OSO SECURITIES. OSODaily 17 Mei 2016 JCI 4, (30.15) -0.63% MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE

OSO SECURITIES

OSODaily 17 Mei 2016

MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE

3Gp iG7trad g7 ak3inilIxty

Pm

ISAT M ulai M ETAzu`ontai n99

JCI 4,731.56 Previous 4,761.72 Highest 4,748.82 Volbn 3.79 NetForg 1DIDRbn (0.59) Return YTD (%) 3.02 Indices Countries Americas Dow Jones United States S&P 500 United States Nasdaq United States EIDO United States EMEA FTSE 100 United Kingdom CAC 40 France D DAX Germany Asia Pacific Nikkei Japanese Shanghai China TWSE Taiwan KOSPI Korea KLSE Malaysia ST – Times Singapore Sensex India Hangseng Hongkong Sectoral Previous AGRICULTURE 1,743.37 MINING 942.93 MISC INDUSTRY 1,088.41 BASIC INDUSTRY 398.06 CONSUMER GOODS 2,362.06 PROPERTY 485.67 INFRASTRUKTUR 1,056.15 FINANCE 661.97 MANUFAKTURE 1,261.88 TRADE 830.17 LQ 45 817.03 SRI-KEHATI 274.19 Commodities Oil (USD/bbl) Nickel (USD/mtrc ton) Tins (USD/mtrc ton) Gold (USD tr.oz) Copper (USD/mtrc ton) CPO (MYR/ton) Coal (USD/ton) Currencies IDR / USD IDR / AUD IDR / EUR IDR /SGD IDR / JPY IDR / GBP Global Macro Economics United States Euro Area United Kingdom Japan China Domestic Macro Economics Jibor GovBonds (5y) GovBonds (10y) InflasiYoY InflasiMoM BI Rate GDP Growth YoY Foreign Reserve (Bn) Mutual Fund Oso Sustainability Fund OsoSyariah Equity Fund Source: Bloomberg

(30.15)

-0.63%

Lowest Val IDR bn Mkt Cap IDRtr NetForgYTDIDRbn Month to date (%) Last

Chg%

17,710.71 2,066.66 4,775.46 22.30

1.00 0.98 1.22 0.41

1.64 1.11 (4.63) 6.85

6,151.40 4,312.28 9,952.90

0.21 (0.18) 0.92

(1.46) (7.00) (7.35)

16,466.40 2,850.86 8,067.60 1,967.91 1,621.21 2,736.06 25,676.09 19,883.95 Last 1,737.77 944.15 1,068.69 394.74 2,330.58 484.94 1,064.37 656.35 1,244.99 828.16 809.13 271.60 Last 47.77 8,720.00 16,905.00 1,276.33 4,645.00 2,626.00 51.45 Last 13,310.00 9,706.58 15,073.41 9,722.22 122.31 19,114.26 CB Rate (%) 0.50 0.00 0.50 0.10 4.35 Last 4.94 7.46 7.73 3.60 (0.45) 6.75 4.92 107.71 NAV/Unit 915.65 906.88

0.33 0.84 0.17 0.05 (0.43) 0.04 0.73 0.84 Chg% (0.32) 0.13 (1.81) (0.83) (1.33) (0.15) 0.78 (0.85) (1.34) (0.24) (0.97) (0.94) Chg% 0.10 0.93 1.50 0.17 0.38 0.84 1.48 Chg% 0.11 0.09 0.35 (0.02) 0.19 0.49 CPI YoY (%) 0.90 -0.20 0.50 -0.10 2.30 Chg% (0.12) 0.23 0.29

(13.49) (19.45) (3.24) 0.34 (4.21) (5.09) (1.69) (9.27) YTD% 1.08 16.41 1.08 (3.21) 12.87 (1.22) 8.46 (4.47) 8.10 (2.51) 2.16 2.43 YTD% 28.97 (1.13) 16.15 20.25 (1.28) 9.51 1.48 YTD% 3.59 3.98 (0.08) 0.44 (6.31) 7.05 GDP YoY (%) 1.90 1.50 2.10 0.70 6.70 YTD% (34.87) (15.42) (11.57)

