PARVEST CONVERGING EUROPE Podfond SICAV PARVEST investiční společnosti s proměnlivým vlastním kapitálem

PARVEST CONVERGING EUROPE Podfond SICAV PARVEST investiční společnosti s proměnlivým vlastním kapitálem

Zjednodušený prospekt LISTOPAD 2009 Tento zjednodušený prospekt obsahuje obecné informace o společnosti PARVEST („SICAV“) a o podfondu. V případě potřeby doplňujících informací je možno kdykoliv a bezplatně obdržet aktuální platné verze úplného prospektu a výroční

a pololetní zprávu v sídle SICAV nebo na stránkách www.bnpparibas-am.com. Jakýmkoliv odkazem na přílohy či kapitoly uvedeným v tomto dokumentu se rozumí odkaz na úplný prospekt.

SPRÁVA A REFERENČNÍ MĚNA Správce

BNP Paribas Asset Management, Paříž, Francie

Referenční měna

EUR

INVESTIČNÍ STRATEGIE A RIZIKA Investiční cíl: Zhodnocení investovaných aktiv ve střednědobém horizontu. Investiční strategie: Podfond PARVEST Converging Europe bude vždy investovat ve výši alespoň 75% svých aktiv: - do akcií, které jsou emitovány společnostmi majícími své sídlo v některé z těchto zemí: Kypr, Estonsko, Maďarsko, Litva, Lotyšsko, Malta, Polsko, Česká republika, Slovensko a Slovinsko a/nebo zde provozujícími převážnou část svých ekonomických aktivit a/nebo - do akciím podobných cenných papírů, jejichž podkladová aktiva jsou emitována společnostmi majícími své sídlo v některé z těchto zemí: Kypr, Estonsko, Maďarsko, Litva, Lotyšsko, Malta, Polsko, Česká republika, Slovensko a Slovinsko. Zbývající část aktiv může být investována do akcií nebo akciím podobných cenných papírů, které netvoří předmět dlouhodobé strategie podfondu, ADR, GDR, dluhopisů, vyměnitelných a opčních dluhopisů, nástrojů peněžního trhu nebo hotovosti. Některé trhy nejsou v současné době považovány za regulované trhy. Tudíž investice na těchto trzích (s výjimkou ADR a GDR) společně s investicemi do nekotovaných cenných papírů nesmí překročit 10% vlastního kapitálu podfondu.

Od výše uvedené investiční strategie se podfond může odchýlit v průběhu dvou měsíců před likvidací nebo fúzí podfondu. Rizikový profil podfondů: Potenciální investoři jsou vyzváni, aby si pozorně přečetli celý prospekt dříve, než provedou jakoukoliv investici. Není zajištěno, že podfondy SICAV dosáhnou svých investičních cílů, a výsledky dosažené v minulosti nejsou zárukou výsledků budoucích. Investice mohou být rovněž ovlivněny změnami pravidel a regulace devizové kontroly, daní, včetně srážkových daní nebo ekonomickými a monetárními vlivy. Upozorňujeme dále investory, že výkon podfondů nemusí dosahovat stanovených cílů a není zajištěna plná návratnost investovaného kapitálu (po odečtení vstupních poplatků). Rizika, kterým mohou být podfondy specificky vystaveny, jsou popsána níže. Rizika akcií: Akciové trhy mohou výrazně kolísat a prudce rostoucí a klesající ceny budou přímo ovlivňovat hodnotu vlastního kapitálu podfondu. Z toho plyne, že v době vysoké volatility akciových trhů může hodnota vlastního kapitálu podfondu podstatně kolísat.

