1.014.251 52.803.067 (376.724)

76.475.029 2.676.152 4.019.033 (49.896.597) (3.670.414)

33.025.323

-

(3.422.120)

29.603.203

Liabilitas Pajak Tangguhan Biaya yang belum dipulihkan Liabilitas imbalan kerja Aset minyak dan gas bumi Persediaan non-kapital

47.858.024 10.630.229 (186.363.503) (9.581.034)

-

(13.750.637) 1.371.447 (4.641.982) 6.384.364

34.107.387 12.001.676 (191.005.485) (3.196.670)

Total

(137.456.284)

-

(10.636.808)

(148.093.092)

Total

Beban Pajak Tangguhan

(14.058.928)

Deferred Tax Assets Unrecoverable cost Fiscal loss Employee benefits Oil and gas properties Non-capital inventory Total Deferred Tax Liabilities Unrecoverable cost Employee benefits Oil and gas properties Non-capital inventory Total Deferred Tax Expense

79





Saldo 1 Januari/ Balance as of January 1, 2011 Aset Pajak Tangguhan Biaya yang belum dipulihkan Rugi fiskal Liabilitas imbalan kerja Aset minyak dan gas bumi Persediaan non-kapital

Dikreditkan (Dibebankan) ke Laporan Laba Rugi Komprehensif Interim Konsolidasian/ Credited (Charged) to Consolidated Interim Statement of Comprehensive Income

Kombinasi Bisnis/ Business Combination


104.125.615 9.370.384 2.118.099 (74.411.739) (3.806.988)

-

23.649.175 (1.131.279) 886.683 (28.287.925) 513.298

127.774.790 8.239.105 3.004.782 (102.699.664) (3.293.690)

37.395.371

-

(4.370.048)

33.025.323

18.303.323 4.748.294 (21.139.270) (5.197.743)

47.858.024 10.630.229 (186.363.503) (9.581.034)

(3.285.396)

(137.456.284)

Total Liabilitas Pajak Tangguhan Biaya yang belum dipulihkan Liabilitas imbalan kerja Aset minyak dan gas bumi Persediaan non-kapital

29.554.701 5.881.935 (84.848.731) (4.383.291)

(80.375.502) -

Total

(53.795.386)

(80.375.502)

Beban Pajak Tangguhan

(7.655.444)

Deferred Tax Assets Unrecoverable cost Fiscal loss Employee benefits Oil and gas properties Non-capital inventory Total Deferred Tax Liabilities Unrecoverable cost Employee benefits Oil and gas properties Non-capital inventory Total Deferred Tax Expense

Manajemen berkeyakinan bahwa penghasilan kena pajak di masa yang akan datang dapat dimanfaatkan untuk merealisasikan saldo aset pajak tangguhan.

The management believes that sufficient taxable income will be available to recover deferred tax assets.

f. Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan berdasarkan tarif pajak yang berlaku yang dihitung dari laba sebelum beban pajak penghasilan dan beban pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian adalah sebagai berikut:

f. Reconciliation between income tax expense calculated by applying the applicable tax rate to income before income tax expense and income tax expense as shown in the consolidated statements of comprehensive income was as follows:

2012 Laba (Rugi) Perusahaan sebelum beban pajak penghasilan *) Pajak penghasilan dengan tarif pajak yang berlaku sebesar 20% Pengaruh pajak dengan tarif 20% atas: Beda tetap Beban pajak penghasilan Perusahaan Entitas Anak Total

41.487.424

2011 (15.381.084)

Income (Loss) before income tax expense attributable to the Company *)

1.186.259

Income tax expense at prevailing tax rate 0f 20% Tax effects at tax rate 20% on: Permanent differences

59.873.098

9.507.177

Income tax expense Company Subsidiaries

59.873.098

9.507.177

Total

8.297.485

(989.591)

-

80





g. Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) dan Surat Tagihan Pajak (STP)

g. Tax Assessment Letters of Underpayment (SKPKB) and Tax Collection Letters (STP)

Kelompok Usaha telah menerima SKPKB dan STP sebagai berikut:

The Group received SKPKB and STP as follows:

Perusahaan

The Company Jumlah (Dalam Rupiah)/ Total (In Rupiah)

Saldo 31 Desember/ Balance as of December 31, 2012 (USD)

Tanggal Surat Pajak Terakhir/ Date of Latest Tax Letters

Status

KEP-503/WPJ.07/2013

11 Maret 2013/ March 11, 2013

Dalam proses banding/ Under appeal

KEP-51/WPJ.07/2013



22.154

00069/201/06/054/11

20 Desember 2011/ December 20, 2011

Belum dilunasi/ Not yet paid

43.075

20.676

00064/201/06/054/11



658.453

444.900

213.553

00120/203/06/054/11



262.287

177.221

85.066

00093/203/07/054/11



2.479.706.679

256.433

173.266

83.167

00023/204/07/054/11




2.041.398.212

211.106

142.639

68.467

00046/204/08/054/11




47.665.000

4.929

3.331

1.598

00027/277/06/054/11



Dicadangkan/ Accrued (USD)

Pembayaran/ Payment (USD)

SKPKB dan STP/ SKPKB and STP

Tanggal Terbit/ Issued Date

Tahun 2005 / Year 2005

00015/206/05/054/11


15.362.775.032

-

-

-


00020/206/07/054/11


109.079.166.164

-

-

-


00069/201/06/054/11


660.547.936

68.309

46.155


00064/201/06/054/11


616.472.084

63.751

Januari - Desember 2006/ January - December 2006

00120/203/06/054/11


6.367.236.684


00093/203/07/054/11


2.536.311.467


00023/204/07/054/11



00046/204/08/054/11

00027/277/06/054/11

Jenis Pajak / Type of Tax

Surat Pajak Terakhir/ Latest Tax Letters

Pajak penghasilan badan/ Corporate income tax

Pajak penghasilan pasal 21/ Income tax article 21



Pajak Pertambahan Nilai JKP Luar Daerah Pabean/ Value-Added Tax JKP from Outside Custom Area Januari - Desember 2006/ January - December 2006

EMP Malacca Strait (EMP MS) (dahulu Kondur Petroleum SA) Jumlah (Dalam USD)/ Total (In USD)

EMP Malacca Strait (EMP Kondur Petroleum SA) Dicadangkan/ Accrued (USD)



MS)

(formerly


Status

00003/106/07/091/11

28 Oktober 2011/ October 28, 2011


175.878

00014/106/09/091/11



-

120.277

00009/106/09/091/11



76.943

-

76.943

00011/106/09/091/11



94.446

94.446

-

94.446

00006/106/09/091/11




104.523

104.523

-

104.523

00008/106/09/091/11



00010/106/09/091/11


123.913

123.913

-

123.913

00010/106/09/091/11



Nopember 2009/ November 2009

00007/106/09/091/11


59.581

59.581

50.000

9.581

00007/106/09/091/11



Desember 2009/ December 2009

00012/106/09/091/11


101.256

101.256

-

101.256

00012/106/09/091/11



Januari 2010/ January 2010

00060/106/10/091/11


23.098

23.098

1.920

21.178

00060/106/10/091/11





Desember 2007/ December 2007

00003/106/07/091/11


57.914

57.914

-

57.914

Maret 2009/ March 2009

00014/106/09/091/11


175.878

175.878

-

April 2009/ April 2009

00009/106/09/091/11


120.277

120.277

Mei 2009/ May 2009

00011/106/09/091/11


76.943

Juli 2009/ July 2009

00006/106/09/091/11


Agustus 2009/ August 2009

00008/106/09/091/11

September 2009/ September 2009



Pajak penghasilan badan/ Corporate income tax

81





PT EMP Gelam (EMP Gelam) (dahulu PT Insani Mitrasani Gelam)


PT EMP Gelam (EMP Gelam) PT Insani Mitrasani Gelam)

Jumlah (Dalam Rupiah)/ Total (In Rupiah)




(formerly


Status

00002/240/07/063/10

12 Mei 2010/ May 12, 2010


9.897

00004/201/07/063/10

12 Mei 2010/ May 12, 2010


72.389

00001/103/06/063/10

7 Mei 2010/ May 7, 2010




00002/240/07/063/10

12 Mei 2010/ May 12, 2010

381.016.664

39.402

20.387

19.015

00004/201/07/063/10

12 Mei 2010/ May 12, 2010

95.706.769

9.897

-

00001/103/06/063/10

7 Mei 2010/ May 7, 2010

895.396.125

92.595

20.206


Pajak penghasilan pasal 4(2)/ Income tax article 4(2) Januari - Desember 2007/ January - December 2007 Pajak penghasilan pasal 21/ Income tax article 21 Tahun 2007 / Year 2007 Pajak penghasilan pasal 23/ Income tax article 23 Januari - Desember 2006/ January - December 2006 Pajak Pertambahan Nilai/ Value-Added Tax Oktober - Desember 2006/ October - December 2006

00001/107/06/063/10

7 Mei 2010/ May 7, 2010

220.419.780

22.794

-

22.794

00001/107/06/063/10

7 Mei 2010/ May 7, 2010


Oktober - Desember 2006 October - December 2006

00001/207/06/063/10

30 Mei 2010/ May 30, 2010

3.749.365.193

387.732

37.612

350.120

00001/207/06/063/10

30 Mei 2010/ May 30, 2010


Maret - April 2006/ March - April 2006

00001/307/06/11/07

29 November 2007/ November 29, 2007

1.384.078.692

143.131

11.113

132.018

00001/307/06/11/07



Januari - September 2006/ January - September 2006

00004/207/06/011/07

14 Maret 2007/ March 14, 2007

6.244.343.910

645.744

331.078

314.666

00004/207/06/011/07

14 Maret 2007/ March 14, 2007



0014//107/07/063/10

12 Mei 2010/ May 12, 2010

1.074.025.483

111.068

-

111.068

0014//107/07/063/10

12 Mei 2010/ May 12, 2010



Status

PT Visi Multi Artha

PT Visi Multi Artha Jumlah (Dalam Rupiah)/ Total (In Rupiah)






Agustus 2010/ August 2010

00114/140/10/011/11


873.515

90

-

90

00114/140/10/011/11



Nopember 2010/ November 2010

00113/140/10/011/11


3.021.080

312

-

312

00113/140/10/011/11





Pajak penghasilan pasal 4(2)/ Income tax article 4(2)

EMP Korinci Baru Limited (EMP Korinci) (dahulu Kalila (Korinci Baru) Ltd.)

EMP Korinci Baru Limited (EMP Korinci) (formerly Kalila (Korinci Baru) Ltd.)

Hutang pajak atas koreksi dan denda pajak untuk Entitas Anak, EMP Bentu Limited, yang masih terutang sampai dengan 31 Desember 2012 adalah SKPKB atas sanksi administrasi sebesar Rp1.629.748.282 (USD168.536).

Tax payable on corrections and tax penalties for Subsidiary, EMP Bentu Limited, which was still outstanding as of December 31, 2012 was an administrative sanction of the SKPKB, confirming underpayment of Rp1,629,748,282 (USD168,536).

Seluruh utang pajak atas SKPKB dan STP dari Entitas Anak, EMP MS, EMP Gelam, VMA dan EMP Korinci pada tanggal 31 Desember 2012 telah dicatat dalam laporan keuangan konsolidasian.

As of December 31, 2012, all the taxes payable of SKPKB and STP of Subsidiaries, EMP MS, EMP Gelam, VMA and EMP Korinci have already been reflected in the consolidated financial statements.

Klaim lebih bayar pajak yang masih belum terselesaikan Kelompok Usaha akibat terbitnya Surat Ketetapan Pajak adalah berikut:

The Group’s unresolved overpayment tax claims due to the issuance of Tax Assessmnet Letter are as follows:

82





Entitas/ Entity Perusahaan/ Company

Kurang Bayar Menurut Otoritas Pajak/ Underpayment Assessed by Tax Authority

Dibayar dan Pengajuan Klaim Pajak/ Paid and Filed Tax Claim

Dicatat Sebagai Aset/ Recorded as Asset in USD


Status

KEP-996/WPJ.07/2012

30 Mei 2012/ May 30, 2012


764.398

KEP-162/WPJ.07/2013

4 Februari 2013/ February 4, 2013


23.654

KEP-502/WPJ.07/2013

11 Maret 2013/ March 11, 2013


Jenis Pajak/ Type of Tax

Masa/ Period

PPh Badan/ Corporate Income Tax


Rp4.208.360.168

Rp4.208.360.168

435.198



Rp10.939.751.816

Rp7.391.724.200



Rp11.576.630.744

Rp228.737.965


1.223.249

Sub-total Entitas Anak/ Subsidiary

Kangean Energy Indonesia Ltd

Pajak Pertambahan Nilai/ Value-Added Tax


Rp2.354.504.291

Rp2.354.504.291

243.485

00003/277/06/081/12

17 September 2012/ September 17, 2012

Pengajuan keberatan/ filling the Objection letter

Pajak Pertambahan Nilai/ Value-Added Tax


Rp1.454.578.127

Rp1.454.578.127

150.422

KEP-2422/WPJ.07/2012




Rp2.013.492.737

Rp2.013.492.737

208.221

00004/203/06/081/12


Pengajuan keberatan/ filling the Objection letter


Rp3.015.246.526

Rp3.015.246.526

311.815

KEP-2237/WPJ.07/2012




Rp4.733.913.430

Rp4.733.913.430

489.546

00007/204/06/081/12


Pengajuan keberatan/ Filling the Objection letter

Pajak penghasilan Pasal 23/ Income tax Article 23

Pajak penghasilan Pasal 23/ Income tax Article 23 Pajak penghasilan Pasal 26/ Income tax Article 26 EMP ONWJ Ltd

Branch Profit Tax


$4.776.800

$4.776.800

4.776.800

059/Dir-EON/II-2012

20 Februari 2012/ February 20, 2012



$3.991.408

$3.991.408

3.991.408

00001/245/02/081/12



Sub-total

10.171.697

Total tagihan pajak/ Total claim for tax refund

11.394.946

32. LABA PER SAHAM DASAR YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN PEMILIK ENTITAS INDUK

32. EARNINGS PER SHARE ATTRIBUTABLE TO EQUITY HOLDERS OF THE PARENT

Perhitungan laba per saham dasar yang dapat diatribusikan pemilik Entitas Induk didasarkan pada data sebagai berikut:

Laba bersih yang diatribusikan kepada pemilik Entitas Induk Rata-rata tertimbang saham untuk penghitungan laba bersih per saham dasar Laba Bersih per Saham Dasar

The computation of earnings per share attributable to equity holders of the Parent was based on the following data:

2012

2011

15.285.670

11.736.698

40.584.112.180

40.584.111.036

Net income attributable to equity holders of the Parent Weighted average number of shares for the calculation of basic income per share

0,00038

0,00029

Basic Income per Share

83



33. PROGRAM PENSIUN DAN IMBALAN KERJA

33. PENSION PLANS AND EMPLOYEE BENEFITS

Entitas Anak (KEIL, EMP MS, ITA, EMP Semberah, EMP Gelam, dan EMP Bentu) menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk karyawan tetapnya.

The Subsidiaries (KEIL, EMP MS, ITA, EMP Semberah, EMP Gelam, and EMP Bentu) hold defined contribution pension plans for their permanent employees.

Dana pensiun untuk EMP MS, EMP Semberah, EMP Gelam dan ITA dikelola oleh PT Tugu Mandiri, sedangkan Bentu dikelola oleh PT Asuransi Allianz Life Indonesia, dengan iuran pensiun ditetapkan sebesar 9% dari gaji karyawan, dimana 6% ditanggung Entitas Anak dan sisanya 3% ditanggung karyawan. Dana pensiun untuk KEIL dikelola oleh Manulife. Iuran pensiun ditetapkan sebesar 8% dari gaji karyawan, dimana 6% ditanggung oleh Entitas Anak KEIL dan sisanya 2% ditanggung karyawan.