1 Mth (%) (0.24) (3.90)

4,720.24 4,863.00 5,022.80 2,544.67 (2.21) YTD%

Market Review IHSG kembali melemah pada akhir perdagangan kemarin dengan ditutup turun sebesar 0.63% ke level 4,731.56. Hampir seluruh indeks sektoral ditutup di zona merah. Pelemahan terdalam dipimpin oleh sektor aneka industri dan manufaktur yang masingmasing turun sebesar 1.81% dan 1.34%. Sementara itu, sektor infrastruktur dan pertambangan berhasil ditutup menguat dengan masing-masing naik sebesar 0.78% dan 0.13%. Pertumbuhan neraca perdagangan yang mengecewakan membuat pergerakan bursa semakin tertekan. Neraca perdagangan Indonesia pada bulan April surplus sebesar US$ 670 juta lebih tinggi jika dibandingkan dengan surplus pada bulan Maret US$ 510 juta. Namun surplus tersebut bisa dikatakan tidak berkualitas, mengingat terjadi penurunan ekspor dan impor yang cukup signifikan, masing-masing anjlok sebesar 12.65% dan 14.62%. Selain itu, pemangkasan proyek pertumbuhan ekonomi Indonesia oleh Bank Indonesia menjadi 5.1%-5.3% dari sebelumnya 5.2%-5.6% juga menjadi katalis negatif pada perdagangan kemarin ditengah minimnya sentimen positif dari dalam negeri. Berbeda halnya dengan Indonesia, mayoritas indeks di bursa Asia berhasil ditutup pada zona hijau. Indeks Shanghai dan Hangseng masing-masing berhasil menguat sebesar 0.84%. Selain itu indeks nikkei naik 0.33% ke level 16,466.40. Penguatan tersebut terjadi seiring melemahnya yen dan ekspektasi pelaku pasar atas dukungan stimulus fiskal oleh pemerintah Jepang. Kemarin perdana menteri Shinzo Abe mengatakan bahwa mayoritas pimpinan dari tujuh grup perusahaan setuju untuk menggunakan stimulus fiskal dalam rangka menigkatkan permintaan global. Namun, masih tingginya kekhawatiran atas penurunan laba perusahaan tahun ini membuat indeks nikkkei bergerak terbatas. Global Market Bursa Amerika menguat cukup signifikan pada perdagangan kemarin. Indeks Dow Jones naik 1% ke level 17,710.71, S&P 500 meningkat 0.98% menjadi 2,066.66, dan Nasdaq menguat 1.22% ke level 4,775.46. Penguatan terjadi karena meningkatnya saham Apple dan keuntungan pada saham-saham energi yang ditopang oleh kuatnya harga minyak. Saham Apple menguat 3.7% setelah Warren Buffet’s Berkshire Hathaway melaporkan telah menaruh $1 M pada pembuat iPhone. Saham yang harganya hampir hilang satu perlimanya dalam satu bulan terakhir, memberikan dorongan terbesar kepada tiga indeks utama. Sektor Energi menguat 1.6% seiring dengan naiknya harga minyak di level 6 bulan tertinggi. Seluruh 10 sektor di S&P 500 ditutup di zona hijau, dipimpin oleh sektor material dan energi. Pada hari senin kemarin, Anacor Pharmaceuticals melonjak 57.2% setelah Pfizer mengatakan bahwa mereka akan membeli perusahaan tersebut dengan harga $5.2 M. Bursa Eropa ditutup mixed pada perdagangan kemarin. Indeks FTSE 100 menguat 0.21% ke level 6,151.40, CAC 40 terkoreksi 0.18% menjadi 4,312.28, sementara itu DAX tetap berada di level 9,952.90 karena hari libur yang terjadi di Jerman dan Swiss. Sentimen negatif pada perdagangan kemarin adalah operator satelit Eutelsat dan perusahaan pembangkit listrik Drax merosot setelah pemangkasan peringkat dari broker. Morgan Stanley menyarankan investor untuk tetap bertahan dengan saham defensif, yaitu saham dengan dividen dan saluran kas yang kuat, mengingat tanda-tanda bahwa lingkungan pasar akan tetap sulit untuk tahun ini. Saham Eutelsat yang turun 27.6% pada 13 May kembali mengalami penurunan sebesar 7% setelah Morgan Stanley memangkas ratingnya menjadi “underweight” dari “equal weight”. JCI Prediction Kami perkirakan hari ini IHSG masih akan melanjutkan pelemahannya. Secara teknikal, indikator MFI dan RSI melemah, histogram MACD negatif dan stochastic oscillator bearish. Kami perkirakan hari ini IHSG akan bergerak dikisaran 4630-4778. Highlight News Economic & Industry News  April Lalu Rupiah Kalahkan Tiga Mata Uang Asing  Deflasi Desa Dorong Kenaikan Daya Beli Buruh Tani  PLN Tambah Utang Untuk Proyek 35.000 MW  Emas Sedikit Menguat Menjelang Risalah FOMC  Minyak Melompat Sentuh Level Tertinggi Tahun Ini  Semester I, Tembaga Menuju US$ 4.800 Corporates News  Untung Kurs, Laba Plaza Indonesia (PLIN) Melonjak 126%  Rugi, Harum Energy (HRUM) Tak Bagikan Dividen  Laba Bersih Darya-Varia Turun Tipis Di Kuartal I/2016  Komisaris Utama BISI International Mengundurkan Diri.  PTRO Raih Kontrak Triliunan Rupiah.  Bangun Kembali Pabrik Yang Terbakar, DAJK Siapkan Dana Rp550 Miliar.  Penurunan Laba BMRI Karena Naiknya Ongkos Pencadangan.  BSDE BERI BUNGA OBLIGASI 9 DAN 9,25% PER TAHUN.  PGAS Tahan Akuisisi Blok Migas  TELE Incar Rp1 Triliun  DAJK Pertimbangkan Rights Issue  GJTL Incar Kenaikan Produksi 15%

OSO SECURITIES MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE


Today Macro Economic & Industry News April Lalu Rupiah Kalahkan Tiga Mata Uang Asing Badan Pusat Statistik (BPS) mencatat, nilai tukar rupiah mengalami penguatan terhadap tiga mata uang diantara empat mata uang yang diamati. Catatan BPS, penguatan kurs rupiah terbesar terjadi terhadap dollar Amerika Serikat (SD) sebesar 0,73%. Pada bulan lalu level tertinggi rata-rata nasional kurs tengah eceran rupiah terhadap dollar AS terjadi pada pekan kedua April 2016 mencapai Rp 13.119,71 per dollar AS. Selain itu, kurs rupiah terhadap dollar Australia terapresiasi sebesar 0,09% dengan level tertinggi rata-rata kurs tengah terjadi di pekan pertama April 2016. Kurs rupiah terhadap Euro juga terapresiasi 0,59% dengan level rata-rata nasional kurs tengah terjadi pada pekan kedua April 2016. Sementara, rupiah hanya terdepresiasi terhadap yen Jepang sebesar 0,78% dengan level terendah rata-rata kurs tengah eceran terjadi pada pekan ketiga April 2016. Deflasi Desa Dorong Kenaikan Daya Beli Buruh Tani Badan Pusat Statistik (BPS) mencatat upah buruh pertanian dan upah buruh perkotaan meningkat dari sisi nominal dan riil dibandingkan bulan sebelumnya. Rata-rata upah nominal buruh tani pada April 2016 mengalami peningkatan sebesar 0,36% menjadi Rp 47.731. Upah riil buruh tani, atau yang disebut daya beli petani juga mengalami kenaikan 0,87% menjadi Rp 37.559. Sementara upah di perkotaan, yaitu rata-rata dari upah buruh bangunan pada bulan lalu meningkat 0,09% menjadi Rp 81.554. Begitu juga dengan upah riil buruh bangunan yang mengalami peningkatan 0,54% menjadi Rp 66.202. PLN Tambah Utang Untuk Proyek 35.000 MW Beban utang PT PLN tampaknya bakal semakin bertambah. Bahkan, Perusahaan pelat merah tersebut berencana menambah utang dalam bentuk valuta asing sekitar US$ 28,1 miliar plus EUR 1,65 miliar untuk pembiayaan proyek pembangkit listrik 35.000 megawatt (MW). Rencananya, dalam megaproyek 35.000 MW terdiri dari proyek pembangunan 291 pembangkit, 75.000 set tower transmisi sepanjang 46.000 kilometer, serta 1.375 gardu induk. Total investasi untuk pembangunan tersebut US$ 72,9 miliar, di luar biaya pengadaan tanah, bunga konstruksi dan pajak. Rencananya, sebanyak US$ 28,1 miliar plus EUR 1,65 miliar akan diperoleh dari pembiayaan luar negeri, sedangkan sisanya berasal dari pembiayaan dalam negeri serta modal korporasi baik PLN maupun kalangan swasta atawa independent power producer (IPP). Emas Sedikit Menguat Menjelang Risalah FOMC Emas berjangka di divisi COMEX New York Mercantile Exchange berakhir sedikit menguat pada Senin (Selasa pagi WIB), menjelang rilis risalah dari pertemuan terakhir Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) bank sentral AS. Kontrak emas yang paling aktif untuk pengiriman Juni naik US$ 1,50, atau 0,12% menjadi menetap di US$ 1.274,20 per ons troi. Emas mendapat dukungan karena para pedagang sedang menunggu rilis risalah dari pertemuan FOMC terakhir pad Rabu. Laporan ini cenderung memiliki dampak yang kuat di pasar, dan memberikan petunjuk tentang waktu kenaikan suku bunga berikutnya, menurut analis. Minyak Melompat Sentuh Level Tertinggi Tahun Ini Harga minyak melonjak ke tingkat tertinggi dalam enam setengah bulan terakhir pada Senin (Selasa pagi WIB), setelah Goldman Sachs mengatakan pasar menghadapi defisit pasokan jangka pendek karena gangguan produksi. Sebuah laporan yang banyak dikutip oleh raksasa perbankan AS mengatakan gangguan pasokan di Nigeria dan permintaan secara keseluruhan lebih baik telah menciptakan krisis pasokan mengejutkan dalam jangka pendek. Selain Nigeria, pasar minyak juga memonitor gangguan produksi di Kanada karena kebakaran hutan dan krisis politik di Venezuela yang diperkirakan akan menahan produksi di negara pengekspor minyak Amerika Selatan itu. Semester I, Tembaga Menuju US$ 4.800 Harga komoditas Tembaga menyasar level US$ 4.800 per metrik ton hingga paruh pertama tahun 2016. Diprediksikan hingga akhir semester I 2016, harga Tembaga berpotensi menguat ke level US$ 4.800 per metrik ton. Dengan catatan, membaiknya perekonomian China serta tidak ada sinyal kenaikan suku bunga acuan Bank Sentral Amerika Serikat (AS) alias The Fed. Namun, sebaliknya, jika petunjuk rencana kenaikan suku bunga The Fed menguat diiringi dengan masih melambatnya perekonomian China, hargaTembaga berpeluang tergerus.