1

PARVEST CONVERGING EUROPE Zjednodušený prospekt - LISTOPAD 2009

Rizika protistrany: Toto riziko se týká kvality protistrany, se kterou správcovská společnost uzavírá obchody, zejména při vypořádání/dodání finančních nástrojů, uzavírání finančních termínovaných smluv. Toto riziko odpovídá schopnosti protistrany dodržovat své závazky (například: úhrada, dodání, splacení). Riziko likvidity: V případě neobvyklých podmínek na trhu nebo slabého trhu může mít podfond potíže s oceněním a/nebo s prodejem některých aktiv, především když čelí velkému množství žádostí o zpětný odkup. Měnové riziko: Podfond obsahuje aktiva denominovaná v jiných měnách, než je referenční měna. Může tak být ovlivněn jakoukoliv změnou směnného kurzu mezi referenční měnou a ostatními měnami nebo změnou pravidel devizové kontroly. Pokud se měna, ve které jsou denominována aktiva, zhodnocuje oproti referenční měně podfondu, protihodnota cenného papíru v referenční měně se zhodnotí. Naopak, oslabení této měny způsobí oslabení protihodnoty cenného papíru v referenční měně. I pokud správce přistoupí k zajišťovacím operacím proti měnovému riziku, nemůže být nikdy garantována jejich 100 % účinnost. Rizika související s deriváty: V zájmu optimalizace portfolio managementu a/nebo zvýšení diverzifikace portfolia, podfond může používat deriváty a derivátové techniky za podmínek popsaných v přílohách I. a II. prospektu (především waranty na převoditelné cenné papíry, smlouvy o směně úrokových měr, deviz, inflací a volatility a jiné finanční deriváty, rozdílové smlouvy (CFD), credit default swaps (CDS), termínované smlouvy, opce, kde podkladovým aktivem jsou cenné papíry, úroková míra nebo futures atd.). Podfond nese rizika a náklady související s těmito investicemi. Využití těchto technik a instrumentů podfondem k jiným účelům, než zajištění může zvýšit riziko volatility nebo může vést k rizikům

protistrany. Navíc může podfond mimo regulované trhy provádět termínované nebo spotové transakce na indexy nebo jiné finanční nástroje, a indexové swapy a jiné finanční nástroje s předními bankami a specializovanými obchodníky s cennými papíry jako protistranami. Přesto, že příslušné trhy nejsou více volatilní než jiné trhy s termínovanými smlouvami, operátoři na těchto trzích jsou daleko méně chráněni proti nesplnění jejich transakcí, protože zde uzavírané kontrakty nejsou garantovány vypořádacím centrem. Rizika související s trhy s rozvíjejícími se ekonomikami: Podmínky fungování a dohledu nad trhy v některých zemích s rozvíjející se ekonomikou se mohou lišit od standardů, převládajících na velkých mezinárodních trzích. Tato rizika mohou být různého druhu, jako např.: (1) rizika související s legislativou, ekonomickou a sociální politikou, daňovými podmínkami a pravidly řízení společností v dané zemi, (2) rizika související s měnou každé země a investičními omezeními, (3) rizika související s vyšší volatilitou a nižší likviditou trhů, stejně jako transparentností a kvalitou dostupných informací. Tato rizika mohou způsobit podstatnou volatilitu cenných papírů, trhů a souvisejících měn a následně i hodnotu vlastního kapitálu podfondu. Některé z těchto trhů nejsou v současné době považovány za regulované trhy a přímé investice do těchto trhů (s výjimkou ADR a GDR), v kombinaci s investicemi do nekotovaných cenných papírů, budou omezeny na 10 % vlastního kapitálu. Profil investorů: Akcie podfondů Parvest jsou nabízeny jednotlivcům i institucionálním investorům. Institucionální investoři mohou využít zvláštní kategorie akcií v případě, že jejich investice přesáhnou určitou úroveň.