The pension plans for EMP MS, EMP Semberah, EMP Gelam and ITA are managed by PT Tugu Mandiri, while Bentu is managed by PT Asuransi Allianz Life Indonesia, the contribution amounting to 9 percent of employee’s salary, of which 6 percent is paid by the Subsidiaries and 3 percent by the employee. The Pension plan for KEIL is managed by Manulife, the contribution amounting to 8 percent of employee’s salary of which 6 percent is paid by the Subsidiary and 2 percent by the employee.

Kelompok Usaha membukukan imbalan pasca kerja bagi karyawan tetapnya sesuai dengan Kontrak Kerja Bersama (KKB)/Peraturan Kelompok Usaha. Tidak terdapat pendanaan yang disisihkan oleh Kelompok Usaha kecuali penempatan dana di PT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia oleh EMP Semberah dan penempatan dana di PT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia dan PT BNI Life Insurance oleh EMP ONWJ.

The Group provides post-employment benefits for all of its permanent employees based on the Employment Working Agreement/the Group Policy. No funding has been made by the Group, except by fund placement in PT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia by EMP Semberah and in PT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia and PT BNI Life Insurance by EMP ONWJ.

Liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut:

Employee benefits obligation was as follows:

Nilai kini kewajiban yang didanai Nilai wajar aset program Nilai kini kewajiban yang tidak dilakukan pendanaan Kerugian aktuaria belum diakui Beban jasa lalu yang belum diakui yang belum menjadi hak Liabilitas Neto yang diakui dalam Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian

2012

2011

47.513.983 (4.085.156)

40.057.750 (576.508)

Present value of funded obligation Fair value of plan assets

43.428.827 (7.900.112)

39.481.242 (5.974.343)

Unfunded present value obligation Unrecognized actuarial loss

(1.419.755)

(1.767.390)

Unrecognized past-service liability

34.108.960

31.739.509

Net liability Recognised in Consolidated Statements of Financial Position

Employee benefits expense was as follows:

Beban imbalan kerja adalah sebagai berikut: 2012

2011

Biaya jasa kini Biaya bunga Imbal hasil ekspektasian aset program Kerugian aktuarial neto Biaya jasa lalu

6.315.600 2.596.151 (46.801) (1.957) 346.670

5.930.592 2.565.226 237.878 148.368

Current-service cost Interest cost Expected return on plan assets Net actuarial losses recognized Past-service cost

Total

9.209.663

8.882.064

Total

84



33. PROGRAM PENSIUN DAN IMBALAN KERJA (Lanjutan)

33. PENSION PLANS AND EMPLOYEE BENEFITS (Continued) Movements of employee benefits obligation were as follows:

Mutasi liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut:

2012

2011

Awal tahun Kontribusi Pembayaran imbalan Pembayaran pesangon Dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Penyesuaian atas akuisisi EIBL Efek selisih kurs

31.739.509 (3.567.395) (1.455.894) -

21.969.907 (595.690) (996.698) (6.321.002)

9.209.663 (1.816.923)

8.882.064 9.373.076 (572.148)

Saldo Akhir Tahun

34.108.960

Beginning of the year Contribution Benefits paid Severance payment Amount charged to consolidated statements of comprehensive income Adjustment of acquisition EIBL Foreign exchange effect Ending Balance of the Year

31.739.509

Movements of fair value value plan assets were as follows:

Mutasi nilai wajar aset program adalah sebagai berikut: 2012

2011

Awal tahun Imbal hasil yang diharapkan Kontribusi periode berjalan Imbalan yang dibayarkan Efek selisih kurs

576.508 46.801 3.567.395 (118.932) 13.384

595.690 (19.182)

Saldo Akhir Tahun

4.085.156

576.508

Beginning of the year Expected return on plan assets Contributions for the period Benefit paid Foreign exchange effect Ending Balance of the Year

Movements of fair value of obligation were as follows:

Mutasi nilai kini liabilitas adalah sebagai berikut: 2012

2011

Awal tahun Biaya jasa kini Biaya bunga Pembayaran imbalan Biaya jasa lalu Kerugian aktuaria belum diakui Efek selisih kurs

40.057.750 6.315.600 2.596.151 (1.574.826) 2.187.689 (2.068.381)

30.000.689 5.930.592 2.565.226 (996.698) 37.981 3.300.638 (780.678)

Saldo Akhir Tahun

47.513.983

40.057.750

Beginning of the year Current-service cost Interest cost Benefits paid Past-service cost Unrecognized actuarial loss Foreign exchange effect Ending Balance of the Year

Comparison of the present value of employee benefit obligation, the fair value of plan assets and the experience adjustments (the effects of differences between the previous actuarial assumptions and what has actually occurred) over the last 5 years was as follows:

Perbandingan nilai kini kewajiban imbalan kerja, nilai wajar aset program dan penyesuaian yang timbul akibat perbedaan antara asumsi aktuarial dan kenyataan selama 5 tahun terakhir adalah sebagai berikut:

2012

2011

2010

2009

2008

Kewajiban imbalan pasti Aset program

47.513.983 (4.085.156)

40.057.750 (576.508)

26.662.332 -

18.704.004 -

13.441.932 -

Surplus (defisit)

43.428.827

39.481.242

26.662.332

18.704.004

13.441.932

Penyesuaian liabilitas program Penyesuaian aset program

(654.079) 51.213

(393.437) -

(839.805) -

(1.615.015) -

200.008 -

Defined benefit obligation Plan assets Surplus (deficit) Experience adjustments on plan liabilities Experience adjustments on plan assets

85




33. PENSION PLANS AND EMPLOYEE BENEFITS (Continued)

Liabilitas dan beban imbalan kerja untuk Perusahaan, EMP MS, ITA, KEIL, EMP Semberah, EMP Gelam dan EMP Bentu pada dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 dihitung berdasarkan laporan aktuaris PT Bumi Persada Aktuaria, aktuaris independen, dalam laporannya tertanggal 29 Januari 2013, 11 Februari 2013, 13 Februari 2013, 15 Februari 2013, 28 Februari 2013 dan 17 Februari 2012. Perhitungan tersebut menggunakan asumsi-asumsi sebagai berikut: Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji Tingkat mortalita Tingkat kemungkinan cacat Metode aktuarial Tingkat pengunduran diri

Usia pensiun normal

5% dan 7% untuk 31 Desember 2012 dan 2011/ 5% and 7% for December 31, 2012 and 2011 10% per tahun/10% per annum

Tingkat kenaikan gaji Tingkat mortalita

Tingkat pengunduran diri Usia pensiun normal

Future salary increases Mortality rate

10% dari/of Commissioner Standard Ordinary (CSO) - 1980

Disability rate

Projected Unit Credit

Actuarial method

Umur 15-29 = 6% per tahun, umur 30-34 = 3% per tahun, umur 35-39 =1,8% per tahun, umur 40-50 = 1,2% per tahun, umur 51-52 = 0,6% per tahun dan umur > 52 = 0%/ Age 15-29 = 6% per annum, age 30-34 = 3% per annum, age 35-39 =1.8% per annum, age 40-50 = 1.2% per annum, age 51-52 = 0.6% per annum and age > 52 = 0%

Resignation rate

58 tahun (semua pekerja diasumsikan pensiun pada usia normal)/ 58 years (all employees are assumed to retire at normal retirement age)

Normal retirement age

The employee benefits obligation and expense for Subsidiary, EMP Gebang, as of and for the years ended December 31, 2012 and 2011 were based on the actuarial reports prepared by PT Dian Artha Tama, an independent actuarial firm, in its reports dated January 28, 2013 and February 17, 2012. The computation used the following assumptions:

5% dan 6,5% untuk 31 Desember 2012 dan 2011/ 5% and 6,5 for December 31, 2012 and 2011 5% per tahun/5% per annum Commissioner Standard Ordinary (CSO) - 1980

Tingkat kemungkinan cacat 0,1% dari/of Commissioner Standard Ordinary (CSO) - 1980 Metode aktuarial

Discount rate

Commissioner Standard Ordinary (CSO) - 1980

Liabilitas dan beban imbalan kerja untuk Entitas Anak, EMP Gebang, pada dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 dihitung berdasarkan laporan aktuaris PT Dian Artha Tama, aktuaris independen, dalam laporannya tertanggal 28 Januari 2013 dan 17 Februari 2012. Perhitungan tersebut menggunakan asumsi-asumsi sebagai berikut: Tingkat diskonto

The employee benefits obligation and expense for the Company, EMP MS, ITA, KEIL, EMP Semberah, EMP Gelam and EMP Bentu as of and for the years ended December 31, 2012 and 2011 were based on the actuarial reports prepared by PT Bumi Persada Aktuaria, an independent actuarial firm, in its reports dated January 29, 2013, February 11, 2013, February 13, 2013, February 15, 2013, February 28, 2013 and February 17, 2012. The computation used the following assumptions:

Discount rate Future salary increases Mortality rate Disability rate


Actuarial method

Umur 18-45 = 1% per tahun dan umur > 46 = 0%/ Age 18-45 = 1% per annum and age > 46 = 0%

Resignation rate

56 tahun (semua pekerja diasumsikan pensiun pada usia normal)/ 56 years (all employees are assumed to retire at normal retirement age)

Normal retirement age

86




33. PENSION PLANS AND EMPLOYEE BENEFITS (Continued) The employee benefits obligation and expense for ONWJ, a Subsidiary, as of and for the years ended December 31, 2012 and 2011 were based on the actuarial reports prepared by PT Padma Radya Aktuaria, an independent actuarial firm, in its reports dated January 18, 2013 and January 24, 2012. The computation used the following assumptions:

Liabilitas dan beban imbalan kerja untuk ONWJ, Entitas Anak, pada dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 dihitung berdasarkan laporan aktuaris PT Padma Radya Aktuaria, aktuaris independen, dalam laporannya tertanggal 18 Januari 2013 dan 24 Januari 2012. Perhitungan tersebut menggunakan asumsi-asumsi sebagai berikut: Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji

5.3% untuk 31 Desember 2012 dan 2011/ 5,3% for December 31, 2012 and 2011

Discount rate

10% per tahun/10% per annum

Tingkat mortalita

100% TMI 2

Mortality rate

5% TMI 2

Disability rate

Tingkat kemungkinan cacat Metode aktuarial

Future salary increases


Actuarial method

Tingkat pengunduran diri

1% per tahun sampai umur 45 tahun lalu menurun secara linear sampai 0% pada umur 56 tahun/ 1% per annum until age of 45 years then decrease linearly into 0% at age of 56 years

Resignation rate

Proporsi pengunduran diri

100% per tahun/100% per annum

34. INFORMASI SEGMEN Pembuatan keputusan dalam operasional adalah Direksi. Direksi melakukan penelaahan terhadap pelaporan internal Kelompok Usaha untuk menilai kinerja dan mengalokasikan sumber daya. Manajemen menentukan segmen operasi berdasarkan laporan tersebut. Direksi mempertimbangkan bisnis dari sudut pandang imbal hasil dari modal yang diinvestasikan. Total aset dikelola secara tersentralisasi dan tidak dialokasikan. Kelompok Usaha mengoperasikan dan mengelola bisnis dalam satu segmen atas penjualan minyak dan gas bumi berdasarkan pasar geografis tanpa memperhatikan tempat produksi minyak dan gas tersebut (Catatan 27). 35. IKATAN-IKATAN

Proportion of normal retirement

34. SEGMENT INFORMATION The chief operating decision-makers have been identified as the members of Board of Directors. The Board reviews the Group’s internal reporting in order to assess performance and allocate resources. Management has determined the operating segment based on these reports. The Board considers the business from a return on invested capital perspectives. Total assets are managed on a central basis and are not allocated. The Group operates and manages the business in a single segment of oil and gas sales by geographical market, regardless of where the oil and gas are produced (Note 27).

35. COMMITMENTS

Entitas Anak memiliki perjanjian dan ikatan yang signifikan sebagai berikut:

The Subsidiaries have significant agreements and commitments as follows:

a. Perjanjian Bagi Hasil (PSC) dan Perjanjian Bantuan Teknis (TAC)

a. Production Sharing Contract (PSC) and Technical Assistance Contract (TAC)

Konsep umum PSC dan TAC adalah Kontraktor (dalam hal ini Entitas Anak) menanggung seluruh risiko dan biaya eksplorasi sampai dengan masa produksi komersial. Kontraktor akan menerima penggantian biaya yang telah dikeluarkannya dari bagi hasil produksi.

The general concept of the PSC and TAC, are that the Contractor (in this case Subsidiaries) bear all risks and costs of exploration until commencement of commercial production. The Contractor receives a share of production to meet cost recovery.

87



35. IKATAN-IKATAN (Lanjutan)

35. COMMITMENTS (Continued)

1.

Pengalihan Area

1.

The Contractor is required to relinquish a certain portion of contract areas to SK Migas (formerly BP Migas) (for PSC) or Pertamina (for TAC) within certain periods based on the agreement between the Contractor and SK Migas or Pertamina.

Kontraktor diwajibkan untuk menyerahkan kembali sebagian wilayah kontrak kerja bagi hasil kepada SK Migas (dahulu BP Migas) (untuk PSC) dan Pertamina (untuk TAC) pada periode tertentu sesuai dengan kesepakatan bersama antara Kontraktor dan SK Migas. 2.

3.

Pembagian Produksi

Relinquishments

2.

Entitlement of Production

Pembagian produksi dilakukan atas produksi minyak bumi yang diterima setelah dikurangi First Tranche Petroleum (FTP), penggantian biaya (cost recovery) dan kredit investasi yang dialokasikan kepada Pemerintah dan Kontraktor sebelum efek pajak dan setelah disesuaikan dengan kewajiban pasar domestik (Domestic Market Obligation).

The entitlement production of oil and gas received after deduction of First Tranche Petroleum (FTP), recoverable costs and investment credit, is allocated between the Government and Contractor before the impact of tax, and after adjustment for Domestic Market Obligation (DMO).

Dalam konsep bagi hasil, minyak bumi yang dibagikan kepada Pemerintah dan Kontraktor terdiri atas komponen: • Penggantian biaya • Kredit investasi • Ekuitas yang dibagikan

Under the sharing concept, the oil to be shared between the Government and Contractor is made up of: • Cost recovery • Investment credit • Equity to be split

Penggantian Biaya

3.

Cost Recovery

Kontraktor bisa mendapatkan pemulihan terhadap biaya produksi untuk minyak dan gas bumi yang dihasilkan. Beban yang diperbolehkan untuk dimintakan penggantian adalah sebagai berikut:

The Contractor can recover production costs for oil and gas produced. Costs that are allowed to be recovered are as follows:

a. Beban operasional tahun berjalan, termasuk beban eksplorasi lapanganlapangan lain dalam wilayah PSC dan TAC, biaya-biaya tak berwujud pada sumur-sumur eksplorasi dan pengembangan serta biaya persediaan ketika tiba di Indonesia. Kontraktor juga mendapatkan sebagian penggantian atas biaya overhead yang dibatasi sampai dengan 2% dari jumlah keseluruhan pengeluaran, yang dapat diperhitungkan dalam quarterly report dan disetujui oleh SK Migas;

a. Current year’s operational cost, including costs of exploration of other fields in PSC and TAC area, intangible costs of exploration and development wells and costs of inventories when landed in Indonesia. The Contractor also receives partial reimbursement of overhead costs, limited to 2 percent of the total expenditure, which can be taken into account in a quarterly report as approved by SK Migas;

b. Depresiasi atas biaya modal sebesar 50%, 25%, 12,5% dan 10% dengan menggunakan metode declining balance untuk aset yang digunakan, setidaknya dalam 1 hari pada tahun berjalan. Kepemilikan barang modal diserahkan kepada Pemerintah pada saat tiba di Indonesia, tetapi Kontraktor dapat mengakui depresiasi atas barang modal tersebut; dan

b. Depreciation of capital cost in the amount of 50, 25, 12.5 and 10 percent using the declining balance method for assets used on at least one (1) day during the current year. Title to the capital goods passes to the Government upon landing in Indonesia, but the Contractor can claim depreciation on these capital items; and

88





4.

c. Beban-beban operasional dan depresiasi dari beban tahun lalu yang belum dipulihkan. Apabila produksi tidak memadai untuk melakukan pembayaran tersebut, beban tersebut dapat dibawa ke tahun-tahun berikutnya tanpa batas waktu.

c. Un-recovered operating and depreciation expenses from previous years. If the current production is not sufficient to make such payment, those expenses can be carried forward to subsequent years without a time limit.