Today Corporates News Untung Kurs, Laba Plaza Indonesia (PLIN) Melonjak 126% PT Plaza Indonesia Realty Tbk.(PLIN), mencatatkan laba bersih sebanyak Rp134,08 miliar per Maret 2016, tumbuh 126,38% secara tahunan. Laba Plaza Indonesia melonjak berkat keuntungan selisih kurs bersih sebanyak Rp19,24 miliar, berbalik dari posisi rugi dari posisi Maret 2015 sebanyak Rp54,25 miliar. Di samping itu, beban pokok pendapatan turun 3,53% menjadi Rp140,12 miliar sedangkan pendapatan perseroan naik 2,5% menjadi Rp404,02 miliar. Alhasil, meraup laba kotor sebanyak Rp263,9 miliar, naik 6% secara tahunan. Dari sisi pendapatan, sebanyak 52,47% pendapatan perseroan disumbang dari sewa pusat perbelanjaan sebanyak Rp212,02 miliar. Rugi, Harum Energy (HRUM) Tak Bagikan Dividen PT Harum Energy Tbk. (HRUM) memutuskan tidak membagikan dividen tahun buku 2015 lantaran kerugian yang diderita perseroan. Dalam rapat umum pemegang saham tahunan (RUPST) yang digelar hari kemarin, hanya mengganti satu jajaran komisaris perseroan. Budi Raharja mundur dan mengangkat Steven Barki sebagai komisaris baru. Emiten bersandi HRUM tersebut mengalami kerugian sebesar US$19,25 juta setara dengan US$0,00712 per saham. Kinerja tersebut anjlok bila dibandingkan dengan laba bersih US$0,43 juta atau US$0,00016 per saham pada periode yang sama tahun sebelumnya. Laba Bersih Darya-Varia Turun Tipis Di Kuartal I/2016 PT Darya-Varia Laboratoria Tbk. (DVLA) membukukan penurunan tipis laba bersih sepanjang tiga bulan pertama tahun ini. Perseroan mencetak laba bersih Rp56,58 miliar, turun 5,45% dari kuartal I/2015 sebesar Rp59,84 miliar. Penurunan tersebut seiring dengan kenaikan sejumlah beban serta dideritanya kerugian selisih kurs. Pendapatan perseroan per Maret 2015 tercatat naik 10,79% menjadi Rp379,31 miliar dari Rp342,36 miliar. Beban pokok pendapatan naik 7,96% menjadi Rp172,3 miliar dari Rp159,59 miliar. Komisaris Utama BISI International Mengundurkan Diri. Komisaris Utama PT Bisi International Tbk (BISI) telah mengundurkan diri dari jabatannya. Pihak perseroan telah menyampaikan surat pengunduran dirinya pada 12 Mei 2016 lalu. Sesuai dengan ketentuan pasal 27 POJK 33, perseroan akan menyelenggarakan Rapat Umum Pemegang Saham pada 7 Juni mendatang guna menunjuk Komisaris Utama baru. Dengan pengunduran diri Jialipto, maka jumlah komisaris BISI menjadi tersisa dua orang yakni, Tjiu Thomas Effendy dan Burhan Hidayat. PTRO Raih Kontrak Triliunan Rupiah. PT. Petrosea Tbk (PTRO) pada 13 Mei 2016 lalu, telah menandatangani perjanjian jasa pertambangan dan perjanjian sewa menyewa peralatan dengan PT Binuang Mitra Bersama Blok Dua (BMB). Disebutkan bahwa nilai kontrak antara perusahaannya dan BMB sebesar Rp2.475.193.329.000. Kontrak yang berjangka waktu 4 tahun ini tentu saja akan menambah pendapatan dan keuangan perusahaan. Bangun Kembali Pabrik Yang Terbakar, DAJK Siapkan Dana Rp550 Miliar. PT Dwi Aneka Jaya Kemasindo Tbk (DAJK), menyiapkan dana belanja modal atau capital expenditure (capex) di sepanjang 2016 mencapai Rp550 miliar, Rp350 miliar untuk infrastruktur seperti mesin dan peralatan, kemudiian Rp200 miiliar untuk working capital. Jumlah capex yang disiapkan ini sama dengan yang dicanangkan tahun lalu. Pihak perseroan mengungkapkan, dana capex tersebut akan digunakan untuk membangun pabrik dilokasi yang sama dengan pabrik yang telah terbakar di Pasar Kemis, Tangerang Banten. Penurunan Laba BMRI Karena Naiknya Ongkos Pencadangan. PT. Bank Mandiri Persero Tbk mengungkapkan penurunan laba sebesar 25,7 persen (yoy) menjadi Rp3,81 triliun di triwulan I 2016, karena melonjaknya biaya pencadangan, untuk antisipasi tingginya kredit bermasalah tahun ini. Perseroan memandang dampak pemulihan ekonomi domestik tidak akan serta merta memberikan dampak positif bagi kinerja perbankan, terutama kualitas pembiayaan. Perseroan memperkirakan penurunan rasio kredit bermasalah (non performing loan/NPL) baru akan terjadi pada akhir triwulan III 2016, dari level terkini di 2,89 persen secara gross.



