PARVEST EONIA PREMIUM Podfond SICAV PARVEST investiční společnosti s proměnlivým vlastním kapitálem Dříve PARVEST Dynamic Eonia Premium
Zjednodušený prospekt LISTOPAD 2009 Tento zjednodušený prospekt obsahuje obecné informace o společnosti PARVEST („SICAV“) a o podfondu. V případě potřeby doplňujících informací je možno kdykoliv a bezplatně obdržet aktuální platné verze úplného prospektu a výroční
a pololetní zprávu v sídle SICAV nebo na stránkách www.bnpparibas-am.com. Jakýmkoliv odkazem na přílohy či kapitoly uvedeným v tomto dokumentu se rozumí odkaz na úplný prospekt.
SPRÁVA A REFERENČNÍ MĚNA Správce
BNP Paribas Asset Management, Paříž, Francie
Referenční měna
EUR
INVESTIČNÍ STRATEGIE A RIZIKA Investiční cíl: Dosáhnout v minimálním investičním horizontu jednoho roku výsledků, které budou blízké výnosům na eurovém peněžním trhu. Investiční strategie: Podfond PARVEST Eonia Premium bude investovat nepřímo do peněžního trhu. Investice do peněžního trhu dosáhnou minimálně dvou třetin celkovýh aktiv podfondu a budou dosaženy s použitím metody syntetické replikace sazby Eonia. Za tímto účelem se budou aktiva podfondu skládat minimálně z 60 % z akcií a/nebo akciím podobných cenných papírů. K dosažení této míry expozice bude podfond investovat do derivátů na úrokové sazby jako jsou swapy, opce, futures, terminované smlouvy, jejichž podkladovým aktivem je výše uvedená sazba, a to na regulovaných trzích nebo mimo ně. Podfond je oprávněn obzvláště sjednávat swapové smlouvy na směnu proměnlivých nebo fixních úrokových sazeb za výkonnost sazby. V každém případě by nemělo použití derivátů způsobit pákový efekt vzhledem k tomu, že maximální závazek z těchto nástrojů a smluv nikdy nepřesáhne hodnotu vlastního kapitálu podfondu.
se zvláštními investičními pravidly a omezeními uvedenými v prospektu. Od výše uvedené investiční strategie se podfond může odchýlit v průběhu dvou měsíců před likvidací nebo fúzí podfondu. Rizikový profil podfondů: Potenciální investoři jsou vyzváni, aby si pozorně přečetli celý prospekt dříve, než provedou jakoukoliv investici. Není zajištěno, že podfondy SICAV dosáhnou svých investičních cílů, a výsledky dosažené v minulosti nejsou zárukou výsledků budoucích. Investice mohou být rovněž ovlivněny změnami pravidel a regulace devizové kontroly, daní, včetně srážkových daní nebo ekonomickými a monetárními vlivy. Upozorňujeme dále investory, že výkon podfondů nemusí dosahovat stanovených cílů a není zajištěna plná návratnost investovaného kapitálu (po odečtení vstupních poplatků). Rizika, kterým mohou být podfondy specificky vystaveny, jsou popsána níže.
Zbývající část aktiv může být investována do dluhových cenných papírů s fixním nebo proměnlivým výnosem (dluhopisy nebo nástroje peněžního trhu), hotovosti nebo terminovaných vkladů.
Úroková rizika: Hodnoty investic do dluhopisů nebo jiných cenných papírů mohou růst či klesat v závislosti na fluktuaci hodnoty úrokové sazby. Obecně řečeno, kurzy dluhopisů s fixním úrokem stoupají, když úrokové míry klesají, a snižují se, když úrokové míry stoupají.