Komponen utama beban Kontraktor yang tidak dapat dipulihkan kembali adalah bonus yang dibayarkan kepada Pemerintah dan financing cost tertentu. Namun, bonus tersebut dapat menjadi faktor pengurang pajak.

The main components of expenses that the Contractor is not entitled to recover are bonuses paid to the Government and certain financing costs. However, such bonuses are tax deductible.

Kredit Investasi

4.

An investment credit is allowed on direct development and production of capital costs incurred on a project basis, as negotiated and approved by SK Migas.

Kontraktor dapat memperoleh penggantian kredit investasi dari jumlah biaya pengembangan dan produksi secara langsung berdasarkan proyek, yang telah dinegosiasikan dan disetujui oleh SK Migas. 5.

6.

Penggantian biaya bunga

Investment Credit

5.

Interest recovery

Penggantian biaya bunga merupakan salah satu insentif atas penyediaan modal untuk proyek tertentu yang telah disetujui SK Migas. Penggantian biaya bunga dapat dilakukan selama masa depresiasi aset proyek tersebut.

Interest recovery is one incentive for the supply of capital for certain projects approved by SK Migas. The recovery of interest expenses can be carried out during the depreciation project assets.

Rincian dan jumlah atas perencanaan pendanaan harus diikutsertakan dalam budget beban operasional tahunan dan dimintakan persetujuan SK Migas.

Details and the amount on the planning of funding should be included in the annual budget of operations expense report and approved by SK Migas.

Overhead Manajemen dan Kantor Pusat Beberapa beban umum dan administrasi (yang bukan termasuk beban langsung) terkait dengan overhead kantor pusat dapat dialokasikan ke operasional PSC dan TAC, berdasarkan metode yang telah disetujui SK Migas. Metode alokasi overhead ini harus diterapkan secara konsisten dan merupakan subyek untuk direviu secara periodik dan diaudit oleh SK Migas. Beberapa pengaturan PSC membatasi overhead tersebut sebesar 2% dari total beban operasional PSC. Untuk PSC yang telah berproduksi, SK Migas akan melakukan audit terhadap overhead kantor pusat setiap tahunnya.

6.

Management and Head Office Overheads Some general and administrative costs (other than direct charges) relating to head office overheads can be allocated to the PSC and TAC operation, based on the methodology approved by SK Migas. This overhead allocation method must be applied consistently and is subject to periodic review and audit by SK Migas. Some PSC arrangements, cap this overhead at a flat 2 percent (2%) of the total PSC operating cost. For PSC that are already producing, SK Migas will perform an audit of overhead of head office on a yearly basis.

89





7.

Ekuitas Yang Dibagikan

7.

Any oil that remains after investment credit and cost recovery is split between SK Migas and the Contractor on the schedule of profit sharing after tax of 85/15 for oil and 70/30 for gas for the shares of SK Migas and Contractor, respectively.

Sisa minyak bumi setelah pemberian kredit investasi dan penggantian biaya akan dibagi antara SK Migas dan Kontraktor dengan skema bagi hasil setelah pajak sebesar 85/15 bagi minyak dan 70/30 bagi gas masing-masing untuk bagian SK Migas dan Kontraktor. 8.

First Tranche Petroleum (FTP)

8.

Kewajiban Pasar Domestik

First Tranche Petroleum (FTP) Under contracts prior 2002, the Contractor and Government are entitled to take a quantity of petroleum equal to 20 percent of the production of each year before any deduction for recovery of operating costs, to be split according to their respective equity shares as stated in the contracts.

Atas kontrak sebelum tahun 2002, Kontraktor dan Pemerintah memiliki hak untuk mengambil minyak bumi sebesar 20% dari hasil produksi setiap tahunnya sebelum dikurangi penggantian biaya operasional, yang akan dibagi sesuai besar ekuitas kepemilikan yang tertera dalam kontrak. 9.

Equity Shares

9.

Domestic Market Obligation

Berdasarkan PSC dan TAC setelah produksi komersial dimulai, Kontraktor harus menyediakan kebutuhan minyak untuk pasar domestik Indonesia. Dalam praktek umum, Kontraktor diharuskan memasok minyak bumi maksimum 25% dari jumlah produksi di wilayah kontrak.

According to the terms of the PSC and TAC, after commercial production commences, the Contractor should fulfill its obligation to supply the domestic market in Indonesia. In general practice, the Contractor is required to supply a maximum of 25 percent of total oil production from the contract area.

Umumnya, dalam lima tahun pertama masa produksi komersial, Kontraktor akan dibayar oleh SK Migas secara penuh untuk kewajiban pasar domestik yang dihasilkan. Namun pada tahun berikutnya, nilai yang dibayarkan akan berkurang hingga 10% dari harga pasar.

Generally, for the first five years after the contract area commences, the Contractor is paid by SK Migas in full for the DMO oil. However, for subsequent years, the prices will be reduced to 10 percent of the market price.

Hingga saat ini tidak ada kewajiban pasar domestik yang diasosiasikan dengan produksi gas, namun hal tersebut telah mulai diperkenalkan.

To date, there has been no DMO associated with gas production; however, such matter has now been introduced.

10. Penilaian atas Minyak Bumi

10. Valuation of Oil

Untuk menetapkan pembagian hasil produksi dan untuk kepentingan pajak, minyak bumi dinilai dalam basis rata-rata Indonesian Crude Price (ICP) yang diperhitungkan secara bulanan oleh Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral.

To determine the sharing of production, and for tax purposes, oil is valued on the basis of average of Indonesian Crude Price (ICP), which is calculated by the Ministry of Energy and Mineral Resources of the Republic of Indonesia on a monthly basis.

Dalam aturan PSC, Kontraktor menerima minyak bumi atau produk sejenisnya untuk penggantian biaya dan penerimaan bagian penjualan. Hal ini membuat pentingnya menentukan harga untuk mengkonversikan minyak bumi ke satuan Dolar Amerika Serikat untuk menghitung penggantian biaya.

Under the PSC, the Contractor receives oil or in-kind product for settlement of its cost and share of equity, thus, making it necessary to determine a price to convert oil to United States Dollar in order to calculate the cost recovery.

90





11. Over/(Under) Lifting

11. Over/Under Lifting

Lifting variance akan timbul setiap tahun antara Kontraktor dengan Pemerintah. Over/(Under) Lifting diselesaikan secara tunai dengan Pemerintah dan dapat digolongkan sebagai penjualan/pembelian minyak dan/atau gas bumi. Posisi Over/(Under) Lifting mungkin juga dapat terjadi antara para partner dalam PSC, yang dapat diselesaikan secara tunai maupun dengan kompensasi produksi pada tahuntahun berikutnya sesuai dengan perjanjian joint venture antara partner tersebut. 12. Kewajiban Merestorasi Area Ditinggalkan

Lifting variances will occur each year between the Contractor and Government. Such over/under-lifting is settled in cash with the Government and can be considered to be sales or purchases of oil and/or gas, respectively. The individual members of the PSC may in turn have over/under lifting between themselves, which will be settled, according to the joint venture agreements, generally in cash or from production in the following year. 12. Abandonment and Site Restoration PSC contracts that were signed after 1995 must include in their budget provision for clearing, cleaning and restoring sites upon completion of work. These cash funds are set aside in a non-refundable account by the PSC Operator except for abandonment and site restoration the costs for which are recoverable and tax deductible.

Kontrak PSC yang ditandatangani setelah tahun 1995 harus mencantumkan dalam budget cadangan atas clearing, cleaning dan restorasi area kerja pada saat kontrak berakhir. Pendanaan kas tersebut harus dipisahkan dan tidak dapat ditarik kembali oleh Operator PSC kecuali untuk abandonment dan restorasi. Biaya abandonment dan restorasi dapat di recovery dan merupakan biaya pengurang pajak. 13. PPN Yang Dapat Diganti

13. VAT Reimbursement The Contractor follows Law No. 22, which stipulates that it is the obligation of Pertamina (now SK Migas) to “assume and discharge all other Indonesian taxes other than income tax including VAT, transfer tax, import and export duties on material equipment and supplies brought into Indonesia by Contractors and Sub-contractors”.

Kontraktor PSC mengacu pada UU No. 22 disebutkan bahwa Pertamina (sekarang SK Migas) “mengambil alih dan memberikan pembebasan seluruh jenis pajak di Indonesia, kecuali pajak penghasilan, meliputi Pajak Pertambahan Nilai, pajak pembelian dan bea masuk ekspor dan impor atas barang yang dibeli masuk ke Indonesia oleh Kontraktor dan Sub-kontraknya”. b. Perjanjian dengan PT Energi Timur Jauh (ETJ)

b. Agreement with PT Energi Timur Jauh (ETJ)

EMP MS, EMP Gelam, EMP Semberah, EMP Gebang, EMP Bentu dan EMP Korinci, Entitas Anak, menunjuk ETJ sebagai koordinator operasional dan administratif, asisten umum dan administratif serta manajer keuangan untuk beberapa periode masing-masing terhitung tanggal:

EMP MS, EMP Gelam, EMP Semberah, EMP Gebang, EMP Bentu and EMP Korinci, the Subsidiaries, appointed ETJ as operational and administrative coordinator, provider of general and administrative assistance and as cash manager for the respective periods from the following dates:

-

-

-

dari 1 Januari 1998 sampai 31 Desember 1998 untuk EMP MS; dari 1 Januari 2004 sampai 31 Desember 2004 untuk EMP Gelam; dari 1 Januari 2003 sampai 31 Desember 2007 untuk EMP Semberah; dari 22 Mei 2002 sampai 21 Mei 2003 untuk EMP Gebang; dan dari 7 Februari 2005 sampai 6 Februari 2006 untuk EMP Bentu dan EMP Korinci.

-

from January 1, 1998 until December 31, 1998 for EMP MS; from January 1, 2004 until December 31, 2004 for EMP Gelam; from January 1, 2003 until December 31, 2007 for EMP Semberah; from May 22, 2002 until May 21, 2003 for EMP Gebang; and from February 7, 2005 until February 6, 2006 for EMP Bentu and EMP Korinci.

91





Perpanjangan berjalan secara otomatis kecuali diakhiri oleh kedua belah pihak.

The extension can be automatically carried out unless terminated by both parties.

Berdasarkan perjanjian ini, ETJ harus membantu Entitas Anak dalam menyusun pembukuan berkaitan dengan akun dan pencatatan lainnya yang berlaku bagi industri minyak dan gas di Indonesia. ETJ juga harus mengirimkan laporan bulanan kegiatan operasional dan permasalahan administratif kepada Entitas Anak, memberikan dan mengaktifkan akses terhadap pihak yang berwenang kepada Entitas Anak untuk menguji atau memeriksa suatu akun dan pencatatan yang dilakukan oleh ETJ. ETJ juga ditunjuk sebagai manajer keuangan dan memiliki kewenangan didalam melakukan penandatanganan atas setiap rekening bank tanpa batas didalam melakukan pembayaran atas pengeluaran Entitas Anak. ETJ harus menyusun penggunaan dana yang memadai dan penggunaan dana Entitas Anak lainnya yang dikelola oleh ETJ untuk mendanai pengeluaran berbagai perusahaan yang berelasi lainnya yang memiliki kesamaan perjanjian dengan ETJ. ETJ juga harus membuat pemisahan dan pencatatan individual atas utang antar perusahaan dan status piutang Entitas Anak dan melakukan pembaharuan secara umum.

Based on the agreement, ETJ shall assist Subsidiaries in keeping the required books of accounts and other records applicable in Indonesia for oil and gas industries. ETJ shall also deliver to Subsidiaries a monthly report of operational and administrative matters and activities and provide access to duly authorized parties of Subsidiaries to examine or inspect the books of accounts and records prepared by ETJ. ETJ was also appointed as cash manager and authorized signatory in respect of each of Subsidiaries’ bank accounts, without limitation, in making payment of expenditures on behalf of Subsidiaries. ETJ shall arrange the use of Subsidiaries’ funds as necessary and use any of Subsidiaries’ money being managed by ETJ to fund expenditures of other related parties having a similar agreement with ETJ as deemed necessary. ETJ shall also maintain separate and individual clean records of the inter-company payables and receivables status of Subsidiaries and update them on a regular basis.

Seluruh biaya dan beban yang dikeluarkan oleh ETJ sehubungan dengan hal tersebut di atas akan dibebankan kepada Entitas Anak. Seluruh bunga yang berasal dari dana Entitas Anak pada rekening bank milik ETJ akan menjadi milik Entitas Anak.

All costs and expenses incurred by ETJ in relation to the aforementioned purposes shall be chargeable to Subsidiaries. All interest arising from Subsidiaries’ funds in ETJ’s bank account shall be credited to Subsidiaries.

Jumlah fee yang dibayarkan oleh Kelompok Usaha kepada ETJ terkait dengan hal tersebut diatas, pada tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah nihil.

Total fee paid by the Group to ETJ in relation to the above mentioned services, for the years ended December 31, 2012 and 2011 was nil.

c. Perjanjian Jual Beli Gas Entitas Anak

(1) EMP Gebang (dahulu Costa) Pada tanggal 7 Desember 1992 Japex North Sumatera Ltd. (sekarang EMP Gebang) dengan Pertamina menandatangani perjanjian utilisasi gas dari lapangan Arbei. Perjanjian ini telah diamandemen dan diperpanjang beberapa kali, amandemen terakhir pada tanggal 12 Desember 2011 antara Pertamina dengan Costa dan PT Pertamina Hulu Energi Gebang North Sumatera (PHE Gebang). Perjanjian ini akan berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 atau sampai waktu tertentu berdasarkan persetujuan tertulis kedua belah pihak, mana yang lebih dahulu terjadi.

c. The Subsidiaries’ Sale and Purchase Gas Agreements (1) EMP Gebang (formerly Costa) On December 7, 1992, Japex North Sumatera Ltd. (now EMP Gebang) signed an agreement with Pertamina for the gas utilization of the Arbei field. This agreement has been extended and amended several times, the latest amendment being on December 12, 2011 between Pertamina with Costa and PT Pertamina Hulu Energi Gebang North Sumatera (PHE Gebang). This agreement is valid until December 31, 2011 or until a definite period based on written agreement by both parties, whichever occurs earlier.

92





Pada tanggal 26 April 2012, Costa dan PHE Gebang dengan PT Pertamina EP (PEP) menandatangani kesepakatan bersama yang menyatakan bahwa EMP Gebang dan PHE Gebang akan terus memasok gas bumi dari lapangan Arbei kepada PEP sejak 1 Januari 2012 sampai dengan dibuat dan di tanda tanganinya perjanjian lain yang mengatur pemasokan gas tersebut. (2) KEIL dan EEKL

On April 26, 2012, Costa and PHE Gebang with PT Pertamina EP (PEP) signed a joint agreement stating that EMP Gebang and PHE Gebang will continue to supply natural gas from Arbei fields to PEP starting January 1, 2012 until the new agreement to arrange the gas supply has been signed.