BSDE BERI BUNGA OBLIGASI 9 DAN 9,25% PER TAHUN. PT Bumi Serpong Damai Tbk (BSDE) memberikan bunga di kisaran 9 hingga 9,25% pada obligasi berjelanjutan II tahap I senilai Rp1,5 triliun. Disebutkan bahwa surat utang ini terdiri daru dua seri yakni seri berjangka 5 tahun dengan bunga 9% dan seri berjangka 7 tahun dengan bunga 9,25% per tahun. Periode penawaran awal (bookbuilding) obligasi ini akan dilakukan pada 16-27 Mei 2016. Registrasi ke Otoritas Jasa Keuangan (OJK) akan dilakukan 2 Juni 2016, dan rencananya akan mendapatkan pernyataan efektif OJK pada 9 Juni 2016. Masa penawaran obligasi akan dilakukan 13-14 Juni 2016, dan penjatahan dilakukan 15 Juni 2016. Pencatata di Bursa Efek Indonesia (BEI) akan dilakukan 20 Juni 2016. PGAS Tahan Akuisisi Blok Migas PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk.(PGAS), menahan rencana akuisisi blok minyak dan gas pada tahun ini dan memilih untuk fokus pengembangan ke level produksi melalui pengembangan blok PT Saka Energi. Salah satu blok yang diharapkan dapat berproduksi adalah sumur Jangkrik. Sumur itu dieksplorasi oleh PT Saka Energi Muara Bakau, entitas anak perseroan. Saat ini, Saka Energi mengelola 8 blok di Indonesia dan 1 blok di Amerika Serikat di mana perseroan menjadi operator dengan kepemilikan interes sebesar 100% di Pangkah dan South Sosulu, serta memiliki interes di Bangkanai, Ketapang, Sumatra bagian Tenggara, Muara Bakau, Murian dan Texas (Amerika Serikat). TELE Incar Rp1 Triliun PT Tiphone Mobile Indonesia Tbk.(TELE) tengah mengincar dana eksternal senilai Rp1 triliun. Perseroan masih mempertimbangkan sumber pencarian dana eksternal. Perseroan menimbang dua jalur pencarian dana, yakni dari perbankan dan penerbitan surat utang. hasil pencarian dana eksternal tersebut akan digunakan untuk refinancing utang. TELE masih memiliki sisa penawaran umum berkelanjutan (PUB) obligasi sebesar Rp1,5 triliun dari total PUB obligasi Rp2 triliun. DAJK Pertimbangkan Rights Issue PT Dwi Aneka Jaya Kemasindo Tbk. (DAJK) menyusun rencana penambahan modal dengan menerbitkan saham baru melalui mekanisme private placement ataupun rights issue guna mendanai belanja modal sekitar Rp550 miliar dan merestrukturisasi utang perseroan . sepanjang tahun ini, perseroan akan fokus pada pemulihan operasional pascamusibah kebakaran pabrik corrugated carton pada akhir 2015. Pasalnya, pabrik tersebut mencakup 38% dari portofolio bisnis DAJK. Proses pemulihan operasional, lanjutnya, dilakukan dengan membangun kembali pabrik corrugated carton yang terbakar. Sambil menunggu proses tersebut, perseroan mengkaji opsi sewa pabrik serupa. belanja modal yang dianggarkan perseroan pada tahun ini hampir sama dengan tahun lalu, sebesar Rp550 miliar. GJTL Incar Kenaikan Produksi 15% Produsen ban PT Gajah Tunggal Tbk.(GJTL) akan menggenjot kapasitas produksi dengan fokus diversifikasi pada ban radial untuk truk dan bus sepanjang tahun ini. Tingkat utilisasi perseroan hanya sekitar 70% hingga 75%. Untuk produksi ban, hampir 50% produk Gajah Tunggal adalah ban mobil. Adapun, produksi ban sepeda motor mencapai 30% dan sisanya ban truk, bus serta nonban yaitu sintetic rubber. Namun untuk produksi per hari, perseroan dapat membuat hingga 55.000 unit ban mobil, 95.000 unit ban kendaraan roda dua serta 14.000 ban truk dan bus. Untuk volume produksi berharap tumbuh pada kisaran 10% sampai 15% pada tahun ini. untuk meningkatkan kapasitas produksi itu, pihak nya akan menganggarkan dana belanja modal hingga US$80 juta pada tahun ini.

Sumber: Kontan, Investor Daily, Bisnis Indonesia

OSO SECURITIES



Trading Idea ELSA Saham ELSA kembali ditutup menguat di atas MA 20 Hari dengan candle membentuk bullish belt hold. Indikator MACD berpotensi membentuk Histogram positif dan Stochastic Oscillator juga masih memiliki ruang untuk melanjutkan penguatan. Sementara, MFI dan RSI melemah.

Recommendation : Buy Target Price : 502 Support : 494 Cutloss : 490

TLKM Pada perdagangan kemarin saham TLKM ditutup menguat tipis dengan candle membentuk long doji dan buying volume yang cukup besar. Indikator MACD Histogram, MFI dan RSI masih terlihat sideways. Namun, Srochastic Oscillator berpotensi goldencross kembali.


AALI Saham AALI kemarin masih terkoreksi dengan candle membentuk doji dan keluar dari lower Bollinger band. Indikator MACD Histogram masih negative, MFI dan RSI flat. Sedangkan Stochastic Oscillator berpeluang untuk melakukan pembalikkan arah.


