BIDANG ILMU : MANAJEMEN
LAPORAN HASIL PENELITIAN DISERTASI DOKTOR TAHUN ANGGARAN 2010
Judul
Peneliti
: Model Komposisi Tabarru’ dan Ujrah pada Bisnis Asuransi Umum Syariah di Indonesia (Studi Kasus pada PT Asuransi Takaful Umum dengan pendekatan Mixed Methods) :::: Novi Puspitasari
Dibiayai Oleh Direktorat Jenderal Pendidikan Tinggi, Kementerian Pendidikan Nasional sesuai dengan Surat Perjanjian Penugasan Dalam Rangka Pelaksanaan Penugasan Penelitian Disertasi Doktor Tahun Anggaran 2010 Nomor : 492/SP2H/PP/DP2M/VI/2010, tanggal 11 Juni 2010.
Universitas Brawijaya Malang 2010
RINGKASAN Penggunaan akad yang memiliki sifat, karakter, dan tujuan yang berbedayaitu akad tabarru’ dan akad tijari wakalah bil ujrah pada bisnis asuransi syariah,berimplikasi pada pemisahan dana yaitu pemisahan aset liabilitas dana tabarru’(dana peserta) dan aset liabilitas dana pemegang saham. Fenomena di lapangan menunjukkan bahwa terdapat perbedaan komposisi pembagian tabarru’ dan ujrah antar perusahaan asuransi syariah. Bahkan, pada satu perusahaan, komposisi pembagian tabarru’ dan ujrah tersebut bisa berubah setiap tahunnya. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui variabel-variabel yang mempengaruhi komposisi pembagian tabarru’ dan ujrah serta pengaruhnya terhadap kinerja keuangan kelompok dana tabarru’ (DPT) dan kelompok dana pemegang saham (DPS). Penelitian ini juga membuat model hubungan variabel-variabel tersebut terhadap komposisi pembagian tabarru’ dan ujrah pada industri asuransi umum syariah. Berdasarkan hasil studi kualitatif teridentifikasi variabel-variabel yang berpengaruh terhadap komposisi tabarru’ dan ujrah yaitu klaim, kegiatan retakaful, dan internal perusahaan. Besaran komposisi tabarru’ dan ujrah akan berpengaruh terhadap kinerja keuangan, direpresentasikan dalam risk based capital dan cadangan qardhul hasan. Sementara itu berdasarkan hasil analisis kuantitatif diketahui bahwa variabel yang berpengaruh terhadap komposisi tabarru’ adalah klaim dan kegiatan retakaful. Dari studi analisis simulasi diketahui bahwa semakin meningkat komposisi tabarru’ akan meningkatkan ROI DPT dan RBC DPT serta mengakibatkan cadangan qardhul hasan rendah. Peningkatan komposisi tabarru’ akan mengakibatkan ROI DPS dan ROE DPS menurun.
DAFTAR PUSTAKA Agustianto. 2009. Ekonomi Islam Soluasi Krisis Finansial, file:///L:/ekonomi-islamsolusi-krisisfinansial- agustianto.html), 18 Mei 2009. Anggraeni, DD. 2009. Dampak Penerapan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangann (PSAK) 108 pada Strategi Investasi PT Asuransi Takaful Umum, Tesis, Program Studi Timur Tengah dan Islam Program Pasca sarjana, Universitas Indonesia Awat, NJ. 1999. Manajemen Keuangan Pendekatan Matematis, edisi pertama, Gramedia Pustaka Utama, Jakarta, hlm.2. Bastiaans, IB. 2005. Dynamic Financial Analysis, Introduction to non life insurance decision Bapepam LK. 2010. Perkembangan Usaha Asuransi dan Reasuransi dengan Prinsip Syariah, Materi Sosialisasi, 30 Maret 2010 Bergbauer, et.al. 2004. Back to The Future : Dynamic Financial Analysis (DFA) for Decision Making. www.approximity.com/papers/dfa_wp4_en.pdf (12 Agustus 2008) Billah, MM. 2001. Principles & Practices of Takaful and Insurance Compared, Kuala Lumpur. IIUM Press Brigham, EF., Houston, JF. 2009. Manajemen Keuangan, Erlangga, Cetakan Kedelapan, Jakarta Buchholtz, R.A and S. B. Rosenthal. 