Investice do jiných měn, než je referenční měna podfondu, budou pokud možno zajištěny v souladu
Dopad změny úroku je hodnocen kritériem 1
PARVEST EONIA PREMIUM Zjednodušený prospekt - LISTOPAD 2009
„citlivosti“. Citlivost měří vliv, který může mít změna úrokové míry ve výši 1 % na hodnotu kapitálu podfondu. Citlivost 2 tedy znamená, že při zvýšení úrokové míry o 1 %, klesne hodnota vlastního kapitálu podfondu o přibližně 2 %. Úvěrová rizika: Toto riziko je vázáno na schopnost emitenta splácet své dluhy. Pokles v hodnocení emise nebo emitenta může přinést pokles hodnoty dluhopisů, do kterých podfond investoval. Závažnost tohoto rizika závisí na kvalitě cenných papírů v portfoliu a na tom, zda cenné papíry mají rating „Investment Grade“ (vysoká úvěrová kvalita) nebo „Below Investment Grade“ (nízká úvěrová kvalita), (viz články 10. (e) prospektu Rizika související se strategii řízení – rizika související s cennými papíry s ratingem „Below Investment Grade“). Pojmy „Investment Grade“ nebo „Below Investment Grade“ uvedené v investiční strategii daného podfondu, označují úvěrovou kvalitu dlužníků (státy a/nebo společnosti):
schopnosti protistrany dodržovat své závazky (například: úhrada, dodání, splacení). Rizika související s deriváty: V zájmu optimalizace portfolio managementu a/nebo zvýšení diverzifikace portfolia, podfond může používat deriváty a derivátové techniky za podmínek popsaných v přílohách I. a II. prospektu (především waranty na převoditelné cenné papíry, smlouvy o směně úrokových měr, deviz, inflací a volatility a jiné finanční deriváty, rozdílové smlouvy (CFD), credit default swaps (CDS), termínované smlouvy, opce, kde podkladovým aktivem jsou cenné papíry, úroková míra nebo futures atd.). Podfond nese rizika a náklady související s těmito investicemi. Využití těchto technik a instrumentů podfondem k jiným účelům, než zajištění může zvýšit riziko volatility nebo může vést k rizikům protistrany.
(2) pojem „Below Investment Grade“ odpovídá ohodnocení pod BB podle ratingu Standard & Poor’s nebo pod Ba podle ratingu Moody’s.
Navíc může podfond mimo regulované trhy provádět termínované nebo spotové transakce na indexy nebo jiné finanční nástroje, a indexové swapy a jiné finanční nástroje s předními bankami a specializovanými obchodníky s cennými papíry jako protistranami. Přesto, že příslušné trhy nejsou více volatilní než jiné trhy s termínovanými smlouvami, operátoři na těchto trzích jsou daleko méně chráněni proti nesplnění jejich transakcí, protože zde uzavírané kontrakty nejsou garantovány vypořádacím centrem.
Rizika protistrany: Toto riziko se týká kvality protistrany, se kterou správcovská společnost uzavírá obchody, zejména při vypořádání/dodání finančních nástrojů, uzavírání finančních termínovaných smluv. Toto riziko odpovídá
Profil investorů: Akcie podfondů SICAV jsou nabízeny jednotlivcům i institucionálním investorům. Institucionální investoři mohou využít zvláštní kategorie akcií v případě, že jejich investice přesáhnou určitou úroveň.
(1) pojem „Investment Grade“ odpovídá ratingu AAA až BBB agentury Standard & Poor’s nebo ratingu Aaa až Baa agentury Moody’s;
AKTIVNÍ KATEGORIE AKCIÍ Kategorie akcií
Kapitalizační třída
Distribuční třída
Osoby, kterým jsou akcie nabízeny
Classic
Ano
Ne
Fyzické a právnické osoby
Institutions
Ano
Ne
Institucionální investoři a instituce kolektivního investování
Privilège
Ano
Ne
Fyzické a právnické osoby
L
Ano
Ne
Fyzické a právnické osoby
Výše uvedené termíny byly definovány takto: • „Institucionální investoři“: Právnické osoby zvlášť schválené společností SICAV, které upisují i) na svůj vlastní účet nebo ii) na účet fyzických osob v rámci režimu kolektivního investování nebo podobného režimu. • „Instituce kolektivního investování“: Instituce kolektivního investování, které SICAV zvlášť schválí. VÝSLEDKY Údaje o výsledcích jsou vypočítávány za kalendářní rok pro podfondy, které existují alespoň jeden kalendářní rok a jsou uvedeny bez poplatků. Údaje o výsledcích nezahrnují poplatky a náklady, které by byly obdržené při vydávání nebo zpětném odkupu akcií. Investice SICAV podléhají tržním změnám, tudíž investoři podstupují riziko, že obdrží menší částku než tu, kterou investovali. Výsledky dosažené v minulých obdobích nejsou zárukou budoucích výsledků. 2
PARVEST EONIA PREMIUM Zjednodušený prospekt - LISTOPAD 2009
Výsledky k 31.12. (bez poplatků) Kategorie akcií
2005
2006
2007