OSO SECURITIES



Fundamental Analysis (LQ 45) Ticker AALI ADHI ADRO AKRA ANTM ASII ASRI BBCA BBNI BBRI BBTN BMRI BMTR BSDE CPIN GGRM HMSP ICBP INCO INDF INTP JSMR KLBF LPKR LPPF LSIP MNCN MPPA MYRX PGAS PTBA PTPP PWON SCMA SILO SMGR SMRA SRIL SSMS TBIG TLKM UNTR UNVR WIKA WSKT

Last Price P/BV P/E PEG 14,650 1.97 11.49 (0.35) 2,500 1.72 11.11 0.54 685 0.56 12.87 (0.00) 5,750 3.60 16.49 0.86 680 0.89 #N/A N/A #VALUE! 6,200 2.40 12.92 (0.75) 362 1.02 7.36 (0.19) 13,025 3.19 14.81 1.88 4,410 1.04 6.37 (0.56) 9,950 2.14 8.29 1.93 1,765 1.30 7.04 0.16 9,025 1.82 8.48 4.75 1,125 1.49 10.89 (0.99) 1,715 1.73 11.55 (0.44) 3,010 3.71 15.09 4.89 71,200 3.46 17.18 1.05 97,825 12.95 34.04 38.91 15,475 5.51 22.83 2.13 1,580 0.65 23.76 (3.00) 7,025 2.18 14.00 (1.10) 16,600 2.46 12.67 (0.83) 5,425 3.50 21.09 0.00 1,300 5.53 24.33 (9.98) 935 1.27 13.38 (0.63) 19,150 41.39 22.01 1.18 1,560 1.44 12.83 (0.64) 2,300 3.49 15.31 (0.70) 1,320 2.68 20.40 #VALUE! 775 2.58 115.50 (6.53) 2,350 1.37 8.83 (0.32) 6,375 1.42 8.39 0.69 3,570 3.85 14.75 0.59 488 3.03 9.65 (0.32) 3,270 13.63 25.22 7.00 8,750 5.67 67.76 (65.84) 9,100 1.98 10.03 (0.66) 1,375 3.28 15.34 (0.74) 254 1.22 #N/A N/A 0.57 1,645 5.16 26.53 (1.25) 6,725 20.30 20.63 0.21 3,720 4.59 17.64 3.45 13,150 1.27 9.16 (0.59) 43,050 51.34 45.84 (43.75) 2,380 3.29 14.50 8.24 2,580 3.69 19.80 0.34

BETA 0.89 1.41 2.13 0.34 0.73 1.67 1.94 1.25 1.70 1.83 0.78 1.63 1.78 1.84 1.75 0.66 0.41 1.09 0.87 1.17 1.84 1.04 1.13 1.41 1.03 0.48 1.40 1.73 0.53 1.06 1.46 0.76 1.96 1.42 0.35 1.56 1.97 0.74 1.01 0.71 0.87 1.33 1.00 1.34 0.80

ROA ROE 4.20 7.56 3.38 13.53 2.49 5.32 6.81 16.55 (4.54) (7.96) 5.56 13.25 4.47 12.01 3.18 20.46 2.01 13.35 3.05 24.47 1.18 14.49 2.14 17.35 0.66 1.58 4.72 8.69 9.28 17.54 11.14 18.51 27.40 41.05 11.70 20.41 0.44 0.55 3.52 11.70 14.59 16.50 4.51 15.58 14.85 19.47 1.04 2.50 54.68 217.17 5.78 7.16 9.50 15.00 (0.37) (0.78) 0.46 0.59 6.14 12.84 12.65 22.99 4.57 21.37 8.00 20.70 31.13 42.88 2.51 4.42 11.59 16.57 3.56 10.79 7.67 20.89 8.14 19.36 6.44 79.31 10.05 21.50 4.65 7.66 37.10 91.56 3.57 15.10 4.95 18.86

DER 0.69 0.56 0.55 0.64 0.55 0.69 1.14 0.10 0.49 0.61 1.74 0.49 0.76 0.42 0.66 0.54 0.00 0.19 0.08 1.01 0.01 1.53 0.04 0.75 0.42 0.23 0.09 0.90 0.22 0.76 0.68 0.07 0.02 0.15 1.03 0.66 1.05 12.08 0.44 0.06 0.35 0.80 0.81

EAT 1 Year Fair Value (75.28) 19,125 30.85 3,300 (116,510.79) 715 26.44 7,450 (83.16) 359 (24.68) 7,025 (45.64) 402 9.27 14,375 (15.74) 5,775 4.98 12,075 62.04 1,915 2.33 10,450 (92.77) 1,300 (46.76) 2,160 4.67 3,550 19.04 76,700 0.86 102,850 13.44 16,700 (70.59) 1,555 (19.52) 8,425 (17.65) 19,525 37,650.66 6,350 (2.99) 1,475 (79.06) 1,045 25.72 19,925 (32.09) 1,750 (32.95) 2,420 (66.99) 2,085 (85.54) #VALUE! (33.33) 3,085 9.93 7,250 39.09 4,615 (49.84) 555 4.37 3,345 (2.01) 10,750 (18.68) 11,600 (38.26) 1,720 11.11 295 (22.38) 2,100 105.87 6,550 6.51 3,910 (28.11) 15,275 (1.29) 40,350 2.78 3,015 78.26 2,620

Up-Side 30.55 32.00 4.38 29.57 (47.21) 13.31 11.05 10.36 30.95 21.36 8.50 15.79 15.56 25.95 17.94 7.72 5.14 7.92 (1.58) 19.93 17.62 17.05 13.46 11.76 4.05 12.18 5.22 57.95 #VALUE! 31.28 13.73 29.27 13.73 2.29 22.86 27.47 25.09 16.14 27.66 (2.60) 5.11 16.16 (6.27) 26.68 1.55

Recommendation Buy Buy Hold Buy Sell Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Sell Buy Buy Buy Buy Buy Hold Buy Buy Buy #VALUE! Buy Buy Buy Buy Hold Buy Buy Buy Buy Buy Sell Buy Buy Sell Buy Hold

Market 23.07 8.90 21.91 22.94 16.34 251.00 7.11 321.13 82.24 245.46 18.69 210.58 15.97 33.01 49.36 137.00 455.15 90.23 15.70 61.68 61.11 36.89 60.94 21.58 55.88 10.64 32.84 7.10 12.20 56.97 14.69 17.29 23.50 47.81 10.12 53.98 19.84 4.72 15.67 32.26 374.98 49.05 328.47 14.64 35.02

OSO SECURITIES



Technical Analysis (LQ 45) Ticker JCI AALI ADHI ADRO AKRA ANTM ASII ASRI BBCA BBNI BBRI BBTN BMRI BMTR BSDE CPIN GGRM HMSP ICBP INCO INDF INTP JSMR KLBF LPKR LPPF LSIP MNCN MPPA MYRX PGAS PTBA PTPP PWON SCMA SILO SMGR SMRA SRIL SSMS TBIG TLKM UNTR UNVR WIKA WSKT

Last 4,732 14,650 2,500 685 5,750 680 6,200 362 13,025 4,410 9,950 1,765 9,025 1,125 1,715 3,010 71,200 97,825 15,475 1,580 7,025 16,600 5,425 1,300 935 19,150 1,560 2,300 1,320 775 2,350 6,375 3,570 488 3,270 8,750 9,100 1,375 254 1,645 6,725 3,720 13,150 43,050 2,380 2,580