AKTIVNÍ KATEGORIE AKCIÍ Kategorie akcií

Kapitalizační třída

Distribuční třída

Osoby, kterým jsou akcie nabízeny

Classic

Ano

Ano

Fyzické a právnické osoby

Institutions

Ano

Ne

Institucionální investoři a instituce kolektivního investování

Privilège

Ano

Ne


L

Ano

Ne


M

Ano

Ne

Správci, institucionální investoři a instituce kolektivního investování

2


Výše uvedené termíny byly definovány takto: • „Institucionální investoři“: Právnické osoby zvlášť schválené společností SICAV, které upisují i) na svůj vlastní účet nebo ii) na účet fyzických osob v rámci režimu kolektivního investování nebo podobného režimu. • „Správci“: Správci, jejich spřízněné společnosti a správci portfolia upisující pouze v rámci individuální rozhodovací pravomoci při správě portfolií se zmocněním svých institucionálních investorů. Tyto subjekty a jejich institucionální investory musí SICAV zvlášť schválit. • „Instituce kolektivního investování“: Instituce kolektivního investování, které SICAV zvlášť schválí. VÝSLEDKY Údaje o výsledcích jsou vypočítávány za kalendářní rok pro podfondy, které existují alespoň jeden kalendářní rok a jsou uvedeny bez poplatků. Údaje o výsledcích nezahrnují poplatky a náklady, které by byly obdržené při vydávání nebo zpětném odkupu akcií. Investice SICAV podléhají tržním změnám, tudíž investoři podstupují riziko, že obdrží menší částku než tu, kterou investovali. Výsledky dosažené v minulých obdobích nejsou zárukou budoucích výsledků. Výsledky k 31.12. (bez poplatků) Kategorie akcií

2005

2006

2007

2008

Classic

44,10%

Institutions

45,45%

31,49%

9,37%

-56,32%

32,72%

10,41%

-55,91%

Privilège

44,82%

32,14%

9,96%

-56,02%

L

43,02%

30,50%

8,55%

-56,65%

M

46,62%

33,74%

11,08%

-55,65%

Výsledky jsou uvedeny pro kapitalizační třídy akcií. Pokud akcie kapitalizační třídy neexistují, týkají se výsledky akcií distribuční třídy. MINIMÁLNÍ INVESTICE Kategorie akcií

Minimální počáteční investice a zůstatek

Minimální následná investice

Classic

1 akcie (rovněž minimum pro konverze)

1 akcie

Institutions

3 miliony EUR na podfond nebo 10 milionů EUR na celou SICAV

Žádné (s výhradou dodržování minimálního zůstatku)

Privilège

1 milion EUR na podfond

Žádné (s výhradou dodržování minimálního zůstatku)

L


1 akcie

M


1 akcie

NÁKLADY A POPLATKY Náklady/poplatky spojené s upisováním, zpětnými odkupy a konverzemi: Tyto náklady/poplatky budou hrazeny investory při uvedených operacích. Poplatky za konverze budou hrazeny nad rámec případných vstupních a/nebo výstupních poplatků podfondu. Poplatky podfondu

Classic

Institutions Privilège

L

M

Vstupní poplatek

Žádný

Žádný

Žádný

Žádný

Žádný

Maximální výstupní poplatek pro odkupy/konverze týkající se více než 10 % aktiv dotčeného podfondu ke Dni Ocenění

1%

1%

1%

1%

1%

Maximální výstupní poplatek pro ostatní transakce

Žádný

Žádný

Žádný

Žádný

Žádný

3


Poplatky placené distributorům

Classic

Institutions Privilège

L

M

Maximální poplatek za upisování

5%

5%

5%

Žádný

5%

Maximální poplatek za zpětný odkup

Žádný

Žádný

Žádný

5%

Žádný

Poplatek za konverzi v rámci stejného podfondu mezi Žádný kategoriemi nebo třídami akcií

Žádný

Žádný

Žádný

Žádný

Maximální poplatek za konverzi mezi podfondy, v rámci stejné kategorie nebo mezi povolenými kategoriemi

i) 2% nebo ii) rozdíl mezi maximálním poplatkem za upisování a sazbou původního upisování