2008
Classic
-
2,46 %
3,32 %
4,80 %
Institutions
-
2,75 %
3,63 %
5,17 %
Privilège
-
2,56 %
3,42 %
4,91 %
L
-
1,95 %
3,05 %
4,54 %
Výsledky jsou uvedeny pro kapitalizační třídy akcií. Pokud akcie kapitalizační třídy neexistují, týkají se výsledky akcií distribuční třídy. M I N I M Á L N Í I N V E S T I C E Kategorie akcií
Minimální počáteční investice a zůstatek
Minimální následná investice
Classic
1 akcie (rovněž minimum pro konverze)
1 akcie
Institutions
3 miliony EUR na podfond nebo 10 milionů EUR na celou SICAV
Žádné (s výhradou dodržování minimálního zůstatku)
Privilège
1 milion EUR na podfond
Žádné (s výhradou dodržování minimálního zůstatku)
L
1 akcie (rovněž minimum pro konverze)
1 akcie
NÁKLADY A POPLATKY Náklady/poplatky spojené s upisováním, zpětnými odkupy a konverzemi: Tyto náklady/poplatky budou hrazeny investory při uvedených operacích. Poplatky za konverze budou hrazeny nad rámec případných vstupních a/nebo výstupních poplatků podfondu. Poplatky podfondu
Classic
Institutions
Privilège
L
Vstupní poplatek
Žádný
Žádný
Žádný
Žádný
Maximální výstupní poplatek pro odkupy/konverze 1% týkající se více než 10 % aktiv dotčeného podfondu ke Dni Ocenění
1%
1%
1%
Maximální výstupní poplatek pro ostatní transakce
Žádný
Žádný
Žádný
Žádný
Poplatky placené distributorům
Classic
Institutions
Privilège
L
Maximální poplatek za upisování
5%
5%
5%
Žádný
Maximální poplatek za zpětný odkup
Žádný
Žádný
Žádný
5%
Poplatek za konverzi v rámci stejného podfondu mezi kategoriemi nebo třídami akcií
Žádný
Žádný
Žádný
Žádný
Maximální poplatek za konverzi mezi podfondy, v rámci stejné kategorie nebo mezi povolenými kategoriemi
i) 2 % nebo ii) rozdíl mezi maximálním poplatkem za upisování a sazbou původního upisování
Maximální roční distribuční poplatek
Žádný
Žádný
Žádný
0,25 %
3
PARVEST EONIA PREMIUM Zjednodušený prospekt - LISTOPAD 2009
Roční náklady a poplatky (Total Expense Ratio nebo TER): Tyto náklady a poplatky jsou v poměru k průměrné hodnotě vlastního kapitálu v daném účetním období a jsou uvedeny v procentech aktiv. Kategorie akcií
Maximální poplatek za správu1
Výkonnostní poplatek
Maximum ostatních nákladů2
TER pro období 2008-2009
Classic
0,50 %
Ne
0,45 %
0,60 %
Institutions
0,25 %
Ne
0,45 %
0,30 %
Privilège
0,30 %
Ne
0,45 %
0,50 %
L
0,50 %
Ne
0,70 %
0,85 %
1
2
Vypočítán na základě průměrné hodnoty vlastního kapitálu za uplynulý měsíc pro každou kategorii. Tento poplatek zahrnuje odměny správců a pod-správců. Zahrnují veškeré další náklady (auditor, zveřejnění hodnoty vlastního kapitálu, registrační daň atd.) a poplatky (Depozitář, správcovské společnosti a případný roční distribuční poplatek atd.) s výjimkou nákladů a poplatků spojených s transakcemi.
STRATEGIE PŘI PROVÁDĚNÍ TRANSAKCÍ Hodnota vlastního kapitálu: Každému dni v týdnu, který je v Lucembursku bankovním dnem („Den Ocenění“), odpovídá určitá hodnota vlastního kapitálu, která je tímto Dnem Ocenění datována, která je vypočtena a zveřejněna v pracovní bankovní den, který následuje po Dni Ocenění („Den Výpočtu hodnoty vlastního Datum hodnoty Centralizace vlastního kapitálu pro pokynů provádění pokynů 15 hodin v den Den Ocenění (D) předcházející Dni Ocenění
kapitálu“). Pokyny k upisování, zpětnému odkupu a konverzi jsou provedeny za hodnotu vlastního kapitálu vypočítanou následně podle níže uvedených pravidel, přičemž se budou brát v úvahu pouze bankovní dny v Lucembursku a lucemburský čas:
Datum výpočtu a sdělení hodnoty vlastního kapitálu Den následující po Dni Ocenění (D+1)
Datum platby Maximálně čtyři bankovní dny po Dni Ocenění (D+4)
Měny kotace hodnoty vlastního kapitálu a plateb úpisů/zpětných odkupů EUR a USD
Hodnota vlastního kapitálu se vypočte v případě, že je burza (jsou burzy), na které (na kterých) se kótuje značná část (minimálně 50 %) expozice podfondů, otevřená (otevřené).
spoření nesmí být v žádném případě započítány za více než jednu třetinu částky uhrazené během prvního roku účasti v tomto individuálním spořícím programu.
Akcie podfondu mohou být upisovány a odkupovány za hodnotu vlastního kapitálu z příslušného Dne Ocenění. Hodnota vlastního kapitálu uplatnitelná pro upisování může být navýšena o případný vstupní poplatek a/nebo o případný upisovací nebo distribuční poplatek. Hodnota vlastního kapitálu uplatnitelná pro zpětné odkupy může být snížena o poplatek za odkupy ve prospěch distributora a/nebo o výstupní poplatek ve prospěch společnosti SICAV.