Open

High

4,745 14,600 2,430 670 6,000 705 6,250 366 13,100 4,500 9,850 1,800 9,100 1,125 1,730 3,150 70,800 97,300 15,600 1,605 7,050 16,525 5,325 1,310 930 19,200 1,535 2,350 1,320 770 2,320 6,350 3,600 500 3,300 8,700 9,050 1,410 262 1,645 6,750 3,720 13,300 44,200 2,420 2,560

4,749 14,800 2,510 695 6,075 710 6,325 366 13,100 4,500 9,950 1,815 9,150 1,125 1,735 3,190 71,200 99,200 15,600 1,630 7,075 16,825 5,450 1,315 950 19,200 1,570 2,350 1,350 785 2,360 6,450 3,610 500 3,300 8,875 9,100 1,415 262 1,675 6,775 3,800 13,300 44,200 2,440 2,590

Low 4,720 14,500 2,430 665 5,725 675 6,000 360 12,950 4,400 9,800 1,755 8,975 1,090 1,705 2,950 70,300 97,300 15,350 1,580 6,925 16,450 5,325 1,300 905 18,600 1,525 2,220 1,290 770 2,310 6,200 3,540 488 3,170 8,700 8,875 1,375 252 1,585 6,425 3,690 12,900 43,000 2,370 2,550

Year-to-Date (YtD%) 3.02% -7.57% 16.82% 33.01% -19.86% 116.56% 3.33% 5.54% -2.07% -11.62% -12.91% 36.29% -2.43% 2.27% -4.72% 15.77% 29.45% 4.07% 14.84% -3.36% 35.75% -25.64% 3.83% -1.52% -9.66% 8.81% 18.18% 23.99% -27.67% 22.05% -14.39% 40.88% -7.87% -1.61% 5.48% -10.71% -20.18% -16.67% -34.70% -15.64% 14.47% 20.35% -22.42% 16.35% -9.85% 54.49%

MA5

RSI Rec

Negatif Positif Positif Positif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Positif Negatif Negatif Positif Positif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Positif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Positif Positif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Positif Positif Negatif Negatif Positif Positif Positif Negatif

Trading Oversold Oversold Trading Oversold Trading Oversold Oversold Trading Oversold Oversold OverBought Trading Trading Oversold Oversold Trading Trading OverBought Oversold Trading Oversold Trading Trading Oversold Trading Trading Trading Oversold Oversold Oversold Oversold Oversold Trading Trading OverBought Oversold Oversold Oversold Oversold OverBought Trading Oversold Trading Oversold OverBought

MACD Trend Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Positif Positif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Positif Negatif Negatif Negatif Positif

Bollinger Band Pivot Point Lower Middle Upper 4,742 4,831 4,921 4,737 15,000 15,925 16,875 14,650 2,445 2,695 2,945 2,470 665 710 760 680 5,950 6,500 7,050 5,900 665 720 775 695 6,100 6,975 7,875 6,200 361 391 421 364 12,975 13,075 13,200 13,050 4,365 4,715 5,075 4,455 9,750 10,275 10,775 9,900 1,670 1,765 1,860 1,785 9,250 9,625 10,000 9,075 1,040 1,125 1,210 1,115 1,665 1,840 2,015 1,720 3,315 3,630 3,945 3,075 63,850 68,675 73,475 70,875 93,750 97,675 101,600 97,900 14,475 15,100 15,750 15,500 1,565 1,810 2,050 1,600 6,900 7,125 7,325 7,025 17,500 19,350 21,225 16,600 5,225 5,350 5,500 5,375 1,285 1,360 1,440 1,305 920 1,015 1,105 930 17,375 18,425 19,450 19,050 1,440 1,605 1,765 1,550 2,015 2,195 2,375 2,305 1,190 1,475 1,760 1,320 765 790 815 775 2,285 2,535 2,785 2,335 6,200 7,050 7,900 6,350 3,535 3,690 3,845 3,580 484 515 545 494 3,000 3,185 3,370 3,260 8,325 8,725 9,100 8,750 9,025 10,000 10,975 9,025 1,325 1,525 1,730 1,395 262 288 315 258 1,725 1,840 1,960 1,640 5,450 5,875 6,325 6,675 3,385 3,600 3,815 3,735 12,775 15,175 17,575 13,175 42,275 44,400 46,525 43,625 2,410 2,605 2,800 2,405 2,105 2,340 2,575 2,570

Support 1 2 4,724 4,708 14,475 14,350 2,425 2,390 665 650 5,700 5,550 675 660 6,075 5,875 361 358 13,000 12,900 4,405 4,355 9,825 9,750 1,755 1,725 8,975 8,900 1,110 1,080 1,710 1,690 2,960 2,835 70,550 69,975 96,625 96,000 15,425 15,250 1,570 1,550 6,975 6,875 16,375 16,225 5,325 5,250 1,300 1,290 910 885 18,875 18,450 1,525 1,505 2,260 2,175 1,290 1,260 765 760 2,310 2,285 6,250 6,100 3,550 3,510 488 482 3,220 3,130 8,650 8,575 8,975 8,800 1,375 1,355 253 248 1,600 1,550 6,575 6,325 3,665 3,625 13,025 12,775 43,025 42,425 2,365 2,335 2,550 2,530

Resistance Stop Loss 1 2 Level 4,753 4,765 4,637 14,775 14,950 14,125 2,505 2,550 2,350 695 710 640 6,050 6,250 5,450 710 730 650 6,400 6,525 5,775 367 370 352 13,150 13,200 12,700 4,505 4,555 4,285 9,975 10,050 9,600 1,815 1,845 1,700 9,150 9,250 8,750 1,145 1,150 1,065 1,740 1,750 1,665 3,200 3,315 2,790 71,450 71,775 68,925 98,525 99,800 94,575 15,675 15,750 15,025 1,620 1,650 1,525 7,125 7,175 6,775 16,750 16,975 15,975 5,450 5,500 5,175 1,315 1,320 1,270 955 975 870 19,475 19,650 18,150 1,570 1,595 1,480 2,390 2,435 2,140 1,350 1,380 1,240 780 790 750 2,360 2,385 2,250 6,500 6,600 6,000 3,620 3,650 3,455 500 505 475 3,350 3,390 3,085 8,825 8,925 8,450 9,200 9,250 8,675 1,415 1,435 1,335 263 268 244 1,690 1,730 1,525 6,925 7,025 6,225 3,775 3,845 3,570 13,425 13,575 12,575 44,225 44,825 41,775 2,435 2,475 2,300 2,590 2,610 2,490