(2) KEIL and EEKL

Pada tanggal 7 Juli 2005, EEKL, KEIL dan SK Migas (dahulu BP Migas) (sebagai Penjual) telah menandatangani Perjanjian Jual Beli Gas (Gas Sales Agreement/GSA) dengan PT Petrokimia Gresik (Persero) sebagai Pembeli. Selain itu, pada Desember 2005, EEKL, KEIL dan SK Migas (dahulu BP Migas) (sebagai Penjual) telah menandatangani Perjanjian Jual Beli Gas (Gas Sales Agreement/GSA) dengan PT Indogas Kriya Dwiguna, PT Pertamina Gas dan PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) (PT PLN (Persero)) sebagai Pembeli. Berdasarkan GSA, Pembeli akan melakukan pembayaran atas penjualan Gas kepada Penjamin (HSBC) dan Penjamin akan menerima, memegang dan mengatur dan mengeluarkan jumlah dana yang dibayar Pembeli berdasarkan GSA (Catatan 11).

On July 7, 2005, EEKL, KEIL and dan SK Migas (formerly BP Migas) (as Sellers) signed Gas Sale and Purchase Agreements (the GSAs) with PT Petrokimia Gresik (Persero) as Buyers. Furthermore, on December 2005, EEKL, KEIL and SK Migas (formerly BP Migas) (as Sellers) signed Gas Sales Agreement (the GSAs) with PT Indogas Kriya Dwiguna, PT Pertamina Gas and PT Pertamina Gas and PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) (PT PLN (Persero)) as Buyers. Pursuant to the GSAs, the Buyers shall pay for gas sales to Trustee (HSBC) and the Trustee shall receive, hold, manage and disburse amounts paid by buyers under the GSAs (Note 11).

Pada tanggal 30 Oktober 2007, KEIL menandatangani Amandemen Perjanjian Jual Beli Gas dengan:

On October 30, 2007, KEIL entered into Amendments to the Sale and Purchase of Gas Agreements with:

a. PT Petrokimia Gresik (Persero) yang akan berakhir sampai dengan 30 Juni 2018 atau volume yang dikirim telah mencapai 241,86 BSCF, mana yang lebih dahulu terjadi;

a. PT Petrokimia Gresik (Persero), which shall expire as of June 30, 2018, or volume of 241.86 BSCF having been fully supplied, whichever occurs earlier;

b. PT Pertagas yang akan berakhir sampai dengan 31 Desember 2016 atau volume yang dikirim telah mencapai 221 TBTU, mana yang lebih dahulu terjadi;

b. PT Pertagas, which shall expire as of December 31, 2016, or volume of 221 TBTU having been fully supplied, whichever occurs earlier;

c. PT PLN (Persero) yang akan berakhir sampai dengan 31 Maret 2027 atau volume yang dikirim telah mencapai 368,7 TBTU, mana yang lebih dahulu terjadi;

c. PT PLN (Persero), which shall expire as of March 31, 2027, or volume of 368.7 TBTU having been fully supplied, whichever occurs earlier;

d. PT Indogas Kriya Dwiguna yang akan berakhir sampai dengan 6 Februari 2021 atau volume yang dikirim telah mencapai 79,2 TBTU, mana yang lebih dahulu terjadi.

d. PT Indogas Kriya Dwiguna, which shall expire as of February 6, 2021, or volume of 79.2 TBTU having been fully supplied, whichever occurs earlier.

93





Pada tanggal 30 Desember 2010, KEIL menandatangani Amandemen II Perjanjian Jual Beli gas dengan:

On December 30, 2010, KEIL entered into Amendment II to the Sale and Purchase of Gas Agreements with:

a. PT Pertagas yang akan berakhir sampai dengan 3.288 hari dari Tanggal Dimulai (diperkirakan awal 2012) atau volume yang dikirim telah mencapai 221 TBTU, mana yang lebih dahulu terjadi.

a. PT Pertagas, which shall expire on 3,288 days from the Commencement Date (estimated as early 2012), or the volume of 221 TBTU having been fully supplied, whichever occurs earlier.

b. PT PLN (Persero) yang akan berakhir sampai dengan 30 Desember 2028 atau volume yang dikirim telah mencapai 368,7 TBTU, mana yang lebih dahulu terjadi.

b. PT PLN (Persero), which shall expire as of December 30, 2028, or the volume of 368.7 TBTU having been fully supplied, whichever occurs earlier.

c. PT Indogas Kriya Dwiguna yang akan berakhir sampai dengan 7 Desember 2022 atau volume yang dikirim telah mencapai 79,2 TBTU, mana yang lebih dahulu terjadi.

c. PT Indogas Kriya Dwiguna, which shall expire as of December 7, 2022, or the volume of 79.2 TBTU having been fully supplied, whichever occurs earlier.

(3) EMP Bentu (dahulu Bentu)

(3) EMP Bentu (formerly Bentu)

a. Pada tanggal 17 Mei 2005, EMP Bentu menandatangani perjanjian dengan PT PLN (Persero) dimana Bentu akan menyediakan gas untuk PLN. Gas akan disediakan dari lapangan-lapangan yang berlokasi di dalam wilayah kerja Bentu PSC dan Korinci Baru PSC. Tanggal 22 Desember 2006 disepakati sebagai Tanggal Efektif dari Perjanjian Jual Beli Gas oleh EMP Bentu, PT PLN (Persero) dan SK Migas (dahulu BP Migas).

a. On May 17, 2005, EMP Bentu entered into an agreement with PT PLN (Persero) whereby Bentu will supply gas to PLN. The gas supplied will originate from the Bentu PSC and Korinci Baru PSC fields. December 22, 2006 was agreed as the effective date of the Sale and Purchase Gas Agreement between EMP Bentu, PT PLN (Persero) and SK Migas (formerly BP Migas).

Perjanjian ini telah diamandemen pada tanggal 28 Agustus 2009 yang menyatakan antara lain bahwa perjanjian akan berlaku sampai dengan tanggal 19 Mei 2021 atau sampai dengan volume gas yang dikirim mencapai 128.619 BBTU (Billion British Thermal Unit), mana yang lebih dahulu terjadi.

The agreement was amended on August 28, 2009 stipulating among others that the agreement shall be effective until May 19, 2021, or when the volume of gas supplied has reached 128,619 BBTU (Billion British Thermal Unit), whichever occurs earlier.

b. Pada tanggal 30 Oktober 2007, EMP Bentu menandatangani Perjanjian Jual Beli Gas dengan PT Riau Andalan Pulp & Paper yang akan berakhir sampai dengan mana yang lebih dahulu terjadi; tanggal 31 Januari 2020 atau bila jumlah yang dikirim telah mencapai 86,7 BCF.

b. On October 30, 2007, EMP Bentu entered into Sales and Purchase of Gas Agreements with PT Riau Andalan Pulp & Paper that shall expire on the earlier of; January 31, 2020, or the volume of 86.7 BCF having been fully supplied.

94





(4) EMP Semberah (dahulu Semco) Pada tanggal 30 September 2005, PT Pertamina (Persero) menandatangani Perjanjian Jual Beli Gas dengan PT PLN (Persero) sebesar 79 BBTU dari lapangan Semberah (EMP Semberah) yang akan berakhir pada tanggal 16 November 2015 atau terpenuhinya jumlah volume kontrak keseluruhan, mana yang lebih dahulu terjadi. (5) EMP MS (dahulu KPSA) Pada tanggal 30 Agustus 2010, EMP MS (dahulu KPSA) menandatangani Perjanjian Jual Beli Gas dengan Badan Operasi Bersama - PT Bumi Siak Pusako - Pertamina Hulu (BOB-BSP) sebesar 25 BCF dari lapangan Kuat DR (KPSA) yang akan berakhir pada tanggal 4 Agustus 2020 atau terpenuhinya jumlah volume kontrak keseluruhan, mana yang lebih dahulu terjadi. (6) EMP Gelam (dahulu IMG) Pada tanggal 21 April 2011, PT Pertamina (Persero) menandatangani Perjanjian Jual Beli Gas dengan PT PLN (Persero) sebesar 4.990 MMSCF dari lapangan Sungai Gelam (EMP Gelam) yang akan berakhir pada tanggal 14 Mei 2017 atau terpenuhinya jumlah volume kontrak keseluruhan, mana yang lebih dahulu terjadi. (7) EMP ONWJ

(4) EMP Semberah (formerly Semco) On September 30, 2005, PT Pertamina (Persero) signed a Sales and Purchase of Gas Agreement with PT PLN (Persero) in the amount of 79 BBTU from Semberah field (EMP Semberah), which shall expire on November 16, 2015, or when the total contract volume has been fully supplied, whichever occurs earlier. (5) EMP MS (formerly KPSA) On August 30, 2010, EMP MS (formerly KPSA) signed a Sale and Purchase of Gas Agreement with Badan Operasi Bersama PT Bumi Siak Pusako - Pertamina Hulu (BOB-BSP) in the amount of 25 BCF from Kuat DR field (KPSA), which shall expire on August 4, 2020, or when the total contract volume has been fully supplied, whichever occurs earlier. (6) EMP Gelam (formerly IMG) On April 21, 2011, PT Pertamina (Persero) signed a Sales and Purchase of Gas Agreement with PT PLN (Persero) in the amount of 4,990 MMSCF from Sungai Gelam field (EMP Gelam), which shall expire on May 14, 2017, or when the total contract volume has been fully supplied, whichever occurs earlier. (7) EMP ONWJ

Gas Sales Agreement

Gas Sales Agreement

Perjanjian Jual Beli Gas Ke PT Pertamina (Persero) untuk Refinery Unit (RU) VI Balongan di buat dan di tandatangani pada tanggal 8 Mei 2012, antara PT Pertamina Hulu Energi Offshore North West Java (PHE ONWJ), EMP ONWJ Ltd, Talisman Resources (North West Java) Ltd dan Risco Energy ONWJ B.V sebagai Penjual dengan PT Pertamina (Persero) sebagai Pembeli. Perjanjian ini berlaku efektif dari tanggal pelaksanaan sampai dengan tanggal 31 Desember 2014 atau terpenuhinya jumlah volume kontrak keseluruhan sebesar 19,6 TBTU, mana yang lebih dahulu terjadi.

A gas Sale and Purchase Agreement to PT Pertamina (Persero) for Refinery Unit (RU) VI Balongan was entered into on May 8th, 2012 by and between PT Pertamina Hulu Energi Offshore North West Java (PHE ONWJ), EMP ONWJ Ltd, Talisman Resources (North West Java) Ltd and Risco Energy ONWJ B.V as seller and PT Pertamina (Persero) as buyer. The agreement shall become effective on the execution date and shall remain in full force until the earlier of the date that 19.6 TBTU has been delivered or December 31, 2014.

95





Perjanjian tentang Jual Beli Gas dari Lapangan-Lapangan Gas di Blok PSC ONWJ untuk penyerahan ke Pusat Pembangkit Tenaga Listrik Muara Karang dan Tanjung Priok telah mengalami beberapa amandemen. Amandemen terakhir (Amandemen No. VI) tertanggal 30 Desember 2003. Perjanjian ini di tanda tangani oleh PT Pertamina Hulu Energi Offshore North West Java (PHE ONWJ), CNOOC ONWJ Ltd, Talisman Resources (North West Java) Ltd dan Salamander Energy (Java) B.V sebagai Penjual dan PT PLN sebagai Pembeli. Penjual dapat menyerahkan dan Pembeli dapat mengambil gas diatas jumlah penyerahan maksimum harian pada setiap hari selama jangka waktu mulai dari tanggal dimulai hingga tanggal yang lebih dahulu dari 31 Desember 2012 atau tanggal di mana penyerahan gas diatas jumlah penyerahan maksimum harian dihentikan oleh Penjual.

The Agreement on Gas Sale and Purchase from Gas Fields in the ONWJ PSC Block for delivery to the Muara Karang And Tanjung Priok Power Stations has been amended several times. The latest amendment (Amendment No. VI) dated December 30, 2003 being entered into by and between PT Pertamina Hulu Energi Offshore North West Java (PHE ONWJ), CNOOC ONWJ Ltd, Talisman Resources (North West Java) Ltd dan Salamander Energy (Java) B.V as seller and PT PLN as buyer. The seller may deliver gas in excess of the maximum daily delivery quantity on any day as of the commencing date until the earlier of December 31, 2012 or the date when gas deliveries in excess of the maximum daily delivery quantity are discontinued by seller.

Pada tanggal 24 Juli, 2006, PHE ONWJ Ltd sebagai Penjual menandatangani perjanjian jual beli gas dengan PT Pupuk Kujang sebagai pembeli Gas. Tanggal efektif perjanjian ini adalah 1 Juli 2007 yang berakhir sampai dengan tahun 18 Januari 2017 atau terpenuhi nya jumlah volume kontrak keseluruhan sebesar 135 TBTU, mana yang lebih dahulu terjadi.

On July 24, 2006, PHE ONWJ Ltd as a seller signed Gas Sales and Purchase Agreement with PT Pupuk Kujang as a buyer with the effective date from July 1, 2007 until January 18, January 2017 or when the total contract volume amounting to 135 TBTU has been fully supplied, whichever occurs earlier.

d. Perjanjian Operasi Bersama (Joint Operating Agreement (JOA)

d. Joint Operating Agreement (JOA)

Pada tanggal 29 November 1985, Japan Petroleum Exploration Ltd. (Japex) dan Pertamina menandatangani Perjanjian Production Sharing Contract (PSC) untuk melaksanakan kegiatan eksplorasi dan produksi di Blok Gebang, dimana setiap pihak mempunyai kuasa penambangan (working interest) masing-masing sebesar 50%. Berdasarkan perjanjian tersebut, Japex akan menyediakan seluruh dana yang diperlukan bagi kegiatan eksplorasi dan produksi termasuk atas kuasa penambangan (working interest) bagian Pertamina. Untuk itu Pertamina setuju mengganti biaya yang telah dikeluarkan Japex atas bagian partisipasinya. Penggantian diperoleh dari hasil penjualan minyak dan gas bumi bagian Pertamina di Blok Gebang.

On November 29, 1985, Japan Petroleum Exploration Ltd. (Japex) and Pertamina signed the Production Sharing Contract (PSC) Agreement to conduct exploration and production activities in the Gebang Block, wherein each party helds a 50 percent working interest. Pursuant to the agreement, Japex was to finance the exploration and production activities both for its portion and on behalf of Pertamina. Thus, Pertamina agreed to reimburse Japex for its share of operating costs, such recovery being obtained from oil and gas sales of Pertamina’s share of the Gebang Block.

Pada tanggal 20 Desember 1985, Japex mengalihkan seluruh hak dan kewajibannya dalam rangka pengelolaan Blok Gebang kepada Japex North Sumatra Ltd. (JNS).

On December 20, 1985, Japex transferred all of its rights and obligations in respect to the Gebang Block to Japex North Sumatra Ltd. (JNS).