Maximální roční distribuční poplatek

Žádný

Žádný

Žádný

0,75%

Žádný

Roční náklady a poplatky (Total Expense Ratio nebo TER): Tyto náklady a poplatky jsou v poměru k průměrné hodnotě vlastního kapitálu v daném účetním období a jsou uvedeny v procentech aktiv. Kategorie akcií

Maximální poplatek za správu1

Výkonnostní poplatek

Maximum ostatních nákladů2

TER pro období 2008-2009

Classic

1,50%

Ne

0,50%

1,87%

Institutions

0,60%

Ne

0,50%

0,94%

Privilège

0,80%

Ne

0,50%

1,17%

L

1,50%

Ne

1,25%

2,62%

M

0%

Ne

0,50%

0,34%

1

Vypočítán na základě průměrné hodnoty vlastního kapitálu za uplynulý měsíc pro každou kategorii. Tento poplatek zahrnuje odměny správců a pod-správců.

2

Zahrnují veškeré další náklady (auditor, zveřejnění hodnoty vlastního kapitálu, registrační daň atd.) a poplatky (Depozitář, správcovské společnosti a případný roční distribuční poplatek atd.) s výjimkou nákladů a poplatků spojených s transakcemi.

STRATEGIE PŘI PROVÁDĚNÍ TRANSAKCÍ Hodnota vlastního kapitálu: Každému dni v týdnu, který je v Lucembursku bankovním dnem („Den Ocenění“), odpovídá určitá hodnota vlastního kapitálu, která je tímto Dnem Ocenění datována, která je vypočtena a zveřejněna v pracovní bankovní den, který následuje po Dni Ocenění („Den Výpočtu hodnoty vlastního

Centralizace 1 pokynů 15 hodin v Den Ocenění

kapitálu“). Pokyny k upisování, zpětnému odkupu a konverzi jsou provedeny za hodnotu vlastního kapitálu vypočítanou následně podle níže uvedených pravidel, přičemž se budou brát v úvahu pouze bankovní dny v Lucembursku a lucemburský čas:

Datum hodnoty Datum výpočtu a vlastního kapitálu pro sdělení hodnoty provádění pokynů vlastního kapitálu

Den Ocenění (D)

Datum platby

Měny kotace hodnoty vlastního kapitálu a plateb úpisů/zpětných odkupů

EUR a USD Den následující po Maximálně čtyři Dni Ocenění (D+1) bankovní dny po Dni Ocenění (D+4)

1

Pokyny ke konverzi do a z podfondů, pro něž je centralizace pokynů stanovena na 15. hodinu dne předcházejícího Dni Ocenění, musí být přijaty před 15. hodinou dne předcházející ho Dni Ocenění.

Akcie podfondu mohou být upisovány a odkupovány za hodnotu vlastního kapitálu z příslušného Dne Ocenění. Hodnota vlastního

kapitálu uplatnitelná pro upisování může být navýšena o případný vstupní poplatek a/nebo o případný upisovací nebo distribuční poplatek.

4


Hodnota vlastního kapitálu uplatnitelná pro zpětné odkupy může být snížena o poplatek za odkupy ve prospěch distributora a/nebo o výstupní poplatek ve prospěch společnosti SICAV.

dispozici v sídle společnosti SICAV, u správcovské společnosti, v bankách vykonávajících funkci platebního agenta a na internetových stránkách www.bnpparibas-am.com.

Kategorie a třídy akcií, které mohou být upsány prostřednictvím programu individuálního spoření, jsou určeny v prospektu a/nebo v dodatcích prospektu a/nebo úpisech platných v zemích, ve kterých je takové obchodování povoleno. Poplatky a odměny vzniklé v rámci programu individuálního spoření nesmí být v žádném případě započítány za více než jednu třetinu částky uhrazené během prvního roku účasti v tomto individuálním spořícím programu.