Recommendation Sell Speculative Buy Speculative Buy Hold Speculative Buy Hold Speculative Buy Speculative Buy Hold Speculative Buy Speculative Buy Hold Sell Sell Speculative Buy Speculative Buy Hold Hold Sell Speculative Buy Sell Speculative Buy Hold Sell Speculative Buy Hold Sell Sell Speculative Buy Speculative Buy Speculative Buy Speculative Buy Speculative Buy Sell Hold Strong Sell Speculative Buy Speculative Buy Speculative Buy Speculative Buy Sell Hold Speculative Buy Hold Speculative Buy Sell

OSO SECURITIES



Calender Economics Date 16-May-16 16-May-16 16-May-16 17-May-16 17-May-16 17-May-16 17-May-16 17-May-16 17-May-16 17-May-16 17-May-16 17-May-16 17-May-16 17-May-16 17-May-16 17-May-16 17-May-16 17-May-16 17-May-16 17-May-16 17-May-16 17-May-16 17-May-16 17-May-16 17-May-16 17-May-16 17-May-16 17-May-16 18-May-16 18-May-16 18-May-16 18-May-16 18-May-16 18-May-16 18-May-16 18-May-16 18-May-16 18-May-16 18-May-16 18-May-16 18-May-16 18-May-16 18-May-16 19-May-16 19-May-16 19-May-16 19-May-16 19-May-16 19-May-16 19-May-16 19-May-16 19-May-16 19-May-16 19-May-16 19-May-16 19-May-16 19-May-16 19-May-16 19-May-16 20-May-16 20-May-16 20-May-16 20-May-16 20-May-16 20-May-16 20-May-16

Agenda Indonesia balance of trade US Ny Empire State Manufacturing Index MAY US NAHB Housing Market Index MAY US Overall Net Capital Flows MAR US Foreign Bond Investment MAR US Net Long-term Tic Flows MAR US Fed Kashkari Speech Japan Industrial Production MoM Final MAR Euro Area ECB Praet Speech Italy Balance of Trade MAR UK Core Inflation Rate YoY APR UK Inflation Rate YoY APR UK Inflation Rate MoM APR Euro Area Balance of Trade MAR Balance of Trade MAR Germany Bundesbank Monthly Report US Building Permits APR US Core Inflation Rate MoM APR US Core Inflation Rate YoY APR US Housing Starts APR US Building Permits MoM APR US Housing Starts MoM APR US Inflation Rate YoY APR US Inflation Rate MoM APR US Industrial Production YoY APR US Industrial Production MoM APR Euro Area ECB Nouy Speech US Fed Williams Speech US Fed Lockhart Speech US Kaplan Speech Japan GDP Private Consumption QoQ Prel Q1 Japan GDP Growth Rate QoQ Prel Q1 Japan GDP Growth Annualized Prel Q1 Japan GDP Capital Expenditure QoQ Prel Q1 China House Price Index YoY APR Euro Area ECB Governing Council Meeting UK Claimant Count Change APR UK Unemployment Rate MAR UK Average Earnings incl. Bonus MAR Euro Area Core Inflation Rate YoY Final APR Euro Area Inflation Rate YoY Final APR Euro Area Inflation Rate MoM APR US EIA Crude Oil Stocks Change 13/MAY US EIA Gasoline Stocks Change 13/MAY US FOMC Minutes UK BoE Haldane Speech Japan Machinery Orders MoM MAR Franch Unemployment Rate Q1 UK Retail Sales ex Fuel MoM APR UK Retail Sales ex Fuel YoY APR UK Retail Sales MoM APR UK Retail Sales YoY APR Euro Area Construction Output YoY MAR Indonesia Interest Rate Decision Euro Area ECB Monetary Policy Meeting Accounts US Chicago Fed National Activity Index APR US Initial Jobless Claims 14/MAY US Philadelphia Fed Manufacturing Index MAY US Fed Dudley Speech US EIA Natural Gas Stocks Change 13/MAY UK BoE Vlieghe Speech Germany PPI MoM APR UK CBI Industrial Trends Orders MAY US Fed Tarullo Speech US Existing Home Sales APR US Existing Home Sales MoM APR Japan G7 Finance Ministers and Central Bank Governors’ Meeting

Sumber :Trading economics

Country IDR USD USD USD USD USD USD JPY EUR ITL GBP GBP GBP EUR EUR USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD EUR USD USD USD JPY JPY JPY JPY CNY EUR GBP GBP GBP EUR EUR EUR USD USD USD GBP JPY EUR GBP GBP GBP GBP EUR IDR EUR USD USD USD USD USD GBP EUR GBP USD USD USD JPY

Actual $0.67B -9.02 58

Prior $0.51B 9.56 58 $33.5B $9.9B $72B

Consensus $0.19B 7.25 59

-5.2% €3.86B 1.5% 0.5% 0.4% €19B

1.4% 0.5% 0.3% €22.5B

1076K 0.1% 2.2% 1089K -8.6% -8.8% 0.9% 0.1% -2% -0.6%

1140K 0.2% 2.1% 1130K

-0.9% -0.3% -1.1% 1.5% 4.9%

0.2% 0.1% 0.2% -0.8%

6.7K 5.1% 1.8% 1% 0.0% 1.2% -3.41M -1231K

4K 5.1% 1.7% 0.7% -0.2%

-9.2% 10.3% -1.6% 1.8% -1.3% 2.7% 2.5% 6.75%

5% 12.5K 0.5% 1.9% 0.5% 2.5%

-0.44 294K -1.6 7% 56Bcf

1.1% 0.3% 0.3%

4 7%

0% -11 5.33M 5.1%

5.4M

OSO SECURITIES



RUPS Code DLTA SIDO SRIL ADMF GDYR WIIM SCMA RAJA ABMM EMTK ASMI MBAP DUTA ROTI BSDE KOPI

Agenda RUPS RUPS RUPS RUPS RUPS RUPS RUPS RUPS-LB RUPS RUPS RUPS RUPS RUPS RUPS RUPS RUPS

Date 17-May-16 18-May-16 18-May-16 18-May-16 18-May-16 18-May-16 18-May-16 18-May-16 18-May-16 19-May-16 19-May-16 19-May-16 19-May-16 19-May-16 19-May-16 19-May-16

Time 10.00 9.30 9.30 9.00 10.00 10.00

Place Shangri-La Hotel Grand Ballroom C Lt.2 Kota BNI Jl. Jenderal Sudirman Kav.1 Jakarta Pabrik Perseroan Jl. Soekarno Hatta Km.28 Kecamatan Bergas- Kelpu Semarang 50552 Lobby Lantai 2, Diamond Solo Convention Center Jl. Bridgen Slamet Riyadi No.396 Solo, Jawa Tengah Hotel Le Meridien Jakarta, Jl. Jenderal Sudirman Kav 18-20 Jakarta Selatan Legian I, Meeting Room, Ground Floor Gran Melia Hotel Jakarta Jl. HR Rasuna Said Kav X-0 Kuningan Jakarta 12950 Resto Nine, Jl. Mayjen Sungkono 83 Jawa Timur Indonesia