96





Kemudian pada tahun 2002, EMP Gebang menandatangani Perjanjian Jual Beli dengan JNS, yang mengatur pengalihan kuasa penambangan Blok Gebang bagian JNS kepada EMP Gebang. Dengan adanya pengalihan tersebut, maka hak penggantian biaya yang telah dikeluarkan atas bagian Pertamina beralih ke EMP Gebang. e. Perjanjian Floating Production and Offloading Unit (“FPU”)

In 2002, EMP Gebang and JNS signed a Sales and Purchase Agreement regarding the transfer of the JNS’ working interest in the Gebang Block to EMP Gebang. As a consequence of that transfer arrangement, Pertamina’s share of cost recovery was transferred to EMP Gebang.

e. Floating Production (“FPU”) Agreement

and

Offloading

Unit

Pada tanggal 15 Juli 2010, KEIL menandatangani perjanjian sewa FPU (“Sewa FPU”) dengan PT BW Offshore TSB Invest. (BWO), PT Pelayaran Trans Parau Sorat (TPS) dan PT Energi Consulting Indonesia (ECI) (BWO, TPS dan ECI selanjutnya akan disebut sebagai “Kontraktor”), dimana Kontraktor bersedia untuk menyewakan FPU beserta jasa pengoperasian FPU. Kontraktor bertanggung jawab penuh atas penjagaan dan pemeliharaan FPU beserta peralatan pendukungnya. Nilai kontrak dari Sewa FPU ini adalah sebesar USD871.918.000, nilai kontrak ini dapat dirubah. Jangka waktu dari Sewa FPU ini adalah sepuluh tahun dan dapat diperpanjang maksimal sampai dengan empat tahun. Karena sewa ini tidak mengalihkan manfaat dan risiko secara substansial kepada KEIL, maka KEIL mengklasifikasi sebagai sewa operasi.

On July 15, 2010, KEIL signed FPU lease agreements (“FPU Lease”) with PT BW Offshore TSB Invest. (BWO), PT Pelayaran Trans Parau Sorat (TPS) and PT Energi Consulting Indonesia (ECI) (BWO, TPS and ECI hereinafter assigned as “Contractors”), whereby Contractors agree to lease FPU along with its operational services. Contractors are responsible for safeguarding FPU and providing maintenance and support equipment. The contract value of the FPU Lease amounted to USD871,918,000, which can be amended. The period of the FPU Lease is 10 years, which can be extended for up to a maximum of four (4) additional years. Since this lease does not transfer risks and rewards of ownership substantially to KEIL, therefore classifies this lease as an operating lease.

Pembayaran sewa operasi minimum di masa mendatang atas Sewa FPU pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

Future minimum lease payments of FPU Lease as of December 31, 2012 and 2011 were as follows:

2012

2011

Jumlah agregat pembayaran sewa minimum masa depan yang tidak dapat dibatalkan Kurang dari satu tahun Lebih dari satu tahun sampai lima tahun Lebih dari lima tahun

43.018.376 382.567.085 301.375.215

187.975.700 382.567.085 301.375.215

Total aggregate future minimum of lease payments which can not be canceled Less than one year More than one year and less than five years More than five years

Beban Keuangan dimasa depan atas Sewa Operasi

726.960.676

871.918.000

Future Financing Charges of Operating Lease

36. KONTINJENSI Pada tanggal 5 April 2005, Entitas Anak (EMP Gebang) menerima pemberitahuan dari Direktorat Jendral Pajak Jakarta bahwa EMP Gebang mempunyai utang pajak (termasuk denda) atas pembayaran uplift oleh Pertamina sesuai dengan PSC Gebang ke Japan Petroleum Co. Ltd. (Japex), pemilik wilayah kerja di dalam PSC Gebang, untuk periode 1 Maret 1997 sampai dengan 31 Maret 2002.

36. CONTINGENCIES On April 5, 2005, the Company’s Subsidiary (EMP Gebang) received a notice from the Jakarta Directorate General of Taxation that EMP Gebang owed taxes (including penalties) for uplift payments made by Pertamina in relation to the Gebang PSC to Japan Petroleum Co. Ltd. (Japex), the previous owner of the working interest in the Gebang PSC, for the period from March 1, 1997 to March 31, 2002.

97



36. KONTINJENSI (Lanjutan)

36. CONTINGENCIES (Continued)

Pada tanggal 28 November 2006, Direktorat Jendral Pajak mengeluarkan beberapa Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) atas pajak penghasilan badan dan pajak dividen untuk tahun 1997 sampai tahun 2002 untuk pembayaran uplift dengan jumlah tagihan pajak sebesar USD8.860.992. Pada tanggal 27 Februari 2007, EMP Gebang mengajukan Surat Keberatan ke Kantor Pajak dan mengajukan tuntutan hukum kepada Pengadilan Tata Usaha Negara (PTUN) menolak SKPKB tersebut. Pada tanggal 26 November 2007, Kantor Pajak menolak surat keberatan. Akan tetapi pada tanggal 30 Januari 2008, PTUN memerintahkan Kantor Pajak untuk membatalkan ketetapan pajak tersebut. Kantor Pajak mengajukan banding ke Mahkamah Agung (MA). Pada tanggal 15 Agustus 2008, MA memutuskan mendukung Kantor Pajak. Pada tanggal 15 Maret 2010, EMP Gebang memperoleh surat jawaban konfirmasi dari Pertamina Hulu Energi dengan No. PHE310/2010-S4. Dalam surat tersebut dinyatakan bahwa penerima uplift untuk periode 1997-2002, adalah Japex. Pada tanggal 22 November 2010, EMP Gebang melalui kuasa hukumnya, Pratama Law Firm, mengkonfirmasikan bertemu dengan Badan Pengawasan Keuangan dan Pembangunan (BPKP), dimana dari hasil pertemuan tersebut BPKP menyatakan penerima uplift tersebut di atas selama periode 1997-2002 adalah Japex. Pada tanggal 11 Februari 2011, EMP Gebang mengajukan surat kepada Inspektorat Jenderal

On November 28, 2006, the Directorate General of Taxation issued EMP Gebang with several Tax Underpayment Assessment Letters (Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar, “SKPKB”) for corporate and dividend income tax for the years 1997 to 2002 for these uplift payments, with a tax claim totaling USD8,860,992. On February 27, 2007, EMP Gebang submitted its Objection Letter to the Tax Office and filed a lawsuit to the State Administration Court (Pengadilan Tata Usaha Negara, “PTUN”) opposing such SKPKB. The Tax Office rejected the objection letter on November 26, 2007. However, on January 30, 2008, PTUN ordered the Tax Office to cancel the tax assessment. The Tax Office appealed this ruling to the Supreme Court (Mahkamah Agung, “MA”). MA ruled in favor of the Tax Office on August 15, 2008. On March 15, 2010, EMP Gebang received confirmation letter No. PHE310/2010-S4 from Pertamina Hulu Energi, which stated that the recipient of uplift for the period 1997-2002 was Japex. On November 22, 2010, EMP Gebang through its legal counsel Pratama Law Firm, attended a confirmation meeting with the Financial and Development Supervision Agency (BPKP). Based on the results of the meeting, BPKP determined that the recipient of uplift from period 1997-2002 was indeed Japex. On February 11 2011, EMP Gebang submitted a letter to the Inspectorate General Ministry of Finance regarding judicial review on a mistake in the tax bill. Based on Inspectorate General Ministry of

Kementerian Keuangan perihal mohon keadilan atas salah tagih pajak. Berdasarkan surat Inspektorat Jenderal Kementerian Keuangan tanggal 18 Maret 2011, dinyatakan bahwa Inspektorat Jenderal Kementerian Keuangan telah melakukan pemeriksaan dan telah mengirimkan surat kepada Direktorat Jenderal Pajak tanggal 11 Maret 2011 untuk mengambil langkah-langkah penyelesaian sesuai ketentuan yang berlaku atas kekeliruan penerbitan SKPKB EMP Gebang tersebut.

Finance letter, dated March 18, 2011, it was stated that the Inspectorate General Ministry of Finance had performed an examination and sent a letter to the Directorate General of Tax, dated March 11, 2011, to take action regarding this matter in accordance with applicable regulation on the mistake in the issuance of EMP Gebang’s SKPKB.

Berdasarkan hal tersebut di atas maka manajemen berkeyakinan, bahwa EMP Gebang tidak bertanggungjawab terhadap tagihan pajak uplift tersebut di atas. Akan tetapi sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, EMP Gebang masih menunggu tindak lanjut penyelesaian permasalahan ini.

Based on these events, the management believes that EMP Gebang is not responsible for the uplift tax payable as referred to above. However, as of the completion date of the consolidated financial statements, EMP Gebang is still awaiting a final resolution on this matter.

98



37. RISIKO (BAHAYA) USAHA DAN RISIKO TIDAK DIASURANSIKAN

37. OPERATING HAZARDS AND UNSECURED RISKS

Kegiatan operasi Kelompok Usaha tidak terlepas dari risiko keadaan bahaya dan risiko bawaan dari pengeboran dan produksi serta transportasi minyak dan gas bumi, seperti kebakaran, bencana alam, ledakan, perbedaan tekanan yang tidak normal, ledakan gas, cratering, pipa retak yang tumpahannya dapat menyebabkan hilangnya hidrokarbon, polusi lingkungan, klaim kecelakaan karyawan dan kerusakan lainnya terhadap properti Kelompok Usaha. Sebagai tambahan, operasi tertentu dari Kelompok Usaha yang mengalami gangguan cuaca tropis, beberapa diantaranya dapat menyebabkan kerusakan yang cukup parah atas fasilitas dan kemungkinan menggangu produksi. Untuk menghindari bahaya operasi tersebut, Kelompok Usaha telah mengasuransikan peralatan pengeboran, perlengkapan dan mesin sebesar nilai penggantian serta mengasuransikan pertanggungan terhadap pihak ketiga dan kompensasi karyawan. Namun demikian, Kelompok Usaha tidak mengasuransikan aset tersebut terhadap gangguan bisnis atau kehilangan pendapatan karena kerusakan atau kehilangan peralatan pengeboran, kecuali peralatan pengeboran lepas pantai diasuransi sebagai syarat untuk pendanaannya untuk kepentingan kreditur.

The Group’s operations are subject to hazards and inherent risks in drilling for and production and transportation of natural gas and oil, such as fires, natural disasters, explosions, encountering formations with abnormal pressures, blow-out, cratering, pipeline ruptures and spills, and which can result in the loss of hydrocarbons, environmental pollution, personal injury claims and other damage to properties of the Group. Additionally, certain natural gas and oil operations of the Group’s are subject to tropical weather disturbances, some of which can be severe enough to cause substantial damage to facilities and possibly interrupt production. As protection against operating hazards, the Group maintains insurance coverage for its drilling rigs, equipment and machinery at their replacement value and insure against third party liability and worker’s compensations. However, the Group does not insure these assets against business interruption or loss of revenues following damage to or loss of a drilling rig, except in respect of an offshore rig where a term of the refinancing for such rig is that insurance coverage be in place for the benefit of the lender.

Kelompok Usaha menerapkan program Manajemen Risiko Perusahaan (MRP) dalam aktivitas operasi dan bisnisnya guna mengidentifikasi, menganalisa dan mengurangi risiko serta meningkatkan efisiensi penggunaan sumber daya dalam rangka mengurangi risiko operasi dan kegagalan. Program tersebut menekankan pada proses pemeriksaan dan keseimbangan kerja, pendelegasian wewenang yang memadai serta penggunaan sumber daya yang memadai, terutama dalam proses pengadaan, pelaksanaan proyek serta tahapan evaluasi atas investasi. Kelompok Usaha mencanangkan untuk terus mengembangkan praktik manajemen risiko dalam setiap kegiatan operasinya dalam mempertahankan hasil operasi yang optimal.

The Group has implemented an Enterprise Risk Management (ERM) Program in the key business and operations units that assists in the identification, analysis and containment of risks, and promotes the efficient use of resources and minimizes operational risks and disruptions. The programs are instrumental in ensuring there are checks and balances, appropriate delegation of duty and efficient deployment of business resources, especially during procurement, project and investment evaluations. The Group intends to continuously promote sound risk management practices throughout the business and operations for consistent operational excellence.

Penerapan MRP membawa beberapa keuntungan bagi Kelompok Usaha, mencakup kesadaran risiko oleh seluruh pekerja, penentuan profil risiko Perusahaan guna menentukan prioritas pengelolaan risiko serta penetapan strategi yang dipilih dalam mengurangi probabilitas serta kerusakan yang mungkin timbul.

ERM implementation brings several advantages to the Group, which include awareness of risk by all employees, corporate risk profiling that is able to capture risk level prioritization, and mitigation strategy to reduce probability and severity of risks.

Direksi Perusahaan menelaah dan menyetujui kebijakan untuk mengelola risiko-risiko yang dirangkum sebagai berikut:

The Company’s Directors review and approve the policies for managing of risks, which are summarized as follows:

99



37. RISIKO (BAHAYA) USAHA DAN RISIKO TIDAK DIASURANSIKAN (Lanjutan)

37. OPERATING HAZARDS AND UNSECURED RISKS (Continued)

1. Risiko Volatilitas

1. Volatility Risk

Harga jual atas minyak Kelompok Usaha adalah berdasarkan atas Indonesian Crude Price (ICP) yang ditetapkan oleh Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM) pada setiap periode. Akibat hal tersebut, harga yang diterima oleh Kelompok Usaha atas produksi minyaknya tergantung kepada faktor-faktor yang berada diluar kendali Kelompok Usaha.

The selling price of the Group oil is based on Indonesian Crude Price (ICP) as established by the Ministry of Energy and Mineral Resources (MoEMR) periodically. As a result, the price of oil that the Group produces will depend on factors beyond the control of the Group.

Sedangkan untuk penjualan atas gas, harga jual gas Kelompok Usaha dihitung berdasarkan sistem kontrak dengan menggunakan harga tetap. Dalam hal ini terdapat potensi risiko hilangnya peluang pada saat kenaikan harga pasar atas gas jauh melebihi tingkat harga kontrak.

As for the gas sales, the selling prices of the Group are calculated based on the fixed prices. There exists a potential risk when the market price of gas is above the fixed rate contract.

2. Risiko Operasi

2. Operating Risks

Perusahaan dipengaruhi oleh risiko operasi, termasuk risiko atas hilangnya cadangan minyak dan gas serta risiko bencana alam yang dapat berpengaruh terhadap instalasi dan fasilitas produksinya. Kelompok Usaha telah mengasuransikan instalasi dan fasilitas produksinya dengan total nilai penggantian senilai lebih dari masing-masing USD1,6 miliar dan USD1,5 milliar pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011. Walaupun demikian, nilai tersebut tidak mencakup penggantian atas kerugian usaha atau hilangnya keuntungan.

The Company may be affected by operating risks, including risk of loss of oil and gas and natural disaster risk that may affect all installations and production facilities. However, the Group has insured the installations and production facilities with total insurance coverage as of December 31, 2012 and 2011 amounting to more than USD1.6 billion and USD1.5 billion, respectively. However, this insurance coverage does not include business interruption or loss of profits.

Operasi Kelompok Usaha tunduk kepada hukum dan peraturan yang berlaku di Indonesia yang mengatur pembuangan limbah ke lingkungan atau yang berkaitan dengan perlindungan lingkungan. Hukum dan peraturan tersebut mensyaratkan harus adanya izin sebelum dimulainya pengeboran, yang dapat membatasi jenis, jumlah dan konsentrasi berbagai jenis bahan yang bisa dilepas ke lingkungan sehubungan dengan aktivitas pengeboran dan produksi, membatasi atau melarang aktivitas pengeboran di atas tanah tertentu yang berada di dalam hutan belantara, rawa-rawa dan area dilindungi lainnya, mensyaratkan tindakan atau langkah perbaikan untuk mencegah polusi yang dihasilkan dari operasi Kelompok Usaha.

The Group’s operations are subject to Indonesian laws and regulations governing the discharge of materials into the environment or otherwise relating to environmental protection. These laws and regulations may require the acquisition of a permit before drilling commences, which may restrict the types, quantities and concentration of various substances that can be released into the environment in connection with drilling and production activities, limit or prohibit drilling activities on certain lands lying within wilderness, wetlands and other protected areas, require remedial measures to prevent pollution resulting from the Group’s operations.