1998. Business Ethics. Upper Saddle River, N.J.: Prentice Hall Butsic, RB. 1994. Solvency Measurement for Property-Liability Risk Based Capital Applications, The Journal of Risk and Insurance Vol 61, No.4, 656-690 Creswell, JW, Clark, VLP. 2007. Designing and Conducting Mixed Methods Research, Sage Publication, Inc, California Correnti, et.al. 1998. Applying a DFA Model to Improve Strategic Business Decision, www.casact.org/pubs/forum/98sforum/98sf015.pdf, 3 September 2008 D’Arcy,SP., Gorvett, RW. 2007. A Dynamic Financial Analysis of The Growth on Property Liability Insurers,www.actuaries.org/events/congresses/Cancun/astin.../astin_72_darcy. pdf, 4 September 2008 Darmawi, H. 2000, Manajemen Risiko, Bumi Aksara, Jakarta
Draft Peraturan Menteri Keuangan tentang Tingkat Kesehatan Keuangan Usaha Asuransi Syariah dan Usaha Reasuransi Syariah, Agustus 2010 Dewan Syariah Nasional Majelis Ulama Indonesia, Fatwa Dewan Syari’ah Nasional. 2001. http://www.mui.or.id/, 14 Desember 2008. Echols, John M dan Shadily, Hasan. 1992. Kamus Inggris Indonesia. Penerbit PT Gramedia, Jakarta Eling, M,, T Parnitzke. 2007. Dynamic Financial Analysis : Classification, Conception, and Implementation, Risk Management and Insurance Review, Spring 2007,10,1;ABI/INFORM Research Eling, M, et.al. 2007. Management Strategies and Dynamic Financial Analysis, Working Paper Series in Finance Paper no. 35, University of St. Gallen. Eling,
Martin, D Toplek. 2007, Modelling and Management of Nonlinier Dependencies_Copulas in Dynamc Financial Analysis, Working Papers Series in Finance
Emma, CC. 1999. Overview of Dynamic Financial Analysis, www.smartquant.com/references/FuzzyLogic/fuzzy1.pdf, 2 September 2008 Ferdinand, A. 2006. Metode Penelitian Manajemen : Pedoman Penelitian Untuk Panulisan Skripsi, Tesis dan Disertasi Ilmu Manajemen, Edisi Kedua, Badan Penerbit Universitas Diponegoro Gujarati, D. 1978. Basic Econometrics, McGraw-Hills dialihbahasakan oleh Dr Sumarno Zain, Ekonometrika Dasar, PT Gelora Aksara Pratama, Penerbit Erlangga Hadagha, RM. 1995. Insurance Contract and Its Provision In The Islamic (Law) Shariah, Dissertation of The Degree of Master, International Islamic University Malaysia Harahap, SS. 2002. Teori Akuntansi. Edisi Revisi Rajawali Press. Jakarta Harahap, SS. 2008. Kerangka Teori dan Tujuan Akuntansi Syariah. Pustaka Quantum, Jakarta Hendriksen, ES. 1982. Accounting Theory, Edisi Keempat, Richard D Irwin, Inc, Amerika Serikat Iqbal, M. 2005. Asuransi Umum Syariah Dalam Praktik, Gema Insani Jakarta Ikatan Akuntan Indonesia, 2009, Kerangka Dasar Penyusunan dan Penyajian Laporan Keuangan Syariah, Cetakan Kedua, Dewan Standar Akuntansi Keuangan, Jakarta Isfandayani, 2004. Strategi Investasi Syariah pada PT Asuransi Takaful Keluarga, Tesis, Program Pascasarjana Universitas Indonesia