Všechny hodnoty vlastního kapitálu jsou k dispozici v sídle společnosti SICAV, u správcovské společnosti, v bankách vykonávajících funkci platebního agenta a na internetových stránkách www.bnpparibas-am.com.
Kategorie a třídy akcií, které mohou být upsány prostřednictvím programu individuálního spoření, jsou určeny v prospektu a/nebo v dodatcích prospektu a/nebo úpisech platných v zemích, ve kterých je takové obchodování povoleno. Poplatky a odměny vzniklé v rámci programu individuálního
Konverze akcií za akcie odlišných podfondů: Podmínky pro upisování a odkupy jsou platné rovněž pro konverze akcií. Konverze akcií se posuzuje jako současná operace odkupu a upisování akcií. Taková operace může být realizována pouze v první Den Ocenění společný pro oba podfondy dotčené touto konverzí. Investoři mohou provést konverzi svých akcií, pokud splňují omezení platná pro novou kategorii/třídu upisovaných akcií (minimální investice, oprávnění investoři atd.).
4
PARVEST EONIA PREMIUM Zjednodušený prospekt - LISTOPAD 2009
DAŇOVÝ SYSTÉM Dle současně platných zákonů a předpisů podléhá společnost SICAV roční registrační dani. Ke dni vydání tohoto prospektu činí její sazba 0,05 %, s výjimkou podfondů PARVEST Short Term (CHF), PARVEST Short Term (Dollar), PARVEST Short Term (Euro) a PARVEST Short Term (Sterling), podfondů kategorie M a kategorií akcií nabízených pouze institucionálním investorům a subjektům kolektivního investování (jak je upřesněno v článku IV.1.A), pro které platí sazba 0,01 %. Daň je splatná čtvrtletně a je vypočitatelná na základě hodnoty vlastního kapitálu SICAV na konci každého čtvrtletí.
Od 1. července 2005 se vztahuje srážková daň na příjmy ze spoření ve formě úrokových plateb od platebního agenta v Lucembursku ve prospěch příjemců, kteří jsou fyzickými osobami a jejichž daňová rezidence je v jiném členském státě EU, a to v souladu s lucemburským zákonem ze dne 21. června 2005, kterým se do lucemburského práva implementuje evropská směrnice 2003/48/EC ze dne 3. června 2003 o zdanění příjmů ze spoření ve formě výplaty úroků. Na takové příjmy se v Lucembursku do 30. června 2008 vztahuje srážková daň ve výši 15 %, 20 % do 30. června 2011 a od 1. července 2011 35 %.
Příjmy společnosti SICAV podléhají případné srážkové dani v zemích jejich původu. Tyto příjmy inkasuje SICAV až po provedení této srážkové daně, která není ani odpočitatelná ani ji nelze nárokovat zpět.
Upisovatelé musí sami podat daňové přiznání v souladu s povinnostmi platnými v zemi jejich daňové příslušnosti.
OBECNÉ INFORMACE
Právní forma Podfond společnosti PARVEST. PARVEST je investiční společnost s proměnlivým vlastním kapitálem s četnými podfondy, která byla založena v souladu s lucemburskými zákony skupinou BNP Paribas. SICAV je registrován v souladu s lucemburským zákonem ze dne 20. prosince 2002 o instrukcích kolektivního investování. SICAV byla založena v Lucemburku 27. března 1990 na dobu neurčitou. Finanční rok Finanční rok začíná vždy 1. března a končí posledním dnem měsíce února každého kalendářního roku. Sídlo 33, rue de Gasperich, L-5826 Howald-Hesperange, Lucemburské velkovévodství Promotér BNP Paribas S.A., 16, boulevard des Italiens, F-75009 Paříž, Francie
Správce BNP Paribas Asset Management, 1, boulevard Haussmann, F-75009 Paříž, Francie Depozitář BNP Paribas Securities Services, Pobočka Lucemburk, 33, rue de Gasperich, L-5826 Howald-Hesperange, Lucemburské velkovévodství Auditor PricewaterhouseCoopers, 400, route d’Esch, L-1014 Lucemburk, Lucemburské velkovévodství Regulátor Commission de Surveillance du Secteur Financier (Komise pro dohled nad finančním sektorem), 110, route d’Arlon, L-2991 Lucemburk, Lucemburské velkovévodství www.cssf.lu
Správcovská společnost BNP Paribas Asset Management Luxembourg, 33, rue de Gasperich, L-5826 Howald-Hesperange, Lucemburské velkovévodství
5