Pemerintah telah menerapkan peraturan lingkungan hidup kepada perusahaan minyak dan gas bumi yang beroperasi di Indonesia dan perairan Indonesia. Operator dilarang untuk mencemari lingkungan akibat tumpahan minyak dan harus memastikan bahwa daerah di sekitar sumur minyak di darat akan dipulihkan ke kondisi semula jika memungkinkan setelah operator tidak beroperasi lagi di daerah tersebut.

The Government has imposed environmental regulations on oil and gas companies operating in Indonesia and in Indonesian waters. Operators are prohibited from spilling oil into the environment and must ensure that the area surrounding any onshore well is restored to its original state after the operator has ceased to operate on the site.

100



37. RISIKO (BAHAYA) USAHA DAN RISIKO TIDAK DIASURANSIKAN (Lanjutan)

37. OPERATING HAZARDS AND UNSECURED RISKS (Continued)

Manajemen berkeyakinan bahwa Kelompok Usaha telah mematuhi perundang-undangan dan ketentuan Pemerintah mengenai lingkungan hidup yang berlaku. 38. LIABILITAS UNTUK MERESTORASI AREA YANG DITINGGALKAN Mutasi liabilitas untuk restorasi area yang ditinggalkan berdasarkan area of interest adalah sebagai berikut: Saldo 1 Januari/ Balance as of January 1, 2012 PSC Malacca Strait PSC ONWJ PSC Kangean PSC Korinci Baru TAC Semberah TAC Gelam

13.303.173 7.368.948 2.177.526 1.170.966 315.715 161.315

Total

24.497.643

Saldo 1 Januari/ Balance as of January 1, 2011 PSC Malacca Strait PSC ONWJ PSC Kangean PSC Korinci Baru TAC Semberah TAC Gelam

12.582.641 417.684 -

Total

13.000.325

Penambahan/ Addition 53.309 343.393 1.898.897 -

Penambahan/ Addition 720.532 7.368.948 1.759.842 1.170.966 315.715 161.315

Estimasi atas pencadangan kewajiban merestorasi area yang ditinggalkan untuk wilayah kerja PSC Malacca Strait, PSC Kangean, PSC Korinci Baru, TAC Semberah dan TAC Gelam, tidak dihitung oleh konsultan independen, tetapi dilakukan oleh manajemen Kelompok Usaha. Manajemen Kelompok Usaha yakin bahwa kewajiban yang dibentuk pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian telah memadai untuk menutupi semua kewajiban yang timbul untuk kegiatan merestorasi atas area yang ditinggalkan.

Management believes that the in compliance with current environmental laws and regulations.

Group is applicable

38. ABANDONMENT AND SITE RESTORATION OBLIGATIONS The movements of abandonment and site restoration obligations based on area of interest were as follows:


Pengurangan/ Deduction 1.140.261 40.322 -

13.356.482 6.572.080 4.076.423 1.170.966 275.393 161.315

Malacca Strait PSC ONWJ PSC Kangean PSC Korinci Baru PSC Semberah TAC Gelam TAC

25.612.659

Total


Pengurangan/ Deduction -

13.303.173 7.368.948 2.177.526 1.170.966 315.715 161.315

Malacca Strait PSC ONWJ PSC Kangean PSC Korinci Baru PSC Semberah TAC Gelam TAC

24.497.643

Total

Estimation of the abandonment and site restoration obligations for the working areas of Malacca Strait PSC, Kangean PSC, Korinci Baru PSC, Semberah TAC and Gelam TAC, were determined not by independent consultants, but by the Group’s management. The Group’s management believes that the obligations as of the dates of the consolidated statement of financial position are sufficient to meet the environmental obligations for abandonment and site restoration activities.

101



39. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING

39. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES As of December 31, 2012 and 2011, the Group had monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies as follows:

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, Kelompok Usaha mempunyai aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing sebagai berikut: 2012

Setara dengan/ Equivalent in USD

Mata Uang Asing/ Foreign Currency Aset Kas dan setara kas Piutang lain-lain

IDR IDR

47.902.921.628 581.430.262.012

Total Aset Liabilitas Utang usaha Utang jangka pendek

IDR IDR

57.249.850.922 9.500.000.000

Total Liabilitas Aset Neto

4.953.766 60.127.225

Assets Cash and cash equivalent Other receivables

65.080.991

Total Assets

5.920.357 982.420

Liabilities Trade payables Short-term loan

6.902.777

Total Liabilities

58.178.214

Net Assets

2011 Setara dengan/ Equivalent in USD

Mata Uang Asing/ Foreign Currency Aset Kas dan setara kas Piutang lain-lain

IDR Euro IDR

46.580.901.392 40.987 390.228.974.976

5.136.844 53.060 43.033.632

Total Aset Liabilitas Utang usaha Utang jangka pendek

IDR IDR

78.364.368.344 9.500.000.000

Total Liabilitas Aset Neto

40. PENERAPAN STANDAR AKUNTANSI REVISI LAIN DAN INTERPRETASI

Assets Cash and cash equivalent Other receivables

48.223.536

Total Assets

8.641.858 1.047.640

Liabilities Trade payables Short-term loan

9.689.498

Total Liabilities

38.534.038

Net Assets

40. ADOPTION OF OTHER REVISED ACCOUNTING STANDARDS AND INTERPRETATIONS

Selain standar akuntansi revisi yang telah disebutkan sebelumnya, Kelompok Usaha juga telah menerapkan standar akuntansi dan interpretasi berikut pada tanggal 1 Januari 2012 yang dianggap relevan tetapi tidak berpengaruh secara signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian:

Other than the revised accounting standards previously mentioned, the following revised accounting standards and interpretations were also effective in January 1, 2012, but did not have a significant impact on the Group’s consolidated financial statements:

-

-

-

PSAK No. 18 (Revisi 2010), “Akuntansi dan Pelaporan Program Manfaat Purnakarya”. PSAK No. 53 (Revisi 2010), “Pembayaran Berbasis Saham”. PSAK No. 56 (Revisi 2010), “Laba per Saham”. ISAK No. 15, “PSAK No. 24 - Batas Aset Imbalan Pasti, Persyaratan Pendanaan Minimum dan Interaksinya”.

-

PSAK No. 18 (Revised 2010), “Accounting and Reporting by Retirement Benefit Plans”. PSAK No. 53 (Revised 2010), “Share-based Payment”. PSAK No. 56 (Revised 2010), “Earnings per Share”. ISAK No. 15, “PSAK No. 24 - The Limit on a Defined Benefit Asset, Minimum Funding Requirements and their Interaction”.

102



40. PENERAPAN STANDAR AKUNTANSI REVISI LAIN DAN INTERPRETASI (Lanjutan)

40. ADOPTION OF OTHER REVISED ACCOUNTING STANDARDS AND INTERPRETATIONS (Continued)

-

ISAK No. 20 (Revisi 2010), “Pajak Penghasilan Perubahan Dalam Status Pajak Entitas atau Para Pemegang Saham”. ISAK No. 23 (Revisi 2011), “Sewa Operasi Insentif”. ISAK No. 24 (Revisi 2011), “Evaluasi Substansi Beberapa Transaksi yang Melibatkan Suatu Bentuk Legal Sewa Guna Usaha”. ISAK No. 25 (Revisi 2011), “Hak Atas Tanah”. ISAK No. 26 (Revisi 2011), “Penilaian Ulang Derivatif Melekat”.

41. STANDAR AKUNTANSI YANG BARU DAN PENCABUTAN STANDAR AKUNTANSI SEBELUMNYA

-

ISAK No. 20 (Revised 2010), “Income Taxes Changes in the Tax Status of an Entity or its Shareholders”. ISAK No. 23 (Revised 2011), “Operating Leases Incentives”. ISAK No. 24 (Revised 2011), “Evaluating the Substance of Transaction Involving the Legal Form of a Lease”. ISAK No. 25 (Revised 2011), “Land Rights”. ISAK No. 26 (Revised 2011), “Reassessment Derivatives Inherent”.

41. ACCOUNTING STANDARDS PRONOUNCEMENTS AND REVOCATION OF PREVIOUS ACCOUNTING STANDARDS

Ikatan Akuntan Indonesia (IAI) telah menerbitkan revisi dan pencabutan atas standar akuntansi yang mungkin berdampak pada laporan keuangan konsolidasian.

The Indonesian Institute of Accountants (IAI) has released revisions and revocation of several accounting standards that may have certain impacts on the consolidated financial statements.

Revisi berikut ini berlaku efektif untuk laporan keuangan yang periodenya dimulai pada atau setelah 1 Januari 2013:

The following revisions are effective for financial statements for the period commencing from on or after January 1, 2013:

-

-

-

PPSAK No. 10, “Pencabutan PSAK No. 51: Akuntansi untuk Kuasi Reorganisasi”. PSAK No. 38 (Revisi 2011), “Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali”.

Kelompok Usaha sedang mempelajari dampak yang mungkin timbul dari penerapan standar-standar ini terhadap laporan keuangan konsolidasian. 42. KELANGSUNGAN USAHA

-

PPSAK No. 10, “Revocation of PSAK No. 51: Accounting for Quasi Reorganization”. PSAK No. 38 (Revised 2011), “Business Combination Entities under Common Control”.

The Group is evaluating the potential impact on the consolidated financial statements as a result of the adoption of the above new accounting standards. 42. GOING CONCERN

Laporan keuangan konsolidasian disusun dengan asumsi bahwa Kelompok Usaha akan melanjutkan operasinya sebagai entitas yang berkemampuan untuk mempertahankan kelangsungan usahanya.

The consolidated financial statements have been prepared on the assumption that the Group will continue to operate as a going concern.

Jumlah liabilitas jangka pendek Kelompok Usaha telah melebihi jumlah aset lancarnya pada tanggal 31 Desember 2012 sebesar USD187.290.236. Seperti yang dijelaskan dalam Catatan 21 atas laporan keuangan konsolidasian, Kelompok Usaha telah mengalami kondisi wanprestasi atas perjanjian fasilitas kredit dengan Credit Suisse (CS). Sementara Kelompok Usaha telah merestrukturisasi persyaratan atas pinjaman tersebut dengan pemberi pinjaman, tidak ada jaminan bahwa Kelompok Usaha akan dapat melaksanakan seluruh persyaratan yang diwajibkan atas pinjaman yang telah dinegosiasi ulang tersebut. Kondisi ini menimbulkan keraguan substansial atas kemampuan Kelompok Usaha dalam mempertahankan kelangsungan hidupnya.

The Group’s total current liabilities have exceeded its total current assets as of December 31, 2012 by to USD187,290,236. As disclosed in Note 21 to the consolidated financial statements, the Group has recently been in default under the primary credit facility with Credit Suisse (CS). While the Group has restructured the terms of that facility with the lenders, there is no assurance that the Group will be able to perform all of the obligations under the terms of the renegotiated debt. This condition raise substantial doubt about the ability of the Group to continue as a going concern.

103



42. KELANGSUNGAN USAHA (Lanjutan)

42. GOING CONCERN (Continued)

Sebagai tanggapan atas hal-hal tersebut di atas, Kelompok Usaha akan mengimplementasikan langkah-langkah yang signifikan sebagai berikut:

To counter the matters reffered to above, the Group will implement the following steps:

-

-

-

Melanjutkan kesuksesan untuk meningkatkan harga gas yang sudah ada. Melanjutkan peningkatan produksi minyak dan gas dan merealisasi target produksi yang dicanangkan. Fokus pada proyek yang potensial & dengan biaya yang efisien (development drilling, kegiatan work over, dan lain-lain). Pengambilalihan aset-aset baru yang prospektif untuk mendukung produksi komersial Perusahaan. Implementasi sistem Enterprise Resources Planning untuk membantu mencapai visi dan misi Perusahaan.

-

Continue its successful effort to increase the existing gas prices. Continue to increase production levels of oil and gas and focus on realization of planned production targets. Focus on high success rate & acceptable cost projects (development drillings, work-over activities, etc.). Acquiring new prospective oil and gas assets to enhance commercial production. Implement the Enterprise Resources Planning System to support vision and mission of the Company.

Terkait atas kondisi wanprestasi terhadap perjanjian kredit dengan CS, Kelompok Usaha melalui Entitas Anak EMP HS, telah menerima surat waiver dari CS pada tanggal 24 April 2012, akan tetapi per tanggal 31 Desember 2012 Kelompok Usaha belum dapat melaksanakan beberapa persyaratan yang terdapat di dalam surat waiver tersebut (Catatan 21).

In relation to the default condition of the credit facility agreement with CS, the Group through its Subsidiary EMP HS, received a waiver letter from CS on April 24, 2012. However, as of December 31, 2012, the Group had not met several terms under the waiver letter (Note 21).

Manajemen berpendapat bahwa kemampuan Kelompok Usaha untuk mempertahankan kelangsungan hidupnya, dapat diatasi melalui langkah-langkah tersebut di atas.

Management believes that the Group’s ability to continue as a going concern can be achieved through implementation of the steps listed above.

Laporan keuangan konsolidasian terlampir tidak mencakup penyesuaian yang mungkin timbul sebagai akibat dari kondisi tersebut.

The consolidated financial statements do not include any adjustments that might result from this uncertainty.

43. INFORMASI TAMBAHAN ARUS KAS

43. SUPPLEMENTARY OF CASH FLOWS ACTIVITIES Activities not affecting cash flows:

Aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas: 2012 Kapitalisasi biaya pinjaman atas aset dalam penyelesaian dalam akun aset minyak dan gas bumi Amortisasi biaya emisi pinjaman

5.681.568 2.251.351

44. PENYAJIAN KEMBALI DAN REKLASIFIKASI AKUN Sehubungan penerapan PSAK No. 10 (Revisi 2010), “Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing”, Kelompok Usaha mengubah mata uang penyajian yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian dari Rupiah (Rp) menjadi Dolar Amerika Serikat (USD) yang merupakan mata uang fungsional Kelompok Usaha, sehingga Kelompok Usaha menyajikan kembali laporan keuangan konsolidasian untuk periode komparatif.

2011

10.916.339 55.974

Capitalization of borrowing cost to construction-in-progress in oil and gas properties Amortization of debt issuance cost

44. RESTATEMENT AND RECLASSIFICATION ACCOUNT In relation to the adoption of PSAK No. 10 (Revised 2010), “The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates”, the Group has changed the presentation currency used in the preparation of the consolidated financial statements from Rupiah (Rp) to United States Dollars (USD), which is the Group’s functional currency. The Group therefore remeasured the comparative figures of the consolidated financial statements presented.