Jensen, MC and Meckling, WH. 1976. Theory of the Firm, Managerial Behaviour, Agency Costs, and Ownership Structure, Journal of Financial Economics, October, p 305-360 Kam, V.1990. Accounting Theory, Edisi Kedua, John Wiley & Sons, Inc, Canada Lowe, SP,.S James N, 1997. An Integrated Dynamic Financial Analysis and Decision Support System for A Property Catasthrope Reinsurer, www.casact.org/library/astin/vol27no2/339.pdf, 4 September 2008 Majumdar, C,. 2007. Dynamic Financial Analysis as The Untrodden path for Company Risk Measurement Under Solvency II, www.actuaries.org/ASTIN/Colloquia/Orlando/Papers/Majumdar.pdf, 12 Agustus 2008 Markowitz, H. 1959. Portofolio Selection : Efficient Diversification of Investment, John Wiley and Sons, New York Marshall, K, 2005. Catastrophe Risk-An Enhanced Perspective Using Dynamic Financial Analysis, Presented to Aon Re Hazards Conference, Gold-Coast Maysami. RC, KW.Jean. 1999. An Analysis of Islamic Takaful Insurance : A Cooperative Insurance Mechanism, Journal of Insurance Regulation; Fall 1999,1;ABI/INFORM Research pg.109. Menteri Keuangan. Keputusan No. 424/KMK.06/2003. Kesehatan Keuangan Perusahaan Asuransi dan Perusahaan Reasuransi. Pasal 2. 2003. Jakarta Menteri Keuangan. Draft Peraturan Menteri Keuangan Republik Indonesia tentang Kesehatan Keuangan Usaha Asuransi dan Usaha Reasuransi dengan Prinsip Syariah, diperoleh pada Agustus 2010 Mulawarman, AD. 2009. Akuntansi Syariah, Teori, Konsep dan Laporan Keuangan, edisi pertama, E Publishing Company, Jakarta Mulyadi.1997. Akuntansi Manajemen: Konsep, manfaat dan rekayasa. (Edisi kedua). Yokyakarta : Bagian Penerbitan Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi YKPN Mustafa, A. 2001. Pengelolaan Dana Asuransi Syariah (makalah) Mudrikah, HN. 2007. Asuransi Syariah : Sistem atau Produk?, http://www.kaunee.com/index.php?option=com_content&view=article&id=181:a suransi-syariah-sistem-atau-produk&catid=46:keuangan-syariah&Itemid=124, 30 Juli 2009 Mulvey. JM, et.al,. 1998. Linking Strategic and Tactical Planning System For Dynamic Financial Analysis, www.casact.org/pubs/forum/98sforum/98sf149.pdf, 4 September 2008 Nasution, AH dan Imam Baihaqi. 2007. Simulasi Bisnis, Penerbit ANDI, Jogjakarta
Nobles, Tsana, 2007. Dynamic Financial Analysis Result Support Business Decisions, www.dwight.com/.../dynamicfinancialanalysis_insurance_0307.shtml, 10 September 2008 Nizwan, Zukhri, 2008. http://nizwan-wwwbloggercom.blogspot.com/2009/02/da pakkrisisekonomi- global-terhadap.html, 18 Mei 2009 Peraturan Pemerintah Republik Indonesia No. 39 Tahun 2008, Perubahan Kedua Atas Peraturan Pemerintah No 73 Tahun 1992 Tentang Penyelenggaraan Perasuransian Peraturan Ketua Bapepam LK No. Per 02/BL/2009 tentang Pedoman Perhitungan Batas Tingkat Solvabilitas Perusahaan Asuransi dan Perusahaan Reasuransi Peraturan Menteri Keuangan No. 18/ PMK.010/ 2010 tentang Penerapan Prinsip Dasar Penyelanggaraan Usaha Asuransi dan Usaha Reasuransi dengan Prinsip Syariah Comp 3/ Philbrick, S.W, dan R.A. Painter, 2001. Dynamic Financial Analysis: DFA Insurance Company Case Study Part II: Capital Adequacy and Capital Allocation, Casualty Actuarial Society Forum Spring; 99-152. Qodri, S, 2009. Islamic Finance : An Alternatif, Banking & Financial Servives Policy Report Volume 28 Number 1. Rahmawan, B. 2007. Analisis portofolio investasi syariah (studi kasus PT. asuransi syariah xyz), Thesis Richard W, G, 2004, The Use of dynamic financial analysis to determine wether an optimal growth rate Exist for a property