14.00 14.00 14.00 9.00 9.30 10.00 13.00 11.00

Grand Kemang Hotel, Magzi Room Jl. Kemang Raya 2H Kebayoran Baru Jakarta 12730 SCTV Tower Lt.8 Senayan City Jl. Asia Afrika Lot.19 Jakarta 10270 Kresna Tower Lantai 5 18 Parc Place SCBD Jl. Jenderal Sudirman Kav 52-53 Jakarta 12190 Merlynn Park Hotel Jl. KH Hasyim Ashari No.29-31 Jakarta Pusat 10130- Indonesia Indonesia Convention Exhibition (ICE) Convention Center, Lantai 1 Ruang 7A & 7B Jl.Boulevard BSD Barat, BSD City Ballroom 3 Hotel Mulia Jl. Asia Afrika, Senayan Jakarta 10270 Indonesia Convention Exhibition (ICE) Convention Center, Lantai 1 Ruang 7A & 7B Jl.Boulevard BSD Barat, BSD City Hotel JS Luwansa Jl HR Rasuna Said Kav C-22 Jakarta Selatan

DIVIDEN

No 1 2 3 4 5

Code

Cum- Date 17-May-16 17-May-16 18-May-16 18-May-16 18-May-16

INTP APII DMAS PBRX TBIG

Ex-Date 18-May-16 18-May-16 19-May-16 19-May-16 19-May-16

Pay -Date 10-Jun-16 10-Jun-16 31-May-16 10-Jun-16 9-Jun-16

Ammount (IDR) 415.0 2.8353 11 2 TBA

RIGHT ISSUE

No 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Code BEKS RIMO SIPD MCOR BSIM BBYB EXCL BNLI ACST BINA

OS 1000 2 108 100 TBA 5 100 TBA TBA TBA

: : : : : : : : : :

NS 256 167 46 154 TBA 4 32 TBA TBA TBA

Price (IDR) 200-225

Cum Date TBA

Ex Date TBA

Trading Period TBA

265 1000 100 TBA 115-150 TBA TBA TBA TBA

04-Apr-16 04-Apr-16 07-Apr-16 04-Mei-16 10-Mei-16 13-Mei-16 17-Mei-16 TBA 10-Jul-16

05-Apr-16 05-Apr-16 08-Apr-16 09-Mei-16 13-Mei-16 16-Mei-16 18-Mei-16 TBA 11-Jul-16

11 Apr- 09 May'16 11 Apr -15 Apr'16 14 apr - 27 Apr'16 13 Mei - 26 Mei'16 20 Mei -26 Mei'16 15 Juni-21 Juni'16 24 Mei-30 Mei'16 15 Jun - 21 Jun'16 15 Jul- 21 Jul'16

OSO SECURITIES



RESEARCH TEAM Supriyadi

Head of Research

+62 21 2991 5300

Research Analyst

+62 21 2991 5300

Research Analyst

+62 21 2991 5300

([email protected])

Rifqiyati ([email protected])

Riska Afriani ([email protected])

Ardy Setiady

Research Associate

+62 21 2991 5300

([email protected]) HEAD OFFICE

Cyber 2 Tower, 22nd Floor Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5 No. 13 JakartaSelatan 12950 Tel: +62-21-299-15-300 Fax : +62-21-290-21-497 BRANCHES Semarang Jl. Dr. Cipto No. 96 C - D Semarang, Jawa Tengah Tel: 024 - 3575511

Yogyakarta GaleriInvestasi UIN SunanKalijaga Jl. MarsdaAdisucipto Yogyakarta 55281 Tel: +62-274 55 31 63 Fax: +62-274 55 31 63

Akastiebi STIE Bisnis Indonesia Kampus Kebayoran AKA Building Jl. Bangka Raya No.2 Kebayoran Baru Jakarta Selatan Tel: +62-21 717 945 52 (General) Fax: +62 –21 717 944 65

Solo Solo Centre Point Jl. SlametRiyadi 373, Ruko A7B, Purwosari, Solo JawaTengah Tel: +62-271 717 909 Fax: +62-271 710 689

Bandung Grand Royal Panghegar lnt 2,10-11 JL. Merdeka No 2 Bandung, Jawa Barat Tel: +62-22 424 0269 (General) Fax +62-22 424 0279

Surabaya Jl. Dr. Sutomo No. 97C Fl. 5th,Surabaya JawaTimur Tel: +62-31 563 0234 (Hunting) Fax: +62-31 5630 26

Bali Shopping Archade A-4 JL. PantaiKuta The Stones Hotel Bali, Indonesia Tel: 0361-754020, 0361-757037 Fax : 0361–754779

Jember Jember Business Centre (JBC) Jl. Trunojoyo No. 26 Blok A-8, Jember JawaTimur Tel: +62-331 421050 (Hunting) Fax: +62-331 420320

Medan Mandiri Building Fl. VII Jl. Imam Bonjol No. 16 D Medan, Sumatera Utara Tel: +62-614539955 Fax: +62-614529427

Makasar Jl. Pengayoman no.118 (sampingcarefour) Makassar, Sulawesi Selatan Tel: 0411 - 439 050 Fax. 0411 - 431 373

Malang Ruko Borobudur Bisnis Center Jl. Terusan Borobudur Kav. 5 Malang, JawaTimur Tel: 0341 - 407771

DISCLAIMER This report has been prepared by PT OSO Securities on behalf of itself and its affiliated companies and is provided for information purposes only. Under no circumstance.is it to be used or considered as an offer to sell, or a solicitation of any offer to buy. This report has been produced independently and the forecasts, opinions and expectations contained herein are entirely those of PT. OSO Securities. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of PT. OSO Securities, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims, proceedings, action , suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon the whole or any part of the contents of this report and neither PT. OSO Securities, its affiliated companiesor their respective employees or agents accepts liability for any errors, omissions or mis-statements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed. The information contained in this report is not be taken as any recommendation made by PT. OSO Securities or any other person to enter into any agreement with regard to any investment mentioned in this document. This report is prepared for general circulation. It does not have regards tothe specific person who may receive this report. In considering any investments you should make your own independent assessment and seek your own professional financial and legal advice.

OSO SECURITIES. OSODaily 17 Mei 2016 JCI 4, (30.15) -0.63% MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE

Recommend Documents