104



44. PENYAJIAN KEMBALI DAN REKLASIFIKASI AKUN (Lanjutan)

44. RESTATEMENT AND RECLASSIFICATION ACCOUNT (Continued)

Ikhtisar perubahan pada laporan keuangan konsolidasian untuk tanggal dan tahun yang berakhir pada 31 Desember 2011 dan 2010, akibat dari penerapan PSAK No. 10 adalah sebagai berikut:

The summary of changes to the consolidated financial statements for the years ended December 31, 2011 and 2010, due to the implementation of PSAK No. 10, is as follows:

2011 Dilaporkan Sebelumnya (Dalam Ribuan Rupiah)/ As Previously Reported (In Thousand Rupiah)

2010 Disajikan Kembali (Dalam Dolar Amerika Serikat)/ As Restated (In United States Dollars)

Dilaporkan Sebelumnya (Dalam Ribuan Rupiah)/ As Previously Reported (In Thousand Rupiah)

Disajikan Kembali (Dalam Dolar Amerika Serikat)/ As Restated (In United States Dollars)

ASET ASET LANCAR Kas dan setara kas Investasi jangka pendek Piutang usaha Piutang lain-lain - neto Persediaan - neto Pajak Pertambahan Nilai dibayar dimuka Biaya dibayar di muka dan uang muka Aset lancar lainnya Total Aset Lancar ASET TIDAK LANCAR Kas dalam pembatasan jangka panjang Piutang pihak berelasi Aset pajak tangguhan - neto Aset tetap - neto Aset eksplorasi dan evaluasi Aset minyak dan gas bumi - neto Dana untuk merestorasi area yang ditinggalkan Tagihan pajak Aset tidak lancar lainnya

ASSETS

143.715.471 622.068.606 695.704.771 754.463.034 419.823.202 24.276.888 45.456.774 25.689.053

15.848.640 68.600.420 76.720.861 83.200.599 46.297.221 2.677.204 5.012.878 2.832.935

183.232.803 616.786.374 214.984.017 421.436.956 356.465.381 119.478.871 12.356.844

20.082.220 68.600.420 23.911.024 47.170.561 39.646.911 13.288.719 1.374.357

2.731.197.799

301.190.758

1.924.741.246

214.074.212

CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents Short-term investment Trade receivables Other receivables - net Inventories - net Prepaid Value-Added Tax Prepaid expenses and advances Other current assets Total Current Assets

458.156.643 1.152.402.554 295.068.200 6.972.356 12.299.972.950

50.524.553 127.084.534 33.025.323 810.049 32.629.337 1.309.515.531

421.204.212 1.072.555.517 332.250.127 4.497.943 7.669.107.878

46.847.315 119.292.127 37.395.371 528.110 24.448.002 812.881.847

145.991.761 43.316.021 221.755.622

16.099.665 4.776.800 24.454.745

116.885.918 220.792.729

13.000.325 24.557.083

NON-CURRENT ASSETS Restricted long-term cash Due from related parties Deferred tax assets - net Fixed assets - net Exploration and evaluation assets Oil and gas properties - net Abandonment and site restoration fund Tax claims for refund Other non-current assets

Total Aset Tidak Lancar

14.623.636.107

1.598.920.537

9.837.294.324

1.078.950.180

Total Non-Current Assets

TOTAL ASET

17.354.833.906

1.900.111.295

11.762.035.570

1.293.024.392

TOTAL ASSETS

LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK Utang jangka pendek Utang wesel Utang usaha Utang lain-lain Beban akrual Utang pajak Pinjaman jangka panjang jatuh tempo dalam waktu satu tahun

9.500.000 36.634.066 360.195.975 394.649.361 1.204.680.511 491.392.930

1.047.640 2.099.525 39.721.656 45.461.506 133.922.240 54.189.781

16.872.268 300.731.339 271.528.714 469.104.191 284.611.642

1.899.525 35.324.614 28.300.532 52.174.862 31.655.171

1.813.600.000

200.000.000

1.798.200.000

200.000.000

Total Liabilitas Jangka Pendek

4.310.652.843

476.442.348

3.141.048.154

349.354.704

LIABILITAS JANGKA PANJANG Utang pihak berelasi Liabilitas pajak tangguhan - neto Liabilitas imbalan kerja Liabilitas untuk merestorasi area yang ditinggalkan Liabilitas jangka panjang lainnya Pinjaman jangka panjang - setelah dikurangi bagian jatuh tempo dalam waktu satu tahun Total Liabilitas Jangka Panjang Total Liabilitas

CURRENT LIABILITIES Short-term loan Notes payable Trade payables Other payables Accrued expenses Taxes payable Current maturities of long-term loan Total Current Liabilities

71.829.593 1.245.188.767 287.813.864

7.921.217 137.456.284 31.739.509

70.611.581 482.420.243 197.531.432

7.853.585 53.795.386 21.969.907

222.144.623 43.316.021

24.497.643 4.776.800

116.885.918 -

13.000.325 -

NON-CURRENT LIABILITIES Due to related parties Deferred tax liabilities - net Employee benefits obligation Abandonment and site restoration obligation Other non-current liabilities

5.034.139.209

554.081.698

1.866.505.462

207.597.093

Long-term loan - net of current maturities

6.904.432.077

760.473.151

2.733.954.636

304.216.296

Total Non-Current Liabilities

11.215.084.920

1.236.915.499

5.875.002.790

653.571.000

Total Liabilities

105





2011 Dilaporkan Sebelumnya (Dalam Ribuan Rupiah)/ As Previously Reported (In Thousand Rupiah) EKUITAS Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Modal saham Tambahan modal disetor - neto Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali Selisih transaksi perubahan ekuitas Entitas Anak Selisih kurs penjabaran laporan keuangan dalam valuta asing Defisit Sub-total Kepentingan nonpengendali Total Ekuitas TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS

2010 Dilaporkan Sebelumnya (Dalam Ribuan Rupiah)/ As Previously Reported (In Thousand Rupiah)

Disajikan Kembali (Dalam Dolar Amerika Serikat)/ As Restated (In United States Dollars)

Disajikan Kembali (Dalam Dolar Amerika Serikat)/ As Restated (In United States Dollars) EQUITY Equity attributable to owners of the parent Capital stock Additional paid-in capital - net Difference in value from restructuring transactions of entities under common control Difference due to change of equity of Subsidiary Translation adjustments on financial statements in foreign currency Deficit

4.058.411.199 5.343.607.696

432.076.262 567.588.292

4.058.411.041 5.343.607.555

432.076.245 567.588.276

(2.634.645.040)

(280.159.804)

(2.634.645.040)

(280.159.804)

1.262.994.439

134.090.077

1.262.994.439

134.090.077

66.354.979 (2.094.286.577)

(205.296.575)

(12.436.433) (2.162.849.291)

(217.033.273)

6.002.436.696

648.298.252

5.855.082.271

636.561.521

Sub-total

137.312.290

14.897.544

31.950.509

2.891.871

Non-controlling interest

6.139.748.986

663.195.796

5.887.032.780

639.453.392

Total Equity

17.354.833.906

1.900.111.295

11.762.035.570

1.293.024.392

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

2011 Dilaporkan Sebelumnya (Dalam Ribuan Rupiah)/ As Previously Reported (In Thousand Rupiah) PENJUALAN NETO BEBAN POKOK PENJUALAN LABA BRUTO BEBAN USAHA LABA USAHA

Disajikan Kembali (Dalam Dolar Amerika Serikat)/ As Restated (In United States Dollar *)

2.122.862.753

241.894.114

(1.225.330.773)

(142.413.322)

897.531.980

99.480.792

(118.884.726)

(9.218.280)

778.647.254

90.262.512

NET SALES COST OF GOODS SOLD GROSS PROFIT OPERATING EXPENSES OPERATING INCOME

PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN Penggantian overhead Pendapatan bunga Rugi selisih kurs - neto Beban keuangan Lain-lain - neto

14.789.535 9.414.381 (2.398.018) (375.908.257) (100.001.234)

1.685.225 1.072.742 3.650.926 (42.833.667) (12.932.746)

OTHER INCOME (CHARGES) Overhead cost recovery Interest income Loss on foreign exchange - net Financing charges Others - net

Beban Lain-lain - Neto

(454.103.593)

(49.357.520)

Other Charges - Net

LABA (RUGI) SEBELUM MANFAAT (BEBAN) PAJAK

324.543.661

40.904.992

MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN Kini Tangguhan

(83.434.987) (67.184.179)

(9.507.177) (7.655.444)

INCOME TAX BENEFIT (EXPENSE) Current Deferred

(150.619.166)

(17.162.621)

Income Tax Expense - Net

173.924.495

23.742.371

Beban Pajak Penghasilan - Neto LABA NETO

INCOME (LOSS) BEFORE TAX BENEFIT (EXPENSE)

NET INCOME

106




44. RESTATEMENT AND RECLASSIFICATION ACCOUNT (Continued) 2011

Dilaporkan Sebelumnya (Dalam Ribuan Rupiah)/ As Previously Reported (In Thousand Rupiah) PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN Selisih kurs penjabaran laporan keuangan dalam mata uang asing TOTAL LABA KOMPREHENSIVE - NETO

Disajikan Kembali (Dalam Dolar Amerika Serikat)/ As Restated (In United States Dollar *)

78.791.412

-

OTHER COMPREHENSIVE INCOME Translation adjustment on financial statement in foreign currency

252.715.907

23.742.371

OTHER COMPREHENSIVE INCOME Total comprehensive income (loss) attributable to: Owners of the Parent Non-controlling interest

Total laba (rugi) komprehensif yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik Entitas Induk Kepentingan nonpengendali

147.354.126 105.361.781

11.736.698 12.005.673

Total

252.715.907

23.742.371

Total

0,0003

BASIC INCOME (LOSS) PER SHARE ATTRIBUTABLE TO THE OWNERS OF PARENT

LABA (RUGI) NETO PER SAHAM DASAR DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK

1,69

Beberapa angka perbandingan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 telah direklasifikasi agar sesuai dengan penyajian laporan posisi keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2012. Reklasifikasi tersebut adalah sebagai berikut: Dilaporkan Sebelumnya (Dalam Ribuan Rupiah)/ As Previously Reported (In Thousand Rupiah)

Certain comparative figures in the consolidated statements of financial position as of December 31, 2011 and 2010, have been reclassified to conform to the December 31, 2012 consolidated statement of financial position presentation. These reclassifications are as follows:

31 Desember / December 31, 2011 Disajikan Kembali Reklasifikasi (Dalam Dolar (Dalam Dolar Amerika Serikat)/ Amerika Serikat)/ As Restated Reclassification (In United (In United States Dollars) States Dollars)

Setelah Reklasifikasi/ As Reclassified

Laporan Posisi Keuangan: Aset Tidak Lancar: Kas dalam pembatasan jangka panjang

Statement of Financial Position: 50.524.553

16.099.665

145.991.761

16.099.665

(16.099.665)

-

Abandonment and site restoration

45.456.774

5.012.878

(2.677.204)

2.335.674

Prepaid expenses and advances

43.316.021 -

4.776.800 -

2.677.204 (4.776.800) 4.776.800

2.677.204 4.776.800

Prepaid Value-Added Tax Other Non-Current Assets Tax Claims for Refund

Liabilitas Jangka Pendek: Beban akrual Pinjaman jangka panjang Utang pihak berelasi Utang wesel Utang lain-lain

1.204.680.511 5.034.139.209 36.634.058 394.649.371

132.849.637 555.154.301 4.039.927 43.521.104

1.072.603 (1.072.603) 7.921.217 (1.940.402) 1.940.402

133.922.240 554.081.698 7.921.217 2.099.525 45.461.506

Current Liabilities: Accrued expenses Long-term loan Due to related parties Notes payable Other payables

Liabilitas Jangka Panjang: Utang pihak berelasi

71.829.593

7.921.217

(7.921.217)

-

Non - Current Liabilities: Due to related parties

5.343.607.696

567.588.292

(280.159.804)

287.428.488

(2.634.645.040)

(280.159.804)

280.159.804

Dana untuk merestorasi area yang ditinggalkan Biaya dibayar di muka dan uang muka Pajak Pertambahan Nilai dibayar dimuka Aset Tidak Lancar Lainnya Tagihan Pajak

Ekuitas : Tambahan modal disetor - Neto Selisih nilai transaksi restrukturisasi restrukturisasi entitas sepengendali

66.624.218

Non-Current Assets: Restricted long-term cash

458.156.643

-

Equity : Additional paid in capital - Net Difference in value from restructuring transaction of entities under common control

107





Dilaporkan Sebelumnya (Dalam Ribuan Rupiah)/ As Previously Reported (In Thousand Rupiah) Laporan Laba Rugi Komprehensif: Beban pokok penjualan Beban usaha Beban lain-lain neto

1.225.330.773 118.884.726 454.103.593

31 Desember / December 31, 2011 Disajikan Kembali Reklasifikasi (Dalam Dolar (Dalam Dolar Amerika Serikat)/ Amerika Serikat)/ As Restated Reclassification (In United (In United States Dollars) States Dollars) 139.622.923 13.546.572 47.819.627

2.790.399 (4.328.292) 1.537.893

Setelah Reklasifikasi/ As Reclassified 142.413.322 9.218.280 49.357.520

Statement of Comprehensive Income: Cost of goods sold Operating expenses Other charges net

(83.098.889)

Cash Flows from Operating Activities Cash paid to suppliers, contractors, employees and and other operational activities

Laporan Arus Kas Arus Kas dari Aktivitas Operasi Pembayaran kas kepada pemasok, kontraktor, karyawan dan aktivitas operasional lainnya Penerimaan kas dari penghasilan bunga Pembayaran untuk beban keuangan Arus Kas dari Aktivitas Investasi Penerimaan kas dari penghasilan bunga Penurunan (penambahan) piutang pihak berelasi

Statement of Cash Flows:

(490.984.506)

(81.034.519)

(381.138.265)

(41.198.498)

(2.064.370) 213.755 979.635

213.755 (40.218.863)

Cash Flows from Investing Activities 9.414.381 -

1.072.742 -

(1.072.742) 768.887

768.887

Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan Penurunan (peningkatan) kas dalam pembatasan jangka panjang

(36.952.431)

(3.677.238)

1.174.835

(2.502.403)

Penurunan (peningkatan) kas dalam pembatasan jangka panjang

(36.952.431)

(3.677.238)

1.174.835

(2.502.403)

Dilaporkan Sebelumnya (Dalam Ribuan Rupiah)/ As Previously Reported (In Thousand Rupiah)

31 Desember / December 31, 2010 Disajikan Kembali Reklasifikasi (Dalam Dolar (Dalam Dolar Amerika Serikat)/ Amerika Serikat)/ As Restated Reclassification (In United (In United States Dollars) States Dollars)

Cash receipt from interest income Decrease (increase) of due from related parties Cash Flows from Financing Activities Decrease (increase) of restricted long-term cash

Decrease (increase) of restricted long-term cash

Setelah Reklasifikasi/ (Dalam Dolar Amerika Serikat)/ As Reclassified (In United States Dollars)

Laporan Posisi Keuangan: Aset Lancar: Kas dan setara kas Piutang lain-lain

Cash receipt from interest Financing charges paid

Statement of Financial Position: 20.379.580 46.873.201

446.041.050

49.609.726

10.237.914

59.847.640

116.885.918 195.955.891

13.000.325 21.794.672

(13.000.325) 2.762.411

24.557.083

Liabilitas Jangka Pendek: Utang wesel Utang lain-lain Utang pihak berelasi

16.872.268 271.528.714 -

1.876.573 30.200.057 -

1.899.525 (1.899.525) 7.853.585

3.776.098 28.300.532 7.853.585

Current Liabilities: Notes payable Other payables Due to related parties

Liabilitas Jangka Panjang: Utang pihak berelasi

70.611.581

7.853.585

(7.853.585)

-

Non - Current Liabilities: Due to related parties

5.343.607.555

567.588.276

(280.159.804)

287.428.472

(2.634.645.040)

(280.159.804)

280.159.804

Aset Tidak Lancar: Kas dalam pembatasan jangka panjang Dana untuk merestorasi area yang ditinggalkan Aset tidak lancar lainnya

Ekuitas : Tambahan modal disetor - Neto Selisih nilai transaksi restrukturisasi restrukturisasin entitas sepengendali Laporan Arus Kas Arus Kas dari Aktivitas Operasi Pembayaran kas kepada

(297.360) 297.360

20.082.220 47.170.561

Current Assets: Cash and cash equivalent Other receivables

183.232.803 421.436.956

Non-Current Assets:

-

Restricted long-term cash Abandonment and site restoration Other non-current assets

Equity : Additional paid in capital - Net Difference in value from restructuring transaction of entities under common control Statement of Cash Flows: Cash Flows from Operating Activities Cash paid to suppliers,

108





Penurunan (peningkatan) kas dalam pembatasan jangka panjang

dan aktivitas operasional lainnya Penerimaan kas dari penghasilan bunga Pembayaran untuk beban keuangan

(36.952.431)

Dilaporkan Sebelumnya (Dalam Ribuan (981.730.385)

Arus Kas dari Aktivitas Investasi Penerimaan kas dari penghasilan bunga Penurunan (penambahan) piutang pihak berelasi

(3.677.238)

31 Desember / December 31, 2010 Disajikan Kembali Reklasifikasi (Dalam Dolar (Dalam Dolar (117.624.939) (4.718.845)

(724.689.307)

(80.860.304)

c.