liability insurance, Journal of Risk and Insurance Ross, S. 1976. “The Arbitrage Theory of Capital Asset Pricing”, Journal of Economic Theory, 13, 341-60. Satria, S, 1994. Pengukuran Kinerja Keuangan Perusahaan Asuransi Kerugian di Indonesia Dengan Analisis Rasio Keuangan “Early Warning System”, Lembaga Penerbit FE UI, Jakarta, hlm. 19-20 Sharma, D. 2008. Risk-based Capital and Value Creation: ensuring stability with riskbased capital insurance, Commentary from: The Journal of Risk Finance, Volume 10, Issue 2 Shihab, M.Qurasih. 1996. Wawasan Alquran, Tafsir Maughui atas Perbagai Persoalan Ummat, Penerbit Mizan. Jakarta Sinaga, H,. 2000. Evaluasi Perusahaan Asuransi, Usahawan No. 08 Th XXIX Agustus 2000 Sula, MS. 2004. Asuransi Syariah (Life and General) : Konsep dan Sistem Operasional, Gema Insani Pers, Cetakan Pertama, Oktober 2004, Jakarta
Sula, MS. 2006. Mempersiapkan Perusahaan Asuransi Syariah yang Tangguh dan Kompetitif. http://khay1328.multiply.com/reviews/item/14, 30 Juli 2009 Sumanto, dkk. 2009. Solusi Berasuransi : Lebih Indah dengan Syariah, Cetakan Pertama, PT Karya Kita, Bandung, Indonesia. Sumual, EB. 2000. Aplikasi Manajemen Sain terhadap Optimalisasi Investasi di Sebuah Perusahaan Asuransi Jiwa, AAMAI, Jakarta, hlm.7. Suryani, Erma. 2006. Pemodelan Simulasi, Edisi Pertama, Graha Ilmu, Yogyakarta Thanasegaran, H. 2008. Growth of Islamic Insurance (Takaful) in Malaysia : A Model For The Region?, Singapore Journal of Legal Studies, page 143-164 Taylor III,BW. 2001. Sains Manajemen: Pendekatan Matematika untukm Bisnis (terjemahan oleh Djakman dan Silvira), Edisi Kedua, Salemba Empat, Jakarta Taylor, TB, 2 April 2003. Dynamic Financial Analysis : Making Use of Your Simulation, www.actuaries.ie/.../2003.../2003-04- 02_Tony_Brooke_Taylor.PDF, 4 September 2008 Triyanto, A. 2008. Asuransi Islam : Peran Pendekatan Normatif, Historis, dan Empiris Dalam Memahaminya, Jurnal Ekonomi dan Bisnis Islam “EKBISI”, Program Studi Keuangan Islam Fakultas Syariah UIN Sunan Kalijaga Triyuwono, Iwan. 2001. Metafora Zakat dan Shari’ah ET sebagai Konsep Dasar dalam Membentuk Akuntansi Syari’ah. Jurnal Akuntansi dan Auditing Indonesia. Vol.5. No.2. Desember.h.131-145. Triyuwono, Iwan. 2002b Sinergi Oposisi Biner:Formulasi Tujuan Dasar Laporan Keuangan Akuntansi Syari’ah. Prosiding Simposium Nasional Sistem Eknomi Islami I. PPPEI, FEUniversitas Islam Indonesia. Yogyakarta Triyuwono, Iwan. 2004. Formulasi Karakter Laporan Akuntansi Syari’ah dengan Pendekatan Filsafat Mangguling Kawulo Gusti (Syekh Siti Jenar). Simposium Nasional Ekonomi Islam II.PPBEI, Universitas Brawijaya. Malang.h.79-94 Wiesner. E, Emma.C. 2000. A Dynamic Financial Analysis Application Linked to Corporate Strategy, CAS Call for Papers, www.casact.org/pubs/forum/00sforum/00sf079.pdf, 3 September 2008 Wiley, Jhon. 2004. Encyclopedia of Actuarial Science, DFA-Dynamic Financial Analysis, eu.wiley.com/legacy/wileychi/eoas/contents, 4 September 2010
Www.rumahilmuindonesia.net/perpustakaan/ekonomi_syariah/Akad_akad_dalam_Ba nk_Syariah.pdf Yasni MG.2009.Tafriq pemisahan kebijakan investasi atas dana tabarru – dana pengelola dalam asuransi syariah sebuah tinjauan kualitatif, http://mgyasni.niriah.com/2009/08/18, 9 September 2010