Konverze akcií za akcie odlišných podfondů: Podmínky pro upisování a odkupy jsou platné rovněž pro konverze akcií. Konverze akcií se posuzuje jako současná operace odkupu a upisování akcií. Taková operace může být realizována pouze v první Den Ocenění společný pro oba podfondy dotčené touto konverzí.

Všechny hodnoty vlastního kapitálu jsou k

Investoři mohou provést konverzi svých akcií, pokud splňují omezení platná pro novou kategorii/třídu upisovaných akcií (minimální investice, oprávnění investoři atd.).

DAŇOVÝ SYSTÉM Dle současně platných zákonů a předpisů podléhá společnost SICAV roční registrační dani. Ke dni vydání tohoto prospektu činí její sazba 0,05 %, s výjimkou podfondů PARVEST Short Term (CHF), PARVEST Short Term (Dollar), PARVEST Short Term (Euro) a PARVEST Short Term (Sterling), podfondů kategorie M a kategorií akcií nabízených pouze institucionálním investorům a subjektům kolektivního investování (jak je upřesněno v článku IV.1.A), pro které platí sazba 0,01 %. Daň je splatná čtvrtletně a je vypočitatelná na základě hodnoty vlastního kapitálu SICAV na konci každého čtvrtletí.

Od 1. července 2005 se vztahuje srážková daň na příjmy ze spoření ve formě úrokových plateb od platebního agenta v Lucembursku ve prospěch příjemců, kteří jsou fyzickými osobami a jejichž daňová rezidence je v jiném členském státě EU, a to v souladu s lucemburským zákonem ze dne 21. června 2005, kterým se do lucemburského práva implementuje evropská směrnice 2003/48/EC ze dne 3. června 2003 o zdanění příjmů ze spoření ve formě výplaty úroků. Na takové příjmy se v Lucembursku do 30. června 2008 vztahuje srážková daň ve výši 15 %, 20 % do 30. června 2011 a od 1. července 2011 35 %.

Příjmy společnosti SICAV podléhají případné srážkové dani v zemích jejich původu. Tyto příjmy inkasuje SICAV až po provedení této srážkové daně, která není ani odpočitatelná ani ji nelze nárokovat zpět.

Upisovatelé musí sami podat daňové přiznání v souladu s povinnostmi platnými v zemi jejich daňové příslušnosti.

5


OBECNÉ INFORMACE Právní forma Podfond společnosti PARVEST. PARVEST je investiční společnost s proměnlivým vlastním kapitálem s četnými podfondy, která byla založena v souladu s lucemburskými zákony skupinou BNP Paribas. SICAV je registrována v souladu s lucemburským zákonem z 20. prosince 2002 o institucích kolektivního investování. SICAV byla založena v Lucemburku 27. března 1990 na dobu neurčitou. Finanční rok Finanční rok začíná vždy 1. března a končí posledním dnem měsíce února každého kalendářního roku. Sídlo 33, rue de Gasperich, L-5826 Howald-Hesperange, Lucemburské velkovévodství Promotér BNP Paribas S.A., 16, boulevard des Italiens, F-75009 Paříž, Francie

Správce BNP Paribas Asset Management, 1, boulevard Haussmann, F-75009 Paříž, Francie Depozitář BNP Paribas Securities Services, Pobočka Lucemburk, 33, rue de Gasperich, L-5826 Howald-Hesperange, Lucemburské velkovévodství Auditor PricewaterhouseCoopers, 400, route d’Esch, L-1014 Lucemburk, Lucemburské velkovévodství Regulátor Comission de Surveillance du Secteur Financier (Komise pro dohled nad finančním sektorem), 110, route d’Arlon, L-2991 Lucemburk, Lucemburské velkovévodství www.cssf.lu

Správcovská společnost BNP Paribas Asset Management Luxembourg, 33, rue de Gasperich, L-5826 Howald-Hesperange, Lucemburské velkovévodství

6

PARVEST CONVERGING EUROPE Podfond SICAV PARVEST investiční společnosti s proměnlivým vlastním kapitálem

Recommend Documents