Setelah Reklasifikasi/ (Dalam Dolar (122.343.784) 3.374.811 (74.878.433)

Decrease (increase) of restricted long-term cash

and other operational activities Cash receipt from interest Financing charges paid

35.506.905

3.907.440

-

-

(3.907.440) 8.892.443

8.892.443

Cash receipt from interest income Decrease (increase) of due from related parties

45. EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD

setelah periode Usaha, adalah

Events after the reporting period of the Group, were as follows:

Akuisisi saham PT Kencana Surya Perkasa (KSP) oleh Kelompok Usaha

a. Acquisition of PT Kencana Surya Perkasa (KSP) shares by the Group

Pada tanggal 18 April 2013, Perusahaan dan Entitas Anak PT Tunas Harapan Perkasa mengakuisisi saham KSP dengan total nilai akuisisi sebesar Rp230.300.000.000 atau setara dengan USD23.686.125. KSP memiliki hak partisipasi sebesar 23,7% di Blok Tonga PSC.

On April 18, 2013, the Company and Subsidiary PT Tunas Harapan Perkasa acquired 100% ownership in KSP for Rp230,300,000,000 or equal to USD23,686,125. KSP holds 23.7% of working interest in PSC Tonga Block.

Penambahan kepemilikan saham Perusahaan di PT EMP Tonga (EMP Tonga)

b. The addition of Company shares ownership in PT EMP Tonga (EMP Tonga)

Pada tanggal 18 April 2013, Perusahaan menambah kepemilikan sahamnya di EMP Tonga sebanyak 2.400 saham dari PT Capitalinc Investment Tbk dengan total nilai pembelian sebesar Rp175.700.000.000 atau setara dengan USD18.070.555. EMP Tonga memiliki hak partisipasi sebesar 71,25% di Blok Tonga PSC

On April 18, 2013, the Company increased its share ownership in EMP Tonga by acquiring 2,400 shares from PT Capitalinc Investment Tbk for Rp175,700,000,000 or equal to USD18.070.555. EMP Tonga holds 71.25% of working interest in PSC Tonga Block.

Peristiwa-peristiwa yang terjadi pelaporan terhadap Kelompok sebagai berikut:

b.

3.374.811 5.981.871

(2.502.403)

Cash Flows from Investing Activities

45. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN

a.

1.174.835

Penambahan modal disetor Perusahaan Pada tanggal 18 April 2013, Perusahaan menambah modal disetornya dengan menerbitkan saham baru sebesar 4.058.411.000 saham dengan nilai nominal Rp100 per lembar saham melalui Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (PMT-HMETD). Penambahan modal disetor tersebut telah mendapat persetujuan dari PT Bursa Efek Indonesia untuk dicatat di Bursa Efek Indonesia.

c. Increase of Company paid-up capital On April 18, 2013, the Company increased its capital by issuance of new shares totaling 4,058,411,000 with nominal value of Rp100 through PMT-HMETD. The increase of capital stock was approved by PT Bursa Efek Indonesia to be listed on the Indonesia Stock Exchange.

109



45. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN (Lanjutan)

45. EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD (Continued)

d.

Perubahan nama penyelenggara pengelolaan kegiatan usaha hulu minyak dan gas bumi di Indonesia.

d. The change in name for the management of oil and gas business activities in Indonesian.

Pada tanggal 10 Januari 2013 Pemerintah Republik Indonesia menerbitkan Peraturan Presiden Nomor 9 Tahun 2013. Menetapkan penyelenggaraan pengelolaan kegiatan usaha hulu minyak dan gas bumi di Indonesia dilaksanakan oleh Satuan Kerja Khusus Pelaksana Kegiatan Usaha Hulu Minyak dan Gas Bumi (SKK Migas). Sebelumnya pengelolaan tersebut dilaksanakan oleh Satuan Kerja Sementara Pelaksanaan Kegiatan Usaha Hulu Minyak dan Gas Bumi (SK Migas) yang dibentuk melalui keputusan Menteri Energi dan Sumber Daya Mineral Republik Indonesia No. 3135 K/ 08/ MEM/ 2012.

On January 10, 2013 the Government of the Republic of Indonesia issued Presidential Decree No. 9 Year 2013. According to that decree, the management of oil and gas business activities in Indonesia is to be undertaken by the Special Task Force for Upstream Oil and Gas Business Activities (SKK Migas). Previously the management was carried out by Temporary Task Force for Upstream Oil and Gas Business Activities (SK Migas) established by Minister of Energy and Mineral Resources Republic Indonesia through its decree No. 3135 K/ 08/ MEM/ 2012.

Perubahan tersebut tidak berdampak material terhadap operasi dan laporan keuangan Kelompok Usaha.

The changes did not have any material impact on the Group’s operations or financial statements.

110

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk DAN ENTITAS ANAK INFORMASI TAMBAHAN (TIDAK DIAUDIT) 31 DESEMBER 2012 DAN 2011

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk AND SUBSIDIARIES SUPPLEMENTARY INFORMATION (UNAUDITED) DECEMBER 31, 2012 AND 2011

ESTIMASI CADANGAN

RESERVE ESTIMATION

Informasi mengenai kuantitas gross proven developed, undeveloped dan probable reserve di bawah ini hanya merupakan estimasi dan tidak menggambarkan nilai yang dapat direalisasikan atau nilai pasar wajar dari cadangan minyak dan gas bumi Entitas Anak. Entitas Anak menekankan bahwa estimasi cadangan tidak selalu tepat, sehingga estimasi cadangan ini dapat saja berubah bila informasi baru tersedia di kemudian hari. Terdapat berbagai ketidakpastian dalam mengestimasi cadangan minyak dan gas bumi, termasuk faktor-faktor di luar kendali Entitas Anak.

The following information on gross proven developed, undeveloped and probable reserve quantities are estimations only, and do not purpose to reflect realizable values or fair market values of Subsidiaries’ oil and gas reserves. The Subsidiaries emphasize that reserve estimations are inherently imprecise, and these estimations are expected to change as future information becomes available. There are numerous uncertainties inherent in estimating oil and gas reserves including many factors beyond the control of the Subsidiaries.

Manajemen berpendapat bahwa kuantitas cadangan di bawah ini merupakan estimasi yang memadai berdasarkan data teknik dan geologi yang tersedia, sebagai berikut:

Management believes that the reserve quantities shown below are reasonable estimates based on available engineering and geological data, as follows:

)

ONWJ 1 Minyak Mentah, Gas dan Condensate/ Crude Oil, Gas *) and Condensate MBOE

Malacca Strait

Minyak Mentah/ Crude Oil MBOE

2)

*)

3)

Kangean Minyak Mentah, Gas dan Condensate/ Crude Oil, Gas *) and Condensate MBOE

Gelam

4)

Semberah

5)

Gas dan Minyak Mentah/ Gas and Crude Oil MBOE

Minyak Mentah/ Crude Oil MBOE

6)

Gebang Minyak Mentah, Gas dan Condensate/ Crude Oil, Gas *) and Condensate MBOE

Korinci

7)

Bentu

Gas/ Gas MBOE

8)

Gas/ Gas MBOE

Masela

9)

Gas/ Gas MBOE

Tonga

10)

Oil/ Oil MBOE

Proven developed, undeveloped dan probable reserves Saldo 1 Januari 2011 Revisi selama tahun berjalan Produksi selama tahun berjalan

240.369 (22.248)

41.057 (2.622)

233.866 (2.438)

3.045 (199)

17.694 (687)

6.330 (73)

9.702 (223)

48.273 17.273 (812)

3.078.000 -

2.565 -

Proven developed, undeveloped and probable reserves Balance as of January 1, 2011 Revision during the year Production during the year

Saldo 31 Desember 2011

218.121

38.435

231.428

2.846

17.007

6.257

9.479

64.734

3.078.000

2.565


Saldo 1 Januari 2012 Revisi selama tahun berjalan Produksi selama tahun berjalan

218.121 (69.185) (22.848)

38.435 (9.076) (2.638)

231.428 (7.498) (9.864)

2.846 (1.160) (308)

17.007 (15.395) (534)

6.257 (57)

9.479 (9.113) (27)

64.734 (2.269) (973)

3.078.000 -

2.565 (16)


126.088

26.721

214.066

1.378

1.078

6.200

339

61.492

3.078.000

2.549


Proven developed dan undeveloped reserves Saldo 1 Januari 2011 Revisi selama tahun berjalan Produksi selama tahun berjalan

163.902 (22.248)

29.569 (2.622)

119.015 (2.438)

6.232 (687)

3.029 (73)

851 (223)

23.602 5.827 (812)

1.626.000 -

1.024 -

Proven developed and undeveloped reserves Balance as of January 1, 2011 Revision during the year Production during the year

645 (199)

Balance as of January 1, 2012 Revision during the year Production during the year


141.654

26.947

116.577

446

5.545

2.956

628

28.617

1.626.000

1.024


Saldo 1 Januari 2012 Revisi selama tahun berjalan Produksi selama tahun berjalan

141.654 (14.684) (22.848)

26.947 (6.876) (2.638)

116.577 2.403 (9.864)

446 890 (308)

5.545 (4.643) (534)

2.956 (57)

628 (445) (27)

28.617 (73) (973)

1.626.000 -

1.024

Balance as of January 1, 2012 Revision during the year Production during the year


104.122

17.433

109.116

2.899

156

27.571

1.626.000

1.008

1.028

*) Satuan untuk gas dan minyak telah dikonversi dari Billion Cubic Feet (BCF) dan Million Barrels of Oil (MMBO) menjadi Thousand Barrels Oil Equivalent (MBOE).

368

(16)


*) Units for gas and condensate have been converted from Billion Cubic Feet (BCF) and Million Barrels of Oil (MMBO) to Thousand Barrels Oil Equivalent (MBOE).

111



ESTIMASI CADANGAN (Lanjutan)

RESERVE ESTIMATION (Continued)

1)

Cadangan minyak dan gas bumi di ONWJ PSC berasal dari sertifikasi cadangan oleh RISC per tanggal 31 Desember 2011 setelah dikurangi produksi, tanpa memperhitungkan penambahan dan pengurangan cadangan, selama periode dari tanggal sertifikasi sampai dengan 31 Desember 2012.

1)

Reserves in the ONWJ PSC are derived from the RISC reserves certification effective December 31, 2011 and the deduction of production, without accounting for reserves appreciation or depreciation, over the period from the certification date to December 31, 2012.

2)

Cadangan minyak dan gas bumi di Malacca Straits PSC berasal dari estimasi cadangan oleh GCA per tanggal 31 Maret 2012 setelah dikurangi produksi, tanpa memperhitungkan penambahan dan pengurangan cadangan lainnya, selama periode dari tanggal sertifikasi sampai dengan 31 Desember 2012.

2)

Reserves in the Malacca Straits PSC are derived from the GCA reserves estimation effective March 31, 2012 and the deduction of production, without accounting for reserves appreciation or depreciation, over the period from the reserves estimation date to December 31, 2012.

3)

Estimasi atas cadangan minyak dan gas bumi di Blok Kangean telah disertifikasi oleh:

3)

Estimated oil and gas reserves in Kangean Block were certified by:







Sertifikasi cadangan oleh Sproule per tanggal 31 Maret 2012 (untuk Lapangan TSB) setelah dikurangi produksi, tanpa memperhitungkan penambahan dan pengurangan cadangan, selama periode dari tanggal sertifikasi sampai dengan 31 Desember 2012; dan Analisa teknis oleh tim teknikal internal Perusahaan (keseluruhan lapangan yang lain) berdasarkan panduan yang dikeluarkan oleh SPE.



Sproule reserves certification effective March 31, 2012 (for the TSB fields) and the deduction of production, without accounting for reserves appreciation or depreciation, over the period from the certification date to December 31, 2012; and The Company’s internal technical team (all other fields) according to guidelines promulgated by SPE.

4)

Cadangan minyak dan gas bumi di Sungai Gelam TAC berasal dari analisa teknis oleh tim teknikal internal Perusahaan berdasarkan panduan yang ditetapkan oleh SPE.

4)

Reserves in the Sungai Gelam TAC are derived from the Company’s internal technical team according to guidelines promulgated by SPE.

5)

Cadangan minyak dan gas bumi di Semberah TAC berasal dari analisa teknis oleh tim teknikal internal Perusahaan berdasarkan panduan yang ditetapkan oleh SPE.

5)

Reserves in the Semberah TAC are derived from the Company’s internal technical team according to guidelines promulgated by SPE.

6)

Cadangan minyak dan gas bumi di Gebang PSC berasal dari analisa teknis oleh tim teknikal internal Perusahaan berdasarkan panduan yang ditetapkan oleh SPE.

6)

Reserves in the Gebang PSC are derived from the Company’s internal technical team according to guidelines promulgated by SPE.

7)

Cadangan minyak dan gas bumi di Korinci PSC berasal dari analisa teknis oleh tim teknikal internal Perusahaan berdasarkan panduan yang ditetapkan oleh SPE.

7)

Reserves in the Korinci PSC are derived from the Company’s internal technical team according to guidelines promulgated by SPE.

112



ESTIMASI CADANGAN (Lanjutan)

RESERVE ESTIMATION (Continued)

8)

Cadangan minyak dan gas bumi di Bentu PSC berasal dari sertifikasi cadangan oleh RISC efektif 1 Desember 2011 (untuk Lapangan Seng dan Segat) setelah dikurangi produksi, tanpa memperhitungkan penambahan dan pengurangan cadangan, selama periode dari tanggal sertifikasi sampai dengan 31 Desember 2012. Cadangan lapangan yang lain berasal dari analisa teknis oleh tim teknikal internal Perusahaan berdasarkan panduan yang ditetapkan oleh SPE.

8)

Reserves in the Bentu PSC are derived from the RISC reserves certification effective December 1, 2011 (for the Seng and Segat fields) and the deduction of production, without accounting for reserves appreciation or depreciation, over the period from the certification date to December 31, 2012. Reserves in other fields are derived from the Company’s internal technical team according to guidelines promulgated by SPE.

9)

Cadangan minyak dan gas bumi di Masela PSC berasal dari analisa teknis oleh tim teknikal internal Perusahaan berdasarkan panduan yang ditetapkan oleh SPE.

9)

Reserves in the Masela PSC are derived from the Company’s internal technical team according to guidelines promulgated by SPE.

10) Cadangan minyak dan gas bumi di Tonga PSC berasal dari sertifikasi cadangan efektif 31 Desember, 2011 yang oleh RISC setelah dikurangi produksi, tanpa memperhitungkan penambahan dan pengurangan cadangan, selama periode dari tanggal sertifikasi sampai dengan 31 Desember 2012.

10) Reserves in the Tonga PSC are derived from the RISC reserves certification effective December 31, 2011 and the deduction of production, without accounting for reserves appreciation or depreciation, over the period from the certification to December 31, 2012.

113

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk DAN ENTITAS ANAK. PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk AND SUBSIDIARIES

Recommend Documents